===== SIDA 1 ===== Årsredovisning 2023 ===== SIDA 2 ===== Vårt företag 03 Stillfront i korthet 03 Året i korthet 04 Flerårsöversikt 05 Vd-ord 06 Marknad, affärsmodell och operationell modell 08 Finansiella mål 11 Hållbarhetsförklaring 12 Allmän information 13 Miljöinformation 24 Samhällsansvarsinformation 33 Bolagsstyrningsinformation 41 Revisors yttrande 44 Bolagsstyrning 45 Bolagsstyrningsrapport 45 Styrelse 52 Koncernledning 53 Revisors yttrande 54 Riskfaktorer och riskhantering 55 Finansiella rapporter 61 Förvaltningsberättelse 62 Koncernens räkenskaper 67 Moderbolagets räkenskaper 71 Noter 75 Undertecknande av styrelse och vd 105 Revisionsberättelse 106 Övrig information 112 Nyckeltal och ordlista 112 Aktieägarinformation 114 Innehåll Om rapporten Stillfront Group AB (publ) 556721–3078 redovisar koncernens finansiella och icke-finansiella information i en gemensam rapport. Den formella årsredo - visningen består av en förvaltningsberättelse samt finansiella rapporter på sidorna 61–105 och har granskats av externa revisorer. Hållbarhetsförkla - ringen utgör en integrerad del av denna rapport och uppfyller kraven på en lagstadgad hållbarhetsredovisning enligt årsredovisningslagen. De huvud - sakliga delarna som rör hållbarhet återfinns på sidorna 12–43. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 2 Det här är en interaktiv och klickbar pdf. Du förflyttar dig enkelt mellan de olika avsnitten med hjälp av en navigerings- meny till vänster på sidan. ===== SIDA 3 ===== VÅRT UPPDRAG Spel kan vara en givande fritidssyssel- sättning, en trevlig social upplevelse eller en strategisk utmaning. Det är några av skälen till att miljontals människor väljer att spela Stillfronts spel varje dag. Vårt uppdrag är att göra ett positivt avtryck i våra användares liv. Vi vill därför ta fram sociala och underhållande spel som alla har råd med, samtidigt som de uppfyller kraven på hållbarhet. VÅR VISION Vår vision är att bygga världens bästa spelföretag. För att nå dit har vi skapat den unika Stillops-platt- formen som hjälper våra team med skickliga spelutvecklare över hela världen att samverka och utnyttja hela sin potential. Stillfront i korthet Intäkter Siffrorna avser den aktiva portföljen för helåret 2023. NORDAMERIKA 42% ASIEN 24% SYDAMERIKA 3% AFRIKA 1% EUROPA 28% OCEANIEN 2% Stillfront är ett globalt spelbolag grundat 2010. Vi utvecklar digitala spel för en mång- sidig publik och vår breda spelportfölj upp- skattas av mer än 50 miljoner människor varje månad. Stillfront fokuserar på att realisera synergier genom vår Stillops-plattform som kopplar ihop och stärker våra spelteam över hela världen. Läs mer om oss, vår verksamhet, våra studios och våra spel på stillfront.com. GLOBAL NÄRVARO >55 miljoner aktiva användare varje månad Vårt uppdrag är att göra ett positivt avtryck i våra användares liv. DET HÄR ÄR VI Vårt huvudkontor ligger i Stockholm med en grupp av studios verksamma över hela världen. Våra medarbetare trivs och utvecklas i en organisation som präglas av entreprenörsanda. Stillfronts aktier (SF) är noterade på Nasdaq Stockholm. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 3Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 4 ===== Året i korthet EN NY FAS INLEDDES Under 2023 gick Stillfront in i sin fjärde fas. Det innebär att vi kommer att fokusera på att, i ännu större utsträckning, utnyttja de skalfördelar vi byggt upp under de senaste åren för att optimera verksamheten och öka värdet för aktieägarna. Vi har genomfört betydande insatser för att skapa synergier inom koncernen, lanserat flera koncern- gemensamma kostnadsinitiativ och blivit effektivare i vår allokering av kapital för spelutveckling. AKTIV PORTFÖLJ 2023NETTOOMSÄTTNING 2023 6 982MSEK JUSTERAD EBITDAC 2023 1 705MSEK JUST. SKULDSÄTTNINGSGRAD PRO FORMA 2023 1,84x 0 400 800 1 200 1 600 2 000 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 2021 2022 2023 MSEK 2021 2022 2023 Skuldsättningsgrad 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 ..................................... 0 10 20 30 40 50 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 2020 2021 2022 % 0 500 1 000 1 500 2 000 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 2021 2022 2023 MSEK Casual & Mash-up, 40% Simulation, Action & RPG, 25% S trategy, 35% Jus terad skuldsättningsgrad, inklusive villkorade tilläggsköpeskillingar som betalas kontant under de närmaste 12 månader, pro forma. Finansiellt mål för skuldsättningsgrad. BÄTTRE MARGINALER I HELA KONCERNEN Under 2023 vidtog Stillfront åtgärder för att öka vår justerade EBITDAC-marginal. Vi sänkte våra direkta kostnader, personal- och driftskostnader samt aktiverade utvecklings- kostnader. Stillfronts justerade EBITDAC- marginal uppgick till 24,4 procent 2023, en ökning med 1,8 procentenheter jämfört med 2022. Stillfronts bruttovinstmarginal förbätt- rades med 1,7 procentenheter under året, framför allt tack vare ett fortsatt fokus på att öka andelen bookings direkt till konsument i den aktiva portföljen. Aktiverade utvecklings- kostnader som andel av nettoomsättningen minskade med 2,6 procentenheter jämfört med förra året, då vi fördelat investeringar för spelutveckling på ett mer fokuserat sätt. EN STARK AVSLUTNING PÅ ÅRET Stillfronts bookings återgick till organisk tillväxt under november och december. Återhämtningen för den organiska tillväx- ten drevs av att vi framgångsrikt lyckades skala upp nya och befintliga spel mot slu- tet av året, i synnerhet den framgångsrika lanseringen av Sunshine Island, en del av Big Farm-franchiset. FÖRBEREDDA FÖR NY ESG-LAGSTIFTNING Stillfront kommer att omfattas av EU:s nya för- ordning om hållbarhetsredovisning av företag (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD). Under 2023 genomförde Stillfront en dubbel väsentlighetsbedömning i enlighet med de nya ESRS-standarderna (European Sustaina- bility Reporting Standards) och hållbarhetsav- snittet på sid 12 har som mål att redovisa de uppgifter som för närvarande finns tillgängliga och som efterfrågas i standarderna. Hållbar- hetsavsnittet är ett första steg mot full efter- levnad av CSRD under 2024. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 4Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 5 ===== Flerårsöversikt KONCERN MSEK 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning 1 967 3 991 5 455 7 058 6 982 EBIT 517 993 1 034 850 754 Justerad EBITDA 768 1 697 2 124 2 595 2 510 Capex 248 444 620 996 805 Justerad EBITDAC 520 1 252 1 503 1 599 1 705 Resultat före skatt 454 799 793 753 156 Balansomslutning 4 052 12 366 20 049 24 126 22 605 Summa eget kapital 1 959 6 146 9 795 14 242 13 846 NETTOOMSÄTTNING 2023 6 982MSEK JUSTERAD EBITDAC 2023 1 705MSEK 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 20192 0202 0212 0222 023 MSEK 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 20192 0202 0212 0222 023 MSEK 0 500 1 000 1 500 2 000 20192 0202 0212 0222 023 0 5 10 15 20 25 30 35 40 20192 0202 0212 0222 023 % MSEK Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 5Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 6 ===== VD-ORD Ökad lönsamhet under 2023 Bästa aktieägare, Under 2023 gick Stillfront in i sin fjärde fas. I Stillfronts fjärde fas ämnar vi dra nytta av de skalfördelar vi har byggt under de senaste åren. Vi vidtog flera viktiga åtgärder under 2023 som hjälpte oss att stärka vår lönsamhet, samtidigt som vi bibehöll ett starkt kassaflöde på en utmanande marknad. Under året ökade vi vår justerade EBITDAC med 7 procent, trots en något lägre omsättning. Den justerade EBITDAC- marginalen för helåret uppgick till 24,4 procent, en ökning med 1,8 procentenheter jämfört med 2022. Nettoomsättningen uppgick till 6 982 miljoner kronor 2023, en minskning med 1 procent jämfört med 2022. Organiskt minskade Stillfronts nettoomsättning med 6 procent under året, vilket till stor del kompenserades av valutakursföränd- ringar, som bidrog positivt med 5 procent. Stillfronts book- ings återgick till organisk tillväxt år-över-år under november och december. Ökad avkastning tack vare fokuserade investeringar i nya spel Under 2023 hade vi en uttalad ambition att bli effektivare i hur vi allokerar kapital för spelutveckling. Genom att ställa hårdare krav på utvecklingsprojekt och allokera en större andel av investeringarna till våra viktigaste franchises vill vi öka avkastningen på våra investeringar. Under året lycka- des vi sänka våra investeringskostnader i förhållande till nettoomsättningen till 11,5 procent, en minskning på 2,6 procentenheter. Men, ännu viktigare, är att vi därigenom kunde öka avkastningen på våra investeringar i nya produkter. Framöver kommer vi att fortsätta att fokusera vår kapital - allokering för att nå vårt mål – att investera omkring 10 pro- cent av nettointäkterna i utveckling av nya spel, vilket vi anser vara en hållbar nivå över tid. Under 2023 la vi till tre nya spel till den aktiva portföljen. Två av dem var tillägg till befintliga franchises. Årets mest framgångsrika nya spellansering var Sunshine Island, ett simuleringsspel i vår Big Farm-serie. Spelet, som lanserades globalt i slutet av augusti, har uppvisat imponerande nyckel- tal under de första månaderna efter lanseringen och vi ser mycket positivt på spelets framtidsutsikter. Den lyckade utvidgningen av vår Big Farm-franchise stärker vår tilltro till vår strategi att allokera en större andel av våra investe- ringar i nya produkter till våra befintliga franchises. Synergier bidrar till positiv marginalutveckling Stillfronts operationella modell, storlek och genrediversifiering skapar betydande skalfördelar. Vår storlek och diversifiering hjälper oss att upprätthålla en hög och lönsam anskaffnings- kostnad för användare över tid. Vår förmåga att allokera anskaffningskostnaderna för användare mellan våra spel, utan att kompromissa med våra krav på avkastning, möjlig- gör våra starka marginaler och kassagenerering. Om Still- front hade varit mindre och inte lika diversifierat skulle vi inte ha klarat av att hålla anskaffningskostnaden för använ- dare på en stabil nivå, utan att samtidigt kompromissa med avkastningen, något som skulle ge tydliga negativa effekter på våra vinstmarginaler och kassagenerering. Vår operationella plattform – Stillops – möjliggör synergier mellan våra spelstudios, både på kostnads- och intäktssidan. Under året har vi gjort betydande framsteg när det gäller hur vi skapar och mäter synergier inom koncernen. Intäkts- synergier består av intäkter som skapas genom att två stu- dios arbetar tillsammans med en viss franchise, till exempel Supremacy eller BitLife. Under 2023 kom nästan 9 procent av Stillfronts totala intäkter från spel som två eller flera av våra studios utvecklat tillsammans. Kostnadssynergier består främst av besparingar när våra studios använder våra koncern- övergripande tjänster. De största kostnadssynergierna under 2023 kom från vår marknadsföringshubb, betalningshubb och avtal på koncernnivå. ” D en justerade EBITDAC- marginalen för helåret 2023 uppgick till 24,4 procent, en ökning med 1,8 procentenheter jämfört med 2022.” Jörgen Larsson Vd och grundare, Stillfront Group Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 6Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 7 ===== Solid balansräkning och generering av kassaflöde Under 2023 genererade Stillfront ett fritt kassaflöde på 833 miljoner kronor, trots betydligt högre räntenivåer jämfört med förra året. Ett starkt kassaflöde är viktigt eftersom det hjälper oss att minska skuldsättningen i balansräkningen, göra återköp och investera i olika tillväxtinitiativ. Att gene- rera kassaflöde är fortsatt centralt för oss och i takt med att vi blir mer fokuserade och effektiva i vår verksamhet för- väntar vi oss att se ännu starkare kassaflöden framöver. Tack vare vår goda kassagenerering har vi en betydande kapacitet att minska vår skuldsättning. Under 2023 beta- lade vi villkorade köpeskillingar på 822 miljoner kronor och återköpte aktier för 270 miljoner kronor. I slutet av året upp- gick vår skuldsättningsgrad till 1,84x, väl inom vårt finan- siella mål att ligga under 2,0x. Stillfront går in i 2024 med en stark balansräkning, en kassa på 807 miljoner kronor och outnyttjade kreditfaciliteter på 2 432 miljoner kronor. Ett år när AI slog igenom på allvar Generativ AI växte under 2023 fram som ett av de mest betydelsefulla och konkreta tekniska framsteg vi har sett på flera år. Generativ AI är särskilt användbar inom mobilspel givet de datadrivna processerna och snabba produktions- cyklerna. Även om generativ AI är i sin linda har tekniken redan satt tydliga spår i både spelbranschen i stort och i vårt dagliga arbete på Stillfront. I början av 2023 lyfte Stillfront fram generativ AI som en pri- oriterad strategiskt satsning för att förbättra olika aspekter av vårt arbete med spelutveckling och öka effektiviteten i hela koncernen. Det finns många delar i vår verksamhet där vi ser förbättringsmöjligheter med hjälp av AI men hittills har det visat sig vara särskilt effektivt inom områden som spel- och marknadsföringsgrafik, lokalisering och kreativt skrivande. Under året har våra AI-satsningar både ökat pro- duktiviteten och bidragit till kostnadsbesparingar. Ett bra exempel är hur Stillfronts marknads f öringshubb har arbetat med AI under året och kunnat öka produktiviteten genom att hjälpa våra grafiker att öka sin output, snabbt iterera idéer och utforska nya stilar. Vi har också sett flera andra exempel på kostnadsminskningar i koncernen, där studios till exempel har lyckats sänka sina lokaliseringskostnader avsevärt. ESG-uppdatering På Stillfront vill vi göra ett positivt avtryck i våra användares liv. Vår strategi i frågor som rör miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning (ESG) utvecklas i nära samarbete med Still- fronts intressenter och i linje med globala hållbarhetsinitia- tiv. I vår strategi fokuserar vi på att skapa en positiv upple- velse för vår stora spelpublik, främja engagemang och välbefinnande hos medarbetarna och slå vakt om regel- efterlevnad och integritet i vårt sätt att arbeta. Under 2023 uppdaterade vi vår väsentlighetsbedömning som bygger på modellen för dubbel väsentlighet. Det innebär att Stillfront har undersökt de miljömässiga och sociala konse- kvenserna, samt relaterade ekonomiska konsekvenser, inom viktiga ämnesområden, som beskrivs i det nya CSRD-direk- tivet för hållbarhetsrapportering (Corporate Sustainability Reporting Directive). I bedömningen har vi identifierat sex relevanta områden som är väsentliga för Stillfront, och där frågor som rör konsumenter och slutanvändare, vår arbets- kraft och klimatförändringar anses vara mest väsentliga. Du kan läsa mer om vårt arbete i ESG-frågor på sidorna 12–43. En marknad som återgår till tillväxt Efter ett svagt 2022 på den globala spelmarknaden såg branschen en återgång till marknadstillväxt under den senare delen av 2023. Framöver förväntar vi oss en mer sta- bil marknad och en positiv tillväxttakt. Vi är naturligtvis besvikna över hur aktien utvecklades under året, men tack vare våra åtgärder för ökad lönsamhet under 2023 och arbe- tet med att förbättra effektiviteten i hela koncernen är Still- front väl positionerat för att dra nytta av förbättrade mark- nadsförutsättningar under de kommande åren. Förutom bättre kortsiktiga utsikter är de långsiktiga utsik- terna för spelindustrin fortsatt goda. Nästan 3,4 miljarder människor spelar digitala spel idag och vi kan förvänta oss ännu fler i framtiden. Nya generation som växer upp inne- bär nya spelare, samtidigt som befintliga användare fort- sätter att spela och spendera pengar på spel. Regioner som Latinamerika, Sydasien, Mellanöstern och Afrika kommer att spela en viktig roll för ökningen av antalet användare fram- över, och mobilspel kommer att förbli det dominerande spelsegmentet på dessa växande marknader. Det är tydliga trender som gör oss ännu mer övertygade om att vi har en mycket attraktiv ställning på marknaden och rätt strategi för att kunna generera tillväxt under många år framöver. En värld av positiva spelupplevelser År 2024 kommer vi att arbeta vidare med den fjärde fasen i Stillfronts utvecklingsresa. Vi kommer att fortsätta att dra nytta av den skalbarhet och de möjligheter vi har byggt upp under de senaste åren och fokusera på att skapa synergier inom hela koncernen. Vi kommer att bygga ett ekosystem som stärker våra relationer med vår spelpublik och skapar nya spännande möjligheter för våra spelare, till exempel genom förbättrade sociala funktioner, korsmarknadsföring och smidiga övergångar mellan våra spel. Vi tror att Stillfronts varumärke, både som arbetsgivare och i marknadsföringen gentemot spelare, kan utvecklas ännu mer så att våra studios och spel bättre kan använda det som en styrka. Vi har därför tagit fram ett uppdaterat stra- tegiskt ramverk för vårt varumärke och en varumärkes- berättelse som vi tror kommer att ge bättre genklang hos våra målgrupper. Resultatet är en ännu starkare varumärkes- identitet som fokuserar på att skapa en värld av positiva spelupplevelser och som ger en starkare anknytning mellan våra spel- och studiovarumärken och koncernen. Vi har många spännande saker på gång inför 2024. Vi ser fram emot att fortsätta vår resa och leverera på våra finan- siella mål. Tack för ert ovärderliga stöd! Med vänlig hälsning Jörgen Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 7Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 8 ===== Vår marknad Spelbranschen är en av världens största underhållnings- industrier och växer i takt med att allt fler människor upp- täcker dragningskraften med digitala spel. Stillfront foku- serar på free-to-play-spel (F2P), som är det största och snabbast växande segmentet inom spelbranschen. Vi utvecklar spel främst för mobila plattformar och vänder oss till en blandad publik från i huvudsak 16 år och uppåt. Stillfront verkar på en mycket konkurrensutsatt marknad där vi konkurrerar både med andra spelutvecklare och andra former av digital underhållning. Branschen håller på att konsolideras och Stillfront har spelat en aktiv roll i den utvecklingen. Vi har stor erfarenhet av att förvärva och frigöra tillväxtpotential och synergier från oberoende spelstudios. Vår värdeskapande modell Våra affärsbeslut drivs av vårt uppdrag, som är att göra ett positivt avtryck i våra användares dagliga liv, genom att skapa en social och underhållande spelupplevelse som alla har råd med. Free-to-play-spel är gratis att spela men det finns möjlighet till mikrotransaktioner. En del användare är villiga att göra vissa köp eller betala för tillgång till nytt innehåll under spelets livstid. Andra spel finansieras genom reklam. Utveckling, drift och skalning av free-to-play-spel är en iterativ och datadriven process med minimala initiala inves- teringar. När Stillfront utvecklar nya spel arbetar våra studios med marknadstester och så kallade mjuklanseringar, där spelen utvärderas i ett tidigt skede med hjälp av en verklig publik. Det hjälper oss att allokera investeringar i nya pro- dukter till de mest lovande nya spelen tidigt i utvecklings- cykeln, samtidigt som vi undviker stora investeringar i nya spelprojekt som saknar förutsättningar att lyckas. Våra spel tas normalt fram och ges ut av våra spelstudios på egen hand eller i samarbete med andra studios inom koncernen. Marknadsföringen sköts internt av Stillfront som har en stor egen kompetens inom prestationsbaserad marknadsföring. Eftersom vi ser till hela portföljen vid beräkning av UAC (anskaffningskostnad för användare) kan vi dynamiskt omfördela UA-utgifter mellan olika mark- nadsföringskanaler och spel baserat på resultat. Vi kan därför ha högre totala utgiftsnivåer med fortsatt hög avkastning. Den aktiva portföljen, som genererar intäkter varje dag, består av spel som har en bred attraktionskraft för männ- iskor över hela världen. Spelen är indelade i tre kategorier: Strategy, Simulation, Action & RPG och Casual & Mash-up. Portföljmixen bidrar till diversifierade intäktsströmmar och starka kassaflöden utan att vi blir beroende av hur väl enskilda titlar lyckas. Vi genererar återkommande intäkter till en låg kostnad genom att vi lyckas behålla våra använ- dare över lång tid och våra studios arbetar aktivt med att uppdatera våra spel med nytt innehåll, det vi kallar live-ops. Vi ökar våra intäkter både genom att locka till oss nya spe- lare till våra spel och genom våra live-ops. Dessutom växer vi genom att lägga till fler spel och bredda våra spelgenrer, både organiskt och genom noggrant utvalda och genom- förda förvärv. Synergier och samarbeten mellan våra studios skyndar också på utvecklingen. Marknad, affärsmodell och operationell modell Vi har en bred och blandad publik. Under 2023, hade över 55 miljoner människor över hela världen glädje av våra spel varje månad. Design och utveckling av free-to-play-spel En positiv spelupplevelse Skalning och live-ops Distribution och prestationsmarknads - föring Mjuklansering, marknadstestning och optimering Synergier i varje steg Datadriven Styrning och support Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 8Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 9 ===== Vår operationella modell Genom Stillfronts etablerade Stillops-plattform kan våra skickliga spelutvecklingsteam samverka och utnyttja hela sin potential. Plattformen främjar samarbete och kreativt utbyte mellan våra studios över hela världen. Stillfronts operationella modell bygger på entreprenörskap, skalbarhet, struktur och synergier. Vi är övertygade om att vår entreprenörsanda är nyckeln till vår framgång och ser till att de studios vi förvärvar behåller sin unika identitet. Genom att erbjuda skalbarhet och struktur, tillsammans med kunskapsutbyte och gemensamma tjänster, hjälper vi våra studios att växa då de kan fokusera på det de är bäst på – att skapa och vidareutveckla bra spel. Våra studios får en global räckvidd och tillgång till en enorm mängd resurser, data, kunskap och verktyg, samtidigt som spelutveckling och beslutsfattande sker så nära användarna och våra spel- communities som möjligt. Vår operationella modell med Stillops-plattformen består av tre huvudpelare: • Collabs (samarbete mellan studios, exempelvis genom delning av spelmotorer), • Hubs (expertis och tjänster som tillhandahålls av hubbar, exempelvis våra experter på prestationsbaserad marknads- föring) och • Tech & data (delade verktyg och teknik som tillhandahålls av koncernen, till exempel våra plattformar för data- och kun skaps utbyte). Tack vare Stillops-plattformen kan vi skapa synergier mellan våra spelstudios, samtidigt som den decentraliserade struk- turen låter oss arbeta snabbt och dra nytta av våra studios olika styrkor. Genom att ha tillgång till data från flera mil- jarder nedladdningar av våra spel kan våra studios dela med sig av bästa praxis från olika geografiska områden och samarbeta med varandra över hela världen. Våra starka varumärken och vår marknadsföringskompetens inom free- to-play, tillsammans med vår framgångsrika Stillops-platt- form och stora erfarenhet av värdeskapande förvärv, ger en bra grund för en fortsatt stark tillväxt under många år framöver. Genom Stillfronts etablerade Stillops-plattform kan våra skickliga spelutvecklare över hela världen samverka och utnyttja hela sin potential. Collabs Samarbete mellan studios • Kunskapsutbyte • Delning av spelmotorer • Spelkoncept och -design • Gemensam utveckling • Spellokalisering Hubs Hubbar som tillhandahåller expertis och tjänster • Global marknadsföringshubb • Regionala finanshubbar • Ad monetization-hubb • Legal hubb • Betalningshubb Tech & data Gemensamma verktyg och teknik som tillhandahålls av koncernen • Stillfronts ekosystem • Dataplattform och analys • Koncerngemensamma inköp • IT-säkerhet Spelutvecklare och entreprenörer Grunden för vår verksamhet är det innovativa arbete som dagligen utförs i våra spelstudios, med Stillfronts branschkännedom och spelexpertis i ryggen. Så bygger vi världens bästa spelföretag Synergier och tillväxt Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 9Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 10 ===== Så skapar vi och mäter synergier Stillops-plattformen hjälper oss att skapa synergier mellan våra studios. Vi skapar syn- ergier både på intäkts- och kostnadssidan. Intäktssynergier Intäktssynergier består främst av intäkter som skapas genom att två studios arbetar tillsammans med ett visst spelprojekt. Intäktssynergier kan också skapas genom korsmarknadsföring. Under 2023 kom nästan 9 procent av Stillfronts totala intäkter från spel som två eller flera av våra studios utvecklat tillsammans. EXEMPEL PÅ STILLFRONTS KOSTNADSSYNERGIER ÅR 2023 • Stillfronts marknadsföringshubb, där Stillfronts marknadsföringsteam används istället för en utomstående marknadsföringsbyrå. • Stillfronts betalningshubb, där Stillfronts egenutvecklade betaltjänster används istället för externa betalningsplattformar. • Delade tjänster, till exempel vår regionala finanshubb, för att undvika lokala omkostnader. • Utvecklingssamarbeten där en studio använder utvecklare från en annan studio i stället för externa utvecklare. • Avtal på koncernnivå där vi utnyttjar vår storlek för att förhandla fram förmån- liga villkor som annars skulle vara omöjliga att uppnå för enskilda studios. STILLFRONTS TILLVÄXTRESA Stillfronts fjärde fas 2010–2015 Fas I: Entreprenörs- fasen 2016–2018 Fas II: Struktur- fasen 2019–2022 Fas III: Skalnings- fasen 2023– Fas IV: Synergi- fasen Stillfront grundas Marknadsposition inom strategispel Börsintroduktion på Nasdaq First North Viktiga delar för skalbarhet tillkommer Expertis inom mobil - spel tillkommer Goodgame Studios blir en del av koncernen Betydande organisk tillväxt Stillops-plattformen etableras Genrebreddning och genrediversifiering Geografisk expansion Flytt till huvudmarknaden Nasdaq Stockholm Den operationella strategin fastställs Kostnadsbesparingar Kostnadssynergier består främst av de bespar- ingar som görs när våra studios använder våra koncernövergripande tjänster, istället för att köpa in samma tjänster externt eller försöka lösa dem på egen hand. Kostnadssynergier uppstår också när vi minskar kostnaderna genom att förhandla fram mer fördelaktiga avtal på koncernnivå, jämfört med om en studio skulle köpa in en tjänst på egen hand. De största kostnadssynergierna under 2023 kom från vår marknadsföringshubb, betal- nings hubb och av tal på koncernnivå. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 10Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 11 ===== Uppdaterade finansiella mål 2023 Tillväxt Lönsamhet Skuldsättning Årlig organisk intäktstillväxt överstigande den adresserade marknadens (med stöd av strategiska och värdeskapande fusioner och förvärv). Stillfronts adresserade marknad mins- kade med cirka 2 procent 2023. Stillfronts adresserade mark- nad definieras som den globala marknaden för mobilspel, exklusive Kina (för mer information, se Framtidsutsiker på sida 48). Årlig justerad EBITDAC-marginal i intervallet 26–29 procent. Stillfronts justerade EBITDAC definieras som vinst före ränta, skatt, av- och nedskrivningar, minus aktiverade kostnader för produktutveckling, justerat för jämförelsestörande poster. Skuldsättningsgrad under 2,0x (inklusive villkorade köpeskil- lingar som betalas kontant under de närmaste 12 månaderna). Stillfronts skuldsättningsgrad definieras som ränte bär ande netto- skuld, inklusive kortsiktiga villkorade köpeskillingar som betalas kontant, i förhållande till de senaste tolv månadernas justerade EBITDA pro forma. Koncernen kan under vissa omständigheter besluta att överskrida denna nivå under kortare tidsperioder. I samband med kapitalmarknadsdagen i februari 2023 tillkännagav Stillfront uppdaterade finansiella mål. Stillfronts uppdaterade finansiella mål kommer att följas upp årligen och gäller tills vidare. ORGANISK TILLVÄXT >marknad JUSTERAD EBITDAC-MARGINAL ~26–29% NETTOSKULD/JUSTERAD EBITDA <2,0x Mål Resultat 2023 ORGANISK TILLVÄXT -5,9% JUSTERAD EBITDAC-MARGINAL 24,4% NETTOSKULD/ JUSTERAD EBITDA 1,84x Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 11Vårt företag INNEHÅLL Vårt företag Stillfront i korthet Året i korthet Flerårsöversikt Vd-ord Marknad, affärsmodell och operationell modell Finansiella mål Hållbarhetsförklaring Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 12 ===== Hållbarhetsförklaring Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 12Hållbarhetsförklaring ALLMÄN INFORMATION 1 3 Grund för utarbetandet 14 Affärsmodell och strategi 15 Väsentliga hållbarhetsfrågor 18 Hållbarhetsstyrning 22 MILJÖINFORMATION 24 EU:s taxonomi 25 Klimatförändringar (E1) 29 Resursanvändning och 3 2 cirkulär ekonomi (E5) SAMHÄLLSANSVARSINFORMATION 3 3 Den egna arbetskraften (S1) 34 Arbetstagare i värdekedjan (S2) 38 Konsumenter och slutanvändare 3 9 (S4) BOLAGSSTYRNINGSINFORMATION 41 Ansvarsfullt företagande (G1) 4 2 I takt med att människor lägger mer av sin fritid på spel blir vårt uppdrag ännu viktigare. Som koncern är Stillfront ansvarig för att det innehåll vi publicerar överensstämmer med våra värderingar, och att vi kan skapa ett speluniversum som är digitalt, prisvärt, jämlikt och hållbart. Att spela Stillfronts spel ska vara en givande fritidssysselsättning, en trevlig social upplevelse eller en strategisk utmaning. INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information ===== SIDA 13 ===== Allmän information INNEHÅLL Grund för utarbetandet 14 Affärsmodell och strategi 15 Väsentliga hållbarhetsfrågor 18 Hållbarhetsstyrning 22 MILJÖINFORMATION 24 EU:s taxonomi 25 Klimatförändringar (E1) 29 Resursanvändning och 3 2 cirkulär ekonomi (E5) SAMHÄLLSANSVARSINFORMATION 3 3 Den egna arbetskraften (S1) 34 Arbetstagare i värdekedjan (S2) 38 Konsumenter och slutanvändare 3 9 (S4) BOLAGSSTYRNINGSINFORMATION 4 1 Ansvarsfullt företagande (G1) 4 2 Om hållbarhetsförklaringen Hållbarhetsförklaringen har utarbetats i enlighet med ESRS-standarderna i direktivet om hållbarhetsredovisning för företag (CSRD). Årets hållbarhetsförklaring har som mål att redovisa de uppgifter som för närvarande är till gäng liga och som ef terfrågas enligt de kommande standarderna. Denna hållbarhets f örklaring är därför inte helt förenlig med CSRD. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 13Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 14 ===== Grund för utarbetandet Ramverk och urval av data Hållbarhetsförklaringen har upprättats med hänvisning till ESRS (European Sustainability Reporting Standards) som utfär- dats av European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG). Hållbarhetsämnena som ingår i rapporten har bedömts som väsentliga enligt vår dubbla väsentlighets bedömning. Alla datapunkter för växthus gaser (växthus gasut släpp inom scope 1–3) rapporteras enligt Greenhouse Gas Protocol. Konsolidering, redovisning och uppskattningar Hållbarhetsförklaringen är upprättad på konsoliderad basis för Stillfront och alla koncernens dotterbolag. Stillfront använder bedömningar och uppskattningar för rapportering av vissa datapunkter, till exempel nyckeltal i EU-taxonomin om hållbara investeringar och utsläpp i scope 3 där faktiska datapunkter inte funnits tillgängliga. Uppskattningarna och bedömningarna omprövas regel- bundet baserat på erfarenheter, förändringar i hållbar- hetsrapporteringen och ökad datakvalitet. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 14Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 15 ===== • Leveranskedja • Den egna arbetskraften • Utbildad arbetskraft • Medarbetarnas välbefinnande och engagemang • Arbetsmiljö • Attrahera/behålla kvalificerad personal • Partner • Plattformar för forum och communities • Distribution/publicering • Plattformsleverantörer som Apple, Google och Steam • Utvinning av råmaterial • Materialbearbetning, elektronisk utrustning • Datacenter och servrar • Energileverantörer • Hyresvärdar • Huvudkontor/studios • Användning av elektronisk utrustning • Kontorsmateriel • Energiförbrukning kontor • Tjänsteresor • Konsumenternas användning • Spelare som är beroende av elektronisk hårdvara • Åtgärder för uttjänta produkter STILLFRONTS VÄRDEKEDJA Egna verksamheterUppströms Nedströms Affärsmodell och strategi Att bygga ett hållbart spelföretag Stillfront är ett globalt spelföretag som utvecklar digitala spel. Vi har en bred spelportfölj och vänder oss till en bred och blandad publik. Över 50 miljoner människor spelar våra spel varje månad. Stillfronts aktiva portfölj består av cirka 70 spel som spänner över genrer som strategi, simulering, rollspel, action och casual- och mash-up. Våra spel riktar sig till personer från 16 år och uppåt. Stillfronts spel är huvudsak- ligen free-to-play-spel. De viktigaste geografiska regionerna, i försäljning räknat, är Nordamerika, Europa och Asien. Värdekedja På Stillfront arbetar vi med självständiga och välskötta spelstudios som samtidigt har stöd från vår globala kon- cern. Det ger oss ett brett nätverk av kunskap och kompe- tens. Vår verksamhet är beroende av duktiga medarbetare och vi måste kunna attrahera, utveckla och behålla kvali- ficerade personer. Därför är det viktigt för oss att kunna erbjuda en attraktiv och konkurrenskraftig arbetsplats där med arbet arna trivs och mår bra. Vi tror på långsiktiga relationer och ett decentraliserat ledar- skap. Vår operationella modell säkerställer att våra spelteam kan arbeta självständigt och flexibelt, samtidigt som vi växer tillsammans, både som företag och som individer. Att ta fram digitala spel är kärnan i vår verksamhet och huvuddelen av arbetet inom spelproduktion görs internt, från design och utveckling till marknadsföring. Publicering och distribution av Stillfronts spel sker till stor utsträckning externt, till exempel via app-butiker. Stillfronts leverans- kedja uppströms består huvudsakligen av energi- leverantörer, hyresvärdar samt leverantörer av elektrisk utrustning och dataserverlösningar. Bland våra affärspartner återfinns teknikleverantörer som Unity, plattformsleveran- törer som Apple, Google och Steam, samt annonsnätverk. Stillfront släpper ut växthusgaser genom sin verksamhet, både direkt (till exempel via kontorslokaler och tjänstebilar) och indirekt via sin värdekedja. Den största källan till utsläpp är inom kategorin användning av sålda produkter, i samband med spelarnas energiförbrukning när de spelar våra spel. Nätverks- och datacenter är andra stora källor till utsläpp av växthusgaser. MILJÖSAMHÄLLS - ANSVAR Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 15Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 16 ===== Ramverk och mål för vårt hållbarhetsarbete Stillfronts ramverk för hållbarhetsarbetet hjälper oss att fokusera våra resurser på de mest angelägna miljö-, samhälls- och bolags- styrningsfrågorna, driva utvecklingen framåt och engagera interna och externa intressen- ter. Ramverket baseras på Stillfronts väsent- liga hållbarhetsfrågor och mål. Hållbarhets- målen samt utfall ses över varje år även om flera av målen är fastställda på längre sikt. Stillfronts ramverk för hållbarhet omfattar tre kärnområden: • Klimatpåverkan och miljö • Samhälls- och arbetsgivaransvar • Ansvarsfullt företagande Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 16Hållbarhetsförklaring – Allmän information Hållbarhetsmål och resultat 2023 Mål 2023 Resultat 2023 Klimatpåverkan Stillfront åtar sig att minska de absoluta utsläppen av växthusgaser i scope 1 och 2 med 42 procent, och med 51,6 procent i scope 3, fram till år 2030, med 2022 som basår. Utsläpp i scope 1 och 2 Utsläpp i scope 3 -16% (477) tCO2e -8% (52,588) tCO2e Medarbetarnas välbefinnande och engagemang, eNPS Stillfronts har som mål att måttet för medarbe- tarnas välbefinnande, eNPS, ska ligga på minst 25, globalt. eNPS (Employee Net Promoter Score) mäter hur sannolikt det är att medarbetare rekom- menderar Stillfront som arbetsplats. Globalt eNPS i genomsnitt 32 (eNPS 2022: 22) Jämställdhet, mångfald och inkludering Könsfördelningen ska vara minst 40/60 på alla nivåer inom koncernen. Köns- fördelning 32% 68% kvinnor män På alla nivåer inom koncernen Öppet klimat och öppen kultur För att främja ett öppet klimat och en öppen kultur har vi som mål att vidta åtgärder an gå - ende alla incidenter som anmäls via våra Speak- up-kanaler och som kan beläggas. Samtliga rapporterade ärenden som kunde beläggas behandlades i enlighet med vårt strikta protokoll. Ansvarsfullt spelande Vi vill skapa en positiv spelmiljö för våra spelare. Därför har vi nolltolerans mot kränkande bete- ende på våra plattformar och i våra communities. Åtgärder ska vidtas mot samtliga incidenter som kan beläggas. Samtliga rapporterade ärenden som kunde beläggas behandlades i enlighet med vårt strikta protokoll. Dataskydd Våra spelare ska känna att deras integritet och personuppgifter alltid är skyddade. Åtgärder ska vidtas mot samtliga incidenter som kan beläggas. Samtliga rapporterade ärenden som kunde beläggas behandlades i enlighet med vårt strikta protokoll. INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 17 ===== Kontakt med intressenter En öppen och kontinuerlig dialog med viktiga intressenter är avgörande för att proaktivt och effektivt upptäcka problem och avläsa globala trender och marknadsförväntningar. På Stillfront för vi en regelbunden dialog med våra intressenter för att säkerställa att deras intressen och synpunkter beaktas när vi utformar eller gör ändringar i vår hållbarhetsstrategi och tillhörande mål. Intressenternas synpunkter samman- ställs och presenteras årligen för Stillfronts koncernledning och styrelse. Stillfront använder olika sätt att föra dialog och organisera kontakterna, beroende på intressent. Kontakternas frekvens varierar också från intressent till intressent. Syftet med kontakterna och hur resultatet beaktas kan skilja sig åt, men det övergripande syftet är att se till att det finns en överensstämmelse mellan intressenterna och deras synpunkter och Stillfronts strategi och affärsmodell. I t abel- len visas Stillfronts viktigaste intressenter, hur kontakterna organiseras samt syfte och hur vi beaktar resultatet. Under 2023 var syftet med kontakterna särskilt inriktat på den dubbla väsentlighetsbedömningen. Intressenter Typ av kontakt och hur den organiseras Syfte och resultat Nuvarande ägare/investerare Regelbunden rapportering, möten och dialog. Säkerställa samsyn kring Stillfronts hållbar het s - strategi och mål samt prestationsmål för hållbarhet. Långivare/banker Regelbundna möten och dialog. Säkerställa samsyn kring Stillfronts hållbarhets- risker och möjligheter. Användare/spelare Återkoppling från produktorganisationen, kundenkäter och kundstudier. Förstå kundernas preferenser inom hållbarhetsfrågor. Medarbetare Regelbunden dialog med de anställda, bland annat enkäter som mäter medarbetarnas engagemang varje kvartal. Intern undersökning av företagskulturen genomfördes 2023. Förstå och följa upp hållbarhetsfrågor ur ett medarbetarperspektiv. Myndigheter Granska och bedöma nya hållbarhetsrelaterade regler och krav. Se till att befintlig och framtida lagstiftning efterlevs och skapa medvetenhet om potentiella risker och möjligheter som kan uppstå till följd av lagar och regler. Leverantörer/partner Regelbunden dialog med leverantörer/partner. Granska och följa upp leverantörernas mognadsnivå och hur de arbetar med hållbarhetsfrågor. Säker- ställa samsyn kring Stillfronts hållbarhetsstrategi. Hållbarhetsorganisationer SBTi, FN:s Global Compact m. fl. Att bidra till olika globala mål inom ramarna för hållbarhetsstrategin Potentiella nya investerare Regelbunden rapportering, möten och dialog Informera om Stillfronts väsentliga hållbarhetsfrågor, risker och möjligheter. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 17Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 18 ===== Bedömningsprocess Under 2023, som förberedelse för den kommande CSRD- förordningen, genomfördes en dubbel väsentlighets- bedömning i enlighet med de nya ESRS-standarderna (European Sustainability Reporting Standards). Syftet med den dubbla väsentlighetsbedömningen var att iden- tifiera konsekvenser, risker och möjligheter relaterade till ämnena, underämnena och del-underämnena enligt standarderna. Den dubbla väsentlighetsbedömningen omfattar koncer- nens och våra dotterbolags värdekedja, i tidigare och senare led (uppströms och nedströms). Arbetet har inkluderat interna och externa bedömningar och data- analyser, inklusive fastställandet av en baslinje för växthusgasutsläpp enligt Scope 1, 2 och 3, medarbeta- renkät om engagemang och välbefinnande, jämförelser med andra företag, due diligence-granskning, kundstu- dier samt analyser av branschrapporter och olika exper - trapporter som underlag för bedömningen. Dubbel väsentlighetsbedömning Upplysningskrav i ESRS-standarder som kommer att omfatta Stillfronts hållbarhetsrapportering Tabellen innehåller hänvisningar till de ESRS-krav som kom- mer att omfatta Stillfronts hållbarhetsrapportering när för- ordningen träder i kraft. Hållbarhetsrappteringen för 2023 har som mål att redovisa de uppgifter som för närvarande är till gäng liga och som ef terfrågas enligt ESRS-standarderna. Denna hållbarhets f örklaring är därför inte helt förenlig med CSRD. ESRS-standard Upplysningskrav ESRS 2 Allmänna upplysningar BP-1 – BP-2, GOV-1 – GOV-5, SMB-1 – SMB-3, IRO-1 – IRO-2, DC-P,A,M,T ESRS E1 Klimatf örändriangar E1-1 – E1-9 ESRS E5 R esursanvändning och cirkulär ekonomi E5-1 – E5-6 ESRS S1 Den egna arbet skraften S1-1 – S1-17 ESRS S2 Arbet stagare i värdekedjan S2-1 – S2-5 ESRS S4 K onsumenter och slutanvändare S4-1 – S4-5 ESRS G1 Ansv arsfullt företagande G1-1 – G1-6 Metod för bedömningen Vår utgångspunkt var en konsekvensbedömning av Stillfronts påverkan på miljön och samhället. Den liknar hur vi tidigare har identifierat och bedömt hållbarhetsre- laterade konsekvenser av vår egen verksamhet och värde- kedja. Konsekvenserna bedömdes efter skala, omfattning och återställbarhet för att fastställa allvarlighetsgrad och sannolikhet. Vi har också genomfört en finansiell bedömning av de hållbarhetsrelaterade risker som vi är exponerade för som företag. I den finansiella väsentlighets bedömningen bedömdes risker och möjligheter efter de finansiella kon- sekvensernas omfattning och sannolikhet. För att verifiera resultaten förde Stillfront en strukturerad dialog med viktiga intressenter, bland annat aktieägare, analytiker, branschorganisationer, samarbetspartner och interna intressenter, till exempel medlemmar i lednings- gruppen och våra dotterbolag. Listan över ämnen disku- terades med varje intressentgrupp utifrån ett dubbelt väsentlighetsperspektiv och ämnernas betydelse för intressenterna bedömdes efter skalan hög-medel-låg. De väsentliga frågor som Stillfront identifierat bekräfta- des av dialogen med intressenterna och presenteras på nästa sida. De identifierade väsentliga frågorna har dis- kuterats och godkänts i Stillfronts ledningsgrupp och av styrelsen. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 18Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 19 ===== Väsentliga konsekvenser, risker och möjligheter I väsentlighetsbedömningen ingår totalt sex väsentliga frågor som motsvarar områden där Stillfront har, och kommer att fortsätta att ha, en betydande positiv påverkan på männ- iskor, miljö och samhälle. De sex väsentliga frågorna speglar också de områden där vi ser de största hållbarhets r elaterade riskerna och där vi kontinuerligt behöver hantera negativa konsekvenser. Områdena är: • Klimatförändringar • Resursanvändning och cirkulär ekonomi • Den egna arbetskraften • Arbetstagare i värdekedjan • Konsumenter och slutanvändare • Ansvarsfullt företagande För de sex väsentliga frågorna har vi identi- fierat 17 hållbarhetsrelaterade ämnen och underämnen som är väsentliga för Stillfront. På följande sidor ger vi en övergripande beskrivning av dessa. Låg HögKONSEKVENTIELL VÄSENTLIGHET Låg HögFINANSIELL VÄSENTLIGHET DUBBEL VÄSENTLIGHETSBEDÖMNING – RESULTAT • Väsentliga frågor • Icke-väsentliga frågor Vatten Biologisk mångfald och ekosystem Påverkade samhällen Föroreningar Marina resurser Avfall Andra arbetsrelaterade rättigheter (S1) Arbetsvillkor (S1) Likabehandling och lika möjligheter för alla (S1) Likabehandling och lika möjligheter för alla (S2) Arbetsvillkor (S2) Skydd för visselblåsare Energi Korruption och mutor Hantering av förbindelser med leverantörer, inbegripet betalningsrutiner Andra arbetsrelaterade rättigheter (S2) Social inkludering för konsumenter och/eller slutanvändare Företagskultur Begränsning av klimatförändringarna Informationsrelaterade konsekvenser för konsumenter och/eller slutanvändare 2 Resursinflöden, inklusive resursanvändning Personlig säkerhet för konsumenter och/eller slutanvändare Djurskydd Politiskt engagemang Resursutflöden relaterade till produkter och tjänster Anpassning till klimatförändringar Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 19Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 20 ===== SAMHÄLLSANSVAR Den egna arbetskraften (S1) Arbetsvillkor Arbetsvillkor ses som en viktig faktor för att attrahera och behålla kvalifice- rad personal. Därför betraktar vi med- arbetarnas välbefinnande och engage- mang både som en konkurrensfördel och en risk. Tidspress och bristande balans mellan arbete och fritid är exempel på branschrelaterade risker, eftersom det ofta kan handla om korta deadlines när man utvecklar spel. Stillfront skulle potentiellt kunna för- knippas med negativa konsekvenser för arbetsvillkoren i studios som ligger i riskländer/riskregioner. Likabehandling och lika möjligheter för alla Att säkerställa likabehandling och lika möjligheter för alla anställda är avgörande för att skapa en positiv arbetsmiljö. Det är också viktigt att se till att alla medarbetare i vår globala verksamhet delar samma värderingar om jämställdhet och mångfald. Andra arbetsrelaterade rättigheter Stillfront har en stor personalstyrka och att skydda de anställdas person- uppgifter och annan information är därför en avgörande fråga. Att före- bygga hackerattacker, dataintrång och andra hot mot de anställdas integritet är av hög prioritet för oss på Stillfront. Andra arbetsrelaterade problem, till exempel barnarbete och tvångsarbete, är ytterst sällsynta i Stillfronts värde- kedja. Arbetstagare i värdekedjan (S2) Arbetsvillkor Att värna om goda arbetsvillkor i värde- kedjan är också viktigt för att attrahera och behålla kvalificerade personer. I den direkta värdekedjan inkluderar detta konsulter, entreprenörer och andra arbetstagare som stöttar våra studios. Vår nuvarande personalstyrka består huvudsakligen av heltidsanställda och behovet av konsulter och entreprenörer är begränsat. Stillfront löper en indirekt risk i samband med inköp av hårdvara och annat material, där sällsynta jordartsmetaller och potentiellt konfliktmineraler kan ingå, och där risken för barnarbete och tvångsarbete är hög. Stillfronts förmåga att kontrollera eller hantera negativa konsekvenser är här ytterst begränsad eftersom vi bara har en indirekt koppling via våra affärsförbindelser. Likabehandling och lika möjligheter för alla Att säkerställa likabehandling och lika möjligheter för alla anställda är avgörande för att skapa en positiv arbetsmiljö. Det är också viktigt att se till att alla medarbetare i vår globala verksamhet delar samma värderingar om jämställdhet och mångfald. Branschrisker kan potentiellt omfatta risk för diskriminering och trakasserier. Andra arbetsrelaterade rättigheter Stillfront löper risk att indirekt för- knippas med barnarbete och tvångs- arbete uppströms vid tillverkning av den elektronik som företaget använder, eftersom det är kända branschrisker, och dessutom en extra stor risk i vissa regioner, särskilt Asien. Stillfronts möj- ligheter att hantera eller kontrollera risken är dock ytterst begränsad. MILJÖ Klimatförändringar (E1) Begränsning av klimatförändringarna Stillfront släpper ut växthusgaser genom sin verksamhet, både direkt (till exempel via kontorslokaler och tjänstebilar) och indirekt via företagets värdekedja. Den största källan till utsläpp är inom scope 3.11 Användning av sålda produkter, i samband med spelarnas energiförbrukning när de spelar våra spel. Nätverks- och datacenter är en annan stor källa till utsläpp av växthusgaser. Energi Huvudsakligen relaterat till energi- behovet hos våra leverantörer upp- ströms, och slutanvändare (spelare) som använder Stillfronts produkter. Även kontoren står för en viss del av energiförbrukningen. Spelbranschen är beroende av data- center och servrar som kräver mycket energi för kylning och underhåll. Anläggningarna bidrar till energiför- brukningen, och därmed även kol- dioxidutsläppen, särskilt om de drivs med icke förnybara energikällor. Energiförbrukningen förväntas öka fram till 2030 på grund av en ökad efterfrågan på molnlagring. Stillfront erbjuder främst mobilspel i free-to-play-segmentet, som kräver mindre energi från konsumenternas enheter (främst mobila enheter) jämfört med PC-spel. Resursanvändning och cirkulär ekonomi (E5) Resursinflöden, inklusive resursanvändning Stillfront påverkar resursanvändningen både i värdekedjan uppströms, där elektronisk utrustning och kontors- materiel som används av Stillfronts anställda tillverkas, och i värdekedjan nedströms där spelare förlitar sig på elektronisk hårdvara. Tillverkningen av hårdvara inbegriper gruvdrift och utvinning av råmaterial, till exempel metaller och sällsynta jordartsmetaller. Det påverkar resursflöden och resurs- användning. Dessutom har hårdvara för spel, främst mobila enheter i Still- fronts fall, vanligtvis en kort livslängd. Avfall Spelindustrin medverkar till uppkom- sten av elektroniskt avfall. I t akt med att tekniken utvecklas uppgraderar spelarna ofta sin hårdvara, vilket leder till att äldre datorer och mobila enheter kasseras. Om avfallet hanteras på ett felaktigt sätt kan det leda till miljöför- störing och utsläpp av farliga ämnen i den omgivande miljön. BESKRIVNING AV VÄSENTLIGA KONSEKVENSER, RISKER OCH MÖJLIGHETER Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 20Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 21 ===== BESKRIVNING AV VÄSENTLIGA KONSEKVENSER, RISKER OCH MÖJLIGHETER SAMHÄLLSANSVAR (FORTS.) Konsumenter och slutanvändare (S4) Informationsrelaterade konse- kvenser för konsumenter och/ eller slutanvändare Stillfronts verksamhet löper risk att förknippas med dataläckage eller cyberattacker med förlust av till exempel kunduppgifter som följd. Det kan potentiellt leda till höga böter och skadat anseende. Personlig säkerhet för konsu- menter och/eller slutanvändare Stillfronts spel riktar sig till en huvudsakligen vuxen publik (16 år och uppåt), men är beroende av plattformar som Google, Apple och Steam för att rätt villkor och märkningar tilläm- pas. Negativa konsekvenser kan därför uppstå om barn som inte borde spela spelen får tillgång till dem. Det finns även en risk för trakasserier och diskrimi- nering mellan spelare i com- munities och forum. Ansvarsfull innehållsproduktion och höga etiska standarder i enlighet med FAIR-riktlinjerna är därför avgörande för Stillfront. Social inkludering för konsumenter och/eller slutanvändare Stillfronts FAIR-riktlinjer (som behandlar frågor som rör forum och communities, åldersgränser, inkludering och mångfald samt ansvarsfull marknadsföring och betalfunktioner) lyfter fram vikten av att skapa ansvarsfullt innehåll för en blandad publik. Bristande mångfald och inkludering kan förekomma i vissa spel, till exempel att olika etniciteter eller kön inte finns representerade bland spelets karaktärer. För att kunna spela Stillfronts spel krävs en elektronisk enhet och åtkomsten kan därmed vara begränsad för personer som inte kan köpa eller använda en elek- tronisk enhet. Stillfront följer vissa krav för att främja inklude- ring i spelens UX/UI-design. BOLAGSSTYRNING Ansvarsfullt företagande (G1) Företagskultur Stillfront har en robust styrmodell och våra affärsprinciper och företagskultur delas av våra dotter bolag som är helägda av Stillfront. Stillfront har flera policyer och en etablerad visselblåsar- funktion (Speak-up). Utbildningar och uppföljningar genom- förs regelbundet, och hjälper koncernen att hantera potentiella negativa konsekvenser. Skydd för visselblåsare Stillfront har en vissel - blåsarfunktion (Speak- up) och de anställda utbildas regelbundet för att se till att alla förstår och känner en gagemang för Still- fronts affärsprinciper och värderingar. Hantering av förbindel- ser med leverantörer, inbegripet betalnings- rutiner Genom att etablera starka relationer med pålitliga leverantörer kan Stillfront minska risken för förseningar och störningar lokalt och globalt. Genom att arbeta med leverantörer som delar gruppens värderingar och enga- gemang för hållbarhet, kan vi minska eller inte hantera vår miljöpåver- kan och stödja vår hållbarhetsmål. Korruption och mutor Korruption kan före- komma i värdekedjan, särskilt i länder med lågt transparensindex. Stillfront är verksamt på många marknader och i många olika regioner. Att kraftfullt bekämpa mutor och korruption är avgö- rande. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 21Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 22 ===== Hållbarhetsstyrning Styrmodell, roller och ansvarsfördelning Styrelsen är ansvarig för Stillfronts övergripande strategi, där hållbarhet utgör en väsentlig del. Styrelsen består av sex icke-verkställande ledamöter, hälften kvinnor och hälften män, som är valda för sin gedigna erfarenhet och kompe- tens inom såväl företagsledning som utveckling och publi- cering av digitala spel för en global publik. Styrelsen ansvarar även för Stillfronts viktigaste policyer och styrdokument, till exempel uppförandekoden och våra poli- cyer som rör hållbarhet, HR-frågor, dataskydd och integritet samt vårt arbete mot mutor och korruption. Våra FAIR-rikt- linjer är det huvudsakliga styrdokumentet som reglerar hur spel och forum ska utformas och fungera på ett ansvarsfullt sätt. Här sammanfattas de värderingar och principer som ligger till grund för Stillfronts verksamhet som ett ansvars- fullt spelbolag. Koncernledningen består av åtta medlemmar, 38 procent kvinnor och 62 procent män. I koncernledningen ingår före- tagets vd och grundare, CFO, chefsjurist, CPO, COO, CIO, chefen för företagsutveckling och förvärv och kommunika- tions- och hållbarhetschefen. Medlemmarna har bred erfa- renhet och kompetens inom produktutveckling, företags- ledning, teknik, finans, regelefterlevnad, juridik och håll - barhetsfrågor. Koncernledningen ansvarar för att genomföra due diligence- granskning i hållbarhetsfrågor och dubbel väsentlighetsbe- dömning samt för att utforma Stillfronts ESG-strategi och handlingsplan som ses över årligen. Koncernledningen är, tillsammans med styrelsen, ansvarig för att säkerställa att konsekvenser, risker och möjligheter som rör miljö, sam- hällsansvar och bolagsstyrning (ESG) integreras i företagets strategi och arbetsprocesser. Hållbarhetsrisker behandlas i den riskbedömning som årligen genomförs av koncernled- ningen och som följs upp av styr elsen. Stillfronts koncern - ledning ansvarar för prioriteringen av koncernens väsentliga hållbarhetsfrågor och att verktyg och arbetsprocesser tas fram som hjälper huvudkontoret och våra studios i hållbar- hetsarbetet. Kommunikations- och hållbarhetschefen STILLFRONTS VIKTIGASTE POLICYER OCH STYRDOKUMENT Stillfronts policyer utvärderas och god- känns årligen av styrelsen, och våra med- arbetare utbildas varje år om innehållet i våra policyer. – Uppförandekod – Hållbarhetspolicy – HR-policy – Dataskyddspolicy – Antikorruptionspolicy – Visselblåsarpolicy – FAIR-riktlinjer för ansvarsfullt spelande ansvarar för att hållbarhetsstrategin och de prioriteringar som styrelsen fastställt genomförs. Hållbarhetsstrategin och handlingsplanen implementeras av Stillfronts ESG-forum som träffas två till tre gånger per år för att diskutera prioriteringar, mål och framsteg. I ESG-forumen ingår representanter för alla dotterbolag. Ledningen för varje dotterbolag är ansvarig för att implementera koncernens policyer och riktlinjer. Under 2023 har styrelsen, koncernledningen och ESG- forumen bland annat behandlat väsentliga frågor som rör begränsning av klimatförändringarna, medarbetarnas väl- befinnande och dataskydd. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 22Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 23 ===== Incitament kopplade till hållbarhet Stillfronts riktlinjer för ersättning reglerar koncernledningens ersättningar och kopplar dem till Stillfronts affärsstrategi, hållbarhetsarbete, långsiktiga intressen och långsiktiga värde för aktieägarna. Stillfronts mål och ambitioner med hållbarhetsarbetet är integrerade i vårt ramverk för ersätt- ningar. För mer information, se not 8 på sidorna 84-86. Riskhantering och intern kontroll Stillfronts hållbarhetsrapportering går i linje med vårt risk- hanteringsprogram och vi genomför interna kontroller för att säkerställa att vi redovisar fullständiga och rättvisande uppgifter. Om vissa uppgifter inte finns tillgängliga i tid, eller inte går att få fram alls, använder vi uppskattningar eller extrapoleringar för att kunna redovisa så exakta upp- gifter som möjligt. Vid beräkning av relevanta datapunkter utgår vi från inter- nationellt erkända standarder. Vid beräkning av utsläpp av växthusgaser tar vi hjälp av externa experter. Alla data- punkter granskas i jämförelse med föregående period och förväntade resultat för att bedöma deras validitet. Stillfronts prioritering av fullständiga, korrekta och aktuella uppgifter baseras på väsentlighet. Våra intressenter får varje år en redogörelse för vårt arbete med ESG-strategin och mät v ärdenas utveckling. Förklaring om tillbörlig aktsamhet Centrala delar i tillbörlig aktsamhet Att bygga in tillbörlig aktsamhet i styrning, strategi och affärsmodell Översyn av hållbarhetsstrategi och hållbarhetsmål. Integrering av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystem. Väsentliga konsekvenser, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell. Samarbete med påverkade intressenter i alla huvudstegen i tillbörlig aktsamhet Översyn av hållbarhetsstrategi och hållbarhetsmål. Intressenters intressen och synpunkter. Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentliga konsekvenser, risker och möjligheter. Identifiera och bedöma konsekvenser Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentliga konsekvenser, risker och möjligheter. Väsentliga konsekvenser, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell. Vidta åtgärder för att behandla väsentliga konsekvenser Bedömning av klimatförändringar. Åtgärder och policyer för resursanvändning och cirkulär ekonomi. Policyer för den egna arbetskraften. Policyer för arbetstagare i värdekedjan. Styrdokument för berörda samhällen. Uppföljning och kommunikation Mål relaterade till väsentliga frågor. Policyer för hantering av risker och möjligheter. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 23Hållbarhetsförklaring – Allmän information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 24 ===== Miljöinformation ALLMÄN INFORMATION 1 3 Grund för utarbetandet 14 Affärsmodell och strategi 15 Väsentliga hållbarhetsfrågor 18 Hållbarhetsstyrning 22 SAMHÄLLSANSVARSINFORMATION 3 3 Den egna arbetskraften (S1) 34 Arbetstagare i värdekedjan (S2) 38 Konsumenter och slutanvändare 3 9 (S4) BOLAGSSTYRNINGSINFORMATION 4 1 Ansvarsfullt företagande (G1) 4 2 INNEHÅLL EU:s taxonomi 25 Klimatförändringar (E1) 29 Resursanvändning och 3 2 cirkulär ekonomi (E5) Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 24Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 24Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 25 ===== Stillfront omfattas av taxonomin sedan 2021. Förutom före- gående års två mål (begränsning av klimatförändringarna och anpassning till klimatförändringarna) omfattas årets rapportering även av de fyra övriga målen (hållbar använd- ning och skydd av vatten och marina resurser, omställning till en cirkulär ekonomi, förebyggande och begränsning av föroreningar samt skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem). För de två första målen redovisas både om verksamheterna omfattas av och är förenliga med taxonomin. För de fyra nya målen redovisas endast om verk- samheter omfattas av taxonomin. Efter att ha granskat vår verksamhet har vi kommit fram till att våra verksamheter som spelutvecklare och spelutgivare inte omfattas av den delegerade akten på klimatområdet och följaktligen inte av taxonomin. Nedan visas hur stor andel av koncernens omsättning, kapital- utgifter (capex) och driftsutgifter (opex) för rapporterings- perioden 2023, som omfattas av taxonomin. EU:s taxonomi Intäkter omfattas inte av taxonomin Den totala omsättningen motsvarar nettoomsättningen i koncernens rapport över totalresultatet i årsredovisningen. Se även not 5 i årsredovisningen. Omsättningen i Stillfront anses inte omfattas av taxonomin. Capex omfattas av taxonomin Summa capex motsvarar tillägg, inklusive företagsförvärv, till balansposterna immateriella tillgångar utom goodwill, och inventarier, verktyg och installationer, före avskrivning ar och nedskrivningar, enligt not 14 och 17 (rubrikerna Genom förvärv av verksamhet, Intern utveckling under året och Nyanskaffningar) till koncernens rapport över finansiell ställning, kompletterat med tillägg/förändringar av nytt- janderättstillgångar enligt not 16. I Stillfront anses investe- ringar i fastigheter i form av tillägg till nyttjanderättstill- gångar som utgör kontorslokaler omfattas av taxonomin, medan övriga investeringar inte omfattas, enligt 7.7, Förvärv och ägande av byggnader i bilaga I. Opex omfattas inte av taxonomin Summa opex motsvarar icke aktiverade kortfristiga leasing- avtal (se not 16), underhålls- och reparationskostnader och andra direkta kostnader för den dagliga servicen av inven- tarier, verktyg och installationer. Opex i Stillfront omfattas i praktiken inte av taxonomin, eftersom opex enligt defini- tionen i EU:s taxonomi betraktas som oväsentliga för vår affärsmodell. Som utgivare av spel leder vår affärsmodell i allmänhet inte till utgifter för underhåll, reparationer eller liknande. Taxonomiförenlig verksamhet Bedömning av taxonomiförenlig capex För att avgöra om en ekonomisk verksamhet är taxonomi- förenlig måste den först uppfylla det första kravet som beskrivs i taxonomiförordningen. Den måste bidra väsentligt till ett eller flera av miljömålen. För det andra får den inte påtagligt skada något av de andra miljömålen. För de capex-verksamheter som omfattas av taxonomin har det i stort sett inte varit möjligt att få fram bevis för att de bidrar väsentligt. Detsamma gäller kriterierna avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) för taxonomiförenlig verksamhet där vi inte har fått några bevis som stöder anta- gandet om DNSH. Därför rapporteras den del av vår capex som omfattas av taxonomin som ej taxonomiförenlig. • Andel som inte omfattas 99% • Andel som omfattas (men inte förenlig) 1% • Andel som inte omfattas 100% • Andel som inte omfattas 100% OMSÄTTNING C APEX O PEX Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 25Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 26 ===== ANDEL AV OMSÄTTNING FRÅN PRODUKTER ELLER TJÄNSTER SOM ÄR KOPPLADE TILL TAXONOMIFÖRENLIGA EKONOMISKA VERKSAMHETER – UPPLYSNINGAR SOM OMFATTAR ÅR 2023 Räkenskapsår januari–december 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod(er) Om- sättning Andel av omsätt- ningen, 2023 Begräns- ning av klimat- föränd- ringarna Anpassning till klimat- föränd- ringar Vatten Förore- ningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begräns- ning av klimat föränd- ringarna Anpassning till klimat- föränd- ringar Vatten Förore- ningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi- skyddsåt- gärder Andel som är förenliga med taxonomikra- ven (A.1.) eller som omfattas av taxonomik- raven (A.2.) omsättning, 2022 Kategori möjlig- görande verksam- het Kategori omställ- ningsverk- samhet MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N J; N J; N J; N J; N J; N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömäs sigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter J J J J J J J Omsättning för miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter (A.1) J J J J J J J V arav möjliggörande verksamheter J J J J J J J E V arav omställningsverksamheter J J J J J J J T A.2 V erksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL % EL EL EL Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljö- mässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättning för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 6 982 100 % TOTALT 6 982 100 % Andel av omsättning/total omsättning Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin Begränsning av klimat f örändringarna 0% 0% Anpassning till klimat f örändringar 0% 0% Vatten 0% Cirkulär ekonomi 0% Föroreningar 0% Biologisk mångfald 0% Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 26Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 27 ===== ANDEL AV OPEX FRÅN PRODUKTER ELLER TJÄNSTER SOM ÄR FÖRKNIPPADE MED TAXONOMIFÖRENLIGA EKONOMISKA VERKSAMHETER – UPPLYSNINGAR SOM OMFATTAR ÅR 2023 Räkenskapsår januari–december 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod(er) Opex Andel av omsätt- ningen, 2023 Begräns- ning av klimat- föränd- ringarna Anpassning till klimat- föränd- ringar Vatten Förore- ningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begräns- ning av klimat föränd- ringarna Anpassning till klimat- föränd- ringar Vatten Förore- ningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi- skyddsåt- gärder Andel taxono- miförenliga ekonomiska verksamheter (A.1.) eller verksamheter som omfattas av taxonomin (A.2.) Opex, 2022 Kategori möjliggö- rande verksam- het Kategori omställ- ningsverk- samhet MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N J; N J; N J; N J; N J; N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömäs sigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter J J J J J J J % Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter (A.1) J J J J J J J % V arav möjliggörande verksamheter J J J J J J J % E V arav omställningsverksamheter J J J J J J J % T A.2 V erksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL % EL EL EL % Opex för verksamheter som omfattas av taxo- nomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) % A. Opex för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Opex för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 6 100 % TOTALT 6 100 % Andel av opex/totala opex Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin Begränsning av klimat f örändringarna 0% 0% Anpassning till klimat f örändringar 0% 0% Vatten 0% Cirkulär ekonomi 0% Föroreningar 0% Biologisk mångfald 0% Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 27Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 28 ===== ANDEL AV CAPEX FRÅN PRODUKTER ELLER TJÄNSTER SOM ÄR FÖRKNIPPADE MED TAXONOMIFÖRENLIGA EKONOMISKA VERKSAMHETER – UPPLYSNINGAR SOM OMFATTAR ÅR 2023 Räkenskapsår januari–december 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter Kod(er) Capex Andel av capex, 2023 Begräns- ning av klimat- föränd- ringarna Anpassning till klimat- föränd- ringar Vatten Förore- ningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begräns- ning av klimat föränd- ringarna Anpassning till klimat- föränd- ringar Vatten Förore- ningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Minimi- skydds- åtgärder Andel taxono- miförenliga ekonomiska verksamheter (A.1.) eller verksamheter som omfattas av taxonomin (A.2.) Capex, 2022 Kategori möjlig- görande verksam- het Kategori omställ- ningsverk- samhet MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N J; N J; N J; N J; N J; N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömäs sigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter J J J J J J J % Capex för miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter (A.1) J J J J J J J % V arav möjliggörande verksamheter J J J J J J J % E V arav omställningsverksamheter J J J J J J J % T A.2 V erksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL Förvärv (leasing) av byggnader 7.7 11 1 % EL EL EL % Capex för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) A. Capex för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 11 1 % % B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättning för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 831 99 % TOTALT 842 100 % Andel capex/totala capex Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin Begränsning av klimatförändringarna 0% 1% Anpassning till klimatförändringar 0% 1% Vatten 1% Cirkulär ekonomi 1% Föroreningar 1% Biologisk mångfald 1% KÄRNENERGI- OCH FOSSILGASRELATERADE VERKSAMHETER Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgäng- liga teknik. Nej 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. Nej Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasfor- miga bränslen. Nej 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 28Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 29 ===== Klimatförändringar Policyer och hur vi arbetar Stillfront har åtagit sig att minska företagets miljöpåverkan genom att använda energi och naturresurser på ett effek- tivt sätt. Både Stillfront och koncernens dotterbolag ska även arbeta för att minimera miljöskador och minska upp- komsten av avfall. Det övergripande målet är att bedriva ett hållbart företag och se till att Stillfronts verksamhet påverkar miljön så lite som möjligt. På Stillfront övervakar vi, mäter och arbetar för att minska vårt koldioxidavtryck. Vi redovisar våra utsläpp i enlighet med GHG-protokollet som är en internationell standard. Stillfronts hållbarhetspolicy styr hur vi arbetar i frågor som rör klimat- förändringar och begränsning av klimatförändringar. Väsentliga konsekvenser, risker och möjligheter Den enda miljöfråga som för närvarande bedöms medföra betydande finansiella risker och möjligheter för Stillfront är klimatförändringarna. Stillfronts arbetar efter en affärsmo- dell med få materiella tillgångar, en digital värdekedja och ett lågt koldioxidavtryck. Det gör oss motståndskraftiga mot klimatrelaterade risker. Vår klimatpåverkan består framför allt av den energiförbrukning som krävs för att pro- ducera och spela spel. Det finns även risker i samband med anpassning till klimatförändringar, främst relaterade till verksamhet i områden med höga temperaturer som Mellan- östern och Indien. Energiförbrukning och energimix Stillfronts verksamhet och våra användare är beroende av energi, och förbrukningen kan medföra högre kostnader. Samtidigt kan ökad energieffektivitet innebära besparingar. På Stillfront har vi som mål att ställa om till förnybara energi- källor för att minska utsläppen av växthusgaser, sänka energi k ostnaderna och bidra till att uppnå våra vetenskap - ligt baserade mål. Stillfronts verksamhet får direkta konse- kvenser genom energiförbrukningen på våra kontor. Spelar- nas energiförbrukning när de spelar Stillfronts spel medför indirekta konsekvenser. Åtgärder och resurser Under 2023 godkände Stillfronts styrelse den övergripande ambitionen för Stillfronts arbete med klimatpåverkan, inklu- sive målen för att minska vår påverkan. Under 2024 kommer en handlingsplan med fokus på minskning att implemente- ras i hela koncernen. Mått och mål I början av 2024 godkändes Stillfronts kortsiktiga vetenskaps- baserade utsläppsmål av Science Based Targets initiative, SBTi. Godkännandet är ett bevis på Stillfronts engagemang för att följa de senaste vetenskapliga rönen och effektivt bidra till globala klimatåtgärder, i enlighet med de nivåer som krävs för att uppnå målen i Parisavtalet. Stillfronts mål för minskade utsläpp Stillfront åtar sig att minska de absoluta utsläppen av växt- husgaser i scope 1 och 2 med 42 procent till 2030, med 2022 som basår. Vi ska även minska utsläppen av växthusgaser i scope 3 med 51,6 procent per krona förädlingsvärde inom samma tidsram. 2023 minskade Stillfront utsläppen av scope 1 och 2 med –16 procent jämfört med 2022, till 477 tCO2e. Scope 3 utsläpp uppgick till 52 588 tCO2e, en minskning med –8 procent jäm- fört med till 2022. Som ett företag med en huvudsakligen digital värdekedja,utvecklas våra metoder för att ytterligare förstå och beräkna våra utsläpp löpande. Under 2023 såg vi en minskning av absoluta Scope 3-utsläpp jämfört med 2022, men utsläppen ökar i flera underkategorier och kan exempelvis hänföras till förbättrad datakvalitet och rappor- tering. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 29Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 30 ===== E1-4: Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna År för delmål och mål Beräknat efter utsläppen från basåret 2022 Scope 1 Absolut utsläppsminskning (tCO₂e) 31 Procentuell utsläppsminskning –42% Scope 2 Absolut marknadsbaserad utsläppsminskning (tCO₂e) 207 Procentuell utsläppsminskning –42% Scope 3 Minskning av utsläppsintensitet (tCO₂e/MSEK förädlingsvärde) –0,30 Procentuell utsläppsminskning 52% Utsläpp för basår och målår 2022 2030 Växthusgasutsläpp inom scope 1 (tCO 2e) 75 43 Växthusgasutsläpp inom scope 2 (tCO₂e) 493 286 Växthusgasutsläpp inom scope 3 (tCO₂e)1) 2 935 N/A 1) Målen f ör växthusgasutsläpp inom scope 3 baseras på intensitet, därför finns inget absolut mål tillgängligt. Valfria scope 3-kategorier är exkluderade från basåret och målen. E5-1: Energiförbrukning och energimix Energiförbrukning och energimix 2022 2023 Förändr.% Total förbrukning av fossil energi (MWh) 1 731 1 621 –6% Andel fossila källor i total energiförbrukning (%) 86% 82% –5% Förbrukning från kärnenergikällor (MWh) 0 63 N/A Andel kärnenergikällor i total energiförbrukning (%) 0% 3% N/A Bränsleförbrukning från förnybara källor, inklusive biomassa (MWh) 0 3 N/A Förbrukning av inköpt eller förvärvad elektricitet, värme, ånga och kylning från förnybara källor (MWh) 293 299 2% Förbrukning av egenproducerad förnybar icke-bränsleenergi (MWh) 0 0 N/A Total förbrukning av förnybar energi (MWh) 293 302 3% Andel förnybara energikällor i total energiförbrukning (%) 14% 15% 5% Total energiförbrukning (MWh) 2 023 1 986 –2% Total energiförbrukning extrapoleras, energiförbrukning från förnybara källor och kärnkraft extrapoleras inte, vilket kan innebära en överskattning av andelen energiförbrukning från fossila källor. Andelen energi som extrapoleras motsvarar 18%. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 30Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 31 ===== E1-6: Bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 1,2 och 3 och totala växthusgasutsläpp Basår (2022) 2022 2023 Förändr.% Växthusgasutsläpp inom scope 1 Bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 1 (tCO2e) 75 75 78 4% Andel växthusgasutsläpp inom scope 1 från reglerade utsläppshandelssystem (%) 0% 0% N/A N/A Växthusgasutsläpp inom scope 2 Platsbaserade bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 2 (tCO2e) 511 511 492 –4% Marknadsbaserade bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 2 (tCO2e) 493 493 399 –19% Betydande växthusgasutsläpp inom scope 3 Totala indirekta (scope 3) bruttoutsläpp (tCO2e) 56 827 56 827 52 588 –8% 1 Inköpta varor och tjänster 1 492 1 492 1 744 17% Underk ategori: Molntjänster och datacentertjänster 177 177 267 51% Underk ategori: Digital marknadsföring 957 957 1 058 11% 3 Br änsle- och energirelaterade verksamheter (ej inkluderade i scope 1 eller scope 2) 108 108 94 –13% 4 Transport och distribution i tidigare led 121 121 3 –98% 5 Avfall genererat i verksamheten 3 3 10 276% 6 Tjänsteresor 508 508 932 84% 7 Anställdas pendling 467 467 440 –6% 9 Transport i senare led 0 0 0 N/A 11 Användning av sålda produkter 54 129 54 129 49 365 –9% Totala utsläpp av växthusgaser Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) (tCO2e) 57 412 57 412 53 157 –7% Totala marknadsbaserade växthusgasutsläpp (tCO2e) 57 394 57 394 53 064 –8% Utsläpp av växthusgaser har beräknats i enlighet med GHG-protokollet. Källor för utsläppsfaktorer är till exempel DEFRA och IEA. Extrapoleringar gjordes för studios som inte hade några tillgängliga uppgifter. Andelen uppgifter som extrapolerats motsvarar 1%. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 31Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 32 ===== Resursanvändning och cirkulär ekonomi Policyer och hur vi arbetar Stillfronts väsentliga miljöpåverkan är begränsad till klimat- förändringar, resursanvändning och cirkulär ekonomi. Målet med den cirkulära ekonomiska modellen är att minska avfallet, maximera resurseffektiviteten och främja hållbar användning. Hur vi arbetar med detta styrs av vår hållbar- hetspolicy. Stillfront är främst verksamt på marknaden för mobilspel inom free-to-play-segmentet. Utveckling, drift och skalning av free-to-play-spel är en iterativ, datadriven och resurs- effektiv verksamhet. Resursinflöden och resursutflöden Spelutveckling gör Stillfront till en del av den digitala eko- nomin, med ständigt ökande produktivitetsvinster. Standar- diserade spelmotorer används för flera spel och spelen har långa livscykler för stora målgrupper. Artificiell intelligens, AI, har ytterligare ökat produktivitets- och teknikvinsterna eftersom vi kan jobba mer effektivt med att skapa grafik och innehåll. Stillfront har åtagit sig att minska verksamhetens miljö- påverkan genom att använda energi och naturresurser på ett effektivt sätt. På Stillfront och i våra dotterbolag vill vi minska avfallsproduktionen och minimera användningen av material som kan orsaka miljöskador. Inom Stillfront och i v åra dotterbolag avleder vi avfall från verksamheten genom en kombination av avfallsminskning, återanvänd- ning och ansvarsfull återvinning. Under 2024 kommer en handlingsplan att implementeras inklusive åtgärder för ökad resurseffektivitet. Mått och mål E5-5: Resursutflöden AVFALLSMÄNGDER 2023 Sammanlagd mängd avfall (ton) 7 Typ av avfall Farligt avfall (ton) 0 Icke farligt avfall (ton) 7 Radioaktivt avfall (ton) 0 Återvinning av avfall Icke återvunnet avfall (ton) 6 Icke återvunnet avfall (%) 79% Återvunnet avfall (ton) 2 TYP AV AVFALLSBEHANDLING 2023 Farligt avfall Icke farligt avfall Avfall som avletts från bortskaffande Återanvändning 0 0 Materialåtervinning 0 2 Andra återvinningsförfaranden 0 0 Totalt 0 2 Avfall avsett för bortskaffande Förbränning 0 4 Deponi 0 2 Annat bortskaffningsförfarande 0 0 Totalt 0 6 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 32Hållbarhetsförklaring – Miljöinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 33 ===== Samhällsansvarsinformation ALLMÄN INFORMATION 1 3 Grund för utarbetandet 14 Affärsmodell och strategi 15 Väsentliga hållbarhetsfrågor 18 Hållbarhetsstyrning 22 BOLAGSSTYRNINGSINFORMATION 4 1 Ansvarsfullt företagande (G1) 4 2 INNEHÅLL Den egna arbetskraften (S1) 34 Arbetstagare i värdekedjan (S2) 38 Konsumenter och slutanvändare 3 9 (S4) MILJÖINFORMATION 24 EU:s taxonomi 25 Klimatförändringar (E1) 28 Resursanvändning och 29 cirkulär ekonomi (E5) Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 33Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 34 ===== Policyer och hur vi arbetar Att ha en säker och hälsosam arbetsmiljö är en självklarhet för oss på Stillfront och en rättighet för alla våra medarbe- tare. Vi vill erbjuda en trygg och säker arbetsplats och en miljö som främjar våra medarbetares hälsa och välbefin- nande. Stillfronts anställda ska kunna arbeta enligt de villkor som fastställs i arbetslagstiftningen. Vi värdesätter mång- fald, slår vakt om våra medarbetares integritet och värnar om rätten till föreningsfrihet och kollektivavtal. I vår HR- policy beskrivs våra riktlinjer för medarbetarnas säkerhet, engagemang och välbefinnande, professionella utveckling och ersättning, samt vårt engagemang för mångfald, jäm- ställdhet och inkludering. På Stillfront ser vi positivt på för- äldraledighet och vi har nolltolerans mot trakasserier och diskriminering. Stillfront undertecknade FN:s Global Compact (”UNGC”) 2021 och följer UNGC:s tio principer för ansvarsfullt företa- gande inom områdena mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och korruptionsbekämpning. Vi stödjer och respekterar grundläggande mänskliga rättigheter och strävar efter att upprätthålla dem genom vårt sätt att arbeta, något som även beskrivs i vår uppförandekod. Kränkningar av de mänsk- liga rättigheterna är oacceptabelt och kommer under inga omständigheter att tolereras. Alla former av barnarbete är strängt förbjudet. Problem med barnarbete eller tvångs- arbete är dock ytterst sällsynt i Stillfronts värdekedja. Alla medarbetare har tillgång till uppförandekoden som beskriver koncernens värdegrund, vår inställning till att göra affärer och vår syn på mänskliga rättigheter. Medvetande- höjande utbildningar genomförs varje år. Dessutom får alla nya medarbetare utbildning kring uppförandekoden och alla andra relevanta policyer under sin introduktion. Medarbetarnas välbefinnande och engagemang Stillfront genomför årliga medarbetarenkäter och mäter medarbetarnas engagemang och välbefinnande varje kvar- tal genom att fråga hur sannolikt det är att medarbetarna skulle rekommendera Stillfront som arbetsplats. Det ger oss ett globalt Employee Net Promoter Score (eNPS). Jämställdhet, mångfald och inkludering Stillfront är närvarande i många länder och regioner över hela världen. Våra medarbetare står för mångfald i många olika avseenden, inte bara när det gäller geografisk sprid- ning, nationalitet och språkkunskaper utan även genom erfarenheter, kvalifikationer och perspektiv. Mångfald bland medarbetarna är också avgörande för att vi ska kunna nå ut till en global publik. Efterfrågan på spel på flera språk, och anpassade till olika kulturer, religioner och seder, ökar. Utbildning och kompetensutveckling På Stillfront vill vi värna om och utveckla våra medarbetares kompetens. Vi är övertygade om att samarbete och kun- skapsutbyte är avgörande för att våra anställda ska utveck- las och prestera på topp. Stillfronts lokala spelteam, som finns över hela världen, har mycket att dela med sig av och vi utbyter kunskaper och erfarenheter varje dag genom våra interna kanaler. Dessutom genomför vi regelbundet utbild- ningsinsatser och möten för att utbyta kunskaper med fokus på specifika arbetsuppgifter och kunskapsfält inom hela koncernen. Vi anordnar också regelbundna träffar med fokus på till exempel AI och andra prioriterade områden, som är i hög grad relevanta för alla spelteam. Visselblåsarsystemet Speak-up Stillfront har en visselblåsarpolicy och ett Speak up-system på plats för att alla medarbetare ska kunna anmäla miss- tänkta allvarliga lagöverträdelser och andra allvarliga pro- blem till Stillfront, inklusive ärenden som rör diskriminering och trakasserier. Speak-up-kanalen bidrar till en rättvis behandling, efterlevnad av lagar och skydd för både enskilda individer och samhället i stort. Medarbetare som upplever sig utsatta för till exempel mobbning, diskriminering eller trakasserier kan rapportera det via Speak-up-kanalen. Kanalen finns tillgänglig via Stillfronts webbplats och det går också att skicka en anmälan via e-post eller brev. Inkomna ärenden behandlas av Stillfronts Speak up-kom- mitté på ett rättvist, konsekvent och opartiskt sätt. Den egna arbetskraften Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 34Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 35 ===== Mått och mål Vid årets slut hade Stillfront 1 270 anställda mätt i antal personer. De flesta av Stillfronts anställda finns i Tyskland, följt av USA och Jordanien. 77 procent är fast anställda, och andelen kvinnor är 32 procent. Medarbetarnas välbefinnande, eNPS Stillfronts hade som mål att måttet för medarbetarnas väl- befinnande, eNPS, skulle ligga på minst 25 globalt för 2023. eNPS (Employee Net Promoter Score) mäter hur sannolikt det är att medarbetare rekommenderar Stillfront som arbetsplats. I slutet av 2023 var Stillfronts globala eNPS 32, jämfört med 22 under 2022. Jämställdhet, mångfald och inkludering Könsfördelningen ska vara minst 40/60 på alla nivåer inom koncernen. Under 2023 hade vi 32 procent kvinnor och 68 procent män på alla nivåer inom koncernen, att jämföra med 31 respektive 69 procent under 2022. Öppet klimat och öppen kultur För att främja ett öppet klimat och en öppen kultur har vi som mål att vidta åtgärder angående alla incidenter som anmäls via våra Speak-up-kanaler och som kan beläggas. Under 2023 inkom inga anmälningar om diskriminering och trakasserier som kunde beläggas och inga fall av arbetsrela- terade överträdelser eller incidenter och klagomål som rör sociala och mänskliga rättigheter kom till företagets känne- dom. Stillfront har heller inte mottagit några böter, viten eller krav på ersättning på grund av överträdelser mot sociala och mänskliga rättigheter. S1-6: Uppgifter om Stillfronts anställda ANTAL ANSTÄLLDA EFTER KÖN Könstillhörighet 2023 Män 857 Kvinnor 411 Övriga 2 Totalt antal anställda 1 270 ANTAL ANSTÄLLDA I LÄNDER DÄR FÖRETAGET HAR MINST 50 ANSTÄLLDA SOM REPRESENTERAR MINST 10 PROCENT AV FÖRE - TAGETS TOTALA ANTAL ANSTÄLLDA 2023 Land Antal anställda (antal personer) Procentuell andel Bulgarien 58 5% Jordanien 126 10% Indien 115 9% Kroatien 114 9% Kanada 67 5% Tyskland 400 31% USA 158 12% Enligt våra policyer har alla Stillfronts anställda har rätt att ta ut föräldraledighet på ett jämställt sätt, baserat på lokal lagstiftning eller lokal riktlinjer. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 35Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 36 ===== S1-7: Uppgifter om medarbetare i den egna arbetskraften som inte är anställda Antal medarbetare som inte är anställda 2023 Egenföretagare 146 Medarbetare som tillhandahålls av andra företag 73 Övriga 46 Totalt antal medarbetare som inte är anställda 264 S1-8: Kollektivavtalstäckning och social dialog Antal anställda inom och utanför EES 2023 Totalt antal anställda inom EES 689 Totalt antal anställda utanför EES 581 Totalt antal anställda 1 270 Kollektivavtalstäckning Anställda inom EES som omfattas av kollektivavtal 13 Anställda utanför EES som omfattas av kollektivavtal 0 Totalt antal anställda som omfattas av kollektivavtal 13 Procentuell andel som omfattas av kollektivavtal 1% Medarbetarföreträdare Totalt antal anställda inom EES som representeras av medarbetarföreträdare 0 Procentuell andel anställda inom EES som representeras av medarbetarföreträdare 0% ANTAL ANSTÄLLDA EFTER AVTALSTYP, UPPDELAT EFTER KÖN Kvinnor Män Övriga Uppgift saknas Totalt Antal anställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 401 854 2 0 1 258 Antal tillsvidareanställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 378 826 2 0 1 206 Antal tillfälligt anställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 10 14 0 0 24 Antal behovsanställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 14 14 0 0 28 ANTAL ANSTÄLLDA EFTER AVTALSTYP, UPPDELAT EFTER REGION Bulgarien Jordanien Indien Kroatien Kanada Tyskland USA Antal anställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 58 126 115 114 67 372 157 Antal tillsvidareanställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 58 126 115 102 67 356 157 Antal tillfälligt anställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 0 0 0 5 0 15 0 Antal behovsanställda (antal personer/heltidsekvivalenter) 0 0 0 7 0 2 0 Region/land där företaget har minst 50 anställda som representerar minst 10 procent av företagets totala antal anställda. PERSONALOMSÄTTNING 2023 Anställda som har slutat 338 Personalomsättning i procent 25% Antalet anställda redovisas i heltidsekvivalenter per den 31/12 2023, om inte annat anges. Enligt ESRS metod: Antal anställda som slutade 2023 dividerat med genomsnittligt antal anställda 2023. Genomsnittligt antal anställda 2023 beräknas som summan av antalet anställda i början och i slutet av året, delat med 2. S1-9: Mångfaldsindikatorer KÖNSFÖRDELNING PÅ FÖRETAGSLEDNINGSNIVÅ 2023 Antal personer Procentuell andel Män 82 77% Kvinnor 25 23% Övriga 0 0% Totalt (i företagsledningen) 107 Till företagsledningen räknas personer med ledande befattningar i alla dotter- bolag samt i koncernledningen. ÅLDERSFÖRDELNING BLAND ALLA ANSTÄLLDA 2023 Antal personer Procentuell andel Under 30 år 372 29% 30–50 år 856 67% Över 50 år 42 3% Totalt 1 270 S1-10: Tillräckliga löner 2023 Totalt antal anställda i företaget 1 270 Antal anställda som tjänar under gällande riktmärke för tillräckliga löner 0 Procentuell andel av de anställda som tjänar under gällande riktmärke för tillräckliga löner 0% Lönen får inte understiga 60% av medianlönen i landet och 50% av den genomsnittliga bruttolönen. S1-11: Socialt skydd 2023 Antal anställda som inte omfattas av socialt skydd 0 S1-6: Uppgifter om Stillfronts anställda (forts.) Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 36Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 37 ===== S1-13: Mått för utbildning och kompetensutveckling PROCENTUELL ANDEL ANSTÄLLDA SOM DELTOG I REGELBUNDNA PRESTATIONS- OCH KARRIÄRUTVECKLINGSÖVERSYNER 2023 Män 78% Kvinnor 79% Övriga 50% Totalt 79% GENOMSNITTLIGT ANTAL UTBILDNINGSTIMMAR UPPDELAT EFTER KÖN 2023 Män 14 Kvinnor 18 Övriga 2 Totalt 15 S1-14: Mått för arbetsmiljö, den egna arbetskraften 2023 Den egna arbetskraften Procentuell andel som omfattas av ett arbetsmiljösystem 38% Antal arbetsrelaterade olyckor 1 Olycksfallsfrekvens 0,43 Antal fall av arbetsrelaterad ohälsa 0 Antal förlorade arbetsdagar på grund av arbetsrelaterade skador, arbetsrelaterad ohälsa och dödsfall 0 Antal dödsfall som har orsakats av arbetsrelaterade skador och arbetsrelaterad ohälsa 0 Andra arbetstagare på företagets anläggningar Antal dödsfall som har orsakats av arbetsrelaterade skador och arbetsrelaterad ohälsa 0 Olycksfallsfrekvens mätt som olyckor per 1 000 000 arbetstimmar. Den totala arbetstiden extrapoleras baserat på rapporterad arbetstid. S1-15: Mått för balans mellan arbete och fritid PROCENTUELL ANDEL AV DE ANSTÄLLDA SOM HAR RÄTT TILL LEDIGHET AV FAMILJESKÄL Procentuell andel av de anställda som har rätt till ledighet av familjeskäl 94% Procentuell andel av de anställda som tog ledigt av familjeskäl 2023 Män 5% Kvinnor 10% Övriga 0% Totalt 7% Procentuell andel av de anställda som tog ledigt av familjeskäl baseras på antalet anställda som har rätt till ledighet av familjeskäl. S1-17: Incidenter, anmälningar och allvarliga konsekvenser relaterade till mänskliga rättigheter Fall av diskriminering och trakasserier 2023 Antal fall av diskriminering, inklusive trakasserier 0 Antal klagomål som lämnats in via företagets egna klagomålsmekanismer (ej inkluderade ovan) 0 Antal klagomål som lämnats in via de nationella kontakt- punkterna för multinationella företag inom OECD 0 Totalsumman böter, viten och ersättningar för överträdelser av sociala och mänskliga rättigheter (i euro) 0 € Allvarliga människorättsincidenter Antal allvarliga människorättsincidenter med anknytning till den egna arbetskraften 0 Antal allvarliga människorättsincidenter med anknytning till den egna arbetskraften som rör fall av bristande efterlevnad av FN:s vägledande principer och OECD:s riktlinjer för multi- nationella företag 0 Totalsumman böter, viten och ersättningar i samband med allvarliga människorättsincidenter med anknytning till den egna arbetskraften (i euro) 0 € Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 37Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 38 ===== Policyer och hur vi arbetar Alla personer som arbetar i vår värdekedja är tillsammans avgörande för Stillfronts verksamhet. Vi respekterar mänsk- liga rättigheter och anständiga arbetsvillkor för alla som arbetar i vår värdekedja och arbetar aktivt med våra före- tagsvärderingar och vårt åtagande att vara ett rättvist och jämställt företag. Vi värnar om anständiga arbetsvillkor, skäliga löner och förmåner samt trygga och säkra arbetsplatser där ingen diskrimineras. Alla arbetstagare ska ha möjlighet att göra sina röster hörda, lika möjligheter att utvecklas och deras föreningsfrihet ska respekteras. Att värna om goda arbets- villkor i v ärdekedjan är också viktigt för att attrahera och behålla kvalificerad personal. I den direkta värdekedjan inkluderar detta konsulter, entreprenörer och andra arbets- tagare som stöttar våra studios och spelteam. Vårt arbete ligger i linje med vår HR-policy, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, och andra riktlinjer. Vi gör en bedömning av våra viktigaste människo- rättsfrågor årligen, men vi utvärderar även de lång sik tiga riskerna och konsekvenserna för olika delar av vår verksam- het och värdekedja. Våra nuvarande personalstyrka består huvudsakligen av heltidsanställda och behovet av konsulter och entreprenörer är begränsat. Arbetstagare i värdekedjan Mått och mål Visselblåsarfunktionen Speak-up Stillfront har en visselblåsarpolicy och ett Speak up-system på plats för att alla medarbetare ska kunna anmäla miss- tänkta allvarliga lagöverträdelser och andra allvarliga pro- blem till Stillfront. Speak-up-kanalen bidrar till en rättvis behandling, efterlevnad av lagar och skydd för både enskilda individer och samhället i stort. Medarbetare som upplever sig utsatta för till exempel mobbning, diskriminering eller trakasserier kan rapportera det via Speak-up-kanalen. Kanalen finns tillgänglig via Stillfronts webbplats och det går också att skicka en anmälan via e-post eller brev. Inkomna ärenden behandlas av Stillfronts Speak up-kommitté på ett rättvist, konsekvent och opartiskt sätt. Inga överträdelser, incidenter eller klagomål relaterade till arbetsförhållandena eller sociala och mänskliga rättigheter inom koncernen har kommit till Stillfronts kännedom. Före- taget har heller inte ålagts några böter, viten eller krav på ersättning på grund av överträdelser mot sociala och mänskliga rättigheter. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 38Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 39 ===== Konsumenter och slutanvändare Policyer och hur vi arbetar Stillfront har åtagit sig att följa UNGC:s tio principer för ansvarsfullt företagande inom områdena mänskliga rättig het er, arbetsrätt, miljö och korruptionsbekämpning. Kränkningar av mänskliga rättigheter (även för partner och slutanvändare) är oacceptabla och kommer under inga omständigheter att tolereras. Tillämpliga policyer, bland annat vår dataskydds- och integritetspolicy, våra FAIR- rikt linjer samt uppförandekoden, godkänns av Stillfronts styrelse. Stillfronts FAIR-riktlinjer, som bygger på våra värde- ringar och principer, styr hur vi tar ansvar för produkter och slutanvändare. Vår uppförandekod och relaterade policyer är utformade i linje med internationellt erkända standarder. Integritet och dataskydd Integritet och dataskydd är av yttersta vikt för Stillfront. Våra rutiner har utformats för att värna om sekretess, inte- gritet och tillgång till information och uppgifter. På Stillfront arbetar vi fortlöpande med att upprätthålla de högsta stan- darderna för att skydda våra spelare från cyberattacker och kortbedrägerier när de spelar våra spel. Vi strävar efter att följa alla tillämpliga lagar och regler för att kunna garantera en hög säkerhet och vi förväntar oss detsamma av våra affärspartner och leverantörer. Genom åren har Stillfront lagt ner stora resurser på att säker- ställa att våra rutiner för hantering av personuppgifter möter de krav som finns i dataskyddsförordningen (GDPR) och andra tillämpliga lagar om dataskydd och personuppgifts- behandling. På Stillfronts webbplats kan du få information om användarnas rättigheter och hur Stillfront behandlar personuppgifter. Användarnas personuppgifter behandlas av våra studios och behandlingen följer riktlinjerna i inte- gritetsmeddelandet för varje enskilt spel. Deloitte är koncer- nens externa dataskyddsombud och genomför även åter- kommande riktade granskningar. Ansvarsfullt spelande Stillfronts mål är att skapa en positiv spelmiljö för slut- användarna. Våra spelare ska kunna känna sig trygga och respekterade i våra digitala världar, och i takt med att människor tillbringar en allt större del av sin fritid med att spela spel är det viktigare än någonsin att säkerställa en bra spelkultur. – Vi har nolltolerans mot kränkande beteenden bland användarna. – I våra spel spelar man alltid schyst – inget fusk eller utnyttjande. – Ingen f år delta i eller uppmuntra skadliga beteenden, till exempel trakasserier eller nedsättande kommentarer om ras, sexuell läggning, könsidentitet, religion och ursprung, eller ovälkomna sexuella närmanden eller anspelningar. I det ekosystem av spelutvecklare, utgivare, plattformsägare och spelare där Stillfront är verksamt har riktlinjer för vad som ska betraktas som ansvarsfullt innehåll utvecklats över tid. Stillfronts spel har inga funktioner där man kan spela om riktiga pengar eller tävlingar i spelen där man kan vinna riktiga pengar. Spelare som vill göra köp i spelen måste överföra pengar via verifierade köp. Den överförda summan omvandlas till spelvaluta och objekt som inte kan bytas till- baka mot riktiga pengar. Köpprocessen är helt transparent, och i enlighet med plattformens regler och tillämplig lag har Stillfronts studios rutiner och programvara för att upp- täcka och ingripa mot aktiviteter som bryter mot spelens användar villkor. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 39Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 40 ===== Åtgärder FAIR-riktlinjerna och Stillfronts syn på ansvarsfullt spelande är en integrerad del av hur vi arbetar och de granskningar vi genomför. Stillfronts CPO (Chief Product Officer) ansvarar för implementeringen tillsammans med det operativa teamet. Stillfront motverkar giftiga beteenden genom att lägga in funktioner och algoritmer som ska filtrera bort dåligt språk. Spelare som bryter mot spelvillkoren tillåts inte lämna kom- mentarer eller blir avstängda. Stillfront har nolltolerans mot kränkande beteende bland användare och våra studios har särskilt avsatta team som har till uppgift att skapa en posi- tiv och inkluderande miljö. Alla medarbetare på Stillfront erbjuds regelbundet utbildning i frågor om integritet och dataskydd. Stillfront tillhandahåller mallar och vägledningar för bästa praxis som hjälper med- arbetarna i nyare och mindre erfarna studios att snabbt etablera stabilare och mer formaliserade rutiner för inte- gritetsskydd. Stillfront har under 2023 implementerat en ROPA-programvara som underlättar för koncernen att följa reglerna när det gäller registrering av de aktiviteter som utförs när vi behandlar personuppgifter. ROPA-program- varan säkerställer effektiva rutiner för registerhållning och ansvarsskyldighet inom koncernen, vilket främjar efter- levnaden av GDPR-kraven. Mått och mål En positiv spelupplevelse Vi vill skapa en positiv spelmiljö för våra spelare. Därför har vi nolltolerans mot kränkande beteende på våra plattformar och i våra communities. Samtliga anmälningar som inkom under 2023 och som kunde beläggas behandlades i enlighet med vårt strikta protokoll. Integritet och dataskydd Våra spelare ska känna att deras integritet och personupp- gifter alltid är skyddade. Samtliga anmälningar som inkom under 2023 och som kunde beläggas behandlades i enlighet med vårt strikta protokoll. S4-5: Klagomål rörande kränkningar av kundernas integritet och förlust av kunduppgifter som kunnat beläggas KLAGOMÅL RÖRANDE KRÄNKNINGAR AV KUNDERNAS INTEGRITET Klagomål 2023 Klagomål som mottagits från utomstående parter och som kunnat beläggas av företaget 0 Klagomål från tillsynsmyndigheter 0 Totalt antal klagomål som kunnat beläggas 0 FÖRLUST AV KUNDUPPGIFTER Tillbud 2023 Totalt antal identifierade läckor, stölder eller förluster av kunduppgifter 6 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 40Hållbarhetsförklaring – Samhällsansvarsinformation INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 41 ===== Bolagsstyrningsinformation GENERELL FORMATION 1 3 Grund för utarbetandet 14 Affärsmodell och strategi 15 Väsentliga hållbarhetsfrågor 18 Hållbarhetsstyrning 22 MILJÖINFORMATION 24 EU:s taxonomi 25 Klimatförändringar (E1) 28 Resursanvändning och 29 cirkulär ekonomi (E5) SAMHÄLLSANSVARSINFORMATION 3 3 Den egna arbetskraften (S1) 34 Arbetstagare i värdekedjan (S2) 38 Konsumenter och slutanvändare 3 9 (S4) INNEHÅLL Ansvarsfullt företagande (G1) 4 2 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 41Hållbarhetsförklaring – Ansvarsfullt företagande INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 42 ===== Ansvarsfullt företagande Affärsetik och företagskultur På Stillfront arbetar vi för att upprätthålla en sund företags- kultur med hög integritet, som vägleder medarbetarna i hur de förväntas uppträda både på arbetsplatsen och i kontak- ter med utomstående intressenter. Vi har åtagit oss att följa de tio principerna i FN:s Global Compact för ansvarsfullt företagande inom områdena mänskliga rättigheter, arbets- villkor, miljö och korruptionsbekämpning. Vi arbetar aktivt för att öka medvetenheten om etik och efterlevnad inom hela verksamheten och vår uppförandekod och våra värderingar ligger till grund för vår dagliga verksam- het. Genom våra policyer och vår avdelning för efterlevnad vill vi säkerställa att vi lever upp till våra högt ställda krav och att alla företag som vi gör affärer med också arbetar i enlig- het med våra värderingar. Samtidigt som Stillfronts fortsatta expansion till nya mark- nader ger upphov till nya affärsmöjligheter gör alla tillväxt- och expansionsprocesser oss mer utsatta för risker som rör efterlevnad. På Stillfront har vi nolltolerans mot mutor, korruption och penningtvätt och har antagit en policy mot mutor och korruption som gäller alla företag och anställda inom koncernen. Vi har åtagit oss att följa de normer som fastställs i tillämpliga lagar och förordningar kring bekämp- ning av mutor, korruption och penningtvätt. Skydd för visselblåsare Stillfronts Speak-up-kultur är avgörande för att främja och upprätthålla en etisk arbetsmiljö och en hållbar verksam- het. Våra medarbetare, inklusive leverantörer och andra externa samarbetspartner, kan anmäla problem och överträdelser av vår uppförandekod eller tillämpliga lagar och förordningar anonymt och utan risk för repressalier, förutsatt att det görs i god tro. Hantering av förbindelser med leverantörer, inbegripet betalningsrutiner I hanteringen av leverantörsförbindelser inom Stillfront ingår att övervaka upphandlingsprocessen, förhandla fram avtal med leverantörer och säkerställa att de tjänster som tillhanda hålls av våra leverantörer uppfyller de nödvändiga kvalitetskraven. Dessutom säkerställer en effektiv hantering av våra leverantörsförbindelser att Stillfronts verksamhet löper smidigt och effektivt. Goda relationer med pålitliga leverantörer minskar risken för förseningar och störningar både lokalt och globalt. Genom att förhandla fram förmån- liga villkor med leverantörer och ingå långsiktiga partner- skap kan Stillfront säkra lägre priser för de tjänster som köps in. Sist men inte minst är goda leverantörsförbindelser vik- tigt för att upprätthålla vårt hållbarhetsarbete. Genom att arbeta med leverantörer som delar koncernens värderingar och engagemang för hållbarhet kan vi minska eller på annat sätt hantera vår miljöpåverkan och få hjälp att nå våra håll- barhetsmål. Stillfront betalar vanligen sina leverantörer på eller snart före det överenskomna förfallodatumet, som oftast är 30 dagar efter fakturadatum. Politiskt inflytande och lobbyverksamhet Stillfront donerar inga medel till politisk verksamhet och deltar inte i lobbyverksamhet kopplad till lokala, regionala eller nationella politiska kampanjer eller organisationer. Allt vårt arbete gentemot myndigheter och andra offentliga organ utförs med största möjliga hänsyn till relevanta EU- lagar och policyer om transparens, mutor, korruption och företagsefterlevnad i allmänhet. Mått och mål Fall av korruption eller mutor Stillfront har inte dömts eller ålagts böter för överträdelser av lagar mot korruption och mutor. Stillfront har heller inte upptäckt några brister i de åtgärder som vidtagits för att hantera överträdelser av rutiner och standarder för bekämpning av korruption och mutor. Skattestrategi Stillfronts skattestrategi ligger i linje med företagets affärs- strategi. Att betala skatt utgör en central del av vårt bolags- ansvar och skatter spelar en viktig roll för att vi ska kunna skapa värde i samhället i stort och göra ett positivt avtryck. Genom att betala skatt kan företag bidra till de samhällen där de är verksamma. Stillfront fattar beslut i skattefrågor i enlighet med gällande lagstiftning och skatteavtal, och med hänsyn till relevanta internationella rekommendationer. De viktigaste principerna för hur skattefrågor ska hanteras inom Stillfront beskrivs i vår finanspolicy. Finanspolicyn antas av styrelsen och ses över årligen. Skattesatsen för 2023 är 30 (28) procent (exklusive effekt- erna av ej avdragsgilla transaktionskostnader, ej kassa- påverkande diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar, skatte f ria omvärderingar av tilläggsköpeskillingar och källskatt på utdelningar). Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 42Hållbarhetsförklaring – Ansvarsfullt företagande INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 43 ===== GOV-1: Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens roll 2023 Mångfald i styrelsen Antal (antal personer) Procentuell andel Män 3 50% Kvinnor 3 50% Övriga 0 Totalt antal styrelseledamöter 6 Kvot kvinnor/män i styrelsen 1 Antal ledamöter (antal personer) 2023 Verkställande 0 Icke-verkställande 6 G1-3: Förebyggande arbete mot, och upptäckt av, korruption och mutor Antal som fått utbildning i bekämpning av korruption och mutor 2023 Riskutsatta avdelningar Antal anställda på riskutsatta avdelningar 1 270 Antal anställda på riskutsatta avdelningar som får utbildning 1 270 Procentuell andel anställda på riskutsatta avdelningar som får utbildning 100% Antal anställda, exklusive anställda med långtidsfrånvaro. G1-4: Fall av korruption och mutor Brott mot lagar mot korruption och mutor 2023 Antalet fällande domar för brott mot lagar mot korruption och mutor 0 Bötesbelopp för brott mot lagar mot korruption och mutor (i euro) 0 € Fall av korruption eller mutor Antal bekräftade fall av korruption eller mutor 0 Antal bekräftade fall där arbetstagare avskedats eller ålagts disciplinära åtgärder 0 Antalet bekräftade fall där avtal med affärspartner har sagts upp eller inte förnyats 0 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 43Hållbarhetsförklaring – Ansvarsfullt företagande INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 44 ===== Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten TILL BOLAGSSTÄMMAN I STILLFRONT GROUP AB (PUBL), ORG.NR 556721-3078 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2023 på sidorna 12–43 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 R evisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhets - rapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhets- rapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 22 april 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 44Hållbarhetsförklaring INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsförklaring Allmän information Miljöinformation Samhällsansvarsinformation Bolagsstyrningsinformation Revisionsberättelse Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 45 ===== Bolagsstyrningsmodell Viktiga externa styrinstrument • Aktiebolagslagen • Årsredovisningslagen • Nasdaqs regelverk för emittenter på Nasdaq Stockholm • Svensk kod för bolagsstyrning (Koden) Viktiga interna styrinstrument och instruktioner • Bolagsordning • Arbetsordning för styrelsen, instruktioner till kommittéer • Vd-instruktion, inklusive rapporteringsinstruktion • Uppförandekod • Informationssäkerhetspolicy och övriga IT-styrinstrument • Finanspolicy och finansiell handbok • Processer för intern kontroll och riskhantering • Informations- och insiderpolicy • Hållbarhetspolicy • Policy för bekämpning av mutor och korruption Bolagsstyrningsrapport Stillfront vill vara världens bästa spelföretag. Våra riktlinjer för bolags s t yrning ska hjälpa våra medarbetare att arbeta efter sunda affärsprinciper och säkerställa en kultur som präglas av ansvarsfullt risktagande. För oss är det viktigt att bygga upp och bibehålla tilliten hos våra medarbetare, användare, aktieägare och samarbetspartner – som alla bidrar till Stillfronts utveckling och hjälper oss att lyckas. Principer för bolagsstyrning Stillfront är ett svenskt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm. Bolaget tillämpar svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Stillfronts bolagsstyrning följer dessutom andra externa förordningar, bland annat den svenska aktiebolagslagen, svenska bokföringslagen, svenska årsredo- visningslagen, förordningen om marknads- missbruk (MAR) och Nasdaq Stockholms regler för emittenter, samt interna regel- verk, bland annat Stillfronts bolagsordning, styrelsens arbetsordning, styrelsens vd-instruktion och andra koncern- policyer, instruktioner och riktlinjer. Inga avvikelser från Koden har rapporterats för 2023. Bolagsstyrningsrapporten har granskats av Stillfronts revisor, se sidan 54. Aktier och aktieinnehav Per den 31 december 2023 hade Stillfront 517 968 480 utestående aktier och 24 17 6 aktieägare. Alla aktier är av samma slag och ger rätt till en röst på årsstämman. På årsstämman kan aktieägare rösta för det fulla antalet företrädda aktier. Den största aktieägaren den 31 december 2023 var Laureus Capital GmbH, som ägde 11,72 procent av utestående aktier och röster. Laureus Capital var den enda aktieägaren vars ägarandel översteg 10 procent av ute- stående aktier och röster. De tio största aktieägarna företrädde sammanlagt 44,76 procent av de utestående aktierna och rösterna i Stillfront. STYRELSEN Under ledning av styrelsens ordförande VD och KONCERNCHEF KONCERNLEDNING REVISIONSKOMMITTÉN ERSÄTTNINGSKOMMITTÉN AKTIEÄGARE ÅRSSTÄMMA VALBEREDNINGENREVISOR Val Val Principer för val Föreslår styrelse, revisor och valberedning Röstar Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 45Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 46 ===== Årsstämma Det högsta beslutande organet i Stillfront är årsstämman, genom vilken aktieägarna utövar sitt inflytande över bola- get. Årsstämman hålls inom sex månader efter räkenskaps- årets utgång. Datum, tid och plats tillkännages senast i samband med delårsrapporten för det tredje kvartalet. Information om hur en aktieägare kan få ett ärende behandlat vid stämman, och vid vilket datum en sådan begäran måste tas emot av bolaget för att tas upp i kallel- sen till årsstämman, meddelas på Stillfronts webbplats senast i samband med publiceringen av delårsrapporten för det tredje kvartalet. Kallelse till årsstämma publiceras tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelsen innehåller information om anmälan och rätt att delta i och rösta på stämman, dagordningen med de ären- den som ska behandlas, information om föreslagen utdel- ning och huvudsakligt innehåll i övriga förslag. För att få rösta på årsstämman måste aktieägaren vara antecknad i aktieboken den femte arbetsdagen före stämman och måste anmäla sitt deltagande till bolaget senast det datum som anges i kallelsen till stämman. Senaste anmälnings- datum får inte infalla på en lördag eller söndag, annan allmän helgdag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och får inte ligga fler dagar från årsstämman än vad som anges i aktiebolagslagen. Aktieägare som inte kan delta personligen kan delta genom ett ombud. Beslut på års- stämman fattas normalt med enkel majoritet. I vissa fall föreskriver dock den svenska aktiebolagslagen en viss närvaro för att uppnå beslutsförhet eller en särskild röst- majoritet. På årsstämman behandlas följande ärenden: • Årsredovisning och revisionsberättelse samt koncern- redovisning och revisionsberättelse för koncernen läggs fram. • Beslut om – att fastställa resultaträkningen och balansräkningen samt koncernens resultaträkning och balansräkning – disposition av den vinst eller förlust som balans- räkningen utvisar – ansvarsfrihet för styrelseledamöter och vd. • Beslut om arvode för styrelseledamöter och revisorer. • Beslut om antal styrelseledamöter som ska utses. • Utnämning av styrelseledamöter, revisor och revisors- suppleant. • Andra frågor som är relevanta för stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen. Dessutom fattar aktieägarna beslut om eventuella ändringar i bolagets bolagsordning. Bolagsordningen är det grundläggande styrdokumentet för bolaget som bland annat fastställer bolagets namn, styrelsens säte, vilken verksamhet bolaget ska bedriva, aktiekapitalets storlek och antalet aktier, aktieägarnas rätt att delta på årsstämma och vilka ärenden som ska behandlas på årsstämman. När så krävs kan det kallas till extrastämma. Information, såsom kallelse och förslag inför årsstämma/ extrastämma, och protokoll från bolagets tidigare stämmor finns publice- rade på Stillfronts webbplats, stillfront.com. Årsstämman 2023 Årsstämman hölls den 11 maj 2023 i Stockholm. I enlighet med Stillfronts bolagsordning beslutade styrelsen att aktie- ägarna kunde utöva sin rösträtt vid bolagsstämman både per post och personligen på stämman. Sammanlagt fanns 257 109 077 aktier och röster represen - terade på årsstämman, vilket motsvarade cirka 50,1 procent av antalet utestående aktier och röster på dagen för års- stämman. Styrelsens ordförande valdes till ordförande för årsstämman. På årsstämman fattade aktieägarna bland annat följande beslut: • Resultaträkningen och balansräkningen samt koncernens resultaträkning och balansräkning fastställdes. • I enlighet med styrelsens och vd:s förslag beslutades att till förfogande stående medel balanseras i ny räkning. • Styrelsens ledamöter och vd beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2022. • I enlighet med valberedningens förslag valdes David Nordberg in som ny styrelseledamot och Erik Forsberg, Katarina G. Bonde, Birgitta Henriksson, Marcus Jacobs och Ulrika Viklund omvaldes som styrelseledamöter för perioden fram till slutet av årsstämman 2024. Katarina G. Bonde valdes till ny styrelseordförande för perioden fram till slutet av årsstämman 2024 i enlighet med valbered- ningens förslag. Arvode till styrelsen ska utgå i enlighet med valberedningens förslag. • Revisionsbyrån Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB utsågs till revisorer, med Niklas Kullberg som fortsatt huvudansvarig revisor. • Revisorernas arvoden ska utgå enligt aktuell godkänd räkning. • Styrelsen bemyndigades att besluta om emission av aktier, konvertibler och/eller teckningsoptioner. Ökningen av aktiekapitalet, inklusive utgivande av, konvertering till eller nyteckning av aktier, får motsvara en utspädnings- effekt om högst 10 procent av aktiekapitalet i bolaget när styrelsen först utnyttjar bemyndigandet. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 46Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 47 ===== • Beslut om åtta riktade nyemissioner till säljarna av åtta av de bolag som Stillfront tidigare har förvärvat. • Styrelsen bemyndigades att vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till nästa årsstämma besluta om åter- köp av egna aktier och överlåtelse av egna aktier. • Ett aktiebaserat långsiktigt incitamentsprogram ska införas i enlighet med styrelsens förslag (LTIP 2023/2027), som innebär att upp till 2 0 24 200 ak tierätter ska erbjudas till högst 65 deltagare, bestående av vd, ledande befatt- ningshavare och andra nyckelpersoner i koncernen. För att säkerställa tilldelning av aktier till deltagarna i det långsiktiga incitamentsprogrammet kan styrelsen ingå ett swapavtal med en tredje part. • Styrelsens förslag om riktad emission och överlåtelse av teckningsoptioner, respektive överlåtelse av egna aktier för att säkerställa tilldelning av aktier i bolaget enligt det långsiktiga incitamentsprogrammet, godkändes inte. Mer information om årsstämman 2023 finns på Stillfronts webbplats https://www.stillfront.com/en/arsstamma- agm-2023/. Årsstämman 2024 Årsstämman 2024 kommer att hållas den 14 maj 2024 i Stockholm. Information om årsstämman, tillsammans med alla erforderliga handlingar, publiceras på bolagets webb- plats www.stillfront.com. Valberedningen Årsstämman den 11 maj 2023 beslutade att styrelsens ordförande, baserat på aktieinnehav den sista vardagen i augusti varje år, ska sammankalla Stillfronts röstmässigt tre största aktieägare att utse varsin representant till valberedningen. En representant för en av aktieägarna ska utses till ordförande i valberedningen. Varken styrelsens ordförande eller någon annan styrelseledamot ska sitta som ordförande i valberedningen. Stillfront Group AB:s (publ) valberedning inför årsstämman 2024 består av följande ledamöter: • Anna Magnusson, Första AP-fonden (AP1), ordförande i valberedningen • Niklas Johansson, Handelsbanken Fonder • Patrik Jönsson, SEB Fonder • Katarina G. Bonde, styrelseordförande i Stillfront Group AB (publ) (adjungerad) Valberedningens uppgift ska vara att förbereda och ta fram förslag till val av ordförande vid årsstämman, styrelse- ord f örande och övriga styrelseledamöter, ersättning till styrelse or dföranden och övriga styrelseledamöter, inklusive eventuell ersättning för kommittéarbete, val av revisor, ersättning till revisorn samt principer för utseende av val- beredning. Ingen ersättning ska utgå till valberedningen. Om det bedöms som nödvändigt kan valberedningen anlita externa konsulter för att hitta kandidater med relevant erfarenhet och bolaget ska stå för kostnaden för sådana konsulter. Valberedningen ska, i samband med fullgörandet av sina uppgifter, vidarebefordra viss information till bola- get så att bolaget kan fullgöra tillämpliga skyldigheter att lämna information. Valberedningens mandatperiod löper ut när en ny valberedning har utsetts. Valberedningens sammansättning uppfyller Kodens krav på oberoende ledamöter. Sedan valberedningen bildades och fram till dagen för godkännandet av bolagsstyrnings- rapporten har valberedningen sammanträtt [fem] gånger. Valberedningen har föreslagit att sex ordinarie styrelse- ledamöter utan suppleanter ska väljas vid årsstämman 2024. Katarina G. Bonde, Erik Forsberg, Marcus Jacobs och David Nordberg har föreslagits bli omvalda som styrelse- ledamöter. Valberedningen föreslår att Maria Hedengren och Lars-Johan Jarnheimer väljs till nya styrelseledamöter. Valberedningen har föreslagit att Katarina Bonde omväljs som styrelsens ordförande. Birgitta Henriksson och Ulrika Viklund har meddelat valberedningen att de inte står till förfogande för omval till styrelsen vid årsstämman 2024. Valberedningens fullständiga förslag och motivering har offentliggjorts tillsammans med kallelsen till årsstämman 2024. Revisor En eller flera revisorer utses av årsstämman. Uppdraget gäller till slutet av den årsstämma som hålls året efter revisorsvalet. Revisorn har i uppdrag att granska Stillfronts årsredovisning och bokföring, samt styrelsens och verk- ställande direktörens förvaltning. Revisorn lämnar en revisionsberättelse till årsstämman. Aktieägare har möjlig- het att ställa frågor till revisorn på årsstämman. Vid årsstämman 2023 omvaldes revisionsfirman Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB till revisor fram till slutet av årsstämman 2024. Huvudrevisor är Nicklas Kullberg. Under 2023 har revisorerna, utöver granskning av bolagets räkenskaper, även granskat bolagets niomånadersrapport. Bolagets revisor har närvarat vid ett styrelsemöte för att lägga fram sina slutsatser från revisionen 2023 och ta upp frågor från styrelsen utan att någon i koncernledningen var närvarande. Styrelse Styrelsen har det övergripande ansvaret för organisationen och ledningen av bolagets verksamhet. Styrelsen ska konti- nuerligt utvärdera bolagets ekonomiska situation och se till att bolagets organisation är strukturerad på ett sådant sätt att redovisning, förvaltning av tillgångar och bolagets eko- nomiska situation i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Det åligger även styrelsen att se till att bolagets efter- levnad av lagar och andra regler som gäller för bolagets verksamhet övervakas i tillräcklig mån och att grundlägg- ande etiska riktlinjer för bolagets agerande fastställs. Styrelsen utser vd. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 47Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 48 ===== Styrelsens sammansättning Enligt Stillfronts bolagsordning ska styrelsen bestå av minst tre och högst åtta ledamöter, utan suppleanter, som väljs på årsstämman och innehar sitt uppdrag fram till slutet av nästa årsstämma. Någon regel om längsta tid som en leda- mot kan sitta i styrelsen finns inte. Hänsyn har tagits till kravet på att uppnå bredd och mångfald, samt bolagets strävan att uppnå en jämn könsfördelning i styrelsens sammansättning. Årsstämman 2023 beslutade om nyval av David Nordberg och omval av styrelseledamöterna Katarina G. Bonde, Erik Forsberg, Birgitta Henriksson, Marcus Jacobs och Ulrika Viklund. Årsstämman valde Katarina G. Bonde till styrelsens ordförande. Jan Samuelson ställde inte upp för omval som styrelseledamot vid årsstämman och hans uppdrag som styrelseledamot och styrelsens ordförande upphörde därför i samband med årsstämman. Oberoende I enlighet med Koden ska en majoritet av de styrelseleda- möter som väljs vid bolagsstämman vara oberoende i för- hållande till bolaget och koncernledningen. Minst två av de ledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och koncernledningen ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Valberedningen anser att styrel- sen uppfyller de krav som finns i Koden angående styrelsele- damöters oberoende. Valberedningen bedömer att samtliga styrelseledamöter är oberoende i förhållande till bolaget, koncernledningen och bolagets större aktieägare. Styrelsens arbete Styrelsen beslutar om en skriftlig arbetsordning för sitt arbete och om vd-instruktion, inklusive rapporterings- instruktion för vd. Dessa beslut fattas årligen vid det konstituerande möte som hålls efter årsstämman. Arbets- ordningen anger hur arbetet ska fördelas mellan styrelsen, dess kommittéer och vd. Under 2023 genomfördes 19 proto- kollförda styrelsemöten. Vid de ordinarie styrelsemöten behandlades de fasta punkterna i enlighet med styrelsens arbetsordning. Bland annat behandlades affärsläge, ekono- miskt utfall, årsbokslut och delårsrapporter. Tre av styrelse- mötena har hållits inför offentliggörandet av delårsrappor- terna och ett möte hölls innan årsbokslutet. Ett möte har behandlat företagets verksamhetsstrategi och budget. Styrelsen har också haft ett möte med bolagets revisor, då vd och övriga i koncernledningen inte närvarade. Ett konsti- tuerande möte hölls efter årsstämman där beslut fattades om bland annat firmateckning, styrelsens arbetsordning, instruktioner till vd och kommittéerna och plan för ordina- rie styrelsemöten under året. Styrelseledamöternas närvaro anges på sidan 49 i Stillfronts årsredovisning. Styrelsemöten sammankallas vanligtvis genom ett tillkänna giv ande till ledamöterna minst fem dagar i förväg. Ledamöterna får skriftligt material beträffande de ärenden som ska behandlas inför styrelsemötet. Vd, CFO och chefsjurist deltar i alla styrelsemöten utom under styrelsens möte med bolagets revisor, eller när kon- cernledningens ersättning diskuteras, då ingen i koncern- ledningen närvarar. Vd redogör för den operativa utveck- lingen vid varje ordinarie styrelsemöte och CFO redogör för ekonomiska resultat. Chefsjuristen fungerar som styrelsens sekreterare. Andra representanter från koncernledningen och andra delar av organisationen deltar i styrelsemötena när det är befogat. Ordförandens roll Styrelseordföranden organiserar och leder styrelsens arbete så att det genomförs i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, Koden och styrelsens interna styrdokument. Ordföranden följer verksamheten genom löpande kontakter med vd och ansvarar för att övriga styrelse- ledamöter får tillfredsställande information. Ordföranden tillser även att det sker en årlig utvärdering av vd:s arbete och att valberedningen får ta del av utvärderingens resultat. Styrelsens ordförande genomför varje år en utvärdering av styrelsens arbete, med hjälp av ett särskilt utvärderings- verktyg som tagits fram av en utomstående part. Vid ut v ärderingen behandlas till exempel frågor om samarbets - klimat, bolagsstyrningsmodeller, kunskapsbredd samt kvalitet och effektivitet i styrelsearbetet. Avsikten är att få en bild av hur ledamöterna uppfattar att styrelsearbetet bedrivits och vilka åtgärder som kan vidtas för att effektivi- sera och förbättra arbetet. Ordföranden redovisar utvärde- ringen för styrelsen och valberedningen. Ersättningar Valberedningen tar fram förslag till arvoden för styrelse- ledamöterna och årsstämman fattar beslut om ersättning. Information om ersättning till styrelseledamöter och leda- möter i styrelsens kommittéer finns i tabellen i not 8 i års- redovisningen. Ersättning till vd och övriga ledande befattningshavare utgörs av grundlön, en rörlig ersättning baserad på resultat för vissa befattningshavare, övriga förmåner samt pensio- ner. Årsstämman 2023 antog riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, som finns tillgängliga på Still- fronts webbplats www.stillfront.com. Dessa riktlinjer har följts utan avvikelser under året. Ersättningskommittén förhandlar om ersättning samt anställningsvillkor för vd. Ersättning för vd godkänns av styrelsen. Vd förhandlar om ersättning och anställningsvillkor för övriga medlemmar i koncernledningen, efter att ha råd- gjort med ersättningskommittén, samt för dotterbolags- chefer som rapporterar till vd. Se not 8 i årsredovisningen för mer information Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 48Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 49 ===== Styrelsekommittéer Revisionskommittén Revisionskommittén består av Erik Forsberg, ordförande, och Birgitta Henriksson. Revisionskommittén har de upp- gifter, den kompetens och den beslutanderätt som följer av aktiebolagslagen och Koden. I revisionskommitténs arbetsuppgifter ingår följande: • Granska de finansiella rapporterna. • Övervaka effektiviteten i bolagets interna kontroll, inklusive riskhantering, med avseende på finansiell rapportering. • Hålla sig informerad om den externa revisionen. • Granska och, i förekommande fall, bevilja förhandsgod- kännande när externa revisorer utses för andra uppdrag än revisionstjänster. • Följa upp ovanstående ärenden. Under 2023 hölls fem möten i revisionskommittén. Båda ledamöterna i revisionskommittén deltog tillsammans med vd, CFO, chefsjurist, bolagets revisor och berörda med- arbetare i finansteamet. Ersättningskommittén Ersättningskommittén består av Katarina Bonde (ord- förande) och Marcus Jacobs. Ersättningskommittén har de uppgifter och den beslutanderätt som följer av aktie- bolagslagen och Koden. I ersättningskommitténs arbetsuppgifter ingår följande: • Förbereda och utvärdera riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. • Förbereda och utvärdera mål och principer för rörlig ersättning. • Förbereda förslag om ersättning och andra anställnings- villkor för koncernledningen. • Övervaka och utvärdera program för rörlig ersättning. • Förbereda och lägga fram förslag till aktieägares beslut angående aktie- eller aktiekursbaserade incitaments- program för koncernledningen. • Förbereda beslut angående bonusprogram. • Förbereda styrelsens plan för vd-succession och granska koncernens övergripande successionsplanering avseende högsta ledningen. Under 2023 hölls tre möten i ersättningskommittén där båda ledamöterna deltog. NÄRVARO VID STYRELSEMÖTEN 2023 Närvaro Revisions- kommittén Närvaro Ersättnings- kommittén Närvaro Katarina Bonde, ordförande1) 17/19 Ordförande 3/3 Erik Forsberg, ledamot 17/19 Ordförande 5/5 Birgitta Henriksson, ledamot 19/19 Ledamot 5/5 Marcus Jacobs, ledamot 19/19 Ledamot2) 1/1 Ulrika Viklund, ledamot 19/19 David Nordberg, ledamot3) 10/10 Jan Samuelsson, ordförande4) 9/9 Ordförande5) 1) Styrelseordförande sedan årsstämman 2023 2) Ledamot i ersättningskommittén sedan årsstämman 2023 3) Styrelseledamot sedan årsstämman 2023 4) Styrelseordförande fram till årsstämman 2023 5) Ordförande i ersättningskommittén fram till årsstämman 2023 Koncernledningen och hur den arbetar Koncernledningen presenteras på sidan 53 i Stillfronts årsredovisning. Under koncernledningens sammanträden, som hålls på regelbunden basis, behandlas verksamhets- utveckling, finansiell uppföljning och planer för verksam- heten. Koncernledningen har regelbundna möten med representanter för bolagets dotterbolag under året. Koncern ledningen övervakar att överenskomna befogen- heter inte överskrids och att rutiner följs. Inom respektive dotterbolag har effektiva lednings- och styrningsstrukturer etablerats. Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 49Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 50 ===== Intern kontroll och riskbedömning vid finansiell rapportering Styrelsen ansvarar för bolagets interna styrning och kon- troll och att den finansiella rapporteringen följer de lagar och regler som gäller för bolag noterade på Nasdaq Stock- holm samt svensk lagstiftning, till exempel aktiebolags - lagen, årsredovisningslagen och svensk kod för bolagsstyr - ning. För att säkerställa efterlevnad av regler och förordningar samt god intern kontroll har Stillfront defi- nierat och implementerat interna policyer, instruktioner, rutiner, kontroller och ett system för delegering av roller och ansvar. Detta interna kontrollsystem är en viktig del i vårt arbete med efterlevnad av regler och för- ordningar, samtidigt som det bidrar till att minska företagets risker och säkerställa tillförlitlig rapportering och beslutsfattande. Kontrollmiljön Stillfronts verksamhet är organiserad i oberoende dotter- bolag. Vd:n för varje dotterbolag utses av koncernchefen och ansvarar för dotterbolagets styrning, utveckling och ledning. Stillfronts decentraliserade organisation med många dotterbolag ställer stora krav på dotterbolagens lednings- grupper, kompetens, värderingar och affärsetik. Det kräver även förståelse och respekt för delegering av roller. Vidare krävs att ansvarsfördelningen inom och mellan koncern- ledningen och dotterbolagens ledningsgrupper är väl defi- nierade samt att kommunikationen mellan dessa fungerar väl. Instruktioner om styrdokument, redovisningsprinciper och riktlinjer kommuniceras regelbundet till berörda med- arbetare. Attestordningen i Stillfront och bolagets dotterbolag regle- rar beslutsprocessen för viktiga avtal, större investeringar samt andra väsentliga beslut och utgör en viktig del av koncernens kontrollmiljö. Riskhantering och kontrollåtgärder Stillfronts verksamhet påverkas av ett antal riskfaktorer som inte helt kan kontrolleras av bolaget. Styrelsen har en arbetsordning som antagits på det konstituerande mötet. Den ligger till grund för styrelsens arbete samt för att effek- tivt bedöma och hantera de risker bolaget kan utsättas för. För en utförlig beskrivning av de finansiella riskerna hän- visas till not 3 i årsredovisningen. Styrelsen ansvarar för att väsentliga finansiella risker och risken för fel i den finansiella rapporteringen identifieras och hanteras. Fokus läggs på väsentliga resultat- och balans pos ter, transaktioner med hög komplexitet och/eller där effekterna av eventuella fel kan bli väsentliga. Stillfront har implementerat ett ramverk för intern kontroll för att säkerställa identifiering av och åtgärder mot viktiga företagsrisker. En risk definieras som osäkerheten om en händelse kommer att inträffa och dess effekt på Stillfronts förmåga att uppnå sina affärsmål under en viss period. Ramverket baseras på COSO:s ramverk (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). Det finns också en ICFR-policy för att styra den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen. I policyn beskrivs kontrollmiljön, riskbedömningar, kontrollaktiviteter, information, kommunikation och uppföljning. Under året har viktiga kontroller för ICFR testats, främst genom självutvärderingar, baserade på en plan för intern kontroll som godkänts av styrelsen. Revisionskommittén får en uppdatering av ICFR-arbetet varje kvartal. Den största risken för fel återfinns i huvudsak i de delar i resultat- och balansräkningen som rör finansiella till - gångar och finansiella instrument, samt i bolagets inves- teringsförfaranden. Stillfront har infört dokumenterade arbetsrutiner och utvärderar löpande hur väl kontroll - åtgärderna fungerar i förhållande till dessa delar. Översyn Stillfronts CFO genomför, tillsammans med revisionskom- mittén, årligen en översyn av bolagets grundkrav på intern kontroll och rutiner för finansiell rapportering. Resultatet redovisas för styrelsen. Dessa grundkrav ska förhindra, upptäcka och korrigera fel och eventuella avvikelser i den finansiella rapporteringen. I översynen ingår bland annat godkännande av större avtal, uppföljning av riskexpone- ring, kontroll av balansräkningar och analys av finansiella resultat. Dotterbolagens efterlevnad av Stillfronts krav på intern kontroll och rutiner för finansiell rapportering följs upp löpande av vd och CFO, både på distans och på plats. Kon- troller på plats görs utifrån särskilda behov och tidpunkten bestäms efter de interna kontroller och utvärderingar som redan utförs. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 50Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 51 ===== Koncernens dotterbolag redovisar resultat- och balans- räkning samt relevanta, operationella nyckeltal varje månad. Dotterbolagens månadsrapporter och koncernens konsoliderade månadsrapport analyseras av koncern- ledningen. Styrelsen får varje månad en uppdatering om koncernens och studios finansiella resultat. Varje kvartal får styrelsen en verksamhetsrapport där koncernens operationella nyckel t al, riskgränser och regelefterlevnad redovisas. Internrevision Mot bakgrund av koncernens struktur och rutiner för intern kontroll av den finansiella rapporteringen har styrelsen inte bedömt det som ändamålsenligt att etablera en särskild funktion för internrevision. Stillfront har istället, på inrådan av revisionskommittén, anlitat utomstående parter samt inrättat ett internrevisionsprogram med kollegiala revisio- ner, som ska följa upp och utvärdera det arbete som rör bland annat riskhantering och internrevision. Denna bedömning omprövas av styrelsen årligen. Information Koncernens kommunikations- och hållbarhetschef ansvar ar för att koncernens policy för intern information och kom- munikation implementeras. Bolagets externa information följer vår informationspolicy som fastställts av styrelsen. I policyn anges vad som ska kommuniceras, av vem och på vilket sätt, för att säker- ställa att både den externa och interna informationen är korrekt, fullständig och följer uppställda riktlinjer. Stillfronts information till aktieägarna och andra intres- senter offentliggörs via pressmeddelanden, delårs- och bokslutsrapporter, årsredovisningen och bolagets hemsida (www.stillfront.com). På hemsidan publiceras pressmed- delanden, finansiella rapporter och presentationsmaterial samt information om bolagsstyrning. Delårsrapporter, års- redovisningar och pressmeddelanden publiceras även på engelska på bolagets hemsida (stillfront.com). Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 51Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 52 ===== Styrelse KATARINA BONDE Styrelsens ordförande Född 1958. Styrelseledamot sedan 2018. Utbildning: M.Sc. i fysik och matematik, Kungliga Tekniska högskolan i Stockholm, matematik och socialhistoria, Salem College, North Carolina, nationalekonomi, Stockholms universitet. Tidigare befattningar i urval: Vd och styrelseordförande UniSite Software, marknads- och försäljningschef Captura Software Inc., marknadsdirektör Dun & Bradstreet Software Inc., försäljnings- och marknadschef Timeline Inc. Vd Programator Industri AB. Övriga bolagsengagemang: Ordförande Stratsys AB, Mentimeter AB och Zimpler Holding AB. Styrelseledamot Mycronic AB (publ.) och Ysäter AB. Aktieinnehav¹): 35 000. Medlem i ersättningskommittén Oberoende i förhållande till bolaget, företagsledningen och större aktieägare. ERIK FORSBERG Styrelseledamot Född 1971. Styrelsemedlem sedan 2018. Utbildning: M.Sc. i företags- ekonomi, Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare befattningar i urval: CFO Intrum AB, CFO Cision AB och Business Area CFO, Group Treasurer och Business Controller på EF Education. Övriga bolagsengagemang: Styrelseordförande Collectia Group (Care Bidco Aps DK) och Lectogo AB. Styrelseledamot Enento Group Plc. Styrelse- ledamot och ägare Deltalite AB. Aktieinnehav¹): 65 000. Ej säkerställda obligationer: 1 250 000. Ordförande i revisionskommittén. Oberoende i förhållande till bolaget, företagsledningen och större aktieägare. BIRGITTA HENRIKSSON Styrelseledamot Född 1963. Styrelseledamot sedan 2017. Utbildning: Kandidatexamen, nationalekonomi, företags- ekonomi, Uppsala universitet. Tidigare befattningar i urval: Partner på Brunswick Group, IR- och kommunikationschef på Carnegie Investment Bank. Övriga bolagsengagemang: Partner Fogel & Partners. Styrelseledamot Sdiptech AB. Aktieinnehav¹): 57 050. Medlem av revisionskommittén. Oberoende i förhållande till bolaget, företagsledningen och större aktieägare. ULRIKA VIKLUND Styrelseledamot Född 1981. Styrelseledamot sedan 2017. Utbildning: Fil kand, Mittuniver- sitetet, systemutveckling och projektledning, Amsterdam University of Applied Sciences. Tidigare befattningar i urval: Vd Magine, Consumer Group Global, vd film2home AB, ansvarig för internationell tillväxt, Spotify. Övriga bolagsengagemang: Medgrundare House Be, E14 Invest och Spira Globalt. Styrelse- ordförande Idea2Innovation Sweden AB och Spektrumare AB. Styrelseledamot Nextory AB, Spira Globalt AB och E14 Invest AB, House Be AB och Adgie Consulting AB. Aktieinnehav¹): 650. Oberoende i förhållande till bolaget, företagsledningen och större aktieägare. MARCUS JACOBS Styrelseledamot Född 1975. Styrelseledamot sedan 2022. Utbildning: M.Sc. i juridik, Stockholms universitet, M.Sc i affärsjuridik, Linköpings universitet, ekonomie kandidat- examen, Stockholms universitet. Tidigare befattningar i urval: Flera olika ledande befattningar i King, CCO Embark Studios, chef för monetarisering på Electronic Arts. Övriga bolagsengagemang i urval: COO/medgrundare Seidr AB, vd Steelmind AB, styrelse- ordförande Sidledes AB (Strafe), styrelseledamot i Jumpgate AB, Infundo AB och Anglais Holding AB (Learnifier). Aktieinnehav¹): 72 000. Oberoende i förhållande till bolaget, företagsledningen och större aktieägare. DAVID NORDBERG Styrelseledamot Född 1974. Styrelseledamot sedan 2023. Utbildning: Magisterexamen i marknadsföring, Stockholms universitet, Arkitektur och design, Kungliga Tekniska Högskolan. Tidigare befattningar i urval: CPO Stryda, CMO Mr Green, Interim CCO Glorious Games Group, CMO Mag Interactive, Senior Marketing Director Electronic Arts, CPO King, Sales and Marketing Director Svenska Spel. Styrelseledamot Sidledes AB (Strafe). Övriga bolagsengagemang i urval: Vd North M AB. Aktieinnehav¹): 7 000. Oberoende i förhållande till bolaget, företagsledningen och större aktieägare. Förändringar under 2023 Årsstämman 2023 beslutade, i enlighet med valberedningens förslag, att välja David Nordberg till ny styrelseledamot och Katarina G. Bonde valdes till ny styrelseordförande. Valberedningens förslag till styrelse, inklusive ny styrelseordförande inför årsstämman 2024 presenteras på sidan 47. 1) Aktie- och obligationsinnehav per den 31 december 2023. Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 52Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 53 ===== Koncernledning Förändringar under 2023 Björn Tönne började på Stillfront som CIO och medlem av ledningsgruppen den 20 april 2023. 1) Aktieinnehav per den 31 december 2023. 2) Efter aktiesplit den 28 december 2020 berättigar varje köpoption innehavaren att teckna 10 nya aktier i bolaget i enlighet med villkoren för gällande incitamentprogram (LTIP). JÖRGEN LARSSON Vd och koncernchef Född 1964. Grundare och vd sedan 2010. Utbildning: Civilingenjör industriell ekonomi, Linköpings Tekniska Högskola. Tidigare befattningar i urval: Medgrundare och styrelseordförande ESN, Partner Deseven, grundare & vd, Mind AB. Aktieinnehav¹): 1 997 540. Köpoptioner: 70 000 2) (LTIP 2019/2023), 100 000 2) (LTIP 2020/2024), 525 000 (LTIP 2021/2025), 300 000 (LTIP 2022/2026), 300 000 (LTIP 2023/2027). MARINA ANDERSSON Chef för Företags- utveckling & M&A Född 1972. Chef M&A sedan 2019. Utbildning: Magisterexamen i företagsekonomi, Stockholms universitet och magisterexamen i språk, Russian Herzen State Pedagogical University. Tidigare befattningar i urval: Director Deloitte Corporate Finance Advisory team, Director ICECAPITAL Securities, Associate partner & Investment manager, Deseven, Analytiker Carnegie. Aktieinnehav¹): 3 965. Köpoptioner: 10 000 2) (LTIP 2019/2023), 7 200 2) (LTIP 2020/2024), 190,000 (LTIP 2021/2025), 95 000 (LTIP 2022/2026), 95 000 (LTIP 2023/2027). JOHANNA LUNDBERG Chefsjurist Född 1983. Chefsjurist sedan 2020. Utbildning: Juristexamen Uppsala Universitet. Tidigare befattningar i urval: Chefsjurist på Evolution Gaming Group AB samt senior associate (olika befattningar) på Advokatfirman Cederquist AB och G Grönberg Advokatbyrå Aktiebolag. Aktieinnehav¹): 4 090. Köpoptioner: 10 000 2) (LTIP 2020/2024), 140 000 (LTIP 2021/2025), 95 000 (LTIP 2022/2026), 95 000 (LTIP 2023/2027). ALEXIS BONTE COO Född 1976. COO sedan 2019. Utbildning: BA Honors Degree International Business & Languages, European Business School, London, Global Leadership and Public Policy, Harvard Univer- sity, Transformational Leadership Program University of Oxford / Said Business School. Tidigare befattningar i urval: Medgrundare och vd eRepublik Labs, olika befattningar inom lastminute.com: Chef för affärsutveckling Storbritannien, mark- nads- och försäljnings- direktör Frankrike och vd Italien. Aktieinnehav¹): 1 215 442. Köpoptioner: 50 000 2) (LTIP 2019/2023), 88 300 2) (LTIP 2020/2024), 350 000 (LTIP 2021/2025), 220 000 (LTIP2022/2026), 220 000 (LTIP 2023/2027). PHILLIP KNUST CPO Född 1988. CPO sedan 2019. Utbildning: Data pro- cessing, EPS Lübeck, Computer Science, TH Lübeck. Tidigare befattningar i urval: CPO Goodgame Studios. Kreativ grun- dare EMPIRE och BIG brand. Aktieinnehav¹): 56 980. Köpoptioner: 20 000 2) (LTIP 2019/2023), 22 000 2) (LTIP 2020/2024), 140 000 (LTIP 2021/2025), 95 000 (LTIP 2022/2026), 95 000 (LTIP 2023/2027). ANDREAS UDDMAN CFO Född 1979. CFO sedan 2019. Utbildning: Chartered Management Account- ant (ACMA), Master in Management, EADA Business school, M.A. in Politics från University of Glasgow, Skottland. Tidigare befattningar i urval: CFO Qliro Financial Services, CFO Vireo Energy, befatt- ningar inom finans- och affärsutveckling Shell. Aktieinnehav¹): 53 769. Köpoptioner: 40 000 2) (LTIP 2019/2023), 20 000 2) (LTIP 2020/2024), 350 000 (LTIP 2021/2025), 220 000 (LTIP2022/2026), 220 000 (LTIP 2023/2027). BJÖRN TÖNNE Informationschef, CIO Född 1977. CIO sedan 2023. Utbildning: Studerat Business Management vid University of Utah och Executive Leadership vid Hanken & SSE. Tidigare befattningar i urval: Engineering Director på Klarna, Head of Operations på IBM och Senior Vice President på EVRY. Aktieinnehav¹): –. Köpoptioner: 50 000 (LTIP 2023/2027). SOFIA WRETMAN IR-, kommunikations- och hållbarhetschef Född 1977. IR-, kommunikations- och hållbarhetschef sedan 2018. Utbildning: Pol. mag, Stockholms universitet. Tidigare befattningar i urval: IR- och kommu- nikationschef, Alimak Group, seniorkonsult Halvarsson & Hallvarsson, kommunikationschef, SAS Institute. Aktieinnehav¹): — Köpoptioner: 10 000 2) (LTIP 2019/2023), 7 500 2) (LTIP 2020/2024), 140 000 (LTIP 2021/2025), 95 000 (LTIP 2022/2026), 95 000 (LTIP 2023/2027). Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 53Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 54 ===== Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten TILL BOLAGSSTÄMMAN I STILLFRONT GROUP AB (PUBL), ORG.NR 556721-3078 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrnings- rapporten för år 2023 på sidorna 45–53 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrap- porten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 årsredo- visningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Stockholm den 22 april 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 54Bolagsstyrningsrapport Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Koncernledning Revisionsberättelse Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information INNEHÅLL > ===== SIDA 55 ===== Riskfaktorer och riskhantering Förutsägelser om framtida händelser är till sin natur osäkra. Osäkerheten omfattar all affärsverksamhet, och Stillfront är inget undantag. Medan vissa händelser kommer att ha en positiv effekt på verksamheten och bidra till ett ökat värde­ skapande, kan andra framtida händelser få negativa följder för Stillfronts verksamhet och resultat. Stillfronts styrelse ansvarar för koncernens riskhantering. Hantering av risker som rör affärsutveckling och långsiktig strategisk planering behandlas av koncernledningen och > Risker relaterade till koncernens beroende av nyckelpersoner > Risker relaterade till utvecklingen av nya och befintliga spel > Motåtgärder > Motåtgärder Koncernens verksamhet är beroende av vissa nyckelpersoner, högre chefer och personer med specialistkompetens, varav en del är grund­ are av några av bolagen i koncernen. Om någon av dessa nyckelper­ soner slutar sin anställning i koncernen eller om de väsentligt ändrar eller minskar sitt engagemang i koncernen finns det en risk att kon­ cernen inte inom rimlig tid kan ersätta dessa personer eller deras tjänster med andra personer som kan bidra lika mycket till koncer­ nens verksamhet. Dessutom finns det en risk att misslyckandet med att attrahera och behålla nya nyckelpersoner kan ha en negativ inverkan på koncernens nettoomsättningstillväxt, lönsamhet och ledning. Koncernens fortsatta framgång och tillväxt beror på vår förmåga att fortsätta att utveckla nya spel och bredda vårt befintliga spelutbud. Om vi misslyckas med att utveckla nya spel och förbättra befintliga spel finns det en risk att våra spel kommer att generera lägre intäk­ ter, vilket i sin tur kan ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens nettoomsättning, resultat och immateriella tillgångar. Om plane­ rade och pågående spelutvecklingsprojekt försenas eller inte kan slutföras medför det högre kostnader för koncernen och kan ha en negativ inverkan på koncernens kassaflöde, intäkter och rörelse­ marginaler. Genom att främja karriärutveckling och andra utvecklingsmöjlig­ heter för våra medarbetare, inklusive lön och konkurrenskraftiga, långsiktiga incitamentprogram, slår vi vakt om vår förmåga att att­ rahera och behålla medarbetare på både kort och lång sikt. Stillfront har även tagit fram successionsplaner för nyckelpersoner inom kon­ cernen för att säkerställa kontinuitet i verksamheten om något ovän­ tat skulle ske. Stillfronts modell för iterativ utveckling av spel minskar risken för så kallad ”scope creep” (dvs att ett projekts omfattning okontrollerat växer), vilket är en vanlig orsak till förseningar. Att vi använder oss av beprövade spelmotorer minskar också riskerna i samband med spelutveckling. Vi letar dessutom kontinuerligt efter möjligheter att förvärva spel som passar in i vår spelportfölj, för att få en ännu större diversifiering och bli mindre beroende av befintliga spel. Risker relaterade till koncernens verksamhet och bransch beslutas av styrelsen. Stilfronts riskhantering bygger på flera viktiga policyer och vi arbetar kontinuerligt med att bedöma och utvärdera de risker som koncernen är eller kan bli exponerad för. De största riskerna i Stillfronts affärsmiljö behandlas strategiskt genom produkt­ och affärsutveckling och operationellt i det dagliga arbetet. Nedan presenteras några av de risker som kan påverka koncernens framtida utveckling. Riskerna är inte rangord­ nade efter vikt eller deras potentiella effekt på koncernens resultat eller finansiella ställning. De risker som beskrivs nedan är heller inte en uttömmande uppräkning av de risker vi kan ställas inför. Ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer som vi för närvarande inte känner till, eller som vi för närvar­ ande anser vara oväsentliga, kan också komma att påverka vår verksamhet negativt. Risker relaterade till hållbarhet presenteras separat i årsredovisningens hållbarhetsrapport. För finansiella riskfaktorer hänvisas till not 3. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 55Riskfaktorer och riskhantering INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 56 ===== > Risker relaterade till att koncernen är beroende av ett begränsat antal spel och användare > Risker relaterade till tekniska framsteg och konsumenternas preferenser och krav > Motåtgärder > Motåtgärder På Stillfront har vi ett brett urval av olika spel i vår portfölj. Däremot har vi ett relativt begränsat antal spel som vi är beroende av, efter­ som de genererar en stor del av våra intäkter. Det gör oss också bero­ ende av att vi kontinuerligt kan utveckla och förbättra vårt utbud av spel, särskilt spel med hög popularitet. Om koncernens investeringar för att nå ut till nya användare och strategier för monetarisering inte ger önskat resultat, kan vi misslyckas med att attrahera, behålla eller generera intäkter direkt från användarna vilket kan leda till en minskning av de befintliga användarnas betalningsnivå. Det result­ erar i lägre intäkter från våra spel och kan därmed ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens rörelsekostnader, nettoomsättning, resultat och lönsamhet. Koncernens framgång beror på hur väl vi lyckas med att ta fram, utveckla och publicera nya spel. Dessutom drivs marknaden för onli­ nespel av användarnas preferenser och krav. Det innebär att spelut­ vecklare, spelutgivare och speloperatörer hela tiden behöver erbjuda nya produkter och tjänster för att locka till sig och behålla många olika typer av användare. För att vara framgångsrika i en bransch där nya produkter, tjänster och tekniker tas fram och utvecklas i snabb takt, samtidigt som spelarnas preferenser ständigt förändras, måste vi hela tiden vara innovativa och redo att anpassa oss till nya tekniska framsteg och preferenser. En bred anpassning till ny teknik online och högre krav kan innebära att vi måste avsätta betydande medel för att ersätta, uppgradera, modifiera eller anpassa vårt befintliga spel­ utbud. Det kan ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens rörel­ sekostnader och resultat på kort och lång sikt. På Stillfront arbetar vi kontinuerligt med att skapa uppdateringar och ytterligare innehåll till våra befintliga spel för att behålla så många befintliga användare som möjligt. Vi har dessutom interna processer för att se till att våra studios använder effektiva och lön­ samma metoder för att locka nya användare, och söker ständigt efter möjligheter att bredda vår användarbas genom förvärv av lämpliga spel. Stillfront utvärderar den tekniska utvecklingen på marknaden o ch dess potentiella påverkan på bolagets verksamhet. Lämpliga åtgärder vidtas baserade på dessa utvärderingar. > Risker relaterade till free­t o­p lay­m odellen > Motåtgärder Majoriteten av våra spel är tillgängliga gratis för spelarna och större delen av intäkterna genereras från försäljningen av virtuella föremål när spelarna gör valfria köp i spelet. Om vi misslyckas med att pris­ sätta virtuella föremål i spelen i linje med spelarnas förväntningar eller marknadens normala prissättning, kan spelarna vara mindre benägna att lägga ner pengar och tid på spelen. Det resulterar i lägre intäkter för koncernen, vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens nettoomsättning och resultat. På Stillfront har vi utvecklat verktyg och system som gör det möjligt att kontinuerligt spåra hur våra spel presterar. Informationen hjälper oss att snabbt och effektivt göra lämpliga justeringar av relevanta parametrar och snabbt kunna se hur effektiva våra åtgärder är. > Risker relaterade till förändrade marknadsföringsnormer och ­s tandarder > Motåtgärder Koncernens framgång är beroende av hur effektivt vi når ut till nya användare och hur effektiv marknadsföringen av våra livespel är. Alla förändringar av marknadsföringsregler eller ­s tandarder kan ha en betydande inverkan på koncernens lönsamhet genom att öka mark­ nadsföringskostnaderna eller göra marknadsföringsinsatserna mindre effektiva. På Stillfront övervakar vi kontinuerligt relevant lagstiftning i olika länder och inhämtar information från leverantörerna av enheter/ plattformar för att i god tid kunna anpassa oss till eventuella ytter­ ligare förändringar i regelverk och/eller leverantörernas policyer och villkor. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 56Riskfaktorer och riskhantering INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 57 ===== > Risker relaterade till distributionskanaler > Risker relaterade till negativa uppfattningar eller negativ publicitet > Motåtgärder > Motåtgärder På Stillfront är vi till stor del beroende av ett fåtal utomstående appbutiker för vår försäljning, främst inom den växande sektorn för mobilapplikationer där vi särskilt förlitar oss på Google Play och App Store. Under 2023 kunde cirka 60 procent av koncernens intäkter hänföras till spel som distribuerades via utomstående appbutiker. Distributörernas utbud av digitala distributionskanaler är avgörande för koncernens monetarisering i segmentet mobila applikationer. Om någon av dessa stora distributörer av någon anledning skulle stänga sin plattform, eller begränsa eller ändra villkoren för vår tillgång till den, eller om vissa spel inte längre skulle få distribueras via platt­ formen, kan koncernen förlora intäkter. Koncernens nettoomsättning och resultat kan även påverkas i hög grad negativt om vår tillgång till en eller flera plattformar upphör helt eller begränsas, permanent eller under en längre period, eller att de uppgifter som erhållits från distributörerna är väsentligt felaktiga och därmed leder till felaktiga intäktsberäkningar för koncernen. Koncernen löper även risk att behöva betala högre externa plattformsavgifter från distributions­ kanalerna, vilket i sin tur skulle ha en betydande inverkan på koncer­ nens kostnader och resultat. Branschen för onlinespel är ständigt föremål för granskning när det gäller spelbeteende, minderårigas spelande, bristande regelefterlev­ nad samt vilka riktlinjer som fastställts för att främja ansvarsfullt spelande. Negativa uppfattningar och fördomar om spelbranschen kan leda till att koncernen har svårt att attrahera fler eller nya användare eller att koncernens verksamhet riskerar att få dåligt anseende, oavsett vilken typ av spel som vi erbjuder. Det kan leda till lägre intäkter än förväntat. Om det dessutom sprids en allmän uppfattning om att industrin för onlinespel inte kan hantera allmän­ hetens oro för spelberoende kan politiska påtryckningar och den all­ männa opinionen leda till ökad reglering av branschen. Sådana nya bestämmelser kan leda till betydande kostnader om vi behöver anpassa befintliga spel eller göra justeringar i vårt spelutvecklings­ arbete för att följa dem, vilket kan leda till en väsentlig negativ i nverkan på koncernens rörelsekostnader och lönsamhet. Dessutom, om vi skulle misslyckas med att följa ovannämnda standarder och förordningar, riskerar vi att koncernen utsätts för ytterligare gransk­ ning eller åläggs böter eller tillsyns av gifter. På Stillfront slår vi vakt om att upprätthålla goda förbindelser med distributörerna av mobila plattformar. Även Stillfronts studios har bra relationer med plattformsleverantörerna för att säkerställa att arbetet med att godkänna nya spel och/eller nytt innehåll fungerar effektivt. Samtidigt undersöker Stillfront andra sätt att nå ut till den mobila marknaden. Det kan handla om att utveckla en egen interna betal­ ningsplattform, med lägre betalningshanteringsavgifter och andra relaterade kostnader jämfört med andra distributionskanaler. Det minskar även konsekvenserna av eventuella ökade avgifter från andra distributionskanaler. I det ekosystem av spelutvecklare, utgivare, plattformsägare och spelare där vi på Stillfront bedriver vår verksamhet har riktlinjer för vad som ska betraktas som ansvarsfullt innehåll utvecklats över tid. Riktlinjer som gäller för hela branschen och som vi följer i våra spel. Dessutom har Stillfront upprättat ett eget styrdokument för ansvars­ fullt innehåll med en plan för hur vi hanterar spelare som publicerar oacceptabelt innehåll eller uppträder på ett oacceptabelt sätt i våra spel. Vi har nolltolerans mot kränkande beteenden bland använd­ arna. Under 2023 har alla anmälda incidenter som kan beläggas följts upp av våra studios enligt vårt strikta protokoll. > Risker relaterade till immateriella rättigheter – intrång i tredje parts varumärken > Motåtgärder Koncernen kan ha ett otillräckligt immaterialrättsligt skydd, hindras från att skydda immateriella rättigheter eller riskera att göra intrång i tredje parts immateriella rättigheter. Vår förmåga att växa framgångsrikt beror bland annat på hur väl vi kan skydda, registrera och upprätthålla företagets immateriella rättig het er. I den tidiga fasen av våra spels livscykel förlitar vi oss huvudsakligen på varumärkesskydd genom varumärkesregistrering samt på registrering av logotyper, upphovsrättsskydd och registre­ ring av domännamn. Vissa av koncernens varumärken och logotyper är inte registrerade och/eller ansökan om registrering pågår, och vissa varumärken och logotyper kan, av olika skäl, inte registreras som varumärken. Det finns en risk för att koncernen inte kommer att kunna slutföra registreringar av sådana varumärken och logo­ typer och/eller framtida varumärken eller logotyper. Koncernen står också inför risken att användningen och utnyttjandet av våra immateriella rättigheter, särskilt rättigheter som rör vår programvara, kan inkräkta på tredje parts immateriella rättigheter. Kostnaderna för att vara kärande eller motpart i en talan som rör intrång i immateriella rättigheter kan vara betydande. Koncernens immateriella rättigheter har därför ett begränsat rättsligt skydd för­ utom genom varumärkesregistrering, upphovsrättsskydd och regist­ rering av domännamn. Det kan begränsa våra möjligheter att väcka talan och försvara oss mot intrång i immateriella rättigheter. Våra viktigaste varumärken har registrerats hos berörda myndigheter för immateriella rättigheter. I utvecklingsarbetet vidtas försiktig­ hetsåtgärder för att inte inkräkta på andra företags immateriella rättigheter. Även om koncernens immateriella rättigheter i allmänhet är upphovsrättsskyddade, täcker detta skydd endast koncernens ursprungliga bokstavliga källkod och inte de koncept eller idéer som uttrycks i den. Koncernens immateriella rättigheter är dessutom i allmänhet inte patenterbara. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 57Riskfaktorer och riskhantering INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 58 ===== > Risker relaterade till cyberbrottslighet > Motåtgärder Koncernens verksamhet för onlinespel är utsatt för risken för system­ intrång, virusspridning och andra former av IT­ brottslighet och skad­ ligt beteende från enskilda spelare eller andra aktörer. Denna typ av intrång och angrepp kan orsaka störningar på våra webbplatser, systemfel och avbrott i verksamheten, leda till förlust av databaser och skada datorutrustning och infrastruktur som innehas eller används av oss eller våra användare. Angreppen, eller vår oförmåga att framgångsrikt skydda oss mot dem, kan ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens verksamhet, nettoomsättning och resultat. På Stillfront arbetar vi fortlöpande med att upprätthålla de högsta standarderna för att skydda våra användare från cyberattacker och kortbedrägerier när de spelar våra spel. Vi har infört policyer och rutiner för att följa alla tillämpliga lagar och regler i syfte att skydda våra uppgifter på ett tillfredsställande sätt och vi förväntar oss samma sak av våra samarbetspartners och leverantörer. > Risker relaterade till systemens, produkternas och tjänsternas säkerhet, integritet och driftsprestanda. > Motåtgärder Vårt produktutbud består uteslutande av onlinespel som är beroende av en säker och välfungerande internetanslutning för att användarna ska kunna spela våra spel. Koncernens verksamhet är därför beroende av IT­s ystemens integritet, tillförlitlighet och driftsprestanda samt användarnas tillgång till internet. Driften av IT­s ystem inom koncer­ nens verksamhet och hos våra leverantörer eller samarbetspartner kan störas av skäl som ligger utanför vår kontroll, till exempel skador orsak­ ade av olyckor, avbrott i tillgången till verktyg eller tjänster, extrema väderhändelser, säkerhetsproblem, systemfel eller föroreningar. Koncernens verksamhet är uppbyggd kring separata servrar och plattformar, vilket gör det osannolikt att ett stort antal servrar påverkas av störningar samtidigt. Men störningar eller händelser som berör de mest intäktsgenererande spelen kan leda till att vi förlorar användare och därmed intäkter. Det kan även leda till klagomål mot koncernen för avbrott, eller på annat sätt negativt påverka vår förmåga att sälja produkter och tjänster till vår användare. Säkerheten för informationstekniska tillgångar (”IT”) är central för vår verksamhet. Det är viktigt att se till att IT­ tillgångarna utformas med en tillfredsställande säkerhetsnivå och skyddas mot cyber­ attacker och/eller mänskliga misstag som kan leda till dataintrång, dataförluster, datakorruption och naturkatastrofer. För att minska riskerna har koncernen ett ramverk för katastrof­ återställning och kontinuitet i driften som ska upprätthålla eller återupprätta verksamheten i händelse av störningar. > Konkurrensrelaterade risker > Motåtgärder Stillfront arbetar i en mycket konkurrensutsatt bransch. Nya spel­ utvecklare, konsolutvecklare, spelutgivare och speloperatörer som kommer in på spelmarknaden, eller befintliga konkurrenter som utökar sitt spelutbud, leder till ökad konkurrens. Koncernens fokus är att erbjuda underhållning av hög kvalitet, på en marknad där även andra underhållningsföretag betraktas som huvudkonkurrenter. Spelpro­ dukter och ­tjänster på nätet är också känsliga för konsumenttrender och det finns en risk att koncernens marknadsandel minskar om kon­ kurrenter förbättrar eller utökar sitt produktutbud. Om koncernen inte lyckas konkurrera på ett effektivt sätt kan det leda till att koncer­ nen förlorar användare eller misslyckas med att attrahera nya användare. Ökad konkurrens kan också leda till lägre marginaler och prispress, och att vi som en följd av detta tvingas sänka priset på våra produkter och tjänster för att behålla våra användare och nuvarande marknadsandelar. Dessutom kan vissa konkurrenter erbjuda ett mer attraktivt utbud av onlinespel eller kompletterande produkter och tjänster än Stillfront, vilket kan leda till att vi måste utveckla eller erbjuda liknande produkter och tjänster för att inte riskera att förlora våra användare. Det kan också leda till att koncernen får ökade utvecklingskostnader i samband med utvecklingen av en viss typ av produkt eller tjänst. På Stillfront har vi valt att huvudsakligen arbeta med free­to­play­ spel som har en dokumenterat långsiktig lönsamhet. Dessutom undersöker vi alltid möjliga nya spelgenrer med egenskaper som passar in i Stillfronts strategi. > Risker relaterade till användningen av programvara med öppen källkod > Motåtgärder Koncernen använder programvara med öppen källkod vid spelutveck­ ling. Vissa licenser för programvara med öppen källkod kräver att utvecklare som distribuerar programvara med öppen källkod ska lämna ut hela eller delar av källkoden till sin programvara på ofördel­ aktiga villkor eller gratis. Det finns en risk att sådana licenser kan tol­ kas på ett sätt som medför oväntade konsekvenser eller begräns­ ningar för Stillfronts förmåga att marknadsföra spelen eller att vi oavsiktligt gör intrång i andra aktörers immateriella rättigheter. Dessutom finns det en risk att föråldrad och potentiellt osäker pro­ gramvara med öppen källkod ingår i våra produkter. Detta kan leda till att vi måste avslöja och tillgängliggöra vår egen källkod, betala skadestånd på grund av avtalsbrott, bygga om våra spel, avbryta distributionen av berörda spel om omarbetningen inte slutförs i tid eller vidta andra korrigerande åtgärder som kan leda till att resurser tas från koncernens spelutveckling i allmänhet. Detta kan ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens nettoomsätt­ ning, resultat och immateriella tillgångar. Vi övervakar kontinuerligt vår användning av programvara med öppen källkod och gallrar bort föråldrad eller osäker programvara för att minska riskerna. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 58Riskfaktorer och riskhantering INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 59 ===== > Risk för force majeure > Motåtgärder Koncernen är verksam inom onlinespelsbranschen och påverkas av den globala ekonomiska utvecklingen, konsumenttrender och användarnas preferenser. Även om vi fokuserar på digital underhåll­ ning och har digitala processer på plats för att säkerställa att vår organisation fungerar mer eller mindre som vanligt i händelse av en force majeure så påverkas koncernens intäkter till stor del av användarnas disponibla inkomst och spelaktiviteter. Dessutom kan en force majeure ha en negativ inverkan på de globala ekonomiska utsikterna, och en negativ utveckling i den globala ekonomin kan påverka användarnas disponibla inkomster och spelbranschens förmåga och vilja att investera i våra produkter, vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens verksamhet, netto­ omsättning och resultat. På Stilfront utvärderar vi kontinuerligt situationen så att vi i ett tidigt skede kan identifiera potentiella problem och vidta lämpliga åtgärder för att lösa dem. Risker relaterade till koncernens finansiella ställning > Risker relaterade till koncernens finansiella ställning > Motåtgärder Att kunna säkra koncernens finansiering och kontrollera den finansiella exponeringen i enlighet med policyer och riktlinjer är avgörande för att vi ska nå våra mål. Finansiella risker som valutarisk, likviditetsrisk, finansieringsrisk, ränterisk och kreditrisk hanteras centralt av koncernens finansavdel­ ning i enlighet med den policy som fastställs årligen av styrelsen. Se not 3 för en mer detaljerad beskrivning av fastställda risknivåer och vår finansiella riskhantering. Risker relaterade till bolagets strategi > Risker relaterade till förvärv, investeringar, etableringar eller avyttringar. > Motåtgärder Som en del av koncernens strategi har vi tidigare genomfört, kommer att undersöka möjligheter till, och kan i framtiden komma att genom­ föra, förvärv, etableringar, investeringar och avyttringar som kanske inte fullföljs eller inte visar sig vara fördelaktiga för koncernen om de fullföljs. Dessutom finns det en risk för att vi inte kan hitta lämpliga förvärvs­ objekt eller genomföra förvärv, investeringar eller avyttringar på acceptabla villkor, få nödvändiga tillstånd eller myndighetsgod­ kännanden (till exempel från konkurrensmyndigheter) på grund av restriktioner i våra finansieringsavtal. Det kan leda till att vi inte kan uppnå våra uppsatta tillväxtmål i enlighet med vår strategi. Förvärv genomförs först efter en grundlig due diligence­granskning. I förvärvsvillkoren ingår normalt en flerårig tilläggsköpeskilling för säljaren, som vanligtvis också sitter i ledningen för det förvärvade bolaget. Därmed finns det ett starkt incitament för säljaren/led­ ningen av det uppköpta företaget att leverera goda resultat. En del av köpeskillingen utgörs ofta av aktier i Stillfront, vilket genom lock­ up­klausuler säkerställer att det förvärvade företagets intressen sammanfaller med Stillfronts intressen. Dessutom tillämpar koncernen ett ramverk för att integrera förvärv­ ade företag där särskilda resurser avsätts för att, tillsammans med det förvärvade företagets ledning, underlätta integreringsprocessen. > Risker relaterade till koncernens synergier > Motåtgärder Det finns en risk att koncernen inte kan integrera och hantera en förvärvad verksamhet på ett effektivt sätt, förutse förväntade skulder eller uppnå förväntade kostnadsbesparingar och synergier. Om vi misslyckas med att realisera operationella synergier, till exem­ pel spelmotordelning, lokalisering, marknadsföring eller intäktsmek­ anik, kan koncernens verksamhet och resultat påverkas negativt. Under 2023 har vi fortsatt att bygga och implementera vår Stillops­ plattform som accelererar synergier genom att utnyttja våra till­ gångar och vår kapacitet för att maximera kostnadseffektivitet och tillväxt. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 59Riskfaktorer och riskhantering INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 60 ===== Juridiska och regelverksrelaterade risker > Risker relaterade till behandlingen av personuppgifter > Motåtgärder På Stillfront behandlar vi personuppgifter från, bland annat, med­ arbetare och användare och vi måste följa lagar, regler och bestäm­ melser om dataskydd i flera jurisdiktioner. Om vi inte följer tillämp­ liga lagar, förordningar och regler om dataskydd kan det leda till negativ publicitet, skadat anseende och förlust av användare och intäkter för koncernen. Det kan också leda till böter och skadestånds­ krav från enskilda personer och förelägganden från myndigheter att åtgärda bristerna. Om vi inte följer de regler som gäller på de marknader där vi är verksamma kan det få en väsentlig negativ inverkan på koncernens rykte, verksamhet och resultat. Stillfront är en datadriven organisation. Att analysera användardata hjälper oss att se beteendemönster, inhämta information om vår verksamhet och annan kunskap som gör oss ännu bättre på att utveckla spel, kringaktiviteter och kampanjer för att skapa en bättre användarupplevelse. Användarnas kontakter med våra studios kund­ tjänster är en viktig källa till information när vi utvecklar spel och nya funktioner. Även marknadsföringen av våra free­to­play­spel är datadriven, och avgörande för att nå ut till nya användare. Integritet och dataskydd är av yttersta vikt för Stillfront. Genom åren har vi lagt ner stora resurser på att säkerställa att våra rutiner för hantering av personuppgifter möter de krav som finns i dataskydds­ förordningen (GDPR) och andra tillämpliga lagar om dataskydd och personuppgiftsbehandling. Stillfronts rutiner har utformats för att värna om sekretess, integritet och användarnas tillgång till sina personuppgifter. Alla medarbetare på Stillfront erbjuds dessutom regelbundet utbildning i frågor om integritet och dataskydd. > Risker relaterade till lagar, förordningar och regler i flera olika jurisdiktioner > Motåtgärder Stillfronts spel är tillgängliga i, och våra studios arbetar i, många olika länder. Flera av länderna har egna regler som styr affärsverk­ samheten i allmänhet och onlinespel i synnerhet. Stillfronts verksam­ het på den globala marknaden för onlinespel och vår geografiska spridning utsätter oss för hållbarhetsrisker relaterade till mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden och korruption. Till exempel kan det uppstå skillnader i tolkning och tillämpning av gällande skattelagar i olika jurisdiktioner, samtidigt som koncernen är skattemässigt hemmahörande i Sverige. Spelbranschen är föremål för en allt mer ingående granskning av myndigheterna i de länder där vi är verksamma. Att noggrant över­ vaka nya och ändrade bestämmelser i alla länder där vi är verk­ samma innebär kostnader för juridiska rådgivare och kan leda till både minskade intäkter och ökade utgifter om våra spel, av en oför­ utsedd anledning, måste anpassas för att inte bryta mot gällande bestämmelser eller som ett resultat av att de betalfunktioner som förekommer i spelen inte anses vara lagliga. Det kan till exempel handla om olika rättsliga bestämmelser eller ställningstaganden om att spelen kan kategoriseras som hasardspel. Det finns en risk att koncernen inte alltid följer alla lokala lagar och förordningar på grund av att vår och de lokala myndigheternas tolk­ ning av tillämpliga regler skiljer sig åt. Det kan leda till att koncernen blir föremål för rättsliga förfaranden, klagomål eller förelägganden, eller att krav på böter, skadestånd eller andra avgifter riktas mot koncernen. Detta kan medföra kostnader för koncernen och påverka vårt anseende negativt. Sådana risker kan förstärkas i en decentrali­ serad organisationsmodell. Att anpassa verksamheten till förändrade lagar och regler är en fortlöpande process och kräver att vi övervakar förändringar i lag­ stiftningen som kan påverka oss, genom analys och utbildning samt genom att ta fram styrdokument. Vi upprätthåller också en dialog med tillsynsmyndigheterna för att hålla dem informerade om vårt arbete för att följa lagar och förordningar. Stillfront har även en uppförandekod och ett stort antal olika policyer och rutiner som gäller för alla medarbetare inom koncernen och som syftar till att säkerställa att vi följer regler och bestämmelser om till exempel bekämpning av mutor, korruption och penningtvätt. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 60Riskfaktorer och riskhantering INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information > ===== SIDA 61 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Revisionsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Resultatdisposition Revisors yttrande Övrig information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information FINANSIELLA RAPPORTER 61 Förvaltningsberättelse 62 Koncernens räkenskaper 6 7 Moderbolagets räkenskaper 71 Noter 75 Undertecknande av styrelse och vd 1 05 Revisionsberättelse 106 Finansiella rapporter Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 61Finansiella rapporter – Förvaltnngsberättelse ===== SIDA 62 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Revisionsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Resultatdisposition Revisors yttrande Övrig information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören överlämnar härmed årsredovisningen och koncernredovisningen för Stillfront Group AB (publ), 556721-3078, för räkenskapsåret 2023. Verksamhet Stillfront Group AB (publ) är moderbolag för en global kon- cern av spelstudios. Via bolagets Stillops-plattform skapas synergier som hjälper våra spelutvecklingsteam över hela världen att samverka och utnyttja hela sin potential. Tack vare vår breda och diversifierade spelportfölj kan vi erbjuda över 70 spel inom en mängd olika genrer, från casual och mash-up till strategi- och rollspel. Syftet är att erbjuda förstklassig digital underhållning som håller över tid och göra ett positivt avtryck med våra spel. Stillfront bedrev verksamhet genom 22 spelstudios i slutet av 2023: 6waves, Babil Games, Bytro Labs, Candywriter, Coldwood Interac- tive, Dorado Games, eRepublik Labs, Everguild, Game Labs, Goodgame Studios, Imperia Online, Jawaker, Kixeye, Moon- frog Labs, Nanobit, New Moon Production, OFM Studios, Playa Games, Simutronics, Storm8, Sandbox Interactive och Super Free Games. De viktigaste marknaderna är USA, Japan, Tyskland, Storbritannien och MENA-regionen (Mellan ös tern och Nordafrika). Omsättning och resultat Nettointäkterna för 2023 uppgick till 6 982 (7 058) miljoner kronor. Minskningen på –1,1 procent drevs främst av negativ organisk tillväxt (–5,9 procent) och andra förändringar (–0,9 procent) men dämpades av plusresultat från förvär- vade studios (+0,7 procent) och valutakursförändringar (+5,0 procent). I andra förändringar ingår beslutet i novem- ber 2022 att pausa verksamheten i Bangladesh och avytt- ringen i oktober 2023 av studion Power Challenge, som påverkade intäkterna. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 754 (850) miljoner kronor och EBITDA uppgick till 2 413 (2 545) miljoner kronor för helåret. Justerad EBIT uppgick till 2 510 (2 595) miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad EBIT-marginal på 36 (37) procent. Jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA uppgick till totalt –96 (–50) miljoner kronor, uppdelat på omstruktu- reringskostnader på –44 (–9) miljoner kronor, kostnader för långsiktiga incitamentsprogram på –24 (–26) miljoner kronor, transaktionskostnader för förvärv på 0 (–14) miljoner kronor och övriga poster på –28 (0) miljoner kronor. Justerad EBIT- DAC uppgick till 1 705 (1 599) miljoner kronor, vilket mot- svarar en justerad EBITDAC-marginal på 24 (23) procent. Resultat efter finansiella poster uppgick till 156 (752) miljo- ner kronor. Skattekostnaden för året uppgick till 143 (206) miljoner kronor, motsvarande 92 (27) procent av resultatet före skatt. Om man exkluderar effekterna av ej avdragsgilla transaktionskostnader, ej kassapåverkande diskonterings- ränta på tilläggsköpeskillingar,skattefria omvärderingar av tilläggsköpeskillingar och källskatt på utdelningar skulle skattesatsen för helåret vara 30 procent (28 procent). Nettoresultatet för året var 12 (547) miljoner kronor. Nyckeltal och alternativa resultatmått definieras på [sidorna 98–99] och avstäms i [not 30]. För ytterligare information om moderbolagets och koncernens resultat och ställning hänvisas till rapporterna över totalresultat och finansiell ställning, sammanställningarna över föränd- ringar i eget kapital, kassaflödesanalyserna och noterna. Viktiga händelser under 2023 3 januari 2023 meddelade Stillfront att Jan Samuelson, styrelse- ordförande i Stillfront Group AB (publ), hade informerat val- beredningen att han inte stod till förfogande för omval vid årsstämman 2023. Jan har varit styrelseord f örande för Still- front sedan 2018. Valberedningen föreslog att Katarina G. Bonde skulle väljas till ny styrelseordförande vid årsstäm- man 2023, för perioden fram till slutet av årsstämman 2024. Den 15 februari 2023 hölls en digital kapitalmarknadsdag och Stillfront tillkännagav uppdaterade finansiella mål. De uppdaterade finansiella målen ersatte de tidigare finan- siella målen, som ursprungligen tillkännagavs i samband med kapitalmarknadsdagen i november 2019 och uppdate- rades i samband med kapitalmarknadsuppdateringen i sep- tember 2020. Enligt de uppdaterade finansiella målen ska bolaget uppnå en årlig organisk omsättningstillväxt som överstiger den adresserade marknaden (med tillägg av stra- tegiska och värdeskapande förvärv) med en årlig justerad EBITDAC-marginal i intervallet 26–29 procent, samt ha en skuldsättningsgrad under 2,0x (inklusive villkorade köpe- skillingar som betalas kontant under de närmaste 12 måna- derna). Stillfronts uppdaterade finansiella mål kommer att följas upp årligen och gäller tills vidare. Den 15 februari 2023 beslutade Stillfronts styrelse att utnyttja det bemyndigande som beviljades av årsstämman den 12 maj 2022 att förvärva egna aktier på Nasdaq Stock- holm. Syftet med återköpet var att möjliggöra betalning av vissa tilläggsköpeskillingar, i samband med tidigare förvärv, med egna aktier. Återköpen administrerades av Nordea Bank Abp, som agerade i enlighet med instruktioner från Stillfront. 20 april 2023 meddelade Stillfront att Björn Tönne tillträtt som Chief Information Officer (CIO) och medlem av Still- front Groups ledningsgrupp. Björn kommer närmast från Klarna. Han har även innehaft befattningar som Head of Operations på IBM och Senior Vice President Operations på EVRY. Björn tillträdde sin befattning den 20 april 2023. Den 11 maj 2023 hölls Stillfronts årsstämma där det, utöver sedvanliga beslut, beslutades: (i) om åtta riktade nyemis- sioner till säljarna av åtta av de bolag som Stillfront tidigare har förvärvat, (ii) att bemyndiga styrelsen att besluta om emission av aktier, återköp av egna aktier och överlåtelse > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 62Finansiella rapporter – Förvaltnngsberättelse ===== SIDA 63 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Revisionsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Resultatdisposition Revisors yttrande Övrig information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information av egna aktier, samt (iii) att implementera ett långsiktigt incitamentsprogram. Stämman beslutade också, i enlighet med valberedningens förslag, att välja David Nordberg till ny styrelseledamot. Katarina G. Bonde valdes till ny styrelse- ordförande fram till slutet av nästa årsstämma. Den 15 maj 2023 meddelade Stillfront att man genomfört det aktieåterköpsprogram som offentliggjordes den 15 feb- ruari 2023. Stillfronts förvärv av egna aktier inleddes den 16 februari 2023 och avslutades den 11 maj 2023. Stillfront förvärvade totalt 13 441 510 egna aktier under aktieåterköps- programmet för ett totalt belopp om cirka 270 miljoner kro- nor. De förvärvade aktierna användes för betalning av vissa tilläggsköpeskillingar i samband med tidigare förvärv. Den 7 september meddelade Stillfront att bolaget emitterat seniora ej säkerställda obligationer till ett värde av 1 miljard kronor. De nya obligationerna emitterades med en total ram på 2 miljarder kronor, löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 395 räntepunkter och förfaller den 14 september 2027. Intäkterna från obligationsemissionen användes för återköp av de utestående, seniora ej säkerställda 2019/2024-obliga- tionerna om 1 miljard kronor som förfaller 2024 med ISIN SE0012728830. Kassaflöde och finansiell ställning Koncernen hade kassaflöden från den löpande verksamheten under året på 1 690 (2 028) miljoner kronor. Det fria kassa- flödet för året uppgick till 833 (974) miljoner kronor med en kassakonverteringsgrad på 0,35 (0,38). Vid årets slut uppgick koncernens likvida medel till 807 (989) miljoner kronor och outnyttjade kreditfaciliteter till 2 432 (2 401) miljoner kronor, varav 2 057 (2 279) miljoner kronor var långfristiga kreditfaciliteter. Villkorade tilläggs- köpeskillingar och andra skulder för rörelse förvärv reglera- des under året med 822 (1 041) miljoner kronor kontant och 336 (262) miljoner kronor i Stillfront aktier, varav 4 769 026 (6 137 139) var nyemitterade aktier och 13 441 510 (0) var aktier som hade återköpts för 270 (0) miljoner kronor. Stillfront emitterade nya seniora ej säkerställda 2023/2027- obligationer till ett initialt belopp om 1 000 miljoner kronor under året. De nya obligationerna emitterades med en total ram på 2 miljarder kronor, löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 3,95 procent och förfaller i september 2027. De nya obligationerna användes för ett återköp av cirka hälften av de utestående 2019/2024-obligationerna och för en frivillig förtida inlösen av den andra hälften av de utestående 2019/2024-obligationerna. Nettoskulden i slutet av 2023 uppgick till 4 115 (3 826) miljo- ner kronor. Den justerade räntetäckningsgraden pro forma var 7,0x (11,8x) i slutet av året och den justerade skuldsättnings- graden pro forma, inklusive tilläggsköpeskillingar som beta- las kontant de närmaste 12 månaderna, var 1,8x (1,8x). Nyckeltal och alternativa resultatmått definieras på sidorna 112–113 och avstäms i not 30. Investeringar och avskrivningar Under året har investeringar i produktutveckling aktiverats med 805 (996) miljoner kronor. Investeringarna omfattar utveckling av mjuklanserade nya spel samt spel som ännu inte har lanserats. Investeringarna omfattar även större utökningar och tillägg till befintliga spel. Avskrivningar för produktutveckling uppgick till –739 (–518) miljoner kronor under året. Under 2022 redovisades jämför- elsestörande avskrivningar på –176 miljoner kronor för utvecklade spel med förkortad ekonomisk livslängd. Avskriv- ningar hänförliga till förvärvsrelaterade poster uppgick till –846 (–929) miljoner kronor. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består av sedvanliga koncern- övergripande funktioner och koncerngemensamma tjänster. Moderbolagets nettoomsättning under året var 164 (144) miljoner kronor och resultatet före skatt uppgick till 826 (–230) miljoner kronor. Finansiella mål I samband med kapitalmarknadsdagen den 15 februari 2023 tillkännagav Stillfront uppdaterade finansiella mål. De upp- daterade finansiella målen ersatte de tidigare finansiella målen. Stillfronts uppdaterade finansiella mål kommer att följas upp årligen och gäller tills vidare. Tillväxt: Årlig organisk intäktstillväxt överstigande den adresserade marknadens (med tillägg av strategiska och värdeskapande förvärv). Stillfronts adresserade marknad definieras som den globala marknaden för mobilspel, exklusive Kina. Lönsamhet: Årlig justerad EBITDAC-marginal i intervallet 26–29 procent. Stillfronts justerade EBITDAC definieras som vinst före ränta, skatt, av- och nedskrivningar, minus akti- verade kostnader för produktutveckling, justerat för jäm- förelsestörande poster. Skuldsättning: Skuldsättningsgrad under 2,0x (inklusive villkorade köpeskillingar som betalas kontant under de när- maste 12 månaderna). Stillfronts skuldsättningsgrad defi- nieras som räntebärande nettoskuld, inklusive kortsiktiga villkorade köpeskillingar som betalas kontant, i förhållande till de senaste tolv månadernas justerade EBITDA pro forma. Koncernen kan under vissa omständigheter besluta att över- skrida denna nivå under kortare tidsperioder. Aktier och aktiekapital Antalet aktier i Stillfront Group AB (publ) uppgick till 517 968 480 den 31 december 2023 (513 199 454 den 31 decem- ber 2022). Aktiekapitalet var 36 257 794 (35 923 962) kronor. Aktien är sedan den 8 december 2015 noterad på Nasdaq First North och sedan den 26 maj 2021 noterad på Nasdaq Stockholm. Stängningskursen den 29 december 2023 var 12,17 kronor per aktie. Årets förändringar i antalet aktier beskrivs i not 20. Antalet kända aktieägare vid årets slut var 24 176. > Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 63Finansiella rapporter – Förvaltnngsberättelse ===== SIDA 64 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Revisionsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Resultatdisposition Revisors yttrande Övrig information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information De största aktieägarna per den 31 december 2023 var Laureus Capital GmbH med 11,7 procent av utestående aktier och röster, Handelsbanken Fonder med 6,4 procent, DNB Fonder med 5,2 procent, Första AP-fonden med 5,1 pro- cent och SEB Fonder med 3,5 procent. Bolagsordningen innehåller inga hembudsförbehåll eller andra begränsningar i aktiernas överlåtbarhet, och det finns inga andra kända omständigheter av de slag som bolaget är skyldigt att upplysa om enligt bestämmelserna i årsredovis- ningslagen 6 kap, 2a §, punkterna 3–11. Hållbarhet, medarbetare och miljö Stillfront har i enlighet med årsredovisningslagen utarbetat en lagstadgad hållbarhetsrapport som godkänts för publi- cering av styrelsen och verkställande direktören. Den lag- stadgade hållbarhetsrapporten omfattar sidorna 12–43. Rapporten omfattar moderbolaget och koncernens dotter- bolag. Under 2019 fastställdes ett hållbarhetsramverk som utgör en bas för styrning. Uppförandekoden tillsammans med hållbarhetspolicyn och koncernens FAIR-modell är de viktigaste styrdokumenten. Risker hänförliga till hållbarhet ingår i koncernens arbete för att identifiera och hantera risker. Antalet anställda i koncernen under 2023 uppgick i genom- snitt till 1 2 62 (1 516), varav 31 procent kvinnor. Stillfront är ett kunskapsdrivet företag med högt utbildade medarbetare i en platt organisation där alla uppmuntras att bidra posi- tivt till verksamheten. Medarbetarna vidareutbildas fort- löpande. Alla behandlas lika oavsett kön, etnicitet, religion, sexuell läggning eller funktionsnedsättning. Stillfront bedriver ingen verksamhet i Sverige som är till- stånds- eller anmälningspliktig enligt Miljöbalken. I varje land tillämpas miljökrav på verksamheten som minst mot- svarar lokal miljölagstiftning i den mån den är tillämplig på koncernens verksamhet. Miljöpåverkan från Stillfronts verk- samheter är endast indirekt, i form av energiförbrukning i samband med datatrafik och datalagring samt resor. Risker och osäkerhetsfaktorer Stillfront har en modell för riskhantering, som syftar till att identifiera, kontrollera och minska riskerna. Stillfronts styr- else ansvarar för koncernens riskhantering. Riskfrågor som kan kopplas till affärsutveckling och långsiktig strategisk planering behandlas av koncernledningen och beslutas av styrelsen. Flera koncernövergripande policyer ligger till grund för företagets operativa riskhantering inom organisa- tionen. De största riskerna i Stillfronts affärsmiljö behandlas strategiskt genom produkt- och affärsutveckling och opera- tionellt i det dagliga arbetet. Se not 3 samt riskavsnittet på sidorna 55–60 för en mer detaljerad beskrivning av risker och riskhantering inom Stillfront. Händelser efter årets slut Den 5 februari 2024 meddelade Stillfront att koncernens mål för att minska utsläppen av växthusgaser har validerats av Science Based Targets initiative (SBTi), vilket innebär att de är i linje med den senaste klimatforskningen och målen i Parisavtalet. Stillfront åtog sig att sätta mål i linje med SBTi:s kriterier i december 2022 och lämnade in de nya målen för validering i juni 2023. Den 14 mars 2024 meddelade Stillfront att skiljemannen hade beslutat till Stillfronts fördel i skiljeförfarandet med vissa säljare av Kixeye Inc. och fastställt att Stillfront inte är skyldigt att erlägga någon tilläggsköpeskilling till säljarna av Kixeye. Den 20 mars 2024 emitterade Stillfront nya ickesäkerställda obligationer på 1 000 MSEK och offentliggjorde resultatet av ett återköpserbjudande till innehavarna av obligation 2021/2025 på 1 500 MSEK. De nya obligationerna löper med en rörlig ränta om 3m Stibor +3,65 procent och förfaller i september 2028. Framtidsutsikter Stillfronts framtida utveckling beror främst på hur våra stu- dios utvecklas. Dessutom kan de allmänna marknadsförut- sättningarna, trender inom spelindustrin och de finansiella marknaderna ha en betydande inverkan på koncernens redovisade intäkter och finansiella ställning. Stillfront verkar på en marknad med starka underliggande tillväxtfaktorer, även om 2022 och 2023 var tuffa år för mobilspel. Marknaden för mobilspel minskade med cirka 2 procent under 2023 (Still- fronts adresserade marknad definieras som den globala marknaden för mobilspel exklusive Kina, baserat på genom- snittliga tillväxtsiffror från data.ai, Newzoo och Sensor Tower). Även om marknadens visibilitet fortfarande är låg förväntar sig flera marknadsinstitut att den globala spel- marknaden kommer att återgå till tillväxt under 2024. I februari 2023 tillkännagav Stillfront följande uppdaterade finansiella mål: 1) årlig organisk tillväxt överstigande den adresserade marknadens, 2) årlig justerad EBITDAC-margi- nal på 26–29 procent och 3) en skuldsättningsgrad under 2,0x (inklusive villkorade köpeskillingar som betalas kontant under de närmaste 12 månaderna). Stillfront kan emellertid, under vissa omständigheter, besluta att överskrida skuld- sättningsgraden under en kortare tidsperiod. Bolagsstyrning Bolaget lyder under svenska lagar och förordningar såsom aktiebolagslagen (2005:551), bokföringslagen (1999:1078) samt årsredovisningslagen (1995:1554). Bolaget tillämpar svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Bolagsstyrningen utövas bland annat genom bolagsstämman, styrelsen och verkställande direktören. Bolagets revisor, som utses av årsstämman, granskar bolagets räkenskaper samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av bolaget. Enligt Stillfronts bolagsordning ska bolagets styrelse bestå av minst tre och högst åtta ordinarie ledamöter. Samtliga ledamöter väljs av årsstämman. Bolagsstyrningsrapporten innehåller även upplysningar om de viktigaste inslagen i koncernens system för intern kontroll och upprättande av finansiell rapportering på sidorna 50–51. > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 64Finansiella rapporter – Förvaltnngsberättelse ===== SIDA 65 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Revisionsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Resultatdisposition Revisors yttrande Övrig information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Riktlinjer för ersättning till verkställande direktören och ledande befattningshavare presenteras i not 8. Styrelsens förslag inför årsstämman 2024 återfinns nedan. Styrelsens förslag till beslut om ersättning till ledande befattningshavare Dessa riktlinjer gäller för ersättning och andra anställnings- villkor för verkställande direktören och andra ledande befattningshavare i Stillfront Group. Riktlinjerna för ersättningar till ledande befattningshavare som godkändes av årsstämman 2023 förblir oförändrade. Med förbehåll för den efterföljande punkten gäller dessa riktlinjer även för en styrelseledamot i Stillfront som erhåller ersättning från bolaget och varje hänvisning till ledning och/eller en ledande befattningshavare ska för detta syfte även anses omfatta sådan styrelseledamot. Dessa riktlinjer gäller inte för ersättning som beslutas eller godkänns av bolagsstämman. Riktlinjerna är framåtblickande, det vill säga de ska tillämpas för avtalade ersättningar och ändringar av redan avtalade ersättningar, efter att riktlinjerna antagits av årsstämman 2024. Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Stillfronts affärsstrategi är att bli marknadsledande inom free to-play-spel, genom att långsiktigt kunna erbjuda förstklassig digital underhållning från bolagets globala grupp av spelstudios. Organisk tillväxt och noggrant ut- valda och genomförda förvärv är Stillfronts tillväxtstrategi. För mer information om Bolagets affärsstrategi, se https://www.stillfront.com/en/about-the-company/. En förutsättning för ett framgångsrikt genomförande av Bolagets affärsstrategi och värnande av dess långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, är att Bolaget ska kunna rekrytera och behålla kvalificerad personal. I detta syfte är det nödvändigt att bolaget erbjuder konkurrens- kraftig ersättning. De övergripande riktlinjerna för ersätt- ning till bolagets ledning ska baseras på befattningen, den individuella utvecklingen, bolagets resultat samt att ersätt- ningen ska vara konkurrenskraftig. Typer av ersättning m.m. Ersättningen ska vara förenlig med gällande marknads- villkor och kan bestå av följande delar: fast kontantlön, rörlig kontant ersättning baserad på årliga prestationsmål (bonus), extraordinär kontant ersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Dessutom kan bolagsstämman – oav- sett dessa riktlinjer – besluta om bland annat aktierelaterad eller aktiekursrelaterad ersättning. Fast lön Den fasta lönen ska baseras på personlig erfarenhet, ansvarsområde och relevant marknad. Den fasta lönen ska revideras årligen. Rörlig kontant ersättning Uppfyllandet av kriterierna för tilldelning av rörlig ersätt- ning ska utvärderas årligen. Den rörliga kontantersätt- ningen för en ledande befattningshavare kan som huvud- regel motsvara högst 50 procent (50%) av den fasta årliga kontantlönen. Den rörliga kontantersättningen kan dock uppgå till upp till 100 procent (100%) av den fasta årliga kontantlönen för en ledande befattningshavare om det motiveras av ersättningsstrukturer eller extraordinära arrangemang i det individuella fallet. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förut- bestämda och mätbara kriterier så som intäkter, resultat i förhållande till budgeten, utvecklingen av bolagets aktie- kurs, uppfyllda hållbarhetsmål och personlig prestation. På så sätt är den rörliga ersättningen kopplad till företagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Styrelsen ska, enligt tillämplig lag eller avtalsbestämmelser ha möjlighet att, med förbehåll för de begränsningar som kan gälla enligt lag eller avtal, helt eller delvis återta rörlig ersättning som betalats ut på felaktiga grunder (återkrav). I vilken utsträckning kriterierna för tilldelning av rörlig kon- tant ersättning har uppfyllts ska utvärderas/fastställas när mätperioden har löpt ut. Ersättningskommittén ansvarar för utvärderingen i den mån den rör rörlig ersättning till vd. För rörlig kontantersättning till andra chefer ansvarar verkstäl- lande direktören för utvärderingen. Beträffande finansiella mål ska utvärderingen grunda sig på den senaste finansiella information som bolaget offentliggjort. Extraordinär kontant ersättning Ytterligare kontant ersättning kan betalas ut under extra- ordinära omständigheter, förutsatt att ersättningen är av engångskaraktär och avtalas på individuell basis för att rekrytera eller behålla chefer, eller som ersättning för extra- ordinära insatser utöver personens ordinarie uppdrag. Ersätt- ningen ska vara marknadsmässig och kan exempelvis utgöras av en kontant engångsersättning, målbonus eller liknande. Den extraordinära ersättningen får inte överstiga den fasta årliga kontantlönen och ska inte utgå mer än en gång per år och per person. Beslut om extraordinär ersättning ska fattas av styrelsen efter förslag från ersättningskommittén. Rörliga långsiktiga incitamentsprogram (LTIP) Långsiktiga incitamentsprogram har implementerats i bolaget. Programmen har beslutats av bolagsstämman och undantas därför dessa riktlinjer. Dessa incitaments- program inkluderar koncernledningen och andra nyckelper- soner i bolaget och dess dotterbolag. Programmen är villko- rade av vissa innehavstider på flera år. För mer information om bolagets LTIP, inklusive de kriterier som resultatet beror på, se https://www.stillfront.com/en/remuneration/. Pensionsförmåner och andra förmåner Pensionsförmåner, inklusive sjukförsäkring, ska vara premie- bestämd. Rörlig kontant ersättning ska inte berättiga till pensionsförmåner. Pensionspremierna för premiebestämd > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 65Finansiella rapporter – Förvaltnngsberättelse ===== SIDA 66 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Revisionsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Resultatdisposition Revisors yttrande Övrig information INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information pension ska uppgå till högst 30 procent (30%) av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner kan till exempel omfatta sjukförsäkring och tjänstebilar. Sådana förmåner ska vara begränsade och får inte överstiga 5 procent (5%) av den fasta årliga kontantlönen. För anställningar som inte styrs av svenska regler kan pensionsförmåner och andra förmåner justeras i vederbörlig ordning för att följa tvingande regler eller etablerad lokal praxis, med beaktande av det övergripande syftet med dessa riktlinjer i möjligaste mån. Uppsägning Medlemmarna i den koncernledningen ska erbjudas anställ- ningsvillkor i enlighet med de lagar och den praxis som gäller för det land där arbetstagaren är anställd. Anställningsavtal mellan bolaget och medlemmar i koncernledningen gäller generellt tillsvidare. Arbetsgivarens uppsägningstid får inte överstiga tolv (12) månader. Den fasta kontantlönen under uppsägningstiden samt avgångsvederlag får inte tillsammans överstiga den fasta kontantlönen för ett (1) år för en person i verkställande ledningen. När en person i koncernledningen själv säger upp sig får uppsägningstiden inte överstiga sex (6) månader och inget avgångsvederlag utbetalas. Dessutom kan ersättning betalas ut för konkurrensklausuler. Sådan ersättning ska kompensera för inkomstbortfall och ska endast betalas ut i den mån den tidigare anställde inte har rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tiden för anställningens upp- hörande, såvida inte annat föreskrivs i obligatoriska kollek- tivavtalsbestämmelser, och betalas under den tid som konkurrensklausulen är tillämplig. Löne- och anställningsvillkor för ledande befattningshavare Vid utvärdering av om dessa riktlinjer och de begränsningar som anges här är rimliga har styrelsen (inklusive ersättnings- kommittén) beaktat den totala inkomsten för alla anställda i bolaget, inklusive de olika komponenterna i deras ersätt- ning samt ökning och tillväxttakt över tiden. Beslutsförfarande för att fastställa, se över och implementera riktlinjerna Styrelsen har inrättat en ersättningskommitté. Kommitténs uppgifter inkluderar att förbereda styrelsens beslut om för- slag till ersättningsriktlinjer för ledande befattningshavare. Styrelsen ska utarbeta ett förslag till nya riktlinjer minst vart fjärde år och överlämna det till bolagsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antas av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska också övervaka och utvärdera pro- gram för rörlig ersättning för ledande befattningshavare, tillämpningen av riktlinjerna för ledande befattningshavares ersättning samt de nuvarande ersättningsstrukturerna och kompensationsnivåerna i Bolaget. Medlemmarna i ersätt- ningsutskottet är oberoende av Bolaget och dess ledande befattningshavare. Vd och övriga ledamöter i koncernled- ningen deltar inte i styrelsens behandling av och beslut om ersättningsrelaterade frågor i den mån de berörs av sådana frågor. Information om beslutad men ännu inte förfallen ersättning Det finns inga tidigare beslutade ersättningar som ännu inte förfallit till betalning. Undantag från riktlinjerna Styrelsen kan tillfälligt besluta att helt eller delvis avvika från riktlinjerna om det i ett specifikt fall finns en särskild orsak till undantaget och om ett undantag är nödvändigt för att tjäna bolagets långsiktiga intressen, inklusive ur ett hållbarhetsperspektiv, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska livskraft. Som angetts ovan omfattar ersätt- ningskommitténs uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsrelaterade frågor. Häri ingår även eventuella beslut om undantag från riktlinjerna. Styrelsens förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår att årsstämman 2024 beslutar att balan- sera årets resultat i ny räkning. Stillfront har som mål att investera koncernens vinster och kassaflöde i initiativ för organisk tillväxt och förvärv. Det fullständiga förslaget till resultatfördelning presenteras i not M17. För ytterligare information om moderbolagets och koncer- nens resultat och finansiella ställning hänvisas till resultat- räkningar, balansräkningar, sammanfattning av förändringar i eget kapital, kassaflödesanalyser och noter. Årsstämma Årsstämma i Stillfront Group AB (publ), org.nr 556721-3078, hålls den 14 maj 2024 i Stockholm. Offentliggörande av årsredovisning Denna information är information som Stillfront Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värde- pappersmarknaden. Informationen lämnades för offentlig- görande den 22 april 2024. > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 66Finansiella rapporter – Förvaltnngsberättelse ===== SIDA 67 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Not 2023 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 5,6 6 982 7 058 Aktiverat arbete för egen räkning 575 609 Övriga rörelseintäkter 5 27 28 7 584 7 695 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 7,16 –3 878 –3 915 Personalkostnader 8 –1 275 –1 221 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 14,16,17 –1 660 –1 695 Övriga rörelsekostnader –18 –15 Summa rörelsens kostnader –6 830 –6 845 Rörelseresultat 754 850 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 9 74 256 Finansiella kostnader 10 –672 –353 Summa finansiella poster –598 –97 Resultat efter finansiella poster 156 752 Resultat före skatt 156 752 Årets skatt 11 –143 –206 Årets resultat 12 547 Övrigt totalresultat Poster som kommer att återföras till resultatet: Förändring av omräkningsreserv hänförlig till omräkning av utländska verksamheter –406 2 389 Totalresultat hänförligt till säkring av valutarisker i utländsk a verksamheter –88 –954 Inkomstskatt på övrigt totalresultat 7 119 Summa övrigt totalresultat –488 1 554 Summa totalresultat för året –475 2 101 MSEK Not 2023 2022 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 7 559 Innehav utan bestämmande inflytande 6 –12 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –481 2 113 Innehav utan bestämmande inflytande 5 –12 Genomsnittligt antal aktier 12 Före utspädning 512 191 294 483 877 769 Efter utspädning 512 191 294 483 877 769 Årets resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Före utspädning, SEK/aktie 0,01 1,15 Efter utspädning, SEK/aktie 0,01 1,15 > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 67Finansiella rapporter – Koncernens räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 68 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Koncernens rapport över finansiell ställning MSEK Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 14,15 Spelprodukter 847 1 048 Licenser, marknads- och kundrelaterade tillgångar 2 813 3 605 Balanserade utvecklingsutgifter 1 567 1 496 Goodwill 15 595 16 043 Nyttjanderättstillgångar 16 60 101 Inventarier, verktyg och installationer 17 56 56 Uppskjuten skattefordran 11 21 75 Övriga långfristiga tillgångar 16 16 Summa anläggningstillgångar 20 975 22 440 Omsättningstillgångar Kundfordringar 18 519 472 Aktuell skattefordran 47 10 Övriga fordringar 126 90 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 19 132 124 Likvida medel 27 807 989 Summa omsättningstillgångar 1 630 1 686 SUMMA TILLGÅNGAR 22 605 24 126 MSEK Not 2023 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 20 Aktiekapital 36 36 Övrigt tillskjutet kapital 11 050 10 942 Övriga reserver 947 1 434 Balanserade medel inklusive årets resultat 1 805 1 825 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 13 838 14 237 Innehav utan bestämmande inflytande 8 6 Summa eget kapital 13 846 14 242 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 11 929 1 127 Obligationslån 21 2 488 2 496 Skuld till kreditinstitut 21 1 693 1 471 Reverslån 21 666 668 Övriga långfristiga lån 16,21 1 478 2 090 Övriga avsättningar 22 58 58 Summa långfristiga skulder 7 310 7 909 Kortfristiga skulder Skuld till kreditinstitut 21 27 79 Leverantörsskulder 170 151 Aktuella skatteskulder 20 40 Övriga kortfristiga skulder 16,21,22,23 850 1 286 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 382 419 Summa kortfristiga skulder 1 449 1 975 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 22 605 24 126 > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 68Finansiella rapporter – Koncernens räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 69 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Eget kapital, koncernen MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat kapital inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans, 1 januari 2022 27 8 541 –120 1 325 9 772 23 9 795 Årets resultat 559 559 –12 547 Förändring av omräkningsreserv hänförlig till omräkning av utländska verksamheter 2 389 2 389 1 2 389 Totalresultat hänförligt till säkring av valutarisker i utländska verksamheter –954 –954 –954 Inkomstskatt på övrigt totalresultat 119 119 119 Summa totalresultat 0 0 1 554 559 2 113 –12 2 101 Nyemission 8 1 981 1 989 1 989 Apportemission 1 408 409 409 Emissionskostnader –35 –35 –35 Skatteeffekt av emissionskostnader 7 7 7 Aktiebaserade ersättningsprogram 27 27 27 Aktieswap 12 12 12 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –58 –58 –6 –64 Summa transaktioner med aktieägare som redovisats direkt mot eget kapital 9 2 401 0 –58 2 352 –6 2 346 Utgående balans, 31 december 2022 36 10 942 1 434 1 825 14 237 6 14 242 Ingående balans, 1 januari 2023 36 10 942 1 434 1 825 14 237 6 14 242 Årets resultat 7 7 6 12 Förändring av omräkningsreserv hänförlig till omräkning av utländska verksamheter –406 –406 –1 –406 Totalresultat hänförligt till säkring av valutarisker i utländska verksamheter –88 –88 –88 Inkomstskatt på övrigt totalresultat 7 7 7 Summa totalresultat – – –487 7 –481 5 –475 Nyemission 0 0 0 Apportemission 0 87 87 87 Emissionskostnader –0 –0 –0 Aktiebaserade ersättningsprogram 22 22 22 Återköp av egna aktier –270 –270 –270 Utgivande av återköpta aktier 270 –21 249 249 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande –6 –6 –3 –9 Summa transaktioner med aktieägare som redovisats direkt mot eget kapital 0 108 – –27 82 –3 79 Utgående balans, 31 december 2023 36 11 050 947 1 805 13 838 8 13 846 > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 69Finansiella rapporter – Koncernens räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 70 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Koncernens kassaflödesanalys MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 156 752 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, mm 26 1 940 1 640 Betald skatt –322 –310 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 774 2 082 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar –94 74 Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder 10 –129 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital –84 –54 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 690 2 028 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamhet, netto likvidpåverkan 13 –838 –2 724 Avyttring av verksamhet, netto likvidpåverkan 13 1 – Förvärv/försäljning av materiella anläggningstillgångar 17 –28 –30 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 14 –805 –996 Förvärv av speltillgångar – –31 Nettoförändring av finansiella anläggningstillgångar –2 22 Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 671 –3 758 Finansieringsverksamheten Nyupptagna lån 21 992 653 Återbetalning av lån 21 –1 000 –801 Nettoförändring checkräkningskredit och kreditfaciliteter 21 210 –139 Realiserade valutasäkringstransaktioner –54 –159 Kassautflöde leasingavtal 21 –52 –57 Emissionskostnader –0 –35 Nyemission – 2 001 Återköp av egna aktier –270 – Kassaflöde från finansieringsverksamheten -175 1 462 Årets kassaflöde –156 –267 > MSEK Not 2023 2022 Likvida medel vid årets början 989 1 133 Valutakursdifferens i likvida medel –27 123 Likvida medel vid årets slut 807 989 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 70Finansiella rapporter – Koncernens räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 71 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Moderbolagets resultaträkning MSEK Not 2023 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 164 144 Aktiverat arbete för egen räkning 14 14 Summa rörelseintäkter 178 158 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader M2 –61 –68 Personalkostnader M3 –132 –116 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar M7 –4 –3 Summa rörelsens kostnader –197 –188 Rörelseresultat –19 –30 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter M4 1 418 723 Räntekostnader och liknande resultatposter M5 –481 –1 176 Summa finansiella poster 937 –453 Resultat efter finansiella poster 918 –484 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag –92 254 Summa bokslutsdispositioner –92 254 Resultat före skatt 826 –230 Årets skatt M6 –83 60 Årets resultat 743 –170 Moderbolagets rapport över totalresultatet Årets resultat 743 –170 Summa totalresultat 743 –170 > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 71Finansiella rapporter – Moderbolagets räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 72 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Moderbolagets balansräkning MSEK Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Licenser, patent, och liknande tillgångar M7 26 16 Inventarier, verktyg och installationer 1 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag M8 18 884 18 479 Fordringar på koncernföretag M15 3 017 2 971 Uppskjuten skattefordran M6 21 75 Övriga finansiella anläggningstillgångar M15 1 1 Summa anläggningstillgångar 21 951 21 542 Omsättningstillgångar Skattefordringar M6 7 – Fordringar hos koncernföretag M15 28 358 Övriga fordringar 23 11 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter M9 14 21 Kassa och bank 0 0 Summa omsättningstillgångar 73 390 SUMMA TILLGÅNGAR 22 024 21 932 MSEK Not 2023 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 36 36 Summa bundet eget kapital 36 36 Fritt eget kapital Överkursfond 13 456 13 347 Balanserat resultat –722 –531 Årets resultat 743 –170 Summa fritt eget kapital 13 476 12 646 Summa eget kapital 13 513 12 682 Avsättningar Övriga avsättningar M11 1 247 1 637 Summa avsättningar 1 247 1 637 Långfristiga skulder Räntebärande skulder M10 4 898 4 706 Långfristiga skulder till koncernföretag 0 139 Summa långfristiga skulder 4 898 4 846 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder M10 27 79 Övriga kortfristiga avsättningar M11 440 747 Leverantörsskulder 5 6 Skulder till koncernföretag 1 828 1 873 Aktieswap 19 20 Övriga kortfristiga skulder 2 12 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter M12 45 31 Summa kortfristiga skulder 2 367 2 767 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 22 024 21 932 > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 72Finansiella rapporter – Moderbolagets räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 73 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Förändringar av eget kapital i moderbolaget BUNDET EGET KAPITAL FRITT EGET KAPITAL MSEK Aktiekapital Överkursfond Balanaserat kapital inkl. årets resultat Totalt Ingående balans, 1 januari 2022 27 10 958 –543 10 442 Årets resultat –170 –170 Summa totalresultat 0 0 –170 –170 Nyemission 9 2 390 2 399 Emissionskostnader –35 –35 Skatt på emmisionskostnader 7 7 Aktiebaserade incitamentprogram 27 27 Aktieswap 12 12 Summa transaktioner med aktieägare som redovisats direkt mot eget kapital 9 2 389 12 2 410 Utgående balans, 31 december 2022 36 13 347 –701 12 682 Ingående balans, 1 januari 2023 36 13 347 –701 12 682 Årets resultat 743 743 Summa totalresultat – – 743 743 Nyemission 0 87 87 Emissionskostnader –0 –0 Aktiebaserade incitamentprogram 22 22 Återköp av egna aktier –270 –270 Utgivande av återköpta aktier 270 –21 249 Summa transaktioner med aktieägare som redovisats direkt mot eget kapital 0 109 –21 831 Utgående balans, 31 december 2023 36 13 456 21 13 513 > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 73Finansiella rapporter – Moderbolagets räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 74 ===== Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster och koncernbidrag 826 –230 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, mm M14 42 1 001 Betald skatt –26 –29 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 841 742 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar –4 23 Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder 1 –25 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital –3 –2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 839 739 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar –14 –15 Utlåning/reglering netto mot dotterföretag 71 323 Nettoförändring av finansiella anläggningstillgångar – 12 Förvärv av dotterföretag M8 –771 –2 674 Kassaflöde från investeringsverksamheten –715 –2 354 Finansieringsverksamheten Nyupptagna lån 201 –287 Emissionskostnader –0 –35 Återköp av egna aktier –270 – Realiserade valutasäkringstransaktioner –54 –159 Nyemission – 2 001 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –123 1 520 Årets kassaflöde 1 –95 Likvida medel vid årets början 0 77 Valutakursdifferens i likvida medel –1 18 Likvida medel vid årets slut 0 0 > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 74Finansiella rapporter – Moderbolagets räkenskaper INNEHÅLL ===== SIDA 75 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Noter Not 1. Allmän information Stillfront Group AB (publ.), med organisationsnummer 556721-3078 och dess dotter f öretag utgör gemensamt koncernen, alternativt Stillfront. Stillfront är en grupp av spelstudios som fokuserar på att realisera synergier genom vår Stillops-plattform som kopplar ihop och stärker våra spelteam över hela världen. Stillfront består av 22 spelstudios: Babil Games, Bytro Labs, Candywriter, Coldwood Inte- ractive, Dorado Games, eRepublik Labs, Everguild, Game Labs, Goodgame Studios, Imperia Online, Jawaker, Kixeye, Moonfrog Labs, Nanobit, New Moon Production, OFM Studios, Playa Games, Sandbox Interactive, Simutronics, 6waves, Storm8 och Super Free Games. Moderbolaget är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stock - holm. Adressen till huvudkontoret är Kungsgatan 38, 111 35 Stock - holm. Stillfronts aktier noterades i december 2015 på Nasdaq First North Stockholm (nuvarande Nasdaq First North Growth Market). Noteringen flyttades i juni 2017 till First North Premier. Sedan den 26 maj 2021 är Stillfronts aktier noterade på Nasdaq Stockholm. Stillfronts obligation 2019/2024 med ISIN SE0012728830 och Stillfronts obligation 2021/2025 med ISIN SE0015961065 är noterade på Nasdaq OMX Stockholm. Styrelsen har den 22 april 2024 godkänt denna årsredovisning och koncernredo visning för offentliggörande. Not 2. Väsentlig information om redovisningsprinciper De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, SEK, vilket är moderbolagets funktionella valuta. Beloppen är avrundade till närmaste miljontal ( MSEK) om inte annat anges. Till följd av avrundningar kanske summan av de siffror som presenteras i de finansiella rapporterna inte exakt motsvarar totalsumman och procenttalen kan avvika från de exakta procenttalen. Omklassificeringar utan inverkan på nettoresultat eller eget kapital har gjorts med retroaktiv verkan genom att justera jämförelsetalen för 2022. Väsentlig information om redovisningsprinciper som tillämpats i denna år sredovisning anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Stillfront tillämpar den uppdaterade versionen av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som föreskriver att väsentlig information om redovisningsprinciper ska lämnas. Enligt tidigare version skulle information lämnas om betydande redovisningsprinciper. Ändringen medför att upplysningarna är mindre omfattande än i tidigar e årsredovisningar. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncer- nen utom i de fall som anges i not M1. GRUND FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE Koncernredovisningen för Stillfront upprättas i enlighet med årsre- dovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för kon- cerner, International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee, till den del de antagits av EU. Redovisningen är upprättad enligt anskaff- ningsvärdemetoden, förutom avseende villkorade tilläggsköpeskil- lingar vilka värderas till verkligt värde via resultatet och derivatin - strument för valutasäkringsändamål som värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Uppskattningar som är av väsentlig betydelse för koncernredo - visningen framgår av not 4. Nya och ändrade standarder Från och med 2023 tillämpas nya versioner av IAS 8, IAS 12 och IFRS 17 och från och med 2024 nya versioner av IAS 1, IAS 7, IAS 21, IFRS 7 och IFRS 16. Effekten är oväsentlig för koncernen. Det finns inga andra beslutade ändringar i redovisningsregler som förväntas få någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning. KONCERNREDOVISNING Koncernredovisningen omfattar enligt IFRS 10 Koncernredovisning moderföretagets räkenskaper och de bolag i vilka moderföretaget har ett direkt eller indirekt bestämmande inflytande. Rörelse - förvärv redovisas enligt IFRS 3 Rörelseförvärv. Vid Stillfronts förvärv av rörelse utgår vanligen en del av köpe - skillingen i form av villkorad tilläggsköpeskilling som utbetalas under flera år vanligen baserat på uppnått resultat i den för - värvade rörelsen. Verkligt värde av skulden för villkorade tilläggs - köpeskillingar uppdateras regelbundet. För mer information se avsnittet om skuld för villkorad tilläggsköpeskilling samt not 21 Räntebärande skulder. Förväntade framtida utbetalningar av til l- läggsköpeskilling diskonteras till nuvärde med en riskjusterad ränta för varje utbetalning som avspeglar investeringens genomsnittliga kapitalkostnad. Vid förvärv av bolag som endast innehåller en tillgång eller grupp av tillgångar, men ingen affärsverksamhet, redovisas tillgångarna som förvärvade via tillgångsförvärv. Innehav utan bestämmande inflytande i dotterföretags resultat och eget kapital redovisas separat i koncernens rapport över totalresultat, koncernens rapport över förändringar i eget kapital och koncernens rapport över finansiell ställning. Finns det ett avtal om att Stillfront i framtiden ska förvärva andelarna från innehav utan bestämmande inflytande så redovisas det verkliga värdet av den framtida köpeskillingen som en skuld i rapporten över finansiell ställning och inte som innehav utan bestämmande inflytande. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA Omräkning av poster i utländsk valuta Valutakursdifferenser som uppkommer vid omräkning av mone - tära tillgångar och skulder redovisas i årets resultat. Valutakurs - differenser från monetära tillgångar och skulder som betecknas som säkringsinstrument under säkringsredovisning redovisas i ö vrigt totalresultat. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till anskaffningsvärden omräknas till växelkurs vid trans- aktionstidpunkten. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 75Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 76 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Finansiella rapporter för utländska dotterbolag Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och koncernmässiga över- och undervärden omräknas till SEK efter den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsv erksamhet omräknas till SEK efter genomsnittskurs. Intäkter och kostnader i utlandsverksamheter som förvärvats under året omräknas till SEK med den genomsnittliga valutakursen under innehavstiden. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valuta k ursomräkning av en utländsk nettoinvestering redovisas i ö vrigt totalresultat under omräkningsdifferenser. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar inom koncernen avser good- will, aktiverade utvecklingsutgifter, spelprodukter, marknads- och kundrelaterade tillgångar samt licenser. Koncernen redovisar immateriella anläggningstillgångar enligt IAS 38 Immateriella tillgångar. Goodwill som uppkommer vid rörelse- förvärv redovisas enligt reglerna i IFRS 3. En immateriell anläggningstillgång redovisas som en tillgång om den förvärvats separat, som en del av ett rörelseförvärv eller upp - arbetats internt. Andra immateriella anläggningstillgångar än goodwill redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Nedskrivningar görs i enlighet med IAS 36 Nedskrivningar. Bedömning av en tillgångs restvärde och återstående nyttjande - period görs regelbundet och kan leda till justering av avskrivnings- tiden. Spelprodukter Koncernens spelprodukter kommer från spel som har förvärvats genom rörelseförvärv eller tillgångsförvärv. Enligt IFRS 3 Rörelse- förvärv fastställs spelens verkliga värde per dagen för rörelse - förvärvet. Därefter redovisas spelprodukterna till anskaffnings - värde minus ackumulerade av- och nedskrivningar. Spelprodukter avskrivs linjärt över 5–10 år. Licenser, marknads- och kundrelaterade tillgångar Koncernen har förvärvat licenser, marknads- och kundrelaterade tillgångar genom rörelseförvärv. Tillgångarna värderas till verkligt värde på förvärvsdagen och redovisas därefter till anskaffnings- värde minus ackumulerade av- och nedskrivningar. Värderingen av betalande spelare (marknads- och kundrelaterade tillgångar) fördelas efter spelprodukt och skrivs av under samma period eller kortare. Marknads- och kundrelaterade tillgångar skrivs av linjärt över 2–10 år. Vid försäljning av en enhet ingår det redovisade värdet på spelprodukter i den uppkomna vinsten/ förlusten. Licenser har förvärvats genom dotterföretag och består huvudsak- ligen av programvarulicenser. Tillgångarna värderas till verkligt värde på förvärvsdagen och redovisas därefter till anskaffnings- värde minus ackumulerade av- och nedskrivningar. Licenser skrivs av över 3–10 år. Avskrivning sker linjärt över tillgångarnas beräk - nade nyttjandeperiod. Balanserade utvecklingsutgifter Posten balanserade utvecklingsutgifter består dels av via rörelse - förvärv förvärvad teknologi, dels av upparbetade kostnader avse - ende internt utvecklad teknologi inklusive spelprodukter. Vid intern utveckling gäller följande grund för aktivering: Utgifter för underhåll av programvara kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingsutgifter som är direkt hänförliga till utveckling och testning av identifierbara och unika programvaruprodukter (spel - utvecklingsprojekt) som kontrolleras av koncernen redovisas som balanserade utvecklingsutgifter när kriterierna för detta i IAS 38 är uppfyllda. I normalfallet påbörjar koncernen inte ett utvecklings- arbete före det att dessa kriterier är uppfyllda vilket innebär att aktivering i de flesta fall sker från starttidpunkten. Direkt hänförbara utgifter som balanseras innefattar i huvudsak utgifter för anställda, externa underentreprenörer, användartester samt en skälig del av indirekta kostnader. Immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffnings - värdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskriv - ningar. Anskaffningsvärdet för en internt upparbetad immateriell anläggningstillgång är summan av de utgifter som uppkommer från och med den tidpunkt då den immateriella anläggningstill - gången först uppfyller de kriterier för aktivering som anges i IAS 38. Avskrivning påbörjas när tillgången kan börja användas, vilket sammanfaller med tidpunkten då testlanseringen genomförts. Nyttjandeperioden bedöms utifrån den period som de förväntade fördelarna beräknas komma företaget till godo. Avskrivningen av de aktiverade utgifterna redovisas linjärt och nyttjandeperioden beräknas till 3–5 år. Utvecklingsutgifter, som inte uppfyller dessa kriterier, kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingsutgifter som tidigare kostnadsförts redovisas inte som tillgång i efterföljande period. Goodwill Goodwill redovisas enligt IFRS 3 Rörelseförvärv och IAS 38 Immate- riella tillgångar. Goodwill, som har en obestämd nyttjandeperiod, skrivs inte av utan nedskrivningsprövas istället årligen eller vid indi- kation på värdeminskning, i enlighet med IAS 36 Nedskrivningar. Vid nedskrivningsprövningen betraktas hela koncernen som en enda kassagenererande enhet. LEASINGAVTAL Stillfront tillämpar IFRS 16 Leasingavtal. Alla långfristiga leasing - avtal, utom sådana av mindre värde, redovisas i rapporten över finansiell ställning som nyttjanderättstillgångar samt ränte - bärande leasingskulder. Merparten av koncernens leasingavtal avser hyresavtal på kontorslokaler och klassificeras som nyttjande- rättstillgångar avseende byggnader. Koncernen har ingått ett fåtal övriga leasingavtal avseende kontorsutrustning, IT-utrustning, bilar mm. Dessa hyresavtal har klassificerats som övriga nyttjande- rättstillgångar. Koncernens leasingavtal förhandlas fram individu- ellt och innefattar ett flertal olika villkor. Nyttjanderättstillgången värderas initialt till nuvärdet av de fram- tida leasingkostnaderna justerat för eventuella leasingbetalningar som erlagts innan eller i samband med kontraktets början. Nuvärdes ber äkningarna diskonteras med leasingkontraktets impli- cita ränta eller vanligen med leasetagarens marginella låneränta. Nyttjanderättstillgångarna skrivs av linjärt under leasingperioden. Vid varje tillfälle då ett nytt hyresavtal tecknas inom koncernen så beräknas en ny uppdaterad marginell låneränta för Stillfront som används vid diskontering av kontraktet. Moderföretaget tillämpar undantag från tillämpningen av IFRS 16. Leasingkostnader belastar resultatet och upptas ej i rapporten över finansiell ställning. Leasingbetalningar redovisas linjärt över leasing perioden. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar redovisas i enlighet med IAS 16 Materiella anläggningstillgångar. De materiella anläggnings - tillgångarna i koncernen består av inventarier, verktyg och installa- tioner som skrivs av linjärt över 3–15 år. Nyttjandeperioderna och restvärdet för de materiella anläggningstillgångarna ses över årligen. Forts. not 2. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 76Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 77 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > NEDSKRIVNING AV ICKE – FINANSIELLA TILLGÅNGAR Goodwill och andra immateriella anläggningstillgångar bedöms i enlighet med IAS 36 Nedskrivningar. Immateriella anläggningstillgångar med obestämbar nyttjande- period och under pågående utveckling skrivs inte av utan testas årligen för nedskrivningsbehov. Avskrivningsbara anläggningstill - gångar testas för nedskrivningsbehov vid ändrade omständigheter som skulle kunna innebära att det redovisade värdet överstiger återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet är det högsta av tillgångens verkliga värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärdet. Tidigare nedskrivna immateriella tillgångar, förutom goodwill, bedöms på nytt vid varje balansdag med utgångspunkt om ned - skrivningen ska återföras. Återvinningsvärdet för goodwill baseras på nyttjandevärdet, vilket är nuvärdet av de förväntade framtida kassaflödena utan hänsyn till potentiell framtida expansion av verksamheten eller omstruk - tureringar. Resursallokering mellan koncernens spel och verksam - heter bestäms centralt utifrån vad som bedöms vara bäst för hela koncernen. Detta är en viktig komponent i koncernens strategi. Finansiella resultat utvärderas därför på koncernnivå och inte för enskilda delar av koncernen. Mot denna bakgrund har Stillfront kommit fram till att hela koncernen ska betraktas som en enda kassagenererande enhet. FINANSIELLA INSTRUMENT Stillfront tillämpar IFRS 9 Finansiella instrument bortsett från säkrings r edovisningskraven. I stället har koncernen valt att fort - sätta tillämpa säkringsredovisningskraven i IAS 39. Finansiella skulder värderas till upplupen anskaffningskostnad för- utom i de fall då skulden avser ett finansiellt instrument som vär - deras till verkligt värde genom resultaträkningen, exempelvis deri- vat, eller skuld för villkorad tilläggsköpeskilling som redovisas vid ett rörelseförvärv i enlighet med IFRS 3. Villkorad tilläggsköpeskil- ling redovisas till verkligt värde och förändringar redovisas i resul - taträkningen. Bland finansiella skulder ingår skulden för akties - wapavtal som har ingåtts för att fullfölja Stillfronts åtaganden enligt långsiktiga incitamentsprogram. Skulden redovisas till upp - lupet anskaffningsvärde. En insättning som gjorts i samband med den årliga förnyelsen av aktieswappen till den bank som ingick swapavtalet med Stillfront behandlas som en avbetalning på swapskulden. KUNDFORDRINGAR Kundfordringar är belopp som ska betalas av kunder för sålda varor eller utförda tjänster i den löpande verksamheten. Försäljning till slutkund sker i huvudsak via antingen plattformsägare, till exem- pel främst Apple och Google för mobila spel, eller via betalnings - förmedlare. Utbetalningar från plattformsägare och betalnings- förmedlare sker en tid efter det att slutkunden (spelaren) har gjort sina inköp. Om betalning förväntas inom ett år eller tidigare (eller under den normala verksamhetscykeln om denna är längre) klas - sificeras de som omsättningstillgångar. Om inte, tas de upp som anläggningstillgångar. LIKVIDA MEDEL Kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar ingår i likvida medel i såväl rapporten över finansiell ställning som i kassaflödesanalysen. Utnyttjad checkräkningskredit redovisas i rapporten över finansiell ställning som låneskuld bland kortfristiga skulder. LEVERANTÖRSSKULDER Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster som har förvärvats från leverantörer i den löpande verksamheten. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de för- faller inom ett år eller tidigare (eller under den normala verksam - hetscykeln om denna är längre). Om inte, tas de upp som långfris- tiga skulder. UPPLÅNING Som upplåning i koncernen redovisas i huvudsak obligationslån, reverslån, checkräkningskredit, övriga kreditfaciliteter, villkorade tilläggsköpeskillingar samt valutaderivat med negativt värde. SKULD FÖR VINSTBASERAD/VILLKORAD TILLÄGGSKÖPESKILLING Stillfront har skulder avseende villkorade tilläggsköpeskillingar från förvärv. Villkorad tilläggsköpeskilling kan regleras såväl med kontanter som med aktier i Stillfront baserat på ett belopp som bestäms av avtalsvillkoren. Villkorade tilläggsköpeskillingar klassificeras som en kortfristig finansiell skuld om den avses regleras inom tolv månader från balansdagen. Den villkorade tilläggsköpeskillingen värderas till verkligt värde, och värdeförändringar redovisas i finansnettot. Skulden ingår i en säkringsrelation och valutaomräkningsdifferenser redovisas därför i övrigt totalresultat medan övriga värdeföränd- ringar redovisas i finansnettot. AVSÄTTNINGAR, EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH EVENTUALTILLGÅNGAR Avsättningar redovisas i enlighet med IAS 37 Avsättningar, eventual f örpliktelser och eventualtillgångar. SÄKRINGSREDOVISNING Stillfront tillämpar säkringsredovisning på sina nettoinvesteringar i utlandsv erksamhet. Enligt koncernens finanspolicy finansierar Stillfront sin utlandsverksamhet delvis i andra valutor än moder - företagets funktionella valuta (SEK). Skulder i utländsk valuta, som inte är moderföretagets funktionella valuta ( SEK), inklusive vill - korade tilläggsköpeskillingar, och valutaderivat, används som säkrings ins trument. Till den del vinst eller förlust (valutaom - räkningseffekt) på säkringsinstrumentet bedöms vara en effektiv del av säkringen redovisas denna i övrigt totalresultat. Säkrings - redovisningen följer IAS 39. Stillfront tillämpar inte kassaflödes - säkringar eller säkringar av verkligt värde. AKTUELL OCH UPPSKJUTEN INKOMSTSKATT Inkomstskatt redovisas enligt IAS 12 Inkomstskatter. Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underlig - gande transaktion redovisas bland övrigt totalresultat eller i eget kapital. I dessa fall redovisas tillhörande skatteeffekt under övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. Aktuell och uppskjuten skatt beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslu- tade eller i praktiken beslutade i de länder där moderföretaget och dess dotterföretag är verksamma och genererar skattepliktiga resultat. Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas när det finns legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder, de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt och det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. Upp - skjuten skatt hänförlig till leasingavtal som redovisas enligt IFRS 16 beräknas brutto men kvittas i koncernens rapport över finansiell ställning enligt ovan. Uppskjuten skatteskuld avseende upparbetade vinster i dotterföre- tag redovisas bara om framtida utdelningar från dotterföretaget beräknas bli föremål för inkomstskatt eller källskatt och sådana utdelningar avses ske inom överskådlig tid. ERSÄTTNING TILL ANSTÄLLDA Enligt IAS 19 Ersättningar till anställda redovisas kostnad för per - sonal i takt med att företaget förbrukar den ekonomiska nytta som den anställda tillhandahåller i utbyte mot ersättning. Om en anställd erhåller aktierelaterade betalningar omfattas sådana transaktioner dock inte av IAS 19 utan i stället IFRS 2 Aktierelate- rade ersättningar. Det verkliga värdet på tilldelade personalop - tionsprogram beräknas vid utställandetidpunkten med Black & Scholes värderingsmodell. Tilldelade aktierätter ("restricted stock units") värderas med hjälp av Monte Carlo-simulering. Värdet på tilldelade aktierelaterade instrument redovisas som en personal - kostnad i resultaträkningen, fördelad över intjänandeperioden, med en motsvarande ökning av eget kapital. Den kostnad som redovisas motsvarar det verkliga värdet av det antal optioner och aktierätter som utgivits. Forts. not 2. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 77Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 78 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Aktieswap-avtal som ingåtts med en bank för att fullfölja Stillfronts åtaganden enligt långsiktiga incitamentsprogram redo- visas som en finansiell skuld till upplupet anskaffningsvärde och som en minskning av eget kapital. Det innebär att det verkliga värdet av de underliggande aktierna vid ingåendet av avtalet redo- visas som skuld och att bankens avgifter periodiseras som finan- siella kostnader under avtalets löptid. En insättning som görs i samband med den årliga f örnyelsen av aktieswappen till den bank som ingick swapavtalet med Stillfront behandlas som en avbetalning på swapskulden. Kortfristiga ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar till anställda inom koncernen utgörs av lön, sociala avgifter, semesterersättning och bonus. Kostnaderna redovisas i takt med att tjänsterna utförs av de anställda. Avsätt- ning för bonus kostnadsförs under räkenskapsåret utifrån förvän- tat utfall. När det faktiska utfallet är känt justeras reserverat belopp. Långfristiga ersättningar till anställda Pensionsförpliktelser klassificeras antingen som avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensionsplaner. Koncernen har inga för - månsbestämda pensionsplaner. Ersättningar vid uppsägning och omstruktureringsplaner Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp av koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång i utbyte mot sådana ersätt - ningar. Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för uppsägningsför - måner när avtal mellan företaget och den anställde har ingåtts. Vid en vid omstruktureringsplan redovisas en avsättning om kon - cernen har skapat en välgrundad förväntan hos dem som berörs att omstruktureringen kommer att genomföras, genom att påbörja genomförandet av denna plan eller att senast på balans - dagen tillkännage dess huvuddrag till dem som berörs av den. INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Stillfront tillämpar IFRS 15 Intäkter, som bland annat ger specifik tillämpningsvägledning för redovisning av intäkter för licenser av immateriella rättigheter. Stillfronts intäkter kommer från spelupplevelser som levereras till spelare främst i så kallade free-to-play spel, där koncernen tar betalt genom att sälja ”virtuella varor”, abonnemang, reklam i spel och kontraktsuppdrag. Nettoomsättningen beräknas genom att erhållna inbetalningar från spelare justeras för förutbetalda intäkter. Plattformsavgifter till leverantörer som till exempel Apple eller Google dras av i samband med att betalning sker till Stillfront, men redovisas i resultaträkningen inte som avdragspost inom netto - omsättningen utan som rörelsekostnader. Tidpunkten för intäktsredovisning i resultaträkningen beskrivs nedan. Free-to-play spel Stillfronts spel utgörs i huvudsak av free-to-play spel. Detta inne - bär att basplattformen kan användas av en spelare utan att betala någon inträdesavgift. Spelaren kan spela spelen utan att betala en licensavgift. Intäkterna uppkommer istället när en spelare gör köp i spelet för att få tillgång till ytterligare innehåll, funktioner, egen - skaper eller fördelar i spelen. Alla spel har olika egenskaper som kan skilja sig mellan studior och även inom studior. Därför kan även standardvillkoren skilja sig åt beroende på spelets egenskaper. En spelare köper spelvaluta. Denna virtuella valuta kan användas för att få olika typer av virtuella varor dvs. olika typer av verktyg att använda i spel eller tjänster i spelet. En del virtuella varor kan användas antingen omedelbart eller obegränsat under speltiden (speltiden kan vara obegränsad eller begränsad i tid). Dessutom kan kuponger användas för så kallade ”abonnemang”, vilket inne- bär att spelaren använder en kupong för att få tillgång till olika funktioner under en begränsad tid. Koncernens avtal innehåller två separata prestationsåtaganden: – Virtuella varor (ytterligare innehåll, funktioner eller fördelar som kan användas i spelet) om det finns ett försäljningspris kopplat till ett virtuellt objekt som betalning erlagts för. – Köpta premiumabonnemang (ytterligare funktioner och egen - skaper för löpande användning i spelet). Varje prestationsåtagande prissätts separat, vilket utgör det fri- stående försäljningspriset för varje prestationsåtagande. Åtkomst till spelplattformen beviljas som en licens till spelet. Men eftersom spelet är gratis att spela resulterar spelandet i sig inte i någon intäktsredovisning. Virtuella varor och abonnemang bedöms avse- ende om de utgör en licens ”att använda” eller ”få åtkomst till” Stillfronts immateriella rättigheter. Intäkterna redovisas därför antingen vid den tidpunkt då en spelare använder en virtuell valuta som betalning för de virtuella varorna om bedömningen är att nyttan som spelaren erhåller av sin licens är i princip omedelbar och utan återstående åtaganden för Stillfront, eller över den upp - skattade tid som de virtuella varorna och abonnemanget tillhanda- hålls inom licensen om bedömningen är att dessa ger nytta till spelaren framåtriktat. Om den virtuella varan eller premium - abonnemanget inte är beroende av Stillfronts framtida drift av spelets plattform, och därmed åtagande, innebär detta en klassifi- cering som en rätt ”att använda”-licens. Förskott från kunder Spelare kan betala med riktiga pengar eller använda köp i spelet för att förvärva virtuell valuta. En sådan transaktion kallas en insättning (”booking”). Intäkter redovisas enligt ovan först när spelare använder virtuell valuta för att förvärva virtuella varor eller ett premiumabonnemang. För att beräkna hur stor del av erhållen betalning som utgör en förutbetald intäkt, det vill säga förskott från spelare, måste vissa uppskattningar och bedömningar göras avseende en spelares aktivitet i spelen. En spelare klassas som inaktiv efter en period av inaktivitet i respektive spel. Längden av en sådan period bestäms per spel baserat på spelarnas spel - mönster. Efter det att en spelare klassats som inaktiv redovisas spelarens förskottsbetalning som intäkt. Gåvor Stillfronts free-to-play-spel baseras på att spelaren förvärvar virtuell valuta genom att betala riktiga pengar samt att den virtu- ella valutan därefter används för att förvärva virtuella varor eller premiumabonnemang i spelen. Vissa erbjudanden till spelarna innehåller en kombination av varor som kräver virtuell valuta och gratisvaror (”gåvor”). Det är en utmaning att tillförlitligt fastställa värdet av gåvoartiklarna, eftersom vissa objekt endast är tillgäng- liga som gåvor och andra kan prissättas olika baserat på volym och/eller paketering. Eftersom alla spelobjekt är virtuella finns det ingen vägledning för att bedöma värdet av objekten baserat på produktionskostnaden. Koncernen har analyserat gåvoartiklarna och kommit fram till att värdet på gåvoartiklarna inte är väsentligt och att det inte är möjligt att på ett tillförlitligt sätt fastställa hur mycket intäkter gåvoartiklarna genererar. Därför allokeras ingen intäkt till gåvoartiklarna. Licensen för att använda spelet i basplattformen innebär att spelaren har tillgång till alla uppdateringar av spelet. Stillfront betraktar licensen som en spelares rätt att få åtkomst till spel - plattformen i befintligt skick under hela licensperioden, vilket skulle innebära en intäktsredovisning över tiden, dvs periodisering över nyttjandeperioden. Priset är dock noll för denna licens, vilket gör att ingen princip för intäktsredovisning för denna del behöver bestämmas. Forts. not 2. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 78Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 79 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Övriga spelrelaterade intäkter Reklamintäkter i spelet redovisas när de uppkommer, dvs. när en spelare ser eller förbrukar en spelannons. Kontraktsuppdrag Kontraktsuppdrag utgörs av den verksamhet där Stillfront utvecklar ett spel för en annan förläggare än Stillfront. Ett kontraktsuppdrag innefattar två betalningskomponenter från förläggaren till Stillfront. Det finns en komponent som baseras på den arbetsinsats som krävs för att bygga spelet, och en komponent som baseras på försäljningsframgången för spelet (royalty). Stillfronts utvecklingsarbete för en oberoende förläggare är ett prestationsåtagande som utförs under längre tid. Då arbetet som Stillfront utför i dessa typer av projekt vanligtvis är konstant, eller nästan konstant, under projektets livslängd så redovisar Stillfront både intäkter och kostnader linjärt utifrån den period då kostna - derna för projektet uppkommer. Royalty redovisas under den period som ligger till grund för beräk - ning av royalties, i enlighet med vägledningen för försäljningsbase- rade royalties i IFRS 15. Royaltybeloppen redovisas i enlighet med vad som dokumenterats i en royaltyrapport från förläggaren. För - värv av abonnemang betraktas på samma sätt som förvärv av de virtuella varorna, dvs. intäktsredovisning sker när det virtuella betalningsmedlet används som betalning för abonnemanget. Får Stillfront i uppdrag att utveckla ett komplett spel för en extern ägare till ett fast pris så redovisas intäkten över tid i takt med upp- nående av milstolpar som reflekterar graden av färdigställande. Publicerar Stillfront spel som ägs av en extern spelutvecklare, och denne fattar alla beslut om prissättning och liknande, så är Stillfront agent för spelutvecklaren, och redovisar intäkterna från spelen netto efter avdrag för ersättning till spelutvecklare och plattformsleverantörer. ANDRA TYPER AV INTÄKTER Ränteintäkter redovisas i enlighet med effektivräntemetoden. Aktieutdelning redovisas när rätten att erhålla utdelning har fast - ställts. STATLIGA BIDRAG Stillfront tillämpar IAS 20 Redovisning av statliga bidrag och upp- lysningar om statliga stöd. Mottagna statliga bidrag redovisas som en kostnadsminskning under den period då de utgifter som kompenseras för med bidragen redovisas. Bidrag hänförliga till investeringar i tillgångar och till utgifter som aktiveras redovisas som minskning av tillgångarnas anskaffningsvärde, och därmed som en minskning av avskrivningarna på tillgången. KOSTNADER FÖR INTÄKTSBASERADE ROYALTIES Det finns kontrakt där Stillfront från innehavaren av en immate - riell rättighet förvärvar en rätt att under viss tid använda varu - märken eller annat innehåll i ett spel mot ersättning i form av en intäktsbaserad royalty. Royaltyn uppgår till en viss procentandel av intäkter eller liknande. Betalning för royaltyn kan ske i förskott med avräkning i efterhand av rättighetsinnehavarens intjänade royalty, eller enligt någon annan betalningsmodell. Minimigarantier förekommer. Oavsett betalningsmodell periodiserar Stillfront kostnaden för royaltyn under den period då koncernens intäkter från kontraktet tjänas in. Om minimigarantin inte förväntas upp- nås under kontraktstiden så reserveras upp till garanterat belopp. Skillnad mellan kostnadsförd och betald royalty redovisas i rappor- ten över finansiell ställning som förutbetalda kostnader eller upp - lupna kostnader. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Denna inne- bär att resultatet justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden. Bolagets likvida medel består av kassa och banktillgodohavanden. Kassaflödeseffekter av valuta säkrings transaktioner redovisas inom kassaflöde från finan- sieringsverksamheten. RESULTAT PER AKTIE IAS 33 Resultat per aktie behandlar principer för fastställande och presentation av resultat per aktie före och efter utspädning. Resul- tat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier. För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier för utspäd - ningseffekten av samtliga potentiella stamaktier. Moderföretaget har utgivit aktieoptioner vilka har en potentiell utspädningseffekt. Stillfront hade under 2022 och 2023 dock inget personaloptions - program som kunde orsaka utspädning. Potentiella stamaktier kan ge upphov till en utspädningseffekt endast i de fall en konvertering av dem leder till en lägre vinst per aktie eller en högre förlust per aktie. SEGMENT Stillfronts verksamhet bedrivs via dotterföretag, studios. Studio- cheferna rapporterar till medlemmar i koncernledningen, som i sin tur rapporterar direkt eller indirekt till Stillfronts koncernchef. Den operativa uppföljningen är dock fokuserad på enskilda spel, inte på dotterbolagen i sig. Stillfront marknadsför spel över hela världen. Intäkterna för varje spel övervakas noga men alla kostnader fördelas inte på spelbasis. Vidare har spelen vissa gemensamma komponenter som inte kan allokeras till enskilda spel. Därmed kan Stillfronts finansiella ställ - ning och resultat inte presenteras i segment på ett sådant sätt att möjligheterna att analysera företaget förbättras. Affärsledningen är Stillfronts högsta beslutsfattare. Uppföljning och styrning av koncernen sker baserat på koncernens finansiella ställning som en helhet då det enligt ovan inte är möjligt att dela in verksamheten i delar som är meningsfulla ur uppföljnings-/ styrnings per spektiv. Därmed betraktas all verksamhet som ett segment. MODERFÖRETAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Se not M1. Forts. not 2. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 79Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 80 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING PER VALUTA MSEK 2023 2022 EUR 2 967 2 256 USD 2 975 3 269 Övriga utländska valutor 1 019 1 506 SEK 22 27 Summa nettoomsättning 6 982 7 058 KONCERNENS RESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR PER VALUTA MSEK 2023 2022 EUR 954 695 USD 1 100 1 334 Övriga utländska valutor 362 508 SEK -3 7 Total resultat före avskrivningar 2 413 2 545 En förändring av valutakursen på EUR med +/– 5 pr ocent i förhål - lande till SEK med alla andra variabler konstanta skulle medföra att årets rörelseresultat före avskrivningar påverkas med 48 MSEK (35 MSEK) och eget kapital med 248 (140) MSEK. En förändring av valutakursen på USD med +/– 5 pr ocent i förhållande till SEK med alla andra variabler konstanta skulle medföra att årets resultat påverkas med 55 (67) MSEK och eget kapital med 526 (463) MSEK. Effekten på övrigt totalresultat av valutasäkring av nettotillgångar i utländska verksamheter uppgick till –81 (–835) MSEK efter skatt. RÄNTERISK Med ränterisk avses risken att verkliga värden eller framtida kassa- flöden fluktuerar till följd av ändrade marknadsräntor. Ränterisken hanteras genom att koncernen finansieras med lån vars räntebind- ningstider reflekterar tillgångarnas duration och affärsverksamhe- ten. Genomsnittlig räntebindningstid för låneportföljen ska vara 3–36 månader. Vid utgången av året hade utestående lån en ränte- bindningstid på 3 månader. Koncernen har under året haft utestå- ende obligationslån på upp till 2 500 (2 500) MSEK, skulder till kredit ins titut vid årets slut uppgående till 1 693 (1 471) MSEK samt ett reverslån från Svensk Exportkredit (SEK) vid årets slut upgående till 666 (668) MSEK.Koncernen har räntebärande skulder med rörlig ränta, Den revolverande kreditfacilitetens ränta baseras på IBOR och SOFR medan obligationslånens rörliga ränta baseras på STIBOR. Om referensräntorna hade varit 2 procent högre under året hade detta påverkat resultatet negativt med 98 (94) MSEK. Avtals- villkoren för Stillfronts revolverande kreditfacilitet har upp dat erats under 2021 för att reflektera den pågående IBOR-övergången. Not 3. Finansiell riskhantering Koncernen utsätts genom sin verksamhet för ett flertal finansiella risker såsom marknadsrisk (omfattande främst valutarisk samt ränterisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Riskhanteringen sköts enligt fastställda principer och koncernens övergripande riskhanterings - policy eftersträvar att minimera oförutsedda ogynnsamma effek - ter på koncernens resultat och ställning. VALUTARISK Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker från olika valutaexponeringar. Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisa de tillgångar och skulder samt nettoin- vesteringar i utlandsverksamheter. Valutarisk uppstår när framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder i koncernens enheter uttrycks i en annan valuta än koncernens funktionella valuta. Koncernen har för de räkenskapsår som presenteras inte använts sig av valutaterminskontrakt. Valutaexponeringen i koncer- nens nettotillgångar säkras delvis genom att moderbolaget har skulder i samma valutor, där säkringsredovisning tillämpas när lånen utgör en effektiv säkring av koncernens exponering. Alla skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar löper i utländsk valuta och betraktas som säkringar av valutexponering. Valutarisker säkras även med deri- vat. De valutor som koncernen i huvudsak är exponerad för är EUR och USD . Koncernens risk e xponering i form av nettotillgångar i utländska verksamheter vid utgången av räkenskapsåret uttryckt i svenska kronor (SEK) är följande: KONCERNENS NETTOTILLGÅNGAR I UTLÄNDSKA VERKSAMHETER PER VALUTA 31 dec. 2023 31 dec. 2022 MSEK Netto- tillgångar Varav säkrat Netto- tillgångar Varav säkrat EUR 7 448 2 495 5 010 2 202 USD 13 822 3 296 14 163 4 900 Övriga utländska valutor 1 191 14 1 562 23 PRISRISK Finansiella skulder värderade till verkligt värde I samband med förvärv av rörelser har koncernen tecknat avtal om villkorade tilläggsköpeskillingar. Dessa villkorade tilläggsköpeskil - lingar är värderade till verkligt värde. Om antagandena om fram - tida EBIT som används för att fastställa verkligt värde i de verksam- heter där det finns en värdering av en villkorad tilläggsköpeskilling som baseras på resultaten 2024 till 2026, skulle öka med 5 procent så skulle nettoresultatet påverkas vid tidpunkten för fastställande av verkligt värde med –122 (–81) MSEK. Skulle antagandena om framtida EBIT minska med 5 procent så skulle nettoresultatet påverkas med 122 (81) MSEK. KREDITRISK Med kreditrisk avses exponering mot fordringar i form av place - ringar av överskottslikviditet samt kundfordringar och avtalstill - gångar. Kreditrisk avseende koncernens kundfordringar och avtalstillgångar är begränsad då merparten betalas i förskott och återbetalning endast sker i mycket begränsad omfattning. Koncer- nens motparter är stabila och välrenommerade företag som Apple, Google och PayPal. Risken för kundförluster inom koncernen bedöms därför som begränsad. Den största totala exponeringen för samtliga finansiella instrument till en och samma bank var 74 (76) MSEK. MAXIMAL EXPONERING FÖR KREDITRISK KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Kundfordringar 519 472 Avtalstillgångar (upplupna intäkter) 61 67 Övriga fordringar 102 88 Banktillgodohavanden 807 989 Summa 1 489 1 616 LIKVIDITETSRISK Med likviditetsrisk avses risken att koncernen får problem med att fullgöra sina åtaganden avseende sina finansiella skulder. Med finansieringsrisk avses risken att koncernen inte kan uppbringa till- räcklig finansiering till en rimlig kostnad. Koncernen finansierar sin verksamhet till en väsentlig del med nyemissioner, utgivande av obligationslån samt lån från banker. Förvärv av nya verksamheter finansieras delvis genom villkorade tilläggsköpeskillingar, dvs. delar av betalningen senareläggs och beloppen beräknas med utgångs - punkt i förvärvsobjektets uppskattade framtida ekonomiska utfall. För att minimera likviditetsrisken finns det i flertalet avtal avse - ende villkorade tilläggsköpe skillingar ett tak för hur hög ersätt - ningen kan bli. I tabellerna nedan analyseras koncernens finan- Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 80Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 81 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > siella skulder uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i t abellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena, givet oförändrade valutakurser och räntor. Avsättningen för villkorad tilläggsköpeskilling som redovisas i tabellen nedan regleras delvis i n yemitterade aktier i Stillfront Group (158 MSEK med förfall 3–12 månader och 485 MSEK med förfall 1–5 år). FÖRFALLOANALYS AVSEENDE AVTALSENLIGA BETALNINGAR FÖR FINANSIELLA SKULDER INKLUSIVE RÄNTA MSEK 0-3 mån 3-12 mån 1-5 år >5 år Obligationslån 46 139 2 774 – Skuld för tilläggsköpeskillingar – 661 1 666 – Leasingskulder 13 26 57 - Reverslån 10 30 735 – Skulder till kreditinstitut 14 87 2 173 – Skulder till kreditinstitut (Checkräkningskredit) 1 27 – – Aktieswap – 19 – – Valutaswap -14 -8 52 – Leverantörsskulder 170 – – – Summa 240 981 7 456 - KAPITAL Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncer - nens förmåga att fortsätta sin verksamhet så att den kan generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstruktu- ren kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktie - ägarna, återbetala kapitalet till aktieägarna, emittera nya aktier, öka skulden eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Kapita- let uppskattas baserat på koncernens soliditet. Bolaget styrelse och ledning utvärderar löpande koncernens långsiktiga kapitalbe - hov och olika finansieringsalternativ. Koncernens obligationslån saknar kovenanter avseende skuldsättningsgrad men har kovenan- ter avseende nyupplåning. Företaget har under året erhållit kredit- faciliteter från banker. Några av dessa faciliteter har kontinuerliga kovenanter avseende skuldsättningsgrad, vilka samtliga uppfylldes under året. Beräkning av verkligt värde Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde baserat på klassificering i verkligt värde-hierarkin. De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1: Noterade priser på aktiva marknader för identiska till - gångar eller skulder. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1 antingen direkt (dvs. som pris- noteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar). Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte baseras på obser- verbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data). Följande tabell visar förändring för skuld avseende villkorade tilläggsköpe skillingar i nivå 3: MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella skulder Villkorade tilläggsköpeskillingar Ingående balans 1 januari 2022 3 328 Förvärv under året 402 Reglerat under året –1 073 Övriga omvärderingar (valuta/ränta) 372 Utgående balans 31 december 2022 3 027 Förvärv under året - Reglerat under året -1 158 Övriga omvärderingar (valuta/ränta) 174 Utgående balans 31 december 2023 2 043 Därutöver finns vid utgången av 2023 skuld avseende valutaderivat om 29 (83) MSEK, hänförliga till Nivå 2. Forts. not 3. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 81Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 82 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 4. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Stillfronts finansiella rapporter är upprättade i enlighet med IFRS . Detta innebär att upprättandet av bokslut och tillämpning av redovisningsprinciper ofta baseras på uppskattningar och anta - ganden som anses rimliga och väl avvägda vid den tidpunkt då be- dömningen görs. Med andra bedömningar, antaganden och upp - skattningar kan resultatet emellertid bli ett annat, och händelser kan inträffa som kan kräva en väsentlig justering av det redovisade värdet för den berörda tillgången eller skulden. Nedan f öljer de vik- tigaste områden där uppskattningar och bedömningar gjorts och som bedöms ha störst inverkan på de finansiella rapporterna. AKTIVERING SAMT NEDSKRIVNINGSPRÖVNING AV UTVECKLINGSUTGIFTER Tidpunkt för aktivering av utveckling: koncernens utgifter för spel- utveckling aktiveras då spelen är tillräckligt tekniskt specificerade för att den kommersiella potentialen ska kunna bedömas. Bedöm- ningen av den kommersiella kapaciteten och avkastningen baseras på erfarenhet från tidigare spel. Ej färdigställd utveckling: då koncernens aktiverade utgifter för spel ännu inte börjat skrivas av (ännu ej färdig för användning) prövas nedskrivningsbehovet årligen. De viktigaste antagandena som ligger till grund för dessa uppskattningar kan komma att för- ändras och därmed få en väsentlig påverkan på koncernens resul - tat och ställning. Redovisat värde för aktiverade utvecklingsutgif - ter framgår av not 14. NEDSKRIVNINGSPRÖVNING FÖR GOODWILL SAMT ANDRA FÖRVÄRVSRELATERADE TILLGÅNGAR Stillfront undersöker varje år om något nedskrivningsbehov förelig- ger för goodwill och andra förvärvsrelaterade tillgångar, i enlighet med de redovisningsprinciper som beskrivs i not 2. I samband med nedskrivningsprövning görs en värdering som bygger på uppskatt- ningar och antaganden. De viktigaste antaganden som ligger till grund för dessa bedömningar är tillväxttakt, kassaflöde exklusive räntenetto och diskonteringsränta. Andra uppskattningar än de som ledningen gjort kan resultera i ett annat resultat och en annan finansiell ställning. Mer information framgår av not 15. UPPSKJUTNA SKATTER, INKOMSTSKATT OCH MERVÄRDESSKATT Uppskjutna skattefordringar och skulder redovisas för temporära skillnader och för outnyttjade underskottsavdrag. Stillfronts upp - skjutna skattefordringar hänför sig huvudsakligen till underskotts- avdrag, uppskjutna intäkter och leasingskulder. Uppskjutna skatte sk ulder hänför sig huvudsakligen till balanserade utveck - lingskostnader. Värderingen av temporära skillnader och under - skottsavdrag baseras på ledningens uppskattningar av framtida skattepliktiga vinster i olika skatte jurisdik tioner och baseras främst på affärsplaner. Skattefordringar som hänför sig till underskottsavdrag härrör från koncernbolag med skattemässigt negativt resultat och har bedömts kunna utnyttjas mot framtida skattepliktiga intäkter. Nya bedömningar görs regelbundet huruvida det är sannolikt att värdet på de uppskjutna skattefordringarna kommer att kunna utnyttjas. Bedömningar avseende redovisade underskottsavdrag kan förändras med tiden, vilket kan påverka den redovisade skat - tekostnaden i resultaträkningen. Redovisade värden per respektive balansdag framgår av not 11. Redovisning av inkomstskatt och mervärdesskatt baseras på vär - dering av inkomstskatte-, mervärdesskatte- och andra skattereg - ler i alla länder där Koncernen bedriver verksamhet. Koncernens ledning i diskussion med styrelsen bedömer löpande transaktioner och uppskattningar av sannolika utfall i skattemässiga frågor. FÖRVÄRV AV VERKSAMHETER (RÖRELSEFÖRVÄRV) Värderingen av identifierbara tillgångar och skulder i samband med rörelseförvärv innefattar värdering till verkligt värde av poster i det förvärvade bolagets balansräkning samt värdering av imma- teriella anläggningstillgångar. Vid värdering av vilka immateriella anläggningstillgångar som kan ha ett värde, till exempel spelpro - dukter, andra tekniska processer och marknadsrelaterade till - gångar, behöver tillgångarna identifieras. I normala fall föreligger inte några noterade priser för de tillgångar och skulder vilka ska värderas varvid olika värderingstekniker måste tillämpas. Dessa värderingstekniker bygger på ett flertal olika antaganden, däribland framtida kassaflöden, tillväxttakt för intäkter, EBIT-marginal samt skattesatser och diskonteringsfakto- rer för olika länder. Värderingar av detta slag innefattar ett stort antal uppskattningar, vilka alla noggrant måste granskas, värderas och analyseras. Detta innebär också vanligtvis att en preliminär värdering först görs som därefter justeras. Värdering av samtliga förvärv omräknas slutgiltigt senast ett år efter förvärvsdagen. För ytterligare information avseende årets förvärv hänvisas till not 13. VILLKORAD TILLÄGGSKÖPESKILLING Stillfront har för ett antal rörelseförvärv tecknat avtal om villko - rade tilläggsköpe skillingar . Dessa värderas löpande till verkligt värde och värderingen bygger på ett antal bedömningar och antaganden. De viktigaste antaganden som ligger till grund för dessa bedömningar redovisas i not 21. Andra uppskattningar än de ledningen har gjort skulle kunna resultera i ett annat resultat och en annan finansiell ställning. DOTTERBOLAGS VERKSAMHET I BANGLADESH Stillfront utvärderar sedan november 2022 en potentiell process för att stänga koncernens verksamhet i Bangladesh, till följd av nyli- gen vidtagna åtgärder från Bangladeshiska myndigheter, inklusive en ny tolkning av vad som utgör ”gaming”-verksamhet i motsats till ”gambling”-verksamhet enligt bangladeshisk lag. Påverkan på koncernens omsättning och resultat av ett sådant beslut skulle vara oväsentlig. Kassa och banktillgodohavanden i koncernen inkluderar 74 MSEK på bankkonton i Bangladesh. Övriga tillgångar och skulder i Bangladesh uppgår till oväsentliga belopp i koncer - nens balansräkning. Ingen nedskrivning av det redovisade värdet på banktillgodohavanden eller andra tillgångar i Bangladesh bedöms vara erforderlig. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 82Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 83 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 5. Intäkter från kunder KONCERN MSEK 2023 2022 Nettoomsättning Abonnemang och virtuella varor 6 071 5 966 Reklamintäkter 911 1 092 Summa nettoomsättning 6 982 7 058 Övriga rörelseintäkter Valutakursförändringar 8 9 Övrigt 19 19 Summa övriga rörelseintäkter 27 28 Abonnemang och virtuella varor består huvudsakligen av ”book - ings” justerade för förändring av förubetald intäkt. Bookings för - delar sig på spelare i geografiska världsdelar enligt följande: Nord- amerika 42 procent, Sydamerika 3 procent, Europa 28 procent, Afrika 1 procent, Asien 24 procent och Oceanien 2 procent. Ingen enskild kund motsvarar mer än 10 procent av nettoomsättningen. Not 6. Nettoomsättning och anläggningstillgångar per land NETTOOMSÄTTNING KONCERN MSEK 2023 2022 Bulgarien 85 135 Kroatien 362 370 Förenade Arabemiraten 789 707 Malta 482 422 Rumänien 107 113 Storbritannien 24 19 Sverige 22 27 Tyskland 2 016 1 721 USA 2 186 2 562 Indien 363 374 Hongkong 548 608 Summa 6 982 7 058 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR EXKLUSIVE UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Bulgarien 265 282 Kroatien 1 101 1 183 Förenade Arabemiraten 3 452 3 699 Malta 61 57 Rumänien 29 41 Storbritannien 78 75 Sverige 1 177 1 173 Tyskland 2 999 3 056 USA 8 293 9 109 Indien 1 021 1 094 Jordanien 16 13 Hongkong 2 462 2 584 Summa 20 953 22 365 Fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar sker med utgångspunkt i de länder där studion har sitt säte. Not 7. Upplysning om revisorns arvode och kostnadsersättning KONCERN MSEK 2023 2022 PwC Revisionsuppdrag 12 11 Revisionsverksamhet utöver revisions- uppdrag 1 2 Skatterådgivning 0 0 Summa PwC 13 12 Övriga revisionsfirmor Revisionsuppdrag 1 1 Summa 14 13 Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen, dvs sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisionsberät- telsen samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. Med revisionsverksamhet utöver revisions- uppdrag avses arvode för olika typer av kvalitets säkringstjänster. Av revisions uppdrag avser 3 (3) MSEK PwC Sverige. Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 83Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 84 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 8. Genomsnittligt antal anställda, personalkostnader, pensioner och övrigt MEDELANTAL ANSTÄLLDA KONCERNEN KONCERN 2023 2022 Bangladesh Kvinnor 1 4 Män 10 33 Totalt 11 37 Bulgarien Kvinnor 26 32 Män 32 52 Totalt 58 84 Kanada Kvinnor 9 14 Män 58 72 Totalt 67 86 Kina Kvinnor 16 19 Män 30 41 Totalt 46 60 Kroatien Kvinnor 59 64 Män 53 57 Totalt 112 121 Tyskland Kvinnor 86 124 Män 223 282 Övriga 1 - Totalt 310 406 Storbritannien Kvinnor - - Män 1 2 Totalt 1 2 Hongkong Kvinnor 12 14 Män 20 22 Totalt 32 36 KONCERN 2023 2022 Indien Kvinnor 22 27 Män 101 117 Totalt 123 144 Irland Kvinnor 1 1 Män 0 0 Totalt 1 1 Japan Kvinnor 10 10 Män 12 12 Totalt 22 22 Jordanien Kvinnor 53 51 Män 87 91 Totalt 140 142 Malta Kvinnor 10 8 Män 32 26 Totalt 42 34 Portugal Kvinnor 0 0 Män 2 1 Totalt 2 1 Rumänien Kvinnor 13 12 Män 10 15 Totalt 23 27 Singapore Kvinnor 9 7 Män 9 11 Totalt 18 18 KONCERN 2023 2022 Spanien Kvinnor 5 4 Män 16 14 Totalt 21 18 Sverige Kvinnor 10 9 Män 18 36 Totalt 28 46 Förenade Arabemiraten Kvinnor 3 4 Män 16 16 Totalt 19 20 Ukraina Kvinnor 2 2 Män 1 4 Totalt 2 6 USA Kvinnor 67 70 Män 102 135 Totalt 169 205 Vietnam Kvinnor 3 0 Män 12 2 Totalt 15 2 Alla länder Kvinnor 417 475 Män 844 1 041 Övriga 1 - Totalt 1 262 1 516 Därutöver anlitas inhyrd personal som ingår i delårsrapporternas uppgift om antal anställda. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 84Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 85 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Forts. not 8. KÖNSFÖRDELNING INOM KONCERNLEDNINGEN KONCERN 2023 2022 Styrelseledamöter 6 6 varav män 3 3 Vd och övriga ledande befattningshavare 8 8 varav män 5 5 Totalt 14 14 varav män 8 8 LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR, KONCERNEN MSEK 2023 2022 Totalt löner och ersättningar 941 972 (Därav styrelser, verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare) 36 47 Sociala avgifter 97 91 Pensionskostnader 19 14 Summa 1 057 1 077 ERSÄTTNINGAR TILL KONCERNENS LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 2023 (KSEK) Vd och koncernchef Andra ledande befattnings- havare Summa Grundlön 9 115 18 604 27 719 Rörlig ersättning 1 128 1 705 2 833 Aktierelaterade ersättningar 3 380 9 248 12 628 Övriga förmåner 0 41 41 Pensionskostnader 0 2 069 2 069 Total ersättning 13 623 31 667 45 290 2022 (KSEK) Vd och koncernchef Andra ledande befattnings- havare Summa Grundlön 7 734 19 778 27 512 Rörlig ersättning 0 65 65 Aktierelaterade ersättningar 5 506 11 719 17 225 Pensionskostnader 1 193 1 633 2 826 Total ersättning 14 433 33 195 47 628 Sedan oktober 2022 är koncernchefen anställd i ett bolag i Portugal och får lön i EU R. Grundlön för 2022 i tabellen har omräknats för att vara jämförbar med hans nya anställningsvillkor. STYRELSEARVODEN KSEK 2023 2022 Jan Samuelson, styrelsens ordförande (fram till juni 2023) 371 853 Katarina Bonde, styrelsens ordförande (från och med juni 2023) 618 318 Birgitta Henriksson 375 358 Erik Forsberg 550 533 Ulrika Viklund 300 283 Marcus Jacobs 335 196 David Nordberg (från och med juni 2023) 175 - Kai Wawrzinek (fram till juni 2022) - 108 Summa 2 724 2 649 Vid årsstämman i maj 2023 avgick Jan Samuelson från styrelsen och David Nordberg valdes som my styrelseledamot. KONCERNENS PENSIONSPLANER Samtliga pensionsplaner i koncernen är avgiftsbestämda. ERSÄTTNING TILL STYRELSE Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode i enlighet med stämmans beslut. ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Nedanstående ersättningsriktlinjer för verkställande direktören och andra ledande bef attningshavare har beslutats på årsstämma i maj 2023 och gäller fram till nästa årsstämma. Dessa riktlinjer gäller för ersättning och andra anställningsvillkor för verkställande direktören (”VD”) och andra ledande befatt - ningshavare i Stillfront Group AB (publ), org.nr 556721-3078 (“Stillfront” eller ”Bolaget”). Riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare som beslutades av årsstämman 2022 kvarstår oförändrade i stora delar. Förtydligande har dock gjorts avseende bl.a. kriterier för rörlig ersättning. Med förbehåll för vad som sägs i nästa stycke gäller dessa riktlinjer även för en styrelseledamot i Stillfront som erhåller ersättning från Bolaget och varje hänvisning till "ledning" och/eller en "ledande befattningshavare" ska för detta syfte även anses omfatta sådan styrelseledamot. Dessa riktlinjer gäller inte ersättning som beslutats eller godkänts av stämman. Riktlinjerna är framåtblickande, dvs. de är tillämpliga på ersättningar som är överenskomna och ändringar av tidigare överenskomna ersättningar, efter antagandet av riktlinjerna vid årsstämman 2023. RIKTLINJERNAS FRÄMJANDE AV BOLAGETS AFFÄRSSTRATEGI, LÅNGSIKTIGA INTRESSEN OCH HÅLLBARHET Stillfronts affärsstrategi är att vara ledande inom free-to-play onlinespel genom att erbjuda långsiktig och förstklassig digital underhållning genom sin globala grupp av spelutvecklare. Orga - nisk tillväxt och noggrant utvalda och genomförda förvärv är Stillfronts tillväxtstrategi. För mer information om Bolagets affärs- strategi, se https://www.stillfront.com/en/about-the-company/. En förutsättning för ett framgångsrikt genomförande av Bolagets affärsstrategi och värnande av dess långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, är att Bolaget ska kunna rekrytera och behålla kvalificerad personal. För detta ändamål är det nödvändigt att Bolaget erbjuder konkurrenskraftig ersättning. De övergripande riktlinjerna för ersättning till Bolagets ledning ska baseras på befattningen, den individuella utvecklingen, Bolagets resultat samt att ersättningen ska vara konkurrenskraftig. TYPER AV ERSÄTTNING, ETC. Ersättningen ska vara marknadsmässig och kan bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning baserad på årliga resultatmål (bonus), pensionsförmåner och andra förmåner. Dessutom kan bolagsstämman, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om bland annat aktierelaterade eller aktiekursrelaterade ersättningar. Fast lön Den fasta lönen ska baseras på individens erfarenhet, ansvars - område och vara relaterad till den relevanta marknaden. Fast lön ska revideras årligen. Rörlig kontantersättning Uppfyllandet av kriterierna för tilldelning av rörlig kontantersätt - ning ska mätas årligen. Den rörliga kontantersättningen för en ledande befattningshavare kan som huvudregel motsvara högst 50 procent (50 %) av den fasta årliga kontantlönen. Den rörliga kontantersättningen kan dock uppgå till upp till 100 procent (100 %) av den fasta årliga kontantlönen för en ledande befatt - ningshavare om det motiveras av ersättningsstrukturer eller extra- ordinära arrangemang i det individuella fallet. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förut - bestämda och mätbara kriterier så som intäkter, resultat i förhåll- ande till budgeten, utvecklingen av Bolagets aktiekurs, uppfyllda hållbarhetsmål och personlig prestation. Därigenom är den rörliga ersättningen kopplad till Bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 85Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 86 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Forts. not 8. Styrelsen ska ha möjlighet, i enlighet med tillämplig lag eller avtalsbestämmelser, att med förbehåll för de begränsningar som kan gälla enligt lag eller avtal, helt eller delvis återkräva rörlig ersättning som betalats ut på felaktiga grunder (återkrav). I vilken utsträckning kriterierna för tilldelning av rörlig kontanter - sättning har uppfyllts ska utvärderas/bestämmas när mätperioden är avslutad. Ersättningsutskottet ansvarar för utvärderingen i den mån det rör rörlig ersättning till VD. VD ansvarar för utvärderingen av kontantersättningen till andra ledande befattningshavare. För finansiella mål ska utvärderingen baseras på den senaste finan - siella informationen som offentliggjorts av Bolaget. Extraordinär kontantersättning Ytterligare kontantersättning kan utgå vid extraordinära omstän- digheter, förutsatt att sådan ersättning är av engångskaraktär och görs på individuell basis i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare, eller utgå som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning ska vara i linje med marknadspraxis och kan till exempel omfatta en kontant engångsutbetalning, retentionsbonus eller lik- nande. Extraordinär ersättning ska inte överstiga den fasta årliga kontantlönen samt inte utfalla mer än en gång per år och person. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. Rörliga långsiktiga incitamentsprogram (LTIP) Långsiktiga incitamentsprogram har implementerats i Bolaget. Sådana program har beslutats av bolagsstämman och undantas därför dessa riktlinjer. Dessa incitamentsprogram inkluderar de ledande befattningshavarna och andra nyckelpersoner i Bolaget och dess dotterbolag. Programmen är villkorade av vissa innehavs- tider på flera år. För mer information om programmen, inklusive de kriterier som utfallet beror på, se https://www.stillfront.com/en/ remuneration/. Pensionsförmåner och andra förmåner / Pension benefits and other benefits Pensionsförmåner, inklusive sjukförsäkring, ska vara premie - bestämda. Rörliga kontantersättningar ska inte berättiga till pensions f örmåner. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 30 procent (30 %) av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner kan till exempel inkludera sjukvårdsförsäkring och företagsbil. Sådana förmåner ska vara begränsade och inte över - stiga 5 procent (5 %) av den fasta årliga kontantlönen. För anställningar som regleras av andra regler än svenska, kan pensionsförmåner och andra förmåner anpassas för att efterleva obligatoriska regler eller fastställd praxis med hänsyn till, i den mån det är möjligt, det övergripande syftet med dessa riktlinjer. UPPHÖRANDE AV ANSTÄLLNING Ledande befattningshavare ska erbjudas anställningsvillkor i enlighet med lagar och praxis som gäller i det land där denne är anställd. Anställningsavtal mellan Bolaget och ledande befattningshavare gäller som huvudregel tillsvidare. Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden inte överstiga tolv (12) månader. Fast kontant lön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får samman lagt inte överstiga ett belopp som motsvarar den fasta kontant lönen f ör ett (1) år för någon ledande befattningshavare. När uppsägningen görs av den ledande befattningshavaren får uppsägningstiden inte överstiga sex (6) månader. Avgångs - vederlag utgår inte i detta fall. Dessutom kan ersättning betalas för åtaganden om att inte kon- kurrera. Sådan ersättning ska kompensera för inkomstförlust och ska endast utbetalas i den mån den tidigare anställda ledande befattningshavaren inte har rätt till avgångsvederlag. Ersätt - ningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tiden för anställ- ningens upphörande, såvida inte annat föreskrivs i obligatoriska kollektivavtalsbestämmelser, och betalas under den tid som konkurrensklausulen är tillämplig. LÖN OCH ANSTÄLLNINGSVILLKOR FÖR LEDNINGEN Vid utvärdering av om dessa riktlinjer och de begränsningar som anges här är rimliga har styrelsen (inklusive ersättningsutskottet) beaktat den totala ersättningen till alla anställda i Bolaget, inklusive de olika komponenterna i deras ersättning samt ökning och tillväxttakt över tiden. BESLUTSPROCESSEN FÖR ATT FASTSTÄLLA, GRANSKA OCH GENOMFÖRA RIKTLINJERNA Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. Utskottets uppgifter inkluderar att förbereda styrelsens beslut om förslag till ersätt- ningsriktlinjer för ledande befattningshavare. Styrelsen ska ut arbet a ett förslag till nya ersättningsriktlinjer minst vart fjärde år och överlämna det till bolagsstämman. Riktlinjerna ska gälla tills nya riktlinjer antas av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska också övervaka och utvärdera program för rörlig ersättning för ledande befattningshavare, tillämpningen av riktlinjerna för ledande befattningshavares ersättning samt de nuvarande ersätt- ningsstrukturerna och kompensationsnivåerna i Bolaget. Medlem- marna i ersättningsutskottet är oberoende av Bolaget och dess ledande befattningshavare. VD och andra ledande befattnings - havare deltar inte i styrelsens behandling av och beslut om ersätt- ningsrelaterade frågor i den mån de berörs av sådana frågor. INFORMATION OM BESLUTAD ERSÄTTNING SOM ÄNNU INTE FÖRFALLIT Det finns ingen beslutad ersättning som ännu inte förfallit. UNDANTAG FRÅN RIKTLINJERNA Styrelsen kan tillfälligt besluta att avvika från riktlinjerna, helt eller delvis, om det i ett specifikt fall finns särskild anledning till undan- taget och ett undantag är nödvändigt för att tjäna Bolagets lång- siktiga intressen, inklusive hållbarhet, eller för att säkerställa Bolagets ekonomiska livskraft. Som anges ovan inkluderar ersättnings - utskottets uppgifter att förbereda styrelsens beslut i ersättnings- relaterade frågor. Detta inkluderar beslut att avvika från rikt - linjerna. Det har inte förekommit någon avvikelse från ersättningsrikt - linjerna som beslutades av årsstämman 2023. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 86Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 87 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 9. Finansiella intäkter/ Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter KONCERN MSEK 2023 2022 Finansiella intäkter Ränteintäkter 74 8 Valutakursvinst – 11 Omvärdering tilläggsköpeskilling – 237 Summa 74 256 Stillfront har skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar. Skulderna beräknas genom att diskontera förväntade framtida utbetalningar med koncernens genomsnittliga viktade kapitalkostnad. Över tid upplöses diskonteringseffekten över resultatet, uppdelad på ränte­ kostnad (baserad på den marginella upplåningskostnaden) och omvärderingar av tilläggsköpeskilling (motsvarande riskpremien, som är skillnaden mellan den genomsnittliga viktade kapitalkost ­ naden och den marginella upplåningskostnaden). Omvärderingar av tilläggsköpeskilling utgörs av summan av riskpremien och prognos­ justeringar. Omvärderingar uppgår netto till –150 (237) MSEK. KONCERN MSEK 2023 2022 Omvärdering tilläggsköpeskilling Riskpremie –212 –442 Prognosjusteringar 62 678 Summa –150 237 Not 11. Skatter KONCERN MSEK 2023 2022 Skattekostnad Aktuell skattekostnad för året –288 –289 Justeringar av skattekostnad för tidigare år 20 –26 Uppskjuten skatt 125 109 Summa skattekostnad –143 –206 Resultat före skatt 156 753 Avstämning av effektiv skatt Skatt enligt gällande skattesats 20,6% –32 –155 Effekt av utländsk skattesats –35 –26 Ej avdragsgilla kostnader ¹ ) –69 –53 Ej skattepliktiga intäkter 0 49 Justeringar av skattekostnad för tidigare år 20 –2 Nettoeffekt av ej redovisade nyttjade av underskottsavdrag för året och för tidigare år 2 1 Källskatt på aktieutdelningar –29 –26 Övriga poster 0 6 Redovisad skattekostnad –143 –206 1) A vser huvudsakligen ränta och omvärdering av tilläggsköpe skilling, ej avdrags gilla r änte k ostnader samt ej avdragsgilla transaktionskostnader. UPPSKJUTNA SKATTEFORDRINGAR OCH SKATTESKULDER Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder är hän­ förliga till balansposter i tabellen nedan. KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Immateriella tillgångar –1 109 –1 267 Nyttjanderättstillgångar –7 –12 Förutbetalda intäkter 25 29 Leasingskulder 8 14 Underskottsavdrag 123 115 Övrigt 52 69 Netto uppskjutna skattefordringar/ skulder –908 –1 052 Uppskjuten skattefordran 21 75 Uppskjuten skatteskuld –929 –1 127 FÖRÄNDRINGAR I UPPSKJUTEN SKATT, NETTO KONCERN MSEK 2023 2022 Ingående balans, netto –1 052 –1 014 Redovisat i årets resultat 127 83 Redovisat i övrigt totalresultat 7 119 Förvärv/avyttring av dotterbolag 4 –112 Omräkningsdifferens 6 –128 Utgående balans, netto –908 –1 052 Skatteeffekter redovisade direkt mot övrigt totalresultat uppgår till 7 (119) MSEK, och skatteeffekter redovisade direkt mot eget kapital uppgår till SEK 0 (7) MSEK. IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Uppskjutna skatteskulder för immateriella tillgångar inkluderar temporära skillnader hänförliga till utgifter för utveckling som aktiveras i redovisningen men inte skattemässigt. Huvuddelen av beloppet är dock hänförligt till immateriella tillgångar såsom balanserade utvecklingsutgifter, spelprodukter samt marknads ­ och kundrelaterade tillgångar som redovisas i förvärvsanalysen i samband med företagsförvärv. UNDERSKOTTSAVDRAG Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas endast i de länder och med de belopp där koncernen förväntar sig att under överskådlig tid ha tillräcklig beskattningsbara inkomster för att kunna utnyttja underskotten mot dessa. Väsentliga under­ skottsavdrag är hänförliga till Sverige och USA, och kan utnyttjas utan tidsbegränsning. Not 10. Finansiella kostnader/ Övriga räntekostnader och liknande resultatposter KONCERN MSEK 2023 2022 Finansiella kostnader Räntekostnader –421 –240 Ränta på tilläggsköpeskilling –80 –113 Omvärdering tilläggsköpeskilling –150 – Övriga finansiella kostnader –12 – Valutakursförluster –10 – Summa –672 –353 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 87Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 88 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > ÖVRIGT Övriga uppskjutna skattefordringar inkluderar 47 (52) MSEK i utvecklingskrediter som redovisas i USA och som kan avräknas mot framtida kommunal och delstatlig skatt. Därutöver finns 139 (121) MSEK i utvecklingskrediter, 21 (25) MSEK med en 20­årig tids­ begränsning och 118 (95) MSEK utan tidsbegränsning, som inte redovisas eftersom de inte beräknas kunna avräknas mot aktuell skatt under överskådlig tid.Not 12. GLOBAL LÄGSTA BOLAGSSKATT I samband med införandet av OECD:s initiativ "pillar two", gäller från och med 2024 en global lägsta bolagsskatt på 15 procent för koncerner med konsoliderade intäkter över EUR 750 miljoner. Stillfront har bolag i exempelvis Förenade Arabemiraten, där bolagsskatten för närvarande understiger 15 procent, men hade inte konsoliderade intäkter under 2023 över EUR 750 miljoner. Stillfront är därför inte föremål för den globala lägsta bolagsskat ­ ten under 2024 men kan komma att bli det i framtiden som en effekt av ökande intäkter. Not 12. Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera resultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare med ett vägt genomsnitt antal utestående stamaktier under perioden. För resul­ tat per aktie efter utspädning justeras beloppen som används för beräkning av resultat per aktie före utspädning genom att beakta effekten av utdelningar och räntekostnader på potentiella stam­ aktier och det vägda genomsnittet av de ytterligare stamaktier som skulle varit utestående vid en konvertering av samtliga poten­ tiella aktier. Teckningsoptioner ger endast upphov till utspädning om dessa leder till en emission av stamaktier till en kurs som är lägre än genomsnittskursen under perioden. Vidare ger potentiella aktier endast upphov till utspädning om en konvertering av antal potenti­ ella stamaktier medför en lägre vinst per aktie eller en högre förlust per aktie. KONCERN 2023 2022 Antal utestående aktier vid årets slut 517 968 480 513 199 454 Vägt antal utestående aktier före utspädning 512 191 294 483 877 769 Vägt antal utestående aktier efter utspädning 512 191 294 483 877 769 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (MSEK) 7 559 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0.01 1.15 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0.01 1.15 Forts. not 11. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 88Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 89 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Forts. not 13. FÖRVÄRV UNDER 2023 Under 2023 förvärvades ytterligare aktier i Simutronics Inc, vilket ledde till en ökning av Stillfronts ägarandel från 88,03 procent till 100 procent. Kassautflöde vid förvärv av verksamheter 2023 (belopp i MSEK, inklusive villkorade tilläggsköpeskillingar) 68 för 6waves, 241 för Jawaker, 201 för Moonfrog, 21 för Superfree, 4 för Game Labs, 155 för Candywriter, 9 for OFM, 37 för Sandbox.Aktie­ förvärv för förvärv från minoritetsaktieägare: 1 för Simutronics, 95 för Nanobit och 2 för Everguild. FÖRVÄRV UNDER 2022 Den 19 januari 2022 meddelade Stillfront förvärvet av upp till 100 procent av aktierna och rösterna i Six Waves Inc. (”6waves”), en ledande utgivare av mobilbaserade free ­to­play strategispel i Japan för en total initial köpeskilling om 201 miljoner USD på kon­ tant­ och skuldfri basis. Säljarna av 6waves utgjordes av grundare, anställda och investerare. Av den initiala köpeskillingen betalades cirka 92 procent kontant och cirka 8 procent genom totalt 2 913 857 nyemitterade aktier i Stillfront. 6waves konsoliderades in i Stillfronts konsoliderade finansiella rapportering från den 1 februari 2022. Förvärvsanalys framgår av tabellen ovan, och har uppdate ­ rats sedan föregående årsredovisning vad avser antaganden om verkligt värde av tillgångar och skulder samt villkorad tilläggsköpe­ skilling. Den uppdaterades slutligt i början av 2023. Goodwill som redovisas i förvärvet avser värdet av den kompetens och expertis inom bolaget som avser förmågan att utveckla och lansera nya spel och nya versioner av befintliga spel. Ökning av andel i minoritetsintressen I mars 2022 förvärvades ytterligare aktier i OFM Studios Tyskland, vilket ledde till en ökning i ägarandelen från 51 procent till 100 procent. I oktober 2022 förvärvades ytterligare aktier i Simutronics US, vilket ledde till en ökning i ägarandelen från 55,06 procent till 88,03 procent. Kassautflöde vid förvärv av verksamheter 2022 (belopp i MSEK, inklusive villkorade tilläggsköpeskillingar) 1 687 för 6waves, 344 för Jawaker, 168 för Moonfrog, 112 fär Superfree, 8 fär Game Labs; 208 för Storm8, 105 för Candywriter, 50 för OFM, 31 för Sandbox (ökning av ägarandel i minoritetsintresse),10 för Imperia. Not 13. Förvärv MSEK, Köpeskilling 6waves Kontanter 1 740 Nyemitterade aktier 147 Villkorad tilläggsköpeskilling, se Not 3 och Not 21 389 Summa köpeskilling 2 277 Verkligt värde på förvärvade tillgångar och antagna skulder Immateriella anläggningstillgångar 789 Materiella anläggningstillgångar 1 Kortfristiga fordringar, exkl likvida medel 107 Likvida medel 37 Uppskjutna skatteskulder –104 Kortfristiga skulder –134 Summa nettotillgångar förvärvade exklusive goodwill 696 Redovisad goodwill 1 581 Summa nettotillgångar förvärvade exklusive goodwill 2 277 Avgår Likvida medel –37 Stamaktier som emitteras –147 Villkorad tilläggsköpeskilling –389 Nettoutflöde vid förvärv av verksamhet 1 703 Andel av aktier och röster förvärvade (%) 100 Transaktionskostnader 29 Konsoliderad sedan 1 feb 2022 Årets omsättning före förvärvet 67 Justerad EBITDA före förvärvet 18 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 89Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 90 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 14. Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingsutgifter Spelprodukter Licenser, marknads- och kundrelaterade tillgångar Goodwill Summa KONCERN, MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Ingående ackumulerade anskaffningsvärden 3 129 1 899 1 531 1 361 5 544 4 122 16 043 12 752 26 248 20 134 Genom förvärv av verksamhet – – – – – 789 12 1 603 12 2 392 Intern utveckling under året 793 989 – – 10 8 – – 803 997 Avyttringar under året ­ ­2 ­2 – ­41 ­2 – – ­43 ­5 Omklassificeringar under året – 6 ­44 – 0 ­6 – – ­44 0 Omräkningsdifferenser –92 238 –41 170 –174 635 –460 1 688 –767 2 730 Avyttring av verksamhet –3 – – – –10 – – – –14 – Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 3 827 3 129 1 444 1 531 5 330 5 544 15 595 16 043 26 195 26 248 Ingående ackumulerade avskrivningar –1 633 –876 –483 –273 –1 940 –988 – – –4 055 –2 138 Årets avskrivningar –686 –645 –178 –170 –719 –808 – – –1 583 –1 623 Avyttringar under året – 2 1 ­0 40 2 – – 42 5 Omklassificeringar under året – ­4 44 0 ­0 4 – – 44 ­0 Omräkningsdifferenser 58 –110 –19 –40 91 –150 – – 168 –299 Avyttring av verksamhet 1 – – – 10 – – – 11 – Utgående ackumulerade avskrivningar –2 260 –1 633 –597 –483 –2 517 –1 940 – – –5 374 –4 055 Utgående redovisat värde 1 567 1 496 847 1 048 2 813 3 605 15 595 16 043 20 822 22 192 Återstående ekonomisk livslängd för immateriella anläggningstillgångar ses över årligen vilket under 2022 resulterade i att jämförelsestörande avskrivningar redovisades med –176 MSEK. Not 15. Nedskrivningsprövning PRÖVNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV FÖR GOODWILL Goodwill övervakas av ledningen och bedöms utifrån återvinnings­ värdet av de kassagenererande enheterna. Återvinningsvärdet utgörs av det diskonterade framtida förväntade kassaflödet utan att hänsyn tagits till potentiell framtida expansion av verksamhe­ ten eller framtida omstruktureringar. Vid bedömning av om det finns ett nedskrivningsbehov för goodwill grupperas verksamheter i kassagenererande enheter. Stillfront har kommit fram till att alla koncernens verksamheter ska grupperas till en enda kassagenere­ rande enhet. Netto rörelsetillgångar i den kassagenererande enheten, inklusive goodwill med ett redovisat värde på 15 595 (16 043) MSEK, har prö­ vats för nedskrivningsbehov inför årsbokslutet. Viktiga uppskattningar och bedömningar vid nedskrivningspröv ­ ningen var prognoser för kassaflödena under de närmaste fem åren, bedömd tillväxt efter prognosperioden om 2 (2) procent och diskonteringsräntan som utgörs av vägd kapitalkostnad om 8,7 (8,2) procent före skatt eller 8,1 (7,8) procent efter skatt. Styrel ­ sens och företagsledningens fastställda antagande om intäktsut ­ veckling under prognosperioden 2 till 5 år om 4 (5) procent per år bygger på företagets interna budget och prognoser samt jämförel­ ser mot externa riktvärden (från t ex NewZoo) avseende bran ­ schens förväntade marknadstillväxt. Prognoserna innehåller anta­ ganden om marginalförbättringar under femårsperioden i linje med koncernens finansiella mål, underbyggda av konkreta hand ­ lingsplaner. Känslighetsanalys av bedömningarna i nedskrivningsprövningen visar att inget behov av nedskrivning finns även om evig tillväxt antags vara 1 (0) procent eller om och diskonteringsräntan antags vara 9,0 ( 10,0) procent. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 90Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 91 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 16. Leasing och nyttjande r ättstillgångar BALANSRÄKNINGSPOSTER HÄNFÖRLIGA TILL LEASING KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Byggnader 51 95 Övrigt 9 6 Summa nyttjanderättstillgångar 60 101 Leasingskulder Kortfristiga 33 44 Långfristiga 34 62 Summa leasingskulder 67 106 Tillkommande nyttjanderätter (inklusive förvärv) under räkenskapsåret var 11 43 AVSKRIVNINGAR PÅ NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR HAR BELASTAT ÅRETS RESULTAT ENLIGT NEDAN KONCERN MSEK 2023 2022 Avskrivning på nyttjanderättstillgångar Byggnader –48 –51 Övrigt –3 –2 Totalt –50 –53 Övrig information om leasingkontrakt Räntekostnader (ingår i finanansiella kostnader) –5 –5 Kostnader avseende korttidsleasingavtal (ingår i övriga externa kostnader) –6 –4 Kostnader avseende leasingavtal för vilket den underliggande tillgången har ett lågt värde (ingår i övriga externa kostnader) –1 –1 Kostnader avseende variabla leasing­ avgifter som inte utgör hyra (ingår i övriga externa kostnader) –12 –10 Totalt kassaflöde avseende leasing­ kontrakt under året uppgick till –74 –72 Not 17. Inventarier, verktyg och installationer KONCERN MSEK 2023 2022 Ingående anskaffningsvärden 105 71 Genom förvärv av verksamhet – 1 Nyanskaffningar 28 36 Avyttringar/utrangeringar –57 –14 Omklassificeringar under året 8 –0 Omräkningsdifferens –3 11 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 81 105 Ingående ackumulerade avskrivningar –49 –37 Avskrivningar –24 –19 Avyttringar/utrangeringar 56 14 Omklassificeringar –8 0 Omräkningsdifferenser 1 –7 Utgående ackumulerade avskrivningar –25 –49 Totalt utgående redovisat värde 56 56 Not 18. Kundfordringar KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Kundfordringar Kundfordringar brutto 520 474 Reserv för osäkra fordringar –2 –2 Kundfordringar netto 519 472 Ej förfallna kundfordringar 459 416 Förfallna ej reserverade kundfordringar Förfallna 0–3 mån 53 53 Förfallna 3–6 mån 1 1 Förfallna 6–12 mån 1 0 Förfallna >12 mån 4 3 Summa återstående löptider per 31 december 519 472 Per 31 dec 2023 fanns kundfordringar uppgående till 519 (472) MSEK, varav 459 (416) MSEK ej förfallna. Förväntade kreditförluster är för­ sumbara. Baserat på kredithistorik förväntas beloppen erhållas vid förfallodatumet. Koncernen har inte använt factoringtjänster för dessa fordringar. Uppgifter om kredit riskpolic y avseende kund ­ fordringar och avtalstillgångar finns beskrivna i not 2 och 3. Not 19. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Andra förutbetalda kostnader 70 57 Avtalstillgångar (upplupna intäkter) 61 67 Totalt 132 124 Avtalstillgångar (upplupna intäkter) är royalties och andra intäk ­ ter som intjänats under året men som ännu ej fakturerats eller tagits emot före årets slut. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 91Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 92 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 20. Eget kapital ÖVRIGT TOTALRESULTAT Övrigt totalresultat består av valutaomräkningseffekter vid omräk­ ning av utländsk a dotterföretag samt valuta från lån i utländsk valuta för säkring av nettoinvesteringar dvs. dotterföretagens netto tillgångar. EGET KAPITAL Koncernen Aktiekapital Innehavare av stamaktier är berättigade till utdelning som fast ­ ställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid bolagsstämman med en röst per aktie. Alla aktier har samma rätt till koncernens kvarvarande nettotillgångar. Övrigt tillskjutet kapital Övrigt tillskjutet kapital består i sin helhet av belopp som vid emis­ sion betalats utöver emitterade aktiers kvotvärde. Övriga reserver Övriga reserver består i sin helhet av valutaomräkningseffekter vid omräkning av utländska dotter f öretag samt valuta från lån i utländsk valuta för säkring av nettoinvesteringar dvs. dotter­ företagens nettotillgångar. Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i moderbolaget och dess dotterföretag. Utdelning Ingen utdelning kommer att föreslås till årsstämman 2023. MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 Aktiekapital 36 36 Förändring av antal aktier Ingående balans 513 199 454 387 134 079 Nyemission, (tilläggsköpeskilling) 15 juni 2023 4 769 026 Nyemission, 31 januari 2022 – 2 913 857 Företrädesemission, 22 mars 2022 – 115 726 752 Företrädesemission, 22 mars 2022 – 1 287 627 Nyemission, (tilläggsköpeskilling 2021) 6 juli 2022 – 4 130 895 Nyemission, (tilläggsköpeskilling 2021) 20 sep­ tember 2022 – 1 972 152 Nyemission, (tilläggsköpeskilling 2021) 30 december 2022 – 34 092 Utgående balans 517 968 480 513 199 454 Under 2023 återköpte Stillfront 13 441 510 (0) egna aktier, som sedan användes för att reglera skulder gällande villkorad tilläggs ­ köpeskilling på 270 MSEK. Moderbolagets stamaktier har ett kvot ­ värde på 0,07 SEK per aktie. Varje aktie berättigar till en röst. Bundet eget kapital Bundet eget kapital får inte minskas genom vinstutdelning. Överkursfond Överkursfonden består i sin helhet av belopp som vid emission betalats utöver emitterade aktiers kvotvärde och utgör fritt eget kapital. Balanserat resultat Utgörs av föregående års fria egna kapital efter att en eventuell vinstutdelning lämnats. Utgör tillsammans med överkursfond och årets resultat summa fritt eget kapital. KAPITALHANTERING Eget kapital omfattar eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare och innehav utan bestämmande inflytande. Det finns inga andra externa kapitalkrav än vad som följer av aktiebolags­ lagen. Kapitalstrukturen mäts genom uppföljning av nyckeltalet Justerad skudsättningskvot, definerad som Nettoskuld inklusive earnout ­ utbetalningar under kommande tolv månader/justerat resultat före avskrivningar pro forma, där styrelsens finansiella mål anger att talet inte ska överstiga 2,0, dock med en möjlighet att över ­ skrida målet under kortare perioder. Nyckeltalet beräknas i not 30. För att öka företagets värde avser Stillfront att investera företagets vinster och kassaflöde i organiska tillväxtinitiativ och förvärv, och förväntas därför inte lämna någon aktieutdelning under 2024. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 92Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 93 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 21. Räntebärande skulder KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Villkorade tilläggsköpeskillingar 2 043 3 027 Obligationslån 2 488 2 496 Skulder till kreditinstitut 1 693 1 471 Reverslån 666 668 Checkräkningskredit 27 79 Leasingskulder 67 106 Övriga räntebärande skulder 19 20 Summa 7 003 7 865 Årets förändring Ingående balans 7 865 8 194 Kassaflöde Nyupptagna lån 992 653 Amortering av lån –1 000 –801 Nettoförändring kreditfaciliteter 262 –217 Nettoförändring checkräkningskredit –52 79 Villkorade tilläggsköpeskillingar, betalning –822 –811 Betalning av leasingskulder –52 –53 Icke kassapåverkande förändringar Nya/ändrade leasingskulder enligt IFRS16 47 54 Villkorade tilläggsköpeskillingar, nyförvärv – 402 Villkorade tilläggsköpeskillingar, ränta 80 113 Villkorad tilläggsköpeskillingar reglering –336 –262 Villkorad tilläggsköpeskillingar omvärdering 150 –237 Avsättning – 0 Aktieswap – – Valutakursdifferenser –131 750 Utgående balans 7 003 7 865 FÖRFALLOSTRUKTUR KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Villkorade tilläggsköpeskillingar Amortering inom 2–5 år 1 392 1 956 Amortering senare än 5 år – – Långfristig skuld 1 392 1 956 Kortfristig skuld 651 1 071 Summa villkorade tilläggsköpeskillingar 2 043 3 027 Obligationslån Amortering inom 2–5 år 2 488 2 496 Amortering senare än 5 år – – Långfristig skuld 2 488 2 496 Kortfristig skuld – – Summa obligationslån 2 488 2 496 Reverslån Återbetalning inom 2­5 år 666 668 Långfristig skuld 666 668 Skuld till kreditinstitut Amortering inom 2–5 år 1 693 1 471 Amortering senare än 5 år – – Långfristig skuld 1 693 1 471 Kortfristig skuld (checkräkningskredit) 27 79 Summa skuld till kreditinstitut 1 720 1 550 Övriga långfristiga skulder/långfristiga leaseskulder Amortering inom 2–5 år 34 57 Amortering senare än 5 år – 4 Långfristig skuld 34 76 Kortfristig skuld 33 63 Summa övriga långfristiga skulder/ långfristiga leasingskulder 67 124 REVOLVERANDE KREDITFACILITET Koncernen har en så kallad revolverande kreditfacilitet om 3 7 50 MSEK till marknadsmässig ränta, som förfaller i december 2025. Per 31 december 2023 nyttjades 1 6 93 (1 4 71) MSEK. Utnyttjande och åter­ betalningar redovisas netto i kassaflödet (nettoförändring check­ räkning och kreditfaciliteter). Koncernen har outnyttjade kreditlöften per balansdagen om 2 4 32 (2 401) MSEK inklusive outnyttjad checkräkningskredit. OBLIGATIONSLÅN Koncernen och moderbolaget har två utestående obligationslån med en sammanlagd redovisad skuld per 31 december 2023 om 2 488 (2 496) MSEK: Obligation 2023/2027 om nominellt 1 000 MSEK löper till september 2027 med ränta motsvarande STIBOR 3 måna­ der+3,95 procent. Obligationens marknadsvärde per balansdagen var 1 005 (­ MSEK). Obliga tion 2021/2025 om nominellt 1 5 00 MSEK löper till maj 2025 med ränta motsvarande STIBOR 3 måna­ der+2,75 procent. Obligationens marknadsvärde per balansdagen var 1 4 92 (1 4 14) MSEK. Obligationsvillkoren innehåller så kallade Change of Control ­paragrafer innebärande att innehavarna av obligationslånen kan kräva lösen av lånet i den händelse att någon tar kontroll över 50 pr ocent av rösterna eller kapitalet i Stillfront Group. Koncernen utnyttjade rättigheten till att göra en frivillig förtidsinlösen av Obligation 2019/2024 på 1 000 MSEK i september 2023, samtidigt som obligation 2023/2027 gavs ut. REVERSLÅN Stillfront tecknade i september 2022 ett avtal om ett reverslån utan säkerhet på 60 MEU R hos AB Svensk Exportkredit (SEK). Revers­ lånet nyttjades i oktober 2022 och löper ut i oktober 2026. VILLKORAD TILLÄGGSKÖPESKILLING Stillfront har tilläggsköpeskillingar från förvärv. Tilläggsköpeskil ­ lingarna regleras med kontanter såväl som med aktier i Stillfront där antalet aktier som överlåts vid reglering av tilläggsköpeskil ­ lingen utgår ifrån ett belopp i kronor, vilket bestäms i de villkor som gäller för beräkning av tilläggsköpeskilling. Det beräknade värdet på tilläggsköpeskillingar avseende förvärvade studios baseras på uppdaterade bedömningar av framtida vinster för varje enskild studio baserat på villkoren i köpeavtalet. Vid årets slut bedömdes tio förvärv av studios medföra en förväntad framtida vinstutbetal­ ning. Beräknade slutregleringar baseras på utfall för åren 2023 till 2026, varav den sista utbetalningen ska regleras under 2027. Til l­ läggsköpeskillingarna klassificeras som en finansiell skuld som klassificeras som kortfristig om den ska regleras inom 12 månader från balansdagen. Skulden värderas till verkligt värde och värdeför­ ändringar redovisas under finansiella poster i resultaträkningen. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 93Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 94 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 22. Avsättningar KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Ingående balans 89 25 Avsättning under året 6 18 Förvärv av bolag 0 170 Reglerat under året –8 –123 Återförda avsättningar – –1 Omklassificeringar – –3 Omräkningsdifferanser 2 2 Utgående balans övriga avsättningar 88 89 Varav kortfristiga avsättningar 31 31 Övriga avsättningar avser i huvudsak ersättningar vid uppsägningar av lokaler och personal. Not 23. Övriga kortfristiga skulder KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Villkorade tilläggsköpeskillingar 651 1 071 Övriga avsättningar 24 31 Kortfristig leasingskuld 33 44 Aktieswap 19 20 Mervärdesskatt 71 65 Källskatt 8 10 Arbetsgivaravgifter 7 4 Övriga kortfristiga skulder 37 43 Summa 850 1 286 Not 24. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Upplupna personalkostnader 88 103 Övriga upplupna kostnader 198 225 Avtalsskuld (förutbetalda intäkter) 96 91 Summa 382 419 Not 25. Ställda säkerheter, eventualförpliktelser, åtaganden att genomföra f örvärv samt eventual tillgångar KONCERN MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Säkerheter för skulder till kreditinstitut Företagshypotek 0 0 Pantsatta aktier i dotterföretag 0 0 Summa 0 0 Eventualförpliktelser Inga Inga Åtaganden att genomföra förvärv Inga Inga Eventualtillgångar Inga Inga Not 26. Kassaflöde POSTER SOM EJ ÄR KASSAFLÖDESPÅVERKANDE KONCERN MSEK 2023 2022 Avskrivningar 1 660 1 696 Omvärdering av villkorad tilläggs­ köpeskilling 150 –237 Ränta villkorad tilläggsköpeskilling 80 113 Orealiserad valutakursdifferens –37 29 Övriga poster 87 40 Summa 1 940 1 640 UPPGIFT OM RÄNTOR OCH UTDELNINGAR KONCERN MSEK 2023 2022 Betald kostnadsränta under året –351 –208 Ingen utdelning har erhållits under 2022 eller 2023. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 94Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 95 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 27. Finansiella tillgångar och skulder (verkligt värde) Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder framgår av ned­ anstående tabell. Se även not 3 Finansiell riskhantering. I koncernen finns obligationslån, kreditfacilitet, checkräkningskredit samt vill­ korade tilläggsköpeskillingar såsom anges i not 21. Obligationslån redovisas i rapporten över finansiell ställning till upplupet anskaff ­ ningsvärde men har ett annat verkligt värde enligt nedanstående, eftersom de är marknadsnoterade. Koncernen har även en aktie­ swapp som redovisas till upplupen anskaffningskostnad som kan avvika från verkligt värde. Övriga skulder inkluderar valutaderivat som redovisas till verkligt värde. Obligationslånen klassificeras i nivå 1, aktieswapparna och valutaderivaten i nivå 2 och villkorade köpeskillingar i nivå 3 i värderingshierarkin. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffnings v ärde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet KONCERN, MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Finansiella tillgångar Kundfordringar 519 472 Övriga fordringar (nivå 2 avseende valutaderivat) 86 79 23 – Upplupna intäkter 54 14 Likvida medel 807 989 Summa 1 466 1 554 23 – Finansiella skulder Obligationslån (nivå 1) 2 497 2 415 Skulder till kreditinstitut 1 720 1 549 Reverslån 666 668 Övriga långfristiga skulder (nivå 2 avseende valutaderi­ vat) 34 62 52 72 Villkorad tilläggsköpeskilling, lång del (nivå 3) 1 392 1 956 Villkorad tilläggsköpeskilling, kort del (nivå 3) 651 1 071 Leverantörsskulder 170 151 Aktieswap (nivå 2) 19 20 Övriga skulder (nivå 2 avseende valutaderivat) 69 88 0 11 Upplupna kostnader 286 328 Summa 5 461 5 281 2 095 3 110 Likvida medel per 31 december 2023 inkluderade 74 MSEK på bankkonton i Bangladesh, där vissa befattningshavare i det koncernföretag som är kontohavare är föremål för en myndighetsutredning. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 95Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 96 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not 30. Avstämning nyckeltal JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER KONCERN MSEK 2023 2022 Intäkter Återbetalning köpeskilling för aktier – – Totala intäkter jämförelsestörande, EBIT – – Kostnader Transaktionskostnader –0 –14 Långsiktiga incitamentsprogram –24 –26 Jämförelsestörande avskrivningar – –176 Omstruktureringskostnader –44 –9 Övrigt –28 –0 Totala kostnader jämförelsestörande, EBIT –96 –226 Totalt jämförelsestörande poster i rörelseresultatet –96 –226 Finansiella intäkter och kostnader Omvärdering av tilläggsköpeskilling –150 237 Övriga finansiella kostnader –10 – Totalt jämförelsestörande finansiella poster –160 237 ALTERNATIVA NYCKELTAL KONCERN MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 6 982 7 058 Direkta kostnader –1 537 –1 675 Bruttovinst 5 445 5 384 Rörelseresultat (EBIT) 754 850 Avskrivningar förvärvsrelaterade poster 846 929 Avskrivningar exklusive förvärvsrelaterade poster 813 590 Jämförelsestörande avskrivningar – 176 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 2 413 2 545 Rörelseresultat (EBIT) 754 850 Jämförelsestörande poster 96 226 Avskrivningar förvärvsrelaterade poster 846 929 Andra avskrivningar 813 590 Justerat rörelseresultat (EBITDA) 2 510 2 005 Avskrivningar exklusive förvärvsrelate­ rade poster –805 –996 Justerad EBITDA 1 705 1 599 KONCERN 2023 2022 I relation till nettoomsättning Bruttovinstmarginal, % 78 76 EBITDA-marginal, % 35 36 Justerad EBITDA-marginal, % 36 37 Justerad EBITDAC-marginal, % 24 23 Not 28. Transaktioner med närstående Köp­ och försäljningstransaktioner med närstående parter sker på marknadsmässiga villkor. Transak tioner mellan moderbolag och dotterbolag avser service och management fees. Löner och ersätt­ ningar till ledande befattningshavare redovisas i not 8. Det finns inga inköp av varor och tjänster från närstående. Not 29. Händelser efter räkenskapsårets utgång I februari 2024 meddelade Stillfront att koncernens mål för att minska utsläppen av växthusgaser, som inlämnats för validering i juni 2023, hade validerats av Science Based Targets initiative (SBTi) i linje med Parisavtalet. I mars 2024 meddelades att skiljemannen hade beslutat till Stillfronts fördel i skiljeförfarandet med vissa säljare av Kixeye Inc. och fastställt att Stillfront inte är skyldigt att erlägga någon til l­ läggsköpeskilling till säljarna av Kixeye. I mars 2024 emitterade Stillfront nya icke­säk erställda obligationer på 1 000 MSEK och offentliggjorde resultatet av ett återköps­ erbjudande till innehavarna av obligation 2021/2025 på 1 500 MSEK. De nya obligationerna löper med en rörlig ränta om 3m Sti ­ bor+3,65 procent och förfaller i september 2028. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 96Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 97 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Forts. not 30. KONCERN MSEK 2023 2022 Justerad EBITDA 2 510 2 595 Dividerat med Summa finansiella poster 598 97 Totalt jämförelsestörande finansiella poster –160 237 Ränta tilläggsköpeskilling –80 –113 Justerad räntetäckningsgrad 7,0 11,7 Obligationslån 2 488 2 496 Skulder till kreditinstitut 1 720 1 549 Reverslån 666 668 Aktieswap 19 20 Valutaderivat 29 83 Likvida medel –807 –989 Summa räntebärande nettoskuld 4 115 3 826 Kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 månader 496 748 Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 månader 4 611 4 575 Dividerat med Justerad EBITDA 2 510 2 595 Justerad skuldsättningsgrad 1,64 1,47 Justerad skuldsättningsgrad inkl. kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 månader 1,84 1,76 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 690 2 028 Kassautflöde leasingavtal –52 –57 Förvärv av immateriella anläggningstill­ gångar –805 –996 Fritt kassaflöde 833 974 Dividerat med EBITDA 2 413 2 545 Kassakonverteringskvot 0,35 0,38 Nettoomsättning tillväxt 2023 2022 Förändring genom förvärv, % 0,7 20,0 Förändring genom valutaeffekter, % 5,0 11,1 Organisk tillväxt, % –5,9 –1,4 Övrigt, % –0,9 –0,3 Total nettoomsättningstillväxt, % –1,1 29,4 PRO FORMA NYCKELTAL MSEK 2023 2022 Justerad EBITDA 2 510 2 595 Inkluderat EBITDA, förvärvade företag – 18 Justerad EBITDA, pro forma 2 510 2 612 Dividerat med Summa finansiella poster 598 97 Total jämförelsestörande finansiella poster –160 237 Ränta tilläggsköpeskilling, finansiella poster –80 –113 Justerad räntetäckningsgrad, pro forma 7,0 11,8 Räntebärande nettoskuld 4 115 3 826 Villkorad kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 496 748 Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kom­ mande 12 mån 4 611 4 574 Dividerat med Justerad EBITDA, pro forma 2 510 2 612 Justerad skuldsättningskvot, pro forma 1,64 1,46 Justerad skuldsättningskvot inkl. kontanta tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, pro forma 1,84 1,75 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 97Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 98 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not M1. Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper MODERFÖRETAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderföretaget tillämpar Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpning av RFR 2 innebär att moderföreta - get så långt som möjligt tillämpar alla av EU godkända IFRS inom ramen för ÅRL samt beaktar sambandet mellan redovisning och beskattning. Årsredovisningen har upprättats enligt anskaffnings- värdemetoden. Skillnaden mellan moderföretagets och koncer - nens redovisningsprinciper beskrivs nedan. ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Andelar i dotterföretag redovisas enligt anskaffningsmetoden vilket innebär att i balansräkningen redovisas inne haven till anskaff - ningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaff - ningsvärdet inkluderas förvärvs relaterade kostnader. När det finns en indikation på att andelar i dotterföretag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta värde lägre än det redo- visade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i pos- ten ”Resultat från andelar i koncernföretag”. Utdelningar från dot- terbolag redovisas som utdelningsintäkter. UPPSKJUTEN INKOMSTSKATT Belopp som avsatts till obeskattade reserver utgör skattepliktiga temporära skillnader. På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning redovisas emellertid i en juridisk person den upp - skjutna skatteskulden på obeskattade reserver som en del av de obeskattade reserverna. Även bokslutsdispositionerna i resultaträk- ningen redovisas inklusive uppskjuten skatt. REDOVISNING AV KONCERNBIDRAG Koncernbidrag redovisas enligt alternativregeln i RFR 2, vilket inne- bär att både lämnade och erhållna koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner i resultat räkningen. SÄKRINGSREDOVISNING Moderföretaget tillämpar inte säkringsredovisning. De valutaom - räkningsdifferenser som i koncernredovisningen redovisas inom övrigt totalresultat redovisas i juridisk person i resultaträkningen. LEASING Moderföretaget tillämpar undantaget från tillämpningen av IFRS 16 Leasingavtal. Leasingkostnader belastar resul tatet och påverkar inte balansräkningen. Leasingbetalningar redovisas linjärt över lea- singperioden. UPPSTÄLLNINGSFORM FÖR RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Resultat- och balansräkningen följer ÅRL:s uppställningsform. Rapporten över förändring av eget kapital följer koncernens upp - ställningsform men ska innehålla de kolumner som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncern - redovisningen, främst avseende finan siella intäkter och kostnader samt eget kapital. AVSÄTTNING FÖR VINSTBASERAD/VILLKORAD TILLÄGGSKÖPESKILLING I moderföretaget redovisas en avsättning för vinstbaserad/villko - rad tilläggsköpeskilling som en del av anskaffningsvärdet om det är sannolikt att den realiseras. Om det under efterföljande perio - der visar sig att den ursprungliga be dömningen behöver revideras justeras avsättningen. I koncernen redovisas motsvarande post som finansiell skuld till verkligt värde. Förändring av redovisat värde av avsättningen redovisas i moderföretaget som förändring av andelar i dotterföretag eller koncernfordran samt valutakursvinst eller valutakursförlust och ränta. Not M3. Genomsnittligt antal anställda, personalkostnader, pensioner och övrigt MEDELANTAL ANSTÄLLDA MODERBOLAGET MODERBOLAG 2023 2022 Stockholm, Sverige Kvinnor 11 9 Män 17 17 Totalt 28 26 LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR, MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Styrelser och verkställande direktörer och ledande befattningshavare 15 26 Övriga anställda 21 20 Totalt 36 46 Sociala avgifter 10 10 Pensionskostnader 5 6 Summa 51 62 Tabellerna avser befattningshavare med anställningsavtal hos moderbolaget. Not M2 Upplysning om revisorns arvode och kostnadsersättning MODERBOLAG MSEK 2023 2022 PwC Revisionsuppdrag 3 3 Revisionsverksamhet utöver revisions- uppdrag - 0 Skatterådgivning 0 0 Summa totalt 3 3 Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisio - nen, dvs sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisions- berättelsen samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i sam - band med revisionsuppdraget. Med revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag avses arvode för olika typer av kvalitetssäkrings- tjänster. Med övriga uppdrag avses sådant som inte ingår i revi - sionsuppdrag, revisionsverksamhet eller skatterådgivning. Av revisions uppdrag avser 3 (3) MSEK PwC Sverige. Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 98Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 99 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not M4. Finansiella intäkter/Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Finansiella intäkter Aktieutdelningar 1 241 676 Ränteintäkter 91 47 Valutakursvinster 83 - Övriga finansiella intäkter 3 - Summa 1 418 723 Not M5. Finansiella k ostnader/Övriga räntekostnader och liknande resultatposter MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Finansiella kostnader Räntekostnader –472 –309 Valutakursförluster – –782 Övriga finansiella kostnader –9 –85 Summa –481 –1 176 Not M6. Skatter MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Skattekostnad Aktuell skattekostnad – 29 – 2 Uppskjuten skatt -54 62 Summa skattekostnad -83 60 Resultat före skatt 826 –230 Avstämning av effektiv skatt Skatt enligt gällande skattesats 20,6% -170 47 Ej avdragsgilla kostnader –54 –57 Skattefria intäkter 256 139 Utländsk källskatt –26 –2 CFC-beskattning av utländskt dotterbo- lag –89 –67 Redovisad skattekostnad -83 60 MODERBOLAG Uppskjutna skattefordringar 2023 2022 Underskottsavdrag 15 60 Finansiella instrument 6 15 Summa 21 75 MODERBOLAG Förändringar i uppskjuten skattefordran 2023 2022 Ingående balans, netto 75 5 Redovisat i årets resultat -54 62 Redovisat i eget kapital - 7 Utgående balans, netto 21 75 Inga skatteeffekter redovisades mot övrigt totalresultat. Skatte - effekter redovisade direkt mot eget kapital uppgick till 0 (7) MSEK. Not M7. Immateriella tillgångar MODERBOLAG MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Ingående ackumulerade anskaffnings- värde 24 11 Övriga externa förvärv 14 15 Avyttringar /utrangeringar – –2 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 39 24 Ingående ackumulerade avskrivningar –8 –8 Årets avskrivningar –4 –3 Avyttringar/utrangeringar 0 2 Utgående ackumulerade avskrivningar –12 –8 Utgående redovisat värde 26 16 Note M8. Andelar i koncernföretag MODERBOLAG MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Ingående redovisat värde 16 479 16 158 Förvärv av dotterföretag 404 2 321 Utgående redovisat värde 18 884 18 479 SPECIFIKATION AV MODERFÖRETAGETS INNEHAV AV ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Moderföretaget Stillfront Group AB äger 100 procent av aktierna i S tillfront Midco AB, Todavia AB, Stillfront NA Holdco inc., Jawaker FZ-LLC, Everguild Ltd, Game Development Ukraine LLC, Six Waves Inc, Stillfront Portugal UNIPESSOAL LDA och Nanobit d.o.o. samt 98 procent av aktierna i Moonfrog Labs private Ltd. Stillfront Midco AB och Stillfront NA Holdco inc. äger i sin tur direkt eller indirekt nedan angivna koncernföretag. Om inget annat anges har de ett aktiekapital enbart bestående av stamaktier som innehas direkt av koncernen, och ägandedelen är lika med röstandelen. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 99Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 100 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Forts. not M8. Namn Land Säte Org.nr Äagarandel,% Huvudsaklig verksamhet Bokfört värde, 31 dec. 2023 Bokfört värde, 31 dec. 2022 Todavia AB Sverige Stockholm 559100-2893 100 Äga och förvalta värdepapper 1 1 Everguild Ltd Storbritannien London 09334050 100 Spelutveckling och utgivning 24 32 - Everguild Spain S.L.U Spanien Madrid M-708852 100 Spelutveckling och utgivning Nanobit d.o.o Kroatien Zagreb 80640383 100 (78) Äga och förvalta värdepapper 1,104 969 - Nanobit games Ltd Storbrittanien London 11572354 100 Spelutveckling och utgivning Stillfront Midco AB Sverige Stockholm 559110-4053 100 Äga och förvalta värdepapper 3,502 3,502 - Stillfront Germany GmbH (Altigi GmbH)Tyskland Hamburg HRB 99869 100 Äga och förvalta värdepapper samt utgivning av mobilspel - OFM studios GmbH Tyskland Köln HRB 145244 100 (51) Spelutveckling och utgivning - Playa Games GmbH Tyskland Hamburg HRB 109725 100 Spelutveckling och utgivning - Sandbox Interactive GmbH Tyskland Berlin HRB141903B 100 Spelutveckling och utgivning - Bytro Labs GmbH Tyskland Hamburg HRB 118884 100 Spelutveckling och utgivning - Babil Games LLC Förenade Arabemiraten Dubai 2987/2012 FCZ 100 Publisering av mobilspel - Babil Games Jordan Branch Jordanien Amman 2740 100 Utveckling av mobilspel - Imperia Online JSC Bulgarien Sofia 205098993 100 Spelutveckling och utgivning - Stillfront Online Games AB Sverige Stockholm 556721-9430 80 Spelutveckling och utgivning - Dorado Games Holdings Ltd Malta Malta C64760 100 Spelutveckling och utgivning - DOG Productions Ltd Malta Malta C55850 100 Spelutveckling och utgivning - Coldwood Interactive AB Sverige Stockholm 556641-6532 100 Spelutveckling och utgivning - eRepublik Labs. Ltd Irland Dublin 462101 100 Spelutveckling och utgivning - ERPK Labs SRL Rumänien Bukarest J40/6415/2009 100 Spelutveckling och utgivning Stillfront NA Holdco, Inc USA Wilmington 7805241 100 Äga och förvalta värdepapper 7,496 7,538 - Simutronics Corp USA Maryland Heights 311296 100 (88.0 3) Spelutveckling och utgivning - Kixeye LLC. USA Wilmington 935057-91 100 Spelutveckling och utgivning - Kixeye Canada Ltd. Kanada Vancouver BC0952509 (CRA 846529931) 100 Spelutveckling och utgivning - KIXEYE Australia PTY LTD Australien Benowa 157747870 100 Spelutveckling och utgivning - MachineCell PTY Ltd. Australien Benowa 616523329 100 Spelutveckling och utgivning - Super Happy Fine Time LLC USA Wilmington 5947380 100 Spelutveckling och utgivning - Super Happy Fun Time VN Co LTD Vietnam Ho Chi Minh City 314465736 100 Spelutveckling och utgivning - Godzilab, LLC. USA Redondo Beach C3119998 100 Spelutveckling och utgivning - C1 Acquisition Holdings, Inc USA Wilmington 7942009 100 Spelutveckling och utgivning - Candywriter LLC USA Miami 7617501 100 Spelutveckling och utgivning - Groom Lake Development, LLC USA Wilmington 7617509 100 Spelutveckling och utgivning - Adult Coloring Book Apps, LLC USA Wilmington 7611302 100 Spelutveckling och utgivning - Storm 8 LLC USA Wilmington 4712338 100 Spelutveckling och utgivning - Storm 8 Studios LLC USA Wilmington 5681701 100 Spelutveckling och utgivning - Storm 8 LLC USA Sacramento 200907610226 100 Spelutveckling och utgivning - FireMocha LLC USA Wilmington 201112010353 100 Spelutveckling och utgivning Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 100Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 101 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Forts. not M8. Namn Land Säte Org.nr Äagarandel,% Huvudsaklig verksamhet Bokfört värde, 31 dec. 2023 Bokfört värde, 31 dec. 2022 - IceMochi LLC USA Wilmington 201120810180 100 Spelutveckling och utgivning - Shark Party LLC USA Wilmington 201111910254 100 Spelutveckling och utgivning - TamLava LLC USA Wilmington 200932910077 100 Spelutveckling och utgivning - Gale Games LLC USA Wilmington 5581347 100 Spelutveckling och utgivning - Loop Interactive LLC USA Wilmington 5381218 100 Spelutveckling och utgivning - PalMe, LLC USA Wilmington 5304488 100 Spelutveckling och utgivning - Squall Games LLC USA Wilmington 5304495 100 Spelutveckling och utgivning - Storm8 Studios LLC USA Wilmington 5681701 100 Spelutveckling och utgivning - Superfree Games Inc. USA Wilmington 4391799 100 Spelutveckling och utgivning - Super Free Games LLC USA San Francisco 201721210175 100 Spelutveckling och utgivning - Matcha Sauce LLC USA San Francisco 201728910428 100 Spelutveckling och utgivning - Super Nutty Games LLC USA San Francisco 201728910430 100 Spelutveckling och utgivning - Red Mustache Apps LLC USA San Francisco 201729610299 100 Spelutveckling och utgivning - Twisted Bamboo LLC USA San Francisco 201729610319 100 Spelutveckling och utgivning - Super Free Games Pte. Ltd. Singapore Singapore 201314929M 100 Spelutveckling och utgivning - My Daily Bread LLC USA San Francisco 202250310558 100 Spelutveckling och utgivning - Gamelabs Inc. USA Wilmington 5727645 100 Spelutveckling och utgivning - Game Development Ukraine LLC Ukraina Kiev 44371956 100 Spelutveckling och utgivning Moonfrog Labs Private Limited Indien Bangalore U72400KA 2013PTC072054 97.93 (94.14) Spelutveckling och utgivning 1,148 948 - Moonfrog Asia PTE. LTD. Singapore Singapore 201832514H 100 Spelutveckling och utgivning - Ulka Games Ltd. Bangladesh Dhaka C-150257/2019 99 .99 Spelutveckling och utgivning Jawaker FZ-LLC Förenade arabemiraten Abu Dhabi BL136/20 100 Spelutveckling och utgivning 3,669 3,365 - Cosmic Perspective Company LLC Jordanien Amman 63286 100 Spelutveckling och utgivning Six Waves Inc. Hongkong Wanchai 1512629 100 Äga och förvalta värdepapper 1,939 2,124 - 6waves Limited Hongkong Wanchai 1216243 100 Spelutveckling och utgivning - 6waves K.K Japan Tokyo 0104-01-092929 100 Spelutveckling och utgivning - Beijing Youmai Hudong Technology Company Limited China Peking 1-03283416 100 Spelutveckling och utgivning - Prodigy Studios LLC USA Delaware 99-0361905 100 Spelutveckling och utgivning - 6waves Mobile Limited Hongkong Wanchai 1516241 100 Spelutveckling och utgivning Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 101Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 102 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Forts. not M8. Namn Land Säte Org.nr Äagarandel,% Huvudsaklig verksamhet Bokfört värde, 31 dec. 2023 Bokfört värde, 31 dec. 2022 - Empire Studios Inc. Brittiska jungfruöarna Tortola 1801048 100 Spelutveckling och utgivning - Six Waves Payment K.K. Japan Tokyo 0104-01-153727 100 Spelutveckling och utgivning - Luk Long Limited Hongkong Wanchai 1824247 100 Vilande - Luk Long Limited Taiwan Branch Taiwan Wanchai 53662350 100 Spelutveckling och utgivning Stillfront Portugal, UNIPESSOAL LDA Portugal Lissabon 516803450 100 Grupptjänster Redovisat värde vid periodens slut 18 884 18 479 INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE Nedan visas finansiell information i sammandrag för varje dotterföretag som har innehav utan bestämmande inflytande som är väsentliga för koncernen. De belopp som anges för respektive dotterföretag är före koncerninterna elimineringar. BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG SIMUTRONICS OFM Stillfront Online Games MSEK 31 dec. 2023 ¹) 31 dec. 2022 31 dec. 2023 ¹) 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Anläggningstillgångar – 57 – – 69 57 Omsättningstillgångar – 12 – – 19 17 Summa tillgångar – 69 – – 88 74 Långfristiga skulder – 38 – – 3 45 Kortfristiga skulder – 6 – – 35 14 Summa skulder – 44 – – 38 60 Nettotillgångar – 25 – – 50 14 Ackumulerat innehav utan bestämmande inflytande – 3 – – 10 3 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG SIMUTRONICS OFM Stillfront Online Games MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Intäkter 34 34 – 21 482 422 Årets resultat –7 –76 – 4 25 –7 Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande –1 –10 – 0 4 –2 1) Under 2023 har ägarandelen ökat Simutronics från 88,03 procent till 100 procent. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 102Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 103 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not M9. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter MODERBOLAG MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Förutbetalda hyreskostnader 1 1 Förutbetalda försäkringskostnader 1 0 Övriga förutbetalda kostnader 8 14 Övriga förutbetalda kostnader 4 6 Summa 14 21 Not M10. Räntebärande skulder MODERBOLAG MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Obligationslån Amortering inom 2–5 år 2 488 2 496 Långfristig skuld 2 488 2 496 Kortfristig skuld 0 0 Summa obligationslån 2 488 2 496 Reverslån Amortering inom 2–5 år 666 668 Summa reverslån 668 668 Skuld till kreditinstitut Amortering inom 2–5 år 1 693 1 471 Långfristig skuld 1 693 1 471 Kortfristig skuld 27 79 Summa skuld till kreditinstitut 1 720 1 549 Not M11. Avsättningar MODERBOLAG MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Villkorade tilläggsköpeskillingar Ingående balans 2 386 2 490 Förvärv - 402 Reglering –774 –865 Omvärdering 58 –138 Valutakursdifferenser -45 404 Ränta 63 91 Utgående balans villkorade tilläggsköpeskillingar 1 687 2 384 Varav kortfristiga villkorade tilläggs- köpeskillingar 440 747 Not M12. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter MODERBOLAG MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Personalkostnader 10 7 Övriga kostnader 35 24 Summa 45 31 Not M13. Ställda säkerheter MODERBOLAG MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Säkerheter för skuld till kreditinstitut Företagshypotek 0 0 Pantsatta aktier i dotterföretag 0 0 Summa 0 0 Not M14. Kassaflöde POSTER SOM EJ ÄR KASSAFLÖDESPÅVERKANDE MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Avskrivningar 4 3 Ränta på villkorad tilläggsköpeskilling 63 91 Orealiserad valutakursdifferens -63 874 Övriga poster 38 33 Summa 42 1 001 UPPGIFT OM RÄNTOR OCH UTDELNINGAR MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Betald kostnadsränta under året –409 –203 Erhållen ränta under året 82 47 Erhållen utdelning under året 1 241 676 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 103Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 104 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Not M15. Finansiella tillgångar och skulder (verkligt värde) Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffnings värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet MSEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Finansiella tillgångar Fordringar hos koncernföretag 3 046 3 329 Övriga fordringar 1 1 23 - Likvida medel 0 0 Summa 3 047 3 330 23 - Finansiella skulder Skulder till koncernföretag 1 828 2 012 Obligationslån 2 497 2 415 Reverslån 666 668 Övriga långfristiga skulder 1 693 1 471 52 72 Leverantörsskulder 5 6 Aktieswap 19 20 Övriga skulder 27 79 - 11 Upplupna kostnader 45 33 Summa 6 780 6 704 52 83 Inga väsentliga nedskrivningsbehov bedöms föreligga i fordringar hos koncernföretag. Not M16. Transaktioner med närstående Köp- och försäljningstransaktioner med närstående parter sker på marknadsmässiga villkor. Transaktioner mellan moderbolag och dotterbolag avser service och management fees. Löner och ersätt- ningar till ledande befattningshavare redovisas i not M3. Det finns inga inköp av varor och tjänster från närstående. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE, MODERBOLAGET MSEK 2023 2022 Försäljning till koncernföretag 164 144 Köpta tjänster från koncernföretag -54 –41 Ränteintäkter från koncernföretag 79 46 Räntekostnader till koncernföretag -16 –3 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 3 017 2 971 Långfristiga skulder till koncernföretag 0 139 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 28 358 Kortfristiga skulder till koncernföretag 1 828 1 873 Not M17. Resultat disposition Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 13 476 280 431 SEK, disponer as enligt följande: SEK 31 dec. 2023 31 dec. 2022 Överkursfond 13 455 811 916 13 346 954 423 Balanserad vinst/förlust –722 289 374 –530 942 614 Årets resultat 742 757 889 –169 978 666 Summa 13 476 280 431 12 646 033 143 Balanseras i ny räkning 13 476 280 431 12 646 033 143 Summa 13 476 280 431 12 646 033 143 Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 104Finansiella rapporter – Noter ===== SIDA 105 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Styrelsen och koncernchefen och verkställande direktören försäkrar att årsredo visningen har upprättats i enlighet med god redovis - ningssed och att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europa- parlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisnings s tandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rätt - visande bild av moderbolagets respektive koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moder bolaget respektive kon- cernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbola- gets respektive koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbola- get respektive de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 22 april 2024 Katarina Bonde Styrelsens ordförande Erik Forsberg Ledamot Birgitta Henriksson Ledamot Marcus Jacobs Ledamot David Nordberg Ledamot Ulrika Viklund Ledamot Jörgen Larsson Koncernchef och verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 22 april 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 105Finansiella rapporter – Undertecknande av styrelse och vd ===== SIDA 106 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Stillfront Group AB (publ), org.nr 556721-3078 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalande Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen för Stillfront Group AB (publ) för år 2023. Bolagets årsredo- visning och koncernredovisning ingår på sidorna 62-104 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upp - rättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningsla- gen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk - ningen och balansräkningen för moderbolaget och rapport över totalresultatet och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och kon - cernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplette - rande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncer- nens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa stan- darder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero - ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revi- sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kun - skap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisors- förordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det gran - skade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsmetod Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rap- porterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direk- tören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel vik- tiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida hän - delser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig gransk - ning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningspro- cesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedöm - ning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono- miska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fast - ställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra gransk - ningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 106Finansiella rapporter – Revisionsberättelse ===== SIDA 107 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området > Periodisering av intäkter Vi hänvisar till noterna 2 Väsentlig information om redovisningsprinciper, 5 Intäkter från kunder och 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Bolagets redovisade omsättning uppgår till 6 982 MSEK för 2023. Merparten av Stillfront-kon- cernens intäkter avser inköp av virtuell spelvaluta i free-to-play spel. Den inköpta virtuella valutan kan användas för köp av virtuella varor eller abonnemang. Intäkten redovisas vid den tidpunkten som en spelare använder den virtuella valutan som betalning för virtuella varor eller över tid vid inköp av ett abonnemang som sträcker sig över en viss period. Stillfront har även en del intäkter från reklam i spel. Dessa intäkter redovisas i den period som annonse- ringen sker då detta bedöms vara korrekt mått på när intäkten intjänats. Stillfront-koncernen har också intäkter från kontraktsuppdrag. Dessa intäktsförs i enlighet med den ekonomiska innebörden av avtalen. Risken är att det kan finnas en skillnad i när Stillfront levererar en vara eller en tjänst, och när kontrollen övergår till kunden. När varor eller tjänster anses levererade till kunderna, och när intäkten därmed får redovisas, baseras på utformningen av de avtal som ingåtts. I vår revision har vi kartlagt Stillfronts processer och kontroller över intäktsredovisningen för att skaffa oss en förståelse för hur de fungerar och var eventuella fel skulle kunna uppstå. Denna kartläggning har gjorts för att vi ska kunna fokusera vår substansgranskning på rätt saker. Utförda granskningsinsatser omfattar bland annat: – Analys av intäkterna under året jämfört med förväntan och föregående år. – Vi har på stickprovsbasis testat redovisade intäkter mot mottagna betalningar och avtal om tilllämpligt för att säkerställa att intäkterna har redovisats med ett korrekt belopp i rätt period. – På stickprovsbasis bekräftat utestående kundfordringar mot betalningar erhållna efter årets slut. – Vi har också genom analyser av redovisade värden, genom att analysera balanserna för oanvänd virtuell valuta och genom att utvärdera ledningens antaganden om användning av virtuell valuta, testat att förutbetalda intäkter har redovisats med rätt belopp. – Vi har också bedömt om de redovisningsprinciper och upplysningar som ges i årsredovis - ningen är rättvisande och i enlighet med IFRS. Inget väsentligt har framkommit från denna granskning som föranlett rapportering till revisions- utskottet. > Aktivering av balanserade utvecklingsutgifter Vi hänvisar till noterna 2 Väsentlig information om redovisningsprinciper, 4 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål och 14 Immateriella tillgångar. Balanserade utvecklingsutgifter om 1 567 MSEK utgör en väsentlig del av Stillfront-koncernens balansräkning per utgången av december 2023. Det finns en risk att aktiveringskriterier inte är uppfyllda. I normala fall påbörjar Stillfront aktiveringen när alla aktiveringskriterier är uppfyllda vilket innebär att aktivering i de flesta fall sker från starttidpunkten. Tillgångarna är föremål för löpande avskrivningar. I vår revision har vi kartlagt Stillfronts processer och kontroller över aktivering av balanserade utvecklingsutgifter och kollat att aktiveringskriterier är uppfyllda. Våra revisionsåtgärder omfattade följande: – Vi har genomfört omräkningar av aktiverade utvecklingsutgifter. – På stickprovsbasis bekräftat indata för beräkning av aktiverade utvecklingsutgifter mot underlag. – Vi har utfört analytiskgranskning över ledningens uppskattning av andelen lönekostnader som ska aktiveras. – Vi har också bedömt om de redovisningsprinciper och upplysningar som ges i årsredovis - ningen är rättvisande och i enlighet med IFRS. Inget väsentligt har framkommit från denna granskning som föranlett rapportering till revisions- utskottet. Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 107Finansiella rapporter – Revisionsberättelse ===== SIDA 108 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > > Nedskrivningsprövning för goodwill och immateriella tillgångar Vi hänvisar till noterna 2 Väsentlig information om redovisningsprinciper, 4 Viktiga uppskatt- ningar och bedömningar för redovisningsändamål, 14 Immateriella tillgångar och 15 Nedskriv- ningsprövning. Goodwill om 15 595 MSEK och övriga immateriella tillgångar om 5 227 MSEK utgör en väsentlig del av Stillfront-koncernens balansräkning per utgången av december 2023. Det finns en risk att det framtida bedömda kassaflödet inte motsvarar det bokförda värdet av goodwill och andra immateriella tillgångar och därmed att en risk för nedskrivning föreligger. Enligt Stillfront-koncernens rutin testas värdet av goodwill och andra immateriella tillgångar årligen för nedskrivningsbehov. Stillfront har en process för att utföra detta test. Den baserar sig på återvinningsvärdet, vilket motsvarar värdet av diskonterade kassaflöden för identifie- rade tillgångar. Det beräknade återvinningsvärdet baseras på, av styrelsen godkända, framtida budgetar och prognoser för de närmaste fem åren fram i tiden. Kassaflödena från åren bortom de fem när- maste åren extrapoleras med hjälp av bedömd långsiktig tillväxttakt. Processen innehåller därmed antaganden som får en väsentlig betydelse för testet om nedskrivningsbehov. Detta inkluderar antaganden om försäljningstillväxt, tillväxt av fritt kassaflöde samt diskonterings- räntan (WACC). Hela Stillfront-koncernen består av en kassagenererande enhet. Vid utvärderingen av antagandena, som redogörs för i not 15, har vi för att säkerställa värde- ringen utfört bland annat följande revisionsåtgärder: – Vi har prövat och utvärderat ledningens antaganden om diskonteringsränta, tillväxt samt marginaler. Vi prövar antagandena utifrån vad som ingår i budget och affärsplan, resultatet i koncernen, vår kunskap om Stillfront-koncernens utveckling samt annan verifierbar infor- mation. I detta ingår uppföljning av träffsäkerhet i prognoserna för historiska perioder. Detta ger oss en grund för att pröva antagandena om framtida utveckling. Avseende dis - konteringsränta baseras detta på vår genomgång av bolagets beräkning av WACC och bedömning av den inneboende risken av att bedriva verksamhet i nu aktuella marknader. – Vi har med stöd av PwC:s interna värderingsspecialister granskat riktigheten av beräknings- modellerna. – Vi har också, i samband med test av eventuellt nedskrivningsbehov, kontrollerat känslighe- ten i värderingen, genom känslighetsanalys, för negativa förändringar i väsentliga parame- trar som på individuell eller kollektiv basis skulle kunna medföra att ett nedskrivningsbehov föreligger. – Vi har bedömt riktigheten vid fastställandet av kassagenererande enheter. – Vi har också bedömt om de redovisningsprinciper och upplysningar som ges i årsredovis - ningen är rättvisande och i enlighet med IFRS. Inget väsentligt har framkommit från denna granskning som föranlett rapportering till revisions- utskottet. > Värdering av villkorad köpeskilling Vi hänvisar till noterna 2 Väsentlig information om redovisningsprinciper, 4 Viktiga uppskatt- ningar och bedömningar för redovisningsändamål och 21 Räntebärande skulder. Villkorade köpeskillingar uppgick till 2 043 MSEK per den sista december 2023. Det är bedömt som en väsentlig post i rapport över finansiell ställning för koncernen. Värderingen av villkorade köpeskillingar baseras på ledningens uppskattning av dotterbolagens framtida prestationer vilka har specificeras i avtal vid rörelseförvärven. Värderingen baseras på, av styrelsen god- kända, framtida budgetar och prognoser. I vår revision har vi bedömt Stillfronts processer för värderingen av villkorad köpeskilling och ledningens underliggande uppskattningar. Utförda granskningsinsatser omfattar bland annat: – Vi har bedömt ledningens antaganden angående uppskattade framtida resultat i dotterbo- lagen vid villkorade köpeskillingar. – Vi har följt upp träffsäkerhet i prognoserna för historiska perioder. – Vi har kontrollerat beräkningen av den genomsnittliga vägda kapitalkostnaden vilken till - lämpas vid nuvärdesberäkningen av framtida kassaflöden. – Vi har också bedömt om de redovisningsprinciper och upplysningar som ges i årsredovis - ningen är rättvisande och i enlighet med IFRS. Inget väsentligt har framkommit från denna granskning som föranlett rapportering till revisions- utskottet. Stillfront Group | Årsredovisning 2023 | s. 108Finansiella rapporter – Revisionsberättelse ===== SIDA 109 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis- ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-61 samt 112-114. Informationen i ”Stillfront Group ersättningsrapport 2023” som publiceras på bolagets hemsida samtidigt med denna rapport utgör också annan information. Det är styrelsen och verk- ställande direktören som har ansvaret för denna andra informa - tion. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis- ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredo - visningen är det vårt ansvar att läsa den information som identi - fieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträck - ning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slut- satsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felak - tighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rappor - tera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäl- ler koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvän- dig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tilläm- pas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finan- siella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida års- redovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehål- ler några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent- ligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovis - ningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredo- visningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektio - nens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 109Finansiella rapporter – Revisionsberättelse ===== SIDA 110 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk- törens förvaltning för Stillfront Group AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ans- var enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situa- tion, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska full - göras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse- ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: – företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum- melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget – på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsre- dovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föran- leda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dis- positioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktie- bolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvalt- ningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsin- spektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revi- sionsberättelsen. Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 110Finansiella rapporter – Revisionsberättelse ===== SIDA 111 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Förvaltningsberättelse Koncernens räkenskaper Moderbolagets räkenskaper Noter Undertecknande av styrelse och vd Revisionsberättelse Övrig information > Revisorns granskning av ESEF-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis- ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapporte - ring (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om vär- depappersmarknaden för Stillfront Group AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Stillfront Group AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls- enliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlighe- ter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rappor - ten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåt - gärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprät- tad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisions - sed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegent - ligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisions- företag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncern- redovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller miss - tag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkstäl - lande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma gransk - ningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständig- heterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärde - ring av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verk - ställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk valide- ring att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML och en avstämning att Esef-rapporten överensstämmer med den gran - skade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida rapport över totalresultatet och rapport över finansiell ställning för koncernen, eget kapital, koncernens kassaflödesanalys, samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som föl- jer av Esef-förordningen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stock - holm, utsågs till Stillfront Group ABs (publ) revisor av bolagsstäm- man den 11 maj 2023 och har varit bolagets revisor sedan 9 maj 2019. Stockholm den 22 april 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 111Finansiella rapporter – Revisionsberättelse ===== SIDA 112 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information Nyckeltal och ordlista Aktieägarinformation Nyckeltal och ordlista Alternativa nyckeltal Stillfront tillämpar de av Esma utgivna riktlinjerna för alter- nativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finan- siell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rap- portering (för Stillfronts koncernredovisning innebär detta IFRS). Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang kompletterar de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Utgångspunkten för lämnade alter- nativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information. Finansiella nyckeltal Nyckeltal Definition Syfte EBIT Rörelseresultat Används för att bedöma Stillfronts under liggande lönsamhet. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) EBIT dividerat med nettoomsättning. Används för att bedöma Stillfronts under liggande eff ektivitet och värdeskapande. EBITDA EBIT före av- och nedskrivningar. Används för att bedöma Stillfronts under liggande lönsamhet. EBITDA-marginal EBITDA dividerad med nettoom sät tning. Används för att bedöma Stillfronts under liggande eff ektivitet och värdeskapande. Jämförelse störande poster Väsentliga resultaträkningsposter som inte ingår i koncernens normala återkommande resultat och som försvårar jämförelsen mellan perioderna, inklusive transaktionskostnader för förvärv och kostnader för långsiktiga incitamentsprogram. Jämförelsestörande poster specificeras eftersom de är svåra att förutsäga och har lågt prognosvärde för koncernens framtida resultat ut veckling. Justerad EBITDA EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. Används för att utvärdera Stillfronts under liggande lönsamhet och räkna ut Skuldsättningskvot. Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA dividerad med nettoomsättning. Används för att utvärdera Stillfronts under liggande lönsamhet. Justerad EBITDAC Justerad EBITDA minus aktiverad produktutveckling. Används för att utvärdera Stillfronts underliggande lönsamhet. Justerad EBITDAC-marginal Justerad EBITDAC dividerad med nettoomsättning. Används för att utvärdera Stillfronts underliggande lönsamhet. Nettoskuld inkl kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna/ justerad EBITDA, pro forma Nettoskuld inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna dividerad med justerad EBITDA, pro forma för de senaste tolv månaderna. Används för att bedöma hur många år det skulle ta att betala av bolagets skulder med nuvarande intjäning. Ingår bland de finansiella kovenant erna f ör Stillfronts obligationer. Skuldsättningskvot Stillfronts skuldsättningsgrad definieras som räntebärande nettoskuld, inklusive kortsiktiga villkorade köpeskillingar som betalas kontant, i förhållande till de senaste tolv månadernas justerade EBITDA pro forma. Används för att bedöma hur många år det skulle ta att betala av bolagets skulder med nuvarande intjäning. Justerad räntetäckningsgrad, pro forma Justerad EBITDA, pro forma dividerad med finansiella poster för de senaste tolv månaderna. Används för att bedöma Stillfronts förmåga att täcka finansiella kostnader. Kassa konverteringskvot Fritt kassaflöde dividerat med EBITDA. Mått på hur väl koncernens resultat omvandlas till positiva kassaflöden. Fritt kassaflöde Kassaflöde från verksamheten minus förvärv av immateriella anläggningstillgångar och återbetalnig av leasingavtal. Mått på kassaflöde som är tillgängligt för investeringar eller återbetalning av lån. > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 112Övrig information ===== SIDA 113 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information Nyckeltal och ordlista Aktieägarinformation Operativa nyckeltal Nyckeltal Definition Syfte ARPDAU Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare. Används för att bedöma den underliggande utvecklingen för Stillfronts spel DAU Dagliga aktiva unika användare. Används för att bedöma den underliggande utvecklingen för Stillfronts spel MAU Månatliga aktiva unika användare. Används för att bedöma den underliggande utvecklingen för Stillfronts spel MPU Månadsbetalande användare. Används för att bedöma den underliggande utvecklingen för Stillfronts spel Andra definitioner Nyckeltal Definition Avskrivningar på förvärvsrelaterade poster Avskrivningar på koncernmässiga övervärden som identifierats i samband med förvärvsanalyser. Bookings Intäkter före förändringar i förutbetalda intäkter, inklusive insättningar från betalande användare, reklamintäkter i spelet och andra spelrelaterade intäkter. Eget kapital/aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antalet aktier vid periodens utgång. Justerad EBITDA, pro forma Justerad EBITDA där förvärvade enheter har inkluderats från räkenskapsperiodens början. Justerade finansiella poster Finansiella poster justerat för jämförelsestörande poster. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Tilläggsköpeskillingar ingår inte i de räntebärande skulderna i nyckeltalet. Organisk tillväxt Förändring i koncernens omsättning, exklusive omräkningseffekt till följd av förändrade valutakurser, förvärv och avytrringar. Förvärvade enheters nettoomsättning definieras som förvärvad tillväxt under en period om tolv månader från förvärvsdagen. Påverkan av beslutet av att pausa verksamheten i Bangladesh har exkluderats från måttet. UAC Anskaffningskostnad för användare. > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 113Övrig information ===== SIDA 114 ===== INNEHÅLL Vårt företag Hållbarhetsrapport Bolagsstyrning Riskfaktorer och riskhantering Finansiella rapporter Övrig information Nyckeltal och ordlista Aktieägarinformation Fyra starka skäl till att investera i Stillfront Finansiell kalender Delårsrapport januari-mars 2024 25 april 2024 Årsstämma, Stockholm 14 maj 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 22 juli 2024 Delårsrapport januari-september 2024 23 oktober 2024 Kontakt STILLFRONT GROUP Kungsgatan 38 SE-111 35 Stockholm Sverige ir@stillfront.com 1 Bra position i den största och snabbast växande delen av underhållnings- industrin. 2 Kapitaleffektiv tillväxt med diversifierade intäktsströmmar. 3 Vår unika Stillops- plattform skapar och utnyttjar skal fördelar. 4 Stark finansiell ställning med hög lönsamhet och kassa- generering. 5 Hållbarhetsprinciper djupt förankrade i vår kultur. > Stillfront Group | Å rsredovisning 2023 | s . 114Aktieägarinformation ===== SIDA 115 ===== Design & Produktion: Addira Foto: Christian Gustavsson, iStockPhoto, Unsplash och Pexels. Tryck: Elanders ===== SIDA 116 ===== stillfront.com