===== SIDA 1 ===== 1 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 UTMANANDE OMSTÄNDIGHETER Trots det utmanande marknadsläget har vi lyckats upprätthålla en proforma EBITDA om 87,7 MSEK över den rullande tolvmånadersperioden. Vi arbetar fortsatt aktivt med alla våra dotterbolag då vi inte är nöjda med den resultatnivån. Segmentet Hälsa utvecklades fortsatt positivt. Utmaningarna inom vår IT-verksamhet dröjde sig kvar i segmentet Tjänster. Relativt sett klarade vi oss bra inom segmentet Industri, men däckmarknaden tappade kraftigt och bjöd på rejäl motvind. Fastighetsservice utvecklades stabilt. Under rapportperioden presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA-tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Vi bedömer det som ett bra och realistiskt mål även om vi inte når det under den gångna perioden. Stockwiks inriktning sedan start har varit att investera i konjunkturstabila företag, verksamheter med stark och positiv kultur och högt värdeskapande hos medarbetarna. Dessa egenskaper i våra företag, kombinerat med den existerande diversifieringen i vår portfölj, leder till en naturlig riskminimering som vi känner oss trygga med i tider som dessa. PERIODEN 1 JANUARI - 30 JUNI 2023 KVARTALET 1 APRIL - 30 JUNI 2023 MSEK jan-jun 2023 jan-jun 2022 Δ% varav organisk tillväxt i procentenhetervarav förvärvad tillväxt i procentenheterNettoomsättning 403,3 345,6 16,7% 0,7% 16,0%EBITDA 37,8 34,6 9,2%EBITA 19,8 22,3 -11,0% -26,1% 15,1%EBIT 12,6 14,3 -11,8%Resultat före skatt -22,0 -4,5Periodens resultat -16,5 -4,6EBITA-marginal % 4,9% 6,5%Kassaflöde från den löpande verksamheten 9,8 6,9 42,4%Resultat per aktie före utspädning, SEK -2,61 -0,75Resultat per aktie efter utspädning, SEK -2,61 -0,75MSEK apr-jun 2023 apr-jun 2022 Δ% varav organisk tillväxt i procentenhetervarav förvärvad tillväxt i procentenheterNettoomsättning 210,8 195,2 8,0% -3,6% 11,6%EBITDA 15,3 15,6 -2,2%EBITA 5,7 8,8 -35,7% -54,1% 18,4%EBIT 2,1 4,6 -54,3%Resultat före skatt -17,0 -6,7Periodens resultat -13,0 -7,7EBITA-marginal % 2,7% 4,5%Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,6 -10,0Resultat per aktie före utspädning, SEK -2,07 -1,25Resultat per aktie efter utspädning, SEK -2,07 -1,25 ===== SIDA 2 ===== 2 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 RULLANDE 12 MÅNADER 1 JULI 2022 - 30 JUNI 2023 MSEK jul 2022-jun 2023jul 2021-jun 2022Δ% varav organisk tillväxt i procentenhetervarav förvärvad tillväxt i procentenheterNettoomsättning 822,3 671,4 22,5% 6,2% 16,3%EBITDA 86,1 79,1 8,9%EBITA 53,1 55,0 -3,5% -20,3% 16,9%EBIT 37,6 38,8 -3,2%Resultat före skatt -16,7 7,9Periodens resultat -7,9 1,0EBITA-marginal % 6,5% 8,2%Kassaflöde från den löpande verksamheten 29,0 21,8 33,2%Nettoskuld 388,1 346,9Nettoskuld/EBITDA 4,5 4,4MSEK jul 2022-jun 2023 proformajul 2021-jun 2022 proformaNettoomsättning 838,4 812,8EBITDA 87,7 96,8EBITA 54,4 71,5Periodens resultat -7,2 11,2Nettoskuld 388,1 346,9Nettoskuld/EBITDA 4,4 3,6 ===== SIDA 3 ===== 3 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 VD har ordet Trots det utmanande marknadsläget har vi lyckats upprätthålla en proforma EBITDA om 87,7 MSEK över den rullande tolvmånadersperioden. Vi är dock fortsatt inte nöjda med den resultatnivån! Stockwiks inriktning sedan start har varit att investera i konjunkturstabila företag, verksamheter med stark och positiv kultur och högt värdeskapande hos medarbetarna. Dessa egenskaper i våra företag, kombinerat med den existerande diversifieringen i vår portfölj, leder till en naturlig riskminimering som vi känner oss trygga med i tider som dessa. De flesta av Stockwiks portföljbolag har redan upplevt en eller flera konjunkturnedgångar i sin historia - och klarat sig bra. Det här är bland det första vi granskar i vår förvärvsprocess. Stockwiks affärsmodell visar sig stark genom att vi både kan göra attraktiva förvärv och förvalta bolagen väl då 9 av 10 av våra bolag fortsätter att utvecklas positivt. Andra kvartalet är för Stockwik ett säsongsmässigt normalt kvartal. Årets sista kvartal är det säsongsmässigt starkaste. Vi har under en tid lagt extra fokus på att förbättra processerna för att följa upp, analysera och stötta våra verksamheter. När vi ser förbättringspotential är vi snabba att sätta in åtgärder. Vi har arbetat med prisökningar, hållit i och minskat kostnader där vi kunnat samt arbetat aktivt med att effektivisera rörelsekapitalbindningen. Uppföljning sker löpande i syfte åstadkomma positiva effekter. Det som mäts blir gjort! Jämfört med första halvåret föregående år har vi förbättrat kassaflödet från den löpande verksamheten från 7 till 10 MSEK. Vi bedömer att vi har tillräcklig likviditet och att vårt kassaflöde täcker våra räntor och amorteringar. Segmentet hälsa har även detta kvartal i likhet med årets första kvartal utvecklats bättre än planerat. Vi hade under det föregående året utmaningar i ett bolag inom segmentet tjänster och ett bolag inom segmentet fastighetsservice. I dessa verksamheter agerade vi genom att kraftigt minska kostnaderna, ersätta den tidigare ledningen och ytterligare stärka vår styrning. Vi bedömde att vi vänt resultatutvecklingen i dessa bolag med fullt genomslag från och med det andra kvartalet år 2023. Det går åt rätt håll, men vi är långt ifrån nöjda. Som vi beskrev i vår förstakvartalsrapport har verksamheternas intensitet i segmentet industri varit lägre än under motsvarande period föregående år. Vi väntade oss då att mycket av däckskiftessäsongen, på grund av vädret, förskjutits till det andra kvartalet. Dessvärre har däckmarknaden vad gäller försäljning av nya däck inte bara utvecklats svagt utan kraftigt försämrats under kvartalet. Med vår inriktning på service såsom däckskiften och produktion av regummerade däck har vi visserligen klarat oss bättre än marknaden, men magnituden i marknadens kontraktion har dock varit klart större än förväntat och överraskat alla aktörer inklusive oss. Vi har trots allt tappat betydligt mindre än marknaden i övrigt då relativt sett fler har valt våra regummerade däck. Inom segmentet fastighetsservice har vi haft en stabil utveckling. Värt att notera är att vinst per aktie påverkas kraftigt negativt detta kvartal på grund av engångskostnader i samband med vår obligationsrefinansiering. MARKNAD Stockwik är inte helt opåverkat av omvärldens turbulens i form av oro, krig och kostnadsökningar men vi fortsätter att hålla fokus på långsiktigt värdeskapande. Givet den förändrade omvärldssituationen, känns det särskilt bra att Stockwiks investeringsfokus sedan start legat på konjunkturstabila, mogna och lönsamma företag med beprövade hållbara affärsmodeller. Våra portföljbolag har också vidtagit åtgärder för att hantera det förändrade marknadsläget, vilket bland annat innefattar fortsatt säkerställande av att våra inköp inte kommer från Ryssland, ökade priser mot kund, kostnadseffektiviseringar och utökad uppföljning av rörelsekapitalet. Andra kvartalet visade inte på några nämnvärda förändringar utöver försäljningstappet av nya däck. FÖRVÄRV Under det andra kvartalet har vi inte presenterat några nya förvärv. När i tiden förvärv materialiseras är beroende av ett flertal parametrar i en process. Det är därmed svårt att förutse tidpunkten då dessa slutförs. Stockwiks uppfattning är att marknaden alltjämt är gynnsam och vi arbetar för att välkomna fler bolag till vår koncern. Vi ser den kommande perioden som särskilt intressant och står redo att investera i de bolag som visar de kvaliteter och den stabilitet vi eftersöker. ===== SIDA 4 ===== 4 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 FRAMTIDSUTSIKTER Under rapportperioden presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA-tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Varje dag arbetar vi strävsamt med stort och smått för att uppnå det målet. Utöver detta gör vi inga prognoser på framtida tillväxt, varken organiskt eller genom förvärv, utan fokuserar på att vid varje given tidpunkt ge våra bolag så bra förutsättningar som möjligt att utvecklas positivt. Vidare gör vår rigorösa process i samband med förvärv att vi endast är intresserade av bolag som uppfyller våra krav på företagskultur, stabilitet, lönsamhet och kvalitet att antalet förvärv inom en begränsad framtida period är svårt att förutse. AVSLUTANDE KOMMENTAR Stort tack till alla våra aktieägare, kolleger och andra samarbetspartner som värdesätter våra tre grundprinciper; Rätt människor, rätt värderingar, rätt bolag. Vi ser verkligen fram emot att fortsätta Stockwiks tillväxtsresa tillsammans med er! David Andreasson, VD och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ) ===== SIDA 5 ===== 5 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens utveckling NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 403,3 (345,6) MSEK vilket motsvarar en ökning med 16,7 (33,6) procent. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 210,8 (195,2) MSEK vilket motsvarar en ökning med 8,0 (36,9) procent. RESULTAT Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till 37,8 (34,6) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 16,9 (10,9) MSEK uppgick EBITDA till 20,9 (23,7) MSEK. Koncernens resultatutveckling påverkar framför allt av industri, förändring om -5,5 MSEK justerat för koncerngemensamma kostnader, och tjänster, förändring om -4,5 MSEK justerat för koncerngemensamma kostnader, samt att koncernen ökar sin leasingeffekt med 6 MSEK som en konsekvens av att koncernen omförhandlat hyresavtal avseende lokaler i syfte att behålla hyresnivån vilket har inneburit att koncernen åtagit sig längre hyresperioder. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för kvartalet uppgick till 15,3 (15,6) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 9,0 (6,0) MSEK uppgick EBITDA till 6,2 (9,7) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för den rullande tolvmånadersperioden uppgick till 53,1 (55,0) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till 19,8 (22,3) MSEK. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -18,0 (-12,3) MSEK. Ökningen av avskrivningar är en leasingeffekt som en konsekvens av omförhandlade hyresavtal avseende lokaler. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för kvartalet uppgick till 5,7 (8,8) MSEK. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -9,6 (-6,8) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) för rapportperioden uppgick till 12,6 (14,3) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 1,4 (0,8) MSEK uppgick EBIT till 11,2 (13,6) MSEK. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgår till -7,2 (- 8,0) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) för kvartalet uppgick till 2,1 (4,6) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 0,8 (0,4) MSEK uppgick EBIT till 1,2 (4,2) MSEK. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgår till -3,6 (-4,2) MSEK. Finansiellt netto för rapportperioden uppgick till -34,6 (- 18,8) MSEK. Av finansiellt netto består -2,1 (-3,8) MSEK av anskaffningskostnader för det tidigare obligationslånet som periodiserats över obligationslånets löptid, -1,3 MSEK avser anskaffningskostnader för upptagande av nytt obligationslån som periodiseras över obligationslånets löptid, -7,3 MSEK avser kostnader i samband med genomförd refinansiering av den tidigare obligationen och -23,8 (-15,0) MSEK avser i huvudsak räntekostnader för obligationslån och säljarreverser. Finansiellt netto för kvartalet uppgick till -19,1 (-11,3) MSEK. Av finansiellt netto består -1,3 MSEK av anskaffningskostnader för upptagande av nytt obligationslån som periodiseras över obligationslånets löptid, -6,7 MSEK avser kostnader i samband med genomförd refinansiering av den tidigare obligationen och -11,1 (-9,2) MSEK avser i huvudsak räntekostnader för obligationslån och säljarreverser. Periodens resultat för rapportperioden uppgick till -16,5 (-4,6) MSEK. Av periodens skatt om 5,5 (-0,1) MSEK utgjorde 10,2 (3,4) MSEK förändring uppskjuten skatt på underskottsavdrag, uppskjuten skatt på avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv, uppskjuten skatt på leasing enligt IFRS16 och uppskjuten skatt på obeskattade reserver. Av periodens resultat utgjorde -4,7 (-3,5) MSEK rapportperiodens beräknade skattekostnad. Koncernens ackumulerade underskott har inte kunnat användas till fullo då dessa är spärrade fem (5) beskattningsår räknat från räkenskapsåret för tillträde av förvärvade portföljbolag. Periodens resultat för kvartalet uppgick till -13,0 (-7,7) MSEK. ===== SIDA 6 ===== 6 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Segmentens utveckling HÄLSA Utveckling Segmentet utvecklades bättre än förväntat under rapportperioden. Verksamheterna inom segmentet hade full beläggning. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet hälsa under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. TJÄNSTER Utveckling Alla verksamheter inom segmentet tjänster utom RUN utvecklades enligt förväntan, bl.a. har SOCAB lyckats hantera den minskade efterfrågan och detta resulterade i en återhämtning jämfört med första kvartalet. Under senare delen av andra kvartalet har vi sett att RUN:s utveckling inte går tillräckligt snabbt och vi har ökat våra resurser för att stötta bolaget och säkerställa dess utveckling, bl.a. har vi verkställt ytterligare kostnadsbesparingar med full effekt från och med september. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet tjänster under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. INDUSTRI Utveckling Segmentet uppvisade inte en acceptabel utveckling under rapportperioden. Inom däckverksamheten har försäljningen fallit snabbt. Vi arbetar med att se över kostnadsbasen. Marknad Marknadsläget för däckverksamhetens nydäcksförsäljning har förändrats snabbt. Marknadsläget för övriga verksamheter var gynnsamt under rapportperioden. FASTIGHETSSERVICE Utveckling Segmentet har utvecklats enligt förväntan under rapportperioden. Utvecklingen inom MBF går åt rätt håll men tar längre tid än tidigare bedömning. Ny ledning är på plats under slutet under tredje kvartalet. Marknad Marknadsläget var gynnsamt för segmentet fastighetsservice under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. På längre sikt ser vi risk för att det kan bli en avmattning i efterfrågan och segmentet har börjat förbereda sig för förändrade marknadsförutsättningar, bl.a. genom att se över sin kostnadsbas. ===== SIDA 7 ===== 7 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Övrig finansiell information BALANSRÄKNING Balansomslutning och eget kapital Balansomslutningen vid utgången av rapportperioden uppgick till 811,9 (932,1) MSEK. Eget kapital uppgick till 244,5 (249,1) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 30,1 (26,7) procent. Goodwill Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan vid utgången av rapportperioden. Ökningen av goodwill är relaterad till förvärv. Uppskjuten skattefordran Redovisad uppskjuten skattefordran i koncernen uppgick till 68,0 (55,7) MSEK vid utgången av rapportperioden varav -30,4 (-32,4) MSEK avser uppskjuten skatt från förvärvsanalyser och obeskattade reserver, 1,4 (1,1) MSEK avser uppskjuten skatt på emissionskostnader och leasing enligt IFRS 16 samt 97,0 (87,1) MSEK avser uppskjuten skatt på underskottsavdrag vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag samt underskottsavdrag som avser ej nyttjade ränteavdrag med en förfallotidpunkt på sex (6) år. Totalt ackumulerade skattemässiga underskott i koncernen uppgick till 484,4 (422,6) MSEK vid utgången av rapportperioden varav 384,9 (380,2) MSEK är hänförligt till underskott samt 99,5 (42,4) MSEK är hänförligt till underskott för ej utnyttjat ränteavdrag. Icke redovisade underskottsavdrag inom koncernen Uppgick till 22,1 (-) MSEK vid utgången av rapportperioden och avser ej nyttjade ränteavdrag. Räntebärande skulder Räntebärande skulder vid utgången av rapportperioden uppgick sammanlagt till 422,7 (529,2) MSEK. Av räntebärande skulder utgör obligationen 337,8 MSEK vilket motsvarar 350,0 MSEK med avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader. Av övriga räntebärande skulder utgör 61,1 (42,9) MSEK leasingskuld enligt IFRS16 varav 12,2 (8,9) MSEK utgör leasing av bilar och maskiner. Vid rapportperiodens utgång fanns säljarreverser med ett sammanlagt kapitalbelopp om 15,5 (34,6) MSEK. Skuld hänförlig till tilläggsköpeskillingar om 8,2 (11,5) MSEK inkluderas i räntebärande skulder. Koncernen har beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (25,0) MSEK, varav 25,0 (25,0) MSEK var outnyttjad vid utgången av rapportperioden. KASSAFLÖDE Investeringsverksamheten uppgick under rapportperioden till -4,6 (-74,6) MSEK. Förvärv av dotterbolag om -9,3 (-72,6) MSEK avser -2,3 (-1,2) MSEK amortering av tilläggsköpeskilling och -7,0 (-5,6) MSEK amortering av säljarreverser. Koncernen kommer att amortera 6,8 MSEK under andra halvåret för redan förvärvade bolag. Från och med 2024 kommer amorteringarna minska till 7,2 MSEK för helåret. Betalningar av tilläggsköpeskillingar under andra kvartalet 2024 bedöms uppgå till 6,0 MSEK. Betalningarna är hänförlig till intjäning under 2023. Avyttring av dotterbolag avser försäljning av fastigheten i Sundsvall. Investeringsverksamheten uppgick under kvartalet till 1,5 (-49,7) MSEK. Förvärv av dotterbolag avser i sin helhet amortering av säljarreverser. Inga amorteringar av tilläggsköpeskillingar har skett under kvartalet. Avyttring av dotterbolag avser försäljning av fastigheten i Sundsvall. Finansieringsverksamheten uppgick till -123,3 (63,1) MSEK under rapportperioden. Under rapportperioden upptogs ett nytt obligationslån om 350,0 (75,0) MSEK och vilket koncernen hade förutbetalda anskaffningskostnader för om -14,3 MSEK. Lösen av tidigare obligation uppgick till -441,3 MSEK och koncernen hade kostnader för lösen om -3,1 MSEK. Finansieringsverksamheten uppgick till -362,7 (68,0) MSEK under kvartalet. Lösen av tidigare obligation uppgick till -351,3 MSEK samt kostnader i samband med detta om -2,5 MSEK. FINANSIERING Stockwik tog upp ett seniort obligationslån den 20 mars 2023 med en initial volym om 350 MSEK inom ett MS EKj an -j u n 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2Hälsa112,4 96,6Tjänster88,6 89,6Industri75,4 73,2Fastighetsservice74,6 75,2Su m m a3 5 0 , 9 3 3 4 , 7 ===== SIDA 8 ===== 8 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 8,0 procentenheter, vilket per rapportperiodens utgång innebar en räntesats om 11,8 procent. Koncernen har avtalade nyckeltal i obligationsvillkoren. Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av rapportperioden. Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift. MEDARBETARE Medelantalet anställda under rapportperioden uppgick till 417 (360). Anställda vid rapportperiodens utgång uppgick till 474 (406). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Marna Förvaltning (helägt bolag till styrelseledamoten Olof Nordberg) och dess koncernbolag köper redovisningstjänster från Admit. Under rapportperioden har Admits försäljning av redovisningstjänster till Marna Förvaltning och dess dotterbolag uppgått till 0,8 (0,2) MSEK. Samtliga närståendetransaktioner bedöms ha varit till marknadsmässiga villkor. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN Obligationslån och frivilligt återköpserbjudande Under rapportperioden har Stockwik emitterat ett seniort säkerställt obligationslån om 350 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 8,0 procentenheter, vilket per rapportperiodens utgång innebar en räntesats om 11,8 procent. Förtida inlösen av obligationer i serie 2020/2023 Stockwik fullgjorde förtida inlösen av samtliga utestående obligationer i serie 2020/2023. Inlösen skedde den 5 april 2023 med inlösenbelopp samt obetald ränta upp till och med ränta per den 5 april 2023. Finansiellt mål Under rapportperiodens utgång presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA-tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Övrigt Under rapportperioden har Stockwik genomfört årsstämma där stämmodeltagarna bl.a. valde styrelseledamöter i enlighet med valberedningens förslag, där samtliga ledamöter omvaldes med undantag för Ewa Linsäter som avböjt omval och som ny ledamot valdes Kristina Mackintosh. Utöver ovan, har det inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär under rapportperioden. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN Det har inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär efter rapportperiodens utgång. AKTIEDATA Antalet aktier vid rapportperiodens utgång uppgick till 6.311.041 (6.156.334). Utestående potentiella aktier uppgick till 437.527 stycken vid utgången av rapportperioden och fördelas enligt nedan. MODERBOLAGET Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 17,5 (12,1) MSEK. Resultat före skatt under rapportperioden uppgick till - 12,4 (-5,8) MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 32,6 (153,0) MSEK vid rapportperiodens utgång. Det har inte förekommit någon extern försäljning under rapportperioden. Moderbolagets verksamhet har under rapportperioden varit koncernintern förvaltning vilken främst har bestått av styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv. Anta l et opti oner Lösenpris Seri e93 027 54,7 LTI 2020/2023100 000 224,2 LTI 2021/2024120 000 103,4 LTI 2022/2025124 500 30,9 LTI 2022/2026437 527 ===== SIDA 9 ===== 9 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Risker och osäkerhetsfaktorer Stockwiks resultat och finansiella ställning, liksom den strategiska positionen, påverkas i varierande grad av ett antal interna faktorer som kan kontrolleras samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka utvecklingen är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Stockwik är strukturförändringar och konkurrenssituationen. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För ytterligare information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen i Stockwiks årsredovisning för 2022 sid. 18-21. Moderbolaget påverkas indirekt av dessa risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. ===== SIDA 10 ===== 10 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Verkställande direktörens och styrelsens försäkran Den verkställande direktören och styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Solna den 25 augusti 2023 David Andreasson , Verkställande direktör och koncernchef Rune Rinnan, Oskar Lindström, Styrelseordförande Styrelseledamot Ulrika Malmberg Livijn, Kristina Mackintosh, Styrelseledamot Styrelseledamot Olof Nordberg, Styrelseledamot ===== SIDA 11 ===== 11 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens resultaträkning MSEKj an -j u n 2 0 2 3j an -j u n 2 0 2 2ap r-j u n 2 0 2 3ap r -j u n 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Ru llan d e 1 2 m ånNettoomsättning403,3 345,6 210,8 195,2 764,6 822,3Övriga intäkter 6,0 5,1 2,3 2,5 14,0 15,0Su m m a in t äkt er 4 0 9 , 4 3 5 0 , 7 2 1 3 , 1 1 9 7 , 7 7 7 8 , 6 8 3 7 ,3Råvaror och förnödenheter -152,6 -147,5 -83,7 -90,0 -346,4 -351,5Övriga externa kostnader -46,4 -36,9 -23,4 -19,4 -80,3 -89,7Personalkostnader -172,5 -131,6 -90,7 -72,7 -269,0 -310,0Avskrivningar -25,2 -20,3 -13,2 -11,0 -43,7 -48,5Övriga rörelsekostnader0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Su m m a k o st n ad er -3 9 6 , 8 -3 3 6 , 3 -2 1 1 , 0 -1 9 3 , 1 -7 3 9 , 4 -7 9 9 ,7Rö relseresu lt at 1 2 , 6 1 4 , 3 2 , 1 4 , 6 3 9 , 2 3 7 ,6Finansiella intäkter 0,8 1,6 0,0 0,0 10,2 10,6Finansiella kostnader -35,5 -20,4 -19,1 -11,4 -48,7 -64,9Fin an siella p o st er - n et t o -3 4 , 6 -1 8 , 8 -1 9 , 1 -1 1 , 3 -3 8 , 4 -5 4 ,3Resu lt at fö r e skat t-2 2 , 0 -4 , 5 -1 7 , 0 -6 , 7 0 , 7 -1 6 , 7Årets skatt 5,5 -0,1 4,0 -1,0 3,1 8,7P erio d en s resu lt at -1 6 , 5 -4 , 6 -1 3 , 0 -7 , 7 3 , 8 -7 ,9Resu lt at h än fö rligt t ill:Moderbolagets aktieägare -16,5 -4,6 -13,0 -7,7 3,8 -7,9Innehav utan bestämmande inflytande – 0,0 – – 0,0 –Resu lt at p er ak t ie, räk n at p å resu lt at h än fö rligt t illm o d erfö ret aget s st am akt ieägare, krresultat per aktie före utspädning-2,61 -0,75 -2,07 -1,25 0,61 -1,27resultat per aktie efter utspädning-2,61 -0,75 -2,07 -1,25 0,61 -1,27Genomsnittligt antal aktier före utspädning6 311 041 6 156 334 6 311 041 6 156 334 6 169 473 6 233 688Genomsnittligt antal aktier efter utspädning6 311 041 6 156 334 6 311 041 6 156 334 6 180 928 6 233 688 ===== SIDA 12 ===== 12 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens rapport över totalresultat MS EKj an -j u n 2 0 2 3j an -j u n 2 0 2 2ap r-j u n 2 0 2 3ap r-j u n 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Ru llan d e 1 2 m ånP erio d en s resu lt at-1 6 , 5 -4 , 6 -1 3 , 0 -7 ,7 3 ,8 -7 , 9Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt– – – – – – P erio d en s t o t alr esu lt at-1 6 , 5 -4 , 6 -1 3 , 0 -7 ,7 3 ,8 -7 , 9 -hänförligt till moderföretagets aktieägare-16,5 -4,6 -13,0 -7,7 3,8 -7,9 -innehav utan bestämmande inflytande– 0,0 – – 0,0 –To t alr esu lt at h än fö rligt t ill m o d erb o laget s ak t ieägare-1 6 , 5 -4 , 6 -1 3 , 0 -7 ,7 3 ,8 -7 , 9 ===== SIDA 13 ===== 13 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 3 0 j u n 2 0 2 3 3 0 j u n 2 0 2 2 3 1 d ec 2 0 2 2Tillg å n g a rAn läggn in gst illgån garGoodwill350,9 334,7 352,0Immateriella anläggningstillgångar96,6 109,6 103,8Materiella anläggningstillgångar16,2 22,9 23,7Nyttjanderättstillgångar64,5 44,3 52,5Finansiella anläggningstillgångar4,8 4,1 4,0Uppskjuten skattefordran68,0 55,7 57,8Su m m a an läggn in gst illgån gar6 0 1 , 0 5 7 1 ,1 5 9 3 ,9Omsät t n in gst illgån garVarulager 49,5 54,9 57,1Kortfristiga fordringar126,7 123,9 128,8Likvida medel34,6 182,2 152,7Su m m a o msät t n in gst illgån gar2 1 0 , 8 3 6 1 ,0 3 3 8 ,6Su m m a t illgån gar8 1 1 , 8 9 3 2 ,1 9 3 2 ,4Eg et k a p it a l o c h sku ld erEget k ap it al2 4 4 , 5 2 4 9 ,1 2 6 1 ,0Innehav utan bestämmande inflytande– – –L ån gfrist iga sku ld er o c h avsät t n in garLångfristiga räntebärande skulder382,8 492,7 37,6Övriga långfristiga skulder 0,0 0,0 0,0Su m m a lån gfr ist iga sku ld er o c h avsät t n in gar3 8 2 , 8 4 9 2 ,7 3 7 ,6K o rt fr ist iga sku ld erKortfristiga räntebärande skulder39,9 36,4 479,9Kortfristiga skulder144,6 153,9 153,9Su m m a k o rt frist iga sku ld er1 8 4 , 5 1 9 0 ,3 6 3 3 ,8Su m m a eget k ap it al o c h sku ld er8 1 1 , 8 9 3 2 ,1 9 3 2 ,4 ===== SIDA 14 ===== 14 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens förändringar i eget kapital H än fö rlig t ill m o d er b o laget s akt ieägareMS EKAk t ie- kap it alÖvr igt t illskj u t et k ap it alBalan serat resu lt at Su m m aI n n eh av u t an b est ämm an d e Su m m a eget kap it alI n gåen d e b alan s 1 j an 2 0 2 23 , 1 7 9 2 , 7 -5 4 1 , 8 2 5 4 ,0 0 , 1 2 5 4 , 0To t alr esu lt atPeriodens resultat3,8 3,8 0,0 3,8Övrigt totalresultat– – – –Su m m a t o t alr esu lt at3 , 8 3 ,8 0 ,0 3 ,8Tran sak t io n er m ed ak t ieägar eNyemission 0,1 3,4 3,53 , 5Emissionskostnader-0,1 -0,1-0 ,1Minoritet via förvärv-0,1-0 ,1Övriga transaktioner-0,3 0,0 -0,3-0 ,3Su m m a t ran sakt io n er m ed ak t ieägare0 , 1 3 , 1 0 , 0 3 ,2 -0 , 1 3 , 1Ut gåen d e b alan s p er 3 1 d ec 2 0 2 23 , 2 7 9 5 , 8 -5 3 8 , 0 2 6 1 ,0 – 2 6 0 , 9I n gåen d e b alan s 1 j an 2 0 2 33 , 2 7 9 5 , 8 -5 3 8 , 0 2 6 1 ,0 – 2 6 0 , 9To t alr esu lt atPeriodens resultat-16,5 -16,5 – -16,5Övrigt totalresultat– – – –Su m m a t o t alr esu lt at-1 6 , 5 -1 6 , 5 – -1 6 , 5Tran sak t io n er m ed ak t ieägar eNyemission – – – –Emissionskostnader– – –Minoritet via förvärv– –Övriga transaktioner– – – –Su m m a t ran sakt io n er m ed ak t ieägare– – – – – –Ut gåen d e b alan s p er 3 0 j u n 2 0 2 33 , 2 7 9 5 , 8 -5 5 4 , 5 2 4 4 ,5 – 2 4 4 , 5 ===== SIDA 15 ===== 15 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEKj an-j u n 2 0 2 3j an-j u n 2 0 2 2apr -j u n 2 0 2 3ap r-j u n 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Ru llan d e 1 2 m ånD en lö p a n d e v er ksa m h et enRörelseresultat 12,6 14,3 2,1 4,6 39,2 37,6Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.Avskrivningar25,2 20,3 13,2 11,0 43,7 48,5Övriga ej likviditetspåverkande poster-0,5 -0,5 0,0 -0,3 -3,9-3,9Erhållna räntor0,1 0,1 0,0 0,0 0,70,7Betalda räntor-26,0 -19,4 -14,6 -10,4 -36,4-43,0Betald skatt -15,1 -12,3 -4,9 -4,3 -11,5-14,4K assaflöd e från d en löp an d e v erk sam h et en fö r e fö rän d r in gar av r ö r elsek ap it al-3 , 8 2 ,5 -4 , 2 0 , 6 3 1 ,6 2 5 ,5Minskning(+)/Ökning(-) av varulager7,5 -15,5 3,5 -3,8 -17,6 5,5Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar3,1 5,7 -5,4 -24,9 4,9 2,3Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder3,0 14,2 7,7 18,1 7,0 -4,2Fö rän d rin g av rö relsek ap it al1 3 , 6 4 , 4 5 , 8 -1 0 , 6 -5 , 7 3 ,5K assaflöd e från d en löp an d e v erk sam h et en 9 , 8 6 ,9 1 , 6 -1 0 , 0 2 6 ,0 2 9 , 0Förändring av materiella anläggningstillgångar-2,1 -2,0 -1,6 -1,6 -3,2 -3,3Förvärv av dotterbolag-9,3 -72,6 -3,6 -48,2 -98,9 -35,6Avyttring av dotterbolag6,8 0,0 6,8 0,0 0,0 6,8Förändring av finansiella tillgångar0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0K assaflöd e från in v est erin gsv erk sam het en -4 , 6 -7 4 ,6 1 , 5 -4 9 , 7 -1 0 2 ,0 -3 2 , 1Nyemission 0,0 -0,3 0,0 -0,3 3,2 3,5Emissionskostnader0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 -0,1Upptagna lån335,7 75,0 -1,2 75,0 75,0 335,7Utbetalningar som avser amortering av leasingskulder-14,6 -9,5 -7,8 -4,7 -21,8 -26,8Övriga amorteringar av låneskulder -444,4 -2,1 -353,8 -2,0 -15,0 -457,4Övriga finansiella transaktioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 0,5K assaflöd e från fin an sierin gsv erk sam h et en -1 2 3 , 3 6 3 ,1 -3 6 2 , 7 6 8 , 0 4 1 ,8 -1 4 4 , 6P erio d en s k assaflö d e -1 1 8 , 1 -4 ,7 -3 5 9 , 7 8 , 3 -3 4 ,2 -1 4 7 , 7Likvida medel vid periodens början 152,7 187,0 394,3 174,0 187,0 182,2L ik vid a m ed el vid p erio den s slu t 3 4 , 6 1 8 2 ,2 3 4 , 6 1 8 2 , 2 1 5 2 ,7 3 4 , 6 ===== SIDA 16 ===== 16 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Moderbolagets resultaträkning MSEKj an -j u n 2 0 2 3j an -j u n 2 0 2 2ap r-j u n 2 0 2 3ap r -j u n 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Nettoomsättning17,5 12,1 8,7 6,2 32,7Su m m a in t äkt er 1 7 , 5 1 2 ,1 8 , 7 6 , 2 3 2 , 7Övriga externa kostnader -4,2 -4,4 -1,7 -2,0 -8,1Personalkostnader -6,3 -5,5 -3,1 -3,0 -11,4Avskrivningar -0,1 0,0 0,0 0,0 -0,2Su m m a K o st n ad er -1 0 , 5 -9 ,9 -4 , 8 -5 , 1 -1 9 , 7Rö relseresu lt at 6 , 9 2 ,2 3 , 9 1 , 1 1 3 , 0Finansiella intäkter 14,1 11,2 7,3 5,0 32,4Finansiella kostnader -33,5 -19,1 -18,0 -10,7 -45,9Fin an siella p o st er - n et t o -1 9 , 3 -8 ,0 -1 0 , 7 -5 , 7 -1 3 , 5Resu lt at fö r e b o kslu t sd isp o sit io n er o c h skat t-1 2 , 4 -5 , 8 -6 , 8 -4 , 6 -0 ,5Bo kslu t sd isp o sit io n erLämnat koncernbidrag– – – – –Erhållet koncernbidrag– – – – 1,4Avsättning till periodiseringsfond– – – – -1,1Su m m a b o kslu t sd isp o sit io n er– – – – 0,3Resu lt at fö r e skat t-1 2 , 4 -5 , 8 -6 , 8 -4 , 6 -0 ,2Årets skatt 3,7 1,8 2,3 1,8 2,2Resu lt at eft er sk at t -8 , 7 -4 ,0 -4 , 5 -2 , 8 2 , 0Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt– – – – –P erio d en s t o t alr esu lt at-8 , 7 -4 ,0 -4 , 5 -2 , 8 2 , 0 ===== SIDA 17 ===== 17 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MS EK 3 0 j u n 2 0 2 3 3 0 j u n 2 0 2 2 3 1 d ec 2 0 2 2Tillg å n g a rAn läggn in gst illgån garAndelar i koncernföretag25,7 52,6 26,2Fordringar koncernföretag542,7 496,0 542,7Finansiella anläggningstillgångar0,7 0,8 0,7Maskiner och inventarier0,5 0,3 0,5Uppskjuten skattefordran78,2 73,4 74,4Su m m a an läggn in gst illgån gar6 4 7 , 8 6 2 2 , 9 6 4 4 , 6Om sät t n in gst illgån garKortfristiga fordringar på koncernföretag54,8 22,8 45,9Kortfristiga fordringar0,8 2,0 0,8Likvida medel32,6 153,0 146,3Su m m a o m sät t n in gst illgån gar8 8 , 3 1 7 7 , 8 1 9 3 , 0Su m m a t illgån gar7 3 6 , 0 8 0 0 , 8 8 3 7 , 5Eg et k a p it a l o c h sku ld erEget k ap it al2 5 3 , 8 2 5 3 , 0 2 6 2 , 4Ob esk at t ad e reserv er1 , 1 0 ,0 1 ,1L ån gfrist iga sku ld er o c h avsät t n in garRäntebärande långfristiga skulder346,5 464,1 15,9Övriga långfristiga skulder0,0 0,0 0,0Långfristiga skulder till koncernföretag0,0 0,0 0,0Su m m a lån gfrist iga sk u ld er o c h avsät t n in gar3 4 6 , 5 4 6 4 , 1 1 5 , 9K o rt fr ist iga sku ld erRäntebärande kortfristiga skulder12,4 18,6 450,2Kortfristiga skulder7,1 8,8 11,1Kortfristiga skulder till koncernföretag115,2 56,3 96,8Su m m a k o rt frist iga sku ld er1 3 4 , 7 8 3 , 6 5 5 8 , 1Su m m a eget kap it al o c h sku ld er7 3 6 , 0 8 0 0 , 8 8 3 7 , 5 ===== SIDA 18 ===== 18 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING NETTOOMSÄTTNINGMSEK j an -j u n 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2 ap r-j u n 2 0 2 3 ap r-j u n 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa101,2 55,9 49,6 32,3 126,2Tjänster44,8 49,5 22,3 24,9 87,0Industri119,9 110,4 70,9 65,3 272,5Fastighetsservice137,4 129,9 68,0 72,7 278,9Koncerngemensamma transaktioner0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Net t o o m sät t n in g4 0 3 , 3 3 4 5 , 6 2 1 0 , 8 1 9 5 , 2 7 6 4 ,6EBITDAMSEK j an -j u n 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2 ap r-j u n 2 0 2 3 ap r-j u n 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa17,6 8,3 7,4 4,5 17,7Tjänster3,0 7,4 0,4 4,0 4,8Industri3,6 13,0 5,1 7,5 36,0Fastighetsservice7,1 3,4 -0,7 -1,6 10,3Koncerngemensamma transaktioner6,5 2,5 3,1 1,3 14,1EB ITDA3 7 ,8 3 4 , 6 1 5 , 3 1 5 , 6 8 2 , 8EBITAMSEK j an -j u n 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2 ap r-j u n 2 0 2 3 ap r-j u n 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa11,2 5,6 4,1 2,9 10,3Tjänster1,6 6,3 -0,5 3,5 2,8Industri-2,1 8,8 2,0 5,1 26,8Fastighetsservice3,3 -0,4 -2,7 -3,7 2,6Koncerngemensamma transaktioner5,9 2,1 2,8 1,0 12,9EB ITA1 9 ,8 2 2 , 3 5 , 7 8 , 8 5 5 , 4RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTERMSEK j an -j u n 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2 ap r-j u n 2 0 2 3 ap r-j u n 2 0 2 2 j an -d ec 2 0 2 2Hälsa10,1 3,5 3,5 1,7 6,5Tjänster-0,9 3,8 -1,8 2,2 -2,2Industri-4,1 7,4 1,0 4,4 23,6Fastighetsservice1,7 -2,5 -3,5 -4,7 -1,5Koncerngemensamma transaktioner5,8 2,1 2,8 1,0 12,9Rö relser esu lt at1 2 ,6 1 4 , 3 2 , 1 4 , 6 3 9 , 2Finansnetto-34,6 -18,8 -19,1 -11,3 -38,4Resu lt at fö r e skat t-2 2 , 0 -4 , 5 -1 7 , 0 -6 , 7 0 ,7 ===== SIDA 19 ===== 19 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, dvs koncernledningen. Verksamheten indelas utifrån ett kund- och försäljningsinnehållsperspektiv. Koncernen har endast svenska kunder, därmed är koncernens samtliga materiella och immateriella tillgångar hänförliga till Sverige, och under rapportperioden har ingen kund stått för mer än fem (5) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet hälsa innefattar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsa, Tjugonde Friskvård, Hälsobolaget i Uddevalla, Cordinator Medical Service samt Fysrehab Lidköping och Linköping Health Care. Segmentet tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB. Segmentet industri innefattar de operativa bolagen Galdaxkoncernen med Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm, Anders & Peters Däckservice, Däckcenter i Åmål samt MittX aluminiumproffset och Trainparts Sweden. Segmentet fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till portföljbolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och Sundisol. Segmentens nettoomsättning, rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) granskas. Fördelade moderbolagskostnader påverkar EBITDA negativt i hälsa, tjänster, industri respektive fastighetsservice enligt nedan. Försäljning mellan segmenten sker till marknadsmässiga villkor. MODERBOLAGSKOSTNADER PER SEGMENTMS EKj an -j u n 2 0 2 3j an -j u n 2 0 2 2ap r-j u n 2 0 2 3ap r -j u n 2 0 2 2j an -d ec 2 0 2 2Hälsa3,4 1,5 1,7 0,8 3,0Tjänster3,0 3,1 1,5 1,3 5,7Industri6,8 2,9 3,4 1,8 15,8Fastighetsservice4,3 4,5 2,2 2,3 8,21 7 , 51 2 , 18 , 76 , 23 2 , 6 ===== SIDA 20 ===== 20 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER K v ar t al 1 -2 2 0 2 3Hälsa Tj än st erMSEK Ser vic e S er vic e S er vic e P ro d u kt An läggnin g Ser vic e Su m m aI n t äkt er p er segm en t1 0 1 , 2 4 4 , 8 1 3 , 8 1 0 6 , 0 3 7 , 6 9 9 , 8 4 0 3 , 3Tidp u n kt fö r in t äkt sred ov isn in gVid en tidpunkt– – 13,8 106,0 – – 119,9Över tid101,2 44,8 – – 37,6 99,8 283,5Su m m a 1 0 1 , 2 4 4 , 8 1 3 , 8 1 0 6 , 0 3 7 , 6 9 9 , 8 4 0 3 , 3K v ar t al 1 -2 2 0 2 2Hälsa Tj än st erMSEK Ser vic e S er vic e S er vic e P ro d u kt An läggnin g Ser vic e Su m m aI n t äkt er p er segm en t5 5 , 94 9 , 51 1 , 1 9 9 , 3 2 8 , 7 1 0 1 , 2 3 4 5 , 6Tidp u n kt fö r in t äkt sred ov isn in gVid en tidpunkt– – 11,1 99,3 – – 110,4Över tid55,9 49,5 – – 28,7 101,2 235,2Su m m a 5 5 , 9 4 9 , 5 1 1 , 1 9 9 , 3 2 8 , 7 1 0 1 , 2 3 4 5 , 6K v ar t al 2 2 0 2 3Hälsa Tj än st erMSEK Ser vic e S er vic e S er vic e P ro d u kt An läggnin g Ser vic e Su m m aI n t äkt er p er segm en t4 9 , 6 2 2 , 3 1 0 , 1 6 0 , 7 2 0 , 9 4 7 , 1 2 1 0 , 8Tidp u n kt fö r in t äkt sred ov isn in gVid en tidpunkt– – 10,1 60,7 – – 70,9Över tid49,6 22,3 – – 20,9 47,1 140,0Su m m a 4 9 , 6 2 2 , 3 1 0 , 1 6 0 , 7 2 0 , 9 4 7 , 1 2 1 0 , 8K v ar t al 2 2 0 2 2Hälsa Tj än st erMSEK Ser vic e S er vic e S er vic e P ro d u kt An läggnin g Ser vic e Su m m aI n t äkt er p er segm en t3 2 , 32 4 , 97 , 4 5 7 , 9 1 7 , 5 5 5 , 4 1 9 5 , 2Tidp u n kt fö r in t äkt sred ov isn in gVid en tidpunkt– – 7,4 57,9 – – 65,3Över tid32,3 24,9 – – 17,5 55,4 129,9Su m m a 3 2 , 3 2 4 , 9 7 , 4 5 7 , 9 1 7 , 5 5 5 , 4 1 9 5 , 2K v ar t al 1 -4 2 0 2 2Hälsa Tj än st erMSEK Ser vic e S er vic e S er vic e P ro d u kt An läggnin g Ser vic e Su m m aI n t äkt er p er segm en t1 2 6 , 28 7 , 02 9 , 8 2 4 2 , 6 9 5 , 7 1 8 3 , 2 7 6 4 , 6Tidp u n kt fö r in t äkt sred ov isn in gVid en tidpunkt– – 29,8 242,6 – – 272,5Över tid126,2 87,0 – – 95,7 183,2 492,1Su m m a 1 2 6 , 2 8 7 , 0 2 9 , 8 2 4 2 , 6 9 5 , 7 1 8 3 , 2 7 6 4 , 6I n du st ri Fast ighet sser vic e I n du st ri Fast ighet sser vic eI n du st ri Fast ighet sser vic eI n du st ri Fast ighet sser vic eI n du st ri Fast ighet sser vic e ===== SIDA 21 ===== 21 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 NOT 3 - RÖRELSEFÖRVÄRV FÖRVÄRV LINKÖPING HEALTH CARE I december 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Linköping Health Care. Linköping Health Care bedriver privat sjukvård, fysioterapi, rehabilitering samt företagshälsovård i Linköping. HC skall på ett tryggt och förtroendeingivande sätt erbjuda bästa möjliga hälsa för invånarna i regionen genom sitt helhetserbjudande inom friskvård, lätt sjukvård och rehabilitering av högsta kvalitet. Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 8,3 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 5,9 MSEK och revers om sammanlagt 2,6 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,3 MSEK, som löper med noll (0) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år. Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 2,2 MSEK. Linköping Health Care ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 december 2022. Linköping Health Care nettoomsättning uppgick under räkenskapsåret 2022 till 27,4 (26,2) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om ca 1,9 (1,4) MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 1,7 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar. Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har inledningsvis bedömts till fem (5) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. MSEK2022-12-01ÖVERFÖRD ERSÄTTNINGKöpeskilling 8,3REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDERMateriella anläggningstillgångar 0,6Finansiella anläggningstillgångar 0,0Nyttjanderättstillgång (IFRS16) 6,7Kundkontrakt 0,3Varulager 0,1Kundfordringar 2,1Övriga kortfristiga fordringar 0,8Likvida medel 2,2Långfristiga skulder 0,0Leasingskuld (IFRS16) -6,5Kortfristiga skulder -4,4Uppskjuten skatteskuld -0,1Summa identifierbara nettotillgångar 1,7GOODWILLGoodwill 6,6 ===== SIDA 22 ===== 22 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Övriga upplysningar REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Bolaget tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna delårsrapport är i övrigt oförändrade från dem som beskrivs i årsredovisningen för 2022. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. FRAMÅTRIKTAD INFORMATION Stockwik lämnar inga explicita prognoser. Framåtriktad information i denna delårsrapport baseras på koncernledningens bedömning vid tidpunkten för dess avlämnande. Även om styrelsen och koncernledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att bedömningen är eller kommer att visa sig vara korrekt. Således kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens tjänster och produkter eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens samt förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder. Koncernen åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som följer av i lag. * * * * * * ===== SIDA 23 ===== 23 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 ADRESS: Stockwik Förvaltning AB (publ) Frösundaviks allé 1 SE-169 70 Solna Org. nr 556294-7845 ÖVRIG INFORMATION: Tickerkod: STWK LEI-nummer: 213800X1259MBEKD5H24 ISIN aktie: SE0012257970 Tickerkod obligation: STWK001 ISIN obligation: SE0014781530 Tickerkod obligation: STWK002 ISIN obligation: SE0019173147 DENNA DELÅRSRAPPORT: Denna delårsrapport publicerades den 25 augusti 2023 kl. 08:00. KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN: Kvartal 3: 10 november 2023 kl. 08:00 Kvartal 4: 16 februari 2024 kl. 08:00 Alla rapporter återfinns på www.stockwik.se. FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA: David Andreasson, verkställande direktör och koncernchef Informationen är sådan information som Stockwik Förvaltning AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 augusti kl. 08:00 (CEST). ===== SIDA 24 ===== 24 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Alternativa nyckeltal ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (”IFRS”) RESULTATMÅTT Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I delårsrapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått, som inte återfinns i IFRS-regelverket, som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. EBITDA OCH EBITDA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA % utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. EBITA OCH EBITA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA % utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. 2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V2 K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3K v ar var an d e ver ksamh etPeriodens resultat-13,0 -3,6 8,8 -0,2 -7,8 3,0 4,8 -0,2Skatter4,0 1,4 2,6 0,6 -1,0 0,7 -7,3 0,5Finansiella intäkter och kostnader-19,1 -15,5 -11,1 -8,5 -11,3 -7,5 -5,3 -7,9Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar-13,2 -12,0 -11,7 -11,6 -11,0 -9,3 -10,0 -10,0EBI TD A1 5 , 3 2 2 ,6 2 8 , 9 1 9 ,4 1 5 , 6 1 9 ,0 2 7 , 3 1 7 ,2Nettoomsättning210,8 192,9 238,3 180,7 195,2 150,4 192,2 133,5EBITDA (%)7,2% 11,7% 12,1% 10,7% 8,0% 12,6% 14,2% 12,9%2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V2 K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3K v ar var an d e ver ksamh etPeriodens resultat-13,0 -3,6 8,8 -0,2 -7,8 3,0 4,8 -0,2Skatter4,0 1,4 2,6 0,6 -1,0 0,7 -7,3 0,5Finansiella intäkter och kostnader-19,1 -15,5 -11,1 -8,5 -11,3 -7,5 -5,3 -7,9Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar-3,6 -3,7 -3,8 -4,5 -4,2 -3,8 -4,2 -4,0EBI TA5 , 7 1 4 ,2 2 1 , 1 1 2 ,2 8 ,8 1 3 ,4 2 1 , 5 1 1 ,2Nettoomsättning210,8 192,9 238,3 180,7 195,2 150,4 192,2 133,5EBITA (%)2,7% 7,4% 8,8% 6,8% 4,5% 8,9% 11,2% 8,4% ===== SIDA 25 ===== 25 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 SOLIDITET Eget kapital i procent av totala tillgångar. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. NETTOSKULD Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel. Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. PROFORMA Nyckeltal avser den senaste tolv månaders perioden som om samtliga portföljbolag som ingår i koncernen per rapportperiodens utgång ägts under hela den tolv månaders perioden. Proforma används för att analysera den operativa verksamhetens utveckling. NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT Organisk nettoomsättningstillväxt Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder. Förvärvad nettoomsättningstillväxt Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till förvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar. 2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V2 K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3K v ar var an d e ver ksamh etEget kapital244,5 257,4 261,0 248,8 249,1 257,0 254,0 249,1Totala tillgångar811,9 1161,7 932,4 933,3 932,1 826,4 825,4 820,5Soliditet (%)30,1% 22,2% 28,0% 26,7% 26,7% 31,1% 30,8% 30,4%2 0 2 3 2 0 2 2 2 0 2 1MSEK K V2 K V1 K V4 K V3 K V2 K V1 K V4 K V3K v ar var an d e ver ksamh etLångfristiga räntebärande skulder382,8 376,1 37,6 36,2 492,7 411,9 405,8 405,6Kortfristiga räntebärande skulde39,9 383,9 479,9 482,0 36,4 34,6 38,5 27,5Likvida medel-34,6 -394,3 -152,7 -148,7 -182,2 -174,0 -187,0 -205,3Rän t eb är an d e n et t o sk u ld3 8 8 ,1 3 6 5 , 8 3 6 4 , 8 3 6 9 , 5 3 4 6 , 9 2 7 2 , 6 2 5 7 , 4 2 2 7 , 8MSEK j an -j u n 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2 ap r -j u n 2 0 2 3 ap r -j u n 2 0 2 2 Ru llan d e 1 2Organisk tillväxt 2,5 0,7% 94,1 36,4% -7,1 -3,6% 55,4 38,8% 41,5 6,2%Förvärvad tillväxt 55,2 16,0% -7,2 -2,8% 22,7 11,6% -2,7 -1,9% 109,4 16,3%To t al t illv äx t n et t o o m sät t n in g 5 7 , 7 1 6 , 7 % 8 6 , 9 3 3 , 6 % 1 5 , 6 8 , 0 % 5 2 , 7 3 7 , 0 % 1 5 0 , 9 2 2 , 5 % ===== SIDA 26 ===== 26 Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 RESULTATTILLVÄXT EBITA Organisk resultattillväxt EBITA Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk EBITA-tillväxt används för att analysera den underliggande resultattillväxten. Förvärvad resultattillväxt EBITA Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens EBITA-tillväxt där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar. MSEK j an -j u n 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2 ap r -j u n 2 0 2 3 ap r -j u n 2 0 2 2 Ru llan d e 1 2Organisk EBITA-tillväxt -5,8 -26,1% 8,5 62,2% -4,8 -54,1% 3,5 64,7% -11,2 -20,3%Förvärvad EBITA-tillväxt 3,4 15,1% 0,0 0,3% 1,6 18,4% -0,1 -1,0% 109,7 16,9%To t al t illv äx t EB I TA -2 , 5 -1 1 , 0 % 8 , 6 6 2 , 5 % -3 , 1 -3 5 , 7 % 3 , 4 6 3 , 7 % 9 8 , 4 -3 , 5 %