===== SIDA 1 ===== Stark tillväxt i kvartalet drivet av bolagets programvaror för bränsleoptimering. Händelser under kvartalet • Tillväxten i kvartalet uppgår, i lokala valutor, till 7,9 %. Rörelseresultatet för koncernen uppgår under kvartalet till 1,6 Mkr, vilket motsvarar ett rörelseresultat om 20,5 Mkr exkl. jämförelsestörande poster. Rörelseresultatet motsvarande period föregående år uppgick till 28,6 Mkr. • Under kvartalet så överträffade affärsområdet Scandpower de ekonomiska förväntningarna, detta främst pga. leverans av programvaror för bränsleoptimering (GARDEL och CMS5). • Affärsområdet Bränsle- och Materialteknik har under andra halvan av kvartalet haft en bra framdrift i verksamheten. Den negativa trenden för affärsområdet under Q3 har brutits och vi ser en starkt förbättrad framdrift och effektivitet i verksamheten under Q4. • Affärsområdet Avveckling- och Strålskyddstjänster levererar ett stabilt resultat för kvartalet, integrationen av Extrem Borr och Sågteknik SP AB har varit lyckosam och affärssynergier har bekräftats. • Under kvartalet har Karl Thedéen utsetts till ny VD och koncernchef, han ersätter tidigare VD och koncernchef Camilla Hoflund. • Kvartalet belastas av jämförelsestörande poster vilket påverkar resultatet negativt med 18,9 Mkr. I dessa ingår kostnader för det genomförda effektiviseringsprogrammet samt nedskrivning av varulager. Effektiviseringsprogrammet förväntas sänka kostnaderna med 20 Mkr på årsbasis med start 2025. • Styrelsen föreslår en oförändrad utdelning på 2 kr per aktie. Koncernen i sammandrag 2024 2023 2024 2023Försäljning, Mkr 247,4 228,4 893,1 826,0Rörelseresultat, Mkr 1,6 28,6 26,8 73,4Justerat rörelseresultat, Mkr 20,5 28,6 45,7 73,4Rörelsemarginal, % 0,7 12,5 3,0 8,9Justerad rörelsemarginal, % 8,3 12,5 5,1 8,9Resultat efter skatt, Mkr -1,3 18,5 9,6 48,6Fritt kassaflöde, Mkr -18,8 39,4 -78,1 51,4Nettoskuld, Mkr 132,2 31,0 132,2 31,0Nettoskuldsättningsgrad, % 32,8 8,0 32,8 8,0Resultat per aktie efter skatt, kr -0,16 2,25 1,17 5,91Eget kapital per aktie, kr 49,03 47,36 49,03 47,36Jan-decQ4 Fjärde kvartalet 2024 Q4 ===== SIDA 2 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 2 Vd kommenterar Stark tillväxt i kvartalet Under det gångna kvartalet har vi sett en betydande förbättring i vår organisations effektivitet och framdrift. Det tidigare annonserade effektiviseringsarbetet, främst i den svenska verksamheten inom Bränsle- och Materialteknik, har varit framgångsrikt och vi går in i 2025 med en mer effektiv organisation och lägre kostnader. Efterfrågan på våra tjänster inom Bränsle- och Materialteknik har varit stark under det sista kvartalet och vi ser med stor tillförsikt på affärsområdet inför det nya året. Avveckling- och Strålskyddstjänster har under kvartalet fortsatt utvecklats stabilt och genererat lönsamhet samt tillväxt. Vi har genomfört integrationen av Extrem Borr och Sågteknik SP AB, vilket har stärkt vår position ytterligare och lagt grunden för fortsatt tillväxt och stärkt lönsamhet. Studsvik Scandpower, som levererar programvara för bränsleoptimering, har haft ett starkt kvartal. Vi har en solid bas på den internationella marknaden inklusive USA och ser en fortsatt stark efterfrågan på nya och existerande SW produkter. Vi ser också möjligheter inom marknaden för små modulära reaktorer (SMR) där vi etablerat affärsdiskussioner med flertalet leverantörer inte minst i USA, vilket ytterligare förstärker vår framtida tillväxtpotential. I samband med denna release har vi även annonserat förvärvet av BlackStarTech från Constellation, den största leverantören av fossilfri energi i USA. BlackStarTech erbjuder en helhetslösning för säkerhetssystem på kärnkraftverk exempelvis styrning av nödbelysning. Sådana system är och kommer bli en viktig del av livstidsförlängningen av existerande samt nya kärnkraftverk. De nya produkterna kommer skapa nya tillväxtmöjligheter för Studsvik på den globala kärnkraftsmarknaden. Under det senaste kvartalet har affärsområdet Avfallsteknik haft en stark efterfrågan på InDRUM, vårt patenterade system för avfallshantering, drivet av den marknads- och säljbearbetning vi nu kan erbjuda genom vår demoanläggning i Studsvik. Studsvik påverkas positivt av den globalt ökande acceptansen och efterfrågan på kärnkraft. Med det genomförda effektiviseringsprogrammet och nya produktområden inom Avfallsteknik samt förvärven av Extrem Borr & Såg och BlackStarTech så ser vi nya möjligheter att skapa ökande tillväxt med lönsamhet under kommande år. Finansiellt under kvartalet Försäljningen under fjärde kvartalet ökade med nästan 20 Mkr jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Under kvartalet har vi tagit ett antal icke kassaflödespåverkande negativa jämförelsestörande poster hänförliga till omställningsprogrammet och nedskrivning av varulager. Affärsklimatet har under kvartalet har varit positivt, särskilt inom Bränsle- och Materialteknik. För att ytterligare effektivisera vår interna verksamhet samt vår bearbetning av marknaden så har vi beslutat att genomföra en organisationsförändring genom en sammanslagning av affärsområdet Avfallsteknik med Bränsle- och Materialteknik från och med första kvartalet 2025. Detta innebär att koncernen under 2025 kommer att bestå av affärsområdena; Bränsle-, Avfall- och Materialteknik, Avveckling och Strålskyddstjänster samt Studsvik Scandpower. Framtid Det har varit ett bra avslut på året, trots en utmanande höst. Vi har gjort ett stort arbete med att sänka kostnader och haft många positiva kunddialoger. Våra insatser har lagt en solid grund för fortsatt tillväxt och framgång under de kommande åren. Jag känner mig trygg i att gå in i 2025 med ett starkt och engagerat team, positivt marknadsklimat och stark efterfrågan av våra tjänster och produkter. Vårt fokus kommer fortsatt att vara att nå de kommunicerade finansiella målen samt att bearbeta nya tillväxtmöjligheter. Karl Thedéen Vd och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 3 Finansiell utveckling Försäljning Försäljningen uppgick under kvartalet till 247,4 (228,4) Mkr och för helåret till 893,1 (826,0) Mkr. I lokala valutor innebär detta en ökning med 7,9 respektive 8,4 procent. Resultat Rörelseresultatet minskade under kvartalet till 1,6 (28,6) Mkr, exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 20,5 Mkr. Rörelseresultatet för helåret uppgick till 26,8 (73,4) Mkr, exklusive jämförelsestörande poster 45,7 Mkr. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 0,7 (12,5) procent, exklusive jämförelsestörande poster 8,3 procent. För helåret uppgick rörelsemarginalen till 3,0 (8,9) procent. Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 5,1 procent. Under kvartalet har bolaget omvärderat uppskjutna skatter i USA och Tyskland, innebärande en mindre sammantagen uppskjuten skattekostnad. Borträknat omvärderingen är skattesatsen även påverkad av en förändrad fördelning, där en större del av koncernens vinster sker i länder med högre skattesats. Kassaflöde Det fria kassaflödet uppgick under kvartalet till -18,8 (39,4) Mkr och för helåret -78,1 (51,4) Mkr. Kassaflödet är i kvartalet påverkats av ett högre investeringsutfall samt ett lägre rörelseresultat än föregående år. I kassaflödet för helåret ingår förvärvet av Extrem Borr och Sågteknik SP AB uppgående till -37,3 Mkr, samt det annonserade bedrägeriet i USA uppgående till 7,5 Mkr. Försäljning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Kassaflöde, Mkr Investeringar Investeringarna uppgick under kvartalet till 12,5 (10,6) Mkr och för helåret till 67,4 (41,7) och består främst av ersättningsinvesteringar inom affärsområdet Bränsle- och Materialteknik samt för uppbyggnad av en demonstrationsanläggning av inDRUM-teknologin inom affärsområdet Avfallsteknik, vilken driftsattes i september. Finansiell ställning och likviditet Lägre resultatnivåer, förvärv och de ökade investeringsnivåerna påverkar likviditeten under helåret. Vid årsskiftet uppgick likvida medel till 56,3 (97,8) Mkr. Koncernen har därutöver vid årets utgång en outnyttjad del av en checkräkningskredit uppgående till 36,0 Mkr. Vid motsvarande period föregående år var utrymmet på checkräkningskrediten 54,0 Mkr. Koncernen har vid utgången av året en nettoskuld uppgående till 132,2 (31,0) Mkr, på grund av förvärv och ökade investeringsnivåer i verksamheten och vår fastighet vid Studsvik. Nettoskuldsättningsgraden var 32,6 (8,0) procent och soliditeten 37,8 (38,6) procent. Utdelning Koncernens utdelningspolitik innebär att utdelningen genomsnittligt över tiden ska uppgå till minst 30 procent av koncernens resultat efter skatt. Vid beslut om utdelning ska expansionsmöjligheter, konsolideringsbehov, likviditet samt finansiell ställning i övrigt beaktas. Styrelsen har beslutat att föreslå årsstämman en oförändrad utdelning på 2 kr per aktie. 228,4209,4235,5200,8247,4Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-2428,612,013,7- 0,51,6Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-2439,4-18,6-22,3-18,4-18,8Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 ===== SIDA 4 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 4 Affärsområden Avvecklings- och Strålskyddstjänster Försäljningen under kvartalet uppgick till 94,4 (73,5) Mkr och för helåret 373,3 (336,7) Mkr, vilket i lokala valutor innebär en ökning med 27,9 respektive 11,2 procent. En bidragande orsak till ökningen under fjärde kvartalet är förvärvet av Extrem Borr och Sågteknik SP AB vilka har bidragit med en försäljning om 12,8 Mkr. Rörelseresultatet under kvartalet uppgick till 2,8 (-0,4) Mkr, vilket innebär en rörelsemarginal på 2,9 (neg.) procent. EBS bidrag till kvartalsresultatet uppgick till 3,6 Mkr. För helåret uppgick affärsområdes rörelseresultat till 19,6 (18,7) Mkr. Under kvartalet har affärsområdet haft ett särskilt fokus på integrationen av EBS. Dessa insatser har redan resulterat i en affär på den amerikanska marknaden. Rörelseresultat, Mkr Bränsle- och Materialteknik Försäljningen under kvartalet minskade med 9,8% till 86,1 (95,3) Mkr och för helåret uppgick försäljningen till 327,1 (310,1) Mkr vilket är en ökning med 5,6% procent. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -7,2 (14,4) Mkr och för helåret till 8,1 (44,3) Mkr. Kvartalet belastas med jämförelsestörande poster uppgående till 11,9 Mkr. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick i kvartalet till 4,7 Mkr vilket är starkt förbättrat jämfört med föregående kvartal, -7,3 Mkr. Rörelsemarginalen för kvartalet var negativt (15,1) procent och för helåret till 2,5 (14,3) procent. De jämförelsestörande posterna är relaterade till det omstruktureringsprogram som är genomfört samt en nedskrivning av varulager. Rörelseresultat, Mkr - 0,42,67,36,92,8Q4-23Q1-24Q2-24Q3-24Q4-2414,415,37,4- 7,3- 7,2Q4-23Q1-24Q2-24Q3-24Q4-24 Affärsområdet Avvecklings- och strålskyddstjänster är en ledande tjänsteleverantör för kärnkraftsindustrin inom strålskydd, avveckling, sanering och ingenjörsinsatser. Inom avvecklingsområdet erbjuder vi hela kedjan från planering och projektledning till radiologiska bedömningar, friklassning av radioaktivt material och avfallsdokumentation. Arbetet utförs på kundernas anläggningar runtom i Tyskland och till viss del även i Schweiz, Nederländerna och Belgien. Affärsområdet erbjuder tjänster inom kärnbränslekvalificering, analys av material, forskning kring slutförvar, paketering av medicinska isotoper och avancerade konsulttjänster. Test- och analysverksamheten bedrivs på Studsviks anläggning i Sverige och ibland i samarbete med internationella partners. Vi tillhandahåller lösningar till våra kunder genom att kombinera vår expertis, unika anläggningar och externa nätverk. ===== SIDA 5 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 5 Affärsområden Scandpower Försäljningen ökade under kvartalet till 61,6 (52,4) Mkr och för helåret till 179,9 (152,1) Mkr. I lokala valutor innebär detta en ökning med 16,9 procent för kvartalet och en ökning med 18,6 procent för helåret. Rörelseresultatet ökade under kvartalet till 20,9 (18,6) Mkr och för helåret till 30,6 (25,7) Mkr, vilket innebär en rörelsemarginal på 33,9 (35,4) procent respektive 17,0 (16,8) procent. Den underliggande positiva resultatutvecklingen, både i kvartalet och helåret, inom affärsområdet är ett resultat av ökad försäljning av programvaran GARDEL och CMS5. Bedrägeriet som uppdagades under sommaren påverkar helårsresultatet negativt med -7,5 Mkr. Återbetalning och ersättning från försäkringsbolag innebär att omfattningen av den ekonomiska påverkan har minskat mot tidigare kommunicerat. Rörelseresultat, Mkr Avfallsteknik Försäljningen under kvartalet uppgick till 8,5 (11,2) Mkr och till 32,3 (40,1) Mkr för helåret, vilket innebär en minskning med -24,6% respektive -19,6% procent i lokala valutor. Rörelseresultatet under kvartalet var -1,5 (0,0) Mkr och för helåret -5,8 (0,6) Mkr. Minskningen i försäljningen under kvartalet och helåret förklaras i huvudsak av lägre försäljning av licens- och ingenjörstjänster. Demonstrationsanläggningen för Studsviks patenterade inDRUM-teknologi har framgångsrikt tagits i drift, och de första kundbesöken genomfördes under hösten. Anläggningen har redan väckt stort intresse bland kunder och flera besök är bokade inför 2025. Rörelseresultat, Mkr 18,60,95,23,620,9Q4-23Q1-24Q2-24Q3-24Q4-240,0- 2,3- 1,3- 0,6- 1,5Q4-23Q1-24Q2-24Q3-24Q4-24 Affärsområdet Scandpower är världsledande inom utveckling och support av bränsleleverantörsoberoende program-varor för reaktoranalyser. Vi erbjuder en komplett uppsättning av licensierad programvara och ingenjörstjänster. Våra produkter används över hela världen för reaktor-bränsle och härdkonstruktion, analys och driftstöd. Affärsområdet erbjuder licensierade tekniska lösningar för att stabilisera och volymreducera radioaktivt avfall inför mellan- och slutförvar. De tekniska lösningarna erbjuds tillsammans med ingenjörstjänster så att våra kunder ska kunna driva anläggningarna i egen regi. Vi tillhandahåller även expertis för att optimera kundens avfallshantering under drift och avveckling. ===== SIDA 6 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 6 Övrigt Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består av koncernsamordnande uppgifter. Försäljningen under kvartalet uppgick till 3,4 (3,3) Mkr och för helåret till 10,7 (9,7) Mkr. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -11,7 (-4,2) Mkr och till -25,0 (–14,5) Mkr för helåret. Verksamheten belastas under kvartalet av jämförelsestörande poster motsvarande 5,7 Mkr. Resultatet före skatt uppgick till 0,1 (-15,2) Mkr för kvartalet och till -1,4 (-15,1) Mkr under året i sin helhet. I finansnettot ingår valutaomvärdering av koncerninterna lån med 11,9 (-11,5) Mkr för kvartalet och med 12,9 (-5,0) Mkr under helåret. Vid årsskiftet var likvida medel inklusive kortfristiga placeringar - (7,0) Mkr varav spärrade medel uppgår till - (7,5) Mkr. De räntebärande skulderna var 179,2 (113,3) Mkr. Aktieägare Information om våra aktieägare finns på: https://www.studsvik.com/sv/investerare/studsvik-aktien/. Risker och osäkerhetsfaktorer En samlad analys av koncernens risker och hur dessa hanteras återfinns i årsredovisningen, som finns tillgänglig på bolagets hemsida. https://www.studsvik.com/sv/investerare/finansiella-rapporter/ Årsstämma Årsstämma kommer att hållas den 24 april, kl 16:00 i World Trade Center, Stockholm. Händelser efter balansdagen Efter balansdagen har Bolaget genomfört en sammanslagning av affärsområdena Avfallsteknik och Bränsle- och Materialteknik. Denna förändring påverkar segmentsredovisningen från 1 januari 2025 och kommer att återspeglas i framtida finansiella rapporter. Den 1 februari genomfördes ett inkråmsförvärv i USA av BlackStarTech från Constellation. Redovisningsprinciper Studsvik tillämpar av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering och den svenska årsredovisningslagen. För moderföretaget tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Inga av de nya standarder och revideringar i standarder och tolkningar som ska tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2024 och som inte redan har tillämpats vid upprättandet av årsredovisningen 2023 har haft någon väsentlig effekt på redovisningen. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 7 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 7 Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Nyköping den 10 februari 2025 Jan Bardell Ordförande Anna Karinen Vice ordförande Jan Barchan Ledamot Agneta Nestenborg Ledamot Erik Strömqvist Ledamot Jitka Zakova Arbetstagarrepresentant Per S Ekberg Arbetstagarrepresentant Karl Thedéen Verkställande direktör ===== SIDA 8 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 8 Finansiella rapporter Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat Belopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Försäljningsintäkter247,4 228,4 893,1 826,0Kostnader för sålda tjänster -191,6 -162,7 -694,7 -616,4Bruttovinst 55,7 65,7 198,4 209,7Försäljnings- och marknadsföringskostnader -16,5 -14,8 -58,1 -52,9Administrationskostnader -34,3 -22,2 -96,9 -78,9Forsknings- och utvecklingskostnader -3,4 -3,2 -14,0 -11,9Nedskrivning av kundfordringar - 0,2 - 0,2Resultatandel i intressebolag -0,1 -0,1 -0,2 -0,4Övriga rörelseintäkter 4,4 4,3 14,1 13,4Övriga rörelsekostnader -4,2 -1,2 -16,5 -5,7Rörelseresultat 1,6 28,6 26,8 73,4Finansiella intäkter 3,7 0,0 9,8 1,1Finansiella kostnader -6,1 -6,4 -19,6 -16,1Resultat före skatt -0,7 22,1 17,0 58,4Skatt -0,6 -3,7 -7,4 -9,8PERIODENS RESULTAT -1,3 18,5 9,6 48,6Övrigt totalresultatPoster som senare kan återföras i resultaträkningenOmräkningsdifferenser av utländska dotterbolag 17,1 -19,8 22,8 -7,9Aktuariella vinster och förluster, avseende förmånsbestämda pensionsplaner0,5 1,0 0,5 1,0Inkomstskatt på poster redovisade som övrigt totalresultat-2,4 1,0 -2,7 1,0Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 15,1 -17,8 20,6 -5,9Summa resultat och övrigt totalresultat för perioden13,9 0,6 30,2 42,7Periodens resultat hänförligt tillModerbolagets aktieägare -1,3 18,5 9,6 48,6Summa övrigt totalresultat hänförligt tillModerbolagets aktieägare 13,9 0,6 30,2 42,7Resultat per aktie räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden, kr-0,16 2,25 1,17 5,91Resultat per aktie -0,16 2,25 1,17 5,91 Q4 Jan-dec ===== SIDA 9 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 9 Koncernens rapport över finansiell ställning, sammandrag Belopp i Mkr 2024 2023TILLGÅNGARImmateriella tillgångar 249,0 200,7Materiella anläggningstillgångar 286,5 237,4Övriga anläggningstillgångar 187,4 211,4Summa anläggningstillgångar 722,9 649,4Varulager 7,2 16,3Kundfordringar 181,3 141,7Övriga kortfristiga fordringar 97,9 102,0Likvida medel 56,3 97,8Summa omsättningstillgångar 342,7 357,8SUMMA TILLGÅNGAR 1 065,6 1 007,2EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 403,0 389,2Summa eget kapital 403,0 389,2Upplåning, långfristig 65,7 29,5Avsättningar och övriga långfristiga skulder 188,6 216,9Summa långfristiga skulder 254,3 246,4Leverantörsskulder och andra skulder 285,6 272,3Upplåning, kortfristig 122,7 99,3Summa kortfristiga skulder 408,3 371,6SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 065,6 1 007,2 31 dec ===== SIDA 10 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 10 Förändringar i koncernens eget kapital, sammandrag Belopp i MkrAktie-kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Eget kapitalhänförligttill moder-bolagetsaktieägare Summa eget kapital Ingående balans per den 1 januari 2023 8,2 225,3 68,8 133,7 436,0 436,0 Förändringar den 1 januari - 31 december 2023 Övrigt totalresultat - - -5,9 - -5,9 -5,9Förvärv av andelar utan bestämmande inflytande - - - -73,0 -73,0 -73,0Utdelning - - - -16,4 -16,4 -16,4Periodens resultat - - - 48,6 48,6 48,6Utgående balans per 31 december 2023 8,2 225,3 62,9 92,8 389,2 389,2 Ingående balans per den 1 januari 2024 8,2 225,3 62,9 92,9 389,2 389,2 Förändringar den 1 januari - 31 december 2024 Övrigt totalresultat - - 20,6 - 20,6 20,6Utdelning - - - -16,4 -16,4 -16,4Periodens resultat - - - 9,6 9,6 9,6Utgående balans per 31 december 2024 8,2 225,3 83,5 86,0 403,0 403,0 ===== SIDA 11 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 11 Koncernens rapport över kassaflöde, sammandrag Geografisk fördelning av försäljningsintäkterna Belopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Den löpande verksamhetenRörelseresultat 1,6 28,6 26,8 73,4Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 22,1 7,0 40,5 -0,6Finansiella poster, netto -2,8 -2,5 -11,7 -7,8Betald inkomstskatt -5,3 -2,8 -23,6 -16,2Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital15,7 30,2 32,0 48,8Förändring i rörelsekapital -15,2 18,7 -10,3 33,6Kassaflöde från den löpande verksamheten 0,5 48,9 21,7 82,4InvesteringsverksamhetenFörvärv av verksamheter, netto likvidpåverkan - - -37,3 -Förvärv av finansiella tillgångar -6,6 -6,9 -6,9 -6,1Avyttring av finansiella tillgångar 0,0 0,8 8,8 9,5Investeringar i anläggningstillgångar -12,5 -10,6 -67,4 -41,7Avyttring av anläggningstillgångar - 7,3 3,0 7,3Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten - -0,1 0,0 -0,1Kassaflöde från investeringsverksamheten -19,2 -9,5 -99,8 -31,0Fritt kassaflöde -18,8 39,4 -78,1 51,4FinansieringsverksamhetenUpptagna lån 40,0 27,0 65,0 27,0Amortering av lån -15,0 -6,6 -34,9 -18,3Checkräkningskredit förändring -23,2 23,0 18,4 8,9Utdelning till aktieägare - - -16,4 -16,4Förvärv av andelar utan bestämmande inflytande - -73,0 - -73,0Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,8 -29,7 32,1 -71,8Kassaflöde för perioden -17,0 9,7 -46,0 -20,4Likvida medel vid periodens början71,3 92,6 97,8 120,1Valutakursdifferens på likvida medel 2,1 -4,6 4,5 -1,8Likvida medel vid periodens slut 56,3 97,8 56,3 97,8 Q4 Jan-dec Belopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Sverige 56,6 60,0 200,3 178,8Tyskland 75,3 73,9 306,0 303,8Övriga Europa 39,1 37,1 172,0 162,6Nordamerika 65,3 39,9 146,4 93,5Asien 11,1 17,5 67,5 87,3Övriga 0,0 - 0,9 -Summa 247,4 228,4 893,1 826,0Q4 Jan-dec ===== SIDA 12 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 12 Data per aktie Koncernens finansiella nyckeltal Se Nyckeltalsdefinitioner för definitionen av alternativa nyckeltal. Kvartalsöversikt 2024 2023 2024 2023Antal aktier vid periodens slut8 218 611 8 218 611 8 218 611 8 218 611Genomsnittligt antal aktier 8 218 611 8 218 611 8 218 611 8 218 611Resultat per aktie före och efter utspädning -0,16 2,25 1,17 5,91Eget kapital per aktie, kr 49,03 47,36 49,03 47,36Q4 Jan-dec2024 2023MarginalerRörelsemarginal, % 3,0 8,9Vinstmarginal, % 1,9 7,1Räntabilitet Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 6,5 14,4Räntabilitet på eget kapital, % 2,4 11,2Kapitalstruktur Sysselsatt kapital 591,5 518,0Eget kapital 403,0 389,2Nettoskuld 132,2 31,0Nettoskuldsättningsgrad, % 32,8 8,0Soliditet, % 37,8 38,6AnställdaMedelantal anställda 549 531Försäljningsintäkter per anställd 1,6 1,6Jan-dec Belopp i Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4Försäljningsintäkter187,8 203,1 195,3 228,6 188,8 213,6 195,2 228,4 209,4 235,5 200,8 247,4Rörelsekostnader -180,8 -194,9 -169,2 -195,1 -178,9 -201,6 -172,3 -199,8 -197,4 -221,9 -201,3 -245,7Rörelseresultat 7,0 8,2 26,1 33,5 9,9 12,0 22,9 28,6 12,0 13,7 -0,5 1,6Finansnetto -3,8 -2,0 2,0 -6,9 -4,4 -2,3 -1,9 -6,4 -1,3 -1,5 -4,6 -2,4Resultat efter finansnetto 3,2 6,2 28,1 26,5 5,5 9,7 21,0 22,1 10,7 12,2 -5,1 -0,720242022 2023 ===== SIDA 13 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 13 Segmentredovisning Belopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Avvecklings- och strålskyddstjänsterFörsäljningsintäkter 94,4 73,5 373,3 336,7Rörelseresultat 2,8 -0,4 19,6 18,7Tillgångar 307,4 238,4 307,4 238,4Skulder 153,9 166,4 153,9 166,4Investeringar 1,4 0,7 9,0 2,4Medelantal anställda 340 323 339 324Bränsle- och materialteknikFörsäljningsintäkter 86,1 95,3 327,1 310,1Rörelseresultat -7,2 14,4 8,1 44,3Tillgångar 498,5 534,6 498,5 534,6Skulder 296,6 334,0 296,6 334,0Investeringar 9,7 8,6 49,5 38,5Medelantal anställda 154 148 154 149ScandpowerFörsäljningsintäkter 61,6 52,4 179,9 152,1Rörelseresultat 20,9 18,6 30,6 25,7Tillgångar 263,0 222,3 263,0 222,3Skulder 95,6 70,7 95,6 70,7Investeringar 0,1 0,4 0,7 8,0Medelantal anställda 38 40 38 42AvfallsteknikFörsäljningsintäkter 8,5 11,2 32,3 40,1Rörelseresultat -1,5 0,0 -5,8 0,6Tillgångar 160,5 163,2 160,5 163,2Skulder 192,9 155,0 192,9 155,0Investeringar 2,6 3,1 17,6 5,1Medelantal anställda 9 9 9 9ÖvrigtFörsäljningsintäkter 3,8 3,8 12,3 11,3Rörelseresultat -13,5 -4,1 -25,9 -15,8Tillgångar 359,8 317,5 359,8 317,5Skulder 447,3 360,6 447,3 360,6Investeringar 0,9 0,5 0,9 0,5Medelantal anställda 9 7 9 7ElimineringarFörsäljningsintäkter -7,1 -7,9 -31,8 -24,3Rörelseresultat - - - -Tillgångar -523,6 -468,7 -523,6 -468,7Skulder -523,6 -468,7 -523,6 -468,7Investeringar - - - -Medelantal anställda - - - -KoncernenFörsäljningsintäkter 247,4 228,4 893,1 826,0Rörelseresultat 1,6 28,6 26,8 73,4Tillgångar 1 065,6 1 007,2 1 065,6 1 007,2Skulder 662,6 618,0 662,6 618,0Investeringar 14,8 13,3 77,8 54,5Medelantal anställda 550 528 549 531 Q4 Jan-dec ===== SIDA 14 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 14 Uppgifter per segment forts – extern försäljning per land Belopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Avvecklings- och strålskyddstjänsterSverige 5,3 - 10,7 -Tyskland 65,3 60,8 273,0 264,0Övriga Europa 16,1 10,8 78,5 69,1Nordamerika 7,3 - 7,4 -Asien - 0,0 - 0,1Övriga - - - -Totalt 93,9 71,6 369,6 333,2Bränsle- och materialteknikSverige 45,0 45,6 162,1 151,8Tyskland 8,3 12,0 24,4 31,6Övriga Europa 14,0 19,5 52,2 51,9Nordamerika 12,3 3,7 38,7 7,4Asien 4,3 13,3 41,7 63,0Övriga - - - -Totalt 83,9 94,0 319,2 305,6ScandpowerSverige 1,4 8,6 6,2 12,4Tyskland 1,7 1,1 8,6 8,3Övriga Europa 8,0 6,1 38,2 27,1Nordamerika 43,1 31,4 92,5 74,9Asien 6,7 4,2 25,8 24,3Övriga 0,0 - 0,9 -Totalt 61,0 51,4 172,1 147,1AvfallsteknikSverige 4,9 5,7 21,3 14,5Tyskland - - - -Övriga Europa 0,9 0,7 3,2 14,5Nordamerika 2,7 4,8 7,8 11,2Asien - - - -Övriga - - - -Totalt 8,5 11,2 32,2 40,1ÖvrigtSverige 0,0 0,1 0,0 0,0Tyskland - - - -Övriga Europa - - - -Nordamerika - - - -Asien - - - -Övriga - - - -Totalt 0,0 0,1 0,0 0,0KoncernenSverige 56,6 60,0 200,3 178,8Tyskland 75,3 73,9 306,0 303,8Övriga Europa 39,1 37,1 172,0 162,6Nordamerika 65,3 39,9 146,4 93,5Asien 11,1 17,5 67,5 87,3Övriga 0,0 - 0,9 -Totalt 247,4 228,4 893,1 826,0 Q4 Jan-dec ===== SIDA 15 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 15 Moderbolagets resultaträkning, sammandrag Moderbolagets balansräkning, sammandrag Belopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Försäljningsintäkter3,4 3,3 10,7 9,7Kostnader för sålda tjänster - - - -Bruttoresultat 3,4 3,3 10,7 9,7Övriga rörelseintäkter och -kostnader -15,1 -7,5 -35,7 -24,2Rörelseresultat -11,7 -4,2 -25,0 -14,5Resultat från andelar i koncernföretag - - 10,3 -Finansnetto 11,8 -11,0 13,3 -0,6Resultat före skatt 0,1 -15,2 -1,4 -15,1Bokslutsdispositioner 23,5 26,0 23,5 26,0Skatt -4,5 -2,2 -1,8 -2,1PERIODENS RESULTAT 19,1 8,6 20,3 8,8Q4 Jan-decBelopp i Mkr 2024 2023TILLGÅNGARImmateriella anläggningstillgångar - -Finansiella anläggningstillgångar 724,6 637,7Summa anläggningstillgångar 724,6 637,7Omsättningstillgångar 40,0 30,4Likvida medel - 7,0Summa omsättningstillgångar 40,0 37,4SUMMA TILLGÅNGAR 764,7 675,1EGET KAPITAL OCH SKULDERBundet eget kapital 233,5 233,5Fritt eget kapital 67,4 63,5Summa eget kapital 300,9 297,0Långfristiga skulder 185,8 110,4Kortfristiga skulder 278,0 267,8Summa skulder 463,8 378,2SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 764,7 675,131 dec ===== SIDA 16 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 16 Avstämningar av nyckeltalsberäkningar Räntabilitet på sysselsatt kapital Se Nyckeltalsdefinitioner för definitionen av alternativa nyckeltal. Räntabilitet på eget kapital Se Nyckeltalsdefinitioner för definitionen av alternativa nyckeltal. Nettoskuld Se Nyckeltalsdefinitioner för definitionen av alternativa nyckeltal. Rörelseförvärv Den 1 juli förvärvades 100 procent av aktierna i Extrem Borr och Sågteknik SP AB (EBS). Den betalda köpeskillingen uppgick till 37,3 Mkr på kassa- och skuldfri basis, exklusive potentiell tilläggsköpeskilling. Företaget är specialiserat på olika typer av segmentering inom främst kärnkraftsindustrin. EBS är beläget i Ängelholm, har 8 anställda som projektleder och utför olika typer av demonteringsprojekt. EBS omsätter drygt 30 Mkr per år med en operativ marginal i storleksordningen 30 procent. EBS kompletterar Studsvik, med den kompetens och de maskiner EBS tillhandahåller och verksamheten ingår i affärsområde Avvecklings- och strålskyddstjänster. Tillsammans med EBS kan Studsvik erbjuda kunderna en mer komplett tjänst. Förvärvsanalys, preliminär Belopp i Mkr 2024 2023Resultat efter finansiella poster 17,0 58,4Finansiella kostnader enligt resultaträkningen 19,6 16,1Summa 36,6 74,5Balansomslutning 1 007,2 1 022,4Avsättningar och övriga långfristiga skulder -216,9 -227,9Leverantörsskulder och andra skulder -272,3 -257,4Ingående sysselsatt kapital 518,0 537,1Balansomslutning 1 065,6 1 007,2Avsättningar och övriga långfristiga skulder -188,6 -216,9Leverantörsskulder och andra skulder -285,6 -272,3Utgående sysselsatt kapital 591,5 518,0Genomsnittligt sysselsatt kapital 560,4 515,6Räntabilitet på sysselsatt kapital (senaste fyra kvartalen) 6,5 14,431 decBelopp i Mkr 2024 2023Periodens resultat 9,6 48,6Summa 9,6 48,6Ingående eget kapital 389,2 436,0Utgående eget kapital 403,0 389,2Räntabilitet på eget kapital (senaste fyra kvartalen) 2,4 11,231 decBelopp i Mkr 2024 2023Kortfristig upplåning 122,7 99,3Långfristig upplåning 65,7 29,5Totala skulder 188,5 128,8Likvida medel 56,3 97,8Nettoskuld 132,2 31,031 dec ===== SIDA 17 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 17 I förvärvsanalysen nedan är beräkningar av immateriella tillgångar och goodwill endast preliminära. Förvärvsanalysen fastställs slutgiltigt senast ett år efter att förvärvet har genomförts. EBS har från förvärvstidpunkten bidragit till koncernens konsoliderade nettoomsättning med 18,4 Mkr. Motsvarande påverkan på rörelseresultatet uppgick till 4,1 Mkr. I förvärvsanalysen ingår värdet av kundrelationer, medarbetare med specialkompetens och förväntade synergier med den befintliga verksamheten i Studsvik. Upparbetade transaktionskostnader vid förvärvet uppgår till 0,7 Mkr och redovisas som administrationskostnader. Om förvärvet hade skett i början av 2024 hade koncernens intäkter för helåret varit 15,2 Mkr högre. Förvärvet innehåller en villkorad tilläggsköpeskilling som baseras på fastställda finansiella mål. Den villkorade köpeskillingen förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 7,5 MSEK. Jämförelsestörande poster Klassificering i resultaträkning per funktion, jämförelsestörande poster Verkligt värde redovisat vid förvärvet2024TillgångarImmateriella tillgångar 21,7Övriga anläggningstillgångar 2,0Övriga omsättningstillgångar 13,1Likvida medel 5,442,2SkulderÖvriga skulder -6,4Avsättningar och andra långfristiga skulder -5,5-11,9Verkligt värde av nettotillgångar 30,3Goodwill 17,1Köpeskilling 47,4varav skuldförd ej utbetald villkorad köpeskilling -5,0 MkrErlagd köpeskilling -42,4Likvida medel i förvärvade bolag 5,2Påverkan på koncernens likvida medel-37,3Belopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Effektiviseringsprogram, personalkostnader4,8 - 4,8 -Avgångsvederlag 5,1 - 5,1 -Nedskrivning av varulager 9,0 - 9,0 -Summa jämförelsestörande poster 18,9 - 18,9Q4 Jan-decQ4 Q4 Jan-dec Jan-decBelopp i Mkr 2024 2023 2024 2023Kostnader för sålda tjänster 10,9 - 10,9 -Försäljnings- och marknadsföringskostnader 1,0 - 1,0 -Administrationskostnader 6,9 - 6,9 -Summa jämförelsestörande poster 18,9 - 18,9 - ===== SIDA 18 ===== Studsviks delårsrapport – Fjärde kvartalet 2024 | 18 Nyckeltalsdefinitioner Vissa nyckeltal som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS (International Financial Reporting Standards). Då inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är de inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag och ska därför inte ses som en ersättning för de mått som definieras enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa nyckeltal underlättar för investerare att analysera koncernens utveckling. Eget kapital Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ett snitt av de fyra senaste kvartalen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Ger aktieägare en möjlighet att jämföra bokfört värde med marknadsvärde. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten (efter förändringar i rörelsekapital) inklusive kassaflöde från investeringsverksamheten. Visar bolagets kassagenereringskapacitet efter operativa investeringar. Försäljningsintäkter per anställd Försäljningsintäkter dividerat med medelantal anställda. Vid kvartalsrapporter är försäljnings-intäkterna estimerade på helårsbasis. Måttet visar hur mycket varje anställd har omsatt och är en personell motsvarighet till tillgångars omsättningshastighet. Investeringar Summan av förvärv av rörelse/dotterbolag samt förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat, före jämförelsestörande poster. Justerad rörelsemarginal Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, i procent av försäljningen. Ett mått på det operativa resultatet före jämförelsestörande poster. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är händelser och transaktioner som har en väsentlig finansiell påverkan och vilkas resultateffekter är viktiga att uppmärksamma vid en jämförelse av periodens finansiella resultat med resultat för tidigare perioder. Medelantal anställda Genomsnitt av antalet anställda vid varje månads utgång. Används för att beräkna andra nyckeltal per anställd. Nettoskuld Total lång- och kortfristig upplåning med avdrag för likvida medel. Används för att visa företagets förmåga att betala samtliga skulder om de förfaller till betalning. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerad med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Ett mått på finansiell risk. Resultat per aktie Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier har beräknats som ett vägt genomsnitt av antalet aktier utestående under året. Används för att mäta företagets resultat per aktie. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat för de fyra senaste kvartalen i procent av genomsnittligt eget kapital. Måttet visar bolagets förmåga att generera avkastning på ägarnas investerade kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Periodens resultat, efter finansiella poster med återläggning av finansiella kostnader samt verkligt värde- och valutakursförluster, för de fyra senaste kvartalen i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Det mäter hur effektivt Studsvik genererar vinst från det kapital som binds i verksamheten. Rörelseresultat Rörelseresultat, resultat före finansiella poster och skatt. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av försäljningen. Ett mått på det operativa resultatet. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Nyckeltalet visar på bolagets långsiktiga betalningsförmåga och hur stor del av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ett snitt av de fyra senaste kvartalen. Visar värdet på de tillgångar som är knutna till verksamheten och som bidrar till att generera intäkter och vinst. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av försäljnings-intäkterna. Ett mått på lönsamhet. Vi hänvisar till www.studsvik.com och vår årsredovisning där ytterligare definitioner och beräkningar av nyckeltal finns: https://www.studsvik.com/sv/investerare/finansiella-rapporter/ ===== SIDA 19 ===== Studsvik AB (publ) • 611 82 Nyköping • Telefon 0155-22 10 00 • www.studsvik.com Studsvik i korthet Studsvik erbjuder tjänster inom olika delar av kärnkraftens livscykel, från nybyggnation till slutförvar. Kunderna representeras av bränsletillverkare, kärnkraftsproducenter, myndigheter, forskningscenter och andra kärntekniska anläggningar. Studsvik tillhandahåller en rad avancerade tekniska tjänster till den globala kärnkraftsindustrin. Studsviks fokusområden är bränsle- och materialteknik, programvara för härdövervakning och bränsleoptimering, avveckling och strålskyddstjänster samt tekniska lösningar för hantering, konditionering och volymreduktion av radioaktivt avfall. Företaget har över 75 års erfarenhet av kärnteknik och tjänster i radiologisk miljö. Studsvik fokuserar på att skapa värde för kunderna. I kundsamarbetet skaffar vi oss en detaljerad insikt i kundernas behov, verksamheter och metoder för att sedan i samråd med dem utveckla tekniska speciallösningar som höjer effektiviteten, ökar livstiden eller skapar förutsättningar för alternativa, effektivare lösningar. Studsvik har ca 540 anställda i 7 länder och företagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Delårsrapporten presenteras vid en telefonkonferens som hålls på engelska den 10 februari 2025 kl 10:00. Intresserade som önskar delta hänvisas till www.studsvik.com för ytterligare information. Denna information är sådan information som Studsvik AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 10 februari 2025 kl 08:00. Tidplan för ekonomisk information Årsredovisning 2024 19 mars 2025 Delårsrapport kvartal 1 2025, 24 april 2025 Årsstämma 2024, 24 april 2025 Delårsrapport kvartal 2 2025, 22 juli 2025 Delårsrapport kvartal 3 2025, 4 november 2025 Bokslutskommuniké 2025, februari 2026 För ytterligare information kontakta Peter Teske, ekonomidirektör, tfn 076-496 60 41 Karl Thedéen, verkställande direktör och koncernchef, tfn 0155-22 10 00