===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 1 av 36 Q3 Delårsrapport januari – september 2023 Juli - september 2023 • Nettoomsättningen ökade med 1 procent till 7 265 MSEK (7 196). • Bruttoresultatet ökade med 3 procent till 2 433 MSEK (2 361). • EBITDA ökade med 5 procent till 848 MSEK (808). • Justerad EBITDA1 ökade med 5 procent till 943 MSEK (901). • Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 46 MSEK (-4 765). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,05 SEK (-5,69) och efter utspädning till 0,05 SEK (-5,69). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 862 MSEK (727). Januari – september 2023 • Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 21 213 MSEK (20 361). • Bruttoresultatet ökade med 10 procent till 7 015 MSEK (6 394). • EBITDA ökade med 14 procent till 2 256 MSEK (1 984). • Justerad EBITDA1 ökade med 22 procent till 2 642 MSEK (2 165). • Periodens resultat efter skatt var -102 MSEK (-4 717). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,12 SEK (- 5,81) och efter utspädning till -0,12 SEK (-5,81). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 061 MSEK (1 535). ”Med stabila marginaler och ett starkt kassaflöde kan vi återigen fokusera på tillväxt.” – Laurinda Pang, VD Viktiga händelser under kvartalet • Sinch utnämndes som en ledare i Gartners första ”Magic Quadrant”-rapport för CPaaS. • Sinch MessageMedia meddelade att tvåvägs SMS-funktionalitet har integrerats in i Zoho Desk och HubSpots Service Hub. • American Automobile Association (AAA) och Sinch har tillsammans tagit fram en ny tjänst som gör att AAA:s medlemmar kan påkalla vägassistans även i områden där mobilnätet saknar täckning genom att använda satellitbaserade chat-tjänster i iPhone. • Sinch har lanserat en ny produkt för Elastic SIP Trunking som nu finns tillgänglig i öppen betaversion. Produkten är ett komplement till Sinchs befintliga rösttjänster och gör att företagskunder på ett enkelt sätt kan köpa flexibel röstkapacitet via sinch.com . Viktiga händelser tidigare under året • Den 12 januari 2023 förlängdes kreditfaciliteter om 6 500 MSEK och 110 MUSD med ett år. Nytt förfall är i februari 2026. • Den 23 mars lanserade Sinch ”Operator Connect for Partners” som gör det möjligt för tjänsteleverantörer och andra samarbetspartners att erbjuda telefonitjänster via Microsoft Teams. • Den 25 maj meddelades att Sinch utnämns som en av de ledande CPaaS -leverantörerna i IDC:s MarketScape-rapport. • Kostnadsreduktionsprogrammet som annonserades i mitten av 2022 uppnådde de annonserade besparingsmålen i andra kvartalet 2023. Viktiga händelser efter kvartalets slut • Sinch meddelade att bolaget kommer att implementera en ny verksamhetsmodell för att öka den organiska tillväxttakten. Den nya modellen ökar fokus på kunder, underlättar kors- och merförsäljning och drar nytta av företagets globala skalfördelar vad gäller produkter och FoU. Implementering av den nya modellen innebär att flera förvärvade enheter integreras i gemensamma organisationer för att skapa effektivitetsvinster och kostnadssynergier som kan återinvesteras i tillväxtinitiativ . Se pressmeddelande för ytterligare information. 1) Justerad EBITDA redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 2 av 36 VD har ordet God lönsamhet och starkt kassaflöde Resultatet för det tredje kvartalet låg i linje med tidigare resultat under 2023. Vi levererade i enlighet med de prioriteringar vi satte förra året och rapporterar robust lönsamhet och starkt kassaflöde. Vår bruttomarginal är stabil och vår EBITDA-marginal var 12 procent. Det operativa kassaflödet uppgick till 862 MSEK i kvartalet och överstiger 2 miljarder för de senaste 12 månaderna. Vår Nettoskuld/Justerad EBITDA är nu 2,2x, en tydlig minskning från 3,2x i Q3 22. Vi ser ingen stor förändring i marknaden jämfört med början på året. Vår nettoomsättning och bruttovinst har ökat något jämfört med Q2 och Q1 i år, men vår tillväxttakt jämfört med föregående år har ändå försämrats eftersom Q3 2022 är en ovanligt stark jämförelseperiod. Sedan mitten av 2022 har vi målmedvetet prioriterat lönsamhet och kassaflöde. Vi har nu fem kvartal i ryggen med stabila marginaler, ett starkt kassaflöde, och vi har tydligt minskat vår skuldsättningsgrad. Vi har skapat manöverutrymme att återigen fokusera på tillväxt, utan att för den delen göra avkall på vår lönsamhet. Högre tillväxt är även det främsta målet med den nya verksamhetsmodell som vi tillkännagav i oktober. Vi kommer att organisera våra kundnära verksamheter i tre geografiska regioner och ge våra säljteam möjligheten att marknadsföra hela bredden av vårt produkterbjudande. Att sälja hela vår portfölj gör oss mer relevanta och mer strategiskt intressanta eftersom vi ger företag möjligheten att förändra upplevelsen för sina kunder. En regional struktur säkerställer också att beslut kan fattas snabbt och närmare våra kunder, inte minst i regionen Americas som bidrar med mer än hälften av vår omsättning och bruttovinst. Den nya verksamhetsmodellen skapar också centraliserade, globala organisationer för produktledning, FoU och drift. Detta låter oss utnyttja våra skalfördelar, utveckla integrerade produkterbjudanden och gör det lättare att omfördela resurser till tillväxtområden. Planering pågår nu för att implementera den nya organisationen till den 1 januari. Jag är glad över det positiva mottagandet som planerna fått bland våra anställda, inte minst med tanke på den stora arbetsinsats som krävs för att genomföra förändringen i flera delar av vår verksamhet. Det är också uppmuntrande att se de framsteg som gjorts detta kvartal både vad gäller nya kunder och produkter. För AAA:s räkning (American Automobile Association) har vi utökat funktionaliteten i vårt Customer Communications Cloud för att stödja realtidsmeddelanden via satellit. Den innovativa lösningen nyttjar de unika hårdvarukomponenter som finns inbyggda i nya iPhones så att strandsatta bilister kan nå vägassistans även när de kör genom avlägsna områden utan mobiltäckning. Vi har även lanserat flera nya produkter under kvartalet med ny funktionalitet som breddar vår adresserbara marknad för rösttjänster och nya e-postverktyg som förbättrar leveransbarheten. Vi äger vårt eget röstnätverk och har därför kontroll genom hela värdekedjan. Detta gör oss unikt positionerade och differentierade gentemot kvalitets- och säkerhetsmedvetna köpare av rösttjänster. Vi utökar nu vårt erbjudande med nya funktioner så att det blir enkelt för utvecklare och företagskunder att på egen hand utnyttja vår röstplattform via sinch.com. Lanseringen av Mailgun Optimize och Mailgun Validate adderar funktionalitet till vår e-postplattform som utökar vårt försprång gentemot konkurrenterna. De nya funktionerna skapar tillväxtmöjligheter både bland kunder som själva signat upp on-line och bland större företagskunder med stora volymer. Vår förmåga att hantera såväl stora företagskunder som enskilda mjukvaruutvecklare har också uppmärksammats av branschanalytiker, och i kvartalet utsåg analysföretaget Gartner Sinch till en ledare i deras Magic Quadrant TM för CPaaS (Communications-Platform-as-a-Service). Vi har en ledande, global position på en attraktiv och växande marknad, men vi kan göra mycket mer för att utnyttja vår fulla kapacitet. Vi gör nu förändringar för att stärka vårt kundfokus, harmonisera vårt produkterbjudande och snabba upp våra kommersiella processer. Vi organiserar oss för tillväxt och det tänker vi också leverera. Stockholm den 7 november 2023 Laurinda Pang, VD ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 3 av 36 Sinch i sammandrag För definition och redogörelse av finansiella mått samt operativa mått hänvisas till sida 32. Sinch koncernen, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettoomsättning 7 265 7 196 21 213 20 361 27 722 28 574 Bruttoresultat 2 433 2 361 7 015 6 394 8 810 9 431 Bruttomarginal 33% 33% 33% 31% 32% 33% EBITDA 848 808 2 256 1 984 2 774 3 047 EBITDA-marginal 12% 11% 11% 10% 10% 11% Justerad EBITDA1 943 901 2 642 2 165 3 124 3 601 Justerad EBITDA-marginal 13% 13% 12% 11% 11% 13% Justerad EBITDA/bruttoresultat 39% 38% 38% 34% 35% 38% EBIT 184 -4 815 363 -4 769 -4 703 429 EBIT-marginal 3% -67% 2% -23% -17% 2% Justerad EBIT1 806 774 2 278 1 811 2 731 3 197 Justerad EBIT-marginal 11% 11% 11% 9% 10% 11% Periodens resultat 46 -4 765 -102 -4 717 -4 943 -328 Kassaflöde från den löpande verksamheten 862 727 1 061 1 535 2 508 2 034 Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) 8 832 10 258 8 832 10 258 9 162 8 832 Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M, gånger2 2,2 3,2 2,2 3,2 2,7 2,2 Soliditet 62% 60% 62% 60% 60% 62% Justerad EBITDA/aktie, SEK 1,12 1,07 3,12 2,64 3,76 4,26 Periodens resultat per aktie efter utspädning3, SEK 0,05 -5,69 -0,12 -5,81 -6,03 -0,39 Medeltal antal anställda 3 691 3 635 3 622 3 576 3 565 3 599 Medeltal antal anställda inklusive konsulter 4 259 4 351 4 239 4 303 4 287 4 239 1) Justerad EBITDA samt Justerad EBIT redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. 2) Justerad EBITDA R12M mäts på proforma basis, inkluderar bidrag från förvärvade enheter under de senaste 12 månaderna och såväl nettoskuld som Justerad EBITDA mäts exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder. Se sida 8 för kommentarer. 3) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. Justerad EBITDA per aktie4, rullande 12 månader (SEK) 4) Sinch har ett av styrelsen beslutat finansiellt mål att växa justerad EBITDA per aktie med mer än 20 procent per år. Justerad EBITDA är ett alternativt nyckeltal (Alternative Performance Measure, APM) som syftar till att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten och grafen ovan visar utvecklingen av detta mått över tid. ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 4 av 36 Kvartalsöversikt Justerad EBITDA samt Justerad EBIT nedan redovisas i syfte att tydligg öra utvecklingen i den underliggande verksamheten, Se Not 2 för mera information. Nettooms ättning, MSEK Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Meddelandetjänster 3 884 4 540 4 392 4 318 4 698 4 817 4 518 4 621 4 796 Rösttjänster 53 339 1 400 1 485 1 624 1 625 1 603 1 557 1 591 E-post - 81 330 358 400 422 422 436 447 SMB - 247 427 454 474 497 472 496 532 Övrigt och elimineringar - - - - - - -87 -89 -100 Totalt 3 938 5 207 6 550 6 615 7 196 7 361 6 927 7 021 7 265 Bruttoresultat, MSEK Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Meddelandetjänster 875 975 896 715 1 004 1 001 891 918 1 011 Rösttjänster 21 162 681 685 767 781 744 753 743 E-post - 64 246 260 292 320 327 339 345 SMB - 147 273 277 299 314 298 312 335 Övrigt och elimineringar - - - - - - - - - Totalt 896 1 348 2 096 1 937 2 361 2 416 2 260 2 322 2 433 Bruttomarginal Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Meddelandetjänster 23% 21% 20% 17% 21% 21% 20% 20% 21% Rösttjänster 39% 48% 49% 46% 47% 48% 46% 48% 47% E-post - 79% 74% 73% 73% 76% 78% 78% 77% SMB - 59% 64% 61% 63% 63% 63% 63% 63% Totalt 23% 26% 32% 29% 33% 33% 33% 33% 33% EBITDA, MSEK Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Meddelandetjänster 311 434 250 86 306 311 187 209 310 Rösttjänster -6 45 335 312 378 375 381 364 338 E-post - 36 116 122 141 168 174 185 186 SMB - 70 126 112 122 130 107 113 158 Övrigt och elimineringar -148 -255 -178 -103 -140 -194 -158 -156 -143 EBITDA, totalt 157 330 648 528 808 791 692 715 848 EBITDA-marginal 4% 6% 10% 8% 11% 11% 10% 10% 12% Justerad EBITDA, MSEK Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Meddelandetjänster 388 448 267 55 326 366 260 299 378 Rösttjänster -6 52 343 318 389 382 384 371 344 E-post - 36 126 131 155 169 181 189 190 SMB - 65 137 125 148 156 137 149 167 Övrigt och elimineringar -83 -130 -112 -127 -117 -113 -129 -143 -135 Justerad EBITDA, totalt 298 471 760 503 901 960 834 865 943 Justerad EBITDA -marginal 8% 9% 12% 8% 13% 13% 12% 12% 13% Justerad EBITDA/bruttoresultat 33% 35% 36% 26% 38% 40% 37% 37% 39% Justerad EBITDA/aktie, SEK 0,39 0,61 0,96 0,61 1,07 1,13 0,98 1,03 1,12 ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 5 av 36 Justeringar i EBITDA, MSEK (not 2) Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Förvärvskostnader -24 -101 -42 1 -5 1 -3 -2 -2 Omstruktureringskostnader - - - - -18 -44 -6 -28 -14 Tilläggsköpeskilling - - - - - - -18 - - Integrationskostnader -59 -66 -59 -66 -61 -67 -47 -47 -31 Kostnader för aktieincitamentsprogram -45 -15 -17 -27 -42 -38 -23 -33 -29 Operationella valutakursvinster/förluster -14 29 5 117 37 -25 -45 -41 -12 Övriga justeringar - 11 - - -3 2 0 1 -9 Summa justeringar i EBITDA -142 -141 -113 25 -93 -169 -141 -149 -95 Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar -103 -264 -440 -464 -497 -587 -496 -506 -526 Nedskrivning av goodwill - - - - -5 000 -97 - - - Summa justeringar i EBIT -245 -405 -553 -439 -5 590 -853 -638 -655 -621 ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 6 av 36 Juli – september 2023 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för kvartalet växte med 1 procent till 7 265 MSEK (7 196) jämfört med motsvarande period föregående år. All verksamhet klassas som organisk i det tredje kvartalet 2023. Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 5 procent i kvartalet, vilket motsvarar 387 MSEK. Den organiska nettoomsättningen, i lokal valuta och exklusive förvärv, minskade med 4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I kvartalet har vi sett en fortsatt negativ påverkan av den försvagade konjunkturen som har haft en dämpande effekt på volymer och nettoomsättning inom flera segment. Bruttoresultat Under kvartalet ökade koncernens bruttoresultat med 3 procent till 2 433 MSEK (2 361). Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 5 procent i kvartalet, vilket motsvarar 108 MSEK. Det organiska bruttoresultatet minskade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 33 procent (33). Förändring i koncernens bruttoresultat, Q3 2022 – Q3 2023 Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna, definierade som skillnaden mellan Bruttoresultat och EBITDA, växte med 2 procent till 1 585 MSEK (1 553) jämfört med motsvarande period föregående år. Den största delen av kostnadsbasen är hänförlig till direkta och indirekta personalkostnader. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade kostnadsbasen på grund av valutaeffekter samt inflation och lönejusteringar , något som motverkades av personalminskningar och andra besparingar. Justerade rörelsekostnader, definierade som skillnaden mellan Bruttoresultatet och Justerad EBITDA, växte med 2 procent till 1 490 MSEK (1 460) jämfört med motsvarande period föregående år. Om växelkurserna hade varit oförändrade relativt 1Justerad EBITDA redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. jämförelsekvartalet, hade de justerade rörelsekostnaderna minskat och varit 52 MSEK lägre i det tredje kvartalet. EBITDA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade med 5 procent till 848 MSEK (808). EBITDA-marginalen för koncernen var 12 procent (11). Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade EBITDA varit 53 MSEK lägre. Justerad EBITDA 1 är sammanlagt 95 MSEK (93) högre än EBITDA i kvartalet. Justeringarna inkluderar bland annat integrationskostnader om -31 MSEK (-61), operationella valutakursvinster/förluster om -12 MSEK (37) och kostnader för aktieincitamentsprogram om -29 MSEK (-42). Se ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 7 av 36 kvartalsöversikt och not 2 för mer information. Justerad EBITDA uppgick därmed till 943 MSEK (901), vilket motsvarar en ökning på 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade justerat EBITDA varit 56 MSEK lägre. Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 13 procent (13). Koncernen har ett finansiellt mål att nå en tillväxt i justerad EBITDA per aktie om 20 procent på årsbasis. Justerad EBITDA per aktie uppgick till 1,12 SEK (1,07) i kvartalet och rullande tolv månader till 4,26 SEK (3,26), vilket motsvarar en ökning på 31 procent på rullande tolv månader. Justerad EBITDA/bruttoresultat i kvartalet var 39 procent (38). EBIT Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 184 MSEK (-4 815). Förvärvsrelaterade avskrivningar vilka inte påverkar kassaflödet, belastade EBIT med -526 MSEK (-497). Avskrivningarna är främst hänförliga till planenliga avskrivningar av förvärvade kundrelationer och förvärvad programvara. Justerad EBIT, EBIT exklusive justeringar i EBITDA och avskrivningar av förvärvsrelaterade tillgångar, uppgick till 806 MSEK (774). Se kvartalsöversikt och not 2 för specifikation. Kostnadsreduktionsprogram Sinch informerade om sitt kostnadsreduktionsprogram i samband med resultatet för andra kvartalet 2022 och kompletterade med ytterligare detaljer i oktober 2022. Under det andra kvartalet 2023 nådde kostnadsreduktionsprogrammet den annonserade målsättningen med en sammanlagd bruttobesparing om 89 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år, motsvarande cirka 360 MSEK på årsbasis. Omstruktureringskostnader till och med det tredje kvartalet 2023 har uppgått till 110 MSEK vilket kan jämföras med de ursprungligen uppskattade 120 MSEK. Totalt har 115 personer omfattats av uppsägningar och programmet har avslutats. Övriga resultatposter Finansnettot uppgick till -210 MSEK (141), varav räntenetto uppgick till -159 MSEK (-63) och valutakursdifferenser -47 MSEK (234). Periodens resultat uppgick till 46 MSEK (-4 765). Investeringar Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 184 MSEK (168). I investeringarna ingår även aktivering av eget utvecklingsarbete om 100 MSEK (99). Kassaflöde Kassaflödet före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 487 MSEK (516). Detta har belastats med betald skatt på -127 MSEK (-112) samt betalda räntekostnader på -159 MSEK (-51). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 862 MSEK (727) och har påverkats positivt av ett förändrat rörelsekapital på totalt sett 375 MSEK (211). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -182 MSEK (-175) och påverkades av nettoinvesteringar på -184 MSEK (-168), huvudsakligen aktivering av eget utvecklingsarbete. Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten var -581 MSEK (-85) varav förändringen av lån påverkade med - 540 MSEK (-55). Periodens kassaflöde uppgick till 99 MSEK (467). Medarbetare Vid kvartalets slut sysselsatte koncernen 4 277 (4 328) personer inklusive konsulter. Medeltalet antal anställda och konsulter för kvartalet var 4 259 (4 351) personer. Medeltal antal anställda uppgick till 3 691 (3 635), varav 31 (30) procent var kvinnor. Januari – september 2023 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning växte under perioden med 4 procent till 21 213 MSEK (20 361). All verksamhet klassas som organisk under perioden 2023. Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 7 procent i perioden, vilket motsvarar 1 414 MSEK. I perioden minskade den organiska nettoomsättningstillväxten, i lokal valuta och exklusive förvärv, med 3 procent. Bruttoresultat Bruttoresultatet ökade under perioden med 10 procent till 7 015 MSEK (6 394). Jämförelseperioden påverkades negativt av en förändrad bedömning av reserver för upplupna trafikkostnader om 162 miljoner kronor som belastade både bruttoresultat och bruttomarginal. Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 425 MSEK i perioden, vilket motsvarar 7 procent. Periodens organiska bruttoresultattillväxt var 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Exklusive den förändrade bedömningen av reserver i jämförelsekvartalet som beskrivits ovan, uppgick periodens organiska bruttoresultatökning till 0 procent. Bruttomarginalen uppgick till 33 procent (31). ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 8 av 36 Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna, här definierade som skillnaden mellan Bruttoresultatet och EBITDA, växte med 8 procent till 4 759 MSEK (4 410) jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade kostnadsbasen på grund av valutaeffekter samt inflation och lönejusteringar, något som motverkades av personal- minskningar och andra besparingar. Justerade rörelsekostnader, här definierade som skillnaden mellan Bruttoresultatet och Justerad EBITDA, växte med 3 procent till 4 374 MSEK (4 230) jämfört med motsvarande period föregående år. Om växelkurserna hade varit oförändrade relativt motsvarande period föregående år, hade de justerade rörelsekostnaderna varit 234 MSEK lägre. EBITDA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade 14 procent och uppgick till 2 256 MSEK (1 984). Jämförelseperiodens EBITDA samt Justerade EBITDA påverkades negativt av de tidigare nämnda reserverna på 162 MSEK. EBITDA-marginalen för koncernen var 11 procent (10). EBITDA påverkas positivt av valutakursförändringar. Om växelkurserna hade varit desamma som under föregående år, hade EBITDA varit 187 MSEK lägre, vilket motsvarar 9 procent. Justerad EBITDA är sammanlagt 385 MSEK (181) högre än EBITDA i perioden. Justeringarna inkluderar bland annat integrationskostnader om -124 MSEK (-186), kostnader för aktieincitamentsprogram om -84 MSEK (-87) och operationella valutakursvinster/förluster om -98 MSEK (159). Se not 2 för mer information. Justerad EBITDA uppgick till 2 642 MSEK (2 165) vilket motsvarar en ökning på 22 procent jämfört med föregående år. Exklusive de ovan nämnda reserverna i jämförelseperioden var ökningen 14 procent. Om växelkurserna hade varit desamma som under motsvarande period föregående kalenderår, hade justerat EBITDA varit cirka 191 MSEK lägre. Den justerade EBITDA-marginalen för perioden uppgick till 12 procent (11). Justerad EBITDA per aktie uppgick till 3,12 SEK (2,64) för perioden. Justerad EBITDA/bruttoresultat var 38 procent (34). EBIT Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 363 MSEK (-4 769). Justerad EBIT var 2 278 MSEK (1 811). Jämförelseperiodens EBIT samt Justerade EBIT påverkades negativt av de tidigare nämnda reserverna på 162 MSEK. Övriga resultatposter Finansnettot uppgick till -488 MSEK (160), varav räntenetto uppgick till -448 MSEK (-180) och valutakursdifferenser -27 MSEK (383). Koncernens effektiva skattesats uppgick till 18 procent (-2). Jämförelseperioden påverkades av den nedskrivning som gjordes i Q3 2022. Periodens resultat uppgick till -102 MSEK (-4 717). Investeringar Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 476 MSEK (460). I investeringarna ingår även aktivering av eget utvecklingsarbete om 287 MSEK (270). Kassaflöde Kassaflödet före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 1 279 MSEK (1 171) och har påverkats av betald skatt på -552 MSEK (-398) samt betalda räntekostnader på -432 MSEK (- 160). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 061 MSEK (1 535) och har påverkats negativt av ett förändrat rörelsekapital på totalt sett -218 MSEK (364). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -502 MSEK (-511) och påverkades av nettoinvesteringar på -476 MSEK (-460). Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten var -1 207 MSEK (-898) varav förändring av lån påverkade med -1 148 MSEK (-855). Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick per 30 september 2023 till 1 620 MSEK (2 012). Nettoskulden uppgick till 8 832 MSEK (10 258). I detta inkluderas IFRS 16-relaterade leasingskulder om 1 000 MSEK (957). Sinchs finansiella mål är att nettoskuldsättningen över tid skall understiga 3,5 gånger justerad EBITDA (mätt på rullande tolv månader). Exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder uppgick nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M till 2,2x. Per 30 september uppgick Sinchs totala tillgängliga kreditfaciliteter till 12 810 MSEK. Bolaget hade sammantaget utnyttjat lån och kreditfaciliteter om 8 719 MSEK (10 559). Befintliga kreditfaciliteter med förfall i februari 2026 uppgår till 7 693 MSEK, och av dessa var 4 527 MSEK utnyttjade per 30 september 2023. Sinch har även 3 000 MSEK i utnyttjade lån där 1 500 förfaller i februari 2024 och 1 500 i maj 2024 samt ett utnyttjat lån om 110 MUSD med förfall i februari 2025. Utöver detta uppgick upptagna obligationslån till 750 MSEK (750) som löper ut i november 2024. Tillgängliga checkräkningskrediter uppgår till 925 MSEK (934), varav nyttjade per 30 september 2023 var 0 MSEK (0). Sammantaget hade Sinch 1 620 MSEK i likvida medel samt 4 091 MSEK i outnyttjade lån och kreditfaciliteter samt checkräkningskrediter per den 30 september. ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 9 av 36 Aktier har emitterats relaterade till teckningsoptioner under koncernens incitamentsprogram, se not 4. Eget kapital uppgick per den 30 september 2023 till 35 813 MSEK (36 558), motsvarande en soliditet om 62 procent (60). Medarbetare Medeltalet antal anställda och konsulter för delåret uppgick till 4 239 (4 303) personer. Medeltalet antal anställda uppgick till 3 622 (3 576), varav 31 (30) procent var kvinnor. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 10 av 36 Meddelandetjänster Med Sinchs molnbaserade kommunikationsplattform n år företag sina kunder direkt i mobilen via SMS och nästa generations meddelandetekniker som WhatsApp och RCS. I segment Meddelandetj änster ryms även mjukvara för avancerad tvåvägs-kommunikation och lösningar för mobiloperatörer. Verksamheten riktar sig främst mot stora företag och kanalpartners. Meddelandetj änster, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettoomsättning 4 796 4 698 13 935 13 409 18 225 18 752 Bruttoresultat 1 011 1 004 2 819 2 615 3 615 3 820 Bruttomarginal 21% 21% 20% 19% 20% 20% EBITDA 310 306 706 642 954 1 019 EBITDA-marginal 6% 7% 5% 5% 5% 5% Justerad EBITDA 378 326 937 649 1 015 1 304 Justerad EBITDA-marginal 8% 7% 7% 5% 6% 7% Justerad EBITDA/bruttoresultat 37% 32% 33% 25% 28% 34% Väsentliga händelser • I kvartalet tecknades avtal med 45 nya större företagskunder inom segmentet. • American Automobile Association (AAA) och Sinch har tillsammans tagit fram en ny tjänst som gör att AAA:s medlemmar kan påkalla vägassistans även i områden där mobilnätet saknar täckning genom att använda satellitbaserade chat- tjänster i iPhone. Transaktionsvolym I det tredje kvartalet var transaktionsvolymen 6 procent högre än den var motsvarande kvartal föregående år. Volymökningar i Indien har bidragit positivt till transaktionsvolymerna som dock har påverkats negativt av den försämrade konjunkturen i övriga delar av världen. Grafen nedan inkluderar inte volymer från kunder i segment SMB. Antal meddelanden per månad (miljarder) 0 5 10 15 20 2020 2021 2022 2023 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 11 av 36 Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 4 796 MSEK (4 698). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv, var -5 procent. Tillväxten har framför allt påverkats negativt av minskade trafikvolymer och förändrad trafikmix, då trafik i Indien ger en lägre intäkt per meddelande. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 1 011 MSEK (1 004). Bruttoresultatet ökade med 1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Det organiska bruttoresultatet minskade med 7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år på grund av en försvagad marknad, ett starkt jämförelsekvartal och en förändrad trafikmix. Jämfört med det andra kvartalet 2023 ökade däremot det organiska bruttoresultatet med 8 procent. Bruttomarginalen uppgick till 21 procent i kvartalet (21). EBITDA EBITDA för kvartalet uppgick till 310 MSEK (306). Segmentets EBITDA-marginal var 6 procent (7). Justerad EBITDA uppgick till 378 MSEK (326). Den justerade EBITDA-marginalen var 8 procent (7). De största justeringsposterna i kvartalet var operationella valutakursvinster/förluster på -20 MSEK (39) samt integrationskostnader på -16 MSEK (-24), se Not 2 för ytterligare information. Den organiska ökningen i Justerad EBITDA var 0 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 12 av 36 Rösttjänster Sinchs tjänster för röstkommunikation gör att företagskunder, tjänsteleverantörer och teleoperatörer kan hantera stora volymer av röstsamtal, telefonnummer och nödsamtal utan kostsamma investeringar i infrastruktur. Grunden i erbjudandet är Sinchs supernät för röstsamtal som når 95 procent av den amerikanska befolkningen och hanterar över 300 miljarder röstminuter per år. Rösttjänster, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettoomsättning 1 591 1 624 4 750 4 509 6 134 6 375 Bruttoresultat 743 767 2 240 2 133 2 915 3 022 Bruttomarginal 47% 47% 47% 47% 48% 47% EBITDA 338 378 1 083 1 024 1 399 1 458 EBITDA-marginal 21% 23% 23% 23% 23% 23% Justerad EBITDA 344 389 1 098 1 050 1 432 1 480 Justerad EBITDA-marginal 22% 24% 23% 23% 23% 23% Justerad EBITDA/bruttoresultat 46% 51% 49% 49% 49% 49% Väsentliga händelser • Den 31 juli skedde det sista steget i regleringen av den amerikanska frisamtalsmarknaden, ”8YY -reform”. • Sinch har lanserat en ny produkt för Elastic SIP Trunking som nu finns tillgänglig i öppen betaversion. Produkten är ett komplement till Sinchs befintliga rösttjänster och gör att företagskunder på ett enkelt sätt kan köpa flexibel röstkapacitet via sinch.com. • Efter kvartalets slut informerade Sinch om ett nytt partnerskap med Webex by Cisco avseende tjänsten ”Sinch Calling with Webex” som erbjuder en integrerad lösning för virtuella samarbeten och stöd för röst, meddelanden och virtuella möten. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 1 591 MSEK (1 624). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen minskade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska minskning, i lokal valuta och exklusive förvärv, var 4 procent. Tillväxten påverkas negativt av lägre försäljning mot operatörskunder, ett starkt resultat för nummerverifikation i jämförelsekvartalet och tidigare kommunicerade prisregleringar av amerikanska frisamtalsnummer (8YY reform). Efterfrågan av Sinchs röstbaserade tjänster för nummerverifikation är dock fortsatt hög där produkterna erbjuder ett konkurrenskraftigt alternativ för global verifiering av telefonnummer . Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 743 MSEK (767). Bruttoresultatet minskade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska minskning var 5 procent. Regleringen av den amerikanska frisamtalsmarknaden, ”8YY-reform”, påverkade specifikt bruttoresultatets tillväxt i kvartalet med -4 procentenheter. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 47 procent (47) och påverkas i kvartalet negativt av ”8YY-reform” och positivt av förändrad produktmix. Eftersom det sista steget inom 8YY-refomen skedde i kvartalet, kommer dock Sinchs brutto- resultattillväxt jämfört med föregående år, att påverkas negativt till och med det andra kvartalet 2024. EBITDA EBITDA uppgick i kvartalet till 338 MSEK (378). EBITDA-marginalen uppgick till 21 procent (23) och påverkades negativt av minskat bruttoresultat. Justerad EBITDA var 344 MSEK (389) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 22 procent (24). ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 13 av 36 E-post Inom segmentet återfinns Sinchs e-postverksamhet som erbjuder branschledande leveranssäkerhet av transaktionsbaserad och marknadsföringsrelaterad e-post till mer än 100 000 kunder världen över. En prioriterad kundgrupp är företagens utvecklare av kommunikationstjänster och produktportföljen omfattar marknadsledande produkter som Mailgun, Mailjet och Email on Acid. E-post, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettoomsättning 447 400 1 304 1 089 1 511 1 727 Bruttoresultat 345 292 1 011 798 1 117 1 330 Bruttomarginal 77% 73% 77% 73% 74% 77% EBITDA 186 141 546 379 547 714 EBITDA-marginal 42% 35% 42% 35% 36% 41% Justerad EBITDA 190 155 560 412 581 729 Justerad EBITDA-marginal 43% 39% 43% 38% 38% 42% Justerad EBITDA/bruttoresultat 55% 53% 55% 52% 52% 55% Väsentliga händelser • Lanseringen av Mailgun Optimize, ett integrerat verktyg som maximerar leveransförmågan, och Mailgun Validate, en snabb och pålitliga tjänst för att validera e-postadresser, var betydande milstolpar. Produktsviten Mailgun är nu marknadens mest omfattande e-posterbjudande för företag. • Sinchs Email Camp, ett virtuellt event för marknadsförare och utvecklare som arbetar med e-post, genomfördes i kvartalet och lockade rekordmånga deltagare. • Totalt skickades 116 miljarder e-postmeddelanden under kvartalet vilket motsvarar en ökning med 18 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 447 MSEK (400). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år . Motsvarande organiska tillväxt, i lokal valuta och exklusive förvärv, var 7 procent. Flera initiativ pågår för att öka tillväxttakten som har påverkats negativt av en lägre marknadstillväxt och minskad nyförsäljning. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 345 MSEK (292). Bruttoresultatet ökade med 18 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt var 14 procent. Bruttoresultatet har påverkats positivt av ökad nettoomsättning samt en förbättrad bruttomarginal. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 77 procent (73). Den förbättrade bruttomarginalen förklaras huvudsakligen av migreringen till ny molninfrastruktur som genomfördes under 2022. EBITDA EBITDA för kvartalet var 186 MSEK (141). Justerad EBITDA uppgick till 190 MSEK (155). EBITDA-marginalen uppgick till 42 procent (35) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 43 procent (39). Marginalförbättringen förklaras av ökande bruttoresultatet i kombination med återhållsamhet när det gäller rörelsekostnader. ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 14 av 36 SMB Inom segmentet återfinns lättanvända och nyckelfärdiga lösningar som gör det enkelt för små och medelstora företag att använda sig av meddelandetjänster genom flera väletablerade produkter som Sinch MessageMedia, SimpleTexting och ClickSend. SMB, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettoomsättning 532 474 1 499 1 355 1 852 1 997 Bruttoresultat 335 299 945 849 1 162 1 259 Bruttomarginal 63% 63% 63% 63% 63% 63% EBITDA 158 122 378 360 490 509 EBITDA-marginal 30% 26% 25% 27% 26% 25% Justerad EBITDA 167 148 453 410 566 609 Justerad EBITDA-marginal 31% 31% 30% 30% 31% 31% Justerad EBITDA/bruttoresultat 50% 49% 48% 48% 49% 48% Väsentliga händelser • Sinch MessageMedia meddelade att tvåvägs SMS-funktionalitet har integrerats in i Zoho Desk samt att tvåvägs SMS- och MMS-funktionalitet har integrerats in i HubSpots Service Hub. Se pressreleaser för ytterligare information. • Efter kvartalets slut tillkännagav TPG Telecom ett partnerskap med Sinch angående lansering av TPG Messaging Hub, en tjänst för att hjälpa företag att nå och kommunicera med kunder genom SMS och avancerade meddelandetjänster. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 532 MSEK (474). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt, i lokal valuta och exklusive förvärv, var 13 procent. Den amerikanska marknaden fortsätter att utvecklas väl med stark tillväxt för SimpleTexting och Sinch MessageMedia. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 335 MSEK (299). Bruttoresultatet ökade med 12 procent jämfört med motsvarande kvartalet föregående år. Motsvarande organiska tillväxt uppgick till 13 procent. Bruttomarginalen uppgick till 63 procent (63). EBITDA EBITDA för kvartalet var 158 MSEK (122). Justerad EBITDA uppgick till 167 MSEK (148). EBITDA-marginalen uppgick till 30 procent (26) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 31 procent (31). Den förbättrade EBITDA-marginalen förklaras av ett förbättrat bruttoresultat samt av minskade FX-relaterade förluster och integrationskostnader. ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 15 av 36 Övrigt och elimineringar Inom ”Övrigt och elimineringar" redovisas elimineringar, kostnader för centrala funktioner och koncerngemensamma kostnader. Elimineringar berör enbart nettoomsättning och härrör från intern försäljning mellan segment. Övrigt och elimineringar, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettoomsättning -100 - -276 - - -276 Bruttoresultat - - - - - - EBITDA -143 -140 -457 -421 -615 -651 Justerad EBITDA -135 -117 -407 -356 -469 -521 Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet var -100 MSEK (-) och utgjordes i sin helhet av elimineringar. EBITDA EBITDA uppgick i kvartalet till -143 MSEK (-140) och bestod huvudsakligen av personalkostnader inom finans, HR, IT, F&U samt hyreskostnader. Justerad EBITDA uppgick till -135 MSEK (-117), se not 2 för information om justeringar. ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 16 av 36 Resultaträkning Sinch koncernen, MSEK Not Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettooms ättning 7 265 7 196 21 213 20 361 27 722 28 574 Övriga rörelseintäkter 127 226 337 505 611 444 Aktiverat arbete för egen räkning 100 99 287 270 374 392 Kostnad för sålda tjänster -4 832 -4 835 -14 198 -13 966 -18 912 -19 143 Övriga externa kostnader -583 -591 -1 681 -1 779 -2 400 -2 302 Personalkostnader -1 083 -1 144 -3 270 -3 085 -4 157 -4 342 Övriga rörelsekostnader -146 -143 -433 -321 -464 -576 Rörelseresultat f öre av- och nedskrivningar, EBITDA 848 808 2 256 1 984 2 774 3 047 Av- och nedskrivningar 5 -665 -5 623 -1 893 -6 753 -7 478 -2 617 Rörelseresultat, EBIT 184 -4 815 363 -4 769 -4 703 429 Finansiella intäkter 854 922 2 066 2 836 3 702 2 932 Finansiella kostnader -1 064 -780 -2 555 -2 676 -3 774 -3 653 Resultat f öre skatt -26 - 4673 -125 -4 609 -4 775 -291 Aktuell skatt -114 -236 -460 -633 -583 -410 Uppskjuten skatt 186 144 483 525 414 373 Periodens resultat 46 -4 765 -102 -4 717 -4 943 -328 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 46 -4 765 -103 -4 717 -4 943 -328 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 Resultat per aktie Sinch koncernen, SEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M - Före utspädning 0,05 -5,69 -0,12 -5,81 -6,03 -0,39 - Efter utspädning1 0,05 -5,69 -0,12 -5,81 -6,03 -0,39 1) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. Rapport över totalresultat Sinch koncernen, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Periodens resultat 46 -4 765 -102 -4 717 -4 943 -328 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser -434 2 076 1 148 6 361 4 593 -620 Valutaförändringar på utökade nettoinvesteringar -11 286 222 753 604 74 Skatteeffektposter i övrigt totalresultat 0 -40 -18 -91 -107 -34 Periodens övriga totalresultat -445 2 321 1 352 7 022 5 090 -580 Periodens totalresultat -399 -2 444 1 250 2 305 147 -908 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -399 -2 444 1 249 2 305 147 -908 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 17 av 36 Balansräkning Sinch koncernen, MSEK Not 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 26 735 27 130 25 838 Kundrelationer 14 263 15 832 14 719 Operatörsrelationer 200 297 246 Egenutvecklad programvara 5 193 5 653 5 315 Övriga immateriella anläggningstillgångar 428 1 283 488 Materiella anläggningstillgångar 981 897 874 Nyttjanderättstillgångar 923 943 859 Finansiella anläggningstillgångar 83 81 74 Uppskjutna skattefordringar 1 150 1 090 962 Summa anläggningstillgångar 49 956 53 205 49 375 Omsättningstillgångar Kundfordringar 7 4 611 4 311 4 247 Skattefordringar 297 257 317 Övriga kortfristiga fordringar 308 349 340 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 855 902 833 Likvida medel 1 620 2 012 2 173 Summa omsättningstillgångar 7 692 7831 7 909 SUMMA TILLGÅNGAR 57 649 61 036 57 284 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 8 8 8 Övrigt tillskjutet kapital 32 351 32 186 32 219 Reserver 6 620 7 200 5 268 Balanserat resultat inklusive årets resultat -3 167 -2 838 -3 064 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 35 813 36 557 34 431 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 1 Summa eget kapital 35 813 36 558 34 432 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 5 252 6 249 5 403 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 7 340 12 126 11 236 Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande 32 39 34 Summa långfristiga skulder 12 623 18 414 16 673 Kortfristiga skulder Avtalsskulder/Förskott från kunder 281 274 260 Avsättningar 43 27 49 Leverantörsskulder 1 621 1 218 1 561 Skatteskulder 333 624 466 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 3 113 143 99 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 236 314 344 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 586 3 464 3 401 Summa kortfristiga skulder 9 213 6 064 6 180 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 57 649 61 036 57 284 Finansiella instrument värderade till verkligt värde Derivatinstrument med positivt värde 25 - - Derivatinstrument med negativt värde - 15 15 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 18 av 36 Förändring av eget kapital i sammandrag Hänförligt till moderbolagets aktieägare Sinch koncernen, MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 202 2 7 31 988 178 1 879 34 053 1 34 053 Periodens resultat -4 717 -4 717 0 -4 717 Övrigt totalresultat 7 022 7 022 0 7 022 Aktierelaterade ersättningar 117 117 117 Emitterade aktier för teckningsoptioner 0 91 91 91 Nyemission 1 -2 -1 -1 Emissionskostnader, netto efter skatt -7 -7 -7 Utgående eget kapital 30 september 2022 8 32 186 7 200 -2 838 36 557 1 36 558 Ingående eget kapital 1 januari 2023 8 32 219 5 268 -3 064 34 431 1 34 432 Periodens resultat -103 -103 0 -102 Övrigt totalresultat 1 352 1 352 0 1 352 Emission av teckningsoptioner 4 4 4 Aktierelaterade ersättningar 87 87 87 Emitterade aktier för teckningsoptioner 0 44 44 44 Nyemission - - Emissionskostnader, netto efter skatt -3 -3 -3 Utgående eget kapital 30 september 2023 8 32 351 6 620 -3 166 35 813 1 35 813 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 19 av 36 Kassaflödesanalys i sammandrag Sinch koncernen, MSEK Not Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Resultat före skatt -26 -4 673 -125 -4 609 -4 775 -291 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1 640 5 301 1 956 6 178 7 167 2 945 Betald inkomstskatt -127 -112 -552 -398 -560 -714 Kassafl öde före förändring av rörelsekapital 487 516 1 279 1 171 1 832 1 940 Förändring av rörelsekapital 375 211 -218 364 676 94 Kassafl öde från den l öpande verksamheten 862 727 1 061 1 535 2 508 2 034 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -184 -168 -476 -460 -643 -659 Förändring finansiella fordringar 2 0 -2 -6 -3 1 Förvärv av koncernföretag 6 0 -7 -24 -45 -45 -24 Kassafl öde från investeringsverksamheten -182 -175 -502 -511 -691 -682 Förändring av lån -540 -552 -1 148 -8552 -1 455 -1 748 Amortering leasingskuld -42 -43 -104 -126 -144 -122 Nyemission/teckningsoptioner 4 1 13 45 83 91 53 Kassafl öde från finansieringsverksamheten -581 -85 -1 207 -898 -1 508 -1 817 Periodens kassafl öde 99 467 -648 126 309 -465 Likvida medel vid periodens början 1 545 1 470 2 173 1 871 1 871 2 012 Valutakursdifferens i likvida medel -24 752 95 152 -7 73 Likvida medel vid periodens slut 1 620 2 012 1 620 2 012 2 173 1 620 1) Består i huvuddel av av- och nedskrivningar samt orealiserade valutakursvinster och -förluster. 2) I det tredje kvartalet 2022 gjordes en rättelse mellan Förändring av lån och Valutakursdifferens i likvida medel för det första och andra kvartalet 2022. ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 20 av 36 Övrig information Sinch koncernen, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Aktieinformation Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,05 -5,69 -0,12 -5,81 -6,03 -0,39 Resultat per aktie efter utspädning, SEK1 0,05 -5,69 -0,12 -5,81 -6,03 -0,39 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 842 924 180 838 146 468 840 486 750 812 552 149 819 116 557 840 010 108 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning2 846 101 399 869 004 120 840 486 750 866 789 646 819 116 557 840 010 108 Totalt antal aktier vid periodens slut 842 934 488 838 452 248 842 934 488 838 452 248 838 602 248 842 934 488 Finansiell ställning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 35 813 36 557 35 813 36 557 34 431 35 813 Soliditet 62% 60% 62% 60% 60% 62% Nettoinvestering i materiella och immateriella tillgångar -184 -168 -476 -460 -643 -659 Likvida medel 1 620 2 012 1 620 2 012 2 173 1 620 Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) 8 832 10 258 8 832 10 258 9 162 8 832 Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M, gånger 2,2 3,2 2,2 3,2 2,7 2,2 Rörelsemarginal, EBIT 3% -67% 2% -23% -17% 2% Rörelsemarginal, EBITDA 12% 12% 11% 10% 10% 11% Medarbetarinformation Medelantal anställda 3 691 3 635 3 622 3 576 3 565 3 599 Medelantal anställda kvinnor 1 148 1 085 1 136 1 068 1 079 1 130 Andel kvinnor 31% 30% 31% 30% 30% 31% 1) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. 2) Vid ett positivt resultat hade det vägda antalet utspädande optioner för delåret 2023 uppgått till 4 907 793 respektive 11 773 922 för 2022. ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 21 av 36 Rörelsesegment Rörelsesegment definieras som affärsverksamheter som kan generera intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet följs upp av företagets verkställande direktör och för vilka separat finansiell information finns tillgänglig. Koncernens rörelsesegment utgörs av Meddelandetjänster, Rösttjänster, E-post, SMB samt Övrigt och elimineringar. Poster under EBITDA allokeras inte till segmenten. Q3 2023, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 4 796 1 591 447 532 -100 7 265 Bruttoresultat 1 011 743 345 335 - 2 433 EBITDA 310 338 186 158 -143 848 Justeringar i EBITDA1 -68 -6 -4 -9 -8 -95 Justerad EBITDA 378 344 190 167 -135 943 Av- och nedskrivningar -665 EBIT 184 Finansiella poster -210 Resultat f öre skatt -26 Q3 2022, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 4 698 1 624 400 474 - 7 196 Bruttoresultat 1 004 767 292 299 - 2 361 EBITDA 306 378 141 122 -140 808 Justeringar i EBITDA1 -20 -11 -14 -25 -23 -93 Justerad EBITDA 326 389 155 148 -117 901 Av- och nedskrivningar -5 623 EBIT -4 815 Finansiella poster 142 Resultat f öre skatt -4 673 Jan-Sep 2023, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 13 935 4 750 1 304 1 499 -276 21 213 Bruttoresultat 2 819 2 240 1 011 945 - 7 015 EBITDA 706 1 083 546 378 -457 2 256 Justeringar i EBITDA1 -231 -15 -15 -75 -50 -385 Justerad EBITDA 937 1 098 560 453 -407 2 642 Av- och nedskrivningar -1 893 EBIT 363 Finansiella poster -468 Resultat f öre skatt -125 1) Se Not 2 för specificering. Jan-Sep 2022, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 13 409 4 509 1 089 1 355 - 20 361 Bruttoresultat 2 615 2 133 798 849 - 6 394 EBITDA 642 1 024 379 360 -421 1 984 Justeringar i EBITDA1 -7 -26 -33 -50 -65 -181 Justerad EBITDA 649 1 050 412 410 -356 2 165 Av- och nedskrivningar -6 753 EBIT -4 769 Finansiella poster 160 Resultat f öre skatt -4 609 1) Se Not 2 för specificering. ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 22 av 36 R12M, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och eliminering ar Koncernen Nettooms ättning 18 752 6 375 1 727 1 997 -276 28 574 Bruttoresultat 3 820 3 022 1 330 1 259 - 9 431 EBITDA 1 019 1 458 714 509 -653 3 431 Justeringar i EBITDA1 -285 -22 -15 -100 -131 -555 Justerad EBITDA 1 304 1 480 729 609 -521 3 601 Av- och nedskrivningar -2 617 EBIT 429 Finansiella poster -720 Resultat f öre skatt -291 1) Se Not 2 för specificering. Fördelning av nettoomsättning Q3 2023, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 2 262 1 549 217 207 -23 4 212 EMEA1 1 608 30 170 47 -5 1 850 Asien-Stillahavsregionen 612 11 42 277 -73 870 Latinamerika 314 1 17 0 - 333 Summa 4 796 1 591 447 532 -100 7 265 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 4 729 1 591 447 506 -100 7 172 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 30 - - - - 30 Support 19 - - - - 19 Övrigt 18 - - 26 - 44 Summa 4 796 1 591 447 532 -100 7 265 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 721 1 397 374 48 - 2 540 Vid en tidpunkt 4 075 194 73 484 -100 4 726 Summa 4 796 1 591 447 532 -100 7 265 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder har inte justerats avseende Europa och Övriga världen. Notera: Nettoomsättning per kunds region utgår från kundens hemvist och ej nödvändigtvis var trafik genereras eller terminerar. Detta innebär tex att en kund som rapporteras inom Nordamerika ovan, kan generera intäkter relaterande till trafik som skickas från ett europeiskt dotterbolag till slutkunder i andra världsdelar. Största bidrag till Nordamerika ger USA. De största bidragande länderna i EMEA är Storbritannien och Frankrike. Största länder i Asien-Stillahavsregionen är Indien och Australien, och störst bidrag till Latinamerika härrör från Brasilien. ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 23 av 36 Q3 2022, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 1 902 1 558 191 150 3 801 Europa1 1 490 36 146 47 1 719 Asien-Stillahavsregionen 572 27 43 274 916 Latinamerika 342 1 11 1 354 Övriga världen 393 2 9 1 406 Summa 4 698 1 624 400 474 7 196 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 4 601 1 624 400 449 7 074 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 26 - - - 26 Support 31 - - - 31 Övrigt 40 - - 24 65 Summa 4 698 1 624 400 474 7 196 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 669 1 490 325 33 2 518 Vid en tidpunkt 4 029 134 75 440 4 678 Summa 4 698 1 624 400 474 7 196 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. Jan-Sep 2023, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 6 549 4 616 634 559 -86 12 270 EMEA1 4 266 86 497 129 -24 4 954 Asien-Stillahavsregionen 2 192 46 124 810 -166 3 007 Latinamerika 929 2 49 1 - 981 Summa 13 935 4 750 1 304 1 499 -276 21 213 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 13 736 4 750 1 304 1 473 -276 20 988 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 110 - - - - 110 Support 53 - - - - 53 Övrigt 37 - - 26 - 63 Summa 13 935 4 750 1 304 1 499 -276 21 213 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 2 103 4 331 1 085 115 - 7 634 Vid en tidpunkt 11 832 419 219 1 384 -276 13 579 Summa 13 935 4 750 1 304 1 499 -276 21 213 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 24 av 36 Jan-Sep 2022, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 5 584 4 355 522 401 10 862 Europa1 4 228 80 387 123 4 818 Asien-Stillahavsregionen 1 807 50 113 825 2 795 Latinamerika 964 2 40 2 1 007 Övriga världen 825 23 28 4 879 Summa 13 409 4 509 1 089 1 355 20 361 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 13 159 4 509 1 089 1 330 20 087 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 84 - - - 84 Support 83 - - - 83 Övrigt 83 - - 24 107 Summa 13 409 4 509 1 089 1 355 20 361 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 1 929 4 237 885 91 7 143 Vid en tidpunkt 11 479 272 204 1 263 13 218 Summa 13 409 4 509 1 089 1 355 20 361 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. Förändrad rapportering av tidigare presenterad tidpunkt för intäktsredovisning Tidigare kvartal har justerats i tabellen för tidpunkt för intäktsredovisning. Justerade tabeller Jan-Mar 2023 och Jan-Jun 2022 enligt den nya fördelningen visas nedan. Jan-Mar 2023, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 589 1 514 349 36 - 2 489 Vid en tidpunkt 3 929 88 72 435 -87 4 438 Summa 4 518 1 603 422 472 -87 6 927 Jan-Jun 2023, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 1 382 2 934 711 67 - 5 094 Vid en tidpunkt 7 757 225 147 900 -176 8 853 Summa 9 139 3 159 858 967 -176 13 948 ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 25 av 36 Moderbolaget Sinch AB (publ), äger och förvaltar aktierna hänförliga till Sinch-koncernen. Koncernens verksamhetsmässiga och strategiska ledningsfunktioner är centraliserade till moderbolaget. Vid periodens slut var 5 (4) personer anställda i moderbolaget. Moderbolaget har ingen extern affärsverksamhet och riskerna är huvudsakligen hänförliga till dotterbolagens verksamhet. Moderbolagets resultaträkning MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Nettoomsättning 163 121 435 199 356 592 Övriga rörelseintäkter 0 4 6 5 6 8 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -90 -32 -298 -179 -345 -464 Personalkostnader -4 -5 -14 -15 -21 -20 Rörelseresultat före övriga rörelsekostnader och av- och nedskrivningar 70 88 129 10 -4 116 Övriga rörelsekostnader -10 -2 -13 -4 -8 -17 Av- och nedskrivningar -1 -1 -2 -4 -5 -3 Rörelseresultat 59 85 114 2 -16 96 Nedskrivning aktier i dotterbolag - -4 250 - -4 250 -4 340 -90 Ränteintäkter och liknande resultatposter 870 1 133 2 334 3 227 3 923 3 030 Räntekostnader och liknande resultatposter -915 -913 -2 225 -2 561 -3 435 -3 098 Resultat efter finansiella poster 14 -3 945 233 -3 582 -3 868 -63 Bokslutsdispositioner - - - - -252 -252 Resultat före skatt 14 -3 945 223 -3 582 -4 120 -314 Skatt på periodens resultat 7 5 -41 -70 -25 4 Periodens resultat 21 -3 940 182 -3 652 -4 145 -310 ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 26 av 36 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 5 5 Materiella anläggningstillgångar 1 3 3 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 16 173 15 764 15 764 Långfristig fordran koncernföretag1 1 959 2 416 2 278 Summa finansiella anläggningstillgångar 18 132 18 180 18 041 Uppskjutna skattefordringar 5 7 - Summa anläggningstillgångar 18 142 18 195 18 049 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag1 26 695 27 153 22 276 Skattefordringar 5 - 33 Övriga kortfristiga fordringar 36 5 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 106 342 82 Likvida medel 405 267 765 Summa omsättningstillgångar 27 247 27 767 23 155 SUMMA TILLGÅNGAR 45 388 45 963 41 204 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 8 8 8 Summa bundet eget kapital 8 8 8 Överkursfond 34 172 34 118 34 126 Balanserat resultat -4 018 128 130 Årets resultat 182 -3 652 -4 145 Summa fritt eget kapital 30 338 30 594 30 111 Summa eget kapital 30 347 30 602 30 119 Obeskattade reserver 95 43 95 Uppskjuten skatteskuld - - - Summa obeskattade reserver och avsättningar 95 43 95 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 6 441 11 309 10 449 Summa långfristiga skulder 6 441 11 309 10 449 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 4 7 3 Skatteskulder - 26 - Skulder till koncernföretag1 5 426 3 920 469 Skulder till kreditinstitut 2 997 - - Övriga kortfristiga skulder 2 15 17 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 78 41 52 Summa kortfristiga skulder 8 506 4 008 541 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 45 388 45 963 41 204 1) Koncernskulder har omklassificerats från Fordringar hos koncernföretag till Skulder till koncernföretag för 2022-09-30. ===== SIDA 27 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 27 av 36 Not 1 - Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Del årsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoderna överensstämmer med dem som tillämpats i årsredovisningen 2022. De finansiella rapporterna presenteras i MSEK om inte annat anges. På grund av avrundningar summerar belopp och beräkningar i tabellerna ej exakt i de finansiella räkningarna och noter. Nyheter eller ändringar som är antagna av EU och blir tillämpliga från och med räkenskapsår efter 2023 planeras inte att tillämpas i förtid. Sinch kommer att påverkas av ändringarna i IAS 1 om redovisningsprinciper, vilket dock påverkar enbart upplysningar om redovisningsprinciper. Vidare kommer koncernen påverkas vad gäller redovisning av uppskjuten skatt på leasing där bruttoredov isning kommer ske i not. Sinch har ännu inte bedömt hur koncernen påverkas av ändringen i IAS 1 som rör klassificering av skulder. Övriga kommande ändringar bedöms inte få någon väsentlig effekt. Risker och osäkerheter som är relevanta för Sinch beskrivs i årsredovisningen 2022 samt kommenteras i efterföljande avsnitt. Verkligt värde Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde på samtliga finansiella tillgångar och skulder. De finansiella tillgångarna och skulderna hänförs till värderingskategori 2 och 3. För upplysning om värderingstekniker, se not 28 i 2022 år s årsredovisning. Kundfordringar och upplupna int äkter Kundfordringar (både fakturerade och ofakturerade) har en ovillkorlig rätt till betalning. Intäkter baserade på en ovillkorlig rätt till betalning är att framstå som ofakturerade kundfordringar om fakturering inte har skett p å rapportdagen, medan intäkter som har fakturerats visas som fakturerade kundfordringar i balansr äkningen. De flesta kunder faktureras månadsvis i efterhand, varpå ofakturerade kundfordringar konverteras till fakturerade kundfordringar några dagar efter stängning. Kontraktstillgångar som avser upplupna intäkter har en villkorad rätt till betalning, vilket exempelvis innebär att Sinch först måste uppfylla ett slutligt åtagande i kontraktet innan ovillkorad rätt till betalning uppstår. Påverkan av omv ärldsfaktorer på koncernens redovisningsprinciper Den makroekonomiska utvecklingen med försvagad kronkurs, stigande inflation, ökade räntor och minskad ekonomisk tillväxt har påverkat bolagets finanser både vad gäller omsättning, kostnader och värdering. Koncernens redovisningsprinciper har inte änd rats som en följd av förändrad makroekonomi dock har använda modeller påverkats varav ett exempel är nedskrivningsprövning av goodwill där diskonteringsräntan är en väsentlig komponent. Se även avsnittet Riskbedömningar, sid 29 , för mer information kring förändrade makroekonomiska förutsättningar. Not 2 - Rörelseresultat Justeringar i EBITDA och EBIT görs i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Justeringarna inkluderar förvärvskostnader, integrationskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, omstruktureringskostnader, kostnader för aktieincitamentsprogram samt justeringar av engångskaraktär. Kostnader för incitamentsprogrammen tydliggörs och delas upp i lönekostnader och sociala avgifter, där lönekostnader enligt IFRS2 är en uppskattad kostnad som inte påverkar Sinchs kassaflöde och sociala avgifter fluktuerar med Sinchs aktiekurs. Genom att exkludera dessa kostnader från justerad EBITDA undviker vi att kortsiktiga förändringar i aktiekurs försvårar analys av den underliggande affären, samtidigt som justerad EBITDA lättare kan relateras till Sinchs kassaflöde. Sinchs finansiella mål definieras som tillväxt i justerad EBITDA/aktie. Den framtida kostnad som Sinch s incitamentsprogram utgör för befintliga aktieägare reflekteras där som utspädning genom ett ökat antal aktier. Med den nya definitionen av justerad EBITDA undviker vi att kostnaden för Sinchs aktieägare räknas två gånger. Sinch definition av Justerad EBITDA blir dessutom mer direkt jämförbar med andra noterade konkurrenter. ===== SIDA 28 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 28 av 36 Avstämningsposter till rörelseresultat Justeringar i EBITDA, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Förvärvskostnader -2 -5 -6 -46 -45 -5 Omstruktureringskostnader -14 -18 -47 -18 -62 -91 Tilläggsköpeskilling - - -18 - - -18 Integrationskostnader -31 -61 -124 -186 -252 -191 Kostnader för aktieincitamentsprogram -29 -42 -84 -87 -124 -121 Operationella valutakursvinster/förluster -12 37 -98 159 135 -122 Övriga justeringar -9 -3 -8 -3 -1 -5 Summa justeringar i EBITDA -95 -93 -385 -181 -350 -555 Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar -526 -497 -1 528 -1 401 -1 987 -2 114 Nedskrivning goodwill - -5 000 - -5 000 -5 097 -97 Summa justeringar i EBIT / r örelseresultat -621 - 5 590 -1 914 -6 582 -7 434 -2 766 Förvärvskostnader, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Meddelandetjänster 0 - 0 - - 0 Rösttjänster - - - 3 3 0 E-post - - - - - - SMB 0 - 0 - - 0 Övrigt och elimineringar -2 -5 -6 -49 -48 -5 Summa f örvärvskostnader per segment 1 -2 -5 -6 -46 -45 -5 1) Rapporteras som övriga externa kostnader Omstruktureringskostnader, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -11 -15 -32 -15 -61 -77 Rösttjänster - - - - - - E-post - - - - - - SMB -0 - -9 - - -9 Övrigt och elimineringar -3 -3 -7 -3 -2 -5 Summa Omstruktureringskostnader per segment 2 -14 -18 -47 -18 -62 -91 2) Rapporteras som övriga externa kostnader Tilläggsköpeskilling, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Meddelandetjänster - - - - - - Rösttjänster - - - - - - E-post - - - - - - SMB - - - - - - Övrigt och elimineringar - - -18 - - -18 Summa tilläggsköpeskilling per segment 3 - - -18 - - -18 3) Rapporteras som övriga externa kostnader ===== SIDA 29 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 29 av 36 Integrationskostnader, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -16 -24 -54 -78 -111 -87 Rösttjänster -1 -3 -4 -11 -12 -5 E-post - -5 - -16 -13 3 SMB -11 -18 -53 -33 -54 -74 Övrigt och elimineringar -2 -11 -14 -49 -62 -28 Summa integrationskostnader per segment 4 -31 -61 -124 -186 -252 -191 Varav: Personalkostnader -28 -47 -117 -130 -180 -167 Externa konsulter -1 -11 -5 -49 -59 -15 Övrigt -2 -3 -2 -7 -13 -8 Summa integrationskostnader per kategori 4 -31 -61 -124 -186 -252 -191 4) Rapporteras som övriga externa kostnader och personalkostnader Kostnader f ör aktieincitamentsprogram, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -12 -20 -34 -36 -52 -50 Rösttjänster -5 -7 -12 -16 -22 -18 E-post -6 -7 -17 -19 -25 -22 SMB -6 -6 -18 -13 -21 -26 Övrigt och elimineringar -1 -2 -4 -3 -4 -5 Summa kostnader f ör aktieincitamentsprogram per segment 5 -29 -42 -84 -87 -124 -121 Varav: Kostnad för intjänade optioner enligt IFRS 2 -30 -44 -88 -117 -140 -111 Sociala avgifter 2 2 4 30 16 -11 Summa kostnader f ör aktieincitamentsprogram per kategori 5 -29 -42 -84 -87 -124 -121 5) Rapporteras som personalkostnader. Operationella valutakursvinster/f örluster, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -20 40 -102 123 161 -64 Rösttjänster 0 - 0 - - 0 E-post 0 - -1 3 5 1 SMB 8 -1 5 -4 -1 9 Övrigt och elimineringar 0 -2 0 38 -30 -68 Summa operationella valutakursvinster/f örluster 6 -12 37 -98 159 135 -122 Varav: Realiserade valutakursvinster/förluster -52 58 -34 171 128 -77 Orealiserade valutakursvinster/förluster 40 -21 -64 -12 7 -46 Summa operationella valutakursvinster/f örluster per kategori 6 -12 37 -98 159 135 -122 6) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader Övriga justeringar Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Meddelandetjänster -9 0 -9 -1 1 -8 Rösttjänster 0 -1 0 -1 - 0 E-post 2 -2 3 -2 -2 3 SMB - - - - - - Övrigt och elimineringar -1 - -1 - - -1 Summa övriga justeringar per segment 7 -9 -3 -8 -3 -1 -5 7) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader ===== SIDA 30 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 30 av 36 Not 3 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 229 MSEK (217). Not 4 - Incitamentsprogram Inom ramen för det incitamentsprogram, LTI 2023, som beslutades på årsstämman den 17 maj 2023 har 6 473 099 optioner tecknats av ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom Sinch. Maximalt antal optioner i LTI 2023 uppgår till 8 385 000. Inom ramen för det incitamentsprogram, LTI 2022, som beslutades på årsstämman den 9 juni 2022 har 2 115 096 optioner tecknats av ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom Sinch. Maximalt antal optioner i LTI 202 2 uppgår till 25 000 000. Under tredje kvartalet har 7 972 optioner från LTIP 2018 och 7 833 optioner från LTIP 2019 lösts in, där varje option gav 10 aktier. Lösenkursen var 9,13 SEK respektive 17,41 SEK per aktie. Sinch har genom inlösen tillförts 2 MSEK till eget kapital. I resultaträkningen uppgår de sammantagna kostnaderna för incitamentsprogram till 84 MSEK (87) för perioden januari till september. Lönekostnad för intjänade optioner ingår i resultatet med 88 MSEK (117) med motsvarande ökning av eget kapital och sociala avgifter förbättrar resultatet med 4 MSEK (30) med motsvarande minskad avsättning i balansräkningen. Under tredje kvartalet har lönekostnaden försämrat resultatet med 30 MSEK (44) och de sociala avgifterna har förbättrat resultatet med 2 MSEK (2). Av samtliga utestående teckningsoptioner anses 9% vara utspädande under kvartalet då lösenkursen understigit genomsnittlig aktiekurs. Potentiell utspädningseffekt, beräknat vid programmens införande, uppgår till 0,6 procent (2,1), vid nyttjande av samtliga optioner i alla program. För övrig information om koncernens incitamentsprogram LTI 2016 , LTI 2018, LTI 2019, LTI 2020, LTI ll 2020, LTI 2021, LTI ll 2021 och LTI 2022, hänvisas till not 7 i årsredovisningen för 2022. Not 5 - Av- och nedskrivningar Under tredje kvartalet 2023 har Sinch bedömt att inga indikationer på nedskrivning av goodwill föreligger för de kassagenererande enheterna. Av- och nedskrivningar, MSEK Q3 2023 Q3 2022 Jan-Sep 2023 Jan-Sep 2022 2022 R12M Avskrivning förvärvade kundrelationer -322 -313 -937 -880 -1 200 -1 256 Avskrivning förvärvade operatörsrelationer -19 -19 -57 -53 -72 -76 Avskrivning förvärvade varumärken -23 -14 -68 -42 -121 -147 Avskrivning förvärvad programvara -162 -151 -467 -425 -594 -637 Nedskrivning goodwill - -5 000 - -5 000 -5 097 -97 Summa av- och nedskrivningar f örvärvsrelaterade immateriella anl äggningstillg ångar -526 -5 497 -1 528 -6 400 -7 084 -2 213 Avskrivning egenutvecklad programvara -39 -38 -101 -103 -60 -58 Avskrivning licenser -7 -2 -10 -5 -6 -11 Avskrivning övriga immateriella tillgångar 0 -1 -1 -2 -2 -2 Summa avskrivningar immateriella anläggningstillg ångar -572 -5 537 -1 640 -6 509 -7 153 -2 284 Avskrivning materiella anläggningstillgångar -44 -48 -131 -136 -181 -176 Avskrivning nyttjanderättstillgångar -39 -38 -111 -108 -143 -147 Nedskrivningar -10 - -10 - -0 -10 Summa av - och nedskrivningar immateriella och materiella anl äggningstillg ångar -665 -5 623 -1 893 -6 753 -7 478 -2 617 Not 6 - Förvärv av koncernföretag Förvärv under 2023 Under året har inga förvärv genomförts, dock har en villkorad tilläggsköpeskilling om 24 MSEK betalats ut under första kvartalet avseende förvärvet av TWW. Förvärv under 2022 Under år 2022 har ett mindre förvärv om 5 MSEK genomförts. Under kvartal tre har villkorad tilläggsköpeskilling om 750 TEUR motsvarande 7 MSEK utbetalats avseende 2019 års förvärv av MyElefant. Tilläggsköpeskillingen utgår enligt avtal och har inte någon påverkan på koncernens resultat. ===== SIDA 31 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 31 av 36 Not 7 – Kundfordringar Sinch koncernen, MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Kundfordringar, ofakturerade 1 969 2 042 1 958 Kundfordringar, fakturerade 2 815 2 436 2 465 Reservering för förväntade kreditförluster -173 -167 -176 Summa kundfordringar 4 611 4 311 4 247 Not 8 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Sinch koncernen, MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Upplupna intäkter från avtal med kunder 68 71 112 Övriga upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 787 831 721 Summa upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 855 902 833 ===== SIDA 32 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 32 av 36 Definitioner Finansiella mått definierade enligt IFRS Resultat per aktie före/efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden före/efter utspädning. Finansiella mått ej definierade enligt IFRS Bolaget presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de bland annat möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För avstämning av dessa finansiella mått och organisk tillväxt hänvisas till investors.sinch.com. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Bruttomarginalen speglar hur stor andel av omsättningen som utgör eget värdeskapande och inte betalas vidare till underleverantörer. Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda tjänster. Visar bolagets eget värdeskapande exklusive kostnader till underleverantörer. En stor del av Sinchs kostnader för sålda tjänster utgörs av avgifter till mobiloperatörer för att skicka meddelanden. Eftersom operatörernas trafikavgifter skiljer sig avsevärt mellan olika länder fokuserar Sinch främst på bruttoresultat, och tillväxt i bruttoresultat, snarare än på nettoomsättning och bruttomarginal. Förändringar i trafikmönster och volymmix kan därför ha en stor påverkan på nettoomsättning och bruttomarginal utan att det påverkar bruttoresultatet i absoluta tal. Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden minus avyttrade materiella och immateriella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder Obligationslån, banklån, checkräkningskredit samt leasingskulder. Används för beräkning av nettoskuld. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Används för att följa skuldutvecklingen och se storleken på refinansieringsbehov. Nettoskuld/proforma justerad EBITDA R12M Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA de senaste tolv månaderna. Justerad EBITDA R12M mäts på proforma basis, inkluderar bidrag från förvärvade enheter under de senaste 12 månaderna och exkluderar IFRS 16-relaterade leasingskulder. Visar hur många år det skulle ta att betala av bolagets skuld, förutsatt att nettoskulden och justerad EBITDA är konstanta och utan hänsyn till övriga kassaflöden. OPEX Övriga externa kostnader och personalkostnader. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Visar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt. Rörelseresultat, EBIT Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader och skatt. Rörelseresultat, EBITDA Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader, skatt samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett effekterna av avskrivningstakt på anläggningstillgångar, finansieringsstruktur och bolagsskattesats. Rörelsekostnader Rörelsekostnader definieras som skillnaden mellan Bruttoresultat och EBITDA och består av posterna Övriga rörelseintäkter, Aktiverat arbete för egen räkning, Övriga externa tjänster, Personalkostnader och Övriga rörelsekostnader. Justerade rörelsekostnader Justerade rörelsekostnader definieras som skillnaden mellan Bruttoresultat och Justerad EBITDA och består av posterna Övriga rörelseintäkter, Aktiverat arbete för egen räkning, Övriga externa tjänster, Personalkostnader, Övriga rörelsekostnader samt av Justeringar i EBITDA. Integrationskostnader Integrationskostnader uppstår vid förvärv av verksamheter och kan bland annat utgöras av anpassning av processer, varumärke och tekniska system. Kostnaderna är av engångskaraktär, men har till skillnad från omstruktureringskostnader ett samband med företagets pågående och framtida verksamhet. Omstruktureringskostnader Omstruktureringskostnader utgörs av direkta kostnader som är relaterade till omstrukturering och saknar samband med företagets pågående verksamhet. I omstruktureringskostnaderna ingår främst kostnader för uppsägning av personal samt indirekt kostnader relaterat till uppsägningarna. Justerad EBITDA EBITDA exklusive förvärvskostnader, integrationskostnader, omstruktureringskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, kostnader för aktieincitaments- program samt justeringar av engångskaraktär. Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid i den underliggande verksamheten. ===== SIDA 33 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 33 av 36 Justerad EBITDA per aktie Justerad EBITDA dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden efter utspädning. Mäter det rörelseresultat per aktie som verksamheten skapar justerat för förvärvskostnader, integrationskostnader och övriga justeringsposter. Sinch finansiella mål, vilka fastställts av styrelsen, baseras på tillväxt i Justerad EBITDA per aktie. Justerad EBITDA/bruttoresultat Måttet visar bolagets justerade rörelsemarginal i relation till bruttoresultatet. I bruttoresultatet ingår förutom nettoomsättning kostnader för sålda varor. Justerad EBIT EBIT efter samma justeringar som gjorts för Justerad EBITDA, och exklusive avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar vilka ej påverkar kassaflödet. Möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar samt oberoende av finansieringsstruktur och bolagsskattesats. EBIT-marginal/Justerad EBIT-marginal Rörelseresultat EBIT/Justerad EBIT i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal/Justerad EBITDA-marginal Rörelseresultat EBITDA/Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning. Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivningar avseende förvärvade immateriella- och materiella tillgångar. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och övriga immateriella tillgångar inkluderas i förvärvsrelaterade avskrivningar, då dessa ingår som ett mått på resursförbrukning vilket är nödvändig för att generera resultat. Operativa mått Andel kvinnor Genomsnittligt antal kvinnor i förhållande till genomsnittligt totalt antal anställda under perioden, omräknat till heltidsekvivalenter. Antal stamaktier vid periodens slut Antal stamaktier vid periodens slut. Medelantal anställda och konsulter Genomsnittligt antal anställda och konsulter under perioden omräknade till heltidsekvivalenter. Organisk tillväxt Tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv, Sinchs redovisningsvaluta är SEK medan en stor del av intäkter och kostnader är i andra valutor. Tillväxt justerad för förvärvade enheter och valutaeffekter visar den underliggande tillväxten. Förvärv betraktas vara en del av den organiska verksamheten efter 12 månader. Totalt antal aktier Totalt antal stamaktier och preferensaktier vid periodens slut. Termer och förkortningar För termer och förkortningar hänvisas till Sinch AB (publ) årsredovisning, se investors.sinch.com. ===== SIDA 34 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 34 av 36 Om Sinch Sinch hjälper företag att kommunicera med sina kunder genom molnbaserade tjänster för kundkommunikation. Mer än 150 000 kunder, däribland många av världens största techbolag, använder Sinchs Customer Communications Cloud och Sinchs säkra och tillförlitliga supernät för meddelanden, röstsamtal och e-post. Sinch har vuxit med lönsamhet sedan bolaget grundandes 2008. Huvudkontoret finns i Stockholm, Sverige, och aktien handlas på NASDAQ Stockholm: XSTO:SINCH. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké, jan-dec 2023 15 februari Delårsrapport Kv1, jan-mar 2024 7 maj Delårsrapport Kv2, jan-jun 2024 19 juli Delårsrapport Kv3, jan-sep 2024 5 november Årsstämma Ordinarie årsstämma kommer att hållas klockan 10.00 CEST den 16 maj 2024 hos Sinch, Lindhagensgatan 112, Stockholm. Valberedning Sinch AB:s valberedning har följande sammansättning: • Jonas Fredriksson - representerar Neqst D2 AB • Thomas Wuolikainen – representerar fjärde AP fonden • Patricia Hedelius - representerar AMF Pension och Fonder • Mikael Wiberg - representerar Alecta • Erik Fröberg - styrelseordförande Sinch AB Riskbedömning Sinch är, liksom alla företag, exponerad för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas finansiella risker som kan påverka bolagets resultat och kassaflöde till exempel på grund av valutafluktuationer, förändringar av räntor, finansieringsvillkor och skatter. I tillägg till dessa finns affärsrelaterade risker som till exempel teknik- utveckling, konkurrens, leverantörsprishöjningar och reglering samt hållbarhetsrelaterade risker som till exempel hantering av personuppgifter, korruption och diskriminering. Riskhantering är en integrerad del av Sinchs ledningsarbete och riskerna beskrivs i mer detalj i årsredovisningen. De risker som beskrivs för koncernen kan också ha en indirekt påverkan på moderbolaget. Förändrade makroekonomiska förutsättningar och påverkan av Rysslands invasion av Ukraina Den 24 februari 2022 invaderade Ryssland Ukraina vilket har orsakat stort mänskliga lidande. Sinch verksamhet har dock ingen materiell direkt exponering mot Ukraina eller krigets omedelbara effekter. Däremot är Sinch exponerat mot krigets sekundära effekter i form av en förändrad makroekonomisk situation med stigande inflation och räntor samt minskad ekonomisk tillväxt. Sinchs affär är väl differentierad med intäkter relaterade till ett stort antal geografiska marknader, sektorer och kundgrupper. Bolaget är också en av de ledande leverantörerna och har tack vare detta stora skalfördelar i sin verksamhet. I tillägg hjälper Sinchs erbjudande företag att effektivisera sin verksamhet med hjälp av digital kommunikation vilket har bidragit till att hålla uppe efterfrågan även när konjunkturen har varit svag. Framtidsutsikter Sinch publicerar inga prognoser men på grund av ovanstående, har de förändrade makroekonomiska utsikterna ökat risken för att Sinch påverkas i form av minskad efterfrågan, förändrad konkurrens och ökade kostnader. Framåtblickande uttalanden Rapporten innehåller uttalanden rörande bland annat Sinchs finansiella situation och resultat liksom uttalanden om marknadsvillkor som kan vara framåtblickande. Sinch anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden. Framåtblickande uttalanden innefattar emellertid risker och osäkerhets- faktorer och de faktiska resultaten eller följderna kan skilja sig avsevärt från dem som framförts. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Sinch åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. Försäkran Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Huvudkontor Sinch AB (publ) Lindhagensgatan 112 112 51 Stockholm Org. nr. 556882-8908 sinch.com ===== SIDA 35 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 35 av 36 Inbjudan till webbsändning och telefonkonferens Sinch presenterar delårsrapporten i en webbsändning och telefonkonferens klockan 14:00 CET tisdagen den 7 november 2023. Följ presentationen på investors.sinch.com/webcast. De som önskar delta via telefonkonferens registrerar sig via följande länk: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=2001051 . Efter registreringen får man ett telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. För ytterligare information, vänligen kontakta: Ola Elmeland, investerarrelationer +46 72 143 34 59 investors@sinch.com Thomas Heath, strategichef och ansvarig för investerarrelationer +46 72 245 50 55 investors@sinch.com Roshan Saldanha, finanschef +46 73 660 24 19 investors@sinch.com Stockholm den 7 november 2023 Erik Fröberg Styrelseordförande Bridget Cosgrave Styrelseledamot Renée Robinson Strömberg Styrelseledamot Johan Stuart Styrelseledamot Björn Zethraeus Styrelseledamot Hudson Smith Styrelseledamot Laurinda Pang VD och koncernchef Observera: Informationen i denna delårsrapport är sådan som Sinch AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande, av ovan nämnda kontaktperson, den 7 november 2023 klockan 07:30 CET. Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla. ===== SIDA 36 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 Sida 36 av 36 Revisors granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Sinch AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mind re omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 7 november 2023 Deloitte AB Johan Telander Auktoriserad revisor