===== SIDA 1 ===== 1 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 ORGANISK TILLVÄXTTAKT OCH FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE Koncernens nettoomsättning ökade med 4,1 procent under årets första kvartal jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) var 12,0 MSEK jämfört med 14,2 MSEK. Resultatminskningen beror huvudsakligen på ökade personalkostnader, bland annat till följd av vd-successioner i flera bolag. KVARTALET 1 JANUARI - 31 MARS 2024 RULLANDE 12 MÅNADER 1 APRIL 2023 - 31 MARS 2024 * Justerat EBITDA enligt definition i obligationsvillkor MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 ∆% varav organisk tillväxt i procentenheter varav förvärvad tillväxt i procentenheter Nettoomsättning 200,8 192,9 4,1% 4,1% - EBITDA 22,6 22,6 -0,1% -0,1% - EBITA 12,0 14,2 -15,7% -15,7% - EBIT 9,8 10,6 -7,5% Resultat före skatt -3,7 -5,0 Periodens resultat -3,2 -3,6 EBITA-marginal % 6,0% 7,4% Kassaflöde från den löpande verksamheten 13,1 8,3 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,5 -0,6 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,5 -0,6 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 ∆% varav organisk tillväxt i procentenheter varav förvärvad tillväxt i procentenheter Nettoomsättning 826,9 806,4 2,5% 2,5% - EBITDA 89,5 86,5 3,5% 3,5% - Justerat EBITDA enligt obligationsvillkor * 98,4 86,5 EBITA 47,6 56,2 -15,3% -15,3% - Justerat EBITA 56,8 56,2 EBIT 36,7 40,1 -8,4% -8,4% - Resultat före skatt -22,7 -6,4 Periodens resultat -36,9 -2,6 EBITA-marginal % 5,8% 7,0% Justerad EBITA-marginal % 6,9% 7,0% Kassaflöde från den löpande verksamheten 40,6 17,4 Resultat per aktie före utspädning, SEK -5,7 -0,5 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -5,7 -0,5 Nettoskuld 386,6 365,8 Nettoskuld/EBITDA 4,3 4,2 Nettoskuld/justerad EBITDA enligt obligationsvillkor 3,9 4,2 ===== SIDA 2 ===== 2 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 VD har ordet ORGANISK TILLVÄXT OCH FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE Koncernens nettoomsättning ökade med 4,1 procent under årets första kvartal jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) var 12,0 MSEK jämfört med 14,2 MSEK. Resultatminskningen beror huvudsakligen på ökade personalkostnader, bland annat till följd av vd-successioner i flera bolag. Efterfrågan på koncernbolagens produkter och tjänster var fortsatt god under kvartalet. Segmenten Hälsa och Industri uppvisade stark organisk tillväxt och ökade nettoomsättningen med 9 respektive 10 procent. Segment Tjänster växte med 5 procent, medan omsättningen i segment Fastighetsservice ökade med 2 procent (exklusive entreprenaddelen i byggserviceverksamheten som avvecklades under 2023). Vi är försiktigt optimistiska inför 2024. Med fortsatt högt fokus på lönsamhet, beläggning och kapitaleffektivitet avser vi att successivt minska koncernens skuldsättningsgrad och att över tid erhålla en förmånligare finansieringslösning. På så sätt kommer vi att kunna nyttja en större andel av genererat kassaflöde till investeringar för fortsatt tillväxt i befintliga dotterbolag samt till förnyade förvärvsaktiviteter. Nettoskulden/EBITDA var oförändrad 4,3 vid kvartalets utgång (3,9 jämfört med 4,0 vid årsskiftet enligt obligationsvillkoren). Som nytillträdd koncernchef planerar jag att tillsammans med mina kollegor i koncernledningen genomföra en översyn av koncernens kostnadseffektivitet och förvärvsfokus. Tills vidare utvärderas förvärvsmöjligheter ytterst selektivt och kommer endast att utnyttjas inom de segment som bedöms ha allra bäst potential, och i takt med att ett förbättrat kassaflöde och en fortsatt minskande skuldsättningsgrad tillåter. Urban Lindskog, VD och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ) ===== SIDA 3 ===== 3 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Koncernens utveckling KVARTALET Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 200,8 (192,9) MSEK vilket motsvarar en ökning om 4,1 (28,3) procent. Inga förvärv genomfördes under 2023 varför all tillväxt är organisk. Resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 22,6 (22,6) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 12,0 (14,2) MSEK. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till -10,6 (-8,4) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 9,8 (10,6) MSEK. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till -2,2 (-3,7) MSEK. Av finansiella poster netto om -13,5 (-15,5) MSEK var 0,1 (0,1) MSEK ränteintäkter, -12,3 (-13,6) MSEK räntekostnader, varav -10,8 (-12,8) MSEK var räntekostnader för obligation och säljarreverser samt -1,5 (-0,8) MSEK var räntekostnader för leasing, och -1,2 (-2,7) MSEK kostnader för upptagande av obligationslånet i mars 2023. Marknadens bedömning är att styrräntan har nått sin topp varför vi ser att våra räntekostnader inte kommer att öka från nuvarande nivå, bland annat har STIBOR 3M minskat från 4,0 procent vid årsskiftet till 3,9 procent. Periodens resultat uppgick till -3,2 (-3,6) MSEK. Segmentens utveckling HÄLSA Utveckling Segmentets nettoomsättning växte med 8,8 procent till 56,1 (51,6) MSEK. EBITA uppgick till 8,0 (8,9) MSEK framför allt p.g.a. ökade personalkostnader. EBITA marginalen uppgick till 14,3 (17,2) procent. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet Hälsa under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. TJÄNSTER Utveckling Segmentets nettoomsättning växte med 5,3 procent till 23,7 (22,5) MSEK. EBITA ökade med 5,6 procent till 3,8 (3,6) MSEK. EBITA marginalen uppgick till 15,9 (16,0) procent. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet Tjänster under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. INDUSTRI Utveckling Segmentets nettoomsättning växte med 10,3 procent till 54,5 (49,4) MSEK. EBITA uppgick till -1,7 (-0,7) MSEK framför allt p.g.a. en mer försiktig värdering av varulagret inom däck samt ökade personalkostnader. EBITA marginalen uppgick till -3,1 (-1,4) procent. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet Industri under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets produkter och tjänster. FASTIGHETSSERVICE Utveckling Segmentets nettoomsättning förändrades med -4,2 procent till 66,5 (69,4) MSEK. Under 1Q23 omsatte den avvecklade entreprenadelen 4,5 MSEK. Exklusive den omsättningen växte segmentet med 2,3 procent. EBITA uppgick till 7,4 (8,2) MSEK framför allt p.g.a. ökade kostnader i förhållande till nettoomsättningen. EBITA marginalen uppgick till 11,2 (11,7) procent. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet Fastighetsservice under kvartalet. Vi ser inga tecken på ===== SIDA 4 ===== 4 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. Övrig finansiell information BALANSRÄKNING Balansomslutning och eget kapital Balansomslutningen vid utgången av kvartalet uppgick till 808,0 (1 161,70) MSEK. Eget kapital uppgick till 220,3 (257,4) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 27,3 (22,2 ) procent. Goodwill Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan vid utgången av kvartalet. Uppskjuten skattefordran Redovisad uppskjuten skattefordran i koncernen uppgick till 51,9 (62,9) MSEK vid utgången av kvartalet varav -29,4 (-31,3) MSEK avser uppskjuten skatt från förvärvsanalyser och obeskattade reserver, 1,5 (1,3) MSEK avser uppskjuten skatt på emissionskostnader och leasing enligt IFRS 16 samt 81,3 (93,0) MSEK avser uppskjuten skatt på underskottsavdrag vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag. Räntebärande skulder Räntebärande skulder vid utgången av kvartalet uppgick sammanlagt till 424,0 (760,1) MSEK. Av räntebärande skulder utgör obligationen 340,9 MSEK vilket motsvarar 350,0 MSEK med avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader. Av övriga räntebärande skulder utgör 67,2 (48,0) MSEK leasingskuld enligt IFRS16 varav 15,0 (11,2) MSEK utgör leasing av bilar och maskiner. Koncernens nettoskuld förändrades med -1,4 MSEK under kvartalet och uppgår till 386,6 MSEK. Koncernen har beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (25,0) MSEK, varav 25,0 (25,0) MSEK var outnyttjad vid utgången av kvartalet. KASSAFLÖDE Betald ränta Betald ränta under kvartalet om -12,4 (-11,4) MSEK fördelar sig på ränta för obligation om -10,7 (-10,6) MSEK samt leasingränta om -1,6 (-0,8) MSEK. Betald skatt Kvartalets betalda skatt om -3,8 (-10,2) MSEK fördelar sig på särskild löneskatt om -1,1 (-0,8) MSEK samt inkomstskatt om -2,7 (-9,4) MSEK. Förändring rörelsekapital Förändring av rörelsekapital påverkades med -3,2 MSEK av betalning av skuld om -3,2 MSEK hänförlig till de omorganiseringskostnader om -4,2 MSEK som kostnadsfördes i 4Q23. Investeringsverksamheten Under kvartalet var investeringsverksamheten -3,5 (-5,7) MSEK, varav -3,5 (-3,4) MSEK avsåg amortering av säljarreverser. Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten uppgick till -8,9 (239,4) MSEK under kvartalet. FINANSIERING Stockwik tog upp ett seniort obligationslån den 20 mars 2023 med en initial volym om 350 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR +8,0 procentenheter, vilket per kvartalets utgång innebar en räntesats om 12,0 procent. Koncernen har avtalade nyckeltal i obligationsvillkoren. Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av kvartalet. Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift. MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 Hälsa 112,3 112,2 Tjänster 88,7 89,6 Industri 75,4 74,4 Fastighetsservice 74,6 75,2 Sum m a 350,9 351,4 ===== SIDA 5 ===== 5 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 MEDARBETARE Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 385 (392). Anställda vid kvartalets utgång uppgick till 445 (433). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Marna Förvaltning (helägt bolag till styrelseledamoten Olof Nordberg) och dess koncernbolag köper redovisningstjänster från Admit. Under kvartalet har Admits försäljning av redovisningstjänster till Marna Förvaltning och dess dotterbolag uppgått till 0,3 (0,4) MSEK. Samtliga närståendetransaktioner bedöms ha varit till marknadsmässiga villkor. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Stockwik tillsätter Urban Lindskog som VD Styrelsen beslutade att utse Urban Lindskog till ny VD och koncernchef för Stockwik. Andreas Säfstrand återgår till sin roll som CFO. Övrigt Utöver ovan, har det inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär under kvartalet. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALET Övrigt Det har inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär efter kvartalets utgång. AKTIEDATA Antalet aktier vid kvartalets utgång uppgick till 6.311.041 (6.311.041). Under april makulerades samtliga optioner i teckningsoptionsprogrammet LTI 2021/2024 mot bakgrund av att samtliga teckningsoptioner ägdes av ett av Stockwik helägt dotterbolag och Stockwiks ledning bedömt att inga av dessa optioner skulle komma att utnyttjas. Utestående potentiella aktier uppgick till 244.500 stycken vid utgången av kvartalet och fördelas enligt nedan. MODERBOLAGET Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 8,7 (8,7) MSEK. Resultat före skatt för kvartalet uppgick till -1,5 (-5,6) MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 36,0 (400,1) MSEK vid kvartalets utgång. Det har inte förekommit någon extern försäljning under kvartalet. Moderbolagets verksamhet har under kvartalet varit koncernintern förvaltning vilken främst har bestått av styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv. Risker och osäkerhetsfaktorer Stockwiks resultat och finansiella ställning, liksom den strategiska positionen, påverkas i varierande grad av ett antal interna faktorer som kan kontrolleras samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka utvecklingen är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Stockwik är det geopolitiska läget, konjunktursvängningar och marknadstillväxt samt finansiering. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För ytterligare information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen i Stockwiks årsredovisning för 2023 sid. 10-13. Moderbolaget påverkas indirekt av dessa risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. Antalet optioner Lösenpris Serie 120 000 103,4 LTI 2022/2025 124 500 30,9 LTI 2023/2026 2 4 4 5 0 0 ===== SIDA 6 ===== 6 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån jan-dec 2023 Nettoomsättning 200,8 192,9 826,9 818,3 Övriga intäkter 3,7 3,3 14,6 14,9 Summa intäkter 204,6 196,3 841,5 833,2 Råvaror och förnödenheter -69,6 -67,8 -315,7 -314,0 Övriga externa kostnader -23,1 -23,0 -90,3 -90,3 Personalkostnader -89,4 -83,0 -345,9 -339,4 Avskrivningar -12,8 -12,0 -52,8 -52,0 Övriga rörelsekostnader - - -0,0 - Summa kostnader -194,8 -185,7 -804,7 -795,7 Rörelseresultat 9,8 10,6 36,7 37,5 Finansiella intäkter 0,1 0,8 1,5 2,3 Finansiella kostnader -13,5 -16,3 -60,9 -63,7 Finansiella poster - netto -13,5 -15,5 -59,4 -61,4 Resultat före skatt -3,7 -5,0 -22,7 -24,0 Årets skatt 0,5 1,4 -14,3 -13,2 Periodens resultat* -3,2 -3,6 -36,9 -37,2 * Koncernen saknar innehavare utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat Resultat hänförligt till : Moderbolagets aktieägare -3,2 -3,6 -36,9 -37,2 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Resultat per aktie, kr resultat per aktie före utspädning -0,5 -0,6 -5,9 -5,7 resultat per aktie efter utspädning -0,5 -0,6 -5,9 -5,7 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 ===== SIDA 7 ===== 7 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 350,9 351,4 350,9 Immateriella anläggningstillgångar 88,9 100,2 91,0 Materiella anläggningstillgångar 15,9 23,1 15,1 Nyttjanderättstillgångar 70,7 51,6 68,3 Finansiella anläggningstillgångar 5,5 4,8 5,5 Uppskjuten skattefordran 51,9 62,9 51,4 Summa anläggningstillgångar 583,7 594,0 582,2 Omsättningstillgångar Varulager 55,9 52,6 48,2 Kortfristiga fordringar 131,0 120,9 135,3 Likvida medel 37,4 394,3 38,7 Summa omsättningstillgångar 224,3 567,8 222,2 Summa tillgångar 808,0 1 161,7 804,4 Eget kapital och skulder Eget kapital* 220,3 257,4 223,7 Långfristiga skulder och avsättningar Långfristiga räntebärande skulder 378,8 361,1 341,2 Övriga långfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar 1,3 15,1 36,9 Övriga långfristiga skulder - - - Summa långfristiga skulder och avsättningar 380,0 376,1 378,1 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 29,6 12,2 17,6 Övriga kortfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar 14,4 371,7 28,3 Övriga kortfristiga skulder 163,7 144,3 156,7 Summa kortfristiga skulder 207,6 528,2 202,6 Summa eget kapital och skulder 808,0 1 161,7 804,4 * Koncernen saknar innehav utan bestämmande inflytande ===== SIDA 8 ===== 8 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Koncernens förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat Summa Ingående balans 1 jan 2023 3,2 795,8 -538,0 261,0 Periodens resultat - - -37,2 -37,2 Summa totalresultat - - -37,2 -37,2 Transaktioner med aktieägare Återköp av teckningsoptioner - -0,2 - -0,2 Summa transaktioner med aktieägare - -0,2 - -0,2 Utgående balans 31 dec 2023 3,2 795,6 -575,2 223,7 Ingående balans 1 jan 2024 3,2 795,6 -575,2 223,7 Totalresultat Periodens resultat - - -3,4 -3,4 Summa totalresultat* - - -3,4 -3,4 Transaktioner med aktieägare Summa transaktioner med aktieägare - 0,0 - 0,0 Utgående balans 31 mar 2024 3,2 795,6 -578,6 220,3 * Koncernen saknar innehavare utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat. Hänförligt till moderföretagets aktieägare ===== SIDA 9 ===== 9 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 9,8 10,6 36,7 37,5 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 12,8 12,0 52,8 52,0 Övriga ej likviditetspåverkande poster -0,9 -0,5 -1,3 -0,9 Erhållna räntor 0,1 0,1 1,8 1,9 Betalda räntor -12,4 -11,4 -51,5 -50,6 Betald skatt -3,8 -10,2 1,5 -5,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av 5,6 0,5 40,0 34,7 Minskning(+)/Ökning(-) av varulager -7,7 4,5 -2,9 8,9 Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar 4,2 8,4 -12,6 -8,3 Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder 11,1 -5,2 20,9 5,3 Förändring av rörelsekapital 7,5 7,8 5,5 5,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 13,1 8,3 45,5 40,6 Förändring av materiella anläggningstillgångar -2,1 -0,5 -5,8 -4,2 Förvärv av dotterbolag -3,5 -5,7 -13,5 -15,6 Avyttring av dotterbolag - - 6,9 6,9 Förändring av finansiella anläggningstillgångar 0,0 - 0,1 0,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5,6 -6,1 -12,3 -12,9 Nyemission 0,0 - -0,2 - Emissionskostnader - - - -0,2 Upptagna lån 0,1 336,8 -1,2 - Utbetalningar som avser amortering av leasingskulder -8,9 -6,8 -34,7 335,5 Övriga amorteringar av låneskulder -0,1 -90,7 -354,0 -32,5 Övriga finansiella transaktioner - - - -444,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8,9 239,4 -390,0 -141,7 Periodens kassaflöde -1,3 241,6 -356,9 -114,0 Likvida medel vid periodens början 38,7 152,7 38,7 152,7 Likvida medel vid periodens slut 37,4 394,3 -318,1 38,7 ===== SIDA 10 ===== 10 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 8,7 8,7 35,1 Summa intäkter 8,7 8,7 35,1 Övriga externa kostnader -2,9 -2,5 -9,4 Personalkostnader -2,7 -3,2 -15,5 Avskrivningar -0,0 -0,0 -0,1 Summa Kostnader -5,6 -5,7 -25,0 Rörelseresultat 3,2 3,1 10,1 Finansiella intäkter 7,1 6,8 31,1 Finansiella kostnader -11,8 -15,5 -58,3 Finansiella poster - netto -4,7 -8,6 -27,2 Resultat före skatt -1,5 -5,6 -17,1 Årets skatt - 1,4 -4,3 Resultat efter skatt* -1,5 -4,1 -21,5 * Moderbolaget saknar innehavare utan bestämmande inflytande samt övrig totalresultat ===== SIDA 11 ===== 11 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 5,6 25,5 5,6 Fordringar koncernföretag 556,5 542,7 563,5 Finansiella anläggningstillgångar 0,7 0,7 0,7 Maskiner och inventarier 0,4 0,5 0,4 Uppskjuten skattefordran 70,1 75,9 70,1 Summa anläggningstillgångar 633,3 645,3 640,4 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernföretag 44,5 45,0 42,9 Kortfristiga fordringar 2,0 1,0 1,2 Likvida medel 36,0 400,1 38,3 Summa omsättningstillgångar 82,4 446,1 82,4 Summa tillgångar 715,7 1 091,4 722,8 Eget kapital och skulder Eget kapital* 239,0 258,3 241,0 Obeskattade reserver 1,1 1,1 1,1 Långfristiga skulder och avsättningar Räntebärande långfristiga skulder 341,0 350,3 340,1 Summa långfristiga skulder och avsättningar 341,0 350,3 340,1 Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder 13,4 358,9 16,4 Kortfristiga skulder 8,4 13,1 11,6 Kortfristiga skulder till koncernföretag 112,7 109,6 112,6 Summa kortfristiga skulder 134,5 481,6 140,6 Summa eget kapital och skulder 715,7 1 091,4 722,8 * Moderbolaget saknar innehav utan bestämmande inflytande ===== SIDA 12 ===== 12 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING NETTOOMSÄTTNING EBITDA EBITDA-MARGINAL EBITA EBITA-MARGINAL MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Hälsa 56,1 51,6 192,4 Tjänster 23,7 22,5 86,8 Industri 54,5 49,4 270,1 Fastighetsservice 66,5 69,4 268,9 Övrigt -0,0 - - Nettoomsättning 200,8 192,9 818,3 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Hälsa 11,7 11,9 41,6 Tjänster 4,8 4,1 18,0 Industri 1,9 1,8 51,0 Fastighetsservice 9,4 10,1 37,3 Koncerngemensamma transaktioner -5,2 -5,2 -58,4 EBITDA 22,6 22,6 89,5 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Hälsa 20,8% 23,1% 19,3% Tjänster 20,4% 18,2% 15,2% Industri 3,5% 3,6% 13,9% Fastighetsservice 14,2% 14,5% 10,7% Koncerngemensamma transaktioner - - - EBITDA% 11,2% 11,7% 10,9% MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Hälsa 8,0 8,9 28,8 Tjänster 3,8 3,6 13,3 Industri -1,7 -0,7 38,3 Fastighetsservice 7,4 8,2 29,1 Koncerngemensamma transaktioner -5,6 -5,7 -59,7 EBITA 12,0 14,2 49,8 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Hälsa 14,3% 17,2% 17,2% Tjänster 15,9% 16,0% 16,0% Industri -3,1% -1,4% -1,4% Fastighetsservice 11,2% 11,7% 11,7% Koncerngemensamma transaktioner - - - EBITA% 6,0% 7,4% 7,4% ===== SIDA 13 ===== 13 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment; Hälsa, Tjänster, Industri och Fastighetsservice. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, d.v.s. koncernledningen. Verksamheten indelas utifrån ett kund- och försäljningsinnehållsperspektiv. Koncernen har endast svenska kunder, därmed är koncernens samtliga materiella och immateriella tillgångar hänförliga till Sverige, och under kvartalet har ingen kund stått för mer än fem (5) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet Hälsa innefattar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsa, Tjugonde Friskvård, Hälsobolaget i Uddevalla, Cordinator Medical Service samt Fysrehab Lidköping och Linköping Health Care. Segmentet Tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB. Segmentet Industri innefattar de operativa bolagen Galdaxkoncernen med Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm, Anders & Peters Däckservice, Däckcenter i Åmål samt MittX aluminiumproffset och Trainparts Sweden. Segmentet Fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till portföljbolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och Sundisol. Segmentens nettoomsättning och rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) granskas. Per 3Q23 är segmentsredovisningen justerad för fördelade moderbolagskostnader vilket innebär att segmenten i not redovisas exklusive moderbolagskostnader, detta påverkar även jämförelsesiffror. Justerade moderbolagskostnader per segment anges nedan. Försäljning mellan segmenten sker till marknadsmässiga villkor. KONCERNGEMENSAMMA KOSTNADER PER SEGMENT NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER HÄLSA MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Hälsa 0,9 1,7 6,8 Tjänster 1,1 1,5 6,0 Industri 3,4 3,2 13,5 Fastighetsservice 2,2 2,2 8,6 Koncerngemensamma transaktioner 1,2 0,1 0,1 Summa 8,7 8,7 35,0 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Intäkter per segment Produkter 0,1 0,2 0,6 Service 56,0 51,4 191,8 Summa 56,1 51,6 192,4 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 51,5 47,5 179,2 Över tid 4,6 4,1 13,2 Summa 56,1 51,6 192,4 ===== SIDA 14 ===== 14 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 TJÄNSTER INDUSTRI FASTIGHETSSERVICE Per 1Q24 presenterar Stockwik en ny not för intäkter från avtal med kunder som redovisas per segment. Detta för att skapa en tydlighet i hur uppdelningen av omsättningen är sammankopplade med noten för segmentsredovisningen. Denna förändring påverkar även jämförelsesiffrorna 2023. MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Intäkter per segment Produkter 0,4 0,2 0,3 Service 23,3 22,3 86,5 Summa 23,7 22,5 86,8 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 1,2 0,2 2,8 Över tid 22,5 22,3 84,0 Summa 23,7 22,5 86,8 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Intäkter per segment Produkter 51,3 46,8 248,1 Service 3,2 2,5 22,0 Summa 54,5 49,4 270,1 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 54,5 49,4 270,1 Över tid 0,0 - - Summa 54,5 49,4 270,1 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-dec 2023 Intäkter per segment Produkter 0,2 1,9 3,9 Service 53,2 52,3 196,0 Anläggning 13,1 15,2 69,0 Summa 66,4 69,4 269,0 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 0,2 1,9 3,9 Över tid 66,3 67,5 265,0 Summa 66,4 69,4 269,0 ===== SIDA 15 ===== 15 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Övriga upplysningar REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Bolaget tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna delårsrapport är i övrigt oförändrade från dem som beskrivs i årsredovisningen för 2023. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. FRAMÅTRIKTAD INFORMATION Stockwik lämnar inga explicita prognoser. Framåtriktad information i denna delårsrapport baseras på koncernledningens bedömning vid tidpunkten för dess avlämnande. Även om styrelsen och koncernledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att bedömningen är eller kommer att visa sig vara korrekt. Således kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens tjänster och produkter eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens samt förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder. Koncernen åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som följer av i lag. ===== SIDA 16 ===== 16 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Verkställande direktörens försäkran Den verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Solna den 15 maj 2024 Urban Lindskog, VD och koncernchef ===== SIDA 17 ===== 17 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 ADRESS: Stockwik Förvaltning AB (publ) Frösundaviks allé 1 SE-169 70 Solna Org. nr 556294-7845 ÖVRIG INFORMATION: Tickerkod: STWK LEI-nummer: 213800X1259MBEKD5H24 ISIN aktie: SE0012257970 Tickerkod obligation: STWK002 ISIN obligation: SE0019173147 DENNA DELÅRSRAPPORT: Denna delårsrapport publicerades den 15 maj 2024 kl. 08:00 KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN: Kvartal 2: 23 augusti 2024 kl. 08:00 Kvartal 3: 8 november 2024 kl. 08:00 Kvartal 4: 14 februari 2025 kl. 08:00 Alla rapporter återfinns på www.stockwik.se. Informationen är sådan information som Stockwik Förvaltning AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 maj 2024 kl. 08:00 (CEST). ===== SIDA 18 ===== 18 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Alternativa nyckeltal ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (”IFRS”) RESULTATMÅTT Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I bokslutskommunikén refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan anges de olika icke-IFRS resultatmått, som inte återfinns i IFRS-regelverket, som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. EBITDA OCH EBITDA-MARGINAL EBITA OCH EBITA-MARGINAL SOLIDITET NETTOSKULD ORGANISK OCH FÖRVÄRVAD NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT 2024 MSEK KV1 KV4 KV3 KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 Periodens resultat -3,2 -14,0 -6,6 -13,1 -3,6 8,8 -0,2 -7,7 Skatter 0,5 -19,3 0,7 3,9 1,4 2,6 0,6 -1,0 Finansiella intäkter och kostnader -13,5 -12,2 -14,6 -19,1 -15,5 -11,1 -8,5 -11,3 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -12,8 -14,0 -12,8 -13,2 -12,0 -11,7 -11,6 -11,0 EBITDA 22,6 31,7 20,1 15,3 22,6 28,9 19,4 15,6 Nettoomsättning 200,8 242,6 173,3 210,4 192,2 238,3 180,7 195,2 EBITDA (%) 11,2% 13,1% 11,6% 7,2% 11,7% 12,1% 10,7% 8,0% 2023 2022 2024 MSEK KV1 KV4 KV3 KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 Periodens resultat -3,2 -14,0 -6,6 -13,1 -3,4 8,8 -0,2 -7,7 Skatter 0,5 -19,3 0,7 3,9 1,6 2,6 0,6 -1,0 Finansiella intäkter och kostnader -13,5 -12,2 -14,6 -19,1 -15,5 -11,1 -8,5 -11,3 Avskrivningar av immateriella -2,2 -2,6 -2,6 -3,6 -3,6 -3,8 -4,5 -4,2 EBITA 12,0 20,2 9,9 5,6 14,2 21,0 12,2 8,8 Nettoomsättning 200,8 242,6 173,3 210,4 192,2 238,3 180,7 195,2 EBITA (%) 6,0% 8,3% 5,7% 2,7% 7,3% 8,8% 6,8% 4,5% 2023 2022 2024 MSEK KV1 KV4 KV3 KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 Eget kapital 220,3 223,7 237,8 244,5 257,6 261,0 248,8 249,1 Totala tillgångar 808,0 804,4 833,6 811,9 1 161,7 932,4 933,3 932,1 Soliditet (%) 27,3% 27,8% 28,5% 30,1% 22,2% 28,0% 26,7% 26,7% 2023 2022 2024 MSEK KV1 KV4 KV3 KV2 KV1 KV4 KV3 KV2 Långfristiga räntebärande skulder 380,0 378,1 379,6 382,8 376,1 37,6 36,2 492,7 Kortfristiga räntebärande skulde 44,0 45,9 60,2 39,9 383,9 479,9 482,0 36,4 Likvida medel -37,4 -38,7 -24,1 -34,6 -394,3 -152,7 -148,7 -182,2 Räntebärande nettoskuld 386,6 385,2 415,7 388,1 365,8 364,8 369,5 346,9 2023 2022 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån Organisk tillväxt 7,9 4,1% 9,6 6,4% 85,1 13,8% Förvärvad tillväxt - - 32,9 21,9% 103,3 16,7% Total tillväxt nettoomsättning 7,9 4,1% 42,5 28,3% 188,4 30,5% ===== SIDA 19 ===== 19 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 ORGANISK OCH FÖRVÄRVAD RESULTATTILLVÄXT EBITA JUSTERAD EBITDA JUSTERAD EBITA JUSTERAD EBITA-MARGINAL JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån Organisk tillväxt -2,2 -15,7% -1,0 7,5% - 9,4% Förvärvad tillväxt - - 1,8 13,3% - 18,0% Total tillväxt EBITA -2,2 -15,7% 0,8 5,8% - 8,6% MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån jan-dec 2023 Rörelseresultat 9,8 10,6 36,7 37,5 Återläggning jämförelsestörande poster 2,6 -3,5 9,2 9,9 Avskrivningar 12,8 12,0 52,8 52,0 Nedskrivningar - - - - Justerad EBITDA 25,2 19,1 98,7 99,4 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån jan-dec 2023 Rörelseresultat 9,8 10,6 36,7 37,5 Återläggning jämförelsestörande poster 2,6 -3,5 9,2 9,9 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 2,2 3,6 10,9 12,3 Nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar - - - - Justerad EBITA 14,6 10,7 56,8 59,7 MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån jan-dec 2023 Justerad EBITA 14,6 10,7 56,8 59,7 Nettoomsättning 200,8 192,9 826,9 818,3 Justerad EBITA-marginal 7,3% 5,5% 6,9% 7,3% MSEK jan-mar 2024 jan-mar 2023 Rullande 12 mån jan-dec 2023 Omorganisationskostnader 1,9 - 4,2 4,2 Omvärdering varulager 0,6 -4,2 5,0 5,0 Avvecklad entreprenaddel - 0,7 - 0,7 Övrigt 0,1 - - - Jämförelsestörande poster 2,6 -3,5 9,2 9,9 ===== SIDA 20 ===== 20 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 Definitioner av alternativa nyckeltal EBITDA OCH EBITDA-MARGINAL Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA- marginal utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA-marginal används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. EBITA OCH EBITA-MARGINAL Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA-marginal används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. SOLIDITET Eget kapital i procent av totala tillgångar. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. NETTOSKULD Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel. Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. ORGANISK NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder. FÖRVÄRVAD NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till förvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar. ORGANISK RESULTATTILLVÄXT EBITA Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk EBITA-tillväxt används för att analysera den underliggande resultattillväxten. FÖRVÄRVAD RESULTATTILLVÄXT EBITA Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens EBITA-tillväxt där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar. JUSTERAD EBITDA Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Justerad EBITDA underlättar jämförelser av EBITDA mellan perioder. ===== SIDA 21 ===== 21 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2024 JUSTERAD EBITA Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Justerad EBITA underlättar jämförelser av EBITA mellan perioder. JUSTERAD EBITA-MARGINAL EBITA-marginal utgör justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan olika perioder. PROFORMA Proforma avser den senaste tolv månaders perioden som om samtliga portföljbolag som ingår i koncernen per rapportperiodens utgång ägts under hela den tolv månaders perioden. Proforma används för att analysera den operativa verksamhetens utveckling.