===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké 2024 januari - december Per-Arne Andersson VD och Koncernchef ”Under fjärde kvartalet uppnår vi en EBITA på 15,2 procent och en försäljningstillväxt på 17 procent, ett resultat av ett lyckosamt förvärv samt fokuserat arbete med produktutveckling, innovation och möte med kund.” Finansiella nyckeltal² okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning, Mkr 537,3 460,2 2 183,7 1 823,7 EBITDA, Mkr 98,4 74,5 374,8 292,1 EBITDA-marginal, % 18,3 16,2 17,2 16,0 EBITA, Mkr 81,5 59,4 312,2 240,0 EBITA-marginal, % 15,2 12,9 14,3 13,2 EBIT, Mkr 77,5 41,4 296,2 210,4 EBIT-marginal, % 14,4 9,0 13,6 11,5 Resultat efter skatt, Mkr 49,6 9,7 168,1 118,9 Resultat per aktie, kr ¹ ³ 0,94 0,26 3,25 3,19 Fritt kassaflöde, Mkr ⁴ 107,4 51,3 158,4 169,9 ¹ Före och efter utspädning ² Alternativa nyckeltal, se sid 17 ³ Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslaget i nyemissionen som genomfördes under Q1 2024 och används i alla nyckeltalsberäkningar för kr/aktie ⁴ Fritt kassaflöde, se sid 8, 16 Fjärde kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 537,3 Mkr (460,2), en ökning med 16,8 procent. Organisk tillväxt var 0,2 procent • EBITA-resultatet uppgick till 81,5 Mkr (59,4), motsvarande en marginal på 15,2 procent (12,9) • EBIT-resultatet uppgick 77,5 Mkr (41,4), motsvarande en marginal på 14,4 procent (9,0) • Resultat före skatt uppgick till 70,8 Mkr (23,1) • Resultat per aktie¹ uppgick till 0,94 kr (0,26) • Fritt kassaflöde uppgick till 107,4 Mkr (51,3) Helåret • Nettoomsättningen uppgick till 2 183,7 Mkr (1 823,7), en ökning med 19,7 procent. Organisk tillväxt var -1,8 procent • EBITA-resultatet uppgick till 312,2 Mkr (240,0), motsvarande en marginal på 14,3 procent (13,2) • EBIT-resultatet uppgick 296,2 Mkr (210,4), motsvarande en marginal på 13,6 procent (11,5) • Stark utveckling i UK har bidragit till ändrad bedömning av tilläggsköpeskilling, engångskostnad på -13,8 Mkr (-) • Resultat före skatt uppgick till 228,9 Mkr (159,7) • Resultat per aktie¹ uppgick till 3,25 kr (3,19) • Fritt kassaflöde uppgick till 158,4 Mkr (169,9) • Styrelsen föreslår en utdelning på 1,50 kr (1,00) ===== SIDA 2 ===== 1 Stark tillväxt och förbättrat resultat Vi avslutar året med ett starkt fjärde kvartal, där vi uppnår ökad omsättning, förbättrat resultat och ett mycket starkt kassaflöde. Omsättningen i kvartalet uppgick till 537 Mkr (460), motsvaran - de en ökning med 17 procent jämfört med föregående år . Utöver förvärvet av Thebalux stärktes tillväxten av ökade försäljningsvoly- mer för Roper Rhodes i Storbritannien, marknaden till trots. Den organiska tillväxten var svagt positiv under kvartalet och landade på 0,2 procent. EBITA-resultatet uppgick till 82 Mkr (59), motsva- rande en EBITA-marginal på 15,2 procent (12,9) vilket är i linje med våra finansiella mål. För året som helhet når vi för första gången en omsättning som överstiger 2 miljarder kronor, ett resultat av ett lyckosamt förvärv samt fokuserat arbete med produktutveckling, innovation och möte med kund. Sammantaget ökade vi omsättningen med 20 procent jämfört med föregående år . Årets EBITA-resultat uppgick till starka 312 Mkr (240) och är en betydande ökning jämfört med föregående år . Detta motsvarar en EBITA marginal på 14,3 procent (13,2) vilket understryker en god lönsamhet och operativ effekti - vitet. Stark utveckling för Roper Rhodes och Macro Design Ser vi till de enskilda varumärkesbolagen är bilden fortsatt varie - rad. Både i kvartalet och på helåret fortsätter Roper Rhodes pre- stera mycket starka resultat. Detta trots en fortsatt generellt svag brittisk marknad. Vår bedömning är att vi fortsätter ta marknads - andelar och ytterligare stärker en redan stark position. Parallellt med en hög takt i försäljningsarbetet fortsätter också satsningar - na inom produktutveckling, vilket skapar goda förutsättningar för fortsatt tillväxt även framöver . Macro Design ligger försäljningsmässigt i nivå med föregående år på kvartals- och årsbasis, men stärker resultatet på ett fint sätt. Detta är en direkt konsekvens av målmedvetet arbete med kost - nadsanpassningar, prisjusteringar och av att ha övergått till mon- tering av möbler i egen regi. Även Cassøe, på den danska marknaden, gör robusta resultat med en EBITA-marginal om närmare 20 procent i såväl kvartalet som för helåret. Thebalux fortsätter att leverera stabila resultat och gör ett starkt kvartal och helår . Ett fint förvärv som utvecklats i linje med våra förväntningar, samtidigt som integrationen i koncernen har skett på ett positivt sätt. Varumärkesbolaget Svedbergs ser en lägre efterfrågan inom fram- för allt projektmarknaden i Sverige och Finland. Vid sidan av ett aktivt försäljningsarbete har stort fokus under hela året legat på att anpassa verksamheten och organisationen utifrån rådande marknadsläge. Vi har genomfört ett lyckat förbättringsprojekt som har ökat effektiviteten i vår egen produktion. Efter flera kvar- tal med vikande omsättning och lönsamhet noterar vi mot slutet av det fjärde kvartalet en svag förbättring. Fortsatt fullföljande av strategin Den starka utvecklingen under året är resultatet av ett fokuserat arbete inom samtliga varumärkesbolag. Det har varit väldigt in - spirerande att se det driv och den framåtanda som genomsyrar arbetet inom hela organisationen – inifrån och hela vägen ut till det enskilda kundmötet. Genom målinriktade insatser har vi un - der de senaste åren uppnått stora förbättringar vad gäller såväl produkterbjudande som effektivitet. Detta är något vi kommer ha med oss när marknaden väl vänder . Vi fortsätter att driva utvecklingsarbetet framåt i linje med vår strategi. Vår drivkraft är att kontinuerligt sträva efter utveckling och förbättring varje dag, vilket stärker oss ytterligare både som koncern och som enskilda varumärkesbolag. För Rhoper Rodes handlar det om att fortsätta hålla högt tempo i utvecklingsarbe - tet och fortsätta tillväxten på Irland – och därigenom ytterligare befästa sin starka position. Thebalux, med varumärkena Primabad och Thebalux, har nu varit en del av Svedbergs Group i ett år och vi har lärt känna verksamheten på ett bra sätt. Här är fokus på att utveckla och effektivisera leveranskedjan för att förbättra kund - nöjdheten, med särskilt fokus under 2025 på vidareutvecklingen av produktionsanläggningarna i Biddinghuizen och Veghel. För varumärkesbolaget Svedbergs har de senaste åren varit krä- vande. Här har vi använt tiden till att trimma både produkterbju - dande och interna processer. När marknaden väl vänder kommer vi vara bra positionerade. Vi hoppas att vi under 2025 kommer kunna skönja en successiv stärkning av marknaden. En starkare marknad skulle självklart vara fördelaktig för alla våra bolag, då vi har effektiviserat och förbättrat både produkterbju - dandet och organisationen under det senaste året. Hållbarhet och förvärv Vi har under kvartalet fortsatt vårt fokuserade hållbarhetsarbe - te genom att bland annat sänka utsläppen av växthusgaser och öka transparensen kring enskilda produkters klimatavtryck. Under kvartalet har den tekniska granskningen av målinlämningen god känts av Scienced Based Target Initiativ (SBTi), vilket är ett första steg mot att validera våra hållbarhetsmål. Arbetet med att rappor- tera hållbarhetsdata för 2024 pågår i syfte att säkerställa förbere- delser inför ESRS-rapporteringen för verksamhetsåret 2025. I tillägg till detta fortsätter vi kontinuerligt att möta framgångsrika företag inom vår bransch för eventuella förvärv. Vår decentralise- rade affärsmodell ”samarbete utan sammanblandning” är fortsatt en styrka i dessa dialoger . Framtidsutsikter Vi har en i grunden välfungerande verksamhet präglad av god lönsamhet och starkt kassaflöde och det underliggande positiva intresset för våra produkter ligger fortsatt fast. Med tillförsikt ser vi fram mot 2025 med en förväntad gradvis förbättrad marknad, trots ett osäkert geopolitiskt läge. VD-kommentar Per-Arne Andersson VD och Koncernchef ”Under fjärde kvartalet uppnår vi en EBITA på 15,2 procent och en försäljningstillväxt på 17 procent, ett resultat av ett lyckosamt förvärv samt fokuserat arbete med produktutveckling, innovation och möte med kund” ===== SIDA 3 ===== Fjärde kvartalet Koncernens omsättning och resultat Periodens nettoomsättning uppgick till 537,3 Mkr (460,2), mot- svarande en ökning med 16,8 procent jämfört med föregående år . Den organiska tillväxten var 0,2 procent under kvartalet och va- lutan påverkade försäljningen positivt med 2,3 procent. Den för - värvade tillväxten uppgick till 14,3 procent. Försäljningen på den nordiska marknaden har fortsatt varit svag medan försäljningen på övriga marknader har varit starkare än föregående år . Bruttoresultatet uppgick till 256,7 Mkr (212,5), motsvarande en bruttomarginal om 47,8 procent (46,2). Bruttomarginalen ökade mot föregående år med 1,6 procentenheter, vilket är en effekt av en stark bruttomarginal i Roper Rhodes och Thebalux. Lägre ma- terialkostnader, genomförda prisjusteringar samt god kostnads- kontroll påverkar bruttomarginalen positivt. Rörelsekostnaderna ökade med 5,7 Mkr till 180,0 Mkr (174,3). En del av ökningen avser förvärvet av Thebalux, en annan del är relaterat till ökade logistik- och personalkostnader i Roper Rhodes. Valuta har också en påverkan på de ökade rörelsekostnaderna. Satsningar på andra försäljningskanaler och lanseringar av nya produkter i Roper Rho- des genererar ökade intäkter för bolaget. EBITA-resultatet uppgick till 81,5 Mkr (59,4), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 15,2 procent (12,9). Ökad nettoomsättning, stärkt bruttomarginal och god kostnadskontroll påverkar EBITA- resultatet positivt jämfört med föregående år . Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 77,5 Mkr (41,4), motsvarande en marginal på 14,4 procent (9,0). Föregående års rörelseresultat påverkades av jämförelsestörande poster hänförbara till förvärvs- och omstruktureringskostnader på -14,8 Mkr . Finansnettot i kvartalet uppgick till -6,8 Mkr (-18,3), varav -9,3 Mkr (-13,1) är relaterat till räntor och 3,0 Mkr (-4,6) till valutakursför - ändringar i perioden. Resultat före skatt (EBT) uppgick till 70,8 Mkr (23,1) och resultat efter skatt (EAT) uppgick till 49,6 Mkr (9,7). Segmentens omsättning och resultat Svedbergs Svedbergs totala nettoomsättning för kvartalet uppgick till 103,2 Mkr (124,2), vilket är en minskning med 16,9 procent. Utveckling- en har varit fortsatt svag, främst på den svenska och finska mark- naden. EBITA-resultatet uppgick till 5,9 Mkr (8,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 5,8 procent (7,1). Volymminskningen har haft en väsentlig påverkan på EBITA-marginalen. Macro Design Total nettoomsättning i Macro Design uppgick till 45,9 Mkr (45,2) i perioden, vilket är en ökning med 1,5 procent. Ökningen beror på en starkare efterfrågan i Norge och en viss återhämtning på svenska marknaden. EBITA-resultatet uppgick till 5,2 Mkr (3,9), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 11,6 procent (8,9). Den för- bättrade EBITA-marginalen är relaterad till god kostnadskontroll, övertagande av möbelmontering i egen regi samt genomförda prisjusteringar . Cassøe Total nettoomsättning i Cassøe uppgick till 20,7 Mkr (23,5) i peri - oden, vilket är en minskning med 11,9 procent. Bolaget har haft en svagare försäljning i kvartalet där aktiviteterna hos grossisterna och i köksbutikerna har varit lägre jämfört med tidigare kvartal. EBITA-resultatet uppgick till 3,7 Mkr (4,7), vilket motsvarar en EBI- TA-marginal på 18,1 procent (20,4). EBITA-marginalen har minskat jämfört med föregående år, vilket främst beror på en minskad för- säljning. Roper Rhodes Total nettoomsättning i Roper Rhodes uppgick till 275,0 Mkr (250,3) i perioden, vilket är en ökning med 9,9 procent varav 5 procent organiskt. EBITA-resultatet uppgick till 60,2 Mkr (52,4), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 21,9 procent (20,9). Mar - ginalen påverkas positivt av ökad försäljning, lägre kostnader för inköpt material, valuta samt genomförda prisjusteringar . Thebalux Total nettoomsättning i Thebalux uppgick till 95,4 Mkr (29,7). EBITA-resultatet uppgick till 17,2 Mkr (1,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 18,0 procent (3,3). Det något lägre EBITA re- sultatet, jämfört med föregående perioder under året, förklaras av månaden december med lägre försäljning samt en förändrad försäljningsmix. Thebalux förvärvades 23 november 2023. 2 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 200 400 600 800 Nettoomsättning, Mkr Nettoomsättning Nettooms. rullande 12 10% 11% 12% 13% 14% 15% 0 20 40 60 80 100 EBITA-resultat, Mkr EBITA resultat EBITA-marginal, rullande 12 Svedbergs 19% (25) Macro Design 8% (10) Cassoe 4% (5)Roper Rhodes 51% (54) Thebalux 18% (6) Försäljning per segment, Q4 2024 Sverige 20% (26) Norge 5% (5) Danmark 4% (5) Finland 2% (3) Storbritannien 48% (51) Nederländerna 17% (6) Övrig export 4% (4) Försäljning geografiskt, Q4 2024 ===== SIDA 4 ===== 3 Helåret Koncernens omsättning och resultat Periodens nettoomsättning uppgick till 2 183,7 Mkr (1 823,7), mot- svarande en ökning med 19,7 procent jämfört med föregående år . Den organiska tillväxten var -1,8 procent under året och valutan på- verkade nettoförsäljningen positivt med 1,2 procent. Den förvär - vade tillväxten hade en positiv effekt på nettoomsättningen med 20,3 procent. Försäljningen sett över året har varit fortsatt svag på de nordiska marknaderna medan försäljningen på övriga markna- der har överträffat föregående år . Bruttoresultatet uppgick till 995,9 Mkr (795,5), motsvarande en bruttomarginal om 45,6 procent (43,6). Bruttomarginalen för - bättrades mot föregående år med 2,0 procentenheter, vilket är en effekt av en stark bruttomarginal i förvärvade Thebalux, starkt resultat i Roper Rhodes, lägre materialkostnader, genomförda prisjusteringar samt god kostnadskontroll. Rörelsekostnaderna ökade med 109,8 Mkr till 702,5 Mkr (592,6), främst relaterat till förvärv samt ökade logistik- och personalkostnader i Roper Rho- des. Valuta har också en påverkan på de ökade rörelsekostnader- na. Satsningar på andra försäljningskanaler och lanseringar av nya produkter i Roper Rhodes har under året genererat ökade intäkter för bolaget. EBITA-resultatet uppgick till 312,2 Mkr (240,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 14,3 procent (13,2). Ökad nettoomsättning, stärkt bruttomarginal och god kostnadskontroll påverkar EBITA- resultatet positivt jämfört med föregående år . Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 296,2 Mkr (210,4), motsva- rande en marginal på 13,6 procent (11,5). Föregående års rörel- seresultat påverkades av jämförelsestörande poster hänförbara till förvärvs- och omstruktureringskostnader på -18,4 Mkr . Finansnettot under året uppgick till -67,3 Mkr (-50,7) och har på- verkats av räntekostnader om -59,1 Mkr (-42,4), ändrad bedöm- ning av tilläggsköpeskilling om -13,8 Mkr (-) samt positiva valuta- effekter om 6,5 Mkr (-7,1). Maximal tilläggsköpeskilling för Roper Rhodes kommer att utbetalas under första kvartalet 2025. Resultat före skatt (EBT) uppgick till 228,9 Mkr (159,7). Resultat efter skatt (EAT) uppgick till 168,1 Mkr (118,9). Effektiv skattesats uppgick till 26,6 procent (25,6). Segmentens omsättning och resultat Svedbergs Svedbergs totala nettoomsättning uppgick till 401,1 Mkr (504,3), vilket är en minskning med 20,4 procent. Marknadsförutsättning - arna fortsätter vara utmanande för Svedbergs, vilket påverkar för- säljningen negativt. EBITA-resultatet uppgick till 16,8 Mkr (58,6), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 4,3 procent (12,2). Minsk - ningen beror främst på en svag efterfrågan där bolaget inte kunnat kompensera trots kostnadsreduktioner . Macro Design Total nettoomsättning i Macro Design uppgick till 169,7 Mkr (169,7). Efterfrågan är fortsatt svag på den nordiska marknaden men har förbättrats något de två senaste kvartalen. EBITA-resul - tatet uppgick till 16,1 Mkr (12,1), vilket motsvarar en EBITA-margi- nal på 9,8 procent (7,4). Ökningen är relaterad till övertagande av möbelmontering i egen regi, genomförda prisjusteringar samt god kostnadskontroll. Cassøe Total nettoomsättning i Cassøe uppgick till 86,5 Mkr (89,2), vilket är en minskning med 3,0 procent. Bolaget ser en fortsatt avmattad efterfrågan på den danska marknaden. EBITA-resultatet uppgick till 16,6 Mkr (17,8), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 19,1 pro- cent. (20,2). En något svagare försäljning samt en förändrad för - säljningsmix bidrar till en lägre nivå avseende EBITA-marginalen. Roper Rhodes Total nettoomsättning i Roper Rhodes uppgick till 1 138,5 Mkr (1062,2), vilket är en ökning med 7,2 procent varav 5 procent organiskt. EBITA-resultatet uppgick till 213,7 Mkr (178,9), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 18,8 procent (16,8). Satsningen på nya försäljningskanaler och nya produkter i kombination med lägre kostnader för inköpt material och genomförda prisjustering- ar påverkar EBITA-marginalen positivt. Valuta har också en positiv påverkan. Thebalux Total nettoomsättning i Thebalux uppgick till 400,6 Mkr (29,7). EBITA-resultatet uppgick till 89,4 Mkr (1,0), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 22,3 procent (3,3). Thebalux förvärvades 23 no- vember 2023. Svedbergs 18% (26) Macro Design 8% (9) Cassoe 4% (5)Roper Rhodes 52% (58) Thebalux 18% (2) Försäljning per segment, Q1-Q4 2024 Sverige 19% (26) Norge 4% (5) Danmark 4% (5) Finland 2% (4)Storbritannien 49% (55) Nederländerna 18% (2) Övrig export 4% (3) Försäljning geografiskt, Q1-Q4 2024 ===== SIDA 5 ===== Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Fjärde kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 73,8 Mkr (15,5) för årets fjärde kvartal. Rörelsekapitalförändringar var 40,5 Mkr (40,3), vilket främst för - klaras av lägre kundfordringar . Kassaflödet från den löpande verk- samheten uppgick därmed till 114,3 Mkr (55,8). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -6,9 Mkr (-471,1), hänförliga till investeringar i immateriella och materiel - la anläggningstillgångar . Föregående år påverkades investerings- verksamheten av förvärv av dotterbolag med -466,6 Mkr . Sammantaget uppgick det fria kassaflödet till 107,4 Mkr (51,3). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -39,7 Mkr (501,2), vilket hänför sig till amortering av lån på -7,0 Mkr (-15,6) samt amortering av leasingavtal på -6,2 Mkr (-6,7). Koncernen har även betalt en utdelning om -26,5 Mkr (-26,5). Föregående år på- verkades finansieringsverksamheten av nyupptaget lån om 550,0 Mkr . Kvartalets kassaflöde uppgick därmed till 67,7 Mkr (85,9). Helåret Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 264,5 Mkr (183,0) för helåret. Rörelse- kapitalförändringar var -75,8 Mkr (12,7), vilket främst förklaras av ökat lager och minskade skulder . Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 188,7 Mkr (195,6). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -60,3 Mkr (-502,4), varav -30,3 (-25,7) hänför sig till investeringar i immate- riella och materiella anläggningstillgångar . Därutöver har investe- ring av träbearbetningsmaskin om -30,5 Mkr finansierats via lån. Föregående år påverkades investeringsverksamheten av förvärv av dotterbolag med -476,6 Mkr . Sammantaget uppgick det fria kassaflödet till 158,4 Mkr (169,9). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -129,3 Mkr (330,5), vilket hänför sig till nyemission om 391,2 Mkr (-), ny- upptagna lån om 143,5 Mkr (555,6), amortering av lån på -588,5 Mkr (-109,4) och utdelning om -53,0 Mkr (-53,0). Amortering av leasingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -22,7 Mkr (-23,1). Föregående år utnyttjades checkräkningskredit med -39,6 Mkr, medan den är outnyttjad i år . Årets kassaflöde uppgick därmed till -0,9 Mkr (23,7). Likvida medel och nettoskuldsättning Likvida medel uppgick till 235,5 Mkr (216,9) och outnyttjade kre- ditfaciliteter till 191,2 Mkr (177,0). Nettoskulden uppgick till 740,5 Mkr (1 101,7). Nettoskulden in - kluderar bedömd tilläggsköpeskilling för Roper Rhodes och The- balux om 221,3 Mkr (Roper Rhodes 197,7). Valutaeffekt på lån och tilläggsköpeskilling har påverkat nettoskulden negativt med 71,5 Mkr under året. Eget kapital uppgick till 1 529,6 Mkr (978,6) och soliditeten upp - gick till 49,0 procent (33,5). Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående, utöver koncernbo- lagen, har förekommit under perioden. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemen- sam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bo- laget tre anställda. Under föregående år separerades den rörelsedrivande verksam - heten i moderbolaget och flyttades ner i ett av koncernens dotter- bolag. Detta innebär att moderbolagets resultat under de första fem månaderna 2023 innefattas av operativ verksamhet. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 8,1 Mkr (6,0) och för helåret 21,2 Mkr (257,4). Resultat efter finansiella poster för kvartalet blev 12,3 Mkr (51,4) och 171,6 Mkr (112,9) för helåret. Nettoskulden uppgick per 31 december 2024 till 478,8 Mkr (990,9). Årets investeringar uppgick till 0,0 Mkr (5,4). Säsongsvariationer Det är små skillnader i försäljningen mellan kvartalen, med undan- tag för tredje kvartalet som innehåller semesterveckor. Risker och osäkerhetsfaktorer Upplysningar om koncernens risker och osäkerhetsfaktorer fram- går av koncernens årsredovisning 2023 på sidorna 70-72 samt sidan 42 avseende hållbarhetsrelaterade risker . Vad gäller de marknadsrelaterade riskerna är det fortsatt viktigt att följa utveck- lingen i kriget mellan Ukraina och Ryssland. Koncernen har ingen försäljning i det aktuella området men det finns en mindre leve- rantör i Ukraina. Alternativa leverantörer har säkrats för detta sor- timent och utvärderingen av befintliga leverantörer sker löpande för att säkra försörjningen i hela leverantörskedjan. Oroligheterna kring röda havet påverkar fortfarande priset på inköpt material där fraktkostnaderna från Asien har ökat och ledtiderna har blivit längre. Det sker en kontinuerlig bevakning för att minimera risken och osäkerheten kring de långväga transporterna. Europaområdet befinner sig fortsatt i en lågkonjunktur och indi - katorer visar fortfarande på recessionsrisker, dock med förbättring från låga nivåer . För Svedbergs Group och Sverige har situationen varit utmanande där vi sett en nedgång runt 20% och i Finland ytterligare några procent. I Storbritannien och Nederländerna ser vi en tillbakagång runt 10%. I syfte att minimera riskerna görs det strukturella anpassningar och för respektive segment har de stra- tegiska initiativen blivit än mer viktiga. Koncernen har prissäkrat en stor del av elförbrukningen avseende de närmaste åren i Norden. I UK är koncernen självförsörjande på el i och med solcellsinvestering under tidigare år . Koncernen har upptagit lån i samband med de förvärv som gjorts och finns i både SEK, GBP och EUR. Den svagare kronan påver - kar nettoskulden negativt, men bedöms kunna hanteras även om kronförsvagningen kvarstår under en längre tid. Mot långivare finns covenanter där samtliga covenanter har uppfyllts. Utveck - lingen på räntemarknaden följs löpande, särskilt i de valutor där lån upptagits. 4 ===== SIDA 6 ===== Mot bakgrund av att koncernen är exponerad mot USD i inköp från Asien, arbetar koncernen aktivt med att sprida risken över flera valutor och alternativa leverantörer . Exponeringen i USD har därmed minskat betydligt, då CNY nu används mot ett antal leve- rantörer i Kina. Svedbergs Groups aktie och aktiekapital Svedbergs Groups B-aktie är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Small Cap. Till följd av den företrädesemission som genomfördes under det första kvartalet ökade aktiekapitalet med 22,1 Mkr för att sammantaget uppgå till 66,2 Mkr . Efter företräde- semissionen uppgår antalet aktier till 52 978 456. Tre aktieägare har per den 31 december 2024 ett röstetal som överstiger 10 procent av röstetalet för samtliga aktier i Svedbergs: Stena Adactum 43,0 procent, Nordea Fonder 14,4 procent och If Skadeförsäkring 11,5 procent. En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.svedbergsgroup.se). Under delårsperioden återköptes inga aktier . Moderbolagets innehav av egna aktier uppgick den 31 december till 14 361, vilket motsvarar 0,03 procent av totalt antal aktier . Teckningsoptioner Svedbergs Group AB har ett utestående optionsprogram. Årsstäm- man 2021 beslutade att ge ut maximalt 358 455 teckningsoptio- ner . Varje option berättigar innehavaren, omräknat efter emission, att under perioden 1 juni 2024 till 31 maj 2026 förvärva en aktie av serie B till kursen 44,75 kr för 1,25 aktier med sedvanligt hem- budsavtal. Sammanlagt 302 955 optioner tecknades. Resterande 55 500 teckningsoptioner tecknades av dotterbolaget Svedbergs i Dalstorp AB. Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 1,50 kr (1,00) per aktie för 2024. Sammanlagd utdelning uppgår därmed till totalt 79,5 Mkr (53,0). Föreslagen utdelning utgör 47,3 procent av bola- gets resultat efter skatt. Utbetalning av utdelning föreslås ske i maj och november 2025. Valberedning Utifrån riktlinjer beslutade på årsstämman 2024 har följande per- soner utsetts att ingå i Svedbergs valberedning: Johan Wester, Ste- na Adactum AB representerande 43,0 procent av aktierna, Bengt Belfrage, Nordea Fonder resenterande 14,4 procent av aktierna, Fredrik Ahlin, If Skadeföräkring AB representerande 11,5 procent samt Anders Wassberg, styrelsens ordförande. Valberedningen har inom sig utsett Johan Wester till ordförande. Väsentliga händelser under perioden I syfte att inte skuldsätta koncernen ytterligare i en osäker mark - nadssituation genomfördes en nyemission under första kvartalet för att återbetala en del av koncernens skuldsättning efter förvär- vet av Thebalux. Nyemissionen genomfördes med företrädesrätt för befintliga aktieägare och emissionsbeloppet uppgick till 406,1 Mkr före emissionskostnader . Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna del - årsrapport. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor . 5 Halmstad den 11 februari 2025 Per-Arne Andersson VD & Koncernchef Anders Wassberg Susanne Lithander Styrelseordförande Styrelseledamot Jan Svensson Kristoffer Väliharju Styrelseledamot Styrelseledamot Ingrid Osmundsen Joachim Frykberg Styrelseledamot Styrelseledamot ===== SIDA 7 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag Mkr Not okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 3 537,3 460,2 2 183,7 1 823,7 Kostnad för sålda varor -280,6 -247,7 -1 187,8 -1 028,2 BRUTTORESULTAT 256,7 212,5 995,9 795,5 Försäljningskostnader -131,5 -123,1 -519,8 -440,4 Administrationskostnader -39,9 -28,1 -148,6 -104,0 Forsknings- och utvecklingskostnader -7,9 -6,6 -30,4 -23,2 Övriga rörelseintäkter 0,8 3,1 2,7 7,5 Övriga rörelsekostnader -0,8 -16,4 -3,7 -25,0 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 77,5 41,4 296,2 210,4 Finansnetto -6,8 -18,3 -67,3 -50,7 RESULTAT FÖRE SKATT (EBT) 70,8 23,1 228,9 159,7 Skatt -21,1 -13,4 -60,8 -40,8 PERIODENS RESULTAT (EAT) 49,6 9,7 168,1 118,9 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 49,6 9,7 168,1 118,9 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Resultat per aktie före och efter utspädning (kr)¹ 0,94 0,26 3,25 3,19 Genomsnittligt antal aktier (tusental)¹ 52 978 37 268 51 669 37 268 Mkr okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Periodens resultat 49,6 9,7 168,1 118,9 Övrigt totalresultat: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser 13,7 -44,3 41,6 -22,5 Summa totalresultat för perioden 63,3 -34,7 209,7 96,4 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 63,3 -34,7 209,7 96,4 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Koncernens rapport över totalresultat ¹ Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslaget i nyemissionen som genomfördes under Q1 2024 och används i alla nyckeltalsberäkningar för kr/aktie. Omräkningsfaktorn är 1,06. ² Alternativa nyckeltal, se sid 17. 6 EBITA² 81,5 59,4 312,2 240,0 EBITDA² 98,4 74,5 374,8 292,1 ===== SIDA 8 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 886,0 838,3 Övriga immateriella anläggningstillgångar 558,5 542,7 Materiella anläggningstillgångar 509,9 461,0 Finansiella anläggningstillgångar 4,9 2,9 Summa anläggningstillgångar 1 959,2 1 844,9 Varulager 558,5 498,6 Kundfordringar 294,7 296,1 Aktuell skattefordran 38,0 20,7 Övriga kortfristiga fordringar 34,8 43,6 Likvida medel 235,5 216,9 Summa omsättningstillgångar 1 161,6 1 075,8 SUMMA TILLGÅNGAR 3 120,8 2 920,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 529,6 978,6 Summa eget kapital 1 529,6 978,6 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 687,8 553,3 Avsättning tilläggsköpeskilling 23,6 184,0 Övriga avsättningar 5,5 3,0 Uppskjuten skatteskuld 193,9 174,4 Summa långfristiga skulder 910,8 914,8 Kortfristiga räntebärande skulder 66,8 594,4 Avsättning tilläggsköpeskilling 197,7 6,0 Leverantörsskulder 182,5 161,3 Aktuell skatteskuld 2,4 3,9 Övriga kortfristiga skulder 225,9 257,0 Övriga avsättningar 5,0 4,7 Summa kortfristiga skulder 680,4 1 027,3 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 3 120,8 2 920,6 7 ===== SIDA 9 ===== Koncernen, förändring av eget kapital Mkr 2024-12-31 2023-12-31 Ingående eget kapital den 1 januari 978,6 935,1 Periodens resultat 168,1 118,9 Övrigt totalresultat 41,6 -22,5 Summa totalresultat 209,7 96,4 Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: Utdelning -53,0 -53,0 Nyemission 394,3 - Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 341,3 -53,0 Utgående eget kapital 1 529,6 978,6 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital Koncernens kassaflöde i sammandrag Mkr okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 73,8 15,5 264,5 183,0 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 40,5 40,3 -75,8 12,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 114,3 55,8 188,7 195,6 Förvärv av dotterbolag - -466,6 - -476,6 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1,9 -3,3 -9,3 -13,9 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -5,0 -1,3 -51,5 -11,8 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - 0,5 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -6,9 -471,1 -60,3 -502,4 Emission av aktier - - 391,2 - Utdelning till aktieägare -26,5 -26,5 -53,0 -53,0 Upptagna lån - 550,0 143,5 555,6 Amortering på lån och minskning checkräkningskredit -7,0 -15,6 -588,5 -149,0 Amortering av leasingskulder -6,2 -6,7 -22,7 -23,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -39,7 501,2 -129,3 330,5 Periodens kassaflöde 67,7 85,9 -0,9 23,7 Likvida medel vid periodens början 160,9 142,5 216,9 200,3 Omräkningsdifferenser i likvida medel 6,9 -11,4 19,4 -7,1 Likvida medel vid periodens slut 235,5 217,0 235,5 216,9 Fritt kassaflöde¹: Kassaflöde från den löpande verksamheten 114,3 55,8 188,7 195,6 Investeringar², exklusive förvärv och försäljning av verksamheter -6,9 -4,5 -30,3 -25,7 Fritt kassaflöde för perioden 107,4 51,3 158,4 169,9 ¹ Alternativt nyckeltal, se definition sid 16. ² Exklusive investeringar finansierade via lån. 8 ===== SIDA 10 ===== Koncernens nyckeltal Koncernen, kvartalsdata Mkr (där ej annat anges) okt-dec 2024 okt-dec 2023 Nettoomsättningstillväxt, % 16,8 5,0 Bruttomarginal, % 47,8 46,2 EBITDA, Mkr 98,4 74,5 EBITDA-marginal, % 18,3 16,2 EBITA, Mkr 81,5 59,4 EBITA-marginal, % 15,2 12,9 EBIT, Mkr 77,5 41,4 EBIT-marginal, % 14,4 9,0 Vinstmarginal, % 13,2 5,0 Resultat per aktie, kr ² 0,94 0,26 Soliditet, % 49,0 33,5 Nettoskuld, inkl. tilläggsköpeskilling, Mkr 740,5 1 101,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,7 13,9 Avkastning på eget kapital, % 12,2 12,0 Eget kapital per aktie, kr ² 28,9 26,3 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr¹ 6,9 4,5 Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr -20,8 -18,3 varav relaterade till förvärv -4,0 -3,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr ² 2,16 1,50 Medelantal anställda 526 493 Börskurs på balansdagen, kr 41,45 31,20 Summa börsvärde på balansdagen, Mkr 2 196,0 1 102,1 Genomsnittligt antal aktier (tusental)² 52 978 37 268 ¹ Exklusive nya leasingkontrakt (IFRS 16) ² Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslaget i nyemissionen som genomfördes under Q1 2024 och används i alla nyckeltalsberäkningar för kr/aktie. Omräkningsfaktorn är 1,06 9 Koncernen, flerårsöversikt Mkr (där ej annat anges) jan-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2021 jan-dec 2020 Nettoomsättningstillväxt, % 19,7 -0,5 111,0 33,8 6,6 Bruttomarginal, % 45,6 43,6 41,3 42,2 41,9 EBITDA, Mkr 374,8 292,1 298,0 147,9 100,4 EBITDA-marginal, % 17,2 16,0 16,3 17,0 15,5 EBITA, Mkr 312,2 240,0 251,1 119,3 78,2 EBITA-marginal, % 14,3 13,2 13,7 13,7 12,0 EBIT, Mkr 296,2 210,4 234,4 95,1 66,2 EBIT-marginal, % 13,6 11,5 12,8 10,9 10,2 Vinstmarginal, % 10,5 8,8 11,2 9,1 9,6 Resultat per aktie, kr ² 3,25 3,19 4,90 2,26 1,85 Soliditet, % 49,0 33,5 40,8 11,5 33,7 Nettoskuld, inkl. tilläggsköpeskilling, Mkr 740,5 1 101,7 608,2 1 111,8 187,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,7 13,9 15,0 12,1 16,8 Avkastning på eget kapital, % 12,2 12,0 22,1 23,7 23,7 Eget kapital per aktie, kr ² 26,7 26,5 22,2 10,3 8,8 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr¹ 60,8 25,7 37,7 15,5 24,9 Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr -78,2 -63,3 -56,3 -34,1 -23,9 varav relaterade till förvärv -15,6 -11,2 -9,4 -5,5 -1,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr ² 3,65 5,25 7,11 3,70 3,62 Medelantal anställda 532 442 447 263 231 Börskurs på balansdagen, kr 41,45 31,20 25,20 70,12 27,97 Summa börsvärde på balansdagen, Mkr 2 196,0 1 102,1 890,2 1 486,5 593,0 Genomsnittligt antal aktier (tusental)² 51 669 37 268 33 769 25 998 25 998 ===== SIDA 11 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Nettoomsättning 8,1 6,0 21,2 257,4 Kostnad för sålda varor - - - -138,3 BRUTTORESULTAT 8,1 6,0 21,2 119,2 Försäljningskostnader - - - -46,4 Administrationskostnader -11,9 -14,0 -43,1 -47,9 Forsknings- och utvecklingskostnader - - - -6,0 Övriga rörelseintäkter 0,1 0,1 0,3 1,6 Övriga rörelsekostnader - -2,3 - -6,4 RÖRELSERESULTAT -3,7 -10,3 -21,5 14,0 Resultat från andelar i koncernföretag - 76,9 151,6 100,8 Finansnetto 16,1 -15,2 41,5 -2,0 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 12,3 51,4 171,6 112,9 Bokslutsdispositioner -15,6 7,9 -14,8 7,9 Skatt 0,4 3,5 -0,8 -4,2 PERIODENS RESULTAT -2,9 62,8 156,0 116,6 10 Från och med 1 juni 2023 bedriver moderbolaget Svedbergs Group AB (f.d. Svedbergs i Dalstorp AB) renodlad holdingverksamhet. Den operativa verksamheten i Svedbergs är överförd till dotterbolaget Svedbergs i Dalstorp AB (f.d. Svedbergs Bad AB). ===== SIDA 12 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 0,6 0,8 Materiella anläggningstillgångar 12,4 13,6 Finansiella anläggningstillgångar 674,0 672,0 Fordran på koncernföretag 1 211,9 1 143,8 Summa anläggningstillgångar 1 898,9 1 830,3 Aktuell skattefordran 19,5 8,1 Fordran på koncernföretag 198,2 110,1 Övriga kortfristiga fordringar 3,7 18,7 Likvida medel 130,8 45,8 Summa omsättningstillgångar 352,1 182,8 SUMMA TILLGÅNGAR 2 251,0 2 013,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 71,5 49,5 Fritt eget kapital 1 146,4 671,1 Summa eget kapital 1 217,9 720,6 Obeskattade reserver 26,6 24,8 Avsättningar Övriga avsättningar 4,9 3,0 Summa avsättningar 4,9 3,0 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 578,4 465,6 Summa långfristiga skulder 578,4 465,6 Kortfristiga räntebärande skulder 31,1 571,2 Avsättning tilläggsköpeskilling - 6,0 Leverantörsskulder 3,9 8,5 Skulder till koncernföretag 379,5 203,9 Övriga kortfristiga skulder 8,7 9,6 Summa kortfristiga skulder 423,2 799,2 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 251,0 2 013,0 11 ===== SIDA 13 ===== Noter Not 1 Redovisningsprinciper Svedbergs upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer . Redovisningsprinciperna är de samma som tillämpades i Årsredovisningen 2023. Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRIC-tolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2024 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 31 december 2024. Not 2 Rörelsesegment Koncernen redovisar respektive varumärkesbolag som ett segment, vilket är i linje med den interna finansiella uppföljningen och underlag för beslut av högsta ledande befattningshavare. Med anledning av förvärvet av Thebalux Holding B.V., utökades med ytterligare ett seg- ment och koncernen övergick från att rapportera fyra rörelsesegment till att rapportera fem rörelsesegment från och med fjärde kvartalet 2023. Varumärkesbolagen Svedbergs, Macro Design, Cassøe, Roper Rhodes och Thebalux utgör vardera ett separat segment. Koncernen tillämpar konceptförsäljning och redovisar ingen fördelning avseende produkter eller produktgrupper då erforderlig information inte finns att tillgå. okt-dec 2024 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 101,6 44,7 20,7 275,0 95,4 537,3 - 537,3 Intern nettoomsättning 1,6 1,2 0,0 0,0 - 2,8 -2,8 - Total nettoomsättning 103,2 45,9 20,7 275,0 95,4 540,1 -2,8 537,3 EBITA, Mkr 5,9 5,2 3,7 60,2 17,2 92,2 -10,8 81,5 EBITA-marginal², % 5,8 11,6 18,1 21,9 18,0 17,2 - 15,2 Antal anställda (genomsnitt) 136 43 15 236 91 522 4 526 jan-dec 2024 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 393,2 165,0 86,5 1 138,4 400,6 2 183,7 0,0 2 183,7 Intern nettoomsättning 7,9 4,7 0,0 0,0 0,0 12,6 -12,6 - Total nettoomsättning 401,1 169,7 86,5 1 138,5 400,6 2 196,3 -12,6 2 183,7 EBITA, Mkr 16,8 16,1 16,6 213,7 89,4 352,5 -40,3 312,2 EBITA-marginal², % 4,3 9,8 19,1 18,8 22,3 16,1 0,0 14,3 Antal anställda (genomsnitt) 142 45 16 232 92 528 4 532 okt-dec 2023 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 113,3 44,0 22,9 250,3 29,7 460,2 - 460,2 Intern nettoomsättning 10,9 1,2 0,6 - - 12,6 -12,6 - Total nettoomsättning 124,2 45,2 23,5 250,3 29,7 472,9 -12,6 460,2 EBITA, Mkr 8,0 3,9 4,7 52,4 1,0 70,0 -10,6 59,4 EBITA-marginal², % 7,1 8,9 20,4 20,9 3,3 15,2 - 12,9 Antal anställda (genomsnitt) 145 46 15 219 65³ 490 4 493 Nettoomsättning och EBITA per rörelsesegment 12 ===== SIDA 14 ===== Tillgångar och skulder, avskrivningar och nedskrivningar per rörelsesegment 2024-12-31 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 375,9 244,6 139,3 1 777,4 1 445,4 3 982,7 -861,8 3 120,8 varav goodwill 26,8 89,1 53,5 490,7 225,9 886,0 - 886,0 Totala skulder 291,6 117,4 22,9 549,2 408,6 1 389,7 201,5 1 591,2 Investeringar², YTD 39,9 1,2 0,1 14,7 4,9 60,8 - 60,8 Av- och nedskrivningar, YTD -18,9 -5,4 -6,0 -27,5 -18,3 -76,1 -2,1 -78,2 13 ¹ I denna kolumn redovisas koncerngemensamma poster, främst hänförbara till moderbolaget, samt eliminering av koncerninterna poster . ² Avser investeringar i immateriella och materialla anläggningstillgångar, exklusive nya leasingkontrakt (IFRS 16). 2023-12-31 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Totala tillgångar 350,9 234,9 143,3 1 595,7 1 029,2 3 354,0 -433,3 2 920,6 varav goodwill 26,8 89,1 51,7 452,4 218,3 838,3 - 838,3 Totala skulder 291,9 107,2 31,4 472,8 221,7 1 125,0 817,1 1 942,0 Investeringar², YTD 11,2 2,7 - 11,4 0,3 25,6 0,1 25,7 Av- och nedskrivningar, YTD -20,0 -5,9 -5,9 -28,3 -2,3 -62,4 -0,9 -63,3 jan-dec 2023 Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes Thebalux Summa Segment Övrigt och elimineringar¹ Koncernen Extern nettoomsättning 480,4 163,4 87,9 1 062,2 29,7 1 823,7 - 1 823,7 Intern nettoomsättning 23,8 6,2 1,3 - - 31,4 -31,4 - Total nettoomsättning 504,3 169,7 89,2 1 062,2 29,7 1 855,1 -31,4 1 823,7 EBITA, Mkr 58,6 12,1 17,8 178,9 1,0 268,4 -28,4 240,0 EBITA-marginal², % 12,2 7,4 20,2 16,8 3,3 14,7 - 13,2 Antal anställda (genomsnitt) 153 46 15 209 16³ 438 4 442 ¹ I perioden elimineras internförsäljning mellan dotterbolag. I denna kolumn redovisas också koncerngemensamma kostnader som styrelse, CEO och koncern- finans. ² EBITA-marginal beräknas mot extern nettoomsättning. ³ Motsvarar ett genomsnitt över tre månader respektive 12 månader . Antal anställda i Thebalux uppgick till 96 per 31 december 2023. ===== SIDA 15 ===== Not 3 Fördelning av intäkter okt-dec 2024 okt-dec 2023 Land Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes The- balux Koncern Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes The- balux Koncern Sverige 77,9 29,0 0,0 - - 106,9 89,2 28,8 0,0 - - 118,1 Norge 10,4 14,7 1,3 - - 26,5 8,7 14,2 0,8 - - 23,6 Danmark 1,4 - 19,0 0,0 - 20,3 1,6 - 21,8 - - 23,4 Finland 11,8 0,2 - - - 12,0 13,7 0,2 - - - 13,9 UK 0,0 - - 257,6 - 257,6 - - - 234,9 - 234,9 NL - - - - 90,9 90,9 - - - - 29,7 29,7 Övriga 0,2 0,6 0,4 17,4 4,5 23,0 0,2 0,8 0,3 15,3 - 16,5 Summa 101,6 44,7 20,7 275,0 95,4 537,3 113,3 44,0 22,9 250,3 29,7 460,2 14 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Land Mkr Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes The- balux Koncern Sved- bergs Macro Design Cassoe Roper Rhodes The- balux Koncern Sverige 298,6 104,4 0,1 - - 403,1 371,8 106,6 0,3 - - 478,7 Norge 36,1 55,9 4,6 - - 96,5 36,2 51,3 5,1 - - 92,6 Danmark 7,1 - 79,3 0,1 - 86,5 7,5 - 79,1 - - 86,6 Finland 50,9 0,9 - - - 51,8 63,6 0,9 - - - 64,5 UK 0,0 - - 1 077,1 - 1 077,1 - - - 1 009,9 - 1 009,9 NL - - - - 382,3 382,3 - - - - 29,7 29,7 Övriga 0,5 3,8 2,5 61,2 18,2 86,3 1,3 4,6 3,4 52,3 - 61,7 Summa 393,2 165,0 86,5 1 138,4 400,6 2 183,7 480,4 163,4 87,9 1 062,2 29,7 1 823,7 ===== SIDA 16 ===== 15 Not 4 Förvärv Förvärv av Thebalux Holding B.V. Den 23 november 2023 slutförde Svedbergs Group förvärvet av samtliga aktier i den nederländska badrumsleverantören Thebalux Holding B.V. genom holdingbolaget Svedberg Group NL B.V. Köpeskillingen uppgick till 53,3 MEUR på kassa- och skuldfri basis, varav 50,6 MEUR i fast köpeskilling och maximalt 2,7 MEUR i tilläggsköpeskilling. Storleken på tilläggsköpeskillingen är baserad på Thebalux finansiella prestation under 2023, 2024 samt 2025 och utbetalas under 2026. Tilläggsköpeskillingen bedöms bli betald till 85 %. Förvärvskostnader om 8,4 Mkr kostnadsfördes under fjärde kvartalet 2023. I syfte att möta de likviditetsbehov som Svedbergs Groups och Thebalux kombinerade verksamheter innebär samt för att finansiera förvär- vet av Thebalux, utökade Svedbergs Group sina kreditfaciliteter genom upptagande av en brygglånefacilitet om 550 Mkr . I syfte att delvis amortera brygglånefaciliteten och samtidigt stärka kapitalstrukturen efter förvärvet av Thebalux genomfördes en nyemission med företrä- desrätt för befintliga aktieägare om cirka 406 miljoner kronor under första kvartalet 2024. Thebalux är ett mycket lönsamt bolag med en stark marknadsposition och över 25 års erfarenhet av den nederländska badrumsmarkna- den. Produkterbjudandet består av möbler, tvättställ, speglar, spegelskåp, blandare, belysning samt olika badrumstillbehör som erbjuds genom varumärkena, Thebalux och Primabad. Förvärvet av Thebalux är i linje med Svedbergs Groups strategi och utgör ett viktigt steg i Svedbergs Groups målsättning i att bli den ledande badrumskoncernen i norra Europa. Genom förvärvet etablerar Svedbergs Group en position i Nederländerna, en stor och attraktiv marknad som präglas av en fragmenterad återförsäljarstruktur och som uppvisar ett underliggande behov av nybyggnation och renovering. Genom Thebalux storlek och expansionen till den nederländska marknaden, liksom viss export till närliggande marknader, diversifieras koncernens verksamhet ytterligare samtidigt som riskbalansering möjliggörs. Svedbergs Group har genomfört en slutlig förvärvsanalys där övervärden har allokerats till kundrelationer, varumärken och goodwill. Bedömd nyttjandeperiod för kundrelationer är 15 år medan nyttjandeperioden för varumärken och goodwill bedöms vara obestämbar . Goodwill är främst hänförligt till bolagets geografiska marknadsposition. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara skattemässigt av- dragsgill. Analysen bygger på Thebalux som en kassagenererande enhet. Förvärvet påverkade koncernens nettoomsättning under 2023 med 29,7 Mkr och rörelseresultatet med -8,0 Mkr (inklusive förvärvskostna- der och avskrivningar på förvärvade övervärden). Enligt slutlig förvärvsanalysen uppgår köpeskilling, förvärvade nettotillgångar och goodwill till följande (Mkr): De tillgångar och skulder som redovisas till följd av förvärvet är följande: Bokfört värde Verkligt värde justering Verkligt värde Varumärke - 97,0 97,0 Kundrelationer - 73,2 73,2 Materiella anläggningstillgångar 150,4 - 150,4 Varulager 77,8 6,6 84,4 Kundfordringar 37,6 - 37,6 Övriga kortfristiga fordringar 2,4 - 2,4 Likvida medel 131,7 - 131,7 Uppskjutna skatteskulder - -45,6 -45,6 Långfristiga skulder -83,1 - -83,1 Leverantörsskulder -10,5 - -10,5 Övriga kortfristiga skulder -49,3 - -49,3 Identifierbara nettotillgångar 257,0 131,1 388,1 Goodwill - 232,6 232,6 Förvärvade nettotillgångar 257,0 363,7 620,7 Köpeskilling Likvida medel 598,2 Villkorad köpeskilling 22,2 Summa köpeskilling 620,7 Köpeskilling - kassautflöde Kontant köpeskilling 598,2 Förvärvade likvida medel -131,7 Nettoutflöde av likvida medel 466,6 ===== SIDA 17 ===== Nyckeltalsdefinitioner Svedbergs redovisar nyckeltal i syfte att beskriva verksamhetens utveckling och underliggande lönsamhet på ett sätt som är jämförbart mellan rapporteringsperioder och branscher . Koncernen använder sig av de finansiella nyckeltalen genomsnittlig tillväxt och EBITA-mar- ginal för att sätta den långsiktiga målbilden. Utöver dessa nyckeltal används även ett antal kompletterande nyckeltal som Svedbergs anser ger värdefull information till investerare och andra intressenter för att bedöma möjlighet till utdelning och strategiska investeringar, utvärdera lönsamheten och leva upp till finansiella åtaganden. Koncernen tillämpar europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) riktlinjer för redovisning av alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt (R12) i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på eget kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investe- ring med alternativa investeringar. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt (R12) plus finansiella kostnader i procent av ge- nomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för investerare som vill förstå re- sultatgenereringen i förhållande till sysselsatt kapital. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) Rörelseresultat före räntor, skatter, nedskrivningar och avskriv - ningar (inklusive goodwillavskrivningar) justerat för jämförelsestö- rande poster EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksam- heten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till om- sättningen. EBITA (Earnings Before Interest, Taxes and Amortization) Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar men före avdrag för nedskrivning av goodwill, samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företags- förvärv, justerat för jämförelsestörande poster Koncernen betraktar EBITA som ett relevant nyckeltal för investe- rare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka avskrivningar på goodwill, räntor, skatt och resultat. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättning EBITA-marginal används för att ställa EBITA i relation till omsätt - ningen. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) Rörelseresultat före räntor och skatter Koncernen betraktar EBIT som ett relevant nyckeltal för investe- rare då det visar koncernens operativa resultat före finansierings- kostnader och skatt. EBIT-marginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning EBIT-marginal används för att ställa EBIT i relation till omsättning- en. Eget kapital per aktie Genomsnittligt eget kapital dividerat med antal utestående aktier Koncernen anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapi - talet som tillhör aktieägarna i moderbolaget. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring i rö- relsekapital och investeringar, exklusive förvärv och försäljning av verksamheter . Fritt kassaflöde är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare då det bl a visar värdet som kan delas ut till aktieägarna. Investeringar Årets investeringar i anläggningstillgångar Jämförelsestörande poster I begreppet jämförelsestörande poster ingår omstrukturerings - kostnader och förvärvsrelaterade transaktionskostnader samt due diligence-kostnader och kostnader i samband med budplikt aktieägare. Medelantal anställda Genomsnittligt antal årsanställda Nettoskuld Räntebärande skulder minskat med likvida medel och räntebäran- de fordringar Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgäng- liga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Organisk tillväxt Förändring av nettoomsättning exklusive ökning hänförlig till för - värv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i pro- cent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månads- skifte som infaller 12 månader efter förvärvsdag. Rullande 12 (R12) Rullande 12 avser utfallet för den senaste 12-månadersperioden där den innevarande periodens månad ingår Rullande 12 används för att beskriva utfallet för den senaste 12-månadersperioden. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutning Nyckeltalet speglar bolagets finansiella ställning. God soliditet ger en beredskap att kunna hantera perioder med svag konjunktur och finansiell beredskap för tillväxt. Samtidigt skapar en högre soliditet en lägre finansiell hävstång. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minus ej räntebärande skulder och avsättningar Det sysselsatta kapitalet visar hur mycket kapital som bolaget krä- ver för att bedriva dess verksamhet Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning Koncernen betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning. 16 ===== SIDA 18 ===== Avstämning alternativa nyckeltal Svedbergs Group presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Svedbergs anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då de möjliggör utvärde- ring av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Avstämning av alternativa nyckeltal finns tillgänglig på Svedbergs Group’s webbplats, www.svedbergsgroup.se/rapportarkiv. Nedan pre- senteras även ett urval. Koncernen Mkr okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Rörelseresultat (EBIT) 77,5 41,4 296,2 210,4 Avskrivningar immateriella förvärvade anläggnings- tillgångar 4,0 3,2 15,6 11,2 Jämförelsestörande poster - 14,8 0,4 18,4 EBITA 81,5 59,4 312,2 240,0 Nettoomsättning 537,3 460,2 2 183,7 1 823,7 EBITA (%) 15,2 12,9 14,3 13,2 I resultaträkningen redovisas avskrivningar på immateriella förvärvade tillgångar som försäljningskostnader . 17 Jämförelsestörande poster Koncernen Mkr okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Omstruktureringskostnader - -4,1 - -7,6 Förvärvsrelaterade kostnader - -10,7 -0,4 -10,7 Summa - -14,8 -0,4 -18,4 Moderbolaget Mkr okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Omstruktureringskostnader - - - -1,2 Förvärvsrelaterade kostnader - -2,3 - -2,3 Summa - -2,3 - -3,5 I resultaträkningen redovisas jämförelsestörande poster som övriga rörelsekostnader . EBITA Koncernen betraktar EBITA som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka avskrivningar på goodwill, räntor, skatt och resultat. Koncernen Mkr okt-dec 2024 okt-dec 2023 jan-dec 2024 jan-dec 2023 Rörelseresultat (EBIT) 77,5 41,4 296,2 210,4 Avskrivningar immateriella förvärvade anläggnings- tillgångar 4,0 3,2 15,6 11,2 Jämförelsestörande poster - 14,8 0,4 18,4 EBITA 81,5 59,4 312,2 240,0 Av- och nedskrivningar övriga immateriella och ma- teriella anläggningstillgångar 16,9 15,1 62,6 52,1 EBITDA 98,4 74,5 374,8 292,1 Nettoomsättning 537,3 460,2 2 183,7 1 823,7 EBITDA (%) 18,3 16,2 17,2 16,0 I resultaträkningen redovisas avskrivningar på immateriella förvärvade tillgångar som försäljningskostnader . EBITDA EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. ===== SIDA 19 ===== Kort om Svedbergs Group Vision Svedbergs Groups vision är att bli erkända som Europas ledande koncern av innovativa varumärken som designar, tillverkar och marknadsför hållbara produkter och tjänster för badrummet. Finansiell målsättning Svedbergs Group ska ha en lönsam tillväxt med ett långsiktigt lön- samhetsmål om 15 procent EBITA-marginal och en genomsnittlig omsättningstillväxt om 10 procent per år . Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. Strategi Svedbergs Group investerar långsiktigt i Europas starkaste obe- roende företag som designar, tillverkar och marknadsför hållbara produkter och tjänster för badrum. Vi växer genom organisk tillväxt och förvärv som kompletterar och stärker vår grupp genom nya produktkategorier, geografisk spridning samt ny kunskap inom marknadsföring, innovation och hållbarhet. Värdeskapande som bygger på fem strategiska pelare: 1. Lönsam tillväxt Förvärva självständiga och innovativa varumärken. Stödja och driva organisk tillväxt Svedbergs Group ska växa organiskt, men också genom komplet - terande förvärv. Vi söker kontinuerligt efter starka, oberoende va- rumärken med potential att fortsätta växa inom sina geografiska områden. Fokus ligger på Europa och förvärvskandidaterna ska stärka koncernen på något av följande sätt: • Bidra till bredare geografisk närvaro genom att möjliggöra nya marknadsinträden över hela Europa. • Stärka det befintliga produktutbudet genom kompletterande produktkategorier . • Stärka kompetensen i vissa geografier, produktkategorier eller teknologier . Tillväxt genom förvärv utgör en hörnsten i ambitionen att konsoli- dera den fragmenterade europeiska marknaden för badrumspro- dukter . 2. Verksamhetsmodell Samarbete utan sammanblandning Arbetet inom koncernen präglas av samarbete utan samman - blandning. Genom koncernsamverkan inom ett antal centrala områden säkerställs skalfördelar, kostnadseffektivitet och en ge- mensam tillväxtresa. Samtidigt läggs stort fokus på att värna de enskilda varumärkenas oberoende, självständighet, identitet och entreprenörsanda. Samverkan sker framför allt inom inköp och produktion, digitalisering och hållbarhet 3. Hög försäljningskompetens En heltäckande säljkanalmix Varumärkena inom Svedbergs Group verkar på olika geografiska marknader, inom såväl konsument- som projektmarknaden och når kunderna via flera olika försäljningskanaler . Sammantaget gör detta koncernen mindre känslig för konjunktursvängningar inom specifika geografier eller marknadssegment. 4. Produktutveckling Innovativa badrumslösningar och fortsatta investeringar i hållbarhet och design Stort fokus ligger på kontinuerlig utveckling av design och produk- terbjudande. Ambitionen är att 30 procent av den årliga försälj - ningen för respektive varumärke ska härröra från produkter lanse- rade under de senaste tre åren. 5. Organisation och ledarskap Stärka och utveckla människor genom ett tillväxtorienterat ledarskap Vårt ledarskap präglas av att motivera, inspirera och lyfta människor till nivåer där de kan prestera ännu bättre. Det handlar om förmågan att ge medarbetarna möjlighet att växa, bli bättre och bidra mer än de någonsin gjort tidigare. Detta uppnås genom fokus på självförtroende, tillit och mod. Fem starka segment Svedbergs Svedbergs i Dalstorp AB startades 1920 som bleckslageri och över- gick 1962 till att tillverka badrumsskåp. Under 1980-talet bredda- des verksamheten till att omfatta möbler och utrustning för det kompletta badrummet, marknadsförda under egna varumärket Svedbergs. Företaget är marknadsledande i Norden på badrums - möbler . Merparten av produktionen sker i Dalstorp. Macro Design Macro Design grundades 1985 och har sedan dess gått från att vara en duschtillverkare till att erbjuda möbler och utrustning för hela badrummet. Idag är Macro Design ett av Nordens ledande dusch- och badrumsföretag, inriktat mot badfackhandeln. Alla produkter utvecklas och många produceras och slutmonteras i Macro Designs produktionsanläggning i Laholm. Macro Design in- går i Svedbergs Group sedan 2016 Cassøe Cassøe grundades 1997 och är idag en av Danmarks ledande leve- rantörer av kvalitativa produkter till badrum och kök. Erbjudandet består av ett brett sortiment av badrumsinredning som duschväg- gar, speglar och blandare till både badrum och kök, samt tillbehör . Produkterna utvecklas och designas i Herning i Danmark. Cassøe ingår i Svedbergs Group sedan 2020. Roper Rhodes Roper Rhodes, med över 40 års erfarenhet av att designa och ut - veckla badrum, är en av Storbritanniens ledande leverantörer av badrumsmöbler och badrumsprodukter med varumärkena Roper Rhodes, Tavistock och R2. Bolaget är lokaliserat i Bath, England. Roper Rhodes ingår i Svedbergs Group sedan 2021. Thebalux Thebalux grundades 1996 och har sedan dess etablerat en stark position på den nederländska badrumsmarknaden, med viss för - säljning även i Tyskland, Belgien, Österrike och Luxemburg. Pro- dukterbjudandet består av möbler, tvättställ, speglar, spegelskåp, blandare, belysning samt olika badrumstillbehör som erbjuds ge- nom varumärkena, Thebalux och Primabad. Produktionen bedrivs i Biddinghuizen och Veghel. Thebalux Holding ingår i Svedbergs Group sedan 23 november 2023. 18 ===== SIDA 20 ===== Finansiell kontakt Per-Arne Andersson VD och Koncernchef Tel: +46 706 38 50 12 per-arne.andersson@svedbergsgroup.com Ann-Sofie Davidsson CFO Tel: +46 720 74 10 62 ann-sofie.davidsson@svedbergsgroup.com Finansiell kalender Delårsrapport Q1 2025 29 april 2025 Årsstämma 29 april 2025 Delårsrapport Q2 2025 18 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025 29 oktober 2025 Denna information är sådan som Svedbergs Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 11 februari 2025 kl. 07.30 CEST. 19 ===== SIDA 21 ===== Svedbergs Group AB (publ) Org.Nr . 556052-4984 Box 840 SE-301 18 Halmstad www.svedbergsgroup.se