===== SIDA 1 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 1 Omsättningen ökade med 8% till 233 MSEK och rörelseresultatet, justerad EBITA, uppgick till 19 MSEK i det tredje kvartalet. Relativt den svaga marknadsutvecklingen inom främst bygg- och konsumentnära produkter utvecklas Seafirekoncernen stabilt under det tredje kvartalet. Svagare utveckling i en utmanande marknad Siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges. Tredje kvartalet 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 233 MSEK (215). Tillväxten uppgick till 8%, varav den organiska tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -5%, jämfört med samma period 2022 • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 9 MSEK (27) • EBITA uppgick till 27 MSEK (33), motsvarande en marginal på 12% (15) • Justerad EBITA uppgick till 19 MSEK (21), motsvarande en marginal på 8% (10) • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,21 SEK (0,13)3 Perioden januari – september 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 773 MSEK (641). Tillväxten uppgick till 21%, varav den organiska tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -4%, jämfört med samma period 2022 • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33 MSEK (64) • EBITA uppgick till 65 MSEK (79), motsvarande en marginal på 8% (12) • Justerad EBITA uppgick till 71 MSEK (73), motsvarande en marginal på 9% (11) • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,06 SEK (0,60)3 Viktiga händelser under rapportperioden • Den 1 september tillträde Anders Martinsson som ny affärsområdeschef för Industrisegmentet. Anders har en bakgrund bland annat från Indutrade där han var affärsutvecklingschef, VD inom Wilogruppen och koncernchef för BE Group AB • Den 29 september korrigerade Seafire förvärvsanalysen av SolidEngineer AB, vilket medförde en positiv intäkts- och resultateffekt för tidigare redovisade perioder. För ytterligare information se not 9 • Till följd av bristande lönsamhet och utmanande marknadsförutsättningar i dotterbolaget Hedén Group gör Seafire en nedskrivning av goodwill om 12 MSEK i tredje kvartalet. FINANSIELLT SAMMANDRAG1 MSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 233 215 773 641 983 851 Rörelseresultat (EBIT) 9 27 33 64 50 81 EBITA2 27 33 65 79 87 101 EBITA-marginal, %2 12% 15% 8% 12% 9% 12% Justerad EBITA2 19 21 71 73 78 80 Justerad EBITA-marginal, %2 8% 10% 9% 11% 7% 9% Resultat efter skatt3 -9 4 -46 17 -49 14 Resultat per aktie före utspädning, SEK3 -0,21 0,13 -1,06 0,60 -1,23 0,49 Resultat per aktie efter utspädning, SEK3 -0,21 0,13 -1,06 0,60 -1,23 0,47 Kassaflöde från den löpande verksamheten3 94 2 69 -8 17 -61 Nettoskuld / justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,1 3,0 2,1 3,0 2,1 1,7 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. 2) Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS se not 10. 3) Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet ===== SIDA 2 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 2 VD KOMMENTERAR TREDJE KVARTALET Marknadsläget är fortsatt svagare än under 2022 vilket innebär en negativ organisk tillväxt och ett justerat rörelseresultat något under föregående år. Vi ser fortsatt lägre efterfrågan inom bygg och en avvaktande marknad för konsumentnära produkter men en god utveckling för övriga bolag. Arbetet med att sänka kostnaderna pågår och förväntas ge full effekt i början av 2024. Kassaflödet från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring förbättrades något till 14 MSEK (12). Utvecklingen under tredje kvartalet är enligt förväntan, givet marknadsutvecklingen för bolagen inom byggsektorn och konsumentnära produkter. Kräftgången för bolag inom byggsektorn och konsument fortsätter även om till exempel Nordbutiker såg en vändning i slutet av perioden. Koncernens bolag som riktar sig mot tillverkande industri och anläggning går starkt och i övriga bolag är marknaden något avvaktande. Det förändrade marknadsläget och svagare utvecklingen för koncernen har fått oss att öka såväl säljinsatser som takten för att minska kostnaderna och valutaeffekterna för att förbättra resultatet. Kassaflödet fortsätter att utvecklas åt rätt håll och förbättrades i kvartalet. Vi ser tydligt effekten av en lägre räntekostnad till följd av refinansieringen, vilket möjliggör en successivt minskad nettoskuld. Lagerbindningen minskar ytterligare och effektivisering av rörelsekapitalbindningen fortgår. Affärsområde Products Marknadsnedgången för konsumentnära produkter inleddes i början av fjärde kvartalet 2022 och marknadsläget är fortsatt svagt med lägre omsättning jämfört med samma period 2022. Vi ser ingen ytterligare försämring, undantaget Hedén, utan snarare första tecknen på en förbättring i slutet av perioden. Nordbutiker ser en vändning med ökad omsättning och förbättrat resultat i andra halvan av kvartalet. Vändningen beror delvis på låga jämförelsetal men även på ökad konkurrenskraft med testvinnande produkter och stärkt marknads- och säljorganisation. Förbättringen i omsättning och ökade marginaler, trots en svag svensk valuta, fortsätter även under inledningen av fjärde kvartalet. SolidEngineer befinner sig i en viktig förändringsresa med bland annat renodling mot mjukvaruaffären och konsulting genom avveckling av affärsområdena 3D printing och Innovationsledning som gjordes i inledningen av 2023. Fokus för 2023 är ett förbättrat marknads- och säljarbete och övergång från licensförsäljning till Saasmodell. Den nya plattformen är på plats under hösten 2023 vilket ger ett bra utgångsläge inför 2024. OPO ser sedan fjärde kvartalet 2022 en mer avvaktande marknad framför allt beroende på en minskning av lagernivåer hos optikerkedjornas butiker. Marknads- och säljorganisationen har stärkts och transformerats för att skapa en mer framåtlutad och flexibel organisation. Affärsområde Industrial Components Sammantaget utvecklades bolagen i affärsområdet i olika riktningar. Främst byggrelaterade bolag hade en negativ utveckling, medan bolag inom anläggning och tillverkande industri en starkt positiv utveckling. DOFAB ser fortsatt en svag marknad även om intresset, och antalet offertförfrågningar, för fastighetsunderhåll och energieffektivisering fortsatt är stort. DOFABs kunder har sedan H2 2022 varit avvaktande med en minskad orderingång och försäljning till följd. Vår bedömning är att marknaden kommer förbättras först efter att ränteuppgången avtar och det nya ROT-avdraget införs under andra halvåret 2024. Bara Mineraler har fortsatt en hög omsättnings- tillväxt på över 40% parallellt med starkt förbättrad lönsamhet. Bolaget har fått en god effekt på marknads- och organisationsinvesteringarna som inleddes efter förvärvet av bolaget. Borö hade en viss nedgång på omsättningen jämfört med 2022 beroende på en avvaktande marknad i bland annat Danmark och Tyskland i väntan på nya subventionspaket. De långsiktiga marknads- utsikterna för Borö är mycket positiva, med en stark marknadstillväxt i Europa tillsammans med ledande aktörer. Året 2023 är i många delar ett omställningsår inte bara genom refinansieringen och noteringen på Nasdaqs huvudlista, utan också beaktat successionen från tidigare ägare och transformationsresor för flera bolag. Aktiviteter som ger kortsiktigt ökade kostnader men är nödvändiga och ju förr de genomförs desto bättre. I bolag för bolag får vi nu möjlighet att implementera vår modell för att upprätthålla lönsamhetsnivån i nuvarande marknad, och på sikt utveckla koncernens dotterbolag med tillväxt och ökad vinst. Genom teamförstärkningen med affärsområdeschefen Anders Martinsson har vi ökade resurser och kompetens, och ökat fokus på rörelseresultat och kapitalbindning – behålla lönsamheten genom att driva på försäljningen och ha god kostnadskontroll – samt minska skuldsättningen. Johan Bennarsten, VD ===== SIDA 3 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 3 KONCERNENS UTVECKLING1 Nettoomsättning Tredje kvartalet Under kvartalet ökade omsättningen med 8% till 233 MSEK, jämfört med 215 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -5% jämfört med samma period 2022. Perioden januari – september Under perioden ökade omsättningen med 21% jämfört med 2022 till 773 MSEK (641). Ökningen är hänförlig till genomförda förvärv de senaste 12 månaderna. Den organiska tillväxten uppgick till -4% jämfört med 2022. Bruttomarginal Tredje kvartalet Bruttomarginalen, exklusive effekter från omvärdering av tilläggsköpeskilling, ökade till 46% (44%) under det tredje kvartalet. Den ökade bruttomarginalen förklaras av tillkommande förvärv, vars bruttomarginal är högre än bruttomarginalen i befintliga dotterbolag. I den jämförbara verksamheten ökade bruttomarginalen något, främst förklarat av gynnsam produktmix. Perioden januari – september Bruttomarginalen, exklusive effekter från omvärdering av tilläggsköpeskilling, ökade till 46% (44%) under perioden. Den ökade bruttomarginalen förklaras främst av tillkommande förvärv, vars bruttomarginal är högre än bruttomarginalen i befintliga dotterbolag. En förändrad produktmix, där affärsområdet Industrial components uppvisar positiv utveckling, bidrar också till den ökade bruttomarginalen. Resultat Tredje kvartalet Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till 9 MSEK (27) under kvartalet. Nedskrivning av goodwill för dotterbolaget Hedén påverkade resultatet negativt med 12 MSEK. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 27 MSEK (33). Jämförelsestörande poster, främst hänförliga till omvärdering av tilläggsköpeskilling och förvärvskostnader, om 8 MSEK (11) påverkade resultatet positivt. Resultat efter skatt uppgick till -9 MSEK (4). Perioden januari – september Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till 33 MSEK (64) under perioden. Den negativa utvecklingen förklaras dels av nedskrivning av goodwill om 12 MSEK (0), dels lägre lönsamhet i konsumentrelaterade verksamheter och bolag med exponering mot byggmarknaden. Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 65 MSEK (79). Jämförelsestörande poster, främst hänförliga till omvärdering av tilläggsköpeskilling, förvärvskostnader samt kostnader för listbyte och refinansiering, om -5 MSEK (7) påverkade resultatet negativt. Resultat efter skatt för den kvarvarande verksamheten uppgick till -23 MSEK (15) och resultat för all verksamhet uppgick till -46 MSEK (17). Finansnetto och skatt Tredje kvartalet Finansnettot under tredje kvartalet uppgick till -11 MSEK (-20). Räntekostnader uppgick till -7 MSEK (-13), finansiella kostnader för bland annat omvärdering av tilläggsköpeskilling uppgick till -6 MSEK (-11), valutakursförändring till -2 MSEK (3) och ränteintäkter och finansiella intäkter uppgick till 4 MSEK (1). Periodens skatt uppgick till -7 MSEK (-2). Perioden januari – september Finansnettot för perioden uppgick till -51 MSEK (-39). Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -54 MSEK (-44), valutakursförändring till -5 MSEK (2) och ränteintäkter och finansiella intäkter uppgick till 9 MSEK (4). Engångskostnader kopplade till refinansieringen uppgick till -18 MSEK (0). Periodens skatt uppgick till -5 MSEK (-10). Sammanfattning av finansiella nyckeltal Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 233 215 773 641 983 851 EBITDA 35 38 86 95 114 123 EBITA 27 33 65 79 87 101 EBIT 9 27 33 64 50 81 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. ===== SIDA 4 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 4 Jämförelsestörande posters påverkan på resultaträkningen Finansiell utveckling MSEK Kassaflöde Tredje kvartalet Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde på 14 MSEK (12) under tredje kvartalet 2023. Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 94 MSEK (2), främst förklarat av beviljade anstånd på skattebetalningar om 94 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3 MSEK (-3), till följd av investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -95 MSEK (-4), vilket förklaras av amortering av lån och leasingskuld. Det totala kassaflödet uppgick till -4 MSEK (-4) under tredje kvartalet. Perioden januari – september Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde på 8 MSEK (42) under perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 69 MSEK (-8). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -90 MSEK (-428), till följd av förvärvet av Borö-Pannan AB samt investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -384 MSEK (503), vilket förklaras av genomförd refinansiering där obligationslån återbetalades och nya banklån togs upp. Det totala kassaflödet uppgick till -405 MSEK (67). Investeringar Tredje kvartalet Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under kvartalet till -3 MSEK (-3), vilket är hänförligt till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar. Perioden januari – september Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under perioden uppgick till -90 MSEK (-428), vilket är hänförligt till rörelseförvärv och investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar. Investeringar hänförliga till immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -10 MSEK (-15). - 20 40 60 80 100 120 - 200 400 600 800 1 000 1 200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, R12 EBITA, R12 Nettoomsättning EBITA Q3 jan-sep MSEK 2023 2023 Övriga intäkter (omvärdering av tilläggsköpeskilling) 10 10 Övriga externa kostnader (förvärv, listbyte och refinansiering) -2 -13 Påverkan på EBITDA & EBITA 8 -3 ===== SIDA 5 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 5 Finansiering Räntebärande skulder vid utgången av perioden uppgick till 254 MSEK (612) och inklusive leasingskulder till 292 MSEK (644). Av skulderna utgjorde 254 MSEK (603) skulder till kreditinstitut samt 38 MSEK (32) leasingskuld. Tilläggsköpeskillingar med förfall inom 12 månader uppgick till 10 MSEK (12). Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 63 MSEK (243). Koncernens nettoskuld uppgick därmed till 201 MSEK (381) och, inklusive leasingskuld, till 239 MSEK (413). Nettoskuldsättning1 MSEK Not: 1) För definitioner se not 10. Jämförelsetalen har räknats om för att inkludera del av skul d för tilläggsköpeskillingar som förfaller inom 12 månader. - 0,5x 1,0x 1,5x 2,0x 2,5x 3,0x 3,5x - 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 Nettoskuld Nettoskuld / Justerad EBITDA R12 proforma, ggr ===== SIDA 6 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 6 AFFÄRSOMRÅDEN Industrial components Affärsområdet Industrial components erbjuder produkter och lösningar åt företag inom olika marknadsnischer – färg, fläkt, byggnadsmaterial och produktion av plåtdetaljer till kunder inom en mängd olika sektorer. För mer information om affärsområdet, se not 3. Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 148 130 516 409 660 553 EBIT* 18 17 65 60 82 77 EBIT-marginal, % 12% 13% 13% 15% 12% 14% * Resultatet exkluderar IFRS 16 och management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Tredje kvartalet Under kvartalet ökade omsättningen med 14% till 148 MSEK, jämfört med 130 MSEK under samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -7%, jämfört med samma period 2022. Förvärvad tillväxt uppgick till 22% under kvartalet. Befintliga dotterbolag i affärsområdet uppvisade en något svagare utveckling jämfört med samma period föregående år. Borö-Pannan, som konsolideras från 1 februari, har fortsatt god efterfrågan på sina komponenter för hållbara energisystem. Bruttomarginalen var under det tredje kvartalet 2023 något högre än samma period 2022, förklarat av förvärvet av Borö-Pannan. Under kvartalet ökade rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, med 6% till 18 MSEK (17) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 12% (13). Resultatökningen förklaras av förvärvet av Borö-Pannan AB. Perioden januari – september Under perioden ökade omsättningen med 26% till 516 MSEK, jämfört med 409 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var 1%, jämfört med samma period 2022. Förvärvad tillväxt uppgick till 25% under perioden. Bruttomarginalen var under perioden januari till september i nivå med samma period 2022. För perioden ökade rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, med 8% till 65 MSEK (60) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 13% (15). Resultatökningen förklaras främst av genomfört förvärv av Borö- Pannan. ===== SIDA 7 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 7 Products1 Affärsområdet Products erbjuder produkter och tjänster åt företag inom olika marknadsnischer – lätta eldrivna fordon, mjukvaruförsäljning, glasögon och övervakningsutrustning till kunder inom en mängd olika sektorer. För mer information om affärsområdet, se not 3. Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 84 85 256 232 322 298 EBIT* 5 6 14 18 13 16 EBIT-marginal, % 6% 7% 6% 8% 3% 5% * Resultatet exkluderar IFRS 16, nedskrivning av goodwill och management fee till moderbolaget, som fördelas på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Tredje kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 1% till 84 MSEK, jämfört med 85 MSEK under samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -9%, jämfört med samma period 2022. Den minskade omsättningen i jämförbara bolag förklaras främst av minskad efterfrågan och konsumentnära produkter. Bruttomarginalen hos jämförbara bolag var stabil under det tredje kvartalet 2023 jämfört med samma period föregående år. I tredje kvartalet uppgick rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, till 5 MSEK (6), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6% (7). Det försämrade resultatet förklaras av minskad omsättning till följd av lägre efterfrågan. Perioden januari – september Under perioden ökade omsättningen med 10% till 256 MSEK, jämfört med 232 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -15%, jämfört med samma period 2022. Den minskade omsättningen i jämförbara bolag förklaras främst av minskad efterfrågan i konsumentnära produkter såsom elcyklar. Bruttomarginalen hos jämförbara bolag förbättrades under perioden januari till september 2023 till följd av en förändrad produktmix jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar, EBIT, uppgick till 14 MSEK (18), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6% (8). Det resultatet påverkades positivt av helårseffekt från förvärven av OPO och SolidEngineer, Den negativa resultatutvecklingen förklaras främst av minskad efterfrågan på konsumentnära produkter i befintliga verksamheter, motverkat av positiv effekt från genomförda förvärv 2022. 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. ===== SIDA 8 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 8 ÖVRIG INFORMATION Närståendetransaktioner Kenpo Sandwich AB köper sedan fjärde kvartalet 2022 konsulttjänster av Claes Jagborn, som är närstående till VD i Kenpo Sandwich, Denice Jagborn. Konsultavtalet har ingåtts på marknadsmässiga villkor. Erlagd kostnad uppgick per september till 0,6 MSEK. Dotterbolaget Åkerstedts Verkstad AB hyr sedan den 16 januari 2019 en lokal av Perpressa Fastigheter AB, som delvis ägs av Jesper Åkerstedt som är VD i Åkerstedts Verkstad. Hyresavtalet har ingåtts på marknadsmässiga villkor. I tillägg köps tjänster från ett till Jesper Åkerstedt närstående bolag. Erlagd hyra och inköpta tjänster uppgick per september till 0,8 MSEK. Aktiedata Antalet aktier i Bolaget uppgick vid rapporteringsperiodens utgång till 42 846 569 aktier. Samtliga aktier är av samma slag och rösträtt. Största ägare per 30 september 2023 var Creades med cirka 18% av aktierna, Protector Forsikring med cirka 9% av aktierna samt Berenberg med cirka 8% av aktierna. Bolagets aktier är sedan den 11 maj 2023 noterade på Nasdaq Stockholm och handlas under kortnamnet SEAF. Dessförinnan var aktierna sedan den 25 juli 2019 listade på Nasdaq First North Growth Market. Minsta handelspost är en (1) aktie. Kursen vid börsens stängning den 29 september 2023 var 7,92 SEK per aktie, vilket innebär ett marknadsvärde på cirka 339 MSEK. Om Seafire Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och utveckla bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande. Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. Långsiktiga strategier baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av marknaden, tjänste- och produktutveckling, och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet. Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna. Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components och Products. Koncernen har under perioden åtta dotterbolag inom Industrial components och fem dotterbolag inom Products. Vid periodens utgång hade koncernen totalt 339, anställda varav 66 är kvinnor. För mer information om Seafires dotterbolag besök www.seafireab.com. Finansiell kalender Bokslutskommuniké 2023 22 februari 2024 Kl 08:00 Delårsrapport 1 2024 24 april 2024 Kl 08:00 Årsstämma 2024 24 april 2024 Delårsrapport 2 2024 22 augusti 2024 Kl 08:00 Delårsrapport 3 2024 25 oktober 2024 Kl 08:00 Bokslutskommuniké 2024 21 februari 2025 Kl 08:00 Kontaktuppgifter Johan Bennarsten Jacob Persson Verkställande direktör CFO +46 (0)70 749 56 59 +46 (0)70 864 07 52 johan.bennarsten@seafireab.com jacob.persson@seafireab.com Seafire AB (publ) Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm Organisationsnummer 556540-7615 www.seafireab.com ===== SIDA 9 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 9 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Stockholm den 30 oktober 2023 Joachim Berner Styrelseordförande Lennart Jacobsson Louise Nicolin Ledamot Ledamot Stina Wollenius Marcus Söderberg Ledamot Ledamot Johan Bennarsten Verkställande direktör ===== SIDA 10 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 10 REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV FINANSIELL DELÅRSINFORMATION I SAMMANDRAG (DELÅRSRAPPORT) Till styrelsen i Seafire AB (publ), org.nr. 556540-7615 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Seafire AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 30 oktober 2023 BDO Mälardalen AB Johan Pharmanson Hanna Sewén Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 11 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG1 Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 233 215 773 641 983 851 Övriga intäkter 13 14 18 16 38 36 Summa rörelsens intäkter 246 229 791 657 1 021 887 Förändring av produkter i arbete -16 -13 -51 -10 -61 -19 Handelsvaror -112 -109 -370 -354 -477 -461 Övriga externa kostnader -34 -25 -112 -71 -144 -103 Personalkostnader -48 -42 -168 -125 -221 -178 Övriga rörelsekostnader -1 -1 -2 -2 -3 -3 Avskrivningar och nedskrivningar -26 -12 -54 -31 -65 -43 Summa rörelsens kostnader -237 -202 -758 -593 -971 -807 Rörelseresultat 9 27 33 64 50 81 Finansiella intäkter 4 4 9 6 9 6 Finansiella kostnader -15 -24 -60 -45 -73 -59 Resultat före skatt -2 6 -18 25 -15 28 Skatter -7 -2 -5 -10 -11 -16 Resultat från kvarvarande verksamheter -9 4 -23 15 -26 12 Resultat från avvecklad verksamhet - - -23 2 -23 2 Periodens resultat -9 4 -46 17 -49 14 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. ===== SIDA 12 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 12 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG1 MSEK Q3 2023 Q3 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 R12 2023 Helår 2022 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -9 4 -23 15 -26 12 Periodens resultat, avvecklad verksamhet - - -23 2 -23 2 Periodens resultat -9 4 -46 17 -49 14 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen - - - - - - Omräkningsdifferenser - - - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - Periodens totalresultat -9 4 -46 17 -49 14 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -9 4 -46 17 -49 14 RESULTAT PER AKTIE1 MSEK Q3 2023 Q3 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 R12 2023 Helår 2022 Resultat per aktie före utspädning i kr -0,21 0,13 -1,06 0,60 -1,23 0,49 Genomsnittligt antal aktier före utspädning2 42 847 29 417 42 816 28 735 39 835 29 305 Resultat per aktie efter utspädning i kr -0,21 0,13 -1,06 0,60 -1,23 0,47 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning2 43 749 29 417 43 718 28 735 40 737 30 805 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. 2) Genomsnittligt antal aktier i tusental ===== SIDA 13 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 13 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG1 MSEK 30 sep 30 sep 31 dec 2023 2022 2022 Anläggningstillgångar Goodwill 690 647 648 Övriga immateriella anläggningstillgångar 69 80 74 Materiella anläggningstillgångar 143 127 127 Nyttjanderättstillgångar 39 32 35 Uppskjuten skattefordran 1 - 1 Långfristiga fordringar 2 2 2 Övriga finansiella anläggningstillgångar - 1 1 Summa anläggningstillgångar 944 889 887 Omsättningstillgångar Varulager 236 204 216 Kundfordringar 122 125 115 Skattefordringar 24 4 8 Övriga kortfristiga fordringar 17 11 4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 41 47 50 Likvida medel 63 243 468 Summa omsättningstillgångar 503 635 861 SUMMA TILLGÅNGAR 1 446 1 524 1 748 Eget kapital Aktiekapital 7 5 7 Övrigt tillskjutet kapital 849 604 845 Teckningsoptioner 2 - 2 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -113 -64 -68 Summa eget kapital 745 545 786 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 44 37 40 Obligationslån - 600 596 Långfristiga skulder till kreditinstitut 203 9 4 Långfristig leasingskuld 21 18 19 Övriga långfristiga skulder 40 30 23 Summa långfristiga skulder 308 694 681 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 41 - - Förskott från kunder 5 7 5 Leverantörsskulder 67 56 70 Aktuella skatteskulder 16 8 8 Utnyttjad checkräkningskredit 10 3 - Kortfristig leasingskuld 17 14 14 Övriga kortfristiga skulder 141 92 72 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 97 104 112 Summa kortfristiga skulder 393 284 281 Summa skulder 701 976 962 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 446 1 524 1 748 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. ===== SIDA 14 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 14 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG1 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2022-01-01 3 297 -81 219 Periodens totalresultat - - 17 17 Transaktioner med ägare Nyemission 2 320 - 322 Nyemissionskostnader - -13 - -13 Utgående balans 2022-09-30 5 604 -64 545 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 7 847 -68 786 Periodens totalresultat - - -46 -46 Transaktioner med ägare Nyemission - 5 - 5 Nyemissionskostnader - -1 - -1 Utgående balans 2023-09-30 7 851 -113 745 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. ===== SIDA 15 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 15 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG1 MSEK Q3 2023 Q3 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 R12 2023 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt -2 6 -41 28 -38 30 varav erhållen ränta - - 2 - 3 1 varav erlagd ränta -7 -13 -49 -28 -66 -45 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 20 12 71 36 54 20 Betald skatt -4 -6 -22 -22 -25 -25 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 14 12 8 42 -9 25 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager 1 6 15 -26 4 -38 Förändring av kortfristiga fordringar 12 -2 - -15 8 -7 Förändring av kortfristiga skulder 67 -14 46 -9 13 -41 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 80 -10 61 -50 27 -86 Kassaflöde från den löpande verksamheten 94 2 69 -8 17 -61 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - - -81 -421 -27 -367 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -3 -11 -8 -14 -11 -17 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 - -2 -1 -2 -2 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar - 8 - 8 6 14 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 -3 -90 -428 -34 -372 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - - - 322 250 572 Nyemissionskostnader - - -1 -13 -9 -22 Premier för incitamentsprogram - - - - 2 2 Upptagande av lån - 1 250 208 249 207 Amortering av lån -10 - -630 - -641 -11 Förändring av checkräkningskredit -80 -1 10 -5 6 -9 Amortering av leasingskuld -4 -4 -13 -9 -19 -15 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -95 -4 -384 503 -164 724 Totalt kassaflöde -4 -4 -405 67 -180 291 Likvida medel vid periodens början 67 247 468 176 243 176 Omräkningsdifferens - - - - - - Likvida medel vid periodens slut 63 243 63 243 63 468 1) Inklusive avvecklad verksamhet, för kassaflödesanalys i sammandrag för avyttrad verksamhet se not 6 . Jämförelsetalen har räknats. Se not 9 för mer information. ===== SIDA 16 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Q3 2023 Q3 2022 jan-sep 2023 jan-sep 2022 R12 2023 Helår 2022 Nettoomsättning - - - - - - Övriga intäkter 5 4 14 12 19 17 Summa rörelsens intäkter 5 4 14 12 19 17 Övriga externa kostnader -4 -1 -16 -6 -24 -14 Personalkostnader -3 -2 -9 -7 -11 -10 Avskrivningar - - - - - - Summa kostnader -7 -3 -25 -13 -35 -24 Rörelseresultat -2 1 -10 -1 -16 -7 Finansiella intäkter 2 - 4 - 6 2 Finansiella kostnader -23 -17 -81 -36 -82 -54 Resultat före skatt -23 -16 -87 -37 -91 -58 Koncernbidrag - - - - 17 17 Inkomstskatt - - - - - - Periodens resultat -23 -16 -87 -37 -75 -41 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 sep 30 sep 31 dec 2023 2022 2022 Immateriella anläggningstillgångar - - - Materiella anläggningstillgångar 1 - - Fordringar på koncernföretag 1 047 - 1 003 Finansiella anläggningstillgångar 23 8 23 Summa anläggningstillgångar 1 071 8 1 027 Fordringar på koncernföretag 204 1 039 53 Övriga kortfristiga fordringar - - 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 1 Likvida medel 58 136 458 Summa omsättningstillgångar 264 1 176 514 SUMMA TILLGÅNGAR 1 335 1 184 1 541 Aktiekapital 7 5 7 Övrigt tillskjutet kapital 881 638 877 Teckningsoptioner 2 -86 2 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -215 -37 -127 Summa eget kapital 675 520 758 Långfristiga skulder till kreditinstitut 200 600 596 Övriga långfristiga skulder 18 22 14 Summa långfristiga skulder 218 622 610 Kortfristiga räntebärande skulder 50 - - Leverantörsskulder 1 - 4 Skulder till koncernföretag 372 6 140 Övriga kortfristiga skulder 17 31 21 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 5 8 Summa kortfristiga skulder 442 42 173 Summa skulder 660 664 783 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 335 1 184 1 541 ===== SIDA 17 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 17 NOTER Not 1. Redovisningsprinciper Seafire AB (publ) tillämpar IFRS (International Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not K2 i Koncernens årsredovisning för 2022. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen 2022. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. För information avseende företagets kritiska bedömningar och källor till osäkerhet hänvisas till Koncernens årsredovisning för 2022. Avvecklad verksamhet Den 9 juni ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. Redovisningen av händelsen hanteras i enlighet med IFRS 5 och innebär att dotterbolaget har exkluderats från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisas nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. I den konsoliderade kassaflödesanalysen återfinns en fullständig kassaflödesanalys inkluderat den avvecklade verksamhet. I balansräkningen per 30 september 2023 finns inga saldon kopplade till dotterbolaget medan balansräkningar för tidigare perioder inte får omräknas enligt IFRS och är därför oförändrade. Resultaträkningen, balansräkning och kassaflöde avseende avvecklad verksamhet presenteras i not 6. Not 2. Risker och osäkerhetsfaktorer För en beskrivning av Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2022. Inga väsentliga nya eller förändrade risker eller osäkerhetsfaktorer har identifierats sedan avgivandet av årsredovisningen 2022. Moderbolagets risker omfattas av den beskrivning som lämnas för koncernen. Effekterna av kriget i Ukraina är sådana att bolaget inte kan göra en rimlig förhandsbedömning av effekterna på bolagets verksamhet och finansiella utveckling. Ökad inflation och höjda priser på insatsvaror kommer påverka efterfrågan på varor och tjänster som Seafires dotterbolag levererar. Vidare kan det ökade ränteläget påverka framtida finansieringskostnader och diskonteringsräntor vid värdering av tillgångar och skulder. För att hantera den ökade finansieringskostnaden säkerställde Seafire under första kvartalet 2023 en långsiktig bankfinansiering och minskade väsentligt räntekostnaden. Goodwill övervakas kontinuerligt för att säkerställa att inga nedskrivningsbehov föreligger till följd av förändringen av makroekonomiska faktorer. Styrelsen bistår ledningen med att löpande övervaka verksamhetens utveckling i detta sammanhang för att kunna snabbt och effektivt hantera de eventuella risker och situationer som kan uppstå. Not 3. Segmentsredovisning1 Seafires verksamhet är uppdelad i två segment; Industrial components samt Products. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, det vill säga verkställande direktören. Verksamheten indelas utifrån ett försäljnings- och produktinnehållsperspektiv. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet Industrial components består av Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts. Segmentet Products innefattar Hedén, Ludafarm, Nordbutiker, OPO och SolidEngineer. För mer information om dotterbolagen, besök www.seafireab.com. Utöver redovisning per affärssegment finns ”Koncerngemensamt” som avser koncerngemensamma kostnader, samt IFRS-justeringar som avser redovisningsmässiga koncernjusteringar relaterade till IFRS-regelverket. Skulder och goodwill följs ej i segmentsrapporteringen. Nettoomsättning per segment Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Industrial components 148 130 516 409 660 553 Products 84 85 256 232 322 298 Summa nettoomsättning 233 215 773 641 983 851 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. ===== SIDA 18 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 18 Rörelseresultat per segment Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Industrial components 18 17 65 60 82 77 Products 5 6 15 18 13 16 IFRS-justeringar -8 7 -21 -1 -10 10 Koncerngemensamt -6 -4 -27 -13 -36 -23 Summa rörelseresultat 9 27 33 64 50 81 Finansnetto -12 -21 -52 -38 -66 -53 Resultat före skatt -3 6 -19 25 -16 28 Not 4. Intäkter från avtal med kunder1 Nettoomsättning per geografi Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Sverige 174 148 561 459 720 618 Norden (exkl. Sverige) 39 32 123 76 145 98 Europa (exkl. Norden och Sverige) 18 31 84 95 109 120 Världen (exkl. Europa, Norden och Sverige) 1 3 6 11 10 15 Summa nettoomsättning 233 215 773 641 983 851 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. Not 5. Rörelseförvärv Seafire har under räkenskapsåret slutfört förvärvet av Borö-Pannan AB. Borö-Pannan Den 1 februari 2023 genomfördes förvärvet av 100% av aktierna i Borö-Pannan AB som tillverkar ackumulatortankar till värmepumpar. Utöver den initiala köpeskillingen på 100 MSEK tillkommer tilläggsköpeskilling, baserad på EBITDA-utvecklingen, som maximalt uppgår till 30 MSEK under perioden 2023- 2025. Vid värdering till verkligt värde uppgår den totala köpeskillingen till 124 MSEK. Tilläggsköpeskillingen uppgår till 10 MSEK per år om EBITDA uppgår till minst 20 MSEK respektive år under åren 2023 – 2025, totalt 30 MSEK. Den initiala köpeskillingen för Borö-Pannan AB erlades dels i likvida medel, dels genom en riktad nyemission av aktier om 5 MSEK till kursen 18,37 kronor. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023 skulle bolaget ha bidragit med 114 MSEK i omsättning och med 15 MSEK till resultat före skatt. Transaktionskostnader om 1 MSEK har rapporterats som övriga externa kostnader i koncernen. En preliminär förvärvsanalys har upprättats. Förvärvsanalysen är preliminär avseende värdering av immateriella tillgångar såsom nyttjanderättstillgångar. Förvärvsanalysen förväntas färdigställas senast under fjärde kvartalet 2023. Den goodwill om 73 MSEK som uppstår i förvärvet motsvaras av den unika produktionskunskap inom ackumulatortankar som bolaget besitter. Det finns inga väsentliga kreditförluster i det förvärvade bolaget. Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Borö- Pannan Materiella anläggningstillgångar 20 Nyttjanderättstillgång (IFRS 16) 10 Kundkontrakt 11 Kundfordringar 25 Lager 36 Likvida medel 13 Räntebärande skuld (IFRS 16) -10 Kortfristiga skulder -48 Uppskjuten skatt -6 Summa identifierbara nettotillgångar 51 Goodwill 73 Köpeskilling för aktier 124 Not 6. Avvecklad verksamhet Den 17 maj 2023 offentliggjordes en misstänkt förskingring i dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB av den dåvarande verkställande direktören. Den verkställande direktören skiljdes med omedelbar verkan från sin tjänst. Efter utredning gjordes bedömningen att det inte var möjligt att fortsätta verksamheten och den 9 juni 2023 lämnades en konkursansökan in till Nacka Tingsrätt för dotterbolaget. ===== SIDA 19 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 19 I och med att dotterbolagets verksamhet bedrogs som en självständig rörelsegren inom koncernen och Seafire väljer att lämna översättningsbranschen i samband med konkursen gör vi bedömningen att redovisa dotterbolaget som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5. De koncerneffekter som uppstått på grund av avvecklingen presenteras nedan. Resultat och kassaflödesinformationenen för den avvecklade verksamheten avser perioden fram till och avvecklingsdatum medan påverkan på balansräkningen är per avvecklingsdatum. Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning - 15 17 51 36 69 Rörelsens kostnader - -14 -43 -49 -59 -66 EBITDA - 1 -23 2 -23 4 Avskrivningar - - - - - -1 EBITA - 1 -23 2 -23 3 Nedskrivningar - - - - -1 - EBIT - 1 -23 2 -24 3 Bokslutsdispositioner - - - - -1 -1 Resultat före skatt - 1 -23 2 -25 2 Inkomstskatt - - - - - - Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet - 1 -23 2 -25 2 Avvecklad verksamhets påverkan på balansräkningen vid konkursansökan Materiella anläggningstillgångar - Kortfristiga rörelsetillgångar 6 Totala tillgångar 6 Kortfristiga rörelseskulder 25 Totala skulder 25 Nettotillgångar -19 Kassaflöde från avvecklad verksamhet Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Från den löpande verksamheten - -1 2 -11 5 -8 Från investeringsverksamheten - - - - - - Från finansieringsverksamheten - - 1 - - -1 Totalt kassaflöde - -1 3 -11 5 -9 Not 7. Verkligt värde på finansiella instrument Klassificering enligt värderingshierarki 1 2 3 MSEK 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Tillgångar Valutaderivat 2 3 - - 2 3 - - Skulder Valutaderivat - - - - - - - - Tilläggsköpeskillingar 29 53 - - - - 29 53 Finansiella skulder till verkligt värde per nivå i värderingshierarki Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. ===== SIDA 20 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 20 Not 8. Villkorade tilläggsköpeskillingar Tilläggsköpeskillingarna är rörliga utifrån bolagens resultatutveckling och beräknas utifrån framtida resultatutveckling för respektive bolag, efter ledningens bästa bedömning och prognostisering. Tilläggsköpeskillingarna värderas till verkligt värde. Återförda tilläggsköpeskillingar redovisas på raden Övriga intäkter och omvärdering av villkorad köpeskilling på grund av ändrad diskontering redovisas på raden Finansiella kostnader. MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Ingående balans (1 januari) 30 33 33 Årets förvärv 24 36 36 Återförda via resultaträkningen -13 -12 -31 Utbetalda köpeskillingar -18 -9 -9 Räntekostnader 6 5 1 Utgående balans (30 september) 29 53 30 ===== SIDA 21 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 21 Not 9. Korrigering av förvärvsanalys Efter konsultation från externa parter och genomgång av upprättad förvärvsanalys för förvärvet av SolidEngineer AB (”Bolaget”), har Seafire konkluderat att den slutliga förvärvsanalysen upprättad av koncernen, reviderad av koncernens revisorer, är felaktig med ett väsentligt belopp och behöver därmed korrigeras. Korrigeringen innebär att intäkter från sålda men inte utförda serviceavtal före tillträdet den 1 april 2022 ska bokas upp i förvärvskalkylen och balansräkningen såsom en förutbetald intäkt (”Deferred revenue”), i enlighet med IFRS15 Intäktsredovisning, och sedan framåtriktat lösas upp över serviceavtalens löptid. Justeringarna har ingen påverkan på kassaflödet. Koncernen har korrigerat förvärvsanalysen upprättade i samband med förvärvet av SolidEngineer AB (vilket tillträddes 2022-04-01) med Goodwill 13 MSEK Förutbetalda kostnader 20 MSEK Uppskjuten skatteskuld 3 MSEK Förutbetalda intäkter 36 MSEK Q2 Q2 Q3 Q3 Q4 Q4 MSEK 2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022 Nettoomsättning 264 10 274 208 7 215 205 5 210 Övriga intäkter 2 2 14 - 14 20 - 20 Summa rörelsens intäkter 266 10 276 222 7 229 225 5 230 Förändring av produkter i arbete 1 - 1 -13 - -13 -9 - -9 Handelsvaror -151 -5 -156 -105 -4 -109 -104 -3 -107 Övriga externa kostnader -26 - -26 -25 - -25 -32 - -32 Personalkostnader -50 - -50 -42 - -42 -53 - -53 Övriga rörelsekostnader -1 - -1 -1 - -1 -1 - -1 Avskrivningar och nedskrivningar -11 - -11 -12 - -12 -12 - -12 Summa rörelsens kostnader -238 - -243 -198 -4 -202 -211 -3 -214 Rörelseresultat 28 5 33 23 3 26 14 2 16 Finansiella intäkter 2 - 2 4 - 4 -1 - -1 Finansiella kostnader -11 - -11 -24 - -24 -14 - -14 Resultat före skatt 19 5 24 3 3 6 - 2 2 Skatter -6 -1 -7 -2 -1 -3 -5 - -5 Resultat från kvarvarande verksamheter 13 4 17 1 2 3 -6 2 -4 Resultat från avvecklad verksamhet 1 - 1 - - - 1 - 1 Periodens resultat 14 4 18 1 2 3 -5 2 -3 Q1 Q1 Q2 Q2 MSEK 2023 Korr. 2023 2023 Korr. 2023 Nettoomsättning 250 2 252 286 2 288 Övriga intäkter 2 - 2 2 - 2 Summa rörelsens intäkter 252 2 254 288 2 290 Förändring av produkter i arbete -19 - -19 -16 - -16 Handelsvaror -114 -1 -115 -142 -1 -143 Övriga externa kostnader -40 - -40 -39 - -39 Personalkostnader -57 - -57 -63 - -63 Övriga rörelsekostnader -1 - -1 - - - Avskrivningar och nedskrivningar -13 - -13 -14 - -14 Summa rörelsens kostnader -244 -1 -245 -275 -1 -276 Rörelseresultat 8 1 10 14 1 15 Finansiella intäkter 2 - 2 3 - 3 Finansiella kostnader -37 - -37 -8 - -8 Resultat före skatt -26 1 -25 8 1 9 Skatter 1 - 1 1 - 1 Resultat från kvarvarande verksamheter -25 1 -24 9 1 10 Resultat från avvecklad verksamhet - - 0 -23 - -23 Periodens resultat -25 1 -24 -14 1 -13 ===== SIDA 22 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 22 MSEK 30 jun 30 jun 30 sep 30 sep 31 dec 31 dec 2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022 2022 Korr. 2022 Goodwill 624 13 637 634 13 647 635 13 648 Övriga immateriella anläggningstillgångar 119 - 119 112 - 112 109 - 109 Materiella anläggningstillgångar 120 - 120 127 - 127 127 - 127 Finansiella anläggningstillgångar 17 - 17 3 - 3 3 - 3 Summa anläggningstillgångar 880 13 893 876 13 889 874 13 887 Varulager 210 - 210 204 - 204 216 - 216 Kundfordringar 122 - 122 125 - 125 115 - 115 Skattefordringar 6 - 6 4 - 4 8 - 8 Övriga kortfristiga fordringar 1 - 1 11 - 11 4 - 4 Förutbet. kostnader och uppl. intäkter 21 14 35 37 10 47 43 8 50 Likvida medel 247 - 247 243 - 243 468 - 468 Summa omsättningstillgångar 607 14 621 625 10 635 853 8 861 SUMMA TILLGÅNGAR 1 487 27 1 514 1 500 23 1 524 1 727 21 1 748 Aktiekapital 5 - 5 5 - 5 7 - 7 Övrigt tillskjutet kapital 604 - 604 604 - 604 845 - 845 Teckningsoptioner - - - - - - 2 - 2 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -70 4 -66 -69 6 -63 -76 8 -68 Summa eget kapital 538 4 542 539 6 545 778 8 786 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 45 -2 43 39 -2 37 41 -1 40 Övriga långfristiga skulder 647 - 647 657 - 657 641 - 641 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 8 - 8 7 - 7 5 - 5 Leverantörsskulder 73 - 73 56 - 56 70 - 70 Aktuella skatteskulder 49 - 49 8 - 8 8 - 8 Kortfristig leasingskuld 13 - 13 14 - 14 14 - 14 Övriga kortfristiga skulder 66 - 66 96 - 96 72 - 72 Uppl. kostnader och förutbet. intäkter 48 26 74 84 19 103 98 14 112 Summa skulder 949 24 973 961 17 978 949 13 962 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 487 27 1 514 1 500 23 1 523 1 727 21 1 748 MSEK 31 mar 31 mar 30 jun 30 jun 2023 Korr. 2023 2023 Korr. 2023 Goodwill 706 13 720 688 13 701 Övriga immateriella anläggningstillgångar 120 - 120 110 - 110 Materiella anläggningstillgångar 145 - 145 144 - 144 Finansiella anläggningstillgångar 3 - 3 3 - 3 Summa anläggningstillgångar 975 13 988 946 13 959 Varulager 249 - 249 237 - 237 Kundfordringar 145 - 145 128 - 128 Skattefordringar 19 19 26 - 26 Övriga kortfristiga fordringar 4 - 4 8 - 8 Förutbet. kostnader och uppl. intäkter 48 6 54 43 5 48 Likvida medel 78 - 78 67 - 67 Summa omsättningstillgångar 543 6 549 510 5 515 SUMMA TILLGÅNGAR 1 518 19 1 537 1 455 18 1 473 Aktiekapital 7 - 7 7 - 7 Övrigt tillskjutet kapital 849 - 849 849 - 849 Teckningsoptioner 2 - 2 2 - 2 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -100 9 -91 -114 10 -104 Summa eget kapital 758 9 767 744 10 754 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 48 -1 47 46 -1 45 Övriga långfristiga skulder 409 - 409 393 - 393 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 6 - 6 5 - 5 Leverantörsskulder 77 - 77 69 - 69 Aktuella skatteskulder 8 - 8 8 - 8 Kortfristig leasingskuld 17 - 17 16 - 16 Övriga kortfristiga skulder 89 - 89 71 - 71 Uppl. kostnader och förutbet. intäkter 107 12 119 104 9 113 Summa skulder 760 10 770 711 8 719 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 518 19 1 537 1 455 18 1 473 ===== SIDA 23 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 23 Not 10. Alternativa nyckeltal1 Seafire presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter och investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal Beskrivning Syfte Organisk tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv och avyttringar /Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Förvärvad tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som genererats genom förvärv. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att följa upp bruttobidraget efter direkta kostnader för varor och tjänster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som används för att följa upp den operativa verksamheten och underlättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA proforma R12 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster senaste 12 månader inklusive genomförda förvärvs utfall Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för att följa utvecklingen av bolagets skuldsättning. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Justerad EBITA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvade övervärden, vilket rensats för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerat EBITA- marginal EBITA-resultat i procent av periodens nettoomsättning. EBITA-marginalen används för att följa upp verksamhetens lönsamhet. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuldsättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till finansiella åtaganden. ===== SIDA 24 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 24 Organisk tillväxt Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv, och avyttringar delat med Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Proforma Periodens utfall justerat för att inkludera förvärvets utfall för senaste 12 månader. Används för att underlätta jämförelser mellan helårsperioder genom att justera för helårseffekt från genomförda förvärv. 1) Jämförelsetalen har räknats om. Se not 9 för mer information. Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. Beräkning av organisk tillväxt Procentenheter Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Organisk tillväxt -5% 24% -4% 22% 2% 13% Förvärvad tillväxt 13% 121% 25% 143% 49% 120% Redovisad tillväxt 8% 144% 21% 165% 52% 133% MSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Omsättning, bas 215 88 640 242 637 366 Omsättning, intäktstillväxt -10 21 -25 53 16 48 Total organisk tillväxt -5% 24% 4% 22% 2% 13% EBITA och justerad EBITA MSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBIT 9 27 33 64 50 81 Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden 19 5 32 15 37 20 EBITA 27 33 65 79 87 101 Jämförelsestörande poster -8 -11 5 -7 -9 -21 Justerad EBITA 19 21 71 73 78 80 EBITDA och justerad EBITDA MSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBIT 9 27 33 64 50 81 Återläggning av av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 26 12 54 31 65 42 EBITDA 35 38 86 95 114 123 Jämförelsestörande poster -8 -11 5 -7 -9 -21 Justerad EBITDA 27 27 91 88 105 101 Jämförelsestörande poster MSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Transaktionskostnader 2 1 7 5 8 6 Kostnader för listbyte - - 8 - 12 5 Omvärdering tilläggsköpeskillingar -10 -12 -10 -12 -29 -31 Omstruktureringskostnader - - - - - - Jämförelsestörande poster -8 -11 5 -7 -9 -21 ===== SIDA 25 ===== Seafire Delårsrapport juli - september 2023 25 Justerad EBITDA proforma R12 MSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBITDA R12 114 106 114 106 114 123 Jämförelsestörande poster -9 -3 -9 -3 -9 -21 Justerad EBITDA R12 105 103 105 103 105 101 Förvärvade bolag 8 32 8 32 8 15 Justerad EBITDA proforma R12 113 135 113 135 113 116 Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 MSEK Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 2023 Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Räntebärande skulder* 254 612 254 612 254 604 Leasingskuld 38 32 38 32 38 34 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader 10 12 10 12 10 21 Avgår: likvida medel -63 -243 -63 -243 -63 -468 Nettoskuld 239 413 239 413 239 192 Justerad EBITDA R12 113 135 113 135 113 116 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 2,1 3,0 2,1 3,0 2,1 1,7 *Räntebärande skulder från kreditinstitut, exklusive anstånd med kostnadsränta från Skatteverket