===== SIDA 1 ===== Delårsrapport 2025 januari - mars Per-Arne Andersson VD och Koncernchef ”Vi fortsätter att växa och stärka koncernens lönsamhet. Med en EBITA-marginal på 15,7 % överträffar vi vårt långsiktiga finansiella mål – ett kvitto på styrkan i vår decentraliserade modell och vårt fokus på operativ excellens.” Finansiella nyckeltal² jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Nettoomsättning, Mkr 596,2 571,7 2 208,3 2 183,7 EBITDA, Mkr 111,4 99,5 386,7 374,8 EBITDA-marginal, % 18,7 17,4 17,5 17,2 EBITA, Mkr 93,6 83,7 322,1 312,2 EBITA-marginal, % 15,7 14,6 14,6 14,3 EBIT, Mkr 89,9 79,5 306,6 296,2 EBIT-marginal, % 15,1 13,9 13,9 13,6 Resultat efter skatt, Mkr 52,4 50,2 170,3 168,1 Resultat per aktie, kr ¹ 0,99 1,05 3,21 3,25 Fritt kassaflöde, Mkr ³ 50,9 -58,2 267,5 158,4 ¹ Före och efter utspädning ² Alternativa nyckeltal, se sid 17 ⁴ Fritt kassaflöde, se sid 9, 17 Första kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 596,2 Mkr (571,7), en ökning med 4,3 procent. Organisk tillväxt var 3,5 procent • EBITA-resultatet uppgick till 93,6 Mkr (83,7), motsvarande en marginal på 15,7 procent (14,6) • EBIT-resultatet uppgick 89,9 Mkr (79,5), motsvarande en marginal på 15,1 procent (13,9) • Resultat före skatt uppgick till 71,3 Mkr (67,1) • Resultat per aktie¹ uppgick till 0,99 kr (1,05) • Fritt kassaflöde uppgick till 50,9 Mkr (-58,2) Väsentliga händelser under kvartalet • Tilläggsköpeskilling på 185 Mkr avseende förvärvet av Roper Rhodes har utbetalats under kvartalet ===== SIDA 2 ===== 1 Starkt första kvartal med fortsatt förbättrad lönsamhet Vi inleder 2025 med ännu ett starkt kvartal där koncernen leve- rerar både ökad omsättning och förbättrat resultat. Nettoomsätt- ningen ökade till 596 Mkr (572), med ett EBITA-resultat på 94 Mkr (84) motsvarande en EBITA-marginal om 15,7 procent (14,6). Den organiska tillväxten var positiv under kvartalet och uppgick till 3,5 procent. Sammantaget innebär detta att vi fortsätter att växa och stärka vår lönsamhet – drivet av genomförda prisjusteringar och vårt kontinuerliga arbete med produktinnovation. Den positiva resultatutvecklingen är ett resultat av både stark operativ leverans i flera varumärkesbolag och fortsatt disciplin inom kostnadskontroll. Framför allt gläds vi åt att vi för andra kvar- talet i rad uppnår en EBITA-marginal som överstiger koncernens långsiktiga finansiella mål om 15 procent. Detta är ett tydligt kvit- to på att vår affärsmodell – med självständiga varumärkesbolag, decentraliserat ansvar och tydligt fokus på lönsamhet – fortsätter att leverera. Fortsatt god utveckling i flera varumärkesbolag Roper Rhodes i Storbritannien visar återigen en stark försäljnings- tillväxt och en förbättrad EBITA-marginal. I kvartalet reglerades den överenskomna tilläggsköpeskillingen om 185 Mkr, vilket be- kräftar bolagets starka prestation. Tillväxten har främst drivits av prisjusteringar, även om ökade volymer också haft en positiv in - verkan. Thebalux fortsätter sin starka resa med tillväxt i både försäljning och lönsamhet. Investeringarna i produktionsanläggningarna i Biddinghuizen och Veghel löper enligt plan. I Biddinghuizen har effektiviteten förbättrats och leveranstiderna är nu tillbaka på nor- mala nivåer . Under sommaren 2025 installeras ny maskinutrust- ning i Veghel för att möta framtida ökade kapacitetsbehov. Macro Design levererar en försäljningsökning jämfört med föregå- ende år och redovisar en signifikant förbättring i EBITA-marginal, till följd av ökad effektivitet och fortsatt affärsutveckling – inklu - sive lansering av digital försäljning av reservdelar och outlet-pro- dukter . Cassøe i Danmark visar förbättrad marginal och viss försäljnings - tillväxt i lokal valuta. Trots fortsatt försiktighet i marknaden har bolaget noterat tecken på ökad aktivitet. Svedbergs i Sverige och Finland fortsätter att påverkas negativt av den svaga projektmarknaden. Vi kan dock se att de genomförda kostnadsreduktionerna har gett tydliga resultat. Justerat för om- struktureringskostnader om cirka 2,5 Mkr är resultatet väsentligt bättre än kvartal 1 föregående år . Strategiskt fokus och operationell utveckling Under kvartalet har vi fortsatt att arbeta utifrån vår långsiktiga strategi med fokus på tillväxt och lönsamhet. Produktutveckling och försäljning fortsätter att vara prioriterade områden för oss. Ett viktigt inslag är att förbättra vår servicegrad och tillgänglighet gentemot kund – exempelvis med hjälp av digitalisering för kor - tare svarstider till kund. Vi fortsätter också att vidareutveckla och stärka våra varumärkesbolag genom koncerngemensamma sam - arbeten inom ramen för vårt decentraliserade arbetssätt. Vetenskapligt förankrat klimatmål godkänt av SBTi Vårt hållbarhetsarbete har tagit ytterligare ett steg framåt. Under kvartalet godkändes Svedbergs Groups klimatmål av Science Ba- sed Targets initiative (SBTi), vilket är ett bevis på att vi agerar i linje med Parisavtalet och vetenskapligt förankrade mål. Målsättning - en är att uppnå nettonollutsläpp i hela värdekedjan senast 2050, med delmål till 2030. Vi har även fortsatt arbetet med att miljöva- rudeklarera produkter och förbättra datainsamling inför komman- de ESRS-rapportering. Framtidsutsikter - Väl positionerade i ett osäkert omvärldsläge Det geopolitiska läget påverkar naturligtvis. Osäkerhet drabbar generellt viljan till att investera, även om effekterna för oss hittills varit hanterbara. I dagsläget har vi inte någon direkt exponering mot vare sig kunder eller leverantörer i USA men den globala osä- kerheten kan påverka oss indirekt, bland annat via växelkurser . En försvagad dollar minskar våra inköpskostnader från leverantörer som prissätter i USD, vilket på sikt bidrar till lägre kostnad för sålda varor. Sammantaget, vi står fortsatt starka trots ett osäkert omvärldslä - ge. Med förbättrad tillväxt, stärkt lönsamhet samt en robust ba - lansräkning går vi in i resten av året med stort engagemang. Vår bedömning är att den nordiska marknaden gradvis kommer att återhämta sig, medan efterfrågan i Storbritannien och Nederlän - derna förblir stabil. Vår decentraliserade modell och närvaro på flera marknader är fortsatt en av våra största styrkor. VD-kommentar Per-Arne Andersson VD och Koncernchef ”Vi fortsätter att växa och stärka koncernens lönsamhet. Med en EBITA-marginal på 15,7 % överträffar vi vårt långsiktiga finansiella mål – ett kvitto på styrkan i vår decentraliserade modell och vårt fokus på operativ excellens.” ===== SIDA 3 ===== Första kvartalet Koncernens omsättning och resultat Periodens nettoomsättning uppgick till 596,2 Mkr (571,7), mot- svarande en ökning med 4,3 procent jämfört med föregående år . Den organiska tillväxten var 3,5 procent under kvartalet och valu- tan påverkade försäljningen positivt med 0,8 procent. Försäljning- en på den nordiska marknaden har stabiliserats något och för övri- ga marknader har den varit starkare än föregående år . Bruttoresultatet uppgick till 274,5 Mkr (255,1), motsvarande en bruttomarginal om 46,0 procent (44,6). Bruttomarginalen ökade mot föregående år med 1,4 procentenheter . Lägre materialkost- nader, genomförda prisjusteringar samt god kostnadskontroll på- verkar bruttomarginalen positivt. Rörelsekostnaderna ökade med 10,3 Mkr till 186,4 Mkr (176,1). En del av ökningen avser ökade personalkostnader i Svedbergs, Cassoøe och Roper Rhodes, med- an en annan del kan kopplas till ökade logistikkostnader till följd av högre volymer . Valuta har också en påverkan på de ökade rörel- sekostnaderna. Satsningar på andra försäljningskanaler och lanse- ringar av nya produkter i Roper Rhodes genererar fortsatt ökade intäkter för bolaget. EBITA-resultatet uppgick till 93,6 Mkr (83,7), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 15,7 procent (14,6). Ökad nettoomsättning, stärkt bruttomarginal och god kostnadskontroll påverkar EBITA- resultatet positivt jämfört med föregående år . Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 89,9 Mkr (79,5), motsvarande en marginal på 15,1 procent (13,9). Finansnettot i kvartalet uppgick till -18,6 Mkr (-12,4). Räntediffe- renser i valutaswappar samt valutakursförändringar påverkar fi- nansnettot negativt jämfört med föregeånde år . Resultat före skatt (EBT) uppgick till 71,3 Mkr (67,1) och resultat efter skatt (EAT) uppgick till 52,4 Mkr (50,2). Segmentens omsättning och resultat Svedbergs Svedbergs totala nettoomsättning för kvartalet uppgick till 109,1 Mkr (116,2), vilket är en minskning med 6,1 procent. Utvecklingen har varit fortsatt svag, främst på den svenska och danska markna- den. EBITA-resultatet uppgick till 7,5 Mkr (8,2), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 7,0 procent (7,3). Under kvartalet har engångs- kostnader om 2,5 Mkr tagits i samband med rekrytering av ny VD. Macro Design Total nettoomsättning i Macro Design uppgick till 45,5 Mkr (43,5) i perioden, vilket är en ökning med 4,7 procent. Ökningen beror på en starkare efterfrågan i Norge såväl som Sverige. EBITA-re- sultatet uppgick till 6,2 Mkr (4,1), vilket motsvarar en EBITA-mar- ginal på 14,0 procent (9,7). Den förbättrade EBITA-marginalen är hänförbar till god kostnadskontroll, effektivare produktion samt genomförda prisjusteringar . Cassøe Total nettoomsättning i Cassøe uppgick till 23,2 Mkr (23,5) i pe- rioden, vilket är en minskning med 1,3 procent. Bolaget har en ökad försäljning i lokal valuta om 2,6% och tycker sig kunna se en ökad aktivitet på den danska marknaden. EBITA-resultatet uppgick till 4,7 Mkr (4,4), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 20,1 pro- cent (19,6). EBITA-marginalen har ökat jämfört med föregående år, vilket främst beror på god kostnadskontroll och genomförda prisjusteringar . Roper Rhodes Total nettoomsättning i Roper Rhodes uppgick till 305,9 Mkr (289,1) i perioden, vilket är en ökning med 5,8 procent varav cirka 4 procent organiskt. EBITA-resultatet uppgick till 55,0 Mkr (49,2), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 18,0 procent (17,0). Mar - ginalen påverkas positivt av ökad försäljning, lägre kostnader för inköpt material, valuta samt genomförda prisjusteringar . Thebalux Total nettoomsättning i Thebalux uppgick till 114,9 Mkr (104,7), vilket är en ökning med 9,7%. EBITA-resultatet uppgick till 30,0 Mkr (26,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 26,1 procent (24,8). Det högre EBITA resultatet, jämfört med föregående år, för- klaras av högre volymer och en positiv försäljningsmix. 2 10% 11% 12% 13% 14% 15% 0 20 40 60 80 100 EBITA-resultat, Mkr EBITA resultat EBITA-marginal, rullande 12 Svedbergs 18% (20) Macro Design 8% (7) Cassoe 4% (4) Roper Rhodes 51% (51) Thebalux 19% (18) Försäljning per segment, Q1 2025 Sverige 19% (20) Norge 4% (4) Danmark 4% (4) Finland 2% (2)Storbritannien 49% (48) Nederländerna 18% (18) Övrig export 4% (4) Försäljning geografiskt, Q1 2025 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 200 400 600 800 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättning Nettooms. rullande 12 ===== SIDA 4 ===== 3 Helåret Koncernens omsättning och resultat Periodens nettoomsättning uppgick till 2 183,7 Mkr (1 823,7), mot- svarande en ökning med 19,7 procent jämfört med föregående år . Den organiska tillväxten var -1,8 procent under året och valutan på- verkade nettoförsäljningen positivt med 1,2 procent. Den förvär - vade tillväxten hade en positiv effekt på nettoomsättningen med 20,3 procent. Försäljningen sett över året har varit fortsatt svag på de nordiska marknaderna medan försäljningen på övriga markna- der har överträffat föregående år . Bruttoresultatet uppgick till 995,9 Mkr (795,5), motsvarande en bruttomarginal om 45,6 procent (43,6). Bruttomarginalen för - bättrades mot föregående år med 2,0 procentenheter, vilket är en effekt av en stark bruttomarginal i förvärvade Thebalux, starkt resultat i Roper Rhodes, lägre materialkostnader, genomförda prisjusteringar samt god kostnadskontroll. Rörelsekostnaderna ökade med 109,8 Mkr till 702,5 Mkr (592,6), främst relaterat till förvärv samt ökade logistik- och personalkostnader i Roper Rho- des. Valuta har också en påverkan på de ökade rörelsekostnader- na. Satsningar på andra försäljningskanaler och lanseringar av nya produkter i Roper Rhodes har under året genererat ökade intäkter för bolaget. EBITA-resultatet uppgick till 312,2 Mkr (240,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 14,3 procent (13,2). Ökad nettoomsättning, stärkt bruttomarginal och god kostnadskontroll påverkar EBITA- resultatet positivt jämfört med föregående år . Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 296,2 Mkr (210,4), motsva- rande en marginal på 13,6 procent (11,5). Föregående års rörel- seresultat påverkades av jämförelsestörande poster hänförbara till förvärvs- och omstruktureringskostnader på -18,4 Mkr . Finansnettot under året uppgick till -67,3 Mkr (-50,7) och har på- verkats av räntekostnader om -59,1 Mkr (-42,4), ändrad bedöm- ning av tilläggsköpeskilling om -13,8 Mkr (-) samt positiva valuta- effekter om 6,5 Mkr (-7,1). Maximal tilläggsköpeskilling för Roper Rhodes kommer att utbetalas under första kvartalet 2025. Resultat före skatt (EBT) uppgick till 228,9 Mkr (159,7). Resultat efter skatt (EAT) uppgick till 168,1 Mkr (118,9). Effektiv skattesats uppgick till 26,6 procent (25,6). Segmentens omsättning och resultat Svedbergs Svedbergs totala nettoomsättning uppgick till 401,1 Mkr (504,3), vilket är en minskning med 20,4 procent. Marknadsförutsättning- arna fortsätter vara utmanande för Svedbergs, vilket påverkar för- säljningen negativt. EBITA-resultatet uppgick till 16,8 Mkr (58,6), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 4,3 procent (12,2). Minsk - ningen beror främst på en svag efterfrågan där bolaget inte kun - nat kompensera trots kostnadsreduktioner . Macro Design Total nettoomsättning i Macro Design uppgick till 169,7 Mkr (169,7). Efterfrågan är fortsatt svag på den nordiska marknaden men har förbättrats något de två senaste kvartalen. EBITA-resul - tatet uppgick till 16,1 Mkr (12,1), vilket motsvarar en EBITA-mar - ginal på 9,8 procent (7,4). Ökningen är relaterad till övertagande av möbelmontering i egen regi, genomförda prisjusteringar samt god kostnadskontroll. Cassøe Total nettoomsättning i Cassøe uppgick till 86,5 Mkr (89,2), vilket är en minskning med 3,0 procent. Bolaget ser en fortsatt avmattad efterfrågan på den danska marknaden. EBITA-resultatet uppgick till 16,6 Mkr (17,8), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 19,1 procent. (20,2). En något svagare försäljning samt en förändrad försäljningsmix bidrar till en lägre nivå avseende EBITA-margina - len. Roper Rhodes Total nettoomsättning i Roper Rhodes uppgick till 1 138,5 Mkr (1062,2), vilket är en ökning med 7,2 procent varav 5 procent organiskt. EBITA-resultatet uppgick till 213,7 Mkr (178,9), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 18,8 procent (16,8). Satsningen på nya försäljningskanaler och nya produkter i kombination med lägre kostnader för inköpt material och genomförda prisjustering- ar påverkar EBITA-marginalen positivt. Valuta har också en positiv påverkan. Thebalux Total nettoomsättning i Thebalux uppgick till 400,6 Mkr (29,7). EBITA-resultatet uppgick till 89,4 Mkr (1,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 22,3 procent (3,3). Thebalux förvärvades 23 november 2023. ===== SIDA 5 ===== Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Första kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 92,1 Mkr (61,6) för årets första kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -34,8 Mkr (-110,5), vilket främst förklaras av ökade kundfordringar . Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 57,3 Mkr (-48,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -191,7 Mkr (-39,2), varav -185,4 Mkr (-) hänför sig till utbetalning av tilläggs - köpeskilling relaterad till förvärvet av Roper Rhodes och -6,4 Mkr (-39,7) till investeringar i immateriella och materiella anläggnings- tillgångar . Sammantaget uppgick det fria kassaflödet till 50,9 Mkr (-58,2). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 70,1 Mkr (-38,3), vilket hänför sig till nyupptaget lån om 85 Mkr (143,5), amortering av lån på -7,6 Mkr (-566,3) samt amortering av lea - singavtal på -7,3 Mkr (-6,8). Föregående år påverkades finansie - ringsverksamheten av nyemission om 391,2 Mkr . Kvartalets kassaflöde uppgick därmed till -64,4 Mkr (-126,4). Likvida medel och nettoskuldsättning Likvida medel uppgick till 161,2 Mkr (105,5) och outnyttjade kre- ditfaciliteter till 284,7 Mkr (188,8). Nettoskulden uppgick till 628,6 Mkr (854,7). Nettoskulden in - kluderar bedömd tilläggsköpeskilling för Thebalux om 22,6 Mkr (195,6, Roper Rhodes och Thebalux). Valutaeffekt på lån och till - läggsköpeskilling har påverkat nettoskulden positivt med 35,4 Mkr under kvartalet. Eget kapital uppgick till 1 536,2 Mkr (1 457,4) och soliditeten upp- gick till 51,5 procent (48,5). Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver koncernbo- lagen, har förekommit under perioden. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemen- sam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bo- laget fyra anställda. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 5,0 Mkr (4,5). Resultat efter finansiella poster för kvartalet blev 4,1 Mkr (21,5). Nettoskulden uppgick per 31 mars 2025 till 538,8 Mkr (636,5). Kvartalets investeringar uppgick till 0,0 Mkr (-). Säsongsvariationer Det är små skillnader i försäljningen mellan kvartalen, med undan- tag för tredje kvartalet som innehåller semesterveckor. Risker och osäkerhetsfaktorer Upplysningar om koncernens risker och osäkerhetsfaktorer fram- går av koncernens årsredovisning 2024 på sidorna 87-88 samt sidan 42-47 avseende hållbarhetsrelaterade risker . Vad gäller de marknadsrelaterade riskerna är det fortsatt viktigt att följa utveck- lingen i kriget mellan Ukraina och Ryssland. Koncernen har ingen försäljning i det aktuella området men det finns en mindre leve- rantör i Ukraina. Alternativa leverantörer har säkrats för detta sor- timent och utvärderingen av befintliga leverantörer sker löpande för att säkra försörjningen i hela leverantörskedjan. Oroligheterna kring Röda havet påverkar fortfarande priset på inköpt material där fraktkostnaderna från Asien är volatila och ledtiderna har bli - vit längre. Det sker en kontinuerlig bevakning för att minimera ris- ken och osäkerheten kring de långväga transporterna. Det geopolitiska läget har fortsatt att skapa osäkerhet på världs - marknaden, inte minst genom de nyligen höjda tullarna från USA på en rad importvaror. Åtgärderna har föranlett motreaktioner från flera handelsparter, vilket ökar risken för en fördjupad han - delskonflikt. Detta kan få konsekvenser för globala leveranskedjor, prisnivåer och efterfrågan, vilket i förlängningen kan påverka vår verksamhet både direkt och indirekt. Bolaget följer utvecklingen noga och gör löpande bedömningar för att hantera potentiella effekter. Europaområdet befinner sig fortsatt i en lågkonjunktur och indi - katorer visar fortfarande på recessionsrisker . För Svedbergs Group och Sverige har situationen varit utmanande där vi under 2024 såg en nedgång runt 20 procent och i Finland ytterligare några procent. I Storbritannien och Nederländerna är det en fortsatt tillbakagång på respektive marknad. I syfte att minimera riskerna görs strukturella anpassningar och för respektive segment har de strategiska initiativen blivit än mer viktiga. Koncernen har prissäkrat en stor del av elförbrukningen avseende de närmaste åren i Norden. I UK är koncernen självförsörjande på el i och med solcellsinvestering under tidigare år . Koncernen har upptagit lån i samband med de förvärv som gjorts och finns i både SEK, GBP och EUR. Den starkare kronan har på - verkat nettoskulden positivt, och bedöms framöver kunna hante- ras givet rådande marknadsförutsättningar . Mot långivare finns covenanter där samtliga covenanter har uppfyllts. Utvecklingen på räntemarknaden följs löpande, särskilt i de valutor där lån upp- tagits. Mot bakgrund av att koncernen är exponerad mot USD i inköp från Asien, arbetar koncernen aktivt med att sprida risken över flera valutor och alternativa leverantörer . Exponeringen i USD har minskat betydligt, då CNY nu används mot ett antal leverantörer i Kina. Svedbergs Groups aktie och aktiekapital Svedbergs Groups B-aktie är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Small Cap. Vid periodens slut uppgick aktiekapitalet till 66,2 Mkr fördelat på 52 978 456 aktier . Tre aktieägare har per den 31 mars 2025 ett röstetal som översti- ger 10 procent av röstetalet för samtliga aktier i Svedbergs: Stena Adactum 43,0 procent, Nordea Fonder 14,5 procent och If Skade- försäkring 11,5 procent. En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.svedbergsgroup.se). Under delårsperioden återköptes inga aktier . Moderbolagets innehav av egna aktier uppgick den 31 mars till 14 361, vilket mot- svarar 0,03 procent av totalt antal aktier . 4 ===== SIDA 6 ===== Teckningsoptioner Svedbergs Group AB har ett utestående optionsprogram. Årsstäm- man 2021 beslutade att ge ut maximalt 358 455 teckningsoptio- ner . Varje option berättigar innehavaren, omräknat efter emission, att under perioden 1 juni 2024 till 31 maj 2026 förvärva en aktie av serie B till kursen 44,75 kr för 1,25 aktier med sedvanligt hem- budsavtal. Sammanlagt 302 955 optioner tecknades. Resterande 55 500 teckningsoptioner tecknades av dotterbolaget Svedbergs i Dalstorp AB. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 1,50 kr (1,00) per aktie för 2024. Sammanlagd utdelning uppgår därmed till totalt 79,4 Mkr (53,0). Föreslagen utdelning utgör 47,3 procent av bola- gets resultat efter skatt. Utbetalning av utdelning föreslås ske i maj och november 2025. Väsentliga händelser under perioden Under första kvartalet gjordes en utbetalning på 185 Mkr hänför- bar till överenskommen tilläggsköpeskilling som avtalades vid för- värvet av Roper Rhodes. Svedbergs Group har tecknat ett nytt finansieringsavtal med Nordea, vilket säkerställer fortsatt finansiell stabilitet och stödjer framtida verksamhet och tillväxt. I början av året godkändes Svedbergs Groups utsläppsminsk - ningsmål av Science Based Targets initiative (SBTi). Godkännandet innebär att målen är att anse som förenliga med Parisavtalet och ambitionen att begränsa den globala uppvärmningen till högst 1,5 grader . Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 1 april 2025 tillträdde Martina Axell som ny vd för Svedbergs i Dalstorp AB. Inga övriga händelser som är att betrakta som väsentliga har in - träffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport. 5 ===== SIDA 7 ===== Hållbarhet Första kvartalet Viktiga händelser • Svedbergs Groups vetenskapligt baserade Net Zero-mål har god- känts av SBTi och arbetet med att ta fram nya reduktionsplaner för att möta målen har påbörjats. • Nyckeltalen för hållbarhetsmålen för 2024 har validerats. • Thebalux är nu fullt integrerat i koncernens hållbarhetsrappor - tering, inklusive rapportering av CO2-utsläpp scope 1, 2 och 3. • Rapporteringen av ESRS-datapunkter har kartlagts och genom- förts, vilket är ett steg mot en CSRD-anpassad rapportering för 2025. Detta inkluderar även framtagandet av Sustainability State- ment för års- och hållbarhetsredovisningen. • EU-kommissionens Omnibus-förslag, som presenterades 26 fe- bruari 2025, bevakas löpande i syfte att anpassa rapporteringen till uppdaterade regelverk. Parallellt fortskrider arbetet mot CSRD som planerat. Reduktionsplaner - Genomförda aktiviteter: • Roper Rhodes har uppnått målet om 100% förnybar energi i sin energiförbrukning. • Svedbergs har infört 100% klimatkompenserade transporter för inkommande sjöfrakt. • Macro Design har installerat timers på sina bandmaskiner för att minska elanvändningen. ¹ Utfall uppdateras årsvis. Vetenskapligt baserade klimatmål (SBTi) Övergripande Net Zero-mål • Uppnå netto-noll växthusgasutsläpp i hela värdekedjan senast 2050. Kortsiktiga mål till 2030* • Minska absoluta scope 1- och 2-utsläpp av växthusgaser med 44 % från basåret 2021. • Öka andelen aktivt årligt inköp av förnybar el från 78 % år 2021 till 100 %. • Minska scope 3-utsläpp av växthusgaser från inköpta varor och tjänster, bränsle- och energirelaterade aktiviteter, uppströms trans- port och distribution samt avfall från verksamheten med 51,6 % per miljon SEK i förädlingsvärde från basåret 2021. Långsiktiga mål till 2050* • Minska absoluta scope 1- och 2-utsläpp av växthusgaser med 90 % från basåret 2021. • Minska scope 3-utsläpp av växthusgaser med 97 % per miljon SEK i förädlingsvärde från basåret 2021. *Målens omfattning inkluderar markrelaterade utsläpp och borttagningar från bioenergi- råvaror. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets re- visor . 6 Halmstad den 29 april 2025 Per-Arne Andersson VD & Koncernchef Anders Wassberg Susanne Lithander Styrelseordförande Styrelseledamot Jan Svensson Kristoffer Väliharju Styrelseledamot Styrelseledamot Ingrid Osmundsen Joachim Frykberg Styrelseledamot Styrelseledamot Nyckeltal (ESG) mars 2025 R12 mars 2024 R12 jan-dec 2024¹ jan-dec 2024 mot 2023¹ jan-dec 2024 mot 2021¹ Miljö (Environment) Minskning av CO2 utsläpp - - - -5% -20% Andel förnybar energi - - 87% - - Andel miljöcertifierad träråvara - - 100% - - Avfall i den egna verk- samheten - - - -41% -41% Socialt (Social) Frisknärvaro 96,5% 96,3% 96,2% - - Olycksfall med förlorade arbetsdagar/milj arbeta- de timmar (LTIF) 5,2 6,1 6,2 - - Fysiska revisioner av strategiska leverantörer - - 21% 11%- enheter - Styrning (Governance) Fall av korruption och mutor 0 0 0 - - Jämnställhet styrelse (procent kvinnor/män) - - 33/67 - - Jämnställhet koncernled- ning (procent kvinnor/ män) - - 22/78 - - ===== SIDA 8 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag Mkr Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Nettoomsättning 3 596,2 571,7 2 208,3 2 183,7 Kostnad för sålda varor -321,8 -316,6 -1 193,0 -1 187,8 BRUTTORESULTAT 274,5 255,1 1 015,3 995,9 Försäljningskostnader -139,4 -134,6 -524,5 -519,8 Administrationskostnader -39,0 -33,1 -154,6 -148,6 Forsknings- och utvecklingskostnader -6,8 -7,1 -30,0 -30,4 Övriga rörelseintäkter 1,8 0,5 4,1 2,7 Övriga rörelsekostnader -1,2 -1,3 -3,7 -3,7 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 89,9 79,5 306,6 296,2 Finansnetto -18,6 -12,4 -73,5 -67,3 RESULTAT FÖRE SKATT (EBT) 71,3 67,1 233,1 228,9 Skatt -18,9 -17,0 -62,7 -60,8 PERIODENS RESULTAT (EAT) 52,4 50,2 170,3 168,1 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 52,4 50,2 170,3 168,1 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Resultat per aktie före och efter utspädning (kr)² 0,99 1,05 3,21 3,25 Genomsnittligt antal aktier (tusental)² 52 978 47 742 52 978 51 669 Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Periodens resultat 52,4 50,2 170,3 168,1 Övrigt totalresultat: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser -45,8 34,3 -38,5 41,6 Summa totalresultat för perioden 6,6 84,5 131,8 209,7 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 6,6 84,5 131,8 209,7 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Koncernens rapport över totalresultat ¹ Alternativa nyckeltal, se sid 17. ² Nyckeltalet för jan-mar 2024 har rättats då värdet i föregående års rapport ej beaktade fondemissionsinslaget i den nyemission som genomfördes den 31 januari 2024. 7 EBITA¹ 93,6 83,7 322,1 312,2 EBITDA¹ 111,4 99,5 386,7 374,8 ===== SIDA 9 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 840,0 873,8 886,0 Övriga immateriella anläggningstillgångar 527,1 564,7 558,5 Materiella anläggningstillgångar 475,2 503,4 509,9 Finansiella anläggningstillgångar 4,8 4,6 4,9 Summa anläggningstillgångar 1 847,0 1 946,5 1 959,2 Varulager 517,7 491,4 558,5 Kundfordringar 382,1 400,7 294,7 Aktuell skattefordran 19,3 31,5 38,0 Övriga kortfristiga fordringar 56,7 26,9 34,8 Likvida medel 161,2 105,5 235,5 Summa omsättningstillgångar 1 137,0 1 056,0 1 161,6 SUMMA TILLGÅNGAR 2 984,0 3 002,5 3 120,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 536,2 1 457,4 1 529,6 Summa eget kapital 1 536,2 1 457,4 1 529,6 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 642,5 601,4 682,1 Tilläggsköpeskilling 22,6 195,6 23,6 Övriga avsättningar 5,5 5,1 5,5 Uppskjuten skatteskuld 183,8 177,6 193,9 Summa långfristiga skulder 854,5 979,7 905,1 Kortfristiga räntebärande skulder 143,6 163,2 72,6 Tilläggsköpeskilling - - 197,7 Leverantörsskulder 194,1 172,1 182,5 Aktuell skatteskuld 4,1 8,6 2,4 Övriga kortfristiga skulder 246,6 216,6 225,9 Övriga avsättningar 4,9 4,9 5,0 Summa kortfristiga skulder 593,3 565,4 686,1 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 984,0 3 002,5 3 120,8 8 ===== SIDA 10 ===== Koncernen, förändring av eget kapital Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Ingående eget kapital den 1 januari 1 529,6 978,6 978,6 Periodens resultat 52,4 50,2 168,1 Övrigt totalresultat -45,8 34,3 41,6 Summa totalresultat 6,6 84,5 209,7 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: Utdelning - - -53,0 Nyemission - 394,3 394,3 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - 394,3 341,3 Utgående eget kapital 1 536,2 1 457,4 1 529,6 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital Koncernens kassaflöde i sammandrag Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 92,1 61,6 295,0 264,5 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -34,8 -110,5 0,0 -75,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten 57,3 -48,9 294,9 188,7 Utbetalning av tilläggsköpeskilling -185,4 - -185,4 - Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -3,7 -3,0 -10,0 -9,3 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2,7 -36,8 -17,5 -51,5 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - 0,5 - 0,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -191,7 -39,2 -212,8 -60,3 Emission av aktier - 391,2 - 391,2 Utdelning till aktieägare - - -53,0 -53,0 Upptagna lån 85,0 143,5 85,0 143,5 Amortering på lån och minskning checkräkningskredit -7,6 -566,3 -29,8 -588,5 Amortering av leasingskulder -7,3 -6,8 -23,2 -22,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 70,1 -38,3 -21,0 -129,3 Periodens kassaflöde -64,4 -126,4 61,2 -0,9 Likvida medel vid periodens början 235,5 217,0 105,5 216,9 Omräkningsdifferenser i likvida medel -9,9 15,0 -5,4 19,4 Likvida medel vid periodens slut 161,2 105,5 161,2 235,5 Fritt kassaflöde¹: Kassaflöde från den löpande verksamheten 57,3 -48,9 294,9 188,7 Investeringar², exklusive förvärv och försäljning av verksamheter -6,4 -9,3 -27,4 -30,3 Fritt kassaflöde för perioden 50,9 -58,2 267,5 158,4 ¹ Alternativt nyckeltal, se definition sid 17. ² Exklusive investeringar finansierade via lån. 9 ===== SIDA 11 ===== Koncernens nyckeltal Koncernen, kvartalsdata Mkr (där ej annat anges) jan-mar 2025 jan-mar 2024 Nettoomsättningstillväxt, % 4,3 20,2 Bruttomarginal, % 46,0 44,6 EBITDA, Mkr 111,4 99,5 EBITDA-marginal, % 18,7 17,4 EBITA, Mkr 93,6 83,7 EBITA-marginal, % 15,7 14,6 EBIT, Mkr 89,9 79,5 EBIT-marginal, % 15,1 13,9 Vinstmarginal, % 12,0 11,7 Resultat per aktie, kr 0,99 1,05 Soliditet, % 51,5 48,5 Nettoskuld, Mkr 628,6 854,7 Nettoskuld (exkl IFRS 16), Mkr 547,1 774,2 Nettoskuld/EBITDA 1,6 2,7 Nettoskuld/EBITDA (exkl IFRS 16) 1,4 2,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,1 14,2 Avkastning på eget kapital, % 11,4 11,7 Eget kapital per aktie, kr 29,0 30,5 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr¹ 6,4 39,7 Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr -21,5 -19,7 varav relaterade till förvärv -3,7 -3,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,08 -1,02 Medelantal anställda 521 535 Börskurs på balansdagen, kr 48,80 39,05 Summa börsvärde på balansdagen, Mkr 2 585,3 2 068,8 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 52 978 47 742 ¹ Exklusive nya leasingkontrakt (IFRS 16) 10 ===== SIDA 12 ===== forts. Koncernens nyckeltal Koncernen, flerårsöversikt Mkr (där ej annat anges) R12 apr-mar jan-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2021 Nettoomsättningstillväxt, % 15,0 19,7 -0,5 111,0 33,8 Bruttomarginal, % 46,0 45,6 43,6 41,3 42,2 EBITDA, Mkr 386,7 374,8 292,1 298,0 147,9 EBITDA-marginal, % 17,5 17,2 16,0 16,3 17,0 EBITA, Mkr 322,1 312,2 240,0 251,1 119,3 EBITA-marginal, % 14,6 14,3 13,2 13,7 13,7 EBIT, Mkr 306,6 296,2 210,4 234,4 95,1 EBIT-marginal, % 13,9 13,6 11,5 12,8 10,9 Vinstmarginal, % 10,6 10,5 8,8 11,2 9,1 Resultat per aktie, kr ² 3,21 3,25 3,19 4,65 2,14 Soliditet, % 51,5 49,0 33,5 40,8 11,5 Nettoskuld, Mkr 628,6 740,5 1 101,7 608,2 1 111,8 Nettoskuld (exkl IFRS 16), Mkr 547,1 651,0 1 019,3 583,5 1 078,9 Nettoskuld/EBITDA 1,6 2,0 3,8 2,0 7,5 Nettoskuld/EBITDA (exkl IFRS 16) 1,4 1,7 3,5 2,0 7,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16,1 15,7 13,9 15,0 12,1 Avkastning på eget kapital, % 11,4 12,2 12,0 22,1 23,7 Eget kapital per aktie, kr ² 28,1 26,7 26,5 20,9 10,3 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr¹ 27,4 60,8 25,7 37,7 15,5 Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstill- gångar, Mkr -80,1 -78,2 -63,3 -56,3 -34,1 varav relaterade till förvärv -15,5 -15,6 -11,2 -9,4 -5,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr ² 5,57 3,65 5,25 6,71 3,49 Medelantal anställda 528 532 442 447 263 Börskurs på balansdagen, kr 48,80 41,45 31,20 25,20 70,12 Summa börsvärde på balansdagen, Mkr 2 585,3 2 196,0 1 102,1 890,2 1 486,5 Genomsnittligt antal aktier (tusental)² 52 978 51 669 37 268 35 628 27 429 ¹ Exklusive nya leasingkontrakt (IFRS 16) ² Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslaget i nyemissionen som genomfördes under Q1 2024 och används i samtliga nyckeltalsberäkningar för kr/aktie. Omräkningsfaktorn är 1,06 11 ===== SIDA 13 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Nettoomsättning 5,0 4,5 21,7 21,2 Kostnad för sålda varor - - - - BRUTTORESULTAT 5,0 4,5 21,7 21,2 Försäljningskostnader - - - - Administrationskostnader -9,9 -9,8 -43,2 -43,1 Forsknings- och utvecklingskostnader - - - - Övriga rörelseintäkter 0,0 0,1 0,2 0,3 Övriga rörelsekostnader -0,2 0,0 -0,2 0,0 RÖRELSERESULTAT -5,1 -5,1 -21,5 -21,5 Resultat från andelar i koncernföretag 10,5 14,9 147,3 151,6 Finansnetto -1,3 11,7 28,5 41,5 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 4,1 21,5 154,3 171,6 Bokslutsdispositioner 2,7 - -12,1 -14,8 Skatt 0,8 -1,5 1,5 -0,8 PERIODENS RESULTAT 7,6 20,0 143,7 156,0 12 ===== SIDA 14 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 0,6 0,8 0,6 Materiella anläggningstillgångar 12,1 13,3 12,4 Finansiella anläggningstillgångar 674,9 677,0 674,0 Fordran på koncernföretag 1 149,5 1 192,9 1 211,9 Summa anläggningstillgångar 1 837,1 1 883,9 1 898,9 Aktuell skattefordran 5,0 15,2 19,5 Fordran på koncernföretag 177,5 147,1 198,2 Övriga kortfristiga fordringar 24,8 2,8 3,7 Likvida medel 94,8 0,0 130,8 Summa omsättningstillgångar 302,1 165,0 352,1 SUMMA TILLGÅNGAR 2 139,1 2 049,0 2 251,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 71,5 71,5 71,5 Fritt eget kapital 1 154,0 1 063,3 1 146,4 Summa eget kapital 1 225,6 1 134,8 1 217,9 Obeskattade reserver 23,9 24,8 26,6 Avsättningar Övriga avsättningar 4,9 4,8 4,9 Summa avsättningar 4,9 4,8 4,9 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 546,0 482,6 578,4 Summa långfristiga skulder 546,0 482,6 578,4 Kortfristiga räntebärande skulder 106,6 153,9 31,1 Leverantörsskulder 2,4 3,3 3,9 Skulder till koncernföretag 219,7 236,3 379,5 Övriga kortfristiga skulder 10,1 8,4 8,7 Summa kortfristiga skulder 338,7 401,9 423,2 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 139,1 2 049,0 2 251,0 13 ===== SIDA 15 ===== Noter Not 1 Redovisningsprinciper Svedbergs upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer . Redovisningsprinciperna är de samma som tillämpades i Årsredovisningen 2024. Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRIC-tolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2025 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 31 mars 2025. Not 2 Rörelsesegment Koncernen redovisar respektive varumärkesbolag som ett segment, vilket är i linje med den interna finansiella uppföljningen och underlag för beslut av högsta ledande befattningshavare. Varumärkesbolagen Svedbergs, Macro Design, Cassøe, Roper Rhodes och Thebalux utgör vardera ett separat segment. Koncernen tillämpar konceptförsäljning och redovisar ingen fördelning avseende produkter eller produkt - grupper då erforderlig information inte finns att tillgå. jan-mar 2025 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 108,0 44,3 23,1 305,9 114,9 596,2 - 596,2 Intern nettoomsättning 1,0 1,2 0,1 - - 2,3 -2,3 0,0 Total nettoomsättning 109,1 45,5 23,2 305,9 114,9 598,5 -2,3 596,2 EBITA, Mkr 7,5 6,2 4,7 55,0 30,0 103,3 -9,8 93,6 EBITA-marginal², % 7,0 14,0 20,1 18,0 26,1 17,3 - 15,7 Antal anställda (genomsnitt) 127 42 15 238 96 517 4 521 jan-dec 2024 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 393,2 165,0 86,5 1 138,4 400,6 2 183,7 - 2 183,7 Intern nettoomsättning 7,9 4,7 0,0 0,0 - 12,6 -12,6 - Total nettoomsättning 401,1 169,7 86,5 1 138,5 400,6 2 196,3 -12,6 2 183,7 EBITA, Mkr 16,8 16,1 16,6 213,7 89,4 352,5 -40,3 312,2 EBITA-marginal², % 4,3 9,8 19,1 18,8 22,3 16,1 - 14,3 Antal anställda (genomsnitt) 142 45 16 232 92 528 4 532 jan-mar 2024 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 113,2 42,1 22,6 289,1 104,7 571,7 - 571,7 Intern nettoomsättning 3,0 1,4 0,8 - - 5,2 -5,2 - Total nettoomsättning 116,2 43,5 23,5 289,1 104,7 576,9 -5,2 571,7 EBITA, Mkr 8,2 4,1 4,4 49,2 26,0 91,9 -8,2 83,7 EBITA-marginal², % 7,3 9,7 19,6 17,0 24,8 16,1 - 14,6 Antal anställda (genomsnitt) 146 46 16 229 94 531 4 535 Nettoomsättning och EBITA per rörelsesegment 14 ¹ I perioden elimineras internförsäljning mellan dotterbolag. I denna kolumn redovisas också koncerngemensamma kostnader som styrelse, CEO och koncern- finans. ² EBITA-marginal beräknas mot extern nettoomsättning. ===== SIDA 16 ===== Tillgångar och skulder, avskrivningar och nedskrivningar per rörelsesegment 2025-03-31 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 401,1 246,8 126,8 1 706,3 1 574,8 4 055,7 -1 071,7 2 984,0 varav goodwill 26,8 89,1 50,5 460,2 213,4 840,0 - 840,0 Totala skulder 313,5 115,3 24,3 351,0 446,6 1 250,7 197,1 1 447,8 Investeringar², YTD 1,8 0,2 0,3 2,7 1,3 6,4 - 6,4 Av- och nedskrivningar, YTD -4,8 -1,2 -1,5 -8,8 -4,5 -20,7 -0,8 -21,5 15 ¹ I denna kolumn redovisas koncerngemensamma poster, främst hänförbara till moderbolaget, samt eliminering av koncerninterna poster . ² Avser investeringar i immateriella och materialla anläggningstillgångar, exklusive nya leasingkontrakt (IFRS 16). 2024-12-31 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 375,9 244,6 139,3 1 777,4 1 445,4 3 982,7 -861,8 3 120,8 varav goodwill 26,8 89,1 53,5 490,7 225,9 886,0 - 886,0 Totala skulder 291,6 117,4 22,9 549,2 408,6 1 389,7 201,5 1 591,2 Investeringar², YTD 39,9 1,2 0,1 14,7 4,9 60,8 - 60,8 Av- och nedskrivningar, YTD -18,9 -5,4 -6,0 -27,5 -18,3 -76,1 -2,1 -78,2 2024-03-31 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 383,4 230,8 135,1 1 692,3 1 215,5 3 657,2 -654,6 3 002,5 varav goodwill 26,8 89,1 53,7 477,6 226,7 647,1 - 873,8 Totala skulder 321,0 100,6 25,4 468,7 240,3 1 156,1 389,1 1 545,1 Investeringar², YTD 36,7 0,7 - 2,4 - 39,7 - 39,7 Av- och nedskrivningar, YTD -4,1 -1,4 -1,5 -7,7 -4,5 -19,2 -0,5 -19,7 ===== SIDA 17 ===== Not 3 Fördelning av intäkter jan-mar 2025 jan-mar 2024 Land Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes The- balux Koncern Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes The- balux Koncern Sverige 82,0 28,4 0,1 - - 110,5 88,2 27,4 0,0 - - 115,7 Norge 10,0 15,0 0,7 - - 25,7 8,5 12,8 1,1 - - 22,4 Danmark 1,9 - 22,0 - - 23,9 2,9 - 20,5 - - 23,4 Finland 13,8 0,2 - - - 14,0 13,5 0,3 - - - 13,8 UK - - - 290,8 - 290,8 - - - 275,8 - 275,8 NL - - - - 109,6 109,6 - - - - 99,9 99,9 Övriga 0,3 0,7 0,4 15,2 5,2 21,8 0,1 1,5 1,0 13,3 4,7 20,7 Summa 108,0 44,3 23,1 305,9 114,9 596,2 113,2 42,1 22,6 289,1 104,7 571,7 16 jan-dec 2024 Land Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes The- balux Koncern Sverige 298,6 104,4 0,1 - - 403,1 Norge 36,1 55,9 4,6 - - 96,5 Danmark 7,1 - 79,3 0,1 - 86,5 Finland 50,9 0,9 - - - 51,8 UK 0,0 - - 1 077,1 - 1 077,1 NL - - - - 382,3 382,3 Övriga 0,5 3,8 2,5 61,2 18,2 86,3 Summa 393,2 165,0 86,5 1 138,4 400,6 2 183,7 ===== SIDA 18 ===== Nyckeltalsdefinitioner Svedbergs redovisar nyckeltal i syfte att beskriva verksamhetens utveckling och underliggande lönsamhet på ett sätt som är jämförbart mellan rapporteringsperioder och branscher . Koncernen använder sig av de finansiella nyckeltalen genomsnittlig tillväxt och EBITA-mar- ginal för att sätta den långsiktiga målbilden. Utöver dessa nyckeltal används även ett antal kompletterande nyckeltal som Svedbergs anser ger värdefull information till investerare och andra intressenter för att bedöma möjlighet till utdelning och strategiska investeringar, utvärdera lönsamheten och leva upp till finansiella åtaganden. Koncernen tillämpar europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) riktlinjer för redovisning av alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt (R12) i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på eget kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investe- ring med alternativa investeringar. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt (R12) plus finansiella kostnader i procent av ge- nomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för investerare som vill förstå re- sultatgenereringen i förhållande till sysselsatt kapital. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) Rörelseresultat före räntor, skatter, nedskrivningar och avskriv - ningar (inklusive goodwillavskrivningar) justerat för jämförelsestö- rande poster EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksam- heten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till om- sättningen. EBITA (Earnings Before Interest, Taxes and Amortization) Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar men före avdrag för nedskrivning av goodwill, samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företags- förvärv, justerat för jämförelsestörande poster Koncernen betraktar EBITA som ett relevant nyckeltal för investe- rare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka avskrivningar på goodwill, räntor, skatt och resultat. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättning EBITA-marginal används för att ställa EBITA i relation till omsätt - ningen. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) Rörelseresultat före räntor och skatter Koncernen betraktar EBIT som ett relevant nyckeltal för investe- rare då det visar koncernens operativa resultat före finansierings- kostnader och skatt. EBIT-marginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning EBIT-marginal används för att ställa EBIT i relation till omsättning- en. Eget kapital per aktie Genomsnittligt eget kapital dividerat med antal utestående aktier Koncernen anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapi - talet som tillhör aktieägarna i moderbolaget. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring i rö- relsekapital och investeringar, exklusive förvärv och försäljning av verksamheter . Fritt kassaflöde är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare då det bl a visar värdet som kan delas ut till aktieägarna. Investeringar Årets investeringar i anläggningstillgångar Jämförelsestörande poster I begreppet jämförelsestörande poster ingår omstrukturerings - kostnader och förvärvsrelaterade transaktionskostnader samt due diligence-kostnader och kostnader i samband med budplikt aktieägare. Medelantal anställda Genomsnittligt antal årsanställda Nettoskuld Räntebärande skulder minskat med likvida medel och räntebäran- de fordringar Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgäng- liga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Organisk tillväxt Förändring av nettoomsättning exklusive ökning hänförlig till för - värv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i pro- cent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månads- skifte som infaller 12 månader efter förvärvsdag. Rullande 12 (R12) Rullande 12 avser utfallet för den senaste 12-månadersperioden där den innevarande periodens månad ingår Rullande 12 används för att beskriva utfallet för den senaste 12-månadersperioden. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutning Nyckeltalet speglar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt. Samtidigt skapar en högre soliditet en lägre finansiell hävstång. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minus ej räntebärande skulder och avsättningar Det sysselsatta kapitalet visar hur mycket kapital som bolaget krä- ver för att bedriva dess verksamhet Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning Koncernen betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning. 17 ===== SIDA 19 ===== Avstämning alternativa nyckeltal Svedbergs Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Svedbergs anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då de möjliggör utvärde- ring av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Avstämning av alternativa nyckeltal finns tillgänglig på Svedbergs Group’s webbplats, www.svedbergsgroup.se/rapportarkiv. Nedan pre- senteras även ett urval. Koncernen Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Rörelseresultat (EBIT) 89,9 79,5 306,6 296,2 Avskrivningar immateriella förvärvade anläggnings- tillgångar 3,7 3,8 15,5 15,6 Jämförelsestörande poster - 0,4 - 0,4 EBITA 93,6 83,7 322,1 312,2 Nettoomsättning 596,2 571,7 2 208,3 2 183,7 EBITA (%) 15,7 14,6 14,6 14,3 I resultaträkningen redovisas avskrivningar på immateriella förvärvade tillgångar som försäljningskostnader . 18 Jämförelsestörande poster Koncernen Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Omstruktureringskostnader - - - - Förvärvsrelaterade kostnader - -0,4 - -0,4 Summa - -0,4 - -0,4 Moderbolaget Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Omstruktureringskostnader - - - - Förvärvsrelaterade kostnader - - - - Summa - - - - I resultaträkningen redovisas jämförelsestörande poster som övriga rörelsekostnader . EBITA Koncernen betraktar EBITA som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka avskrivningar på goodwill, räntor, skatt och resultat. Koncernen Mkr jan-mar 2025 jan-mar 2024 R12 apr-mar jan-dec 2024 Rörelseresultat (EBIT) 89,9 79,5 306,6 296,2 Avskrivningar immateriella förvärvade anläggnings- tillgångar 3,7 3,8 15,5 15,6 Jämförelsestörande poster - 0,4 - 0,4 EBITA 93,6 83,7 322,1 312,2 Av- och nedskrivningar övriga immateriella och ma- teriella anläggningstillgångar 17,8 15,9 64,6 62,6 EBITDA 111,4 99,5 386,7 374,8 Nettoomsättning 596,2 571,7 2 208,3 2 183,7 EBITDA (%) 18,7 17,4 17,5 17,2 I resultaträkningen redovisas avskrivningar på immateriella förvärvade tillgångar som försäljningskostnader . EBITDA EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. ===== SIDA 20 ===== Kort om Svedbergs Group Vision Svedbergs Groups vision är att bli erkända som Europas ledande koncern av innovativa varumärken som designar, tillverkar och marknadsför hållbara produkter och tjänster för badrummet. Finansiell målsättning Svedbergs Group ska ha en lönsam tillväxt med ett långsiktigt lön- samhetsmål om 15 procent EBITA-marginal och en genomsnittlig omsättningstillväxt om 10 procent per år . Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. Strategi Svedbergs Group investerar långsiktigt i Europas starkaste obe- roende företag som designar, tillverkar och marknadsför hållbara produkter och tjänster för badrum. Vi växer genom organisk tillväxt och förvärv som kompletterar och stärker vår grupp genom nya produktkategorier, geografisk spridning samt ny kunskap inom marknadsföring, innovation och hållbarhet. Värdeskapande som bygger på fem strategiska pelare: 1. Lönsam tillväxt Förvärva självständiga och innovativa varumärken. Stödja och driva organisk tillväxt Svedbergs Group ska växa organiskt, men också genom komplet - terande förvärv. Vi söker kontinuerligt efter starka, oberoende va- rumärken med potential att fortsätta växa inom sina geografiska områden. Fokus ligger på Europa och förvärvskandidaterna ska stärka koncernen på något av följande sätt: • Bidra till bredare geografisk närvaro genom att möjliggöra nya marknadsinträden över hela Europa. • Stärka det befintliga produktutbudet genom kompletterande produktkategorier . • Stärka kompetensen i vissa geografier, produktkategorier eller teknologier . Tillväxt genom förvärv utgör en hörnsten i ambitionen att konsoli- dera den fragmenterade europeiska marknaden för badrumspro- dukter . 2. Verksamhetsmodell Samarbete utan sammanblandning Arbetet inom koncernen präglas av samarbete utan samman - blandning. Genom koncernsamverkan inom ett antal centrala områden säkerställs skalfördelar, kostnadseffektivitet och en ge- mensam tillväxtresa. Samtidigt läggs stort fokus på att värna de enskilda varumärkenas oberoende, självständighet, identitet och entreprenörsanda. Samverkan sker framför allt inom inköp och produktion, digitalisering och hållbarhet 3. Hög försäljningskompetens En heltäckande säljkanalmix Varumärkena inom Svedbergs Group verkar på olika geografiska marknader, inom såväl konsument- som projektmarknaden och når kunderna via flera olika försäljningskanaler . Sammantaget gör detta koncernen mindre känslig för konjunktursvängningar inom specifika geografier eller marknadssegment. 4. Produktutveckling Innovativa badrumslösningar och fortsatta investeringar i hållbarhet och design Stort fokus ligger på kontinuerlig utveckling av design och produk- terbjudande. Ambitionen är att 30 procent av den årliga försälj - ningen för respektive varumärke ska härröra från produkter lanse- rade under de senaste tre åren. 5. Organisation och ledarskap Stärka och utveckla människor genom ett tillväxtorienterat ledarskap Vårt ledarskap präglas av att motivera, inspirera och lyfta människor till nivåer där de kan prestera ännu bättre. Det handlar om förmågan att ge medarbetarna möjlighet att växa, bli bättre och bidra mer än de någonsin gjort tidigare. Detta uppnås genom fokus på självförtroende, tillit och mod. Fem starka segment Svedbergs Svedbergs i Dalstorp AB startades 1920 som bleckslageri och över- gick 1962 till att tillverka badrumsskåp. Under 1980-talet bredda- des verksamheten till att omfatta möbler och utrustning för det kompletta badrummet, marknadsförda under egna varumärket Svedbergs. Företaget är marknadsledande i Norden på badrums - möbler . Merparten av produktionen sker i Dalstorp. Macro Design Macro Design grundades 1985 och har sedan dess gått från att vara en duschtillverkare till att erbjuda möbler och utrustning för hela badrummet. Idag är Macro Design ett av Nordens ledande dusch- och badrumsföretag, inriktat mot badfackhandeln. Alla produkter utvecklas och många produceras och slutmonteras i Macro Designs produktionsanläggning i Laholm. Macro Design in- går i Svedbergs Group sedan 2016 Cassøe Cassøe grundades 1997 och är idag en av Danmarks ledande leve- rantörer av kvalitativa produkter till badrum och kök. Erbjudandet består av ett brett sortiment av badrumsinredning som duschväg- gar, speglar och blandare till både badrum och kök, samt tillbehör . Produkterna utvecklas och designas i Herning i Danmark. Cassøe ingår i Svedbergs Group sedan 2020. Roper Rhodes Roper Rhodes, med över 40 års erfarenhet av att designa och ut - veckla badrum, är en av Storbritanniens ledande leverantörer av badrumsmöbler och badrumsprodukter med varumärkena Roper Rhodes, Tavistock och R2. Bolaget är lokaliserat i Bath, England. Roper Rhodes ingår i Svedbergs Group sedan 2021. Thebalux Thebalux grundades 1996 och har sedan dess etablerat en stark position på den nederländska badrumsmarknaden, med viss för - säljning även i Tyskland, Belgien, Österrike och Luxemburg. Pro- dukterbjudandet består av möbler, tvättställ, speglar, spegelskåp, blandare, belysning samt olika badrumstillbehör som erbjuds ge- nom varumärkena, Thebalux och Primabad. Produktionen bedrivs i Biddinghuizen och Veghel. Thebalux Holding ingår i Svedbergs Group sedan 2023. 19 ===== SIDA 21 ===== Finansiell kontakt Per-Arne Andersson VD och Koncernchef Tel: +46 706 38 50 12 per-arne.andersson@svedbergsgroup.com Ann-Sofie Davidsson CFO Tel: +46 720 74 10 62 ann-sofie.davidsson@svedbergsgroup.com Finansiell kalender Årsstämma 29 april 2025 Delårsrapport Q2 2025 18 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025 29 oktober 2025 Denna information är sådan som Svedbergs Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 29 april 2025 kl. 07.30 CEST. 20 ===== SIDA 22 ===== Svedbergs Group AB (publ) Org.Nr . 556052-4984 Box 840 SE-301 18 Halmstad www.svedbergsgroup.se