===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 Special Steels stabilt i svag marknad, transformation enligt plan 23 oktober 2024 ===== SIDA 2 ===== Rapport för tredje kvartalet och nio månader 2024 Tredje kvartalet • Intäkterna uppgick till 24 373 (29 339) Mkr • Rörelseresultatet uppgick till 1 248 (4 371) Mkr • Resultat per aktie uppgick till 1,05 (3,40) kronor • Nettokassan uppgick till 13,3 (16,8) Mdkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Kv2 Jan-Sep Jan-Sep Helår Intäkter 24 373 29 339 28 282 79 803 93 020 119 489 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 2 320 5 307 4 038 10 500 16 777 20 141 Rörelseresultat 1 248 4 371 2 969 7 374 14 068 16 467 Periodens resultat 1 048 3 510 2 418 6 040 11 137 13 038 Resultat per aktie (kr) 1,05 3,40 2,43 6,05 10,81 12,67 Operativt kassaflöde 1 428 6 311 3 214 6 565 15 727 21 524 Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) -13 341 -16 780 -14 085 -13 341 -16 780 -18 206 Nettoskuldsättningsgrad (%) -20 -24 -21 -20 -24 -27 Räntabilitet på sysselsatt kapital, rullande 12 månader (%) 14 -17 18 14 -17 22 Antal anställda vid periodens slut 14 523 14 625 14 486 14 523 14 625 14 565 Koncernchefens kommentar SSABs rörelseresultat för tredje kvartalet 2024 uppgick till 1 248 (4 371) Mkr. Underhållskostnaderna uppgick till 950 Mkr i kvartalet, i linje med prognosen. Ett lägre grovplåtspris i USA påverkade negativt jämfört med tredje kvartalet ifjol. Europamarknaden var fortsatt svag medan marknaden för höghållfasta stål var mer stabil. Jämfört med årets andra kvartal var rörelseresultatet lägre beroende på svagare efterfrågan och planerade underhållsstopp. SSAB Special Steels hade ett rörelseresultat om 1 228 (1 808) Mkr med en rörelsemarginal om 18 (23) % under kvartalet. Special Steels unika erbjudande adderar mervärde till våra kunder, vilket innebär mer stabila priser jämfört med standardprodukter. SSAB Americas rörelseresultat för tredje kvartalet minskade till 78 (2 653) Mkr och rörelsemarginalen var 2 (35) %, hänförligt till lägre priser och planerat underhållsstopp. SSAB Europes rörelseresultat uppgick till 42 (254) Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 0 (2) %. Säkerheten fortsatte att förbättras och olycksfallsfrekvensen (LTIF) minskade till 0,82 (0,94) under kvartalet. Marknaden i Europa var svag under tredje kvartalet och priset på grovplåt fortsatte att försvagas i USA. Under det fjärde kvartalet kommer SSAB att ha planerat underhåll vid anläggningarna i Oxelösund och Brahestad. Ytterligare anpassningar till den låga efterfrågan sker inom ståldivisionerna inom ramen för flexibla arbetstider samt med en restriktiv hållning kring kostnader. Marknaden är fortsatt utmanande även för Tibnor och Ruukki Construction men tidigare införda besparingsåtgärder gav positiv effekt under tredje kvartalet. Omställningen till fossilfri stålproduktion fortsätter enligt plan med fokus på omställningen av Oxelösund samt planeringen av det nya toppmoderna och högeffektiva stålverket i Luleå. Det nya verket i Luleå kommer att minska produktionskostnaderna samt öka andelen premiumprodukter, vilket stärker SSABs långsiktiga konkurrenskraft. Den nya tekniken för direktreduktion med vätgas som utvecklats inom HYBRIT är väl positionerad för industriell skala, vilket lägger grunden för en långsiktigt flexibel mix av fossilfri järnsvamp och återvunnet skrot som råvara till de nya stålverken i Oxelösund och Luleå. Hittills har mer än 5 000 ton vätgasreducerat järn producerats vid HYBRIT:s pilotanläggning i Luleå och pilotvolymer av det fossilfria stålet används av flertalet kunder som Volvo Group, Epiroc och Peab. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 2 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 3 ===== Utsikter för fjärde kvartalet 2024 Jämfört med tredje kvartalet 2024 bedöms SSAB Special Steels leveranser bli något lägre under fjärde kvartalet 2024 och även priserna bedöms bli något lägre. SSAB Europes leveranser bedöms bli något lägre och priserna väntas bli lägre under det fjärde kvartalet 2024, jämfört med tredje kvartalet. Leveranserna för SSAB Americas bedöms bli högre, medan priserna väntas bli lägre. Kostnaderna för råmaterial för SSAB Special Steels väntas bli något lägre jämfört med det föregående kvartalet. Råmaterialkostnaderna för SSAB Europe väntas vara stabila, medan de väntas bli något högre för SSAB Americas jämfört med det föregående kvartalet. Utsikter för ståldivisionerna Kv4 2024 vs. Kv3 2024 Leveranser Realiserade priser SSAB Special Steels Något lägre Något lägre SSAB Europe Något lägre Lägre SSAB Americas Högre Lägre Definitioner: Väsentligt lägre (>10 %), Lägre (5-10 %), Något lägre (0-5 %), Stabila (~0 %), Något högre (0-5 %), Högre (5-10 %), Väsentligt högre (>10 %). DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 3 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 4 ===== SSAB-koncernen – tredje kvartalet 2024 Marknaden under tredje kvartalet Efterfrågan av höghållfasta stål i Europa var svag bland annat hänförligt till säsongseffekter, medan efterfrågan på tillväxtmarknader var mer stabil. Efterfrågan på standardstål i Europa var svag under kvartalet och marknaden var fortsatt avvaktande efter semesterperioden. Marknadspriserna i Europa på tunnplåt försvagades ytterligare under kvartalet. Priset på grovplåt minskade något under kvartalet. Distributörerna har fortsatt en avvaktande hållning. Lagernivåerna i marknaden bedöms vara normala eller något låga, medan importvolymerna var på en hög nivå under kvartalet, relativt en mycket dämpad europeisk totalmarknad. I Nordamerika var efterfrågan för grovplåt svagare och marknadspriset hade en negativ trend. Lagernivåerna hos nordamerikanska distributörer var fortsatt låga, men de var generellt sett avvaktande mot bakgrund av sjunkande marknadspriser. Marknadspriserna i Kina för tunnplåt och grovplåt noterade en viss uppgång från låga nivåer vid utgången av tredje kvartalet, hänförligt till aviserade stimulanser av den kinesiska ekonomin. Intäkter och rörelseresultat Intäkterna under tredje kvartalet 2024 uppgick till 24 373 (29 339) Mkr, vilket var 17 % lägre jämfört med tredje kvartalet 2023, främst hänförligt till lägre priser och leveranser. Jämfört med andra kvartalet 2024 var intäkterna 14 % lägre. Rörelseresultatet uppgick till 1 248 (4 371) Mkr. Nedgången jämfört med 2023 förklarades främst av lägre marginaler på den amerikanska grovplåtsmarknaden. SSAB Americas hade även kostnader för planerat underhåll om 450 Mkr under tredje kvartalet i år. Jämfört med andra kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet med 1 721 Mkr, främst hänförligt till lägre efterfrågan och planerade underhållsstopp. Intäkter och rörelseresultat per rörelsesegment Intäkter Rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv3 Kv3 Förändring Kv3 Kv3 Förändring SSAB Special Steels 6 995 8 013 -1 018 1 228 1 808 -580 SSAB Europe 9 901 10 909 -1 008 42 254 -213 SSAB Americas 4 962 7 620 -2 659 78 2 653 -2 575 Tibnor 2 678 3 012 -334 21 -113 134 Ruukki Construction 1 607 1 587 20 126 28 97 Övrigt — — — -246 -260 13 Koncernjusteringar -1 769 -1 802 33 — — — Summa 24 373 29 339 -4 966 1 248 4 371 -3 123 Analys av total förändring i intäkter och rörelseresultat, jämfört med tidigare perioder Intäkter Rörelseresultat % förändring Jämfört med Kv3 2023 Jämfört med Kv2 2024 Mkr Förändring jämfört med Kv3 2023 Förändring jämfört med Kv2 2024 Pris -9 -1 Pris och produktmix -3 500 -690 Produktmix 0 0 Volymer -360 -842 Volymer -4 -11 Rörliga kostnader 675 -535 Valutaeffekter -3 -1 Fasta kostnader 240 850 Övriga intäkter -1 -1 Kapacitetsutnyttjande -340 -550 Valutaeffekter 161 47 Summa -17 -14 Summa -3 123 -1 721 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 4 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 5 ===== Ledande hållbarhetsprestanda SSABs målsättning är att vara världens säkraste stålföretag och uppnå noll arbetsrelaterade olyckor och sjukdomar. Olycksfallsfrekvensen avseende olyckor per miljon arbetade timmar (LTIF) förbättrades till 0,82 (0,94). Den totala registrerbara skadefrekvensen (TRIF) uppgick till 6,7 (6,2). Energiintensiteten och CO2e-intensiteten i produktionen var något högre jämfört med motsvarande siffror för tredje kvartalet 2023, främst hänförligt till en generellt låg produktionsnivå vilket på verkar effektiviteten negativt. Nyckeltal hållbarhet – rullande 12 månader 2024 2023 2024 2023 Kv3 Kv3 Kv2 Helår Säkerhet Olycksfallsfrekvens (LTIF)1) 0,82 0,94 0,64 0,87 Antal olyckor (LTI)2) 23 27 18 25 Total registrerbar skadefrekvens (TRIF)3) 6,7 6,2 6,1 6,2 Miljö Energianvändning, GWh4) 8 892 9 215 9 136 9 165 Energiintensitet, kWh/ton råstål 1 236 1 195 1 216 1 178 CO2e-utsläpp från produktionen (Scope 1), Kton 9 457 9 907 9 810 10 007 Indirekta CO2e-utsläpp (Scope 2), Kton 1 213 1 115 1 177 1 087 CO2e-intensitet, ton CO2e-utsläpp/ton råstål5) 1,48 1,43 1,46 1,43 1) Antal olyckor som resulterat i frånvaro i mer än en dag per miljon arbetade timmar (LTIF, Lost Time Injury Frequency), egna anställda och underleverantör. 2) Antal olyckor som resulterat i frånvaro i mer än en dag, egna anställda och underleverantör. 3) Antal skador som resulterat i frånvaro, medicinsk behandling och alternativa arbetsuppgifter, per miljon arbetade timmar (TRIF, Total Recordable Injury Frequency), egna anställda och underleverantörer, exklusive skador med medicinsk behandling och fall med alternativa arbetsuppgifter för underleverantörer i USA. 4) Den totala energianvändningen (el, inköpta bränslen och inköpt värme). 5) Inkluderar Scope 1 och Scope 2. Omställning till fossilfritt stål Efterfrågan på stål utan koldioxidavtryck är stark och SSAB har inlett ett stort antal partnerskap med betydande kunder. Under 2023 lanserade SSAB ett nytt skrotbaserat stål, SSAB Zero, med 0,0 kg utsläpp av koldioxidekvivalenter (Scope 1 och 2) per kg stål – världens första kommersiella produkt i sitt slag. Under tredje kvartalet tecknades partneravtal med bland annat Alstom och Trelleborg SSAB fortsätter investeringarna för att ställa om stålverket i Oxelösund till fossilfri produktion och byggnationen av den nya ljusbågsugnen löper enligt plan. Omställningen av stålverket i Oxelösund kommer att minska Sveriges koldioxidutsläpp med 3 procent. I början av april fattade SSAB beslut om att bygga ett toppmodernt och högeffektivt stålverk i Luleå. Kapaciteten kommer att uppgå till 2,5 miljoner ton per år med två ljusbågsugnar, avancerad skänkmetallurgi med integrerat valsverk. Investeringen omfattar även en anläggning med kallvalsning och galvanisering för att förse fordonsindustrin med ett större utbud av premiumprodukter. Omställningen av Luleå kommer att minska Sveriges koldioxidutsläpp med 7 procent. Planeringen av projektet fortsätter och besked kring miljötillståndet väntas under fjärde kvartalet. Investeringen väntas uppgå till EUR 4,5 miljarder. Jämfört med alternativet att fortsätta investera i det nuvarande systemet, väntas investeringsplanen förbättra EBITDA-resultat med mer än 5 Mdkr på årsbasis. De mesta av förbättringen är hänförlig till lägre produktionskostnader samt ökad andel av premiumprodukter. Till följd av investeringsbeslutet reviderade SSAB från och med april 2024 uppskattningarna av den återstående nyttjandeperioden för de tillgångar som kommer att ersättas i det nya produktionssystemet. Dessa tillgångar kommer att vara fullt avskrivna i slutet av 2028. Förändring av nyttjandeperioderna ökar de årliga avskrivningarna med cirka 300 Mkr från och det påverkar resultaträkningen från med det andra kvartalet 2024. Under andra kvartalet godkändes SSABs mål för att reducera utsläppen av växthusgaser av organisationen Science Based Targets initiative (SBTi). Godkännandet innebär att målen är vetenskapligt förankrade och i linje med SBTi:s skärpta krav på företag om att sätta mål som är förenliga med en begränsning av den globala DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 5 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 6 ===== uppvärmningen till 1,5°C. I samband med detta lanserade SSAB ett nytt kombinerat ramverk för gröna och hållbarhetslänkade finansiella instrument. Större planerade underhållsstopp 2024 Totalt väntas koncernens underhållskostnader uppgå till 1 650 (1 480) Mkr under helåret 2024, vilket är högre jämfört med tidigare prognos om 1 555 Mkr och beror på något utökat underhåll för SSAB Special Steels och SSAB Europe under fjärde kvartalet. Tabellen nedan visar de förväntade kostnaderna för fjärde kvartalet 2024 samt den faktiska kostnaden under 2023 och fram till slutet av tredje kvartalet 2024. Siffrorna avser summan av den direkta underhållskostnaden och kostnaden för sämre kapacitetsutnyttjande, men utebliven marginal inkluderas inte. Förväntade underhållskostnader 2024 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024E 2023 2024E 2023 Mkr Kv1 Kv1 Kv2 Kv2 Kv3 Kv3 Kv4 Kv4 Helår Helår SSAB Special Steels 0 0 0 0 110 75 365 550 475 625 SSAB Europe 0 0 0 0 390 325 290 210 680 535 SSAB Americas 0 0 0 0 450 0 45 320 495 320 Summa 0 0 0 0 950 400 700 1 080 1 650 1 480 Råvaror SSAB köper järnmalm i huvudsak från LKAB, Sverige, och priserna är länkade till marknadsindex. Inköp av kokskol görs från Australien, USA och Kanada, normalt med årliga leveranskontrakt och månatliga priser. Den amerikanska verksamheten använder återvunnet stålmaterial och köper skrot på spotmarknaden. Tabellen nedan visar förändringen i SSABs inköpspriser. Kombinationen av ledtider och kontraktsvillkor för järnmalm gör att resultatet påverkas med ungefär ett kvartals eftersläpning medan kokskol har en ledtid på cirka ett och ett halvt kvartal. Skrotpriserna har en ledtid på omkring en månad. Förändring i SSABs genomsnittliga inköpspriser, jämfört med tidigare perioder Kv3 2023 Kv2 2024 % förändring USD Kronor USD Kronor Järnmalm -17 % -20 % -8 % -11 % Kokskol -1 % -5 % -11 % -12 % Skrot -7 % -10 % -2 % -5 % Produktion och leveranser SSABs produktion och leveranser var lägre jämfört med tredje kvartalet ifjol, främst hänförligt till att något fler produktionsorter hade planerade underhållsstopp under tredje kvartalet i år. Plåtproduktion och leveranser var lägre jämfört med föregående kvartal, vilket var hänförligt till lägre efterfrågan och planerade underhållsstopp. 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kton Kv3 Kv3 Kv2 Jan-Sep Jan-Sep Helår Råstålsproduktion 1 616 1 936 1 927 5 484 6 071 7 778 Plåtproduktion 1 516 1 727 1 839 5 028 5 525 7 122 Plåtleveranser 1 457 1 510 1 646 4 686 4 969 6 460 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 6 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 7 ===== Periodens resultat och resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare för tredje kvartalet 2024 uppgick till 1 048 (3 506) Mkr eller 1,05 (3,40) kronor per aktie. Inkomstskatten uppgick till -290 (-939) Mkr. Kassaflöde Det operativa kassaflödet för tredje kvartalet 2024 uppgick till 1 428 (6 311) Mkr. Minskningen förklaras främst av ett lägre resultat. Kassaflödet påverkades även av inköp av utsläppsrätter. Fjolårets tredje kvartal hade en relativt stor effekt av frigörande av rörelsekapital. Nettokassaflödet uppgick till 116 (5 092) Mkr. Nettokassan uppgick per den 30 september 2024 till 13 341 (16 780) Mkr. Investeringar Investeringarna uppgick till 1 244 (979) Mkr under tredje kvartalet 2024. Strategiska investeringar uppgick till 601 (339) Mkr. De strategiska investeringarna är främst relaterade till Oxelösund för att ställa om till fossilfri stålproduktion. För helåret 2024 kvarstår bedömningen om att summan av underhållsinvesteringar och strategiska investeringar kommer att uppgå till cirka 6,3 Mdkr. Summan av underhållsinvesteringar och strategiska investeringar under 2023 var 4,5 Mdkr. Operativt kassaflöde och nettoskuld 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Rörelseresultat före avskrivningar 2 320 5 307 10 500 16 777 20 141 Förändring rörelsekapital 483 1 599 -1 139 1 075 4 836 Underhållsinvesteringar -642 -640 -1 797 -1 479 -2 585 Övrigt 1) -734 44 -1 000 -647 -867 Operativt kassaflöde 1 428 6 311 6 565 15 727 21 524 Finansiella poster 97 96 302 291 437 Inkomstskatter -798 -967 -3 081 -3 393 -3 879 Rörelsens kassaflöde 727 5 440 3 786 12 624 18 082 Strategiska investeringar i anläggningar -601 -339 -1 725 -960 -1 889 Förvärv rörelser och andelar — -3 — -27 -52 Förvärv/tillskott intressebolag och joint venture — — — — -20 Avyttringar rörelser och andelar — — — 61 61 Kassaflöde före utdelning 125 5 098 2 061 11 698 16 182 Utdelning till moderbolagets aktieägare — — -4 983 -8 960 -8 960 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -3 -7 -4 -8 -8 Förvärv egna aktier — — -1 215 — -1 292 Förvärv andelar av innehav utan bestämmande inflytande -6 — -45 — — Nettokassaflöde 116 5 092 -4 186 2 730 5 922 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) vid periodens början 14 085 11 707 18 206 14 287 14 287 Nettokassaflöde 116 5 092 -4 186 2 730 5 922 Övrigt 2) -859 -18 -679 -238 -2 003 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) vid periodens slut 13 341 16 780 13 341 16 780 18 206 1) Under tredje kvartalet 2024 uppgick nettoinköp av utsläppsrätter till -693 (-) Mkr och motsvarande -945 (-674) Mkr för Jan-Sep. 2) I huvudsak värdeförändringar på derivat och omvärderingar av övriga finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 7 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 8 ===== SSAB-koncernen – januari-september 2024 Intäkter och rörelseresultat Intäkterna under första nio månaderna 2024 uppgick till 79 803 (93 020) Mkr, vilket var 14 % lägre jämfört med första nio månaderna under 2023, främst hänförligt till lägre priser i SSAB Europe och SSAB Americas. Rörelseresultatet uppgick till 7 374 (14 068) Mkr, en minskning med 6 694 Mkr jämfört med första nio månaderna 2023. Nedgången var främst relaterade till priserna för SSAB Americas produkter minskade från en hög nivå. Intäkter och justerat rörelseresultat per rörelsesegment Intäkter Rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Jan-Sep Jan-Sep Förändring Jan-Sep Jan-Sep Förändring SSAB Special Steels 22 559 25 232 -2 674 4 668 5 905 -1 237 SSAB Europe 32 358 36 155 -3 797 605 1 018 -413 SSAB Americas 17 439 23 063 -5 624 2 694 7 970 -5 276 Tibnor 9 135 10 660 -1 526 115 -161 276 Ruukki Construction 4 094 4 474 -380 90 30 60 Övrigt — — — -798 -694 -104 Koncernjusteringar -5 781 -6 565 783 — — — Summa 79 803 93 020 -13 217 7 374 14 068 -6 694 Periodens resultat och resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare för första nio månaderna 2024 uppgick till 6 040 (11 129) Mkr, motsvarande 6,05 (10,81) kronor per aktie. Inkomstskatten uppgick till -1 693 (-3 118) Mkr. Kassaflöde, finansiering och likviditet Det operativa kassaflödet för första nio månaderna 2024 minskade till 6 565 (15 727) Mkr, framförallt hänförligt till det lägre resultatet. Nettokassaflödet uppgick, efter utdelning om 4 983 (8 960) Mkr och återköp av egna aktier om 1 215 (—) Mkr, till -4 186 (2 730) Mkr. Nettokassan uppgick per den 30 september 2024 till 13 341 (16 780) Mkr. Likvida medel uppgick till 23 193 (27 715) Mkr och outnyttjade kreditlöften till 8 386 (8 553) Mkr, vilket sammantaget motsvarar 30 (29) % av rullande 12 månaders intäkter. Den genomsnittliga löptiden på den totala låneportföljen uppgick per den 30 september 2024 till 6,5 (6,7) år med en genomsnittlig räntebindningstid på 1,2 (1,4) år. Eget kapital Med ett resultat på 6 040 (11 129) Mkr och ett övrigt totalresultat (i huvudsak bestående av omräkningsdifferenser avseende valutor) på 88 (1 230) Mkr hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick det egna kapitalet för moderbolagets aktieägare till 67 836 (70 525) Mkr, vilket motsvarade 68,07 (68,48) kronor per aktie. Indragning av egna aktier Årsstämman beslutade den 24 april 2024 om indragningen av 33 217 659 aktier, varav 8 216 940 aktier av serie A och 25 000 719 aktier av serie B. Efter indragningen uppgår det totala antalet aktier i SSAB till 996 617 667 aktier, varav 295 966 330 aktier av serie A och 700 651 337 aktier av serie B. Det totala antalet röster uppgår till 366 031 463,7, varav A-aktierna motsvarar 295 966 330 röster och B-aktierna motsvarar 70 065 133,7 röster. Efter indragningen innehar SSAB inga egna aktier. Aktiekapitalet om 9 062 550 868,80 kronor förblev oförändrat eftersom det samtidigt med beslutet om indragning av återköpta aktier, beslutades att öka aktiekapitalet genom en överföring från fritt eget kapital till aktiekapitalet (fondemission). Detta skedde utan att några nya aktier emitterats. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 8 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 9 ===== Rörelsesegmenten – tredje kvartalet 2024 SSAB Special Steels Tredje kvartalet i korthet • Svag efterfrågan i Europa, relativt stabila priser • Leveranserna minskade med 3 % till 302 (313) kton • Rörelseresultat uppgick till 1 228 (1 808) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv3 Kv3 Kv2 Jan-Sep Jan-Sep Helår Intäkter (Mkr) 6 995 8 013 7 847 22 559 25 232 32 145 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 1 595 2 126 2 023 5 762 6 811 8 010 Rörelseresultat (Mkr) 1 228 1 808 1 659 4 668 5 905 6 752 Operativt kassaflöde (Mkr) 1 639 2 490 1 242 4 210 6 156 7 755 Råstålsproduktion (kton) 508 584 576 1 670 1 843 2 252 Plåtproduktion (kton) 387 418 421 1 227 1 320 1 620 Plåtleveranser (kton) 302 313 337 967 1 025 1 304 Antal anställda vid periodens slut 4 029 4 040 4 015 4 029 4 040 4 056 Marknadsutveckling Efterfrågan i Europa var svag under kvartalet. Vid sidan av den säsongsmässiga nedgången märktes även en svagare underliggande marknad. Aktiviteten i Nordamerika var något avvaktande. Tillväxtmarknaderna fortsatte på en mer stabil trend, bland annat inom kundsegmentet Material Handling som innefattar gruvor och återvinning. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2023 Intäkterna var 13 % lägre jämfört med tredje kvartalet 2023 och uppgick till 6 995 (8 013) Mkr. Lägre priser och valutaeffekter påverkade negativt med 5 procentenheter vardera och lägre leveranser minskade intäkterna med 3 procentenheter. Rörelseresultatet uppgick till 1 228 (1 808) Mkr. Lägre priser och lägre leveranser påverkade negativt. Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet uppgick till 1 639 (2 490) Mkr. Det lägre kassaflödet var främst hänförligt till ett lägre resultat samt att mer rörelsekapital frigjordes under tredje kvartalet ifjol. Investeringarna under tredje kvartalet uppgick till 602 (399) Mkr varav 400 (205) Mkr avsåg strategiska investeringar. Av de totala strategiska investeringarna avsåg 350 Mkr projektet i Oxelösund. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2024 Intäkterna minskade med 11 % och lägre leveranser påverkade med 10 procentenheter. Valutaeffekter påverkade negativt med 2 procentenheter medan något högre priser och bättre produktmix ökade intäkterna med 1 procentenhet vardera. Rörelseresultatet minskade med 432 Mkr. Lägre leveranser och lägre kapacitetsutnyttjande påverkade negativt. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 9 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 10 ===== SSAB Europe Tredje kvartalet i korthet • Svag marknad, framgångar inom Automotive AHSS • Stabila leveranser på 756 (759) kton • Rörelseresultat minskade till 42 (254) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv3 Kv3 Kv2 Jan-Sep Jan-Sep Helår Intäkter (Mkr) 9 901 10 909 11 641 32 358 36 155 46 227 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 554 694 915 2 069 2 308 2 906 Rörelseresultat (Mkr) 42 254 400 605 1 018 1 183 Operativt kassaflöde (Mkr) -487 1 164 1 063 618 2 654 3 906 Råstålsproduktion (kton) 919 1 056 1 063 3 058 3 339 4 367 Plåtproduktion (kton) 945 1 026 1 152 3 070 3 369 4 402 Plåtleveranser (kton) 756 759 870 2 444 2 578 3 354 Antal anställda vid periodens slut 6 794 6 805 6 779 6 794 6 805 6 802 Produktionssiffrorna inkluderar höghållfasta stål som producerats för SSAB Special Steels. Dessa volymer inkluderas ej i SSAB Europes leveranser. Marknadsutveckling Efterfrågan var svag under tredje kvartalet, särskilt i Kundsegmentet Construction. Leveranserna av höghållfasta stål (AHSS) till segmentet Automotive låg på en god nivå trots att marknaden som helhet minskade på årsbasis. SSAB drar nytta av avancerade produkter samt den ledande positionen inom utsläppsfria stål. Försvagningen inom Heavy Transport blev mer uttalad under kvartalet, framförallt inom tunga lastbilar. Under det fjärde kvartalet kommer SSAB att ha planerat underhåll vid Brahestad. Ytterligare anpassningar till den låga efterfrågan sker inom ramen för flexibla arbetstider samt med en restriktiv hållning kring kostnader. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2023 Intäkterna minskade med 9 % och uppgick till 9 901 (10 909) Mkr, lägre priser påverkade med 5 procentenheter. Valutaeffekter och övriga intäkter påverkade negativt med 2 procentenheter vardera. Rörelseresultatet minskade till 42 (254) Mkr, en nedgång med 213 Mkr jämfört med motsvarande kvartal 2023. Lägre priser hade en negativ effekt, vilket delvis kompenserades av lägre rörliga kostnader, främst för råmaterial. Det operativa kassaflödet minskade till -487 (1 164) Mkr, främst hänförligt till förändring av rörelsekapital och ett lägre resultat. Investeringarna under tredje kvartalet uppgick till 436 (401) Mkr, varav 137 (52) Mkr avsåg strategiska investeringar. Av de totala strategiska investeringarna var 91 Mkr relaterat till projektet i Luleå. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2024 Intäkterna minskade med 15 %. Lägre leveranser påverkade negativt med 13 procentenheter medan priserna var stabila. Jämfört med andra kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet med 359 Mkr. Lägre volymer och kostnader för planerat underhåll hade en negativ effekt, vilket delvis kompenserades av lägre rörliga kostnader, främst för råmaterial. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 10 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 11 ===== SSAB Americas Tredje kvartalet i korthet • Svagare marknad och planerat underhållsstopp • Leveranserna minskade med 9 % till 398 (439) kton • Rörelseresultatet föll till 78 (2 653) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv3 Kv3 Kv2 Jan-Sep Jan-Sep Helår Intäkter (Mkr) 4 962 7 620 6 221 17 439 23 063 29 775 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 146 2 710 1 272 2 891 8 135 9 874 Rörelseresultat (Mkr) 78 2 653 1 204 2 694 7 970 9 651 Operativt kassaflöde (Mkr) 677 2 562 1 562 3 169 7 116 9 509 Råstålsproduktion (kton) 189 296 289 756 888 1 159 Plåtproduktion (kton) 184 283 265 730 836 1 100 Plåtleveranser (kton) 398 439 439 1 275 1 366 1 803 Antal anställda vid periodens slut 698 692 699 698 692 691 Produktionen av råstål och plåt avser Montpelier. Leveranserna inkluderar även volymer av standardplåt från stålverket i Mobile (SSAB Special Steels).. Marknadsutveckling Marknaden var svagare under tredje kvartalet, med en generellt lägre ekonomisk aktivitet. Kundsegmenten Steel Service Centers och Construction Machinery var avvaktande. Aktiviteten inom Energy var fortsatt god. SSAB Americas har en flexibel ersättningsstruktur vilket ger en relativt låg andel fasta kostnader. Detta mildrar de negativa effekterna av en svag marknad. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2023 Produktion och leveranser påverkades negativt av planerat underhållsstopp under tredje kvartalet. Intäkterna minskade med 35 % och uppgick till 4 962 (7 620) Mkr. Lägre priser påverkade negativt med 24 procentenheter och lägre leveranser med 9 procentenheter. Rörelseresultatet för tredje kvartalet 2024 minskade till 78 (2 653) Mkr, främst relaterat till väsentligt lägre priser. Även kostnader för det planerade underhållsstoppet, som uppgick till 450 Mkr, samt lägre leveranser påverkade negativt. Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet 2024 uppgick till 677 (2 562) Mkr, minskningen var främst hänförlig till det lägre resultatet. Frigörande av rörelsekapital hade en viss positiv effekt. Investeringarna under tredje kvartalet uppgick till 88 (74) Mkr varav 2 (16) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2024 Intäkterna minskade med 20 %. Lägre volymer minskade intäkterna med 9 procentenheter och lägre priser hade en negativ effekt om 8 procentenheter. Jämfört med andra kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet med 1 126 Mkr. Nedgången var hänförlig till lägre priser och kostnader för planerat underhåll. Även lägre leveranser hade en negativ effekt. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 11 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 12 ===== Tibnor Tredje kvartalet i korthet • Säsongsmässigt svag marknad • 11 % lägre intäkter jämfört med fjolåret • Rörelseresultatet förbättrades till 21 (-113) Mkr • Positiva effekter från åtgärdsprogrammet Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv3 Kv3 Kv2 Jan-Sep Jan-Sep Helår Intäkter (Mkr) 2 678 3 012 3 344 9 135 10 660 13 691 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 74 -58 110 273 -6 -13 Rörelseresultat (Mkr) 21 -113 57 115 -161 -220 Operativt kassaflöde (Mkr) -274 6 -110 -96 481 1 025 Leveranser (kton) 177 180 217 590 628 820 Antal anställda vid periodens slut 1 055 1 089 1 056 1 055 1 089 1 059 Marknadsutveckling Marknaden var svag under tredje kvartalet med ökad prispress. De flesta kundsegment präglades av låg efterfrågan och mest uttalad var nedgången inom byggindustrin. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2023 De åtgärder som Tibnor tidigare vidtagit för att sänka kostnaderna med 150 Mkr på årsbasis, varav cirka 100 Mkr är strukturellt, ger nu effekt. Intäkterna minskade 11 % jämfört med tredje kvartalet 2023 och uppgick till 2 678 (3 012) Mkr. Lägre priser och en svagare produktmix hade en kombinerad negativ effekt om 9 procentenheter. Lägre leveranser påverkade med 2 procentenheter. Rörelseresultatet för tredje kvartalet 2024 var 134 Mkr högre jämfört med motsvarande period 2023, och uppgick till 21 (-113) Mkr. Lägre lagerförluster var den främsta anledningen till förbättringen, men även åtgärder för att sänka kostnaderna hade en positiv effekt, vilket motverkades av lägre priser. Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet 2024 uppgick till -274 (6) Mkr. Försämringen var relaterad till ökad rörelsekapitalbindning. Investeringarna under tredje kvartalet uppgick till 34 (47) Mkr varav 15 (36) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2024 Intäkterna var 20 % lägre jämfört med andra kvartalet 2024, främst hänförligt till säsongsmässigt lägre leveranser. Jämfört med andra kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet med 36 Mkr. Nedgången var främst hänförlig till lägre leveranser, vilket till viss del kompenserades av säsongsmässigt lägre fasta kostnader. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 12 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 13 ===== Ruukki Construction Tredje kvartalet i korthet • Rörelseresultatet ökade till 126 (28) Mkr • Positiva effekter från åtgärdsprogrammet Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 2023 Kv3 Kv3 Kv2 Jan-Sep Jan-Sep Helår Intäkter (Mkr) 1 607 1 587 1 472 4 094 4 474 5 810 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 186 83 99 267 187 201 Rörelseresultat (Mkr) 126 28 42 90 30 -6 Operativt kassaflöde (Mkr) 169 186 -15 -43 218 412 Antal anställda vid periodens slut 1 353 1 466 1 362 1 353 1 466 1 410 Marknadsutveckling Aktiviteten på Ruukki Constructions marknader är låg, framförallt är nybyggandet av bostäder i Sverige och Finland mycket svagt. Samtidigt har de åtgärder som implementerats har både minskat kostnaderna och även genererat en något ökad försäljning, bland annat genom att fokusera resurser på renoveringsmarknaden som haft en mer stabil efterfrågan. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2023 Intäkterna var 1 % högre och uppgick till 1 607 (1 587) Mkr. Rörelseresultatet ökade med 97 Mkr och uppgick till 126 (28) Mkr, främst relaterat till åtgärdsprogrammet och lägre materialkostnader. Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet minskade till 169 (186) Mkr. Tredje kvartalet ifjol fick stöd av ansenligt frigörande av rörelsekapital. Investeringarna under tredje kvartalet uppgick till 66 (51) Mkr varav 47 (31) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med andra kvartalet 2024 Jämfört med andra kvartalet 2024 ökade intäkterna med 9 % och rörelseresultatet ökade med 84 Mkr, främst relaterat till en säsongsmässigt bättre marknad för Roofing, men även Building Envelopes ökade. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 13 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 14 ===== Ny VD och koncernchef I augusti utsågs Johnny Sjöström till vd och koncernchef för SSAB. Han kommer närmast från rollen som divisionschef för SSAB Special Steels. Johnny Sjöström tillträder den nya rollen den 28 oktober 2024. Han efterträder Martin Lindqvist som tidigare meddelat att han lämnar företaget för en styrelsekarriär. Risker och osäkerheter För information avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2023. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 23 oktober 2024 Martin Lindqvist VD och koncernchef DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 14 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 15 ===== Finansiella rapporter – Koncernen Siffrorna i tabellerna är avrundade, vilket kan påverka summeringarna. Koncernens rapport över resultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Intäkter 24 373 29 339 79 803 93 020 119 489 Kostnad för sålda varor -21 656 -23 299 -67 637 -74 314 -96 936 Bruttoresultat 2 717 6 040 12 167 18 706 22 553 Försäljnings- och administrationskostnader -1 432 -1 475 -4 555 -4 493 -6 048 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -41 -189 -228 -129 -8 Intressebolag, resultat efter skatt 5 -5 -9 -17 -29 Rörelseresultat 1 248 4 371 7 374 14 068 16 467 Finansiella poster 90 78 359 188 248 Resultat före skatt 1 338 4 449 7 733 14 255 16 716 Inkomstskatt -290 -939 -1 693 -3 118 -3 677 Periodens resultat 1 048 3 510 6 040 11 137 13 038 Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare 1 048 3 506 6 040 11 129 13 029 - innehav utan bestämmande inflytande 0 3 0 8 9 Koncernens rapport över övrigt totalresultat 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Periodens resultat 1 048 3 510 6 040 11 137 13 038 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultat Periodens omräkningsdifferenser -1 547 -584 169 2 003 -1 454 Omvärderingseffekter avseende hyperinflation efter skatt 26 65 71 63 80 Kassaflödessäkringar 24 -194 -161 -1 121 -1 072 Inkomstskatt på kassaflödessäkringar -5 38 32 224 215 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet — — — — 267 Inkomstskatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet — — — — -55 Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultat -1 502 -677 112 1 168 -2 019 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultat Omvärderingseffekter i nettopensionsförpliktelsen -15 4 -28 78 50 Inkomstskatt på omvärderingseffekter i nettopensionsförpliktelsen 3 -1 6 -16 -10 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultat -12 3 -22 62 40 Summa övrigt totalresultat för perioden -1 514 -673 90 1 231 -1 978 Summa totalresultat för perioden -466 2 836 6 129 12 368 11 060 Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare -466 2 834 6 128 12 359 11 053 - innehav utan bestämmande inflytande 0 2 2 9 7 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 15 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 16 ===== Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag 2024 2023 2023 Mkr 30 Sep 30 Sep 31 Dec Tillgångar Immateriella tillgångar 1 484 1 506 1 496 Materiella anläggningstillgångar 28 768 27 304 27 341 Nyttjanderättstillgångar 2 896 2 801 2 701 Andelar i intressebolag och joint venture 953 1 001 959 Uppskjutna skattefordringar 535 623 548 Finansiella anläggningstillgångar 500 663 503 Summa anläggningstillgångar 35 135 33 898 33 548 Varulager 31 475 35 609 32 485 Kundfordringar 11 445 13 360 10 673 Aktuella skattefordringar 1 747 919 733 Övriga kortfristiga fordringar 1 774 1 740 1 485 Likvida medel 23 193 27 715 28 916 Summa omsättningstillgångar 69 633 79 343 74 291 Summa tillgångar 104 768 113 241 107 839 Eget kapital och skulder Eget kapital för moderbolagets aktieägare 67 836 70 525 67 872 Innehav utan bestämmande inflytande 47 78 76 Summa eget kapital 67 883 70 603 67 948 Uppskjutna skatteskulder 2 904 2 930 2 887 Långfristiga avsättningar 505 549 566 Långfristiga räntebärande skulder 6 296 6 482 6 282 Långfristiga leasingskulder 2 330 2 270 2 148 Övriga långfristiga skulder 231 260 235 Summa långfristiga skulder 12 266 12 492 12 119 Leverantörsskulder 16 360 18 868 17 001 Aktuella skatteskulder 713 1 257 1 135 Kortfristiga räntebärande skulder 164 1 387 1 428 Kortfristiga leasingskulder 803 747 764 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 6 579 7 887 7 445 Summa kortfristiga skulder 24 619 30 147 27 773 Summa eget kapital och skulder 104 768 113 241 107 839 Ställda säkerheter 36 40 48 Eventualförpliktelser 7 136 5 458 5 362 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 16 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 17 ===== Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 31 dec, 2022 9 063 23 022 15 891 19 149 67 124 66 67 191 Förändringar 1 jan - 30 sep, 2023 Totalresultat för perioden 1 105 11 254 12 359 9 12 368 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv — 11 11 Utdelning, moderbolagets aktieägare -8 960 -8 960 -8 960 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — -8 -8 Eget kapital 30 sep, 2023 9 063 23 022 16 996 21 443 70 525 78 70 603 Förändringar 1 okt - 31 dec, 2023 Totalresultat för perioden -3 203 1 896 -1 307 -2 -1 309 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — Förvärv egna aktier -1 347 -1 347 -1 347 Eget kapital 31 dec, 2023 9 063 23 022 13 794 21 993 67 872 76 67 948 Förändringar 1 jan - 30 sep, 2024 Totalresultat för perioden 39 6 088 6 128 2 6 129 Omklassificering till pågående nyanläggningar -1 -1 -1 Resultat från transaktion med ägare till innehav utan bestämmande inflytande -18 -18 -27 -45 Utdelning, moderbolagets aktieägare -4 983 -4 983 -4 983 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — -4 -4 Förvärv egna aktier -1 160 -1 160 -1 160 Indragning av egna aktier -292 292 — — Fondemission 292 -292 — — Eget kapital 30 sep, 2024 9 063 23 022 13 832 21 919 67 836 47 67 883 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 17 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 18 ===== Rapport över kassaflöden i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår LÖPANDE VERKSAMHET Rörelseresultat 1 248 4 371 7 374 14 068 16 467 Poster som inte påverkar kassaflödet: - Avskrivningar/nedskrivningar på anläggningstillgångar 1 073 936 3 127 2 709 3 674 - Övriga icke kassaflödespåverkande poster -41 38 -57 -31 -61 Erhållna och betalda räntor 97 96 302 291 437 Betald skatt -798 -967 -3 081 -3 393 -3 879 Förändring av rörelsekapital 483 1 599 -1 139 1 075 4 836 Kassaflöde från löpande verksamheten 2 062 6 074 6 526 14 719 21 473 INVESTERINGSVERKSAMHET Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 937 -979 -5 217 -3 596 -6 567 Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 7 3 758 490 1 264 Förvärv rörelser och andelar — -3 — -27 -52 Förvärv/tillskott intressebolag och joint venture — — — — -20 Avyttrade rörelser och andelar — — — 61 61 Övrig investeringsverksamhet -6 3 -6 50 23 Kassaflöde från investeringsverksamhet -1 937 -976 -4 465 -3 021 -5 291 FINANSIERINGSVERKSAMHET Utdelning till moderbolagets aktieägare — — -4 983 -8 960 -8 960 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -3 -7 -4 -8 -8 Förvärv egna aktier — — -1 215 — -1 292 Förändring av lån -10 -1 797 -1 227 -613 -557 Förvärv andelar av innehav utan bestämmande inflytande -6 — -45 — — Övrig finansiering -1 445 -172 -428 1 356 -1 948 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 464 -1 976 -7 902 -8 225 -12 765 LIKVIDA MEDEL Likvida medel vid periodens början 23 892 24 517 28 916 24 900 24 900 Periodens kassaflöde -1 339 3 123 -5 841 3 473 3 417 Omräkningsdifferenser, likvida medel 639 75 118 -657 599 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 23 193 27 715 23 193 27 715 28 916 Avtalad ej utnyttjad bankkredit 8 386 8 553 8 386 8 553 8 239 Disponibla likvida medel (inkl. outnyttjad bankkrediter) 31 579 36 268 31 579 36 268 37 155 Nyckeltal 2024 2023 2024 2023 2023 Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Rörelsemarginal (%) 5 15 9 15 14 Resultat per aktie (kr) 1,05 3,40 6,05 10,81 12,67 Eget kapital per aktie (kr) 68,07 68,48 68,07 68,48 65,91 Nettoskuldsättningsgrad (%) -20 -24 -20 -24 -27 Soliditet (%) 65 62 65 62 63 Räntabilitet på sysselsatt kapital, rullande 12 månader (%) 14 -17 14 -17 22 Räntabilitet på eget kapital, rullande 12 månader (%) 11 -26 11 -26 19 Genomsnitt antal aktier utstående under perioden (miljoner) 996,6 1 029,8 998,1 1 029,8 1 028,0 Antal aktier vid periodens slut (miljoner) 996,6 1 029,8 996,6 1 029,8 1 029,8 Antal anställda vid periodens slut 14 523 14 625 14 523 14 625 14 565 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 18 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 19 ===== Noter Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34. Redovisningsprinciperna baseras på IFRS Redovisningsstandarder i den form de antagits av EU och därtill följande hänvisningar till 9:e kapitlet i årsredovisningslagen. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RFR 2 och Årsredovisningslagen. Inga väsentliga ändringar av redovisningsprinciperna för koncernen har skett från årsredovisningen 2023. Som tidigare upplysts om, har Nämnden för svensk redovisningstillsyn (Nämnden) genomfört en granskning av SSABs årsredovisning för 2022 och ifrågasatt den nedskrivning av goodwill om 33,3 Mdkr som rapporterades i fjärde kvartalet 2022 och redovisades som en jämförelsestörande post. SSAB har lämnat kompletterande upplysningar i en dialog med Nämnden. Nämnden har nu lämnat över ärendet till Finansinspektionen. Det är SSABs bestämda uppfattning att nedskrivningen, som har reviderats av bolagets revisor, var i enlighet med IFRS. En eventuell revidering kommer att redovisas som en jämförelsestörande post och påverkar inte det underliggande resultatet, kassaflödet eller förmågan att följa policyn för aktieutdelning. Värdering av finansiella tillgångar och skulder De lån som ligger i balansposten Långfristiga räntebärande skulder (inklusive kortfristig del) uppgick den 30 september 2024 till 6 300 Mkr medan deras verkliga värde var 5 825 Mkr. Eftersom lånen kommer att behållas till förfall, redovisas de ej till verkligt värde. Derivat tillgångar och skulder 2024 2023 2023 Mkr 30 Sep 30 Sep 31 Dec Derivattillgångar redovisas i Finansiella anläggningstillgångar 202 335 187 Övriga kortfristiga fordringar 84 393 232 Derivatskulder redovisas i Övriga långfristiga skulder 42 40 43 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 369 243 319 Värderingen till verkligt värde av de finansiella instrumenten i SSAB baseras på data enligt nivå 2 förutom el- derivat, vilkas verkliga värde baseras på noterade marknadspriser och därmed klassificeras i nivå 1. Information om rörelsesegmenten SSAB är organiserat i fem rörelsesegment vilka har ett tydligt resultatansvar; de tre divisionerna SSAB Special Steels, SSAB Europe och SSAB Americas samt de helägda dotterbolagen Tibnor och Ruukki Construction. Tibnor och Ruukki Construction styrs som självständiga dotterbolag. Beskrivningar av rapporterbara rörelsesegment finns i Årsredovisningen 2023. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 19 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 20 ===== Externa intäkter per rörelsesegment, geografiska områden och produktområden Externa intäkter Kv3 2024 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 146 1 727 — 934 399 3 206 Finland 101 1 155 — 457 461 2 174 Övriga Europa 2 466 4 487 5 1 249 739 8 946 USA 1 461 720 4 616 — — 6 797 Övriga världen 2 639 353 250 5 4 3 250 Summa 6 812 8 442 4 870 2 645 1 604 24 373 Produktområde Stålprodukter 6 584 7 954 4 870 — — 19 408 Handelsverksamhet — — — 2 645 — 2 645 Ruukki Construction verksamhet — — — — 1 604 1 604 Stålämnen, biprodukter och skrot 199 478 — — — 678 Övrigt 29 10 — — — 38 Summa 6 812 8 442 4 870 2 645 1 604 24 373 Externa intäkter Kv3 2023 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 222 1 692 — 972 375 3 260 Finland 91 913 — 559 443 2 007 Övriga Europa 2 754 5 569 44 1 452 766 10 585 USA 2 016 636 7 150 — — 9 803 Övriga världen 2 750 543 390 3 -1 3 684 Summa 7 834 9 353 7 584 2 985 1 584 29 339 Produktområde Stålprodukter 7 725 8 764 7 584 — — 24 073 Handelsverksamhet — — — 2 985 — 2 985 Ruukki Construction verksamhet — — — — 1 584 1 584 Stålämnen, biprodukter och skrot 82 578 — — — 660 Övrigt 26 11 — — — 37 Summa 7 834 9 353 7 584 2 985 1 584 29 339 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 20 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 21 ===== Externa intäkter Jan-Sep 2024 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 515 6 098 — 3 323 1 046 10 982 Finland 311 3 535 — 1 489 1 113 6 448 Övriga Europa 8 536 14 892 24 4 200 1 918 29 569 USA 4 934 1 906 16 259 — 3 23 102 Övriga världen 7 727 1 037 914 17 8 9 703 Summa 22 022 27 467 17 197 9 030 4 088 79 803 Produktområde Stålprodukter 21 391 25 635 17 197 — — 64 223 Handelsverksamhet — — — 9 030 — 9 030 Ruukki Construction verksamhet — — — — 4 088 4 088 Stålämnen, biprodukter och skrot 530 1 802 — — — 2 331 Övrigt 101 30 — — — 131 Summa 22 022 27 467 17 197 9 030 4 088 79 803 Externa intäkter Jan-Sep 2023 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 749 6 012 — 3 697 1 211 11 668 Finland 339 4 099 — 2 009 1 161 7 607 Övriga Europa 9 303 17 417 160 4 845 2 091 33 816 USA 5 867 1 752 21 076 — 2 28 698 Övriga världen 8 393 1 233 1 595 9 — 11 230 Summa 24 652 30 513 22 831 10 560 4 465 93 020 Produktområde Stålprodukter 24 174 28 475 22 831 — — 75 480 Handelsverksamhet — — — 10 560 — 10 560 Ruukki Construction verksamhet — — — — 4 465 4 465 Stålämnen, biprodukter och skrot 302 2 008 — — — 2 310 Övrigt 176 30 — — — 205 Summa 24 652 30 513 22 831 10 560 4 465 93 020 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 21 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 22 ===== Alternativa nyckeltal SSAB har applicerat riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal. Även om dessa nyckeltal inte definieras enligt IFRS ger de en värdefull och kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets finansiella ställning och utveckling. Utöver definitionerna nedan, finns även ytterligare definitioner i årsredovisningen not A.3. Justerat rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Rörelseresultat 1 248 4 371 7 374 14 068 16 467 Återföring jämförelsestörande poster — — — — — Justerat rörelseresultat 1 248 4 371 7 374 14 068 16 467 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA och justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Rörelseresultat 1 248 4 371 7 374 14 068 16 467 Avskrivningar och nedskrivningar 1 073 936 3 127 2 709 3 674 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 2 320 5 307 10 500 16 777 20 141 Återföring jämförelsestörande poster — — — — — Justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 2 320 5 307 10 500 16 777 20 141 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 22 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 23 ===== Finansiell information, per kvartal Koncernens justerade resultat per kvartal Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Intäkter 31 575 35 516 31 516 30 138 31 904 31 777 29 339 26 469 27 148 28 282 24 373 Rörelsens kostnader -22 381 -24 289 -23 922 -25 505 -26 303 -25 892 -24 028 -23 094 -22 992 -24 244 -22 059 Avskrivningar -821 -844 -857 -869 -869 -907 -935 -963 -985 -1 070 -1 071 Intressebolag 4 12 5 4 2 -14 -5 -12 -14 - 5 Finansnetto -101 -136 -20 259 54 56 78 61 161 108 90 Resultat före skatt 8 276 10 260 6 722 4 027 4 787 5 019 4 449 2 460 3 318 3 076 1 338 Intäkter per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 SSAB Special Steels 7 907 8 985 8 431 8 343 8 573 8 646 8 013 6 913 7 716 7 847 6 995 SSAB Europe 12 657 14 357 11 989 11 065 12 293 12 953 10 909 10 072 10 817 11 641 9 901 SSAB Americas 7 465 8 842 8 302 7 554 7 714 7 728 7 620 6 711 6 256 6 221 4 962 Tibnor 4 463 4 783 3 594 3 784 4 048 3 600 3 012 3 030 3 112 3 344 2 678 Ruukki Construction 1 588 2 020 1 739 1 534 1 329 1 559 1 587 1 335 1 015 1 472 1 607 Övrigt — — — — — — — — — — — Koncernjusteringar -2 504 -3 472 -2 539 -2 143 -2 053 -2 709 -1 802 -1 593 -1 769 -2 244 -1 769 Summa 31 575 35 516 31 516 30 138 31 904 31 777 29 339 26 469 27 148 28 282 24 373 Justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 SSAB Special Steels 2 350 2 648 2 674 1 649 2 380 2 305 2 126 1 199 2 143 2 023 1 595 SSAB Europe 3 650 4 476 1 856 189 418 1 196 694 599 600 915 554 SSAB Americas 3 041 3 563 3 089 2 782 2 728 2 697 2 710 1 739 1 473 1 272 146 Tibnor 457 653 -133 -361 50 2 -58 -6 89 110 74 Ruukki Construction 209 263 206 56 41 63 83 14 -18 99 186 Övrigt -508 -361 -92 323 -18 -393 -247 -181 -145 -382 -234 Summa 9 198 11 241 7 599 4 637 5 600 5 871 5 307 3 364 4 142 4 038 2 320 Justerat rörelseresultat, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 SSAB Special Steels 2 086 2 373 2 390 1 369 2 094 2 003 1 808 847 1 781 1 659 1 228 SSAB Europe 3 249 4 069 1 446 -229 0 764 254 165 163 400 42 SSAB Americas 2 991 3 511 3 034 2 725 2 675 2 642 2 653 1 681 1 412 1 204 78 Tibnor 414 608 -181 -408 1 -50 -113 -59 36 57 21 Ruukki Construction 160 209 156 -1 -9 10 28 -36 -78 42 126 Övrigt -522 -374 -104 311 -29 -405 -260 -198 -157 -394 -246 Summa 8 377 10 395 6 742 3 768 4 733 4 963 4 371 2 400 3 157 2 969 1 248 Inga jämförelsestörande poster rapporterades under 2023 eller 2024. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 23 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 24 ===== Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 SSAB Special Steels -141 -5 -149 -18 124 — — — — — — — SSAB Europe -25 -1 1 -2 201 — — — — — — — SSAB Americas — — — -12 401 — — — — — — — Tibnor — — — -542 — — — — — — — Ruukki Construction -49 — — — — — — — — — — Övrigt — — — — — — — — — — — Summa -215 -6 -148 -33 269 — — — — — — — Jämförelsestörande poster under 2022 avsåg främst nedskrivning av goodwill. Produktion och leveranser Kton Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Råstålsproduktion SSAB Special Steels 630 634 592 453 608 651 584 409 586 576 508 SSAB Europe 889 1 049 1 068 905 1 141 1 142 1 056 1 028 1 077 1 063 919 SSAB Americas 232 303 256 283 295 297 296 271 278 289 189 Summa 1 751 1 985 1 916 1 641 2 044 2 090 1 936 1 707 1 941 1 927 1 616 Plåtproduktion SSAB Special Steels 419 460 430 358 454 447 418 300 419 421 387 SSAB Europe 1 065 1 093 1 010 873 1 157 1 186 1 026 1 034 973 1 152 945 SSAB Americas 233 282 232 273 288 265 283 264 281 265 184 Summa 1 716 1 835 1 672 1 505 1 899 1 898 1 727 1 598 1 673 1 839 1 516 Plåtleveranser SSAB Special Steels 381 396 336 305 349 364 313 279 327 337 302 SSAB Europe 844 838 713 778 912 907 759 776 818 870 756 SSAB Americas 438 476 416 418 476 451 439 437 437 439 398 Summa 1 664 1 711 1 465 1 502 1 737 1 722 1 510 1 491 1 583 1 646 1 457 Analys av total förändring i intäkter per rörelsesegment Förändring jämfört med Kv3 2023 Förändring jämfört med Kv2 2024 % SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Pris -5 -5 -24 1 0 -8 Produktmix 1 0 0 1 0 0 Volymer -3 0 -9 -10 -13 -9 Valutaeffekter -5 -2 -2 -2 -1 -2 Övriga intäkter -1 -2 0 -1 -1 -1 Summa -13 -9 -35 -11 -15 -20 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 24 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 25 ===== Finansiella rapporter – Moderbolaget Moderbolagets rapport över resultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Bruttoresultat — — — — — Försäljnings- och administrationskostnader -241 -157 -629 -462 -638 Övriga rörelseintäkter/kostnader 149 84 366 278 370 Rörelseresultat -92 -72 -264 -184 -268 Finansnetto 113 -39 396 -27 10 165 Resultat efter finansiella poster 21 -111 133 -211 9 897 Bokslutsdispositioner — — — — 65 Resultat före skatt 21 -111 133 -211 9 962 Inkomstskatt -3 19 -27 41 -16 Periodens resultat 18 -92 105 -170 9 946 Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Kv3 Kv3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Periodens resultat 18 -92 105 -170 9 946 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar -20 10 -39 -20 -61 Inkomstskatt hänförlig till kassaflödessäkringar 4 -2 8 4 13 Övrigt totalresultat -16 8 -31 -16 -49 Summa totalresultat för perioden 3 -85 75 -186 9 897 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag 2024 2023 2023 Mkr 30 Sep 30 Sep 31 Dec Tillgångar Anläggningstillgångar 73 333 76 652 76 458 Övriga omsättningstillgångar 7 651 3 093 3 100 Likvida medel 22 040 25 936 27 398 Summa tillgångar 103 024 105 681 106 957 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 9 964 9 964 9 964 Fritt eget kapital 59 125 56 457 65 193 Summa eget kapital 69 089 66 421 75 157 Långfristiga skulder och avsättningar 4 378 4 435 4 346 Kortfristiga skulder och avsättningar 29 557 34 825 27 453 Summa eget kapital och skulder 103 024 105 681 106 957 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 25 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 26 ===== För ytterligare information: Per Hillström, Head of Investor Relations, Tel 070-295 29 12 Viktoria Karsberg, Head of Corporate Identity and Group Communications, Tel 072-233 52 88 Bokslutskommuniké för januari-december 2024: Bokslutskommunikén för 2024 publiceras den 29 januari 2025. SSAB AB (publ) Box 70, 101 21 Stockholm Telefon 08-45 45 700. Telefax 08-45 45 725 Besöksadress: Klarabergsviadukten 70 D6, Stockholm E-post: info@ssab.com www.ssab.com DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024 26 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429