===== SIDA 1 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 1 Delårsrapport april – juni 2024 Starkt kassaflöde i en fortsatt utmanande marknad Siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges. Andra kvartalet 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 264 (288) MSEK, -8 procent jämfört med samma period 2023 varav den organiska tillväxten uppgick till -8 procent • Justerad EBITA uppgick till 18 (26) MSEK, motsvarande en marginal på 7 (9) procent • EBITA uppgick till 25 (22) MSEK, motsvarande en marginal på 9 (7) procent • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -16 (15) MSEK påverkat av en goodwillnedskrivning om 35 MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,65 (-0,323) SEK • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 40 (6) MSEK Perioden januari - juni 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 482 (541) MSEK. Tillväxten uppgick till -11 procent, varav den organiska tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -13 procent, jämfört med samma period 2023 • Justerad EBITA uppgick till 24 (50) MSEK, motsvarande en marginal på 5 (9) procent • EBITA uppgick till 30 (37) MSEK, motsvarande en marginal på 6 (7) procent • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -18 (24) MSEK påverkat av en goodwillnedskrivning om 35 MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,77 (-0,853) SEK • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 39 (-24) MSEK Väsentliga händelser under och efter rapportperioden • Seafire har efter nedskrivningsprövning fattat beslut om nedskrivning av goodwill i dotterbolaget Borö- Pannan om 35 MSEK i andra kvartalet • Den 1 augusti tillträdde Daniel Repfennig rollen som koncernchef och VD för Seafire FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG1 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 264 288 482 541 941 1 000 Bruttomarginal2 44% 45% 45% 46% 45% 46% Rörelsekostnader, andel av nettoomsättning2 36% 36% 38% 37% 39% 38% EBITA2 25 22 30 37 74 81 EBITA-marginal2 9% 7% 6% 7% 7% 8% Justerad EBITA2 18 26 24 50 46 72 Justerad EBITA-marginal2 7% 9% 5% 9% 3% 7% Rörelseresultat (EBIT) -16 15 -18 24 -29 13 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK3 -0,65 -0,32 -0,77 -0,85 -1,63 -1,72 Kassaflöde från den löpande verksamheten3 40 6 39 -24 143 80 Nettoskuld / justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,2 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. 2) Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS se not 9. 3) Jämförelsetal inklusive avyttrad verksamhet. Omsättningen minskade med 8 procent till 264 (288) MSEK och justerad EBITA uppgick till 18 (26) MSEK i det andra kvartalet. Borö-Pannan påverkades kraftigt av svag efterfrågan och lagerjusteringar i försörjningskedjan för värmepumpar, och exklusive Borö-Pannan var koncernens omsättning och resultat i linje med samma period föregående år. Starkt kassaflöde om 40 MSEK från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital. ===== SIDA 2 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 2 VD KOMMENTERAR ANDRA KVARTALET Bästa aktieägare, Jag är hedrad över förtroendet att leda och utveckla Seafire framåt. Jag vill tacka Jacob Persson för en utmärkt insats som tf. VD det senaste dryga halvåret; tillståndet i koncernen är stabilt med många viktiga aktiviteter initierade och slutförda. Under det andra kvartalet förbättrades organisk tillväxt, resultat och kassaflöde jämfört med det första kvartalet vilket huvudsakligen beror på säsongseffekter och genomförda åtgärder. Omsättning och justerad EBITA minskade med 8% respektive 31% jämfört med 2023. Omsättnings- och resultatminskningen kan i sin helhet härledas till mycket svag utveckling i Borö-Pannan, samtidigt som vi sett en viss stabilisering i övriga dotterbolag. Marknadsläget och efterfrågan är dock fortsatt svag vilket bedöms fortsätta in i tredje kvartalet. I en utmanande marknad är det starka kassaflödet om 40 MSEK från den löpande verksamheten tillfredsställande; utvecklingen påverkas positivt av ett framgångsrikt arbete med rörelsekapitalet. Nettoomsättningen minskade med 8 procent, där hela minskningen var organisk. Den svaga konjunkturen fortsätter att negativt påverka efterfrågan hos flera av dotterbolagen. Borö- Pannans utveckling var mycket svag, och omsättningen i kvartalet minskade med 60 procent. Den svaga utvecklingen är i huvudsak marknadsdriven och inte bolagsspecifik vilket bekräftas av mycket svag utveckling även för andra aktörer inom värmepumpssegmentet. Exklusive Borö-Pannan var koncernens nettoomsättning under det andra kvartalet 2024 i nivå med föregående år. I Bara Mineraler och Pexymek sågs en stabilisering i det säsongsmässigt viktiga andra kvartalet efter ett mycket svagt Q1. Positiv utveckling sågs bl.a. hos Nordbutiker som framgångsrikt exekverat i årets viktiga högsäsong. Bruttomarginalen fortsatte, likt första kvartalet, att vara relativt stabil och uppgick till 44 (45) procent. Förändrad produktmix med högre andel försäljning hos produktbolagen är den huvudsakliga förklaringen till den något minskande bruttomarginalen i kvartalet. Justerad EBITA minskade till 18 (26) MSEK under det andra kvartalet, motsvarande en marginal om 7 (9) procent. Exklusive Borö-Pannan var det justerade EBITA-resultatet under andra kvartalet i nivå med föregående år. Det intensiva arbetet, som initierades under första kvartalet 2024, med att implementera kostnadsbesparingsåtgärder hos dotterbolagen hade en ökande positiv effekt under andra kvartalet, och hälften av dotterbolagen ökade resultatet jämfört med Q2 2023. Kassaflödet var starkt, och kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital uppgick till 40 MSEK, delvis drivet av säsongsmässiga effekter men även ett ökat fokus på minskad lagerbindning och återhållsamhet med investeringar. Skuldsättningskvoten (Nettoskuld/justerad EBITDA) uppgick till 2,7x vid kvartalets utgång, en minskning från 2,8x vid utgången av det första kvartalet. Efter nedskrivningsprövning har beslut om nedskrivning av förvärvsgoodwill med 35 MSEK fattats avseende Borö-Pannan. Borö-Pannan har ett attraktivt erbjudande och agerar i en marknad med positiva drivare och framtidsutsikter – Seafires positiva syn på Borö-Pannans långsiktiga potential kvarstår. Dock måste vi konstatera att förvärvet gjordes till en värdering som med nu rådande förutsättningar och utsikter ej kan försvaras varför en nedskrivning är påkallad. Arbetet med att återställa Borö-Pannans lönsamhet, även vid en lägre nivå på efterfrågan, pågår som nämnts med full kraft. Inför andra halvåret 2024 är utsikterna fortsatt osäkra och vi ser ännu inte tecken på förbättrad efterfrågan hos dotterbolagen. Tredje kvartalet är vanligtvis Seafires näst starkaste kvartal under året, efter det andra kvartalet. Det tredje kvartalet har inletts med lägre efterfrågan, där juli 2024 var svagare än motsvarande månad 2023. Vi följer utvecklingen nära och har en beredskap för åtgärder i det fall vi ser ytterligare konjunkturförsvagning. Den tydliga prioriteringen på kort sikt är att stötta resultatförbättring och kassaflöden i dotterbolagen, och att säkerställa att vi är väl positionerade inför en förbättrad makromiljö men samtidigt behåller beredskap för åtgärder om återhämtningen dröjer. ===== SIDA 3 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 3 Jag ser fram emot att den närmsta tiden resa runt och möta dedikerade och kompetenta ledare och kollegor i koncernen. Dessa samtal blir en viktig del i arbetet med att utveckla moderbolagets stöd och erbjudande till dotterbolagen, och på sikt viktiga inspel till att förfina Seafires strategi. Vi ser fram emot att återkomma kring detta under det kommande året. Slutligen vill jag önska er aktieägare ett gott slut på sommaren och en bra inledning på hösten; jag ser fram emot att få återkomma till er med mina vidare reflektioner i kommande rapporter. Daniel Repfennig Verkställande direktör ===== SIDA 4 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 4 KONCERNENS UTVECKLING1 Nettoomsättning Andra kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 8 procent till 264 MSEK, jämfört med 288 MSEK under samma period föregående år. Då inga förvärv har skett sedan andra kvartalet 2023 var omsättningstappet i sin helhet organisk. Den negativa tillväxten är främst hänförlig till svag efterfrågan för dotterbolaget Borö-Pannan. Perioden januari - juni Under perioden minskade omsättningen med -11 procent till 482 MSEK, jämfört med 541 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -13 procent jämfört med samma period 2023. Samtliga dotterbolag, förutom Nordbutiker och Åkerstedts Verkstad, uppvisade en negativ tillväxt. Bruttomarginal Andra kvartalet Bruttomarginalen uppgick till 44 (45) procent under kvartalet. Den minskade bruttomarginalen förklaras främst av förändrad produktmix, där produktbolag utgör en större andel av omsättningen än i jämförelsetalet. Perioden januari - juni Bruttomarginalen uppgick till 45 (46) procent under perioden. Dotterbolagen lyckas med genomförda åtgärder såsom bl.a. prisjusteringar samt fortsatt parera fluktuerande växelkurser med påföljande skiftningar i inköpspriser. Förändringar i produktmix, där lägre andel försäljning av egna produkter påverkade bruttomarginalen negativt. Resultat Andra kvartalet Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till -16 (15) MSEK under kvartalet. Den negativa utvecklingen förklaras av minskad EBITA från framför allt Borö-Pannan samt goodwillnedskrivning om 35 MSEK till följd av förändrade marknadsförutsättningar och utsikter för Borö-Pannan. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 25 (22) MSEK. Jämförelsestörande poster, för året hänförliga till omvärdering av tilläggsköpeskilling, om 7 (-4) MSEK påverkade resultatet positivt. Resultat efter skatt uppgick till - 28 (-13) MSEK. Perioden januari - juni Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till -18 (24) MSEK under perioden. Den svaga utvecklingen förklaras av negativ organisk tillväxt i kombination med svårigheter att anpassa kostnadsstrukturen till en lägre efterfrågan. I tillägg påverkades resultatutvecklingen negativt av nedskrivning av goodwill om 35 (0) MSEK. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 30 (37) MSEK. Jämförelsestörande poster, för året främst hänförliga till omvärdering av tilläggsköpeskilling, om 6 (-13) MSEK påverkade resultatet positivt. Resultat efter skatt uppgick till -33 (-36) MSEK. Finansnetto och skatt Andra kvartalet Finansnettot under kvartalet uppgick till -9 (-6) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -6 (-7) MSEK, valutakursförändring till -3 (1) MSEK. Periodens skatt uppgick till -3 (1) MSEK. Perioden januari - juni Finansnettot under perioden uppgick till -13 (-39) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -12 (-41) MSEK, valutakursförändring till -2 (0) MSEK och ränte- och finansiella intäkter uppgick till 1 (2) MSEK. Det förbättrade finansnettot är ett direkt resultat av genomförd refinansiering under första kvartalet 2023, vilket minskat koncernens räntekostnader väsentligt. Periodens skatt uppgick till -2 (2) MSEK. Sammanfattning av finansiella nyckeltal Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 264 288 482 541 941 1 000 EBITDA 32 29 44 51 103 110 EBITA 25 22 30 37 74 81 Justerad EBITA 18 26 24 50 46 72 EBIT -16 15 -18 24 -29 13 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. ===== SIDA 5 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 5 Jämförelsestörande posters påverkan på resultaträkningen Finansiell utveckling MSEK Kassaflöde Andra kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 40 (6) MSEK, främst förklarat av positivt kassaflöde från minskade lagernivåer. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -5 (-3) MSEK, till följd av ökade investeringar i materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -24 (-14) MSEK, där ökningen förklaras av amortering av checkräkningskredit. Det totala kassaflödet uppgick till 11 (-11) MSEK under kvartalet. Perioden januari - juni Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 39 (-24) MSEK, främst förklarat av positivt kassaflöde från minskade lagernivåer. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -7 (-87) MSEK, främst förklarat av investeringar i materiella anläggningstillgångar. I jämförelseperioden genomfördes förvärvet av Borö-Pannan. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -18 (-290) MSEK, vilket förklaras av utnyttjad checkräkningskredit samt amortering av lån och leasingskuld. I jämförelseperioden genomfördes en refinansiering där obligationslån återbetalades och säkerställd bankfinansiering togs upp. Det totala kassaflödet uppgick till 14 (-401) MSEK under perioden. Investeringar Andra kvartalet Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under kvartalet till -5 (-3) MSEK, vilket främst är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar. Perioden januari - juni Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under perioden till -7 (-87) MSEK, vilket främst är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar. Under jämförelseperioden genomfördes förvärvet av Borö-Pannan. 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. - 20 40 60 80 100 120 - 200 400 600 800 1 000 1 200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, R12 EBITA, R12 Nettoomsättning EBITA Q2 Q2 jan-jun jan-jun MSEK 2024 2023 2024 2023 Övriga intäkter (omvärdering av tilläggsköpeskilling) 7 - 7 - Övriga externa kostnader (förvärv, listbyte och refinansiering) - -4 - -13 Personalkostnader (rekrytering av ny verkställande direktör) - - -1 - Påverkan på EBITDA & EBITA 7 -4 -6 -13 ===== SIDA 6 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 6 Finansiering Räntebärande skulder vid utgången av perioden uppgick till 223 (344) MSEK och inklusive leasingskulder till 253 (378) MSEK. Av skulderna utgjorde 223 (344) MSEK skulder till kreditinstitut samt 30 (34) MSEK leasingskuld. Tilläggsköpeskillingar uppgick till 5 (44) MSEK, varav tilläggsköpeskillingar med förfall inom 12 månader uppgick till 5 (10) MSEK. Koncernens nettoskuld, som den definieras för beräkning av banklånets kovenant, uppgick till 199 (321) MSEK och nettoskuld genom justerad EBITDA R12 proforma till 2,7 ggr (2,7). Skatteanstånd uppgick till 89 (23) MSEK, vilka ska återbetalas fram till och med 2027. Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 60 (67) MSEK. Under kvartalet amorterades 2 MSEK av utestående skatteanstånd. Efter kvartalets utgång skickades ansökningar för amorteringsplaner på de skatteanstånd som beviljades i september 2023. Ansökningarna innebär en amortering om 12 MSEK som sker halvårsvis där första avbetalning sker i mars 2025. Amorteringsplanerna sträcker sig till september 2027. Justerad nettoskuld, inklusive leasing, samtliga tilläggsköpeskillingar och skatteanstånd uppgick till 288 (378) MSEK, vilket ger en justerad nettoskuld genom justerad EBITDA R12 proforma på 3,9 ggr (3,1). Nettoskuldsättning1 MSEK 1) För definitioner se not 9. Jämförelsetalen har räknats om för att inkludera skuld för tilläggsköpeskillingar. Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 30 jun 30 jun Helår MSEK 2024 2023 2023 Räntebärande skulder 223 344 234 Leasingskuld 30 34 37 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader 5 10 5 Avgår: likvida medel -60 -67 -46 Nettoskuld 199 321 230 Justerad EBITDA R12 74 120 104 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,7 2,7 2,2 Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 30 jun 30 jun Helår MSEK 2024 2023 2023 Nettoskuld 199 321 230 Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar för utbetalning efter 12 månader 89 57 99 Justerad nettoskuld 288 378 329 Justerad EBITDA R12 74 120 104 Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,9 3,1 3,2 - 0,5x 1,0x 1,5x 2,0x 2,5x 3,0x 3,5x 4,0x 4,5x - 100 200 300 400 500 600 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 2024 Justerad nettoskuld Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA R12 proforma, ggr ===== SIDA 7 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 7 AFFÄRSOMRÅDEN Industrial components Affärsområdet Industrial components erbjuder produkter och lösningar åt företag inom olika marknadsnischer – färg, fläkt, byggnadsmaterial och produktion av plåtdetaljer till kunder inom en mängd olika sektorer. I affärsområdet ingår Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts. För mer information om affärsområdet, se not 4. Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 161 196 306 368 618 680 Bruttoresultat 77 90 143 170 283 310 Bruttomarginal, % 48% 46% 47% 46% 46% 46% Rörelsekostnader* -56 -61 -111 -115 -218 -222 Andel av nettoomsättning, % 35% 31% 36% 31% 35% 33% EBITA* 17 25 24 47 52 75 EBITA-marginal, % 11% 13% 8% 13% 8% 11% * Resultatet exkluderar management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Andra kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 18 procent till 161 MSEK, jämfört med 196 MSEK under samma kvartal föregående år. Särskilt svag var utvecklingen i Borö-Pannan där omsättningen minskade med 60% till följd av en svag värmepumpmarknad. Åkerstedts Verkstad, Bara Mineraler samt Thor Ahlgren ökade omsättningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år, medan övriga bolag uppvisade en negativ tillväxt jämfört med andra kvartalet 2023. Bruttomarginalen ökade till 48 (46) procent jämfört med samma kvartal föregående år. Bruttomarginalen påverkades positivt av förändrad produktmix, där högre andel av försäljningen utgjordes av egna produkter än samma period föregående år. Under kvartalet uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 17 (25) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 11 (13) procent. Den svaga försäljningsutvecklingen i Borö-Pannan påverkade resultatet kraftigt negativt. Trots minskad omsättning uppvisade DOFAB en resultatförbättring, främst kopplat till minskade kostnader. Även Åkerstedts Verkstad och Thor Ahlgren uppvisade förbättrad EBITA jämfört med motsvarande kvartal föregående år, medan Bara Mineraler och Färg-In hade en stabil resultatutveckling. Övriga dotterbolag uppvisade en lägre EBITA än motsvarande period föregående år. Perioden januari - juni Under perioden minskade omsättningen med 17 procent till 306 MSEK, jämfört med 368 MSEK samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive under året förvärvade bolag, var -13 procent, jämfört med samma period 2023. Förvärvad tillväxt uppgick till 2 procent under perioden. Samtliga bolag förutom Åkerstedts Verkstad uppvisade en negativ tillväxt jämfört med samma period 2023, särskilt stor var omsättningsnedgången i Borö-Pannan. Bruttomarginalen var under perioden relativt stabil jämfört med samma period föregående år. Bruttomarginalen påverkades positivt av förändrad produktmix, där högre andel av försäljningen utgjordes av egna produkter än samma period föregående år. Under perioden uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 24 (47) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 8 (13) procent. Borö-Pannan uppvisade en kraftig resultatminskning jämfört med fjolåret. Trots omsättningstapp uppvisade DOFAB och Thor Ahlgren en förbättrad EBITA än motsvarande period föregående år, främst kopplat till minskade kostnader. Även Åkerstedts Verkstad gör en förbättrad EBITA jämfört med motsvarande period föregående år, medan övriga bolag uppvisar en lägre EBITA än motsvarande period föregående år. ===== SIDA 8 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 8 Products1 Affärsområdet Products erbjuder produkter och tjänster åt företag inom olika marknadsnischer – lätta eldrivna fordon, mjukvaruförsäljning, glasögon och övervakningsutrustning till kunder inom en mängd olika sektorer. I affärsområdet ingår Hedén, Ludafarm, Nordbutiker, OPO Scandinavia och SolidEngineer. För mer information om affärsområdet, se not 4. Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 101 90 174 168 323 312 Bruttoresultat 40 38 74 75 138 136 Bruttomarginal, % 39% 42% 42% 45% 43% 44% Rörelsekostnader* -32 -33 -62 -65 -122 -124 Andel av nettoomsättning, % 31% 37% 36% 38% 38% 40% EBITA* 7 3 9 8 12 8 EBITA-marginal, % 7% 4% 5% 5% 4% 3% * Resultatet exkluderar management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Andra kvartalet Under kvartalet ökade omsättningen med 12 procent till 101 MSEK, jämfört med 90 MSEK under samma kvartal föregående år. Nordbutiker hade en stark positiv omsättningstillväxt jämfört med motsvarande kvartal föregående år medan övriga bolag hade stabil eller negativ omsättningstillväxt jämfört med andra kvartalet 2023. Hedén, vars verksamhet är avyttrad sedan fjärde kvartalet 2023, hade en nettoomsättning om 1 MSEK under andra kvartalet 2023. Bruttomarginalen minskade till 39 procent jämfört med 42 procent med samma period föregående år. Bruttomarginalen påverkades negativt av förändrad försäljningsandel mellan dotterbolagen i segmentet. Under kvartalet uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 7 (3) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 7 (4) procent. Trots omsättningstapp uppvisade SolidEngineer en förbättrad EBITA än motsvarande kvartal föregående år, främst kopplat till minskade kostnader. Även Nordbutiker hade en positiv resultatutveckling jämfört med Q2 2023. Övriga bolag hade en liknande eller minskad EBITA jämfört med motsvarande period föregående år. Perioden januari - juni Under perioden ökade omsättningen med 4 procent till 174 MSEK, jämfört med 168 MSEK under samma period föregående år. Nordbutiker ökade omsättningen jämfört med motsvarande period föregående år, medan övriga bolag hade stabil eller negativ omsättningstillväxt jämfört med samma period 2023. Hedén, vars verksamhet är avyttrad sedan fjärde kvartalet 2023, hade en nettoomsättning om 3 MSEK under perioden föregående år. Bruttomarginalen minskade med 3 procentenheter jämfört med samma period föregående år. Bruttomarginalen påverkades negativt av förändrad försäljningsandel mellan dotterbolagen i segmentet. Under perioden uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 9 (8) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 5 (5) procent. Trots omsättningstapp uppvisade SolidEngineer en förbättrad EBITA än motsvarande period föregående år, främst kopplat till minskade kostnader. Även Nordbutiker uppvisade en positiv EBITA-utveckling jämfört med motsvarande period 2023. Övriga bolag hade en minskad EBITA jämfört med motsvarande period föregående år. 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. ===== SIDA 9 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 9 ÖVRIG INFORMATION Revisors granskning Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Närståendetransaktioner Under kvartalet har inga transaktioner ägt rum mellan Seafire och dess närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Aktiedata Antalet aktier i Bolaget uppgick vid rapporteringsperiodens utgång till 42 846 569 aktier. Samtliga aktier är av samma slag och rösträtt. Största ägare per 30 juni 2024 var Creades med cirka 19 procent av aktierna, Protector Forsikring med cirka 17 procent av aktierna samt Movestic Livförsäkring med strax under 10 procent av aktierna. Bolagets aktier är sedan den 11 maj 2023 noterade på Nasdaq Stockholm och handlas under kortnamnet SEAF. Dessförinnan var aktierna sedan den 25 juli 2019 listade på Nasdaq First North Growth Market. Minsta handelspost är en (1) aktie. Kursen vid börsens stängning den 30 juni 2024 var 6,78 SEK per aktie, vilket innebär ett marknadsvärde på cirka 290 MSEK. Om Seafire Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och utveckla bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande. Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. Långsiktiga strategier baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av marknaden, tjänste- och produktutveckling, och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet. Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna. Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components och Products. Koncernen har under perioden åtta dotterbolag inom Industrial components och fyra dotterbolag med verksamhet inom Products. Vid periodens utgång hade koncernen totalt 305, anställda varav 71 är kvinnor. För mer information om Seafires dotterbolag besök www.seafireab.com. Finansiell kalender Delårsrapport 3 2024 6 november 2024 08:00 Bokslutskommuniké 2024 24 februari 2025 08:00 Kontaktuppgifter Daniel Repfennig Verkställande direktör +46 (0)72 200 89 41 daniel.repfennig@seafireab.com Seafire AB (publ) Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm Organisationsnummer 556540-7615 www.seafireab.com ===== SIDA 10 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 10 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Stockholm den 23 augusti 2024 Anders Hillerborg Styrelseordförande Sonny Mirborn Marcus Söderberg Stina Wollenius Ledamot Ledamot Ledamot Daniel Repfennig Verkställande direktör ===== SIDA 11 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 11 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG1 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 264 288 482 541 941 1 000 Övriga intäkter 10 2 13 4 51 42 Summa rörelsens intäkter 274 290 495 545 992 1 042 Förändring av produkter i arbete -6 -16 -17 -35 -62 -80 Handelsvaror -141 -143 -247 -259 -458 -470 Övriga externa kostnader -36 -39 -69 -79 -136 -146 Personalkostnader -57 -63 -115 -120 -228 -233 Övriga rörelsekostnader -2 - -3 -1 -5 -3 Avskrivningar och nedskrivningar -48 -14 -62 -27 -132 -97 Summa rörelsens kostnader -290 -275 -513 -521 -1 021 -1 029 Rörelseresultat -16 15 -18 24 -29 13 Finansiella intäkter 1 3 3 5 10 12 Finansiella kostnader -10 -9 -16 -44 -43 -71 Resultat före skatt -25 9 -31 -15 -62 -46 Skatter -3 1 -2 2 -8 -4 Resultat från kvarvarande verksamheter -28 10 -33 -13 -70 -50 Resultat från avvecklad verksamhet - -23 - -23 - -23 Periodens resultat -28 -13 -33 -36 -70 -73 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. ===== SIDA 12 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 12 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG1 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -28 -10 -33 -13 -70 -50 Periodens resultat, avvecklad verksamhet - -23 - -23 - -23 Periodens resultat -28 -13 -33 -36 -70 -73 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser - - - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - Periodens totalresultat -28 -13 -33 -36 -70 -73 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -28 -13 -33 -36 -70 -73 RESULTAT PER AKTIE1 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Resultat per aktie före utspädning i kr -0,65 -0,32 -0,77 -0,85 -1,63 -1,72 Genomsnittligt antal aktier före utspädning2 42 847 42 847 42 847 42 800 42 847 42 823 Resultat per aktie efter utspädning i kr -0,65 -0,32 -0,77 -0,85 -1,63 -1,72 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning2 43 749 43 949 43 749 43 902 43 785 43 725 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. 2) Genomsnittligt antal aktier i tusental. ===== SIDA 13 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 13 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG1 MSEK 30 jun 30 jun 31 dec 2024 2023 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 623 701 658 Övriga immateriella anläggningstillgångar 57 75 67 Materiella anläggningstillgångar 140 144 141 Nyttjanderättstillgångar 31 35 38 Uppskjuten skattefordran - - - Övriga finansiella anläggningstillgångar 4 4 4 Summa anläggningstillgångar 855 959 908 Omsättningstillgångar Varulager 202 237 230 Kundfordringar 96 128 92 Skattefordringar 25 22 10 Övriga kortfristiga fordringar 7 12 9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 43 48 44 Likvida medel 60 67 46 Summa omsättningstillgångar 433 514 431 SUMMA TILLGÅNGAR 1 288 1 473 1 339 Eget kapital Aktiekapital 7 7 7 Övrigt tillskjutet kapital 851 851 851 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -174 -104 -141 Summa eget kapital 684 754 717 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 42 45 45 Långfristiga skulder till kreditinstitut 172 214 193 Långfristig leasingskuld 15 18 19 Övriga långfristiga skulder 19 31 28 Summa långfristiga skulder 248 308 285 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 41 41 41 Förskott från kunder 4 5 3 Leverantörsskulder 64 68 61 Aktuella skatteskulder 11 8 6 Utnyttjad checkräkningskredit 10 90 - Kortfristig leasingskuld 15 16 18 Övriga kortfristiga skulder 109 70 105 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 102 113 103 Summa kortfristiga skulder 356 411 337 Summa skulder 604 719 622 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 288 1 473 1 339 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. ===== SIDA 14 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 14 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG1 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 7 847 -68 786 Periodens totalresultat - - -36 -36 Transaktioner med ägare Nyemission - 4 - 4 Nyemissionskostnader - - - - Incitamentsprogram - - - - Utgående balans 2023-06-30 7 851 -104 754 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2024-01-01 7 851 -141 717 Periodens totalresultat - - -33 -33 Transaktioner med ägare Nyemission - - - - Nyemissionskostnader - - - - Utgående balans 2024-06-30 7 851 -174 684 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. ===== SIDA 15 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 15 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG1 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt -25 -14 -31 -38 -62 -69 varav erhållen ränta - - - 2 2 4 varav erlagd ränta -5 -7 -10 -42 -22 -54 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 48 42 61 51 110 100 Betald skatt -6 -11 -15 -20 -13 -18 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 17 17 15 -7 34 12 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager 22 12 26 14 33 21 Förändring av kortfristiga fordringar 16 5 - -10 62 52 Förändring av kortfristiga skulder -15 -28 -2 -20 13 -5 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 23 -11 24 -16 108 68 Kassaflöde från den löpande verksamheten 40 6 39 -24 143 80 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - - - -81 - -81 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -4 -3 -6 -5 -10 -9 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 - -1 -1 -2 -2 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar - - - - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 -3 -7 -87 -12 -92 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - - - - - - Nyemissionskostnader - - - -1 - -1 Upptagande av lån - - - 250 - 250 Amortering av lån -10 - -20 -620 -41 -641 Förändring av checkräkningskredit -10 -10 10 90 -80 - Amortering av leasingskuld -4 -4 -8 -9 -17 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -24 -14 -18 -290 -138 -410 Totalt kassaflöde 11 -11 14 -401 -7 -422 Likvida medel vid periodens början 49 78 46 468 67 468 Omräkningsdifferens - - - - - - Likvida medel vid periodens slut 60 67 60 67 60 46 1) Inklusive avvecklad verksamhet, för kassaflödesanalys i sammandrag för avyttrad verksamhet se not 5. Jämförelsetalen har räknats om, se not 8 för mer information. ===== SIDA 16 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 31 dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning - - - - - - Övriga intäkter 4 5 8 10 19 21 Summa rörelsens intäkter 4 5 8 10 19 21 Övriga externa kostnader -4 -4 -6 -12 -12 -18 Personalkostnader -2 -3 -5 -6 -15 -16 Avskrivningar - - - - - - Summa kostnader -6 -7 -11 -18 -27 -34 Rörelseresultat -2 -2 -3 -9 -7 -13 Finansiella intäkter 1 1 1 3 4 6 Finansiella kostnader -35 -24 -40 -58 -102 -120 Resultat före skatt -36 -25 -42 -64 -105 -127 Koncernbidrag - - - - 20 20 Inkomstskatt - - - - - - Periodens resultat -36 -25 -42 -64 -85 -107 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 jun 30 jun 31 dec 2024 2023 2023 Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Fordringar på koncernföretag 963 1 068 1 019 Finansiella anläggningstillgångar 23 23 23 Summa anläggningstillgångar 987 1 092 1 043 Fordringar på koncernföretag 31 120 84 Övriga kortfristiga fordringar 1 - - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 1 Likvida medel 56 63 43 Summa omsättningstillgångar 89 185 128 SUMMA TILLGÅNGAR 1 076 1 277 1 171 Aktiekapital 7 7 7 Övrigt tillskjutet kapital 883 882 883 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -276 -191 -235 Summa eget kapital 614 698 655 Långfristiga skulder till kreditinstitut 170 210 190 Övriga långfristiga skulder - 24 7 Summa långfristiga skulder 170 234 197 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 40 40 40 Utnyttjad checkräkningskredit 10 90 - Leverantörsskulder 4 1 2 Skulder till koncernföretag 226 186 260 Övriga kortfristiga skulder 9 26 11 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 2 6 Summa kortfristiga skulder 292 345 319 Summa skulder 462 579 516 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 076 1 277 1 171 ===== SIDA 17 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 17 NOTER Not 1. Redovisningsprinciper Seafire AB (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not K1 i Koncernens årsredovisning för 2023. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen 2023. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. För information avseende företagets kritiska bedömningar och källor till osäkerhet hänvisas till Koncernens årsredovisning för 2023. Avvecklad verksamhet Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. Redovisningen av händelsen hanterades i enlighet med IFRS 5 och innebar att dotterbolaget exkluderades från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisades nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. Kassaflödesanalysen redovisades inkluderat den avvecklade verksamhet. I varken balansräkningen per 30 juni 2024 eller resultaträkningen för perioden finns det några saldon kopplade till dotterbolaget. För mer information, se not 5. Not 2. Risker och osäkerhetsfaktorer För en beskrivning av Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2023. Inga väsentliga nya eller förändrade risker eller osäkerhetsfaktorer har identifierats sedan avgivandet av årsredovisningen 2023. Moderbolagets risker omfattas av den beskrivning som lämnas för koncernen. Effekterna av kriget i Ukraina och kriget mellan Israel och Hamas är sådana att bolaget inte kan göra en rimlig förhandsbedömning av effekterna på bolagets verksamhet och finansiella utveckling. Ökad inflation och höjda priser på insatsvaror kommer påverka efterfrågan på varor och tjänster som Seafires dotterbolag levererar. Vidare kan det ökade ränteläget påverka framtida finansieringskostnader och diskonteringsräntor vid värdering av tillgångar och skulder. För att hantera den ökade finansieringskostnaden säkerställde Seafire under första kvartalet 2023 en långsiktig bankfinansiering och minskade väsentligt räntekostnaden. Goodwill övervakas kontinuerligt för att säkerställa att inga nedskrivningsbehov föreligger till följd av förändringen av makroekonomiska faktorer. Styrelsen bistår ledningen med att löpande övervaka verksamhetens utveckling i detta sammanhang för att kunna snabbt och effektivt hantera de eventuella risker och situationer som kan uppstå. Not 3. Intäkter från avtal med kunder1 Nettoomsättning per geografi Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Sverige 192 215 348 387 700 739 Norden (exkl. Sverige) 43 43 76 84 137 145 Europa (exkl. Norden och Sverige) 28 29 57 66 100 109 Världen (exkl. Europa, Norden och Sverige) 1 1 1 4 4 7 Summa nettoomsättning 264 288 482 541 941 1 000 Intäktsförda belopp Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Intäkter från serviceavtal (intäkter över tid) 13 15 25 29 53 57 Intäkter från en specifik tidpunkt 251 273 457 512 888 943 Summa 264 288 482 541 941 1 000 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. ===== SIDA 18 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 18 Not 4. Segmentsredovisning1 Seafires verksamhet är uppdelad i två segment; Industrial components samt Products. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, det vill säga verkställande direktören. Verksamheten indelas utifrån ett försäljnings- och produktinnehållsperspektiv. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet Industrial components består av Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts Verkstad. Segmentet Products innefattar Hedén, Ludafarm, Nordbutiker, OPO och SolidEngineer. För mer information om dotterbolagen, besök www.seafireab.com. Utöver affärssegmenten fördelas uppställning även på centrala kostnader och koncernjusteringar. Koncernjusteringar avser redovisningsmässiga koncernjusteringar relaterade till IFRS-regelverket, t.ex hänförligt till leasing eller nedskrivning av goodwill. Centrala kostnader avser holdingbolag med koncerngemensamma kostnader (finansieringskostnader, försäkringskostnader mfl). Skulder och goodwill följs ej i segmentsrapporteringen. Industrial components Products Centrala kostnader Koncern- justeringar Koncern Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 161 196 101 90 - - 1 2 264 288 Övriga intäkter 3 2 1 - - - 7 - 10 2 Summa intäkter 164 198 102 90 - - 8 2 274 290 Bruttoresultat 77 90 40 38 - - - 1 117 129 Bruttomarginal 48% 46% 39% 42% - - - 45% 44% 45% Rörelsekostnader -56 -61 -32 -33 -6 -8 - - -94 -102 % av omsättning 35% 31% 31% 37% - - - - 36% 36% EBITA 17 25 7 3 -6 -8 7 1 25 21 EBITA-marginal 10% 13% 7% 4% - - 88% 40% 9% 7% Avskr immateriella anl.tillgångar -41 -6 Rörelseresultat (EBIT) -16 15 Finansiella poster -9 -6 Resultat före skatt -25 9 Skatt på resultat -3 1 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -28 10 Industrial components Products Centrala kostnader Koncern- justeringar Koncern jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 306 368 174 168 - - 2 5 482 541 Övriga intäkter 4 3 1 1 - - 8 - 13 4 Summa intäkter 310 371 175 169 - - 10 5 495 545 Bruttoresultat 143 170 74 75 - - 1 2 218 247 Bruttomarginal 47% 46% 42% 45% - - 50% 45% 45% 46% Rörelsekostnader -111 -115 -62 -65 -11 -20 - - -184 -199 % av omsättning 36% 31% 36% 38% - - - - 38% 37% EBITA 24 47 9 8 -11 -20 8 2 30 37 EBITA-marginal 8% 13% 5% 5% - - 400% 40% 6% 7% Avskr immateriella anl.tillgångar -48 -13 Rörelseresultat (EBIT) -18 24 Finansiella poster -13 -39 Resultat före skatt -31 -15 Skatt på resultat -2 2 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -33 -13 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information. ===== SIDA 19 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 19 Not 5. Avvecklad verksamhet Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. I och med att dotterbolagets verksamhet bedrivits som en självständig rörelsegren inom koncernen och att Seafire lämnade översättningsbranschen i samband med konkursen gjordes bedömningen att redovisa dotterbolaget som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5. Den redovisningsmässiga hanteringen innebar att dotterbolaget exkluderades från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisades nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. I den konsoliderade kassaflödesanalysen återfinns en fullständig kassaflödesanalys inkluderat den avvecklade verksamhet. Det finns inga saldon kopplade till dotterbolaget i koncernens balansräkningarna efter dotterbolagets konkursansökan. De koncerneffekter som uppstod på grund av avvecklingen presenteras nedan. Resultat och kassaflödesinformationen för den avvecklade verksamheten avser perioden fram till och med avvecklingsdatum. Resultat hänförligt till Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår avvecklad verksamhet 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning - - - 17 - 17 Rörelsens kostnader - - - -17 - -17 Förskingringskostnader - -25 - -25 - -25 EBITDA - -25 - -25 - -25 Avskrivningar - - - - - - EBITA - -25 - -25 - -25 Nedskrivningar - - - - - - EBIT - -25 - -25 - -25 Bokslutsdispositioner - - - - - - Resultat före skatt - -25 - -25 - -25 Inkomstskatt - - - - - - Koncerneffekt -varav nedskrivning av goodwill - -19 - -19 - -19 -varav återföring av skuldförd tilläggsköpeskilling - 3 - 3 - 3 -varav resultat av konkurs - 18 - 18 - 18 Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet - -23 - -23 - -23 Balansräkning vid konkursansökan i juni 2023 Materiella anläggningstillgångar - Kortfristiga rörelsetillgångar 6 Totala tillgångar 6 Kortfristiga rörelseskulder 25 Totala skulder 25 Nettoskulder 19 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår Kassaflöde från avvecklad verksamhet 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Från den löpande verksamheten - -1 - 2 - 2 Från investeringsverksamheten - - - - - - Från finansieringsverksamheten - 1 - 1 - 1 Totalt kassaflöde - - - 3 - 3 ===== SIDA 20 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 20 Not 6. Verkligt värde på finansiella instrument Klassificering enligt värderingshierarki 1 2 3 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun 30 jun MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Tillgångar Valutaderivat - - - - - - - - Skulder Valutaderivat 1 - 1 - - - - - Tilläggsköpeskillingar 5 44 - - - - 5 44 Finansiella skulder till verkligt värde per nivå i värderingshierarki Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. Not 7. Villkorade tilläggsköpeskillingar Tilläggsköpeskillingarna är rörliga utifrån bolagens resultatutveckling och beräknas utifrån framtida resultatutveckling för respektive bolag, efter ledningens bästa bedömning och prognostisering. Tilläggsköpeskillingarna värderas till verkligt värde. Återförda tilläggsköpeskillingar redovisas på raden Övriga intäkter och omvärdering av villkorad köpeskilling på grund av ändrad diskontering redovisas på raden Finansiella kostnader. jan-jun jan-jun jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Ingående balans 12 30 30 Årets förvärv - 24 21 Återförda via resultaträkningen -7 -2 -28 Utbetalda köpeskillingar - -8 -18 Räntekostnader - - 7 Utgående balans 5 44 12 Not 8. Rättelse av fel I delårsrapporten för det tredje kvartalet 2023 korrigerade Seafire förvärvsanalysen för förvärvet av SolidEngineer AB enligt nedan. Efter konsultation från externa parter och genomgång av upprättad förvärvsanalys för förvärvet av SolidEngineer AB (”Bolaget”), konkluderade Seafire att den slutliga förvärvsanalysen upprättad av koncernen, reviderad av koncernens revisorer, var felaktig med ett väsentligt belopp och därmed behövde korrigeras. Korrigeringen innebar att intäkter från sålda men inte utförda serviceavtal före tillträdet den 1 april 2022 bokades upp i förvärvskalkylen och balansräkningen såsom en förutbetald intäkt (”Deferred revenue”), i enlighet med IFRS15 Intäktsredovisning, och sedan framåtriktat lösas upp över serviceavtalens löptid. Korrigeringarna hade ingen påverkan på kassaflödet. Koncernen korrigerade förvärvsanalysen upprättad i samband med förvärvet av SolidEngineer AB (vilket tillträddes 2022-04-01) med Goodwill 13 MSEK Förutbetalda kostnader 20 MSEK Uppskjuten skatteskuld 3 MSEK Förutbetalda intäkter 36 MSEK ===== SIDA 21 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 21 Q1 Q1 Q2 Q2 MSEK 2023 Korr. 2023 2023 Korr. 2023 Nettoomsättning 250 2 252 286 2 288 Övriga intäkter 2 - 2 2 - 2 Summa rörelsens intäkter 252 2 254 288 2 290 Förändring av produkter i arbete -19 - -19 -16 - -16 Handelsvaror -114 -1 -115 -142 -1 -143 Övriga externa kostnader -40 - -40 -39 - -39 Personalkostnader -57 - -57 -63 - -63 Övriga rörelsekostnader -1 - -1 - - - Avskrivningar och nedskrivningar -13 - -13 -14 - -14 Summa rörelsens kostnader -244 -1 -245 -275 -1 -276 Rörelseresultat 8 1 10 14 1 15 Finansiella intäkter 2 - 2 3 - 3 Finansiella kostnader -37 - -37 -8 - -8 Resultat före skatt -26 1 -25 8 1 9 Skatter 1 - 1 1 - 1 Resultat från kvarvarande verksamheter -25 1 -24 9 1 10 Resultat från avvecklad verksamhet - - - -23 - -23 Periodens resultat -25 1 -24 -14 1 -13 31 mar 31 mar 30 jun 30 jun MSEK 2023 Korr. 2023 2023 Korr. 2023 Goodwill 706 13 720 688 13 701 Övriga immateriella anläggningstillgångar 120 - 120 110 - 110 Materiella anläggningstillgångar 145 - 145 144 - 144 Finansiella anläggningstillgångar 3 - 3 3 - 3 Summa anläggningstillgångar 975 13 988 946 13 959 Varulager 249 - 249 237 - 237 Kundfordringar 145 - 145 128 - 128 Skattefordringar 19 19 26 - 26 Övriga kortfristiga fordringar 4 - 4 8 - 8 Förutbetalda kostnader och uppl. intäkter 48 6 54 43 5 48 Likvida medel 78 - 78 67 - 67 Summa omsättningstillgångar 543 6 549 510 5 515 SUMMA TILLGÅNGAR 1 518 19 1 537 1 455 18 1 473 Aktiekapital 7 - 7 7 - 7 Övrigt tillskjutet kapital 849 - 849 849 - 849 Teckningsoptioner 2 - 2 2 - 2 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -100 9 -91 -114 10 -104 Summa eget kapital 758 9 767 744 10 754 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 48 -1 47 46 -1 45 Övriga långfristiga skulder 409 - 409 393 - 393 Summa långfristiga skulder 456 -1 455 439 -1 438 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 6 - 6 5 - 5 Leverantörsskulder 77 - 77 69 - 69 Aktuella skatteskulder 8 - 8 8 - 8 Kortfristig leasingskuld 17 - 17 16 - 16 Övriga kortfristiga skulder 89 - 89 71 - 71 Uppl. kostnader och förutbetalda intäkter 107 12 119 104 9 113 Summa kortfristiga skulder 304 12 316 273 9 282 Summa skulder 760 10 770 711 8 719 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 518 19 1 537 1 455 18 1 473 ===== SIDA 22 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 22 Not 9. Alternativa nyckeltal1 Seafire presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter och investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal Beskrivning Syfte Organisk tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv och avyttringar /Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Förvärvad tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som genererats genom förvärv. Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor/tjänster. Bruttoresultatet används för att analysera tillverknings- och försäljningsprocess och kostnadseffektivitet. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att följa upp bruttobidraget efter direkta kostnader för varor och tjänster. Rörelsekostnader Personalkostnader och övriga externa kostnader Används för att summera den indirekta kostnadsmassans utveckling i relation till nettoomsättningen EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som används för att följa upp den operativa verksamheten och underlättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA proforma R12 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster senaste 12 månader inklusive genomförda förvärvs utfall Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för att följa utvecklingen av bolagets skuldsättning. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Justerad EBITA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvade övervärden, vilket rensats för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerat EBITA- marginal EBITA-resultat i procent av periodens nettoomsättning. EBITA-marginalen används för att följa upp verksamhetens lönsamhet. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuldsättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till finansiella åtaganden. ===== SIDA 23 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 23 Organisk tillväxt Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv, och avyttringar delat med Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Proforma Periodens utfall justerat för att inkludera förvärvets utfall för senaste 12 månader. Används för att underlätta jämförelser mellan helårsperioder genom att justera för helårseffekt från genomförda förvärv. Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. Beräkning av organisk tillväxt Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår Procentenheter 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Organisk tillväxt -8% -13% -13% -4% -14% -5% Förvärvad tillväxt - 18% 2% 31% -7% 22% Redovisad tillväxt -8% 5% -11% 27% -21% 17% Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Omsättning, bas 288 274 541 425 967 851 Omsättning, intäktstillväxt -24 -36 -68 -15 -95 -42 Total organisk tillväxt -8% -13% -13% -4% -14% -5% EBITA och justerad EBITA Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBIT -16 15 -18 24 -29 13 Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden 41 7 48 13 103 68 EBITA 25 22 30 37 74 81 Jämförelsestörande poster -7 4 -6 13 -28 -9 Justerad EBITA 18 26 24 50 46 72 EBITDA och justerad EBITDA Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBIT -16 15 -18 24 -29 13 Återläggning av av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 48 14 62 27 132 97 EBITDA 32 29 44 51 102 110 Jämförelsestörande poster -7 4 -6 13 -28 -9 Justerad EBITDA 25 33 38 64 74 101 Jämförelsestörande poster Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Transaktionskostnader - 1 - 5 2 7 Kostnader för listbyte - 3 - 8 - 8 Omvärdering tilläggsköpeskillingar -7 - -7 - -35 -28 Omstruktureringskostnader - - 1 - 5 4 Jämförelsestörande poster -7 4 -6 13 -28 -9 ===== SIDA 24 ===== Seafire Delårsrapport april – juni 2024 24 Justerad EBITDA proforma R12 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBITDA R12 102 118 102 118 102 110 Jämförelsestörande poster -28 -12 -28 -12 -28 -9 Justerad EBITDA R12 74 106 74 106 74 101 Förvärvade bolag - 14 - 14 - 3 Justerad EBITDA proforma R12 74 120 74 120 74 104 Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Räntebärande skulder 223 344 223 344 223 234 Leasingskuld 30 34 30 34 30 37 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader 5 10 5 10 5 5 Avgår: likvida medel -60 -67 -60 -67 -60 -46 Nettoskuld 199 321 199 321 199 230 Justerad EBITDA R12 74 120 74 120 74 104 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,2 Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Q2 Q2 jan-jun jan-jun R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoskuld 199 321 199 321 199 230 Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar för utbetalning efter 12 månader 89 57 89 57 89 99 Justerad nettoskuld 288 378 288 378 288 329 Justerad EBITDA R12 74 120 74 120 74 104 Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,9 3,1 3,9 3,1 3,9 3,2 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 8 för mer information.