===== SIDA 1 ===== SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 Bokslutsrapport Q4 2023 Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 • Leveransvolymerna ökade jämfört med föregående år till följd av gradvis ökad produktion i anläggningar där strategiska investeringar nyligen genomförts. • Nettoomsättningen minskade till 18 081 (20 794) MSEK. Omsättningen minskade främst på grund av lägre försäljningspriser. • EBITDA uppgick till 6 807 (10 194) MSEK. Minskningen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser. Fördubblat resultat inom förnybar energi, fortsatt ökad avverkning av egen skog och hög självförsörjningsgrad påverkade resultatet positivt. EBITDA-marginalen var 37,6 (49,0) procent. • Rörelseresultatet minskade till 4 857 (8 642) MSEK. • Operativt kassaflöde uppgick till 2 985 (5 685) MSEK. • Resultat per aktie var 5,23 (9,61) SEK. • Styrelsen föreslår en utdelning om 2,75 (2,50) SEK per aktie. Oktober-december 2023 jämfört med oktober-december 2022 • Nettoomsättningen uppgick till 4 384 (4 873) MSEK. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser. Högre leveransvolymer från strategiska investeringar och valutaeffekter påverkade omsättningen positivt. • EBITDA minskade till 1 635 (1 981) MSEK och EBITDA-marginalen var 37,3 (40,6) procent. Lägre försäljningspriser motverkades av god kostnadskontroll tack vare den höga självförsörjningsgraden inom framför allt skogsråvara men även inom energi och logistik. Oktober-december 2023 jämfört med juli-september 2023 • Nettoomsättningen ökade till 4 384 (4 302) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till högre leveransvolymer av kraftliner och sågade trävaror. • EBITDA uppgick till 1 635 (1 417) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till högre omvärdering av biologiska tillgångar. EBITDA-marginalen var 37,3 (32,9) procent. NYCKELTAL Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 % 2023:3 % 2023 2022 % Nettoomsättning 4 384 4 873 -10 4 302 2 18 081 20 794 -13 EBITDA 1 635 1 981 -17 1 417 15 6 807 10 194 -33 EBITDA-marginal, % 37,3 40,6 32,9 37,6 49,0 Rörelseresultat 1 119 1 590 -30 913 23 4 857 8 642 -44 Periodens resultat 833 1 215 -31 663 26 3 625 6 821 -47 Resultat per aktie (SEK) 1,22 1,76 0,96 5,23 9,61 Operativt kassaflöde -55 726 1 189 2 985 5 685 Nettolåneskuld / EBITDA (LTM) 1,6x 1,0x 1,4x 1,6x 1,0x ===== SIDA 2 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 2 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 BOKSLUTSKOMMENTAR Sammanfattning av året Under år 2023 visade SCA att bolaget klarar att leverera god lönsamhet även i en utmanande världsekonomi. Trots att en försvagad konjunktur lett till lägre försäljningspriser uppnådde SCA en EBITDA-marginal om 37,6 procent för helåret. SCAs tillväxt inom förnybar energi, som blev ett eget segment under 2023, fortsatte och resultatet fördubblades jämfört med föregående år. Även fortsatt ökad avverkning av egen skog och hög självförsörjningsgrad inom skogsråvara, energi och logistik har bidragit till det starka resultatet. Under året har det pågått ett målmedvetet arbete för att starta upp och därefter gradvis öka produktionen i de anläggningar där strategiska investeringar nyligen genomförts. Detta har resulterat i högre leveransvolymer än föregående år drivet av den nya pappersmaskinen i Obbola och den nya CTMP-anläggningen vid Ortvikens industriplats. De genomförda investeringarna kommer successivt att bidra till ökad produktivitet och kassaflödesgenerering även under kommande år. Det bokförda värdet på SCAs skogstillgångar ökade med 9,6 miljarder SEK och uppgick till 107,5 (97,9) miljarder SEK vid utgången av året. SCA baserar sin värdering av skogstillgångar på genomförda skogsmarkstransaktioner i de områden där SCA äger skog. Det treåriga genomsnittliga marknadspriset som används vid värdering av SCAs svenska skogstillgångar uppgick till 395 SEK/m3sk den 31 december 2023, en ökning med 8 procent jämfört med föregående år (366 SEK/m3sk). Sammanfattning av fjärde kvartalet Virkesförsörjningen till SCAs industrier har varit stabil. Priset på timmer fortsatte att stiga medan priset på massaved var stabilt i jämförelse med föregående kvartal. Försäljningspriserna på sågade trävaror sjönk något i jämförelse med föregående kvartal. Låg efterfrågan har lett till att produktionen i svenska sågverk kraftigt begränsats, vilket har resulterat i låga producentlager. Inom segment Massa stärktes efterfrågan på såväl blekt barrsulfatmassa (NBSK) som kemisk termomekanisk massa (CTMP), vilket resulterade i högre försäljningspriser. Låg efterfrågan på förpackningsmaterial har bidragit till fortsatt svag efterfrågan på kraftliner. Marknadspriserna var oförändrade i jämförelse med föregående kvartal. Energiaffären fortsatte att växa. I slutet av året fanns det 743 vindkraftverk i drift på SCAs mark med en årlig produktionskapacitet om 9,0 TWh. Uppstart av bioraffinaderiet i Göteborg inleddes vid årsskiftet. Det delägda bioraffinaderiet kommer att tillverka biodrivmedel av bland annat den tallolja som produceras i SCAs massabruk. ===== SIDA 3 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 3 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 Förändring av nettoomsättning (%) 2312 vs 2212 2023:4 vs 2022:4 2023:4 vs 2023:3 Totalt -13 -10 2 Pris/mix -23 -25 -1 Volym 4 10 4 Valuta 6 5 -1 Förvärv 0 0 0 KONCERNEN FÖRSÄLJNING OCH RÖRELSERESULTAT Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Nettoomsättningen uppgick till 18 081 (20 794) MSEK, en förändring om -13 procent, varav pris/mix -23 procent, valuta +6 procent och volym +4 procent. EBITDA minskade till 6 807 (10 194) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om 37,6 (49,0) procent. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser. Högre resultat för segment Skog, tillväxt inom förnybar energi och valutaeffekter påverkade resultatet positivt. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 377 (300) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 4 857 (8 642) MSEK. Avskrivningarna ökade till 1 950 (1 552) MSEK till följd av driftsatta strategiska investeringar. Oktober-december 2023 jämfört med oktober-december 2022 Nettoomsättningen sjönk till 4 384 (4 873) MSEK, en förändring om -10 procent, varav pris/mix -25 procent, volym +10 procent och valuta +5 procent. EBITDA uppgick till 1 635 (1 981) MSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 37,3 (40,6) procent. Lägre försäljningspriser motverkades av god kostnadskontroll tack vare den höga självförsörjningsgraden inom framför allt skogsråvara men även inom energi och logistik. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 147 (145) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 1 119 (1 590) MSEK. Oktober-december 2023 jämfört med juli-september 2023 Nettoomsättningen ökade till 4 384 (4 302) MSEK, en förändring om +2 procent, varav volym +4 procent, pris/mix -1 procent och valuta -1 procent. EBITDA uppgick till 1 635 (1 417) MSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 37,3 (32,9) procent. Ökningen relaterade främst till högre omvärdering av biologiska tillgångar om 349 MSEK, vilket motverkades av engångskostnader om 70 MSEK i Övrigt avseende energiskatt. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 147 (115) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 1 119 (913) MSEK. KASSAFLÖDE Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 4 502 (8 331) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till -159 (-1 328) MSEK. Löpande nettoinvesteringar uppgick till -1 603 (-1 436) MSEK. Operativt kassaflöde var 2 985 (5 685) MSEK (se not 9). Strategiska investeringar uppgick till -1 510 (-4 351) MSEK och bolags- och tillgångsförvärv uppgick till -146 (-832) MSEK. Betald skatt uppgick till -330 (-859) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -335 (-228) MSEK (se sida 15). FINANSIERING Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Nettolåneskulden uppgick per 31 december 2023 till 10 766 MSEK, en ökning under perioden med 777 MSEK. Ökningen är främst relaterad till strategiska investeringar. Nettolåneskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,6x, jämfört med 1,0x vid utgången av 2022. Skuldsättningsgraden minskade till 10,3 (10,4) procent. Bruttolåneskulden uppgick per 31 december 2023 till 13 726 (12 785) MSEK och har en genomsnittlig löptid på 3,7 år (inklusive leasingskulden). Lånestrukturen består av bilaterala banklån, obligationer och företagscertifikat. Outnyttjade kreditfaciliteter och likvida medel uppgick till 6 751 MSEK per 31 december 2023. Finansiella poster ökade till -414 (-39) MSEK. Förändringen var hänförlig till en högre genomsnittlig nettolåneskuld och högre marknadsräntor. SKATT Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Koncernens skattekostnad uppgick till 818 (1 782) MSEK, motsvarande en skattesats om 18,4 (20,7) procent. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Nettoomsättning MSEK 0 10 20 30 40 50 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 EBITDA & marginal MSEK % -200 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Operativt kassaflöde MSEK ===== SIDA 4 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 4 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 EGET KAPITAL Januari-december 2023 Eget kapital ökade under perioden med 7 926 MSEK till 104 284 MSEK per 31 december 2023. Eget kapital ökade till följd av periodens totalresultat med 9 694 MSEK, minskade med utbetald utdelning om 1 756 MSEK och minskade med övriga poster om 12 MSEK. VALUTAEXPONERING OCH VALUTASÄKRING Den stora exportinriktningen gör SCAs verksamhet exponerad mot olika valutor. Cirka 90 procent av försäljningen prissätts i andra valutor än SEK, i huvudsak EUR, USD och GBP. Huvuddelen av inköpen sker i svenska kronor. För att minska risken mot en kronförsvagning säkras balansräkningsposter i utländsk valuta, liksom större beslutade och kontrakterade utlägg i utländsk valuta för investeringar i anläggningstillgångar. Utöver det säkras en andel av framtida nettoflöden i de största valutorna och i vissa fall för särskilda orderflöden. Bolaget hade per den 31 december följande ungefärliga andelar säkrade av den förväntade nettoexponeringen från försäljning minus inköp. Andel av förväntad nettoexponering % Valuta Snittkurs 2024:1 2024:2 2024:3 2024:4 2025:1 EUR 11,53 75 70 40 20 5 USD 10,69 80 75 50 30 10 PLANERADE UNDERHÅLLSSTOPP Under fjärde kvartalet 2023 genomfördes ett planerat underhållsstopp vid bruket i Östrand (Massa). I tabellen nedan framgår den uppskattade resultateffekten av planerade underhållsstopp, beräknad som summan av den direkta underhållskostnaden samt sämre täckning av fasta kostnader från det lägre kapacitetsutnyttjandet som den uteblivna produktionen orsakar. Utfall MSEK 2022:1 2022:2 2022:3 2022:4 Totalt Massa 0 0 26 145 171 Containerboard 0 67 62 0 129 Totalt 0 67 88 145 300 Utfall MSEK 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Totalt Massa 0 0 47 147 194 Containerboard 21 94 68 0 183 Totalt 21 94 115 147 377 Prognos MSEK 2024:1 2024:2 2024:3 2024:4 Totalt Massa 0 20 25 175 220 Containerboard 0 65 90 0 155 Totalt 0 85 115 175 375 SKOGSTILLGÅNGAR SCA baserar sin värdering av skogstillgångar på genomförda skogsmarkstransaktioner i de områden där SCA innehar skog. Det genomsnittliga marknadspriset som används till värdering av SCAs skogstillgångar uppgick till 395 SEK/m3sk för det svenska innehavet och till 40,5 EUR/m3sk för det baltiska innehavet per den 31 december 2023. Tillämpad på SCAs stående virkesvolym om 271 miljoner m3sk den 31 december 2023 var det bokförda värdet på SCAs skogstillgångar 107,5 miljarder SEK. Det treåriga genomsnittliga marknadspriset vid utgången av år 2022 uppgick till 366 SEK/m3sk och det bokförda värdet uppgick till 97,9 miljarder SEK (se not 3). I tabellen nedan framgår en sammanställning av SCAs skogstillgångar. 0,0 3,0 6,0 9,0 12,0 15,0 18,0 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 2019 2020 2021 2022 2023 % Eget kapital och skuldsättningsgradMSEK ===== SIDA 5 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 5 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 * andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader Skogstillgångar 31 dec 2023 31 dec 2022 Marknadspris Sverige - vägt treårssnitt (kr/m3sk) 395 366 Markandspris Baltikum - vägt treårssnitt 40,5 EUR/m3sk 366 kr/m3sk Virkesförråd i Sverige (miljoner m3sk) 263 260 Virkesförråd i Baltikum (miljoner m3sk) 8 7 Totalt virkesförråd (miljoner m3sk) 271 267 Skogstillgångar i Sverige (MSEK) 103 927 95 206 Skogstillgångar i Baltikum (MSEK) 3 554 2 676 Totalt skogstillgångar (MSEK) 107 481 97 882 Den totala värdeförändringen av skogstillgångar under året var 9 599 MSEK. Värdeförändringen av biologiska tillgångar redovisas i resultatet och uppgick till 2 198 MSEK år 2023. Värdeförändringen på mark uppgick till 6 957 MSEK och redovisas i övrigt totalresultat (påverkar inte årets resultat) och 444 MSEK avsåg övriga poster, inklusive nettoförvärv. SKOG SCA är Europas största privata skogsägare med ett innehav om 2,7 miljoner hektar skogsmark i norra Sverige och Baltikum. SCAs unika skogsbestånd är en växande resurs som ger tillgång till en högkvalitativ skogsråvara samtidigt som det nettobinder mer än 10 procent av Sveriges fossila koldioxidutsläpp. Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 % 2023:3 % 2023 2022 % Nettoomsättning 1 994 1 760 13 1 878 6 7 748 6 705 16 EBITDA 1 189 761 56 724 64 3 511 2 602 35 Avskrivningar -60 -57 5 -58 3 -232 -224 4 Rörelseresultat 1 129 704 60 666 70 3 279 2 378 38 EBITDA-marginal, % 59,6 43,2 38,5 45,3 38,8 Rörelsemarginal, % 56,6 40,0 35,4 42,3 35,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 5,4 3,7 3,3 4,0 3,3 Avverkning av egen skog, tusen m3 fub 1 518 1 509 1 1 127 35 4 951 4 434 12 Omvärdering biologiska tillgångar1 811 475 71 462 76 2 198 1 825 20 1 Omvärdering av biologiska tillgångar är inkluderade i EBITDA. I segment Skog ingår nettoomsättning dels av virke från de egna skogarna, dels av virke inköpt från andra skogsägare, vilket säljs internt till SCAs skogsindustrier. Prissättningen baseras på ett genomsnitt av SCAs externa inköpspriser för virke. Avverkning egen skog Under år 2023 uppgick avverkningen av egen skog till 5,0 miljoner m3fub varav 1,5 miljoner m3fub avverkades det fjärde kvartalet. Den planerade årliga avverkningsnivån i egen skog förväntas successivt öka till cirka 5,4 miljoner m3fub år 2025. Omvärdering av skogstillgångar Omvärdering av biologiska tillgångar uppgick till 811 MSEK under det fjärde kvartalet. Omvärderingen av de totala skogstillgångarna drivs av den årliga ökningen av virkesförrådet (nettotillväxt) och förändring i marknadspriset på skogsmark (se not 3). Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Nettoomsättningen ökade med 16 procent och uppgick till 7 748 (6 705) MSEK, vilket främst relaterade till högre priser på timmer och massaved. EBITDA ökade med 35 procent och uppgick till 3 511 (2 602) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till högre andel avverkning av egen skog och högre priser på timmer och massaved samt högre omvärdering av biologiska tillgångar. Oktober-december 2023 jämfört med oktober-december 2022 49% Andel av EBITDA Jan-dec 2023* 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Nettoomsättning MSEK 0 10 20 30 40 50 60 70 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 EBITDA & marginal %MSEK ===== SIDA 6 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 6 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 * andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader Nettoomsättningen ökade med 13 procent och uppgick till 1 994 (1 760) MSEK, vilket främst relaterade till högre priser på timmer och massaved. EBITDA ökade med 56 procent och uppgick till 1 189 (761) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till högre priser på timmer och massaved samt högre omvärdering av biologiska tillgångar. Oktober-december 2023 jämfört med juli-september 2023 Nettoomsättningen ökade med 6 procent och uppgick till 1 994 (1 878) MSEK. Förändringen relaterade till högre priser på timmer. EBITDA ökade med 64 procent och uppgick till 1 189 (724) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till säsongsmässigt högre andel avverkning av egen skog, högre timmerpriser och högre omvärdering av biologiska tillgångar. TRÄ SCA är en av Europas ledande leverantörer av träbaserade produkter för träindustri och byggvaruhandel med en årlig produktionskapacitet om 2,2 miljoner m3 sågade trävaror. SCA har fem kostnadseffektiva sågverk i nära anslutning till skogsinnehavet i norra Sverige, samt träförädling och distribution till byggvaruhandel i Skandinavien och Frankrike. Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 % 2023:3 % 2023 2022 % Nettoomsättning 1 264 1 422 -11 1 244 2 5 158 6 753 -24 EBITDA 65 71 -8 161 -60 550 1 945 -72 Avskrivningar -64 -56 14 -56 14 -222 -223 0 Rörelseresultat 1 15 -93 105 -99 328 1 722 -81 EBITDA-marginal, % 5,2 5,0 13,0 10,7 28,8 Rörelsemarginal, % 0,1 1,1 8,5 6,4 25,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 0,2 1,7 11,9 9,4 48,1 Leveranser, trävaror, tusen m3 506 541 -6 469 8 1 948 2 022 -4 Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Nettoomsättningen minskade med 24 procent och uppgick till 5 158 (6 753) MSEK. Förändringen relaterade främst till lägre försäljningspriser. EBITDA minskade med 72 procent och uppgick till 550 (1 945) MSEK, vilket främst förklarades av lägre försäljningspriser och högre råvarukostnader. Valutaeffekter påverkade resultatet positivt. Oktober-december 2023 jämfört med oktober-december 2022 Nettoomsättningen minskade med 11 procent och uppgick till 1 264 (1 422) MSEK, vilket främst förklarades av lägre försäljningspriser och lägre leveransvolymer. EBITDA minskade med 8 procent och uppgick till 65 (71) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser och högre råvarukostnader, vilket delvis motverkades av positiva valutaeffekter. Oktober-december 2023 jämfört med juli-september 2023 Nettoomsättningen ökade med 2 procent och uppgick till 1 264 (1 244) MSEK, vilket främst relaterade till högre leveransvolymer. EBITDA minskade med 60 procent och uppgick till 65 (161) MSEK. Förändringen var främst hänförlig till högre råvarukostnader och något lägre försäljningspriser. MASSA SCA producerar blekt barrsulfatmassa (NBSK) vid Östrands massafabrik och kemisk termomekanisk massa (CTMP) på Ortvikens industriplats i Sundsvall, med en total kapacitet om 1 miljon ton per år som förväntas öka till 1,2 miljoner ton år 2025. Östrands massabruk är en av världens största och mest kostnadseffektiva produktionslinjer för NBSK och är även nettoproducent av grön el och producent av biokemikalier som tallolja och terpentin. Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 % 2023:3 % 2023 2022 % 8% Andel av EBITDA Jan-dec 2023* 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Nettoomsättning MSEK 0 5 10 15 20 0 100 200 300 400 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 EBITDA & marginal %MSEK ===== SIDA 7 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 7 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 * andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader * andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader Nettoomsättning 1 616 1 822 -11 1 636 -1 6 893 7 209 -4 EBITDA 67 598 -89 173 -61 1 213 2 883 -58 Avskrivningar -164 -146 12 -167 -2 -654 -586 12 Rörelseresultat -97 452 6 559 2 297 -76 EBITDA-marginal, % 4,2 32,8 10,5 17,6 40,0 Rörelsemarginal, % -6,0 24,8 0,3 8,1 31,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % -4,0 22,1 0,2 5,9 28,1 Leveranser, massa, tusen ton 232 200 16 246 -6 945 864 9 Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Nettoomsättningen minskade med 4 procent och uppgick till 6 893 (7 209) MSEK. Lägre försäljningspriser motverkades av högre leveransvolymer från den nya CTMP-anläggningen och positiva valutaeffekter. EBITDA minskade med 58 procent och uppgick till 1 213 (2 883) MSEK. EBITDA-marginalen uppgick till 17,6 (40,0) procent. Lägre försäljningspriser och högre råvarukostnader motverkades delvis av positiva valutaeffekter. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 194 (171) MSEK. Oktober-december 2023 jämfört med oktober-december 2022 Nettoomsättningen minskade med 11 procent och uppgick till 1 616 (1 822) MSEK. Minskningen var hänförlig till lägre försäljningspriser, vilket motverkades av högre leveransvolymer från den nya CTMP-anläggningen och positiva valutaeffekter. EBITDA minskade 89 procent och uppgick till 67 (598) MSEK. Lägre försäljningspriser och högre råvarukostnader motverkades av positiva valutaeffekter. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 147 (145) MSEK. Oktober-december 2023 jämfört med juli-september 2023 Nettoomsättningen minskade med 1 procent och uppgick till 1 616 (1 636) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre leveransvolymer, vilket motverkades av högre försäljningspriser. EBITDA minskade med 61 procent och uppgick till 67 (173) MSEK. Förändringen relaterade främst till högre kostnader för planerade underhållsstopp som uppgick till 147 (47) MSEK. CONTAINERBOARD SCA producerar kraftliner, förnybart förpackningspapper, vid pappersbruken i Munksund och i Obbola. SCA är Europas största oberoende producent av kraftliner med en total kapacitet på 865 tusen ton per år som förväntas öka till 1 140 tusen ton år 2026. Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 % 2023:3 % 2023 2022 % Nettoomsättning 1 460 1 626 -10 1 385 5 5 850 6 823 -14 EBITDA 292 565 -48 253 15 1 212 2 792 -57 Avskrivningar -200 -110 82 -191 5 -730 -433 69 Rörelseresultat 92 455 -80 62 48 482 2 359 -80 EBITDA-marginal, % 20,0 34,7 18,3 20,7 40,9 Rörelsemarginal, % 6,3 28,0 4,4 8,2 34,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3,4 48,1 2,3 5,1 62,1 Leveranser, kraftliner, tusen ton 223 184 21 198 13 839 773 9 Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Nettoomsättningen minskade med 14 procent och uppgick till 5 850 (6 823) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser. Valutaeffekter och högre leveransvolymer från den nya pappersmaskinen i Obbola, som togs i drift i slutet av föregående år, påverkade nettoomsättningen positivt. 17% Andel av EBITDA Jan-dec 2023* 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Nettoomsättning MSEK 0 10 20 30 40 50 60 70 0 100 200 300 400 500 600 700 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 EBITDA & marginal %MSEK 17% Andel av EBITDA Jan-dec 2023* ===== SIDA 8 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 8 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 * andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader EBITDA minskade med 57 procent och uppgick till 1 212 (2 792) MSEK. Minskningen hänfördes främst till lägre försäljningspriser. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 183 (129) MSEK. Oktober-december 2023 jämfört med oktober-december 2022 Nettoomsättningen minskade med 10 procent och uppgick till 1 460 (1 626) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser. Högre leveransvolymer och valutaeffekter påverkade nettoomsättningen positivt. EBITDA minskade med 48 procent och uppgick till 292 (565) MSEK. Minskningen hänfördes främst till lägre försäljningspriser. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 0 (0) MSEK. Oktober-december 2023 jämfört med juli-september 2023 Nettoomsättningen ökade med 5 procent och uppgick till 1 460 (1 385) MSEK, främst på grund av högre leveransvolymer. EBITDA ökade med 15 procent och uppgick till 292 (253) MSEK. Högre leveransvolymer och lägre kostnader för planerade underhållsstopp om 0 (68) MSEK påverkade resultatet positivt. FÖRNYBAR ENERGI SCA producerar tallolja, grön el, förädlade och oförädlade biobränslen, samt investerar i produktion av biodrivmedel. SCA är en av Europas största producenter av bioenergi med en årlig produktion om cirka 11 TWh. I SCAs industri och genom egen vindkraft produceras grön el motsvarande cirka en procent av svensk elkonsumtion. SCA arrenderar även ut mark för produktion av vindkraft. Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 % 2023:3 % 2023 2022 % Intäkter1 552 470 17 411 34 1 879 1 550 21 EBITDA 172 116 48 155 11 690 355 94 Avskrivningar -19 -5 280 -22 -14 -77 -17 353 Rörelseresultat 153 111 38 133 15 613 338 81 EBITDA-marginal, %2 31,2 24,6 37,9 36,7 22,9 Rörelsemarginal, %2 27,7 23,6 32,5 32,7 21,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 29,8 31,6 28,5 32,1 36,9 Leveranser, förnybar el egen vindkraft, GWh 30 - - 26 15 149 - - 1 Intäkter består av nettoomsättning och övriga rörelseintäkter 2 EBITDA respektive rörelseresultat som andel av intäkter Januari-december 2023 jämfört med januari-december 2022 Intäkterna ökade med 21 procent och uppgick till 1 879 (1 550) MSEK. Ökningen relaterade främst till högre försäljningspriser. EBITDA ökade med 94 procent och uppgick till 690 (355) MSEK. EBITDA-marginalen uppgick till 36,7 (22,9) procent. Ökningen hänfördes främst till fortsatt tillväxt i energiaffären och högre försäljningspriser. Vindkraftsparken i Markbygden som tillträddes i början av året bidrog positivt till resultatutvecklingen. Oktober-december 2023 jämfört med oktober-december 2022 Intäkterna ökade med 17 procent och uppgick till 552 (470) MSEK. Ökningen relaterade främst till högre försäljningspriser. EBITDA ökade med 48 procent och uppgick till 172 (116) MSEK. Ökningen hänfördes främst till högre försäljningspriser och fortsatt tillväxt i energiaffären. EBITDA-marginalen ökade till 31,2 (24,6) procent. Oktober-december 2023 jämfört med juli-september 2023 Intäkterna ökade med 34 procent och uppgick till 552 (411) MSEK, vilket främst relaterade till säsongsmässigt högre leveransvolymer. EBITDA ökade med 11 procent och uppgick till 172 (155) MSEK. Ökningen relaterade främst till säsongsmässigt högre leveransvolymer. 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Nettoomsättning MSEK 0 10 20 30 40 50 60 0 100 200 300 400 500 600 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 EBITDA & marginal %MSEK 9% Andel av EBITDA Jan-dec 2023* 0 100 200 300 400 500 600 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 Intäkter MSEK ===== SIDA 9 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 9 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 AKTIEFÖRDELNING 31 december 2023 Serie A Serie B Summa Registrerat antal aktier 64 435 149 637 907 340 702 342 489 Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 9,2 procent. Under fjärde kvartalet har på aktieägares begäran 146 845 aktier av serie A omvandlats till serie B, vilket även överensstämmer med omvandling under hela 2023. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 282 258 830. KOMMANDE HÄNDELSER • Årsredovisning publiceras 29 februari 2024 • Årsstämma hålls den 22 mars 2024 • Delårsrapport för första kvartalet publiceras den 26 april 2024 • Halvårsrapport för andra kvartalet publiceras den 26 juli 2024 • Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 25 oktober 2024 0 10 20 30 40 50 0 50 100 150 200 250 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3 2023:4 EBITDA & marginal %MSEK ===== SIDA 10 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 10 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 INBJUDAN TILL PRESSKONFERENS BOKSLUTRAPPORT Q4 2023 Media och analytiker är välkomna till en presskonferens där denna delårsrapport presenteras av VD och koncernchef Ulf Larsson samt finans- och ekonomidirektör Andreas Ewertz. Tid: Fredag 26 januari 2024 klockan 10:00 Presskonferensen kommer att webbsändas live på www.sca.com. Det går också att delta via telefon: Sverige: +46 (0) 8 505 204 24 Storbritannien: +44 (0) 33 0551 0200 USA: +1 786 697 3501 Uppge ”SCA Q4”. Sundsvall, 26 januari, 2024 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ) Ulf Larsson VD och koncernchef För ytterligare information, kontakta Andreas Ewertz, Finans- och ekonomidirektör, +46 (0)60 19 31 97 Josefine Bonnevier, Chef Investerarrelationer, +46 (0)60 19 33 90 Anders Edholm, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, +46 (0)60 19 32 12 Notera: Denna information är sådan information som SCA är skyldig att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 januari 2024 klockan 08:00 CET. Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. Anders Edholm, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, +46 (0)60 19 32 12 ===== SIDA 11 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 11 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 KONCERNEN RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 % 2023:3 % 2023 2022 % Nettoomsättning 4 384 4 873 -10 4 302 2 18 081 20 794 -13 Övriga rörelseintäkter 858 851 1 689 25 3 314 3 163 5 Förändring av varulager -25 -156 -84 -173 -86 -275 -83 231 Värdeförändring biologiska tillgångar 811 475 71 462 76 2 198 1 825 20 Råvaror och förnödenheter -1 139 -1 019 12 -862 32 -4 346 -4 577 -5 Personalkostnader -670 -681 -2 -614 9 -2 655 -2 627 1 Övriga rörelsekostnader -2 591 -2 340 11 -2 417 7 -9 563 -8 278 16 Intäkter från andelar i intressebolag och JV 7 -22 30 53 -23 EBITDA 1 635 1 981 -17 1 417 15 6 807 10 194 -33 Av- och nedskrivningar -516 -391 32 -504 2 -1 950 -1 552 26 Rörelseresultat 1 119 1 590 -30 913 23 4 857 8 642 -44 Finansiella poster -141 -22 -111 -414 -39 Resultat före skatt 978 1 568 -38 802 22 4 443 8 603 -48 Inkomstskatter -145 -353 -139 -818 -1 782 Periodens resultat 833 1 215 -31 663 26 3 625 6 821 -47 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 854 1 238 674 3 675 6 748 Innehav utan bestämmande inflytande -21 -23 -11 -50 73 Resultat per aktie, SEK - moderbolagets aktieägare1 1,22 1,76 0,96 5,23 9,61 Medelantal aktier, miljoner 702,3 702,3 702,3 702,3 702,3 Marginaler, % EBITDA-marginal 37,3 40,6 32,9 37,6 49,0 Rörelsemarginal 25,5 32,6 21,2 26,9 41,6 Nettomarginal 19,0 24,9 15,4 20,0 32,8 1 Det finns inga utspädningseffekter. KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 2023:3 2023 2022 Periodens resultat 833 1 215 663 3 625 6 821 Övrigt totalresultat för perioden: Poster som inte kan omföras till periodens resultat Värdeförändring marktillgångar 7 522 6 808 -230 6 957 10 398 Omvärdering förmånsbestämda pensionsplaner -8 206 -122 436 394 ===== SIDA 12 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 12 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -1 439 -1 456 72 -1 414 -2 235 Summa 6 075 5 558 -280 5 979 8 557 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar 322 278 18 89 347 Säkringskostnad 4 -10 -1 5 -13 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -121 41 -70 -35 177 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -67 -55 -3 -19 -78 Summa 138 254 -56 40 433 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 6 213 5 812 -336 6 019 8 990 Summa totalresultat för perioden 7 046 7 027 327 9 644 15 811 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 7 067 7 050 338 9 694 15 738 Innehav utan bestämmande inflytande -21 -23 -11 -50 73 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Jan-dec MSEK 2023 2022 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Värde vid periodens början 96 358 83 055 Summa totalresultat för perioden 9 694 15 738 Kassaflödessäkring, överfört till anskaffningsvärde på säkrade investeringar -15 -6 Skatt på kassaflödessäkring överfört till anskaffningsvärde 3 1 Utdelning kontant -1 756 -2 282 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - -148 Värde vid periodens slut 104 284 96 358 Innehav utan bestämmande inflytande Värde vid periodens början - - Summa totalresultat för perioden -50 73 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 50 -73 Värde vid periodens slut - - Summa eget kapital, utgående balans 104 284 96 358 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 813 731 Byggnader, mark, maskiner och inventarier 25 230 24 800 Skogstillgångar 107 481 97 882 varav marktillgångar 49 267 42 201 ===== SIDA 13 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 13 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 varav biologiska tillgångar 58 214 55 681 Nyttjanderättstillgångar 570 561 Övriga anläggningstillgångar 3 693 3 158 Summa anläggningstillgångar 137 787 127 132 Omsättningstillgångar Varulager 5 361 4 856 Kundfordringar 2 858 3 007 Övriga kortfristiga fordringar 1 444 1 524 Likvida medel 502 836 Summa omsättningstillgångar 10 165 10 223 Summa tillgångar 147 952 137 355 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Moderbolagets aktieägare Aktiekapital 2 350 2 350 Övrigt tillskjutet kapital 6 830 6 830 Reserver 37 494 31 833 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 57 610 55 345 Innehav utan bestämmande inflytande - - Summa eget kapital 104 284 96 358 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 11 498 10 751 Avsättningar för pensioner 326 245 Uppskjutna skatteskulder 24 373 22 117 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 101 114 Summa långfristiga skulder 36 298 33 227 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 1 902 1 789 Leverantörsskulder 3 963 3 622 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 1 505 2 359 Summa kortfristiga skulder 7 370 7 770 Summa skulder 43 668 40 997 Summa eget kapital och skulder 147 952 137 355 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Jan-dec MSEK 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 4 443 8 603 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 -48 -51 Förändring av skulder avseende omstruktureringskostnader -12 -40 Betald skatt -330 -859 ===== SIDA 14 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 14 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 4 053 7 653 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -504 -663 Förändring av rörelsefordringar 339 -957 Förändring av rörelseskulder 6 292 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 894 6 325 Investeringsverksamheten Bolags- och tillgångsförvärv -146 -832 Avyttringar - 20 Löpande nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 425 -1 351 Strategiska investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 510 -4 351 Återbetalning av lån till utomstående 0 8 Förvärv av finansiell tillgång -24 -17 Kassaflöde från investeringsverksamhet -3 105 -6 523 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 2 099 4 223 Amortering av lån -1 265 -1 788 Amortering av lån, leasing -202 -183 Utdelning -1 756 -2 282 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 124 -30 Periodens kassaflöde -335 -228 Likvida medel vid periodens början 836 1 056 Kursdifferens i likvida medel 1 8 Likvida medel vid periodens slut 502 836 1 Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar 1 950 1 552 Värdeförändring av biologiska tillgångar -2 198 -1 825 Resultat vid försäljning och byten av tillgångar -56 -51 Upplösning avsättning - -11 Övrigt 256 284 Summa -48 -51 NOTER 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper beskrivs utförligt i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon materiell effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Från och med första kvartalet 2023 rapporterar SCA Förnybar energi som ett nytt segment. Med anledning av det nya segmentet har jämförelseperioder räknats om. Tidigare segmentsindelning beskrivs i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022, sida 60. ===== SIDA 15 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 15 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 2. INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Nettoomsättning fördelat per segment Jan-dec 2023 MSEK Skog Trä Massa Containerboard Förnybar energi Övrigt Elimineringar Total Sverige 7 620 1 703 1 113 454 54 - -7 622 3 322 USA - 512 1 328 105 - - 1 945 Tyskland - 124 542 1 373 - - 2 039 Storbritannien - 131 233 1 029 - - 1 393 Övriga Europa 128 1 188 2 033 2 377 - - 5 726 Asien - 822 1 497 300 - - 2 619 Övriga världen - 678 147 212 - - 1 037 Summa koncernen 7 748 5 158 6 893 5 850 54 - -7 622 18 081 Jan-dec 2022 MSEK Skog Trä Massa Containerboard Förnybar energi Övrigt Elimineringar Total Sverige 6 696 2 106 1 158 683 - - -6 696 3 947 USA - 540 1 869 124 - - 2 533 Tyskland - 153 561 1 491 - - 2 205 Storbritannien - 609 288 1 120 - - 2 017 Övriga Europa 9 1 509 2 738 3 086 - - 7 342 Asien - 1 251 279 104 - - 1 634 Övriga världen - 585 316 215 - - 1 116 Summa koncernen 6 705 6 753 7 209 6 823 - - -6 696 20 794 3. SKOGSVÄRDERING Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper för skogstillgångar beskrivs i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022, not D3, sida 109. Viktiga bedömningar och antaganden SCA har baserat sin värdering av skogstillgångarna på skogsmarkstransaktioner i de områden där SCA äger skogstillgångar. Per 31 december 2023 beräknades den totala virkesvolymen uppgå till cirka 271 miljoner m3sk, varav 8 miljoner m3sk i Baltikum. Det treåriga genomsnittliga marknadspriset som används till värdering av SCAs skogstillgångar per 31 december 2023 uppgick till 395 SEK/ m3sk för det svenska innehavet. Det baltiska innehavet har tidigare värderats till samma pris per m3sk som det svenska innehavet. I fjärde kvartalet 2023 ändrade SCA antagande och använde ett treårigt genomsnittligt marknadspris baserat på genomförda skogsmarkstransaktioner i Baltikum. Detta uppgick per 31 december 2023 till 40,5 EUR/m3sk. Det totala värdet på skogstillgångar uppgick till 107 481 MSEK. Per den 31 december 2023 uppgick den totala värdeökningen av skogstillgångarna till 9 599 MSEK. Värdeförändringen av biologiska tillgångar uppgick till 2 198 MSEK under året och redovisas i resultaträkningen på raden värdeförändring biologiska tillgångar. Värdeförändringen på mark uppgår till 6 957 MSEK och redovisas i övrigt totalresultat och påverkar inte årets resultat. Övriga poster (inklusive investeringar) uppgick till 444 MSEK. ===== SIDA 16 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 16 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 Skogstillgångar MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Skogstillgångar i Sverige 103 927 95 206 Skogstillgångar i Baltikum 3 554 2 676 Totalt värde på skogstillgångar 107 481 97 882 Uppskjuten skatt hänförlig till skogstillgångar 21 277 19 468 4. ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper för övriga avsättningar beskrivs utförligt i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022, not D8, sida 115. MSEK Miljö Avveckling tryckpapper Övriga Summa Värde vid periodens början 66 86 4 156 Avsättningar 109 - 71 180 Ianspråktaganden -29 -56 -1 -86 Upplösningar - -6 - -6 Omräkningsdifferenser - 0 - 0 Värde vid periodens slut 146 24 74 244 Avsättningarna består av: Långfristig del 57 Kortfristig del 187 5. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER SCAs riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 65-73 i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022. 6. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under perioden har inga transaktioner ägt rum mellan SCA och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning eller resultat. 7. FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI MSEK Värderings- nivå 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat - Kortfristiga finansiella tillgångar 2 4 5 Derivat - Övriga kortfristiga fordringar 2 63 102 Summa 67 107 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat - Kortfristiga finansiella skulder 2 4 5 Derivat - Övriga kortfristiga skulder 2 4 143 Summa 8 148 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Egetkapitalinstrument 3 14 14 Summa 14 14 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Långfristiga finansiella skulder exklusive leasing - 11 044 10 312 Långfristiga finansiella skulder, leasing - 442 439 Kortfristiga finansiella skulder exklusive leasing - 1 740 1 635 Kortfristiga finansiella skulder, leasing - 158 149 Summa 13 384 12 535 Derivat som används för säkringsredovisning Långfristiga finansiella tillgångar 2 39 80 Övriga långfristiga tillgångar 2 27 175 Övriga kortfristiga fordringar 2 321 373 Summa 387 628 Derivat som används för säkringsredovisning Långfristiga finansiella skulder 2 12 - Övriga långfristiga skulder 2 44 66 Övriga kortfristiga skulder 2 32 341 ===== SIDA 17 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 17 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 Summa 88 407 Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel samt leverantörsskulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde. Totalt verkligt värde för kortfristiga och långfristiga finansiella skulder exklusive leasingskulder uppgick till 12 601 (11 625) MSEK. Elderivaten värderas utifrån publicerade priser på aktiv marknad. Övriga finansiella instrument modellvärderas baserat på aktuella valuta- och räntenoteringar på balansdagen. Verkliga värden för skuldinstrument fastställs med hjälp av värderingsmodeller såsom diskontering av framtida kassaflöden till noterade marknadsräntor för respektive löptid. 8. EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN MSEK Moderbolaget Koncernen Eventualförpliktelser 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Borgensförbindelser för dotterbolag 1 342 711 - - Intressebolag och joint ventures - - 5 5 kunder och övriga - - 28 28 Övriga ansvarsförbindelser 2 1 24 19 Summa 1 344 712 57 52 SCA har genom ett helägt dotterbolag förbundit sig att återbetala skulder som ett joint venture-bolag åtagit sig. Per 31 december 2023 uppgick SCA koncernens åtagande till 71 (27) MSEK. 9. ALTERNATIVA NYCKELTAL För definitioner av alternativa nyckeltal, se SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022, sidorna 93-95. Operativt kassaflöde Kvartal Jan-dec MSEK 2023:4 2022:4 2023:3 2023 2022 EBITDA 1 635 1 981 1 417 6 807 10 194 Förändring av biologiska tillgångar och andra icke kassaflödespåverkande poster -840 -459 -516 -2 305 -1 863 Kassamässigt rörelseöverskott 795 1 522 901 4 502 8 331 Förändring av rörelsekapital -710 -604 700 -159 -1 328 Löpande nettoinvesteringar 1 -538 -439 -436 -1 603 -1 436 Övrigt operativt kassaflöde 398 248 24 245 118 Operativt kassaflöde -55 727 1 189 2 985 5 685 1 Inkluderar följande värden från nya leasingkontrakt: -50 -20 -32 -178 -85 Kapitalstruktur MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Skogstillgångar 107 481 97 882 Rörelsekapital 4 322 4 138 Uppskjuten skatt avseende skogstillgångar -21 277 -19 468 Övrigt sysselsatt kapital, netto 24 524 23 795 Totalt sysselsatt kapital 115 050 106 347 Nettolåneskuld, MSEK 10 766 9 989 Nettolåneskuld/EBITDA (LTM) 1 1,6x 1,0x Eget kapital, MSEK 104 284 96 358 Skuldsättningsgrad (%) 10,3 10,4 1 Rullande 12 månader. Avkastning på sysselsatt kapital Kvartal LTM 1, Helår Procent 2023:4 2022:4 2023:3 31 dec 2023 30 dec 2022 Avkastning på sysselsatt kapital 4,0 6,2 3,4 4,5 8,9 Avkastning på sysselsatt kapital - industridelen 0,9 23,5 4,2 7,3 40,1 1 Rullande 12 månader. ===== SIDA 18 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 18 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 Rörelsekapital MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Varulager 5 361 4 856 Kundfordringar 2 858 3 007 Övriga kortfristiga fordringar 1 219 1 412 Leverantörsskulder -3 864 -3 404 Övriga kortfristiga skulder -1 182 -1 684 Övriga kortfristiga avsättningar - 70 -49 Rörelsekapital 4 322 4 138 Nettolåneskuld MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Överskott i fonderade pensionsplaner 2 219 1 689 Långfristiga finansiella tillgångar 148 165 Kortfristiga finansiella tillgångar 91 106 Likvida medel 502 836 Finansiella tillgångar 2 960 2 796 Långfristiga finansiella skulder 11 498 10 751 Avsättningar för pensioner 326 245 Kortfristiga finansiella skulder 1 902 1 789 Finansiella skulder 13 726 12 785 Nettolåneskuld -10 766 -9 989 ===== SIDA 19 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 19 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 10. KVARTALSDATA PER SEGMENT Nettoomsättning Kvartal MSEK 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Skog 1 994 1 878 1 945 1 931 1 760 1 612 Trä 1 264 1 244 1 353 1 297 1 422 1 412 Massa 1 616 1 636 1 760 1 881 1 822 1 897 Containerboard 1 460 1 385 1 432 1 573 1 626 1 694 Förnybar energi1 11 5 9 29 - - Övrigt - - - - 0 1 Internleveranser -1 961 -1 846 -1 917 -1 898 -1 757 -1 609 Summa nettoomsättning 4 384 4 302 4 582 4 813 4 873 5 007 EBITDA Kvartal MSEK 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Skog 1 189 724 817 781 761 601 Trä 65 161 201 123 71 351 Massa 67 173 380 593 598 848 Containerboard 292 253 217 450 565 719 Förnybar energi1 172 155 182 181 116 82 Övrigt -150 -49 -97 -73 -130 -117 Summa EBITDA 1 635 1 417 1 700 2 055 1 981 2 484 EBITDA-marginal Kvartal Procent 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Skog 59,6 38,5 42,0 40,4 43,2 37,3 Trä 5,2 13,0 14,9 9,5 5,0 24,9 Massa 4,2 10,5 21,6 31,5 32,8 44,7 Containerboard 20,0 18,3 15,2 28,6 34,7 42,4 Förnybar energi1, 2 31,2 37,9 45,3 35,2 24,6 25,3 EBITDA-marginal 37,3 32,9 37,1 42,7 40,6 49,6 Rörelseresultat Kvartal MSEK 2023:4 2023:3 2023:2 2023:1 2022:4 2022:3 Skog 1 129 666 761 723 704 544 Trä 1 105 151 71 15 297 Massa -97 6 212 438 452 701 Containerboard 92 62 46 282 455 608 Förnybar energi1 153 133 164 163 111 78 Övrigt -159 -59 -105 -81 -147 -134 Summa rörelseresultat 1 119 913 1 229 1 596 1 590 2 094 1 Segment Förnybar energi är nytt segment från den 1 januari 2023. År 2022 är omräknat. 2 EBITDA som andel av intäkter. Förnybar energis intäkter uppgick till 552 411 402 514 470 324 ===== SIDA 20 ===== S C A B o k s l u t s r a p p o r t – 1 j a n u a r i - 3 1 d e c e m b e r 2 0 2 3 20 SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ), Skepparplatsen 1, 851 88 SUNDSVALL. www.sca.com. Org.nr. 556012-6293 MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Jan-dec MSEK 2023 2022 Övriga rörelseintäkter 314 292 Övriga rörelsekostnader -218 -186 Personalkostnader -95 -119 EBITDA 1 -13 Avskrivningar och nedskrivningar -99 -94 Rörelseresultat -98 -107 Finansiella poster 231 176 Resultat efter finansiella poster 133 69 Bokslutsdispositioner 9 3 482 Resultat före skatt 142 3 551 Inkomstskatt -13 -734 Periodens resultat 129 2 817 Övriga rörelseintäkter avser främst ersättning för upplåtelse av avverkningsrätt gällande moderbolagets skogstillgångar. I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag, vilka är betydligt lägre jämfört med föregående år. Övrigt totalresultat är detsamma som periodens resultat. BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Materiella anläggningstillgångar 9 217 9 072 Övriga anläggningstillgångar 12 015 11 962 Summa anläggningstillgångar 21 232 21 034 Omsättningstillgångar 16 694 17 221 Summa tillgångar 37 926 38 255 Bundet eget kapital 11 373 11 373 Fritt eget kapital 9 039 10 666 Summa eget kapital 20 412 22 039 Avsättningar 1 734 1 710 Långfristiga skulder 11 127 10 553 Kortfristiga skulder 4 653 3 953 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 37 926 38 255