===== SIDA 1 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 1 Q1 DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 ===== SIDA 2 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 2 DELÅRSRAPPORT JAN-MARS 2025 FÖRSTA KVARTALET 2025 (1 JANUARI – 31 MARS) • Nettoomsättningen uppgick till 23 499 KSEK (12 120), en ökning med 94 % • Försäljningen av engångssensorer uppgick till 14 262 KSEK (7 256), en ökning med 97 % • I USA ökade nettoomsättningen till 15 551 KSEK (9 037 KSEK), en ökning med 72 % • Försäljningen av engångssensorer i USA uppgick till 9 262 KSEK (5 267), en ökning med 76 % • Bruttomarginalen före avskrivningar uppgick till 65,9 % (64,3) • Rörelsekostnaderna uppgick till 37 297 KSEK (37 441) • Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till -20 839 KSEK (-28 546). • Resultatet efter finansiella poster uppgick till -35 522 KSEK (-28 719) • Resultatet per aktie uppgick till -0,27 SEK (-0,23) • Likvida medel per 2025-03-31 uppgick till 62 059 KSEK (116 856) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET • Senzime säkrar flera nya sjukhuskontrakt för next-generation TetraGraph och meddelar att leveranser till kund inletts enligt plan. Affärer inkluderar bland annat inledande order från ett nationellt ledande universitetssjukhus baserat i sydöstra USA, order från ledande universitetssjukhus i Mountain Region i USA och expansionsbeställningar av monitorer från det högst rankade sjukhussystemet i USA. • Lansering av integration till Masimo Iris Gateway och avisering om uppnådd milstolpe i strategiskt samarbete. • Emittering av en fjärde och sista tranche vederlagsaktier till säljare av Respiratory Motion. • Ytterligare nya viktiga kontrakt tecknade med amerikanska sjukhussystem inklusive inledande leverans av 60 next-generation TetraGraph-system till ett Integrated Delivery Network (IDN) med stark närvaro i nordöstra USA. HÄNDELSER EFTER FÖRSTA KVARTALETS UTGÅNG • Senzime kommenterar kring nya amerikanska tullar 94% (66%) Omsättnings- tillväxt 66% (64%) Bruttomarginal före avskrivningar 23,5 (12,1) Miljoner SEK i nettoomsättning VD:s KOMMENTAR KPI:er >500 Sjukhus som nu använder TetraGraph i EU, USA, Japan och Sydkorea 3 429 (2 315) TetraGraph-system levererade ut till marknaden sedan start 91 500 (42 540) Antal TetraSens engångssensorer sålda under kvartalet ===== SIDA 3 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 3 NYCKELTAL FÖRSTA KVARTALET 2025 Q1 Helår KSEK 2025 2024 2024 Nettoomsättning 23 499 12 120 58 477 Rörelseresultat före avskrivningar -20 839 -28 546 -105 507 Resultat efter finansiella poster -35 522 -28 719 -122 780 Resultat per aktie (SEK) -0,27 -0,23 -0,97 Bruttomarginal före avskrivningar (%) 65,9 64,3 64,4 Soliditet (%) 80,6 86,1 81,5 Försäljningstillväxt (%) 93,9 66,3 63,6 Kommentarer: (1) Avser samtliga ackumulerade utleveranser av TetraGraph-monitorer till slutkunder, distributörer och partners. En del av levererad bas är fortsatt på lager hos säljpartners eller har ännu inte installerats i sjukhusmiljö. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 55 000 60 000 65 000 70 000 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 Q1 2025 Nettoomsättning R 12-mån KSEK 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000 36 000 40 000 44 000 48 000 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 Q1 2025 Nettoomsättning sensorer R 12-mån KSEK 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 Q1 2025 Totalt levererad bas av TetraGraph-system1 1 2 3 8 1 5 9 16 0 5 10 15 20 25 Q1 2022 Q1 2023 Q1 2024 Q1 2025 Nettoomsättning Q1 jmf tidigare kvartal MSEK Övriga världen USA ===== SIDA 4 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 4 ÖVERSIKT Rapporterat Valuta- justerat KSEK jan-mars 2025 Q1 2025 Q1 2024 Tillväxt Tillväxt USA 15 551 9 037 72% 68% Instrument / övrigt 6 288 3 770 67% 64% Engångssensorer 9 262 5 267 76% 71% Europa 3 816 1 447 164% 168% Instrument / övrigt 1 916 447 328% 339% Engångssensorer 1 901 999 90% 91% Övriga världen 4 132 1 636 153% 154% Instrument / övrigt 1 033 646 60% 58% Engångssensorer 3 099 989 213% 218% Totalt 23 499 12 120 94% 92% Instrument / övrigt 9 237 4 864 90% 89% Engångssensorer 14 262 7 256 97% 93% USA 66% Europa 16% Övriga världen 17,5% Nettoomsättning per region Engångssensorer 61% Instrument 39% Nettoomsättning per produktgrupp 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 Jan 2022 Apr Jul Oct Jan 2023 Apr Jul Oct Jan 2024 Apr Jul Oct Jan 2025 Mar Sålda sensorer (enheter) per månad 2022 - 2025 ===== SIDA 5 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 5 HIGHLIGHTS Q1 2025 ”Vårt nya TetraGraph-system har mottagits mycket väl av användare och presumtiva kunder. Systemet lovordas för användbarheten och systemets adaptiva intelligens som syftar till att förenkla och accelerera efterlevnaden av de nya kliniska riktlinjerna för neuromuskulär övervakning. Affärerna bekräftar efterfrågan, visar återigen styrkan i vårt erbjudande och den kapacitet vi har för att möta kraven från stora amerikanska sjukhussystem”, kommenterar Philip Siberg, VD för Senzime. Senzime säkrar flera och viktiga sjukhuskontrakt för next- generation TetraGraph Omsättningen under kvartalet ökade med 94 procent. Totalt levererades ut över 440 nya TetraGraph-system under första kvartalet, att jämföras med knappt 900 TetraGraph classics som levererades ut under hela år 2024. Leveranser av sensorer ökade samtidigt med 115 procent. Utrullning av next- generation TetraGraph driver tillväxt Under kvartalet rekryterades ytterligare nyckel- personer till den kommersiella organisationen i USA, som vidare utökades med fler regioner. Produktionskapaciteten i Uppsala ökades genom att ytterligare personal rekryterades för att möta efterfrågan från marknaden. Expansion av kommersiellt team i USA och utökad produktions- kapacitet i Uppsala ”Vi har nu nått ytterligare en viktig milstolpe i sam- arbetet med Masimo. Integrationen till Masimo Iris Gateway gör det möjligt för sjukhus att automatiskt överföra patientdata från TetraGraph-systemet till externa patientjournalsystem, vilket centraliserar data och skapar förutsättningar att driva på standardisering av neuromuskulär övervakning. Senzime strävar efter att erbjuda de mest omfattande och universella integrationerna till externa system, och vår nya lösning ger en unik anslutning till en av världsledarna inom patientövervakning med stor installerad kundbas”, kommenterar Philip Siberg, VD för Senzime. Lansering av integration till Masimo-system och avisering om uppnådd milstolpe i strategiskt samarbete 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 Q1 2025 Omsättning per kvartal (kSEK) ===== SIDA 6 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 6 Det här är Senzime. Senzime är ett globalt medicintekniskt företag som utvecklar algoritmbaserade patientövervakningssystem med mål att eliminera risken för komplikationer för över 100 miljoner patienter varje år. Våra system möjliggör precisionsbaserad övervakning av patienter under och efter operation. Det handlar om att säkerställa rätt individuell dos av narkosrelaterade läkemedel, indikera när det är säkert att andas på egen hand och tidigt identifiera postoperativa komplikationer. Vår grund bygger på omfattande forskning och samarbeten med ledande akademiska institutioner som exempelvis Mayo Clinic, Harvard och Massachusetts General Hospital. Våra system möter kraven från nya kliniska riktlinjer i USA, Europa och många andra länder. Vi har en kommersiell organisation som täcker över 40 länder med dotterbolag i USA och Tyskland samt flera licens- och distributionssamarbeten. Och vi är ett av de snabbast växande medicintekniska bolagen på Nasdaq Main Market Stockholm med långsiktiga ägare och ett team i världsklass. ===== SIDA 7 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 7 VD-kommentar 2025 har inletts med 94 procents tillväxt. Vi har bra momentum. Nettoomsättningen ökade med 94 procent till 23,5 miljoner kronor. Ett kvartal med rekordförsäljning, flera nya viktiga sjukhuskontrakt, produkt-lanseringar och expansion för att möta efterfrågan. Leveranser av engångs-sensorer mer än fördubblades. Nästan varje minut kopplas en ny patient upp med våra system. Det driver ökad patientsäkerhet, säkerställer att patienter inte överdoseras under narkos och leder till minskade kostnader för sjukvården. Vårt TetraGraph-system finns nu i närmare 3 500 operationsrum och vi leder ett paradigmskifte. Genomslaget driver tillväxt, har stöd av kliniska riktlinjer och görs möjligt av ett fantastiskt team. Sjukhus efter sjukhus konverterar till vår teknik som har visat ha överlägsen klinisk prestanda, används av världsledande narkosläkare och ger underlag för säkrare kliniska beslut. Vi bygger en ny världsledare inom patientövervakning. Vårt nya TetraGraph-system som introducerades i USA under fjärde kvartalet 2024 har mottagits med mycket positiv respons från marknaden. De många kliniska utvärderingar som genomförts på sjukhus i USA och Europa har enhälligt hyllat den unika designen och hur den kan förenkla och accelerera efterlevnaden av de nya kliniska riktlinjerna för neuromuskulär övervakning. Under kvartalet annonserade vi flera viktiga sjukhuskontrakt som vi vann genom konkurrensutsatta utvärderingar. Ett direkt resultat av de framgångsrika satsningar vi under senare år gjort inom forskning och utveckling. Totalt levererade vi ut över 440 nya TetraGraph-system under första kvartalet, att jämföras med knappt 900 TetraGraph Classic som levererades ut under hela år 2024. I mitten av mars lanserade vi nya TetraGraph-systemet även på Europamarknaden. På två veckor levererade vi ut fler nya system än vi sålde i TetraGraph Classic i Europa under hela 2024. Fler lanseringar följer under året, med Japan och Sydkorea näst på tur. Efterfrågan är stark. Samtliga marknader har inlett året med hög tillväxt. För att möta efterfrågan har vi expanderat USA-organisationen med ytterligare säljare och fler regioner. Vår modell med ett parallellt kliniskt team med bakgrund inom operationsmiljö eller intensivvård fungerar bra. Affärerna i Japan och Sydkorea fortsätter också att utvecklas väl. Vår japanska licenspartner Fukuda Denshi rapporterar att sin integrerade modul baserad på ”TetraGraph inside” nu framgångsrikt sålts till många sjukhus i Japan. Det genererar både royaltyintäkter och ökad försäljning av engångssensorer. Att affärsmodellen fungerar syns särskilt i försäljningen av engångssensorer som växer tresiffrigt. Nyttjandegraden av TetraGraph-systemen ökar och vi vinner nya kunder löpande. Bland större sjukhus i USA används systemet på typiskt 4 till 5 patienter i veckan, vilket motsvarar kring 40–50 tkr i rullande intäkt per system och år. Vi har större sjukhuskunder som har över 100 TetraGraph-system installerade. Jag bedömer också att vi fortsätter att stärka vår marknadsposition och EMG-tekniken som vi driver fram tar allt större del av totalmarknaden för neuromuskulär övervakning. ===== SIDA 8 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 8 De nya amerikanska och europeiska kliniska riktlinjer som publicerades i början av 2023 fortsätter ge bra understöd till att driva fram efterfrågan. Riktlinjerna är till gagn för över 100 miljoner patienter per år och är resultatet av tusentals studier och över 40 års forskning och en samsyn i att patienter som får muskelrelaxerande läkemedel under narkos ska övervakas med den typ av teknik som Senzime är ledande på. Att inte övervaka utsätter patienter för risk, att de väcks för tidigt och drabbas av post-operativa komplikationer. Bruttomarginalen förbättrades jämfört Q1 förra året. Bakomliggande skäl är dels produktmix, dels att vi börjar se resultat av våra effektiva produktions- processer och arbetet med att successivt sänka tillverkningskostnader. Att driva hållbar produktion i Uppsala står sig väl i global konkurrens. Rörelsekostnaderna var i linje med föregående år trots omfattande kommersiella satsningar. För att göra det enklare att följa vår kostnadsutveckling har vi från 2025 bytt redovisningsprincip gällande hur vi bokar kostnader relaterade till valutaeffekter mellan moderbolag och det amerikanska dotterbolaget. Vi fortsätter också att bedriva ett mycket aktivt innovationsarbete för att långsiktigt bibehålla vår ledande konkurrenskraft. Delar av detta arbete är integration av vår teknik mot externa monitorer och sjukhussystem. Flera projekt kunde slutföras under kvartalet inklusive integration till Masimo Iris® Gateway, vilket var en andra viktig milstolpe i samarbetet med amerikanska Masimo som vi har partnerskap med sedan 2022. Pipeline för 2025 är stark och vi noterar fortsatt hög efterfrågan. Vi har en unik portfölj av lösningar som möter marknadens efterfrågan. Studier, regulatoriska godkännanden, säljkanaler, stöd från key opinion leaders och kliniska riktlinjer är på plats. Fokus fortsätter att vara glasklart – att bygga den odiskutabla marknadsledaren i det tekniska och kliniska marknadsskifte som nu sker. Våra affärsmässiga målsättningar står fast trots turbulenta tider på marknaderna. De aviserade USA tullarna bedöms, baserat på den information vi har idag, ha en begränsad helårseffekt på några procent på bruttomarginalen och avgörande blir vilka möjliga prishöjningar vi kan införa på USA-marknaden. Vi utreder vidare möjligheter att delvis ha lokal produktion på vårt nya amerikanska huvudkontor i St. Louis. Men vi är konkurrenskraftiga i Sverige och vi har en stark lokal försörjningskedja som inte berörs av de nya tullarna. Vi följer utvecklingen noga och har kapaciteten att snabbt anpassa och optimera verksamheten. Följ oss på vår resa mot ökad patientsäkerhet för miljontals patienter. Uppsala, 22 april 2025 Philip Siberg, VD ===== SIDA 9 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 9 Kommentarer till delårsrapporten Intäkter och resultat första kvartalet 2025 Koncernens nettoomsättning för första kvartalet 2025 uppgick till 23 499 KSEK (12 120) motsvarande en ökning med 94 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Justerat för valutaförändringar ökade försäljningen med 92 procent relaterat till något starkare dollarkurs i snitt under första kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Tillväxten var främst driven av Next-gen TetraGraph-monitorer på samtliga marknader och ökad försäljning av TetraSens-sensorer framför allt i USA, Japan och Sydkorea. I USA ökade sensorförsäljningen med 76 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Efterfrågan på sensorer från Asien-regionen ökade med 214 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen av TetraGraph-monitorer ökade med 99 procent drivet av framgångsrik lansering av Next-gen TetraGraph, nya vunna affärer i USA och i Europa samt leveranser till vår licenspartner Fukuda Denshi i Japan. Bruttomarginalen före avskrivningar under första kvartalet uppgick till 65,9 procent, jämfört med 64,3 procent för motsvarande kvartal föregående år. En ökning hänförlig till produkt- och kundmix samt lägre produktions- kostnader för vissa nyckelprodukter. Vi ser vissa materialprisökningar i vår produktion som vi löpande arbetar med att balansera ut med justerade priser till våra kunder. Vi bedriver ett omfattande innovationsarbete som syftar till att i löpande lansera produkter som långsiktigt stärker bruttomarginalen till nivåer över 70 procent. Under första kvartalet uppgick koncernens totala rörelsekostnader till 37 297 KSEK (37 441 justerat). Direkta rörelsekostnader uppgick till 36 429 KSEK (37 337) och övriga rörelseintäkter och kostnader, hänförliga till valutarelaterade omräkningar av balansposter, uppgick till 868 KSEK (104). Ändrad redovisningsprincip införd 2025 Redovisningen av kostnader relaterade till vissa valutaeffekter har från och med 2025 ändrats. Detta avser valutaeffekter i koncernen som uppstår vid omräkning av balansposter i utländsk valuta till koncernredovisnings valuta SEK, och är relaterat till koncerninternt lån mellan moderbolag och dotterbolag i USA. Under år 2024 redovisades effekterna som en del av övriga rörelsekostnader och intäkter som påverkade de totala rörelsekostnaderna och rörelseresultatet. Från och med 2025 redovisas effekterna som del av finansnetto och påverkar inte rörelsekostnader och rörelseresultatet. Q1 2025 Q1 2024 Rapporterade rörelsekostnader 37 297 32 806 Valutapost, ombokad 0 4 635 Jämförbara rörelsekostnader 37 297 37 441 Rapporterat rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -20 839 -23 911 Jämförbart rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -20 839 -28 546 Rapporterat rörelseresultat -26 897 -29 335 Jämförbart rörelseresultat -26 897 -33 969 Rörelseresultatet under första kvartalet uppgick till -26 897 KSEK att jämföras med -33 969 kSEK under Q1 2024. Rörelseresultat förbättrades med 7,1 MSEK jämfört med Q1 2024. Resultat efter finansiellt netto uppgick till -35 522 att jämföras med -28 719 under Q1 2024. Förlusten ökade med -6,8 MSEK främst relaterat till icke kassaflödespåverkande valutaeffekter som uppstår vid omräkning av balansposter relaterade till koncerninternt lån mellan moderbolag och dotterbolag i USA. ===== SIDA 10 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 10 Finansiell ställning Senzime uppvisar kraftig försäljningstillväxt i kombination med stabil kostnadsnivå. Vid periodens utgång uppgick bolagets likvida medel till 62 059 KSEK (116 856), koncernens egna kapital till 305 888 KSEK (352 973) och soliditeten till 80,6 procent (86,1). Styrelsen arbetar kontinuerligt för att säkra bolagets långsiktiga finansiering för att säkerställa driften av verksamheten antaget investeringar och satsningar. Bolagets tillväxtplan balanseras löpande mot de finansiella medel som finns tillgängliga vid var tidpunkt. Bolaget har under september månad 2024 genomfört en riktad emission i två separata trancher. De återstående 2,5 MSEK av tranch nr 2 förväntas betalas in under Q2 2025. Förseningen beror på regelverk och administration relaterat till USA-baserad investerare. Styrelsen har, som tidigare kommunicerat, en positiv syn på att kunna tillföra kapital till bolaget med marknadsmässiga villkor. Bolaget har erhållit förslag om kreditfacilitet om 75 MSEK och har som målsättning att förhandla klart villkor under andra kvartalet 2025. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital uppgick för det första kvartalet till -32 299 KSEK (-29 415). Det negativa kassaflödet beror främst på det negativa resultatet och det ökade rörelsekapitalet, hänförlig till ökat lager för att säkerställa produktion och ökad efterfrågan av våra produkter, samt ökning av kundfordringar. Genomsnittlig kredittid har ökat och negativt påverkat kassaflödet under kvartalet då vi har haft ett tillfälligt mindre inflöde av kundinbetalningar i USA och Sydkorea under mars månad och merpart är redan reglerat under inledningen av april månad. Kassaflödet från investeringsverksamheten för det första kvartalet uppgick till -5 034 KSEK (-3 589). Investeringar under perioden är till stor del relaterade till aktivering av utvecklingsprojekt. Kassaflödet från finansierings- verksamheten uppgick till -1 233 KSEK (-1 309) för det första kvartalet och är främst relaterat till utbetalningar som avser leasingkostnader. Optioner Vid tiden då denna delårsrapport publiceras finns fyra personaloptions- program med totalt 3 855 450 tilldelade optioner varav 505 450 hedgeoptioner. Se not 10 för detaljerade beskrivningar. Moderbolag och dotterföretag Merparten av koncernens verksamhet bedrivs i moderbolaget. För kommentarer till moderbolagets resultat hänvisas till de kommentarer som lämnas för koncernen. Det amerikanska bolaget Respiratory Motion Inc. förvärvades under det tredje kvartalet 2022 och är ett till 100 procent helägt dotterbolag till Senzime AB (publ.). Det amerikanska dotterbolaget Senzime Inc. startade sin operativa verksamhet under det andra kvartalet 2020. Försäljningen i USA sker i egen regi. Under det första kvartalet 2021 startade det tyska dotterbolaget Senzime GmbH sin verksamhet. Koncernens två andra dotterbolag innehar endast vissa rättigheter vilka licensierats till moderbolaget mot betalning i form av royalty. Hållbarhet Senzimes verksamhet bidrar till en förbättrad global hälsa och patientsäkerhet genom att minska narkos- och andningsrelaterade komplikationer samt sänka vårdkostnader i samband med kirurgiska ingrepp och akuta behandlingar. Senzimes hållbarhetsarbete stödjer åtagandet gentemot patienter och strävar efter en hållbar utveckling baserad på ansvarfullt agerande och i linje med det grundläggande värderingarna. ===== SIDA 11 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 11 Under 2023 tecknade Senzime avtal med UN Global Compact som innebär att bolaget förbinder sig till att verksamheten drivs enligt deras 10 principer som omfattar arbetsrätt, mänskliga rättigheter, antikorruption och miljö. Under 2024 omcertifierades bolagets ISO 14001 miljöledningssystem. Väsentliga händelser under kvartalet Senzime säkrar flera nya sjukhuskontrakt för next-generation TetraGraph. Affärer inkluderar bland annat inledande order från ett nationellt ledande universitetssjukhus baserat i sydöstra USA, order från ledande universitetssjukhus i sk. Mountain Region i USA och expansionsbeställningar av monitorer från det högst rankade sjukhussystemet i USA. Lansering av integration till Masimo-system och avisering om uppnådd milstolpe i strategiskt samarbete Emittering av en fjärde och sista tranche vederlagsaktier till säljare av RMI. Ytterligare nya viktiga kontrakt tecknade med amerikanska sjukhussystem inklusive inledande leverans av 60 next-generation TetraGraph-system till ett sk. Integrated Delivery Network (IDN) med stark närvaro i nordöstra USA. Övriga händelser under kvartalet Tvisten mellan Senzimes amerikanska dotterbolag Senzime Inc. och Florida- baserade Mercury Medical avseende har avslutats genom en överenskommen uppgörelse. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Senzime kommenterar kring nya amerikanska tullar. Risker och osäkerhetsfaktorer Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i Senzime. Det är därför av stor vikt att beakta relevanta risker vid sidan av bolagets tillväxtmöjligheter. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och i årsredo- visningen för 2023. Under kvartalet har nya osäkerheter kring USA och tullar uppkommit vilket beskrivits i pressmeddelande den 3 april 2025. Geopolitiska läget Senzime har ingen verksamhet i Ryssland, Ukraina, Israel eller Palestina. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Uppsala den 22 april 2025 Per Wold-Olsen Adam Dahlberg Sorin Brull Styrelseordförande Vice styrelseordförande Styrelseledamot Göran Brorsson Eva Walde Lars Axelson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Philip Siberg Verkställande Direktör ===== SIDA 12 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 12 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Redovisningsprincipen har från och med 2025 ändrats relaterat till en del av koncerns valutaeffekter som uppstår vid omräkning av balansposter relaterade till koncerninternt lån mellan moderbolag och dotterbolag i USA. Under år 2024 redovisades effekterna som en del av övriga rörelsekostnader och intäkter som påverkade de totala rörelsekostnaderna och rörelseresultatet. Från och med 2025 redovisas effekterna som del av finansnetto och påverkar inte rörelsekostnader och rörelseresultatet. Följaktligen har vi i denna kvartalsrapport justerat även 2024 siffror för att ge en bättre förståelse och jämförelse mellan perioderna. Helår Belopp i KSEK Not 2025 2024 2024 Nettoomsättning 2 23 499 12 120 58 477 Kostnad för sålda varor 3 -13 099 -8 648 -38 353 Bruttoresultat 10 400 3 472 20 124 Utvecklingskostnader 4 -4 400 -6 449 -22 169 Försäljningskostnader 4 -23 977 -22 187 -92 283 Administrationskostnader 4 & 5 -8 052 -8 700 -38 244 Övriga rörelseintäkter 2 882 2 662 17 030 Övriga rörelsekostnader -3 750 -2 766 -16 190 Rörelseresultat -26 897 -33 969 -131 732 Finansiella intäkter 219 5 415 9 980 Finansiella kostnader -8 844 -165 -1 028 Finansiella poster – netto -8 625 5 250 8 952 Resultat efter finansiella poster -35 522 -28 719 -122 780 Inkomstskatt 860 790 4 053 Periodens resultat -34 662 -27 929 -118 727 Q1 ===== SIDA 13 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 13 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Årets resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare. Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Helår Belopp i KSEK Not 2025 2024 2024 Periodens resultat -34 662 -27 929 -118 727 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser -5 502 5 457 8 125 Summa totalresultat för perioden -40 164 -22 472 -110 602 Q1 Helår SEK Not 2025 2024 2024 Vägt genomsnittligt antal aktier - före utspädning 6 133 188 931 119 705 523 122 320 070 Vägt genomsnittligt antal aktier - efter utspädning 6 133 188 931 119 705 523 122 320 070 Resultat per aktie, före och efter utspädning 6 -0,27 -0,23 -0,97 Q1 ===== SIDA 14 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 14 Koncernens balansräkning i sammandrag Tillgångar 31 december Belopp i KSEK Not 2025 2024 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 235 886 236 206 251 413 Materiella anläggningstillgångar 3 682 2 874 3 619 Nyttjanderätter 17 675 11 648 18 404 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 112 4 523 4 697 Summa anläggningstillgångar 262 355 255 251 278 133 Omsättningstillgångar Varulager 29 969 22 163 27 966 Kundfordringar 15 835 8 589 10 202 Övriga fordringar 4 799 3 140 3 542 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 285 3 850 3 746 Likvida medel 62 059 116 856 100 941 Summa omsättningstillgångar 116 947 154 598 146 397 SUMMA TILLGÅNGAR 379 302 409 849 424 530 31 mars ===== SIDA 15 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 15 Koncernens balansräkning i sammandrag Eget kapital och skulder 31 december Belopp i KSEK Not 2025 2024 2024 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 305 888 352 973 345 857 SKULDER Långfristiga skulder Avsättningar 4 643 3 801 4 182 Leasingskuld 17 870 8 575 19 042 Uppskjuten skatteskuld 16 855 21 866 18 850 Summa långfristiga skulder 39 368 34 241 42 074 Kortfristiga skulder Leasingskuld 3 538 2 648 3 626 Leverantörsskulder 8 915 5 354 8 882 Övriga kortfristiga skulder 9 736 2 663 11 679 Upplupna kostnader 11 857 11 969 12 412 Summa kortfristiga skulder 34 046 22 635 36 599 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 379 302 409 849 424 530 31 mars ===== SIDA 16 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 16 Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag Belopp i KSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl periodens resultat Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2024 14 963 880 690 977 -521 153 375 477 Periodens resultat -27 929 -27 929 Övrigt totalresultat 5 457 5 457 Summa totalresultat - - 5 457 -27 929 -22 472 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare Personaloptioner 304 304 Kostnader hänförliga till emissioner -336 -336 Summa transaktioner med aktieägare - -336 - 304 -32 Utgående eget kapital 31 mars 2024 14 963 880 354 6 434 -548 778 352 973 Hänförligt till moderföretagets aktieägare Belopp i KSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl periodens resultat Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2025 16 647 959 021 9 102 -638 913 345 857 Periodens resultat -34 662 -34 662 Övrigt totalresultat -5 502 -5 502 Summa totalresultat - - -5 502 -34 662 -40 164 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare Personaloptioner 251 251 Nyemission 5 5 Kostnader hänförliga till emissioner -61 -61 Summa transaktioner med aktieägare 5 -61 - 251 195 Utgående eget kapital 31 mars 2025 16 652 958 960 3 600 -673 324 305 888 Hänförligt till moderföretagets aktieägare ===== SIDA 17 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 17 Koncernens rapport över kassaflöde i sammandrag Helår Belopp i KSEK 2025 2024 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -26 897 -33 969 -131 732 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: –Avskrivningar 6 058 5 424 26 225 –Övriga ej kassaflödespåverkande poster 2 802 -1 054 -886 Betald ränta -3 - -27 Erhållen ränta 63 - 2 256 Betald inkomstskatt -77 -326 -560 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -18 054 -29 926 -104 724 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -3 108 -1 235 -6 718 Ökning/minskning av kundfordringar -6 616 418 -949 Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar -1 828 818 -279 Ökning/minskning av leverantörsskulder -710 1 293 6 292 Ökning/minskning av övriga rörelseskulder -1 983 -783 440 Summa förändring av rörelsekapital -14 245 511 -1 214 Kassaflöde från den löpande verksamheten -32 299 -29 415 -105 938 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella tillgångar -384 -536 -2 362 Investeringar i immateriella tillgångar -4 650 -3 053 -17 980 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 034 -3 589 -20 342 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -1 172 -973 -4 158 Nyemission, netto efter transaktionskostnader -61 -336 80 015 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 233 -1 309 75 857 Minskning/ökning av likvida medel -38 566 -34 313 -50 423 Likvida medel vid periodens början 100 941 151 009 151 009 Kursdifferens i likvida medel -316 160 355 Likvida medel vid periodens slut 62 059 116 856 100 941 Q1 ===== SIDA 18 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 18 Moderbolagets resultaträkning I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som Övrigt totalresultat varför Summa totalresultat överensstämmer med Periodens resultat. Helår Belopp i KSEK 2025 2024 2024 Nettoomsättning 27 377 13 975 66 907 Kostnad för sålda varor -10 316 -6 507 -29 885 Bruttoresultat 17 061 7 468 37 022 Utvecklingskostnader -3 351 -4 438 -15 889 Försäljningskostnader -3 402 -22 777 -103 520 Administrationskostnader -8 986 -8 118 -32 540 Övriga rörelseintäkter 2 027 2 610 15 712 Övriga rörelsekostnader -3 727 -1 941 -13 573 Rörelseresultat -378 -27 196 -112 788 Finansiella intäkter 2 175 7 408 18 221 Finansiella kostnader -8 526 - -41 535 Finansiella poster – netto -6 351 7 408 -23 314 Resultat efter finansiella poster -6 729 -19 788 -136 102 Periodens resultat -6 729 -19 788 -136 102 Q1 ===== SIDA 19 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 19 Moderbolagets balansräkning Tillgångar 31 december Belopp i KSEK 2025 2024 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 53 708 28 448 50 284 Materiella anläggningstillgångar 3 328 1 857 3 149 Finansiella anläggningstillgångar 114 373 149 458 128 526 Summa anläggningstillgångar 171 409 179 763 181 959 Omsättningstillgångar Varulager 24 804 18 410 22 762 Kundfordringar och andra fordringar 9 963 4 392 5 508 Fordringar hos koncernföretag 16 422 8 299 5 074 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 309 3 587 2 876 Kassa och bank 57 373 113 791 97 608 Summa omsättningstillgångar 111 871 148 479 133 828 SUMMA TILLGÅNGAR 283 280 328 242 315 787 31 mars ===== SIDA 20 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 20 Moderbolagets balansräkning Eget kapital och skulder 31 december Belopp i KSEK 2025 2024 2024 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Bundet eget kapital 73 800 46 633 64 713 Fritt eget kapital 162 384 231 389 178 010 Summa eget kapital 236 184 278 022 242 723 SKULDER Långfristiga skulder Avsättningar 4 643 3 801 4 182 Summa långfristiga skulder 4 643 3 801 4 182 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 7 922 4 403 7 861 Skulder till koncernföretag 19 127 31 021 42 227 Övriga kortfristiga skulder 7 786 1 531 9 804 Upplupna kostnader 7 618 9 464 8 990 Summa kortfristiga skulder 42 453 46 419 68 882 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 283 280 328 242 315 787 31 mars ===== SIDA 21 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 21 Noter till koncernredovisningen Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport och sammandrag för det första kvartalet som slutade 31 mars 2025 är upprättad i enlighet med den internationella redovisningsstandarden IAS 34 ”Delårsrapportering”. Termen ”IFRS” i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS, såväl som tolkningar av dessa rekommendationer som publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och IFRS Interpretation Committee (IFRIC). Tillämpningen av redovisningsprinciperna är, med det undantag som beskrivs på sidorna 9 och 12 i denna rapport rörande klassificeringen av växelkurseffekter på koncerninterna lån, i överensstämmelse med de som finns i Årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023 och ska läsas tillsammans med denna delårsrapport. Det föreligger inga förändringar av IFRS under 2025 som estimeras ha väsentlig påverkan på resultat och finansiell position för koncernen. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (KSEK). Uppgift inom parentes avser jämförelseåret. Not 2. Nettoomsättningens fördelning Not 3. Kostnad sålda varor Not 4. Försäljnings-, administrations- och utvecklingskostnader per kostnadsslag Helår Belopp i KSEK 2025 2024 2024 Instrument/Övrigt 9 237 4 864 19 294 - varav royaltyintäkter 154 125 519 Engångssensorer 14 262 7 256 39 183 Summa 23 499 12 120 58 477 Q1 Helår Belopp i KSEK 2025 2024 2024 Materialkostnader 6 843 3 457 17 032 Personalkostnader 683 374 1 543 Externa tjänster 304 408 1 909 Avskrivningar 5 269 4 409 17 869 Summa 13 099 8 648 38 353 Q1 Helår Belopp i KSEK 2025 2024 2024 Personalkostnader 23 258 23 314 90 181 Konsultkostnader 6 945 7 703 31 751 Avskrivningar 974 166 624 Övriga kostnader 5 252 6 154 30 140 Summa 36 429 37 337 152 696 Q1 ===== SIDA 22 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 22 Not 5. Transaktioner med närstående Under perioden har en styrelseledamot fakturerat 318 KSEK (320) på marknadsmässiga villkor, för utförda konsulttjänster kopplade till bolagets operativa verksamhet. Konsulttjänsterna utförs av Sorin Brull. Not 6.Resultat per aktie Resultat per aktie efter utspädning redovisas ej då det ger ett bättre resultat per aktie eftersom periodens resultat är negativt. Helår SEK 2025 2024 2024 Resultat per aktie, före utspädning -0,27 -0,23 -0,97 Resultat per aktie, efter utspädning -0,27 -0,23 -0,97 Resultatmått som använts i beräkningen av resultat per aktie Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare som används Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, tkr -34 662 -27 929 -118 727 Antal Vägt genomsnittligt antal stamaktier vid beräkning av resultat per aktie före utspädning 133 188 931 119 705 523 122 320 070 Optioner Vägt genomsnittligt antal stamaktier och potentiella stamaktier som använts som nämnare vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 133 188 931 119 705 523 122 320 070 Q1 ===== SIDA 23 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 23 Not 7. Aktiekapitalets utveckling Datum Händelse Antal aktier Aktiekapital (SEK) Kvotvärde (SEK) 1 januari 2024 Ingående 119 705 523 14 963 190 0,125 18 oktober 2024 Riktad emission del 1 12 769 000 1 596 125 0,125 19 december 2024 Riktad emission del 2 700 000 87 500 0,125 24 februari 2025 Kvittningsemission RMI final 40 523 5 066 0,125 31 mars 2025 133 215 046 16 651 881 0,125 ===== SIDA 24 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 24 Not 8. Alternativa nyckeltal Senzime har definierat alternativa nyckeltal enligt nedan. Beräkningar publiceras på bolagets hemsida www.senzime.com. Nyckeltal Definition Motiv för användande Bruttomarginal exklusive avskrivningar Bruttoresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar dividerat med nettoomsättning. Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet bruttomarginal exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar har på bruttomarginalen. Rörelseresultat exklusive avskrivningar Rörelseresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar. Koncernen använder sig av det alternativa nyckeltalet Rörelseresultat exkl. avskrivningar då det visar hur stor påverkan avskrivningar av balanserade utvecklingskostnader har på rörelseresultatet. Soliditet Periodens utgående eget kapital dividerat med periodens utgående balansomslutning. Koncernen använder sig av det alternativet nyckeltalet soliditet då det visar hur stor del av balansomslutningen som utgörs av eget kapital och har inkluderats för att investerare skall kunna bedöma koncernens kapitalstruktur. Jämförelsestörande poster Poster av väsentligt värde, som saknar tydliga samband med den ordinarie verksamheten och är av sådan typ att de inte kan förväntas inträffa ofta. Det kan exempelvis avse förvärv, stora ordrar av engångskaraktär, andra ovanliga engångsintäkter och kostnader, kapitalvinster/förluster från avyttringar, omstruktureringskostnader och nedskrivningar. Ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet. Valutaförändring Justerat för valutaförändring på rörelsens nettoomsättning exkluderar effekten av växelkurser genom att räkna om rörelsens nettoomsättning för den relevanta perioden med de valutakurser som användes för den jämförbara perioden. Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande utveckling och ökar jämförbarheten mellan perioderna. ===== SIDA 25 ===== SENZIME DELÅRSRAPPORT Q1 2025 25 Not 9. Nyckeltal Not 10. Personaloptionsprogram Utspädning från optionsprogrammen Vid tiden då denna delårsrapport publiceras finns fyra personaloptionsprogram med totalt 3 855 450 tilldelade optioner varav 505 450 hedge optioner. Vid fullt utnyttjande innebär en utspädning om 2,81 procent förutsatt att samtliga optioner utnyttjas. Under perioden januari-mars 2025 har inga personaloptioner förfallit. Totalt har 343 000 personaloptioner hittills förfallit och de återstående 3 007 000 personaloptionerna skulle, om de utnyttjades fullt ut, innebära en utspädning om 2,57 procent. Motsvarande siffra exklusive hedgeoptioner är 2,21 procent. Helår 2025 2024 2024 A Nettoomsättning, KSEK 23 499 12 120 58 477 B Bruttoresultat exkl avskrivningar, KSEK 15 485 7 798 37 665 B/A Bruttomarginal exklusive avskrivningar, % 65,9% 64,3% 64,4% Helår Belopp i KSEK 2025 2024 2024 A Rörelseresultat -26 897 -33 969 -131 732 B Avskrivningar 6 058 5 423 26 225 A+B Rörelseresultat före avskrivningar -20 839 -28 546 -105 507 Helår Belopp i KSEK 2025 2024 2024 A Eget kapital 305 888 352 973 345 857 B Summa tillgångar 379 302 409 849 424 530 A/B Soliditet, % 80,6% 86,1% 81,5% Q1 Q1 Q1 ===== SIDA 26 ===== Finansiell kalender Årsredovisning 2024 24 apr 2025 Årsstämma 19 maj 2025 Delårsrapport Q2 2025 27 aug 2025 Delårsrapport Q3 2025 7 nov 2025 Kontakt Philip Siberg, CEO Tel. +46 (0) 707 90 67 34 e-post: philip.siberg@senzime.com Slavoljub Grujicic, CFO Tel. +46 (0) 763 06 60 11 e-post: slavoljub.grujicic@senzime.com