===== SIDA 1 ===== Q1 Delårsrapport Senzime AB (publ.) Januari - mars 2024 Q1 ===== SIDA 2 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 2 DELÅRSRAPPORT JAN-MARS 2024 FÖRSTA KVARTALET 2024 (1 JANUARI – 31 MARS) • Nettoomsättningen uppgick till 12 120 KSEK (7 288), en ökning med 66 % • Försäljningen av engångssensorer uppgick till 7 256 KSEK (3 844), en ökning med 89 % • I USA ökade nettoomsättningen till 9 037 KSEK (5 075 KSEK), en ökning med 78 % • Den valutajusterade nettoomsättningen ökade med 66 % • Bruttomarginalen före avskrivningar uppgick till 64,3 % (68,5) • Rörelsekostnaderna uppgick till 32 806 KSEK (32 378) • Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till -23 911 KSEK (-26 461). • Resultatet efter finansiella poster uppgick till -28 719 KSEK (-31 691) • Resultatet per aktie uppgick till -0,23 SEK (-0,42) • Likvida medel per 2024-03-31 uppgick till 116 856 KSEK (73 803) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET • Senzime säkrar sin hittills största USA-affär från ledande Houston-baserat universitetssjukhussystem med leveranser av mer än 300 TetraGraph-system. • Senzimes licenstagare Fukuda Denshi lanserar den första integrerade TetraGraph- modulen på den japanska marknaden. • Expansion av den kommersiella säljorganisationen i USA, en Vice President Global Marketing tillsätts och det amerikanska huvudkontoret flyttas från Boston till St. Louis, för att effektivare möte efterfrågan på marknaden HÄNDELSER EFTER FÖRSTA KVARTALETS UTGÅNG • Senzime säkrar kontrakt med flera ledande USA-sjukhus inom robotkirurgi och övervakning av barn som undergår narkos • Senzime vinner ytterligare en större offentlig upphandling från Veterans Health i USA • Senzime tecknar sitt första GPO-avtal i USA och blir sole source supplier till en av de största sjukvårdsaktörerna i USA. 66% Omsättnings- tillväxt jmf. Q1 2023 330 Sjukhus som har TetraGraph i EU, USA, Japan och Sydkorea 2 315 TetraGraph- System levererade ut till marknaden sedan start1 42 540 Antal TetraSens engångssensorer sålda under kvartalet 79% Omsättnings- tillväxt i USA jmf. Q1 2023 12,1 Miljoner SEK i nettoomsättning ”Ett kvartal med rekordförsäljning, vår hittills största sjukhusaffär i USA, stabiliserade kostnader och goda utsikter i marknaden med stöd av de nya kliniska riktlinjerna” VD KOMMENTAR KPI:er ===== SIDA 3 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 3 NYCKELTAL FÖRSTA KVARTALET 2024 Q1 Helår KSEK 2024 2023 2023 Nettoomsättning 12 120 7 288 35 754 Rörelseresultat före avskrivningar -23 911 -26 461 -116 793 Resultat efter finansiella poster -28 719 -31 691 -137 159 Resultat per aktie (SEK) -0,23 -0,42 -1,45 Bruttomarginal före avskrivningar (%) 64,3 68,5 69,8 Soliditet (%) 86,1 85,4 86,7 Försäljningstillväxt (%) 66,3 208,6 154,8 Kommentarer: (1) Avser samtliga ackumulerade utleveranser av TetraGraph-monitorer till slutkunder, distributörer och partners. En del av levererad bas är fortsatt på lager hos säljpartners eller har ännu inte installerats i sjukhusmiljö. 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 Q1 2021 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2024 Nettoomsättning Q1 jmf tidigare kvartal KSEK RoW USA 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000 36 000 40 000 44 000 Q2 2021 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Nettoomsättning R 12-mån KSEK 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000 20 000 22 000 24 000 Q2 2021 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Nettoomsättning sensorer R 12-mån KSEK 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q2 2021 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Totalt levererad bas av TetraGraph-system1 ===== SIDA 4 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 4 ÖVERSIKT HIGHLIGHTS Q1 2024 Rapporterat Valuta- justerat KSEK jan-mars 2024 2024 2023 Tillväxt Tillväxt USA 9 037 5 075 78% 79% Instrument / övrigt 3 770 2 208 71% 71% Engångssensorer 5 276 2 867 84% 85% Europa 1 447 2 148 -33% -34% Instrument / övrigt 447 1 224 -63% -64% Engångssensorer 999 925 8% 7% Övriga världen 1 636 65 2 432% 2 543% Instrument / övrigt 646 12 5 257% 6 462% Engångssensorer 989 53 1 783% 1 790% Totalt 12 120 7 288 66% 66% Instrument / övrigt 4 864 3 443 41% 41% Engångssensorer 7 256 3 844 89% 89% USA 75% Europa 12% Övriga världen 13% Nettoomsättning per region Engångssensorer 61% Instrument 39% Nettoomsättning per produktgrupp ”Detta är vår hittills viktigaste kommersiella milstolpe på den amerikanska marknaden. Jag bedömer att intäkterna från sensorförsäljningen i affärer som denna över en 5-årsperiod överstiger 50 MSEK och med ytterligare hävstångspotential efter det”, kommenterar Philip Siberg, VD för Senzime. ” Senzime säkrar sin hittills största USA-affär från ledande Houston- baserat sjukhussystem ”En viktig milstolpe för Senzime och resultatet av ett långt och gemensamt utvecklingsprojekt. Denna integrerade EMG-modul för neuromuskulär övervakning är den första i sitt slag som drivs av våra algoritmer och som nu lanseras i Japan som ett tillbehör till Fukudas omfattande installerade bas av patientmonitorer. Modulen är en smart integrerad alternativ lösning till det portabla TetraGraph-systemet som Fukuda säljer sedan tidigare på ett 100-tal sjukhus i Japan”, kommenterar Philip Siberg. Senzimes licenstagare Fukuda Denshi lanserar integrerad TetraGraph-modul på japanska marknaden ” ===== SIDA 5 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 5 Det här är Senzime. Senzime är ett globalt medicintekniskt företag som utvecklar algoritmbaserade patientövervakningssystem med mål att eliminera risken för komplikationer för över 100 miljoner patienter varje år. Våra system möjliggör precisionsbaserad övervakning av patienter under och efter operation. Det handlar om att säkerställa rätt individuell dos av narkosrelaterade läkemedel, indikera när det är säkert att andas på egen hand och tidigt identifiera post-operativa komplikationer. Vår grund bygger på omfattande forskning och samarbeten med ledande akademiska institutioner som Mayo Clinic, Harvard och Massachusetts General Hospital. Våra system möter kraven från nya kliniska riktlinjer I USA, Europa och många andra länder. Vi har en kommersiell organisation som täcker över 30 länder med dotterbolag i USA och Tyskland, samt flera licens- och distributionssamarbeten. …och vi är ett av de snabbast växande medicintekniska bolagen på Nasdaq Main Market Stockholm med långsiktiga institutionella ägare och ett team i världsklass. 1. 2. 3. 4. 5. ===== SIDA 6 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 6 Viktiga genombrottsaffärer och bra momentum i marknaden Det har varit ännu ett händelserikt kvartal för Senzime. Vi fortsätter att rapportera stark tillväxt och nettoomsättningen ökade med 66 procent till 12,1 miljoner kronor. Återigen ett kvartal med försäljning som var högre än någonsin. Försäljningstillväxten drivs av strategiskt viktiga nya affärer och återkommande försäljning av engångssensorer till installerad bas av TetraGraph-system. Försäljningen av engångssensorer växer stadigt vilket är en viktig signal att nyttjandegraden av TetraGraph-systemen ute på marknaden successivt ökar. Den viktiga USA-affären fortsätter att utvecklas väl. Den nya kommersiella organisation som vi sjösatte under 2023 genererar resultat. Vi har idag cirka hälften av våra anställda baserade i USA och teamet utökades med ytterligare säljare under kvartalet. De viktiga sjukhuskontrakt som vi vann under 2023 i större konkurrensutsatta utvärderingar driver nu sensorförsäljning och vi vinner fortsatt affärer genom att erbjuda de mest kliniskt relevanta och användarvänliga lösningarna. Sjukhusen värdesätter vårt kompletta produkterbjudande, vårt team och vårt engagemang för ökad patientsäkerhet. Senzime uppfattas som den pålitliga och långsiktiga leverantören med förmåga att effektivt genomföra storskaliga implementeringar i sjukvården. I början av mars säkrade vi vår hittills viktigaste affär i USA. Upphandlingen vi vann omfattar leveranser till ett flertal sjukhus i Houston-området och förväntas överstiga 300 TetraGraph-system för användning på upp till 100 000 patienter per år. Sensorförsäljningen har potential att överstiga 50 MSEK under de kommande fem åren och med ytterligare hävstångspotential efter det. En mycket viktig referensaffär för vår fortsatta marknadspenetration av USA-marknaden. Under kvartalet levererades de första 14 systemen och volymer kommer ropas hem löpande under andra och tredje kvartalet. Våra affärer i Japan och Sydkorea uppvisar också god tillväxt. Efter ett längre gemensamt utvecklingsprojekt lanserade vår japanska licenspartner Fukuda Denshi sin integrerade modul med ”TetraGraph inside”. Denna modul är den första i sitt slag som drivs av våra algoritmer och sensorer och som lanserats som ett tillbehör till Fukudas omfattande installerade bas av patientmonitorer. Ett kvartal med rekordförsäljning, vår största sjukhusaffär i USA hittills, stabiliserade kostnader och goda utsikter i marknaden med stöd av de nyligen publicerade kliniska riktlinjerna. ” ===== SIDA 7 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 7 Fukuda har hittills sålt ett 40-tal moduler och affären för oss består i royaltyintäkter och försäljning av engångssensorer. TetraGraph-systemet används redan på mer än 100 sjukhus i Japan och marknaden uppgår till cirka 15 000 operationssalar. Den nya modulen öppnar för att öka den totala penetrationen än mer. Tillväxttakten var trots 66% tillväxt något lägre än plan. Enkla förklaringar - typiska första kvartalssymptom med tröga budgetprocesser i Europa, nationell sjukvårdsstrejk i Sydkorea och större leveranser som kunder bestämt ville ha skeppat strax efter kvartalets slut. Räknar jag på faktureringen vi hade till och med april så är vi på tresiffrig tillväxttakt igen, jämfört samma fyramånadersperiod förra året. Bruttomarginalen var också något lägre än motsvarande kvartal förra året. Det som påverkade i kvartalet var huvudsakligen produktmix, högre försäljning i Asien med högre andel nyförsäljning av instrument. Dessa kommer på sikt generera återkommande försäljning av sensorer med högre marginal. Vi investerar också löpande i att skala upp vår produktion som ett resultat av den ökade efterfrågan och vi expanderar till större lokaler i Uppsala till sommaren. De totala rörelsekostnaderna var i linje med första kvartalet 2023 genom god kostnadskontroll och trots omfattande kommersiella satsningar och expanderad säljorganisation. Ledningsgruppen stärktes under kvartalet med ny USA-baserad marknadschef som kommer från framgångsrik karriär inom patientövervakning på Medtronic. Vi bedriver också ett fortsatt mycket aktivt innovationsarbete för att långsiktigt säkerställa vår ledande ställning i det teknikskifte som pågår i marknaden. Det kommersiella genombrottet för Senzime fortsätter att vara ett faktum. Jag noterar tydliga tecken att vi löpande stärker våra marknadsandelar och vi känner bara till en enda affär under kvartalet som vi förlorade till konkurrent. Sjukhusen efterfrågar i allt större omfattning vår typ av teknik och de som har infört våra system noterar minskade läkemedelskostnader och eliminerade komplikationer från muskelrelaxerande läkemedel som följd. Elektromyografi (EMG), den teknik vi driver fram, har etablerats som ny standard på USA-marknaden och i Europa sker en successiv övergång från tidigare AMG-teknik till EMG, typiskt med början inom robotkirurgin. De nya amerikanska och europeiska kliniska riktlinjer som publicerades i början av 2023 ger bra understöd till att driva fram efterfrågan. Riktlinjerna är till gagn för över 100 miljoner patienter per år och är resultatet av över 40 års forskning och en samsyn i att patienter som får muskelrelaxerande läkemedel under narkos ska övervakas med den typ av teknik som Senzime är världsledande på. Det handlar om precisions- och algoritmbaserad övervakning av neuromuskulär funktion i operationsrummen. Denna underliggande drivkraft skapar bra momentum i marknaden och vi noterar nu att även mindre sjukhus börjar följa de nya riktlinjerna. Som exempel tog vi hem en affär under kvartalet till ett sjukhus i Montana som valde TetraGraph helt utan klinisk utvärdering. Vårt fokus fortsätter att vara att bygga en marknadsledande position i det tekniska och kliniska skifte som nu sker. Vi skall nå lönsamhet genom hög nyttjandegrad av våra system, erbjuda de mest användarvänliga och innovativa lösningarna och skala upp med stöd av smarta, industriella partnerskap. Allt görs möjligt genom ett briljant team. Vi har en stark pipeline och noterar hög efterfrågan i marknaden, har inlett Q2 starkt, många pågående utvärderingar och vi driver ett intensivt arbete för att succesivt öka nyttjandegraden av installerad bas. Vi har ett unikt slagläge i marknaden som enda leverantören som erbjuder en heltäckande portfölj av EMG-baserade neuromuskulära övervakningslösningar för vuxna, barn och patienter med känslig och ömtålig hud. Jag ser fram emot ett fortsatt mycket spännande år! Uppsala, 7 maj 2024 Philip Siberg, VD ===== SIDA 8 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 8 Kommentarer till delårsrapporten Intäkter och resultat första kvartalet 2024 Koncernens nettoomsättning för första kvartalet 2024 uppgick till 12 120 KSEK (7 288) motsvarande en ökning med 66 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Justerat för valutaförändringar ökade försäljningen med 66 procent då inga stora förändringar i valuta har skett jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Tillväxten var främst driven av ökad försäljning av TetraGraph-monitorer på USA- marknaden samt fortsatt ökad försäljning av TetraSens-sensorer på samtliga marknader. Vi ser en stor ökning i Asien-regionen som kommer från våra samarbetspartner i Japan och Sydkorea. Försäljningen av monitorer ökade med 41 procent drivet av ett antal vunna affärer i USA samt nya leveranser av monitorer till vår licenspartner Fukuda i Japan. Försäljningen av engångssensorer ökade med 89 procent justerat för valutaförändringar. I USA ökade den underliggande försäljningen, justerat för valutaeffekter, med 79 procent. På huvudmarknaderna var det framför allt den installerade basen av monitorer som drev försäljningstillväxten av sensorer. Bruttomarginalen före avskrivningar under första kvartalet uppgick till 64,3 procent, jämfört med 68,5 procent för motsvarande kvartal föregående år. En minskning hänförlig till produkt- och kundmix samt tillfälliga engångsjusteringar av äldre förbrukningsartiklar. Vi ser vissa materialprisökningar i vår produktion som vi löpande arbetar med att balansera ut med justerade priser till våra kunder. Vi bedriver ett omfattande innovationsarbete som syftar till att i löpande lansera produkter som långsiktigt stärker bruttomarginalen till nivåer över 70 procent. Under första kvartalet uppgick koncernens totala rörelsekostnader till 32 806 KSEK (32 378). Direkta rörelsekostnader uppgick till 37 337 KSEK (31 859) och övriga rörelseintäkter och kostnader, hänförliga till valutarelaterade omräkningar av balansposter, uppgick till -4 530 KSEK (519). Det tillsammans har bidragit till att totala rörelsekostnader är i linje med rörelsekostnader under samma period föregående år. Rörelseresultatet under första kvartalet uppgick till -29 335 KSEK att jämföras med -31 423 KSEK under motsvarande kvartal föregående år. Förlusten minskade med drygt 2 MSEK jämfört med samma period föregående år. Finansiell ställning Senzime uppvisar kraftig försäljningstillväxt i kombination med stabil kostnadsnivå. Vid periodens utgång uppgick bolagets likvida medel till 116 856 KSEK (73 803), koncernens egna kapital till 352 973 KSEK (313 397) och soliditeten 86,1 procent (85,4). Det är styrelsens och bolagsledningens bedömning att det regulatoriska kravet om minst 12 månaders drift är säkrad. ===== SIDA 9 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 9 Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital uppgick för det första kvartalet till -29 415 KSEK (-33 234). Det negativa kassaflödet beror mest på det negativa resultatet och negativ förändring i rörelsekapitalet, mest hänförlig till ökat lager för att säkerställa ökad produktion och efterfrågan av våra produkter samt ökning av övriga rörelseskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten för det första kvartalet uppgick till -3 589 KSEK (-2 045). Investeringar under perioden är till stor del relaterade till aktivering av utvecklingsprojekt. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -1 309 KSEK (82 102) för det första kvartalet och är mest relaterat till utbetalningar som avser leasingkostnader. Optioner Vid tiden av publiceringen av denna delårsrapport finns i koncernen tre personaloptionsprogram om sammanlagt 2 330 000 optioner, varav 214 000 optioner har förfallit. Se not 9 för detaljerade beskrivningar. Baserat på befintligt antal aktier och utestående personal- och teckningsoptioner beräknas utspädningen, om samtliga utestående optioner utnyttjas för nyteckning av aktier, uppgå till högst 2,05 procent. Motsvarande siffra exklusive hedgeoptioner uppgår till 1,74 procent. Moderbolag och dotterföretag Merparten av koncernens verksamhet bedrivs i moderbolaget. För kommentarer till moderbolagets resultat hänvisas till de kommentarer som lämnas för koncernen. Det amerikanska bolaget Respiratory Motion Inc. förvärvades under det tredje kvartalet 2022 och är ett till 100 procent helägt dotterbolag till Senzime AB (publ.). Det amerikanska dotterbolaget Senzime Inc. startade sin operativa verksamhet under det andra kvartalet 2020. Försäljningen i USA sker i egen regi. Under det första kvartalet 2021 startade det tyska dotterbolaget Senzime GmbH sin verksamhet. Koncernens två andra dotterbolag innehar endast vissa rättigheter vilka licensierats till moderbolaget mot betalning i form av royalty. Hållbarhet Senzimes verksamhet bidrar till en förbättrad global hälsa och patientsäkerhet genom att minska narkos- och andningsrelaterade komplikationer samt sänka vårdkostnader i samband med kirurgiska ingrepp och akuta behandlingar. Senzimes hållbarhetsarbete stödjer åtagandet gentemot patienter och strävar efter en hållbar utveckling baserad på ansvarfullt agerande och i linje med det grundläggande värderingarna. Under 2023 tecknade Senzime avtal med UN Global Compact som innebär att bolaget förbinder sig till att verksamheten drivs enligt deras 10 principer som omfattar arbetsrätt, mänskliga rättigheter, antikorruption och miljö. Under 2024 omcertifierades bolagets ISO 14001 miljöledningssystem. Övriga händelser under kvartalet Dialogen mellan Senzimes amerikanska dotterbolag Senzime Inc. och Florida- baserade Mercury Medical avseende ett avslutat distributionsavtal under 2022 har fortgått under kvartalet med målsättning att hitta en lösning. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Senzime meddelade att bolaget säkrat ytterligare nya kontrakt med flera topp 10- rankade sjukhussystem på USA-marknaden. Nya kunder inkluderar ett av de nationellt ledande barnsjukhusen samt leveranser av TetraGraph-system till operationsrummen för robotkirurgi inom det högst rankade sjukhussystemet i USA. De nya kontrakten motsvarar en patientvolym med potential överstigande 20 000 patienter per år. Senzime meddelade att bolaget vunnit ytterligare en offentlig upphandling från Veterans Health Administration (VA). Affären är med det största VA-sjukvårdssystemet i USA - Malcolm Randall VA Medical Center inom North Florida/South Georgia Veterans Health System. Med denna affär har Senzime levererat ut totalt över 100 TetraGraph- system till VA-sjukhus runt om i USA. Senzime tecknar sitt första Group Purchasing Organization (GPO)-avtal med en av de största sjukvårdsaktörerna i USA. Avtalet innebär att TetraGraph-systemet listas som den enda (s.k. sole source supplier) fristående EMG-baserade TOF-monitorn mot GPO- avtalets 40 sjukhus som finns i 11 amerikanska delstater. ===== SIDA 10 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 10 Risker och osäkerhetsfaktorer Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i Senzime. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av bolagets tillväxtmöjligheter. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och i årsredovisningen för 2023. Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit. Covid-19 och det geopolitiska läget Precis som många andra företag har Senzime stått inför stora utmaningar som en konsekvens av Covid-19-pandemin. Det grundläggande behovet av neuromuskulär övervakning har inte minskat, även om operationer under pandemin sköts på framtiden för att tillmötesgå och möjliggöra tillgången på medicinsk personal. Pandemin påverkade huvudsakligen antal nya utprövningar och försäljningen under åren 2020 och 2021. Accessen till sjukhusen har varierat mellan olika länder. Senzime har dock sett en ökad tillgång till sjukhusen sedan 2022 och full access igen sedan 2023. Senzime har ingen verksamhet i Ryssland, Ukraina, Israel eller Palestina. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Uppsala den 7 maj 2024 Per Wold-Olsen Adam Dahlberg Sorin Brull Styrelseordförande Vice styrelseordförande Styrelseledamot Göran Brorsson Eva Walde Lars Axelson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Philip Siberg Verkställande Direktör ===== SIDA 11 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 11 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Helår Belopp i KSEK Not 2024 2023 2023 Nettoomsättning 2 12 120 7 288 35 754 Kostnad för sålda varor 3 -8 648 -6 333 -27 415 Bruttoresultat 3 472 955 8 339 Utvecklingskostnader 4 -6 449 -4 945 -19 363 Försäljningskostnader 4 -22 187 -15 601 -77 682 Administrationskostnader 4,5 -8 700 -11 313 -45 107 Övriga rörelseintäkter 7 587 856 15 290 Övriga rörelsekostnader -3 057 -1 375 -18 837 Rörelseresultat -29 335 -31 423 -137 360 Finansiella intäkter 780 - 999 Finansiella kostnader -165 -268 -798 Finansiella poster – netto 615 -268 201 Resultat efter finansiella poster -28 719 -31 691 -137 159 Inkomstskatt 790 888 3 010 Periodens resultat -27 929 -30 803 -134 149 Q1 ===== SIDA 12 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 12 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Årets resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare. Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Helår Belopp i KSEK Not 2024 2023 2023 Periodens resultat -27 929 -30 803 -134 149 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser 5 457 -812 -3 325 Summa totalresultat för perioden -22 472 -31 615 -137 474 Q1 Helår SEK Not 2024 2023 2023 Vägt genomsnittligt antal aktier - före utspädning 6 119 705 523 72 702 357 92 269 497 Vägt genomsnittligt antal aktier - efter utspädning 6 119 705 523 72 702 357 92 269 497 Resultat per aktie, före och efter utspädning 6 -0,23 -0,42 -1,45 Q1 ===== SIDA 13 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 13 Koncernens balansräkning i sammandrag Tillgångar 31 december Belopp i KSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 236 206 240 001 227 193 Materiella anläggningstillgångar 2 874 2 209 2 592 Nyttjanderätter 11 648 12 913 11 931 Övriga finansiella anläggningstillgångar 4 523 3 785 4 431 Summa anläggningstillgångar 255 251 258 908 246 147 Omsättningstillgångar Varulager 22 163 22 176 20 340 Kundfordringar 8 589 5 396 8 569 Övriga fordringar 3 140 4 984 4 819 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 850 1 648 2 238 Likvida medel 116 856 73 803 151 009 Summa omsättningstillgångar 154 598 108 007 186 975 SUMMA TILLGÅNGAR 409 849 366 915 433 122 31 mars ===== SIDA 14 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 14 Koncernens balansräkning i sammandrag Eget kapital och skulder 31 december Belopp i KSEK 2024 2023 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 352 973 313 397 375 477 SKULDER Långfristiga skulder Avsättningar 3 801 3 083 3 750 Leasingskuld 8 575 9 836 8 578 Uppskjuten skatteskuld 21 866 24 343 21 767 Summa långfristiga skulder 34 241 37 262 34 095 Kortfristiga skulder Leasingskuld 2 648 2 405 2 890 Leverantörsskulder 5 354 4 107 5 146 Övriga kortfristiga skulder 2 663 3 160 3 608 Upplupna kostnader 11 969 6 584 11 906 Summa kortfristiga skulder 22 635 16 256 23 550 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 409 849 366 915 433 122 31 mars ===== SIDA 15 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 15 Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag Belopp i KSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl periodens resultat Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2023 8 735 636 729 4 302 -387 863 261 903 Periodens resultat -30 803 -30 803 Övrigt totalresultat -812 -812 Summa totalresultat - - -812 -30 803 -31 615 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare Personaloptioner 99 99 Nyemission 1 585 90 364 91 949 Kostnader hänförliga till emissioner -8 939 -8 939 Summa transaktioner med aktieägare 1 585 81 425 - 99 83 109 Utgående eget kapital 31 mars 2023 10 320 718 154 3 490 -418 567 313 397 Hänförligt till moderföretagets aktieägare Belopp i KSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl periodens resultat Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2024 14 963 880 690 977 -521 153 -375 477 Periodens resultat -27 929 -27 929 Övrigt totalresultat 5 457 5 457 Summa totalresultat - - 5 457 -27 929 -22 472 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare Personaloptioner 304 304 Kostnader hämförliga till emissioner -336 -336 Summa transaktioner med aktieägare - -336 - 304 -32 Utgående eget kapital 31 mars 2024 14 963 880 354 6 434 -548 778 352 973 Hänförligt till moderföretagets aktieägare ===== SIDA 16 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 16 Koncernens rapport över kassaflöde i sammandrag Helår Belopp i KSEK 2024 2023 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -29 335 -31 423 -137 360 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: –Avskrivningar 5 424 4 962 20 567 –Övriga ej kassaflödespåverkande poster -5 689 99 1 049 Betald ränta - -86 -92 Erhållen ränta - - 999 Betald inkomstskatt -326 -113 -331 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -29 926 -26 561 -115 168 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -1 235 -524 1 312 Ökning/minskning av kundfordringar 418 -1 186 -4 359 Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar 818 -165 -590 Ökning/minskning av leverantörsskulder 1 293 -3 211 -2 172 Ökning/minskning av övriga rörelseskulder -783 -1 587 7 069 Summa förändring av rörelsekapital 511 -6 673 1 260 Kassaflöde från den löpande verksamheten -29 415 -33 234 -113 908 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella tillgångar -536 -55 -950 Investeringar i immateriella tillgångar -3 053 -1 990 -6 871 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 589 -2 045 -7 821 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -973 -908 -3 678 Nyemission, netto efter transaktionskostnader -336 83 010 250 189 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 309 82 102 246 511 Minskning/ökning av likvida medel -34 313 46 823 124 782 Likvida medel vid periodens början 151 009 26 035 26 035 Kursdifferens i likvida medel 160 945 192 Likvida medel vid periodens slut 116 856 73 803 151 009 Q1 ===== SIDA 17 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 17 Moderbolagets resultaträkning I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som Övrigt totalresultat varför Summa totalresultat överensstämmer med Periodens resultat. Helår Belopp i KSEK 2024 2023 2023 Nettoomsättning 13 975 7 474 38 919 Kostnad för sålda varor -6 507 -3 823 -18 220 Bruttoresultat 7 468 3 651 20 699 Utvecklingskostnader -4 438 -3 424 -13 199 Försäljningskostnader -22 777 -3 326 -72 408 Administrationskostnader -8 118 -10 031 -39 837 Övriga rörelseintäkter 7 536 857 15 298 Övriga rörelsekostnader -2 232 -1 360 -18 557 Rörelseresultat -22 561 -13 633 -108 004 Finansiella intäkter 2 773 948 7 328 Finansiella kostnader - -22 -120 125 Finansiella poster – netto 2 773 926 -112 797 Resultat efter finansiella poster -19 788 -12 707 -220 801 Periodens resultat -19 788 -12 707 -220 801 Q1 ===== SIDA 18 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 18 Moderbolagets balansräkning Tillgångar 31 december Belopp i KSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 28 448 22 422 25 854 Materiella anläggningstillgångar 1 857 1 393 1 416 Finansiella anläggningstillgångar 149 458 244 199 137 139 Summa anläggningstillgångar 179 763 268 014 164 409 Omsättningstillgångar Varulager 18 410 16 123 17 381 Kundfordringar och andra fordringar 4 392 6 264 5 367 Fordringar hos koncernföretag 8 299 2 501 8 606 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 587 2 032 2 345 Kassa och bank 113 791 70 075 147 853 Summa omsättningstillgångar 148 479 96 995 181 552 SUMMA TILLGÅNGAR 328 242 365 009 345 961 31 mars ===== SIDA 19 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 19 Moderbolagets balansräkning Eget kapital och skulder 31 december Belopp i KSEK 2024 2023 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Bundet eget kapital 46 633 36 568 43 986 Fritt eget kapital 231 389 301 553 253 858 Summa eget kapital 278 022 338 121 297 844 SKULDER Långfristiga skulder Avsättningar 3 801 3 083 3 750 Summa långfristiga skulder 3 801 3 083 3 750 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 403 3 197 4 658 Skulder till koncernföretag 31 021 12 605 28 685 Övriga kortfristiga skulder 1 531 2 608 2 490 Upplupna kostnader 9 464 5 395 8 534 Summa kortfristiga skulder 46 419 23 805 44 367 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 328 242 365 009 345 961 31 mars ===== SIDA 20 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 20 Noter till koncernredovisningen Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport och sammandrag för det första kvartalet som slutade 31 mars 2024 är upprättad i enlighet med den internationella redovisningsstandarden IAS 34 ”Delårsrapportering”. Termen ”IFRS” i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS, såväl som tolkningar av dessa rekommendationer som publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och IFRS Interpretation Committee (IFRIC). Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i Årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023 och ska läsas tillsammans med denna delårsrapport. Det föreligger inga förändringar av IFRS under 2024 som estimeras ha väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parentes avser jämförelseåret. Not 2. Nettoomsättningens fördelning Not 3. Kostnad sålda varor Not 4. Försäljnings-, administrations- och utvecklingskostnader per kostnadsslag Helår Belopp i KSEK 2024 2023 2023 Instrument/Övrigt 4 864 3 443 16 228 - varav royaltyintäkter 125 2 1 336 Engångssensorer 7 256 3 844 19 526 Summa 12 120 7 288 35 754 Q1 Helår Belopp i KSEK 2024 2023 2023 Materialkostnader 3 457 1 837 8 450 Personalkostnader 374 149 1 030 Externa tjänster 408 250 1 032 Avskrivningar 4 409 4 097 16 903 Summa 8 648 6 333 27 415 Q1 Helår Belopp i KSEK 2024 2023 2023 Personalkostnader 23 314 19 450 84 682 Konsultkostnader 7 703 7 551 28 873 Avskrivningar 166 152 635 Övriga kostnader 6 154 4 706 27 961 Summa 37 337 31 859 142 152 Q1 ===== SIDA 21 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 21 Not 5. Transaktioner med närstående Under perioden har en styrelseledamot fakturerat 320 KSEK (530) på marknadsmässiga villkor, för utförda konsulttjänster kopplade till bolagets operativa verksamhet. Tjänsterna för 2024 är utförda av Sorin Brull. För 2023 är 313 KSEK av tjänsterna utförda av Sorin Brull och 217 KSEK av tidigare styrelseledamot, Jenny Freeman, som lämnade sitt uppdrag som styrelseledamot i november 2023. Not 6. Resultat per aktie Resultat per aktie efter utspädning redovisas ej då det ger ett bättre resultat per aktie eftersom periodens resultat är negativt. I företrädesemissionen som genomfördes under första kvartalet 2023 finns ett fondemissionselement, effekten är dock oväsentlig då teckningsrätterna hade ett lågt värde då emissionen ej fulltecknades. Följaktligen har ingen omräkning gjorts. Helår SEK 2024 2023 2023 Resultat per aktie, före utspädning -0,23 -0,42 -1,45 Resultat per aktie, efter utspädning -0,23 -0,42 -1,45 Resultatmått som använts i beräkningen av resultat per aktie Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare som används Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, tkr -27 929 -30 803 -134 149 Antal Vägt genomsnittligt antal stamaktier vid beräkning av resultat per aktie före utspädning 119 705 523 72 702 357 92 269 497 Optioner Vägt genomsnittligt antal stamaktier och potentiella stamaktier som använts som nämnare vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 119 705 523 72 702 357 92 269 497 Q1 ===== SIDA 22 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 22 Aktiekapitalets utveckling Datum Händelse Antal aktier Aktiekapital (SEK) Kvotvärde (SEK) 1 januari 2023 Ingående 69 883 985 8 735 498 0,125 11 mars 2023 Företrädesemission 12 682 675 1 585 334 0,125 5 juli 2023 Kvittningsemission RMI del 2 5 055 954 631 994 0,125 24 augusti 2023 Riktad emission 12 500 000 1 562 500 0,125 25 september 2023 Riktad emission 18 000 000 2 250 000 0,125 7 november 2023 Kvittningsemission RMI del 3 1 582 909 197 863 0,125 31 mars 2024 119 705 523 14 963 190 0,125 ===== SIDA 23 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 23 Not 7. Alternativa nyckeltal Senzime har definierat alternativa nyckeltal enligt nedan. Beräkningar publiceras på bolagets hemsida www.senzime.com. Nyckeltal Definition Motiv för användande Bruttomarginal exklusive avskrivningar Bruttoresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar dividerat med nettoomsättning. Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet bruttomarginal exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar har på bruttomarginalen. Rörelseresultat exklusive avskrivningar Rörelseresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar. Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet Rörelseresultat exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan avskrivningar av balanserade utvecklingskostnader har på rörelseresultatet. Soliditet Periodens utgående eget kapital dividerat med periodens utgående balansomslutning. Koncernen använder sig av det alternativet nyckeltalet soliditet då det visar hur stor del av balansomslutningen som utgörs av eget kapital och har inkluderats för att investerare skall kunna bedöma koncernens kapitalstruktur. Jämförelsestörande poster Poster av väsentligt värde, som saknar tydliga samband med den ordinarie verksamheten och är av sådan typ att de inte kan förväntas inträffa ofta. Det kan exempelvis avse förvärv, stora ordrar av engångskaraktär, andra ovanliga engångsintäkter och kostnader, kapitalvinster/förluster från avyttringar, omstruktureringskostnader och nedskrivningar. Ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet. Valutaförändring Justerat för valutaförändring på rörelsens nettoomsättning exkluderar effekten av växelkurser genom att räkna om rörelsens nettoomsättning för den relevanta perioden med de valutakurser som användes för den jämförbara perioden. Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande utveckling och ökar jämförbarheten mellan perioderna. ===== SIDA 24 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2024 24 Not 8. Nyckeltal Not 9. Personaloptionsprogram Utspädning från optionsprogrammen Vid tiden då denna delårsrapport publiceras finns fyra personaloptionsprogram med totalt 2 330 000 tilldelade optioner. Vid fullt utnyttjande innebär en utspädning om 2,23 procent förutsatt att samtliga optioner utnyttjas. Under perioden januari-mars 2024 har inga personaloptioner förfallit. Totalt har 214 000 personaloptioner hittills förfallit och de återstående 2 116 000 personaloptionerna skulle, om de utnyttjades fullt ut, innebära en utspädning om 2,05 procent. Motsvarande siffra exklusive hedgeoptioner är 1,74%. Helår 2024 2023 2023 A Nettoomsättning, KSEK 12 120 7 288 35 754 B Bruttoresultat exkl avskrivningar, KSEK 7 798 4 991 24 947 B/A Bruttomarginal exklusive avskrivningar, % 64,3% 68,5% 69,8% Helår Belopp i KSEK 2024 2023 2023 A Rörelseresultat -29 335 -31 423 -137 360 B Avskrivningar 5 423 4 962 20 567 A+B Rörelseresultat före avskrivningar -23 911 -26 461 -116 793 Helår Belopp i KSEK 2024 2023 2023 A Eget kapital 352 973 313 397 375 477 B Summa tillgångar 409 849 366 915 433 122 A/B Soliditet, % 86,1% 85,4% 86,7% Q1 Q1 Q1 ===== SIDA 25 ===== Om Senzime Senzime är ett medicintekniskt företag som utvecklar och marknadsför system för precisionsbaserad patientövervakning under och efter operation. Senzimes anställda över hela världen är engagerade i visionen om en värld utan postoperativa komplikationer. Företaget marknadsför en innovativ portfölj av lösningar, inklusive TetraGraph® och ExSpiron® 2Xi för övervakning av neuromuskulär funktion och andning under och efter operation. Målet är att hjälpa till att eliminera vårdrelaterade komplikationer och radikalt minska kostnader i samband med kirurgiska ingrepp och akuta behandlingar. Senzime siktar på en marknad som värderas till över 40 miljarder SEK per år och arbetar med säljteam på världens ledande marknader. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholm Main Market (SEZI). Mer information finns på www.senzime.com. Finansiell kalender 2024 Årsstämma 16 maj Delårsrapport Q2 2024 26 augusti Delårsrapport Q3 2024 6 november Kontakt Philip Siberg, CEO Tel. +46 (0) 707 90 67 34 e-post: philip.siberg@senzime.com Slavoljub Grujicic, CFO Tel. +46 (0) 763 06 60 11 e-post: slavoljub.grujicic@senzime.com Adress Senzime AB Ulls väg 41 756 51 Uppsala www.senzime.com