===== SIDA 1 ===== Halvårsrapport 2024 januari - juni Per-Arne Andersson VD och Koncernchef ”Koncernen fortsätter att prestera starkt samtidigt som vi tar viktiga steg mot att säkra ett intressant utgångsläge när marknaderna väl vänder.” Finansiella nyckeltal¹ apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Nettoomsättning, Mkr 562,4 455,7 1 134,1 931,4 2 026,3 1 823,7 EBITDA, Mkr 91,3 69,9 190,9 145,8 337,2 292,1 EBITDA-marginal, % 16,2 15,3 16,8 15,7 16,6 16,0 EBITA, Mkr 75,7 57,6 159,4 121,6 277,8 240,0 EBITA-marginal, % 13,5 12,6 14,1 13,1 13,7 13,2 EBIT, Mkr 71,8 50,9 151,3 112,4 249,4 210,4 EBIT-marginal, % 12,8 11,2 13,3 12,1 12,3 11,5 Resultat per aktie, kr ² 0,76 0,88 1,71 2,01 2,98 3,19 Fritt kassaflöde, Mkr ³ 111,5 100,3 53,3 89,4 133,8 169,9 ¹ Alternativa nyckeltal, se sid 17 ² Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslaget i nyemissionen som genomfördes under Q1 2024 och används i alla nyckeltalsberäkningar för kr/aktie ³ Fritt kassaflöde, se sid 8, 16 Andra kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 562,4 Mkr (455,7), en ökning med 23,4 procent. Organisk tillväxt var -1,6 procent • EBITA-resultatet uppgick till 75,7 Mkr (57,6), motsvarande en marginal på 13,5 procent (12,6) • EBIT-resultatet uppgick 71,8 Mkr (50,9), motsvarande en marginal på 12,8 procent (11,2) • Resultat före skatt uppgick till 53,5 Mkr (41,5) • Resultat per aktie uppgick till 0,76 kr (0,88) • Fritt kassaflöde uppgick till 111,5 Mkr (100,3) Första halvåret • Nettoomsättningen uppgick till 1 134,1 Mkr (931,4), en ökning med 21,8 procent. Organisk tillväxt var -3,4 procent • EBITA-resultatet uppgick till 159,4 Mkr (121,6), motsvarande en marginal på 14,1 procent (13,1) • EBIT-resultatet uppgick 151,3 Mkr (112,4), motsvarande en marginal på 13,3 procent (12,1) • Resultat före skatt uppgick till 120,7 Mkr (93,3) • Resultat per aktie uppgick till 1,71 kr (2,01) • Fritt kassaflöde uppgick till 53,3 Mkr (89,4) ===== SIDA 2 ===== 1 Ett starkt kvartal – men fortsatt utmanande i Norden I en utmanande marknad levererar vi under andra kvartalet 2024 ökad omsättning och ett förbättrat resultat jämfört med föregå- ende år . Bakom utvecklingen ligger förvärvet av Thebalux, fortsatt stark utveckling för Roper Rhodes och ett fokuserat arbete med kostnadsanpassningar och prisjusteringar . Sammantaget väger detta upp en svag marknad för varumärkesbolaget Svedbergs. Omsättningen i kvartalet uppgick till 562 Mkr (456), motsvarande en ökning med 23,4 procent jämfört med motsvarande kvartal fö- regående år . Utöver förvärvet av Thebalux drevs tillväxten av öka- de försäljningsvolymer för Roper Rhodes i Storbritannien samt va- lutakurseffekter . Den organiska tillväxten uppgick till -1,6 procent. Bruttoresultatet ökade till 248 Mkr (193), motsvarande en brutto- marginal om 44,2 procent – en ökning med +1,9 procentenheter jämfört med motsvarande kvartal föregående år . EBITA-resultatet uppgick till 76 Mkr (58), motsvarande en EBITA-marginal på 13,5 procent (12,6). Bakom utvecklingen står förvärvet av Thebalux, stärkt resultat i Roper Rhodes, stort fokus på kostnadsanpassning- ar och genomförda prisjusteringar . Det fria kassaflödet uppgick under kvartalet till 112 Mkr (100). Ök- ningen är hänförbar till en positiv förändring av rörelsekapitalet och då främst kundfordringar . Varumärkesbolagen arbetar aktivt med att förbättra betalningsmönstret hos våra kunder vilket lett till en fin utveckling under det andra kvartalet i år . Fortsatt stark utveckling för Roper Rhodes Ser vi till de enskilda varumärkesbolagen fortsätter bilden att vara varierad. På en över lag svag brittisk marknad fortsätter Roper Rhodes att öka försäljningen och förbättra resultatet. Vår upp - fattning är att vi fortsätter att ta marknadsandelar och stärker vår marknadsposition. Bakom utvecklingen ligger ett stort fokus på försäljning till befintliga och nya kunder samt lansering av nya pro- dukter i kvartalet under varumärket Roper Rhodes. Thebalux helt enligt plan - investeringar i ökad kapacitet Thebalux har under kvartalet utvecklats helt enligt plan. Omsätt - ningen i kvartalet uppgick till 107 Mkr och EBITA-marginalen till drygt 26 procent. För att möta en stark efterfrågan i Nederländer- na påbörjades under kvartalet installationen av ny produktionsut- rustning. Installationen innefattar såg med tillhörande automat - lager och planeras att vara fullt implementerad i början av nästa år . Installationen kommer möjliggöra ökad kapacitet och kortare ledtider i hela försörjningskedjan. Utmanande marknad i Norden Varumärkesbolaget Svedbergs fortsätter att känna av de utma - nande marknadsförutsättningarna. Bakom utvecklingen står den kraftiga inbromsningen på projektmarknaden och en generellt svag efterfrågan på badrumsinredning i varumärkesbolagets två huvudmarknader Sverige och Finland. Därutöver påverkas även resultatet negativt av ökade kostnader relaterad till inkörning av ny produktionsutrustning till produktionsanläggningen i Dalstorp. Vi har under det senaste året arbetat hårt med att anpassa verk - samhet och organisation utifrån de tuffa marknadsförutsättning - arna. Det kan dock konstateras att detta inte räckt för att fullt ut kompensera den kraftiga nedgången i efterfrågan. Under kvarta- let beslutades därför om ytterligare kostnadsreduceringar, bland annat i form av personalneddragningar . Parallellt med arbetet på kostnadssidan fortsätter framåtriktade satsningar inom sälj, kom- munikation och produktion – allt för att stå redo när marknaden väl vänder . Macro Design och Cassøe levererade i linje med motsvarande kvartal föregående år vad gäller såväl omsättning som resultat. Båda bolagen arbetar aktivt med effektiviseringar samtidigt som de håller ett fortsatt högt tempo i försäljningsarbetet. Fortsatt arbete med att reducera koldioxidutsläpp Under kvartalet fortsatte vi vårt hållbarhetsarbete och ett särskilt fokus har legat på att integrera Thebalux avseende rutiner, pro- cesser och rapportering. Här har vi kommit en bra bit på vägen och vi har nu inkluderat Thebalux fullt ut i vårt GHG -rapportering. Vi har även fortsatt arbetet med att miljövarudeklarera produkter genom hela koncernen. Fokus framåt Marknadsläget till trots, Svedbergs Group går bra. Vi har fortsatt fokus på att i det korta optimera samtidigt som vi förbereder för en uppgång i efterfrågan. Prioriterat är fortsatt högt tempo i ut - vecklings- och försäljningsarbetet, god kostnadskontroll och sä - kerställande av hög leveransförmåga. Vi är långsiktiga i vår strategi och vår positiva tro på den europeiska badrumsmarknaden ligger fast. VD-kommentar Per-Arne Andersson VD och Koncernchef ”Koncernen fortsätter att prestera starkt samtidigt som vi tar viktiga steg mot att säkra ett intressant utgångsläge när marknaderna väl vänder.” ===== SIDA 3 ===== Andra kvartalet Koncernens omsättning och resultat Periodens nettoomsättning uppgick till 562,4 Mkr (455,7), mot- svarande en ökning med 23,4 procent jämfört med föregående år . Den organiska tillväxten var -1,6 procent under kvartalet och va- lutan påverkade försäljningen positivt med motsvarande 1,6 pro- cent. Den förvärvade tillväxten uppgick till 23,4 procent. Försälj- ningen på stora delar av den nordiska marknaden har fortsatt varit svag medan försäljningen på övriga marknader har varit starkare än föregående år . Bruttoresultatet uppgick till 248,4 Mkr (192,6), motsvarande en bruttomarginal om 44,2 procent (42,3). Bruttomarginalen ökade mot föregående år med 1,9 procentenheter, vilket är en effekt av en stark bruttomarginal i förvärvade Thebalux, fortsatt starkt resul- tat i Roper Rhodes, lägre materialkostnader, genomförda prisjus- teringar samt en god kostnadskontroll. Rörelsekostnaderna ökade med 33,8 Mkr till 177,6 Mkr (143,8). En del av ökningen avser för- värvet av Thebalux, en annan del är relaterat till ökade logistik- och personalkostnader i Roper Rhodes. Valuta har också en påverkan på de ökade rörelsekostnaderna. Satsningar på andra försäljnings- kanaler och lanseringar av nya produkter i Roper Rhodes genererar ökade intäkter för bolaget. EBITA-resultatet uppgick till 75,7 Mkr (57,6), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 13,5 procent (12,6). Ökad nettoomsättning, stärkt bruttomarginal och god kostnadskontroll påverkar EBITA- resultatet positivt jämfört med föregående år . Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 71,8 Mkr (50,9), motsvarande en marginal på 12,8 procent (11,2). Finansnettot i kvartalet uppgick till -18,3 Mkr (-9,4). Det allmänna ränteläget påverkar finansnettot negativt jämfört med föregående år. Resultat före skatt (EBT) uppgick till 53,5 Mkr (41,5). Resultat efter skatt (EAT) uppgick till 40,4 Mkr (33,0). Den höjda skattesatsen i Storbritannien belastar kvartalets skattekostnader negativt. Segmentens omsättning och resultat Svedbergs Svedbergs totala nettoomsättning för kvartalet uppgick till 105,3 Mkr (134,0), vilket är en minskning med 21,4 procent. Geografiskt har utvecklingen främst varit svag på den svenska och finska mark- naden. EBITA-resultatet uppgick till 1,3 Mkr (13,4), vilket motsva- rar en EBITA-marginal på 1,3 procent (10,4). Volymminskningen har haft en väsentlig påverkan på EBITA-marginalen. Macro Design Total nettoomsättning i Macro Design uppgick till 44,8 Mkr (45,2) i perioden, vilket är en minskning med 0,9 procent. Minskningen beror främst på en försvagad efterfrågan där minskningen i Norge är något högre än i Sverige. EBITA-resultatet uppgick till 4,1 Mkr (3,2), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 9,3 procent (7,4). Den förbättrade EBITA-marginalen är relaterad till god kostnadskon- troll, övertagande av möbelmontering i egen regi samt genomför- da prisjusteringar . Cassøe Total nettoomsättning i Cassøe uppgick till 24,6 Mkr (22,1) i peri - oden, vilket är en ökning med 11,3 procent. Bolaget har presterat bra i kvartalet trots en försvagad efterfrågan på den danska mark- naden. EBITA-resultatet uppgick till 5,0 Mkr (4,6), vilket motsva- rar en EBITA-marginal på 20,2 procent (20,8). EBITA-marginalen är i nivå med föregående år och EBITA-resultatet är bättre, vilket främst beror på en högre försäljning i kombination med god kost- nadskontroll. Roper Rhodes Total nettoomsättning i Roper Rhodes uppgick till 285,3 Mkr (262,0) i perioden, vilket är en ökning med 8,9 procent varav 6 procent organiskt. EBITA-resultatet uppgick till 49,1 Mkr (38,9), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 17,2 procent (14,9). Mar - ginalen påverkas positivt av lägre kostnader för inköpt material, valuta samt genomförda prisjusteringar . Thebalux Total nettoomsättning i Thebalux uppgick till 106,7 Mkr . EBITA-re- sultatet uppgick till 27,9 Mkr vilket motsvarar en EBITA-marginal på 26,2 procent. Thebalux har fortsatt stark bruttomarginal och god kostnadskontroll, vilket påverkar EBITA marginalen positivt. 2 0 400 800 1 200 1 600 2 000 0 200 400 600 800 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättning Nettooms. rullande 12 10% 11% 12% 13% 14% 15% 0 20 40 60 80 100 EBITA-resultat, Mkr EBITA resultat EBITA-marginal, rullande 12 Svedbergs 18% (28) Macro Design 8% (10) Cassoe 4% (5) Roper Rhodes 51% (57) Thebalux 19% (-) Försäljning per segment, Q2 2024 Sverige 19% (28) Norge 5% (5) Danmark 4% (5) Finland 2% (4)Storbritannien 48% (55) Nederländerna 18% (-) Övrig export 4% (3) Försäljning geografiskt, Q2 2024 ===== SIDA 4 ===== 3 Första halvåret Koncernens omsättning och resultat Periodens nettoomsättning uppgick till 1 134,1 Mkr (931,4), mot- svarande en ökning med 21,8 procent jämfört med föregående år . Den organiska tillväxten var -3,4 procent under första halvåret och valutan påverkade nettoförsäljningen positivt med 2,5 procent. Den förvärvade tillväxten hade en positiv effekt på nettoomsätt - ningen med 22,7 procent. Försäljningen sett över året på de nord- iska marknaderna har varit fortsatt svag medan försäljningen på övriga marknader har överträffat föregående år . Bruttoresultatet uppgick till 503,5 Mkr (389,6), motsvarande en bruttomarginal om 44,4 procent (41,8). Bruttomarginalen för - bättrades mot föregående år med 2,6 procentenheter, vilket är en effekt av en stark bruttomarginal i förvärvade Thebalux, starkt resultat i Roper Rhodes, lägre materialkostnader, genomförda prisjusteringar samt en god kostnadskontroll. Rörelsekostnaderna ökade med 73,3 Mkr till 353,7 Mkr (280,4) främst relaterat till för- värv samt ökade logistik- och personalkostnader i Roper Rhodes. Valuta har också en påverkan på de ökade rörelsekostnaderna. Precis som i kvartalet har satsningar på andra försäljningskanaler och lanseringar av nya produkter i Roper Rhodes genererat ökade intäkter för bolaget. EBITA-resultatet uppgick till 159,4 Mkr (121,6), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 14,1 procent (13,1). Ökad nettoomsättning, stärkt bruttomarginal och god kostnadskontroll påverkar EBITA- resultatet positivt jämfört med föregående år . Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 151,3 Mkr (112,4), motsvaran- de en marginal på 13,3 procent (12,1). Finansnettot under året uppgick till -30,6 Mkr (-19,1) vilket påver- kats främst av stigande räntor . Resultat före skatt (EBT) uppgick till 120,7 Mkr (93,3). Resultat efter skatt (EAT) uppgick till 90,6 Mkr (74,9). Den höjda skattesatsen i Storbritannien har en påverkan på koncernens skat- tekostnader . Segmentens omsättning och resultat Svedbergs Svedbergs totala nettoomsättning för perioden uppgick till 220,6 Mkr (284,5), vilket är en minskning med 22,5 procent. Marknads- förutsättningarna fortsätter vara utmanande för Svedbergs, vilket påverkar försäljningen negativt. EBITA-resultatet uppgick till 9,5 Mkr (37,7), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 4,4 procent (13,8). Minskningen beror i första hand på en svag efterfrågan där vi inte kunnat kompensera trots kostnadsreduktioner . Macro Design Total nettoomsättning i Macro Design uppgick till 88,3 Mkr (90,7) i perioden, vilket är en minskning med 2,6 procent. Minskningen beror främst på en försvagad efterfrågan på den nordiska markna- den. EBITA-resultatet uppgick till 8,1 Mkr (7,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 9,5 procent (8,1). Ökningen är främst relaterad till övertagande av möbelmontering i egen regi samt genomförda prisjusteringar . Cassøe Total nettoomsättning i Cassøe uppgick till 47,2 Mkr i perioden (45,6), vilket är en ökning med 3,4 procent. Trots en försvagad ef- terfrågan på den danska marknaden fortsätter bolaget att öka sin försäljning. EBITA-resultatet uppgick till 9,4 Mkr (9,6), vilket mot - svarar en EBITA-marginal på 19,9 procent. (21,0). Förändring i för- säljningsmix bidrar till en lägre nivå avseende EBITA-marginalen. Roper Rhodes Total nettoomsättning i Roper Rhodes uppgick till 574,4 Mkr (524,9) i perioden, vilket är en ökning med 9,4 procent varav 6 procent organiskt. EBITA-resultatet uppgick till 98,3 Mkr (76,1), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 17,1 procent (14,5). Sats - ningen på nya försäljningskanaler och nya produkter i kombina - tion med lägre kostnader för inköpt material och genomförda prisjusteringar påverkar EBITA-marginalen positivt. Valuta har också en positivt effekt. Thebalux Total nettoomsättning i Thebalux uppgick till 211,4 Mkr . EBITA-re- sultatet uppgick till 53,9 Mkr vilket motsvarar en EBITA-marginal på 25,5 procent. Stark bruttomarginal och god kostnadskontroll påverkar EBITA marginalen positivt. Svedbergs 19% (30) Macro Design 7% (9) Cassoe 4% (5) Roper Rhodes 51% (56) Thebalux 19% (-) Försäljning per segment, Q1-Q2 2024 Sverige 19% (29) Norge 4% (5) Danmark 4% (4) Finland 3% (5)Storbritannien 48% (54) Nederländerna 18% (-) Övrig export 4% (3) Försäljning geografiskt, Q1-Q2 2024 ===== SIDA 5 ===== Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Andra kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 63,0 Mkr (71,1) för årets andra kvartal. Rörelsekapitalförändringar var 56,2 Mkr (35,2), vilket främst för - klaras av minskade kundfordringar och ökade leverantörsskulder . Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 119,2 Mkr (106,4). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -7,7 Mkr (-6,0), hänförliga till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar . Sammantaget uppgick det fria kassaflödet till 111,5 Mkr (100,3). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -39,5 Mkr (-98,3), vilket hänför sig till betald utdelning om -26,5 Mkr (-26,5), amortering av lån på -7,6 Mkr (-36,4) samt amortering av lea - singavtal på -5,4 Mkr (-5,5). Föregående år påverkades finansie - ringsverksamheten av minskat utnyttjande av checkräkningskredit om -35,5 Mkr och nyupptaget lån om 5,6 Mkr . Kvartalets kassaflöde uppgick därmed till 72,0 Mkr (2,0). Första halvåret Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 124,6 Mkr (115,9) för det första halvår- et. Rörelsekapitalförändringar var -54,4 Mkr (-12,2), vilket främst förklaras av ökade kundfordringar . Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 70,3 Mkr (103,7). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -46,9 Mkr (-24,3), varav -16,4 (-14,2) hänför sig till investeringar i immateri- ella och materiella anläggningstillgångar . Därutöver har investe- ring av träbearbetningsmaskin om -30,5 Mkr finansierats via lån. Föregående år gjordes även en avbetalning av skuld kopplad till tidigare ägare av Roper Rhodes på -10,1 Mkr . Sammantaget uppgick det fria kassaflödet till 53,3 Mkr (89,4). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -77,8 Mkr (-141,6), vilket hänför sig till nyemission om 391,2 Mkr (-), nyupp- tagna lån om 143,5 Mkr (5,6), amortering av lån på -573,9 Mkr (-70,5) och en utdelning om -26,5 Mkr (-26,5). Amortering av le- asingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -12,2 Mkr (-10,5). Föregående år utnyttjades checkräkningskredit med -39,6 Mkr . Kvartalets kassaflöde uppgick därmed till -54,4 Mkr (-62,2). Likvida medel och nettoskuldsättning Likvida medel uppgick till 175,7 Mkr (147,7) och outnyttjade kre- ditfaciliteter till 305,4 Mkr (117,5). Nettoskuld per 30 juni 2024 uppgick till 767,4 Mkr (639,2). Net - toskulden inkluderar bedömd tilläggsköpeskilling för Roper Rho- des och Thebalux om 196,2 Mkr (172,4). Valutaeffekt på lån och tilläggsköpeskilling har påverkat nettoskulden negativt med 55,4 Mkr under året. Eget kapital per 30 juni 2024 uppgick till 1 465,7 Mkr (1 022,1) och soliditeten uppgick till 48,3 procent (42,6). Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver koncernbo- lagen, har förekommit under perioden. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemen- sam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bo- laget tre anställda. Under föregående år separerades den rörelsedrivande verksam - heten i moderbolaget och flyttades ner i ett av koncernens dotter- bolag. Detta innebär att moderbolagets resultat under de första fem månaderna 2023 innefattas av operativ verksamhet. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 3,4 Mkr (92,1). Resultat efter finansiella poster för kvartalet blev 134,9 Mkr (9,2). Nettoskuld uppgick per 30 juni 2024 till 603,6 Mkr (541,9). Kvartalets investeringar uppgick till 0,0 Mkr (5,3). Säsongsvariationer Det är små skillnader i försäljningen mellan kvartalen, med undan- tag för tredje kvartalet som innehåller semesterveckor. Risker och osäkerhetsfaktorer Upplysningar om koncernens risker framgår av koncernens årsre- dovisning 2023 på sidorna 70-72 samt sidan 42 avseende hållbar- hetsrelaterade risker . Vad gäller de marknadsrelaterade riskerna är det fortsatt viktigt att följa utvecklingen i kriget mellan Ukraina och Ryssland. Koncernen har ingen försäljning i det aktuella om- rådet men det finns en mindre leverantör i Ukraina. Alternativa leverantörer har säkrats för detta sortiment och utvärderingen av befintliga leverantörer sker löpande för att säkra försörjning - en i hela leverantörskedjan. Vi ser nu att oroligheterna kring röda havet påverkar priset på inköpt material. Fraktkostnaderna från Asien har ökat och ledtiderna har blivit längre. Det sker en konti - nuerlig bevakning för att minimera risken och osäkerheten kring de långväga transporterna. Koncernen har prissäkrat en stor del av elförbrukningen avseende de närmaste åren i Norden. I UK är koncernen självförsörjande på el i och med solcellsinvestering under tidigare år . Koncernen har upptagit lån i samband med de förvärv som gjorts och finns i både SEK, GBP och EUR. Den svagare kronan påver - kar nettoskulden negativt, men bedöms kunna hanteras även om kronförsvagningen kvarstår under en längre tid. Mot långivare finns covenanter där samtliga covenanter har uppfyllts. Utveck - lingen på räntemarknaden följs löpande, särskilt i de valutor där lån upptagits. Mot bakgrund av att koncernen är exponerad mot USD i inköp från Asien, arbetar koncernen aktivt med att sprida risken över flera valutor och alternativa leverantörer . Exponeringen i USD har därmed minskat betydligt, då CNY nu används mot ett antal leve- rantörer i Kina. 4 ===== SIDA 6 ===== Svedbergs aktie och aktiekapital Svedbergs B-aktie är noterat på Nasdaq OMX Stockholm i seg- mentet Small Cap. Till följd av den företrädesemission som ge- nomfördes under det första kvartalet ökade aktiekapitalet med 22,1 Mkr för att sammantaget uppgå till 66,2 Mkr . Efter företräde- semissionen uppgår antalet aktier till 52 978 456. Tre aktieägare har per den 30 juni 2024 ett röstetal som översti - ger 10 procent av röstetalet för samtliga aktier i Svedbergs: Stena Adactum 42,4 procent, Nordea Fonder 14,4 procent och If Skade- försäkring 11,5 procent. En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.svedbergsgroup.se). Under första halvåret återköptes inga aktier . Moderbolagets inne- hav av egna aktier uppgick den 30 juni till 14 361 vilket motsvarar 0,03 procent av totalt antal aktier . Årsstämma och utdelning På årsstämman den 25 april 2024 beslutades att omvälja Anders Wassberg till styrelseordförande och till ordinarie styrelseledamö- ter omvälja Jan Svensson, Susanne Lithander, Kristoffer Väliharju, Joachim Frykberg och Ingrid Osmundsen. Övriga beslut från stämman: • Utdelning beslutades med 1,00 kr per aktie vid två tillfällen, motsvarande 53,0 Mkr . • Beslut att anta förslag avseende principer för ersättningar till ledande befattningshavare. • Beslut att omvälja Deloitte AB till bolagets revisorer . Teckningsoptioner Svedbergs Group AB har ett utestående optionsprogram. Årsstäm- man 2021 beslutade att ge ut maximalt 358 455 teckningsoptio- ner . Varje option berättigar innehavaren, omräknat efter emission, att under perioden 1 juni 2024 till 31 maj 2026 förvärva en aktie av serie B till kursen 44,75 kr för 1,25 aktier med sedvanligt hem- budsavtal. Sammanlagt 302 955 optioner tecknades. Resterande 55 500 teckningsoptioner tecknades av dotterbolaget Svedbergs i Dalstorp AB. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor . Väsentliga händelser under perioden I syfte att inte skuldsätta koncernen ytterligare i en osäker mark - nadssituation genomfördes en nyemission under första kvartalet för att återbetala en del av koncernens skuldsättning efter förvär- vet av Thebalux. Nyemissionen genomfördes med företrädesrätt för befintliga aktieägare och emissionsbeloppet uppgick till 406,1 Mkr . Efter att emissionsbeloppet använts till att amortera kredit- faciliteten bedöms koncernens net debt / EBITDA på årsbasis att understiga 2,0. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna del - årsrapport. 5 Halmstad den 18 juli 2024 Per-Arne Andersson Anders Wassberg Susanne Lithander Jan Svensson VD & Koncernchef Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Kristoffer Väliharju Ingrid Osmundsen Joachim Frykberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot ===== SIDA 7 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag Mkr Not apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Nettoomsättning 3 562,4 455,7 1 134,1 931,4 2 026,3 1 823,7 Kostnad för sålda varor -314,0 -263,1 -630,6 -541,8 -1 116,9 -1 028,2 BRUTTORESULTAT 248,4 192,6 503,5 389,6 909,4 795,5 Försäljningskostnader -128,9 -107,1 -263,5 -211,7 -492,2 -440,4 Administrationskostnader -39,6 -24,6 -72,7 -49,4 -127,3 -104,0 Forsknings- och utvecklingskostnader -8,4 -6,1 -15,6 -11,3 -27,6 -23,2 Övriga rörelseintäkter 1,1 2,1 1,5 3,1 5,9 7,5 Övriga rörelsekostnader -0,7 -6,0 -1,9 -8,1 -18,8 -25,0 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 71,8 50,9 151,3 112,4 249,4 210,4 Finansnetto -18,3 -9,4 -30,6 -19,1 -62,3 -50,7 RESULTAT FÖRE SKATT (EBT) 53,5 41,5 120,7 93,3 187,1 159,7 Skatt -13,1 -8,5 -30,1 -18,4 -52,5 -40,8 PERIODENS RESULTAT (EAT) 40,4 33,0 90,6 74,9 134,6 118,9 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 40,4 33,0 90,6 74,9 134,6 118,9 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - Resultat per aktie före och efter utspädning (kr)¹ 0,76 0,88 1,71 2,01 2,98 3,19 Genomsnittligt antal aktier (tusental)¹ 52 978 37 268 52 978 37 268 45 123 37 268 Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Periodens resultat 40,4 33,0 90,6 74,9 134,6 118,9 Övrigt totalresultat: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser -5,6 29,2 28,8 38,6 -32,3 -22,5 Summa totalresultat för perioden 34,8 62,1 119,3 113,5 102,3 96,4 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 34,8 62,1 119,3 113,5 102,3 96,4 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - Koncernens rapport över totalresultat ¹ Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslaget i nyemissionen som genomfördes under Q1 2024 och används i alla nyckeltals- beräkningar för kr/aktie. Omräkningsfaktorn är 1,06. ² Alternativa nyckeltal, se sid 17. 6 EBITA² 75,7 57,6 159,4 121,6 277,8 240,0 EBITDA² 91,3 69,9 190,9 145,8 337,2 292,1 ===== SIDA 8 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 867,8 657,0 838,3 Övriga immateriella anläggningstillgångar 556,4 413,2 542,7 Materiella anläggningstillgångar 495,5 340,5 461,0 Finansiella anläggningstillgångar 4,7 2,0 2,9 Summa anläggningstillgångar 1 924,5 1 412,8 1 844,9 Varulager 494,3 463,5 498,6 Kundfordringar 373,9 363,1 296,1 Aktuell skattefordran 35,7 0,1 20,7 Övriga kortfristiga fordringar 30,1 14,8 43,6 Likvida medel 175,7 147,7 216,9 Summa omsättningstillgångar 1 109,6 989,2 1 075,8 SUMMA TILLGÅNGAR 3 034,1 2 402,0 2 920,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 465,7 1 022,1 978,6 Summa eget kapital 1 465,7 1 022,1 978,6 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 589,3 548,9 553,3 Avsättning tilläggsköpeskilling 22,5 178,7 184,0 Övriga avsättningar 5,2 1,9 3,0 Uppskjuten skatteskuld 176,1 141,5 174,4 Summa långfristiga skulder 793,2 871,0 914,8 Kortfristiga räntebärande skulder 157,7 65,6 594,4 Avsättning tilläggsköpeskilling 173,6 9,5 6,0 Leverantörsskulder 193,6 143,0 161,3 Aktuell skatteskuld 9,8 6,5 3,9 Övriga kortfristiga skulder 235,4 280,6 257,0 Övriga avsättningar 5,1 3,6 4,7 Summa kortfristiga skulder 775,2 508,8 1 027,3 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 3 034,1 2 402,0 2 920,6 7 ===== SIDA 9 ===== Koncernen, förändring av eget kapital Mkr 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Ingående eget kapital den 1 januari 978,6 935,1 935,1 Periodens resultat 90,6 74,9 118,9 Övrigt totalresultat 28,8 38,6 -22,5 Summa totalresultat 119,3 113,5 96,4 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: Utdelning -26,5 -26,5 -53,0 Nyemission 394,3 - - Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 367,8 -26,5 -53,0 Utgående eget kapital 1 465,7 1 022,1 978,6 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital Koncernens kassaflöde i sammandrag Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 63,0 71,1 124,6 115,9 191,7 183,0 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 56,2 35,2 -54,4 -12,2 -29,5 12,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 119,2 106,4 70,3 103,7 162,2 195,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten¹ -7,7 -6,0 -46,9 -24,3 -524,9 -502,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten² -39,5 -98,3 -77,8 -141,6 394,2 330,5 Periodens kassaflöde 72,0 2,0 -54,4 -62,2 31,5 23,7 Likvida medel vid periodens början 105,5 137,8 216,9 200,3 147,7 200,3 Omräkningsdifferenser i likvida medel -1,8 7,9 13,2 9,6 -3,5 -7,1 Likvida medel vid periodens slut 175,7 147,7 175,7 147,7 175,7 216,9 Fritt kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten 119,2 106,4 70,3 103,7 162,2 195,6 Investeringar, exklusive förvärv och försäljning av verksamheter -7,7 -6,0 -16,9 -14,2 -28,4 -25,7 Fritt kassaflöde för perioden 111,5 100,3 53,3 89,4 133,8 169,9 ¹ Förvärv av dotterbolag uppgår till -466,6 Mkr under Q4 2023. ² Upptaget brygglån uppgår till 550,0 Mkr under Q4 2023. 8 ===== SIDA 10 ===== Koncernens nyckeltal Koncernen Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Nettoomsättningstillväxt, % 23,4 -3,3 21,8 -2,9 12,3 -0,5 Bruttomarginal, % 44,2 42,3 44,4 41,8 44,9 43,6 EBITDA, Mkr 91,3 69,9 190,9 145,8 337,2 292,1 EBITDA-marginal, % 16,2 15,3 16,8 15,7 16,6 16,0 EBITA, Mkr 75,7 57,6 159,4 121,6 277,8 240,0 EBITA-marginal, % 13,5 12,6 14,1 13,1 13,7 13,2 EBIT, Mkr 71,8 50,9 151,3 112,4 249,4 210,4 EBIT-marginal, % 12,8 11,2 13,3 12,1 12,3 11,5 Vinstmarginal, % 9,5 9,1 10,6 10,0 9,2 8,8 Resultat per aktie, kr ² 0,76 0,88 1,71 2,01 2,98 3,19 Soliditet, % 48,3 42,6 48,3 42,6 48,3 33,5 Nettoskuld, inkl. tilläggsköpeskilling, Mkr 767,4 639,2 767,4 639,2 767,4 1 101,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,5 14,5 14,5 14,5 14,5 13,9 Avkastning på eget kapital, % 11,3 15,7 11,3 15,7 11,3 12,0 Eget kapital per aktie, kr ² 27,7 27,4 24,5 26,3 26,3 26,5 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr¹ 7,7 6,0 47,4 14,2 58,9 25,7 Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar , Mkr -19,5 -14,9 -39,2 -29,4 -73,0 -63,3 varav relaterade till förvärv -3,9 -2,7 -7,7 -5,2 -13,7 -11,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr ² 2,25 2,85 1,33 2,78 3,60 5,25 Medelantal anställda 537 422 536 426 497 442 Börskurs på balansdagen, kr 46,35 33,95 46,35 33,95 46,35 31,20 Summa börsvärde på balansdagen, Mkr 2 455,6 1 199,2 2 455,6 1 199,2 2 455,6 1 102,1 Genomsnittligt antal aktier (tusental)² 52 978 37 268 52 978 37 268 45 123 37 268 ¹ Exklusive nya leasingkontrakt (IFRS 16) ² Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslaget i nyemissionen som genomfördes under Q1 2024 och används i alla nyckeltals- beräkningar för kr/aktie. Omräkningsfaktorn är 1,06 9 ===== SIDA 11 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Nettoomsättning 3,4 92,1 7,9 242,1 23,3 257,4 Kostnad för sålda varor - -54,8 - -138,3 0,0 -138,3 BRUTTORESULTAT 3,4 37,3 7,9 103,8 23,3 119,2 Försäljningskostnader - -18,4 - -46,4 - -46,4 Administrationskostnader -11,2 -12,1 -21,0 -27,8 -41,2 -47,9 Forsknings- och utvecklingskostnader - -2,3 - -6,0 - -6,0 Övriga rörelseintäkter 0,1 0,8 0,2 1,5 0,3 1,6 Övriga rörelsekostnader 0,0 -1,4 0,0 -2,6 -3,8 -6,4 RÖRELSERESULTAT -7,8 3,9 -12,9 22,6 -21,4 14,0 Resultat från andelar i koncernföretag 136,8 - 151,6 23,9 228,5 100,8 Finansnetto 5,9 5,3 17,6 9,5 6,1 -2,0 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 134,9 9,2 156,4 56,0 213,2 112,9 Bokslutsdispositioner 0,8 - 0,8 - 8,8 7,9 Skatt 0,9 -1,9 -0,6 -6,6 1,8 -4,2 PERIODENS RESULTAT 136,7 7,3 156,6 49,5 223,7 116,6 10 Från och med 1 juni 2023 bedriver moderbolaget Svedbergs Group AB (f.d. Svedbergs i Dalstorp AB) renodlad holdingverksamhet. Den operativa verksamheten i Svedbergs är överförd till dotterbolaget Svedbergs i Dalstorp AB (f.d. Svedbergs Bad AB). ===== SIDA 12 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 0,7 0,9 0,8 Materiella anläggningstillgångar 13,0 14,2 13,6 Finansiella anläggningstillgångar 677,0 378,7 672,0 Fordran på koncernföretag 1 185,7 914,1 1 143,8 Summa anläggningstillgångar 1 876,4 1 307,8 1 830,3 Varulager - - - Kundfordringar - - - Aktuell skattefordran 20,2 1,3 8,1 Fordran på koncernföretag 158,5 2,5 110,1 Övriga kortfristiga fordringar 5,3 2,5 18,7 Likvida medel¹ 6,0 11,3 45,8 Summa omsättningstillgångar 190,0 17,6 182,8 SUMMA TILLGÅNGAR 2 066,4 1 325,4 2 013,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 71,5 49,5 49,5 Fritt eget kapital 1 175,3 635,2 671,1 Summa eget kapital 1 246,8 684,7 720,6 Obeskattade reserver 23,9 32,7 24,8 Avsättningar Övriga avsättningar 4,8 4,0 3,0 Summa avsättningar 4,8 4,0 3,0 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 475,5 506,1 465,6 Avsättning tilläggsköpeskilling - 6,3 - Summa långfristiga skulder 475,5 512,4 465,6 Kortfristiga räntebärande skulder 134,1 47,1 571,2 Avsättning tilläggsköpeskilling - 9,5 6,0 Leverantörsskulder 2,4 0,9 8,5 Skulder till koncernföretag 170,5 27,5 203,9 Aktuella skatteskulder - - - Övriga kortfristiga skulder 8,2 6,6 9,6 Summa kortfristiga skulder 315,3 91,6 799,2 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 066,4 1 325,4 2 013,0 11 ¹ Moderbolaget är ägare till koncernens cashpool och redovisar total behållning i cashpoolen fr o m Q4 2023. ===== SIDA 13 ===== Noter Not 1 Redovisningsprinciper Svedbergs upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer . Redovisningsprinciperna är de samma som tillämpades i Årsredovisningen 2023. Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRIC-tolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2024 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 30 juni 2024. Not 2 Rörelsesegment Koncernen redovisar respektive varumärkesbolag som ett segment, vilket är i linje med den interna finansiella uppföljningen och underlag för beslut av högsta ledande befattningshavare. Med anledning av förvärvet av Thebalux Holding B.V., utökades med ytterligare ett seg- ment och koncernen övergick från att rapportera fyra rörelsesegment till att rapportera fem rörelsesegment från och med fjärde kvartalet 2023. Varumärkesbolagen Svedbergs, Macro Design, Cassøe, Roper Rhodes och Thebalux utgör vardera ett separat segment. Koncernen tillämpar konceptförsäljning och redovisar ingen fördelning avseende produkter eller produktgrupper då erforderlig information inte finns att tillgå. apr-jun 2024 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 102,3 43,5 24,6 285,3 106,7 562,4 - 562,4 Intern nettoomsättning 3,0 1,4 - - - 4,3 -4,3 - Total nettoomsättning 105,3 44,8 24,6 285,3 106,7 566,7 -4,3 562,4 EBITA, Mkr 1,3 4,1 5,0 49,1 27,9 87,3 -11,6 75,7 EBITA-marginal², % 1,3 9,3 20,2 17,2 26,2 15,5 - 13,5 Antal anställda (genomsnitt) 147 46 16 231 93 533 4 537 jan-jun 2024 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 215,5 85,6 47,2 574,4 211,4 1 134,1 - 1 134,1 Intern nettoomsättning 5,1 2,7 - - - 7,9 -7,9 - Total nettoomsättning 220,6 88,3 47,2 574,4 211,4 1 142,0 -7,9 1 134,1 EBITA, Mkr 9,5 8,1 9,4 98,3 53,9 179,2 -19,8 159,4 EBITA-marginal², % 4,4 9,5 19,9 17,1 25,5 15,8 - 14,1 Antal anställda (genomsnitt) 147 46 16 230 93 532 4 536 apr-jun 2023 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 128,2 43,4 22,1 262,0 - 455,7 - 455,7 Intern nettoomsättning 5,8 1,8 - - - 7,6 -7,6 - Total nettoomsättning 134,0 45,2 22,1 262,0 - 463,3 -7,6 455,7 EBITA, Mkr 13,4 3,2 4,6 38,9 - 60,1 -2,5 57,6 EBITA-marginal², % 10,4 7,4 20,8 14,9 - 13,2 - 12,6 Antal anställda (genomsnitt) 156 44 15 203 - 418 4 422 Nettoomsättning och EBITA per rörelsesegment 12 ===== SIDA 14 ===== Tillgångar och skulder, avskrivningar och nedskrivningar per rörelsesegment 2024-06-30 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 373,7 234,3 140,7 1 636,5 1 258,7 3 643,8 -609,7 3 034,1 varav goodwill 26,8 89,1 52,9 475,6 223,4 867,8 - 867,8 Totala skulder 313,7 101,6 29,5 514,2 264,0 1 223,1 345,3 1 568,4 Investeringar² 38,2 0,8 - 5,9 2,5 47,4 - 47,4 Av- och nedskrivningar -9,2 -2,7 -3,0 -14,2 -9,1 -38,2 -1,0 -39,2 2023-06-30 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 342,7 255,0 153,6 1 949,1 - 2 700,3 -298,4 2 402,0 varav goodwill 26,8 89,1 55,0 486,2 - 657,0 - 657,0 Totala skulder 304,2 118,8 32,9 1 367,1 - 1 822,9 -443,1 1 379,8 Investeringar² 5,9 1,3 0,3 6,7 - 14,2 - 14,2 Av- och nedskrivningar -10,6 -2,8 -2,7 -13,3 - -29,4 - -29,4 13 ¹ I denna kolumn redovisas koncerngemensamma poster, främst hänförbara till moderbolaget, samt eliminering av koncerninterna poster . ² Avser investeringar i immateriella och materialla anläggningstillgångar, exklusive nya leasingkontrakt (IFRS 16). 2023-12-31 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 350,9 234,9 143,3 1 595,7 1 029,2 3 354,0 -433,3 2 920,6 varav goodwill 26,8 89,1 51,7 452,4 218,3 838,3 - 838,3 Totala skulder 291,9 107,2 31,4 472,8 221,7 1 125,0 817,1 1 942,0 Investeringar² 11,2 2,7 - 11,4 0,3 25,6 0,1 25,7 Av- och nedskrivningar -20,0 -5,9 -5,9 -28,3 -2,3 -62,4 -0,9 -63,3 jan-jun 2023 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 273,7 87,2 45,6 524,9 - 931,4 - 931,4 Intern nettoomsättning 10,8 3,5 - - - 14,3 -14,3 - Total nettoomsättning 284,5 90,7 45,6 524,9 - 945,7 -14,3 931,4 EBITA, Mkr 37,7 7,0 9,6 76,1 - 130,5 -8,9 121,6 EBITA-marginal², % 13,8 8,1 21,0 14,5 - 14,0 - 13,1 Antal anställda (genomsnitt) 158 45 15 204 - 422 4 426 ¹ I perioden elimineras internförsäljning mellan dotterbolag. I denna kolumn redovisas också koncerngemensamma kostnader som styrelse, CEO och koncern- finans. ² EBITA-marginal beräknas mot extern nettoomsättning. ===== SIDA 15 ===== Not 3 Fördelning av intäkter apr-jun 2024 apr-jun 2023 Land Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Koncernen Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Koncernen Sverige 76,3 27,8 0,0 - - 104,1 100,1 28,3 0,1 - 128,5 Norge 10,1 14,7 1,9 - - 26,7 8,7 13,6 1,7 - 24,0 Danmark 2,1 - 21,9 0,0 - 24,0 1,8 - 19,4 - 21,2 Finland 13,7 0,2 - - - 13,9 16,9 0,2 - - 17,1 Storbritannien 0,0 - - 270,3 - 270,3 0,0 - - 250,4 250,4 Nederländerna - - - - 101,8 101,8 - - - - - Övriga 0,1 0,9 0,7 15,0 4,9 21,6 0,7 1,2 0,9 11,7 14,5 Summa 102,3 43,5 24,6 285,3 106,7 562,4 128,2 43,4 22,1 262,0 455,7 14 jan-jun 2024 jan-jun 2023 Land Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Koncernen Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Koncernen Sverige 164,6 55,2 0,0 - - 219,8 213,9 55,7 0,3 - 269,9 Norge 18,6 27,5 3,0 - - 49,1 19,6 28,1 2,0 - 49,6 Danmark 4,9 - 42,4 - - 47,3 4,1 - 41,1 - 45,2 Finland 27,2 0,5 - - - 27,7 35,2 0,5 - - 35,6 Storbritannien - - - 546,0 - 546,0 0,0 - - 502,9 502,9 Nederländerna - - - - 201,8 201,8 - - - - - Övriga 0,2 2,4 1,7 28,4 9,6 42,3 0,9 2,9 2,2 22,0 28,1 Summa 215,5 85,6 47,2 574,4 211,4 1 134,1 273,7 87,2 45,6 524,9 931,4 ===== SIDA 16 ===== 15 Not 4 Förvärv Förvärv av Thebalux Holding B.V. Den 23 november 2023 slutförde Svedbergs Group förvärvet av samtliga aktier i den nederländska badrumsleverantören Thebalux Holding B.V. genom holdingbolaget Svedberg Group NL B.V. Köpeskillingen uppgick till 53,3 MEUR på kassa- och skuldfri basis, varav 50,6 MEUR i fast köpeskilling och maximalt 2,7 MEUR i tilläggsköpeskilling. Storleken på tilläggsköpeskillingen är baserad på Thebalux finansiella prestation under 2023, 2024 samt 2025 och utbetalas under 2026. Tilläggsköpeskillingen bedöms bli betald till 85 %. Förvärvskostnader om 8,4 Mkr kostnadsfördes under fjärde kvartalet 2023. I syfte att möta de likviditetsbehov som Svedbergs Groups och Thebalux kombinerade verksamheter innebär samt för att finansiera förvär- vet av Thebalux, utökade Svedbergs Group sina kreditfaciliteter genom upptagande av en brygglånefacilitet om 550 Mkr . I syfte att delvis amortera brygglånefaciliteten och samtidigt stärka kapitalstrukturen efter förvärvet av Thebalux genomfördes en nyemission med företrä- desrätt för befintliga aktieägare om cirka 406 miljoner kronor under första kvartalet 2024. Thebalux är ett mycket lönsamt bolag med en stark marknadsposition och över 25 års erfarenhet av den nederländska badrumsmarkna- den. Produkterbjudandet består av möbler, tvättställ, speglar, spegelskåp, blandare, belysning samt olika badrumstillbehör som erbjuds genom varumärkena, Thebalux och Primabad. Förvärvet av Thebalux är i linje med Svedbergs Groups strategi och utgör ett viktigt steg i Svedbergs Groups målsättning i att bli den ledande badrumskoncernen i norra Europa. Genom förvärvet etablerar Svedbergs Group en position i Nederländerna, en stor och attraktiv marknad som präglas av en fragmenterad återförsäljarstruktur och som uppvisar ett underliggande behov av nybyggnation och renovering. Genom Thebalux storlek och expansionen till den nederländska marknaden, liksom viss export till närliggande marknader, diversifieras koncernens verksamhet ytterligare samtidigt som riskbalansering möjliggörs. Svedbergs Group har genomfört en preliminär förvärvsanalys där övervärden har allokerats till kundrelationer, varumärken och goodwill. Bedömd nyttjandeperiod för kundrelationer är 15 år medan nyttjandeperioden för varumärken och goodwill bedöms vara obestämbar . Goodwill är främst hänförligt till bolagets geografiska marknadsposition. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara skattemässigt av- dragsgill. Analysen bygger på Thebalux som en kassagenererande enhet. Förvärvet har påverkat koncernens nettoomsättning med 211,4 Mkr och rörelseresultatet med 51,2 Mkr (inklusive förvärvskostnader och avskrivningar på förvärvade övervärden) under första halvåret 2024. Enligt preliminär förvärvsanalys uppgår köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och goodwill till följande (Mkr): De tillgångar och skulder som redovisas till följd av förvärvet är följande: Bokfört värde Verkligt värde justering Verkligt värde Varumärke - 97,0 97,0 Kundrelationer - 73,2 73,2 Materiella anläggningstillgångar 150,4 - 150,4 Varulager 77,8 6,6 84,4 Kundfordringar 37,6 - 37,6 Övriga kortfristiga fordringar 2,4 - 2,4 Likvida medel 131,7 - 131,7 Uppskjutna skatteskulder - -45,6 -45,6 Långfristiga skulder -83,1 - -83,1 Leverantörsskulder -10,5 - -10,5 Övriga kortfristiga skulder -49,3 - -49,3 Identifierbara nettotillgångar 257,0 131,1 388,1 Goodwill - 232,6 232,6 Förvärvade nettotillgångar 257,0 363,7 620,7 Köpeskilling Likvida medel 598,2 Villkorad köpeskilling 22,2 Summa köpeskilling 620,7 Köpeskilling - kassautflöde Kontant köpeskilling 598,2 Förvärvade likvida medel -131,7 Nettoutflöde av likvida medel 466,6 ===== SIDA 17 ===== Nyckeltalsdefinitioner Svedbergs redovisar nyckeltal i syfte att beskriva verksamhetens utveckling och underliggande lönsamhet på ett sätt som är jämförbart mellan rapporteringsperioder och branscher . Koncernen använder sig av de finansiella nyckeltalen genomsnittlig tillväxt och EBITA-mar- ginal för att sätta den långsiktiga målbilden. Utöver dessa nyckeltal används även ett antal kompletterande nyckeltal som Svedbergs anser ger värdefull information till investerare och andra intressenter för att bedöma möjlighet till utdelning och strategiska investeringar, utvärdera lönsamheten och leva upp till finansiella åtaganden. Koncernen tillämpar europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) riktlinjer för redovisning av alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt (R12) i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på eget kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investe- ring med alternativa investeringar. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt (R12) plus finansiella kostnader i procent av ge- nomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för investerare som vill förstå re- sultatgenereringen i förhållande till sysselsatt kapital. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) Rörelseresultat före räntor, skatter, nedskrivningar och avskriv - ningar (inklusive goodwillavskrivningar) justerat för jämförelsestö- rande poster EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksam- heten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till om- sättningen. EBITA (Earnings Before Interest, Taxes and Amortization) Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar men före avdrag för nedskrivning av goodwill, samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företags- förvärv, justerat för jämförelsestörande poster Koncernen betraktar EBITA som ett relevant nyckeltal för investe- rare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka avskrivningar på goodwill, räntor, skatt och resultat. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättning EBITA-marginal används för att ställa EBITA i relation till omsätt - ningen. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) Rörelseresultat före räntor och skatter Koncernen betraktar EBIT som ett relevant nyckeltal för investe- rare då det visar koncernens operativa resultat före finansierings- kostnader och skatt. EBIT-marginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning EBIT-marginal används för att ställa EBIT i relation till omsättning- en. Eget kapital per aktie Genomsnittligt eget kapital dividerat med antal utestående aktier Koncernen anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapi - talet som tillhör aktieägarna i moderbolaget. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring i rö- relsekapital och investeringar, exklusive förvärv och försäljning av verksamheter . Fritt kassaflöde är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare då det bl a visar värdet som kan delas ut till aktieägarna. Investeringar Årets investeringar i anläggningstillgångar Jämförelsestörande poster I begreppet jämförelsestörande poster ingår omstrukturerings - kostnader och förvärvsrelaterade transaktionskostnader samt due diligence-kostnader och kostnader i samband med budplikt aktieägare. Medelantal anställda Genomsnittligt antal årsanställda Nettoskuld Räntebärande skulder minskat med likvida medel och räntebäran- de fordringar Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgäng- liga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Organisk tillväxt Förändring av nettoomsättning exklusive ökning hänförlig till för - värv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i pro- cent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månads- skifte som infaller 12 månader efter förvärvsdag. Rullande 12 (R12) Rullande 12 avser utfallet för den senaste 12-månadersperioden där den innevarande periodens månad ingår Rullande 12 används för att beskriva utfallet för den senaste 12-månadersperioden. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutning Nyckeltalet speglar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt. Samtidigt skapar en högre soliditet en lägre finansiell hävstång. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minus ej räntebärande skulder och avsättningar Det sysselsatta kapitalet visar hur mycket kapital som bolaget krä- ver för att bedriva dess verksamhet Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning Koncernen betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning. 16 ===== SIDA 18 ===== Avstämning alternativa nyckeltal Svedbergs Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Svedbergs anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då de möjliggör utvärde- ring av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Avstämning av alternativa nyckeltal finns tillgänglig på Svedbergs Group’s webbplats, www.svedbergsgroup.se/rapportarkiv. Nedan pre- senteras även ett urval. Koncernen Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Rörelseresultat (EBIT) 71,8 50,9 151,3 112,4 249,4 210,4 Avskrivningar immateriella förvärvade anläggnings- tillgångar 3,9 2,7 7,7 5,2 13,7 11,2 Jämförelsestörande poster - 4,0 0,4 4,0 14,8 18,4 EBITA 75,7 57,6 159,4 121,6 277,8 240,0 Nettoomsättning 562,4 455,7 1 134,1 931,4 2 026,3 1 823,7 EBITA (%) 13,5 12,6 14,1 13,1 13,7 13,2 I resultaträkningen redovisas avskrivningar på immateriella förvärvade tillgångar som försäljningskostnader . 17 Jämförelsestörande poster Koncernen Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Omstruktureringskostnader - -4,0 - -4,0 -3,6 -7,6 Förvärvsrelaterade kostnader - - -0,4 - -11,1 -10,7 Summa - -4,0 -0,4 -4,0 -14,8 -18,4 Moderbolaget Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Omstruktureringskostnader - -1,2 - -1,2 - -1,2 Förvärvsrelaterade kostnader - - - - -2,3 -2,3 Summa - -1,2 - -1,2 -2,3 -3,5 I resultaträkningen redovisas jämförelsestörande poster som övriga rörelsekostnader . EBITA Koncernen betraktar EBITA som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka avskrivningar på goodwill, räntor, skatt och resultat. Koncernen Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 R12 jul-jun jan-dec 2023 Rörelseresultat (EBIT) 71,8 50,9 151,3 112,4 249,4 210,4 Avskrivningar immateriella förvärvade anläggnings- tillgångar 3,9 2,7 7,7 5,2 13,7 11,2 Jämförelsestörande poster - 4,0 0,4 4,0 14,8 18,4 EBITA 75,7 57,6 159,4 121,6 277,8 240,0 Av- och nedskrivningar övriga immateriella och ma- teriella anläggningstillgångar 15,6 12,3 31,5 24,2 59,3 52,1 EBITDA 91,3 69,9 190,9 145,8 337,2 292,1 Nettoomsättning 562,4 455,7 1 134,1 931,4 2 026,3 1 823,7 EBITDA (%) 16,2 15,3 16,8 15,7 16,6 16,0 I resultaträkningen redovisas avskrivningar på immateriella förvärvade tillgångar som försäljningskostnader . EBITDA EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. ===== SIDA 19 ===== Kort om Svedbergs Group Vision Svedbergs Groups vision är att bli erkända som Europas ledande koncern av innovativa varumärken som designar, tillverkar och marknadsför hållbara produkter och tjänster för badrummet. Finansiell målsättning Svedbergs Group ska ha en lönsam tillväxt med ett långsiktigt lön- samhetsmål om 15 procent EBITA-marginal och en genomsnittlig omsättningstillväxt om 10 procent per år . Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. Strategi Svedbergs Group investerar långsiktigt i Europas starkaste obe- roende företag som designar, tillverkar och marknadsför hållbara produkter och tjänster för badrum. Vi växer genom organisk tillväxt och förvärv som kompletterar och stärker vår grupp genom nya produktkategorier, geografisk spridning samt ny kunskap inom marknadsföring, innovation och hållbarhet. Värdeskapande som bygger på fem strategiska pelare: 1. Lönsam tillväxt Förvärva självständiga och innovativa varumärken. Stödja och driva organisk tillväxt Svedbergs Group ska växa organiskt, men också genom komplet - terande förvärv. Vi söker kontinuerligt efter starka, oberoende va- rumärken med potential att fortsätta växa inom sina geografiska områden. Fokus ligger på Europa och förvärvskandidaterna ska stärka koncernen på något av följande sätt: • Bidra till bredare geografisk närvaro genom att möjliggöra nya marknadsinträden över hela Europa. • Stärka det befintliga produktutbudet genom kompletterande produktkategorier . • Stärka kompetensen i vissa geografier, produktkategorier eller teknologier . Tillväxt genom förvärv utgör en hörnsten i ambitionen att konsoli- dera den fragmenterade europeiska marknaden för badrumspro- dukter . 2. Verksamhetsmodell Samarbete utan sammanblandning Arbetet inom koncernen präglas av samarbete utan samman - blandning. Genom koncernsamverkan inom ett antal centrala områden säkerställs skalfördelar, kostnadseffektivitet och en ge- mensam tillväxtresa. Samtidigt läggs stort fokus på att värna de enskilda varumärkenas oberoende, självständighet, identitet och entreprenörsanda. Samverkan sker framför allt inom inköp och produktion, digitalisering och hållbarhet 3. Hög försäljningskompetens En heltäckande säljkanalmix Varumärkena inom Svedbergs Group verkar på olika geografiska marknader, inom såväl konsument- som projektmarknaden och når kunderna via flera olika försäljningskanaler . Sammantaget gör detta koncernen mindre känslig för konjunktursvängningar inom specifika geografier eller marknadssegment. 4. Produktutveckling Innovativa badrumslösningar och fortsatta investeringar i hållbarhet och design Stort fokus ligger på kontinuerlig utveckling av design och produk- terbjudande. Ambitionen är att 30 procent av den årliga försälj - ningen för respektive varumärke ska härröra från produkter lanse- rade under de senaste tre åren. 5. Organisation och ledarskap Stärka och utveckla människor genom ett tillväxtorienterat ledarskap Vårt ledarskap präglas av att motivera, inspirera och lyfta människor till nivåer där de kan prestera ännu bättre. Det handlar om förmågan att ge medarbetarna möjlighet att växa, bli bättre och bidra mer än de någonsin gjort tidigare. Detta uppnås genom fokus på självförtroende, tillit och mod. Fem starka segment Svedbergs Svedbergs i Dalstorp AB startades 1920 som bleckslageri och över- gick 1962 till att tillverka badrumsskåp. Under 1980-talet bredda- des verksamheten till att omfatta möbler och utrustning för det kompletta badrummet, marknadsförda under egna varumärket Svedbergs. Företaget är marknadsledande i Norden på badrums - möbler . Merparten av produktionen sker i Dalstorp. Macro Design Macro Design grundades 1985 och har sedan dess gått från att vara en duschtillverkare till att erbjuda möbler och utrustning för hela badrummet. Idag är Macro Design ett av Nordens ledande dusch- och badrumsföretag, inriktat mot badfackhandeln. Alla produkter utvecklas och många produceras och slutmonteras i Macro Designs produktionsanläggning i Laholm. Macro Design in- går i Svedbergs Group sedan 2016 Cassøe Cassøe grundades 1997 och är idag en av Danmarks ledande leve- rantörer av kvalitativa produkter till badrum och kök. Erbjudandet består av ett brett sortiment av badrumsinredning som duschväg- gar, speglar och blandare till både badrum och kök, samt tillbehör . Produkterna utvecklas och designas i Herning i Danmark. Cassøe ingår i Svedbergs Group sedan 2020. Roper Rhodes Roper Rhodes, med över 40 års erfarenhet av att designa och ut - veckla badrum, är en av Storbritanniens ledande leverantörer av badrumsmöbler och badrumsprodukter med varumärkena Roper Rhodes, Tavistock och R2. Bolaget är lokaliserat i Bath, England. Roper Rhodes ingår i Svedbergs Group sedan 2021. Thebalux Thebalux grundades 1996 och har sedan dess etablerat en stark position på den nederländska badrumsmarknaden, med viss för - säljning även i Tyskland, Belgien, Österrike och Luxemburg. Pro- dukterbjudandet består av möbler, tvättställ, speglar, spegelskåp, blandare, belysning samt olika badrumstillbehör som erbjuds ge- nom varumärkena, Thebalux och Primabad. Produktionen bedrivs i Biddinghuizen och Veghel. Thebalux Holding ingår i Svedbergs Group sedan 23 november 2023. 18 ===== SIDA 20 ===== Finansiell kontakt Per-Arne Andersson VD och Koncernchef Tel: +46 706 38 50 12 per-arne.andersson@svedbergsgroup.com Ann-Sofie Davidsson CFO Tel: +46 720 74 10 62 ann-sofie.davidsson@svedbergsgroup.com Finansiell kalender Delårsrapport Q3 2024 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 11 februari 2025 Årsstämma 29 april 2025 Delårsrapport Q1 2025 29 april 2025 Delårsrapport Q2 2025 18 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025 29 oktober 2025 Information är sådan som Svedbergs Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 07.30. 19 ===== SIDA 21 ===== Svedbergs Group AB (publ) Org.Nr . 556052-4984 Box 840 SE-301 18 Halmstad www.svedbergsgroup.se