===== SIDA 1 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 1 Delårsrapport juli – september 2024 Fortsatt svag efterfrågan, tecken på stabilisering p Siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges. Tredje kvartalet 2024  Nettoomsättningen uppgick till 211 (233) MSEK, -9 procent jämfört med samma period 2023 varav den organiska tillväxten uppgick till -9 procent  Justerad EBITA uppgick till 12 (19) MSEK, motsvarande en marginal på 6 (8) procent  EBITA uppgick till 11 (27) MSEK, motsvarande en marginal på 5 (12) procent  Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 5 (9) MSEK  Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,09 (-0,212) SEK  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 (94) MSEK, återbetalning av skatteanstånd påverkade negativt med 2 MSEK (positivt 94 MSEK föregående år). Perioden januari - september 2024  Nettoomsättningen uppgick till 693 (773) MSEK. Tillväxten uppgick till -10 procent, varav den organiska tillväxten för jämförbara enheter uppgick till -11 procent, jämfört med samma period 2023  Justerad EBITA uppgick till 35 (71) MSEK, motsvarande en marginal på 5 (9) procent  EBITA uppgick till 41 (65) MSEK, motsvarande en marginal på 6 (8) procent  Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -13 (33) MSEK och påverkades av goodwillnedskrivning om 35 MSEK i andra kvartalet relaterat till Borö-Pannan  Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,86 (-1,062) SEK  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 42 (69) MSEK, återbetalning av skatteanstånd påverkade negativt 5 MSEK (positivt 94 MSEK föregående år). Väsentliga händelser under rapportperioden  Den 1 augusti tillträdde Daniel Repfennig rollen som koncernchef och VD för Seafire. FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 211 233 693 773 920 1 000 Bruttomarginal1 44% 46% 45% 46% 45% 46% Rörelsekostnader, andel av nettoomsättning1 36% 35% 38% 36% 40% 38% EBITA1 11 27 41 65 57 81 EBITA-marginal1 5% 12% 6% 8% 6% 8% Justerad EBITA1 12 19 35 71 36 72 Justerad EBITA-marginal1 6% 8% 5% 9% 3% 7% Rörelseresultat (EBIT) 5 9 -13 33 -33 13 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK2 -0,09 -0,21 -0,86 -1,06 -1,51 -1,72 Kassaflöde från den löpande verksamheten2 1 94 42 69 53 80 Nettoskuld / justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,0 2,1 3,0 2,1 3,0 2,2 1) Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS se not 8. 2) Jämförelsetal inklusive avyttrad verksamhet. Omsättningen minskade med 9 procent till 211 (233) MSEK och justerad EBITA uppgick till 12 (19) MSEK i det tredje kvartalet. Utvecklingen i kvartalet är blandad med stora skillnader mellan bolag. Borö-Pannans omsättning är fortsatt långt under föregående år, men med sekventiell stabilisering och ökande orderingång. Flera konsumentorienterade dotterbolag visar stabilitet och/eller tillväxt. Fokus framgent är fortsatt på resultat och kassaflöde i en osäker makrosituation. ===== SIDA 2 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 2 VD KOMMENTERAR TREDJE KVARTALET Det tredje kvartalet präglades av slagig omsättning och stora variationer i efterfrågeutveckling mellan dotterbolagen. Vi mötte i Q3 ännu relativt starka jämförelsetal och ser att efterfrågan nu verkar stabiliseras, om än på en lägre nivå. Under ytan finns vissa tecken på förbättrade marknadsförutsättningar, även om detta ännu inte syns i dotterbolagens orderböcker. Nettoomsättningen för koncernen minskade med 9 procent till 211 MSEK (233) och justerad EBITA minskade till 12 MSEK (19). Våra kostnadsbesparande åtgärder biter, men kan inte kompensera den minskade omsättningen då den operationella hävstången i koncernen är betydande. Det operativa kassaflödet uppgick till 1 MSEK vilket får betraktas som tillfredsställande givet säsongsmönster och det starka kassaflödet under det andra kvartalet. Produktbolagen visar återigen styrka och växer med 5% i kvartalet, här märks bland annat Opo Scandinavia som levererar rekordomsättning i kvartalet medan Ludafarm utvecklas svagt till följd av en fortsatt trög lantbruksmarknad. Industribolagen ser en betydligt svagare efterfrågan och omsättningen i kvartalet minskade med 16% jämfört med föregående år. Borö-Pannan, som i Q1 tappade 60 procent mot jämförelseperioden såg en något högre efterfrågan i det tredje kvartalet, men mötte ännu mycket höga jämförelsetal även i ett längre historiskt perspektiv. Minskningen i Q3 uppgick till 26 procent. Bedömningen är att värmemarknaden nu bottnat och vi förväntar en stabilisering framgent. Bara Mineraler visar en stabil utveckling vilket är glädjande givet bolagets betydelse för koncernen. Bruttomarginalen minskade något och uppgick till 44 (46) procent. Förändringen är framförallt hänförlig till förändrad affärsmix. Vi adresserar på bred front möjligheter att stärka bruttomarginaler genom bl.a. prisjusteringar och förhandling av inköpsvillkor. Justerad EBITA minskade till 12 (19) MSEK, motsvarande en marginal om 6 (8) procent. Borö- Pannan förklarar även i det tredje kvartalet merparten av avvikelsen mot fjolåret. Kostnadsbesparingsåtgärder hos dotterbolagen ger resultat, och trots den svagare efterfrågan levererar alla dotterbolag med undantag för Borö-Pannan ett positivt rörelseresultat. Fyra bolag växte rörelseresultatet i Q3. Det operativa kassaflödet i Q3 uppgick till 1 MSEK och nettoskulden till 199 MSEK (286 MSEK inkl. skatteanstånd). Dotterbolagen har arbetat fokuserat med att sänka den strukturella rörelsekapitalnivån under året, här märks t.ex. Nordbutiker som i år minskat sitt rörelsekapital med 23 procent trots en kraftigt ökande omsättning. Många av de ’lågt hängande frukterna’ är nu skördade och en mer krävande fas tar vid; vi är dock beslutna att fortsätta arbetet och nå våra mål om en uthålligt lägre kapitalbindning. Marknadsutvecklingen är osäker och vi tvingas tänka gas och broms samtidigt; vilket kan vara utmanande i små bolag med tydliga trappstegsnivåer för investeringar i organisationen. Två dotterbolag har i kvartalet förstärkt säljorganisationerna för att skapa förutsättningar att vinna när marknaden vänder. Vi hoppas se fler positiva signaler framåt som ger oss trygghet att ’trycka på knappen’ för fler satsningar, men vi är fortsatt mycket försiktiga och selektiva. Det råder stor osäkerhet avseende utvecklingen för våra slutmarknader. I vissa fall, t.ex. fordonsindustrin (tunga lastbilar), ser vi inga tecken på vändning utan snarare en fortsatt lägre nivå i Q4 och H1 2025. I andra, t.ex. bygg- och konsument, ser vi tecken på ökad aktivitetsnivå och offertstock även om vi ännu ej ser avtryck i våra orderböcker. Sammanfattningsvis ser vi en viss stabilisering och möter också enklare jämförelsetal i fjärde kvartalet då slutet av 2023 markerade en tydlig vändpunkt nedåt i många dotterbolag. Starten på Q4 indikerar en omsättningsförändring i nivå med Q3. Notera dock att Q4 generellt är ett litet kvartal resultatmässigt för Seafire. Vi har inga planer på fler koncernvida kostnadsbesparingsprogram, men behåller beredskap. Jag har snart passerat 100 dagar som VD för Seafire. Under denna period har jag träffat många medarbetare och ledare i koncernen och imponeras av deras kompetens, driv och lojalitet. Jag ser inte framför mig några stora strategiförändringar för koncernen på kort sikt, men däremot vissa justeringar i vår operativa model för att säkerställa att allt vi gör stöttar vår ambition om kontinuerlig vinsttillväxt och starka kassaflöden. Daniel Repfennig Verkställande direktör ===== SIDA 3 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 3 KONCERNENS UTVECKLING Nettoomsättning Tredje kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 9 procent till 211 MSEK, jämfört med 233 MSEK under samma period föregående år. Då inga förvärv har skett sedan tredje kvartalet 2023 var omsättningstappet i sin helhet organisk. Den negativa utvecklingen är främst hänförlig till fortsatt svag efterfrågan i Borö-Pannan. Perioden januari - september Under perioden minskade omsättningen med -10 procent till 693 MSEK, jämfört med 773 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -11 procent jämfört med samma period 2023. Samtliga dotterbolag förutom Nordbutiker och Opo Scandinavia, uppvisade en negativ utveckling. Bruttomarginal Tredje kvartalet Bruttomarginalen uppgick till 44 (46) procent under kvartalet. Den minskade bruttomarginalen förklaras främst av förändrad affärsmix. Perioden januari - september Bruttomarginalen uppgick till 45 (46) procent under perioden. Bruttomarginalen påverkas negativt av förändrad affärsmix. Resultat Tredje kvartalet Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till 5 (9) MSEK under kvartalet. Den negativa utvecklingen förklaras till största del av minskad EBIT i Borö-Pannan. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 11 (27) MSEK. Jämförelsestörande poster påverkade resultatet med -1 (8) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till -4 (-9) MSEK. Perioden januari - september Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till -13 (33) MSEK under perioden. Den svaga utvecklingen förklaras främst av svag försäljningsutveckling för Borö-Pannan samt till viss del resultattapp för Bara Mineraler i Q1 påverkat av en osedvanligt sträng vinter. I tillägg påverkades resultatutvecklingen negativt av nedskrivning av goodwill om 35 (12) MSEK. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 41 (65) MSEK. Jämförelsestörande poster, för året främst hänförliga till omvärdering av tilläggsköpeskilling, påverkade resultatet med 6 (-5) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till -37 (-46) MSEK. Finansnetto och skatt Tredje kvartalet Finansnettot under kvartalet uppgick till -8 (-11) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -8 (-13) MSEK, valutakursförändring till 0 (-2) MSEK och ränteintäkter och finansiella intäkter uppgick till 0 (4) MSEK. Periodens skatt uppgick till -1 (-7) MSEK. Perioden januari - september Finansnettot under perioden uppgick till -21 (-51) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -21 (-54) MSEK, valutakursförändring till -1 (-5) MSEK och ränte- och finansiella intäkter uppgick till 1 (9) MSEK. Det förbättrade finansnettot är ett direkt resultat av genomförd refinansiering under första kvartalet 2023, vilket minskat koncernens räntekostnader väsentligt. Periodens skatt uppgick till -3 (-5) MSEK. Sammanfattning av finansiella nyckeltal Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 211 233 693 773 920 1 000 EBITDA 18 35 62 86 86 110 EBITA 11 27 41 65 57 81 Justerad EBITA 12 19 35 71 36 72 EBIT 5 9 -13 33 -33 13 ===== SIDA 4 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 4 Jämförelsestörande posters påverkan på resultaträkningen Finansiell utveckling MSEK Kassaflöde Tredje kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 1 (94) MSEK, varav skatteanstånd om 94 MSEK togs upp i jämförelseperioden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -5 (-3) MSEK, till följd av investeringar i materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -14 (-95) MSEK, där minskningen förklaras av att det i jämförelseperioden amorterades 80 MSEK på checkräckningskrediten. Det totala kassaflödet uppgick till -18 (-4) MSEK under kvartalet. Perioden januari - september Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 42 (69) MSEK, främst förklarat av positivt kassaflöde från minskade lagernivåer. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -12 (-90) MSEK, främst förklarat av investeringar i materiella anläggningstillgångar. I jämförelseperioden genomfördes förvärvet av Borö-Pannan. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -34 (-384) MSEK, vilket förklaras av utnyttjad checkräkningskredit, amortering av lån samt leasingskuld. I jämförelseperioden genomfördes en refinansiering där obligationslån återbetalades och säkerställd bankfinansiering togs upp. Det totala kassaflödet uppgick till -4 (-405) MSEK under perioden. Investeringar Tredje kvartalet Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under kvartalet till -5 (-3) MSEK, vilket främst är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar. Perioden januari - september Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under perioden till -12 (-90) MSEK, vilket främst är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar. Under jämförelseperioden genomfördes förvärvet av Borö-Pannan. - 20 40 60 80 100 120- 200 400 600 8001 0001 200Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q32019 2020 2021 2022 2023 2024Nettoomsättning, R12EBITA, R12Nettoomsättning EBITA Q3 Q3 jan-sep jan-sep MSEK 2024 2023 2024 2023 Övriga intäkter (omvärdering av tilläggsköpeskilling) - 10 7 10 Övriga externa kostnader (förvärv, listbyte och refinansiering) - -2 - -15 Omstrukturering -1 - -1 - Påverkan på EBITDA & EBITA -1 8 6 -5 ===== SIDA 5 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 5 Finansiering Räntebärande skulder vid utgången av perioden uppgick till 213 (254) MSEK och inklusive leasingskulder till 241 (292) MSEK. Av skulderna utgjorde 213 (254) MSEK skulder till kreditinstitut samt 28 (38) MSEK leasingskuld. Tilläggsköpeskillingar uppgick till 0 (29) MSEK, varav tilläggsköpeskillingar med förfall inom 12 månader uppgick till 0 (10) MSEK. Koncernens nettoskuld, som den definieras för beräkning av banklånets kovenant, uppgick till 199 (239) MSEK och nettoskuld genom justerad EBITDA R12 proforma till 3,0 ggr (2,1). Skatteanstånd uppgick till 87 (102) MSEK, vilka ska återbetalas fram till och med september 2027. Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 42 (63) MSEK. Justerad nettoskuld, inklusive leasing, samtliga tilläggsköpeskillingar och skatteanstånd uppgick till 286 (360) MSEK, vilket ger en justerad nettoskuld genom justerad EBITDA R12 proforma på 4,3 ggr (3,2). Nettoskuldsättning1 MSEK 1) För definitioner se not 8. Jämförelsetalen har räknats om för att inkludera skuld för tilläggsköpeskillingar. Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 30 sep 30 sep Helår MSEK 2024 2023 2023 Räntebärande skulder 213 254 234 Leasingskuld 28 38 37 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader - 10 5 Avgår: likvida medel -42 -63 -46 Nettoskuld 199 239 230 Justerad EBITDA R12 66 113 104 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,0 2,1 2,2 Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 30 sep 30 sep Helår MSEK 2024 2023 2023 Nettoskuld 199 239 230 Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar för utbetalning efter 12 månader 87 121 99 Justerad nettoskuld 286 360 329 Justerad EBITDA R12 66 113 104 Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 4,3 3,2 3,2 - 0,5x 1,0x 1,5x 2,0x 2,5x 3,0x 3,5x 4,0x 4,5x 5,0x- 100 200 300 400 500 600Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q32022 2023 2024Justerad nettoskuldJusterad nettoskuld / Justerad EBITDA R12 proforma, ggr ===== SIDA 6 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 6 AFFÄRSOMRÅDEN Industrial components Affärsområdet Industrial components erbjuder produkter och lösningar åt företag inom olika marknadsnischer – färg, fläkt, byggnadsmaterial och produktion av plåtdetaljer till kunder inom en mängd olika sektorer. I affärsområdet ingår Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts. För mer information om affärsområdet, se not 4. Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 124 148 430 516 594 680 Bruttoresultat 53 68 196 238 268 310 Bruttomarginal, % 43% 46% 46% 46% 45% 46% Rörelsekostnader1 -44 -47 -155 -162 -215 -222 Andel av nettoomsättning, % 35% 32% 36% 31% 36% 33% EBITA1 6 18 30 65 40 75 EBITA-marginal, % 4% 12% 7% 13% 7% 11% 1 Resultatet exkluderar management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Tredje kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 16 procent till 124 MSEK, jämfört med 148 MSEK under samma kvartal föregående år. Samtliga bolag förutom Kenpo Sandwich hade lägre omsättning under tredje kvartalet jämfört med 2023. Borö-Pannan såg en lägre omsättningsminskning i tredje kvartalet jämfört med det andra kvartalet och en viss sekventiell ökning av orderingång; efterfrågan är alltjämt på en låg nivå i ett historiskt perspektiv. Bruttomarginalen minskade till 43 (46) procent jämfört med samma kvartal föregående år. Bruttomarginalen påverkades av förändrad affärsmix. Under kvartalet uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 6 (18) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 4 (12) procent. Borö-Pannan står för merparten av resultatminskningen. Perioden januari - september Under perioden minskade omsättningen med 17 procent till 430 MSEK, jämfört med 516 MSEK samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive under året förvärvade bolag, var -18 procent, jämfört med samma period 2023. Förvärvad tillväxt uppgick till 1 procent under perioden. Samtliga bolag uppvisade lägre omsättning under perioden 2024 jämfört med 2023. Bruttomarginalen var under perioden stabil jämfört med samma period föregående år. Under perioden uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 30 (65) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 7 (13) procent. Samtliga bolag förutom DOFAB gör en lägre EBITA under 2024 jämfört med 2023. Kostnadsreduktionsprogram, framförallt inom direkt personal och externa kostnader, ger effekt men kompenserar inte för den minskade försäljningen. ===== SIDA 7 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 7 Products Affärsområdet Products erbjuder produkter och tjänster åt företag inom olika marknadsnischer – lätta eldrivna fordon, mjukvaruförsäljning, glasögon och övervakningsutrustning till kunder inom en mängd olika sektorer. I affärsområdet ingår Ludafarm, Nordbutiker, OPO Scandinavia och SolidEngineer. För mer information om affärsområdet, se not 4. Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 20231 2024 20231 2024 20231 Nettoomsättning 86 82 259 250 315 312 Bruttoresultat 39 35 113 110 141 136 Bruttomarginal, % 46% 43% 44% 44% 45% 44% Rörelsekostnader2 -29 -29 -91 -93 -124 -124 Andel av nettoomsättning, % 34% 35% 35% 37% 39% 40% EBITA2 9 5 18 13 13 8 EBITA-marginal, % 11% 6% 7% 5% 4% 3% 1 Verksamheten i Hedén ingick i segmentet 2 Resultatet exkluderar management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Tredje kvartalet Under kvartalet ökade omsättningen med 5 procent till 86 MSEK, jämfört med 82 MSEK under samma kvartal föregående år. Opo Scandinavia hade en fortsatt stark positiv omsättningstillväxt jämfört med motsvarande kvartal föregående år medan övriga bolag hade stabil eller negativ omsättningstillväxt jämfört med andra kvartalet 2023. Hedén, vars verksamhet är avyttrad sedan fjärde kvartalet 2023, hade en nettoomsättning om 1 MSEK under tredje kvartalet 2023. Bruttomarginalen ökade till 46 procent jämfört med 43 procent med samma period föregående år. Bruttomarginalen påverkades av positiv affärsmix där Opo Scandinavias relativa andel av omsättningen var högre (med högre bruttomarginal). Under kvartalet uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 9 (5) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 11 (6) procent. Högre bruttomarginal och ökad försäljning kombinerat med återhållsamhet med kostnader driver resultatförbättringen. Perioden januari - september Under perioden ökade omsättningen med 4 procent till 259 MSEK, jämfört med 250 MSEK under samma period föregående år. Nordbutiker har ökat in omsättning medan övriga bolag hade stabil eller negativ omsättningstillväxt jämfört med samma period 2023. Hedén, vars verksamhet är avyttrad sedan fjärde kvartalet 2023, hade en nettoomsättning om 4 MSEK under perioden föregående år. Bruttomarginalen var under perioden stabil jämfört med samma period föregående år. Under perioden uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 18 (13) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 7 (5) procent. Ökad försäljning och återhållsamhet med kostnader driver resultatförbättringen. ===== SIDA 8 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 8 ÖVRIG INFORMATION Närståendetransaktioner Under kvartalet har inga transaktioner ägt rum mellan Seafire och dess närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Aktiedata Antalet aktier i Bolaget uppgick vid rapporteringsperiodens utgång till 42 846 569 aktier. Samtliga aktier är av samma slag och rösträtt. Största ägare per 30 september 2024 var Creades med cirka 19 procent av aktierna, Protector Forsikring med cirka 17 procent av aktierna samt Movestic Livförsäkring med ca 12 procent av aktierna. Bolagets aktier är sedan den 11 maj 2023 noterade på Nasdaq Stockholm och handlas under kortnamnet SEAF. Dessförinnan var aktierna sedan den 25 juli 2019 listade på Nasdaq First North Growth Market. Minsta handelspost är en (1) aktie. Kursen vid börsens stängning den 30 september 2024 var 6,2 SEK per aktie, vilket innebär ett marknadsvärde på cirka 266 MSEK. Om Seafire Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och utveckla bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande. Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. Långsiktiga strategier baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av marknaden, tjänste- och produktutveckling, och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet. Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna. Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components och Products. Koncernen har under perioden åtta dotterbolag inom Industrial components och fyra dotterbolag med verksamhet inom Products. Vid periodens utgång hade koncernen totalt 304, anställda varav 71 är kvinnor. För mer information om Seafires dotterbolag besök www.seafireab.com. Finansiell kalender Bokslutskommuniké 2024 24 februari 2025 08:00 Årsredovisning 2024 3 april 2025 08:00 Delårsrapport 1 2025 24 april 2025 08:00 Årsstämma 2025 24 april 2025 15:00 Delårsrapport 2 2025 21 augusti 2025 08:00 Delårsrapport 3 2025 6 november 2025 08:00 Kontaktuppgifter Daniel Repfennig Verkställande direktör +46 (0)72 200 89 41 daniel.repfennig@seafireab.com Seafire AB (publ) Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm Organisationsnummer 556540-7615 www.seafireab.com ===== SIDA 9 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 9 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Stockholm den 6 november 2024 Anders Hillerborg Styrelseordförande Sonny Mirborn Marcus Söderberg Stina Wollenius Ledamot Ledamot Ledamot Daniel Repfennig Verkställande direktör ===== SIDA 10 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 10 REVISORNS GRANSKNINGSRAPPORT Seafire AB (Publ) org nr 556540-7615 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Seafire Ab (Publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 6 november 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fredrik Göransson Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 11 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 211 233 693 773 920 1 000 Övriga intäkter 2 13 16 18 40 42 Summa rörelsens intäkter 213 246 709 791 960 1 042 Förändring av produkter i arbete -2 -16 -19 -51 -48 -80 Handelsvaror -115 -112 -363 -370 -463 -470 Övriga externa kostnader -30 -34 -99 -112 -133 -146 Personalkostnader -47 -48 -161 -168 -226 -233 Övriga rörelsekostnader -1 -1 -5 -2 -6 -3 Avskrivningar och nedskrivningar -13 -26 -75 -54 -118 -97 Summa rörelsens kostnader -208 -237 -722 -758 -993 -1 029 Rörelseresultat 5 9 -13 33 -33 13 Finansiella intäkter 2 4 5 9 8 12 Finansiella kostnader -10 -15 -26 -60 -37 -71 Resultat före skatt -3 -2 -34 -18 -62 -46 Skatter -1 -7 -3 -5 -2 -4 Resultat från kvarvarande verksamheter -4 -9 -37 -23 -64 -50 Resultat från avvecklad verksamhet - - - -23 - -23 Periodens resultat -4 -9 -37 -46 -64 -73 ===== SIDA 12 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 12 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -4 -9 -37 -23 -64 -50 Periodens resultat, avvecklad verksamhet - - - -23 - -23 Periodens resultat -4 -9 -37 -46 -64 -73 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen - - - - - Omräkningsdifferenser - - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - - - Periodens totalresultat -4 -9 -37 -46 -64 -73 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -4 -9 -37 -46 -64 -73 RESULTAT PER AKTIE Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Resultat per aktie före utspädning i kr -0,09 -0,21 -0,86 -1,06 -1,51 -1,72 Genomsnittligt antal aktier före utspädning1 42 847 42 847 42 847 42 816 42 847 42 823 Resultat per aktie efter utspädning i kr -0,09 -0,21 -0,86 -1,06 -1,51 -1,72 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1 43 749 43 749 43 749 43 718 43 749 43 725 1) Genomsnittligt antal aktier i tusental. ===== SIDA 13 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 13 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 sep 30 sep 31 dec 2024 2023 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 623 690 658 Övriga immateriella anläggningstillgångar 52 69 67 Materiella anläggningstillgångar 141 143 141 Nyttjanderättstillgångar 28 39 38 Finansiella anläggningstillgångar 3 3 4 Summa anläggningstillgångar 847 944 908 Omsättningstillgångar Varulager 197 236 230 Kundfordringar 106 122 92 Aktuella skattefordringar 25 24 10 Övriga kortfristiga fordringar 8 17 9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 38 41 44 Likvida medel 42 63 46 Summa omsättningstillgångar 416 503 431 SUMMA TILLGÅNGAR 1 263 1 446 1 339 Eget kapital Aktiekapital 7 7 7 Övrigt tillskjutet kapital 851 851 851 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -178 -113 -141 Summa eget kapital 680 745 717 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 41 44 45 Långfristiga skulder till kreditinstitut 162 203 193 Långfristig leasingskuld 14 21 19 Övriga långfristiga skulder 71 40 28 Summa långfristiga skulder 288 308 285 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 41 41 41 Förskott från kunder 4 5 3 Leverantörsskulder 74 67 61 Aktuella skatteskulder 11 16 6 Utnyttjad checkräkningskredit 10 10 - Kortfristig leasingskuld 14 17 18 Övriga kortfristiga skulder 46 141 105 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 95 97 103 Summa kortfristiga skulder 295 393 337 Summa skulder 583 701 622 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 263 1 446 1 339 ===== SIDA 14 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 14 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 7 847 -68 786 Periodens totalresultat - - -46 -46 Transaktioner med ägare Nyemission - 5 - 5 Nyemissionskostnader - -1 - -1 Utgående balans 2023-09-30 7 851 -113 745 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2024-01-01 7 851 -141 717 Periodens totalresultat - - -37 -37 Transaktioner med ägare Nyemission - - - - Nyemissionskostnader - - - - Utgående balans 2024-09-30 7 851 -178 680 ===== SIDA 15 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 15 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Q3 Q3 jan-sep jan-sep1 R12 Helår1 MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt -3 -2 -34 -41 -62 -69 varav erhållen ränta - - 1 2 3 4 varav erlagd ränta -2 -7 -11 -49 -16 -54 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 18 20 79 71 108 100 Betald skatt -4 -4 -18 -22 -14 -18 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 11 14 27 8 31 12 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager 5 1 32 15 38 21 Förändring av kortfristiga fordringar -5 12 -4 - 48 52 Förändring av kortfristiga skulder -10 67 -13 46 -64 -5 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -10 80 15 61 22 68 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 94 42 69 53 80 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - - - -81 - -81 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -5 -3 -11 -8 -13 -9 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar - -1 -1 -2 -1 -2 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar - - - - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 -3 -12 -90 -14 -92 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - - - - - - Nyemissionskostnader - - - -1 - -1 Upptagande av lån - - - 250 - 250 Amortering av lån -10 -10 -31 -630 -42 -641 Förändring av checkräkningskredit - -80 10 10 - - Amortering av leasingskuld -4 -4 -13 -13 -18 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -14 -95 -34 -384 -60 -410 Totalt kassaflöde -18 -4 -4 -405 -21 -422 Likvida medel vid periodens början 60 67 46 468 63 468 Omräkningsdifferens - - - - - - Likvida medel vid periodens slut 42 63 42 63 42 46 1) Inklusive avvecklad verksamhet, för kassaflödesanalys i sammandrag för avyttrad verksamhet se not 5. ===== SIDA 16 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 31 dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning - - - - - - Övriga intäkter 4 5 13 14 20 21 Summa rörelsens intäkter 4 5 13 14 20 21 Övriga externa kostnader -1 -4 -7 -16 -9 -18 Personalkostnader -3 -3 -8 -9 -15 -16 Avskrivningar - - - - - - Summa kostnader -4 -7 -15 -25 -24 -34 Rörelseresultat - -2 -2 -10 -5 -13 Finansiella intäkter 1 2 1 4 3 6 Finansiella kostnader -4 -23 -44 -81 -83 -120 Resultat före skatt -3 -23 -45 -87 -85 -127 Koncernbidrag - - - - 20 20 Inkomstskatt - - - - - - Periodens resultat -3 -23 -45 -87 -65 -107 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 sep 30 sep 31 dec 2024 2023 2023 Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Fordringar på koncernföretag 963 1 047 1 019 Finansiella anläggningstillgångar 23 23 23 Summa anläggningstillgångar 987 1 071 1 043 Fordringar på koncernföretag 35 204 84 Övriga kortfristiga fordringar 1 - - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 1 Likvida medel 40 58 43 Summa omsättningstillgångar 77 264 128 SUMMA TILLGÅNGAR 1 064 1 335 1 171 Aktiekapital 7 7 7 Övrigt tillskjutet kapital 883 883 883 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -280 -215 -235 Summa eget kapital 610 675 655 Långfristiga skulder till kreditinstitut 160 200 190 Övriga långfristiga skulder - 18 7 Summa långfristiga skulder 160 218 197 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 40 50 40 Utnyttjad checkräkningskredit 10 - - Leverantörsskulder 1 1 2 Skulder till koncernföretag 237 372 260 Övriga kortfristiga skulder 3 17 11 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 2 6 Summa kortfristiga skulder 294 442 319 Summa skulder 454 660 516 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 064 1 335 1 171 ===== SIDA 17 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 17 NOTER Not 1. Redovisningsprinciper Seafire AB (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not K1 i Koncernens årsredovisning för 2023. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen 2023. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. För information avseende företagets kritiska bedömningar och källor till osäkerhet hänvisas till Koncernens årsredovisning för 2023. Avvecklad verksamhet Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. Redovisningen av händelsen hanterades i enlighet med IFRS 5 och innebar att dotterbolaget exkluderades från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisades nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. Kassaflödesanalysen redovisades inkluderat den avvecklade verksamhet. I varken balansräkningen per 30 september 2024 eller resultaträkningen för perioden finns det några saldon kopplade till dotterbolaget. För mer information, se not 5. Not 2. Risker och osäkerhetsfaktorer För en beskrivning av Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2023. Inga väsentliga nya eller förändrade risker eller osäkerhetsfaktorer har identifierats sedan avgivandet av årsredovisningen 2023. Moderbolagets risker omfattas av den beskrivning som lämnas för koncernen. Effekterna av kriget i Ukraina och kriget mellan Israel och Hamas är sådana att bolaget inte kan göra en rimlig förhandsbedömning av effekterna på bolagets verksamhet och finansiella utveckling. Ökad inflation och höjda priser på insatsvaror kommer påverka efterfrågan på varor och tjänster som Seafires dotterbolag levererar. Vidare kan det ökade ränteläget påverka framtida finansieringskostnader och diskonteringsräntor vid värdering av tillgångar och skulder. För att hantera den ökade finansieringskostnaden säkerställde Seafire under första kvartalet 2023 en långsiktig bankfinansiering och minskade väsentligt räntekostnaden. Goodwill övervakas kontinuerligt för att säkerställa att inga nedskrivningsbehov föreligger till följd av förändringen av makroekonomiska faktorer. Styrelsen bistår ledningen med att löpande övervaka verksamhetens utveckling i detta sammanhang för att kunna snabbt och effektivt hantera de eventuella risker och situationer som kan uppstå. Not 3. Intäkter från avtal med kunder Nettoomsättning per geografi Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Sverige 151 174 499 561 677 739 Norden (exkl. Sverige) 39 39 116 123 138 145 Europa (exkl. Norden och Sverige) 20 18 77 84 102 109 Världen (exkl. Europa, Norden och Sverige) 1 1 1 6 2 7 Summa nettoomsättning 211 233 693 773 920 1 000 Intäktsförda belopp Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Intäkter från serviceavtal (intäkter över tid) 12 14 38 43 52 57 Intäkter från en specifik tidpunkt 199 219 655 730 868 943 Summa 211 233 693 773 920 1 000 . ===== SIDA 18 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 18 Not 4. Segmentsredovisning Seafires verksamhet är uppdelad i två segment; Industrial components samt Products. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, det vill säga verkställande direktören. Verksamheten indelas utifrån ett försäljnings- och produktinnehållsperspektiv. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet Industrial components består av Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts Verkstad. Segmentet Products innefattar Ludafarm, Nordbutiker, OPO och SolidEngineer. För mer information om dotterbolagen, besök www.seafireab.com. Utöver affärssegmenten fördelas uppställning även på centrala kostnader och koncernjusteringar. Koncernjusteringar avser redovisningsmässiga koncernjusteringar relaterade till IFRS-regelverket, t.ex hänförligt till leasing eller nedskrivning av goodwill. Centrala kostnader avser holdingbolag med koncerngemensamma kostnader (finansieringskostnader, försäkringskostnader mfl). Skulder och goodwill följs ej i segmentsrapporteringen. Industrial components Products Centrala kostnader Koncern- justeringar Koncern Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 124 148 86 82 - - 1 2 211 233 Övriga intäkter 2 3 - 1 - - - 10 2 13 Summa intäkter 126 151 86 83 - - 1 12 213 246 Bruttoresultat 53 68 39 35 - - 1 1 93 104 Bruttomarginal 43% 46% 46% 43% - - - - 44% 46% Rörelsekostnader -44 -47 -29 -29 -4 -6 - - -77 -82 % av omsättning 35% 32% 34% 35% - - - - 36% 35% EBITA 6 18 9 5 -4 -6 - 11 11 27 EBITA-marginal 4% 12% 11% 6% - - - - 5% 12% Av- och nedskrivning av immateriella anl.tillgångar -6 -18 Rörelseresultat (EBIT) 5 9 Finansiella poster -8 -11 Resultat före skatt -3 -2 Skatt på resultat -1 -7 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -4 -9 Industrial components Products Centrala kostnader Koncern- justeringar Koncern jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 430 516 259 250 - - 4 7 693 773 Övriga intäkter 6 6 2 2 - - 8 10 16 18 Summa intäkter 436 522 261 252 - - 12 17 709 791 Bruttoresultat 196 238 113 110 - - 2 3 311 352 Bruttomarginal 46% 46% 44% 44% - - - - 45% 46% Rörelsekostnader -155 -162 -91 -93 -15 -25 - - -260 -280 % av omsättning 36% 31% 35% 37% - - - - 38% 36% EBITA 30 65 18 13 -15 -26 8 13 41 65 EBITA-marginal 7% 13% 7% 5% - - - - 6% 8% Av- och nedskrivning av immateriella anl.tillgångar -54 -32 Rörelseresultat (EBIT) -13 33 Finansiella poster -21 -51 Resultat före skatt -34 -18 Skatt på resultat -3 -5 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -37 -23 ===== SIDA 19 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 19 Not 5. Avvecklad verksamhet Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. I och med att dotterbolagets verksamhet bedrivits som en självständig rörelsegren inom koncernen och att Seafire lämnade översättningsbranschen i samband med konkursen gjordes bedömningen att redovisa dotterbolaget som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5. Den redovisningsmässiga hanteringen innebar att dotterbolaget exkluderades från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisades nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. I den konsoliderade kassaflödesanalysen återfinns en fullständig kassaflödesanalys inkluderat den avvecklade verksamhet. Det finns inga saldon kopplade till dotterbolaget i koncernens balansräkningarna efter dotterbolagets konkursansökan. De koncerneffekter som uppstod på grund av avvecklingen presenteras nedan. Resultat och kassaflödesinformationen för den avvecklade verksamheten avser perioden fram till och med avvecklingsdatum. Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning - - - 17 - 17 Rörelsens kostnader - - - -17 - -17 Förskingringskostnader - - - -25 - -25 EBITDA - - - -25 - -25 Avskrivningar - - - - - - EBITA - - - -25 - -25 Nedskrivningar - - - - - - EBIT - - - -25 - -25 Bokslutsdispositioner - - - - - - Resultat före skatt - - - -25 - -25 Inkomstskatt - - - - - - Koncerneffekt -varav nedskrivning av goodwill - - - -19 - -19 -varav återföring av skuldförd tilläggsköpeskilling - - - 3 - 3 -varav resultat av konkurs - - - 18 - 18 Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet - - - -23 - -23 Balansräkning vid konkursansökan i juni 2023, MSEK Materiella anläggningstillgångar - Kortfristiga rörelsetillgångar 6 Totala tillgångar 6 Kortfristiga rörelseskulder 25 Totala skulder 25 Nettoskulder 19 Kassaflöde från avvecklad verksamhet Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Från den löpande verksamheten - - - 2 - 2 Från investeringsverksamheten - - - - - - Från finansieringsverksamheten - - - 1 - 1 Totalt kassaflöde - - - 3 - 3 ===== SIDA 20 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 20 Not 6. Verkligt värde på finansiella instrument Klassificering enligt värderingshierarki 1 2 3 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Tillgångar Valutaderivat - 2 - - - 2 - - Skulder Valutaderivat 1 - - - 1 - - - Tilläggsköpeskillingar - 29 - - - - - 29 Finansiella skulder till verkligt värde per nivå i värderingshierarki Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. Not 7. Villkorade tilläggsköpeskillingar Tilläggsköpeskillingarna är rörliga utifrån bolagens resultatutveckling och beräknas utifrån framtida resultatutveckling för respektive bolag, efter ledningens bästa bedömning och prognostisering. Tilläggsköpeskillingarna värderas till verkligt värde. Återförda tilläggsköpeskillingar redovisas på raden Övriga intäkter och omvärdering av villkorad köpeskilling på grund av ändrad diskontering redovisas på raden Finansiella kostnader. jan-sep jan-sep jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Ingående balans 12 30 30 Årets förvärv - 24 21 Återförda via resultaträkningen -7 -13 -28 Utbetalda köpeskillingar -5 -18 -18 Räntekostnader - 6 7 Utgående balans - 29 12 Not 8. Alternativa nyckeltal Seafire presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter och investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal Beskrivning Syfte Organisk tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv och avyttringar /Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Förvärvad tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som genererats genom förvärv. Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor/tjänster. Bruttoresultatet används för att analysera tillverknings- och försäljningsprocess och kostnadseffektivitet. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att följa upp bruttobidraget efter direkta kostnader för varor och tjänster. ===== SIDA 21 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 21 Rörelsekostnader Personalkostnader och övriga externa kostnader Används för att summera den indirekta kostnadsmassans utveckling i relation till nettoomsättningen EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som används för att följa upp den operativa verksamheten och underlättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA proforma R12 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster senaste 12 månader inklusive genomförda förvärvs utfall Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för att följa utvecklingen av bolagets skuldsättning. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Justerad EBITA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvade övervärden, vilket rensats för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerat EBITA- marginal EBITA-resultat i procent av periodens nettoomsättning. EBITA-marginalen används för att följa upp verksamhetens lönsamhet. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuldsättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till finansiella åtaganden. Organisk tillväxt Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv, och avyttringar delat med Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Proforma Periodens utfall justerat för att inkludera förvärvets utfall för senaste 12 månader. Används för att underlätta jämförelser mellan helårsperioder genom att justera för helårseffekt från genomförda förvärv. Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. ===== SIDA 22 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 22 Beräkning av organisk tillväxt Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår Procentenheter 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Organisk tillväxt -9% -5% -11% -4% -12% -5% Förvärvad tillväxt - 13% 1% 25% -2% 22% Redovisad tillväxt -9% 8% -10% 21% -14% 17% Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Omsättning, bas 233 215 773 640 984 851 Omsättning, intäktstillväxt -22 -10 -89 -25 -106 -42 Total organisk tillväxt -9% -5% -11% 4% -20% -5% EBITA och justerad EBITA Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBIT 5 9 -13 33 -33 13 Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till 6 19 54 32 90 68 förvärvade övervärden EBITA 11 27 41 65 57 81 Jämförelsestörande poster 1 -8 -6 5 -20 -9 Justerad EBITA 12 19 35 71 36 72 EBITDA och justerad EBITDA Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBIT 5 9 -13 33 -33 13 Återläggning av av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggnings- 13 26 75 54 118 97 tillgångar EBITDA 18 35 62 86 86 110 Jämförelsestörande poster 1 -8 -6 5 -20 -9 Justerad EBITDA 19 27 56 91 66 101 Jämförelsestörande poster Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Transaktionskostnader - -2 - -7 - -7 Kostnader för listbyte - - - -8 - -8 Omvärdering tilläggsköpeskillingar - 10 7 10 25 28 Omstruktureringskostnader -1 - -1 - -5 -4 Jämförelsestörande poster -1 8 6 -5 20 9 Justerad EBITDA proforma R12 Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBITDA R12 86 114 86 114 86 110 Jämförelsestörande poster -20 -9 -20 -9 -20 -9 Justerad EBITDA R12 66 105 66 105 66 101 Förvärvade bolag - 8 - 8 - 3 Justerad EBITDA proforma R12 66 113 66 113 66 104 ===== SIDA 23 ===== Seafire Delårsrapport juli – september 2024 23 Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Räntebärande skulder 213 254 213 254 213 234 Leasingskuld 28 38 28 38 28 37 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader - 10 - 10 - 5 Avgår: likvida medel -42 -63 -42 -63 -42 -46 Nettoskuld 199 239 199 239 199 230 Justerad EBITDA R12 66 113 66 113 66 104 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,0 2,1 3,0 2,1 3,0 2,2 Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Q3 Q3 jan-sep jan-sep R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoskuld 199 239 199 239 199 230 Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar för utbetalning efter 12 månader 87 121 87 121 87 99 Justerad nettoskuld 286 360 286 360 286 329 Justerad EBITDA R12 66 113 66 113 66 104 Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 4,3 3,2 4,3 3,2 4,3 3,2