===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 1 av 34 Q4 Bokslutskommuniké januari – december 2023 Oktober - december 2023 • Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 7 532 MSEK (7 361). • Bruttoresultatet ökade med 5 procent till 2 526 MSEK (2 416). • EBITDA ökade med 3 procent till 818 MSEK (791). • Justerad EBITDA1 ökade med 4 procent till 996 MSEK (960). • Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 145 MSEK (-226). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,17 SEK (-0,27) och efter utspädning till 0,17 SEK (-0,27). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 727 MSEK (973). Januari – december 2023 • Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 28 745 MSEK (27 722). • Bruttoresultatet ökade med 8 procent till 9 542 MSEK (8 810). • EBITDA ökade med 11 procent till 3 074 MSEK (2 774). • Justerad EBITDA1 ökade med 16 procent till 3 637 MSEK (3 124). • Årets resultat efter skatt var 42 MSEK (-4 943). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,05 SEK (- 6,03) och efter utspädning till 0,05 SEK (-6,03). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 788 MSEK (2 508). ”Det fjärde kvartalet innebar ett starkt slut på året med stabila marginaler, robust kassaflöde och förbättrad tillväxt i försäljning och bruttoresultat. ” – Laurinda Pang, VD Viktiga händelser under kvartalet • Sinch meddelade att bolaget kommer att implementera en ny verksamhetsmodell för att öka den organiska tillväxttakten. Se pressmeddelande för ytterligare information. • Analysföretaget Omdia utnämnde Sinch till en ledande plattformsleverantör inom CPaaS. • Sinch har förbundit sig till utsläppsminskningar på nära och lång sikt i linje med vetenskapsbaserad ” netto-noll” och Science Based Targets-initiativet (SBTi). Genom att gå med i SBTi kommer Sinch att säkerställa att dess klimatåtgärder är i linje med den senaste vetenskapen för att begränsa den globala temperaturökningen till 1,5 °C. • I december förlängdes kreditfaciliteter om 1 500 MSEK med ett år. Nytt förfall är i februari 202 5. Viktiga händelser tidigare under året • I januari 2023 förlängdes kreditfaciliteter om 6 500 MSEK och 110 MUSD med ett år och förfaller i februari 2026. • Den 23 mars lanserade Sinch ”Operator Connect for Partners” som gör det möjligt för tjänsteleverantörer och andra samarbetspartners att erbjuda telefonitjänster via Microsoft Teams. • Laurinda Pang började som Sinchs nya vd den 17 april. • Sinch utnämndes under året som en av de ledande CPaaS-leverantörerna i IDC:s MarketScape-rapport och i Gartners första ”Magic Quadrant”-rapport för CPaaS. • Kostnadsreduktionsprogrammet som annonserades i mitten av 2022 uppnådde de annonserade besparingsmålen i andra kvartalet 2023 och avslutades under det tredje kvartalet. Viktiga händelser efter årets slut • Den nya organisationen och koncernledningen blev operativ den 1 januari 2024. • I januari förlängdes kreditfaciliteter som vid årsskiftet uppgick till om 6 500 MSEK och 110 MUSD med ett år. Nytt förfall är i februari 2027. 1) Justerad EBITDA redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. ===== SIDA 2 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 2 av 34 VD har ordet Initiativ för högre tillväxt Det fjärde kvartalet innebar ett starkt slut på året med stabila marginaler, robust kassaflöde och förbättrad tillväxt i försäljning och bruttoresultat. Vi har lanserat vår nya organisation och arbetar nu med en rad initiativ för att öka vår effektivitet och höja vår tillväxttakt. De gradvisa förbättringar som vi sett tidigare under året fortsatte även i det fjärde kvartalet. Tillväxttakten i Meddelandetjänster är högre och vi gynnas av ökade volymer från kunder som använder våra tjänster för marknadsföring samt en fortsatt hög tillväxt i Indien. Samtidigt påverkas vi alltjämt av en svag konjunktur där många stora kunder fokuserar mer på kortsiktig kostnadskontroll än långsiktiga tillväxtinitiativ. På kort sikt påverkas vår försäljning främst av mängden transaktioner som genereras från våra befintliga kunder och det tar längre tid innan vårt finansiella resultat speglar den positiva effekten av framgångsrik nyförsäljning. Både vårt E-post och SMB-segment utvecklas fortsatt väl och våra molnbaserade applikationer röner alltmer intresse även bland mellanstora och större företagskunder. Nettoomsättningen i E-post ökade med 10 procent, organiskt och i fasta valutor, samtidigt som bruttoresultatet växte med 13 procent. SMB-segmentet påverkas av en god utveckling i Nordamerika och levererar en organisk tillväxt i både nettoomsättning och bruttoresultat på 15 procent. Tillväxten i dessa segment kompenserar för minskningen inom Rösttjänster och gör att gruppens organiska omsättningstillväxt återigen är positiv i det fjärde kvartalet. Samtidigt växer vårt bruttoresultat, vilket exkluderar termineringsavgifter till teleoperatörer, med 4 procent på organisk basis. Lönsamhet och kassaflöde utgör basen i vårt värdeskapande och är därför högt prioriterade områden. Vår bruttomarginal ökar och vår EBITDA-marginal är stabil. Under 2023 har vi återbetalat 2,3 miljarder SEK i lån och vi avslutade året med en Nettoskuld/Justerad EBITDA på 2,0x; ner från 2,2x i slutet av Q3 och från 2,7x i slutet av 2022. I oktober meddelade vi att en ny operativ modell skulle införas för att öka vårt kundfokus, underlätta kors- och merförsäljning samt dra nytta av globala skalfördelar i vår produktledning och FoU. Vi genomför dessa förändringar för att öka vår organiska tillväxttakt och förberedelserna pågick under hela det fjärde kvartalet. Jag är väldigt nöjd att vi kunde lansera en helt ny global organisation från den 1 januari, 2024 där våra kundnära funktioner organiseras i tre geografiska regioner – Americas, EMEA och APAC – samtidigt som vi har skapat sammanslagna, globala organisationer för produktledning, drift och FoU. Vi drar nytta av styrkorna från flera förvärvade företag och frigör resurser att investera i framåtblickande tillväxtinitiativ. Vi har goda möjligheter att höja vår tillväxttakt genom att leverera på vår strategi, fokusera på det viktigaste och öka vårt kommersiella tempo. Den nya organisationen är bara det första steget i en större förändring där vi stöper om hur vi möter våra kunder, ökar takten i integrationen av våra produkter och effektiviserar vår interna leverans. Investeringar i IT är avgörande för att genomföra denna transformation. Vi planerar att satsa runt 350 MSEK under de kommande tre åren i automatisering av affärsprocesser, utveckling av nya systemstöd och integration av kund- och affärsstödsystem (CRM och ERP). Tillsammans med andra effektiviseringsåtgärder förväntar vi oss att dessa initiativ kommer leda till bruttobesparingar om ca 300 MSEK i årstakt från slutet av 2024. Med dessa åtgärder frigör vi resurser att investera i ökad kundnöjdhet, ett stärkt produkterbjudande och andra initiativ för ökad tillväxt. Stockholm den 15 februari 2024 Laurinda Pang VD ===== SIDA 3 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 3 av 34 Sinch i sammandrag För definition och redogörelse av finansiella mått samt operativa mått hänvisas till sida 31. Sinch koncernen, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 7 532 7 361 28 745 27 722 Bruttoresultat 2 526 2 416 9 542 8 810 Bruttomarginal 34% 33% 33% 32% EBITDA 818 791 3 074 2 774 EBITDA-marginal 11% 11% 11% 10% Justerad EBITDA1 996 960 3 637 3 124 Justerad EBITDA-marginal 13% 13% 13% 11% Justerad EBITDA/bruttoresultat 39% 40% 38% 35% EBIT 131 66 494 -4 703 EBIT-marginal 2% 1% 2% -17% Justerad EBIT1 844 919 3 122 2 731 Justerad EBIT-marginal 11% 12% 11% 10% Periodens resultat 145 -226 42 -4 943 Kassaflöde från den löpande verksamheten 727 973 1 788 2 508 Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) 7 987 9 162 7 987 9 162 Nettoskuld/justerad EBITDA R12M, gånger2 2,0 2,7 2,0 2,7 Soliditet 63% 60% 63% 60% Justerad EBITDA/aktie, SEK 1,18 1,13 4,30 3,76 Periodens resultat per aktie efter utspädning3, SEK 0,17 -0,27 0,05 -6,03 Medeltal antal anställda 3 707 3 533 3 643 3 565 Medeltal antal anställda inklusive konsulter 4 247 4 239 4 241 4 287 1) Justerad EBITDA samt Justerad EBIT redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. 2) I beräkningen av detta APM mäts såväl nettoskuld som Justerad EBITDA exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder. Se sida 8 för kommentarer. 3) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. Justerad EBITDA per aktie4, rullande 12 månader (SEK) 4) Sinch har ett av styrelsen beslutat finansiellt mål att växa justerad EBITDA per aktie med mer än 20 procent per år. Justerad EBITDA är ett alternativt nyckeltal (Alternative Performance Measure, APM) som syftar till att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten och grafen ovan visar utvecklingen av detta mått över tid. ===== SIDA 4 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 4 av 34 Kvartalsöversikt Justerad EBITDA samt Justerad EBIT nedan redovisas i syfte att tydligg öra utvecklingen i den underliggande verksamheten, Se Not 2 för mera information. Nettooms ättning, MSEK Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Meddelandetjänster 4 540 4 392 4 318 4 698 4 817 4 518 4 621 4 796 5 007 Rösttjänster 339 1 400 1 485 1 624 1 625 1 603 1 557 1 591 1 589 E-post 81 330 358 400 422 422 436 447 468 SMB 247 427 454 474 497 472 496 532 570 Övrigt och elimineringar - - - - - -87 -89 -100 -101 Totalt 5 207 6 550 6 615 7 196 7 361 6 927 7 021 7 265 7 532 Bruttoresultat, MSEK Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Meddelandetjänster 975 896 715 1 004 1 001 891 918 1 011 1 057 Rösttjänster 162 681 685 767 781 744 753 743 745 E-post 64 246 260 292 320 327 339 345 367 SMB 147 273 277 299 314 298 312 335 358 Övrigt och elimineringar - - - - - - - - - Totalt 1 348 2 096 1 937 2 361 2 416 2 260 2 322 2 433 2 526 Bruttomarginal Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Meddelandetjänster 21% 20% 17% 21% 21% 20% 20% 21% 21% Rösttjänster 48% 49% 46% 47% 48% 46% 48% 47% 47% E-post 79% 74% 73% 73% 76% 78% 78% 77% 78% SMB 59% 64% 61% 63% 63% 63% 63% 63% 63% Totalt 26% 32% 29% 33% 33% 33% 33% 33% 34% EBITDA, MSEK Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Meddelandetjänster 434 250 86 306 311 187 209 310 373 Rösttjänster 45 335 312 378 375 381 364 338 342 E-post 36 116 122 141 168 174 185 186 163 SMB 70 126 112 122 130 107 113 158 148 Övrigt och elimineringar -255 -178 -103 -140 -194 -158 -156 -143 -208 EBITDA, totalt 330 648 528 808 791 692 715 848 818 EBITDA-marginal 6% 10% 8% 11% 11% 10% 10% 12% 11% Justerad EBITDA, MSEK Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Meddelandetjänster 448 267 55 326 366 260 299 378 468 Rösttjänster 52 343 318 389 382 384 371 344 351 E-post 36 126 131 155 169 181 189 190 205 SMB 65 137 125 148 156 137 149 167 170 Övrigt och elimineringar -130 -112 -127 -117 -113 -129 -143 -135 -199 Justerad EBITDA, totalt 471 760 503 901 960 834 865 943 996 Justerad EBITDA -marginal 9% 12% 8% 13% 13% 12% 12% 13% 13% Justerad EBITDA/bruttoresultat 35% 36% 26% 38% 40% 37% 37% 39% 39% Justerad EBITDA/aktie, SEK 0,61 0,96 0,61 1,07 1,13 0,98 1,03 1,12 1,18 ===== SIDA 5 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 5 av 34 Justeringar i EBITDA, MSEK (not 2) Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Förvärvskostnader -101 -42 1 -5 1 -3 -2 -2 -2 Omstruktureringskostnader - - - -18 -44 -6 -28 -14 0 Tilläggsköpeskilling - - - - - -18 - - - Integrationskostnader -66 -59 -66 -61 -67 -47 -47 -31 -23 Kostnader för aktieincitamentsprogram -15 -17 -27 -42 -38 -23 -33 -29 -52 Operationella valutakursvinster/förluster 29 5 117 37 -25 -45 -41 -12 -63 Övriga justeringar 11 - - -3 2 0 1 -9 -371 Summa justeringar i EBITDA -141 -113 25 -93 -169 -141 -149 -95 -178 Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar -264 -440 -464 -497 -587 -496 -506 -526 -535 Nedskrivning av goodwill - - - -5 000 -97 - - - - Summa justeringar i EBIT -405 -553 -439 -5 590 -853 -638 -655 -621 -713 1 Posten ”Övriga justeringar” om 37 MSEK relaterar till vidarebetalning av skatteåterbäring från perioden före förvärvet till de tidigare ägarna i Pathwire. ===== SIDA 6 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 6 av 34 Oktober – december 2023 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för kvartalet växte med 2 procent till 7 532 MSEK (7 361) jämfört med motsvarande period föregående år. All verksamhet klassas som organisk i det fjärde kvartalet 2023. Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 2 procent i kvartalet, vilket motsvarar 130 MSEK. Den organiska nettoomsättningen, i lokal valuta och exklusive förvärv, ökade med 1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttoresultat Under kvartalet ökade koncernens bruttoresultat med 5 procent till 2 526 MSEK (2 416). Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 1 procent i kvartalet, vilket motsvarar 24 MSEK. Det organiska bruttoresultatet ökade med 4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 34 procent (33). Förändring i koncernens bruttoresultat, Q4 2022 – Q4 2023 Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna, definierade som skillnaden mellan Bruttoresultat och EBITDA, växte med 5 procent till 1 708 MSEK (1 626) jämfört med motsvarande period föregående år. Den största delen av kostnadsbasen är hänförlig till direkta och indirekta personalkostnader. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade kostnadsbasen främst på grund av valutaeffekter samt inflation och lönejusteringar. Justerade rörelsekostnader, definierade som skillnaden mellan Bruttoresultatet och Justerad EBITDA, växte med 5 procent till 1 531 MSEK (1 456) jämfört med motsvarande period föregående år. Om växelkurserna hade varit oförändrade relativt jämförelsekvartalet, hade de justerade rörelsekostnaderna varit 17 MSEK lägre i det fjärde kvartalet. 1Justerad EBITDA redovisas i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Se Not 2. EBITDA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade med 3 procent till 818 MSEK (791). EBITDA-marginalen för koncernen var 11 procent (11). Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade EBITDA varit 3 MSEK lägre. Justerad EBITDA 1 är sammanlagt 178 MSEK (169) högre än EBITDA i kvartalet. Justeringarna inkluderar bland annat operationella valutakursvinster/förluster om -63 MSEK (-25), kostnader för aktieincitamentsprogram om -52 MSEK (-38) och en övrig justering om -37 MSEK (2). Se kvartalsöversikt och not 2 för mer information. Justerad EBITDA uppgick därmed till 996 MSEK (960), vilket motsvarar en ökning på 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. 2 52624 2 416 31 -33 43 46 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q4'22 Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Valuta Q4'23 Organiskt +4% MSEK Valuta +1% ===== SIDA 7 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 7 av 34 Om växelkurserna hade varit desamma under kvartalet som under motsvarande kvartal föregående kalenderår, hade justerat EBITDA varit 7 MSEK lägre. Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 13 procent (13). Koncernen har ett finansiellt mål att nå en tillväxt i justerad EBITDA per aktie om 20 procent på årsbasis. Justerad EBITDA per aktie uppgick till 1,18 SEK (1,13) i kvartalet. Justerad EBITDA/bruttoresultat i kvartalet var 39 procent (40). EBIT Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 131 MSEK (66). Förvärvsrelaterade avskrivningar vilka inte påverkar kassaflödet, belastade EBIT med -535 MSEK (-587). Avskrivningarna är främst hänförliga till planenliga avskrivningar av förvärvade kundrelationer och förvärvad programvara. Justerad EBIT, EBIT exklusive justeringar i EBITDA och avskrivningar av förvärvsrelaterade tillgångar, uppgick till 844 MSEK (919). Se kvartalsöversikt och not 2 för specifikation. Tillväxtprogrammet Sinch meddelade i kvartalet att bolaget kommer att implementera en ny verksamhetsmodell för att öka den organiska tillväxttakten. Se pressmeddelande för ytterligare information. En viktig milstolpe nåddes den 1 januari 2024 när en ny organisation och ledningsgrupp implementerades. Att harmonisera företagets IT-miljö för att uppnå effektivitet är en viktig del av att realisera de möjligheter som skapas av den nya verksamhetsmodellen. Sinch bedömer att satsningar inom IT kommer att uppgå till cirka 350 Mkr under de kommande tre åren. Sinch uppskattar även att företagets totala integrations- och omstruktureringskostnaderna kommer att uppgå till cirka 300 miljoner kronor under 2024. I slutet av året förväntas dessa åtgärder leda till bruttobesparingar om ca 300 MSEK i årstakt. Sinch avser att återinvestera merparten av dessa besparingar i nya initiativ för att driva organisk tillväxt. Övriga resultatposter Finansnettot uppgick till -157 MSEK (-232), varav räntenetto uppgick till -144 MSEK (-128) och valutakursdifferenser -10 MSEK (-108). Periodens resultat uppgick till 145 MSEK (-226). Investeringar Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 153 MSEK (183). I investeringarna ingår även aktivering av eget utvecklingsarbete om 96 MSEK (105). Kassaflöde Kassaflödet före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 828 MSEK (661). Detta har belastats med betald skatt på -48 MSEK (-161) samt betalda räntekostnader på -156 MSEK (-119). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 727 MSEK (973) och har påverkats negativt av ett förändrat rörelsekapital på totalt sett -101 MSEK (312). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -147 MSEK (-180) och påverkades av nettoinvesteringar på -153 MSEK (-183), huvudsakligen aktivering av eget utvecklingsarbete. Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten var -1 135 MSEK (-610) varav förändringen av lån påverkade med -1 106 MSEK (-600). Periodens kassaflöde uppgick till -555 MSEK (183). Medarbetare Vid kvartalets slut sysselsatte koncernen 4 231 (4 287) personer inklusive konsulter. Medeltalet antal anställda och konsulter för kvartalet var 4 247 (4 239) personer. Medeltal antal anställda uppgick till 3 707 (3 533), varav 32 (31) procent var kvinnor. Januari – december 2023 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning växte under året med 4 procent till 28 745 MSEK (27 722). All verksamhet klassas som organisk under 2023. Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 6 procent för helåret, vilket motsvarar 1 544 MSEK. Den organiska nettoomsättningstillväxten för helåret, i lokal valuta och exklusive förvärv, var -2 procent jämfört med föregående år. Bruttoresultat Bruttoresultatet ökade under året med 8 procent till 9 542 MSEK (8 810). Jämförelseåret 2022 påverkades negativt av en förändrad bedömning av reserver för upplupna trafikkostnader om 162 miljoner kronor som belastade både bruttoresultat och bruttomarginal. Den positiva effekten av förändrade valutakurser var 448 MSEK för helåret, vilket motsvarar 5 procent. Den organiska bruttoresultattillväxten var 3 procent jämfört med föregående år. Exklusive den förändrade bedömningen av reserver i jämförelsekvartalet som beskrivits ovan, uppgick periodens organiska bruttoresultatökning till 1 procent. Bruttomarginalen uppgick till 33 procent (32). ===== SIDA 8 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 8 av 34 Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna, här definierade som skillnaden mellan Bruttoresultatet och EBITDA, växte med 7 procent till 6 468 MSEK (6 036) jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade kostnadsbasen på grund av valutaeffekter samt inflation och lönejusteringar. Justerade rörelsekostnader, här definierade som skillnaden mellan Bruttoresultatet och Justerad EBITDA, växte med 4 procent till 5 905 MSEK (5 686) jämfört med föregående år. Om växelkurserna hade varit oförändrade relativt motsvarande period föregående år, hade de justerade rörelsekostnaderna varit 251 MSEK lägre. EBITDA Årets rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade med 11 procent och uppgick till 3 074 MSEK (2 774). EBITDA samt Justerade EBITDA för jämförelseåret 2022 påverkades negativt av de tidigare nämnda reserverna på 162 MSEK. EBITDA-marginalen för koncernen var 11 procent (10). EBITDA påverkas positivt av valutakursförändringar. Om växelkurserna hade varit desamma som under föregående år, hade EBITDA varit 191 MSEK lägre, vilket motsvarar 7 procent. Koncernen har ett finansiellt mål att nå en tillväxt i justerad EBITDA per aktie om 20 procent på årsbasis. Justerad EBITDA per aktie uppgick till 4,30 SEK (3,76) för helåret 2023. Justerad EBITDA/bruttoresultat var 38 procent (35). Justerad EBITDA är sammanlagt 563 MSEK (350) högre än EBITDA i perioden. Justeringarna inkluderar bland annat integrationskostnader om -148 MSEK (-252), kostnader för aktieincitamentsprogram om -136 MSEK (-124) och operationella valutakursvinster/förluster om -161 MSEK (135). Se not 2 för mer information. Justerad EBITDA uppgick till 3 637 MSEK (3 124) vilket motsvarar en ökning på 16 procent jämfört med föregående år. Exklusive de ovan nämnda reserverna i jämförelseperioden var ökningen 11 procent. Om växelkurserna hade varit desamma som under motsvarande period föregående kalenderår, hade justerat EBITDA varit cirka 197 MSEK lägre. Den justerade EBITDA-marginalen för perioden uppgick till 13 procent (11). EBIT Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 494 MSEK (-4 703). Justerad EBIT var 3 122 MSEK (2 731). Jämförelseperiodens EBIT samt Justerade EBIT påverkades negativt av de tidigare nämnda reserverna på 162 MSEK. 1 I januari 2024 förlängdes förfallodatum förlängdes med ett år till februari 2027. Övriga resultatposter Finansnettot uppgick till -646 MSEK (-72), varav räntenetto uppgick till -592 MSEK (-308) och valutakursdifferenser -108 MSEK (269). Koncernens effektiva skattesats uppgick till 128 procent (-4). Exklusive förvärvsrelaterade avskrivningar, relaterad uppskjuten skatt och upplöst reserv relaterad till 2021 och 2022, uppgick koncernens effektiva skattesats i perioden till 25 procent. Jämförelseperioden påverkades av den nedskrivning som gjordes i Q3 2022. Periodens resultat uppgick till 42 MSEK (-4 943). Investeringar Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 629 MSEK (643). I investeringarna ingår även aktivering av eget utvecklingsarbete om 383 MSEK (374). Kassaflöde Kassaflödet före förändring av rörelsekapitalet uppgick till 2 107 MSEK (1 832) och har påverkats av betald skatt på - 600 MSEK (-560) samt betalda räntekostnader på -588 MSEK (-279). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 788 MSEK (2 508) och har påverkats negativt av ett förändrat rörelsekapital på totalt sett -319 MSEK (676). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -649 MSEK (-691) och påverkades av nettoinvesteringar på -629 MSEK (-643). Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten var -2 342 MSEK (-1 508) varav förändring av lån påverkade med -2 254 MSEK (-1 455). Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick per 31 december 2023 till 1 012 MSEK (2 173). Nettoskulden uppgick till 7 987 MSEK (9 162) och inkluderar IFRS 16-relaterade leasingskulder om 898 MSEK (872). Ett av Sinchs finansiella mål är att nettoskuldsättningen över tid skall understiga 3,5 gånger justerad EBITDA (mätt på rullande tolv månader). Exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder uppgick nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M till 2,0x. Per 31 december uppgick Sinchs totala tillgängliga kreditfaciliteter till 12 610 MSEK och bolaget hade sammantaget utnyttjade lån och kreditfaciliteter om 7 363 MSEK (9 740). Dessa består av: • ett utnyttjat lån om 1 500 MSEK med förfall i maj 2024 • ett utnyttjat lån om 1 500 MSEK med förfall i februari 2025 • ett utnyttjat lån om 110 MUSD med förfall i februari 2025 • kreditfaciliteter om 7 605 MSEK med förfall i februari 202 6 1 varav 3 258 MSEK var nyttjade per 31 december 2023. ===== SIDA 9 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 9 av 34 Utöver dessa finns ett upptaget obligationslån om 750 MSEK (750) som löper ut i november 2024. Tillgängliga checkräkningskrediter uppgick den 31 december 2023 till 901 MSEK (913), varav 0 MSEK (0) var nyttjade. Under 2023 uppgick amortering av lån inom kreditfaciliteterna till 2 250 MSEK. Sammantaget hade Sinch 1 012 MSEK i likvida medel samt 5 247 MSEK i outnyttjade lån och kreditfaciliteter samt checkräkningskrediter per den 31 december. Aktier har emitterats relaterade till teckningsoptioner under koncernens incitamentsprogram, se not 4. Eget kapital uppgick per den 31 december 2023 till 33 663 MSEK (34 432), motsvarande en soliditet om 63 procent (60). Medarbetare Medeltalet antal anställda och konsulter för helåret uppgick till 4 241 (4 287) personer. Medeltalet antal anställda uppgick till 3 643 (3 565), varav 31 (30) procent var kvinnor. ===== SIDA 10 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 10 av 34 Meddelandetjänster Med Sinchs molnbaserade kommunikationsplattform n år företag sina kunder direkt i mobilen via SMS och nästa generations meddelandetekniker som WhatsApp och RCS. I segment Meddelandetj änster ryms även mjukvara för avancerad tvåvägs- kommunikation och lösningar för mobiloperatörer. Verksamheten riktar sig främst mot stora företag och kanalpartners. Meddelandetj änster, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 5 007 4 817 18 942 18 225 Bruttoresultat 1 057 1 001 3 876 3 615 Bruttomarginal 21% 21% 20% 20% EBITDA 373 311 1 079 954 EBITDA-marginal 7% 6% 6% 5% Justerad EBITDA 468 366 1 405 1 015 Justerad EBITDA-marginal 9% 8% 7% 6% Justerad EBITDA/bruttoresultat 44% 37% 36% 28% Väsentliga händelser • I kvartalet tecknades avtal med 36 nya större företagskunder inom segmentet. • Sinch meddelade att företaget har tecknat ett avtal med den latinamerikanska operatören Beyond One som syftar till att optimera den digitala infrastrukturen och förbättra upplevelsen för deras kunder. • I kvartalet meddelade Apple att de planerar att stödja meddelandestandarden RCS för kommunikation mellan Apple- och Androidbaserade mobiler. Nyheten har rönt stort intresse eftersom RCS-standarden erbjuder förbättrad funktionalitet och stöd för interaktiv tvåvägskommunikation mellan företag och deras kunder. Sinch är en av de ledande leverantörerna av RCS- baserad kundkommunikation i bland annat Brasilien, Storbritannien, USA och Frankrike. Transaktionsvolym I det fjärde kvartalet var transaktionsvolymen 18 procent högre än den var motsvarande kvartal föregående år. Volymökningarna drivs framförallt av Indien. Grafen nedan inkluderar inte volymer från kunder i segment SMB. Antal meddelanden per månad (miljarder) ===== SIDA 11 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 11 av 34 Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 5 007 MSEK (4 817). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv, var 1 procent. Tillväxten i nettoomsättning är lägre än tillväxten i trafikvolym eftersom trafik i Indien ger en lägre intäkt per meddelande. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 1 057 MSEK (1 001). Bruttoresultatet ökade med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Det organiska bruttoresultatet ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 21 procent i kvartalet (21). EBITDA EBITDA för kvartalet uppgick till 373 MSEK (311). Segmentets EBITDA-marginal var 7 procent (6). Justerad EBITDA uppgick till 468 MSEK (366). Den justerade EBITDA-marginalen var 9 procent (8). De största justeringsposterna i kvartalet var operationella valutakursvinster/förluster på -61 MSEK (38) samt kostnader för aktieincitamentsprogram på -24 MSEK (-16), se Not 2 för ytterligare information. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år, var den organiska ökningen i Justerad EBITDA 23 procent och positiva valutakurseffekter påverkade J usterad EBITDA med 4 procent. En intern justering av produktkostnader mellan Messaging och SMB gynnar i kvartalet Messagings EBITDA och Justerad EBITDA med 12 MSEK. Justeringen har motverkande negativa effekt på SMB och påverkar följaktligen inte koncernens EBITDA eller Justerad EBITDA. ===== SIDA 12 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 12 av 34 Rösttjänster Sinchs tjänster för röstkommunikation gör att företagskunder, tjänsteleverantörer och teleoperatörer kan hantera stora volymer av röstsamtal, telefonnummer och nödsamtal utan kostsamma investeringar i infrastruktur. Grunden i erbjudandet är Sinchs supernät för röstsamtal som når 95 procent av den amerikanska befolkningen och hanterar över 300 miljarder röstminuter per år. Rösttjänster, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 589 1 625 6 339 6 134 Bruttoresultat 745 781 2 985 2 915 Bruttomarginal 47% 48% 47% 48% EBITDA 342 375 1 425 1 399 EBITDA-marginal 21% 23% 22% 23% Justerad EBITDA 351 382 1 449 1 432 Justerad EBITDA-marginal 22% 24% 23% 23% Justerad EBITDA/bruttoresultat 47% 49% 49% 49% Väsentliga händelser • Sinch förbättrade sin produkt för telefonnummerverifiering med nya integrationer till två amerikanska mobiloperatörer under kvartalet. Genom en direkt kontroll mot mobilnätoperatörens gränssnitt erbjuds en förbättrad möjlighet att säkerställa en användares identitet utan att användaren behöver ange ett engångslösenord . Funktionen gjordes allmänt tillgänglig för Sinchs kunder under fjärde kvartalet och lanserades tillsammans med ett ledande amerikanskt matleveransföretag. • Sinch nådde en 911-relaterad milstolpe tillsammans med T-Mobile genom lanseringen av lokaliseringstjänster i hela Massachusetts. Lanseringen förenklar nödnummertjänstens hantering av komplex lokaliserings- och multimediadata. Sinchs 911-lösningar för blåljusverksamhet når nu över 40 procent av den amerikanska befolkningen i områden där Next Generation 911 (NG911) är tillgänglig, Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 1 589 MSEK (1 625). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen minskade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska minskning, i lokal valuta och exklusive förvärv, var 2 procent. Tillväxten påverkas negativt av lägre försäljning mot operatörskunder och tidigare kommunicerade prisregleringar av amerikanska frisamtalsnummer (8YY reform) . Efterfrågan av Sinchs röstbaserade tjänster för nummerverifikation är dock fortsatt hög där produkterna erbjuder ett konkurrenskraftigt alternativ för global verifiering av telefonnummer. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 745 MSEK (781). Bruttoresultatet minskade med 5 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska minskning var 4 procent. Regleringen av den amerikanska frisamtalsmarknaden, ”8YY-reform”, påverkade specifikt bruttoresultatets tillväxt i kvartalet med -4 procentenheter. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 47 procent (48) och påverkas i kvartalet negativt av ”8YY-reform” och positivt av förändrad produktmix. EBITDA EBITDA uppgick i kvartalet till 342 MSEK (375). EBITDA-marginalen uppgick till 21 procent (23) och påverkades negativt av minskat bruttoresultat. Justerad EBITDA var 351 MSEK (382) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 22 procent (24). ===== SIDA 13 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 13 av 34 E-post Inom segmentet återfinns Sinchs e-postverksamhet som erbjuder branschledande leveranssäkerhet av transaktionsbaserad och marknadsföringsrelaterad e-post till mer än 100 000 kunder världen över. En prioriterad kundgrupp är företagens utvecklare av kommunikationstjänster och produktportföljen omfattar marknadsledande produkter som Mailgun, Mailjet och Email on Acid. E-post, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 468 422 1 773 1 511 Bruttoresultat 367 320 1 377 1 117 Bruttomarginal 78% 76% 78% 74% EBITDA 163 168 709 547 EBITDA-marginal 35% 40% 40% 36% Justerad EBITDA 205 169 766 581 Justerad EBITDA-marginal 44% 40% 43% 38% Justerad EBITDA/bruttoresultat 56% 53% 56% 52% Väsentliga händelser • Mailgun Image Gallery och Mailgun AI Copy Generator har lanserats i kvartalet. Image Gallery gör det enklare för kunder a tt hantera bilder i linje med sitt varumärke. AI Copy Generator snabbar upp och förenklar framtagandet av texter. • Black Friday och Cyber Monday resulterade in ett nytt rekord vad gäller kundinteraktion med fler än 2 miljarder skickade epost, en ökning med 16 procent jämfört med föregående år. • Totalt skickades 132 miljarder e-postmeddelanden under kvartalet vilket motsvarar en ökning med 18 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 468 MSEK (422). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt, i lokal valuta och exklusive förvärv, var 10 procent. Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 367 MSEK (320). Bruttoresultatet ökade med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt var 13 procent. Bruttoresultatet har påverkats positivt av ökad nettoomsättning samt en förbättrad bruttomarginal. Bruttomarginalen uppgick i kvartalet till 78 procent (76). EBITDA EBITDA för kvartalet var 163 MSEK (168). Justerad EBITDA uppgick till 205 MSEK (169). EBITDA-marginalen uppgick till 35 procent (40) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 44 procent (40). Övriga justeringar om 37 MSEK, se not 2, relaterar till vidarebetalning av skatteåterbäring från perioden före förvärvet till de tidigare ägarna i Pathwire. ===== SIDA 14 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 14 av 34 SMB Inom segmentet återfinns lättanvända och nyckelfärdiga lösningar som gör det enkelt för små och medelstora företag att använda sig av meddelandetjänster genom flera väletablerade produkter som Sinch MessageMedia, SimpleTexting och ClickSend. SMB, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 570 497 2 069 1 852 Bruttoresultat 358 314 1 303 1 162 Bruttomarginal 63% 63% 63% 63% EBITDA 148 130 526 490 EBITDA-marginal 26% 26% 25% 26% Justerad EBITDA 170 156 623 566 Justerad EBITDA-marginal 30% 31% 30% 31% Justerad EBITDA/bruttoresultat 48% 50% 48% 49% Väsentliga händelser • Sinch MessageMedia lanserade en ny mobilapplikation i kvartalet vilket resulterade i mer än 2 000 nedladdningar. • SMB registrerade ett rekordstort antal transaktioner inför Black Friday/Cyber Monday motsvarande en trafikökning med 16 procent jämfört med föregående år. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning uppgick till 570 MSEK (497). I kvartalet klassas all verksamhet som organisk. Nettoomsättningen ökade med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Motsvarande organiska tillväxt, i lokal valuta och exklusive förvärv, var 15 procent. Den amerikanska marknaden fortsätter att utvecklas väl med stark tillväxt för SimpleTexting, ClickSend och Sinch MessageMedia. I kvartalet såg vi även förbättringar i Australien och Nya Zeeland . Bruttoresultat Kvartalets bruttoresultat uppgick till 358 MSEK (314). Bruttoresultatet ökade med 14 procent jämfört med motsvarande kvartalet föregående år. Motsvarande organiska tillväxt uppgick till 15 procent. Bruttomarginalen uppgick till 63 procent (6 3). EBITDA EBITDA för kvartalet var 148 MSEK (130). Justerad EBITDA uppgick till 170 MSEK (156). EBITDA-marginalen uppgick till 26 procent (26) och den Justerade EBITDA-marginalen uppgick till 30 procent (31). En intern justering av produktkostnader mellan Messaging och SMB belastar i kvartalet SMB:s EBITDA och justerad EBITDA med 12 MSEK. Justeringen har motverkande positiva effekt på Messaging och påverkar följaktligen inte koncernens EBITDA eller Justerad EBITDA. ===== SIDA 15 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 15 av 34 Övrigt och elimineringar Inom ”Övrigt och elimineringar" redovisas elimineringar, kostnader för centrala funktioner och koncerngemensamma kostnader. Elimineringar berör enbart nettoomsättning och härrör från intern försäljning mellan segment. Övrigt och elimineringar, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettoomsättning -101 - -377 - Bruttoresultat - - - - EBITDA -208 -194 -665 -615 Justerad EBITDA -199 -113 -606 -469 Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet var -101 MSEK (-) och utgjordes i sin helhet av elimineringar. EBITDA EBITDA uppgick i kvartalet till -208 MSEK (-194) och bestod huvudsakligen av personalkostnader inom finans, HR, IT, FoU samt hyreskostnader. Justerad EBITDA uppgick till -199 MSEK (-113), se not 2 för information om justeringar. ===== SIDA 16 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 16 av 34 Resultaträkning Sinch koncernen, MSEK Not Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettooms ättning 7 532 7 361 28 745 27 722 Övriga rörelseintäkter 142 107 479 611 Aktiverat arbete för egen räkning 96 105 383 374 Kostnad för sålda tjänster -5 006 -4 945 -19 204 -18 912 Övriga externa kostnader -630 -622 -2 310 -2 400 Personalkostnader -1 101 -1 072 -4 371 -4 157 Övriga rörelsekostnader -215 -143 -648 -464 Rörelseresultat f öre av- och nedskrivningar, EBITDA 818 791 3 074 2 774 Av- och nedskrivningar 5 -687 -724 -2 580 -7 478 Rörelseresultat, EBIT 131 66 494 -4 703 Finansiella intäkter 1 214 866 3 280 3 702 Finansiella kostnader -1 371 -1 098 -3 926 -3 774 Resultat f öre skatt -26 -166 -152 -4 775 Aktuell skatt 141 50 -319 -583 Uppskjuten skatt 30 -111 513 414 Periodens resultat 145 -226 42 -4 943 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 144 -226 42 -4 943 Innehav utan bestämmande inflytande 0 -0 0 0 Resultat per aktie Sinch koncernen, SEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 - Före utspädning 0,17 -0,27 0,05 -6,03 - Efter utspädning1 0,17 -0,27 0,05 -6,03 1) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. Rapport över totalresultat Sinch koncernen, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Periodens resultat 145 -226 42 -4 943 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser -2 013 -1 757 -863 4 593 Valutaförändringar på utökade nettoinvesteringar -359 -229 -138 604 Skatteeffektposter i övrigt totalresultat 46 53 28 -107 Periodens övriga totalresultat -2 326 -1 932 -973 5 090 Periodens totalresultat -2 181 -2 158 -931 147 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -2 181 -2 158 -931 147 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 ===== SIDA 17 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 17 av 34 Balansräkning Sinch koncernen, MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 25 160 25 838 Kundrelationer 13 058 14 719 Operatörsrelationer 177 246 Egenutvecklad programvara 4 706 5 315 Övriga immateriella anläggningstillgångar 394 488 Materiella anläggningstillgångar 928 874 Nyttjanderättstillgångar 818 859 Finansiella anläggningstillgångar 72 74 Uppskjutna skattefordringar 957 962 Summa anläggningstillgångar 46 269 49 375 Omsättningstillgångar Kundfordringar 7 4 669 4 247 Skattefordringar 238 317 Övriga kortfristiga fordringar 265 340 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 681 833 Likvida medel 1 012 2 173 Summa omsättningstillgångar 6 866 7 909 SUMMA TILLGÅNGAR 53 134 57 284 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 8 8 Övrigt tillskjutet kapital 32 382 32 219 Reserver 4 294 5 268 Balanserat resultat inklusive årets resultat -3 022 -3 064 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 33 663 34 431 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 Summa eget kapital 33 663 34 432 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 4 750 5 403 Avsättningar 55 491 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 6 637 11 236 Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande 25 34 Summa långfristiga skulder 11 467 16 722 Kortfristiga skulder Avtalsskulder/Förskott från kunder 262 260 Leverantörsskulder 1 849 1 561 Skatteskulder 64 466 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 2 362 99 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 231 344 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 235 3 401 Summa kortfristiga skulder 8 004 6 130 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 53 134 57 284 Finansiella instrument värderade till verkligt värde Derivatinstrument med positivt värde 13 - Derivatinstrument med negativt värde - 15 1) Omklassificering av avsättningar till långfristiga skulder har gjorts för 2022-12-31. ===== SIDA 18 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 18 av 34 Förändring av eget kapital i sammandrag Hänförligt till moderbolagets aktieägare Sinch koncernen, MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 202 2 7 31 988 178 1 879 34 053 1 34 053 Periodens resultat -4 943 -4 943 0 -4 943 Övrigt totalresultat 5 090 5 090 -0 5 090 Aktierelaterade ersättningar 140 140 140 Emitterade aktier för teckningsoptioner 0 99 99 99 Nyemission 1 -2 -1 -1 Emissionskostnader, netto efter skatt -6 -6 -6 Utgående eget kapital 31 december 2022 8 32 219 5 268 -3 064 34 431 1 34 432 Ingående eget kapital 1 januari 2023 8 32 219 5 268 -3 064 34 431 1 34 432 Periodens resultat 42 42 0 42 Övrigt totalresultat -973 -973 0 -974 Emission av teckningsoptioner 4 4 4 Aktierelaterade ersättningar 115 115 115 Emitterade aktier för teckningsoptioner 0 46 46 46 Nyemission - - Emissionskostnader, netto efter skatt -2 -2 -2 Utgående eget kapital 31 december 2023 8 32 382 4 294 -3 022 33 663 1 33 663 ===== SIDA 19 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 19 av 34 Kassaflödesanalys i sammandrag Sinch koncernen, MSEK Not Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Resultat före skatt -26 -166 -152 -4 775 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1 903 988 2 859 7 167 Betald inkomstskatt -48 -161 -600 -560 Kassafl öde före förändring av rörelsekapital 828 661 2 107 1 832 Förändring av rörelsekapital -101 312 -319 676 Kassafl öde från den l öpande verksamheten 727 973 1 788 2 508 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -153 -183 -629 -643 Förändring finansiella fordringar 6 3 4 -3 Förvärv av koncernföretag 6 0 - -24 -45 Kassafl öde fr ån investeringsverksamheten -147 -180 -649 -691 Förändring av lån -1 106 -600 -2 254 -1 455 Amortering leasingskuld -32 -18 -136 -144 Nyemission/teckningsoptioner 4 3 8 48 91 Kassafl öde fr ån finansieringsverksamheten -1 135 -610 -2 342 -1 508 Periodens kassafl öde -555 183 -1 203 309 Likvida medel vid periodens början 1 620 2 012 2 173 1 871 Valutakursdifferens i likvida medel -53 -22 42 -7 Likvida medel vid periodens slut 1 012 2 173 1 012 2 173 1) Består i huvuddel av av- och nedskrivningar samt orealiserade valutakursvinster och -förluster. ===== SIDA 20 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 20 av 34 Övrig information Sinch koncernen, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Aktieinformation Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,17 -0,27 0,05 -6,03 Resultat per aktie efter utspädning, SEK1 0,17 -0,27 0,05 -6,03 Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning 843 040 393 838 595 726 841 130 408 819 116 557 Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning2 846 384 859 838 595 726 845 416 837 819 116 557 Totalt antal aktier vid periodens slut 843 069 811 838 602 248 843 069 811 838 602 248 Finansiell ställning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 33 663 34 431 33 663 34 431 Soliditet 63% 60% 63% 60% Nettoinvestering i materiella och immateriella tillgångar -153 -183 -629 -643 Likvida medel 1 012 2 173 1 012 2 173 Nettoskuld (+)/Nettokassa (-) 7 987 9 162 7 987 9 162 Nettoskuld/justerad EBITDA R12M, gånger 2,0 2,7 2,0 2,7 Rörelsemarginal, EBIT 2% 1% 2% -17% Rörelsemarginal, EBITDA 11% 11% 11% 10% Medarbetarinformation Medelantal anställda 3 707 3 533 3 643 3 565 Medelantal anställda kvinnor 1 176 1 110 1 146 1 079 Andel kvinnor 32% 31% 31% 30% 1) Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat och hänsyn tas inte till utestående optioner där bolagets genomsnittliga aktiekurs understiger teckningskurs. 2) Vid ett positivt resultat hade det vägda antalet utspädande optioner för helåret 2022 uppgått till 11 773 922. ===== SIDA 21 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 21 av 34 Rörelsesegment Rörelsesegment definieras som affärsverksamheter som kan generera intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet följs upp av företagets verkställande direktör och för vilka separat finansiell information finns tillgänglig. Koncernens rörelsesegment utgörs av Meddelandetjänster, Rösttjänster, E-post, SMB samt Övrigt och elimineringar. Poster under EBITDA allokeras inte till segmenten. Q4 2023, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 5 007 1 589 468 570 -101 7 532 Bruttoresultat 1 057 745 367 358 - 2 526 EBITDA 373 342 163 148 -208 818 Justeringar i EBITDA1 -95 -9 -43 -23 -9 -178 Justerad EBITDA 468 351 205 170 -199 996 Av- och nedskrivningar -687 EBIT 131 Finansiella poster -157 Resultat f öre skatt -26 Q4 2022, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 4 817 1 625 422 497 - 7 361 Bruttoresultat 1 001 781 320 314 - 2 416 EBITDA 311 375 168 130 -194 791 Justeringar i EBITDA1 -54 -7 -1 -26 -81 -169 Justerad EBITDA 366 382 169 156 -113 960 Av- och nedskrivningar -724 EBIT 66 Finansiella poster -232 Resultat f öre skatt -166 Jan-Dec 2023, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 18 942 6 339 1 773 2 069 -377 28 745 Bruttoresultat 3 876 2 985 1 377 1 303 - 9 542 EBITDA 1 079 1 425 709 526 -665 3 074 Justeringar i EBITDA1 -326 -25 -57 -97 -59 -563 Justerad EBITDA 1 405 1 449 766 623 -606 3 637 Av- och nedskrivningar -2 580 EBIT 494 Finansiella poster -646 Resultat f öre skatt -152 1) Se Not 2 för specificering. Jan-Dec 2022, MSEK Meddelande -tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning 18 225 6 134 1 511 1 852 - 27 722 Bruttoresultat 3 615 2 915 1 117 1 162 - 8 810 EBITDA 954 1 399 547 490 -615 2 774 Justeringar i EBITDA1 -61 -32 -34 -76 -146 -350 Justerad EBITDA 1 015 1 432 581 566 -469 3 124 Av- och nedskrivningar -7 478 EBIT -4 703 Finansiella poster -72 Resultat f öre skatt -4 775 1) Se Not 2 för specificering. ===== SIDA 22 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 22 av 34 Fördelning av nettoomsättning Q4 2023, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 2 338 1 548 220 215 -37 4 283 EMEA1 1 518 27 184 53 -8 1 773 Asien-Stillahavsregionen 819 13 46 302 -56 1 124 Latinamerika 332 1 18 1 - 352 Summa 5 007 1 589 468 570 -102 7 532 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 4 924 1 589 468 562 -102 7 442 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 19 - - - - 19 Support 54 - - - - 54 Övrigt 10 - - 8 - 18 Summa 5 007 1 589 468 570 -102 7 532 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 873 1 442 386 31 - 2 731 Vid en tidpunkt 4 133 147 83 539 -102 4 801 Summa 5 007 1 589 468 570 -102 7 532 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder har inte justerats avseende Europa och Övriga världen. Notera: Nettoomsättning per kunds region utgår från kundens hemvist och ej nödvändigtvis var trafik genereras eller terminerar. Detta innebär tex att en kund som rapporteras inom Nordamerika ovan, kan generera intäkter relaterande till trafik som skickas från ett europeiskt dotterbolag till slutkunder i andra världsdelar. Största bidrag till Nordamerika ger USA. De största bidragande länderna i EMEA är Storbritannien och Frankrike. Största länder i Asien-Stillahavsregionen är Indien och Australien, och störst bidrag till Latinamerika härrör från Brasilien. Q4 2022, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 2 062 1 564 208 174 4 008 Europa1 1 451 47 149 32 1 678 Asien-Stillahavsregionen 743 27 38 290 1 098 Latinamerika 555 - 17 - 573 Övriga världen 7 -13 10 2 5 Summa 4 817 1 625 422 497 7 361 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 4 727 1 625 422 522 7 296 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 13 - - - 13 Support 23 - - - 23 Övrigt 53 - - -24 29 Summa 4 817 1 625 422 497 7 361 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 701 1 470 343 34 2 549 Vid en tidpunkt 4 115 155 79 463 4 813 Summa 4 817 1 625 422 497 7 361 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. ===== SIDA 23 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 23 av 34 Jan-Dec 2023, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Övrigt och elimineringar Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 8 890 6 163 854 773 -127 16 554 EMEA1 5 779 113 681 182 -28 6 727 Asien-Stillahavsregionen 3 011 59 170 1 112 -222 4 131 Latinamerika 1 261 3 68 2 - 1 333 Summa 18 942 6 339 1 773 2 069 -378 28 745 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 18 660 6 339 1 773 2 035 -378 28 429 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 129 - - - - 129 Support 106 - - - - 106 Övrigt 47 - - 34 - 81 Summa 18 942 6 339 1 773 2 069 -378 28 745 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 2 976 5 773 1 470 146 -1 10 365 Vid en tidpunkt 15 966 566 302 1 923 -377 18 380 Summa 18 942 6 339 1 773 2 069 -378 28 745 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. Jan-Dec 2022, MSEK Meddelande - tjänster Rösttjänster E-post SMB Koncernen Nettooms ättning per kunds region Nordamerika 7 646 5 919 730 575 14 869 Europa1 5 679 126 536 155 6 496 Asien-Stillahavsregionen 2 550 77 151 1 115 3 892 Latinamerika 1 519 2 56 2 1 580 Övriga världen 831 9 38 6 885 Summa 18 225 6 134 1 511 1 852 27 722 Nettooms ättning per produkt/tj änst Kommunikationstjänster 17 886 6 134 1 511 1 852 27 383 Initiala mjukvarulicenser och uppgraderingar 97 - - - 97 Support 105 - - - 105 Övrigt 136 - - - 136 Summa 18 225 6 134 1 511 1 852 27 722 Tidpunkt f ör intäktsredovisning Över tid 2 631 5 707 1 228 126 9 691 Vid en tidpunkt 15 595 427 283 1 726 18 031 Summa 18 225 6 134 1 511 1 852 27 722 1) Från och med Q1 2023 har vi ersatt regionen Europa med regionen EMEA och därmed elimineras regionen "Övriga världen". Historiska perioder kommer inte justeras då Europa tillsammans med Övriga världen inte med säkerhet kan sägas ha tillhört endast EMEA. ===== SIDA 24 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 24 av 34 Moderbolaget Sinch AB (publ), äger och förvaltar aktierna hänförliga till Sinch-koncernen. Koncernens verksamhetsmässiga och strategiska ledningsfunktioner är centraliserade till moderbolaget. Vid periodens slut var 5 (4) personer anställda i moderbolaget. Moderbolaget har ingen extern affärsverksamhet och riskerna är huvudsakligen hänförliga till dotterbolagens verksamhet. Moderbolagets resultaträkning MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Nettoomsättning 154 157 588 356 Övriga rörelseintäkter 1 1 7 6 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -39 -166 -336 -345 Personalkostnader -8 -6 -22 -21 Rörelseresultat före övriga rörelsekostnader och av- och nedskrivningar 108 -13 237 -4 Övriga rörelsekostnader -1 -4 -14 -8 Av- och nedskrivningar -1 -1 -3 -5 Rörelseresultat 107 -18 221 -16 Nedskrivning aktier i dotterbolag - -90 - -4 340 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 111 696 3 445 3 923 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 252 -873 -3 477 -3 435 Resultat efter finansiella poster -34 -286 189 -3 868 Bokslutsdispositioner -120 -252 -120 -252 Resultat före skatt -154 -538 69 -4 120 Skatt på periodens resultat 26 45 -15 -25 Periodens resultat -128 -493 54 -4 145 ===== SIDA 25 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 25 av 34 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 5 Materiella anläggningstillgångar 1 3 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 16 173 15 764 Långfristig fordran koncernföretag1 5 348 2 278 Summa finansiella anläggningstillgångar 21 521 18 041 Uppskjutna skattefordringar - - Summa anläggningstillgångar 21 525 18 049 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag1 21 767 22 276 Skattefordringar 31 33 Övriga kortfristiga fordringar 13 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 86 82 Likvida medel1 20 765 Summa omsättningstillgångar 21 917 23 155 SUMMA TILLGÅNGAR 43 442 41 204 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 8 8 Summa bundet eget kapital 8 8 Överkursfond 34 176 34 126 Balanserat resultat -4 018 130 Årets resultat 54 -4 145 Summa fritt eget kapital 30 213 30 111 Summa eget kapital 30 221 30 119 Obeskattade reserver 94 95 Uppskjuten skatteskuld 3 - Summa obeskattade reserver och avsättningar 97 95 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder, räntebärande 5 841 10 449 Summa långfristiga skulder 5 841 10 449 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 9 3 Skatteskulder - - Skulder till koncernföretag 4 973 469 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 2 248 - Övriga kortfristiga skulder 2 17 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 51 52 Summa kortfristiga skulder 7 283 541 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 43 442 41 204 1) Fordringar och skulder hos koncernföretag som ingår i koncernens cashpool har omklassificerats från långfristiga till kortfristiga fordringar respektive kassa och bank för 2022-12-31. ===== SIDA 26 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 26 av 34 Not 1 - Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Del årsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. Redovisnings- och beräkningsmetoderna överensstämmer med dem som tillämpats i årsredovisningen 2022. De finansiella rapporterna presenteras i MSEK om inte annat anges. På grund av avrundningar summerar belopp och beräkningar i tabellerna ej exakt i de finansiella räkningarna och noter. Nyheter eller ändringar som är antagna av EU och blir tillämpliga från och med räkenskapsår efter 2023 planeras inte att tillämpas i förtid. Sinch kommer att påverkas av ändringarna i IAS 1 om redovisningsprinciper, vilket dock påverkar enbart upplysningar om redovisningsprinciper. Vidare kommer koncernen påverkas vad gäller redovisning av uppskjuten skatt på leasing där bruttoredov isning kommer ske i not. Sinch har ännu inte bedömt hur koncernen påverkas av ändringen i IAS 1 som rör klassificering av skuld er. Övriga kommande ändringar bedöms inte få någon väsentlig effekt. Risker och osäkerheter som är relevanta för Sinch beskrivs i årsredovisningen 2022 samt kommenteras i efterföljande avsnitt. Verkligt värde Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde på samtliga finansiella tillgångar och skulder. De finansiella tillgångarna och skulderna hänförs till värderingskategori 2 och 3. För upplysning om värderingstekniker, se not 28 i 2022 år s årsredovisning. Kundfordringar och upplupna int äkter Kundfordringar (både fakturerade och ofakturerade) har en ovillkorlig rätt till betalning. Intäkter baserade på en ovillkorlig rätt till betalning är att framstå som ofakturerade kundfordringar om fakturering inte har skett p å rapportdagen, medan intäkter som har fakturerats visas som fakturerade kundfordringar i balansr äkningen. De flesta kunder faktureras månadsvis i efterhand, varpå ofakturerade kundfordringar konverteras till fakturerade kundfordringar några dagar efter stängning. Kontraktstillgångar som avser upplupna intäkter har en villkorad rätt till betalning, vilket exempelvis innebär att Sinch först måste uppfylla ett slutligt åtagande i kontraktet innan ovillkorad rätt till betalning uppstår. Påverkan av omv ärldsfaktorer på koncernens redovisningsprinciper Den makroekonomiska utvecklingen med försvagad kronkurs, stigande inflation, ökade räntor och minskad ekonomisk tillväxt har påverkat bolagets finanser både vad gäller omsättning, kostnader och värdering. Koncernens redovisningsprinciper har inte änd rats som en följd av förändrad makroekonomi dock har använda mo deller påverkats varav ett exempel är nedskrivningsprövning av goodwill där diskonteringsräntan är en väsentlig komponent. Se även avsnittet Riskbedömningar, sid 33, för mer information kring förändrade makroekonomiska förutsättningar. Not 2 - Rörelseresultat Justeringar i EBITDA och EBIT görs i syfte att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Justeringarna inkluderar förvärvskostnader, integrationskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, omstruktureringskostnader, kostnader för aktieincitamentsprogram samt justeringar av engångskaraktär. Kostnader för incitamentsprogrammen tydliggörs och delas upp i lönekostnader och sociala avgifter, där lönekostnader enligt IFRS2 är en uppskattad kostnad som inte påverkar Sinchs kassaflöde och sociala avgifter fluktuerar med Sinchs aktiekurs. Genom att exkludera dessa kostnader från justerad EBITDA undviker vi att kortsiktiga förändringar i aktiekurs försvårar analys av den underliggande affären, samtidigt som justerad EBITDA lättare kan relateras till Sinchs kassaflöde. Sinchs finansiella mål definieras som tillväxt i justerad EBITDA/aktie. Den framtida kostnad som Sinch s incitamentsprogram utgör för befintliga aktieägare reflekteras där som utspädning genom ett ökat antal aktier. Med den nya definitionen av justerad EBITDA undviker vi att kostnaden för Sinchs aktieägare räknas två gånger. Sinch definition av Justerad EBITDA blir dessutom mer direkt jämförbar med andra noterade konkurrenter. ===== SIDA 27 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 27 av 34 Avstämningsposter till rörelseresultat Justeringar i EBITDA, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Förvärvskostnader -2 1 -8 -45 Omstruktureringskostnader 0 -44 -47 -62 Tilläggsköpeskilling - - -18 - Integrationskostnader -23 -67 -148 -252 Kostnader för aktieincitamentsprogram -52 -38 -136 -124 Operationella valutakursvinster/förluster -63 -25 -161 135 Övriga justeringar -37 2 -45 -1 Summa justeringar i EBITDA -178 -169 -563 -350 Avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar -535 -587 -2 063 -1 987 Nedskrivning goodwill - -97 - -5 097 Summa justeringar i EBIT / r örelseresultat -713 - 853 -2 627 -7 434 Förvärvskostnader, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Meddelandetjänster 0 - 0 - Rösttjänster - - - 3 E-post - - - - SMB 0 - 0 - Övrigt och elimineringar -2 1 -8 -48 Summa f örvärvskostnader per segment 1 -2 1 -8 -45 1) Rapporteras som övriga externa kostnader Omstruktureringskostnader, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Meddelandetjänster 0 -45 -32 -61 Rösttjänster - - - - E-post - - - - SMB 0 - -9 - Övrigt och elimineringar 0 1 -7 -2 Summa Omstruktureringskostnader per segment 2 0 -44 -47 -62 2) Rapporteras som övriga externa kostnader Tilläggsköpeskilling, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Meddelandetjänster - 2 - - Rösttjänster - - - - E-post - - - - SMB - - - - Övrigt och elimineringar - - -18 - Summa tilläggsköpeskilling per segment 3 - 2 -18 - 3) Rapporteras som övriga externa kostnader ===== SIDA 28 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 28 av 34 Integrationskostnader, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Meddelandetjänster -10 -34 -64 -111 Rösttjänster -1 -1 -5 -12 E-post - 3 0 -13 SMB -11 -21 -64 -54 Övrigt och elimineringar -1 -14 -15 -62 Summa integrationskostnader per segment 4 -23 -67 -148 -252 Varav: Personalkostnader -22 -50 -139 -180 Externa konsulter -1 -10 -6 -59 Övrigt 0 -6 -2 -13 Summa integrationskostnader per kategori 4 -23 -67 -148 -252 4) Rapporteras som övriga externa kostnader och personalkostnader Kostnader f ör aktieincitamentsprogram, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Meddelandetjänster -24 -16 -58 -52 Rösttjänster -8 -7 -19 -22 E-post -7 -6 -24 -25 SMB -8 -8 -25 -21 Övrigt och elimineringar -6 -1 -10 -4 Summa kostnader f ör aktieincitamentsprogram per segment 5 -52 -38 -136 -124 Varav: Kostnad för intjänade optioner enligt IFRS 2 -27 -23 -115 -140 Sociala avgifter -25 -14 -21 16 Summa kostnader f ör aktieincitamentsprogram per kategori 5 -52 -38 -136 -124 5) Rapporteras som personalkostnader. Operationella valutakursvinster/f örluster, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Meddelandetjänster -61 38 -163 161 Rösttjänster 0 - 0 - E-post 1 2 0 5 SMB -4 3 1 -1 Övrigt och elimineringar 0 -68 0 -30 Summa operationella valutakursvinster/f örluster 6 -63 -25 -161 135 Varav: Realiserade valutakursvinster/förluster -37 -43 -70 128 Orealiserade valutakursvinster/förluster 27 18 -91 7 Summa operationella valutakursvinster/f örluster per kategori 6 -63 -25 -161 135 6) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader Övriga justeringar Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Meddelandetjänster 0 2 -9 1 Rösttjänster 0 1 -1 - E-post -37 0 -34 -2 SMB - - 0 - Övrigt och elimineringar - - -1 - Summa övriga justeringar per segment 7 -378 2 -45 -1 7) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader 8) Posten ”Övriga justeringar” om 37 MSEK relaterar till vidarebetalning av skatteåterbäring från perioden före förvärvet till de tidigare ägarna i Pathwire. ===== SIDA 29 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 29 av 34 Not 3 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter och eventualförpliktelser uppgick till 221 MSEK (247). Not 4 - Incitamentsprogram Under 2023 har inom ramen för det incitamentsprogram, LTI 2023, som beslutades på årsstämman den 17 maj 2023 , 6 848 099 tecknings- och personaloptioner tecknats av ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom Sinch. Maximalt antal optioner i LTI 2023 uppgår till 8 385 000. Deltagarna erhåller teckningsoptionerna till marknadspris medan personaloptioner tilldelas vederlagsfritt. Under 2023 har inom ramen för det incitamentsprogram, LTI 2022, som beslutades på årsstämman den 9 juni 2022 , 2 115 096 personaloptioner tecknats av ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom Sinch. Maximalt antal optioner i LTI 202 2 uppgår till 25 000 000. Deltagarna erhåller personaloptioner vederlagsfritt. Under fjärde kvartalet har 428 360 personaloptioner från LTIP 2022 lösts in, där varje option gav 1 aktie. Lösenkursen var 14,654 SEK. Relaterat till detta har 135 323 aktier registrerats hos bolagsverket under fjärde kvartalet 2023 och resterande 293 037 aktier registrerades i januari 2024. Sinch har därför genom inlösen tillförts 2 MSEK till eget kapital under fjärde kvartalet och 4 MSEK har tillförts till eget kapital under 2024. I resultaträkningen uppgår de sammantagna kostnaderna för incitamentsprogram till 136 MSEK (124) för perioden januari till december. Lönekostnad för intjänade optioner ingår i resultatet med 115 MSEK (140) med motsvarande ökning av eget kapital och 21 MSEK (-16) av de sociala avgifterna har belastat resultatet med motsvarande ökad avsättning i balansräkningen. Under fjärde kvartalet har lönekostnaden försämrat resultatet med 27 MSEK (23) och de sociala avgifterna har försämrat resultatet med 25 MSEK (14). Av samtliga utestående optioner anses 3 344 466 eller 10% vara utspädande under kvartalet då lösenkursen för dessa understigit genomsnittlig aktiekurs. Potentiell utspädningseffekt för helåret, beräknat vid programmens införande, uppgår till 0,5% (-), vid nyttjande av samtliga optioner i alla program. För övrig information om koncernens incitamentsprogram LTI 2016 , LTI 2018, LTI 2019, LTI 2020, LTI ll 2020, LTI 2021, LTI ll 2021 och LTI 2022, hänvisas till not 7 i årsredovisningen för 2022. Not 5 - Av- och nedskrivningar Under fjärde kvartalet 2023 har Sinch bedömt att inga indikationer på nedskrivning av goodwill föreligger för de kassagenererande enheterna. Av- och nedskrivningar, MSEK Q4 2023 Q4 2022 2023 2022 Avskrivning förvärvade kundrelationer -317 -319 -1 254 -1 200 Avskrivning förvärvade operatörsrelationer -14 -19 -70 -72 Avskrivning förvärvade varumärken 0 -79 -68 -121 Avskrivning förvärvad programvara -204 -170 -671 -594 Nedskrivning goodwill - -97 - -5 097 Summa av- och nedskrivningar f örvärvsrelaterade immateriella anl äggningstillg ångar -535 -684 -2 063 -7 084 Avskrivning egenutvecklad programvara -65 431 -167 -60 Avskrivning licenser -2 -2 -12 -6 Avskrivning övriga immateriella tillgångar -1 -1 -1 -2 Summa avskrivningar immateriella anläggningstillg ångar -604 -643 -2 244 -7 153 Avskrivning materiella anläggningstillgångar -43 -46 -174 -181 Avskrivning nyttjanderättstillgångar -37 -35 -149 -143 Nedskrivningar -3 -0 -13 -0 Summa av - och nedskrivningar immateriella och materiella anl äggningstillg ångar -687 -724 -2 580 -7 478 1) Justering av avskrivningar i samband med förändringar i öppningsbalanser från förvärvade bolag under Q4 2022. ===== SIDA 30 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 30 av 34 Not 6 - Förvärv av koncernföretag Förvärv under 2023 Under året har inga förvärv genomförts, dock har en villkorad tilläggsköpeskilling om 24 MSEK betalats ut under första kvartalet avseende förvärvet av TWW. Förvärv under 2022 Under år 2022 har ett mindre förvärv om 5 MSEK genomförts. Under kvartal tre har villkorad tilläggsköpeskilling om 750 TEUR motsvarande 7 MSEK utbetalats avseende 2019 års förvärv av MyElefant. Tilläggsköpeskillingen utgår enligt avtal och har inte någon påverkan på koncernens resultat. Not 7 – Kundfordringar Sinch koncernen, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kundfordringar, ofakturerade 1 921 1 958 Kundfordringar, fakturerade 2 897 2 465 Reservering för förväntade kreditförluster -149 -176 Summa kundfordringar 4 669 4 247 Not 8 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Sinch koncernen, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Upplupna intäkter från avtal med kunder 36 112 Övriga upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 645 721 Summa upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 681 833 ===== SIDA 31 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 31 av 34 Definitioner Finansiella mått definierade enligt IFRS Resultat per aktie före/efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden före/efter utspädning. Finansiella mått ej definierade enligt IFRS Bolaget presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de bland annat möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För avstämning av dessa finansiella mått och organisk tillväxt hänvisas till investors.sinch.com. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Bruttomarginalen speglar hur stor andel av omsättningen som utgör eget värdeskapande och inte betalas vidare till underleverantörer. Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad för sålda tjänster. En stor del av Sinchs kostnader för sålda tjänster utgörs av trafikavgifter till operatörer. Trafikavgifter skiljer sig mellan olika länder och förändringar i trafikmönster kan därför ha en stor påverkan på nettoomsättning och bruttomarginal utan att det påverkar bruttoresultatet i absoluta tal. Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden minus avyttrade materiella och immateriella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder Obligationslån, banklån, checkräkningskredit samt leasingskulder. Används för beräkning av nettoskuld. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Används för att följa skuldutvecklingen och se storleken på refinansieringsbehov. Nettoskuld/ justerad EBITDA R12M Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA de senaste tolv månaderna. Såväl nettoskuld som Justerad EBITDA mäts exklusive IFRS 16-relaterade leasingskulder. Visar hur många år det skulle ta att betala av bolagets skuld, förutsatt att nettoskulden och justerad EBITDA är konstanta och utan hänsyn till övriga kassaflöden. OPEX Övriga externa kostnader och personalkostnader. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Visar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt. Rörelseresultat, EBIT Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader och skatt. Rörelseresultat, EBITDA Periodens resultat före finansiella intäkter, finansiella kostnader, skatt samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett effekterna av avskrivningstakt på anläggningstillgångar, finansieringsstruktur och bolagsskattesats. Rörelsekostnader Rörelsekostnader definieras som skillnaden mellan Bruttoresultat och EBITDA och består av posterna Övriga rörelseintäkter, Aktiverat arbete för egen räkning, Övriga externa tjänster, Personalkostnader och Övriga rörelsekostnader. Justerade rörelsekostnader Justerade rörelsekostnader definieras som skillnaden mellan Bruttoresultat och Justerad EBITDA och består av posterna Övriga rörelseintäkter, Aktiverat arbete för egen räkning, Övriga externa tjänster, Personalkostnader, Övriga rörelsekostnader samt av Justeringar i EBITDA. Integrationskostnader Integrationskostnader uppstår vid förvärv av verksamheter och kan bland annat utgöras av anpassning av processer, varumärke och tekniska system. Kostnaderna är av engångskaraktär, men har till skillnad från omstruktureringskostnader ett samband med företagets pågående och framtida verksamhet. Omstruktureringskostnader Omstruktureringskostnader utgörs av direkta kostnader som är relaterade till omstrukturering och saknar samband med företagets pågående verksamhet. I omstruktureringskostnaderna ingår främst kostnader för uppsägning av personal samt indirekt kostnader relaterat till uppsägningarna. Justerad EBITDA EBITDA exklusive förvärvskostnader, integrationskostnader, omstruktureringskostnader, operationella valutakursvinster/förluster, kostnader för aktieincitaments- program samt justeringar av engångskaraktär. Möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid i den underliggande verksamheten. Justerad EBITDA per aktie Justerad EBITDA dividerat med volymvägt genomsnittligt antal utestående aktier i perioden efter utspädning. Mäter det rörelseresultat per aktie som verksamheten skapar justerat för förvärvskostnader, integrationskostnader och övriga justeringsposter. Sinch finansiella mål, vilka fastställts av styrelsen, baseras på tillväxt i Justerad EBITDA per aktie. Justerad EBITDA/bruttoresultat Måttet visar bolagets justerade rörelsemarginal i relation till bruttoresultatet. I bruttoresultatet ingår förutom nettoomsättning kostnader för sålda tjänster. ===== SIDA 32 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 32 av 34 Justerad EBIT EBIT efter samma justeringar som gjorts för Justerad EBITDA, och exklusive avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar vilka ej påverkar kassaflödet. Möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella- och materiella tillgångar samt oberoende av finansieringsstruktur och bolagsskattesats. EBIT-marginal/Justerad EBIT-marginal Rörelseresultat EBIT/Justerad EBIT i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal/Justerad EBITDA-marginal Rörelseresultat EBITDA/Justerad EBITDA i förhållande till nettoomsättning. Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivningar avseende förvärvade immateriella- och materiella tillgångar. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och övriga immateriella tillgångar inkluderas i förvärvsrelaterade avskrivningar, då dessa ingår som ett mått på resursförbrukning vilket är nödvändig för att generera resultat. Operativa mått Andel kvinnor Genomsnittligt antal kvinnor i förhållande till genomsnittligt totalt antal anställda under perioden, omräknat till heltidsekvivalenter. Antal stamaktier vid periodens slut Antal stamaktier vid periodens slut. Medelantal anställda och konsulter Genomsnittligt antal anställda och konsulter under perioden omräknade till heltidsekvivalenter. Organisk tillväxt Tillväxt i lokal valuta och exklusive förvärv, Sinchs redovisningsvaluta är SEK medan en stor del av intäkter och kostnader är i andra valutor. Tillväxt justerad för förvärvade enheter och valutaeffekter visar den underliggande tillväxten. Förvärv betraktas vara en del av den organiska verksamheten efter 12 månader. Totalt antal aktier Totalt antal stamaktier och preferensaktier vid periodens slut. Termer och förkortningar För termer och förkortningar hänvisas till Sinch AB (publ) årsredovisning, se investors.sinch.com. ===== SIDA 33 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 33 av 34 Om Sinch Sinch hjälper företag att kommunicera med sina kunder genom molnbaserade tjänster för kundkommunikation. Mer än 150 000 kunder, däribland många av världens största techbolag, använder Sinchs Customer Communications Cloud och Sinchs säkra och tillförlitliga supernät för meddelanden, röstsamtal och e-post. Sinch har vuxit med lönsamhet sedan bolaget grundandes 2008. Huvudkontoret finns i Stockholm, Sverige, och aktien handlas på NASDAQ Stockholm: XSTO:SINCH. Transaktioner med närstående I koncernen har transaktioner mellan moderbolaget och dess dotterföretag, vilka är närstående till bolaget, eliminerats vid konsolideringen och upplysningar om dessa transaktioner lämnas därför inte för koncernen. Neqst som är aktieägare i Sinch, tillika ägare i bolaget CatalystOne har dock ingått ett avtal med Sinch avseende IT-lösning för HR data. Avtalet är ingånget på marknadsmässiga villkor. 100 procent av nettoomsättningen i moderbolaget avser försäljning till koncernföretag. Fordringar och skulder till övriga koncernföretag framgår av moderbolagets balansräkning. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport Kv1, jan-mar 2024 7 maj Delårsrapport Kv2, jan-jun 2024 19 juli Delårsrapport Kv3, jan-sep 2024 6 november Årsstämma Ordinarie årsstämma kommer att hållas klockan 10.00 CEST den 16 maj 2024 hos Sinch, Lindhagensgatan 112, Stockholm. Årsredovisningen för 2023 kommer att publiceras på företagets hemsida under vecka 17, 22-26 april. Valberedning Sinch AB:s valberedning har följande sammansättning: • Jonas Fredriksson, representerar Neqst D2 AB • Thomas Wuolikainen, representerar fjärde AP fonden • Patricia Hedelius, representerar AMF Pension och Fonder • Mikael Wiberg, representerar Alecta • Erik Fröberg, styrelseordförande Sinch AB Riskbedömning Sinch är, liksom alla företag, exponerad för olika slag av risker i sin verksamhet. Bland dessa kan nämnas finansiella risker som kan påverka bolagets resultat och kassaflöde till exempel på grund av valutafluktuationer, förändringar av räntor, finansieringsvillkor och skatter. I tillägg till dessa finns affärsrelaterade risker som till exempel teknik- utveckling, konkurrens, leverantörsprishöjningar, informationssäkerhet och reglering samt hållbarhetsrelaterade risker som till exempel hantering av personuppgifter, korruption och diskriminering. Riskhantering är en integrerad del av Sinchs ledningsarbete och riskerna beskrivs i mer detalj i årsredovisningen. De risker som beskrivs för koncernen kan också ha en indirekt påverkan på moderbolaget. Förändrade makroekonomiska förutsättningar och påverkan av Rysslands invasion av Ukraina Den 24 februari 2022 invaderade Ryssland Ukraina vilket har orsakat stort mänskliga lidande. Sinch verksamhet har dock ingen materiell direkt exponering mot Ukraina eller krigets omedelbara effekter. Däremot är Sinch exponerat mot krigets sekundära effekter i form av en förändrad makroekonomisk situation med stigande inflation och räntor samt minskad ekonomisk tillväxt. Sinchs affär är väl differentierad med intäkter relaterade till ett stort antal geografiska marknader, sektorer och kundgrupper. Bolaget är också en av de ledande leverantörerna och har tack vare detta stora skalfördelar i sin verksamhet. I tillägg hjälper Sinchs erbjudande företag att effektivisera sin verksamhet med hjälp av digital kommunikation vilket har bidragit till att hålla uppe efterfrågan även när konjunkturen har varit svag. Framtidsutsikter Sinch publicerar inga prognoser men på grund av ovanstående, har de förändrade makroekonomiska utsikterna ökat risken för att Sinch påverkas i form av minskad efterfrågan, förändrad konkurrens och ökade kostnader. Framåtblickande uttalanden Rapporten innehåller uttalanden rörande bland annat Sinchs finansiella situation och resultat liksom uttalanden om marknadsvillkor som kan vara framåtblickande. Sinch anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden. Framåtblickande uttalanden innefattar emellertid risker och osäkerhets- faktorer och de faktiska resultaten eller följderna kan skilja sig avsevärt från dem som framförts. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Sinch åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. Försäkran Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Huvudkontor Sinch AB (publ) Lindhagensgatan 112 112 51 Stockholm Org. nr. 556882-8908 sinch.com ===== SIDA 34 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2023 Sida 34 av 34 Inbjudan till webbsändning och telefonkonferens Sinch presenterar delårsrapporten i en webbsändning och telefonkonferens klockan 14:00 CET torsdagen den 15 februari 2024. Följ presentationen på investors.sinch.com/webcast. De som önskar delta via telefonkonferens registrerar sig via följande länk: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5009898 . Efter registreringen får man ett telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. För ytterligare information, vänligen kontakta: Ola Elmeland, investerarrelationer +46 72 143 34 59 investors@sinch.com Thomas Heath, strategichef och ansvarig för investerarrelationer +46 72 245 50 55 investors@sinch.com Roshan Saldanha, finanschef +46 73 660 24 19 investors@sinch.com Stockholm den 15 februari 2024 Erik Fröberg Styrelseordförande Bridget Cosgrave Styrelseledamot Renée Robinson Strömberg Styrelseledamot Johan Stuart Styrelseledamot Björn Zethraeus Styrelseledamot Hudson Smith Styrelseledamot Laurinda Pang VD och koncernchef Observera: Informationen i denna delårsrapport är sådan som Sinch AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande, av ovan nämnda kontaktperson, den 15 februari 2024 klockan 07:30 CET. Denna rapport är publicerad på svenska och engelska. Vid eventuella skillnader mellan den engelska versionen och den svenska originaltexten ska den svenska versionen gälla.