===== SIDA 1 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 1 Tredje kvartalet, 1 juli – 30 september 2024 Perioden, 1 januari - 30 september 2024 • Nettoomsättningen minskade med 4 procent till 7 991 MSEK (8 333). • Justerad EBITA ökade med 8 procent till 783 MSEK (725), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 9,8 procent (8,7). • Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 604 MSEK (489). • Kvartalets resultat ökade till 256 MSEK (170). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,13 SEK (0,09). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,13 SEK (0,08). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,13 SEK (0,10). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 453 MSEK (584). • Tidigare kommunicerad avyttring av nio bolag med en sammanlagd årsomsättning om 1 512 MSEK och justerad EBITA om -110 MSEK per den 30 juni, slutfördes den 14 augusti. Ett tilläggsförvärv genomfördes med en årsomsättning om 10 MSEK. • S&P bekräftade Storskogens kreditbetyg BB och förbättrade utsikterna från negativa till stabila. Belopp inom parentes avser motsvarande period 2023. • Nettoomsättningen minskade med 5 procent till 25 592 MSEK (27 009). Den organiska omsättningstillväxten var 0 procent. • Justerad EBITA minskade med 6 procent till 2 380 MSEK (2 532), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 9,3 procent (9,4). Den organiska EBITA-tillväxten var -7 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) minskade till 814 MSEK (1 926), vilket inkluderar jämförelsestörande poster om -970 MSEK (40) 1. • Periodens resultat minskade till -271 MSEK (801), vilket inkluderar jämförelsestörande poster om -1 030 MSEK (-18) 1. • Resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till -0,22 SEK (0,40). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,39 SEK (0,41). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 417 MSEK (1 903). • Fyra tilläggsförvärv genomfördes med en sammanlagd årsomsättning om 17 MSEK. • Tio avyttringar genomfördes med en sammanlagd årsomsättning om 1 708 MSEK. Väsentliga händelser efter perioden • Storskogen emitterade obligationer om 1 250 MSEK med förfall i 2028 och återköpte obligationer om 908 MSEK med förfall i 2025. 1 För mer information om jämförelsestörande poster se sidorna 4 och 27. 7 991 783 9,8 MSEK, nettoomsättning MSEK, justerad EBITA %, justerad EBITA-marginal Nyckeltal okt-sep Helår MSEK 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% 23/24 2023 Nettoomsättning 7 991 8 333 -4 25 592 27 009 -5 34 589 36 006 Justerad EBITA 783 725 8 2 380 2 532 -6 3 086 3 238 Justerad EBITA-marginal, % 9,8 8,7 1,1 pp 9,3 9,4 -0,1 pp 8,9 9,0 Rörelseresultat 604 489 23 814 1 926 -58 1 334 2 446 Rörelsemarginal, % 7,6 5,9 1,7 pp 3,2 7,1 -3,9 pp 3,9 6,8 Periodens resultat 256 170 50 -271 801 N/A -128 944 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,13 0,09 57 -0,22 0,40 N/A -0,16 0,47 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,08 59 -0,22 0,40 N/A -0,16 0,46 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,10 35 0,39 0,41 -6 0,43 0,46 Räntebärande nettoskuld / justerad RTM EBITDA (12 mån), ggr 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,5 Avkastning på eget kapital, % (12 mån) -0,6 6,1 -6,7 pp -0,6 6,1 -6,7 pp -0,6 4,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % (12 mån) 4,3 8,1 -3,8 pp 4,3 8,1 -3,8 pp 4,3 7,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 453 584 -22 1 417 1 903 -26 2 876 3 361 Justerad kassagenerering (Cash conversion), % 75 85 -10 pp 82 90 -8 pp 99 104 Jämförelsestörande poster, EBITA 8 -11 -239 40 -210 69 Jämförelsestörande poster, periodens resultat 8 -19 -1 030 -18 -1 001 11 jan-sepKv3 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 ”Vi gör framsteg med att stärka kassaflöde, lönsamhet och organisk vinsttillväxt” ===== SIDA 2 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 2 Fortsatt framdrift inom fokusområden Under det tredje kvartalet, som typiskt är säsongsmässigt svagare för våra tre affärsområden, uppgick nettoomsättningen till 7 991 miljoner SEK (8 333). Justerad EBITA uppgick till 783 miljoner SEK (725), med en justerad EBITA-marginal om 9,8 procent (8,7). Vi fortsätter att prioritera kassaflöden, organisk vinsttillväxt och lönsamhet, vilket återspeglas i en kassagenerering om 99 procent (LTM), förbättrad lönsamhet och marginellt positiv organisk vinsttillväxt under kvartalet. Det är glädjande att se framdrift inom alla våra prioriterade områden. Samtliga affärsområden har arbetat fokuserat trots utmanande marknader, och visar positiv organisk försäljningstillväxt under kvartalet. De senaste kvartalens utveckling illustrerar fördelen med Storskogens diversifierade modell, där utmaningar inom ett affärsområde kompenseras av styrkor i ett annat. ”Vi ser fortsatt framdrift inom våra prioriterade områden och kvartalets resultat illustrerar fördelen med Storskogens diversifierade modell” Operationella initiativ bidrar till bibehållna marknadsandelar Inom affärsområde Trade var efterfrågan fortsatt återhållsam i konsumentledet. Vi ser dock tidiga tecken på återhämtning i konsumentförtroendet, vilket vi förväntar oss kommer att stärkas när effekterna av räntesänkningarna successivt börjar slå igenom. Operationella initiativ resulterade däremot i organisk omsättningstillväxt och stärkta marginaler, med möjlighet till ännu bättre lönsamhet när efterfrågan gradvis återhämtas. Ett exempel på ett sådant initiativ är sammanslagningen av fem Storskogenbolag till ASHE Sports, vilket skapade en ledande nordisk distributör och varumärkespartner inom sport och aktiv livsstil. Services rapporterade lägre nettoomsättning men avsevärt högre lönsamhet under det tredje kvartalet, båda måtten påverkades i viss mån av avyttringar. Vi såg dock underliggande förbättringar inom de flesta områden, som Digital Services, Logistics och Installation medan marknaden för bolag exponerade mot byggsektorn fortsatte att vara svag. Det gedigna arbetet med att anpassa kostnaderna har tidigare under året haft en positiv effekt och bidrog till en förbättrad lönsamhet i det tredje kvartalet, då efterfrågan återhämtade sig något. Industrys lönsamhet och nettoomsättning var i linje med föregående år. Det som tynger marginalen något, sett till den sekventiella utvecklingen, är den dämpade efterfrågan i Storbritannien. Ett operativt fokus på att kompensera för ostadig efterfrågan inom vissa sektorer förblir centralt. Som exempel kan nämnas automationsföretaget Elektroautomatik som framgångsrikt har infört dynamisk prissättning för att öka lönsamheten i komplexa projekt. Målmedvetet strategiskt arbete Det bekräftade kreditbetyget med förbättrad utsikt från S&P är ett bevis på framgången i arbetet med att stärka vår kreditprofil. I tillägg refinansierade vi merparten av utestående obligationer med förfall 2025, till bättre nivåer än tidigare i år. Nu har vi inga betydande obligationsförfall före 2027. Sedan jag tillträdde som vd i februari har jag besökt många av våra medarbetare i olika geografier. Att träffa våra affärsenheter och diskutera deras utmaningar och möjligheter har varit både inspirerande och betryggande. Dessa möten har ytterligare stärkt min övertygelse om att vi är på rätt väg. Insikter från besöken har bidragit till strategiarbetet under det senaste året. Jag ser fram emot att dela med mig av detta arbete och våra ambitioner på Storskogens kapitalmarknadsdag den 27 november. Sammanfattningsvis gör vi framsteg med att stärka kassaflöde, lönsamhet och organisk vinsttillväxt. Det är glädjande att samtliga affärsområden visade organisk försäljningstillväxt under kvartalet, en viktig parameter i bolagens ambition att bibehålla marknadsandelar. Jag är övertygad om att vi är väl positionerade att allokera kapital mot värdeskapande förvärv när vi så småningom har uthållig organisk vinsttillväxt i kombination med förbättrad skuldsättningsgrad. Christer Hansson, vd ===== SIDA 3 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 3 Koncernens utveckling TREDJE KVARTALET Omsättning Nettoomsättningen i det tredje kvartalet minskade med 4 procent till 7 991 MSEK (8 333). Förändringen påverkades huvudsakligen av avyttringar och förvärv om sammanlagt -5 procent, vilket motverkades av en positiv organisk tillväxt. Det tredje kvartalet är ett säsongsmässigt svagare kvartal för alla tre affärsområden. Efterfrågan inom affärsområde Trade var något bättre, medan Industry var i linje med föregående år. Services såg ett bättre marknadsklimat inom flertalet branscher. Försäljningsinitiativ ämnade att öka affärsområdenas marknadsandelar bidrog till den positiva organiska tillväxten. Resultat Under det tredje kvartalet ökade det justerade rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (justerad EBITA) med 8 procent till 783 MSEK (725). Förändringen påverkades av avyttringar och förvärv om sammanlagt 4 procent, samt lägre centrala kostnader. Den justerade EBITA-marginalen var 9,8 procent (8,7). I justerad EBITA exkluderas jämförelsestörande poster om 8 MSEK (-11). Resultat och lönsamhet förbättrades under det tredje kvartalet jämfört med föregående år. Förändringen påverkades positivt av affärsområde Services och Trade, delvis på grund av avyttringar av olönsamma bolag. Industry var i linje med föregående år. Services såg ett förbättrat marknadsläge under kvartalet vilket tillsammans med ett fortsatt kostnadsfokus bidrog till en förbättrad lönsamhet. Prisjusteringar, effektivitetshöjande insatser och kostnadskontroll är fortsatta fokusområden för alla affärsområden och motverkade en dämpad efterfrågan inom vissa segment, men möjliggör också en förbättrad lönsamhet i takt med att efterfrågan kommer tillbaka. För mer information, se sid. 6–8. De centrala kostnaderna var något lägre till följd av justeringar av tidigare incitamentsprogram. Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet uppgick till 8 MSEK (-11) och bestod av realisationsresultat om 9 MSEK (2) samt omvärderingar av tilläggsköpeskillingar om -1 MSEK (-14). Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 604 MSEK (489), huvudsakligen påverkat av ett förbättrat rörelseresultat från affärsområde Services. Rörelsemarginalen uppgick under kvartalet till 7,6 procent (5,9). Justerat för jämförelsestörande poster hade EBIT uppgått till 597 MSEK (501) med en rörelsemarginal om 7,5 procent (6,0). Finansnettot uppgick till -242 MSEK (-298), bestående av räntenetto om -207 MSEK (-257), vilket minskade till följd av lägre utestående skuld samt ett lägre ränteläge. Resterande del av finansnettot bestod av valuta och övriga finansiella poster om -35 MSEK (-41). Resultat före skatt ökade till 362 MSEK (192). Skatt på kvartalets resultat uppgick till -106 MSEK (-21). Effektiv skattesats var 29,4 procent (10,9), där jämförelseperioden var påverkad av en positiv effekt kopplad till tidigare år. Kvartalets resultat ökade till 256 MSEK (170), tack vare ett förbättrat rörelseresultat samt ett lägre finansnetto. Kvartalets resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,13 SEK (0,09), och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,13 SEK (0,08). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick resultat per aktie efter utspädning till 0,13 SEK (0,10), en ökning om 35 procent. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 453 MSEK (584). Förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet med -142 MSEK (-6). Förändringen var huvudsakligen hänförlig till ökade rörelsefordringar och minskade rörelseskulder, vilket motverkades av minskade kundfordringar. Något högre lagernivåer, enligt säsongsmässig förväntan, påverkade även till viss del förändringen. Justerad kassagenerering (justerad EBITDA efter förändring i rörelsekapital och nettoinvesteringar i materiella anläggnings- tillgångar i procent av justerad EBITDA) var 75 procent (85) för kvartalet. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick under det tredje kvartalet till netto -366 MSEK (-66), varav -115 MSEK (-144) var hänförligt till nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar, motsvarande 1,4 procent (1,7) av nettoomsättningen. Kassaflödet från rörelseförvärv och avyttringar, vilket inkluderar förvärv av minoritetsandelar i dotterbolag, uppgick till -91 MSEK (65) under kvartalet. För mer information, se not 4, sid. 20. NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL JUSTERAD EBITA OCH EBITA-MARGINAL PER KVARTAL FÖRDELNING AV OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE, KV3 2024 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 11 000 MSEK 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 MSEK 43%29% 28% Industry Services Trade ===== SIDA 4 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 4 JANUARI-SEPTEMBER 2024 Omsättning Nettoomsättningen under de första nio månaderna minskade med 5 procent till 25 592 MSEK (27 009), huvudsakligen påverkat av avyttringar. Den organiska omsättningstillväxten under årets första nio månader uppgick till 0 procent. Efterfrågan inom affärsområde Industry var något svagare jämfört med jämförelseperioden. Justerat för avyttringar såg affärsområdena Services och Trade ett försiktigt bättre marknadsklimat inom flertalet branscher, och även försäljningsinitiativ ämnade att öka affärsområdenas marknadsandelar bidrog positivt. Resultat Under de första nio månaderna minskade det justerade rörelse- resultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (justerad EBITA) med 6 procent till 2 380 MSEK (2 532), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 9,3 procent (9,4). Förändringen påverkades av avyttringar om -1 procent, förvärv och valuta om 2 procent, samt en organisk EBITA-tillväxt om -7 procent. I justerad EBITA återfördes jämförelsestörande poster om -239 MSEK (40). För mer information, se sid. 27. De första nio månadernas resultat var lägre än jämförelseperioden, till stor del på grund av affärsområde Industry som sett efterfrågan normaliseras efter ett starkt första halvår 2023. Affärsområdena Services och Trade upplevde ett fortsatt dämpat och konkurrensutsatt marknadsklimat, främst för bolag med exponering mot byggsektorn samt slutkonsument. Detta påverkade lönsamheten som var något lägre än föregående år, men prisjusteringar, effektivitetshöjande insatser och kostnadskontroll motverkade delvis en svagare efterfrågan, vilket också väntas ge ytterligare positiva effekter i takt med en försiktig återhämtning. För mer information, se sid. 6–8. Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet uppgick till -970 MSEK (40) och bestod främst av -974 MSEK redovisade i samband med avyttringen av nio olönsamma affärsenheter som fördelas mellan nedskrivningar av goodwill i berörda vertikaler om -550 MSEK, andra materiella och immateriella tillgångar om -316 MSEK samt realisationsresultat om -108 MSEK. Transaktionen, som slutfördes den 14 augusti, stärker Storskogens lönsamhet samt potential för lönsam tillväxt. Övriga jämförelsestörande poster uppgick till 4 MSEK och bestod främst av realisationsresultat om 36 MSEK, omvärdering av tilläggsköpeskillingar om -10 MSEK, samt centrala omstruktureringskostnader om -19 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) minskade till 814 MSEK (1 926), påverkat av jämförelsestörande poster om -970 MSEK (40). Rörelsemarginalen uppgick under de första nio månaderna till 3,2 procent (7,1). Justerat för jämförelsestörande poster hade EBIT uppgått till 1 784 MSEK (1 886), med en motsvarande rörelsemarginal om 7,0 procent (7,0). Finansnettot uppgick under årets första nio månader till -796 MSEK (-848), bestående av räntenetto om -669 MSEK (-703), en minskning med 34 MSEK främst drivet av lägre räntekostnader, men också påverkat av lägre engångskostnader relaterade till återköp av obligationer om -17 MSEK (-59). Valuta och övriga finansiella poster uppgick till -126 MSEK (-146), varav -20 MSEK (0) avser de skriftliga förfarandena som initierades i samband med att avtal ingicks om att avyttra de nio affärsenheterna och -24 MSEK avser refinansiering av kreditfaciliteter under det första kvartalet 2024. Resultat före skatt minskade till 19 MSEK (1 077), där minskningen var driven av jämförelsestörande poster om -1 030 MSEK (-18). Skatt på periodens resultat uppgick till -290 MSEK (-277). Skattekostnadens storlek i förhållande till resultatet förklaras av ej avdragsgilla kostnader relaterade till avyttringen av nio affärsenheter. Periodens resultat minskade till -271 MSEK (801), påverkat av jämförelsestörande poster om -1 030 MSEK (-18). Periodens resultat per aktie uppgick till -0,22 SEK (0,40). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick resultat per aktie efter utspädning till 0,39 SEK (0,41). Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 417 MSEK (1 903). Förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet med -251 MSEK (106), vilket främst beror på ökade rörelsefordringar, delvis motverkat av ökade rörelseskulder. Genom bolagets fokus på ett förbättrat rörelsekapital under 2023 har en god nivå uppnåtts. Rörelsekapitalnivån i relation till nettoomsättningen förväntas vara relativt stabil framgent, om än med vissa fluktuationer mellan kvartalen. Justerad kassagenerering (justerad EBITDA efter förändring i rörelse- kapital och nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar i procent av justerad EBITDA) var 82 procent (90) för perioden. Den justerade kassagenereringen för den senaste 12-månadersperioden var 99 procent (95), vilket är över målet om minst 70 procent. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick under de första nio månaderna netto till -785 MSEK (-736), varav -520 MSEK (-404) var hänförligt till nettoinvesteringar i anläggningstillgångar. Av detta var i sin tur -331 MSEK (-443) hänförligt till nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar, motsvarande 1,3 procent (1,6) av nettoomsättningen. Kassaflödet från rörelseförvärv och avyttringar, vilket inkluderar reglering av tilläggsköpeskillingar avseende tidigare års förvärv samt förvärv av minoritetsandelar i dotterbolag, uppgick till -264 MSEK (-332) under de första nio månaderna. För mer information, se not 4, sid. 20. AVKASTNING Avkastningen på genomsnittligt eget kapital uppgick till -0,6 procent (6,1). Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 4,3 procent (8,1). Minskningen för både avkastning på eget kapital och avkastning på sysselsatt kapital i förhållande till föregående år var huvudsakligen påverkat av jämförelsestörande poster, vilka inkluderar rörelseresultateffekt om -974 MSEK rapporterad i samband med avyttringen av nio affärsenheter. Justerat för jämförelsestörande poster hade avkastning på eget kapital uppgått till 4,3 procent (5,7) och avkastning på sysselsatt kapital till 7,1 procent (7,7). FINANSIELL STÄLLNING Eget kapital i koncernen uppgick vid periodens utgång till 20 128 MSEK (20 437 MSEK den 31 december 2023) och soliditeten till 46 procent (46 procent den 31 december 2023). Likvida medel uppgick den 30 september till 1 278 MSEK (1 560 MSEK den 31 december 2023). Därutöver fanns vid periodens utgång outnyttjade kreditlöften om 2 149 MSEK. ===== SIDA 5 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 5 Koncernens totala nettoskuld, vilken även inkluderar skuld för tilläggsköpekillingar och minoritetsoptioner, minskade med 442 MSEK under kvartalet, och med 270 MSEK under årets första nio månader, till 12 890 MSEK. Den totala räntebärande skulden, inklusive leasing- och pensionsskulder men exklusive framtida tilläggsköpeskillingar och minoritetsoptioner, minskade under kvartalet med 276 MSEK, främst drivet av lägre leasingskulder samt amorteringar på de räntebärande skulderna. Under årets första nio månader minskade skulden med 77 MSEK till 12 448 MSEK. Koncernens räntebärande nettoskuld minskade under kvartalet med 254 MSEK, till stor del förklarat av finansiella tillgångar relaterade till avyttringen av nio affärsenheter. Ökningen om 15 MSEK under årets första nio månader till 10 917 MSEK inkluderar främst nya leasingkontrakt samt utbetalning av utdelningar, vilka till största del motverkas av det positiva kassaflödet innan finansieringsverksamheten om 633 MSEK. Räntebärande nettoskuld/EBITDA, räknat på justerad RTM EBITDA för den senaste 12-månadersperioden, var 2,6 ggr (2,6), vilket är lägre än 2,7 ggr i det andra kvartalet, men en ökning från 2,5 ggr vid årsskiftet. Denna ökning var huvudsakligen en följd av att justerad RTM EBITDA minskade. Nivån är inom Storskogens mål på 2–3 ggr, men ambitionen är fortsatt att nå den lägre delen av intervallet. Storskogen arbetar löpande med att optimera balansräkningen, vilken inkluderar bolagets kredit- och skuldportfölj. Under årets första nio månader har kreditfaciliteternas ram anpassats till bolagets behov, genomsnittlig löptid har förlängts och obligationer om 2 500 MSEK har emitterats för att finansiera ett partiellt återköp av utestående obligationer med förfall i 2025. Obligationerna som emitterades under det andra kvartalet löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 375 baspunkter per år med förfall i december 2027, och obligationerna som emitterades under det tredje kvartalet, med likviddag efter periodens slut, löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 325 baspunkter med förfall i oktober 2028. Räntenivån, som har kommit ned under året, är en avsevärd förbättring jämfört med de 2 000 MSEK som emitterades i det andra kvartalet föregående år på 3m Stibor + 687,50 baspunkter med förfall i mars 2027. ÖVRIG INFORMATION RTM (senaste 12 månaderna proforma) Om Storskogen hade ägt samtliga dotterbolag under hela den senaste 12-månadersperioden (RTM), och exkluderat avyttrade bolag för hela perioden, hade nettoomsättningen uppgått till 33 247 MSEK, justerad EBITDA hade uppgått till 4 142 MSEK och justerad EBITA till 3 110 MSEK, vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal om 9,4 procent. NETTOOMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE OCH KONCERNEN RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE OCH KONCERNEN okt-sep Helår MSEK 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% 23/24 2023 Services 2 339 2 576 -9 7 673 8 428 -9 10 591 11 346 Trade 2 253 2 341 -4 7 093 7 510 -6 9 631 10 048 Industry 3 414 3 429 0 10 870 11 107 -2 14 425 14 662 Verksamhet 8 007 8 346 -4 25 635 27 044 -5 34 647 36 056 Koncernfunktioner och elimineringar -16 -12 -44 -36 -58 -50 Nettoomsättning, koncernen 7 991 8 333 -4 25 592 27 009 -5 34 589 36 006 Kv3 jan-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% 23/24 2023 Services 262 242 8 756 800 -5 1 014 1 057 Trade 202 188 8 617 653 -5 769 804 Industry 352 353 0 1 176 1 273 -8 1 549 1 646 Koncernfunktioner -33 -57 -169 -193 -246 -270 Justerad EBITA 783 725 8 2 380 2 532 -6 3 086 3 238 Jämförelsestörande poster 8 -11 -239 40 -210 69 EBITA 791 714 11 2 141 2 572 -17 2 876 3 307 Av- och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar -186 -224 -1 327 -647 -1 542 -861 Rörelseresultat, EBIT 604 489 23 814 1 926 -58 1 334 2 446 Kv3 jan-sep ===== SIDA 6 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 6 KVARTALETS UTVECKLING Affärsområde Services minskade nettoomsättningen med 9 procent till 2 339 MSEK (2 576) under det tredje kvartalet och med 9 procent till 7 673 MSEK (8 428) under årets första nio månader. Den organiska omsättningstillväxten under årets första nio månader uppgick till 3 procent. Justerad EBITA ökade med 8 procent till 262 MSEK (242) under det tredje kvartalet och minskade med 5 procent till 756 MSEK (800) under de första 9 månaderna. Den justerade EBITA- marginalen uppgick till 11,2 procent (9,4) för kvartalet och till 9,9 procent (9,5) för årets första nio månader. Den organiska EBITA- tillväxten under årets första nio månader uppgick till -5 procent. Jämfört med årets andra kvartal är det tredje kvartalet säsongsmässigt svagare, till stor del påverkat av semesterperioden. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år förbättrades justerad EBITA och tillhörande marginal, delvis tack vare avyttringen av fem olönsamma bolag. Utöver detta noterade de flesta bolag en något förbättrad efterfrågan, samtidigt som fokuset på effektiviseringar och kostnadskontroll bibehölls. Likt föregående år upplevde bolag exponerade mot byggsektorn en svag efterfrågan. Dessa bolag ser dock tidiga tendenser på ett förbättrat sentiment, om än från låga nivåer. Det avser framför allt bolag inom vertikalerna Infrastructure och Contracting Services. Installationsbolag samt bolag verksamma inom logistiksektorn upplevde stabil efterfrågan. Produkt- och konsultbolagen inom Digital Services upplevde en god efterfrågan med bra lönsamhet, vilket bidrog till affärsområdets starka marginalutveckling jämfört med föregående år. FRAMÅTBLICK Det fjärde kvartalet är normalt säsongsmässigt starkare. Den förbättrade efterfrågebilden inom flertalet sektorer förväntas kvarstå. Marknadsförhållandena inom byggsektorn bedöms ha stabiliserats och tidiga positiva tendenser kan skönjas. En mer påtaglig återhämtning från dagens nivåer förväntas dock förskjutas in i 2025, där fortsatta räntesänkningar bedöms få en positiv effekt. Det framgångsrika arbetet med att uppnå en mer flexibel kostnadsbas fortsätter, liksom arbetet med att bredda utbud för att möjliggöra ökad tillväxt. TRANSAKTIONER UNDER KVARTALET Under kvartalet avyttrades fem affärsenheter; Bergendahls El Gruppen, Elcommunication Sweden, Enrival, Strigo samt Såg- och Betongborrning i Uddevalla. Harmoni Care, ett dotterbolag inom Bergendahls El-koncernen, behölls inom Storskogen och utgör en direktägd affärsenhet inom vertikalen Digital Services. Under kvartalet genomfördes även ett mindre tilläggsförvärv till affärsenheten SoVent Group. okt-sep Helår MSEK 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% 23/24 2023 Nettoomsättning 2 339 2 576 -9 7 673 8 428 -9 10 591 11 346 Justerad EBITA 262 242 8 756 800 -5 1 014 1 057 Justerad EBITA-marginal, % 11,2 9,4 9,9 9,5 9,6 9,3 Antal anställda, st (balansdag) 3 411 4 328 3 411 4 328 3 411 4 352 Antal affärsenheter, st (balansdag) 53 57 53 57 53 58 Kv3 jan-sep NETTOOMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, % ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING, KV3 2024 NETTOOMSÄTTNING % PER VERTIKAL, KV3 2024 AFFÄRSOMRÅDE SERVICES 0% 3% 6% 9% 12% 15% 18% 21% 1 800 2 000 2 200 2 400 2 600 2 800 3 000 3 200 3 400 MSEK 29% 24% 23% 6% 13% 16% 8% 10% Infrastructure Installation HR and Competence Logistics Engineering Services Digital Services Contracting Services ===== SIDA 7 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 7 KVARTALETS UTVECKLING Nettoomsättningen för affärsområde Trade minskade med 4 procent till 2 253 MSEK (2 341) under det tredje kvartalet och med 6 procent till 7 093 MSEK (7 510) under årets första nio månader. Den organiska omsättningstillväxten under årets första nio månader uppgick till 0 procent. Justerad EBITA ökade med 8 procent till 202 MSEK (188) under kvartalet men minskade med 5 procent till 617 MSEK (653) under årets första nio månader. Den justerade EBITA-marginalen uppgick därmed till 9,0 procent (8,0) i kvartalet och 8,7 procent (8,7) för årets första nio månader. Den organiska EBITA- tillväxten under årets första nio månader uppgick till -8 procent. Jämfört med årets andra kvartal är det tredje kvartalet säsongsmässigt svagare. Justerat för avyttringen av tre olönsamma bolag visade nettoomsättningen en försiktig förbättring, men sentimentet är fortsatt något avvaktande. Sports, Clothing and Accessories rapporterade en förbättrad nettoomsättning och lönsamhet jämfört med föregående år. Bolagen inom Niche Businesses rapporterade en förbättrad marginal samtidigt som Health and Beauty såg en viss marginalpress, dock med fortsatt god lönsamhet. De rådande konflikterna kring Suez-kanalen fortsätter att orsaka leveransförseningar och ökade kostnader, och har en viss påverkan på lagernivåer då inköp behöver ske tidigare. Justerad EBITA och motsvarande marginal förbättrades, till stor del drivet av avyttringar, men även positivt påverkat av bolagens långsiktiga arbete med försäljnings- och prisinitiativ i kombination med kostnadsfokus och effektivitetsåtgärder. Detta torde även verka positivt när efterfrågan återgår till mer normala nivåer. FRAMÅTBLICK Det fjärde kvartalet är normalt säsongsmässigt starkare, även om marknadsläget är fortsatt osäkert. Konsumenternas tillförsikt till marknadsklimatet är positiv men fortsatt avvaktande. Ytterligare räntesänkningar skulle gynna en stor del av affärsområdets bolag, främst bolag med exponering mot konsument. TRANSAKTIONER UNDER KVARTALET Under kvartalet avyttrades tre affärsenheter; HOJ TWS, Swedfarm och Dimabay. okt-sep Helår MSEK 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% 23/24 2023 Nettoomsättning 2 253 2 341 -4 7 093 7 510 -6 9 631 10 048 Justerad EBITA 202 188 8 617 653 -5 769 804 Justerad EBITA-marginal, % 9,0 8,0 8,7 8,7 8,0 8,0 Antal anställda, st (balansdag) 2 316 2 464 2 316 2 464 2 316 2 477 Antal affärsenheter, st (balansdag) 25 32 25 32 25 32 Kv3 jan-sep AFFÄRSOMRÅDE TRADE NETTOOMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, % ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING, KV3 2024 NETTOOMSÄTTNING % PER VERTIKAL, KV3 2024 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 1 600 1 800 2 000 2 200 2 400 2 600 2 800 3 000 MSEK 28% 27% 25% 33% 15% Home and Living Niche Businesses Health and Beauty Sports, Clothing and Accessories ===== SIDA 8 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 8 KVARTALETS UTVECKLING Nettoomsättningen för affärsområde Industry uppgick till 3 414 MSEK (3 429) under det tredje kvartalet, vilket var i linje med ifjol, men minskade med 2 procent till 10 870 MSEK (11 107) under årets första nio månader. Den organiska omsättningstillväxten under årets första nio månader uppgick till -2 procent. Justerad EBITA uppgick till 352 MSEK (353) under det tredje kvartalet och minskade med 8 procent till 1 176 MSEK (1 273) under årets första nio månader. Den justerade EBITA-marginalen uppgick därmed till 10,3 procent (10,3) för det tredje kvartalet och till 10,8 procent (11,5) för årets första nio månader. Den organiska EBITA-tillväxten under årets första nio månader uppgick till -8 procent. Trots den ökade geopolitiska osäkerheten var affärsområdets nettoomsättning i linje med föregående år, men säsongsvariationer med semestertider bidrog till en lägre nivå jämfört med det andra kvartalet. Orderingången var fortsatt stabil, om än något lägre än under det första halvåret. I linje med det första halvåret upplevde bolag exponerade mot automationslösningar, i synnerhet inom robotintegrationer, flera metallbearbetningsbolag samt bolag verksamma inom infrastruktur en stabil efterfrågan. Bolag med exponering mot konsumentmarknaden, delar av byggindustrin samt vissa investeringsintensiva segment upplevde ett mer dämpat sentiment, vilket till stor del gäller bolagen i Storbritannien. Affärsområdet har ett fortsatt fokus på kontinuerliga produktivitetsförbättringar, rationaliseringar och andra åtgärder för att motverka effekten från lägre volymer för bolag påverkade av en mer dämpad efterfrågan. Detta medförde att både justerad EBITA och motsvarande marginal upprätthölls i linje med föregående år. FRAMÅTBLICK Marknadsläget bedöms över lag vara stabilt med orderböcker på en fortsatt god nivå. Osäkerhet och svårbedömda omvärldsfaktorer bidrar till att den generella återhämtningen kan komma att förskjutas till 2025, speciellt för bolag exponerade mot konsumentmarknaden och byggindustrin. Arbetet med att motverka dessa effekter och upprätthålla en fortsatt god lönsamhet är därmed högt prioriterat. TRANSAKTIONER UNDER KVARTALET Under kvartalet avyttrades en affärsenhet; Smederna Sverige. okt-sep Helår MSEK 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% 23/24 2023 Nettoomsättning 3 414 3 429 0 10 870 11 107 -2 14 425 14 662 Justerad EBITA 352 353 0 1 176 1 273 -8 1 549 1 646 Justerad EBITA-marginal, % 10,3 10,3 10,8 11,5 10,7 11,2 Antal anställda, st (balansdag) 5 120 5 240 5 120 5 240 5 120 5 147 Antal affärsenheter, st (balansdag) 38 39 38 39 38 39 Kv3 jan-sep AFFÄRSOMRÅDE INDUSTRY NETTOOMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, % ANDEL AV KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING, KV3 2024 NETTOOMSÄTTNING % PER VERTIKAL, KV3 2024 0% 3% 6% 9% 12% 15% 18% 2 200 2 400 2 600 2 800 3 000 3 200 3 400 3 600 3 800 4 000 MSEK 43% 39% 29% 32% Industrial Technology Automation Products ===== SIDA 9 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 9 Transaktioner PERIODENS FÖRVÄRV Under det tredje kvartalet genomförde Storskogen ett tilläggsförvärv inom Affärsområde Services. Det förvärvade bolaget har 9 anställda, en årsomsättning på 10 MSEK och en årlig EBITA på drygt 1 MSEK. För mer information om genomförda förvärv under perioden 1 januari – 30 september 2024, se not 4 – Rörelseförvärv. Förvärv som genomfördes under perioden januari till september 2024 fördelas enligt följande mellan koncernens affärsområden: PERIODENS AVYTTRINGAR Under det tredje kvartalet slutfördes den tidigare kommunicerade avyttringen av nio affärsenheter: Dimabay GmbH, Bergendahls El Gruppen AB, Elcommunication Sweden AB, Swedfarm AB, HOJ TWS AB, Smederna Sverige AB, Såg- och Betongborrning i Uddevalla Aktiebolag, EnRival AB, Strigo AB. De avyttrade affärsenheterna hade en omsättning om 1 512 MSEK och en justerad EBITA på -110 MSEK under de senaste tolv månaderna till och med det andra kvartalet 2024. Realisationsresultatet från avyttringen har belastat koncernens rörelseresultat (EBIT) med -108 MSEK under perioden, varav effekten i det tredje kvartalet var 3 MSEK. Enligt avyttringsavtalet har Storskogen via utdelning från preferensaktie rätt till en betydande del av vinsten från de avyttrade bolagen och avyttringslikviden vid en framtida försäljning av bolagen till tredje part. Något verkligt värde för detta redovisas inte ännu. Realisationsresultatet från avyttringar förbättrades också under kvartalet med 6 MSEK på grund av erhållen slutlig köpeskilling avseende en avyttring som genomfördes under det andra kvartalet. Koncernens realisationsresultat från avyttringar redovisas som övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. Avyttringar som genomfördes under perioden januari till september 2024 fördelas enligt följande mellan koncernens affärsområden: TRANSAKTIONER EFTER PERIODEN Efter kvartalets utgång och till och med rapportdagen genomfördes ett mindre tilläggsförvärv till affärsområde Industry. Det förvärvade bolaget har en årsomsättning på 6 MSEK. Ytterligare information om förvärvet finns under avsnittet Händelser efter periodens utgång. Förvärv Tillträde Årlig nettoomsättning, MSEK Antal anställda vid förvärvet Kapitalandel/ rösträttsandel,% Affärsområde OFM Sotning AB Januari 4 4 95.7 Services Nimbus Direct AB (tidigare ACC Kundkommunination AB) Januari - 9 90.1 Services IHAB Ingemar Holmberg AB Februari 3 1 100 Services Sörmlandskustens Sotning och Ventilation AB September 10 9 100 Services Summa 17 23 Avyttringar Månad för avyttring Årlig nettoomsättning, MSEK Antal anställda vid avyttring Kapitalandel/ rösträttsandel,% Affärsområde AB Kranlyft, inkl. dotterbolag April 196 31 - Trade Dimabay GmbH, inkl. dotterbolag Augusti 128 20 - Trade Bergendahls El Gruppen AB, inkl. dotterbolag Augusti 242 123 - Services Elcommunication Sweden AB Augusti 156 98 - Services Swedfarm AB, inkl. dotterbolag Augusti 214 48 - Trade HOJ TWS AB, inkl. dotterbolag Augusti 119 29 - Trade Smederna Sverige AB Augusti 154 80 - Industry Såg- och Betongborrning i Uddevalla Aktiebolag Augusti 83 33 - Services EnRival AB, inkl. dotterbolag Augusti 154 226 - Services Strigo AB, inkl. dotterbolag Augusti 261 306 - Services Summa 1,708 994 ===== SIDA 10 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 10 Övriga upplysningar MEDARBETARE Vid periodens slut uppgick antalet medarbetare till 10 930 (12 134). Antalet anställda i koncernen minskade med 963 från avyttringar och ökade med 9 från förvärv. AKTIEKAPITAL Den 30 september 2024 uppgick antalet aktier till 1 686 miljoner aktier, fördelade på 1 538 miljoner B-aktier och 148 miljoner A-aktier. Aktiestruktur den 30 september 2024 De tio största ägarna den 30 september 2024 1 MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 43 MSEK (42) under det tredje kvartalet och 132 MSEK (115) under de första nio månaderna. Nettoomsättningen utgörs av koncerninterna managementtjänster. Periodens resultat uppgick till 15 MSEK (-26) i kvartalet och 196 MSEK (372) under årets första nio månader. Moderbolagets resultat efter finansiella poster påverkades positivt av koncerninterna ränteintäkter. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i transaktioner eller relationer med närstående, jämfört med det som framgår av årsredovisningen för 2023. HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Storskogen emitterade obligationer om 1 250 MSEK med förfall i 2028 och återköpte obligationer om 908 MSEK med förfall i 2025. Obligationerna som emitterades under det tredje kvartalet, med likviddag efter periodens slut, löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 325 baspunkter. Ett mindre tilläggsförvärv genomfördes till vertikalen Industrial Technology i affärsområde Industry. Förvärvet genomfördes för att möjliggöra geografisk expansion i norra Sverige för en av vertikalens affärsenheter. Bolaget har en årsomsättning på 6 MSEK och en EBITA på 0 MSEK. Aktieslag Antal aktier Antal röster Andel i % av kapital Andel i % av röster A-aktie, 10 röster per aktie 148 001 374 1 480 013 740 8,8 49,0 B-aktie, 1 röst per aktie 1 538 090 617 1 538 090 617 91,2 51,0 Totalt antal aktier 1 686 091 991 3 018 104 357 100 100 Antal A-aktier Antal B-aktier Innehav, % Röster, % AMF Pension & Fonder - 149 611 749 8,9 5,0 Daniel Kaplan ² 38 270 140 34 593 758 4,3 13,8 Swedbank Robur Fonder - 70 861 962 4,2 2,3 Movestic Livförsäkring AB - 68 600 775 4,1 2,3 Futur Pension - 68 549 072 4,1 2,3 Alexander Murad Bjärgård 37 539 070 22 841 998 3,6 13,2 Vanguard - 52 393 271 3,1 1,7 Ronnie Bergström ³ 38 270 254 13 773 504 3,1 13,1 Peter Ahlgren 33 921 910 16 079 607 3,0 11,8 Christer Hansson ⁴ - 33 682 988 2,0 1,1 Summa största ägarna 148 001 374 530 988 684 40,3 66,6 Övriga - 1 007 101 933 59,7 33,4 Totalt 148 001 374 1 538 090 617 100 100 1 Källa: Monitor av Modular Finance AB 2 Inkluderar aktier som ägs av Firm Factory AB och Wombat Investments AB 3 Inkluderar aktier som ägs av Ängsmon AB 4 Inkluderar aktier som ägs av Scalata AB och Scalata invest AB ===== SIDA 11 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 11 Den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 7 november 2024 Storskogen Group AB Christer Hansson Vd ===== SIDA 12 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 12 REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Storskogen Group AB (publ) org.nr 559223-8694 INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Storskogen Group AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 7 november 2024 Ernst & Young AB Åsa Lundvall Auktoriserad revisor ===== SIDA 13 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 13 Kvartalsöversikt MSEK Kv3 2024 Kv2 2024 Kv1 2024 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Nettoomsättning Services 2 339 2 844 2 490 2 918 2 576 3 067 Trade 2 253 2 510 2 330 2 538 2 341 2 561 Industry 3 414 3 905 3 551 3 555 3 429 3 845 Koncernfunktioner och elimineringar -16 -15 -13 -14 -12 -12 Totalt koncernen 7 991 9 243 8 358 8 997 8 333 9 462 Justerad EBITA Services 262 291 204 257 242 307 Trade 202 246 169 151 188 246 Industry 352 437 387 374 353 437 Koncernfunktioner -33 -79 -57 -77 -57 -68 Totalt koncernen 783 894 703 706 725 922 Justerad EBITA-marginal, % Services 11,2 10,2 8,2 8,8 9,4 10,0 Trade 9,0 9,8 7,3 6,0 8,0 9,6 Industry 10,3 11,2 10,9 10,5 10,3 11,4 Koncernfunktioner - - - - - - Totalt koncernen 9,8 9,7 8,4 7,8 8,7 9,7 Antal anställda, st (balansdag) Services 3 411 4 200 4 159 4 352 4 328 4 559 Trade 2 316 2 395 2 422 2 477 2 464 2 557 Industry 5 120 5 264 5 221 5 147 5 240 5 286 Koncernfunktioner 83 89 91 101 102 103 Totalt koncernen 10 930 11 947 11 893 12 077 12 134 12 505 Antal affärsenheter, st (balansdag) Services 53 57 57 58 57 61 Trade 25 28 29 32 32 32 Industry 38 39 39 39 39 39 Totalt koncernen 116 124 125 129 128 132 ===== SIDA 14 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 14 Räkenskaper KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 1) 1) För mer information om jämförelsestörande poster i rapporten, se tabell på sidan 27. KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Nettoomsättning 7 991 8 333 25 592 27 009 34 589 36 006 Kostnad sålda varor och tjänster -6 330 -6 726 -21 029 -21 544 -28 175 -28 690 Bruttoresultat 1 662 1 607 4 562 5 464 6 414 7 316 Försäljningskostnader -715 -751 -2 519 -2 401 -3 364 -3 247 Administrationskostnader -431 -462 -1 462 -1 502 -2 052 -2 093 Övriga rörelseintäkter 144 281 547 827 806 1 086 Övriga rörelsekostnader -55 -186 -315 -461 -469 -616 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Finansnetto -242 -298 -796 -848 -1 072 -1 125 Resultat före skatt 362 192 19 1 077 262 1 321 Inkomstskatt -106 -21 -290 -277 -390 -377 Periodens resultat 256 170 -271 801 -128 944 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 227 143 -379 674 -275 778 Innehav utan bestämmande inflytande 29 27 108 126 147 166 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,13 0,09 -0,22 0,40 -0,16 0,47 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,08 -0,22 0,40 -0,16 0,46 Kv3 jan-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Periodens resultat 256 170 -271 801 -128 944 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omföras till resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner -16 13 -20 16 -80 -44 Summa poster som inte kommer att överföras till resultaträkningen -16 13 -20 16 -80 -44 Poster som har eller kan omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 0 -192 210 330 -46 73 Vinst/förlust vid innehav i derivat avseende kassaflödessäkring -43 4 -17 7 -105 -81 Summa poster som har eller kan omföras till årets resultat -42 -188 193 336 -151 -8 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -59 -175 174 353 -231 -52 Periodens totalresultat 197 -5 -97 1 153 -359 892 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 167 12 -268 962 -493 736 Innehav utan bestämmande inflytande 30 -17 170 192 134 155 Kv3 jan-sep ===== SIDA 15 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 15 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 23 915 25 236 24 982 Materiella anläggningstillgångar 5 286 5 399 5 391 Finansiella anläggningstillgångar 307 107 63 Nettotillgångar för pensionsåtaganden 2 10 4 Uppskjutna skattefordringar 162 126 157 Summa anläggningstillgångar 29 672 30 878 30 597 Varulager 4 461 5 031 4 522 Kundfordringar 4 501 5 023 4 441 Kortfristiga fordringar 3 417 3 541 3 049 Kortfristiga placeringar 0 1 0 Likvida medel 1 278 1 421 1 560 Summa omsättningstillgångar 13 657 15 017 13 572 Summa tillgångar 43 329 45 895 44 169 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 20 128 20 652 20 437 Räntebärande långfristiga skulder 9 973 11 339 10 080 Långfristiga leasingskulder 1 226 1 254 1 222 Avsättningar för pensioner 278 185 251 Icke räntebärande långfristiga skulder 1 137 1 666 1 814 Avsättningar 86 100 92 Uppskjutna skatteskulder 1 634 1 831 1 789 Summa långfristiga skulder 14 334 16 376 15 248 Räntebärande kortfristiga skulder 565 147 546 Kortfristiga leasingskulder 407 423 430 Leverantörsskulder 2 445 2 538 2 271 Icke räntebärande kortfristiga skulder 5 451 5 759 5 238 Summa kortfristiga skulder 8 867 8 867 8 484 Summa eget kapital och skulder 43 329 45 895 44 169 ===== SIDA 16 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 16 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 20 435 19 595 19 595 Totalresultat Periodens resultat -379 674 778 Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner -19 16 -45 Periodens övriga totalresultat 131 271 3 Periodens totalresultat -268 962 736 Transaktioner med koncernens ägare Tillskott från och värdeöverföringar till ägare Lämnade utdelningar -152 -133 -133 Konvertering av lån i samband med förvärv av bolag 91 71 71 Emissionskostnader efter skatt 0 0 0 Inbetald premie vid utfärdande av aktieoptioner 11 4 4 Aktierelaterade ersättningar 20 29 37 Säljoptioner hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -75 113 124 Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare -104 84 103 Förändringar av ägarandel i dotterföretag Förvärv/avyttringar av innehav utan bestämmande inflytande 65 8 2 Summa förändringar av ägarandel i dotterföretag 65 8 2 Summa transaktioner med koncernens ägare -39 92 104 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 20 128 20 648 20 435 Ingående eget kapital i innehav utan bestämmande inflytande 2 34 34 Periodens resultat 108 126 166 Periodens övriga totalresultat 63 66 -10 Periodens totalresultat 170 192 155 Utdelning minoritet -72 -102 -108 Förvärv/avyttring innehav utan bestämmande inflytande -183 -80 -177 Förvärv av delägda dotterföretag, ej bestämmande inflytande sedan tidigare 2 129 191 Avyttring av delägda dotterföretag, bestämmande inflytande upphör -23 -34 -34 Säljoptioner hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 104 -135 -60 Utgående eget kapital i innehav utan bestämmande inflytande 0 4 2 Totalt eget kapital 20 128 20 652 20 437 ===== SIDA 17 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 17 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Resultat före skatt 362 192 19 1 077 262 1 321 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 386 552 2 380 1 553 2 884 2 057 Betald inkomstskatt -153 -153 -730 -834 -710 -814 Förändringar i rörelsekapital -142 -6 -251 106 441 798 Kassaflöde från den löpande verksamheten 453 584 1 417 1 903 2 876 3 361 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -275 -131 -520 -404 -689 -574 Rörelseförvärv och avyttringar -91 65 -264 -332 -324 -392 Kassaflöde från investeringsverksamheten -366 -66 -785 -736 -1 014 -965 Utdelning till moderbolagets aktieägare 0 - -152 -133 -152 -133 Utdelning till minoritetsägare -5 -5 -72 -100 -79 -108 Förändring av lån -167 -950 -285 -2 180 -1 195 -3 091 Amortering av leasingskuld -128 -137 -426 -415 -574 -563 Övrig finansieringsverksamhet 0 0 11 14 12 15 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -300 -1 091 -923 -2 815 -1 987 -3 879 Periodens kassaflöde -213 -573 -290 -1 649 -125 -1 483 Likvida medel vid periodens ingång 1 497 1 990 1 560 3 022 1 421 3 022 Valutakursdifferens i likvida medel -6 4 8 48 -18 21 Likvida medel vid periodens slut 1 278 1 421 1 278 1 421 1 278 1 560 Kv3 jan-sep ===== SIDA 18 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 18 Noter NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER, BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR Redovisningsprinciper Storskogen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med tillämpliga delar i årsredovisningslagen samt IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderföretaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För kon- cernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Inga nya eller ändrade standarder har haft eller förväntas ha någon väsentlig effekt för koncernen. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Risker och osäkerhetsfaktorer Storskogens verksamhet och affärsenheter är exponerade mot risker som kan ha en effekt på koncernen. Riskerna bedöms mildras av koncernens diversifierade verksamhet och hanteras genom koncernens finansfunktion samt operationella verksamhet. En mer djupgående redogörelse av koncernens risker återfinns i Storskogens års- och hållbarhetsredovisning för 2023. I enlighet med informationen i årsredovisningen bedömer koncernen att pågående konflikt i Ukraina kan ha en viss påverkan på affärsenheter, med potentiella störningar i verksamheten och försämrad finansiell ställning. Pågående konflikter i Mellanöstern bedöms ha en begränsad påverkan på koncernens affärsenheter, men en vidare eskalering och medföljande makroekonomisk osäkerhet kan potentiellt påverka Storskogens resultat och finansiella ställning. Makroekonomiska faktorer såsom inflation, sanktioner mot specifika länder, höga räntenivåer och råvarupriser samt störningar i distributionskedjor kan också ha en påverkan på koncernens resultat. Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av rapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar, uppskattningar och antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i den senaste årsredovisningen. NOT 2 – UPPFÖLJNING PER SEGMENT OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING Nettoomsättning, geografisk fördelning 2024 jan-sep, MSEK Services Trade Industry Koncerngemensamma poster och elimineringar Totalt Nettoomsättning 7 673 7 093 10 870 -44 25 592 Kostnad sålda varor och tjänster -6 329 -5 995 -8 551 -154 -21 029 Bruttoresultat 1 343 1 097 2 319 -198 4 562 Försäljningskostnader -695 -933 -839 -52 -2 519 Administrationskostnader -492 -339 -687 57 -1 462 Övriga rörelseintäkter 74 187 281 5 547 Övriga rörelsekostnader -70 -91 -150 -3 -315 Rörelseresultat 160 -79 924 -191 814 Finansnetto -27 -94 -45 -630 -796 Resultat före skatt 133 -173 880 -821 19 Återläggning finansnetto 27 94 45 630 796 Återläggning avskrivning och nedskrivning immateriella anläggningstillgångar 517 569 241 0 1 327 EBITA 677 490 1 165 -191 2 141 Jämförelsestörande poster 80 127 11 21 239 Justerad EBITA 756 617 1 176 -169 2 380 2024 jan-sep, MSEK Services Trade Industry Koncerngemensamma poster och elimineringar Totalt Sverige 4 990 3 647 3 132 -44 11 724 Danmark 423 253 303 - 979 Finland 62 192 89 - 343 Tyskland 392 274 1 445 - 2 110 Övriga länder inom EU 77 522 1 315 - 1 914 Norge 839 1 108 597 - 2 544 Schweiz 510 311 436 - 1 258 Storbritannien 277 774 1 486 - 2 538 USA 4 1 1 259 - 1 264 Övriga länder utanför EU 98 12 808 - 918 Total nettoomsättning 7 673 7 093 10 870 -44 25 592 ===== SIDA 19 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 19 UPPFÖLJNING PER SEGMENT OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING Nettoomsättning, geografisk fördelning NOT 3 – INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Nettoomsättning per vertikal 2023 jan-sep, MSEK Services Trade Industry Koncerngemensamma poster och elimineringar Totalt Nettoomsättning 8 428 7 510 11 107 -36 27 009 Kostnad sålda varor och tjänster -6 658 -6 025 -8 693 -168 -21 544 Bruttoresultat 1 769 1 485 2 414 -204 5 464 Försäljningskostnader -737 -802 -808 -54 -2 401 Administrationskostnader -552 -335 -678 63 -1 502 Övriga rörelseintäkter 245 258 314 10 827 Övriga rörelsekostnader -118 -150 -193 0 -461 Rörelseresultat 607 456 1 048 -185 1 926 Finansnetto -47 -71 -63 -668 -848 Resultat före skatt 560 385 985 -853 1 077 Återläggning finansnetto 47 71 63 668 848 Återläggning avskrivning och nedskrivning immateriella anläggningstillgångar 229 177 240 0 647 EBITA 836 633 1 288 -185 2 572 Jämförelsestörande poster -36 20 -16 -8 -40 Justerad EBITA 800 653 1 273 -193 2 532 2023 jan-sep, MSEK Services Trade Industry Koncerngemensamma poster och elimineringar Totalt Sverige 6 222 3 820 2 991 -36 12 997 Danmark 347 230 293 - 871 Finland 58 172 205 - 436 Tyskland 290 347 1 524 - 2 161 Övriga länder inom EU 60 519 1 289 - 1 868 Norge 627 1 141 525 - 2 293 Schweiz 533 435 413 - 1 381 Storbritannien 193 825 1 605 - 2 623 USA 13 0 1 370 - 1 383 Övriga länder utanför EU 84 19 893 - 996 Total nettoomsättning 8 428 7 510 11 107 -36 27 009 okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Contracting Services 224 245 694 699 964 969 Infrastructure 555 561 1 728 1 719 2 410 2 400 Installation 541 731 2 011 2 702 2 838 3 529 Logistics 305 286 901 886 1 198 1 184 Engineering Services 385 374 1 193 1 192 1 611 1 610 Digital Services 187 157 575 527 762 715 HR and Competence 152 226 601 722 846 967 Elimineringar inom affärsområde -9 -6 -30 -19 -38 -27 Summa segment Services 2 339 2 576 7 673 8 428 10 591 11 346 Home and Living 603 633 2 022 2 238 2 733 2 949 Niche Businesses 564 670 1 902 2 171 2 699 2 969 Health and Beauty 746 710 2 214 2 029 2 987 2 802 Sports, Clothing and Accessories 342 332 962 1 082 1 220 1 340 Elimineringar inom affärsområde -3 -4 -8 -10 -9 -11 Summa segment Trade 2 253 2 341 7 093 7 510 9 631 10 048 Automation 984 1 052 3 289 3 556 4 446 4 714 Industrial Technology 1 326 1 278 4 077 4 078 5 347 5 348 Products 1 111 1 105 3 530 3 496 4 666 4 631 Elimineringar inom affärsområde -7 -5 -26 -23 -34 -31 Summa segment Industry 3 414 3 429 10 870 11 107 14 425 14 662 Koncernmässiga elimineringar -16 -12 -44 -36 -58 -50 Totalt 7 991 8 333 25 592 27 009 34 589 36 006 Kv3 jan-sep ===== SIDA 20 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 20 Tidpunkt för intäktsredovisning NOT 4 – RÖRELSEFÖRVÄRV Årets preliminära förvärvsanalyser Avser förvärv som genomfördes under perioden januari till september 2024: Köpeskilling och bedömningar Köpeskillingen för periodens förvärv uppgick till sammanlagt 25 MSEK, varav 22 MSEK redovisas som goodwill inklusive justeringar av preliminära förvärvsanalyser från föregående år. Rörelseförvärvens påverkan på koncernens likvida medel var -18 MSEK. Inga väsentliga förändringar i koncernens förvärvsanalyser avseende tidigare års förvärv gjordes under kvartalet. Förvärvsanalyser för förvärv som genomfördes från och med det fjärde kvartalet 2023 till och med det tredje kvartalet 2024 är preliminära då koncernen ej har erhållit slutgiltigt fastställda uppgifter från de förvärvade företagen. Samtliga förvärv har redovisats genom tillämpning av förvärvsmetoden. Totalt kassaflöde från förvärv och avyttringar Kassaflöde från rörelseförvärv och avyttringar påverkades i sin helhet av följande transaktioner. Goodwill Vid rörelseförvärv där överförd ersättning överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. Goodwillvärdet motiveras framför allt av bolagens framtida intjäningsförmåga. Koncernens goodwill nedskrivningsprövas vid behov, minst årligen, per kassagenererande enhet. Under perioden har nedskrivningar om 550 MSEK genomförts. Nedskrivningarna är ett resultat av nedskrivningsprövningar genomförda efter avyttringen av nio affärsenheter som slutfördes under det tredje kvartalet. Nedskrivningarna fördelas mellan Kostnad sålda varor/tjänster (445 MSEK) och administrationskostnader (105 MSEK) i koncernens resultaträkning. Övriga identifierade övervärden De värden som har allokerats till immateriella anläggnings- tillgångar, såsom kundrelationer, varumärken, teknologi, licenser och varulager har värderats till det diskonterade värdet av framtida kassaflöden. Övriga tillgångar som har identifierats och värderats vid förvärv, under året eller tidigare, består av byggnader och varulager. För mer information om avskrivningstider hänvisas till den senaste årsredovisningen. okt-sep Helår MSEK 2024 2023 23/24 2023 Varor och tjänster överförda vid ett tillfälle Services 5 473 4 963 7 709 7 200 Trade 6 993 7 270 9 463 9 740 Industry 8 468 9 149 11 290 11 972 Summa varor och tjänster överförda vid ett tillfälle 20 933 21 382 28 462 28 911 Varor och tjänster överförda över tid Services 2 200 3 464 2 881 4 146 Trade 100 240 168 308 Industry 2 402 1 957 3 135 2 690 Summa varor och tjänter överförda över tid 4 702 5 662 6 184 7 144 Koncerngemensamma poster och elimineringar -44 -36 -58 -50 Totalt 25 592 27 009 34 589 36 006 jan-sep MSEK Services Trade Industry Summa Immateriella anläggningstillgångar - - - - Övriga anläggningstillgångar 0 - - 0 Varulager - - - - Övriga omsättningstillgångar 5 - - 5 Likvida medel 3 - - 3 Uppskjuten skattefordran/skatteskuld 0 - - 0 Skulder till kreditgivare - - - - Övriga skulder -3 - - -3 Förvärvade nettotillgångar 5 - - 5 Goodwill 14 - 8 22 Innehav utan bestämmande inflytande - - -2 -2 Köpeskilling 19 - 6 25 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -3 - - -3 Avgår ej utbetald köpeskilling -4 - - -4 Påverkan på koncernens likvida medel 12 - 6 18 MSEK Rörelseförvärv -18 Förvärv av minoritetsandelar -130 Avyttring av minoritetsandelar 12 Erlagd tillägsköpeskilling, förvärv tidigare år -268 Avyttring av rörelse 141 Kassaflöde från rörelseförvärv och avyttringar -264 Förändringar av koncernens goodwill, MSEK IB Förvärv Nedskrivning Avyttring Valutaeffekt UB Goodwill 18 763 22 -550 -40 132 18 326 ===== SIDA 21 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 21 Förvärvsrelaterade utgifter Förvärvsrelaterade utgifter avser arvoden till rådgivare i samband med due diligence. Dessa utgifter har redovisats som administrationskostnader i resultaträkningen. De sammanlagda förvärvsrelaterade utgifterna för förvärv under året är 0 MSEK (4). Tilläggsköpeskillingar Vid transaktionstidpunkten värderas tilläggsköpeskillingen till verkligt värde, genom att nuvärdet av det sannolika utfallet beräknas med en diskonteringsränta om 10,5 procent (11,2). Det sannolika utfallet baseras på koncernens prognoser för respektive enhet och är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Det diskonterade värdet av ännu ej erlagda tilläggsköpeskillingar avseende periodens förvärv uppgår till 1 MSEK (48) och den totala skuldposten för diskonterade tilläggsköpeskillingar uppgick den 30 september 2024 till 65 MSEK (326). Innehav utan bestämmande inflytande Koncernen har redovisat innehav utan bestämmande inflytande till verkligt värde utifrån full goodwill med bas i senast kända marknadsvärde, likställt med förvärvspriset i respektive förvärv. Förvärvsrelaterade uppgifter Samtliga förvärv under perioden har skett genom förvärv av aktier. Förvärvens påverkan på koncernens resultaträkning januari-september 2024 NOT 5 – KONCERNENS VÄRDERING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen på nästa sida visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder Nivå 2 – Andra observerbara indata för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) Nivå 3 – Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata) MSEK Services Trade Industry Summa Påverkan efter förvärvstidpunkt Omsättning 8 - - 8 Periodens resultat 1 - - 1 Påverkan om förvärven genomförts 1 januari Omsättning 15 - - 15 Periodens resultat 2 - - 2 Finansiella tillgångar, MSEK Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffnings- värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över OCI Summa redovisat värde Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffnings- värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över OCI Summa redovisat värde Finansiella anläggningstillgångar 270 37 0 307 52 9 2 63 Kundfordringar 4 501 - - 4 501 4 441 - - 4 441 Kortfristiga fordringar 960 - 7 966 975 - 32 1 007 Kortfristiga placeringar - 0 - 0 - 0 - 0 Likvida medel 1 278 - - 1 278 1 560 - - 1 560 Totalt 7 009 37 7 7 052 7 027 9 35 7 071 30 sep 2024 31 dec 2023 Finansiella skulder, MSEK Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffnings- värde Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella skulder värderade till verkligt värde över OCI Summa redovisat värde Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffnings- värde Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella skulder värderade till verkligt värde över OCI Summa redovisat värde Räntebärande långfristiga skulder 9 885 - 88 9 973 10 013 - 66 10 079 Icke räntebärande långfristiga skulder 43 35 - 79 42 55 - 97 Räntebärande kortfristiga skulder 547 - 18 565 533 - 12 546 Leverantörsskulder 2 445 - - 2 445 2 271 - - 2 271 Icke räntebärande kortfristiga skulder 2 476 29 - 2 505 2 763 265 - 3 028 Totalt 15 396 65 106 15 567 15 622 320 79 16 021 30 sep 2024 31 dec 2023 ===== SIDA 22 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 22 Verkligt värde i upplysningssyfte För tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde anses det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. Givet de korta räntebindningstiderna och posternas löptid påvisar beräkningar att det ej föreligger en väsentlig skillnad mellan upplupet anskaffningsvärde och verkligt värde. Derivat i nivå 2 har värderats till verkligt värde utifrån underlag från motpart. Obligationer i nivå 2 har värderats till verkligt värde via härledning från prisnoteringar. Verkligt värde på tilläggsköpeskillingarna har beräknats baserat på det förväntade utfallet av de i kontrakten uppsatta målen, givet en diskonteringsränta på 10,5 procent (11,2). Finansiella tillgångar, MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Övrigt ¹ Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads- noterade obligationer Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Övrigt ¹ Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads- noterade obligationer Totalt Finansiella anläggningstillgångar - 0 - 307 - 307 - 2 - 60 - 63 Kundfordringar - - - 4 501 - 4 501 - - - 4 441 - 4 441 Kortfristiga fordringar - 7 - 960 - 966 - 32 - 975 - 1 007 Kortfristiga placeringar 0 - - - - 0 0 - - - - 0 Likvida medel 1 278 - - - - 1 278 1 560 - - - - 1 560 Totalt 1 278 7 - 5 767 - 7 052 1 560 35 - 5 476 - 7 071 31 dec 202330 sep 2024 Finansiella skulder, MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Övrigt ¹ Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads- noterade obligationer Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Övrigt ¹ Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads- noterade obligationer Totalt Räntebärande långfristiga skulder - 5 266 - 4 910 -202 9 973 - 5 131 - 5 041 -93 10 079 Icke räntebärande långfristiga skulder - - 35 43 - 79 - - 55 42 - 97 Räntebärande kortfristiga skulder - 18 - 547 - 565 - 12 - 533 - 546 Leverantörsskulder - - - 2 445 - 2 445 - - - 2 271 - 2 271 Icke räntebärande kortfristiga skulder - - 29 2 476 - 2 505 - - 265 2 763 - 3 028 Totalt - 5 284 65 10 421 -202 15 567 - 5 144 320 10 650 -93 16 021 31 dec 202330 sep 2024 1 För att möjliggöra avstämning mot poster i balansräkningen har finansiella instrument som ej värderas till verkligt värde samt andra tillgångar och skulder som ingår i balansposterna inkluderats i Övrigt. Förändringar av finansiella skulder nivå 3, MSEK IB Förvärv Utbetalt Omvärdering/ diskontering Valutaeffekt UB Tilläggsköpeskillingar 320 1 -268 10 2 65 ===== SIDA 23 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 23 NOT 6 – RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att nettoresultat till moderföretagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. I beräkning av resultat per aktie efter utspädning beaktas utspädningseffekten av potentiella aktier och det vägda genomsnittet av de ytterligare aktier som skulle varit utestående vid en konvertering av samtliga potentiella aktier. Enligt bestämmelser i bolagsordningen har varje aktie av serie A och serie B lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. NYCKELTALSTABELL okt-sep Helår SEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning 0,13 0,09 -0,22 0,40 -0,16 0,47 Resultat per aktie efter utspädning 0,13 0,08 -0,22 0,40 -0,16 0,46 MSEK Periodens resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 227 143 -379 674 -275 778 Antal Vägt genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning Vägt genomsnittligt antal stamaktier serie A 148 001 374 148 001 374 148 001 374 148 001 374 148 001 374 148 001 374 Vägt genomsnittligt antal stamaktier serie B 1 539 036 406 1 539 715 829 1 539 287 206 1 534 030 547 1 539 340 385 1 535 455 594 Totalt genomsnittligt utestående antal aktier 1 687 037 780 1 687 717 203 1 687 288 580 1 682 031 921 1 687 341 759 1 683 456 968 jan-sepKv3 okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Nettoomsättning 7 991 8 333 25 592 27 009 34 589 36 006 Justerad EBITDA 1 037 999 3 195 3 315 4 173 4 293 Justerad EBITA 783 725 2 380 2 532 3 086 3 238 Justerad EBITA-marginal, % 9,8 8,7 9,3 9,4 8,9 9,0 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Rörelsemarginal, % 7,6 5,9 3,2 7,1 3,9 6,8 Resultat före skatt 362 192 19 1 077 262 1 321 Periodens resultat 256 170 -271 801 -128 944 Rörelsekapital 5 402 6 077 5 402 6 077 5 402 5 853 Avkastning rörelsekapital (R/RK) (12 mån), % 57,1 56,9 57,1 56,9 57,1 55,3 Avkastning eget kapital (12 mån), % -0,6 6,1 -0,6 6,1 -0,6 4,6 Avkastning sysselsatt kapital (12 mån), % 4,3 8,1 4,3 8,1 4,3 7,4 Soliditet, % 46,5 45,0 46,5 45,0 46,5 46,3 Räntebärande nettoskuld 10 917 11 706 10 917 11 706 10 917 10 902 Nettoskuld 12 890 14 055 12 890 14 055 12 890 13 159 Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,6 0,7 0,6 0,6 Räntebärande nettoskuld / justerad RTM EBITDA (12 mån), ggr 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,5 Räntetäckningsgrad, ggr 2,7 1,9 1,2 2,6 1,5 2,5 Medelantal anställda 10 911 11 834 10 911 11 834 10 911 11 654 Antal anställda vid periodens slut 10 930 12 134 10 930 12 134 10 930 12 077 Kassaflöde från den löpande verksamheten 453 584 1 417 1 903 2 876 3 361 Justerad kassagenerering (Cash conversion), % 75,2 85,0 81,8 89,8 98,6 104,4 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,13 0,09 -0,22 0,40 -0,16 0,47 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,08 -0,22 0,40 -0,16 0,46 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,10 0,39 0,41 0,43 0,46 Jämförelsestörande poster, EBITA 8 -11 -239 40 -210 69 Jämförelsestörande poster, periodens resultat 8 -19 -1 030 -18 -1 001 11 Kv3 jan-sep ===== SIDA 24 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 24 Moderbolaget MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Nettoomsättning 43 42 132 115 178 161 Administrationskostnader -54 -64 -245 -213 -341 -310 Övriga rörelseintäkter 1 0 1 0 1 0 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat -10 -23 -112 -98 -162 -148 Finansiella intäkter och kostnader 30 0 358 584 551 777 Resultat efter finansiella poster 20 -23 246 486 389 628 Bokslutsdispositioner - -11 - -11 56 46 Skatt -5 7 -50 -103 66 13 Periodens resultat 15 -26 196 372 512 687 Kv3 jan-sep MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 28 763 28 928 28 494 Summa anläggningstillgångar 28 763 28 930 28 495 Kortfristiga fordringar 4 131 3 702 3 980 Likvida medel 393 457 739 Summa omsättningstillgångar 4 523 4 159 4 719 Summa tillgångar 33 287 33 089 33 214 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 1 1 1 Fritt eget kapital 18 044 17 566 17 887 Summa eget kapital 18 045 17 566 17 887 Långfristiga skulder 9 756 11 060 9 780 Kortfristiga skulder 5 486 4 462 5 547 Summa eget kapital och skulder 33 287 33 089 33 214 ===== SIDA 25 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 25 Definitioner av alternativa nyckeltal ALTERNATIVA NYCKELTAL Storskogen presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner av Storskogens alternativa nyckeltal. För mer detaljerade beskrivningar av Storskogens definitioner, se den senaste årsredovisningen. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Syftet är att analysera lönsamhet i relation till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. AVKASTNING PÅ RÖRELSEKAPITAL Syftet är att analysera lönsamhet i relation till rörelsekapitalet. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Syftet är att analysera lönsamhet i relation till sysselsatt kapital. Definitionen av nyckeltalet har justerats från och med det andra kvartalet 2024. Tidigare definition av finansiella intäkter inkluderade bruttoredovisade valutaeffekter, medan den nya definitionen endast inkluderar ränteintäkter. Enligt den tidigare definitionen hade avkastning på sysselsatt kapital varit 4,3 procent (8,6). EBITA Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. EBITDA Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Helår MSEK 23/24 22/23 2023 Periodens resultat -128 1 217 944 Eget kapital (genomsnittligt senaste 12 månaderna) 20 362 20 030 20 322 Avkastning på eget kapital, % -0,6 6,1 4,6 okt-sep Helår MSEK 23/24 22/23 2023 Justerad EBITA 3 086 3 459 3 238 Rörelsekapital (genomsnittligt senaste 12 månaderna) 5 402 6 077 5 853 Avkastning på rörelsekapital, % 57,1 56,9 55,3 okt-sep Helår MSEK 23/24 22/23 2023 Rörelseresultat 1 334 2 718 2 446 Ränteintäkter 75 65 77 Rörelseresultat inklusive finansiella intäkter 1 409 2 783 2 523 Sysselsatt kapital (genomsnittligt senaste 12 månaderna) 32 937 34 499 34 142 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,3 8,1 7,4 okt-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 186 224 596 647 810 861 Nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 0 0 731 0 731 0 EBITA 791 714 2 141 2 572 2 876 3 307 Kv3 jan-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Avskrivningar 441 498 1 411 1 430 1 898 1 917 Nedskrivningar 0 0 866 0 866 0 EBITDA 1 045 988 3 091 3 355 4 098 4 363 Kv3 jan-sep ===== SIDA 26 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 26 FINANSNETTO Syftet är att beskriva utvecklingen av koncernens finansiella aktiviteter. JUSTERAD EBITA Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Justerad EBITA underlättar jämförelser av EBITA mellan perioder. JUSTERAD EBITA-MARGINAL Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning. JUSTERAD EBITDA Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Justerad EBITDA underlättar jämförelser av EBITDA mellan perioder. JUSTERAD KASSAGENERERING (CASH CONVERSION) Syftet är att analysera verksamhetens kassagenerering. JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING Syftet är öka jämförbarheten av resultat per aktie mellan perioder. okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Ränteintäkter 23 14 52 54 75 77 Räntekostnader -229 -271 -721 -756 -969 -1 004 Finansiella kostnader -7 -31 -90 -92 -125 -127 Valutakursförändringar och övrigt -28 -10 -36 -54 -54 -71 Finansnetto -242 -298 -796 -848 -1 072 -1 125 Kv3 jan-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Återläggning jämförelsestörande poster, EBITA -8 11 239 -40 210 -69 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 186 224 596 647 810 861 Nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 0 0 731 0 731 0 Justerad EBITA 783 725 2 380 2 532 3 086 3 238 Kv3 jan-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Justerad EBITA 783 725 2 380 2 532 3 086 3 238 Nettoomsättning 7 991 8 333 25 592 27 009 34 589 36 006 Justerad EBITA-marginal, % 9,8 8,7 9,3 9,4 8,9 9,0 Kv3 jan-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Återläggning jämförelsestörande poster, EBITDA -8 11 104 -40 75 -69 Avskrivningar 441 498 1 411 1 430 1 898 1 917 Nedskrivningar 0 0 866 0 866 0 Justerad EBITDA 1 037 999 3 195 3 315 4 173 4 293 Kv3 jan-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Justerad EBITDA 1 037 999 3 195 3 315 4 173 4 293 Förändringar i rörelsekapital -142 -6 -251 106 441 798 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar definierade som CapEx -115 -144 -331 -443 -498 -610 Operativt kassaflöde 780 849 2 613 2 978 4 116 4 481 Justerad EBITDA 1 037 999 3 195 3 315 4 173 4 293 Justerad kassagenerering, % 75,2 85,0 81,8 89,8 98,6 104,4 Kv3 jan-sep okt-sep Helår 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 227 143 -379 674 -275 778 Återläggning jämförelsestörande poster, MSEK -8 19 1 030 18 1 001 -11 Totalt 219 162 651 693 726 767 Totalt vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, miljontal 1 687 1 688 1 687 1 682 1 687 1 683 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,13 0,10 0,39 0,41 0,43 0,46 Kv3 jan-sep ===== SIDA 27 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 27 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan perioder. NETTOSKULD, RÄNTEBÄRANDE Syftet är att tillhandahålla ett alternativt mått för koncernens skuldsättningsgrad. Nyckeltalet ger en indikation på koncernens finansiella mål avseende nettoskuld i förhållande till justerad RTM EBITDA. NETTOSKULD RÄNTEBÄRANDE/JUSTERAD RTM EBITDA (12 MÅN) Syftet är att ge en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Nyckeltalet ger en indikation på koncernens finansiella mål avseende nettoskuld i förhållande till justerad RTM EBITDA. NETTOSKULD Måttet används för beräkning av koncernens skuldsättningsgrad. ORGANISK EBITA-TILLVÄXT Förändringar i EBITA, exklusive valuta-, förvärvs- och avyttringseffekter samt justerat för koncernfunktioner, jämfört med motsvarande period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden, avyttrade bolag exkluderas från båda perioderna när de har avyttrats. Syftet är att analysera underliggande tillväxt i rörelseresultatet. ORGANISK NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT (ORGANISK TILLVÄXT) Förändringar i nettoomsättning exklusive valuta-, förvärvs- och avyttringseffekter, jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden, avyttrade bolag exkluderas från båda perioderna när de har avyttrats. Syftet är att analysera underliggande nettoomsättningstillväxt. okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Omvärdering av tilläggsköpeskilling -1 -14 -10 90 22 123 Stämpelskatt vid utländska rörelseförvärv 0 0 -3 -2 -4 -2 Centrala omstruktureringskostnader - - -19 - -29 -10 Realisationsresultat vid avyttring av rörelse 9 2 -71 -48 -65 -41 Jämförelsestörande poster, EBITDA 8 -11 -104 40 -75 69 Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar - - -135 - -135 - Jämförelsestörande poster, EBITA 8 -11 -239 40 -210 69 Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar - - -731 - -731 - Jämförelsestörande poster, EBIT 8 -11 -970 40 -941 69 Finansiella engångskostnader (relaterat till avyttring av rörelser), före skatt - - -20 - -20 - Engångsposter relaterade till refinansiering av räntebärande skulder, före skatt - -8 -40 -59 -40 -58 Jämförelsestörande poster, periodens resultat 8 -19 -1 030 -18 -1 001 11 Kv3 jan-sep MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder 10 538 11 487 10 626 Leasingskulder 1 633 1 677 1 652 Avsättningar för pensioner, netto 276 175 247 Finansiella tillgångar -253 -210 -63 Kortfristiga placeringar 0 -1 0 Likvida medel -1 278 -1 421 -1 560 Räntebärande nettoskuld 10 917 11 706 10 902 MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande nettoskuld 10 917 11 706 10 902 Justerad RTM EBITDA 4 142 4 502 4 305 Räntebärande nettoskuld/Justerad RTM EBITDA, ggr 2,6 2,6 2,5 MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder 10 538 11 487 10 626 Leasingskulder 1 633 1 677 1 652 Avsättningar för pensioner, netto 276 175 247 Framtida tilläggsköpeskillingar 65 326 320 Minoritetsoptioner 1 908 2 023 1 937 Finansiella tillgångar -253 -210 -63 Kortfristiga placeringar 0 -1 0 Likvida medel -1 278 -1 421 -1 560 Nettoskuld 12 890 14 055 13 159 ===== SIDA 28 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 28 RÄNTETÄCKNINGSGRAD Syftet är att visa resultatet i förhållande till räntekostnaderna, vilket är ett sätt mäta koncernens kapacitet att täcka räntekostnaderna. RÖRELSEKAPITAL Syftet är att analysera det kapital som binds i balansräkningen från koncernens operativa verksamhet. Samtliga komponenter i tabellen är beräknade som genomsnittligt värde av den senaste tolvmånadersperioden. RÖRELSEMARGINAL Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning. SKULDSÄTTNINGSGRAD Syftet är att visa hur stor andel skulderna är i förhållande till eget kapital, dvs ett mått på kapitalstyrka och finansiell risk. SOLIDITET Syftet är att visa hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. SYSSELSATT KAPITAL Syftet är att kunna följa det kapital som används i rörelsen och som finansieras av ägare och långivare. Samtliga komponenter i tabellen är beräknade som genomsnittligt värde av den senaste tolvmånadersperioden. okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Ränteintäkter 23 14 52 54 75 77 Rörelseresultat inklusive ränteintäkter 627 503 866 1 980 1 409 2 523 Räntekostnader -229 -271 -721 -756 -969 -1 004 Räntetäckningsgrad, ggr 2,7 1,9 1,2 2,6 1,5 2,5 Kv3 jan-sep Helår MSEK 23/24 22/23 2023 Varulager 4 654 5 166 5 019 Kundfordringar 4 788 4 969 4 837 Övriga kortfristiga fordringar 2 733 2 860 2 798 Leverantörsskulder -2 683 -2 768 -2 675 Övriga kortfristiga skulder -4 090 -4 148 -4 127 Rörelsekapital (genomsnittligt senaste 12 månaderna) 5 402 6 077 5 853 okt-sep okt-sep Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Rörelseresultat 604 489 814 1 926 1 334 2 446 Nettoomsättning 7 991 8 333 25 592 27 009 34 589 36 006 Rörelsemarginal, % 7,6 5,9 3,2 7,1 3,9 6,8 Kv3 jan-sep MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Nettoskuld 12 890 14 055 13 159 Eget kapital 20 128 20 652 20 437 Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,6 MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Eget kapital 20 128 20 652 20 437 Balansomslutning 43 329 45 895 44 169 Soliditet, % 46,5 45,0 46,3 Helår MSEK 23/24 22/23 2023 Balansomslutning 44 554 47 017 46 412 Icke räntebärande skulder -9 506 -10 384 -10 122 Avsättningar -2 111 -2 134 -2 148 Sysselsatt kapital (genomsnittligt senaste 12 månaderna) 32 937 34 499 34 142 okt-sep ===== SIDA 29 ===== STORSKOGEN • DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 29 OM STORSKOGEN Storskogen är en internationell företagsgrupp inom handel, industri och tjänster. Som långsiktiga ägare är vi positionerade att identifiera, förvärva och utveckla marknadsledande företag med hållbara affärsmodeller. Storskogen skapar värde genom att tillhandahålla kapital och strategisk rådgivning kombinerat med aktiv styrning och en decentraliserad operativ modell. Storskogen har cirka 11 000 anställda i en diversifierad grupp av bolag med en nettoomsättning på 35 miljarder kronor (LTM) och är noterat på Nasdaq Stockholm. MISSION Vår mission är att möjliggöra för företag att nå sin potential. VISION Vår vision är att vara den ledande internationella ägaren av små och medelstora företag. FINANSIELLA MÅL PÅ MEDELLÅNG SIKT Organisk EBITA-tillväxt Real BNP-tillväxt + 1–2 procentenheter (befintliga marknader) EBITA-tillväxt inklusive förvärv Tillväxt i linje med historiska nivåer Justerad EBITA-marginal 10 procent över tid Justerad kassagenerering >70 procent (LTM) Räntebärande nettoskuld/justerad RTM EBITDA 2,0–3,0 ggr FINANSIELL KALENDER Kapitalmarknadsdag 2024 27 november 2024 Bokslutskommuniké 2024 13 februari 2025 Års- och hållbarhets- redovisning 2024 Vecka 14, 2025 Kvartalsrapport Q1 2025 6 maj 2025 Årsstämma 2025 7 maj 2025 Kvartalsrapport Q2 2025 12 augusti 2025 Kvartalsrapport Q3 2025 5 november 2025 KONTAKTINFORMATION Andreas Lindblom Head of Investor Relations andreas.lindblom@storskogen.com +46 72-506 14 22 STORSKOGEN GROUP AB (PUBL.) Org.nr: 559223-8694 Besöksadress: Hovslagargatan 3 111 48 Stockholm