===== SIDA 1 ===== RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 Premiumprodukter gav stöd under utmanande år 29 januari 2025 ===== SIDA 2 ===== Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2024 Fjärde kvartalet • Intäkterna uppgick till 23 615 (26 469) Mkr • Rörelseresultatet uppgick till 487 (2 400) Mkr • Resultat per aktie uppgick till 0,48 (1,86) kronor • Nettokassan uppgick till 17,8 (18,2) Mdkr • Transformationsprojekten i Luleå och Oxelösund fortsätter enligt plan • Styrelsen föreslår en utdelning för verksamhetsåret 2024 om 2,60 (5,00) kr per aktie Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Kv3 Helår Helår Intäkter 23 615 26 469 24 373 103 418 119 489 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 1 569 3 364 2 320 12 069 20 141 Rörelseresultat 487 2 400 1 248 7 860 16 467 Periodens resultat 487 1 901 1 048 6 527 13 038 Resultat per aktie (kr) 0,48 1,86 1,05 6,54 12,67 Operativt kassaflöde 4 127 5 798 1 428 10 692 21 524 Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) -17 777 -18 206 -13 341 -17 777 -18 206 Nettoskuldsättningsgrad (%) -25 -27 -20 -25 -27 Räntabilitet på sysselsatt kapital, rullande 12 månader (%) 13 22 14 13 22 Antal anställda vid periodens slut 14 618 14 565 14 523 14 618 14 565 Koncernchefens kommentar SSABs rörelseresultat för fjärde kvartalet 2024 uppgick till 487 (2 400) Mkr. Underhållskostnaderna uppgick till 690 (1 080) Mkr i kvartalet. För helåret uppgick rörelseresultatet till 7 860 (16 467) Mkr. Marknaderna i Europa and Nordamerika var generellt svaga medan SSABs höghållfasta stål och övriga premiumprodukter hade en mer stabil trend. Jämfört med fjolåret var priserna i USA betydligt lägre och den svaga marknaden i Europa påverkade SSAB Special Steels och SSAB Europe. Kassaflödet var starkt under fjärde kvartalet med stöd av frigörande av rörelsekapital. SSAB Special Steels hade ett rörelseresultat om 629 (847) Mkr med en rörelsemarginal om 10 (12) % under kvartalet. SSAB Special Steels unika erbjudande adderar mervärde till våra kunder, vilket innebär mer stabila priser jämfört med standardprodukter över konjunkturcykeln. SSAB Americas rörelseresultat för fjärde kvartalet minskade till 189 (1 681) Mkr och rörelsemarginalen var 4 (25) %, på grund av lägre priser. SSAB Europes rörelseresultat uppgick till 109 (165) Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 1 (2) %. Säkerheten fortsatte att förbättras genom SSABs långsiktiga och systematiskt arbete. Olycksfallsfrekvensen (LTIF) minskade till 0,75 (0,87) under 2024. Den svaga marknaden i Europa och i USA fortsatte under fjärde kvartalet och SSAB genomförde som planerat underhåll vid anläggningarna i Oxelösund och Brahestad. SSAB gör anpassningar inom hela koncernen med ramen för flexibla arbetstider samt med en restriktiv hållning kring kostnader i inledningen av 2025. Transformationsprojekten i Luleå och Oxelösund fortsätter enligt plan. Drivkraften bakom projekten är att minska kostnaderna, förbättra produktmixen och i stort sett ta bort koldioxidutsläppen. Vi kommer att korta ledtiderna, stärka förmågan att hantera kortsiktiga svängningar i efterfrågan och vi kan använda en flexibel mix av råmaterial. Vi har flexibiliteten för ett robust genomförande av omställningen där vi beaktar vår finansiella kapacitet, kundernas efterfrågan och marknadssituationen i stort. Investeringen i Luleå väntas uppgå till totalt EUR 4,5 miljarder och planen förväntas förbättra det årliga EBITDA-resultatet med mer än 5 Mdkr jämfört med att fortsätta med existerande system och vi undviker runt EUR 2 miljarder i underhållsinvesteringar. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 2 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 3 ===== Utsikter för första kvartalet 2025 Efterfrågan på SSABs hemmamarknader, Europa och Nordamerika bedöms bli fortsatt svag under första kvartalet 2025, men med säsongsmässigt bättre leveranser. Jämfört med fjärde kvartalet 2024 bedöms SSAB Special Steels leveranser bli väsentligt högre under första kvartalet 2025, medan priserna bedöms bli något lägre. SSAB Europes leveranser bedöms bli väsentligt högre, medan priserna väntas bli lägre under det första kvartalet 2025, jämfört med fjärde kvartalet 2024. Leveranserna för SSAB Americas bedöms bli något högre, medan priserna väntas bli något lägre. Kostnaderna för råmaterial för SSAB Special Steels och SSAB Europe väntas vara stabila jämfört med det föregående kvartalet, medan de väntas bli något högre för SSAB Americas. Utsikter för ståldivisionerna Kv1 2025 vs. Kv4 2024 Leveranser Realiserade priser SSAB Special Steels Väsentligt högre Något lägre SSAB Europe Väsentligt högre Lägre SSAB Americas Något högre Något lägre Definitioner: Väsentligt lägre (>10 %), Lägre (5-10 %), Något lägre (0-5 %), Stabila (~0 %), Något högre (0-5 %), Högre (5-10 %), Väsentligt högre (>10 %). Större planerade underhållsstopp 2025 Totalt väntas koncernens underhållskostnader uppgå till 1 520 (1 640) Mkr under helåret 2025. Tabellen nedan visar de förväntade kostnaderna för 2025 samt den faktiska kostnaden under 2024 och 2023. Siffrorna avser summan av den direkta underhållskostnaden och kostnaden för sämre kapacitetsutnyttjande, men utebliven marginal inkluderas inte. Förväntade underhållskostnader 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2024 2023 Mkr Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helår Helår Helår SSAB Special Steels 0 0 90 580 670 530 625 SSAB Europe 0 0 290 230 520 660 535 SSAB Americas 0 0 0 330 330 450 320 Summa 0 0 380 1 140 1 520 1 640 1 480 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 3 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 4 ===== SSAB-koncernen – fjärde kvartalet 2024 Marknaden under fjärde kvartalet Marknaden för höghållfasta stål var utmanande. Framför allt Europamarknaden präglades av låg aktivitet, bland annat hänförligt till säsongseffekter. Efterfrågan på standardstål i Europa var svag under kvartalet och marknaden hade en mer uttalad säsongsmässig nedgång än normalt. Marknadspriserna i Europa på tunnplåt och grovplåt var relativt stabila på en låg nivå under fjärde kvartalet. Distributörerna har fortsatt en avvaktande hållning. Lagernivåerna i marknaden bedöms vara normala eller något låga. Importvolymerna var på en hög nivå, relativt en mycket dämpad europeisk totalmarknad. I Nordamerika var efterfrågan för grovplåt svag och marknadspriset hade en negativ trend under kvartalet. Lagernivåerna hos nordamerikanska distributörer var fortsatt låga, men de var generellt sett avvaktande mot bakgrund av minskande marknadspris. Importvolymerna ökade under 2024. Marknadspriserna i Kina för tunnplåt och grovplåt noterade en uppgång från låga nivåer vid inledningen av fjärde kvartalet, hänförligt till aviserade stimulanser av den kinesiska ekonomin. Intäkter och rörelseresultat Intäkterna under fjärde kvartalet 2024 uppgick till 23 615 (26 469) Mkr, vilket var 11 % lägre jämfört med fjärde kvartalet 2023, främst hänförligt till lägre priser och lägre leveranser. Jämfört med tredje kvartalet 2024 var intäkterna 3 % lägre. Rörelseresultatet uppgick till 487 (2 400) Mkr. Nedgången jämfört med 2023 förklarades främst av lägre marginaler på den amerikanska grovplåtsmarknaden. Jämfört med tredje kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet med 761 Mkr, främst hänförligt till säsongsmässigt högre fasta kostnader samt lågt kapacitetsutnyttjande. Lägre priser kompenserades mer än väl av lägre rörliga kostnader. Intäkter och rörelseresultat per rörelsesegment Intäkter Rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Förändring Kv4 Kv4 Förändring SSAB Special Steels 6 229 6 913 -684 629 847 -218 SSAB Europe 9 432 10 072 -640 109 165 -56 SSAB Americas 5 269 6 711 -1 443 189 1 681 -1 492 Tibnor 2 931 3 030 -100 -34 -59 25 Ruukki Construction 1 414 1 335 79 -39 -36 -3 Övrigt — — — -367 -198 -169 Koncernjusteringar -1 661 -1 593 -67 — — — Summa 23 615 26 469 -2 854 487 2 400 -1 913 Analys av total förändring i intäkter och rörelseresultat, jämfört med tidigare perioder Intäkter Rörelseresultat % förändring Jämfört med Kv4 2023 Jämfört med Kv3 2024 Mkr Förändring jämfört med Kv4 2023 Förändring jämfört med Kv3 2024 Pris -7 -3 Pris och produktmix -2 200 -810 Produktmix 0 -2 Volymer -150 -220 Volymer -3 -1 Rörliga kostnader 960 2 020 Valutaeffekter 0 1 Fasta kostnader -215 -1 275 Övriga intäkter -1 2 Kapacitetsutnyttjande -135 -410 Valutaeffekter 47 -67 Övrigt -220 — Summa -11 -3 Summa -1 913 -761 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 4 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 5 ===== Ledande hållbarhetsprestanda SSABs målsättning är att vara världens säkraste stålföretag och uppnå noll arbetsrelaterade olyckor och sjukdomar. Olycksfallsfrekvensen avseende olyckor per miljon arbetade timmar (LTIF) förbättrades till 0,75 (0,87). Den totala registrerbara skadefrekvensen (TRIF) uppgick till 6,7 (6,2). Energiintensiteten och CO2e-intensiteten i produktionen var något högre jämfört med motsvarande siffror för helåret 2023, främst hänförligt till en generellt lägre produktionsnivå vilket på verkar effektiviteten negativt, bland annat minskade produktionen av råstål med 6 %. Nyckeltal hållbarhet – rullande 12 månader 2024 2024 2024 2024 2023 Helår Kv3 Kv2 Kv1 Helår Säkerhet Olycksfallsfrekvens (LTIF)1) 0,75 0,82 0,64 0,81 0,87 Antal olyckor (LTI)2) 21 23 18 23 25 Total registrerbar skadefrekvens (TRIF)3) 6,7 6,7 6,1 6,0 6,2 Miljö Energianvändning, GWh4) 8 945 8 892 9 136 9 159 9 165 Energiintensitet, kWh/ton råstål 1 217 1 236 1 216 1 193 1 178 CO2e-utsläpp från produktionen (Scope 1), Kton 9 468 9 457 9 810 9 949 10 007 Indirekta CO2e-utsläpp (Scope 2), Kton 1 322 1 213 1 177 1 132 1 087 CO2e-intensitet, ton CO2e-utsläpp/ton råstål5) 1,47 1,48 1,46 1,44 1,43 1) Antal olyckor som resulterat i frånvaro i mer än en dag per miljon arbetade timmar (LTIF, Lost Time Injury Frequency), egna anställda och underleverantör. 2) Antal olyckor som resulterat i frånvaro i mer än en dag, egna anställda och underleverantör. 3) Antal skador som resulterat i frånvaro, medicinsk behandling och alternativa arbetsuppgifter, per miljon arbetade timmar (TRIF, Total Recordable Injury Frequency), egna anställda och underleverantörer, exklusive skador med medicinsk behandling och fall med alternativa arbetsuppgifter för underleverantörer i USA. 4) Den totala energianvändningen (el, inköpta bränslen och inköpt värme). 5) Inkluderar Scope 1 och Scope 2. Transformationsprojekten fortsätter enligt plan Konverteringen av stålverket i Oxelösund som möjliggör fossilfri produktion med byggnationen av den nya ljusbågsugnen löper enligt plan. Under 2024 fattade SSAB beslut om att bygga ett högeffektivt stålverk i Luleå, en så kallad mini-mill. Kapaciteten uppgår till 2,5 miljoner ton per år med två ljusbågsugnar, avancerad skänkmetallurgi med integrerat valsverk. Investeringen omfattar även en anläggning för att öka utbudet av premiumprodukter. Transformationsprojektet i Luleå är i startfasen och investeringen väntas uppgå till EUR 4,5 miljarder. Projektet syftar till att sänka kostnaderna, korta ledtiderna, förbättra produktmixen och i stort sett ta bort koldioxidutsläppen. De nya stålverken kan använda en flexibel mix av råmaterial, bland annat fossilfri järnsvamp, tackjärn och återvunnet skrot. SSAB och Stena Metall har tecknat ett strategiskt samarbetsavtal för leveranser av återvunnet metallskrot och SSAB planerar att ingå fler samarbetsavtal. Jämfört med alternativet att fortsätta investera i det nuvarande systemet, väntas investeringsplanen förbättra EBITDA- resultatet med mer än 5 Mdkr på årsbasis och SSAB undviker runt EUR 2 miljarder i underhållsinvesteringar. Omställningen av Luleå, tillsammans med projektet i Oxelösund, möjliggör för SSAB att minska de direkta koldioxidutsläppen med runt 50 %. SSAB tilldelades 1,45 miljarder kronor inom ramen för Fonden för en rättvis omställning, en EU-fond som bland annat ger stöd till stålindustrins omställning i Norrbotten. Under det fjärde kvartalet erhöll SSAB miljötillståndet för projektet i Luleå. Tillståndsbeslutet har överklagats men SSAB bedömer att projektet kan fortsätta enligt plan. Under 2024 godkändes SSABs mål för att reducera utsläppen av växthusgaser av organisationen Science Based Targets initiative (SBTi). Godkännandet innebär att målen är vetenskapligt förankrade och i linje med SBTi:s skärpta krav på företag om att sätta mål som är förenliga med en begränsning av den globala uppvärmningen till 1,5°C. I samband med detta lanserade SSAB ett nytt kombinerat ramverk för gröna och hållbarhetslänkade finansiella instrument. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 5 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 6 ===== Större underhållsstopp Tabellen nedan visar samtliga större genomförda underhållsstopp under 2024 och 2023. Siffrorna avser summan av den direkta underhållskostnaden och kostnaden för sämre kapacitetsutnyttjande, dock inkluderas inte utebliven marginal. 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv1 Kv1 Kv2 Kv2 Kv3 Kv3 Kv4 Kv4 Helår Helår SSAB Special Steels 0 0 0 0 110 75 420 550 530 625 SSAB Europe 0 0 0 0 390 325 270 210 660 535 SSAB Americas 0 0 0 0 450 0 0 320 450 320 Summa 0 0 0 0 950 400 690 1 080 1 640 1 480 Råvaror SSAB köper järnmalm i huvudsak från LKAB, Sverige, och priserna är länkade till marknadsindex. Inköp av kokskol görs från Australien, USA och Kanada, normalt med årliga leveranskontrakt och månatliga priser. Den amerikanska verksamheten använder återvunnet stålmaterial och köper skrot på spotmarknaden. Tabellen nedan visar förändringen i SSABs inköpspriser. Kombinationen av ledtider och kontraktsvillkor för järnmalm gör att resultatet påverkas med ungefär ett kvartals eftersläpning medan kokskol har en ledtid på cirka ett och ett halvt kvartal. Skrotpriserna har en ledtid på omkring en månad. Förändring i SSABs genomsnittliga inköpspriser, jämfört med tidigare perioder Kv4 2023 Kv3 2024 % förändring USD Kronor USD Kronor Järnmalm -19 % -18 % -3 % 0 % Kokskol -20 % -20 % -13 % -10 % Skrot -8 % -7 % 3 % 6 % Produktion och leveranser SSABs produktion var högre jämfört med fjärde kvartalet 2023, främst hänförligt till att de planerade underhållsstoppen var mer omfattande 2023. Leveranserna var något lägre. Produktionen var högre jämfört med tredje kvartalet 2024, beroende på att färre produktionsorter hade planerade underhållsstopp. Leveranserna var relativt stabila. 2024 2023 2024 2024 2023 Kton Kv4 Kv4 Kv3 Helår Helår Råstålsproduktion 1 865 1 707 1 616 7 349 7 778 Plåtproduktion 1 630 1 598 1 516 6 658 7 122 Plåtleveranser 1 448 1 491 1 457 6 134 6 460 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 6 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 7 ===== Periodens resultat och resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare för fjärde kvartalet 2024 uppgick till 483 (1 901) Mkr eller 0,48 (1,86) kronor per aktie. Kostnaden för inkomstskatt uppgick till 93 (559) Mkr. Kassaflöde Det operativa kassaflödet för fjärde kvartalet 2024 uppgick till 4 127 (5 798) Mkr. Liksom under sista kvartalet 2023 bidrog en god hantering av rörelsekapitalet positivt. Det lägre resultatet hade en negativ effekt. Nettokassaflödet uppgick till 3 221 (3 192) Mkr. Nettokassan uppgick per den 31 december 2024 till 17 777 (18 206) Mkr. Investeringar Investeringarna uppgick till 1 853 (2 034) Mkr under fjärde kvartalet 2024. Strategiska investeringar uppgick till 876 (929) Mkr. De strategiska investeringarna är främst relaterade till Oxelösund för att ställa om till fossilfri stålproduktion. För helåret 2025 bedöms summan av underhållsinvesteringar och strategiska investeringar att uppgå till cirka 10 Mdkr. Summan av underhållsinvesteringar och strategiska investeringar under 2024 var 5,4 Mdkr. Ökningen under 2025 är främst hänförlig till investeringen i det nya stålverket i Luleå. Operativt kassaflöde och nettoskuld 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår Rörelseresultat före avskrivningar 1 569 3 364 12 069 20 141 Förändring rörelsekapital 3 610 3 760 2 470 4 836 Underhållsinvesteringar -977 -1 106 -2 773 -2 585 Övrigt 1) -74 -220 -1 074 -867 Operativt kassaflöde 4 127 5 798 10 692 21 524 Finansiella poster 159 146 461 437 Inkomstskatter -149 -486 -3 230 -3 879 Rörelsens kassaflöde 4 137 5 457 7 923 18 082 Strategiska investeringar i anläggningar -876 -929 -2 601 -1 889 Förvärv rörelser och andelar -38 -25 -38 -52 Förvärv/tillskott intressebolag och joint venture — -20 — -20 Avyttringar rörelser och andelar — — — 61 Kassaflöde före utdelning 3 223 4 484 5 284 16 182 Utdelning till moderbolagets aktieägare — — -4 983 -8 960 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande — — -4 -8 Förvärv egna aktier — -1 292 -1 215 -1 292 Förvärv andelar av innehav utan bestämmande inflytande -2 — -47 — Nettokassaflöde 3 221 3 192 -964 5 922 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) vid periodens början 13 341 16 780 18 206 14 287 Nettokassaflöde 3 221 3 192 -964 5 922 Övrigt 2) 1 214 -1 765 535 -2 003 Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) vid periodens slut 17 777 18 206 17 777 18 206 1) Under Fjärde kvartalet 2024 uppgick nettoinköp av utsläppsrätter till -261 (-167) Mkr och motsvarande -1 207 (-842) Mkr för helåret. 2) I huvudsak värdeförändringar på derivat och omvärderingar av övriga finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 7 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 8 ===== SSAB-koncernen – Helåret 2024 Intäkter och rörelseresultat Intäkterna under helåret 2024 uppgick till 103 418 (119 489) Mkr, vilket var 13 % lägre jämfört med helåret 2023, främst hänförligt till lägre priser i SSAB Europe och SSAB Americas. Rörelseresultatet uppgick till 7 860 (16 467) Mkr, en minskning med 8 607 Mkr jämfört med helåret 2023. Nedgången var främst relaterad till att priserna för SSAB Americas produkter minskade. Intäkter och rörelseresultat per rörelsesegment Intäkter Rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Helår Helår Förändring Helår Helår Förändring SSAB Special Steels 28 788 32 145 -3 357 5 297 6 752 -1 455 SSAB Europe 41 791 46 227 -4 437 714 1 183 -469 SSAB Americas 22 708 29 775 -7 066 2 883 9 651 -6 768 Tibnor 12 065 13 691 -1 625 81 -220 301 Ruukki Construction 5 508 5 810 -301 50 -6 57 Övrigt — — — -1 164 -891 -273 Koncernjusteringar -7 442 -8 158 716 — — — Summa 103 418 119 489 -16 071 7 860 16 467 -8 607 Periodens resultat och resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare för helåret 2024 uppgick till 6 522 (13 029) Mkr, motsvarande 6,54 (12,67) kronor per aktie. Kostnaden för inkomstskatt uppgick till 1 786 (3 677) Mkr. Kassaflöde, finansiering och likviditet Det operativa kassaflödet för helåret 2024 minskade till 10 692 (21 524) Mkr, framförallt hänförligt till det lägre resultatet. Nettokassaflödet, efter utdelning om 4 983 (8 960) Mkr och återköp av egna aktier om 1 215 (1 292) Mkr, uppgick till -964 (5 922) Mkr. Nettokassan uppgick per den 31 december 2024 till 17 777 (18 206) Mkr. Likvida medel uppgick till 27 810 (28 916) Mkr och outnyttjade kreditlöften till 8 500 (8 239) Mkr, vilket sammantaget motsvarar 35 (31) % av helårets intäkter. Den genomsnittliga löptiden på den totala låneportföljen uppgick per den 31 december 2024 till 6,5 (6,2) år med en genomsnittlig räntebindningstid på 1,1 (1,4) år. Eget kapital Med ett resultat på 6 522 (13 029) Mkr och ett övrigt totalresultat (i huvudsak bestående av omräkningsdifferenser avseende valutor) på 2 734 (-1 977) Mkr hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick det egna kapitalet för moderbolagets aktieägare till 70 966 (67 872) Mkr, vilket motsvarade 71,21 (65,91) kronor per aktie. Indragning av egna aktier Årsstämman beslutade den 24 april 2024 om indragningen av 33 217 659 aktier, varav 8 216 940 aktier av serie A och 25 000 719 aktier av serie B. Efter indragningen uppgår det totala antalet aktier i SSAB till 996 617 667 aktier, varav 295 966 330 aktier av serie A och 700 651 337 aktier av serie B. Det totala antalet röster uppgår till 366 031 463,7, varav A-aktierna motsvarar 295 966 330 röster och B-aktierna motsvarar 70 065 133,7 röster. Efter indragningen innehar SSAB inga egna aktier. Aktiekapitalet om 9 063 Mkr förblev oförändrat eftersom det samtidigt med beslutet om indragning av återköpta aktier, beslutades att öka aktiekapitalet genom en överföring från fritt eget kapital till aktiekapitalet (fondemission). Detta skedde utan att några nya aktier emitterats. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 8 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 9 ===== Rörelsesegmenten – fjärde kvartalet 2024 SSAB Special Steels Fjärde kvartalet i korthet • Svag efterfrågan i Europa, relativt stabila priser • Leveranserna minskade med 7 % till 260 (279) kton • Rörelseresultat uppgick till 629 (847) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 Kv4 Kv4 Kv3 Helår Helår Intäkter (Mkr) 6 229 6 913 6 995 28 788 32 145 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 1 004 1 199 1 595 6 765 8 010 Rörelseresultat (Mkr) 629 847 1 228 5 297 6 752 Operativt kassaflöde (Mkr) 2 004 1 599 1 639 6 214 7 755 Råstålsproduktion (kton) 460 409 508 2 130 2 252 Plåtproduktion (kton) 376 300 387 1 603 1 620 Plåtleveranser (kton) 260 279 302 1 227 1 304 Antal anställda vid periodens slut 4 043 4 056 4 029 4 043 4 056 Marknadsutveckling Efterfrågan i Europa var svag under kvartalet med en tydlig säsongsmässig nedgång. Aktiviteten i Nordamerika var något avvaktande. Tillväxtmarknaderna fortsatte på en mer stabil trend, bland annat inom kundsegmentet Material Handling som innefattar gruvor och återvinning. Utveckling jämfört med fjärde kvartalet 2023 Intäkterna var 10 % lägre jämfört med fjärde kvartalet 2023 och uppgick till 6 229 (6 913) Mkr. Lägre leveranser påverkade negativt med 7 procentenheter. Lägre priser och negativa valutaeffekter minskade intäkterna med 2 procentenheter vardera. Produktmixen hade en positiv påverkan om 1 procentenhet. Rörelseresultatet uppgick till 629 (847) Mkr. Lägre priser och lägre leveranser påverkade negativt. Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till 2 004 (1 599) Mkr. Det högre kassaflödet var främst hänförligt till att mer rörelsekapital frigjordes. Investeringarna under fjärde kvartalet uppgick till 983 (1 032) Mkr varav 623 (683) Mkr avsåg strategiska investeringar. Av de totala strategiska investeringarna avsåg 572 Mkr projektet i Oxelösund. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2024 Intäkterna minskade med 11 % och lägre leveranser påverkade med 14 procentenheter. Priserna var stabila och övriga intäkter påverkade positivt med 3 procentenheter. Rörelseresultatet minskade med 599 Mkr. Lägre leveranser och det planerade underhållsstoppet påverkade negativt. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 9 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 10 ===== SSAB Europe Fjärde kvartalet i korthet • Svag marknad, leveranser av Automotive AHSS på rekordnivå • Något lägre leveranser på 750 (776) kton • Rörelseresultat minskade till 109 (165) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 Kv4 Kv4 Kv3 Helår Helår Intäkter (Mkr) 9 432 10 072 9 901 41 791 46 227 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 627 599 554 2 696 2 906 Rörelseresultat (Mkr) 109 165 42 714 1 183 Operativt kassaflöde (Mkr) 1 441 1 252 -487 2 058 3 906 Råstålsproduktion (kton) 1 107 1 028 919 4 165 4 367 Plåtproduktion (kton) 987 1 034 945 4 057 4 402 Plåtleveranser (kton) 750 776 756 3 194 3 354 Antal anställda vid periodens slut 6 854 6 802 6 794 6 854 6 802 Produktionssiffrorna inkluderar höghållfasta stål som producerats för SSAB Special Steels. Dessa volymer inkluderas ej i SSAB Europes leveranser. Marknadsutveckling Efterfrågan var svag under fjärde kvartalet med en låg aktivitet i slutet av perioden. Kundsegmentet Construction var svagt men med tecken på stabilisering. Leveranserna av höghållfasta stål (AHSS) till segmentet Automotive nådde rekordnivå under 2024. SSAB drar nytta av avancerade produkter samt den ledande positionen inom utsläppsfria stål. Försvagningen fortsatte inom Heavy Transport under kvartalet, framförallt inom tunga lastbilar. SSAB anpassar verksamheten till den låga efterfrågan inom ramen för flexibla arbetstider samt med en restriktiv hållning kring kostnader. Ytterligare åtgärder kan bli aktuella under första kvartalet. Utveckling jämfört med fjärde kvartalet 2023 Intäkterna minskade med 6 % och uppgick till 9 432 (10 072) Mkr. Lägre priser och lägre leveranser påverkade med 3 procentenheter vardera. Rörelseresultatet minskade till 109 (165) Mkr, en nedgång med 56 Mkr jämfört med motsvarande kvartal 2023. Lägre priser och leveranser hade en negativ effekt, vilket delvis kompenserades av lägre rörliga kostnader, främst för råmaterial. Det operativa kassaflödet ökade till 1 441 (1 252) Mkr, främst hänförligt till frigörande av rörelsekapital. Investeringarna under fjärde kvartalet uppgick till 632 (741) Mkr, varav 167 (166) Mkr avsåg strategiska investeringar. Av de totala strategiska investeringarna var 97 Mkr relaterat till projektet i Luleå som var i en tidig fas. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2024 Intäkterna minskade med 5 %. Lägre priser påverkade negativt med 4 procentenheter och lägre leveranser med 1 procentenhet. Jämfört med tredje kvartalet 2024 ökade rörelseresultatet med 67 Mkr. Lägre rörliga kostnader, främst för råmaterial och något lägre kostnader för planerat underhåll kompenserade för lägre priser. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 10 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 11 ===== SSAB Americas Fjärde kvartalet i korthet • Betydligt lägre priser • Leveranserna uppgick till 438 (437) kton • Rörelseresultatet föll till 189 (1 681) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 Kv4 Kv4 Kv3 Helår Helår Intäkter (Mkr) 5 269 6 711 4 962 22 708 29 775 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 260 1 739 146 3 150 9 874 Rörelseresultat (Mkr) 189 1 681 78 2 883 9 651 Operativt kassaflöde (Mkr) 115 2 393 677 3 284 9 509 Råstålsproduktion (kton) 298 271 189 1 054 1 159 Plåtproduktion (kton) 268 264 184 998 1 100 Plåtleveranser (kton) 438 437 398 1 713 1 803 Antal anställda vid periodens slut 713 691 698 713 691 Produktionen av råstål och plåt avser Montpelier. Leveranserna inkluderar även volymer av standardplåt från stålverket i Mobile (SSAB Special Steels). Marknadsutveckling Marknaden var svag under fjärde kvartalet. Kunderna inom Steel Service Centers hade en fortsatt avvaktande hållning och segmentet Construction Machinery var svagare med lägre leveranser. Aktiviteten inom Energy var stabil. SSAB Americas har en flexibel ersättningsstruktur vilket ger en relativt låg andel fasta kostnader. Utveckling jämfört med fjärde kvartalet 2023 Produktion och leveranser var förhållandevis stabila under fjärde kvartalet. Intäkterna minskade med 21 % och uppgick till 5 269 (6 711) Mkr, främst relaterat till lägre priser som påverkade negativt med 23 procentenheter. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2024 minskade till 189 (1 681) Mkr, främst relaterat till väsentligt lägre priser. Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet 2024 uppgick till 115 (2 393) Mkr, minskningen var främst hänförlig till det lägre resultatet. Investeringarna under fjärde kvartalet uppgick till 58 (143) Mkr varav 4 (8) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2024 Intäkterna ökade med 6 %. Högre volymer ökade intäkterna med 10 procentenheter medan lägre priser hade en negativ effekt om 9 procentenheter. Valutaeffekter hade en positiv effekt om 3 procentenheter. Jämfört med tredje kvartalet 2024 ökade rörelseresultatet med 111 Mkr. Högre leveranser bidrog positivt. Tredje kvartalet belastades av kostnader för planerat underhåll. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 11 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 12 ===== Tibnor Fjärde kvartalet i korthet • Säsongsmässigt svag marknad • 3 % lägre intäkter jämfört med fjolåret • Rörelseresultatet uppgick till -34 (-59) Mkr Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 Kv4 Kv4 Kv3 Helår Helår Intäkter (Mkr) 2 931 3 030 2 678 12 065 13 691 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 20 -6 74 293 -13 Rörelseresultat (Mkr) -34 -59 21 81 -220 Operativt kassaflöde (Mkr) 456 543 -274 360 1 025 Leveranser (kton) 203 191 177 794 820 Antal anställda vid periodens slut 1 046 1 059 1 055 1 046 1 059 Marknadsutveckling Marknaden var svag under fjärde kvartalet och de flesta kundsegment präglades av låg efterfrågan. Tibnor initierade ytterligare åtgärder under fjärde kvartalet för att anpassa kostnadsnivån, det omfattar både strukturella personalneddragningar samt temporära anpassningar. Utveckling jämfört med fjärde kvartalet 2023 Intäkterna minskade 3 % jämfört med fjärde kvartalet 2023 och uppgick till 2 931 (3 030) Mkr. Lägre priser och en svagare produktmix hade en kombinerad negativ effekt om 9 procentenheter medan högre leveranser påverkade positivt med 6 procentenheter. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2024 var 25 Mkr högre jämfört med motsvarande period 2023, och uppgick till -34 (-59) Mkr. Lägre lagerförluster påverkade positivt, men även åtgärder för att sänka kostnaderna hade en positiv effekt, vilket dock motverkades av lägre priser. Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet 2024 uppgick till 456 (543) Mkr. Det lägre kassaflödet var relaterad till att mindre rörelsekapital frigjordes jämfört med samma period 2023. Investeringarna under fjärde kvartalet uppgick till 54 (27) Mkr, varav 24 (9) Mkr avsåg strategiska investeringar. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2024 Intäkterna var 9 % högre jämfört med tredje kvartalet 2024, främst hänförligt till högre leveranser med stöd av ett antal större order. Jämfört med tredje kvartalet 2024 minskade rörelseresultatet med 55 Mkr. Nedgången var hänförlig till lägre priser och säsongsmässigt högre fasta kostnader, vilket delvis kompenserades av högre leveranser. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 12 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 13 ===== Ruukki Construction Fjärde kvartalet i korthet • Rörelseresultatet uppgick till -39 (-36) Mkr • Fortsatt svag marknad Nyckeltal 2024 2023 2024 2024 2023 Kv4 Kv4 Kv3 Helår Helår Intäkter (Mkr) 1 414 1 335 1 607 5 508 5 810 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA (Mkr) 13 14 186 279 201 Rörelseresultat (Mkr) -39 -36 126 50 -6 Operativt kassaflöde (Mkr) 151 194 169 108 412 Antal anställda vid periodens slut 1 349 1 410 1 353 1 349 1 410 Marknadsutveckling Aktiviteten på Ruukki Constructions marknader är låg, framförallt är nybyggandet av bostäder i Sverige och Finland mycket svagt. Ruukki Construction fortsätter att anpassa kostnaderna genom temporära uppsägningar och flexibla arbetstider. Utveckling jämfört med fjärde kvartalet 2023 Intäkterna var 6 % högre och uppgick till 1 414 (1 335) Mkr. Rörelseresultatet minskade med 3 Mkr och uppgick till -39 (-36) Mkr. Högre volymer och lägre fasta kostnader motverkades av sämre marginaler samt omvärdering av lager vid årsskiftet. Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet minskade till 151 (194) Mkr. Investeringarna under fjärde kvartalet uppgick till 115 (82) Mkr varav 58 (63) Mkr avsåg strategiska investeringar. Under kvartalet förvärvades aktier i Buskåker Industrifastigheter AB om 38 Mkr. Utveckling jämfört med tredje kvartalet 2024 Jämfört med tredje kvartalet 2024 minskade intäkterna med 12 % och rörelseresultatet minskade med 165 Mkr, främst relaterat till en säsongsmässigt sämre marknad för Roofing samt säsongsmässigt högre fasta kostnader. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 13 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 14 ===== Förändringar i koncernledning och styrelse I augusti utsågs Johnny Sjöström till vd och koncernchef för SSAB och han tillträdde den nya rollen den 28 oktober 2024. Under fjärde kvartalet meddelade SSABs tidigare vd och koncernchef, Martin Lindqvist, att han lämnade bolagets styrelse. Johnny Sjöström var tidigare divisionschef för SSAB Special Steels och under fjärde kvartalet tillträdde Per Elfgren som ny chef för divisionen. De senaste åtta åren har Per Elfgren varit del av SSAB Special Steels ledningsgrupp och ansvarat för marknadsutveckling och för det helägda SSAB-bolaget Abraservice. Per Elfgren har arbetat på SSAB sedan 1996. Vidare utsågs Tony Harris till ny divisionschef för SSAB Europe med start den 1 februari 2025. Han kommer närmast från rollen som försäljnings- och affärsutvecklingschef på SSAB Europe. Tony Harris har varit medlem i SSAB Europes ledningsgrupp sedan 2014 och han började på SSAB/Rautaruukki 2010. Han efterträder Olavi Huhtala som tidigare meddelat att han går i pension. I januari 2025 utsåg SSAB Helena Norrman till EVP & Head of Group Communications, en nyinrättad roll i koncernledningen. Helena Norrman tillträder tjänsten senast den 16 april, 2025. Risker och osäkerheter För information avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2023. Utdelning och återköp av egna aktier Styrelsen föreslår att en utdelning om 2,60 (5,00) kronor per aktie ska utgå för verksamhetsåret 2024 med avstämningsdag den 2 maj, 2025. Om årsstämman beslutar enligt styrelsen förslag beräknas utdelningen att utbetalas den 7 maj, 2025 och förslaget innebär att totalt cirka 2,6 Mdkr överförs till aktieägarna i form av kontant utdelning. Styrelsen föreslår också årsstämman ett förnyat mandat för återköp av egna aktier, vilket har funnits plats sedan årsstämman 2023. Årsstämman Årsstämman äger rum den 29 april 2025, klockan 13.00 på Sergel Hub, Sveavägen 10a, Stockholm. Årsredovisningen kommer att färdigställas senast under vecka 12 och kommer då att finnas tillgänglig på bolagets huvudkontor samt på www.ssab.com. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 29 januari 2025 Johnny Sjöström VD och koncernchef RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 14 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 15 ===== Finansiella rapporter – Koncernen Siffrorna i tabellerna är avrundade, vilket kan påverka summeringarna. Koncernens rapport över resultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår Intäkter 23 615 26 469 103 418 119 489 Kostnad för sålda varor -21 290 -22 622 -88 926 -96 936 Bruttoresultat 2 325 3 847 14 492 22 553 Försäljnings- och administrationskostnader -1 923 -1 556 -6 478 -6 048 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 80 121 -148 -8 Intressebolag, resultat efter skatt 5 -12 -4 -29 Rörelseresultat 487 2 400 7 860 16 467 Finansiella poster 93 61 452 248 Resultat före skatt 580 2 460 8 313 16 716 Inkomstskatt -93 -559 -1 786 -3 677 Periodens resultat 487 1 901 6 527 13 038 Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare 483 1 901 6 522 13 029 - innehav utan bestämmande inflytande 4 1 4 9 Koncernens rapport över övrigt totalresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår Periodens resultat 487 1 901 6 527 13 038 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultat Periodens omräkningsdifferenser 2 682 -3 457 2 851 -1 454 Omvärderingseffekter avseende hyperinflation efter skatt 36 17 107 80 Kassaflödessäkringar -108 49 -268 -1 072 Inkomstskatt på kassaflödessäkringar 21 -9 54 215 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet -35 267 -35 267 Inkomstskatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 7 -55 7 -55 Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultat 2 604 -3 187 2 716 -2 019 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultat Omvärderingseffekter i nettopensionsförpliktelsen 50 -28 22 50 Inkomstskatt på omvärderingseffekter i nettopensionsförpliktelsen -9 6 -4 -10 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultat 41 -22 19 40 Summa övrigt totalresultat för perioden 2 645 -3 209 2 735 -1 978 Summa totalresultat för perioden 3 132 -1 308 9 261 11 060 Varav tillhörigt: - moderbolagets aktieägare 3 128 -1 306 9 256 11 053 - innehav utan bestämmande inflytande 4 -2 6 7 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 15 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 16 ===== Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag 2024 2023 Mkr 31 Dec 31 Dec Tillgångar Immateriella tillgångar 1 520 1 496 Materiella anläggningstillgångar 30 343 27 341 Nyttjanderättstillgångar 2 896 2 701 Andelar i intressebolag och joint venture 969 959 Uppskjutna skattefordringar 534 548 Finansiella anläggningstillgångar 437 503 Summa anläggningstillgångar 36 698 33 548 Varulager 31 780 32 485 Kundfordringar 9 696 10 673 Aktuella skattefordringar 2 087 733 Övriga kortfristiga fordringar 2 537 1 485 Likvida medel 27 810 28 916 Summa omsättningstillgångar 73 910 74 291 Tillgångar som innehas för försäljning 120 — Summa tillgångar 110 728 107 839 Eget kapital och skulder Eget kapital för moderbolagets aktieägare 70 966 67 872 Innehav utan bestämmande inflytande 49 76 Summa eget kapital 71 015 67 948 Uppskjutna skatteskulder 2 757 2 887 Långfristiga avsättningar 563 566 Långfristiga räntebärande skulder 6 501 6 282 Långfristiga leasingskulder 2 340 2 148 Övriga långfristiga skulder 260 235 Summa långfristiga skulder 12 421 12 119 Leverantörsskulder 18 852 17 001 Aktuella skatteskulder 1 148 1 135 Kortfristiga räntebärande skulder 495 1 428 Kortfristiga leasingskulder 816 764 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 5 973 7 445 Summa kortfristiga skulder 27 284 27 773 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 8 — Summa eget kapital och skulder 110 728 107 839 Ställda säkerheter 36 48 Eventualförpliktelser 7 396 5 362 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 16 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 17 ===== Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Eget kapital 31 dec, 2022 9 063 23 022 15 891 19 149 67 124 66 67 191 Förändringar 1 jan - 31 dec, 2023 Totalresultat för perioden -2 097 13 150 11 053 7 11 060 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv — 11 11 Utdelning, moderbolagets aktieägare -8 960 -8 960 -8 960 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — -8 -8 Förvärv egna aktier -1 347 -1 347 -1 347 Eget kapital 31 dec, 2023 9 063 23 022 13 793 21 993 67 872 76 67 948 Förändringar 1 jan - 31 dec, 2024 Totalresultat för perioden 2 607 6 648 9 256 6 9 261 Resultat från transaktion med ägare till innehav utan bestämmande inflytande -19 -19 -29 -48 Utdelning, moderbolagets aktieägare -4 983 -4 983 -4 983 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — -4 -4 Förvärv egna aktier -1 160 -1 160 -1 160 Indragning av egna aktier -292 292 — — Fondemission 292 -292 — — Eget kapital 31 dec, 2024 9 063 23 022 16 401 22 481 70 966 49 71 015 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 17 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 18 ===== Rapport över kassaflöden i sammandrag 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår LÖPANDE VERKSAMHET Rörelseresultat 487 2 400 7 860 16 467 Poster som inte påverkar kassaflödet: - Avskrivningar/nedskrivningar på anläggningstillgångar 1 082 964 4 208 3 674 - Övriga icke kassaflödespåverkande poster 182 -30 125 -61 Erhållna och betalda räntor 159 146 461 437 Betald skatt -149 -486 -3 230 -3 879 Förändring av rörelsekapital 3 610 3 760 2 470 4 836 Kassaflöde från löpande verksamheten 5 370 6 753 11 896 21 473 INVESTERINGSVERKSAMHET Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar 1) -2 999 -2 972 -8 215 -6 567 Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 1) 888 774 1 646 1 264 Förvärv rörelser och andelar -38 -25 -38 -52 Förvärv/tillskott intressebolag och joint venture — -20 — -20 Avyttrade rörelser och andelar — — — 61 Övrig investeringsverksamhet 2 -27 -5 23 Kassaflöde från investeringsverksamhet -2 146 -2 270 -6 611 -5 291 FINANSIERINGSVERKSAMHET Utdelning till moderbolagets aktieägare — — -4 983 -8 960 Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande — — -4 -8 Förvärv egna aktier — -1 292 -1 215 -1 292 Förändring av lån 29 57 -1 198 -557 Förvärv andelar av innehav utan bestämmande inflytande -2 — -47 — Övrig finansiering 2 673 -3 304 2 245 -1 948 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 2 699 -4 539 -5 203 -12 765 LIKVIDA MEDEL Likvida medel vid periodens början 23 193 27 715 28 916 24 900 Periodens kassaflöde 5 922 -56 82 3 417 Omräkningsdifferenser, likvida medel -1 305 1 257 -1 188 599 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 27 810 28 916 27 810 28 916 Avtalad ej utnyttjad bankkredit 8 500 8 239 8 500 8 239 Disponibla likvida medel (inkl. outnyttjad bankkrediter) 36 311 37 155 36 311 37 155 1) Under Fjärde kvartalet 2024 uppgick nettoinköp av utsläppsrätter till -261 (-167) Mkr och motsvarande -1 207 (-842) Mkr för helåret. I tabellen ovan presenteras inköp och försäljning separat på de refererade poster. Nyckeltal 2024 2023 2024 2023 Kv4 Kv4 Helår Helår Rörelsemarginal (%) 2 9 8 14 Resultat per aktie (kr) 0,48 1,86 6,54 12,67 Eget kapital per aktie (kr) 71,21 65,91 71,21 65,91 Nettoskuldsättningsgrad (%) -25 -27 -25 -27 Soliditet (%) 64 63 64 63 Räntabilitet på sysselsatt kapital, rullande 12 månader (%) 13 22 13 22 Räntabilitet på eget kapital, rullande 12 månader (%) 9 19 9 19 Genomsnitt antal aktier utstående under perioden (miljoner) 996,6 1 022,5 997,7 1 028,0 Antal aktier vid periodens slut (miljoner) 996,6 1 029,8 996,6 1 029,8 Antal anställda vid periodens slut 14 618 14 565 14 618 14 565 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 18 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 19 ===== Noter Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34. Redovisningsprinciperna baseras på IFRS Redovisningsstandarder i den form de antagits av EU och därtill följande hänvisningar till 9:e kapitlet i årsredovisningslagen. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med RFR 2 och Årsredovisningslagen. Inga väsentliga ändringar av redovisningsprinciperna för koncernen har skett från årsredovisningen 2023. Som tidigare upplysts om, har Nämnden för svensk redovisningstillsyn (Nämnden) genomfört en granskning av SSABs årsredovisning för 2022 och ifrågasatt den nedskrivning av goodwill om 33,3 Mdkr som rapporterades i fjärde kvartalet 2022 och redovisades som en jämförelsestörande post. SSAB har lämnat kompletterande upplysningar i en dialog med Nämnden. Nämnden har lämnat över ärendet till Finansinspektionen. Det är SSABs bestämda uppfattning att nedskrivningen, som har reviderats av bolagets revisor, var i enlighet med IFRS. En eventuell revidering kommer att redovisas som en jämförelsestörande post och påverkar inte det underliggande resultatet, kassaflödet eller förmågan att följa policyn för aktieutdelning. Värdering av finansiella tillgångar och skulder De lån som ligger i balansposten Långfristiga räntebärande skulder (inklusive kortfristig del) uppgick den 31 december 2024 till 6 505 Mkr medan deras verkliga värde var 6 591 Mkr. Eftersom lånen kommer att behållas till förfall, redovisas de ej till verkligt värde. Derivat tillgångar och skulder 2024 2023 Mkr 31 Dec 31 Dec Derivattillgångar redovisas i Finansiella anläggningstillgångar 88 187 Övriga kortfristiga fordringar 550 232 Derivatskulder redovisas i Övriga långfristiga skulder 43 43 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 136 319 Värderingen till verkligt värde av de finansiella instrumenten i SSAB baseras på data enligt nivå 2 förutom el- derivat, vilkas verkliga värde baseras på noterade marknadspriser och därmed klassificeras i nivå 1. Tillgångar som innehas för försäljning SSAB Special Steels planerar att avyttra bergsbultenheten i Virsbo, som har 66 anställda, eftersom tillverkningen av bergsbultar ej är en del av SSABs kärnverksamhet. I de finansiella rapporterna för fjärde kvartalet 2024, redovisas tillgångar i Virsbo samt relaterade skulder som tillgångar som innehas för försäljning. Tillgångarna som innehas för försäljning uppgick till 120 Mkr och består av materiella anläggningstillgångar om 57 Mkr samt varulager om 62 Mkr. Skulderna hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning uppgick till 8 Mkr och består av upplupna personalkostnader. Information om rörelsesegmenten SSAB är organiserat i fem rörelsesegment vilka har ett tydligt resultatansvar; de tre divisionerna SSAB Special Steels, SSAB Europe och SSAB Americas samt de helägda dotterbolagen Tibnor och Ruukki Construction. Tibnor och Ruukki Construction styrs som självständiga dotterbolag. Beskrivningar av rapporterbara rörelsesegment finns i Årsredovisningen 2023. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 19 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 20 ===== Externa intäkter per rörelsesegment, geografiska områden och produktområden Externa intäkter Kv4 2024 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 113 1 664 — 1 004 366 3 148 Finland 95 873 — 446 345 1 758 Övriga Europa 2 341 4 401 2 1 439 701 8 883 USA 1 316 783 4 825 — 1 6 925 Övriga världen 2 260 372 261 8 — 2 901 Summa 6 125 8 093 5 087 2 897 1 413 23 615 Produktområde Stålprodukter 6 035 7 526 5 087 — — 18 649 Handelsverksamhet — — — 2 897 — 2 897 Ruukki Construction verksamhet — — — — 1 413 1 413 Stålämnen, biprodukter och skrot 54 549 — — — 604 Övrigt 35 18 — — — 52 Summa 6 125 8 093 5 087 2 897 1 413 23 615 Externa intäkter Kv4 2023 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 186 2 400 — 1 218 362 4 165 Finland 89 1 313 — 426 338 2 165 Övriga Europa 2 352 4 333 21 1 350 625 8 682 USA 1 653 519 6 209 — 1 8 382 Övriga världen 2 511 223 328 4 8 3 074 Summa 6 792 8 788 6 558 2 998 1 334 26 469 Produktområde Stålprodukter 6 671 8 165 6 558 — — 21 394 Handelsverksamhet — — — 2 998 — 2 998 Ruukki Construction verksamhet — — — — 1 334 1 334 Stålämnen, biprodukter och skrot 91 617 — — — 708 Övrigt 30 6 — — — 36 Summa 6 792 8 788 6 558 2 998 1 334 26 469 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 20 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 21 ===== Externa intäkter Helår 2024 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 628 7 762 — 4 327 1 412 14 129 Finland 406 4 407 — 1 935 1 458 8 206 Övriga Europa 10 877 19 292 25 5 639 2 619 38 452 USA 6 250 2 689 21 084 — 3 30 026 Övriga världen 9 986 1 409 1 175 25 9 12 604 Summa 28 147 35 560 22 284 11 927 5 501 103 418 Produktområde Stålprodukter 27 427 33 161 22 284 — — 82 872 Handelsverksamhet — — — 11 927 — 11 927 Ruukki Construction verksamhet — — — — 5 501 5 501 Stålämnen, biprodukter och skrot 584 2 351 — — — 2 935 Övrigt 136 47 — — — 183 Summa 28 147 35 560 22 284 11 927 5 501 103 418 Externa intäkter Helår 2023 Rörelsesegment Mkr SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Tibnor Ruukki Construction Summa Geografiska områden Sverige 735 8 412 — 4 914 1 573 15 634 Finland 428 5 411 — 2 435 1 499 9 773 Övriga Europa 11 855 21 750 181 6 196 2 716 42 698 USA 7 521 2 271 27 285 — 3 37 080 Övriga världen 10 904 1 456 1 923 13 8 14 304 Summa 31 443 39 300 29 389 13 557 5 799 119 489 Produktområde Stålprodukter 30 845 36 639 29 389 — — 96 874 Handelsverksamhet — — — 13 557 — 13 557 Ruukki Construction verksamhet — — — — 5 799 5 799 Stålämnen, biprodukter och skrot 393 2 625 — — — 3 018 Övrigt 205 36 — — — 241 Summa 31 443 39 300 29 389 13 557 5 799 119 489 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 21 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 22 ===== Alternativa nyckeltal SSAB har applicerat riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal. Även om dessa nyckeltal inte definieras enligt IFRS ger de en värdefull och kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets finansiella ställning och utveckling. Utöver definitionerna nedan, finns även ytterligare definitioner i årsredovisningen not A.3. Justerat rörelseresultat 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår Rörelseresultat 487 2 400 7 860 16 467 Återföring jämförelsestörande poster — — — — Justerat rörelseresultat 487 2 400 7 860 16 467 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA och justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår Rörelseresultat 487 2 400 7 860 16 467 Avskrivningar och nedskrivningar 1 082 964 4 208 3 674 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 1 569 3 364 12 069 20 141 Återföring jämförelsestörande poster — — — — Justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 1 569 3 364 12 069 20 141 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 22 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 23 ===== Finansiell information, per kvartal Koncernens justerade resultat per kvartal Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Intäkter 31 575 35 516 31 516 30 138 31 904 31 777 29 339 26 469 27 148 28 282 24 373 23 615 Rörelsens kostnader -22 381 -24 289 -23 922 -25 505 -26 303 -25 892 -24 028 -23 094 -22 992 -24 244 -22 059 -22 051 Avskrivningar -821 -844 -857 -869 -869 -907 -935 -963 -985 -1 070 -1 071 -1 082 Intressebolag 4 12 5 4 2 -14 -5 -12 -14 - 5 5 Finansnetto -101 -136 -20 259 54 56 78 61 161 108 90 93 Resultat före skatt 8 276 10 260 6 722 4 027 4 787 5 019 4 449 2 460 3 318 3 076 1 338 580 Intäkter per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 SSAB Special Steels 7 907 8 985 8 431 8 343 8 573 8 646 8 013 6 913 7 716 7 847 6 995 6 229 SSAB Europe 12 657 14 357 11 989 11 065 12 293 12 953 10 909 10 072 10 817 11 641 9 901 9 432 SSAB Americas 7 465 8 842 8 302 7 554 7 714 7 728 7 620 6 711 6 256 6 221 4 962 5 269 Tibnor 4 463 4 783 3 594 3 784 4 048 3 600 3 012 3 030 3 112 3 344 2 678 2 931 Ruukki Construction 1 588 2 020 1 739 1 534 1 329 1 559 1 587 1 335 1 015 1 472 1 607 1 414 Övrigt — — — — — — — — — — — — Koncernjusteringar -2 504 -3 472 -2 539 -2 143 -2 053 -2 709 -1 802 -1 593 -1 769 -2 244 -1 769 -1 661 Summa 31 575 35 516 31 516 30 138 31 904 31 777 29 339 26 469 27 148 28 282 24 373 23 615 Justerat rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 SSAB Special Steels 2 350 2 648 2 674 1 649 2 380 2 305 2 126 1 199 2 143 2 023 1 595 1 004 SSAB Europe 3 650 4 476 1 856 189 418 1 196 694 599 600 915 554 627 SSAB Americas 3 041 3 563 3 089 2 782 2 728 2 697 2 710 1 739 1 473 1 272 146 260 Tibnor 457 653 -133 -361 50 2 -58 -6 89 110 74 20 Ruukki Construction 209 263 206 56 41 63 83 14 -18 99 186 13 Övrigt -508 -361 -92 323 -18 -393 -247 -181 -145 -382 -234 -354 Summa 9 198 11 241 7 599 4 637 5 600 5 871 5 307 3 364 4 142 4 038 2 320 1 569 Justerat rörelseresultat, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 SSAB Special Steels 2 086 2 373 2 390 1 369 2 094 2 003 1 808 847 1 781 1 659 1 228 629 SSAB Europe 3 249 4 069 1 446 -229 0 764 254 165 163 400 42 109 SSAB Americas 2 991 3 511 3 034 2 725 2 675 2 642 2 653 1 681 1 412 1 204 78 189 Tibnor 414 608 -181 -408 1 -50 -113 -59 36 57 21 -34 Ruukki Construction 160 209 156 -1 -9 10 28 -36 -78 42 126 -39 Övrigt -522 -374 -104 311 -29 -405 -260 -198 -157 -394 -246 -367 Summa 8 377 10 395 6 742 3 768 4 733 4 963 4 371 2 400 3 157 2 969 1 248 487 Inga jämförelsestörande poster rapporterades under 2023 eller 2024. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 23 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 24 ===== Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet, per kvartal och rörelsesegment Mkr Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 SSAB Special Steels -141 -5 -149 -18 124 — — — — — — — — SSAB Europe -25 -1 1 -2 201 — — — — — — — — SSAB Americas — — — -12 401 — — — — — — — — Tibnor — — — -542 — — — — — — — — Ruukki Construction -49 — — — — — — — — — — — Övrigt — — — — — — — — — — — — Summa -215 -6 -148 -33 269 — — — — — — — — Jämförelsestörande poster under 2022 avsåg främst nedskrivning av goodwill. Produktion och leveranser Kton Kv1 22 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Råstålsproduktion SSAB Special Steels 630 634 592 453 608 651 584 409 586 576 508 460 SSAB Europe 889 1 049 1 068 905 1 141 1 142 1 056 1 028 1 077 1 063 919 1 107 SSAB Americas 232 303 256 283 295 297 296 271 278 289 189 298 Summa 1 751 1 985 1 916 1 641 2 044 2 090 1 936 1 707 1 941 1 927 1 616 1 865 Plåtproduktion SSAB Special Steels 419 460 430 358 454 447 418 300 419 421 387 376 SSAB Europe 1 065 1 093 1 010 873 1 157 1 186 1 026 1 034 973 1 152 945 987 SSAB Americas 233 282 232 273 288 265 283 264 281 265 184 268 Summa 1 716 1 835 1 672 1 505 1 899 1 898 1 727 1 598 1 673 1 839 1 516 1 630 Plåtleveranser SSAB Special Steels 381 396 336 305 349 364 313 279 327 337 302 260 SSAB Europe 844 838 713 778 912 907 759 776 818 870 756 750 SSAB Americas 438 476 416 418 476 451 439 437 437 439 398 438 Summa 1 664 1 711 1 465 1 502 1 737 1 722 1 510 1 491 1 583 1 646 1 457 1 448 Analys av total förändring i intäkter per rörelsesegment Förändring jämfört med Kv4 2023 Förändring jämfört med Kv3 2024 % SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas SSAB Special Steels SSAB Europe SSAB Americas Pris -2 -3 -23 0 -4 -9 Produktmix 1 0 0 -1 -1 1 Volymer -7 -3 0 -14 -1 10 Valutaeffekter -2 0 1 1 1 3 Övriga intäkter 0 0 1 3 0 1 Summa -10 -6 -21 -11 -5 6 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 24 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 25 ===== Känslighetsanalys Den beräknade helårseffekten på resultatet före skatt och resultat per aktie av förändringar av väsentliga faktorer framgår av nedanstående känslighetsanalys. % förändring Förändring, % Effekt på resultat före skatt, Mkr Effekt på resultat per aktie, kr2) Effekt på eget kapital, Mkr2) Plåtpris – stålrörelsen +/-10 +/-8 520 +/-6,75 +/-6 731 Volym – stålrörelsen1) +/-10 +/-1 840 +/-1,46 +/-1 454 Malmpriser +/-10 +/-990 +/-0,78 +/-782 Kolpriser +/-10 +/-720 +/-0,57 +/-569 Skrotpriser +/-10 +/-1 080 +/-0,86 +/-853 Räntesats +/-1%-enhet +/-190 +/-0,15 +/-150 Svensk krona3) +/-5 +/-970 +/-0,77 +/-766 1) Exklusive påverkan av lägre kapacitetsutnyttjande (underabsorption). 2) Räknat på 21 % skatt. 3) Beräknat på SSABs exponering utan valutasäkringar. Om kronan försvagas innebär detta en positiv effekt. RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 25 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 26 ===== Finansiella rapporter – Moderbolaget Moderbolagets rapport över resultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår Bruttoresultat — — — — Försäljnings- och administrationskostnader -238 -176 -868 -638 Övriga rörelseintäkter/kostnader 125 92 491 370 Rörelseresultat -113 -84 -376 -268 Finansnetto 4 182 10 192 4 578 10 165 Resultat efter finansiella poster 4 069 10 107 4 201 9 897 Bokslutsdispositioner 115 65 115 65 Resultat före skatt 4 184 10 172 4 316 9 962 Inkomstskatt 23 -57 -5 -16 Periodens resultat 4 206 10 115 4 312 9 946 Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv4 Kv4 Helår Helår Periodens resultat 4 206 10 115 4 312 9 946 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar -1 -41 -40 -61 Inkomstskatt hänförlig till kassaflödessäkringar 0 8 8 13 Övrigt totalresultat -1 -33 -32 -49 Summa totalresultat för perioden 4 206 10 083 4 280 9 897 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag 2024 2023 Mkr 31 Dec 31 Dec Tillgångar Anläggningstillgångar 73 344 76 458 Övriga omsättningstillgångar 6 786 3 100 Likvida medel 26 694 27 398 Summa tillgångar 106 823 106 957 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 9 964 9 964 Fritt eget kapital 63 330 65 193 Summa eget kapital 73 294 75 157 Långfristiga skulder och avsättningar 4 269 4 346 Kortfristiga skulder och avsättningar 29 260 27 453 Summa eget kapital och skulder 106 823 106 957 RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 26 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429 ===== SIDA 27 ===== För ytterligare information: Per Hillström, Head of Investor Relations, Tel 070-295 29 12 Viktoria Karsberg, Head of Corporate Identity and Group Communications, Tel 072-233 52 88 Delårsrapport för januari-mars 2025: Delårsrapporten för första kvartalet 2025 publiceras den 29 april 2025. SSAB AB (publ) Box 70, 101 21 Stockholm Telefon 08-45 45 700. Telefax 08-45 45 725 Besöksadress: Klarabergsviadukten 70 D6, Stockholm E-post: info@ssab.com www.ssab.com RAPPORT FÖR Q4 OCH HELÅRET 2024 27 | SSAB AB(publ), Box 70, 101 21 Stockholm. www.ssab.com. Org.nr. 556016-3429