===== SIDA 1 ===== 1| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 GOD ORGANISK UTVECKLING OCH LYCKAD REFINANSIERING Tack vare fortsatt fokus på effektiviseringar i såväl dotterbolagen som i koncernledningen ökade rörelseresultatet organiskt för femte kvartalet i följd. EBITA ökade med 38,4% och nettoomsättningen med 10,8% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I juni säkrades dessutom koncernens långsiktiga finansiering med en obligation på förbättrade villkor. 1 APRIL - 30 JUNI 2025 • Nettoomsättning 236,5 (213,6) MSEK. Ökning med 10,8 procent, varav 10,8 procent organisk. • EBITDA 19,1 (16,8) MSEK. Ökning med 13,6 procent, varav 13,6 procent organisk. • EBITA 8,4 (6,1) MSEK. Ökning med 38,4 procent, varav 38,4 procent organisk. • EBIT 6,7 (4,1) MSEK. Ökning med 64,0 procent. • Resultat före skatt minskade till -15,7 (-9,0) MSEK. • Periodens resultat minskade till -14,9 (-8,6) MSEK. • Ett nytt seniort säkerställt obligationslån med volym 400 MSEK och löptid 4 år ersatte befintligt obligationslån om 350 MSEK på förbättrade villkor. 1 JANUARI - 30 JUNI 2025 • Nettoomsättning 436,6 (414,4) MSEK. Ökning med 5,4 procent, varav 5,4 procent organisk. • EBITDA 43,4 (39,3) MSEK. Ökning med 10,4 procent, varav 10,4 procent organisk. • EBITA 22,0 (18,0) MSEK. Ökning med 22,2 procent, varav 22,2 procent organisk. • EBIT 18,7 (13,9) MSEK. Ökning med 34,2 procent. • Resultat före skatt minskade till -14,5 (-12,7) MSEK. • Periodens resultat minskade till -13,6 (-11,8) MSEK. FINANSIELL SAMMANSTÄLLNING 1) Vid beräkningen av justerad EBITDA, som gjorts i enlighet med obligationsvillkor, har jämförelsestörande poster om 5,1 (5,2) MSEK hänförliga till omorganisationskostnader exkluderats för rapportperioden. 2) Vid beräkningen av justerad EBITA har jämförelsestörande poster om 5,1 (3,8) MSEK hänförliga till omorganisationskostnader exkluderats för rapportperioden. För mer information se avsnitt Alternativa nyckeltal. 3) Per 30 juni var balansomslutningen högre till följd av refinansieringen som pågick över rapportperiodens utgång, vilket tillfälligt påverkade soliditeten negativt. MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 236,5 213,6 436,6 414,4 873,1 850,9 Bruttomarginal, % 55,5% 59,3% 59,0% 60,6% 58,7% 59,5% EBITDA 19,1 16,8 43,4 39,3 99,1 95,1 EBITDA-marginal, % 8,1% 7,9% 9,9% 9,5% 11,4% 11,2% Justerad EBITDA1) 21,8 19,3 48,5 44,5 107,8 103,9 Justerad EBITDA-marginal, % 9,2% 9,0% 11,1% 10,7% 12,4% 12,2% EBITA 8,4 6,1 22,0 18,0 56,3 52,4 EBITA-marginal, % 3,6% 2,9% 5,0% 4,3% 6,5% 6,2% Justerad EBITA2) 11,2 7,2 27,1 21,8 61,4 56,2 Justerad EBITA-marginal, % 4,7% 3,4% 6,2% 5,3% 7,0% 6,6% EBIT 6,7 4,1 18,7 13,9 49,5 44,8 EBIT-marginal, % 2,8% 1,9% 4,3% 3,4% 5,7% 5,3% Resultat före skatt -15,7 -9,0 -14,5 -12,7 -8,6 -6,8 Periodens resultat -14,9 -8,6 -13,6 -11,8 -15,5 -13,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4,3 1,1 -4,4 14,2 41,3 59,9 Resultat per aktie före utspädning, SEK -2,36 -1,36 -2,15 -1,85 -2,46 -2,16 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -2,36 -1,36 -2,15 -1,85 -2,46 -2,16 Medelantal anställda 414 398 405 398 408 404 Soliditet, %3) 16,6% 26,5% 16,6% 26,5% 16,6% 26,3% Nettoskuld 425,1 405,7 425,1 405,7 425,1 385,8 Nettoskuld/EBITDA - - - - 4,29 4,06 Nettoskuld/justerad EBITDA1) - - - - 3,94 3,71 STOCKWIK FÖRVALTNING AB (PUBL) Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 ===== SIDA 2 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 2 VD har ordet GOD ORGANISK UTVECKLING OCH LYCKAD REFINANSIERING Tack vare fortsatt fokus på effektiviseringar i såväl dotterbolagen som i koncernledningen ökade rörelseresultatet organiskt för femte kvartalet i följd. EBITA ökade med 38,4% och nettoomsättningen med 10,8% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I juni säkrades dessutom koncernens långsiktiga finansiering med en obligation på förbättrade villkor. Samtliga segment bidrog till den goda organiska omsättningstillväxten i kvartalet. Den likaledes goda resultattillväxten härrör sig framför allt från segmenten Industri och Fastighetsservice, men även Hälsa-segmentet levererade ett ökat rörelseresultat. En reducerad koncernledning som dessutom köpte färre externa tjänster bidrog också till resultatförbättringen. Industrisegmentet ökade nettoomsättningen med 7% och EBITA till 4,3 (3,6) MSEK. Galdax-koncernen bidrog med en omsättningsökning om 9% till 56,1 (51,4) MSEK och förbättrade rörelseresultatet i kvartalet. Trots en något lägre nettoomsättning, 14,0 (15,1) MSEK, ökade även MittX rörelseresultatet tack vare en successivt högre andel försäljning av egna produkter i förhållande till lego- produktion. Segment Hälsa ökade nettoomsättningen med 5% i kvartalet till 55,6 (52,9) MSEK och även EBITA med 5% till 4,6 (4,4) MSEK. Det är framför allt Team i Göteborg som fortsätter att växa och ta marknadsandelar, men även Cordinator i Linköping och Hälsobolaget i Uddevalla utvecklas väl. Fastighetsservice ökade nettoomsättningen i kvartalet med 20% till 79,8 (66,7) MSEK och EBITA till 4,9 (2,7) MSEK. Intensifierade säljaktiviteter under tidigare kvartal resulterade i en ökad beläggningsgrad i framför allt de byggrelaterade bolagen MBF, Sundisol och Kolarviks trots en fortsatt svag byggmarknad. Nettoomsättningen i segment Tjänster ökade med 10% till 25,7 (23,3) MSEK, medan EBITA minskade till 1,3 (2,6) MSEK. Resultatminskningen härrör sig huvudsakligen från Run Communications som inlett en översyn av verksamheten. Utöver en förbättrad kostnadskontroll och effektiviseringar i koncernens bolag har koncernledningen reducerats till totalt fyra personer plus en segmentchef. Övriga tre segmentchefsroller hanteras tills vidare av mig, koncernens CFO respektive av en av dotterbolagens Vd:ar. I juni emitterade Stockwik en ny obligation som genom förtidslösen ersatt den befintliga. Den nya obligationen på 400 MSEK löper i 4 år till rörlig ränta STIBOR 3m + 7,25%, att jämföras med den gamla obligationen på 350 MSEK som skulle förfallit i mars nästa år och vars räntesats var STIBOR 3m + 8,0%. Därutöver har koncernen säkrat tillgång till en kreditfacilitet om 75 MSEK. Emissionskostnader och kostnader för förtidslösen av den gamla obligationen ökade koncernens nettoskuld/EBITDA till 4,29 (ojusterat) vid kvartalets slut. Stockwik har därmed framför allt tack vare ett kontinuerligt förbättrat rörelseresultat kunnat säkerställa en långsiktig finansiering på förbättrade villkor som minskar koncernens finansiella risk, och som samtidigt skapar ett visst utrymme för framtida företagsförvärv. /Urban Lindskog, VD och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ) ===== SIDA 3 ===== 3| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Koncernens utveckling KVARTALET Nettoomsättningen uppgick till 236,5 (213,6) MSEK vilket motsvarar en ökning med 10,8 procent, varav 10,8 procent organisk. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 19,1 (16,8) MSEK vilket motsvarar en ökning med 13,6 procent, varav 13,6 procent organisk. EBITDA-marginalen uppgick till 8,1 (7,9) procent. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 8,4 (6,1) MSEK vilket motsvarar en ökning med 38,4 procent, varav 38,4 procent organisk. EBITA-marginalen uppgick till 3,6 (2,9) procent. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till -10,7 (-10,7) MSEK. Fastighetsservice, Industri och Hälsa samt moderbolaget bidrog till ökat EBITA. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 6,7 (4,1) MSEK vilket motsvarar en ökning med 64,0 procent. EBIT-marginalen uppgick till 2,8 (1,9) procent. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till -1,6 (-1,9) MSEK. Finansnettot uppgick till -22,4 (-13,1) MSEK. Av de finansiella intäkterna om totalt 1,6 (0,4) MSEK utgjordes 0,7 (0,0) MSEK av ränteintäkter och 0,9 (0,3) MSEK av övriga finansiella intäkter. Av de finansiella kostnaderna om totalt -24,0 (-13,5) MSEK utgjordes -9,9 (-10,8) MSEK av räntekostnader för obligation och säljarreverser, -1,3 (-1,5) MSEK av räntekostnader för leasing (IFRS 16) och -12,8 (-1,2) MSEK av övriga finansiella kostnader, varav -11,8 MSEK utgjordes av kostnader för upptagande av obligationslånet i mars 2023 som nu kostnadsförts i sin helhet i samband med förtida lösen. Resultat före skatt (EBT) minskade till -15,7 (-9,0) MSEK. EBT-marginalen uppgick till -6,6 (-4,2) procent. Periodens resultat minskade till -14,9 (-8,6) MSEK. Vinstmarginalen uppgick till -6,3 (-4,0) procent. NETTOOMSÄTTNING OCH EBITA RULLANDE 12 MÅNADER RAPPORTPERIODEN Nettoomsättningen uppgick till 436,6 (414,4) MSEK vilket motsvarar en ökning med 5,4 procent, varav 5,4 procent organisk. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 43,4 (39,3) MSEK vilket motsvarar en ökning med 10,4 procent, varav 10,4 procent organisk. EBITDA-marginalen uppgick till 9,9 (9,5) procent. Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 22,0 (18,0) MSEK vilket motsvarar en ökning med 22,2 procent, varav 22,2 procent organisk. EBITA-marginalen uppgick till 5,0 (4,3) procent. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till -21,4 (-21,3) MSEK. Framför allt bidrar Industri till ökat EBITA. Även Hälsa och moderbolaget bidrar positivt. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 18,7 (13,9) MSEK vilket motsvarar en ökning med 34,2 procent. EBIT-marginalen uppgick till 4,3 (3,4) procent. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till -3,3 (-4,1) MSEK. Finansnettot uppgick till -33,1 (-26,6) MSEK. Av de finansiella intäkterna om totalt 1,6 (0,4) MSEK utgjordes 0,7 (0,1) MSEK av ränteintäkter och 0,9 (0,3) MSEK av övriga finansiella intäkter. Av de finansiella kostnaderna om totalt -34,7 (-27,0) MSEK utgjordes -19,2 (-21,6) MSEK av räntekostnader för obligation och säljarreverser, -2,6 (-3,1) MSEK av räntekostnader för leasing (IFRS 16) och -12,9 (-2,4) MSEK av övriga finansiella kostnader. Resultat före skatt (EBT) minskade till -14,5 (-12,7) MSEK. EBT-marginalen uppgick till -3,3 (-3,1) procent. Periodens resultat minskade till -13,6 (-11,8) MSEK. Vinstmarginalen uppgick till -3,1 (-2,8) procent. FÖRDELNING NETTOOMSÄTTNING RULLANDE 12 MÅNADER Industri 35 (33) % Hälsa 24 (24) % Fastighetsservice 30 (32) % Tjänster 11 (11) % 0 10 20 30 40 50 60 70 0 200 400 600 800 1 000 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020 2021 2022 2023 2024 2025 NETTOOMSÄTTNING, MSEK EBITA, MSEK ===== SIDA 4 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 4 Segmentens utveckling INDUSTRI Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 75,5 (70,7) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 6,8 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 4,3 (3,6) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 20,9 procent. EBITA-marginalen uppgick till 5,7 (5,1) procent. Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 139,3 (125,2) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 11,3 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 7,5 (1,9) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 292,7 procent. EBITA-marginalen uppgick till 5,4 (1,5) procent. Galdax-koncernen och Trainparts växte nettoomsättningen under kvartalet medan MittX minskade nettoomsättningen. Samtliga bolag växte EBITA under kvartalet. Marknadsläget var stabilt under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets produkter och tjänster. HÄLSA Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 55,6 (52,9) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 5,1 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 4,6 (4,4) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 4,5 procent. EBITA-marginalen uppgick till 8,3 (8,4) procent. Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 113,6 (109,1) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 4,2 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 13,1 (12,4) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 5,1 procent. EBITA-marginalen var 11,5 (11,4) procent. Segmentets nettoomsättning och EBITA växte. Under kvartalet har arbetet att förbättra EBITA-marginalen fortsatt genom att ersätta konsulter med anställda. Under kvartalet har det avtalats att lämna hyreslokal tidigare än beräknat varför den beräknade tidpunkten för effekt nu är 1Q26 istället för 2Q26. Marknadsläget var stabilt under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. FASTIGHETSSERVICE Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 79,8 (66,7) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 19,7 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 4,9 (2,7) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 83,1 procent. EBITA- marginalen var 6,1 (4,0) procent. Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 132,8 (133,1) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 0,2 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 8,1 (10,1) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 19,9 procent. EBITA-marginalen uppgick till 6,1 (7,6) procent. Intensifierade säljaktiviteter under tidigare kvartal resulterade i en ökad beläggningsgrad under kvartalet i framför allt de byggrelaterade bolagen MBF, Sundisol och Kolarviks. Marknadsläget var stabilt för segmentet under kvartalet men det har varit större konkurrens än vanligt. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. TJÄNSTER Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 25,7 (23,3) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 10,3 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 1,3 (2,6) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 52,3 procent. EBITA- marginalen uppgick till 4,9 (11,3) procent. Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 50,9 (47,0) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 8,3 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 4,1 (6,4) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 36,3 procent. EBITA- marginalen uppgick till 8,0 (13,7) procent. Segmentets nettoomsättning växte under kvartalet men EBITA försämrades. Resultatminskningen härrör sig huvudsakligen från Run Communications som inlett en översyn av verksamheten och rekryteringar för tillväxt som förväntas generera ett ökat EBITA under året. Marknadsläget var stabilt under kvartalet. Efterfrågan på konsulttjänster inom LOU förbättrades successivt under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. ===== SIDA 5 ===== 5| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Övrig finansiell information BALANSOMSLUTNING OCH EGET KAPITAL Balansomslutningen vid utgången av rapportperioden uppgick till 1 184,8 (804,0) MSEK. Eget kapital uppgick till 196,7 (213,0) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 16,6 (26,5) procent. Den högre balansomslutningen beror på refinansieringen som pågick över rapportperiodens utgång. Den tidigare obligationen förtidsinlöstes den 15 juli 2025. GOODWILL Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan vid utgången av rapportperioden. UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN Redovisad uppskjuten skattefordran vid utgången av rapportperioden uppgick till 51,6 (52,5) MSEK, varav -28,1 (-28,9) MSEK avsåg uppskjuten skatt från förvärvsanalyser samt obeskattade reserver och 79,8 (81,3) MSEK avsåg uppskjuten skatt på underskottsavdrag, vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag, samt leasing (IFRS 16). Koncernen har inte aktiverat fordran på ej avdragsgill ränta. RÄNTEBÄRANDE SKULDER Räntebärande skulder vid utgången av rapportperioden uppgick till 816,2 (430,9) MSEK. Av räntebärande skulder utgjorde obligationen 737,9 MSEK vilket motsvarar 751,9 MSEK med avdrag för anskaffningskostnader. 351,9 MSEK, inklusive förtida lösenavgift, avser tidigare obligation som amorterades i juli. Av övriga räntebärande skulder utgjorde 77,4 (74,8) MSEK leasingskuld (IFRS 16). Nettoskulden vid utgången av rapportperioden uppgick till 425,1 (405,7) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 19,4 MSEK. Koncernen hade en beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (25,0) MSEK, varav 25,0 (25,0) MSEK var outnyttjad vid utgången av rapportperioden. KASSAFLÖDE KVARTALET Löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4,3 (1,1) MSEK. Rörelsekapitalförändringen var -10,3 (-1,4) MSEK. Den negativa förändringen i kassaflödet beror framför allt på att koncernen bundit rörelsekapital i kortfristiga fordringar på grund av god fakturering inom Fastighetsservice. Betald ränta uppgick till -11,1 (-12,5) MSEK fördelat på ränta för obligation och säljarreverser om -9,9 (-10,9) MSEK samt leasingränta (IFRS 16) om -1,3 (-1,6) MSEK. Betald skatt uppgick till -2,2 (-1,9) MSEK fördelat på särskild löneskatt om -1,1 (-1,2) MSEK samt inkomstskatt om -1,0 (-0,7) MSEK. Investeringsverksamheten Kassaflödet från investeringsverksamheteten uppgick till -1,1 (-12,2) MSEK, varav -0,3 (-9,0) MSEK avsåg amortering av säljarreverser och tilläggsköpeskillingar. Finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 371,8 (-1,1) MSEK. Under kvartalet tog koncernen upp ett nytt seniort säkerställt obligationslån om 400 MSEK. Övriga finansiella transaktioner avsåg huvudsakligen anskaffningskostnader om -6 MSEK för upptagande av det nya obligationslånet. RAPPORTPERIODEN Löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4,4 (14,2) MSEK. Rörelsekapitalförändringen var -15,4 (6,2) MSEK. Den negativa förändringen i kassaflödet beror framför allt på att koncernen bundit rörelsekapital i kortfristiga fordringar, dels sämre kreditvillkor än normalt från ny leverantör inom däck, dels god fakturering inom Fastighetsservice under andra kvartalet. MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 Industri 74,4 75,4 Hälsa 112,4 112,3 Fastighetsservice 74,9 74,9 Tjänster 89,4 88,7 Summa 351,2 351,2 ===== SIDA 6 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 6 Betald ränta uppgick till -21,7 (-24,8) MSEK fördelat på ränta för obligation och säljarreverser om -19,1 (-21,6) MSEK samt leasingränta (IFRS 16) om -2,6 (-3,2) MSEK. Betald skatt uppgick till -10,2 (-5,7) MSEK fördelat på särskild löneskatt om -2,2 (-2,2) MSEK samt inkomstskatt om -8,1 (-3,4) MSEK varav -5,2 MSEK avser inkomstskatt för räkenskapsåret 2023. Investeringsverksamheten Kassaflödet från investeringsverksamheteten uppgick till -4,6 (-17,8) MSEK, varav -1,1 (-12,5) MSEK avsåg amortering av säljarreverser och tilläggsköpeskillingar. Finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 362,7 (-10,0) MSEK. FINANSIERING Stockwik tog upp ett seniort obligationslån den 26 juni 2025 med en initial volym om 400 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 4 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 7,25 procentenheter. Koncernen har avtalade nyckeltal i obligationsvillkoren. Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av rapportperioden. Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift. MEDARBETARE Medelantalet anställda under rapportperioden uppgick till 405 (398). TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner mellan Stockwik och närstående har ägt rum under rapportperioden. SÄSONGSVARIATION Sett till kassaflödet fördelar sig säsongsvariationerna 40/60 mellan första respektive andra halvåret. Fjärde kvartalet är normalt koncernens starkaste, medan tredje kvartalet normalt är det svagaste. I tredje kvartalet binder koncernen normalt mest kapital (fakturering efter sommaren inom tjänstebolagen och ökat varulager inför vintersäsongen), medan kapitalbindningen minskar övriga kvartal. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN Under rapportperioden har Stockwik emitterat ett seniort säkerställt obligationslån om 400 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK med en löptid om 4 år. I samband med detta påkallade Stockwik även förtida inlösen av befintligt obligationslån till kursen 102 procent. Det har, utöver ovan, inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär under rapportperioden. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN Det har inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär efter rapportperiodens utgång. AKTIEDATA Antalet aktier vid rapportperiodens utgång uppgick till 6 311 041 (6 311 041) stycken. Utestående potentiella aktier uppgick till 700 500 stycken vid utgången rapportperioden och fördelas enligt nedan. Under rapportperioden har 63 000 teckningsoptioner inom LTI 2022/2025 makulerats varför 57 000 teckningsoptioner kvarstår inom LTI 2022/2025. På årsstämma den 16 maj 2025 godkändes styrelsens förslag till nytt teckningsoptionsprogram (LTI 2025/2028) och totalt 124 500 teckningsoptioner gavs ut. MODERBOLAGET Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 17,4 (17,5) MSEK. Resultat före skatt för rapportperioden uppgick till -12,0 (-4,8) MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 389,4 (23,2) MSEK vid rapportperiodens utgång. Ökningen av kassan beror på refinansieringen som pågick över rapportperiodens utgång. Det har inte förekommit någon extern försäljning under rapportperioden. Moderbolagets verksamhet består främst av koncernintern förvaltning, såsom styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv. Antal optioner Lösenpris, SEK Serie 57 000 103,4 LTI 2022/2025 124 500 30,9 LTI 2023/2026 394 500 18,3 LTI 2024/2027 124 500 26,8 LTI 2025/2028 700 500 ===== SIDA 7 ===== 7| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Koncernens resultaträkning i sammandrag 1) Under 3Q24 klassades konsultkostnader inom segmentet Hälsa om från personalkostnader till direkta kostnader. Denna förändring påverkar jämförelsesiffrorna. 2) Koncernen saknar innehav utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat. MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 236,5 213,6 436,6 414,4 873,1 850,9 Övriga intäkter 2,6 1,5 7,7 5,3 14,6 12,1 Summa intäkter 239,2 215,1 444,4 419,7 887,6 863,0 Inköp av varor och tjänster1) -106,4 -87,6 -182,1 -165,3 -366,2 -349,4 Övriga externa kostnader -23,4 -23,0 -44,0 -46,1 -87,6 -89,6 Personalkostnader1) -90,1 -87,6 -174,4 -168,8 -334,0 -328,3 Avskrivningar -12,3 -12,6 -24,8 -25,4 -49,7 -50,3 Övriga rörelsekostnader -0,2 -0,2 -0,4 -0,2 -0,8 -0,6 Summa kostnader -232,4 -211,0 -425,7 -405,8 -838,2 -818,3 Rörelseresultat (EBIT) 6,7 4,1 18,7 13,9 49,5 44,8 Finansiella intäkter 1,6 0,4 1,6 0,4 2,9 1,9 Finansiella kostnader -24,0 -13,5 -34,7 -27,0 -61,0 -53,5 Finansnetto -22,4 -13,1 -33,1 -26,6 -58,1 -51,6 Resultat före skatt -15,7 -9,0 -14,5 -12,7 -8,6 -6,8 Årets skatt 0,8 0,4 0,9 1,0 -6,9 -6,8 Periodens resultat 2) -14,9 -8,6 -13,6 -11,8 -15,5 -13,6 varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -14,9 -8,6 -13,6 -11,8 -15,5 -13,6 Resultat per aktie, kr resultat per aktie före utspädning -2,36 -1,36 -2,15 -1,85 -2,46 -2,16 resultat per aktie efter utspädning -2,36 -1,36 -2,15 -1,85 -2,46 -2,16 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 6 311 041 ===== SIDA 8 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 8 Koncernens balansräkning i sammandrag 1) Koncernen saknar innehav utan bestämmande inflytande. MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 351,2 351,2 352,1 Övriga immateriella anläggningstillgångar 80,0 87,0 83,3 Materiella anläggningstillgångar 21,2 17,5 19,9 Nyttjanderättstillgångar 80,3 78,2 78,0 Finansiella anläggningstillgångar 5,1 5,5 5,1 Uppskjutna skattefordringar 51,6 52,5 50,6 Summa anläggningstillgångar 589,3 591,8 589,0 Omsättningstillgångar Varulager 53,6 50,2 48,3 Kundfordringar 119,4 113,6 104,2 Övriga kortfristiga fordringar 31,3 23,3 24,6 Likvida medel 391,1 25,2 37,3 Summa omsättningstillgångar 595,4 212,3 214,4 Summa tillgångar 1 184,8 804,0 803,4 Eget kapital och skulder Eget kapital 1) 196,7 213,0 211,2 Långfristiga skulder och avsättningar Långfristiga räntebärande skulder 386,1 342,1 344,3 Långfristiga leasingskulder 45,9 43,9 44,5 Långfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar - 1,0 - Summa långfristiga skulder och avsättningar 432,0 387,0 388,7 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 352,4 7,2 0,3 Kortfristiga leasingskulder 31,6 30,9 30,7 Kortfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar 0,3 5,8 3,4 Leverantörsskulder 83,0 73,7 76,4 Övriga kortfristiga skulder 89,0 86,5 92,6 Summa kortfristiga skulder 556,1 204,1 203,4 Summa eget kapital och skulder 1 184,8 804,0 803,4 ===== SIDA 9 ===== 9| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Koncernens förändringar i eget kapital 1) Koncernen saknar innehav utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat. MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat Summa Ingående balans 1 jan 2024 3,2 795,6 -575,2 223,7 Totalresultat Periodens resultat - - -13,6 -13,6 Summa totalresultat 1) - - -13,6 -13,6 Transaktioner med aktieägare Teckningsrätter - 1,1 - 1,1 Summa transaktioner med aktieägare - 1,1 - 1,1 Utgående balans 31 dec 2024 3,2 796,7 -588,8 211,2 Ingående balans 1 jan 2025 3,2 796,7 -588,8 211,2 Totalresultat Periodens resultat - - -13,6 -13,6 Summa totalresultat 1) - - -13,6 -13,6 Transaktioner med aktieägare Teckningsrätter - -0,9 - -0,9 Summa transaktioner med aktieägare - -0,9 - -0,9 Utgående balans 30 jun 2025 3,2 795,8 -602,4 196,6 Hänförligt till moderföretagets aktieägare ===== SIDA 10 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 10 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 6,7 4,1 18,7 13,9 49,5 44,8 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 12,3 12,6 24,8 25,4 49,7 50,3 Övriga ej likviditetspåverkande poster -0,6 - -1,2 -0,9 -1,8 -1,5 Erhållna räntor 0,7 0,0 0,7 0,1 1,3 0,8 Betalda räntor -11,1 -12,5 -21,7 -24,8 -44,9 -48,1 Betald skatt -2,2 -1,9 -10,2 -5,7 -10,0 -5,5 5,9 2,4 11,0 8,0 43,7 40,7 Förändringar av rörelsekapital Minskning(+)/Ökning(-) av varulager -0,3 5,7 -5,4 -2,0 -3,5 -0,1 Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar -21,9 -5,6 -18,7 -1,4 -10,0 7,2 Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder 11,9 -1,5 8,7 9,6 11,1 12,2 Summa förändringar av rörelsekapital -10,3 -1,4 -15,4 6,2 -2,4 19,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4,3 1,1 -4,4 14,2 41,3 59,9 Investeringsverksamheten Förändring av materiella anläggningstillgångar -0,5 -3,2 -2,8 -5,2 -7,2 -9,7 Förvärv av dotterbolag -0,5 -9,0 -1,6 -12,5 -5,3 -16,3 Avyttring av dotterbolag -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 -0,2 -0,2 Förändring av finansiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,2 -0,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,1 -12,2 -4,6 -17,8 -13,0 -26,2 Finansieringsverksamheten Teckningsrätter - 1,1 0,2 1,1 0,2 1,1 Återköp av teckningsoptioner - - - - - - Upptagna lån 392,0 7,0 392,0 7,1 405,8 21,0 Utbetalningar som avser amortering av leasingskulder -9,3 -9,2 -18,6 -18,1 -36,7 -36,1 Övriga amorteringar av låneskulder -5,6 -0,1 -5,6 -0,1 -26,5 -21,1 Övriga finansiella transaktioner -5,3 - -5,3 - -5,3 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 371,8 -1,1 362,7 -10,0 337,5 -35,1 Periodens kassaflöde 366,4 -12,2 353,8 -13,5 365,9 -1,4 Likvida medel vid periodens början 24,7 37,4 37,3 38,7 25,2 38,7 Likvida medel vid periodens slut 391,1 25,2 391,1 25,2 391,1 37,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital ===== SIDA 11 ===== 11| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 1) Moderbolaget saknar innehav utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat. MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Nettoomsättning 8,0 8,7 17,4 17,5 31,1 31,2 Summa intäkter 8,0 8,7 17,4 17,5 31,1 31,2 Övriga externa kostnader -3,5 -3,0 -5,3 -5,9 -9,9 -10,4 Personalkostnader -3,5 -4,3 -7,1 -7,0 -14,4 -14,3 Avskrivningar -0,0 -0,0 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Summa kostnader -7,0 -7,3 -12,4 -12,9 -24,4 -24,8 Rörelseresultat (EBIT) 1,0 1,5 5,0 4,6 6,7 6,4 Finansiella intäkter 7,7 7,0 14,7 14,2 29,7 29,2 Finansiella kostnader -21,2 -11,8 -31,6 -23,6 -55,0 -47,0 Finansnetto -13,5 -4,8 -16,9 -9,4 -25,3 -17,9 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -12,5 -3,3 -12,0 -4,8 -18,6 -11,5 Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond - - - - -0,4 -0,4 Summa bokslutsdispositioner - - - - -0,4 -0,4 Resultat före skatt -12,5 -3,3 -12,0 -4,8 -19,0 -11,9 Årets skatt - - - - -0,3 -0,3 Periodens resultat 1) -12,5 -3,3 -12,0 -4,8 -19,3 -12,2 ===== SIDA 12 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 12 Moderbolagets balansräkning i sammandrag 1) Moderbolaget saknar innehav utan bestämmande inflytande. MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024 Tillgångar Anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 0,3 0,4 0,4 Andelar i koncernföretag 5,6 5,6 5,6 Långfristiga fordringar på koncernföretag 556,5 556,5 556,5 Finansiella anläggningstillgångar 0,7 0,7 0,7 Uppskjuten skattefordran 70,1 70,1 70,1 Summa anläggningstillgångar 633,2 633,4 633,3 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernföretag 66,1 49,6 46,2 Övriga kortfristiga fordringar 3,8 1,8 2,7 Likvida medel 389,4 23,2 36,1 Summa omsättningstillgångar 459,3 74,6 85,0 Summa tillgångar 1 092,5 708,0 718,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 1) 216,8 237,0 229,7 Obeskattade reserver 1,6 1,1 1,6 Långfristiga skulder och avsättningar Långfristiga räntebärande skulder 386,0 341,7 344,1 Långfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar - 0,3 - Summa långfristiga skulder och avsättningar 386,0 342,0 344,1 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 352,1 7,0 - Kortfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar 0,3 4,9 2,6 Kortfristiga skulder till koncernföretag 126,3 109,5 130,3 Övriga kortfristiga skulder 9,5 6,4 9,9 Summa kortfristiga skulder 488,1 127,8 142,9 Summa eget kapital och skulder 1 092,5 708,0 718,3 ===== SIDA 13 ===== 13| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING NETTOOMSÄTTNING EBITA EBITA-MARGINAL AVSTÄMNING MELLAN EBITA OCH RESULTAT FÖRE SKATT Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment: Industri, Hälsa, Fastighetsservice och Tjänster. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, d.v.s. koncernledningen. Uppdelningen är gjord utifrån ett kund - och försäljningsinnehållsperspektiv. Segmenten följs upp på nettoomsättning, rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) samt EBITA-marginal. Givet att segmenten inte följs upp på EBIT DA-nivå har vi från och med 3Q24 valt att exkludera tabellerna EBITDA samt EBITDA - marginal från denna not. Segmentet Industri innefattar den operativa underkoncernen Galdax samt bolagen MittX aluminiumproffset och Trainparts Sweden. Segmentet Hälsa innefattar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsa, Tjugonde Friskvård, Hälsobolaget i Uddevalla, Cordinator Medical Service samt Fysrehab Lidköping och Linköping Health Care. Segmentet Fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till bolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och Sundisol. Segmentet Tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB. MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Industri 75,5 70,7 139,3 125,2 303,5 289,4 Hälsa 55,6 52,9 113,6 109,1 213,4 208,9 Fastighetsservice 79,8 66,7 132,8 133,1 264,1 264,4 Tjänster 25,7 23,3 50,9 47,0 92,1 88,2 Övrigt 0,0 0,0 0,0 0,0 - 0,0 Nettoomsättning 236,5 213,6 436,6 414,4 873,1 850,9 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Industri 4,3 3,6 7,5 1,9 35,0 29,4 Hälsa 4,6 4,4 13,1 12,4 18,9 18,3 Fastighetsservice 4,9 2,7 8,1 10,1 18,1 20,1 Tjänster 1,3 2,6 4,1 6,4 6,9 9,3 Koncerngemensamma transaktioner -6,7 -7,3 -10,7 -12,8 -22,6 -24,7 EBITA 8,4 6,1 22,0 18,0 56,3 52,4 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Industri 5,7% 5,1% 5,4% 1,5% 11,5% 10,2% Hälsa 8,3% 8,4% 11,5% 11,4% 8,8% 8,7% Fastighetsservice 6,1% 4,0% 6,1% 7,6% 6,9% 7,6% Tjänster 4,9% 11,3% 8,0% 13,7% 7,5% 10,5% Koncerngemensamma transaktioner - - - - - - EBITA% 3,5% 2,8% 5,0% 4,4% 6,5% 6,2% MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 EBITA 8,4 6,1 22,0 18,0 56,3 52,4 Avskrivning av immateriella tillgångar -1,6 -1,9 -3,3 -4,1 -6,9 -7,6 Rörelseresultat (EBIT) 6,7 4,1 18,7 13,9 49,5 44,8 Finansnetto -22,4 -13,1 -33,1 -26,6 -58,1 -51,6 Resultat före skatt -15,7 -9,0 -14,5 -12,7 -8,6 -6,8 ===== SIDA 14 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 14 All försäljning mellan segmenten sker till marknadsmässiga villkor. Koncernen har huvudsakligen svenska kunder. Försäljning till utlandet under rapportperioden var 2,6 (1,8) procent. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än fem (5) procent av koncernens nettoomsättning. Materiella och immateriella tillgångar är hänförliga till Sverige. KONCERNGEMENSAMMA KOSTNADER PER SEGMENT NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER KONCERNEN INDUSTRI HÄLSA MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Industri 3,4 3,4 6,8 6,8 13,5 13,5 Hälsa 0,9 0,9 1,9 1,9 3,7 3,7 Fastighetsservice 2,2 2,2 4,3 4,3 8,6 8,6 Tjänster 1,3 1,1 2,8 2,2 5,9 5,3 Koncerngemensamma transaktioner - 1,2 - 2,4 -2,3 0,0 Summa 7,7 8,8 15,7 17,5 29,5 31,2 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Intäkter per intäktskategori Produkter 68,6 64,0 129,5 116,0 282,6 269,2 Service 150,0 134,8 280,3 270,6 534,1 524,4 Anläggning 18,0 14,7 26,8 27,8 56,4 57,4 Summa 236,5 213,6 436,6 414,4 873,1 850,9 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 128,7 121,7 246,7 229,1 505,1 486,3 Över tid 107,8 91,9 189,9 185,3 368,0 364,6 Summa 236,5 213,6 436,6 414,4 873,1 850,9 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Intäkter per intäktskategori Produkter 68,1 63,3 128,4 114,6 280,3 266,5 Service 7,4 7,4 11,0 10,6 23,2 22,9 Summa 75,5 70,7 139,3 125,2 303,5 289,4 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 75,5 70,7 139,3 125,2 303,4 289,4 Över tid 0,0 -0,0 0,0 - 0,0 - Summa 75,5 70,7 139,3 125,2 303,5 289,4 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Intäkter per intäktskategori Produkter 0,1 0,1 0,2 0,2 0,4 0,4 Service 55,6 52,8 113,4 108,8 213,0 208,5 Summa 55,6 52,9 113,6 109,1 213,4 208,9 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 52,9 49,9 106,5 101,4 199,7 194,6 Över tid 2,7 3,1 7,1 7,7 13,7 14,2 Summa 55,6 52,9 113,6 109,1 213,4 208,9 ===== SIDA 15 ===== 15| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 FASTIGHETSSERVICE TJÄNSTER MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Intäkter per intäktskategori Produkter 0,2 0,4 0,2 0,6 0,6 1,0 Service 61,7 51,6 105,8 104,8 207,1 206,1 Anläggning 18,0 14,7 26,8 27,8 56,4 57,4 Summa 79,8 66,7 132,8 133,1 264,1 264,4 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 0,2 0,4 0,2 0,6 0,6 1,0 Över tid 79,6 66,3 132,6 132,6 263,5 263,5 Summa 79,8 66,7 132,8 133,1 264,1 264,4 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Intäkter per intäktskategori Produkter 0,3 0,2 0,7 0,6 1,4 1,3 Service 25,4 23,0 50,1 46,3 90,7 87,0 Summa 25,7 23,3 50,9 47,0 92,1 88,2 Tidpunkt för intäktsredovisning Vid en tidpunkt 0,3 0,2 0,7 0,6 1,4 1,3 Över tid 25,4 23,0 50,1 46,3 90,7 87,0 Summa 25,7 23,3 50,9 47,0 92,1 88,2 ===== SIDA 16 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 16 Övriga upplysningar REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Bolaget tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna delårsrapport är i övrigt oförändrade från de som beskrivs i årsredovisningen för 2024. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. FRAMÅTRIKTAD INFORMATION Stockwik lämnar inga explicita prognoser. Framåtriktad information i denna delårsrapport baseras på koncernledningens bedömning vid tidpunkten för dess avlämnande. Även om styrelsen och koncernledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att bedömningen är eller kommer att visa sig vara korrekt. Således kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens produkter och tjänster eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens samt förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder. Koncernen åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som följer av lag. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Stockwiks resultat och finansiella ställning, liksom den strategiska positionen, påverkas i varierande grad av ett antal inte rna faktorer som kan kontrolleras samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka utvecklingen är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Stockwik är det geopolitiska läget, konjunktursvängningar och marknadstillväxt samt finansiering. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För ytterligare information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen i Stockwiks årsredovisning för 2024 sida 9-13. Moderbolaget påverkas indirekt av dessa risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. ===== SIDA 17 ===== 17| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Verkställande direktörens och styrelsens försäkran Den verkställande direktören och styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Solna den 22 augusti 2025 Urban Lindskog, VD och koncernchef Rune Rinnan, Styrelseordförande Olof Nordberg, Vice styrelseordförande Oskar Lindström, Styrelseledamot Ulrika Malmberg Livijn, Styrelseledamot Kristina Mackintosh, Styrelseledamot Anders Lindqvist, Styrelseledamot ===== SIDA 18 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 18 ADRESS: Stockwik Förvaltning AB (publ) Frösundaviks allé 1 SE-169 70 Solna Org. nr 556294-7845 ÖVRIG INFORMATION: Tickerkod: STWK LEI-nummer: 213800X1259MBEKD5H24 ISIN aktie: SE0012257970 Tickerkod obligation: STWK2529 ISIN obligation: SE0025197874 DENNA DELÅRSRAPPORT: Denna delårsrapport publicerades den 22 augusti 2025 kl. 07:00 KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN: Kvartal 3: 7 november 2025 kl. 07:00 Kvartal 4: 13 februari 2026 kl. 07:00 Alla rapporter återfinns på www.stockwik.se/kvartalsrapporter. Informationen är sådan information som Stockwik Förvaltning AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 augusti 2025 kl. 07:00 (CEST). ===== SIDA 19 ===== 19| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Alternativa nyckeltal ANVÄNDNING AV ICKE -INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (”IFRS”) RESULTATMÅTT Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I denna delårsrapport refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan anges de olika icke-IFRS resultatmått, som inte återfinns i IFRS-regelverket, som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. BRUTTORESULTAT OCH BRUTTOMARGINAL EBITDA OCH EBITDA-MARGINAL EBITA OCH EBITA-MARGINAL SOLIDITET NETTOSKULD MSEK 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q Totala intäkter 239,2 205,2 256,1 187,3 215,1 204,6 246,5 177,3 Inköp av varor och tjänster -106,4 -75,7 -108,5 -75,6 -87,6 -77,7 -94,8 -68,4 Bruttoresultat 132,7 129,5 147,6 111,7 127,5 126,9 151,7 109,0 Bruttomarginal, % 55,5% 63,1% 57,6% 59,6% 59,3% 62,0% 61,5% 61,4% 2025 2024 2023 MSEK 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q Periodens resultat -14,9 1,4 -1,4 -0,5 -8,6 -3,2 -14,0 -6,6 Skatter 0,8 0,1 -8,3 0,6 0,4 0,5 -19,3 0,7 Finansiella intäkter och kostnader -22,4 -10,7 -13,1 -11,9 -13,1 -13,5 -12,2 -14,6 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -12,3 -12,4 -12,3 -12,6 -12,6 -12,8 -14,0 -12,8 EBITDA 19,1 24,4 32,3 23,4 16,7 22,6 31,7 20,1 Nettoomsättning 236,5 200,1 253,8 182,7 213,6 200,8 242,6 173,3 EBITDA-marginal, % 8,0% 12,2% 12,7% 12,8% 7,8% 11,2% 13,1% 11,6% 2025 2024 2023 MSEK 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q Periodens resultat -14,9 1,4 -1,4 -0,5 -8,6 -3,2 -14,0 -6,6 Skatter 0,8 0,1 -8,3 0,6 0,4 0,5 -19,3 0,7 Finansiella intäkter och kostnader -22,4 -10,7 -13,1 -11,9 -13,1 -13,5 -12,2 -14,6 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -1,6 -1,7 -1,8 -1,8 -1,9 -2,2 -2,6 -2,6 EBITA 8,4 13,6 21,8 12,6 6,0 12,0 20,2 9,9 Nettoomsättning 236,5 200,1 253,8 182,7 213,6 200,8 242,6 173,3 EBITA-marginal, % 3,5% 6,8% 8,6% 6,9% 2,8% 6,0% 8,3% 5,7% 2025 2024 2023 MSEK 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q Eget kapital 196,7 211,6 211,2 212,6 213,0 220,5 223,7 237,8 Totala tillgångar 1 184,8 791,0 803,4 819,9 804,0 808,2 804,4 833,6 Soliditet, % 16,6% 26,8% 26,3% 25,9% 26,5% 27,3% 27,8% 28,5% 2025 2024 2023 MSEK 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q Långfristiga räntebärande skulder 446,0 41,8 388,7 387,6 386,9 380,0 378,1 379,6 Kortfristiga räntebärande skulder 370,2 379,6 34,4 48,9 43,9 44,0 45,9 60,2 Likvida medel -391,1 -24,7 -37,3 -22,3 -25,2 -37,4 -38,7 -24,1 Räntebärande nettoskuld 425,1 396,7 385,8 414,3 405,7 386,6 385,2 415,7 20232025 2024 ===== SIDA 20 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 20 NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT EBITA-TILLVÄXT JUSTERAD EBITDA I ENLIGHET MED OBLIGATIONSVILLKOR JUSTERAD EBITDA-MARGINAL I ENLIGHET MED OBLIGATIONSVILLKOR JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER I ENLIGHET MED OBLIGATIONSVILLKOR JUSTERAD EBITA JUSTERAD EBITA-MARGINAL JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER MSEK Organisk tillväxt 23,0 10,8% 2,8 1,3% 22,2 5,4% 11,1 2,8% 42,8 5,1% 32,6 4,0% Förvärvad tillväxt - - - - - - - - - - - - Total nettoomsättningstillväxt 23,0 10,8% 2,8 1,3% 22,2 5,4% 11,1 2,8% 42,8 5,1% 32,6 4,0% apr-jun 2025 apr-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 MSEK Organisk tillväxt 2,3 38,4% 0,5 8,2% 4,0 22,2% -1,8 -9,1% 8,3 17,4% 2,6 5,2% Förvärvad tillväxt - - - - - - - - - - - - Total EBITA-tillväxt 2,3 38,4% 0,5 8,2% 4,0 22,2% -1,8 -9,1% 8,3 17,4% 2,6 5,2% apr-jun 2025 apr-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Rörelseresultat (EBIT) 6,7 4,1 18,7 13,9 49,5 44,8 Återläggning jämförelsestörande poster i enlighet med obligationsvillkor 2,8 2,6 5,1 5,2 8,7 8,8 Avskrivningar 12,3 12,6 24,8 25,4 49,7 50,3 Justerad EBITDA i enlighet med obligationsvillkor 21,8 19,3 48,5 44,5 107,8 103,9 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Justerad EBITDA i enlighet med obligationsvillkor 21,8 19,3 48,5 44,5 107,8 103,9 Nettoomsättning 236,5 213,6 436,6 414,4 873,1 850,9 Justerad EBITDA-marginal i enlighet med obligationsvillkor 9,2% 9,0% 11,1% 10,7% 12,4% 12,2% MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Omorganisationskostnader 2,8 2,6 5,1 4,5 8,0 7,4 Omvärdering varulager - - - 0,6 0,7 1,3 Övrigt - - - 0,1 - 0,1 Jämförelsestörande poster i enlighet med obligationsvillkor 2,8 2,6 5,1 5,2 8,7 8,8 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Rörelseresultat (EBIT) 6,7 4,1 18,7 13,9 49,5 44,8 Återläggning jämförelsestörande poster 2,8 1,2 5,1 3,8 5,1 3,8 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 1,6 1,9 3,3 4,1 6,9 7,6 Justerad EBITA 11,2 7,2 27,1 21,8 61,4 56,2 MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Justerad EBITA 11,2 7,2 27,1 21,8 61,4 56,2 Nettoomsättning 236,5 213,6 436,6 414,4 873,1 850,9 Justerad EBITA-marginal 4,7% 3,4% 6,2% 5,3% 7,0% 6,6% MSEK apr-jun 2025 apr-jun 2024 jan-jun 2025 jan-jun 2024 jul 2024- jun 2025 jan-dec 2024 Omorganisationskostnader 2,8 1,2 5,1 3,1 5,1 3,1 Omvärdering varulager - - - 0,6 - 0,6 Övrigt - - - 0,1 - 0,1 Jämförelsestörande poster 2,8 1,2 5,1 3,8 5,1 3,8 ===== SIDA 21 ===== 21| Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 Definitioner av alternativa nyckeltal BRUTTORESULTAT OCH BRUTTOMARGINAL Totala intäkter minus inköp av varor och tjänster. Bruttomarginal utgör bruttoresultat i procent av totala intäkter. Bruttoresultat är det resultatmått som används av koncernledningen för att följa lönsamheten direkt hänförlig till intäkterna. Bruttomarginalen är ett väsentligt komplement till bruttoresultatet som endast visar förändringen i absoluta tal. Måttet ger en förståelse av värdeskapandet över tid. EBITDA OCH EBITDA-MARGINAL Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA-marginal utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA-marginal används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. EBITA OCH EBITA-MARGINAL Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA-marginal används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. SOLIDITET Eget kapital i procent av totala tillgångar. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. NETTOSKULD Lång- och kortfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel. Nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. ORGANISK NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de har varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder. FÖRVÄRVAD NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till förvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt. ORGANISK RESULTATTILLVÄXT EBITA Förändringar i EBITA -tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk EBITA-tillväxt används för att analysera den underliggande resultattillväxten. FÖRVÄRVAD RESULTATTILLVÄXT EBITA Förändringar i EBITA -tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens EBITA-tillväxt där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt. JUSTERAD EBITDA Resultat före skatter, räntor samt av - och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster. Enligt obligationsvillkoren för EBITDA maximalt justeras med 10 procent av rapporterat EBITDA. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter samt att underlätta jämförelser av EBITDA mellan perioder. ===== SIDA 22 ===== Stockwik Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2025 | 22 JUSTERAD EBITDA-MARGINAL EBITDA-marginal utgör justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning. JUSTERAD EBITA Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter samt att underlätta jämförelser av EBITA mellan perioder. JUSTERAD EBITA-MARGINAL EBITA-marginal utgör justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Transaktionsrelaterade kostnader, omstrukturerings - och omorganiserings kostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar samt övriga intäkter och kostnader som bedöms vara av engångskaraktär. Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan olika perioder. PROFORMA Proforma avser den senaste tolv månaders perioden som om samtliga bolag som ingår i koncernen per rapportperiodens utgång ägts under hela den tolv månaders perioden. Proforma används för att analysera den operativa verksamhetens utveckling. Till vänster Lovisa Kemi, VD för Team Hälsa i Göteborg och till höger Ulrika Lanner, segmentschef för Hälsosegmentet. ===== SIDA 23 ===== Rätt människor, rätt värderingar och rätt företag. www.stockwik.se