===== SIDA 1 ===== Delårsrapport, Q3 2023 CITAT FRÅN VD ”Stillfronts nettoomsättning minskade med 7 procent till 1 671 MSEK under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, medan justerad EBITDAC minskade med 1 procent till 409 MSEK. Vår justerade EBITDAC- marginal uppgick till 25 procent under kvartalet, en ökning med 1,5 procentenheter jämfört med samma period föregående år, trots en lägre intäktsbas. Utvecklingen under det tredje kvartalet påverkades av en betydande engångshändelse relaterad till Sandbox Interactives succéspel Albion Online, vilket hade en negativ påverkan om cirka 80 MSEK på intäkter och 50 MSEK på justerad EBITDAC i kvartalet. Vi fortsätter att generera ett starkt kassaflöde i hela koncernen, och det fria kassaflödet för de senaste tolv månaderna uppgick till 941 MSEK. Framåt förväntar vi oss en betydande sekventiell förbättring av den organiska tillväxten under det fjärde kvartalet, men med tanke på påverkan från Albion Online och den lägre run-raten mot slutet av det tredje kvartalet anser vi det nu mindre sannolikt än tidigare att vi återgår till organisk tillväxt före årets slut.” NYCKELTAL 2023 2022 2023 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Bookings 1 664 1 772 5 219 5 254 6 979 7 014 Förändring förutbetald intäkt 7 16 22 23 43 44 N ettoomsättning 1 671 1 787 5 241 5 277 7 022 7 058 EBIT 135 250 624 780 695 850 EBITDA 566 660 1 882 1 890 2 537 2 545 Jämförelsestörande poster, EBITDA -27 -8 -59 -33 -76 -50 Justerad EBITDA 593 668 1 941 1 923 2 613 2 595 Justerad EBITDA marginal, % 36 37 37 36 37 37 Aktivering av produktutveckling 184 257 601 761 836 996 Justerad EBITDAC 409 412 1 341 1 162 1 777 1 599 Justerad EBITDAC marginal, % 25 23 26 22 25 23 Resultat före skatt 11 163 121 539 335 752 Resultat efter skatt -5 83 2 344 205 547 Antal anställda 1 437 1 612 1 437 1 612 1 437 1 589 Justerad skuldsättningskvot, pro forma, x 1,68 1,51 1,68 1,51 1,68 1,46 Justerad skuldsättningskvot inkl. kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12m, proforma, x 1,88 1,87 1,88 1,87 1,88 1,75 Resultat per aktie f utspädning, SEK -0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1, 15 Resultat per aktie e utspädning, SEK -0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1,15 Senaste 12 mån FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q3  Nettoomsättningen uppgick till 1 671 (1 787) MSEK, en minskning med 7 procent  Nettoomsättningen minskade organiskt med 10 procent  EBIT 135 (250) MSEK, en minskning med 46 procent  EBITDA 566 (660) MSEK, en minskning med 14 procent  Justerad EBITDA 593 (668) MSEK, en minskning med 11 procent, med marginal på 36 (37) procent  Jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA uppgick till -27 (-8) MSEK, varav merparten avser omstruktureringar  Aktivering av produktutveckling uppgick till 184 (257) MSEK  Justerad EBITDAC 409 (412) MSEK, en minskning på 1 procent, med marginal på 25 (23) procent  Periodens resultat uppgick till -5 (83) MSEK  Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till 941 (983) MSEK  Nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån uppgick till 4 905 (4 777) MSEK  Justerad skuldsättningskvot, pro forma, var 1,7x (1,5x)  Justerad skuldsättningskvot, inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, pro forma var 1,9x (1,9x)  Likvida medel på 1 039 (1 350) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 563 (2 216) MSEK ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 2 | 27 Kommentar från VD Svagare omsättning och resultat under tredje kvartalet påverkat av engångshändelse Stillfronts nettoomsättning minskade med 7 procent till 1 671 MSEK under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, medan justerad EBITDAC minskade med 1 procent till 409 MSEK. Vår justerade EBITDAC- marginal uppgick till 25 procent under kvartalet, en ökning med 1,5 procentenheter jämfört med samma period föregående år, trots en lägre intäktsbas. Vi fortsätter att generera ett starkt kassaflöde i hela koncernen, och det fria kassaflödet för de senaste tolv månaderna uppgick till 941 MSEK. Utvecklingen under det tredje kvartalet påverkades negativt av en betydande engångshändelse relaterad till Sandbox Interactives succéspel Albion Online och i mindre utsträckning av försenade spellanseringar. Efter den mycket framgångsrika lanseringen av Albion East under första halvåret drabbades spelet av en ökning av bots i spelet som negativt påverkade den övergripande spelupplevelsen för legitima spelare. Samtidigt som studion implementerade effektiva åtgärder mot botar drabbades studion av flera massiva DDoS-attacker mot delar av sin serverinfrastruktur. Båda frågorna har lösts, men de negativa effekterna som var större och mer långvariga än vi först räknade med, uppgick till cirka 80 MSEK på intäkter och 50 MSEK på justerad EBITDAC i det tredje kvartalet. Framöver förväntar vi oss en starkare utveckling för Albion Online under de kommande kvartalen, vilket ytterligare kommer att främjas av mer frekventa innehållsuppdateringar, med början i Wild Blood-uppdateringen i oktober. Organiskt minskade Stillfronts intäkter med 10 procent år- över-år i kvartalet mot tuffa jämförelsetal från tredje kvartalet förra året, då Stillfront växte med mer än tio procent mer än den underliggande marknaden. Utfallet i kvartalet påverkades av de utmaningar med Albion Online som beskrivs ovan, samt av förseningar i vår utveckling av nya spel som försenade två planerade spellanseringar till det fjärde kvartalet. Våra studios Candywriter och Jawaker fortsatte att visa stark tillväxt under kvartalet, drivet av framgångsrika live ops i deras viktigaste franchises. Optimering av marginalerna i hela koncernen Under kvartalet fortsatte vi att vidta åtgärder för att öka vår justerade EBITDAC-marginal genom att sänka våra direkta kostnader, personal- och rörelsekostnader samt kapitaliserade utvecklingskostnader. Vår justerade EBITDAC-marginal uppgick till 25 procent under kvartalet, en ökning med 1,5 procentenheter jämfört med samma kvartal föregående år, trots en lägre intäktsbas. Vår bruttovinst förbättrades med 2,2 procentenheter jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av ett fortsatt fokus på att öka andelen bokningar direkt till konsument i hela den aktiva portföljen. Aktiverade utvecklingskostnader i procent av nettoomsättningen minskade med 3,4 procentenheter jämfört med samma kvartal föregående år, då vi fortsätter att vara disciplinerade i hur vi fördelar investeringar i spelutveckling över hela koncernen. Vi fortsätter att arbeta med vår kostnadsbas och våra personal- och rörelsekostnader minskade med 10 MSEK jämfört med föregående kvartal. Kostnadsoptimeringsprojekt i vissa studios under kvartalet ledde till en sammantagen minskning av vår personalstyrka med cirka 60 tjänster mot slutet av kvartalet. Framöver är vi övertygade om att berörda studios kommer att drivas med bättre fokus, högre effektivitet och en mer lämplig kostnadsstruktur. Nya spellanseringar i fjärde kvartalet Kostnader för kundanskaffning, UAC, uppgick till 429 MSEK i det tredje kvartalet, motsvarande 26 procent av omsättningen. Den högre andelen UAC jämfört med andra kvartalet är drivet av en starkare soft-launch-portfölj med fler spellanseringar mot slutet av det tredje kvartalet. Ett nytt spel, Sunshine Island, adderades till den aktiva portföljen under kvartalet. Sunshine Island är ett tropiskt öbyggarsimuleringsspel i vårt Big Farm-franchise. Spelet, som utvecklades och publicerades av New Moon Production, lanserades globalt i slutet av augusti och har visat lovande KPI:er under de första månaderna. Inför det fjärde kvartalet har vi flera spännande spellanseringar och innehållsuppdateringar, inklusive nya spel från 6waves, Game Labs och Everguild. En säkerställd flexibel finansieringsplattform I september meddelade vi att vi framgångsrikt emitterat seniora icke-säkerställda obligationer till ett belopp om 1 miljard SEK för att refinansiera våra utestående 2019/2024-obligationer. Vi är mycket nöjda med att ha säkrat ny skuldfinansiering till attraktiva villkor på denna marknad, samtidigt som vi framgångsrikt har förlängt förfalloprofilen för vår skuldportfölj. Med det nya obligationsramverket behåller vi en flexibel finansieringsplattform och en stark balansräkning, utan några förfallodatum fram till maj 2025. Under det tredje kvartalet minskade vi vår totala nettoskuld inklusive kortfristiga tilläggsköpeskillingar med 225 MSEK jämfört med det andra kvartalet. Framöver fortsätter vi att fokusera på att generera betydande kassaflöden och ytterligare stärka vår balansräkning. Framåtblick Den underliggande verksamheten fortsätter att utvecklas väl och sett till den organiska tillväxten över ett tvåårsperspektiv ligger vi i paritet med den underliggande marknadsutvecklingen. Dessutom gör våra kostnadsoptimeringsinitiativ och de framsteg som vi har gjort med att generera synergier under de senaste kvartalen att vi kan fortsätta att leverera höga marginaler och starka kassaflöden, vilket säkerställer att vi är i en ännu starkare position när vi återgår till tillväxt. Vi ser att den underliggande marknaden håller på att normaliseras jämfört med de senaste två åren i ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 3 | 27 kombination med mer gynnsamma marknadsföringsvillkor. Vi förväntar oss en betydande sekventiell förbättring av den organiska tillväxten under det fjärde kvartalet, men med tanke på påverkan från Albion Online och den lägre run-raten mot slutet av det tredje kvartalet anser vi det nu mindre sannolikt än tidigare att vi återgår till organisk tillväxt före årets slut. Sammantaget är vi i gott skick för att leverera på våra långsiktiga tillväxtmål. Vi har en stark balansräkning, vi fortsätter att generera betydande kassaflöden och vi har en sund pipeline av spellanseringar för de kommande kvartalen, inklusive spännande nyheter från studios som Storm8, Bytro Labs och Jawaker. JÖRGEN LARSSON, VD, STILLFRONT GROUP ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 4 | 27 Stillfront i korthet Ett globalt spelbolag Stillfront är ett globalt spelbolag grundat 2010. Vi utvecklar digitala spel för en mångsidig publik och vår breda spelportfölj uppskattas av mer än 50 miljoner människor varje månad. Stillfront fokuserar på att realisera synergier genom vår Stillops-plattform som kopplar ihop och stärker våra spelteam över hela världen. Vi är ett snabbt växande företag och är en aktiv global, strategisk förvärvare. Våra 1 400+ medarbetare trivs och utvecklas i en organisation som präglas av entreprenörsanda. Stillfronts aktier (SF) är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap. Förberedelser inför kommande hållbarhetsdirektiv Stillfront är ett av de bolag som täcks av EU:s nya direktiv för hållbarhetsrapportering, CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) som träder i kraft 2024. I linje med det nya direktivet har en tredjepartsleverantör under tredje kvartalet slutfört en dubbel materialitetsanalys av Stillfronts affär och värdekedja. Den kvantitativa analysen omfattar såväl Stillfronts påverkan på miljö och omvärld, samt hur Stillfront själva påverkas, av både risker och möjligheter kring hållbarhet. Procenttal refererar till bookings i Q3 2023 baserat på spelarens antagna plats enligt IP-adress eller dylikt. 72 spel i aktiva portföljen i Q3 50% av bookings i aktiva portföljen från topp 5 franchises i Q3 52m månatliga användare i Q3 1 437 medarbetare NETTOOMSÄTTNING LTM (MSEK) JUSTERAD EBITDAC LTM (MSEK) 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 5 | 27 Portföljgenomgång Spelens utveckling Bookings uppgick till 1 664 MSEK i det tredje kvartalet, varav 1 586 MSEK i den aktiva portföljen. Minskningen på 6 procent jämfört med föregående år i den aktiva portföljen drevs av starka jämförelsesiffror inom Strategy och sämre utveckling från Casual & Mash-up. Bookings från övriga spel utanför den aktiva portföljen uppgick till 77 MSEK i tredje kvartalet. Övriga spel består av nya spelsläpp som ännu inte har lagts till i den aktiva portföljen, mindre long-tail-spel och plattformsdeals. Den sekventiella nedgången drevs främst av lägre bookings från Nanobits plattformsdeals, inklusive deras andra samarbete med Netflix, som främst intäktsfördes i det andra kvartalet. Stillfront rapporterar bookings i den aktiva portföljen i tre kategorier: Bookings annonser, tredjepartsplattformar och direkt till konsument (DTC). Bookings annonser är bookings som genereras från försäljning av reklam i Stillfronts spel. Under tredje kvartalet 2023 uppgick annonser till 13 procent av bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 13 procent i det andra kvartalet och 14 procent samma kvartal 2022. Nedgången i annonsintäkter drevs främst av en förändrad produktmix i portföljen med fler köp i appen. Bookings från tredjepartsplattformar definieras som bookings som genereras från köp på externa plattformar som App Store, Google Play Store, Steam och Microsoft Store. Bookings från tredjepartsplattformar uppgick till 59 procent av bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 61 procent i andra kvartalet och 65 procent under samma period förra året. DTC består främst av bookings som genereras från Stillfronts egna betalningsplattformar. Transaktionsavgifter och andra relaterade kostnader för köp i appen är betydligt lägre i Stillfronts egna kanaler jämfört med tredjepartsplattformar. Kategorin omfattar även bookings från återförsäljarnätverk. Under tredje kvartalet 2023 ökade Stillfront sin andel av DTC bookings till 28 procent jämfört med 26 procent i andra kvartalet och 20 procent under samma period förra året. ARPDAU för den aktiva portföljen ökade med 18 procent på årsbasis till 1,7 SEK under tredje kvartalet. Ökningen drevs av förbättrad monetisering och positiva valutaeffekter. Kostnader för kundanskaffning, UAC, i den aktiva portföljen var stabil i absoluta termer på årsbasis och uppgick till 426 MSEK i det tredje kvartalet, motsvarande 27 procent av bookings i den aktiva portföljen, jämfört med 25 procent under samma period förra året. MAU, månatliga aktiva användare, minskade med 10 procent kvartal-över-kvartal, medan DAU, dagliga aktiva användare, minskade med 8 procent. MPU, månatliga betalande användare, minskade med 12 procent kvartal- över-kvartal. Den sekventiella nedgången i användarantal var främst drivet av lägre spelaraktivitet i den aktiva portföljen. Den högre nedgången av användare på årsbasis förklaras främst av Snapchats nedstängning av Snap Games i februari, vilket hade en negativ effekt på DAU och MAU i Ludo Club, ihop med lägre UAC-nivåer i strategiportföljen och pausandet av Moonfrogs verksamhet i Bangladesh. 2023 Q3 Aktiv Portfölj Strategy Sim / RPG / Action Mashup / Casual Övriga spel Bookings (MSEK) 1 586 542 384 661 77 Förändring mot föregående år % -6% -10% 3% -9% Bookings annonser, % 13% 2% 5% 28% Tredjepartsplattformar, % 59% 64% 55% 57% DTC, % 28% 34% 40% 15% UAC (MSEK) 426 145 93 188 4 Förändring mot föregående år % 0% -12% 10% 6% DAU ('000) 9 918 672 1 186 8 061 Förändring mot föregående år % -21% -13% -9% -23% MAU ('000) 52 407 3 433 6 294 42 681 Förändring mot föregående år % -20% -19% -9% -22% MPU ('000) 1 094 158 255 681 Förändring mot föregående år % -23% -15% 2% -31% ARPDAU (SEK) 1,7 8,8 3,5 0,9 Förändring mot föregående år % 18% 3% 13% 19% ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 6 | 27 Produktområden Den aktiva portföljen Stillfront har en diversifierad portfölj av stora franchises och mindre, nischade produkter som tillsammans utgör Stillfronts aktiva portfölj. Under det tredje kvartalet stod Stillfronts fem största franchises för 50 procent av totala bookings i den aktiva portföljen. Den aktiva portföljen är uppdelad i tre olika produktområden: Strategy; Simulation, RPG & Action; och Casual & Mash-up. Under det tredje kvartalet lades en ny titel till i den aktiva portföljen. Den aktiva portföljen bestod av 72 titlar i slutet av det tredje kvartalet. Strategy Strategiportföljen består av 21 klassiska krigsspel och så kallade 4X-strategispel, inklusive titlar som Empire, Conflict of Nations, Supremacy 1914 och Shishinogotoku. Strategispelen stod för 34 procent av bookings i den aktiva portföljen under tredje kvartalet. Bookings minskade med 10 procent jämfört med året innan till 542 MSEK. Minskningen på årsbasis drevs av starka jämförelsesiffror, ihop med lägre kostnader för kundanskaffning. Kostnaderna för kundanskaffning i strategiportföljen uppgick till 145 MSEK under det tredje kvartalet, en minskning med 12 procent jämfört med samma period förra året. Kostnader för kundanskaffning som andel av bookings uppgick till 27 procent under kvartalet. Dagliga och månatliga aktiva användare minskade jämfört med föregående år med 13 procent respektive 19 procent, drivet av lägre marknadsföring jämfört med samma period föregående år. ARPDAU inom produktområdet ökade med 3 procent under kvartalet jämfört med föregående år, främst drivet av positiva valutaeffekter. Simulation, RPG & Action Simulation, RPG & Action är en diversifierad portfölj med 27 speltitlar, inklusive simuleringsspel som Big Farm: Mobile Harvest och Hollywood Story, actionspel som Battle Pirates samt RPG-spel som Albion Online och Shakes & Fidget. Under tredje kvartalet lades Sunshine Island, ett tropiskt öbyggarsimuleringsspel i vår Big Farm- franchise, till i portföljen. Simulation, RPG & Action stod för 24 procent av bookings i den aktiva portföljen under tredje kvartalet. Bookings ökade med 3 procent jämfört med samma period förra året och uppgick till 384 MSEK under kvartalet. Den branta sekventiella nedgången jämfört med andra kvartalet drevs av Albion Online, som led av allvarliga problem med bots i spelet och DDoS-attacker under kvartalet. Båda problemen är lösta, men problemen hade stor negativ påverkan på spelet under tredje kvartalet. Framöver förväntar vi oss en starkare utveckling för Albion Online, drivet av färre problem och högre frekvens av innehållsuppdateringar under kommande kvartal. Trots problemen i tredje kvartalet växte Albion Online kraftigt år-över-år i tredje kvartalet. Kostnaderna för kundanskaffning inom Simulation, RPG & Action ökade med 10 procent jämfört med samma period förra året. Casual & Mash-up Casual & Mash-up-portföljen består av 24 spel, inklusive titlar som Property Brothers Home Design, BitLife, Trivia Star, Jawaker och Ludo Club. Produktområdet stod för 42 procent av bookings i den aktiva portföljen i det tredje kvartalet och uppgick till 661 MSEK, vilket är en minskning med 9 procent jämfört med samma period förra året. Nedgången jämfört med samma period förra året drevs främst av Stillfronts beslut under fjärde kvartalet 2022 att pausa Moonfrogs verksamhet i Bangladesh, samt svagare annonsintäkter, vilket delvis vägdes upp av ökad monetisering och positiva valutaeffekter. Kostnaden för kundanskaffning inom Casual & Mash-up ökade med 6 procent jämfört med samma period förra året. Super Frees triviafranchise minskade i tredje kvartalet då studion har haft problem med att skala upp marknadsföring för spelen. Stillfront har arbetat nära med Super Produktområden som andel av totala bookings i den aktiva portföljen under Q3 2023 Bookings i den aktiva portföljen indelat per produktområde Kostnader för kundanskaffning (UAC) i den aktiva portföljen indelat per produktområde 723 725 667 677 661 372 383 400 467 384 599 586 586 554 542 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 177 192 208 184 188 85 83 113 114 93 165 162 145 129 145 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Strategy 34% Casual & Mash-up 42% Simulation, Action & RPG 24% ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 7 | 27 Free under tredje kvartalet för att bättre anpassa studions kostnadsbas till sin nuvarande intäktstakt, vilket tyvärr har lett till en neddragning av antalet anställda hos Super Free med cirka 30 tjänster. BitLife gjorde bra ifrån sig under tredje kvartalet, och uppvisade stark organisk tillväxt på årsbasis. Framgången med uppskattade innehållsuppdateringar ihop med geografisk expansion drev fortsatt tillväxt för spelet under kvartalet. Stillfront arbetar med ytterligare studiosamarbeten för BitLife, inklusive nya geografiska expansioner planerade under 2024. Stillfronts två populära franchises Jawaker och Ludo Club var fortsatt framgångsrika i det tredje kvartalet, då båda spelen uppvisade tvåsiffrig organisk tillväxt på årsbasis. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 8 | 27 FINANSIELL ÖVERSIKT AV DET TREDJE KVARTALET Intäkter och rörelseresultat Nettoomsättningen under det tredje kvartalet uppgick till 1 671 (1 787) MSEK. Omsättningen för kvartalet påverkades av valutaeffekter (+5 procent jämfört med föregående år) och negativ organisk tillväxt (-10 procent jämfört med föregående år). Valutaförändringar på nettointäkterna under tredje kvartalet drevs främst av en stark EUR och USD mot SEK jämfört med föregående år. Valutakurserna under kvartalet anges i valutatabellen på sidan 21 i denna rapport. Beslutet i november förra året att pausa verksamheten i Bangladesh påverkade tillväxten av Stillfronts nettoomsättning negativt i det tredje kvartalet med -1 procent. Den negativa påverkan på nettoomsättningstillväxten redovisas som ‘Övrig förändring’ i tabellen nedan. Stillfront hade en bruttomarginal på 78 (75) procent under kvartalet. Stillfronts personalkostnader uppgick i kvartalet till -309 (307) MSEK, motsvarande 18 (17) procent av nettoomsättningen under tredje kvartalet. Övriga externa kostnader uppgick till 6 (6) procent. EBITDA uppgick till 566 (660) MSEK i det tredje kvartalet. Justerad EBITDA uppgick till 593 (668) MSEK, vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 36 (37) procent i kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till -27 (-8) MSEK i kvartalet och bestod främst av kostnader för personalminskning i Super Free samt kostnader för långsiktiga incitamentsprogram. Justerad EBITDAC uppgick till 409 (412) MSEK i det tredje kvartalet, motsvarande en justerad EBITDAC-marginal på 25 (23) procent. Den förbättrade EBITDAC- marginalen är främst driven av mer fokuserade investeringar i produktutveckling och lägre direkta kostnader. EBIT uppgick till 135 (250) MSEK i det tredje kvartalet. 2023 20 22 2023 2022 2022 MSEK jul-sep j ul-sep Δ% jan-sep jan-sep Δ% jan-dec Nettoomsättning 1 671 1 787 -7 5 241 5 277 -1 7 022 7 058 Bruttovinst 1 296 1 348 -4 4 080 4 028 1 5 435 5 384 Bruttovinstmarginal, % 78 75 78 76 77 76 EBIT 135 250 -46 624 780 -20 695 850 EBITDA 566 660 -14 1 882 1 890 0 2 537 2 545 EBITDA marginal, % 34 37 36 36 36 36 Jämförelsestörande poster, EBITDA 27 8 225 59 33 77 76 50 Justerad EBITDA 593 668 -11 1 941 1 923 1 2 613 2 595 Justerad EBITDA marginal,% 36 3 7 37 36 37 37 Aktivering av produktutveckling 184 2 57 -28 601 761 -21 836 996 Justerad EBITDAC 409 412 -1 1 341 1 162 15 1 777 1 599 Justerad EBITDAC marginal, % 25 23 26 22 25 23 Senaste 12 må n 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning tillväxt jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Förändring genom förvärv, % 0,0 22,0 1,0 23,2 20,0 Förändring genom valutaeffekter, % 4,6 12,9 6,2 9,8 11,1 Organisk tillväxt, % -10,2 1,4 -6,9 -1,6 -1,4 Övrig förändring % -0,9 0,0 -1,0 0,0 -0,3 Total nettoomsättningstillväxt, % -6,5 36,3 -0,7 31,5 29,4 Nettoomsättning (MSEK) Aktiveringar av investeringar i produktutveckling i relation till nettoomsättning i Q3 11,0% Justerad EBITDAC (MSEK) 1787 1781 1758 1812 1671 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 412 437 415 516 409 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 9 | 27 Produktutveckling Under det tredje kvartalet uppgick aktiveringar av investeringar i produktutveckling till 184 (257) MSEK. Investeringarna inkluderar utveckling av nya spel i mjuklansering, och ännu ej annonserade titlar. Investeringar har även gjorts i större utökningar och tillägg till befintliga spel. Avskrivningar på produktutveckling uppgick till -192 (-131) MSEK under det tredje kvartalet. Avskrivningar på förvärvsrelaterade poster uppgick till -218 (-260) MSEK. Finansnetto Finansnettot uppgick till -124 (-86) MSEK under det tredje kvartalet, och består av räntenetto om -98 (-64) MSEK, ej kassapåverkande diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar -16 (-26) MSEK, valutakursdifferenser -5 (4) MSEK och övriga finansiella poster -5 (0) MSEK. Den högre räntekostnaden i kvartalet beror på den högre räntemiljön jämfört med föregående år. Övriga finansiella poster avser i huvudsak kostnader för återköp av cirka hälften av de utestående obligationerna 2019/2024. Skatt Koncernens skattekostnad uppgick till -16 (-80) MSEK för det tredje kvartalet, motsvarande en ej meningsfull skattesats på 145 (49) procent. Skattekostnaden för varje kvartal påverkas av ej avdragsgilla poster såsom transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar och omvärderingar av tilläggsköpeskillingar samt särskilda skatteposter såsom skatt på utdelningar från studios som inte kan avräknas mot annan skatt eller justeringar för tidigare perioder. En underliggande skattesats, som bättre beskriver skattekostnaden för Stillfronts löpande verksamhet, kan räknas ut genom att exkludera alla sådana särskilda poster. 2023 2022 2023 20 22 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep j an-sep jan-dec Aktivering av produktutveckling 184 257 601 7 61 836 996 Avskrivningar produktutveckling -192 -131 -543 -350 -711 -518 Avskrivningar förvärvsrelaterade poster -218 -260 -660 -707 -882 -929 Senaste 12 mån 2023 2022 20 23 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep j an-sep jan-sep jan-dec Räntenetto exklusive tilläggsköpeskilling -98 -64 - 253 -159 -326 -232 Ränta tilläggsköpeskilling (ej kassapåverkande) - 16 -26 -64 -89 -88 -113 Valutakursdifferens -5 4 - 11 10 -10 11 Övrigt -5 - - 5 - -5 - Omvärdering tilläggsköpeskilling - -0 - 171 -4 70 237 Summa finansiella poster -124 -86 - 503 -241 -360 -97 Senaste 12 mån 2023 2022 2023 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Resultat före skatt 11 163 121 539 335 752 Totala skatter för perioden -16 -80 -119 -195 -129 -206 Skattesats, % 145 49 98 36 39 27 Transaktionskostnader - -0 -0 -14 -0 -14 Ränta på tilläggsköpeskilling -16 -26 -64 -89 -88 -113 Omvärdering av tilläggsköpskilling - -0 -171 -4 70 237 Resultat före skatt, exklusive transaktionskostnader, räntor och omvärderingar av tilläggsköpeskilling 27 190 355 645 353 643 Skatt på utdelningar -2 -13 -10 -13 -23 -26 Justering av skatt föregående kvartal - -18 - - - - Underliggande skatt exkl. skatt på utdelningar -13 -49 -109 -182 -107 -180 Underliggande skattesats, % 50 26 31 28 30 28 Senaste 12 mån ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 10 | 27 Den underliggande skattesatsen för kvartalet, exklusive ej avdragsgilla transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar och engångsjusteringar för tidigare perioder, var 50 (26) procent. Den underliggande skattesatsen för kvartalet var högre än under motsvarande period föregående år drivet av en annorlunda mix av skattepliktiga vinster och förluster mellan olika länder. Den underliggande skattesatsen för niomånadersperioden juni-september uppgick till 31 (28) procent. Finansiering Under första och andra kvartalet återköptes totalt 13 441 510 (0) aktier för 270 (0) MSEK, samt nyemitterades 4 769 026 (4 130 895) aktier. Dessa 18 210 536 (4 130 895) aktier användes under andra kvartalet till att reglera skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar på 336 (170) MSEK. Därutöver reglerades skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar kontant under andra kvartalet med 621 (523) MSEK. Under tredje kvartalet reglerades ytterligare skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar kontant med 201 (290) MSEK och 0 (90) MSEK med 0 (1 972 152) nyemitterade aktier. Därmed är alla förväntade utbetalningar under år 2023 som är hänförliga till villkorade tilläggsköpeskillingar avslutade. Under tredje kvartalet emitterades nya seniora icke-säkerställda obligationer 2023/2027 om initialt 1 000 MSEK. Obligationerna emitterades under ett totalt ramverk om 2 000 MSEK och löper med en rörlig ränta om 3m Stibor+3,95 procent, med förfallodag i september 2027. De nyemitterade obligationerna användes för återköp av cirka hälften av de utestående obligationerna 2019/2024, och till frivillig förtida inlösen av den andra cirka hälften av de utestående obligationerna 2019/2024. Återköpet av obligationer reglerades i slutet av tredje kvartalet. Överskjutande del av likviden från de nya obligationerna minskade tillfälligt skulden för utestående revolverande kreditfaciliteter och checkkrediter fram till reglering av frivillig förtida obligationsinlösen som ägde rum i början av fjärde kvartalet. Nettoskulden per slutet av tredje kvartalet uppgick till 4 388 (3 860) MSEK. Total nettoskuld, inklusive tolv månaders kontanta villkorade köpeskillingar, uppgick till 4 905 (4 777) MSEK. Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, per kvartalets slut uppgick till 7,8x (13,3x). Justerad skuldsättningskvot, pro forma, inklusive villkorade köpeskillingar som betalas kontant under de närmaste tolv månaderna, uppgick till 1,9x (1,9x). Enligt Stillfronts finansiella mål ska justerad skuldsättningskvot, pro forma, inklusive tolv månaders kontanta villkorade köpeskillingar, inte överstiga 2,0x. Per kvartalets slut uppgick outnyttjade kreditfaciliteter totalt till 2 563 (2 216) MSEK, varav 2 162 (1 815) MSEK är långfristiga kreditfaciliteter. Likvida medel uppgick till 1 039 (1 350) MSEK. Koncernens finansiella tillgångar och skulder redovisas i allmänhet till upplupet anskaffningsvärde, vilket också är en god approximation av verkligt värde. Obligationslåneskulden med ett redovisat värde på 2 988 (3 095) MSEK har dock ett verkligt värde på 3 002 (3 010) MSEK. Valutaterminer och valutaränteswappar med ett redovisat värde på -142 (-162) MSEK redovisas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Villkorade tilläggsköpeskillingar för aktier i dotterbolag med ett redovisat värde på 2 193 (3 628) MSEK redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. 2023 2022 MSEK 30 sep 30 sep Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 4 905 4 777 Räntebärande nettoskuld 4 388 3 860 Likvida medel 1 039 1 350 Räntetäckningsgrad, x 7,8 13,0 Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x 7,8 13,3 Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 mån, proforma, x 1,9 1,9 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 11 | 27 Beloppen i tabellen avser redovisad skuld i balansräkningen, som motsvarar nuvärdet av de förväntade framtida nominella betalningarna, angivna per år då de kommer att regleras. Per kvartalets slut hade koncernen skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar på 2 193 (3 628) MSEK, varav 682 (1 315) MSEK kortfristiga och 1 511 (2 312) MSEK långfristiga skulder. För skulderna som ska regleras under 2024-2027 motsvarar 1 601 MSEK av det redovisade värdet förväntade kontanta betalningar och 592 MSEK aktier i Stillfront. Skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar vid utgången av juni 2023 uppgick till 2 398 MSEK och minskade under tredje kvartalet till 2 193 MSEK vid utgången av september, drivet av diskonteringsränta på 16 MSEK, kontant betalning på -201 MSEK och valutakursdifferenser på -21 MSEK. Kassaflöde Koncernen hade ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 395 (499) MSEK under det tredje kvartalet. Kassaflödet i kvartalet inkluderar skattebetalningar på -69 (-78) MSEK samt förändringar i rörelsekapitalet på -4 (-51) MSEK som bland annat påverkades av tidpunkt för betalning från plattformsleverantörer och betalningar till leverantörer. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -387 (-579) MSEK, varav - 200 (-290) MSEK avser kontant reglering av villkorade tilläggsköpeskillingar, 0 (-22) MSEK avser nettoskuldjustering av köpeskillingen som betalats för förvärv och -184 (-257) MSEK är hänförligt till investeringar i produktutveckling. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 164 (-103) MSEK, varav inbetalningar från nyemitterade obligationer var 992 (0) MSEK, utbetalningar för återköpta gamla obligationer var -503 (0) MSEK, utbetalningar för valutaderivat var -22 (-32) MSEK, leasingbetalningar var -11 (-14) MSEK och övriga nettobetalningar på kreditfaciliteter var -292 (-58) MSEK. Betalningen för frivillig förtida inlösen av obligationer på -506 MSEK skedde efter slutet av tredje kvartalet och finansierades med kreditfaciliteter. Fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna uppgick till 941 (983) MSEK. Kassakonverteringskvoten, definierad som fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerat med EBITDA för de senaste tolv månaderna, uppgick till 0,37 (0,41). Den lägre kassakonverteringskvoten jämfört med jämförelseperioden beror på ökade räntebetalningar. MSEK 2023 2024 2025 2026 2027 Total Villkorade tilläggsköpeskillningar Cash - 517 531 324 229 1 601 Equity - 165 195 134 98 5 92 Summa tilläggsköpeskillningar - 682 727 457 327 2 193 2023 2022 2023 20 22 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep j an-sep jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten 395 499 1 343 1 544 1 827 2 028 Kassaflöde från investeringsverksamheten -387 -579 -1 460 -3 278 -1 940 -3 758 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 164 -103 139 1 764 -162 1 463 Periodens kassaflöde 172 -184 21 29 -275 -267 Likvida medel vid periodens slut 1 039 1 350 1 039 1 350 1 039 989 Senaste 12 mån ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 12 | 27 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Stillfront emitterar framgångsrikt nya obligationer om 1 miljard kronor Den 7 september 2023 offentliggjorde Stillfront att man framgångsrikt emitterat nya seniora icke-säkerställda obligationer om 1 miljard kronor. De nya obligationerna emitterades under ett totalt ramverk om 2 miljarder kronor, löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 395 baspunkter och förfaller den 14 september 2027. Emissionslikviden från de nya obligationerna användes för att refinansiera de utestående 1 miljard SEK obligationerna som emitterades under det seniort icke-säkerställda 2019/2024 ramverket med utgång 2024 och ISIN SE0012728830. För mer information om händelser, vänligen besök: https://www.stillfront.com/en/section/media/press-releases/ MARKNAD Spelindustrin är en av de största underhållningsindustrierna globalt och växer i takt med att allt fler människor upptäcker dragningskraften med digitala spel. Enligt Newzoo förväntas den globala spelmarknaden generera intäkter på 187,7 miljarder USD år 2023 och mobilspel utgör nästan 50 procent av den totala globala spelmarknaden. År 2023 kommer nästan 3,4 miljarder människor över hela världen att spela digitala spel, varav nästan 2,9 miljarder människor spelar på mobila enheter. Under 2022 minskade mobilspelsindustrin efter många år av stark tillväxt. Newzoo uppskattar att mobilspelsmarknaden minskade med -6,7 procent och genererade intäkter på 91,8 miljarder USD 2022, vilket motsvarar 50 procent av den totala spelmarknaden globalt. Enligt data.ai:s uppskattningar minskade de globala spelarnas utgifter för mobilspel med cirka -5 procent jämfört med föregående år 2022 till 109,5 miljarder USD, och med mer än -10 procent exklusive Kina, då utgifterna för mobilspel har påverkats av både normalisering efter ökningen under pandemin och ekonomisk motvind över hela världen. Data.ai och IDC förväntar sig att mobilspelsmarknaden kommer att minska med -2 procent 2023. Under de kommande åren förväntas den totala spelindustrin växa med en förväntad CAGR på cirka 4 procent från 2022 till 2026, enligt Newzoo. Newzoo förväntar sig att den globala spelmarknaden kommer att överstiga 212 miljarder USD år 2026 och att det totala antalet spelare kommer att uppgå till nästan 3,8 miljarder. Människor i alla demografiska grupper spelar spel. Nästan två tredjedelar av vuxna amerikaner spelar spel regelbundet och medelåldern för en spelare i USA är 32 år, enligt Entertainment Software Association, ESA. Antalet kvinnliga spelare har ökat under de senaste åren, och idag identifierar sig 46 procent av de amerikanska spelarna som kvinnor, och 53 procent som män. Källor för marknadsdata: Newzoo’s games market revenue estimates and forecasts by region and segment for 2023, August 2023 Data.ai+IDC 2023 Gaming Spotlight Report, August 2023 Essential Facts about the US Video Game Industry 2023, by ESA MODERBOLAGET Sedvanliga koncernledningsfunktioner och koncernövergripande tjänster tillhandahålls via moderbolaget. Moderbolagets intäkter under kvartalet uppgick till 42 (40) MSEK. Resultat före skatt inkluderar erhållna aktieutdelningar från dotterföretag och uppgick till 81 (-314) MSEK. NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Utöver sedvanliga närståendetransaktioner, såsom ersättning till nyckelpersoner, har det inte förekommit några transaktioner med närstående. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 13 | 27 AKTIEN OCH AKTIEÄGARE Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland andra Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. Det totala antalet utestående aktier den 30 september 2023 uppgick till 517 968 480. Detta är det antal aktier som registrerats hos Bolagsverket vid detta datum. Stillfront Groups aktier handlas på Nasdaq Stockholm. Slutkurs den 29 september 2023 var 16,00 SEK/aktie. Följande obligationer handlas på Nasdaq Stockholm: 2021/2025-obligation: ISIN-kod SE0015961065 2023/2027-obligation: ISIN-kod SE0020846624 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS så som de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kap. årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Inga väsentliga förändringar i redovisningsprinciper har ägt rum sedan upprättande av den senaste årsredovisningen. De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket överensstämmer med Moderbolagets funktionella valuta. Beloppen är avrundade till närmaste miljontal (MSEK) om inte annat anges. Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i de finansiella rapporterna i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Som en global aktör med stor geografisk spridning är Stillfront utsatt för ett antal strategiska, finansiella, marknads- och operativa risker. Relevanta risker inkluderar exempelvis risker relaterade till marknadsförhållanden, regleringar och skatter samt risker förknippade med allmänhetens uppfattning om spel. Övriga strategiska och finansiella risker är risker hänförliga till förvärv, krediter och finansiering. Operativa risker är exempelvis risker hänförliga till distributionskanaler, teknisk utveckling och immateriella rättigheter. Riskerna beskrivs närmare den senaste årsredovisningen. Inga andra väsentliga risker anses ha tillkommit förutom dem som beskrivs i årsredovisningen. FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler. # Ägare Antal aktier Kapital/röster 1 Laureus Capital GmbH 60 702 417 11,8% 2 Första AP-fonden 36 644 709 5,7% 3 Handelsbanken Fonder 32 126 757 5,5% 4 DNB Asset Management AS 26 894 258 4,0% 5 SEB Fonder 18 217 105 3,6% 6 Vanguard 16 084 989 2,9% 7 Nordea Liv & Pension 14 958 290 2,9% 8 Utah State Retirement Systems 13 520 680 1,8% 9 DNB Asset Management SA 9 853 854 1,6% 10 Alaska Permanent Fund 9 455 139 1,5% 11 Övriga aktieägare 279 510 282 54,0% ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 14 | 27 UNDERSKRIFT Stockholm den 25 oktober 2023 Jörgen Larsson, Vd & grundare ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 15 | 27 REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Stillfront Group AB (publ) organisationsnummer 556721-3078 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Stillfront Group AB (publ) och dess dotterbolag per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 25 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 16 | 27 Finansiell rapportering KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 2023 2022 2023 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Rörelsens intäkter Bookings 1 664 1 772 5 219 5 254 6 979 7 014 Förändring förutbetald intäkt 7 16 22 23 43 44 Nettoomsättning 1 671 1 787 5 241 5 277 7 022 7 058 Aktiverat arbete för egen räkning 136 160 442 447 604 609 Övriga rörelseintäkter 8 8 21 21 27 28 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -374 -439 -1 160 -1 248 -1 586 -1 675 Anskaffningskostnader för användare -429 -429 -1 336 -1 371 -1 775 -1 811 Övriga externa kostnader -108 -111 -321 -315 -427 -421 Personalkostnader -309 -307 -944 -887 -1 252 -1 195 Jämförelsestörande poster -27 -8 -59 -33 -252 -226 Avskrivningar produktutveckling -192 -131 -543 -350 -711 -518 Avskrivningar förvärvsrelaterade poster -218 -260 -660 -707 -882 -929 Övriga avskrivningar -21 -19 -55 -53 -74 -72 Rörelseresultat (EBIT) 135 250 624 780 695 850 Resultat från finansiella poster Summa finansiella poster -124 -86 -503 -241 -360 -97 Resultat före skatt 11 163 121 539 335 752 Periodens skatt -16 -80 -119 -195 -129 -206 Periodens resultat -5 83 2 344 205 547 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras i resultaträkningen Valutaomräkningsdifferens -95 1 972 563 2 401 -282 1 556 Summa totalresultat för perioden -100 2 055 565 2 744 -76 2 102 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -7 83 -5 345 209 559 Innehav utan bestämmande inflytande 2 -0 7 -2 -3 -12 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 558 2 744 558 2 744 -74 2 113 Innehav utan bestämmande inflytande 7 -0 7 -0 -3 -10 Genomsnittligt antal aktier Före utspädning 517 968 480 511 579 066 510 244 403 473 999 341 510 987 089 483 877 769 Efter utspädning 517 968 480 511 579 066 510 244 403 473 999 341 510 987 089 483 877 769 Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Före utspädning, SEK/aktie -0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1,15 Efter utspädning, SEK/aktie -0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1,15 Senaste 12 mån ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 17 | 27 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 9/30/2023 9/30/2022 12/31/2022 Goodwill 16 611 16 764 16 043 Andra immateriella anläggningstillgångar 5 762 7 077 6 149 Materiella anläggningstillgångar 140 137 157 Uppskjuten skattefordran 77 178 75 Övriga långfristiga tillgångar 16 17 16 Kortfristiga fordringar 815 812 697 Likvida medel 1 039 1 350 989 Summa tillgångar 24 460 26 335 24 126 Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 14 876 14 867 14 237 Innehav utan bestämmande inflytande 13 13 6 Summa eget kapital 14 889 14 880 14 242 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 1 034 1 348 1 127 Obligationslån 2 486 2 495 2 496 Skulder till kreditinstitut 1 588 1 933 1 471 Reverslån 690 - 668 Övriga skulder 206 164 192 Avsättningar för tilläggsköpeskillingar 1 511 2 312 1 956 Summa långfristiga skulder 7 515 8 252 7 909 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0 - 79 Obligationslån 502 600 - Aktieswap 18 19 20 Övriga skulder 853 1 268 805 Avsättningar för tilläggsköpeskillingar 682 1 315 1 071 Summa kortfristiga skulder 2 056 3 203 1 975 Summa skulder och eget kapital 24 460 26 335 24 126 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 18 | 27 EGET KAPITAL, KONCERNEN MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat kapital inkl periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan best- ämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående kapital per 2022-01-01 27 8 541 -120 1 325 9 772 23 9 795 Periodens resultat 345 345 -2 344 Valutaomräkningsdifferens 2 399 - 2 399 1 2 401 Summa totalresultat - - 2 399 345 2 744 -0 2 744 Summa transaktioner redovisade direkt mot eget kapital 9 2 393 - -51 2 350 -10 2 340 Utgående eget kapital 2022-09-30 36 10 933 2 279 1 618 14 867 13 14 880 Ingående eget kapital 2023-01-01 36 10 942 1 434 1 825 14 237 6 14 242 Periodens resultat -5 -5 7 2 Valutaomräkningsdifferens 563 - 563 0 563 Summa totalresultat - - 563 -5 558 7 565 Återköp av egna aktier -270 -270 - -270 Övriga transaktioner redovisade direkt mot eget kapital 0 81 - 270 352 - 352 Utgående kapital per 2023-09-30 36 11 023 1 997 1 820 14 876 13 14 889 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 19 | 27 KO NCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 2023 2022 2023 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Den löpande verksamheten Resultat före skatt 11 163 121 539 335 752 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, mm 457 464 1 538 1 266 1 911 1 640 Betald skatt -69 -78 -242 -196 -355 -310 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 399 549 1 417 1 609 1 891 2 082 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 39 49 -58 45 -29 74 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -44 -100 -17 -110 -35 -129 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -4 -51 -75 -65 -64 -54 Kassaflöde från den löpande verksamheten 395 499 1 343 1 544 1 827 2 028 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamhet -200 -312 -837 -2 518 -1 043 -2 724 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -5 -9 -23 -21 -32 -30 Aktivering av produktutveckling -184 -257 -601 -761 -836 -996 Förvärv av speltillgångar - 0 - -1 -30 -31 Nettoförändring av finansiella anläggningstillgångar 1 -1 0 22 1 22 Kassaflöde från investeringsverksamheten -387 -579 -1 460 -3 278 -1 940 -3 758 Finansieringsverksamheten Nettoförändring lån 198 -58 492 -45 249 -288 Realiserade valutasäkringstransaktioner -22 -32 -46 -116 -89 -159 IFRS 16 återbetalning leasing -11 -14 -36 -43 -50 -57 Nyemission - - - 2 001 - 2 001 Emissionskostnader -0 -0 -1 -34 -1 -35 Återköp av egna aktier - - -270 - -270 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 164 -103 139 1 764 -162 1 463 Periodens kassaflöde 172 -184 21 29 -275 -267 Likvida medel vid periodens början 874 1 470 989 1 133 1 350 1 133 Valutakursdifferens i likvida medel -7 64 28 187 -36 123 Likvida medel vid periodens slut 1 039 1 350 1 039 1 350 1 039 989 Senaste 12 mån ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 20 | 27 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 2023 2022 2023 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 42 40 124 108 160 144 Aktiverat arbete för egen räkning 3 4 11 9 16 14 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -13 -19 -47 -56 -63 -72 Personalkostnader -34 -31 -99 -85 -131 -116 Rörelseresultat -3 -5 -11 -24 -18 -30 Resultat från finansiella poster Summa finansiella poster 84 -309 400 -744 690 -453 Resultat efter finansiella poster 81 -314 388 -768 672 -484 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag - - - - 254 254 Resultat före skatt 81 -314 388 -768 926 -230 Periodens skatt -7 88 -8 227 -175 60 Periodens resultat 74 -226 381 -541 751 -170 Senaste 12 mån MSEK 9/30/2023 9/30/2022 12/31/2022 Immateriella tillgångar 24 11 16 Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 21 870 21 953 21 451 Uppskjuten skattefordran 77 23 5 75 Kortfristiga fordringar 64 122 390 Kassa och bank 170 126 0 Summa tillgångar 22 206 22 446 21 932 Eget kapital 13 144 12 296 12 682 Avsättningar för tilläggsköpeskillingar 1 707 2 971 2 384 Långfristiga skulder 104 47 212 Obligationslån 2 988 3 095 2 496 Skulder till kreditinstitut 1 588 1 933 1 549 Reverslån 690 - 668 Aktieswap 18 19 20 Kortfristiga skulder 1 966 2 086 1 921 Summa skulder och eget kapital 22 206 22 446 21 932 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 21 | 27 NYCKELTAL, KONCERNEN VALUTATABELL (HUVUDVALUTOR) Genomsnittskurserna används för omräkning av resultatposter i utländsk valuta under respektive period till svenska kronor. Stängningskurserna används för omräkning av tillgångar och skulder i utländsk valuta vid slutet av respektive period till svenska kronor. * Kursen för 100 JPY=SEK under jan-sep 2022 ovan avser den genomsnittliga kursen under februari-september 2022 då 6waves konsoliderades från 1 februari 2022. 2023 2022 2023 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Bookings 1 664 1 772 5 219 5 254 6 979 7 014 Förändring förutbetald intäkt 7 16 22 23 43 44 Nettoomsättning 1 671 1 787 5 241 5 277 7 022 7 058 Bruttovinst 1 296 1 348 4 080 4 028 5 435 5 384 Bruttovinstmarginal, % 78 75 78 76 77 76 EBIT 135 250 624 780 695 850 EBITDA 566 660 1 882 1 890 2 537 2 545 EBITDA marginal, % 34 37 36 36 36 36 Jämförelsestörande poster, EBITDA 27 8 59 33 76 50 Justerad EBITDA 593 668 1 941 1 923 2 613 2 595 Justerad EBITDA marginal, % 36 37 37 36 37 37 Aktivering av produktutveckling 184 257 601 761 836 996 Justerad EBITDAC 409 412 1 341 1 162 1 777 1 599 Justerad EBITDAC marginal, % 25 23 26 22 25 23 Resultat före skatt 11 163 121 539 335 752 Nettoresultat -5 83 2 344 205 547 Antal anställda 1 437 1 612 1 437 1 612 1 437 1 589 Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x 7,8 13,3 7,8 13,3 7,8 11,8 Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 mån, 1,88 1,87 1,88 1,87 1,88 1,75 Eget kapital per aktie f utspädning, SEK 28,72 28,97 28,72 28,97 28,72 27,74 Eget kapital per aktie e utspädning, SEK 28,72 28,97 28,72 28,97 28,72 27,74 Resultat per aktie f utspädning, SEK -0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1,15 Resultat per aktie e utspädning, SEK -0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1,15 Antal aktier periodens slut f utspädning 517 968 480 513 165 362 517 968 480 513 165 362 517 968 480 513 199 454 Antal aktier periodens slut e utspädning 517 968 480 513 165 362 517 968 480 513 165 362 517 968 480 513 199 454 Senaste 12 mån Genomsnitt Genomsnitt Genomsnitt Genomsnitt Stängning Stängning 2023 2022 2023 2022 2023 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep 1 EUR=SEK 11,7638 10,6211 11,4758 10,5287 11,4923 10,9177 1 USD=SEK 10,8098 10,5470 10,5887 9,9213 10,8413 11,1227 100 JPY=SEK* 7,4815 7,6266 7,6745 7,7249 7,2926 7,7050 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 22 | 27 FÖRVÄRV Inga företagsförvärv har skett under de första nio månaderna 2023. Den 19 januari 2022 meddelade Stillfront förvärvet av upp till 100 procent av aktierna och rösterna i Six Waves Inc., en ledande utgivare av mobilbaserade free-to-play strategispel i Japan för en total initial köpeskilling om 201 miljoner USD på kontant- och skuldfri basis. Säljarna av 6waves utgjordes av grundare, anställda och investerare. Av den initiala köpeskillingen betalades cirka 92 procent kontant och cirka 8 procent genom totalt 2 913 857 nyemitterade aktier i Stillfront. 6waves konsoliderades in i Stillfronts konsoliderade finansiella rapportering från den 1 februari 2022. Den slutliga förvärvsanalysen av 6waves anges i tabellen ovan. MSEK Köpeskilling 6waves Kontanter 1 740 Nyemitterade aktier 147 Villkorad tilläggsköpeskilling 389 Summa köpeskilling 2 277 Verkligt värde på förvärvade tillgångar och antagna skulder (MSEK): Immateriella anläggningstillgångar 789 Materiella anläggningstillgångar 1 Kortfristiga fordringar, exkl likvida medel 107 Likvida medel 37 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder -104 Kortfristiga skulder -134 Summa förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 696 Redovisad goodwill 1 581 Summa förvärvade nettotillgångar 2 277 Avgår Likvida medel -37 Stamaktier som emitteras -147 Villkorad tilläggsköpeskilling -389 Nettoutflöde vid förvärv av verksamhet 1 703 Andel av aktier och röster förvärvade (%) 100 Transaktionskostnader 29 Konsoliderad sedan 1 Feb 2022 Årets omsättning före förvärvet 67 Justerad EBITDA före förvärvet 18 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 23 | 27 DEFINITIONER Nyckeltal och alternativa resultatmått ARPDAU Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare. Beräknad som Bookings i kvartalet dividerad med antalet dagar i kvartalet dividerad med genomsnittliga antalet dagliga aktiva användare i kvartalet. Bookings Intäkter före förändringar i uppskjutna intäkter, inklusive insättningar från betalande användare, reklamintäkter i spelet och andra spelrelaterade intäkter. Kassakonvertingskvot Fritt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerad med EBITDA för de senaste tolv månaderna. DAU Dagliga aktiva användare. Beräknad som det genomsnittliga antalet dagliga aktiva användare under varje månad i kvartalet, delad med antalet månader i kvartalet. EBIT Rörelseresultat före finansnetto och skatt. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Justerad EBITDA är EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal är EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDAC EBITDA minus aktiverad produktutveckling, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDAC-marginal Justerad EBITDAC i procent av nettoomsättningen. Fritt kassaflöde Kassaflöde från verksamheten minus förvärv av immateriella anläggningstillgångar och återbetalning av leasingavtal. Bruttomarginal Bruttovinst som en procentsats av nettoomsättning, där bruttovinst definieras som nettoomsättning minus direkta kostnader. Jämförelsestörande poster Väsentliga resultaträkningsposter som inte är inkluderade i Gruppens normala återkommande resultat och som försvårar jämförelsen mellan perioderna. Justerad räntetäckningsgrad, pro forma Justerad EBITDA, pro forma dividerad med finansnetto exklusive omvärdering av tilläggsköpeskillingar och ränta på tilläggsköpeskillingar för de senaste 12 månaderna. Justerad skuldsättningskvot Nettoskuld i relation till EBITDA under de senaste tolv månaderna. Justerad skuldsättningskvot, pro forma definieras som nettoskuld dividerat med justerad EBITDA, pro forma under de senaste tolv månaderna. Justerad skuldsättningskvot, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna Nettoskuld, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna, i relation till EBITDA under de senaste tolv månaderna. Justerad skuldsättningskvot, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna, pro forma definieras som nettoskuld, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande tolv månaderna, dividerat med justerad EBITDA, pro forma under de senaste tolv månaderna. MAU Månatliga aktiva unika användare. Beräknad som månatliga aktiva unika användare under varje månad i kvartalet, dividerad med antalet månader i kvartalet. MPU Månadsbetalande användare. Beräknad som månadsbetalande användare under varje månad i kvartalet, dividerad med antalet månader i kvartalet. Nettoskuld Räntebärande skulder, inklusive redovisat värde av aktieswappar, minus likvida medel. Tilläggsköpeskillingar ingår inte i de räntebärande skulderna i nyckeltalet. Organisk tillväxt Förändring i koncernens omsättning, exklusive omräkningseffekt till följd av förändrade valutakurser och förvärv. Förvärvade enheters nettoomsättning definieras som förvärvad tillväxt under en period om tolv månader från förvärvsdagen. Påverkan av beslutet av att pausa verksamheten i Bangladesh har exkluderats från måttet. Eget kapital/aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut. Skattesats Skattesatsen räknas ut som total skatt för perioden dividerat med resultat före skatt. Underliggande skattesatsen räknas ut som underliggande skatt delat med resultat före skatt exklusive transaktionskostnader, diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingar och omvärderingar av tilläggsköpeskillingar. UAC Anskaffningskostnad för användare. Syftet med varje nyckeltal finns beskrivet i den senaste årsredovisningen. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 24 | 27 AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL Jämförelsestörande poster 2023 2022 2023 2022 2022 MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep jan-dec Jämförelsestörande poster Intäkter Övrigt - - - - - - Totala intäkter jämförelsestörande, EBIT - - - - - - Kostnader Omstruktureringskostnader -17 -0 -29 -0 -38 -9 Transaktionskostnader - -0 -0 -14 -0 -14 Långsiktiga incitamentsprogram -7 -8 -17 -19 -24 -26 Övrigt -4 -0 -13 -0 -13 -0 Avskrivningar produktutveckling - - - - -176 -176 Totala kostnader jämförelsestörande, EBIT -27 -8 -59 -33 -252 -226 Totala jämförelsestörande poster, EBIT -27 -8 -59 -33 -252 -226 Finansiella intäkter Omvärdering av tilläggsköpeskilling - - - - 237 237 Övrigt -5 - -5 - -5 - Totala jämförelsestörande, finansiella intäkter -5 - -5 - 232 237 Finansiella kostnader Omvärdering av tilläggsköpeskilling - -0 -171 -4 -167 - Totalt jämförelsestörande, finansiella kostnader - -0 -171 -4 -167 - Totalt jämförelsestörande, finansiella poster -5 -0 -175 -4 65 237 Senaste 12 mån ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 25 | 27 Alternativa nyckeltal 2023 2022 2023 2022 jan-dec MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep 2022 Nettoomsättning 1 671 1 787 5 241 5 277 7 022 7 058 Direkta kostnader -374 -439 -1 160 -1 248 -1 586 -1 675 Bruttovinst 1 296 1 348 4 080 4 028 5 435 5 384 EBITDA Rörelseresultat (EBIT) 135 250 624 780 695 850 Avskrivningar förvärvsrelaterade poster 218 260 660 707 882 929 Övriga avskrivningar 213 150 598 403 785 590 Jämförelsestöreande avskrivningar - - - - 176 176 EBITDA 566 660 1 882 1 890 2 537 2 545 Justerad EBITDA och justerad EBITDAC EBITDA 566 660 1 882 1 890 2 537 2 545 Jämförelsestörande poster 27 8 59 33 76 50 Justerad EBITDA 593 668 1 941 1 923 2 613 2 595 Aktivering av produktutveckling -184 -257 -601 -761 -836 -996 Justerad EBITDAC 409 412 1 341 1 162 1 777 1 599 I relation till nettoomsättning Bruttovinstmarginal, % 78 75 78 76 77 76 EBITDA marginal, % 34 37 36 36 36 36 Justerad EBITDA marginal, % 36 37 37 36 37 37 Justerad EBITDAC, % 25 23 26 22 25 23 Kassakonverteringskvot senaste 12 månaderna Kassaflöde från den löpande verksamheten senaste 12 månaderna 1 827 1 985 1 827 1 985 1 827 2 028 IFRS 16 återbetalning leasing senaste 12 månaderna -50 -56 -50 -56 -50 - 57 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar senaste 12 månaderna -836 -946 -836 -946 -836 -996 Fritt kassaflöde senaste 12 månaderna 941 983 941 983 941 975 Dividerat med EBITDA senaste 12 månaderna 2 537 2 422 2 537 2 422 2 537 2 545 Kassakonverteringskvot 0,37 0,41 0,37 0,41 0,37 0,38 2023 2022 2023 2022 jan-dec MSEK jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep 2022 Justerad räntetäckningsgrad Justerad EBITDA senaste 12 månader 2 613 2 479 2 613 2 479 2 613 2 595 Dividerat med Summa finansiella poster senaste 12 månader 360 310 360 310 360 97 Total jämförelsestörande, finansiella poster senaste 12 månader 65 -11 65 -11 65 23 7 Ränta tilläggsköpeskilling, finansiella poster senaste 12 månader -88 -108 -88 -108 -88 - 113 Justerad räntetäckningsgrad, x 7,8 13,0 7,8 13,0 7,8 11,7 Justerad skuldsättningskvot Obligationslån 2 988 3 095 2 988 3 095 2 988 2 496 Skulder till kreditinstitut 1 588 1 933 1 588 1 933 1 588 1 549 Reverslån 690 - 690 - 690 668 Aktieswap 18 19 18 19 18 20 Valutaderivat 142 162 142 162 142 83 Likvida medel -1 039 -1 350 -1 039 -1 350 -1 039 -989 Räntebärande nettoskuld 4 388 3 860 4 388 3 860 4 388 3 826 Villkorad kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 517 917 517 917 517 748 Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 4 905 4 777 4 905 4 777 4 905 4 575 Dividerat med Justerad EBITDA, senaste 12 månaderna 2 613 2 479 2 613 2 479 2 613 2 595 Justerad skuldsättningskvot, x 1,68 1,56 1,68 1,56 1,68 1,47 Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, x 1,88 1,93 1,88 1,93 1,88 1,76 Senaste Senaste ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 26 | 27 Alternativa nyckeltal, pro forma Aktieinformation 2023 2022 MSEK jan-sep jan-sep Justerad EBITDA, pro forma Proforma Justerad EBITDA senaste 12 mån 2 613 2 479 Inkluderas EBITDA, förvärvade företag - 71 Justerad EBITDA, pro forma 2 613 2 550 Justerad räntetäckningsgrad, pro forma Proforma Justerad EBITDA senaste 12 mån 2 613 2 550 Dividerat med Summa finansiella poster senaste 12 mån 360 310 Total jämförelsestörande, finansiella poster 65 -11 Ränta tilläggsköpeskilling, finansiella poster -88 -108 Justerad räntetäckningsgrad, pro forma, x 7,8 13,3 Justerad skuldsättningskvot, proforma, x Räntebärande nettoskuld 4 388 3 860 Villkorad kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 517 917 Summa räntebärande nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån 4 905 4 777 Dividerat med Justerad EBITDA, senaste 12 månaderna, pro forma 2 613 2 550 Justerad skuldsättningskvot, pro forma, x 1,68 1,51 Justerad skuldsättningskvot inkl. Kontanta tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, proforma, x 1,88 1,87 2023 2022 20 23 2022 jan-dec jul-sep jul-sep j an-sep jan-sep 2022 Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolaget aktieägare, MSEK 14 8 76 14 867 14 876 14 867 14 876 14 237 Dividerat med Antal aktier periodens slut före utspädning 517 968 480 513 165 362 517 968 480 513 165 362 5 17 968 480 513 199 454 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 2 8,72 28,97 28,72 28,97 28,72 27,74 Antal aktier periodens slut efter utspädning 517 968 480 513 165 362 517 968 480 513 165 362 5 17 968 480 513 199 454 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 2 8,72 28,97 28,72 28,97 28,72 27,74 Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolaget aktieägare, MSEK -7 83 -5 3 45 209 559 Dividerat med Genomsnittligt antal aktier före utspädning 517 968 480 511 579 066 510 244 403 473 999 341 51 0 987 089 483 877 769 Resultat per aktie före utspädning, SEK - 0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1,15 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 517 968 480 511 579 066 510 244 403 473 999 341 51 0 987 089 483 877 769 Resultat per aktie efter utspädning, SEK - 0,01 0,16 -0,01 0,73 0,41 1,15 Senaste 12 mån ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport, tredje kvartalet 2023 Stillfront Group AB (publ), corp. reg. nr 556721-3078 27 | 27 Finansiell kalender Bokslutskommuniké 7 februari 2024 (nytt datum) Delårsrapport januari-mars 2024 25 april 2024 Årsstämma 2024 14 maj 2024 Delårsstämma januari-juni 2024 22 juli 2024 Delårsstämma januari-september 2024 23 oktober 2024 Denna information är sådan information som Stillfront Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 oktober, 2023, kl 07.00 CEST. För ytterligare information, kontakta: Jörgen Larsson, VD Andreas Uddman, CFO Tel: +46 70 3211800, jorgen@stillfront.com Tel: +46 70 0807846, andreas@stillfront.com Om Stillfront Stillfront är ett globalt spelbolag grundat 2010. Vi utvecklar digitala spel för en mångsidig publik och vår breda spelportfölj uppskattas av mer än 50 miljoner människor varje månad. Stillfront fokuserar på att realisera synergier genom vår Stillopsplattform som kopplar ihop och stärker våra spelteam över hela världen. Vi är ett snabbt växande företag och är en aktiv global, strategisk förvärvare. Våra 1 400+ medarbetare trivs och utvecklas i en organisation som präglas av entreprenörsanda. Stillfronts aktier (SF) är noterade på Nasdaq Stockholm Large Cap. För ytterligare information, besök: www.stillfront.com