===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 Tillväxt för premiumstål till Automotive i svag marknad 24 juli 2024 ===== SIDA 2 ===== Rapport för andra kvartalet och första halvåret 2024 Andra kvartalet • Intäkterna uppgick till 28 282 (31 777) Mkr • Rörelseresultatet uppgick till 2 969 (4 963) Mkr • Resultat per aktie uppgick till 2,43 (3,81) kronor • Nettokassan uppgick till 14,1 Mdkr (11,7 Mdkr) Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Kv1 Jan-Jun Jan-Jun Helår Intäkter 28 282 31 777 27 148 55 430 63 681 119 489 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 4 038 5 871 4 142 8 180 11 470 20 141 Rörelseresultat 2 969 4 963 3 157 6 126 9 696 16 467 Periodens resultat 2 418 3 926 2 573 4 992 7 627 13 038 Resultat per aktie (kr) 2,43 3,81 2,57 5,00 7,40 12,67 Operativt kassaflöde 3 214 6 281 1 923 5 137 9 416 21 524 Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) -14 085 -11 707 -18 195 -14 085 -11 707 -18 206 Nettoskuldsättningsgrad (%) -21 -17 -25 -21 -17 -27 Räntabilitet på sysselsatt kapital, rullande 12 månader (%) 18 -12 21 18 -12 22 Antal anställda vid periodens slut 14 486 14 632 14 496 14 486 14 632 14 565 Koncernchefens kommentar SSABs rörelseresultat för andra kvartalet 2024 uppgick till 2 969 (4 963) Mkr. Nedgången jämfört med fjolåret var främst hänförligt till lägre grovplåtspris i USA. Europamarknaden var fortsatt relativt svag medan marknaden för höghållfasta stål var mer stabil. Jämfört med årets första kvartal var rörelseresultatet något lägre, medan det operativa kassaflödet ökade med drygt 1 Mdkr. SSAB Special Steels hade ett rörelseresultat om 1 659 (2 003) Mkr med en rörelsemarginal om 21 (23) % under kvartalet. Special Steels unika erbjudande adderar mervärde till våra kunder, vilket innebär mer stabila priser jämfört med standardprodukter. SSAB Americas rörelseresultat för andra kvartalet minskade till 1 204 (2 642) Mkr och rörelsemarginalen var 19 (34) %, då priserna försvagades. SSAB Europe hade ett rörelseresultat om 400 (764) Mkr och en rörelsemarginal på 3 (6) %. Marknaden var svag och de politiska strejkerna i Finland hade en negativ effekt om cirka 125 Mkr, medan leveranserna av höghållfasta stål (Automotive AHSS) till bilindustrin nådde rekordnivå tack vare SSABs avancerade produkter samt vår ledande position inom utsläppsfria stål. Säkerheten fortsatte att förbättras och olycksfallsfrekvensen (LTIF) minskade till 0,64 (1,01) under kvartalet. Marknaden i Europa var relativt svag under andra kvartalet och grovplåtsmarknaden i USA försvagades. Under det tredje kvartalet kommer SSAB att ha planerat underhåll vid de flesta av produktionsorterna, vilket kommer att minska produktionen. SSAB Americas kommer att tidigarelägga underhållsstoppet vid stålverket i Montpelier. Efterfrågan är säsongsmässigt lägre under tredje kvartalet, framförallt i Europa och bedömningen är att nedgången blir mer uttalad än normalt. Marknaden är utmanande för Tibnor och Ruukki Construction men besparingsåtgärdena gav positiv effekt under andra kvartalet. Omställningen till fossilfri stålproduktion fortsätter med fokus på omställningen av Oxelösund samt planeringen av det nya toppmoderna och högeffektiva stålverket i Luleå. Det nya verket Luleå kommer att minska Sveriges koldioxidutsläpp med 7 procent utöver de 3 procent som försvinner med omställningen av Oxelösund. Under andra kvartalet godkändes SSABs mål för att reducera utsläppen av växthusgaser av organisationen Science Based Targets initiative (SBTi). Godkännandet innebär att målen är vetenskapligt förankrade och i linje med SBTi:s skärpta krav på företag om att sätta mål som är förenliga med en begränsning av den globala uppvärmningen till 1,5°C. I samband med detta lanserade SSAB ett nytt kombinerat ramverk för gröna och hållbarhetslänkade finansiella instrument. Ramverket ska stödja SSABs omställning till fossilfri ståltillverkning och investeringar i effektivare och flexiblare produktionssystem. Det ger SSAB möjligheten att emittera både gröna och hållbarhetslänkade obligationer och andra finansiella instrument eller en kombination av de två. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 2 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 3 ===== Utsikter för tredje kvartalet 2024 Den säsongsmässiga nedgången under tredje kvartalet bedöms bli mer uttalad än normalt, vilket påverkar framförallt SSAB Special Steels och SSAB Europe. De flesta av SSABs produktionsorter kommer att genomföra planerat underhåll under tredje kvartalet och därigenom anpassa produktion och leveranser till en lägre efterfrågan. SSAB Americas kommer att påbörja underhållet tidigare i det tredje kvartalet jämfört med ursprungsplanen. Jämfört med andra kvartalet 2024 bedöms SSAB Special Steels leveranser bli lägre under tredje kvartalet 2024 och priserna bedöms bli något lägre. SSAB Europes leveranser bedöms bli lägre och även priserna väntas bli lägre under det tredje kvartalet 2024, jämfört med andra kvartalet. Leveranserna för SSAB Americas bedöms bli väsentligt lägre och priserna väntas bli lägre. Kostnaderna för råmaterial väntas bli något lägre jämfört med det föregående kvartalet. Utsikter för ståldivisionerna Kv3 2024 vs. Kv2 2024 Leveranser Realiserade priser SSAB Special Steels Lägre Något lägre SSAB Europe Lägre Lägre SSAB Americas Väsentligt lägre Lägre Definitioner: Väsentligt lägre (>10 %), Lägre (5-10 %), Något lägre (0-5 %), Stabila (~0 %), Något högre (0-5 %), Högre (5-10 %), Väsentligt högre (>10 %). DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 3 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 4 ===== SSAB-koncernen – andra kvartalet 2024 Marknaden under andra kvartalet Efterfrågan av höghållfasta stål var något svagare jämfört med föregående kvartal, och framförallt marknaden i Europa försvagades under slutet av andra kvartalet. Efterfrågan på standardstål i Europa var svag under kvartalet i de flesta segment, med undantag för fordonsindustrin som fortsatte på en god nivå. Marknadspriserna i Europa på tunnplåt var låga och försvagades ytterligare under slutet av andra kvartalet. Priset på grovplåt minskade något under kvartalet. Distributörerna har fortsatt en avvaktande hållning och importvolymerna var relativt höga under kvartalet, medan en mindre del av kapaciteten i Europa var nedstängd. Lagernivåerna i marknaden bedöms vara normala. I Nordamerika var efterfrågan för grovplåt svagare och marknadspriset hade en negativ trend under hela andra kvartalet. Lagernivåerna hos nordamerikanska distributörer var fortsatt låga, men de var generellt sett avvaktande mot bakgrund av sjunkande marknadspriser. Marknadspriserna i Kina för tunnplåt och grovplåt var något lägre i utgången av andra kvartalet, jämfört med utgången av första kvartalet. Intäkter och rörelseresultat Intäkterna under andra kvartalet 2024 uppgick till 28 282 (31 777) Mkr, vilket var 11 % lägre jämfört med andra kvartalet 2023, främst hänförligt till lägre priser och leveranser. Jämfört med första kvartalet 2024 var intäkterna 4 % högre. Rörelseresultatet uppgick till 2 969 (4 963) Mkr. Nedgången jämfört med 2023 förklarades främst av lägre marginaler på den amerikanska grovplåtsmarknaden. Jämfört med första kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet marginellt med 189 Mkr. Intäkter och rörelseresultat per rörelsesegment Intäkter Rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv2 Kv2 Förändring Kv2 Kv2 Förändring SSAB Special Steels 7 847 8 646 -799 1 659 2 003 -344 SSAB Europe 11 641 12 953 -1 312 400 764 -363 SSAB Americas 6 221 7 728 -1 507 1 204 2 642 -1 438 Tibnor 3 344 3 600 -256 57 -50 107 Ruukki Construction 1 472 1 559 -87 42 10 32 Övrigt — — — -394 -405 12 Koncernjusteringar -2 244 -2 709 466 — — — Summa 28 282 31 777 -3 495 2 969 4 963 -1 995 Analys av total förändring i intäkter och rörelseresultat, jämfört med tidigare perioder Intäkter Rörelseresultat % förändring Jämfört med Kv2 2023 Jämfört med Kv1 2024 Mkr Förändring jämfört med Kv2 2023 Förändring jämfört med Kv1 2024 Pris -8 -2 Pris och produktmix -2 645 115 Produktmix 0 0 Volymer -365 380 Volymer -4 4 Rörliga kostnader 1 245 -190 Valutaeffekter 0 2 Fasta kostnader -125 -615 Övriga intäkter 1 0 Kapacitetsutnyttjande -180 90 Valutaeffekter 74 31 Summa -11 4 Summa -1 995 -189 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 4 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 5 ===== Ledande hållbarhetsprestanda SSABs målsättning är att vara världens säkraste stålföretag och uppnå noll arbetsrelaterade olyckor och sjukdomar. Olycksfallsfrekvensen avseende olyckor per miljon arbetade timmar (LTIF) förbättrades till 0,64 (1,01). Den totala registrerbara skadefrekvensen (TRIF) uppgick till 6,1 (6,9). Energiintensiteten och CO2e-intensiteten i produktionen var relativt stabil jämfört med motsvarande siffror för andra kvartalet 2023. Nyckeltal hållbarhet – rullande 12 månader 2024 2023 2024 2023 Kv2 Kv2 Kv1 Helår Säkerhet Olycksfallsfrekvens (LTIF)1) 0,64 1,01 0,81 0,87 Antal olyckor (LTI)2) 18 29 23 25 Total registrerbar skadefrekvens (TRIF)3) 6,1 6,9 6,0 6,2 Miljö Energianvändning, GWh4) 9 136 9 127 9 159 9 165 Energiintensitet, kWh/ton råstål 1 216 1 187 1 193 1 178 CO2e-utsläpp från produktionen (Scope 1), Kton 9 810 9 930 9 949 10 007 Indirekta CO2e-utsläpp (Scope 2), Kton 1 177 1 126 1 132 1 087 CO2e-intensitet, ton CO2e-utsläpp/ton råstål5) 1,46 1,44 1,44 1,43 1) Antal olyckor som resulterat i frånvaro i mer än en dag per miljon arbetade timmar (LTIF, Lost Time Injury Frequency), egna anställda och underleverantör. 2) Antal olyckor som resulterat i frånvaro i mer än en dag, egna anställda och underleverantör. 3) Antal skador som resulterat i frånvaro, medicinsk behandling och alternativa arbetsuppgifter, per miljon arbetade timmar (TRIF, Total Recordable Injury Frequency), egna anställda och underleverantörer, exklusive skador med medicinsk behandling och fall med alternativa arbetsuppgifter för underleverantörer i USA. 4) Den totala energianvändningen (el, inköpta bränslen och inköpt värme). 5) Inkluderar Scope 1 och Scope 2. Omställning till fossilfritt stål SSAB fortsätter investeringarna för att ställa om stålverket i Oxelösund till fossilfri produktion och byggnationen av den nya ljusbågsugnen påbörjades under 2023. I slutet av januari 2024 stod det klart att domen om beviljad koncession för kraftledningen till Oxelösund vunnit laga kraft och omställningen fortsätter enligt plan. Efterfrågan på stål utan koldioxidavtryck är stark och SSAB har inlett ett stort antal partnerskap med betydande kunder. Under 2023 lanserade SSAB ett helt nytt skrotbaserat stål, SSAB Zero, med 0,0 kg utsläpp av koldioxidekvivalenter (Scope 1 och 2) per kg stål – världens första kommersiella produkt i sitt slag. SSAB fortsätter att öka produktionen av SSAB Zero och under andra kvartalet producerades drygt 40 000 ton. Under första kvartalet lanserade SSAB världens första utsläppsfria stålpulver för kommersiella leveranser, tillverkat av återvunnet stål. Produkten skapar möjligheter för kunder att 3D-printa sin unika design i stål producerat utan fossila koldioxidutsläpp. Pulvret kombinerar egenskaperna hos SSABs höghållfasta stål med de lätta strukturer som är möjliga med 3D-printing. I början av april fattade SSAB beslut om att bygga ett toppmodernt och högeffektivt stålverk i Luleå. Kapaciteten kommer att uppgå till 2,5 miljoner ton per år med två ljusbågsugnar, avancerad skänkmetallurgi med integrerat valsverk. Investeringen omfattar även en anläggning med kallvalsning och galvanisering för att förse fordonsindustrin med ett större utbud av premiumprodukter. Investeringen i Luleå väntas uppgå till EUR 4,5 miljarder inklusive ram för oförutsedda utgifter. Detta innebär att ersättningsinvesteringar om cirka EUR 2 miljarder fram till 2035, som annars skulle behövas för att upprätthålla nuvarande masugn, stålverk och koksverk i Luleå samt valsverket i Borlänge, kan undvikas. Värdeskapandet är betydande, jämfört med alternativet att fortsätta investera i dagens system, väntas en årlig förbättring av EBITDA-resultatet med mer än 5 Mdkr givet nuvarande prognoser för råvarukostnader. Omställningen av Luleå kommer att minska Sveriges koldioxidutsläpp med 7 procent utöver de 3 procent som försvinner med omställningen av stålverket i Oxelösund. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 5 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 6 ===== Till följd av investeringsbeslutet, från och med april 2024 har SSAB reviderat uppskattningarna av den återstående nyttjandeperioden för de tillgångar som kommer att ersättas i det nya produktionssystemet. Dessa tillgångar kommer att vara fullt avskrivna i slutet av 2028. Förändring av nyttjandeperioderna kommer att öka de årliga avskrivningarna med cirka 300 Mkr. Under andra kvartalet godkändes SSABs mål för att reducera utsläppen av växthusgaser av organisationen Science Based Targets initiative (SBTi). Godkännandet innebär att målen är vetenskapligt förankrade och i linje med SBTi:s skärpta krav på företag om att sätta mål som är förenliga med en begränsning av den globala uppvärmningen till 1,5°C. I samband med detta lanserade SSAB ett nytt kombinerat ramverk för gröna och hållbarhetslänkade finansiella instrument. Större planerade underhållsstopp 2024 Totalt väntas koncernens underhållskostnader uppgå till 1 555 (1 480) Mkr under helåret 2024, vilket är oförändrat jämfört med tidigare prognos. SSAB Americas kommer att påbörja underhållet tidigare i det tredje kvartalet jämfört med ursprungsplanen. Tabellen nedan visar de förväntade kostnaderna för 2024 samt den faktiska kostnaden under 2023. Siffrorna avser summan av den direkta underhållskostnaden och kostnaden för sämre kapacitetsutnyttjande, men utebliven marginal inkluderas inte. Förväntade underhållskostnader 2024 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv1 Kv1 Kv2 Kv2 Kv3 Kv3 Kv4 Kv4 Helår Helår SSAB Special Steels 0 0 0 0 100 75 320 550 420 625 SSAB Europe 0 0 0 0 375 325 240 210 615 535 SSAB Americas 0 0 0 0 470 0 50 320 520 320 Summa 0 0 0 0 945 400 610 1 080 1 555 1 480 Råvaror SSAB köper järnmalm i huvudsak från LKAB, Sverige, och priserna är länkade till marknadsindex. Inköp av kokskol görs från Australien, USA och Kanada, normalt med årliga leveranskontrakt och månatliga priser. Den amerikanska verksamheten använder återvunnet stålmaterial och köper skrot på spotmarknaden. Tabellen nedan visar förändringen i SSABs inköpspriser. Kombinationen av ledtider och kontraktsvillkor för järnmalm gör att resultatet påverkas med ungefär ett kvartals eftersläpning medan kokskol har en ledtid på cirka ett och ett halvt kvartal. Skrotpriserna har en ledtid på omkring en månad. Förändring i SSABs genomsnittliga inköpspriser, jämfört med tidigare perioder Kv2 2023 Kv1 2024 % förändring USD Kronor USD Kronor Järnmalm -10 % -9 % -12 % -10 % Kokskol -14 % -14 % -13 % -11 % Skrot -11 % -10 % -11 % -9 % Produktion och leveranser SSABs produktion och leveranser var lägre jämfört med andra kvartalet ifjol, hänförligt till lägre efterfrågan och de politiska strejkerna i Finland. Plåtproduktion och leveranser var något högre jämfört med föregående kvartal, vilket var hänförligt till säsongsmässigt bättre efterfrågan och att strejken i Finland hade en större påverkan i första kvartalet. 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kton Kv2 Kv2 Kv1 Jan-Jun Jan-Jun Helår Råstålsproduktion 1 927 2 090 1 941 3 868 4 135 7 778 Plåtproduktion 1 839 1 898 1 673 3 512 3 797 7 122 Plåtleveranser 1 646 1 722 1 583 3 229 3 459 6 460 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 6 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 7 ===== Periodens resultat och resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare för andra kvartalet 2024 uppgick till 2 419 (3 923) Mkr eller 2,43 (3,81) kronor per aktie. Inkomstskatten uppgick till -658 (-1 093) Mkr. Kassaflöde Det operativa kassaflödet för andra kvartalet 2024 uppgick till 3 214 (6 281) Mkr. Minskningen jämfört med fjolåret förklaras av ett lägre resultat samt ökad rörelsekapitalbindning och högre investeringar. Nettokassaflödet, efter utdelning om 4 983 (8 960) Mkr, uppgick till -3 584 (-4 526) Mkr. Nettokassan uppgick per den 30 juni 2024 till 14 085 (11 707) Mkr. Investeringar Investeringarna uppgick till 1 250 (798) Mkr under andra kvartalet 2024. Strategiska investeringar uppgick till 616 (325) Mkr. De strategiska investeringarna är främst relaterade till Oxelösund för att ställa om till fossilfri stålproduktion. För helåret 2024 bedöms summan av underhållsinvesteringar och strategiska investeringar att uppgå till cirka 6,3 Mdkr. Tidigare prognos var 5,5 Mdkr. Ökningen är relaterad till beslutet att ställa om Luleå till fossilfri ståltillverkning. Summan av underhållsinvesteringar och strategiska investeringar under 2023 var 4,5 Mdkr. Operativt kassaflöde och nettoskuld 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Rörelseresultat före avskrivningar 4 038 5 871 8 180 11 470 20 141 Förändring rörelsekapital -145 1 094 -1 623 -524 4 836 Underhållsinvesteringar -635 -473 -1 155 -840 -2 585 Övrigt -45 -211 -266 -691 -867 Operativt kassaflöde 3 214 6 281 5 137 9 416 21 524 Finansiella poster 86 91 205 194 437 Inkomstskatter -1 246 -1 672 -2 282 -2 426 -3 879 Rörelsens kassaflöde 2 054 4 699 3 059 7 184 18 082 Strategiska investeringar i anläggningar -616 -325 -1 124 -621 -1 889 Förvärv rörelser och andelar — 0 — -24 -52 Förvärv/tillskott intressebolag och joint venture — — — — -20 Avyttringar rörelser och andelar — 61 — 61 61 Kassaflöde före utdelning 1 439 4 435 1 936 6 600 16 182 Utdelning till moderbolagets aktieägare -4 983 -8 960 -4 983 -8 960 -8 960 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -1 -2 -1 -2 -8 Förvärv egna aktier — — -1 215 — -1 292 Förvärv andelar av innehav utan bestämmande inflytande -38 — -38 — — Nettokassaflöde -3 584 -4 526 -4 301 -2 361 5 922 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) vid periodens början 18 195 15 590 18 206 14 287 14 287 Nettokassaflöde -3 584 -4 526 -4 301 -2 361 5 922 Övrigt 1) -527 642 180 -219 -2 003 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) vid periodens slut 14 085 11 707 14 085 11 707 18 206 1) I huvudsak värdeförändringar på derivat och omvärderingar av övriga finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 7 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 8 ===== SSAB-koncernen – första halvåret 2024 Intäkter och rörelseresultat Intäkterna under första halvåret 2024 uppgick till 55 430 (63 681) Mkr, vilket var 13 % lägre jämfört med första halvåret under 2023, främst hänförligt till lägre priser i SSAB Europe och SSAB Americas. Rörelseresultatet uppgick till 6 126 (9 696) Mkr, en minskning med 3 570 Mkr jämfört med första halvåret 2023. Nedgången var främst relaterade till priserna för SSAB Americas minskade från en hög nivå. Intäkter och justerat rörelseresultat per rörelsesegment Intäkter Rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Jan-Jun Jan-Jun Förändring Jan-Jun Jan-Jun Förändring SSAB Special Steels 15 563 17 219 -1 656 3 441 4 097 -656 SSAB Europe 22 458 25 246 -2 788 564 763 -200 SSAB Americas 12 478 15 443 -2 965 2 616 5 317 -2 702 Tibnor 6 457 7 648 -1 191 94 -48 142 Ruukki Construction 2 487 2 888 -400 -36 1 -37 Övrigt — — — -551 -434 -117 Koncernjusteringar -4 013 -4 763 750 — — — Summa 55 430 63 681 -8 251 6 126 9 696 -3 570 Periodens resultat och resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare för första halvåret 2024 uppgick till 4 992 (7 622) Mkr, motsvarande 5,00 (7,40) kronor per aktie. Inkomstskatten uppgick till -1 403 (-2 179) Mkr. Kassaflöde, finansiering och likviditet Det operativa kassaflödet för första halvåret 2024 minskade till 5 137 (9 416) Mkr, framförallt hänförligt till det lägre resultatet. Nettokassaflödet uppgick, efter utdelning om 4 983 (8 960) Mkr och återköp av egna aktier om 1 215 (—) Mkr, till -4 301 (-2 361) Mkr. Nettokassan uppgick per den 30 juni 2024 till 14 085 (11 707) Mkr. Likvida medel uppgick till 23 892 (24 517) Mkr och outnyttjade kreditlöften till 8 429 (8 750) Mkr, vilket sammantaget motsvarar 29 (27) % av rullande 12 månaders intäkter. Den genomsnittliga löptiden på den totala låneportföljen uppgick per den 30 juni 2024 till 6,9 (5,6) år med en genomsnittlig räntebindningstid på 1,3 (1,3) år. Eget kapital Med ett resultat på 4 992 (7 622) Mkr och ett övrigt totalresultat (i huvudsak bestående av omräkningsdifferenser avseende valutor) på 1 602 (1 902) Mkr hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick det egna kapitalet för moderbolagets aktieägare till 68 304 (67 689) Mkr, vilket motsvarade 68,54 (65,73) kronor per aktie. Återköp och indragning av egna aktier Efter avslutat återköpsprogram under första kvartalet 2024, uppgår det totala antalet aktier i SSAB till 996 617 667 aktier, varav 295 966 330 aktier av serie A och 700 651 337 aktier av serie B. Det totala antalet röster uppgår till 366 031 463,7, varav A-aktierna motsvarar 295 966 330 röster och B-aktierna motsvarar 70 065 133,7 röster. Minskningen av antalet aktier och röster föranleddes av indragningen av 33 217 659 aktier (varav 8 216 940 aktier av serie A och 25 000 719 aktier av serie B) som beslutades av årsstämman den 24 april 2024 och genomfördes under andra kvartalet. Efter indragningen innehar SSAB inga egna aktier. Aktiekapitalet om 9 062 550 868,80 kronor förblev oförändrat eftersom det samtidigt med beslutet att minska aktiekapitalet genom indragning av återköpta aktier, beslutades att öka aktiekapitalet genom en överföring från fritt eget kapital till aktiekapitalet (fondemission). Detta skedde utan att några nya aktier emitterats. Härigenom återställdes aktiekapitalet till samma belopp som före indragningen. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 8 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 9 ===== Rörelsesegmenten – andra kvartalet 2024 SSAB Special Steels Andra kvartalet i korthet • Svagare efterfrågan • Leveranserna minskade med 7 % till 337 (364) kton • Rörelseresultat uppgick till 1 659 (2 003) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv2 Kv2 Kv1 Jan-Jun Jan-Jun Helår Intäkter (Mkr) 7 847 8 646 7 716 15 563 17 219 32 145 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 2 023 2 305 2 143 4 167 4 685 8 010 Rörelseresultat (Mkr) 1 659 2 003 1 781 3 441 4 097 6 752 Operativt kassaflöde (Mkr) 1 242 1 727 1 329 2 571 3 667 7 755 Råstålsproduktion (kton) 576 651 586 1 162 1 259 2 252 Plåtproduktion (kton) 421 447 419 840 901 1 620 Plåtleveranser (kton) 337 364 327 664 712 1 304 Antal anställda vid periodens slut 4 015 4 012 4 017 4 015 4 012 4 056 Marknadsutveckling Efterfrågan inom kundsegment relaterade till byggnadsindustrin var fortsatt svaga, framförallt i Europa. I Nordamerika märktes en viss avvaktan i slutet av kvartalet, beroende på höstens presidentval. Tillväxtmarknaderna hade en mer stabil trend, bland annat inom kundsegmentet Material Handling som innefattar gruvor och återvinning. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2023 Efterfrågan var något svagare jämfört med fjolåret, vilket påverkade produktion och leveranser. Intäkterna var 9 % lägre jämfört med andra kvartalet 2023 och uppgick till 7 847 (8 646) Mkr. Lägre leveranser påverkade negativt med 7 procentenheter och lägre priser med 3 procentenheter. Rörelseresultatet uppgick till 1 659 (2 003) Mkr. Lägre priser och lägre leveranser kompenserades delvis av lägre rörliga kostnader, främst för råmaterial. Det operativa kassaflödet under andra kvartalet uppgick till 1 242 (1 727) Mkr. Det lägre kassaflödet var främst hänförligt till ett lägre resultat och ökat rörelsekapital. Investeringarna under andra kvartalet uppgick till 690 (327) Mkr varav 503 (186) Mkr avsåg strategiska investeringar i Oxelösund. Utveckling jämfört med första kvartalet 2024 Produktion och leveranser var stabila. Intäkterna ökade med 2 % och högre leveranser påverkade med 3 procentenheter. Valutaeffekter påverkade positivt med 2 procentenheter medan lägre priser minskade intäkterna med 2 procentenheter. Rörelseresultatet minskade något med 122 Mkr. Högre leveranser motverkades av något högre kostnader. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 9 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 10 ===== SSAB Europe Andra kvartalet i korthet • Svag marknad • Leveranserna minskade med 4 %, men bättre produktmix genom tillväxt i Automotive AHSS • Rörelseresultat minskade till 400 (764) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv2 Kv2 Kv1 Jan-Jun Jan-Jun Helår Intäkter (Mkr) 11 641 12 953 10 817 22 458 25 246 46 227 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 915 1 196 600 1 516 1 614 2 906 Rörelseresultat (Mkr) 400 764 163 564 763 1 183 Operativt kassaflöde (Mkr) 1 063 2 837 41 1 104 1 490 3 906 Råstålsproduktion (kton) 1 063 1 142 1 077 2 140 2 284 4 367 Plåtproduktion (kton) 1 152 1 186 973 2 126 2 343 4 402 Plåtleveranser (kton) 870 907 818 1 688 1 819 3 354 Antal anställda vid periodens slut 6 779 6 808 6 786 6 779 6 808 6 802 Produktionssiffrorna inkluderar höghållfasta stål som producerats för SSAB Special Steels. Dessa volymer inkluderas ej i SSAB Europes leveranser. Marknadsutveckling Efterfrågan var avvaktande under andra kvartalet, framförallt i kundsegment som Steel Service Centers och Construction. SSAB fortsatte att ha framgångar inom höghållfasta stål (AHSS) till segmentet Automotive, bland annat tack vare den ledande positionen inom utsläppsfria stål och marknaden var på en relativt god nivå. Efterfrågan inom Heavy Transport fortsatte att försvagas , framförallt inom tunga lastbilar. SSAB Europes produktion och leveranser påverkades av de politiska strejkerna i Finland, totalt blev den negativa effekten cirka 125 Mkr för rörelseresultatet under andra kvartalet. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2023 Produktion och leveranser var lägre jämfört med motsvarande kvartal ifjol, främst beroende på en sämre marknad. Intäkterna minskade med 10 % och uppgick till 11 641 (12 953) Mkr, lägre priser påverkade med 6 procentenheter. Lägre leveranser minskade intäkterna med 4 procentenheter, strejken hade en negativ påverkan om cirka 20 kton. Rörelseresultatet minskade till 400 (764) Mkr, en nedgång med 363 Mkr jämfört med motsvarande kvartal 2023. Lägre priser, lägre leveranser och sämre kapacitetsutnyttjande hade en negativ effekt, vilket delvis kompenserades av lägre rörliga kostnader, främst för råmaterial samt en bättre produktmix till följd av den goda utvecklingen inom Automotive AHSS. Det operativa kassaflödet minskade till 1 063 (2 837) Mkr, främst hänförligt till mindre frigörande av rörelsekapital och ett lägre resultat. Investeringarna under andra kvartalet uppgick till 397 (328) Mkr varav 46 (85) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med första kvartalet 2024 Plåtproduktionen ökade jämfört med föregående kvartal, som i större utsträckning påverkades av den politiska strejken i Finland. Intäkterna ökade med 8 %. Högre leveranser bidrog positivt med 6 procentenheter och något högre priser bidrog med 1 procentenhet. Jämfört med första kvartalet 2024 ökade rörelseresultatet med 237 Mkr, hänförligt till en bättre produktmix, högre leveranser och bättre kapacitetsutnyttjande. Den politiska strejken hade en negativ effekt om 350 Mkr i första kvartalet och 125 Mkr i andra kvartalet. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 10 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 11 ===== SSAB Americas Andra kvartalet i korthet • Lägre priser och svagare marknad • Leveranserna minskade med 3 % till 439 (451) kton • Rörelseresultatet uppgick till 1 204 (2 642) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv2 Kv2 Kv1 Jan-Jun Jan-Jun Helår Intäkter (Mkr) 6 221 7 728 6 256 12 478 15 443 29 775 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 1 272 2 697 1 473 2 745 5 425 9 874 Rörelseresultat (Mkr) 1 204 2 642 1 412 2 616 5 317 9 651 Operativt kassaflöde (Mkr) 1 562 1 970 931 2 493 4 554 9 509 Råstålsproduktion (kton) 289 297 278 566 592 1 159 Plåtproduktion (kton) 265 265 281 546 553 1 100 Plåtleveranser (kton) 439 451 437 876 927 1 803 Antal anställda vid periodens slut 699 690 695 699 690 691 Produktionen av råstål och plåt avser Montpelier. Leveranserna inkluderar även volymer av standardplåt från stålverket i Mobile (SSAB Special Steels).. Marknadsutveckling Leveranserna under andra kvartalet påverkades av en mer avvaktande marknad, bland annat relaterat till höstens presidentval. Detta märktes bland Steel Service Centers och inom kundsegmentet Construction Machinery. Aktiviteten inom Energy var fortsatt god. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2023 Produktion och leveranser var något lägre under andra kvartalet. Intäkterna minskade med 20 % och uppgick till 6 221 (7 728) Mkr. Lägre priser påverkade negativt med 18 procentenheter och lägre leveranser med 3 procentenheter. Rörelseresultatet för andra kvartalet 2024 minskade till 1 204 (2 642) Mkr, främst relaterat till väsentligt lägre priser. Det operativa kassaflödet under andra kvartalet 2024 uppgick till 1 562 (1 970) Mkr, minskningen var främst hänförlig till det lägre resultatet, vilket delvis kompenserades av frigörande av rörelsekapital. Investeringarna under andra kvartalet uppgick till 55 (57) Mkr varav 4 (10) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med första kvartalet 2024 Produktion och leveranser var stabila jämfört med första kvartalet 2024 och intäkterna var marginellt lägre med 1 %. Lägre priser hade en negativ effekt om 7 procentenheter. Valutaeffekter hade en positiv effekt om 3 procentenheter och även leveranser och produktmix hade en viss positiv effekt. Jämfört med första kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet med 208 Mkr. Nedgången var hänförlig till lägre priser, vilket delvis kompenserades av och lägre kostnader för råmaterial, främst skrot. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 11 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 12 ===== Tibnor Andra kvartalet i korthet • Leveranserna ökade med 5% med stöd av större projektorder • 7 % lägre intäkter jämfört med fjolåret • Rörelseresultatet förbättrades till 57 (-50) Mkr, främst på grund av minskade lagerförluster Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv2 Kv2 Kv1 Jan-Jun Jan-Jun Helår Intäkter (Mkr) 3 344 3 600 3 112 6 457 7 648 13 691 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 110 2 89 199 52 -13 Rörelseresultat (Mkr) 57 -50 36 94 -48 -220 Operativt kassaflöde (Mkr) -110 114 287 178 475 1 025 Leveranser (kton) 217 206 197 414 448 820 Antal anställda vid periodens slut 1 056 1 102 1 058 1 056 1 102 1 059 Marknadsutveckling Marknaden var svag under andra kvartalet. Mest uttalad var nedgången inom byggrelaterade kundsegment. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2023 Tibnor har vidtagit åtgärder för att sänka kostnaderna med 150 Mkr på årsbasis, varav cirka 100 Mkr är strukturellt. Intäkterna minskade 7 % jämfört med andra kvartalet 2023 och uppgick till 3 344 (3 600) Mkr. Lägre priser och en svagare produktmix hade en kombinerad negativ effekt om 12 procentenheter. Högre leveranser påverkade med 5 procentenheter med stöd av ett antal större projektorder. Rörelseresultatet för andra kvartalet 2024 var 107 Mkr högre jämfört med motsvarande period 2023, och uppgick till 57 (-50) Mkr. Lägre lagerförluster var den främsta anledningen till förbättringen, men även åtgärder för att sänka kostnaderna hade en positiv effekt, vilket motverkades av lägre priser. Det operativa kassaflödet under andra kvartalet 2024 uppgick till -110 (114) Mkr. Det förbättrade resultatet påverkade positivt, vilket motverkades av ökat rörelsekapital. Investeringarna under andra kvartalet uppgick till 34 (37) Mkr varav 10 (14) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med första kvartalet 2024 Intäkterna var 7 % högre jämfört med första kvartalet 2024, hänförligt till högre leveranser. Jämfört med första kvartalet 2024 ökade rörelseresultatet med 21 Mkr. Förbättringen var främst hänförlig till högre leveranser. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 12 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 13 ===== Ruukki Construction Andra kvartalet i korthet • Svag efterfrågan men positiv säsongseffekt jämfört med årets första kvartal • Rörelseresultatet ökade till 42 (10) Mkr med stöd av kostnadsbesparingar Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv2 Kv2 Kv1 Jan-Jun Jan-Jun Helår Intäkter (Mkr) 1 472 1 559 1 015 2 487 2 888 5 810 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 99 63 -18 81 104 201 Rörelseresultat (Mkr) 42 10 -78 -36 1 -6 Operativt kassaflöde (Mkr) -15 -4 -197 -212 32 412 Antal anställda vid periodens slut 1 362 1 485 1 385 1 362 1 485 1 410 Marknadsutveckling Aktiviteten på Ruukki Constructions marknader är låg, framförallt är nybyggandet av bostäder i Sverige och Finland mycket svagt. Jämfört med första kvartalet skedde en säsongsmässig förbättring. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2023 Ruukki Construction har implementerat kostnadsbesparingar och givet den svaga marknaden kan ytterligare åtgärder bli aktuella. Intäkterna var 6 % lägre och uppgick till 1 472 (1 559) Mkr. Rörelseresultatet ökade med 32 Mkr och uppgick till 42 (10) Mkr, relaterat till kostnadsbesparingar. Det operativa kassaflödet under andra kvartalet minskade till -15 (-4) Mkr, relaterat till ökat rörelsekapital. Investeringarna under andra kvartalet uppgick till 68 (45) Mkr varav 52 (31) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med första kvartalet 2024 Jämfört med första kvartalet 2024 ökade intäkterna med 45 % och rörelseresultatet ökade med 120 Mkr, främst relaterat till en säsongsmässigt bättre marknad för Roofing, men även Building Envelopes ökade. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 13 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 14 ===== Risker och osäkerheter För information avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2023. Årsstämma och utdelning SSABs årsstämma ägde rum den 24 april 2024 i Stockholm. Årsstämman beslutade om en utdelning på 5,00 kronor per aktie för räkenskapsåret 2023 och cirka 5 Mdkr betalades den 2 maj. Årsstämman beslutade om minskning av aktiekapitalet genom indragning av egna aktier samt om ökning av aktiekapitalet genom fondemission utan utgivande av nya aktier för att behålla aktiekapitalet oförändrat. Årsstämman bemyndigande styrelsen att vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma besluta om förvärv av egna aktier av serie A och/eller B på Nasdaq Stockholm och/eller Nasdaq Helsinki. Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Stockholm den 24 juli 2024 Lennart Evrell Petra Einarsson Kerstin Enochsson Ordförande Ledamot Ledamot Bernard Fontana Marie Grönborg Pierre Heeroma Ledamot Ledamot Ledamot Mikael Henriksson Tomas Jansson Tomas Karlsson Ledamot Ledamot Ledamot Mikael Mäkinen Maija Strandberg Martin Lindqvist Ledamot Ledamot Vd och koncernchef DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 14 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 15 ===== Finansiella rapporter – Koncernen Siffrorna i tabellerna är avrundade, vilket kan påverka summeringarna. Koncernens rapport över resultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Intäkter 28 282 31 777 55 430 63 681 119 489 Kostnad för sålda varor -23 584 -25 262 -45 980 -51 015 -96 936 Bruttoresultat 4 698 6 515 9 450 12 666 22 553 Försäljnings- och administrationskostnader -1 645 -1 556 -3 123 -3 017 -6 048 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -85 19 -187 60 -8 Intressebolag, resultat efter skatt 0 -14 -14 -12 -29 Rörelseresultat 2 969 4 963 6 126 9 696 16 467 Finansiella poster 108 56 269 110 248 Resultat före skatt 3 076 5 019 6 395 9 806 16 716 Inkomstskatt -658 -1 093 -1 403 -2 179 -3 677 Periodens resultat 2 418 3 926 4 992 7 627 13 038 Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare 2 419 3 923 4 992 7 622 13 029 - innehav utan bestämmande inflytande -1 3 0 5 9 Koncernens rapport över övrigt totalresultat 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Periodens resultat 2 418 3 926 4 992 7 627 13 038 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultat Periodens omräkningsdifferenser -556 2 422 1 716 2 587 -1 454 Omvärderingseffekter avseende hyperinflation efter skatt 19 0 45 -2 80 Kassaflödessäkringar 82 -166 -185 -927 -1 072 Inkomstskatt på kassaflödessäkringar -16 34 37 186 215 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet — — — — 267 Inkomstskatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet — — — — -55 Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultat -471 2 291 1 614 1 845 -2 019 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultat Omvärderingseffekter i nettopensionsförpliktelsen 4 23 -13 74 50 Inkomstskatt på omvärderingseffekter i nettopensionsförpliktelsen -1 -5 3 -15 -10 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultat 3 18 -10 59 40 Summa övrigt totalresultat för perioden -468 2 310 1 604 1 904 -1 978 Summa totalresultat för perioden 1 950 6 237 6 595 9 532 11 060 Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare 1 951 6 232 6 594 9 525 11 053 - innehav utan bestämmande inflytande -1 5 1 7 7 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 15 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 16 ===== Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag 2024 2023 2023 Mkr 30 Jun 30 Jun 31 Dec Tillgångar Immateriella tillgångar 1 511 1 547 1 496 Materiella anläggningstillgångar 28 728 26 935 27 341 Nyttjanderättstillgångar 2 962 3 092 2 701 Andelar i intressebolag och joint venture 956 997 959 Uppskjutna skattefordringar 556 543 548 Finansiella anläggningstillgångar 508 855 503 Summa anläggningstillgångar 35 221 33 970 33 548 Varulager 32 341 36 620 32 485 Kundfordringar 12 509 14 730 10 673 Aktuella skattefordringar 1 430 995 733 Övriga kortfristiga fordringar 2 022 1 813 1 485 Likvida medel 23 892 24 517 28 916 Summa omsättningstillgångar 72 195 78 676 74 291 Summa tillgångar 107 416 112 646 107 839 Eget kapital och skulder Eget kapital för moderbolagets aktieägare 68 304 67 689 67 872 Innehav utan bestämmande inflytande 56 82 76 Summa eget kapital 68 359 67 771 67 948 Uppskjutna skatteskulder 2 914 3 138 2 887 Långfristiga avsättningar 540 539 566 Långfristiga räntebärande skulder 6 408 6 481 6 282 Långfristiga leasingskulder 2 400 2 510 2 148 Övriga långfristiga skulder 222 339 235 Summa långfristiga skulder 12 485 13 007 12 119 Leverantörsskulder 17 309 19 093 17 001 Aktuella skatteskulder 921 1 125 1 135 Kortfristiga räntebärande skulder 211 3 080 1 428 Kortfristiga leasingskulder 799 796 764 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 7 331 7 773 7 445 Summa kortfristiga skulder 26 572 31 868 27 773 Summa eget kapital och skulder 107 416 112 646 107 839 Ställda säkerheter 33 44 48 Eventualförpliktelser 6 504 5 392 5 362 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 16 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 17 ===== Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 31 dec, 2022 9 063 23 022 15 891 19 149 67 124 66 67 191 Förändringar 1 jan - 30 juni, 2023 Totalresultat för perioden 1 845 7 680 9 525 7 9 532 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv — 11 11 Utdelning, moderbolagets aktieägare -8 960 -8 960 -8 960 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — -2 -2 Eget kapital 30 juni, 2023 9 063 23 022 17 736 17 869 67 689 82 67 771 Förändringar 1 juli - 31 dec, 2023 Totalresultat för perioden -3 942 5 470 1 528 1 528 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — -6 -6 Förvärv egna aktier -1 347 -1 347 -1 347 Eget kapital 31 dec, 2023 9 063 23 022 13 794 21 993 67 872 76 67 948 Förändringar 1 jan - 30 juni, 2024 Totalresultat för perioden 1 567 5 027 6 594 1 6 595 Omklassificering till pågående nyanläggningar 0 0 0 Resultat från transaktion med ägare till innehav utan bestämmande inflytande -18 -18 -21 -39 Utdelning, moderbolagets aktieägare -4 983 -4 983 -4 983 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — -1 -1 Förvärv egna aktier -1 160 -1 160 -1 160 Indragning av egna aktier -292 292 — — Fondemission 292 -292 — — Eget kapital 30 juni, 2024 9 063 23 022 15 361 20 858 68 304 56 68 359 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 17 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 18 ===== Rapport över kassaflöden i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår LÖPANDE VERKSAMHET Rörelseresultat 2 969 4 963 6 126 9 696 16 467 Poster som inte påverkar kassaflödet: - Avskrivningar/nedskrivningar på anläggningstillgångar 1 070 907 2 054 1 774 3 674 - Övriga icke kassaflödespåverkande poster -46 -19 -16 -69 -61 Erhållna och betalda räntor 86 91 205 194 437 Betald skatt -1 246 -1 672 -2 282 -2 426 -3 879 Förändring av rörelsekapital -145 1 094 -1 623 -524 4 836 Kassaflöde från löpande verksamheten 2 688 5 365 4 464 8 645 21 473 INVESTERINGSVERKSAMHET Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 250 -1 469 -3 280 -2 617 -6 567 Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 1 482 752 487 1 264 Förvärv rörelser och andelar — 0 — -24 -52 Förvärv/tillskott intressebolag och joint venture — — — — -20 Avyttrade rörelser och andelar — 61 — 61 61 Övrig investeringsverksamhet 0 -4 0 47 23 Kassaflöde från investeringsverksamhet -1 249 -929 -2 528 -2 045 -5 291 FINANSIERINGSVERKSAMHET Utdelning till moderbolagets aktieägare -4 983 -8 960 -4 983 -8 960 -8 960 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -1 -2 -1 -2 -8 Förvärv egna aktier — — -1 215 — -1 292 Förändring av lån -1 170 1 161 -1 217 1 184 -557 Förvärv andelar av innehav utan bestämmande inflytande -38 — -38 — — Övrig finansiering -487 1 636 1 017 1 527 -1 948 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -6 680 -6 164 -6 438 -6 250 -12 765 LIKVIDA MEDEL Likvida medel vid periodens början 28 977 27 008 28 916 24 900 24 900 Periodens kassaflöde -5 241 -1 729 -4 502 350 3 417 Omräkningsdifferenser, likvida medel 156 -761 -522 -732 599 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 23 892 24 517 23 892 24 517 28 916 Avtalad ej utnyttjad bankkredit 8 429 8 750 8 429 8 750 8 239 Disponibla likvida medel (inkl. outnyttjad bankkrediter) 32 321 33 267 32 321 33 267 37 155 Nyckeltal 2024 2023 2024 2023 2023 Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Rörelsemarginal (%) 10 16 11 15 14 Resultat per aktie (kr) 2,43 3,81 5,00 7,40 12,67 Eget kapital per aktie (kr) 68,54 65,73 68,54 65,73 65,91 Nettoskuldsättningsgrad (%) -21 -17 -21 -17 -27 Soliditet (%) 64 60 64 60 63 Räntabilitet på sysselsatt kapital, rullande 12 månader (%) 18 -12 18 -12 22 Räntabilitet på eget kapital, rullande 12 månader (%) 15 -21 15 -21 19 Genomsnitt antal aktier utstående under perioden (miljoner) 996,6 1 029,8 998,9 1 029,8 1 028,0 Antal aktier vid periodens slut (miljoner) 996,6 1 029,8 996,6 1 029,8 1 029,8 Antal anställda vid periodens slut 14 486 14 632 14 486 14 632 14 565 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 18 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 19 ===== Noter Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34. Redovisningsprinciperna baseras på IFRS Redovisningsstandarder i den form de antagits av EU och därtill följande hänvisningar till 9:e kapitlet i årsredovisningslagen. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RFR 2 och Årsredovisningslagen. Inga väsentliga ändringar av redovisningsprinciperna för koncernen har skett från årsredovisningen 2023. Nämnden för svensk redovisningstillsyn (Nämnden) har genomfört en granskning av SSABs årsredovisning för 2022. SSAB har lämnat kompletterande upplysningar i en pågående dialog. Nämnden har utfärdat avstämningsskrivelser gällande en del av nedskrivningen av goodwill som gjordes i december 2022. Det är SSABs bestämda uppfattning att nedskrivningen, som har reviderats av bolagets revisor, var i enlighet med IFRS. Värdering av finansiella tillgångar och skulder De lån som ligger i balansposten Långfristiga räntebärande skulder (inklusive kortfristig del) uppgick den 30 juni 2024 till 6 413 Mkr medan deras verkliga värde var 5 890 Mkr. Eftersom lånen kommer att behållas till förfall, redovisas de ej till verkligt värde. Derivat tillgångar och skulder 2024 2023 2023 Mkr 30 Jun 30 Jun 31 Dec Derivattillgångar redovisas i Finansiella anläggningstillgångar 195 524 187 Övriga kortfristiga fordringar 209 446 232 Derivatskulder redovisas i Övriga långfristiga skulder 31 119 43 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 134 168 319 Värderingen till verkligt värde av de finansiella instrumenten i SSAB baseras på data enligt nivå 2 förutom el- derivat, vilkas verkliga värde baseras på noterade marknadspriser och därmed klassificeras i nivå 1. Information om rörelsesegmenten SSAB är organiserat i fem rörelsesegment vilka har ett tydligt resultatansvar; de tre divisionerna SSAB Special Steels, SSAB Europe och SSAB Americas samt de helägda dotterbolagen Tibnor och Ruukki Construction. Tibnor och Ruukki Construction styrs som självständiga dotterbolag. Beskrivningar av rapporterbara rörelsesegment finns i Årsredovisningen 2023. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 19 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 20 ===== Externa intäkter per rörelsesegment, geografiska områden och produktområden Externa intäkter Kv2 2024 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 153 2 287 — 1 212 383 4 035 Finland 109 1 334 — 528 408 2 379 Övriga Europa 3 008 5 241 5 1 562 675 10 490 USA 1 771 621 5 767 — 1 8 159 Övriga världen 2 609 289 311 6 2 3 218 Summa 7 650 9 771 6 083 3 308 1 470 28 282 Produktområde Stålprodukter 7 515 9 145 6 083 — — 22 744 Handelsverksamhet — — — 3 308 — 3 308 Ruukki Construction verksamhet — — — — 1 470 1 470 Stålämnen, biprodukter och skrot 95 613 — — — 707 Övrigt 40 13 — — — 53 Summa 7 650 9 771 6 083 3 308 1 470 28 282 Externa intäkter Kv2 2023 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 145 2 567 — 1 267 442 4 421 Finland 190 1 658 — 675 346 2 869 Övriga Europa 3 320 5 442 41 1 616 766 11 185 USA 2 002 621 6 966 — 1 9 590 Övriga världen 2 788 384 536 3 — 3 711 Summa 8 445 10 672 7 543 3 561 1 556 31 777 Produktområde Stålprodukter 8 301 9 975 7 543 — — 25 820 Handelsverksamhet — — — 3 561 — 3 561 Ruukki Construction verksamhet — — — — 1 556 1 556 Stålämnen, biprodukter och skrot 76 689 — — — 765 Övrigt 68 8 — — — 76 Summa 8 445 10 672 7 543 3 561 1 556 31 777 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 20 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 21 ===== Externa intäkter Jan-Jun 2024 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 369 4 371 — 2 389 647 7 775 Finland 211 2 379 — 1 033 652 4 274 Övriga Europa 6 070 10 404 19 2 952 1 178 20 623 USA 3 473 1 186 11 643 — 2 16 305 Övriga världen 5 088 684 664 12 4 6 452 Summa 15 210 19 025 12 326 6 385 2 484 55 430 Produktområde Stålprodukter 14 807 17 681 12 326 — — 44 815 Handelsverksamhet — — — 6 385 — 6 385 Ruukki Construction verksamhet — — — — 2 484 2 484 Stålämnen, biprodukter och skrot 331 1 323 — — — 1 654 Övrigt 72 20 — — — 92 Summa 15 210 19 025 12 326 6 385 2 484 55 430 Externa intäkter Jan-Jun 2023 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 403 4 320 — 2 725 836 8 283 Finland 372 3 185 — 1 450 718 5 726 Övriga Europa 6 548 11 848 117 3 393 1 325 23 231 USA 3 851 1 116 13 926 — 2 18 895 Övriga världen 5 643 690 1 205 6 1 7 546 Summa 16 818 21 160 15 247 7 575 2 881 63 681 Produktområde Stålprodukter 16 449 19 711 15 247 — — 51 407 Handelsverksamhet — — — 7 575 — 7 575 Ruukki Construction verksamhet — — — — 2 881 2 881 Stålämnen, biprodukter och skrot 220 1 430 — — — 1 649 Övrigt 149 20 — — — 169 Summa 16 818 21 160 15 247 7 575 2 881 63 681 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 21 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 22 ===== Alternativa nyckeltal SSAB har applicerat riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal. Även om dessa nyckeltal inte definieras enligt IFRS ger de en värdefull och kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets finansiella ställning och utveckling. Utöver definitionerna nedan, finns även ytterligare definitioner i årsredovisningen not A.3. Justerat rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Rörelseresultat 2 969 4 963 6 126 9 696 16 467 Återföring jämförelsestörande poster — — — — — Justerat rörelseresultat 2 969 4 963 6 126 9 696 16 467 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA och justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Rörelseresultat 2 969 4 963 6 126 9 696 16 467 Avskrivningar och nedskrivningar 1 070 907 2 054 1 774 3 674 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 4 038 5 871 8 180 11 470 20 141 Återföring jämförelsestörande poster — — — — — Justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 4 038 5 871 8 180 11 470 20 141 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 22 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 23 ===== Finansiell information, per kvartal Koncernens justerade resultat per kvartal Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Intäkter 31 575 35 516 31 516 30 138 31 904 31 777 29 339 26 469 27 148 28 282 Rörelsens kostnader -22 381 -24 289 -23 922 -25 505 -26 303 -25 892 -24 028 -23 094 -22 992 -24 244 Avskrivningar -821 -844 -857 -869 -869 -907 -935 -963 -985 -1 070 Intressebolag 4 12 5 4 2 -14 -5 -12 -14 0 Finansnetto -101 -136 -20 259 54 56 78 61 161 108 Resultat före skatt 8 276 10 260 6 722 4 027 4 787 5 019 4 449 2 460 3 318 3 076 Intäkter per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 SSAB Special Steels 7 907 8 985 8 431 8 343 8 573 8 646 8 013 6 913 7 716 7 847 SSAB Europe 12 657 14 357 11 989 11 065 12 293 12 953 10 909 10 072 10 817 11 641 SSAB Americas 7 465 8 842 8 302 7 554 7 714 7 728 7 620 6 711 6 256 6 221 Tibnor 4 463 4 783 3 594 3 784 4 048 3 600 3 012 3 030 3 112 3 344 Ruukki Construction 1 588 2 020 1 739 1 534 1 329 1 559 1 587 1 335 1 015 1 472 Övrigt — — — — — — — — — — Koncernjusteringar -2 504 -3 472 -2 539 -2 143 -2 053 -2 709 -1 802 -1 593 -1 769 -2 244 Summa 31 575 35 516 31 516 30 138 31 904 31 777 29 339 26 469 27 148 28 282 Justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 SSAB Special Steels 2 350 2 648 2 674 1 649 2 380 2 305 2 126 1 199 2 143 2 023 SSAB Europe 3 650 4 476 1 856 189 418 1 196 694 599 600 915 SSAB Americas 3 041 3 563 3 089 2 782 2 728 2 697 2 710 1 739 1 473 1 272 Tibnor 457 653 -133 -361 50 2 -58 -6 89 110 Ruukki Construction 209 263 206 56 41 63 83 14 -18 99 Övrigt -508 -361 -92 323 -18 -393 -247 -181 -145 -382 Summa 9 198 11 241 7 599 4 637 5 600 5 871 5 307 3 364 4 142 4 038 Justerat rörelseresultat, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 SSAB Special Steels 2 086 2 373 2 390 1 369 2 094 2 003 1 808 847 1 781 1 659 SSAB Europe 3 249 4 069 1 446 -229 0 764 254 165 163 400 SSAB Americas 2 991 3 511 3 034 2 725 2 675 2 642 2 653 1 681 1 412 1 204 Tibnor 414 608 -181 -408 1 -50 -113 -59 36 57 Ruukki Construction 160 209 156 -1 -9 10 28 -36 -78 42 Övrigt -522 -374 -104 311 -29 -405 -260 -198 -157 -394 Summa 8 377 10 395 6 742 3 768 4 733 4 963 4 371 2 400 3 157 2 969 Inga jämförelsestörande poster rapporterades under 2023 eller 2024. DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 23 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 24 ===== Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 SSAB Special Steels -141 -5 -149 -18 124 — — — — — — SSAB Europe -25 -1 1 -2 201 — — — — — — SSAB Americas — — — -12 401 — — — — — — Tibnor — — — -542 — — — — — — Ruukki Construction -49 — — — — — — — — — Övrigt — — — — — — — — — — Summa -215 -6 -148 -33 269 — — — — — — Jämförelsestörande poster under 2022 avsåg främst nedskrivning av goodwill. Produktion och leveranser Kton Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Råstålsproduktion SSAB Special Steels 630 634 592 453 608 651 584 409 586 576 SSAB Europe 889 1 049 1 068 905 1 141 1 142 1 056 1 028 1 077 1 063 SSAB Americas 232 303 256 283 295 297 296 271 278 289 Summa 1 751 1 985 1 916 1 641 2 044 2 090 1 936 1 707 1 941 1 927 Plåtproduktion SSAB Special Steels 419 460 430 358 454 447 418 300 419 421 SSAB Europe 1 065 1 093 1 010 873 1 157 1 186 1 026 1 034 973 1 152 SSAB Americas 233 282 232 273 288 265 283 264 281 265 Summa 1 716 1 835 1 672 1 505 1 899 1 898 1 727 1 598 1 673 1 839 Plåtleveranser SSAB Special Steels 381 396 336 305 349 364 313 279 327 337 SSAB Europe 844 838 713 778 912 907 759 776 818 870 SSAB Americas 438 476 416 418 476 451 439 437 437 439 Summa 1 664 1 711 1 465 1 502 1 737 1 722 1 510 1 491 1 583 1 646 Analys av total förändring i intäkter per rörelsesegment Förändring jämfört med Kv2 2023 Förändring jämfört med Kv1 2024 % SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Pris -3 -6 -18 -2 1 -7 Produktmix 1 0 0 0 1 1 Volymer -7 -4 -3 3 6 1 Valutaeffekter -2 0 1 2 2 3 Övriga intäkter 2 0 0 -1 -2 1 Summa -9 -10 -20 2 8 -1 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 24 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 25 ===== Finansiella rapporter – Moderbolaget Moderbolagets rapport över resultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Bruttoresultat — — — — — Försäljnings- och administrationskostnader -228 -166 -389 -305 -638 Övriga rörelseintäkter/kostnader 107 100 217 193 370 Rörelseresultat -121 -66 -172 -111 -268 Finansnetto 133 -12 283 12 10 165 Resultat efter finansiella poster 12 -78 111 -99 9 897 Bokslutsdispositioner — — — — 65 Resultat före skatt 12 -78 111 -99 9 962 Inkomstskatt -3 18 -24 22 -16 Periodens resultat 8 -61 87 -78 9 946 Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv2 Kv2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Periodens resultat 8 -61 87 -78 9 946 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar -16 -17 -19 -30 -61 Inkomstskatt hänförlig till kassaflödessäkringar 3 4 4 6 13 Övrigt totalresultat -13 -14 -15 -24 -49 Summa totalresultat för perioden -4 -74 72 -101 9 897 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag 2024 2023 2023 Mkr 30 Jun 30 Jun 31 Dec Tillgångar Anläggningstillgångar 76 558 71 579 76 458 Övriga omsättningstillgångar 3 184 9 268 3 100 Likvida medel 22 562 22 600 27 398 Summa tillgångar 102 304 103 447 106 957 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 9 964 9 964 9 964 Fritt eget kapital 59 122 56 542 65 193 Summa eget kapital 69 086 66 506 75 157 Långfristiga skulder och avsättningar 4 339 4 676 4 346 Kortfristiga skulder och avsättningar 28 879 32 265 27 453 Summa eget kapital och skulder 102 304 103 447 106 957 DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 25 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 26 ===== Revisors granskningsrapport SSAB AB, org.nr 556016-3429 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för SSAB AB per 30 juni 2024 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfatt­ning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur Ernst & Young AB Rickard Andersson Auktoriserad revisor DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 26 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 27 ===== För ytterligare information: Per Hillström, Head of Investor Relations, Tel 070-295 29 12 Viktoria Karsberg, Head of Corporate Identity and Group Communications, Tel 072-233 52 88 Delårsrapport för januari-september 2024: Delårsrapporten för tredje kvartalet 2024 publiceras den 23 oktober 2024. SSAB AB (publ) Box 70, 101 21 Stockholm Telefon 08-45 45 700. Telefax 08-45 45 725 Besöksadress: Klarabergsviadukten 70 D6, Stockholm E-post: info@ssab.com www.ssab.com DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2024 27 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429