===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 1 av 30 Q1 Delårsrapport januari – mars 2023 Januari - mars 2023 • Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 6 927 MSEK (6 550). • Bruttoresultatet ökade med 8 procent till 2 260 MSEK (2 096). • EBITDA ökade med 7 procent till 692 MSEK (648). • Justerad EBITDA1 ökade med 10 procent till 834 MSEK (760). • Kvartalets resultat efter skatt uppgick till -78 MSEK (88). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,09 SEK (0,11) och efter utspädning till -0,09 SEK (0,11). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 212 MSEK (140). ”Våra övergripande prioriteringar ligger fast med fortsatt fokus på kostnadskontroll, kassaflöde och tillväxt .” – Laurinda Pang, VD Viktiga händelser under kvartalet • Den 12 januari 2023 förlängdes kreditfaciliteter om 6 500 MSEK och 110 MUSD med ett år. Nytt förfall är i februari 2026 . • Den 9 mars meddelade Sinch att bolaget genomför en organisationsförändring för att accelerera integrationen av bolagets produkterbjudande och försäljningsorganisation. Verksamheten som bedrivs i segmenten Meddelandetjänster och E-post samordnas och bildar en ny produktenhet för CPaaS samt två marknadsenheter, en för Nordamerika och en Internationell. • Den 23 mars lanserade Sinch ”Operator Connect for Partners” som gör det möjligt för tjänsteleverantörer och andra samarbetspartners att erbjuda telefonitjänster via Microsoft Teams. Viktiga händelser efter kvartalets slut • Den 12 april informerade Sinch om sitt strategiska samarbete med Salesforce kring kommunikationstjänster för kunder med höga krav på säkerhet, integritet och leveranskvalitet. • Laurinda Pang tillträdde som ny vd den 17 april. • 2022 års Årsredovisning, inklusive bolagets Hållbarhetsredovisning, publicerades på bolagets hemsida den 21 april. 1) Justerad EBITDA redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 2 av 30 VD har ordet Nya marknadsförutsättningar Jag tillträdde som VD för Sinch tidigare i april och det står utom allt tvivel att vi har stora möjligheter att utveckla vår affär. Möjligheter att skapa mer värde för våra kunder; att utveckla nya och innovativa lösningar och att vara en arbetsplats där människor kan växa och utvecklas. Genom att exekvera på dessa möjligheter skapar vi samtidigt mer värde för våra aktieägare. Det Sinch vi är idag har rötter i flera olika företag som alla har varit framgångsrika på sina egna meriter. När vi nu för samman alla dessa styrkor under gemensam flagg får vi en unik marknadsposition och ett differentierat erbjudande. Våra grundares framsynthet och styrelsens engagemang i att skapa denna unika position är ett av de främsta skälen till att jag valde att börja på Sinch. Det är även tydligt att vi nu möter ett nytt och mer utmanande marknadsklimat. Företag ser över sina kostnader och trimmar verksamheten för att säkra och förbättra sin finansiella ställning. Även om våra produkter ofta används för att effektivisera verksamheter och minska kostnader så är den omedelbara effekten av denna nedgång sammantaget negativ. Detta är särskilt tydligt när vi ser till våra större kunder där meddelandevolymerna i vår befintliga kundbas påverkas negativt. Samma trender syns i vårt SMB-segment med lägre volymtillväxt från befintliga kunder i Australien där vi har en stor marknadsandel. Vårt USA-fokuserade erbjudande för mindre företagskunder fortsätter att utvecklas väl med starkt kundintag. Här har vi ett konkurrenskraftigt erbjudande med lättanvända, webbaserade applikationer som gör det snabbt och lätt för företag att använda SMS och andra meddelandetjänster. En viktig del i produktutvecklingen är att lägga till nya integrationer till andra populära molntjänster som företag använder för att hantera CRM, ERP, e-handel, etc. Inom Rösttjänster är lönsamheten fortsatt god och segmentet bidrar med den största delen av vår totala EBITDA. Vi har stärkt vårt erbjudande kring Microsoft Teams med ny funktionalitet som gör att kanalpartners ka n konfigurera och anpassa erbjudandet till specifika kundbehov. Vårt E-posterbjudande utvecklas väl och verksamheten gynnas fortsatt av ett lyckat byte av molninfrastrukturleverantör vilket bättrar vår lönsamhet och lyfter bruttomarginalen. Våra övergripande prioriteringar ligger fast med fortsatt fokus på kostnadskontroll, kassaflöde och tillväxt. Två fokusområden för att leverera mot dessa mål är vårt arbete med integration och vår go-to-market strategi. Lyckade integrationsprojekt kan både minska våra kostnader och öka våra intäkter. På produktsidan kan vi skapa tillväxt genom att exponera hela vårt erbjudande mot våra kunder och vi har flera pågående projekt inom detta område. Att lyckas med detta arbete är ett viktigt fokusområde för året. Go-to-market är ett andra område där vi kan lyfta oss ytterligare från det starka utgångsläge vi redan har idag. Begreppet syftar på hur vi tar produkter till marknaden och når olika kundgrupper; här har vi både onlineprodukte r som kunderna använder på helt egen hand samt en välutbyggd säljkår för att stödja större företagskunder med mer komplexa behov. Under kvartalet har vi också utökat våra samarbeten med både Salesforce och Adobe, en glädjande utveckling som skapar ytterligare sätt att nå företagskunder. Företag använder våra produkter i många olika tillämpningar. Vi hjälper dem accelerera den digitala omställningen och lyckas i sina tillväxtinitiativ. Detta gör oss väl positionerade när deras omedelbara fokus på kostnadskontroll så småningom skiftar mot mer framåtblickande kommersiella initiativ. Framgångsrikt företagande handlar till syvende och sist om värdeskapande, ett värde vi skapar när vi sätter kunden i centrum. Stockholm den 27 april 2023 Laurinda Pang VD ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 3 av 30 Sinch i sammandrag För definition och redogörelse av finansiella mått samt operativa mått hänvisas till sida 28. Sinch koncernen, MSEK Q1 2023 Q1 2022 2022 R12M Nettoomsättning 6 927 6 550 27 722 28 099 Bruttoresultat 2 260 2 096 8 810 8 947 Bruttomarginal 33% 32% 32% 32% EBITDA 692 648 2 774 2 818 EBITDA-marginal 10% 10% 10% 10% Justerad EBITDA1 834 760 3 124 3 197 Justerad EBITDA-marginal 12% 12% 11% 11% Justerad EBITDA/bruttoresultat 37% 36% 35% 36% EBIT 88 95 -4 703 -4 710 EBIT-marginal 1% 1% -17% -17% Justerad EBIT1 725 647 2 731 2 808 Justerad EBIT-marginal 10% 10% 10% 10% Periodens resultat -78 88 -4 943 -5 109 Kassaflöde från den löpande verksamheten 212 140 2 508 2 580 Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) 9 206 10 856 9 162 9 206 Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M, gånger2 2,7 3,1 2,7 2,7 Soliditet 61% 61% 60% 61% Justerad EBITDA/aktie, SEK 0,98 0,96 3,76 3,80 Periodens resultat per aktie efter utspädning3, SEK -0,09 0,11 -6,03 -6,13 Medeltal antal anställda 3 551 3 437 3 565 3 594 Medeltal antal anställda inklusive konsulter 4 204 4 210 4 287 4 285 1) Justerad EBITDA samt Justerad EBIT redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. 2) Justerad EBITDA R12M mäts på proforma basis, inkluderar bidrag från förvärvade enheter under de senaste 12 månaderna och såväl nettoskuld som Justerad EBITDA mäts exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder. Se sida 7 för kommentarer. 3) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. Justerad EBITDA per aktie4, rullande 12 månader (SEK) 4) Sinch har ett av styrelsen beslutat finansiellt mål att växa justerad EBITDA per aktie med mer än 20 procent per år. Justerad EBITDA är ett alternativt nyckeltal (Alternative Performance Measure, APM) som syftar till att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten och grafen ovan visar utvecklingen av detta mått över tid. ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 4 av 30 Kvartalsöversikt Justerad EBITDA samt Justerad EBIT nedan redovisas i syfte att tydligg öra utvecklingen i den underliggande verksamheten, Se Not 2 för mera information. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Nettooms ättning, MSEK 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 Meddelandetjänster 3 302 3 640 3 884 4 540 4 392 4 318 4 698 4 817 4 518 Rösttjänster 48 42 53 339 1 400 1 485 1 624 1 625 1 603 E-post - - - 81 330 358 400 422 422 SMB - - - 247 427 454 474 497 472 Övrigt och elimineringar - - - - - - - - -87 Totalt 3 350 3 682 3 938 5 207 6 550 6 615 7 196 7 361 6 927 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Bruttoresultat, MSEK 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 Meddelandetjänster 808 848 875 975 896 715 1 004 1 001 891 Rösttjänster 12 21 21 162 681 685 767 781 744 E-post - - - 64 246 260 292 320 327 SMB - - - 147 273 277 299 314 298 Övrigt och elimineringar - - - - - - - - - Totalt 820 869 896 1 348 2 096 1 937 2 361 2 416 2 260 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Bruttomarginal 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 Meddelandetjänster 24% 23% 23% 21% 20% 17% 21% 21% 20% Rösttjänster 25% 50% 39% 48% 49% 46% 47% 48% 46% E-post - - - 79% 74% 73% 73% 76% 78% SMB - - - 59% 64% 61% 63% 63% 63% Totalt 24% 24% 23% 26% 32% 29% 33% 33% 33% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 EBITDA, MSEK 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 Meddelandetjänster 305 317 311 434 250 86 306 311 187 Rösttjänster -6 -10 -6 45 335 312 378 375 381 E-post - - - 36 116 122 141 168 174 SMB - - - 70 126 112 122 130 107 Övrigt och elimineringar -106 -155 -148 -255 -178 -103 -140 -194 -158 EBITDA, totalt 192 152 157 330 648 528 808 791 692 EBITDA-marginal 6% 4% 4% 6% 10% 8% 11% 11% 10% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Justerad EBITDA, MSEK 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 Meddelandetjänster 348 382 388 448 267 55 326 366 260 Rösttjänster -6 -10 -6 52 343 318 389 382 384 E-post - - - 36 126 131 155 169 181 SMB - - - 65 137 125 148 156 137 Övrigt och elimineringar -73 -89 -83 -130 -112 -127 -117 -113 -129 Justerad EBITDA, totalt 269 284 298 471 760 503 901 960 834 Justerad EBITDA-marginal 8% 8% 8% 9% 12% 8% 13% 13% 12% Justerad EBITDA/bruttoresultat 33% 33% 33% 35% 36% 26% 38% 40% 37% Justerad EBITDA/aktie, SEK 0,41 0,41 0,39 0,61 0,96 0,61 1,071 1,13 0,98 1) Justerad EBITDA/aktie, SEK Q3 2022 har ändrats till 1,07 istället för den i Q3 rapporten rapporterade 1,04, då antalet utspädande optioner har uppdaterats. ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 5 av 30 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Justeringar i EBITDA, MSEK (not 2 ) 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 Förvärvskostnader -17 -24 -24 -101 -42 1 -5 1 -3 Omstruktureringskostnader - - - - - - -18 -44 -6 Tilläggsköpeskilling - - - - - - - - -18 Integrationskostnader -31 -75 -59 -66 -59 -66 -61 -67 -47 Kostnader för aktieincitamentsprogram -29 -18 -45 -15 -17 -27 -42 -38 -23 Operationella valutakursvinster/förluster 0 -15 -14 29 5 117 37 -25 -45 Övriga justeringar -1 - - 11 - - -3 2 0 Summa justeringar i EBITDA -76 -132 -142 -141 -113 25 -93 -169 -141 Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar -70 -75 -103 -264 -440 -464 -497 -587 -496 Nedskrivning av goodwill1 - - - - - - -5 000 -97 - Summa justeringar i EBIT -146 -207 -245 -405 -553 -439 -5 590 -853 -638 1) Nedskrivningar som utfördes i USD/EUR under Q3 2022 är omräknade enligt valutakurs den 31 december 2022 vilket påverkar det fjärde kvartalet 2022. ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 6 av 30 Januari – mars 2023 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för kvartalet växte med 6 procent till 6 927 MSEK (6 550) jämfört med motsvarande period föregående år. De förvärv som genomfördes under 2021 slutfördes i det fjärde kvartalet 2021 och därför klassas all verksamhet som organisk i det första kvartalet 2023. Den organiska nettoomsättningstillväxten, i lokal valuta och exklusive förvärv, var -3 procent. I kvartalet har vi sett en fortsatt negativ påverkan av den försvagade konjunkturen som har haft en dämpande effekt på volymer och nettoomsättning inom flera segment. Koncernen har betydande intäkter i utländska valutor, och om växelkurserna i motsvarande kvartal föregående kalenderår hade varit desamma som i innevarande kvartal s å hade ökningen i intäkter varit cirka 561 MSEK lägre. Den positiva valutapåverkan på koncernens nettoomsättning var således 9 procent. Bruttoresultat Under kvartalet ökade koncernens bruttoresultat med 8 procent till 2 260 MSEK (2 096). Den organiska ökningen i bruttoresultatet, i lokal valuta och exklusive förvärv, var -1 procent. Den organiska tillväxttakten av bruttoresultatet har främst påverkats negativt av den negativa organiska nettoomsättnings tillväxten och av den tidigare kommunicerade prisförhandlingen med en av Sinchs största kunder under det andra kvartalet 2022. Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 9 procent i kvartalet, vilket motsvarar 189 MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 33 procent (32). Förändring i koncernens bruttoresultat, Q1 2022 – Q1 2023 EBITDA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade med 7 procent till 692 MSEK (648). EBITDA-marginalen för koncernen var 10 procent (10). Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade EBITDA varit 42 MSEK lägre. Engångseffekter relaterade till rösttjänster minskar rörelsekostnaderna med ca 35 MSEK i det första kvartalet. Justerad EBITDA1 är sammanlagt 142 MSEK (112) högre än 1Justerad EBITDA redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. EBITDA i kvartalet. Justeringarna inkluderar bland annat integrationskostnader om -47 MSEK (-59), operationella valutakursvinster/förluster om -45 MSEK (5) och kostnader för aktieincitaments-program om -23 MSEK (-17). Se kvartalsöversikt och not 2 för mer information. Justerad EBITDA uppgick därmed till 834 MSEK (760), vilket motsvarar en ökning på 10 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade justerat EBITDA varit cirka 87 MSEK lägre. Om växelkurserna hade varit oförändrade relativt det fjärde 2 26018 92 096 -74 -13 56 6 0 500 1 000 1 500 2 000 Q1 22 Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Valuta Q1 23 Organiskt -1% MSEK Valuta +9% ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 7 av 30 kvartalet, hade de justerade rörelsekostnaderna varit 36 MSEK lägre i det första kvartalet. Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 12 procent (12). Koncernen har ett finansiellt mål att nå en tillväxt i justerad EBITDA per aktie om 20 procent på årsbasis. Justerad EBITDA per aktie uppgick till 0,98 SEK (0,96) i kvartalet och rullande tolv månader till 3,80 SEK (2,43), vilket motsvarar en ökning på 56 procent på rullande tolv månader. Justerad EBITDA/bruttoresultat i kvartalet var 37 procent (36). EBIT Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 88 MSEK (95). Förvärvsrelaterade avskrivningar vilka inte påverkar kassaflödet, belastade EBIT med -496 MSEK (-440). Avskrivningarna är främst hänförliga till planenliga avskrivningar av förvärvade kundrelationer och förvärvad programvara. Justerad EBIT, EBIT exklusive justeringar i EBITDA och avskrivningar av förvärvsrelaterade tillgångar 1, uppgick till 725 MSEK (647). 1) Se tabell på sidan 5 och Not 2 för specificering. Kostnadsreduktionsprogram Sinch informerade om sitt kostnadsreduktionsprogram i samband med resultatet för andra kvartalet 2022 och kompletterade med ytterligare detaljer i oktober 2022. Programmet lanserades för att säkra det finansiella resultatet och säkerställa att Sinch når det finansiella målet att växa Justerad EBITDA per aktie med 20 procent per år. Målet med programmet är att minska de operativa kostnaderna inom segmentet Meddelandetjänster och centrala funktioner med cirka 10 procent och uppnå en sammanlagd bruttobesparing på minst 300 MSEK på årsbasis. Resultatet av programmet kommer att uppnås gradvis. De initiala effekterna har uppnåtts snabbare än ursprungligen förväntat och cirka hälften av effekten har uppnåtts i det fjärde kvartalet 2022. Full effekt förväntas uppnås från och med det tredje kvartalet 2023.Besparingar uppnås genom en kombination av minskade konsultkostnader, lägre icke- personalrelaterade kostnader samt personalminskningar. Personalminskningar sker både genom naturlig avgång och genom uppsägningar på flera geografiska platser. Totalt omfattas cirka 150 personer av uppsägningarna. Totala omstruktureringskostnader, främst relaterade till personalminskningarna, uppskattas till drygt 80 MSEK. Omstruktureringskostnader till och med det första kvartalet 2023 har uppgått till 68 MSEK. Ökning av personalkostnader jämfört med föregående år beror till största del på valutaförändringar. Övriga resultatposter Finansnettot uppgick till -162 MSEK (16), varav räntenetto uppgick till -133 MSEK (-49) och valutakursdifferenser -24 MSEK (83). Koncernens effektiva skattesats uppgick till 3 procent (20). Den lägre skattesatsen beror på aktiverade underskottsavdrag avseende tidigare år samt omvärdering av uppskjuten skatt på grund av förändrade skattesatser. Periodens resultat uppgick till -78 MSEK (88). Investeringar Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -154 MSEK (-129). I investeringarna ingår även aktivering av eget utvecklingsarbete om 95 MSEK (84). Kassaflöde Kassaflödet före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 410 MSEK (566). Detta har belastats med betald skatt på -199 MSEK (-99) samt betalda räntekostnader på -127 MSEK (-49). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 212 MSEK (140) och har påverkats negativt av ett förändrat rörelsekapital på totalt sett -198 MSEK (-426). Rörelsekapitalet påverkades negativt av en minskning av leverantörsskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -184 MSEK (-173) och påverkades av nettoinvesteringar på -154 MSEK (-129), huvudsakligen nätrelaterade investeringar inom segmentet rösttjänster. Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten var -333 MSEK (-445) varav förändringen av lån påverkade med -307 MSEK (-448). Periodens kassaflöde uppgick till -305 MSEK (-478). Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick per 31 mars 2023 till 1 902 MSEK (1 226). Nettoskulden uppgick till 9 206 MSEK (10 856). I detta inkluderas IFRS 16-relaterade leasingskulder om 973 MSEK (899). Sinchs finansiella mål är att nettoskuldsättningen över tid skall understiga 3,5 gånger justerad EBITDA (mätt på rullande tolv månader). Exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder uppgår nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M till 2,7x. Sinch har per 31 mars 2023 sammantaget utnyttjat lån och kreditfaciliteter om 9 413 MSEK (10 357). Befintliga kreditfaciliteter med förfall i februari 2026 uppgår till 7 639 MSEK, och av dessa var 5 274 MSEK utnyttjade per 31 mars 2023. Sinch har även 3 000 MSEK i utnyttjade lån med förfall under 2024 samt 110 MUSD med förfall i 2025. Utöver detta uppgick upptagna obligationslån till 750 MSEK (750). Tillgängliga checkräkningskrediter uppgår till 911 MSEK (878), varav nyttjade per 31 mars 2023 var 0 MSEK (22). Eget kapital uppgick per den 31 mars 2023 till 34 264 MSEK (35 482), motsvarande en soliditet om 61 procent (61). Medarbetare Vid kvartalets slut sysselsatte koncernen 4 248 (4 294) personer inklusive konsulter. Medeltalet antal anställda och konsulter för kvartalet var 4 204 (4 210) personer. Medeltal antal anställda uppgick till 3 551 (3 437), varav 32 (30) procent var kvinnor. ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 8 av 30 Meddelandetjänster Med Sinchs molnbaserade kommunikationsplattform n år företag sina kunder direkt i mobilen via SMS och nästa generations meddelandetekniker som WhatsApp och RCS. I segment Meddelandetj änster ryms även mjukvara för avancerad tvåvägskommunikation och lösningar för mobiloperatörer. Verksamheten sig främst mot stora företag och kanalpartners. Meddelandetj änster, MSEK Q1 Q1 2023 2022 2022 R12M Nettoomsättning 4 518 4 392 18 225 18 351 Bruttoresultat 891 896 3 615 3 610 Bruttomarginal 20% 20% 20% 20% EBITDA 187 250 954 891 EBITDA-marginal 4% 6% 5% 5% Justerad EBITDA 260 267 1 015 1 008 Justerad EBITDA-marginal 6% 6% 6% 6% Justerad EBITDA/bruttoresultat 29% 30% 28% 28% Väsentliga händelser • Sinch erhöll en utmärkelse som årets Adobe Digital Experience partner och annonserade ett fördjupat samarbete där Adobe kommer att återförsälja Sinchs produkter och tjänster. • I kvartalet tecknades avtal med 37 nya större företagskunder inom segmentet. • I kvartalet lanserades Sinch Engage, en lättanvänd mjukvarulösning som gör det enkelt för företagskunder att kommunicera med sina kunder genom populära meddelandetjänster som WhatsApp, Telegram och Apple Business Chat. Erbjudandet kombinerar funktionalitet från MessengerPeople samt Chatlayer och nyttjar Sinchs Conversation API. • Efter kvartalets slut informerade Sinch om sitt strategiska samarbete med Salesforce kring kommunikationstjänster för kunder med höga krav på säkerhet, integritet och leveranskvalitet. Transaktionsvolym I det första kvartalet var transaktionsvolymen 2 procent högre än den var motsvarande kvartal föregående år. Trafikvolymerna har påverkats negativt av den försämrade konjunkturen, minskade volymer av wholesale-trafik med låga marginaler, trafik kopplat till en specifik stor kund, samt minskad lokal trafik i Brasilien. Volymökningar i Indien har bidragit positivt till transaktionsvolymerna. Grafen nedan inkluderar inte volymer från kunder i segment SMB. Antal meddelanden per månad (miljarder) 0 5 10 15 20 2020 2021 2022 2023 ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 9 av 30 Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 4 518 MSEK (4 392). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var -5 procent. Under kvartalet justerade Sinch sina priser mot mindre och medelstora kunder för att kompensera för inflation. Den organiska tillväxten jämfört med motsvarande period föregående år har framför allt påverkats negativt av minskad volymökning samt tidigare kommunicerade prisförändringar gentemot en av Sinchs största kunder. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 891 MSEK (896). Bruttoresultatets tillväxt var -1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år . Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var -8 procent. Den organiska bruttovinsttillväxten har framför allt påverkats negativt av minskad volym ökning samt tidigare kommunicerade prisförändringar gentemot en av Sinchs största kunder. Exklusive denna kund hade den organiska bruttovinsttillväxten varit positiv. Bruttomarginalen uppgick till 20 procent i kvartalet (20). Jämfört med motsvarande period föregående år påverkades bruttomarginalen negativt av den tidigare kommunicerade prisjusteringen gentemot en av Sinchs största kunder och positivt av minskad försäljning till kunder med lägre marginal. EBITDA EBITDA för kvartalet uppgick till 187 MSEK (250). Segmentets EBITDA-marginal var 4 procent (6). EBITDA och EBITDA-marginalen i Meddelandetjänster påverkades negativt av bruttoresultatets utveckling. Justerad EBITDA uppgick till 260 MSEK (267). Den justerade EBITDA-marginalen var 6 procent (6). De största justeringsposterna i kvartalet var operationella valutakursvinster/förluster på -42 MSEK (-2) samt integrationskostnader på -34 MSEK (-21), se Not 2 för ytterligare information. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 10 av 30 Rösttjänster Sinchs tjänster för röstkommunikation gör att företagskunder, tjänsteleverantörer och teleoperatörer kan hantera stora volymer av röstsamtal, telefonnummer och nödsamtal utan kostsamma investeringar i infrastruktur. Grunden i erbjudandet är Sinchs Supernät för röstsamtal som når 95 procent av den amerikanska befolkningen och hanterar över 300 miljarder röstminuter per år. Rösttjänster, MSEK Q1 Q1 2023 2022 2022 R12M Nettoomsättning 1 603 1 400 6 134 6 336 Bruttoresultat 744 681 2 915 2 978 Bruttomarginal 46% 49% 33% 33% EBITDA 381 335 1 399 1 446 EBITDA-marginal 24% 24% 23% 23% Justerad EBITDA 384 343 1 432 1 473 Justerad EBITDA-marginal 24% 24% 23% 23% Justerad EBITDA/bruttoresultat 52% 50% 49% 49% Väsentliga händelser • Sinch lanserade ”Operator Connect for Partners” som gör det möjligt för tjänsteleverantörer och andra samarbetspartne rs att erbjuda telefonitjänster via Microsoft Teams. • Efter kvartalets slut annonserade Sinch ett samarbete med Synoptek för att erbjuda tjänster för drift och integration av telefonisystem baserat på Microsoft Teams och Operator Connect. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 1 603 MSEK (1 400). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 14 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var 3 procent Tillväxten påverkas positivt av god efterfrågan på Sinchs erbjudande för nummerverifikation där röstsamtal är en av flera produkter i ett samlat produkterbjudande och negativt av tidigare kommunicerade prisregleringar av amerikanska frisamtalsnummer (8YY reform). Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 744 MSEK (681). Bruttoresultatet ökade med 9 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var -2 procent. Regleringen av den amerikanska frisamtalsmarknaden, ”8YY-reform”, påverkade bruttovinsttillväxten i kvartalet med -4 procent. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 46 procent (49) och har påverkats negativt av samma reform. EBITDA EBITDA uppgick i kvartalet till 381 MSEK (335) och EBITDA-marginalen uppgick till 24 procent (24). Justerad EBITDA var 384 MSEK (343) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 24 procent (24). ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 11 av 30 E-post Inom segmentet återfinns Sinchs e-postverksamhet som erbjuder branschledande leveranssäkerhet av transaktionsbaserad och marknadsföringsrelaterad e-post till mer än 100 000 kunder världen över. En prioriterad kundgrupp är företagens utvecklare av kommunikationstjänster och produktportföljen omfattar marknadsledande produkter som Mailgun, Mailjet och Email on Acid. E-post, MSEK Q1 Q1 2023 2022 2022 R12M Nettoomsättning 422 330 1 511 1 603 Bruttoresultat 327 246 1 117 1 199 Bruttomarginal 78% 74% 74% 75% EBITDA 174 116 547 606 EBITDA-marginal 41% 35% 36% 38% Justerad EBITDA 181 126 581 636 Justerad EBITDA-marginal 43% 38% 38% 40% Justerad EBITDA/bruttoresultat 55% 51% 52% 53% Väsentliga händelser • Nya Mailjets Form builder släpptes i kvartalet. Form builder utökar Mailjets intuitiva drag-and-drop funktionalitet och gör det enklare att fånga kontaktdata i plattformen. • I kvartalet tecknades kundkontrakt bland annat med Omnisend, Substack och RightsideData. • Totalt skickades 108 miljarder e-postmeddelanden under kvartalet vilket motsvarar en ökning med 18 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 422 MSEK (330). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 28 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var 18 procent. Tillväxten drivs främst av nya kunder. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 327 MSEK (246). Bruttoresultatet ökade med 33 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv var 23 procent. Bruttoresultatet har påverkats positivt av ökad nettoomsättning samt en förbättrad bruttomarginal. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 78 procent (74). Den förbättrade bruttomarginalen förklaras huvudsakligen av migreringen till ny molninfrastruktur som genomfördes under 2022. EBITDA EBITDA för kvartalet var 174 MSEK (116). Justerad EBITDA uppgick till 181 MSEK (126). EBITDA-marginalen uppgick till 43 procent (38) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 55 procent (51). Marginalförbättringen förklaras av tillväxt av bruttoresultatet i kombination med återhållsamhet när det gäller rörelsekostnader. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 12 av 30 SMB Inom segmentet återfinns lättanvända och nyckelfärdiga lösningar som gör det enkelt för små och medelstora företag att använda sig av meddelandetjänster genom flera väletablerade varumärken som MessageMedia, SimpleTexting och ClickSend. SMB, MSEK Q1 Q1 2023 2022 2022 R12M Nettoomsättning 472 427 1 852 1 887 Bruttoresultat 298 273 1 162 1 188 Bruttomarginal 63% 64% 63% 63% EBITDA 107 126 490 472 EBITDA-marginal 23% 29% 26% 25% Justerad EBITDA 137 137 566 566 Justerad EBITDA-marginal 29% 32% 31% 30% Justerad EBITDA/bruttoresultat 46% 50% 49% 48% Väsentliga händelser • MessageMedia blev vald till årets innovationspartner vid årliga Aircall Partner Awards i Australien. • MessageMedia stöttade ett antal företag i Nya Zeeland under cyklonen Gabrielle i februari 2023. Ett omfattande arbete pågår för att integrera SimpleTexting i MessageMedias gemensamma SMB -plattform. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 472 MSEK (427). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och den organiska nettoomsättnings- tillväxten i lokal valuta och exklusive förvärv var 4 procent. Den amerikanska marknaden och särskilt SimpleTexting uppvisade stark tillväxt i kvartalet medan en svagare utveckling i Australien och minskade trafikvolymer från Covid -relaterade användningsområden har haft en dämpande effekt. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 298 MSEK (273). Bruttoresultatet ökade med 9 procent jämfört med första kvartalet föregående år och den organiska bruttovinsttillväxten i lokal valuta och exklusive förvärv uppgick till 2 procent. Bruttomarginalen uppgick till 63 procent (64). EBITDA EBITDA för kvartalet var 107 MSEK (126). Justerad EBITDA uppgick till 137 MSEK (137). EBITDA-marginalen uppgick till 29 procent (32) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 29 procent (32). Den minskade marginalen är en effekt av en lägre bruttovinsttillväxt i kombination med ökade rörelsekostnader. ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 13 av 30 Övrigt och elimineringar Inom ”Övrigt och elimineringar" redovisas elimineringar, kostnader för centrala funktioner och koncerngemensamma kostnader. Övrigt och elimineringar , MSEK Q1 Q1 2023 2022 2022 R12M Nettoomsättning -87 - - -87 Bruttoresultat - - - - EBITDA -158 -178 -615 -595 Justerad EBITDA -129 -112 -469 -486 Nettoomsättning Nettoomsättningen härrör från eliminering av intern försäljning mellan segment. EBITDA EBITDA uppgick till -158 MSEK (-178) och bestod huvudsakligen av personalkostnader inom finans, HR, IT, F&U samt hyreskostnader. Den största justeringsposten relaterade till en tilläggsköpeskilling om 18 MSEK (0), se Not 2 och 6 för ytterligare information. Justerad EBITDA uppgick till -129 MSEK (-112). ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 14 av 30 Resultaträkning Sinch koncernen, MSEK Not Q1 2023 Q1 2022 Jan-Dec 2022 R12M Nettooms ättning 6 927 6 550 27 722 28 099 Övriga rörelseintäkter 98 135 611 574 Aktiverat arbete för egen räkning 95 84 374 385 Kostnad för sålda tjänster -4 667 -4 454 -18 912 -19 125 Övriga externa tjänster -548 -590 -2 400 -2 359 Personalkostnader -1 070 -940 -4 157 -4 286 Övriga rörelsekostnader -143 -137 -464 -470 Rörelseresultat f öre av- och nedskrivningar, EBITDA 692 648 2 774 2 818 Av- och nedskrivningar 5 -605 -554 -7 478 -7 529 Rörelseresultat, EBIT 88 95 -4 703 -4 710 Finansiella intäkter 437 1 323 3 702 2 816 Finansiella kostnader -599 -1 307 -3 774 -3 067 Resultat f öre skatt -75 111 -4 775 -4 961 Aktuell skatt -145 -258 -583 -469 Uppskjuten skatt 141 235 414 320 Periodens resultat -78 88 -4 943 -5 109 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -78 88 -4 943 -5 109 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Resultat per aktie Sinch koncernen, SEK Q1 2023 Q1 2022 2022 R12M - Före utspädning -0,09 0,11 -6,03 -6,13 - Efter utspädning1 -0,09 0,11 -6,03 -6,13 1) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. Rapport över totalresultat Sinch koncernen, MSEK Q1 2023 Q1 2022 2022 R12M Periodens resultat -78 88 -4 943 -5 109 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser -109 1 382 4 593 3 101 Valutaförändringar på utökade nettoinvesteringar -8 -8 604 604 Skatteeffektposter i övrigt totalresultat 4 -103 -107 0 Periodens övriga totalresultat -113 1 271 5 090 3 705 Periodens totalresultat -191 1 359 147 -1 405 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -191 1 359 147 -1 405 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 15 av 30 Balansräkning Sinch koncernen, MSEK Not 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 25 775 28 012 25 838 Kundrelationer 14 306 14 226 14 719 Operatörsrelationer 229 304 246 Egenutvecklad programvara 5 194 5 138 5 315 Övriga immateriella anläggningstillgångar 460 1 028 488 Materiella anläggningstillgångar 920 719 874 Nyttjanderättstillgångar 912 894 859 Finansiella anläggningstillgångar 79 70 74 Uppskjutna skattefordringar 1 019 920 962 Summa anläggningstillgångar 48 895 51 311 49 375 Omsättningstillgångar Kundfordringar 7 4 102 4 197 4 247 Skattefordringar 263 182 317 Övriga kortfristiga fordringar 306 315 340 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 971 978 833 Likvida medel 1 902 1 226 2 173 Summa omsättningstillgångar 7 544 6 898 7 909 SUMMA TILLGÅNGAR 56 439 58 209 57 284 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 8 8 8 Övrigt tillskjutet kapital 32 242 32 194 32 219 Reserver 5 154 1 457 5 268 Balanserat resultat inklusive årets resultat -3 142 1 822 -3 064 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 34 263 35 481 34 431 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 1 Summa eget kapital 34 264 35 482 34 432 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 5 276 5 624 5 403 Övriga långfristiga skulder, räntebärande1 9 509 6 470 11 236 Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande 23 14 34 Summa långfristiga skulder 14 808 12 107 16 673 Kortfristiga skulder Avtalsskulder/Förskott från kunder 273 237 260 Avsättningar 40 27 49 Leverantörsskulder 1 484 989 1 561 Skatteskulder 374 457 466 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande1 1 599 5 611 99 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 241 223 344 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 356 3 075 3 401 Summa kortfristiga skulder 7 367 10 620 6 180 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 56 439 58 209 57 284 Finansiella instrument värderade till verkligt värde Derivatinstrument med positivt värde - 0 - Derivatinstrument med negativt värde 21 1 15 1) Omklassificering mellan övriga långfristiga skulder, räntebärande och övriga kortfristiga skulder, räntebärande har gjorts för 2022-03-31. ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 16 av 30 Förändring av eget kapital i sammandrag Hänförligt till moderbolagets aktieägare Sinch koncernen, MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 202 2 8 31 988 178 1 879 34 053 1 34 053 Periodens resultat 88 88 0 88 Övrigt totalresultat 1 276 1 276 0 1 276 Aktierelaterade ersättningar 37 37 37 Emitterade aktier för teckningsoptioner 0 34 34 34 Nyemission 0 -1 -1 -1 Emissionskostnader, netto efter skatt -5 -5 -5 Utgående eget kapital 31 mars 2022 8 32 052 1 454 1 968 35 481 1 35 482 Ingående eget kapital 1 januari 2023 8 32 219 5 268 -3 064 34 431 1 34 432 Periodens resultat -78 -78 -0 -78 Övrigt totalresultat -113 -113 -0 -113 Aktierelaterade ersättningar 26 26 26 Emitterade aktier för teckningsoptioner - - Nyemission - - Emissionskostnader, netto efter skatt -2 -2 -2 Utgående eget kapital 31 mars 2023 8 32 242 5 154 -3 142 34 263 1 34 264 Kassaflödesanalys i sammandrag Sinch koncernen, MSEK Not Q1 2023 Q1 2022 Jan-Dec 2022 R12M Resultat före skatt -75 111 -4 775 -4 961 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1 684 554 7 167 7 297 Betald inkomstskatt -199 -99 -560 -660 Kassafl öde före förändring av rörelsekapital 410 566 1 832 1 676 Förändring av rörelsekapital -198 -426 676 904 Kassafl öde från den l öpande verksamheten 212 140 2 508 2 580 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -154 -129 -643 -668 Förändring finansiella fordringar -5 -6 -3 -2 Förvärv av koncernföretag 6 -24 -38 -45 -31 Kassafl öde fr ån investeringsverksamheten -184 -173 -691 -702 Förändring av lån -307 -4482) -1 455 -1 314 Amortering leasingskuld -25 -26 -144 -143 Nyemission/teckningsoptioner 4 -2 29 91 60 Kassafl öde från finansieringsverksamheten -333 -445 -1 508 -1 396 Periodens kassafl öde -305 -478 309 482 Likvida medel vid periodens början 2 173 1 871 1 871 1 226 Valutakursdifferens i likvida medel 34 -1672) -7 194 Likvida medel vid periodens slut 1 902 1 226 2 173 1 902 1) Består i huvuddel av av- och nedskrivningar samt orealiserade valutakursvinster och -förluster. 2) I det tredje kvartalet 2022 gjordes en rättelse mellan Förändring av lån och Valutakursdifferens i likvida medel för det första och andra kvartalet 2022. ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 17 av 30 Övrig information Q1 Q1 Jan-Dec Sinch koncernen, MSEK 2023 2022 2022 R12M Aktieinformation Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,09 0,11 -6,03 -6,13 Resultat per aktie efter utspädning, SEK1) -0,09 0,11 -6,03 -6,13 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 838 602 248 783 378 348 819 116 557 832 810 550 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning2) 838 602 248 793 128 128 819 116 557 832 810 550 Totalt antal aktier vid periodens slut 838 602 248 796 725 358 838 602 248 838 602 248 Finansiell ställning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 34 263 35 481 34 431 34 263 Soliditet 61% 61% 60% 61% Nettoinvestering i materiella och immateriella tillgångar -154 -129 -643 -668 Likvida medel 1 902 1 226 2 173 1 902 Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) 9 206 10 856 9 162 9 206 Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M, gånger 2,7 3,1 2,7 2,7 Rörelsemarginal, EBIT 1% 1% -17% -17% Rörelsemarginal, EBITDA 10% 10% 10% 10% Medarbetarinformation Medelantal anställda 3 551 3 437 3 565 3 594 Medelantal anställda kvinnor 1 120 1 037 1 079 1 100 Andel kvinnor 32% 30% 30% 31% 1) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. 2) Vid ett positivt resultat hade det vägda antalet utspädande optioner för första kvartalet uppgått till 9 098 108 respektive 11 773 922 för 2022. ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 18 av 30 Rörelsesegment Rörelsesegment definieras som affärsverksamheter som kan generera intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet följs upp av företagets verkställande direktör och för vilka separat finansiell information finns tillgänglig. Koncernens rörelsesegment utgörs av Meddelandetjänster, Rösttjänster, E-post, SMB samt Övrigt och elimineringar. Poster under EBITDA allokeras inte till segmenten. Q1 2023, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 4 518 1 603 422 472 -87 6 927 Bruttoresultat 891 744 327 298 - 2 260 EBITDA 187 381 174 107 -158 692 Justeringar i EBITDA1 -73 -3 -7 -30 -29 -141 Justerad EBITDA 260 384 181 137 -129 834 Av- och nedskrivningar -605 EBIT 88 Finansiella poster -162 Resultat f öre skatt -75 Q1 2022, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 4 392 1 400 330 427 - 6 550 Bruttoresultat 896 681 246 273 - 2 096 EBITDA 250 335 116 126 -178 648 Justeringar i EBITDA1 -18 -8 -10 -11 -65 -112 Justerad EBITDA 267 343 126 137 -112 760 Av- och nedskrivningar -554 EBIT 95 Finansiella poster 16 Resultat f öre skatt 111 Jan-Dec 2022, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 18 225 6 134 1 511 1 852 - 27 722 Bruttoresultat 3 615 2 915 1 117 1 162 - 8 810 EBITDA 954 1 399 547 490 -615 2 774 Justeringar i EBITDA1 -61 -32 -34 -76 -146 -350 Justerad EBITDA 1 015 1 432 581 566 -469 3 124 Av- och nedskrivningar -7 478 EBIT -4 703 Finansiella poster -72 Resultat f öre skatt -4 775 1) Se Not 2 för specificering. R12M, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och eliminering ar Koncernen Nettooms ättning 18 351 6 336 1 603 1 897 -87 28 099 Bruttoresultat 3 610 2 978 1 199 1 188 - 8 974 EBITDA 898 1 446 606 472 -603 2 818 Justeringar i EBITDA1 -115 -28 -31 -94 -111 -379 Justerad EBITDA 1 014 1 473 636 566 -492 3 197 Av- och nedskrivningar -7 529 EBIT -4 710 Finansiella poster -250 Resultat f öre skatt -4 961 1) Se Not 2 för specificering. ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 19 av 30 Fördelning av nettoomsättning Q1 2023, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 1 517 1 555 207 171 -35 3 415 EMEA1 2 004 29 160 39 -9 2 223 Asien-Stillahavsregionen 694 18 39 262 -43 970 Latinamerika 303 0 16 - - 320 Summa 4 518 1 603 422 472 -87 6 927 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 4 456 1 603 422 463 -87 6 856 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 30 - - - - 30 Support 21 - - - - 21 Övrigt 11 - - 9 - 20 Summa 4 518 1 603 422 472 -87 6 927 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 1 837 1 514 349 36 -87 3 650 Vid en tidpunkt 2 768 88 72 435 - 3 277 Summa 4 518 1 603 422 472 -87 6 927 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. Notera: Nettoomsättning per kunds region utgår från kundens hemvist och ej nödvändigtvis var trafik genereras eller terminerar. Detta innebär tex att en kund som rapporteras inom Nordamerika ovan, kan generera intäkter relaterande till trafik som skickas från ett europeiskt dotterbolag till slutkunder i andra världsdelar. Största bidrag till Nordamerika ger USA. De största bidragande länderna i EMEA är Storbritannien och Frankrike. Största länder i Asien-Stillahavsregionen är Indien och Australien, och störst bidrag till Latinamerika härrör från Brasilien. Q1 2022, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 1 841 1 374 157 111 3 483 Europa1 1 429 10 118 39 1 596 Asien-Stillahavsregionen 569 11 33 275 889 Latinamerika 304 0 13 0 318 Övriga världen 248 4 10 2 264 Summa 4 392 1 400 330 427 6 550 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 4 284 1 400 330 427 6 441 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 29 0 0 0 29 Support 22 0 0 0 22 Övrigt 58 0 0 0 58 Summa 4 392 1 400 330 427 6 550 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 278 1 343 224 26 1 871 Vid en tidpunkt 4 114 57 107 401 4 679 Summa 4 392 1 400 330 427 6 550 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 20 av 30 Jan-Dec 2022, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 7 646 5 919 730 575 14 869 Europa1 5 679 126 536 155 6 496 Asien-Stillahavsregionen 2 550 77 151 1 115 3 892 Latinamerika 1 519 2 56 2 1 580 Övriga världen 831 9 38 6 885 Summa 18 225 6 134 1 511 1 852 27 722 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 17 886 6 134 1 511 1 852 27 383 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 97 0 - - 97 Support 105 0 - - 105 Övrigt 136 - - - 136 Summa 18 225 6 134 1 511 1 852 27 722 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 2 631 5 707 1 228 126 9 691 Vid en tidpunkt 15 595 427 283 1 726 18 031 Summa 18 225 6 134 1 511 1 852 27 722 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 21 av 30 Moderbolaget Sinch AB (publ), äger och förvaltar aktierna hänförliga till Sinch-koncernen. Koncernens verksamhetsmässiga och strategiska ledningsfunktioner är centraliserade till moderbolaget. Vid periodens slut var 4 (19) personer anställda i moderbolaget. Moderbolaget har ingen extern affärsverksamhet och riskerna är huvudsakligen hänförliga till dotterbolagens verksamhet. Moderbolagets resultaträkning MSEK Q1 2023 Q1 2022 Jan-Dec 2022 Nettoomsättning 124 19 356 Övriga rörelseintäkter 2 1 6 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -42 -37 -345 Personalkostnader -5 -5 -21 Rörelseresultat före övriga rörelsekostnader och av - och nedskrivningar 78 -22 -4 Övriga rörelsekostnader -1 -1 -8 Av- och nedskrivningar -1 -1 -5 Rörelseresultat 77 -25 -16 Nedskrivning aktier i dotterbolag - -4 340 Ränteintäkter och liknande resultatposter 554 1 701 3 923 Räntekostnader och liknande resultatposter -562 -1 170 -3 435 Resultat efter finansiella poster 68 506 -3 868 Bokslutsdispositioner - - -252 Resultat före skatt 68 506 -4 120 Skatt på periodens resultat -18 -104 -25 Periodens resultat 50 402 -4 145 ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 22 av 30 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 6 5 Materiella anläggningstillgångar 2 4 3 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 15 764 2 973 15 764 Långfristig fordran koncernföretag 2 278 3 556 2 278 Summa finansiella anläggningstillgångar 18 049 6 529 18 041 Uppskjutna skattefordringar - 7 - Summa anläggningstillgångar 18 049 6 546 18 049 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 22 344 39 537 22 276 Skattefordringar 24 0 33 Övriga kortfristiga fordringar 12 6 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 81 258 82 Likvida medel1 369 0 765 Summa omsättningstillgångar 22 830 39 801 23 155 SUMMA TILLGÅNGAR 40 879 46 347 41 204 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 8 8 8 Summa bundet eget kapital 8 8 8 Överkursfond 34 126 34 062 34 126 Balanserat resultat -4 018 130 130 Årets resultat 50 402 -4 145 Summa fritt eget kapital 30 158 34 594 30 111 Summa eget kapital 30 167 34 602 30 119 Obeskattade reserver 95 43 95 Uppskjuten skatteskuld 4 - - Summa obeskattade reserver och avsättningar 99 43 95 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 8 621 5 686 10 449 Summa långfristiga skulder 8 621 5 686 10 449 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 9 3 Skatteskulder - 21 - Skulder till koncernbolag 408 482 469 Skulder till kreditinstitut1 1 500 5 478 - Övriga kortfristiga skulder 23 4 17 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 57 21 52 Summa kortfristiga skulder 1 992 6 017 541 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 40 879 46 347 41 204 1) Nyttjad checkräkningskredit har omklassificerats till skulder till kreditinstitut per 2021-03-31. ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 23 av 30 Not 1 - Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Del årsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoderna överensstämmer med dem som tillämpats i årsredovisningen 2022. De finansiella rapporterna presenteras i MSEK om inte annat anges. På grund av avrundningar summerar belopp och beräkningar i tabellerna exakt i de finansiella räkningarna och noter. Jämförelsetal avseende 2022 i denna kvartalsrapport har i förekommande fall uppdaterats för att stämma överens med Sinch koncernens publicerade årsredovisning 2022. Nyheter eller ändringar som är antagna av EU och blir tillämpliga från och med räkenskapsår efter 2023 planeras inte att tillämpas i förtid. Sinch kommer att påverkas av ändringarna i IAS 8 om redovisningsprinciper, vilket dock påverkar enbart upplysningar o m redovisningsprinciper. Vidare kommer koncernen påverkas vad gäller redovisning av uppskjuten skatt på leasing där bruttoredovisning kommer ske i not. Sinch har ännu inte bedömt hur koncernen påverkas av ändringen i IAS 1 som rör klassificering av skulder. Övriga kommande ändringar bedöms inte få någon väsentlig effekt. Risker och osäkerheter som är relevanta för Sinch beskrivs i årsredovisningen 2022 samt kommenteras i efterföljande avsnitt. Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde på samtliga finansiella tillgångar och skulder. De finansiella tillgångarna och skulderna hänförs till värderingskategori 2 och 3. För upplysning om värderingstekniker, se not 28 i 2022 år s årsredovisning. Under första kvartalet 2023 har Sinch bedömt att inga indikationer på nedskrivning av goodwill föreligger, för alla kassagenererande enheter. Kundfordringar och upplupna int äkter Kundfordringar (både fakturerade och ofakturerade) har en ovillkorlig rätt till betalning. Intäkter baserade på en ovillkorlig rätt till betalning är att framstå som ofakturerade kundfordringar om fakturering inte har skett p å rapportdagen, medan intäkter som har fakturerats visas som fakturerade kundfordringar i balansr äkningen. De flesta kunder faktureras månadsvis i efterhand, varpå ofakturerade kundfordringar konverteras till fakturerade kundfordringar några dagar efter stängning. Kontraktstillgångar som avser upplupna intäkter har en villkorad rätt till betalning, vilket exempelvis innebär att Sinch först måste uppfylla ett slutligt åtagande i kontraktet innan ovillkorad rätt till betalning uppstår. Påverkan av omv ärldsfaktorer på koncernens redovisningsprinciper Den makroekonomiska utvecklingen med försvagad kronkurs, stigande inflation, ökade räntor och minskad ekonomisk tillväxt har påverkat bolagets finanser både vad gäller omsättning, kostnader och värdering. Koncernens redovisningsprinciper har inte änd rats som en följd av förändrad makroekonomi dock har använda modeller påverkats varav ett exempe l är nedskrivningsprövning av goodwill där diskonteringsräntan är en väsentlig komponent. Se även avsnittet Riskbedömningar, sid 29 , för mer information kring förändrade makroekonomiska förutsättningar. Not 2 - Rörelseresultat Justeringar i EBITDA och EBIT görs i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Justeringarna inkluderar förvärvskostnader, integrationskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, omstruktureringskostnader, kostnader för aktieincitamentsprogram samt justeringar av engångskaraktär. Kostnader för incitamentsprogrammen tydliggörs och delas upp i lönekostnader och sociala avgifter, där lönekostnader enligt IFRS2 är en uppskattad kostnad som inte påverkar Sinchs kassaflöde och sociala avgifter fluktuerar med Sinchs aktiekurs. Genom att exkludera dessa kostnader från justerad EBITDA undviker vi att kortsiktiga förändringar i aktiekurs försvårar analys av den underliggande affären, samtidigt som justerad EBITDA lättare kan relateras till Sinchs kassaflöde. Sinchs finansiella mål definieras som tillväxt i justerad EBITDA/aktie. Den framtida kostnad som Sinch s incitamentsprogram utgör för befintliga aktieägare reflekteras där som utspädning genom ett ökat antal aktier. Med den nya definitionen av justerad EBITDA undviker vi att kostnaden för Sinchs aktieägare räknas två gånger. Sinch definition av Justerad EBITDA blir dessutom mer direkt jämförbar med andra noterade konkurrenter. ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 24 av 30 Avstämningsposter till rörelseresultat Q1 Q1 Justeringar i EBITDA, MSEK 2023 2022 2022 R12M Förvärvskostnader -3 -42 -45 -6 Omstruktureringskostnader -6 - -62 -68 Tilläggsköpeskilling -18 - - -18 Integrationskostnader -47 -59 -252 -241 Kostnader för aktieincitamentsprogram -23 -17 -124 -129 Operationella valutakursvinster/förluster -45 5 135 84 Övriga justeringar 0 0 -1 -1 Summa justeringar i EBITDA -141 -112 -350 -379 Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar -496 -440 -1 987 -2 044 Nedskrivning goodwill - - -5 097 -5 097 Summa justeringar i EBIT / r örelseresultat -638 -552 -7 434 -7 520 Q1 Q1 Förvärvskostnader , MSEK 2023 2022 2022 R12M Meddelandetjänster 0 0 - 0 Rösttjänster - - 3 3 E-post - - - - SMB 0 - - 0 Övrigt och elimineringar -2 -41 -48 -9 Summa f örvärvskostnader per segment 1 -3 -42 -45 -6 1) Rapporteras som övriga externa kostnader Q1 Q1 Omstruktureringskostnader , MSEK 2023 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -5 - -62 -67 Rösttjänster - - - - E-post - - - - SMB - - - - Övrigt och elimineringar 0 - - 0 Summa O mstrukturerings kostnader per segment 2 -6 - -62 -68 2) Rapporteras som övriga externa kostnader Q1 Q1 Tilläggsköpeskilling, MSEK 2023 2022 2022 R12M Meddelandetjänster - - - - Rösttjänster - - - - E-post - - - - SMB - - - - Övrigt och elimineringar -18 - - -18 Summa t illäggsköpeskilling per segment 3 -18 - - -18 3) Rapporteras som övriga externa kostnader ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 25 av 30 Q1 Q1 Integrationskostnader, MSEK 2023 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -18 -25 -111 -104 Rösttjänster -2 -3 -12 -11 E-post - -5 -13 -8 SMB -21 -6 -54 -68 Övrigt och elimineringar -7 -19 -62 -50 Summa i ntegrationskostnader per segment 4 -47 -59 -252 -241 Varav: Personalkostnader -45 -40 -180 -185 Externa konsulter -1 -18 -59 -43 Övrigt - -1 -13 -13 Summa i ntegrationskostnader per kategori 4 -47 -59 -252 -241 4) Rapporteras som övriga externa kostnader och personalkostnader Q1 Q1 Kostnader f ör aktieincitamentsprogram, MSEK 2023 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -7 -5 -52 -54 Rösttjänster -2 -4 -22 -20 E-post -6 -6 -25 -25 SMB -7 -3 -21 -25 Övrigt och elimineringar -1 1 -4 -5 Summa k ostnader f ör aktieincitamentsprogram per segment 5 -23 -17 -124 -129 Varav: Kostnad för intjänade optioner enligt IFRS 2 -26 -37 -140 -129 Sociala avgifter 3 20 16 0 Summa k ostnader f ör aktieincitamentsprogram per kategori 5 -23 -17 -124 -129 5) Rapporteras som personalkostnader. Q1 Q1 Operationella valutakursvinster/f örluster, MSEK 2023 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -42 13 161 106 Rösttjänster 0 0 - - E-post -1 0 5 4 SMB -2 -2 -1 -1 Övrigt och elimineringar -1 -5 -30 -25 Summa o perationella valutakursvinster/ förluster 6 -45 5 135 84 Varav: Realiserade valutakursvinster/förluster -11 15 128 102 Orealiserade valutakursvinster/förluster -34 -9 7 -18 Summa o perationella valutakursvinster/ förluster per kategori 6 -45 5 135 84 6) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader Q1 Q1 Övriga justeringar 2023 2022 2022 R12M Meddelandetjänster 0 - 1 1 Rösttjänster 0 - - 0 E-post 0 - -2 -2 SMB - - - - Övrigt och elimineringar 0 - - 0 Summa ö vriga justeringar per segment 7 0 - -1 -1 7) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader Not 3 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 177 MSEK (187). ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 26 av 30 Not 4 - Incitamentsprogram I resultaträkningen uppgår de sammantagna kostnaderna för incitamentsprogram till 23 MSEK (17) för perioden januari till mars. Lönekostnad för intjänade optioner ingår i resultatet med 26 MSEK (37) med motsvarande ökning av eget kapital och sociala avgifter förbättrar resultatet med 3 MSEK (20) med motsvarande minskad avsättning i balansräkningen. Det negativa resultatet i första kvartalet 2023 ger inte upphov till någon utspädningseffekt. Vid ett positivt resultat hade det vägda antalet utspädande optioner uppgått till 9 098 108 och 27 % skulle ha ansetts utspädande under kvartalet då lösenkursen understigit genomsnittlig aktiekurs. Potentiell utspädningseffekt, beräknat vid programmens införande, uppgår till 1,1 procent (1,6), vid nyttjande av samtliga optioner i alla program. För övrig information om koncernens incitamentsprogram LTI 2016 , LTI 2018, LTI 2019, LTI 2020, LTI ll 2020, LTI 2021, LTI ll 2021 och LTI 2022, hänvisas till not 7 i årsredovisningen för 2022. Not 5 - Av- och nedskrivningar Av- och nedskrivningar, MSEK Q1 2023 Q1 2022 2022 R12M Avskrivning förvärvade kundrelationer -304 -276 -1 200 -1 228 Avskrivning förvärvade operatörsrelationer -18 -17 -72 -74 Avskrivning förvärvade varumärken -22 -14 -121 -129 Avskrivning förvärvad programvara -151 -133 -594 -612 Nedskrivning goodwill - - -5 097 -5 097 Summa av- och nedskrivningar f örvärvsrelaterade immateriella anl äggningstillg ångar -496 -440 -7 084 -7 140 Avskrivning egenutvecklad programvara -28 -32 -60 -56 Avskrivning licenser -1 -3 -6 -5 Avskrivning övriga immateriella tillgångar -1 -1 -2 -2 Summa avskrivningar immateriella anl äggningstillg ångar -525 -475 -7 153 -7 203 Avskrivning materiella anläggningstillgångar -44 -45 -181 -181 Avskrivning nyttjanderättstillgångar -35 -33 -143 -145 Nedskrivningar - - -0 -0 Summa av - och nedskrivningar immateriella och materiella anläggningstillg ångar -605 -554 -7 478 -7 529 Not 6 - Förvärv av koncernföretag Förvärv under 2023 Under kvartalet har inga förvärv genomförts dock har en villkorad tilläggsköpeskilling om 24 MSEK betalats ut avseende förvärvet av TWW. Förvärv under 2022 Under år 2022 har ett mindre förvärv om 5 MSEK genomförts. Under kvartal tre har villkorad tilläggsköpeskilling om 750 TEUR motsvarande 7 MSEK utbetalats avseende 2019 års förvärv av MyElefant. Tilläggsköpeskillingen utgår enligt avtal och har inte någon påverkan på koncernens resultat. Not 7 – Kundfordringar Sinch koncernen, MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Kundfordringar, ofakturerade 1 956 1 493 1 958 Kundfordringar, fakturerade 2 315 2 845 2 465 Reservering för förväntade kreditförluster -169 -142 -176 Summa kundfordringar 4 102 4 197 4 247 Not 8 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Sinch koncernen, MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31 Upplupna intäkter från avtal med kunder 51 382 112 Övriga upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 920 596 721 Summa upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 971 978 833 ===== SIDA 27 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 27 av 30 Definitioner Finansiella mått definierade enligt IFRS Resultat per aktie före/efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden före/efter utspädning. Finansiella mått ej definierade enligt IFRS Bolaget presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de bland annat möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För avstämning av dessa finansiella mått och organisk tillväxt hänvisas till investors.sinch.com. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Bruttomarginalen speglar hur stor andel av omsättningen som utgör eget värdeskapande och inte betalas vidare till underleverantörer (mobiloperatörer). Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda tjänster. Visar bolagets eget värdeskapande exklusive kostnader till underleverantörer (mobiloperatörer). En stor del av Sinchs kostnader för sålda tjänster utgörs av avgifter till mobiloperatörer för att skicka meddelanden. Eftersom operatörernas trafikavgifter skiljer sig avsevärt mellan olika länder fokuserar Sinch främst på bruttoresultat, och tillväxt i bruttoresultat, snarare än på nettoomsättning och bruttomarginal. Förändringar i trafikmönster och volymmix kan därför ha en stor påverkan på nettoomsättning och bruttomarginal utan att det påverkar bruttoresultatet i absoluta tal. Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden minus avyttrade materiella och immateriella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder Obligationslån, banklån, checkräkningskredit samt leasingskulder. Används för beräkning av nettoskuld. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Används för att följa skuldutvecklingen och se storleken på refinansieringsbehov. Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA de senaste tolv månaderna. Justerad EBITDA R12M mäts på proforma basis, inkluderar bidrag från förvärvade enheter under de senaste 12 månaderna och exkluderar IFRS 16-relaterade leasingskulder. Visar hur många år det skulle ta att betala av bolagets skuld, förutsatt att nettoskulden och justerad EBITDA är konstanta och utan hänsyn till övriga kassaflöden. OPEX Övriga externa kostnader och personalkostnader. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Visar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt. Rörelseresultat, EBIT Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader och skatt. Rörelseresultat, EBITDA Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader, skatt samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett effekterna av avskrivningstakt på anläggningstillgångar, finansieringsstruktur och bolagsskattesats. Integrationskostnader Integrationskostnader uppstår vid förvärv av verksamheter och kan bland annat utgöras av anpassning av processer, varumärke och tekniska system. Kostnaderna är av engångskaraktär, men har till skillnad från omstruktureringskostnader ett samband med företagets pågående och framtida verksamhet. Omstruktureringskostnader Omstruktureringskostnader utgörs av direkta kostnader som är relaterade till omstrukturering och saknar samband med företagets pågående verksamhet. I omstruktureringskostnaderna ingår främst kostnader för uppsägning av personal samt indirekt kostnader relaterat till uppsägningarna. Jus terad EBITDA EBITDA exklusive förvärvskostnader, integrationskostnader, omstruktureringskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, kostnader för aktieincitaments- program samt justeringar av engångskaraktär. Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid i den underliggande verksamheten. Justerad EBITDA per aktie Justerad EBITDA dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden efter utspädning. Mäter det rörelseresultat per aktie som verksamheten skapar justerat för förvärvskostnader, integrationskostnader och övriga justeringsposter. Sinch finansiella mål, vilka fastställts av styrelsen, baseras på tillväxt i Justerad EBITDA per aktie. Justerad EBITDA/bruttoresultat Måttet visar bolagets justerade rörelsemarginal i relation till bruttoresultatet. I bruttoresultatet ingår förutom nettoomsättning kostnader för sålda varor. Justerad EBIT EBIT efter samma justeringar som gjorts för Justerad EBITDA, och exklusive avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar vilka ej påverkar kassaflödet. Möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar samt oberoende av finansieringsstruktur och bolagsskattesats. EBIT-marginal/Justerad EBIT-marginal Rörelseresultat EBIT/Justerad EBIT i förhållande till ===== SIDA 28 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 28 av 30 nettoomsättning. EBITDA-marginal/Justerad EBITDA-marginal Rörelseresultat EBITDA/Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning. Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivningar avseende förvärvade immateriella- och materiella tillgångar. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och övriga immateriella tillgångar inkluderas i förvärvsrelaterade avskrivningar, då dessa ingår som ett mått på resursförbrukning vilket är nödvändig för att generera resultat. Operativa mått Andel kvinnor Genomsnittligt antal kvinnor i förhållande till genomsnittligt totalt antal anställda under perioden, omräknat till heltidsekvivalenter. Antal stamaktier vid periodens slut Antal stamaktier vid periodens slut. Medelantal anställda och konsulter Genomsnittligt antal anställda och konsulter under perioden omräknade till heltidsekvivalenter. Organisk tillväxt Tillväxt justerad för påverkan av förvärv och valutaeffekter. Sinchs redovisningsvaluta är SEK medan en stor del av intäkter och kostnader är i andra valutor. Tillväxt justerad för förvärvade enheter och valutaeffekter visar den underliggande tillväxten. Förvärv betraktas vara en del av den organiska verksamheten efter 12 månader. Totalt antal aktier Totalt antal stamaktier och preferensaktier vid periodens slut. Termer och förkortningar För termer och förkortningar hänvisas till Sinch AB (publ) årsredovisning, se investors.sinch.com. ===== SIDA 29 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 29 av 30 Om Sinch Sinch hjälper företag att kommunicera med sina kunder genom molnbaserade tjänster för kundkommunikation. Mer än 150 000 kunder, däribland många av världens största techbolag, använder Sinchs Customer Communications Cloud och Sinchs säkra och tillförlitliga supernät för meddelanden, röstsamtal och e-post. Sinch har vuxit med lönsamhet sedan bolaget grundandes 2008. Huvudkontoret finns i Stockholm, Sverige, och aktien handlas på NASDAQ Stockholm: XSTO:SINCH. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport Kv2, jan-jun 2023 21 juli Delårsrapport Kv3, jan-sep 2023 7 november Årsredovisning Årsredovisning avseende räkenskapsåret 2022 finns tillgänglig på bolagets hemsida, investors.sinch.com. Årsstämma Ordinarie årsstämma kommer att hållas den 17 maj 2023, klockan 10.00 i lokalen Kungsholmen 2, Hotell Courtyard by Marriott Stockholm, Rålambshovsleden 50, Stockholm. Inpassering och registrering börjar kl. 9.30. För registrering se investors.sinch.com. Valberedning Sinch AB:s valberedning har följande sammansättning: Jonas Fredriksson – Neqst Thomas Wuolikainen – Fourth Swedish National Pension Fund Tomas Risbecker – AMF Oscar Bergman – Swedbank Robur Erik Fröberg – Chairman of the Board, Sinch Riskbedömning Sinch är, liksom alla företag, exponerad för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas finansiella risker som kan påverka bolagets resultat och kassaflöde till exempel på grund av valutafluktuationer, förändringar av räntor, finansieringsvillkor och skatter. I tillägg till dessa finns affärsrelaterade risker som till exempel teknik- utveckling, konkurrens, leverantörsprishöjningar och reglering samt hållbarhetsrelaterade risker som till exempel hantering av personuppgifter, korruption och diskriminering. Riskhantering är en integrerad del av Sinchs ledningsarbete och riskerna beskrivs i mer detalj i årsredovisningen. De risker som beskrivs för koncernen kan också ha en indirekt påverkan på moderbolaget. Förändrade makroekonomiska förutsättningar och påverkan av Rysslands invasion av Ukraina Den 24 februari 2022 invaderade Ryssland Ukraina vilket har orsakat stort mänskliga lidande. Sinch verksamhet har dock ingen materiell direkt exponering mot Ukraina eller krigets omedelbara effekter. Däremot är Sinch exponerat mot krigets sekundära effekter i form av en förändrad makroekonomisk situation med stigande inflation och räntor samt minskad ekonomisk tillväxt. Sinchs affär är väl differentierad med intäkter relaterade till ett stort antal geografiska marknader, sektorer och kundgrupper. Bolaget är också en av de ledande leverantörerna och har tack vare detta stora skalfördelar i sin verksamhet. I tillägg hjälper Sinchs erbjudande företag att effektivisera sin verksamhet med hjälp av digital kommunikation vilket har bidragit till att hålla uppe efterfrågan även när konjunkturen har varit svag. Framtidsutsikter Sinch publicerar inga prognoser men på grund av ovanstående, har de förändrade makroekonomiska utsikterna ökat risken för att Sinch påverkas i form av minskad efterfrågan, förändrad konkurrens och ökade kostnader. Framåtblickande uttalanden Rapporten innehåller uttalanden rörande bland annat Sinchs finansiella situation och resultat liksom uttalanden om marknadsvillkor som kan vara framåtblickande. Sinch anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden. Framåtblickande uttalanden innefattar emellertid risker och osäkerhets- faktorer och de faktiska resultaten eller följderna kan skilja sig avsevärt från dem som framförts. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Sinch åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. Försäkran Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Huvudkontor Sinch AB (publ) Lindhagensgatan 74 112 18 Stockholm Org. nr. 556882-8908 sinch.com ===== SIDA 30 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2023 Sida 30 av 30 Inbjudan till webbsändning och telefonkonferens Sinch presenterar delårsrapporten i en webbsändning och telefonkonferens klockan 14:00 CEST torsdagen den 27 april 2023. Följ presentationen på investors.sinch.com/webcast eller ring in och registrera dig ett par minuter i f örväg. Sverige: +46 850 5163 86 Storbritannien: +44 203 1984 884 USA: +1 412 3176 300 Accesskod: 512 3709# För ytterligare information, vänligen kontakta: Ola Elmeland, investerarrelationer +46 72 143 34 59 investors@sinch.com Thomas Heath, strategichef och ansvarig för investerarrelationer +46 72 245 50 55 investors@sinch.com Roshan Saldanha, finanschef +46 73 660 24 19 investors@sinch.com Stockholm den 27 april 2023 Erik Fröberg Styrelseordförande Bridget Cosgrave Styrelseledamot Renée Robinson Strömberg Styrelseledamot Johan Stuart Styrelseledamot Björn Zethraeus Styrelseledamot Hudson Smith Styrelseledamot Laurinda Pang VD och koncernchef Observera: Informationen i denna delårsrapport är sådan som Sinch AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades för offentliggörande, av ovan nämnda kontaktperson, den 27 april 2023 klockan 07:30 CEST. Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.