===== SIDA 1 ===== 1 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 REFINANSIERING GENOMFÖRD Den för Stockwik enskilt viktigaste händelsen under det gångna kvartalet var att vi emitterade ett nytt obligationslån för att ersätta det utestående som närmade sig förfall. Det nya obligationslånet har en initial volym om 350 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK med en löptid om 3 år. Obligationsemissionen genomfördes till ett pris motsvarande 98,50 procent av nominellt belopp per obligation och de nya obligationerna kommer löpa med en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR plus 8,00 procentenheter per år. Obligationsemissionen mottogs väl av investerare vilket resulterade i en kraftig överteckning. I samband med den nya obligationen minskade Stockwik utestående skuld med 100 MSEK. Efter rapportperiodens utgång presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA- tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Stockwiks inriktning sedan start har varit att investera i konjunkturstabila företag, verksamheter med stark och positiv kultur och högt värdeskapande hos medarbetarna. Dessa egenskaper i våra företag, kombinerat med den existerande diversifieringen i vår portfölj, leder till en naturlig riskminimering som vi känner oss trygga med i tider som dessa. Proforma redovisar koncernen för tolvmånadersperioden 845,8 MSEK i nettoomsättning, 91,2 MSEK i EBITDA och 60,5 MSEK i EBITA samt -0,7 MSEK i resultat efter skatt. Nettoskulden uppgick vid rapportperiodens utgång till 365,1 MSEK och nettoskuld/EBITDA på rullande tolv månader proforma till 4,0x, vilket är en nivå vi känner oss bekväma, men inte nöjda, med givet den låga risken vi bedömer att vår affärsmodell innefattar. Med bestämdhet fokuserar vi på och arbetar löpande med att öka resultatet samt förbättra kassaflödet och minska skuldsättningen i koncernen. PERIODEN 1 JANUARI - 31 MARS 2023  Nettoomsättningen uppgick till 192,9 (150,4) MSEK, en ökning med 28,3 procent varav 6,4 procentenheter är organisk tillväxt och 21,9 procentenheter förvärvad tillväxt  Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 22,6 (19,0) MSEK  Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) uppgick till 14,2 (13,5) MSEK, en resultattillväxt om 5,8 procent varav -7,5 procentenheter är organisk resultattillväxt och 13,3 procentenheter förvärvad resultattillväxt  För tolvmånadersperioden uppgår koncernens resultattillväxt (EBITA) till 8,6 procent varav -9,4 procentenheter är organisk tillväxt och 18,0 procentenheter förvärvad tillväxt  Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 10,6 (9,8) MSEK  Resultat före skatt uppgick till -5,0 (2,3) MSEK  Periodens resultat uppgick till -3,6 (3,0) MSEK  Resultat per aktie för verksamheten före utspädning uppgick till -0,57 (0,48) SEK, efter utspädning till -0,57 (0,47) SEK ===== SIDA 2 ===== 2 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 VD har ordet UTVECKLING Vi är stolta och glada över att ha emitterat ett nytt obligationslån som ersatte det tidigare som närmade sig förfall. Vi vet att vi har en stark och väldiversifierad portfölj av fina bolag och vi är tacksamma över att våra finansiärer delar denna syn. Stockwiks inriktning sedan start har varit att investera i konjunkturstabila företag, verksamheter med stark och positiv kultur och högt värdeskapande hos medarbetarna. Dessa egenskaper i våra företag, kombinerat med den existerande diversifieringen i vår portfölj, leder till en naturlig riskminimering som vi känner oss trygga med i tider som dessa. De flesta av Stockwiks portföljbolag har redan upplevt en eller flera konjunkturnedgångar i sin historia - och klarat sig bra. Det här är bland det första vi granskar i vår förvärvsprocess. Stockwiks affärsmodell visar sig stark genom att vi både kan göra attraktiva förvärv och förvalta bolagen väl då 9 av 10 av våra bolag fortsätter att utvecklas positivt. Första kvartalet är för Stockwik ett säsongsmässigt normalt kvartal. Årets sista kvartal är det säsongsmässigt starkaste. Vi har under en tid lagt extra fokus på att förbättra processerna för att följa upp, analysera och stötta våra verksamheter. När vi ser förbättringspotential är vi snabba att sätta in åtgärder. Vi har arbetat med prisökningar, hållit i och minskat kostnader där vi kunnat samt arbetat aktivt med att effektivisera rörelsekapitalbindningen. Uppföljning sker löpande i syfte åstadkomma positiva effekter. Det som mäts blir gjort! Vi hade under det föregående året utmaningar i ett bolag inom segmentet tjänster och ett bolag inom segmentet fastighetsservice. I dessa verksamheter agerade vi genom att kraftigt minska kostnaderna, ersätta den tidigare ledningen och ytterligare stärka vår styrning. Vi bedömde att vi vänt resultatutvecklingen i dessa bolag med fullt genomslag från och med det andra kvartalet år 2023 och denna bedömning håller vi fast vid efter en acceptabel utveckling under årets första kvartal. I segmentet industri har verksamhetens intensitet varit lägre än under motsvarande period föregående år då mycket av däckskiftessäsongen, på grund av vädret, förskjutits till det andra kvartalet. Segmentet hälsa har utvecklats bättre än planerat. Sammantaget, och i den nuvarande marknaden, har vi lyckats upprätthålla ett acceptabelt proforma EBITDA om 91,2 MSEK över den rullande tolvmånadersperioden. Vi är inte nöjda med den resultatnivån! MARKNAD Stockwik är inte helt opåverkat av omvärldens turbulens i form av oro, krig och kostnadsökningar men vi fortsätter att hålla fokus på långsiktigt värdeskapande. Givet den förändrade omvärldssituationen, känns det särskilt bra att Stockwiks investeringsfokus sedan start legat på konjunkturstabila, mogna och lönsamma företag med beprövade hållbara affärsmodeller. Våra portföljbolag har också vidtagit åtgärder för att hantera det förändrade marknadsläget, vilket bland annat innefattar fortsatt säkerställande av att våra inköp inte kommer från Ryssland, ökade priser mot kund, kostnadseffektiviseringar och utökad uppföljning av rörelsekapitalet. Första kvartalet visade inte på några nämnvärda förändringar. FÖRVÄRV Under det första kvartalet har vi inte presenterat några nya förvärv. När i tiden förvärv materialiseras är beroende av ett flertal parametrar i en process. Det är därmed svårt att förutse tidpunkten då dessa slutförs. Stockwiks uppfattning är att marknaden alltjämt är gynnsam och vi arbetar för att välkomna fler bolag till vår koncern. Vi ser den kommande perioden som särskilt intressant och står redo att investera i de bolag som visar de kvaliteter och den stabilitet vi eftersöker. FRAMTIDSUTSIKTER Efter rapportperiodens utgång presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA- tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Varje dag arbetar vi strävsamt med stort och smått för att uppnå det målet. Utöver detta gör vi inga prognoser på framtida tillväxt, varken organiskt eller genom förvärv, utan fokuserar på att vid varje given tidpunkt ge våra bolag så bra förutsättningar som möjligt att utvecklas positivt. Vidare gör vår rigorösa ===== SIDA 3 ===== 3 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 process i samband med förvärv att vi endast är intresserade av bolag som uppfyller våra krav på företagskultur, stabilitet, lönsamhet och kvalitet att antalet förvärv inom en begränsad framtida period är svår att förutse. AVSLUTANDE KOMMENTAR Stort tack till alla våra aktieägare, kolleger och andra samarbetspartner som värdesätter våra tre grundprinciper; Rätt människor, rätt värderingar, rätt bolag. Vi ser verkligen fram emot att fortsätta Stockwiks tillväxtsresa tillsammans med er! David Andreasson, VD och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ) ===== SIDA 4 ===== 4 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Koncernens utveckling RESULTATRÄKNING Nettoomsättning Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 192,9 (150,4) MSEK vilket motsvarar en ökning med 28,3 (29,5) procent varav 6,4 (33,3) procentenheter är organisk tillväxt och 21,9 (-3,9) procentenheter är förvärvad tillväxt. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till 22,6 (19,0) MSEK, exklusive effekt från IFRS 16 om 7,8 (4,9) MSEK uppgick EBITDA till 14,8 (14,1) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till 14,2 (13,5) MSEK, en ökning med 5,8 procent varav -7,5 procentenheter är organisk resultattillväxt och 13,3 procentenheter förvärvad resultattillväxt. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -8,4 (- 5,5) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för den rullande tolvmånadersperioden uppgick till 56,2 (51,4) MSEK, en ökning med 8,6 procentenheter varav -9,4 procentenheter är organisk resultattillväxt och 18,0 procentenheter förvärvad resultattillväxt. Rörelseresultat (EBIT) för rapportperioden uppgick till 10,6 (9,8) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 0,6 (0,4) MSEK uppgick EBIT till 10,0 (9,4) MSEK. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgår till -3,7 (-3,8) MSEK. Periodens resultat för rapportperioden uppgick till -3,6 (- 3,0) MSEK. Av periodens skatt om 1,4 (0,7) MSEK utgjorde 5,2 (3,2) MSEK förändring uppskjuten skatt på underskottsavdrag, uppskjuten skatt på avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv, uppskjuten skatt på leasing enligt IFRS16 och uppskjuten skatt på obeskattade reserver. Av periodens resultat utgjorde -3,8 (-2,5) MSEK rapportperiodens beräknade skattekostnad. Koncernens ackumulerade underskott har inte kunnat användas till fullo då dessa är spärrade fem (5) beskattningsår räknat från räkenskapsåret för tillträde av förvärvade portföljbolag. Finansiellt netto Finansiellt netto för rapportperioden uppgick till -15,5 (- 7,5) MSEK. Av finansiellt netto består -2,1 (-1,7) MSEK av anskaffningskostnader för upptagande av obligationslån som periodiseras över lånets löptid och -13,4 (-7,3) MSEK avser i huvudsak räntekostnader för obligationslån och säljarreverser. Segmentens utveckling HÄLSA Nettoomsättning Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 51,6 (23,5) MSEK vilket motsvarar en ökning med 119,1 procent. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till 10,2 (3,8) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till 7,2 (2,7) MSEK. Utveckling Segmentet utvecklades bättre än förväntat under rapportperioden. Alla verksamheter inom segmentet hade full beläggning. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet hälsa under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. ===== SIDA 5 ===== 5 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 TJÄNSTER Nettoomsättning Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 22,5 (24,6) MSEK vilket motsvarar en minskning med -8,4 procent. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till 2,6 (3,4) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till 2,1 (2,9) MSEK. Utveckling Utvecklingen inom segmentet går åt rätt håll. Admit utvecklades enligt plan. Utvecklingen inom RUN har vänt och vår tidigare bedömning att vi vänt resultatutvecklingen med fullt genomslag från och med 2Q23 står kvar. SOCAB noterade en minskade efterfrågan och har parerat den genom att minska inköp från underkonsulter för att upprätthålla en hög beläggning inom personalstyrkan. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet tjänster under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. INDUSTRI Nettoomsättning Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 49,4 (45,1) MSEK vilket motsvarar en ökning med 9,6 procent. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till -1,6 (5,5) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till -4,1 (3,6) MSEK. Utveckling Segmentet hade en acceptabel utveckling under rapportperioden. Inom däckverksamheten försköts säsongen p.g.a. klimatet och den startade i början av april. Vi bedömer att förskjutningen påverkar resultatet negativt med 3 MSEK. Order motsvarande 1,5 MSEK som normalt kommer i första kvartalet kom inte. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet industri under rapportperioden. Det finns en ökad efterfrågan på framför allt regummeringar till följd av den konjunkturen, den geopolitiska förändringen och ökad miljömedvetenhet hos kunderna. Utöver att vi ser viss en risk för minskad efterfrågan på nya däck, finns det inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets produkter och tjänster. FASTIGHETSSERVICE Nettoomsättning Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 69,4 (57,2) MSEK vilket motsvarar en ökning med 21,4 procent. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till 7,9 (5,0) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till 6,0 (3,2) MSEK. Utveckling Segmentet har utvecklats bättre än förväntat under rapportperioden. Utvecklingen inom MBF går åt rätt håll vilket bidrar positivt till segments resultatutveckling. Segmentet gynnades även av snö- och halkbekämpning under rapportperioden. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet fastighetsservice under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. På längre sikt ser vi vissa tecken på att det kan ===== SIDA 6 ===== 6 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 bli en avmattning i efterfrågan och segmentet har börjat förbereda sig för förändrade marknadsförutsättningar. ===== SIDA 7 ===== 7 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Övrig finansiell information BALANSRÄKNING Balansomslutning och eget kapital Balansomslutningen vid utgången av rapportperioden uppgick till 1 161,7 (826,4) MSEK. Eget kapital uppgick till 257,4 (257,0) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 22,2 (31,1) procent. Den högre balansomslutningen beror framförallt på refinansieringen då refinansieringen pågick över rapportperiodens utgång. Goodwill Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan vid utgången av rapportperioden. Ökningen av goodwill är relaterad till förvärv. Uppskjuten skattefordran Redovisad uppskjuten skattefordran i koncernen uppgick till 62,9 (57,7) MSEK vid utgången av rapportperioden varav -31,3 (-28,6) MSEK avser uppskjuten skatt från förvärvsanalyser och obeskattade reserver, 1,3 (1,3) MSEK avser uppskjuten skatt på emissionskostnader samt 93,0 (85,0) MSEK avser uppskjuten skatt på underskottsavdrag vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag samt underskottsavdrag som avser ej nyttjade ränteavdrag med en förfallotidpunkt på sex (6) år. Totalt ackumulerade skattemässiga underskott i koncernen uppgick till 473,5 (412,7) MSEK vid utgången av rapportperioden varav 384,9 (380,2) MSEK är hänförligt till underskott samt 88,6 (32,5) MSEK är hänförligt till underskott för ej utnyttjat ränteavdrag. Icke redovisade underskottsavdrag inom koncernen Uppgick till 22,1 (-) MSEK vid utgången av rapportperioden. KASSAFLÖDE JANUARI - MARS Under rapportperioden hade koncernen ett positivt kassaflöde om 241,6 (-13,0) MSEK. Koncernen hade ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital för rapportperioden om 0,5 (2,0) MSEK. Förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet positivt med 7,8 (15,0) MSEK under rapportperioden. Att koncernen inte frigör mer rörelsekapital under rapportperioden bedömer vi framför allt beror på den höga aktiviteten inom hälsa segmentet med 4,0 MSEK samt den förskjutna säsongen inom däck med ca 3,0 MSEK. Den utvecklingen är inte i linje med Stockwiks ambitioner och vi har ökat fokus på att förbättra koncernens rutiner avseende rörelsekapitalet och uppföljning av dessa. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 8,3 (17,0) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick under rapportperioden till -6,1 (-24,9) MSEK varav -2,3 MSEK avser amortering av tilläggsköpeskilling och -3,4 MSEK avser amortering av säljarreverser. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 239,4 (-5,0) MSEK under rapportperioden varav 336,8 MSEK avser utökning av obligationslån, -90,7 MSEK avser lösen av befintlig obligation samt -6,8 (-4,9) MSEK amorteringar av leasing enligt IFRS 16. FINANSIERING Under rapportperioden emitterade Stockwik ett seniort obligationslån med en initial volym om 350 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 8,0 procentenheter, vilket per rapportperiodens utgång innebar en räntesats om 11,3 procent. Ränta förfaller till betalning kvartalsvis. Koncernen har avtalade nyckeltal i obligationsvillkoren. Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av rapportperioden. Räntebärande skulder vid utgången av rapportperioden uppgick sammanlagt till 760,0 (446,5) MSEK. Av räntebärande skulder utgör den nya obligationen 337,4 MSEK (350,0 MSEK med avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader), den befintliga obligationen utgör 347,4 MSEK (351,1 MSEK med avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader). Den befintliga obligationen löses j an -m ar 2 0 2 3 j an -m ar 2 0 2 2Hälsa112,2 78,9Tjänster89,6 89,6Industri74,4 56,4Fastighetsservice75,2 75,2Su m m a3 5 1 , 4 3 0 0 ,0 ===== SIDA 8 ===== 8 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 efter rapportperiodens utgång. Av övriga räntebärande skulder utgör 48,0 (33,6) MSEK leasingskuld enligt IFRS16 varav 11,2 (9,4) MSEK utgör leasing av bilar och maskiner. Vid rapportperiodens utgång fanns säljarreverser med ett sammanlagt kapitalbelopp om 18,8 (27,4) MSEK. Skuld hänförlig till tilläggsköpeskillingar om 8,4 (14,3) MSEK inkluderas i räntebärande skulder. Koncernen har beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (25,0) MSEK, varav 25,0 (25,0) MSEK var outnyttjad vid utgången av rapportperioden. Koncernens nettoskuld uppgick till 365,7 (272,6) MSEK samt att nettoskuld/EBITDA rullande tolv månader proforma uppgick till 4,0x (3,1x). Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift. MEDARBETARE Medelantalet anställda under rapportperioden uppgick till 392 (329). Anställda vid rapportperiodens utgång uppgick till 433 (364). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Marna Förvaltning (helägt bolag till styrelseledamoten Olof Nordberg) och dess koncernbolag köper redovisningstjänster från Admit. Under rapportperioden har Admits försäljning av redovisningstjänster till Marna Förvaltning och dess dotterbolag uppgått till 0,4 (0,0) MSEK. Samtliga närståendetransaktioner bedöms ha varit till marknadsmässiga villkor. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN Obligationslån och frivilligt återköpserbjudande Under rapportperioden har Stockwik emitterat ett seniort säkerställt obligationslån om 350 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK med en löptid om 3 år. I samband med detta offentliggjorde Stockwik även ett frivilligt återköpserbjudande av befintligt obligationslån. Utfallet från det frivilliga återköpserbjudandet offentliggjordes den 10 mars 2023 och själva likviden reglerades den 20 mars 2023. Övrigt Utöver ovan, har det inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär under rapportperioden. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN Förtida inlösen av obligationer i serie 2020/2023 Efter rapportperiodens utgång har Stockwik fullgjort förtida inlösen av samtliga utestående obligationer i serie 2020/2023. Inlösen skedde den 5 april 2023 med inlösenbelopp samt obetald ränta upp till och med ränta per den 5 april 2023. Finansiellt mål Efter rapportperiodens utgång presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA-tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Övrigt Utöver ovan, har det inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär efter rapportperiodens utgång. AKTIEDATA Antalet aktier vid rapportperiodens utgång uppgick till 6.311.041 (6.156.334). Utestående potentiella aktier uppgick till 313.027 stycken vid utgången av rapportperioden och fördelas enligt nedan. MODERBOLAGET Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 8,7 (5,9) MSEK. Resultat före skatt under rapportperioden uppgick till -5,6 (-1,2) MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 400,1 (112,9) MSEK vid rapportperiodens utgång. Det har inte förekommit någon extern försäljning under rapportperioden. Moderbolagets verksamhet har under rapportperioden varit koncernintern förvaltning vilken Anta l et opti oner Lös enpri s Seri e93 027 54,7 LTI 2020/2023100 000 224,2 LTI 2021/2024120 000 103,4 LTI 2022/2025313 027 ===== SIDA 9 ===== 9 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 främst har bestått av styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv. Risker och osäkerhetsfaktorer Stockwiks resultat och finansiella ställning, liksom den strategiska positionen, påverkas i varierande grad av ett antal interna faktorer som kan kontrolleras samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka utvecklingen är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Stockwik är strukturförändringar och konkurrenssituationen. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För ytterligare information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen i Stockwiks årsredovisning för 2022 sid. 18-21. Moderbolaget påverkas indirekt av dessa risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. ===== SIDA 10 ===== 10 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Koncernens resultaträkning MS EKj an -m ar 2 0 2 3j an -m ar 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Ru llan d e 1 2 m ånNettoomsättning192,9 150,4 764,6 807,1Övriga intäkter 3,3 2,6 14,0 14,8Su m m a in t äkt er 1 9 6 ,3 1 5 3 , 0 7 7 8 ,6 8 2 1 ,9Råvaror och förnödenheter -67,8 -57,6 -346,4 -356,6Övriga externa kostnader -23,0 -17,5 -80,3 -85,7Personalkostnader -83,0 -58,8 -269,0 -293,1Avskrivningar -12,0 -9,3 -43,7 -46,4Övriga rörelsekostnader0,0 0,0 0,0 0,0Su m m a k o st n ad er -1 8 5 ,7 -1 4 3 , 2 -7 3 9 ,4 -7 8 1 ,8Rö relseresu lt at 1 0 ,6 9 , 8 3 9 ,2 4 0 ,1Finansiella intäkter 0,8 1,5 10,2 10,6Finansiella kostnader -16,3 -9,0 -48,7 -57,1Fin an siella p o st er - n et t o -1 5 ,5 -7 , 5 -3 8 ,4 -4 6 ,5Resu lt at fö r e skat t-5 ,0 2 , 3 0 ,7 -6 ,4Årets skatt 1,4 0,7 3,1 3,6P erio d en s resu lt at -3 ,6 3 , 0 3 ,8 -2 ,9Resu lt at h än fö rligt t ill:Moderbolagets aktieägare -3,6 2,9 3,8 -2,9Innehav utan bestämmande inflytande – 0,0 0,0 –Resu lt at p er ak t ie, räk n at p å resu lt at h än fö r ligt t illm o d erfö ret aget s st am akt ieägare, krresultat per aktie före utspädning-0,57 0,48 0,61 -0,46resultat per aktie efter utspädning-0,57 0,47 0,61 -0,46Genomsnittligt antal aktier före utspädning6 311 041 6 156 334 6 169 473 6 233 688Genomsnittligt antal aktier efter utspädning6 311 041 6 309 223 6 180 928 6 233 688 ===== SIDA 11 ===== 11 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Koncernens rapport över totalresultat MSEKj an -m ar 2 0 2 3j an -m ar 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Ru llan d e 1 2 m ånP erio d en s resu lt at-3 ,6 3 , 0 3 , 8 -2 , 9Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt– – – – P erio d en s t o t alr esu lt at-3 ,6 3 , 0 3 , 8 -2 , 9 -hänförligt till moderföretagets aktieägare-3,6 2,9 3,8 -2,9 -innehav utan bestämmande inflytande– 0,0 0,0 –To t alr esu lt at h än fö rligt t ill m o d erb o laget s ak t ieägare-3 ,6 2 , 9 3 , 8 -2 , 9 ===== SIDA 12 ===== 12 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 3 1 m ars 2 0 2 3 3 1 m ars 2 0 2 2 3 1 d ec 2 0 2 2Tillg å n g a rAn läggn in gst illgån garGoodwill351,4 300,0 352,0Immateriella anläggningstillgångar100,2 95,1 103,8Materiella anläggningstillgångar23,1 21,2 23,7Nyttjanderättstillgångar51,6 39,2 52,5Finansiella anläggningstillgångar4,8 4,0 4,0Uppskjuten skattefordran62,9 57,7 57,8Su m m a an läggn in gst illgån gar5 9 4 , 0 5 1 7 , 3 5 9 3 , 9Om sät t n in gst illgån garVarulager 52,6 45,2 57,1Kortfristiga fordringar120,9 90,0 128,8Likvida medel394,3 174,0 152,7Su m m a o m sät t n in gst illgån gar5 6 7 , 8 3 0 9 , 2 3 3 8 , 6Su m m a t illgån gar1 1 6 1 , 7 8 2 6 , 4 9 3 2 , 4Eg et k a p it a l o c h sku ld erEget k ap it al2 5 7 , 4 2 5 7 , 0 2 6 1 , 0Innehav utan bestämmande inflytande– – –L ån gfrist iga sku ld er o c h av sät t n in garLångfristiga räntebärande skulder376,1 411,9 37,6Övriga långfristiga skulder 0,0 0,0 0,0Su m m a lån gfrist iga sk u ld er o c h avsät t n in gar3 7 6 , 1 4 1 1 , 9 3 7 , 6K o rt fr ist iga sku ld erKortfristiga räntebärande skulder383,9 34,6 479,9Kortfristiga skulder144,3 122,9 153,9Su m m a k o rt frist iga sku ld er5 2 8 , 2 1 5 7 , 5 6 3 3 , 8Su m m a eget k ap it al o c h sku ld er1 1 6 1 , 7 8 2 6 , 4 9 3 2 , 4 ===== SIDA 13 ===== 13 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Koncernens förändringar i eget kapital H än fö r lig t ill m o d erb o laget s akt ieägar eMSEKAk t ie- kap it alÖv r igt t illskj ut et k ap it alBalan serat r esu lt at Su m m aI n n eh av u t an b est äm m an d e Su m m a eget k ap it alI n gåen d e b alans 1 j an 2 0 2 23 , 1 7 9 2 , 7 -5 4 1 , 8 2 5 4 , 0 0 ,1 2 5 4 , 0To t alr esu lt atPeriodens resultat3,8 3,8 – 3,8Övrigt totalresultat– – – –Su m m a t o t alr esult at3 , 8 3 , 8–3 , 8Tran sakt io n er m ed ak t ieägareNyemission 0,1 3,4 3,53 , 5Emissionskostnader-0,1 -0,1-0 , 1Minoritet via förvärv-0,1-0 , 1Övriga transaktioner-0,3 – -0,3-0 , 3Su m m a t ran sakt io n er m ed ak t ieägare0 , 1 3 , 1–3 , 2 -0 , 1 3 , 1Ut gåen d e balan s p er 3 1 d ec 2 0 2 23 , 2 7 9 5 , 8 -5 3 8 , 0 2 6 1 , 0 – 2 6 0 , 9I n gåen d e b alans 1 j an 2 0 2 33 , 2 7 9 5 , 8 -5 3 8 , 0 2 6 1 , 0 – 2 6 0 , 9To t alr esu lt atPeriodens resultat-3,6 -3,6 – -3,6Övrigt totalresultat– – – –Su m m a t o t alr esult at-3 , 6 -3 ,6 – -3 ,6Tran sakt io n er m ed ak t ieägareNyemission – – – –Emissionskostnader– – –Minoritet via förvärv– –Övriga transaktioner– – – –Su m m a t ran sakt io n er m ed ak t ieägare– – – – – –Ut gåen d e balan s p er 3 1 m ar 2 0 2 33 , 2 7 9 5 , 8 -5 4 1 , 6 2 5 7 , 4 – 2 5 7 , 4 ===== SIDA 14 ===== 14 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MS EKj an -m ar 2 0 2 3j an -m ar 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Ru llan d e 1 2 m ånD en lö p a n d e v er ksa m h et enRörelseresultat 10,6 9,8 39,2 40,1Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.Avskrivningar12,0 9,3 43,7 46,4Övriga ej likviditetspåverkande poster-0,5 -0,2 -3,9-4,2Erhållna räntor0,1 0,0 0,70,7Betalda räntor-11,4 -9,0 -36,4-38,8Betald skatt -10,2 -8,0 -11,5-13,7K assaflö d e från d en lö p an d e v erk sam h et en fö r e fö r än d r in gar av rö r elsekap it al0 , 5 2 , 0 3 1 ,6 3 0 ,4Minskning(+)/Ökning(-) av varulager4,5 -11,7 -17,6 -1,4Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar8,4 30,6 4,9 -17,2Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder-5,2 -3,9 7,0 5,7Fö rän d rin g av rö r elsek ap it al7 , 8 1 5 , 0 -5 ,7 -1 2 ,9K assaflö d e från d en lö p an d e v erk sam h et en 8 , 3 1 7 , 0 2 6 , 0 1 7 , 4Förändring av materiella anläggningstillgångar-0,5 -0,4 -3,2 -3,2Förvärv av dotterbolag-5,7 -24,4 -98,9 -80,1Avyttring av dotterbolag0,0 0,0 0,0 0,0Förändring av finansiella tillgångar0,0 0,0 0,0 0,0K assaflö d e från in vest er in gsverksam h et en -6 , 1 -2 4 , 9 -1 0 2 , 0 -8 3 , 3Nyemission 0,0 0,0 3,2 3,2Emissionskostnader0,0 0,0 -0,1 -0,1Upptagna lån336,8 0,0 75,0 411,8Utbetalningar som avser amortering av leasingskulder-6,8 -4,9 -21,8 -23,7Övriga amorteringar av låneskulder -90,7 -0,1 -15,0 -105,6Övriga finansiella transaktioner 0,0 0,0 0,5 0,5K assaflö d e från fin an sierin gsver k sam h et en 2 3 9 , 4 -5 , 0 4 1 , 8 2 8 6 , 1P erio d en s kassaflö d e 2 4 1 , 6 -1 3 , 0 -3 4 , 2 2 2 0 , 3Likvida medel vid periodens början 152,7 187,0 187,0 174,0L ikvid a med el v id p er io d en s slu t 3 9 4 , 3 1 7 4 , 0 1 5 2 , 7 3 9 4 , 3 ===== SIDA 15 ===== 15 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Moderbolagets resultaträkning MSEKj an -m ar 2 0 2 3j an -m ar 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Nettoomsättning8,7 5,9 32,7Su m m a in t äk t er 8 , 7 5 , 9 3 2 , 7Övriga externa kostnader -2,5 -2,4 -8,1Personalkostnader -3,2 -2,4 -11,4Avskrivningar 0,0 0,0 -0,2Su m m a K o st n ad er -5 , 7 -4 , 8 -1 9 , 7R ö relser esu lt at 3 , 1 1 , 1 1 3 , 0Finansiella intäkter 6,8 6,1 32,4Finansiella kostnader -15,5 -8,4 -45,9Fin an siella p o st er - n et t o -8 , 6 -2 , 3 -1 3 , 5R esu lt at fö re b o kslu t sd isp osit ion er o c h sk at t-5 , 6 -1 , 2 -0 ,5Bo kslu t sd isp o sit io n erLämnat koncernbidrag– – –Erhållet koncernbidrag– – 1,4Avsättning till periodiseringsfond– – -1,1Su m m a b o kslu t sd isp o sit io ner– – 0,3R esu lt at fö re skat t-5 , 6 -1 , 2 -0 ,2Årets skatt 1,4 0,0 2,2R esu lt at eft er sk at t -4 , 1 -1 , 2 2 , 0Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt– – –P erio d en s t o t alr esu lt at-4 , 1 -1 , 2 2 ,0 ===== SIDA 16 ===== 16 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 3 1 m ars 2 0 2 3 3 1 m ar s 2 0 2 2 3 1 d ec 2 0 2 2Tillg å n g a rAn läggn in gst illgån garAndelar i koncernföretag25,5 112,0 26,2Fordringar koncernföretag542,7 399,5 542,7Finansiella anläggningstillgångar0,7 0,8 0,7Maskiner och inventarier0,5 0,2 0,5Uppskjuten skattefordran75,9 71,5 74,4Su m m a an läggn in gst illgån gar6 4 5 , 3 5 8 4 , 0 6 4 4 , 6Om sät t n in gst illgån garKortfristiga fordringar på koncernföretag45,0 0,0 45,9Kortfristiga fordringar1,0 2,1 0,8Likvida medel400,1 112,9 146,3Su m m a o m sät t n in gst illgån gar4 4 6 , 1 1 1 5 , 0 1 9 3 , 0Su m m a t illgån gar1 0 9 1 , 4 6 9 9 , 0 8 3 7 , 5Eg et ka p it a l o c h sk u ld erEget kap it al2 5 8 , 3 2 5 5 , 8 2 6 2 , 4Ob eskat t ad e reserv er1 , 1 0 , 0 1 , 1L ån gfrist iga sku ld er o c h avsät t n in garRäntebärande långfristiga skulder350,3 389,0 15,9Övriga långfristiga skulder0,0 0,0 0,0Långfristiga skulder till koncernföretag0,0 0,0 0,0Su m m a lån gfr ist iga sk u ld er o c h av sät t n in gar3 5 0 , 3 3 8 9 , 0 1 5 , 9K o rt frist iga sku ld erRäntebärande kortfristiga skulder358,9 16,9 450,2Kortfristiga skulder13,1 8,3 11,1Kortfristiga skulder till koncernföretag109,6 28,9 96,8Su m m a k o r t frist iga sk u ld er4 8 1 , 6 5 4 , 2 5 5 8 , 1Su m m a eget k ap it al o c h sku ld er1 0 9 1 , 4 6 9 9 , 0 8 3 7 , 5 ===== SIDA 17 ===== 17 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING NETTOOMSÄTTNINGMSEK j an -m ar 2 0 2 3 j an -m ar 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa51,6 23,5 126,2Tjänster22,5 24,6 87,0Industri49,4 45,1 272,5Fastighetsservice69,4 57,2 278,9Övrigt0,0 0,0 0,0Net t o o m sät t n in g1 9 2 , 9 1 5 0 , 4 7 6 4 , 6EBITDAMSEK j an -m ar 2 0 2 3 j an -m ar 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa10,2 3,8 17,7Tjänster2,6 3,4 4,8Industri-1,6 5,5 36,0Fastighetsservice7,9 5,0 10,3Övrigt3,4 1,3 14,1EBI TD A2 2 , 6 1 9 , 0 8 2 ,8EBITAMSEK j an -m ar 2 0 2 3 j an -m ar 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa7,2 2,7 10,3Tjänster2,1 2,9 2,8Industri-4,1 3,6 26,8Fastighetsservice6,0 3,2 2,6Övrigt3,1 1,1 12,9EBI TA1 4 , 2 1 3 , 5 5 5 ,4RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTERMSEK j an -m ar 2 0 2 3 j an -m ar 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa6,6 1,8 6,5Tjänster0,8 1,7 -2,2Industri-5,1 3,0 23,6Fastighetsservice5,1 2,2 -1,5Övrigt3,1 1,1 12,9Rö relseresu lt at1 0 , 6 9 , 8 3 9 ,2Finansnetto-15,5 -7,5 -38,4Resu lt at fö r e sk at t-5 , 0 2 , 3 0 ,7 ===== SIDA 18 ===== 18 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, dvs koncernledningen. Verksamheten indelas utifrån ett kund- och försäljningsinnehållsperspektiv. Koncernen har endast svenska kunder, därmed är koncernens samtliga materiella och immateriella tillgångar hänförliga till Sverige, och under rapportperioden har ingen kund stått för mer än fem (5) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet hälsa innefattar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsovård, Tjugonde Friskvård, Hälsobolaget i Uddevalla, Cordinator Medical Service samt Fysrehab Lidköping och Linköping Health Care. Segmentet tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB. Segmentet industri innefattar de operativa bolagen Galdaxkoncernen med Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm, Anders & Peters Däckservice, Däckcenter i Åmål samt MittX aluminiumproffset och Trainparts Sweden. Segmentet fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till portföljbolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och Sundisol. Segmentens nettoomsättning, rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) granskas. Fördelade moderbolagskostnader påverkar EBITDA negativt i hälsa, tjänster, industri respektive fastighetsservice enligt nedan. Försäljning mellan segmenten sker till marknadsmässiga villkor. MODERBOLAGSKOSTNADER PER SEGMENTMSEKj an -m ar 2 0 2 3j an -m ar 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Hälsa1,7 0,8 3,0Tjänster1,5 1,8 5,7Industri3,2 1,2 15,8Fastighetsservice2,2 2,2 8,28 , 55 , 93 2 , 6 ===== SIDA 19 ===== 19 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER K v ar t al 1 2 0 2 3H älsa Tj än st erMSEK S ervic e S erv ic e Serv ic e P ro d u k t An läggn in g Servic e S u mm aI n t äkt er p er segm en t5 1 , 6 2 2 , 5 3 , 7 4 5 , 7 1 6 , 7 5 2 ,7 1 9 2 , 9Tid p u n kt fö r in t äk t sr ed o visn in gVid en tidpunkt– – 3,7 45,7 – – 49,4Över tid51,6 22,5 – – 16,7 52,7 143,5Su m m a 5 1 , 6 2 2 , 5 3 , 7 4 5 , 7 1 6 , 7 5 2 , 7 1 9 2 ,9K v ar t al 1 2 0 2 2H älsa Tj än st erMSEK S ervic e S erv ic e Serv ic e P ro d u k t An läggn in g Servic e S u mm aI n t äkt er p er segm en t2 3 , 52 4 , 63 , 7 4 1 , 4 1 1 , 2 4 6 ,0 1 5 0 , 4Tid p u n kt fö r in t äk t sr ed o visn in gVid en tidpunkt– – 3,7 41,4 – – 45,1Över tid23,5 24,6 – – 11,2 46,0 105,3Su m m a 2 3 , 5 2 4 , 6 3 , 7 4 1 , 4 1 1 , 2 4 6 , 0 1 5 0 ,4K v ar t al 1 -4 2 0 2 2H älsa Tj än st erMSEK S ervic e S erv ic e Serv ic e P ro d u k t An läggn in g Servic e S u mm aI n t äkt er p er segm en t1 2 6 , 28 7 , 02 9 , 8 2 4 2 , 6 9 5 , 7 1 8 3 , 2 7 6 4 ,6Tid p u n kt fö r in t äk t sr ed o visn in gVid en tidpunkt– – 29,8 242,6 – – 272,5Över tid126,2 87,0 – – 95,7 183,2 492,1Su m m a 1 2 6 , 2 8 7 , 0 2 9 , 8 2 4 2 , 6 9 5 , 7 1 8 3 , 2 7 6 4 ,6I n d u st ri Fast igh et sserv ic e I n d u st ri Fast igh et sserv ic eI n d u st ri Fast igh et sserv ic e ===== SIDA 20 ===== 20 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 NOT 3 - RÖRELSEFÖRVÄRV FÖRVÄRV FYSREHAB LIDKÖPING I december 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Fysrehab Lidköping. Fysrehab är en rehabklinik i Lidköping med målsättningen att vara det självklara valet för de patienter som är i behov av någon form av rehabilitering i Lidköping och i Västra Götalandsregionen. Med cirka femton medarbetare erbjuder bolaget spetskompetens inom flera olika områden, bl a sjukgymnastik, arbetsterapi, logopedi och neuroteam. Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 12,6 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 10,8 MSEK och revers om sammanlagt 2,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,2 MSEK, som löper med noll (0) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år. Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 0,9 MSEK. Fysrehab ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 december 2022. Fysrehabs nettoomsättning uppgick under räkenskapsåret 2022 till 12,8 (11,6) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om 1,5 (1,2) MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 3,5 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar. Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till tjugo (20) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. MSEK2022-12-01ÖVERFÖRD ERSÄTTNINGKöpeskilling 12,6REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDERMateriella anläggningstillgångar 0,3Finansiella anläggningstillgångar 0,0Nyttjanderättstillgång (IFRS16) 3,1Kundkontrakt 2,1Varulager 0,0Kundfordringar 1,0Övriga kortfristiga fordringar 0,2Likvida medel 0,9Långfristiga skulder 0,0Leasingskuld (IFRS16) -3,0Kortfristiga skulder -0,7Uppskjuten skatteskuld -0,4Summa identifierbara nettotillgångar 3,5GOODWILLGoodwill 9,1 ===== SIDA 21 ===== 21 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 FÖRVÄRV LINKÖPING HEALTH CARE I december 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Linköping Health Care. Linköping Health Care bedriver privat sjukvård, fysioterapi, rehabilitering samt företagshälsovård i Linköping. HC skall på ett tryggt och förtroendeingivande sätt erbjuda bästa möjliga hälsa för invånarna i regionen genom sitt helhetserbjudande inom friskvård, lätt sjukvård och rehabilitering av högsta kvalitet. Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 8,7 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 6,4 MSEK och revers om sammanlagt 2,6 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,3 MSEK, som löper med noll (0) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år. Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 2,2 MSEK. Linköping Health Care ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 december 2022. Linköping Health Care nettoomsättning uppgick under räkenskapsåret 2022 till 27,4 (26,2) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om ca 1,9 (1,4) MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 1,7 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Fördelning av köpeskillingen är en komplex process och Stockwik bedömer att det krävs ytterligare arbete med etablering av nya rutiner och processer för att säkerställa att det förvärvade bolaget anpassar sig enligt IFRS samt att det krävs ytterligare analyser för att fullt ut bedöma framtida vinstgenereringsförmåga som baseras på anställdas kunskap och åtkomst till nya marknader, synergier och kundkontrakt. Förvärvsbalansräkningen kan således komma att justeras under kommande kvartal. Därav betraktas den upprättade förvärvsbalansen som preliminär. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar. Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har inledningsvis bedömts till fem (5) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. MSEK2022-12-01ÖVERFÖRD ERSÄTTNINGKöpeskilling 8,7REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDERMateriella anläggningstillgångar 0,6Finansiella anläggningstillgångar 0,0Nyttjanderättstillgång (IFRS16) 6,7Kundkontrakt 0,3Varulager 0,1Kundfordringar 2,1Övriga kortfristiga fordringar 0,8Likvida medel 2,2Långfristiga skulder 0,0Leasingskuld (IFRS16) -6,5Kortfristiga skulder -4,4Uppskjuten skatteskuld -0,1Summa identifierbara nettotillgångar 1,7GOODWILLGoodwill 7,0 ===== SIDA 22 ===== 22 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Bolaget tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna delårsrapport är i övrigt oförändrade från dem som beskrivs i årsredovisningen för 2022. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. * * * * * * Solna den 12 maj 2023 David Andreasson , Verkställande direktör och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ) ===== SIDA 23 ===== 23 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 ADRESS: Stockwik Förvaltning AB (publ) Frösundaviks allé 1 SE-169 70 Solna Org. nr 556294-7845 ÖVRIG INFORMATION: Tickerkod: STWK LEI-nummer: 213800X1259MBEKD5H24 ISIN aktie: SE0012257970 Tickerkod obligation: STWK001 ISIN obligation: SE0014781530 Tickerkod obligation: STWK002 ISIN obligation: SE0019173147 DENNA DELÅRSRAPPORT: Denna delårsrapport publicerades den 12 maj 2023 kl. 08:00. KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN: Årsstämma: Kommande årsstämma är planerad till den 12 maj 2023 Kvartal 2: 25 augusti 2023, kl. 08:00 Kvartal 3: 10 november 2023 kl. 08:00 Kvartal 4: 16 februari 2024 kl. 08:00 Alla rapporter återfinns på www.stockwik.se. VALBEREDNING: Valberedningen i Stockwik Förvaltning AB (publ) utses i enlighet de riktlinjer för utseende av valberedningens ledamöter som antogs på ordinarie bolagsstämma den 20 maj 2022. Enligt ovan nämnda instruktion ska valberedningen bestå av en representant från envar av de tre största ägarna, baserat på aktieägarstatistik från Euroclear Sweden AB per 31 augusti, för fullständig redogörelse se protokoll från bolagsstämma publicerat på hemsidan. För valberedningsåret 2022/2023 har de större aktieägarna beslutat att valberedningen ska ha följande sammansättning: Olof Nordberg, valberedningens ordförande Oskar Lindström Niklas Johansson Under december månad kom Handelsbanken Fonder att understiga ägarandelen med följd att man inte längre kvalificerade sig till att utse ledamot i Valberedningen, varefter Niklas Johansson trots detta har ombetts att kvarstanna till och med årsstämman 12 maj 2023 vilket accepterats av Handelsbanken Fonder. FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA: David Andreasson, verkställande direktör och koncernchef Informationen är sådan information som Stockwik Förvaltning AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 maj kl. 08:00 (CEST). ===== SIDA 24 ===== 24 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 Alternativa nyckeltal ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (”IFRS”) RESULTATMÅTT Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I delårsrapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått, som inte återfinns i IFRS-regelverket, som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. EBITDA OCH EBITDA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA % utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. EBITA OCH EBITA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA % utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. 2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3 K V2K v ar var an d e ver ksam h etPeriodens resultat-3,6 8,8 -0,2 -7,8 3,0 4,8 -0,2 -6,4Skatter1,4 2,6 0,6 -1,0 0,7 -7,3 0,5 0,8Finansiella intäkter och kostnader-15,5 -11,1 -8,5 -11,3 -7,5 -5,3 -7,9 -8,6Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar-12,0 -11,7 -11,6 -11,0 -9,3 -10,0 -10,0 -9,1EBI TD A2 2 , 6 2 8 , 9 1 9 , 4 1 5 , 5 1 9 , 0 2 7 , 3 1 7 , 2 1 0 , 5Nettoomsättning192,9 238,3 180,7 195,2 150,4 192,2 133,5 142,5EBITDA (%)11,7% 12,1% 10,7% 8,0% 12,6% 14,2% 12,9% 7,4%2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3 K V2K v ar var an d e ver ksam h etPeriodens resultat-3,6 8,8 -0,2 -7,8 3,0 4,8 -0,2 -6,4Skatter1,4 2,6 0,6 -1,0 0,7 -7,3 0,5 0,8Finansiella intäkter och kostnader-15,5 -11,1 -8,5 -11,3 -7,5 -5,3 -7,9 -8,6Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar-3,7 -3,8 -4,5 -4,2 -3,8 -4,2 -4,0 -3,9EBI TA1 4 , 2 2 1 , 0 1 2 , 2 8 , 7 1 3 , 4 2 1 , 5 1 1 , 2 5 , 3Nettoomsättning192,9 238,3 180,7 195,2 150,4 192,2 133,5 142,5EBITA (%)7,4% 8,8% 6,8% 4,5% 8,9% 11,2% 8,4% 3,7% ===== SIDA 25 ===== 25 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 SOLIDITET Eget kapital i procent av totala tillgångar. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. NETTOSKULD Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel. Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. PROFORMA Nyckeltal avser den senaste tolv månaders perioden som om samtliga portföljbolag som ingår i koncernen per rapportperiodens utgång ägts under hela den tolv månaders perioden. Proforma används för att analysera den operativa verksamhetens utveckling. NETTOOMSÄTTNINGS TILLVÄXT Organisk nettoomsättningstillväxt Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder. Förvärvad nettoomsättningstillväxt Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till förvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar. 2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3 K V2K v ar var an d e ver ksam h etEget kapital257,4 261,0 248,8 249,1 257,0 254,0 249,1 250,4Totala tillgångar1161,7 932,4 933,3 932,1 826,4 825,4 820,5 803,8Soliditet (%)22,2% 28,0% 26,7% 26,7% 31,1% 30,8% 30,4% 31,2%2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3 K V2K v ar var an d e ver ksam h etLångfristiga räntebärande skulder376,1 37,6 36,2 492,7 411,9 405,8 405,6 405,1Kortfristiga räntebärande skulde383,9 479,9 482,0 36,4 34,6 38,5 27,5 25,6Likvida medel-394,3 -152,7 -148,7 -182,2 -174,0 -187,0 -205,3 -220,8Rän t eb är an d e n et t o sk u ld3 6 5 ,8 3 6 4 , 8 3 6 9 ,5 3 4 6 , 9 2 7 2 ,6 2 5 7 , 3 2 2 7 ,8 2 0 9 , 9MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 Rullande 12Organisk tillväxt 9,6 6,4% 38,7 33,3% 85,1 13,8%Förvärvad tillväxt 32,9 21,9% -4,5 -3,9% 103,3 16,7%To t al t illväx t n et t o o m sät t n in g 4 2 , 5 2 8 , 3 % 3 4 , 2 2 9 , 5 % 1 8 8 , 4 3 0 , 5 % ===== SIDA 26 ===== 26 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2023 RESULTATTILLVÄXT EBITA Organisk resultattillväxt EBITA Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk EBITA-tillväxt används för att analysera den underliggande resultattillväxten. Förvärvad resultattillväxt EBITA Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens EBITA-tillväxt där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar. MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 Rullande 12Organisk EBITA-tillväxt -1,0 -7,5% 5,0 60,6% -4,9 -9,4%Förvärvad EBITA-tillväxt 1,8 13,3% 0,1 0,7% 103,3 18,0%To t al t illväx t EBI TA 0 , 8 5 , 8 % 5 , 1 6 1 , 3 % 9 8 , 4 8 , 6 %