===== SIDA 1 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 1 Bokslutskommuniké 2024 Förbättrad underliggande lönsamhet trots svag volymutveckling Siffror i denna rapport avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges. Fjärde kvartalet 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 211 (227) MSEK, -7 procent jämfört med samma period 2023 varav den organiska tillväxten uppgick till -7 procent • Justerad EBITA uppgick till 6 (3) MSEK, motsvarande en marginal på 3 (1) procent • EBITA uppgick till 1 (17) MSEK, motsvarande en marginal på 0 (7) procent. Jämförelsetalet påverkades positivt av omvärdering av tilläggsköpeskillingar om 18 MSEK • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -92 (-20) MSEK, påverkat av goodwillnedskrivningar om 87 MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -2,26 (-0,652) SEK • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3 (10) MSEK, återbetalning av skatteanstånd påverkade med -3 (-25) MSEK. Perioden januari - december 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 905 (1 000) MSEK. Tillväxten uppgick till -10 procent, där förvärv bidrog med 1 procent, jämfört med samma period 2023 • Justerad EBITA uppgick till 42 (72) MSEK, motsvarande en marginal på 5 (7) procent • EBITA uppgick till 42 (81) MSEK, motsvarande en marginal på 5 (8) procent • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -105 (13) MSEK, påverkat av goodwillnedskrivningar om 122 MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -3,12 (-1,722) SEK • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 45 (80) MSEK, återbetalning av skatteanstånd påverkade negativt 7 MSEK (positivt 66 MSEK föregående år). Väsentliga händelser under och efter rapportperioden • Nedskrivningar av goodwill i Borö-Pannan, Kenpo Sandwich och Thor Ahlgren om totalt 87 MSEK i fjärde kvartalet 2024. Bolagen förvärvades till höga värderingar på en konjunkturellt hög intjäningsnivå. En ny bedömning av uthålliga intjäningsnivåer förklarar nedskrivningsbehoven, snarare än strukturellt försämrad konkurrenskraft • Styrelsen föreslår att ingen utdelning för 2024 lämnas. FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 211 227 905 1 000 Bruttomarginal1 45% 44% 45% 45% Rörelsekostnader, andel av nettoomsättning1 41% 44% 38% 38% EBITA1 1 17 42 81 EBITA-marginal1 0% 7% 5% 8% Justerad EBITA1 6 3 42 72 Justerad EBITA-marginal1 3% 1% 5% 7% Rörelseresultat (EBIT) -92 -20 -105 13 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK2 -2,26 -0,65 -3,12 -1,72 Kassaflöde från den löpande verksamheten2 3 10 45 80 Nettoskuld / justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,0 2,2 3,0 2,2 1) Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS se not 8. 2) Jämförelsetal inklusive avyttrad verksamhet. Omsättningen minskade med 7 procent till 211 (227) MSEK och justerad EBITA uppgick till 6 (3) MSEK i det fjärde kvartalet. Dotterbolagen uppvisade under kvartalet en blandad utveckling, där sju av tolv bolag ökade resultatet. Resterande bolag hade en stabil eller svagt negativ utveckling. Fullt fokus på resultatförbättring och kassaflöde kvarstår. Nedskrivningar av goodwill om totalt 87 MSEK. ===== SIDA 2 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 2 VD KOMMENTERAR FJÄRDE KVARTALET Det fjärde kvartalet Nettoomsättningen i kvartal 4 uppgick till 211 (227) MSEK, en minskning med 7%, varav allt organiskt. Efterfrågan stabiliserades under oktober och november, medan december var svagt där många av våra bolag och deras kunder höll stängt fler dagar än vanligt över jul. Justerad EBITA i kvartalet uppgick till 6 (3) MSEK. Resultatutvecklingen påverkas fortsatt negativt av svag efterfrågan, men motverkas av effekter från genomförda kostnadsbesparingar. I kvartalet märks Nordbutiker som står för en tydlig resultatförbättring driven av ökad omsättning. Kassaflödet från den löpande verksamheten i det fjärde kvartalet uppgick till 3 MSEK vilket var tillfredsställande givet säsongsmönster där flera bolag bygger lager inför högsäsong. Helåret 2024 Omsättningen helåret 2024 uppgick till 905 MSEK (-10% vs. 2023, där förvärv bidrog med 1%) och justerad EBITA till 42 (81) MSEK. Produktbolagen, med mer exponering mot konsument, växte under året med 2%. Opo Scandinavia redovisade rekordomsättning och Nordbutiker växte 18% och vände till positivt rörelseresultat efter ett mycket utmanande 2023. För industribolagen minskade omsättningen med 14%, framförallt drivet av svag utveckling i Borö-Pannan och Pexymek. Bara Mineraler, koncernens största bolag sett till intjäning, visade god utveckling de sista tre kvartalen efter en trög start på året. Genomförda kostnadsbesparingar motverkar minskad volym även om de ej kan kompensera fullt ut. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 45 (80) MSEK. Koncernens nettoskuld exklusive skatteanstånd uppgick till årsskiftet till 215 (230) MSEK och inklusive skatteanstånd till 300 (329) MSEK. Skuldsättningen är hög i förhållande till koncerns konjunkturellt svaga EBITDA, och en tydlig prioritering är att driva vinstförbättring såväl som kassaflöde för att minska skuldsättningskvoten. Exponering mot en svag svensk ekonomi och värmepumpmarknaden präglar 2024 Seafirekoncernen är relativt väldiversifierad, men med det sagt har våra dotterbolag en stor indirekt exponering mot konsument, bygg och installation och i huvudsak den svenska marknaden. Detta har varit särskilt utmanande under 2024 då efterfrågan i den svenska ekonomin varit svag. Trots den svaga omsättningsutvecklingen redovisar samtliga bolag i koncernen med undantag för Borö-Pannan ett positivt rörelseresultat, vilket visar styrkan i affärsmodeller och erbjudande. Omsättningen i Borö-Pannan minskade med 37%, betydande kostnader har tagits ut, men med en hög bruttomarginal kan inte kostnadsbesparingar mitigera ett omsättningstapp av denna magnitud. Minskningen i rörelseresultat för Borö-Pannan förklarar cirka 50% av Seafires resultatminskning för helåret. Övriga bolag har efter ett svagt Q1 stabiliserats under andra halvåret och rörelseresultatet för Q2-Q4 överstiger motsvarande period 2023. Goodwillnedskrivningar och värderingsdisciplin Vi gör under det fjärde kvartalet nedskrivningar av förvärvsgoodwill i Borö-Pannan, Kenpo Sandwich och Thor Ahlgren. Investeringarna gjordes till hög värdering på en konjunkturellt hög vinst vid förvärvstillfället, dessa värderingar kan med nu gällande förutsättningar ej försvaras. Vi kan konstatera att Seafire historiskt förvärvat många fina bolag, men i vissa fall dragits med i höga värderingar i en period med låga räntor och konjunktur över långsiktig trend. Noggrann utvärdering av kvaliteten i förvärvade bolag, värderingsdisciplin med fokus på normaliserad intjäning och ”safety of principal”, är kritiskt för framtida förvärv. Årsskiftet markerar mina första fem månader som VD för Seafire. En intensiv period i en tuff makromiljö där jag lärt känna vår struktur och våra dotterbolag. Jag vill ta tillfället i akt att dela mina reflektioner kring nuläge och framtid för Seafire- koncernen. Fina bolag med starka ledare – men flera av våra bolag behöver bli större Intrycken från mina besök och interaktioner med dotterbolagen under hösten är starka och positiva; Seafire har många kvalitetsbolag med stark kultur, attraktiva produkter, nöjda kunder och starka ledare. Förutsättningarna för framtida tillväxt och lönsamhet är överlag goda. Det tvära kast som den abrupta konjunkturnedgången innebar, kombinerat med ägar- och ledningsskiften och många nya bolag i koncernen på kort tid har otvivelaktigt inneburit utmaningar. Vi har under 2024 arbetat fokuserat med att anpassa kostnader till en lägre volym, utan att skada den långsiktiga potentialen. Givet att Seafires dotterbolag är relativt små har kostnadsnivån tydlig trappstegskaraktär och det är ej möjligt att ta ut kostnader stora nog för att försvara våra rörelsemarginaler. Analogt med detta bör vi dock se en marginalförbättring med ökad efterfrågan. Våra dotterbolag behöver på sikt växa till kritisk massa organiskt eller genom tilläggsförvärv för att skapa ökad motståndskraft och skalbarhet. ===== SIDA 3 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 3 Snabbare beslutsfattande med fokus på resultat Seafire har historiskt byggt governancemodellen med inspiration i Private Equity med formella styrelsemöten, ambitiösa långtidsplaner och hög nivå på ”formell governance”. Vår ambition att få våra bolag att ta strategiska kliv kvarstår, men framöver kommer vi fokusera starkare mot resultatuppföljning och affärsutveckling summerat som ett fåtal ”must win battles”. Vår modell skall vara snabbfotad i förhållande till möjligheter och risker, och snarare likna de entreprenörer som drev bolagen innan Seafire förvärvade, än hos ett storbolag, även om vi naturligtvis aldrig kompromissar med våra kontrollfunktioner. Vi kommer under 2025 vidare att öka vårt fokus på samarbete mellan dotterbolagen. Motiverade ledare med rätt incitament är centralt i decentraliserad modell som Seafire och 2025 kommer vår ersättningsmodell få ett än tydligare fokus på resultattillväxt och kassaflöde. Fokus på saker vi kan påverka Seafires dotterbolag har under 2024 genomfört meningsfulla kostnadsbesparingar, vi bedömer att utrymmet att minska den fasta kostnadsmassan kommande år är begränsad om vi inte vill skada dotterbolagens framtida potential. Prioriteringarna in i 2025 är därför att fortsätta stärka vår underliggande lönsamhet genom ett aktivt arbete med bruttomarginaler (prissättning / inköp), och att hålla hårt i de besparingar som genomförts för att säkerställa utväxling på vår intjäning. Vi har påbörjat arbetet med att optimera lager och kundfordringar och systematiserat vår uppföljning. Resultat syns i ett antal dotterbolag, men rörelsekapitalet i koncernen är fortsatt för högt. Under 2025 avser vi öka vårt fokus med riktade insatser. Stabiliserade marknader in i 2025 Jag vill tacka koncernens medarbetare för er insats under ett motigt 2024. Dotterbolagen har under året vunnit nya kunder och slutfört många strategiskt viktiga projekt. Det hårda arbete som gjorts och görs skyms dock till del av svaga marknader. När vi blickar in i 2025 bedömer vi att många av våra marknader har stabiliserats på en låg nivå. Vi ser vissa tidiga tecken på förbättring av marknadsförhållanden, framförallt i de bolag som har direkt eller indirekt konsumentexponering. Vi har i ett antal dotterbolag gjort selektiva offensiva satsningar 2024, dessa förväntas bära frukt under 2025, förhoppningsvis med stöd från en starkare svensk ekonomi. In i det första kvartalet, som är litet sett till omsättning och resultat och innebär betydande lageruppbyggnad inför högsäsong, ser vi en fortsatt avvaktande marknad, men med underliggande indikatorer som pekar mot en förstärkning under Q2 och Q3. Resultat och kassaflöde först – men ambitionen att växa Seafire kvarstår På kort sikt är fokus tydligt på organisk vinstförbättring och kassaflöde, men vi måste också höja blicken och bygga vidare utifrån Seafires styrkor. Vi har idag infrastruktur, systemstöd och processer som till fullo möter kraven på kvalitet för vår notering på Nasdaq Main Market. Kostnaderna för denna infrastruktur är i absoluta tal acceptabla och svåra att påverka, men i en situation där den underliggande portföljen möter svag efterfrågan och därmed levererar svag lönsamhet blir effekten på koncernens resultat stor. Vi ser potential att addera betydande verksamhet till befintlig infrastruktur utan inkrementella centrala kostnader och på så sätt öka koncernens lönsamhet. Ytterligare positiva effekter av att bli större är än bredare diversifiering bort från enstaka risker i form av relativt små bolag, marknader och nyckelpersoner. Vid den tidpunkt vi känner stabilitet i resultat, kassaflöde och skuldsättning ökar vi successivt vårt fokus till att åter växa koncernen genom förvärv, och då primärt med fokus på marknader vi förstår och gillar sedan tidigare. Jag vill tacka er aktieägare för ert förtroende och stöd till Seafire. Daniel Repfennig VD och Koncernchef ===== SIDA 4 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 4 KONCERNENS UTVECKLING Nettoomsättning Fjärde kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 7 procent till 211 MSEK, jämfört med 227 MSEK under samma period föregående år. Då inga förvärv har skett sedan första kvartalet 2023 var omsättningstappet i sin helhet organisk. Den negativa utvecklingen är främst hänförlig till fortsatt svag efterfrågan i Borö-Pannan. Perioden januari - december Under perioden minskade omsättningen med 10 procent till 905 MSEK, jämfört med 1 000 MSEK under samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var -10 procent jämfört med samma period 2023. Samtliga dotterbolag förutom Nordbutiker och OPO Scandinavia, uppvisade en negativ utveckling. Bruttomarginal Fjärde kvartalet Bruttomarginalen uppgick till 45 (44) procent under kvartalet. Den ökade bruttomarginalen förklaras främst av förändrad affärsmix. Perioden januari - december Bruttomarginalen uppgick till 45 (45) procent under perioden. Resultat Fjärde kvartalet Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till -92 (-20) MSEK under kvartalet. Under det fjärde kvartalet skrevs förvärvade övervärden (goodwill) ner med totalt 87 (29) MSEK. Dotterbolagen uppvisade en blandad utveckling, där sju av tolv bolag ökade EBIT-resultatet. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 1 (17) MSEK. Jämförelsestörande poster påverkade resultatet med -5 (14) MSEK, främst hänförligt till utrangering av maskiner i samband med investering i ny torkutrustning i Bara Mineraler. Resultat efter skatt uppgick till -97 (-28) MSEK. Perioden januari - december Koncernens rörelseresultat, EBIT, uppgick till -105 (13) MSEK under perioden. Nedskrivning av goodwill påverkade resultatet med -122 (-41) MSEK. Bland dotterbolagen förklaras den negativa utvecklingen främst av svag försäljningsutveckling för Borö-Pannan samt till viss del resultattapp för Bara Mineraler i Q1 påverkat av en osedvanligt sträng vinter. Rörelseresultatet före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, uppgick till 42 (81) MSEK. Jämförelsestörande poster påverkade resultatet med netto 0 (9) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till -134 (-73) MSEK. Finansnetto och skatt Fjärde kvartalet Finansnettot under kvartalet uppgick till -5 (-9) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -6 (-8) MSEK, valutakursförändring till 0 (-3) MSEK och ränteintäkter och finansiella intäkter uppgick till 1 (2) MSEK. Periodens skatt uppgick till 0 (1) MSEK. Perioden januari - december Finansnettot under perioden uppgick till -25 (-59) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -26 (-55) MSEK, valutakursförändring till 0 (-2) MSEK och ränte- och finansiella intäkter uppgick till 1 (5) MSEK. Det förbättrade finansnettot är ett direkt resultat av genomförd refinansiering under första kvartalet 2023, vilket minskat koncernens räntekostnader väsentligt. Periodens skatt uppgick till -4 (-4) MSEK. Sammanfattning av finansiella nyckeltal Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 211 227 905 1 000 EBITDA 9 23 71 110 Justerad EBITDA 14 9 71 101 EBITA 1 17 42 81 Justerad EBITA 6 3 42 72 EBIT -92 -20 -105 13 ===== SIDA 5 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 5 Jämförelsestörande posters påverkan på resultaträkningen Finansiell utveckling MSEK Kassaflöde Fjärde kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 3 (10) MSEK, varav skatteanstånd om 3 (25) MSEK återbetalades. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -4 (-1) MSEK, till följd av investeringar i materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 16 (-26) MSEK, där ökningen förklaras av utökad användning av checkräckningskrediten. Det totala kassaflödet uppgick till 15 (-17) MSEK under kvartalet. Perioden januari - december Kassaflödet från den löpande verksamheten, inklusive förändringar av rörelsekapital, uppgick till 45 (80) MSEK, främst förklarat av minskat kassaflöde från förändring av kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -16 (-92) MSEK, främst förklarat av investeringar i materiella anläggningstillgångar. I jämförelseperioden genomfördes förvärvet av Borö-Pannan, vilket påverkade kassaflödet negativt med 81 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -18 (-410) MSEK, vilket förklaras av utnyttjad checkräkningskredit, amortering av lån samt leasingskuld. I jämförelseperioden genomfördes en refinansiering där obligationslån återbetalades och säkerställd bankfinansiering togs upp. Det totala kassaflödet uppgick till 11 (-422) MSEK under perioden. Investeringar Fjärde kvartalet Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under kvartalet till -4 (-1) MSEK, vilket främst är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar. Perioden januari - december Kassaflödet från investeringsverksamheten summeras under perioden till -16 (-92) MSEK, vilket främst är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar. Under jämförelseperioden genomfördes förvärvet av Borö-Pannan. - 20 40 60 80 100 - 200 400 600 800 1 000 1 200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, R12 Justerad EBITA, R12 Nettoomsättning Justerad EBITA Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Övriga intäkter (omvärdering av tilläggsköpeskilling) - 18 7 28 Handelsvaror (nedskrivning av lager) -1 - -1 - Övriga externa kostnader (omstrukturering, listbyte & refinansiering) -1 -4 -3 -19 Övriga rörelsekostnader (utrangering av maskiner och inventarier) -3 - -3 - Påverkan på EBITDA & EBITA -5 14 0 9 ===== SIDA 6 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 6 Finansiering Räntebärande skulder vid utgången av perioden uppgick till 233 (234) MSEK och inklusive leasingskulder till 272 (271) MSEK. Av skulderna utgjorde 233 (234) MSEK skulder till kreditinstitut samt 38 (37) MSEK leasingskuld. Jämfört med Q3 2024 ökade leasingskulden med 10 MSEK, förklarat av förlängda hyresavtal i befintlig verksamhet. Tilläggsköpeskillingar uppgick till 0 (12) MSEK, varav tilläggsköpeskillingar med förfall inom 12 månader uppgick till 0 (5) MSEK. Koncernens nettoskuld, som den definieras för beräkning av banklånets kovenant, uppgick till 215 (230) MSEK och nettoskuld genom justerad EBITDA R12 proforma till 3,0 ggr (2,2). Skatteanstånd uppgick till 85 (92) MSEK, vilka ska återbetalas fram till och med september 2027. Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 57 (46) MSEK. Justerad nettoskuld, inklusive leasing, samtliga tilläggsköpeskillingar och skatteanstånd uppgick till 300 (329) MSEK, vilket ger en justerad nettoskuld genom justerad EBITDA R12 proforma på 4,2 ggr (3,2). Nettoskuldsättning1 MSEK 1) För definitioner se not 8. Jämförelsetalen har räknats om för att inkludera skuld för tilläggsköpeskillingar. Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 Räntebärande skulder 233 234 Leasingskuld 39 37 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader - 5 Avgår: likvida medel -57 -46 Nettoskuld 215 230 Justerad EBITDA R12 71 104 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,0 2,2 Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 Nettoskuld 215 230 Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar för utbetalning efter 12 månader 85 99 Justerad nettoskuld 300 329 Justerad EBITDA R12 71 104 Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 4,2 3,2 - 0,5x 1,0x 1,5x 2,0x 2,5x 3,0x 3,5x 4,0x 4,5x 5,0x - 100 200 300 400 500 600 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 Justerad nettoskuld Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA R12 proforma, ggr ===== SIDA 7 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 7 AFFÄRSOMRÅDEN Industrial components Affärsområdet Industrial components erbjuder produkter och lösningar åt företag inom olika marknadsnischer – färg, fläkt, byggnadsmaterial och produktion av plåtdetaljer till kunder inom en mängd olika sektorer. I affärsområdet ingår Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts. För mer information om affärsområdet, se not 4. Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 152 163 582 680 Bruttoresultat 67 72 264 310 Bruttomarginal, % 44% 44% 45% 46% Rörelsekostnader1 -53 -60 -208 -222 Andel av nettoomsättning, % 35% 37% 36% 33% EBITA1 9 10 39 75 EBITA-marginal, % 6% 6% 7% 11% 1 Resultatet exkluderar management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Fjärde kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 7 procent till 152 MSEK, jämfört med 163 MSEK under samma kvartal föregående år. Samtliga bolag förutom Kenpo Sandwich och Bara Mineraler hade lägre omsättning under fjärde kvartalet jämfört med samma period 2023. Borö-Pannan såg en lägre omsättningsminskning i fjärde kvartalet jämfört med det tredje kvartalet; efterfrågan är alltjämt på en låg nivå i ett historiskt perspektiv. Bruttomarginalen var stabil och uppgick till 44 (44) procent. Under kvartalet uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 9 (10) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 6 (6) procent. Perioden januari - december Under perioden minskade omsättningen med 14 procent till 582 MSEK, jämfört med 680 MSEK samma period föregående år. Den organiska tillväxten, exklusive under året förvärvade bolag, var -15 procent, jämfört med samma period 2023. Förvärvad tillväxt uppgick till 1 procent under perioden. Samtliga bolag uppvisade lägre omsättning under perioden 2024 jämfört med 2023. Bruttomarginalen var under perioden något lägre jämfört med samma period föregående år, vilket främst förklaras av förändrad affärsmix. Under perioden uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 39 (75) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 7 (11) procent. Samtliga bolag förutom DOFAB redovisade en lägre EBITA under 2024 jämfört med 2023. Kostnadsreduktionsprogram, framförallt inom direkt personal och externa kostnader, ger effekt men kompenserar inte för den minskade försäljningen. ===== SIDA 8 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 8 Products Affärsområdet Products erbjuder produkter och tjänster åt företag inom olika marknadsnischer – lätta eldrivna fordon, mjukvaruförsäljning, glasögon och övervakningsutrustning till kunder inom en mängd olika sektorer. I affärsområdet ingår Ludafarm, Nordbutiker, OPO Scandinavia och SolidEngineer. För mer information om affärsområdet, se not 4. Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 20231 2024 20231 Nettoomsättning 59 61 318 312 Bruttoresultat 27 26 140 136 Bruttomarginal, % 46% 42% 44% 44% Rörelsekostnader2 -30 -30 -121 -124 Andel av nettoomsättning, % 50% 49% 38% 40% EBITA2 -3 -4 15 8 EBITA-marginal, % -5% -7% 5% 3% 1 Verksamheten i Hedén ingick i segmentet 2 Resultatet exkluderar management fee till moderbolaget, som fördelas ut på dotterbolagen med en fördelning baserat på nettoomsättning. Fjärde kvartalet Under kvartalet minskade omsättningen med 4 procent till 59 MSEK, jämfört med 61 MSEK under samma kvartal föregående år. Nordbutiker hade en fortsatt positiv omsättningstillväxt jämfört med motsvarande kvartal föregående år medan övriga bolag hade stabil eller negativ omsättningstillväxt jämfört med fjärde kvartalet 2023. Bruttomarginalen ökade till 46 procent jämfört med 42 procent med samma period föregående år. Bruttomarginalen påverkades positivt av god kontroll och lägre inkuransnedskrivningar av lager än i jämförelseperioden. Under kvartalet uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till -3 (-4) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om -5 (-7) procent. Högre bruttomarginal kombinerat med återhållsamhet med kostnader driver resultatförbättringen. Perioden januari - december Under perioden ökade omsättningen med 2 procent till 318 MSEK, jämfört med 312 MSEK under samma period föregående år. Nordbutiker och OPO Scandinavia ökade omsättningen medan övriga bolag hade stabil eller negativ omsättningstillväxt jämfört med samma period 2023. Hedén, vars verksamhet är avyttrad sedan fjärde kvartalet 2023, hade en nettoomsättning om 4 MSEK under föregående år. Bruttomarginalen var under perioden stabil jämfört med samma period föregående år. Under perioden uppgick rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden, EBITA, till 15 (8) MSEK, vilket motsvarar en EBITA-marginal om 5 (3) procent. Ökad försäljning och återhållsamhet med kostnader driver resultatförbättringen. ===== SIDA 9 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 9 ÖVRIG INFORMATION Revisors granskning Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Närståendetransaktioner Under kvartalet har inga transaktioner ägt rum mellan Seafire och dess närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Aktiedata Antalet aktier i Bolaget uppgick vid rapporteringsperiodens utgång till 42 846 569 aktier. Samtliga aktier är av samma slag och rösträtt. Största ägare per 31 december 2024 var Creades med cirka 19 procent av aktierna, Protector Forsikring med cirka 17 procent av aktierna samt Movestic Livförsäkring med cirka 12 procent av aktierna. Bolagets aktier är sedan den 11 maj 2023 noterade på Nasdaq Stockholm och handlas under kortnamnet SEAF. Dessförinnan var aktierna sedan den 25 juli 2019 listade på Nasdaq First North Growth Market. Minsta handelspost är en (1) aktie. Kursen vid börsens stängning den 31 december 2024 var 5,56 SEK per aktie, vilket innebär ett marknadsvärde på cirka 238 MSEK. Om Seafire Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och utveckla bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande. Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. Långsiktiga strategier baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av marknaden, tjänste- och produktutveckling, och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet. Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna. Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components och Products. Koncernen har under perioden åtta dotterbolag inom Industrial components och fyra dotterbolag med verksamhet inom Products. Vid periodens utgång hade koncernen totalt 302 anställda, varav 72 är kvinnor. För mer information om Seafires dotterbolag besök www.seafireab.com . Finansiell kalender Årsredovisning 2024 3 april 2025 08:00 Delårsrapport 1 2025 24 april 2025 08:00 Årsstämma 2025 24 april 2025 15:00 Delårsrapport 2 2025 21 augusti 2025 08:00 Delårsrapport 3 2025 6 november 2025 08:00 Kontaktuppgifter Daniel Repfennig Verkställande direktör +46 (0)72 200 89 41 daniel.repfennig@seafireab.com Jacob Persson CFO +46 (0)70 864 07 52 jacob.persson@seafireab.com Seafire AB (publ) Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm Organisationsnummer 556540-7615 www.seafireab.com ===== SIDA 10 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 10 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Stockholm den 24 februari 2025 Anders Hillerborg Styrelseordförande Sonny Mirborn Marcus Söderberg Stina Wollenius Ledamot Ledamot Ledamot Daniel Repfennig Verkställande direktör ===== SIDA 11 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 11 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 211 227 905 1 000 Övriga intäkter 6 24 21 42 Summa rörelsens intäkter 217 251 926 1 042 Förändring av produkter i arbete -3 -28 -23 -80 Handelsvaror -113 -100 -476 -470 Övriga externa kostnader -30 -34 -129 -146 Personalkostnader -58 -65 -219 -233 Övriga rörelsekostnader -4 -1 -8 -3 Avskrivningar och nedskrivningar -101 -43 -176 -97 Summa rörelsens kostnader -309 -271 -1 031 -1 029 Rörelseresultat -92 -20 -105 13 Finansiella intäkter 1 2 7 12 Finansiella kostnader -6 -11 -32 -71 Resultat före skatt -97 -29 -130 -46 Skatter 0 1 -4 -4 Resultat från kvarvarande verksamheter -97 -28 -134 -50 Resultat från avvecklad verksamhet - - - -23 Periodens resultat -97 -28 -134 -73 ===== SIDA 12 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 12 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -97 -28 -134 -50 Periodens resultat, avvecklad verksamhet - - - -23 Periodens resultat -97 -28 -134 -73 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen - - - - Omräkningsdifferenser - - - - Övrigt totalresultat efter skatt - - - - Periodens totalresultat -97 -28 -134 -73 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -97 -28 -134 -73 RESULTAT PER AKTIE Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat per aktie före utspädning i kr -2,26 -0,65 -3,12 -1,72 Genomsnittligt antal aktier före utspädning1 42 847 42 847 42 847 42 823 Resultat per aktie efter utspädning i kr -2,21 -0,65 -3,05 -1,72 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1 43 749 43 749 43 749 43 725 1) Genomsnittligt antal aktier i tusental. ===== SIDA 13 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 13 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 dec 31 dec 2024 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 536 658 Övriga immateriella anläggningstillgångar 47 67 Materiella anläggningstillgångar 138 141 Nyttjanderättstillgångar 38 38 Finansiella anläggningstillgångar 3 4 Summa anläggningstillgångar 762 908 Omsättningstillgångar Varulager 198 230 Kundfordringar 78 92 Aktuella skattefordringar 12 10 Övriga kortfristiga fordringar 10 9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 37 44 Likvida medel 57 46 Summa omsättningstillgångar 392 431 SUMMA TILLGÅNGAR 1 154 1 339 Eget kapital Aktiekapital 7 7 Övrigt tillskjutet kapital 851 851 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -275 -141 Summa eget kapital 583 717 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 39 45 Långfristiga skulder till kreditinstitut 152 193 Långfristig leasingskuld 21 19 Övriga långfristiga skulder 61 28 Summa långfristiga skulder 273 285 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 41 41 Förskott från kunder 5 3 Leverantörsskulder 50 61 Aktuella skatteskulder 4 6 Utnyttjad checkräkningskredit 40 - Kortfristig leasingskuld 17 18 Övriga kortfristiga skulder 46 105 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 95 103 Summa kortfristiga skulder 298 337 Summa skulder 571 622 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 154 1 339 ===== SIDA 14 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 14 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 7 847 -68 786 Periodens totalresultat - - -73 -73 Transaktioner med ägare Nyemission - 5 - 5 Nyemissionskostnader - -1 - -1 Utgående balans 2023-12-31 7 851 -141 717 MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 2024-01-01 7 851 -141 717 Periodens totalresultat - - -134 -134 Transaktioner med ägare Nyemission - - - - Nyemissionskostnader - - - - Utgående balans 2024-12-31 7 851 -275 583 ===== SIDA 15 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 15 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Q4 Q4 Helår Helår1 MSEK 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt -97 -29 -130 -69 varav erhållen ränta 0 2 1 4 varav erlagd ränta -4 -6 -15 -54 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 99 30 177 100 Betald skatt 7 3 -11 -18 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 9 4 36 12 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager -1 6 30 21 Förändring av kortfristiga fordringar 26 51 22 52 Förändring av kortfristiga skulder -31 -51 -43 -5 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -6 6 9 68 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 10 45 80 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - - - -81 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -4 -1 -14 -9 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar - - -2 -2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 -1 -16 -92 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - - - - Nyemissionskostnader - - - -1 Upptagande av lån - - - 250 Amortering av lån -10 -10 -41 -641 Förändring av checkräkningskredit 30 -10 40 - Amortering av leasingskuld -4 -6 -17 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 16 -26 -18 -410 Totalt kassaflöde 15 -17 11 -422 Likvida medel vid periodens början 42 63 46 468 Omräkningsdifferens - - - - Likvida medel vid periodens slut 57 46 57 46 1) Inklusive avvecklad verksamhet, för kassaflödesanalys i sammandrag för avyttrad verksamhet se not 5. ===== SIDA 16 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning - - - - Övriga intäkter 5 7 18 21 Summa rörelsens intäkter 5 7 18 21 Övriga externa kostnader -2 -2 -9 -18 Personalkostnader -3 -7 -11 -16 Avskrivningar - - - - Summa kostnader -5 -9 -20 -34 Rörelseresultat 0 -2 -2 -13 Finansiella intäkter 0 1 2 6 Finansiella kostnader -14 -40 -58 -120 Resultat före skatt -14 -41 -58 -127 Koncernbidrag 6 20 6 20 Inkomstskatt -1 - -2 - Periodens resultat -9 -21 -54 -107 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 dec 31 dec 2024 2023 Materiella anläggningstillgångar 0 1 Fordringar på koncernföretag 953 1 019 Finansiella anläggningstillgångar 22 23 Summa anläggningstillgångar 976 1 043 Fordringar på koncernföretag 62 84 Övriga kortfristiga fordringar 1 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 Likvida medel 54 43 Summa omsättningstillgångar 118 128 SUMMA TILLGÅNGAR 1 094 1 171 Aktiekapital 7 7 Övrigt tillskjutet kapital 883 881 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -289 -235 Summa eget kapital 601 655 Långfristiga skulder till kreditinstitut 150 190 Övriga långfristiga skulder 0 7 Summa långfristiga skulder 150 197 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 40 40 Utnyttjad checkräkningskredit 40 - Leverantörsskulder 1 2 Skulder till koncernföretag 258 260 Övriga kortfristiga skulder 1 11 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 6 Summa kortfristiga skulder 343 319 Summa skulder 493 516 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 094 1 171 ===== SIDA 17 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 17 NOTER Not 1. Redovisningsprinciper Seafire AB (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som antagits av Europeiska unionen. Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i Årsredovisningslagen. Bokslutskommunikén för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. För mer information om dessa hänvisas till not K1 i Koncernens årsredovisning för 2023. Bokslutskommunikén ska läsas tillsammans med årsredovisningen 2023. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. För information avseende företagets kritiska bedömningar och källor till osäkerhet hänvisas till Koncernens årsredovisning för 2023. Avvecklad verksamhet Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. Redovisningen av händelsen hanterades i enlighet med IFRS 5 och innebar att dotterbolaget exkluderades från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisades nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. Kassaflödesanalysen redovisades inkluderat den avvecklade verksamhet. I varken balansräkningen per 30 december 2024 eller resultaträkningen för perioden finns det några saldon kopplade till dotterbolaget. För mer information, se not 5. Not 2. Risker och osäkerhetsfaktorer För en beskrivning av Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2023. Inga väsentliga nya eller förändrade risker eller osäkerhetsfaktorer har identifierats sedan avgivandet av årsredovisningen 2023. Moderbolagets risker omfattas av den beskrivning som lämnas för koncernen. Effekterna av kriget i Ukraina och kriget mellan Israel och Hamas är sådana att bolaget inte kan göra en rimlig förhandsbedömning av effekterna på bolagets verksamhet och finansiella utveckling. Ökad inflation och höjda priser på insatsvaror kommer påverka efterfrågan på varor och tjänster som Seafires dotterbolag levererar. Not 3. Intäkter från avtal med kunder Nettoomsättning per geografi Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Sverige 162 179 660 739 Norden (exkl. Sverige) 28 22 143 145 Europa (exkl. Norden och Sverige) 21 24 98 109 Världen (exkl. Europa, Norden och Sverige) 4 2 4 7 Summa nettoomsättning 211 227 905 1 000 Intäktsförda belopp Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Intäkter från serviceavtal (intäkter över tid) 12 11 50 57 Intäkter från en specifik tidpunkt 199 216 855 943 Summa 211 227 905 1 000 . ===== SIDA 18 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 18 Not 4. Segmentsredovisning Seafires verksamhet är uppdelad i två segment; Industrial components samt Products. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, det vill säga verkställande direktören. Verksamheten indelas utifrån ett försäljnings- och produktinnehållsperspektiv. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet Industrial components består av Bara Mineraler, Borö-Pannan, DOFAB, Färg-In, Kenpo Sandwich, Pexymek, Thor Ahlgren och Åkerstedts Verkstad. Segmentet Products innefattar Ludafarm, Nordbutiker, OPO och SolidEngineer. För mer information om dotterbolagen, besök www.seafireab.com. Utöver affärssegmenten fördelas uppställning även på centrala kostnader och koncernjusteringar. Koncernjusteringar avser redovisningsmässiga koncernjusteringar relaterade till IFRS-regelverket, t.ex hänförligt till leasing eller nedskrivning av goodwill. Centrala kostnader avser holdingbolag med koncerngemensamma kostnader (finansieringskostnader, försäkringskostnader mfl). Skulder och goodwill följs ej i segmentsrapporteringen. Industrial components Products Centrala kostnader Koncern- justeringar Koncern Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 152 163 59 61 - - 1 2 211 227 Övriga intäkter 4 4 1 2 1 1 - 18 6 24 Summa intäkter 156 167 60 63 1 1 1 20 217 251 Bruttoresultat 67 72 27 26 - - 0 1 95 99 Bruttomarginal 44% 44% 46% 42% - - 45% 45% 45% 44% Rörelsekostnader -53 -60 -30 -30 -5 -9 - - -88 -99 % av omsättning 35% 37% 50% 49% - - - - 41% 44% EBITA 9 10 -3 -4 -5 -9 0 19 1 17 EBITA-marginal 6% 6% -5% -7% - - 30% 94% 0% 7% Av- och nedskrivning av immateriella anl.tillgångar -93 -37 Rörelseresultat (EBIT) -92 -20 Finansiella poster -5 -9 Resultat före skatt -97 -29 Skatt på resultat 0 1 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -97 -28 Industrial components Products Centrala kostnader Koncern- justeringar Koncern Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 582 680 318 312 - - 4 9 905 1 000 Övriga intäkter 11 9 3 3 1 1 7 28 21 42 Summa intäkter 593 689 321 315 1 1 11 37 926 1 042 Bruttoresultat 264 310 140 136 - -0 2 4 406 450 Bruttomarginal 45% 46% 44% 44% - - 45% 45% 45% 45% Rörelsekostnader -208 -222 -121 -124 -20 -34 - - -348 -380 % av omsättning 36% 33% 38% 40% - - - - 38% 38% EBITA 39 75 15 8 -20 -34 8 32 42 81 EBITA-marginal 7% 11% 5% 3% - - - - 5% 8% Av- och nedskrivning av immateriella anl.tillgångar -147 -68 Rörelseresultat (EBIT) -105 13 Finansiella poster -25 -59 Resultat före skatt -130 -46 Skatt på resultat -4 -4 Periodens resultat, kvarvarande verksamhet -134 -50 ===== SIDA 19 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 19 Not 5. Avvecklad verksamhet Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. I och med att dotterbolagets verksamhet bedrivits som en självständig rörelsegren inom koncernen och att Seafire lämnade översättningsbranschen i samband med konkursen gjordes bedömningen att redovisa dotterbolaget som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5. Den redovisningsmässiga hanteringen innebar att dotterbolaget exkluderades från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisades nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. I den konsoliderade kassaflödesanalysen återfinns en fullständig kassaflödesanalys inkluderat den avvecklade verksamhet. Det finns inga saldon kopplade till dotterbolaget i koncernens balansräkningar efter dotterbolagets konkursansökan. De koncerneffekter som uppstod på grund av avvecklingen presenteras nedan. Resultat och kassaflödesinformationen för den avvecklade verksamheten avser perioden fram till och med avvecklingsdatum. Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning - - - 17 Rörelsens kostnader - - - -17 Förskingringskostnader - - - -25 EBITDA - - - -25 Avskrivningar - - - - EBITA - - - -25 Nedskrivningar - - - - EBIT - - - -25 Bokslutsdispositioner - - - - Resultat före skatt - - - -25 Inkomstskatt - - - - Koncerneffekt -varav nedskrivning av goodwill - - - -19 -varav återföring av skuldförd tilläggsköpeskilling - - - 3 -varav resultat av konkurs - - - 18 Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet - - - -23 Balansräkning vid konkursansökan i juni 2023, MSEK Materiella anläggningstillgångar - Kortfristiga rörelsetillgångar 6 Totala tillgångar 6 Kortfristiga rörelseskulder 25 Totala skulder 25 Nettoskulder 19 Kassaflöde från avvecklad verksamhet Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Från den löpande verksamheten - - - 2 Från investeringsverksamheten - - - - Från finansieringsverksamheten - - - 1 Totalt kassaflöde - - - 3 ===== SIDA 20 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 20 Not 6. Verkligt värde på finansiella instrument Klassificering enligt värderingshierarki 1 2 3 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Tillgångar Valutaderivat - 0 - - - 0 - - Skulder Valutaderivat - - - - - - - - Tilläggsköpeskillingar 0 12 - - - - 0 12 Finansiella skulder till verkligt värde per nivå i värderingshierarki Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. Not 7. Villkorade tilläggsköpeskillingar Tilläggsköpeskillingarna är rörliga utifrån bolagens resultatutveckling och beräknas utifrån framtida resultatutveckling för respektive bolag, efter ledningens bästa bedömning och prognostisering. Tilläggsköpeskillingarna värderas till verkligt värde. Återförda tilläggsköpeskillingar redovisas på raden Övriga intäkter och omvärdering av villkorad köpeskilling på grund av ändrad diskontering redovisas på raden Finansiella kostnader. jan-dec jan-dec MSEK 2024 2023 Ingående balans 12 30 Årets förvärv - 21 Återförda via resultaträkningen -7 -28 Utbetalda köpeskillingar -5 -18 Räntekostnader - 7 Utgående balans - 12 Not 8. Alternativa nyckeltal Seafire presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter och investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen framgår separat nedan. Icke-IFRS nyckeltal Beskrivning Syfte Organisk tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv och avyttringar /Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Förvärvad tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som genererats genom förvärv. Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda varor/tjänster. Bruttoresultatet används för att analysera tillverknings- och försäljningsprocess och kostnadseffektivitet. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att följa upp bruttobidraget efter direkta kostnader för varor och tjänster. ===== SIDA 21 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 21 Rörelsekostnader Personalkostnader och övriga externa kostnader Används för att summera den indirekta kostnadsmassans utveckling i relation till nettoomsättningen EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som används för att följa upp den operativa verksamheten och underlättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerad EBITDA proforma R12 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster senaste 12 månader inklusive genomförda förvärvs utfall Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för att följa utvecklingen av bolagets skuldsättning. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Justerad EBITA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvade övervärden, vilket rensats för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Justerat EBITA- marginal EBITA-resultat i procent av periodens nettoomsättning. EBITA-marginalen används för att följa upp verksamhetens lönsamhet. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuldsättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till finansiella åtaganden. Organisk tillväxt Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv, och avyttringar delat med Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Proforma Periodens utfall justerat för att inkludera förvärvets utfall för senaste 12 månader. Används för att underlätta jämförelser mellan helårsperioder genom att justera för helårseffekt från genomförda förvärv. Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller. ===== SIDA 22 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 22 Beräkning av organisk tillväxt Q4 Q4 Helår Helår Procentenheter 2024 2023 2024 2023 Organisk tillväxt -7% -8% -10% -5% Förvärvad tillväxt - 15% 1% 22% Redovisad tillväxt -7% 8% -10% 17% Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Omsättning, bas 227 211 1 000 851 Omsättning, intäktstillväxt -15 -17 -104 -42 Total organisk tillväxt -7% -8% -10% -5% EBITA och justerad EBITA Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 EBIT -92 -20 -105 13 Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till 93 37 147 68 förvärvade övervärden EBITA 1 17 42 81 Återläggning av jämförelsestörande poster 5 -14 0 -9 Justerad EBITA 6 3 42 72 EBITDA och justerad EBITDA Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 EBIT -92 -20 -105 13 Återläggning av av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggnings- 101 43 176 97 tillgångar EBITDA 9 23 71 110 Återläggning av jämförelsestörande poster 5 -14 0 -9 Justerad EBITDA 14 9 71 101 Jämförelsestörande poster Q4 Q4 Helår Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 Utrangering av maskiner och inventarier -3 - -3 - Inkuransnedskrivning av lager -1 - -1 - Kostnader för listbyte - - - -15 Omvärdering tilläggsköpeskillingar - 18 7 28 Omstruktureringskostnader -1 -4 -3 -4 Jämförelsestörande poster -5 14 0 9 Justerad EBITDA proforma R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 EBITDA R12 71 110 Jämförelsestörande poster 0 -9 Justerad EBITDA R12 71 101 Förvärvade bolag - 3 Justerad EBITDA proforma R12 71 104 ===== SIDA 23 ===== Seafire bokslutskommuniké 2024 23 Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 Räntebärande skulder 233 234 Leasingskuld 39 37 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader - 5 Avgår: likvida medel -57 -46 Nettoskuld 215 230 Justerad EBITDA R12 71 104 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,0 2,2 Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 Helår Helår MSEK 2024 2023 Nettoskuld 215 230 Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar för utbetalning efter 12 månader 85 99 Justerad nettoskuld 300 329 Justerad EBITDA R12 71 104 Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 4,2 3,2