===== SIDA 1 ===== 2025Årsredovisning ===== SIDA 2 ===== ===== SIDA 3 ===== Handels banken bildades 1871 och aktien har sedan dess handlats på Stockholmsbörsen, längst av de aktier som idag är noterade på Stockholmsbörsen. I dag, drygt 150 år senare, är vi en av världens starkaste banker. Vårt sätt att driva bank bygger på tilltro och respekt för den enskilda människan, såväl kunder som medarbetare. Genom personliga relationer, lång siktighet och en stark lokal förankring skapar vi värde i varje kundmöte. Vi ska ge det bästa erbjudandet inom finan­ siering, sparande, betalningar och rådgivning. Med nöjda kunder ser vi goda möjligheter till fortsatt stark affärsutveckling och lönsam tillväxt till låg risk. Våra hemma marknader är Sverige, Norge, Stor britannien och Nederländerna och vi har även verksamhet i Luxemburg och USA. Sedan 1871 Introduktion ===== SIDA 4 ===== Kort information Årsstämma 2026 Handels bank ens årsstämma 2026 hålls onsdagen den 25 mars 2026. Aktieägare som vill delta i årsstämman ska vara registrerade i aktieboken hos Euroclear Sweden AB den 17 mars 2026. Därutöver måste aktieägare antingen anmäla sitt deltagande eller avge sin förhandsröst (poströst) senast den 19 mars 2026. Förvaltarregistrerade aktier måste registreras i eget namn, senast den 19 mars 2026, för att ge rösträtt. Mer information finns på handelsbanken.com/bolagsstamma. Utdelning Styrelsen föreslår en total utdelning på 17,50 kronor per aktie, varav en ordinarie utdelning på 8,00 kronor per aktie. Avstämningsdag föreslås till den 27 mars 2026, vilket innebär att aktien handlas utan rätt till utdelning från den 26 mars 2026. Utdelning beräknas skickas ut av E uroclear den 1 april 2026, om stämman godkänner förslaget. Finansiell kalender 2026 4 februari Bok slutskommuniké 2025 25 mars Årsstämma 22 april Delårsr apport januari–mars 2026 15 juli Delårsr apport januari–juni 2026 21 oktober Delårsr apport januari–september 2026 Finansiell information Följande rapporter kan laddas ner från handelsbanken.com: • årsredovisningar • delårsrapporter • risk- och kapitalhanteringsrapporter • klimatrapporter • bolagsstyrningsrapporter • ersättningsrapporter • faktaböcker • hållbarhets- och ägarstyrningsrapporter. Distribution Årsredovisningen kan beställas genom Investor Relations, telefon 08-701 10 00, eller via handelsbanken.com/ir. Svenska Handels bank en AB (publ) Organisationsnummer: 502007 -7862 Styrelsens säte: Stockholm handelsbanken.com This report is also available in English. ===== SIDA 5 ===== ===== SIDA 6 ===== Styrelsen föreslår en total utdelning på 17 ,50 kronor per aktie (15,00), varav en ordinarie utdelning på 8,00 kronor per aktie (7 ,50). Ingen annan privatägd bank i världen har högre rating än Handels banken sett till bankernas sammanvägda rating från Fitch, Moody’s och Standard & Poor’s. Handels banken har enligt SKI (Svenskt kvalitetsindex) nöjdast kunder bland jämförbara konkurrenter. Banken erhöll under 2025 också utmärkelsen som Årets affärsbank samt Sveriges små­ företagsbank i oberoende Finansbarometerns undersökning. Handels banken rankas som den säkraste affärsbanken i Europa enligt Global Finance ranking av 500 banker. Året i korthet 30 750 mkr Rörelseresultatet minskade med 12% till 30 750 mkr (35 016). Även justerat för jämförelsestörande poster var minskningen 12%. 11,98 kr Resultat per aktie uppgick till 11,98 kr (13,86). 13,0% Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,0% (14,6). 41,5% K/I­talet uppgick till 41,5% (40,4). ­0,01% Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). 1 7,6% Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 17,6% (18,8). ===== SIDA 7 ===== Bank på vårt eget sätt Med vår tilltro till individen och vårt decentraliserade arbetssätt skapar vi långsiktiga kundrelationer som består genom livet och företagandet. Vi erbjuder våra kunder: En av världens tryggaste banker Finansiell styrka och stabilitet över tid gör Handels banken till en bank som kunderna alltid kan räkna med, oavsett konjunktur. Oberoende Global Finance rankar Handels banken som Europas säkraste affärsbank och den femte säkraste i världen. Handels banken är den enda stora svenska bank som inte behövt hjälp av skattebetalarna vid finanskriser. Ingen annan privatägd bank i världen har en bättre sammanvägd kreditrating än Handels banken. Styrkan i en lokalt förankrad bank Handels banken är en decentraliserad bank, byggd för att fatta beslut lokalt, nära kunden. Våra 407 kontor och andra mötesplatser finns där kunderna bor och verkar. Vi delar samma vardag och verkar på samma marknader. Det gör oss mer engagerade, mindre krångliga och våra beslut snabbare och bättre. Kontorschefen leder verksamheten utifrån lokala förutsättningar och konto - ren har omfattande mandat och specialistkompetens samtidigt som kunderna får tillgång till hela bankens samlade affärsstödjande expertis. Kombinationen av personlig rådgivning, lokal besluts - kraft och riktigt bra digitala tjänster ger ett bättre helhets erbjudande för kunden – och en konkur - rensfördel för banken. Samhällsengagemang för kunskap och hållbarhet Vi har lång tradition av engagemang i de samhällen vi är en del av. Vi har valt att fokusera på att skapa och förmedla kunskap om det vi kan allra bäst – ekonomi. Därigenom bidrar vi till att ge våra kunder goda förutsättningar att fatta väl underbyggda beslut, och till starka och stabila samhällen. Hos oss är hållbarhet en integrerad del av vårt långsiktiga sätt att driva bank – alltid med utgångspunkt i det som är bäst för kunden. Värde i varje kundmöte För oss startar en långsiktig relation med ett möte mellan människor. Kundmötet är kärnan i Handels banken, oavsett om kunden väljer att möta oss digitalt, på telefon eller besöka sitt lokala kontor, oavsett om det gäller service i vardagen eller rådgivning när avgörande ekonomiska beslut ska fattas. I varje möte lyssnar, lär och säkerställer vi att vårt erbjudande möter kundens behov. Det bidrar till bättre beslut, nöjdare kunder och lägre risker. Vårt bästa råd Vi ger alltid vårt bästa råd utifrån vad som är långsiktigt bäst för den enskilde kunden, utan att snegla på vad som kortsiktigt är mest lönsamt för banken. Det finns inga volymkrav, budgetar eller centralt bestämda säljmål. Handels banken mäter istället framgång i kundnöjdhet, kostnadseffek - tivitet och lönsamhet. Vi har inga volymmål eller bonusar, istället vill vi växa med nöjda och lön - samma kunder. Det gör oss unikt långsiktiga. ===== SIDA 8 ===== 1.0 Inledning 8 VD-ord 8 2.0 Förvaltningsberättelse 11 2.1 Vår bank 12 Idé och mål 12 Bank på vårt sätt 13 Mål och måluppfyllelse 16 2.2 Verksamhetens utveckling 18 Finansiell översikt 2025 18 Verksamhetens utveckling 19 Koncernens 5-årsöversikt 22 Nyckeltal per år 24 Utveckling per kvartal 25 Segmentinformation 26 Sverige 28 Storbritannien 30 Norge 32 Nederländerna 34 Markets 36 Övriga enheter som inte redovisas i segmenten 37 Aktien och ägarna 38 Förslag till vinstdisposition 40 2.3 Bolagsstyrningsrapport 42 Styrelse 52 Verkställande ledning 55 2.4 Hållbarhetsrapport 57 Allmän information 58 Miljöinformation 80 Social information 94 Bolagsstyrningsinformation 106 EU-taxonomin – fortsättning 114 2.5 Revisorns granskningsberättelse av Svenska Handelsbanken AB (publ):s lagstadgade hållbarhetsrapport 140 6 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 1.0 ===== SIDA 9 ===== 3.0 Finansiella rapporter 143 3.1 Koncernen 144 Resultaträkning 144 Totalresultat 145 Balansräkning 146 Förändring i eget kapital 147 Kassaflödesanalys 148 Koncernens noter 150 3.2 Moderbolaget 274 Resultaträkning 274 Totalresultat 275 Balansräkning 276 Förändring i eget kapital 277 Kassaflödesanalys 278 5-årsöversikt 280 Moderbolagets noter 282 3.3 Styrelsens och VD:s underskrifter 333 3.4 Revisionsberättelse 334 4.0 Övrigt 339 Definitioner och förklaringar 340 Kontor och kontorschefer 344 7Handelsbanken Årsredovisning 2025 ===== SIDA 10 ===== VD-ord1.0 Inledning Med nöjda kunder skapar vi tillväxt – kund för kund, affär för affär Stockholm i februari 2026 Michael Green, verkställande direktör och koncernchef Handels bank en fortsätter att utvecklas väl. Kunderna är nöjda, kostna - derna minskar och kreditkvaliteten är fortsatt mycket god. Precis som det ska vara i Handels bank en. De senaste åren har vi beslutsamt effektiviserat verksamheten och återupprättat den kostnadskultur som historiskt kännetecknat banken. Det arbetet har varit framgångsrikt – som det brukar vara när vi bestämmer oss. Ofta lite snabbare och lite bättre än vi tänkt. Så även denna gång. Det vi gjort så här långt har skapat goda förutsättningar för ett ännu starkare kunderbjudande och fler lönsamma affärer de kommande åren. Det har också möjliggjort att vi under 2025 steg för steg ökat aktivitets - nivån för att växa lönsamt tillsammans med våra kunder. Sjunkande räntor påverkade räntenettot och därmed intäkterna negativt. Våra kunder, såväl privatpersoner som företag, har precis som banken en god och stabil ekonomi – en styrka som bidrar till att dämpa negativa omvärldseffekter. Under året har kundernas efterfrågan på kvalificerad rådgivning ökat vilket bidragit till en växande sparaffär och stigande provisionsintäkter. Mer ska göras för att öka aktivitetsnivån ytterligare. Men vi är på rätt väg. Fler affärer, på Handels ba nkens sätt Ibland får jag frågan hur banken ska växa långsiktigt. Jag blir glad när det kommer på tal, för svaret ligger i kärnan av vår idé: tillsammans med våra kunder. Vi växer när vi fördjupar relationerna och gör fler lönsamma affärer med dem vi redan möter – och när våra nöjda kunder rekom - menderar oss till andra nya kunder. Nöjd kund för nöjd kund, affär för affär. Under året utsågs vi återigen till Årets affärsbank och Sveriges småföretagsbank av oberoende Finansbarometern och Handels bank en har enligt SKI åter nöjdast kunder bland jämförbara banker på samtliga av våra hemmamarknader. Vi driver bank på vårt eget sätt och går vår egen väg med stor lokal närvaro i våra hemmamarknader, obändig tro på individen, decentralise - ring och personligt beslutsfattande nära våra kunder. Inte för att det finns ett egenvärde i att vara annorlunda. Utan för att våra grund - läggande värderingar visat sig vara oöverträffat framgångsrika som utgångspunkt för att driva en långsiktigt lönsam bank med låga risker, nöjda kunder och med skickliga medarbetare och chefer. Vi följer våra kunder och anpassar vår verksamhet efter deras behov. Det kräver givetvis planering, exempelvis investeringar i IT, kompetens - försörjning och produktutveckling. Men ingen vet hur framtiden ser ut. Det är uppenbart att ingen lyckas förutse hur världen kommer föränd - ras. Det vi däremot vet är att vi möter förändringar bäst genom att utgå ifrån vår beprövade affärsmodell när vi utvecklar vår bank. Den gör oss unikt skickliga på att förstå och möta våra kunders skiftande behov. Därför har arbetet med att förstärka det som särskiljer Handels bank en varit en fortsatt viktig uppgift för mig som VD. För oss är den bergfasta tilltron och respekten för den enskilde indi - viden inte tomma högtidsord utan vägleder vårt sätt att vara, varje dag. I mötet med våra kunder, som präglas av omtanke, tydlighet och lång - siktighet. I vårt sätt att organisera oss, där tilliten till och förväntan på varandra skapar engagemang och arbetsglädje. I våra beslut, som blir bättre och snabbare för att de fattas nära de som berörs av dem. Vårt decentraliserade arbetssätt – enkelt och rakt – frigör tid för fler kundmöten och leder till fler affärer eftersom vår affärsmodell bygger på personlig värdeskapande rådgivning och långsiktiga relationer. Kundmötet i centrum I centrum för att fördjupa relationerna står alltid det personliga mötet. Oavsett var våra kunder väljer att möta oss – på våra kontor, hos kun - den, via ett digitalt möte, på telefon eller i våra digitala tjänster – är det samma bank, med samma kundlöfte. Det blir aldrig omodernt. Tvärtom är det vår konkurrensfördel i en allt mer digitaliserad värld där affärs - idéer är lätta att kopiera. Mötet med kunden är den mest givande delen av vårt arbete, om än också krävande. Det är i mötet med kunden som våra produkter, service och råd prövas. I mötet med kunden ska vi ge vårt allra bästa. Människor och företag rör sig genom livets faser med skiftande behov – första boendet, familjebildning, sparande, företagande, generations - skiften, pension. Företag söker finansiering, växer, möter nya marknader och hanterar risker. Ofta är människorna som driver eller jobbar i företa - gen också kunder i banken. Livsval och förutsättningar skiljer sig ofta åt. Det kräver individuellt utformad rådgivning och anpassade erbjudanden. Samtidigt har vi människor mycket gemensamt. Vi utbildar oss, flyttar hemifrån och tar våra första steg in i vuxenvärlden och ut i arbetslivet. Två mindre, första bostäder, kanske blir en gemensam lite större om vi träffar någon att dela livet med. Med tiden bildas ofta en familj. Under tiden har sannolikt inkomsten och kassaflödet växt och bolånet kompletterats med ett sparande som ska förvaltas, för ens egen trygghet och kanske barnens. I takt med att livet har sin gång kanske ett arv behöver placeras. Företaget som behövde sin första finansiering har utvecklats och behöver råd inför en expansion och företagaren kanske behöver råd Det personliga mötet blir aldrig omodernt. Tvärtom är det vår konkurrensfördel i en allt mer digitaliserad värld. 8 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 1.1 Inledning VD-ord Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 11 ===== kring hur utdelningen ska placeras. De flesta som idag är kapitalstarka har kommit dit genom arbete, amorteringar och tålamod. Ingen har bättre förutsättningar än vi att skapa och utveckla lönsamma relationer som håller – och därigenom vinna alla de affärer som görs på resan genom livet. Vi har inte produktrelationer, för oss är kunder inte bolånekunder eller Private Banking-kunder – de är bra kunder, unika individer med egna behov och mål. Vi ser helheten och är genuint enga - gerade i personen, familjen eller företaget bakom kunden. Vi är en bank. Inte mer. Inte mindre. Men vi ska inte underskatta hur avgörande våra produkter och tjänster är för kundernas möjlighet att leva sina liv på de sätt de vill. Med vår finansiella styrka är vi väl rustade att stötta dem, oavsett omvärldsläge. Alltid som en del av lösningen och aldrig i behov av finan - siellt stöd från de samhällen vi verkar i. Det finns anledning att känna stolthet över det. Vi finns där kunderna bor, vi delar deras vardag och verkar på samma lokala marknader. Vi är en del av det finmaskiga nät som gör att vi känner våra kunders förutsättningar bättre än någon annan. Det är så vi kan se potentialen i den unga entreprenören andra missar, vet att ett gott kassaflöde byggs över decennier och kan ge de individuellt anpassade råd som just den kunden behöver just då. Och det är så vi får förmånen att arbeta för de bästa kunderna på våra respektive hemmamarknader – vilket i sin tur ligger till grund för bankens unika finansiella stabilitet. Så svaret på frågan hur vi växer är inte nytt, utan alltid aktuellt: kund för kund och lönsam affär för lönsam affär genom att ge varje kund ett bemötande och en service som svarar upp mot – och helst överträffar – deras högt ställda förväntningar. Dessutom är ingen reklam någonsin så effektiv som en nöjd kund som delar med sig av sin upplevelse till möjliga nya kunder. Organisk tillväxt kommer även framöver vara huvud - spåret. Med våra stabila finanser behöver vi i och för sig aldrig tveka inför ett bra förvärv om rätt förutsättningar finns. Men vi strävar inte efter att vara störst – vi strävar efter att alltid vara lite bättre. En stabil och trygg partner oavsett omvärldsläge Den inställningen har gjort Handels banken pålitlig och förutsägbar. Det uppskattas av kunder, medarbetare, finansmarknad och omvärld. Banken har högst rating vid en sammanvägning av de ledande kredit - värderingsinstituten Fitch, Moody’s och S&P’s. I 2025 års analys av över 500 banker i hela världen genomförd av Global Finance rankas Handels banken som Europas säkraste affärsbank, och som världens femte säkraste kommersiella bank. Hög intjäning, god kreditkvalitet och finansiell styrka med låg volatilitet i bankens balansräkning skapar goda förutsättningar att fortsatt växa lönsamt tillsammans med våra kunder och samtidigt ha en stark utdelningskapacitet som kommer våra aktie- ägare tillgodo. Styrelsen föreslår därför en total utdelning på 17,50 kronor per aktie, varav en ordinarie utdelning på 8,00 kronor per aktie. Allt fler jag möter säger också att de gillar hur vi med tillförsikt och trygghet driver banken på vårt eget sätt. Det återspeglas också bland personalen i den positiva utvecklingen i 2025 års arbetsmiljöundersök - ning. Att arbeta decentraliserat ger inte bara bättre och snabbare beslut utan också möjlighet att påverka. Det skapar arbetsglädje – och bättre förutsättningar för banken att nå vårt företagsmål. Med frihet att lösa arbetsuppgifter och ta de initiativ som krävs blir det helt enkelt fler och bättre affärer, lägre kostnader och nöjdare kunder. Långsiktiga och nyfikna Det är så vi gnetar på. Med stor ödmjukhet för att vi finns till för kun - derna, sunt skeptiska mot etablerade sanningar och utan att slå oss till ro. Vi är nyfikna på vad som döljs på andra sidan kullen. Vi strävar efter att se bortom trender och är inte rädda för att välja egna vägar när vi tror det är bäst för banken och våra kunder. Ofta har en sån inställning gjort oss till föregångare – som när vi under året integrerat vårt hållbar - hetsarbete ännu närmare kärnan i vårt kunderbjudande. Det är egentligen inte så komplicerat. Vi möter samhällsutvecklingen och kundernas skiftande behov och utvecklas hela tiden – ibland i jämn takt, ibland lite fortare. Helt enkelt förstärker det som går bra och slutar med sånt som inte fungerar. Teknikutvecklingen speciellt inom AI har accelererat under året. Vårt sätt att omsätta nya tekniska möjligheter i konkret kundnytta är att använda tekniken fullt ut i bankens interna arbete och affärsstödjande processer – men inte ersätta det personliga bemötande och den genu - ina omtanke våra kunder förväntar sig. Avslutningsvis vill jag rikta ett varmt tack till våra kunder för förtroen - det att få vara er bank, till alla medarbetare för allt ert fina arbete under året och till alla er aktieägare som valt att äga aktier i Handels banken. Det känns bra att konstatera att ni som under hela 2025 ägt aktier i Handels banken fått en totalavkastning på 31 procent. Vi ska vårda det förtroende ni gett oss genom att varje dag försöka göra jobbet lite bättre än dagen innan. Vi blir aldrig färdiga. Arbetet fort - sätter. Alltid på vårt sätt – personligt, långsiktigt och med kunden i fokus. Lite mer Handels banken, helt enkelt. 9Handelsbanken Årsredovisning 2025 1.1 ===== SIDA 12 ===== ===== SIDA 13 ===== 2.0 Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse 2.0 11Handelsbanken Årsredovisning 2025 ===== SIDA 14 ===== 2.1 Vår bank Idé och mål Idé Handels banken skapar värde genom unika kundmöten. Genom tilltro till människan, stark lokal förankring och ett decentraliserat arbetssätt skapar vi långsiktiga kund relationer. Genom att driva banken ansvarsfullt, hållbart och med stabila finanser, bygger vi förtroende bland kunder, aktieägare, investerare och i vår omvärld. Nöjdare kunder, intäkter som växer snabbare än kostnader och låg risktolerans skapar uthållig lönsamhet och förmåga att oberoende av omvärldsläge växa vår affär och vårt kunderbjudande. Mål Handels bankens mål är att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara konkurrenter på hemmamarknaderna. Målet ska främst nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. 12 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.1 Inledning Förvaltningsberättelse Vår bank Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 15 ===== Bank på vårt sätt Bank på vårt sätt I över 150 år har Handels banken förvaltat sina kunders förtroende på ett sådant sätt att vi i dag är Europas säkraste bank. Vår verksamhet bygger på stor tilltro till den enskilde människan, såväl kund som medarbetare, stark lokal förankring, ett decentraliserat arbetssätt, stabila finanser, låg risk och att våra kunder är nöjda med sin bank. I våra kundmöten skapar vi livslånga förtroendefulla relationer med våra kunder. I kundmötet läggs grunden för att ständigt utveckla banken i linje med kundens behov. Vi strävar efter att förändra och förbättra oss för att vid varje givet tillfälle vara den bästa möjliga banken för våra kunder. En decentraliserad bank Handels banken är inte en bank som andra. Vi har valt att driva bank på vårt eget sätt med en stor tilltro till individens vilja och förmåga att ta ansvar och fatta beslut, alltid så nära kunden som möjligt. Det decentraliserade arbetssättet och den tilltro och respekt till den enskilda individen genomsyrar hela Handels banken. Våra kontor finns där kunderna finns, våra medarbetare delar deras vardag och verkar på samma marknader. Det gör oss mer enga - gerade, mindre krångliga och våra beslut snabbare och bättre. Korta beslutsvägar ska - par anpassningsförmåga och möjlighet att snabbt ta tillvara nya affärsmöjligheter. Kombi - nationen av personlig rådgivning, lokal besluts - kraft och riktigt bra digitala tjänster ger kun - derna ett bättre helhetserbjudande. Samtidigt får banken en avgörande fördel jämfört med sina konkurrenter. Vårt decentraliserade arbetssätt är inte en organisationskarta – det är en företagskultur. Det är särarten som gör det möjligt att genom nöjdare kunder och lägre kostnader över tid generera lönsamhet och en unik finansiell sta - bilitet. Det gynnar kunder, ägare och samhället i stort. 13Handelsbanken Årsredovisning 2025 2 .1 ===== SIDA 16 ===== Kundmötet i centrum Det personliga mötet blir aldrig omodernt. Tvärtom. Det är vår konkurrensfördel i en allt mer digitaliserad värld där affärsidéer lätt kopieras. Handels banken är byggd för att beslut ska fattas så nära kunden som möjligt. Syftet är att kunna möta varje kund utifrån hans eller hennes unika behov och förut - sättningar. Därför är kundmötet centralt. Vi erbjuder personliga möten med hög service – oavsett om kunden väljer att möta oss digitalt, på telefon eller besöka ett kontor. Det samlade kundansvaret finns alltid på det kontor som är geografiskt närmast kunden. Kontorschefen leder verksamheten utifrån lokala förutsätt - ningar. De lokala kontoren har omfattande mandat och specialistkompetens samtidigt som de har tillgång till hela bankens samlade affärsstödjande expertis. Kundfokus och hög effektivitet är förutsätt - ningar för att kunna möta kundernas förvänt - ningar och i förlängningen fördjupade affärs - relationer. Det är egentligen sunt förnuft – låga kostnader gör det lättare att ge kunderna rik - tigt bra erbjudanden, och bra erbjudanden och hög service är i sin tur grundläggande för att kunder ska vara nöjda med sin bank. Och nöjda kunder är en förutsättning för långsiktigt god lönsamhet. Det är så Handels banken växer – nöjd kund för nöjd kund, affär för affär. En av världens tryggaste banker Våra stabila finanser är utgångspunkten för att skapa bestående värden för kunder och ägare. Handels banken är enligt oberoende Global Finance världens femte säkraste affärsbank och Europas säkraste bank. Ingen annan privat - ägd bank i världen har högre rating än Handels - banken sett till bankernas sammanvägda rating från Fitch, Moody’s och Standard & Poor’s. Det är ingen slump. Det är resultatet av vår företags - kultur. Vi känner våra kunder, ofta personligen. Det gör att vi litar på varandra och tar gemen - samt ansvar. Vi undviker med vetet att delta i affärer med hög risk, även om lönsamheten för ögonblicket är hög. Medarbetare som möter kunder på våra kontor har inte rörlig ersätt - ning, vare sig i form av bonus eller provisioner. De har därmed inga personliga ekonomiska incitament att försöka övertyga kunden om en viss tjänst eller produkt. Istället får kunden vårt långsiktigt bästa råd, utan att snegla på vad som kortsiktigt är mest lönsamt. Det finns inga volymkrav, budgetar eller centralt bestämda säljmål i Handels banken. Istället mäter vi vår framgång i kundnöjdhet, kostnads effektivitet och lönsamhet. Stabila finanser är en förutsättning för att kunna göra de affärer banken och våra kunder önskar, oavsett omvärldsläge. Finansiell stabili - tet ger inte bara handlingsfrihet, utan även lägre finansieringskostnader och förutsättningar för högre lönsamhet. Handels banken bygger sina finanser på helt kommersiella villkor och har aldrig behövt finansiellt stöd från stater eller centralbanker under tider av finansiell oro. Genom åren har vår syn på risk prövats i både upp- och nedgång, i goda och dåliga tider. Den har ständigt visat sig fungera efter - som den är enkel. Även om produkter och tjänster ständigt utvecklas för att stärka kon - kurrenskraften består vår strikta syn på risk. Det är så vi förenar omtanke om våra kunder med att generera långsiktigt stabil lönsamhet och hög avkastning till våra aktieägare. Vårt bidrag till samhället Vi är en bank, varken mer eller mindre. Vi försö - ker inte göra något annat än att så förtroende - ingivande som möjligt förvalta våra kunders kapital och i kraft av vår finansiella stabilitet fin - nas tillgängliga för dem. Det är så vi drar vårt huvudsakliga strå till stacken för en positiv och hållbar samhällsutveckling. Inte minst bidrar den lokala förankringen till att upprätthålla och utveckla den väv av personliga, tillitsfulla rela - tioner som bygger robusta samhällen och ett innovativt näringsliv. God förståelse för eko - nomi ger nöjda kunder, som fattar mer genom - tänkta beslut och utgör en lägre kreditrisk. Därför har vi valt att fokusera på att sprida kunskap om det vi kan allra bäst – ekonomi. Handels banken bidrar till ekonomisk forskning genom fristående forskningsstiftelser som i 14 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.1 Inledning Förvaltningsberättelse Vår bank Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 17 ===== dag är de ledande privata anslagsgivarna till ekonomisk forskning i Sverige. Under 2025 uppgick anslagen till 314 miljoner kronor. Genom det oberoende mediahuset EFN sprids nya kunskaper, insikter och analyser till en bred publik. Samtidigt är Handels banken en decentraliserad organisation, där kontoren väljer hur samhällsengagemanget bäst kanali - seras lokalt. Handels banken är en stor arbetsgivare och skattebetalare, inte minst i Sverige. Årets resultat inkluderade skatter och statliga avgif - ter uppgående till cirka 14,3 miljar der kronor varav 9,5 miljarder kronor avsåg Sverige. Där - med är Handels banken en av landets största skattebetalare och genererar intäkter till det offentliga som de folkvalda beslutsfattarna sedan har att fördela till gemensamma nyttigheter. Hållbarhet på vårt sätt Handels banken bidrar till samhället genom att alltid utgå från kundens bästa och vara en stabil bank. Så arbetar vi även med hållbarhet, helt integrerat i det dagliga arbetet. Vi stöttar våra kunder med finansiella pro - dukter, tjänster och rådgivning som möter deras behov av att kunna göra hållbara val, förhålla sig till gällande regelverk och förbereda sig för kommande lagstiftning. Därigenom bidrar vi både till att stärka våra kunders förmåga att hantera klimatrisker och att fånga affärs - möjligheter. Också i hållbarhetsarbetet är kundmötet nyckeln. I nära dialog med våra kunder utveck - lar vi kontinuerligt vårt erbjudande. Precis som alltid i Handels banken utformas utbudet utifrån kundernas efterfrågan och önskemål. Som kreditgivare är banken en central aktör för att finansiera en hållbar omställning, inte minst inom fastighetssektorn. En hörnsten är att genom ett kundnära, mycket decentraliserat arbetssätt hantera kreditansökningar. Handels banken har över 150 års erfarenhet av att hantera förändringar i kreditriskens karaktär, exempelvis vid teknologiskiften, och integrerar sedan länge klimatrisker i kredit- bedömning och övergripande riskhantering. Exponeringen mot sektorer med höga hållbar - hetsrisker som exempelvis fossil energi har över tid minskat, och utgör i dag en mycket liten andel av bankens utlåning. Därtill har Handels banken också höga ambi - tioner inom sitt eget hållbarhetsarbete, och arbetar fortlöpande med att minska verksam - hetens egna direkta klimatpåverkan och stöder Global Compact. 15Handelsbanken Årsredovisning 2025 2 .1 ===== SIDA 18 ===== Mål och måluppfyllelse Mål och måluppfyllelse Företagsmål Räntabilitet på eget kapital 1973–20251 % Handels bankens mål är att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara konkurrenter på hemmamarknaderna. Måluppfyllelse Bankens bedömning är att Handels banken per den 30 september 2025² uppnådde företags - målet att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara konkurrenter på hemmamark - naderna. En preliminär avsättning till resultat - andels systemet Oktogonen avseende resultat - året 2025 gjordes med ett belopp som upp - gick till -142 miljoner kronor (-96). 1) För perioden fram till och med 2002 ingår endast svenska banker och under perioden 2003– 2012 endast nordiska banker. 2) Samtliga banker ingående i jämförelse- gruppen hade vid denna årsredovisnings fast- ställande ännu ej publi- cerat sina årsredovis- ningar för 2025. Mest nöjda kunder För att uppnå företagsmålet ska banken bland annat ha nöjdare kunder än jämförbara konkurrenter. Kvaliteten på produkter, tjänster och service ska därför minst motsvara och helst överträffa kundernas förväntningar. Utfall Handels banken behåller sin stabila och starka position vad gäller kund - nöjdhet, genom att ha nöjdare privat- och företagskunder än genom - snittet för branschen på samtliga hemmamarknader. Nöjda kunder och stabila relationer är ett mått på att bankens sätt att arbeta fungerar. Kostnadseffektivitet Företagsmålet ska också nås genom att kostnadseffektiviteten ska vara högre än i jämförbara konkurrenter. Utfall Handels bankens omkostnader i relation till intäkter uppgick till 41,5% (40,4). Motsvarande nyckeltal för ett genomsnitt av jämförelse banker på hemmamarknaderna bedöms² uppgå till 50,2% (51,2). Kostnader/Intäkter, 2021–2025 % 0 20 40 60 80 100 NederländernaNorgeStorbritannienSverige 0 20 40 60 80 100 NederländernaNorgeStorbritannienSverige Handels banken Branschgenomsnitt Källa: SKI/EPSI 2025 Handels banken Branschgenomsnitt Källa: SKI/EPSI 2025 Handels banken Jämförelsebanker på hemmamarknaderna (viktat snitt)² Handels banken Jämförelsebanker på hemmamarknaderna (snitt) -10 -5 0 5 10 15 20 25 252321191715131109070503019997959391898785838179777573 9391 0 10 20 30 40 50 60 20252024202320222021 Kundnöjdhet privatkunder 2025 Index Kundnöjdhet företagskunder 2025 Index 16 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.1 Inledning Förvaltningsberättelse Vår bank Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 19 ===== Rating Handels banken ska ha en hög rating hos de externa ratinginstituten. Utfall Ingen annan privatägd bank i världen har högre rating än Handels banken sett till bankernas sammanvägda rating från Fitch, Moody’s och Standard & Poor’s. Samtliga av bankens kreditratingar bekräftades på oförändrad nivå under 2025 och har stabila utsikter. Kapital Bankens kapitalmål innebär att kärnprimärkapitalrelationen, under normala förhållanden, ska överstiga det kärnprimärkapitalbehov som Finans - inspektionen kommunicerar till banken med 1–3 procentenheter. Banken ska även i övrigt uppfylla de kapitalkrav som myndigheterna beslutar om. Utfall Kärnprimärkapitalrelationen uppgick vid utgången av året till 17,6% (18,8). Banken bedömer att det samlade kärnprimärkapitalbehovet enligt Finans inspektionen vid utgången av året uppgick till 14,7%. Kreditkvalitet Handels banken har låg risktolerans. Detta innebär att krediternas kvalitet aldrig får åsidosättas för att nå högre volym eller högre marginal. Utfall Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar och uppgick till 313 miljoner kronor (601). I relation till utlåningen uppgick kreditförlusterna till -0,01% (-0,02). Under de senaste tio åren, det vill säga sedan 2016, har bankens genomsnittliga kreditförlustnivå uppgått till 0,03%. Det ska jämföras med genomsnittet för övriga stora nordiska banker som under samma period uppgick till 0,09%. Kärnprimärkapitalrelation, 2021–2025 % Nordiska bankers rating Handels banken Övriga nordiska banker 0 5 10 15 20 20252024202320222021 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 2025202420232022202120202019201820172016201520142013201220112010200920082007 Kreditförluster i % av utlåning 2007–2025 % Standard & Poors Fitch Moody´s 31 december 2025 Lång- fristig Kort- fristig Lång- fristig Kort- fristig Lång- fristig Kort- fristig Handels banken AA- A-1+ AA+ F1+ Aa2 P-1 DNB AA- A-1+ Aa2 P-1 Nordea AA- A-1+ AA F1+ Aa2 P-1 SEB AA- A-1+ AA F1+ Aa3 P-1 Swedbank AA- A-1+ AA F1+ Aa2 P-1 Danske Bank A+ A-1 AA- F1+ A1 P-1 Källa: Bloomberg och respektive banks hemsidor 17Handelsbanken Årsredovisning 2025 2 .1 ===== SIDA 20 ===== 2.2 Verksamhetens utveckling Finansiell översikt 2025 Finansiell översikt 2025 Tilltagande kund­ aktivitet och god tillväxt i sparaffären Räntenettot påverkades negativt under året av lägre räntemarginaler på grund av sänkta mark - nadsräntor. Samtidigt visade sparaffären fortsatt god tillväxt med stigande volymer under för - valtning vilka nådde den högsta nivån hittills. Utlåningen i Storbritannien och Nederländerna, där bankens marknadsandel är relativt liten och långsiktig tillväxtpotential stor, fortsatte visa till - tagande tillväxt både inom hushålls- och företagsutlåning. Lägre kostnader och god kreditkvalitet Ökad effektivisering, speciellt inom centrala- och affärsstödjande enheter, har under de senaste två åren bidragit till en generellt ökad kostnadsmedvetenhet. Kostnaderna under helåret minskade med 7% jämfört föregående år. Kreditkvaliteten var fortsatt god och för åttonde kvartalet i rad uppgick kreditförlusterna till nettoåterföringar. Finansiell styrkeposition Banken särskiljer sig som en av världens stabilaste banker, vilket återspeglas i att ingen annan privatägd bank i världen har en högre sammanvägd kreditrating från de ledande ratinginstituteten. Detta uppnås genom en lokalt förankrad, långsiktig och kundnära affärsmodell med låg risktolerans som verkar från en finansiell styrkeposition. Kärnprimärkapitalrelationen, efter föreslagen utdel - ning, uppgick till 2,85 procentenheter över myndighetskravet och var således inom bankens lång - siktiga måltalsintervall om 1-3 procentenheter över myndighetskravet. Bankens finansiella styrka skapar trygghet och förtroende samt förutsättningar för fortsatt stabil och lönsam tillväxt. 13,0% Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,0% (14,6). 11,98 kr Resultat per aktie uppgick till 11,98 kr (13,86). 41,5% K/I­talet uppgick till 41,5% (40,4). ­0,01% Kreditförlustnivån (nettoåterföringar) uppgick till -0,01% (-0,02). 1 7,6% Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 17,6% (18,8). 1 7,50 kr Styrelsen föreslår total utdelning på 17,50 kr per aktie (15,00) varav en ordinarie utdelning på 8,00 kr per aktie (7,50). 18 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 21 ===== Verksamhetens utveckling Verksamhetens utveckling Rörelseresultatet minskade med 12% till 30 750 mkr (35 016). Intäkterna minskade med 9% till 56 796 mkr (62 345). Kostnaderna sjönk med 7% till -23 567 mkr (-25 209). K/I-talet uppgick till 41,5% (40,4). Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). Periodens resultat uppgick till 23 729 mkr (27 456). Resultat per aktie uppgick till 11,98 kr (13,86). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,0% (14,6). Kärnprimärkapitalrelationen efter avdrag för föreslagen utdelning uppgick till 17,6% (18,8). Intäkter mkr Helår 2025 Helår 2024 För­ ändring Räntenetto 42 542 46 841 -9% Provisionsnetto 11 863 11 726 1% Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 692 3 103 -45% Övriga intäkter 699 674 4% Summa intäkter 56 796 62 345 ­9% Räntenettot minskade med 9%, eller 4 299 mkr, till 42 542 mkr (46 841). Justerat för valu - takurseffekter om -823 mkr var nedgången 7%. Ökade affärsvolymer påverkade med 473 mkr. Nettoeffekten av marginaler och finansie - ringskostnader påverkade räntenettot med -4 059 mkr, främst till följd av sänkta mark - nadsräntor. Avgiften till Insättningsgarantin ökade med 67 mkr till -303 mkr (-236). Övriga effekter uppgick till 177 mkr. Provisionsnettot ökade med 1% till 11 863 mkr (11 726). Fond-, depå- och övriga kapital - förvaltningsprovisioner ökade till 7 187 mkr (7 151). Försäkringsprovisioner ökade till 813 mkr (776). Courtageintäkterna steg med 15% till 517 mkr (449). Betalningsprovisionsnettot minskade till 1 778 mkr (1 802), varav kort - provisionsnettot ökade till 1 009 mkr (995). Ut- och inlåningsprovisioner minskade med 13% till 889 mkr (1 017). Rådgivningsprovisio - nerna uppgick till 180 mkr (208). Övrigt provi - sionsnetto ökade till 498 mkr (324). Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade till 1 692 mkr (3 103). Den kund - drivna affären i Handels banken Markets och hemmamarknaderna uppgick till 1 874 mkr (2 163). Nettoresultatet av finansiella transak - tioner kopplat till bankens finansiering och likvid itetshantering uppgick till -90 mkr (870). Minskningen förklarades främst av ökad kost - nad för säkring av ränterisk i likviditets port- följen till följd av förändrade marknadsräntor. Övriga effekter uppgick till -93 mkr (-70) där innevarande år belastades med ett realisa - tionsresultat på -121 mkr hänförligt till avyttring av dotterbolaget Ecsters kreditkortportföljer i Finland och jämförelseåret av realisation av omräkningsreserven i dotterbolaget Rahoitus, vilket påverkade med 178 mkr. Övriga intäkter uppgick till 699 mkr (674). Förändringen förklarades främst av återbetal - ning av moms hänförlig till tidigare år i Sverige och Danmark. Kostnader mkr Helår 2025 Helår 2024 För­ ändring Personalkostnader -14 777 -15 731 -6% Övriga kostnader -6 770 -7 474 -9% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -2 020 -2 004 1% Summa kostnader ­23 567 ­25 209 ­7% Personalkostnaderna minskade med 6%, eller -954 mkr, till -14 777 mkr (-15 731). Avsättning till Oktogonen uppgick till -155 mkr (-255), varav -13 mkr (-159) avsåg föregående års resultat. Omställningskostnader uppgick till -81 mkr (-472). Valutakurseffekter uppgick till 272 mkr. Justerat för dessa jämförelse- störande poster minskade personalkost - naderna med 1%. Medelantalet anställda under perioden minskade med 4% till 11 715 medarbetare (12 224). Vid utgången av perioden uppgick antalet medarbetare till 11 600 personer (11 976). Övriga kostnader minskade med 9% till -6 770 mkr (-7 474), främst till följd av färre externa resurser. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar uppgick till -2 020 mkr (-2 004). Kreditförluster mkr Helår 2025 Helår 2024 För­ ändring Kreditförluster, netto 313 601 -288 Kreditförlustnivå, % -0,01 -0,02 Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar och uppgick till 313 mkr (601). Under det första halvåret 2025 återfördes de sista resterande expertbaserade reserveringarna om 149 mkr. Försäljningen av Ecsters kreditkortportföljer i Finland resulterade under andra kvartalet i återvinningar om 48 mkr. Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). Statliga avgifter Statliga avgifter uppgick till -2 800 mkr (-2 733), varav riskskatten uppgick till -1 596 mkr (-1 655) och resolutions-avgiften uppgick till -1 050 mkr (-1 031). Bank of England Levy uppgick till -56 mkr (-47). Kostnaden för ränte - fri inlåning hos Riksbanken uppgick till -98 mkr. Skatter Den effektiva skattesatsen i kvarvarande verk - samhet uppgick till 22,0% (22,3). Avvikelsen mot bolagsskattesatsen i Sverige om 20,6% förklaras främst av högre skattesats i den brit - tiska verksamheten samt att räntekostnader på efterställda skulder ej är avdragsgilla. Den effektiva skattesatsen i total verksam - het (inklusive avvecklad verksamhet) uppgick till 22,1% (22,3). Avvecklad verksamhet Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt uppgick till -266 mkr (234). 19Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 22 ===== Engångsposter och särskilda poster i rörelseresultatet mkr Helår 2025 Helår 2024 Särskilda poster Oktogonen: justering avsättning föregående år (personalkostnader) -13 -159 Oktogonen: reservering för innevarande år (personalkostnader) -142 -96 Engångsposter Omställningskostnader (personalkostnader) -81 -472 Summa ­236 ­727 Valutakurseffekter Valutakurseffekter jämfört med föregående år mkr Helår 2025 Räntenetto -823 Provisionsnetto -76 Nettoresultat av finansiella transaktioner -17 Övriga intäkter -5 Summa intäkter ­921 Personalkostnader 272 Övriga kostnader 135 Avskrivningar 13 Summa kostnader 419 Kreditförluster, netto -10 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 Statliga avgifter 16 Rörelseresultat ­496 Affärsutveckling Medelvolymen utlåning till allmänheten i hemmamarknaderna uppgick till 2 239 mdkr (2 254). Medelvolymen in- och upplåning från all - mänheten i hemmamarknaderna ökade med 1% till 1 262 mdkr (1 253). Totalt förvaltat kapital i koncernen ökade med 8% under de senaste tolv månaderna och uppgick vid periodens utgång till 1 284 mdkr (1 192), varav 1 210 mdkr (1 107) var placerat i bankens fonder. Nettoflödet i bankens fonder i hemmamarknaderna uppgick till 74,3 mdkr (40,1), varav 73,0 mdkr (35,9) på den svenska marknaden. Rating Lång­ fristig Kort­ fristig Counter­ party risk rating Standard & Poor’s AA- A-1+ AA- Fitch AA+ F1+ AA+ Moody’s Aa2 P-1- Aa1 Bankens kreditratingar från de ledande rating - instituten var oförändrade under kvartalet vil - ket innebär att ingen annan privatägd bank i världen har en högre sammantagen rating från de tre ledande ratinginstituten. Samtliga av bankens kreditratingar har stabila utsikter. Finansiering och likviditet Banken har över decennier verkat konservativt med en låg riskprofil i finansieringen. Finansie - ringsstrategin vilar på ett diversifierat och balanserat nyttjande av flera stabila finansie - ringskällor bestående av inlåning från hushåll, små och medelstora företag och inlåning från icke finansiella företag samt marknadsfinansie - ring diversifierad i olika typer av skuldinstru - ment i olika valutor. Långfristiga tillgångar finansieras med lång - fristiga stabila skulder i form av stabil mark - nads finansi ering och långfristig stabil inlåning från allmänheten. Kortfristiga skulder, i form av övrig inlåning från allmänheten och kortfristig marknadsfinansiering, matchas av kortfristiga tillgångar samt en likviditetsreserv som vid slu - tet av kvartalet uppgick till 675 mdkr (777 vid utgången av 2024). Av reserven placeras 91% hos centralbanker och i innehav av statsobligationer. Resterande delar placeras främst i innehav av likvida säkerställda obligationer. Ränte- och valutarisk i obligationsinnehaven säkras med derivat och innehaven marknadsvärderas fortlöpande i sin helhet. Bankens låga pantsättningsgrad av tillgång - arna skapar ett outnyttjat emissionsutrymme av säkerställda obligationer, vilket i praktiken verkar som en ytterligare buffert ur ett likvidi - tetsperspektiv. Den låga pantsättningsgraden innebär dessutom ett skydd för innehavare av bankens seniora obligationer. Kvoten mellan icke pantsatta tillgångar och icke säkerställd marknadsfinansiering uppgick vid slutet av året till 266% (252% vid utgången av 2024). Koncernens Liquidity Coverage Ratio (LCR), beräknad enligt CRR3, uppgick vid utgången av året till 205% (207% vid utgången av 2024). Net Stable Funding Ratio (NSFR) upp - gick vid samma tidpunkt till 119% enligt CRR3 (124% vid utgången av 2024). Totalt under året uppgick emissionsvolymen av obligationer till 150 mdkr (161 motsvarande period i fjol), varav mdkr 100 (121) i säkerställda obligationer och 50 mdkr (34) i seniora obliga - tioner, varav 16 mdkr utgjordes av nedskriv - ningsbar skuld (17). Inga förlagslån emitterades under året (6). Obligationsförfallen uppgick under perioden till 108 mdkr (142). Under året uppdaterades Bankens gröna obligationsram - verk. Av årets totala emitterade obligations - volym utgjordes 24 mdkr av gröna obligationer (29), i flertalet skuldklasser. Kapital Kärnprimärkapitalrelationen efter föreslagen utdelning uppgick vid utgången av året till 17,6%. Banken bedömer att kärnprimärkapi - talkravet, inklusive Pelare 2-vägledning, vid samma tidpunkt uppgick till 14,7% eller 115 mdkr. Bedömningen av kapitalkravet baseras på årets översyns- och utvärderingsprocess (ÖUP) av Finansinspektionen som gäller från utgången av tredje kvartalet. Kärnprimärkapi - talkravet i Pelare 2 utgör 1,5 procentenheter (0,5 procentenheter Pelare 2-vägledning och 1,0 procentenheter Pelare 2-krav), motsvarande 12 mdkr. Det kontracykliska buffertkravet upp - gick till 2,0%. Den totala kapitalrelationen uppgick vid utgången av året till 22,0%. Banken uppskattar att totalt kapitalkrav, inklusive Pelare 2-väg - ledning, vid samma tidpunkt uppgick till 18,8%, motsvarande 146 mdkr. Totalkapitalkravet i Pelare 2, inklusive Pelare 2-vägledning, utgör 2,1 procentenheter, motsvarande 16 mdkr. Bankens kapitalmål innebär att kärnprimär - kapitalrelationen, under normala förhållanden, ska överstiga kärnprimärkapitalkravet, inklu - sive Pelare 2-vägledning, med 1-3 procent - enheter. Bankens kapitalisering låg därmed inom målintervallet. Kapitalsituationen konsoliderad situation Den totala kapitalbasen uppgick till 171 mdkr (193) och den totala kapitalrelationen uppgick till 22,0% (23,4). Kärnprimärkapitalet uppgick till 137 mdkr (155) och kärnprimärkapital - relationen till 17,6% (18,8). mkr 31 dec 2025 31 dec 2024 För­ ändring Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,8% -1,2 Total kapitalrelation 22,0% 23,4% -1,4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 825 457 -6% Kärnprimärkapital 137 084 155 345 -12% Totalt kapital 171 268 193 191 -11% Summa eget kapital 199 355 210 027 -5% 20 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 23 ===== Periodens resultat ökade kärnprimärkapital - relationen med 2,7 procentenheter. Utbetald och föreslagen utdelning påverkade med -4,2 procentenheter. Valutakursförändringar netto påverkade med -0,2 procentenheter. Volym - förändringar påverkade med 0,1 procentenhet. Volymmigrationer, kreditriskmigrationer och modelluppdateringar påverkade med 0,6 pro - centenheter, vilket delvis motverkades av risk - viktsgolv som påverkade med -0,4 procent - enheter. Försäljning av verksamhet i Finland hade en neutral effekt. Införandet av CRR3/ CRD6 vid inledningen av innevarande år, det så kallade ”Bankpaketet,” påverkade med 0,2 procentenheter. Till skillnad från tidigare år då den årliga justeringen för operativa risker gjordes under årets första kvartal görs nu justeringen ett kvartal tidigare, det vill säga i samband med årsbokslutet för respektive år. Uppdateringarna av riskexponeringsbelopp för operativa risker påverkade med -0,1 procentenheter, vilket inne- fattar såväl uppdateringen för 2025 samt 2026 enligt ovan. Övriga effekter påverkade med 0,1 procentenheter. Ekonomiskt kapital och tillgängliga finansiella resurser Bankens interna bedömning av kapitalbehovet utgår från bankens kapitalkrav, stresstester samt bankens modell för ekonomiskt kapital (Economic Capital, EC). Detta ställs i relation till bankens tillgängliga finansiella resurser (Available Financial Resources, AFR). Den av styrelsen fastställda målsättningen är att kvoten mellan AFR och EC för koncernen ska överstiga 120%. Vid utgången av kvartalet uppgick EC för koncernen till 56 mdkr (59 motsvarande period i fjol) och AFR till 198 mdkr (226). Kvoten mellan AFR och EC var därmed 357% (383). För konsoliderad situa - tion uppgick EC till 29 mdkr (33) och AFR till 187 mdkr (216). En hållbar bank i samhället Hållbarhet är en integrerad del av Handels - bankens kärnverksamhet med produkter och rådgivning som bygger på ett långsiktigt per - spektiv och ett decentraliserat arbetssätt. Banken fokuserar på varaktiga kundrelationer och att stödja kundernas omställning genom såväl sparande- som finansieringslösningar som levererar värde över tid. Utlåningsvolymerna kopplade till bankens hållbarhetsarbete fortsatte att växa. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade volymen gröna lån med 28% till 157 mdkr (123), varav gröna bolån ökade med 27% till 52 mdkr (41). Därutöver ökade hållbarhetslänkade utlåningsfaciliteter till 147 mdkr (144), varav 68 mdkr (66) är utnyttjade volymer. EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upp - lysningar Sustainable Finance Disclosures Regulation (SFDR) innebär att kapitalförvaltare måste vara transparenta med hur deras fonder klassificeras utifrån SFDR. Vid utgången av perioden redovisades 13 av koncernens fon - der, motsvarande 21% av det förvaltade kapital som träffas av förordningen, i den högsta kate - gorin (artikel 9), det vill säga i fonder som har hållbara investeringar som mål, medan 97 fon - der, motsvarande 79% av förvaltad fondvolym, redovisades i den näst högsta kategorin (arti - kel 8), det vill säga i fonder som främjar miljö- relaterade eller sociala egenskaper. Handels bankens årsstämma 2026 Årsstämman äger rum den 25 mars 2026. Sty - relsen föreslår årsstämman en total utdelning på 17,50 kronor per aktie (15,00) varav en ordi - narie utdelning på 8,00 kronor per aktie (7,50). Som avstämningsdag för utdelning föreslår styrelsen den 27 mars 2026, vilket betyder att aktien handlas utan rätt till utdelning den 26 mars 2026, och att utdelningen beräknas skickas ut av Euroclear den 1 april 2026. Styrelsen föreslår vidare till årsstämman att nuvarande återköpsprogram om maximalt 120 miljoner aktier förlängs ytterligare ett år samt att årsstämman bemyndigar styrelsen att kunna emittera konvertibla skuldebrev i form av AT1-obligationer, i syfte att anpassa bankens kapitalstruktur till vid var tid rådande kapital behov. 21Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 24 ===== Koncernens 5-årsöversikt Koncernens 5­årsöversikt Koncernens resultaträkning mkr 2025 2024 2023 2022 2021 Räntenetto 42 542 46 841 47 578 36 614 30 321 Provisionsnetto 11 863 11 726 11 139 10 981 11 458 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 692 3 103 2 661 1 540 1 699 Riskresultat försäkring 179 Försäkringsnetto 289 422 493 −11 Övriga utdelningsintäkter 11 16 3 17 2 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat −9 27 51 −13 63 Övriga intäkter 408 209 325 1 246 555 Summa intäkter 56 796 62 345 62 249 50 375 44 277 Personalkostnader −14 777 −15 731 −13 642 −13 040 −12 452 Övriga kostnader −6 770 −7 474 −7 796 −6 526 −5 577 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −2 020 −2 004 −1 743 −1 646 −1 814 Summa kostnader −23 567 −25 209 −23 182 −21 212 −19 843 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 33 229 37 136 39 067 29 163 24 434 Kreditförluster, netto 313 601 −141 −47 −43 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 8 13 20 24 14 Statliga avgifter −2 800 −2 733 −2 624 −2 311 −930 Rörelseresultat 30 750 35 016 36 322 26 829 23 475 Skatter −6 755 −7 795 −8 417 −5 431 −4 627 Årets resultat från kvarvarande verksamhet 23 995 27 221 27 905 21 398 18 848 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, efter skatt −266 234 1 209 280 695 Årets resultat 23 729 27 456 29 114 21 678 19 543 varav tillhör Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 23 727 27 451 29 107 21 676 19 527 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 23 993 27 217 27 898 21 395 18 834 varav hänförligt till avvecklad verksamhet −266 234 1 209 281 693 Innehav utan bestämmande inflytande 3 5 8 1 16 Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86 efter utspädning 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51 efter utspädning 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35 efter utspädning −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35 5-årsöversikt för moderbolaget presenteras på sidorna 280-281. 22 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 25 ===== Koncernens totalresultat mkr 2025 2024 2023 2022 2021 Årets resultat 23 729 27 456 29 114 21 678 19 543 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Förmånsbestämda pensionsplaner 622 344 −2 226 3 049 6 820 Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 207 63 41 62 Skatt på poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen −123 −77 439 −642 −1 401 varav förmånsbestämda pensioner −122 −36 450 −622 −1 398 varav egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 −41 −11 −19 −3 Summa 498 475 −1 724 2 448 5 481 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar −88 160 614 −2 640 −1 970 Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −8 6 25 −60 6 Försäkringsavtal −16 66 −396 793 Årets omräkningsdifferens −5 425 1 758 −1 078 2 312 3 201 varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 710 −230 31 −297 −910 Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen 329 −52 113 −15 595 varav kassaflödessäkringar 18 −33 −127 544 406 varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −2 −1 −5 6 −1 varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet −146 47 −6 61 190 varav skatt på omräkningsdifferens 459 −65 251 −626 Summa −5 209 1 937 −722 390 1 832 Summa övrigt totalresultat −4 711 2 412 −2 447 2 838 7 313 Årets totalresultat 19 018 29 868 26 667 24 516 26 856 varav tillhör Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 19 020 29 870 26 662 24 516 26 840 Innehav utan bestämmande inflytande −2 −2 5 1 16 Koncernens balansräkning mkr 2025 2024 2023 2022 2021 Tillgångar Kassa och centralbanker 432 680 542 542 482 453 480 472 292 839 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 188 272 172 606 199 128 132 778 100 538 Utlåning till övriga kreditinstitut 21 694 18 922 19 294 9 411 21 745 Utlåning till allmänheten 2 263 765 2 297 878 2 291 808 2 315 818 2 163 135 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 53 631 47 508 50 087 32 697 33 317 Tillgångar som innehas för försäljning 43 580 74 506 178 590 191 916 421 417 Övriga tillgångar 383 942 385 212 316 431 290 626 313 773 Summa tillgångar 3 387 566 3 539 173 3 537 792 3 453 718 3 346 764 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 64 525 84 280 90 143 81 693 83 034 In- och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 310 739 1 298 480 1 318 925 1 286 637 Emitterade värdepapper 1 429 185 1 550 027 1 523 481 1 474 801 1 353 768 Skulder som innehas för försäljning 413 10 623 63 721 68 938 133 922 Efterställda skulder 34 061 37 054 43 117 42 404 32 257 Övriga skulder 366 243 336 424 313 763 272 932 275 415 Eget kapital 199 355 210 027 205 085 194 024 181 731 Summa skulder och eget kapital 3 387 566 3 539 173 3 537 792 3 453 718 3 346 764 Koncernens 5­årsöversikt, forts. 23Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 26 ===== Nyckeltal per år Nyckeltal per år Koncernens nyckeltal 2025 2024 2023 2022 2021 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter, kvarvarande verksamhet, mkr 33 229 37 136 39 067 29 163 24 434 Kreditförluster, netto, kvarvarande verksamhet, mkr 313 601 −141 −47 −43 Rörelseresultat, kvarvarande verksamhet, mkr 30 750 35 016 36 322 26 829 23 475 Årets resultat från total verksamhet, mkr 23 729 27 456 29 114 21 678 19 543 Årets resultat från kvarvarande verksamhet, mkr 23 995 27 221 27 905 21 398 18 848 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, mkr −266 234 1 209 280 695 Balansomslutning, mkr 3 387 566 3 539 173 3 537 792 3 453 718 3 346 764 Eget kapital, mkr 199 355 210 027 205 085 194 024 181 731 Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet, % 13,0 14,6 15,9 12,8 11,8 Räntabilitet på eget kapital, kvarvarande verksamhet, % 13,1 14,5 15,3 12,6 11,4 Räntabilitet på totalt kapital, % 0,66 0,75 0,81 0,61 0,58 K/I-tal kvarvarande verksamhet, % 41,5 40,4 37,2 42,1 44,8 Kreditförlustnivå, kvarvarande verksamhet, % −0,01 −0,02 0,01 0,00 0,00 Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86 efter utspädning 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51 efter utspädning 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35 efter utspädning −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35 Ordinarie utdelning per aktie, kr¹ 8,00 7,50 6,50 5,50 5,00 Total utdelning per aktie, kr¹ 17,50 15,00 13,00 8,00 5,00 Justerat eget kapital per aktie, kr 100,56 105,91 103,48 98,14 90,87 Antal aktier per 31 december, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 varav utestående 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 efter utspädning 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 Kärnprimärkapitalrelation, % enligt CRR 17,6 18,8 18,8 19,6 19,4 Primärkapitalrelation, % enligt CRR 18,8 20,2 20,6 21,5 21,1 Total kapitalrelation, % enligt CRR 22,0 23,4 23,9 23,8 23,3 Medelantal anställda total verksamhet 11 888 12 703 12 216 12 030 12 240 varav kvarvarande verksamhet 11 715 12 224 11 683 10 954 11 039 1) Utdelning för innevarande år enligt styrelsens förslag. För definitioner av alternativa nyckeltal hänvisas till sidan 340 och för beräkning av dessa nyckeltal hänvisas till Faktaboken som finns tillgänglig på handelsbanken.se/ir. 24 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 27 ===== Utvec kling per kvartal Utveckling per kvartal Koncernens utveckling per kvartal mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 2024:4 Ränteintäkter 28 937 31 745 33 019 35 678 40 206 Räntekostnader −18 898 −21 278 −22 331 −24 330 −28 461 Räntenetto 10 038 10 468 10 689 11 347 11 745 Provisionsintäkter 3 522 3 368 3 244 3 283 3 475 Provisionskostnader −404 −389 −377 −384 −409 Provisionsnetto 3 118 2 979 2 866 2 900 3 067 Nettoresultat av finansiella transaktioner 677 573 −64 506 1 147 Försäkringsresultat 44 45 12 36 37 Avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning 41 26 93 −8 −6 Försäkringsnetto 85 71 105 28 30 Övriga utdelningsintäkter 8 1 1 1 13 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 −22 −46 −21 −50 Övriga intäkter 255 51 73 29 73 Summa intäkter 14 262 14 121 13 624 14 789 16 025 Personalkostnader −3 548 −3 656 −3 784 −3 789 −3 981 Övriga kostnader −1 781 −1 544 −1 723 −1 722 −1 860 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −480 −515 −510 −515 −523 Summa kostnader −5 810 −5 715 −6 017 −6 025 −6 363 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 8 452 8 406 7 608 8 763 9 662 Kreditförluster, netto 5 35 219 54 232 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 2 2 1 3 3 Statliga avgifter −777 −675 −664 −684 −719 Rörelseresultat 7 682 7 768 7 164 8 136 9 177 Skatter −1 583 −1 747 −1 624 −1 801 −1 976 Årets resultat från kvarvarande verksamhet 6 099 6 020 5 540 6 336 7 201 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, efter skatt −129 −72 −51 −14 −354 Årets resultat 5 970 5 948 5 489 6 322 6 848 varav tillhör Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 5 970 5 948 5 488 6 321 6 845 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 0 1 3 Resultat per aktie, total verksamhet, kr 3,01 3,00 2,77 3,19 3,46 efter utspädning 3,01 3,00 2,77 3,19 3,46 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 3,08 3,04 2,80 3,20 3,64 efter utspädning 3,08 3,04 2,80 3,20 3,64 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,07 −0,04 −0,03 −0,01 −0,18 efter utspädning −0,07 −0,04 −0,03 −0,01 −0,18 25Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 28 ===== Segmentinformation Segmentinformation Segmentinformation 2025 mkr Sverige Stor­ britannien Norge Neder­ länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Räntenetto 25 415 9 401 4 969 1 817 5 935 42 542 Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 863 Nettoresultat av finansiella transaktioner 852 207 78 22 1 079 −547 1 692 Försäkringsnetto 289 289 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat −9 −9 Övriga intäkter 90 8 19 4 5 295 419 Summa intäkter 36 109 10 454 5 782 2 019 1 684 748 56 796 Personalkostnader −5 133 −3 738 −1 282 −616 −941 −3 368 302 −14 777 Övriga kostnader −1 158 −992 −236 −118 −510 −3 754 −6 770 Internt köpta och sålda tjänster −4 520 −831 −878 −319 57 6 489 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −753 −470 −120 −66 −155 −433 −23 −2 020 Summa kostnader −11 563 −6 032 −2 516 −1 119 −1 548 −1 067 279 −23 567 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 24 546 4 423 3 266 900 135 −319 279 33 229 Kreditförluster, netto 133 92 44 −4 0 47 313 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 7 −1 2 8 Statliga avgifter −2 030 −56 −418 −141 −23 −130 −2 800 Rörelseresultat 22 655 4 457 2 894 754 112 −402 279 30 750 Resultatutdelning 359 43 50 0 −402 −50 Rörelseresultat efter resultatutdelning 23 014 4 501 2 945 754 −290 −452 279 30 750 Interna intäkter 1 451 2 928 −8 807 −735 −1 076 6 240 K/I-tal, % 31,7 57,5 43,1 55,4 120,7 41,5 Kreditförlustnivå, % −0,01 −0,03 −0,01 0,00 0,00 −0,01 Utlåning till allmänheten 1 591 612 228 508 287 383 109 792 17 862 28 609 0 2 263 765 In- och upplåning från allmänheten 858 339 266 404 96 220 37 960 −1 550 36 425 −14 1 293 784 Allokerat kapital 120 494 26 510 21 991 6 457 1 564 3 355 18 984 199 355 Räntabilitet på allokerat kapital, % 15,3 13,0 10,8 9,7 −14,6 13,1 Medelantal anställda 4 602 2 784 981 430 432 2 486 11 715 Principer för redovisning av segment samt beskrivning av de poster som visas i kolumnerna Övrigt och Justeringar och elimineringar framgår av not K48. I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland. 26 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 29 ===== Segmentinformation 2024 mkr Sverige Stor­ britannien Norge Neder­ länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Räntenetto 29 003 10 729 5 162 1 967 −17 −3 46 841 Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 288 11 726 Nettoresultat av finansiella transaktioner 959 225 80 18 1 220 602 3 103 Försäkringsnetto 423 −1 422 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 27 27 Övriga intäkter 84 15 21 3 3 99 225 Summa intäkter 39 535 11 837 5 957 2 176 1 826 1 015 62 345 Personalkostnader −5 073 −3 579 −1 307 −611 −985 −4 428 252 −15 731 Övriga kostnader −1 173 −841 −517 −145 −509 −4 290 −7 474 Internt köpta och sålda tjänster −4 899 −1 445 −809 −322 72 7 404 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −773 −378 −106 −58 −145 −520 −24 −2 004 Summa kostnader −11 918 −6 242 −2 739 −1 136 −1 567 −1 834 228 −25 209 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 27 617 5 595 3 217 1 040 259 −819 228 37 136 Kreditförluster, netto 377 139 72 2 0 12 601 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 8 0 5 0 0 13 Statliga avgifter −2 033 −47 −411 −132 −25 −86 −2 733 Rörelseresultat 25 969 5 686 2 883 910 234 −893 228 35 016 Resultatutdelning 371 49 61 0 −423 −58 Rörelseresultat efter resultatutdelning 26 339 5 736 2 943 910 −189 −951 228 35 016 Interna intäkter 5 009 4 045 −10 458 −152 −156 1 712 K/I-tal, % 29,9 52,5 45,5 52,2 111,7 40,4 Kreditförlustnivå, % −0,02 −0,06 −0,02 0,00 0 −0,02 Utlåning till allmänheten 1 589 948 246 790 320 705 104 604 15 335 20 496 2 297 878 In- och upplåning från allmänheten 848 854 289 072 97 713 44 743 711 29 671 −25 1 310 739 Allokerat kapital 123 381 27 866 22 684 5 690 1 831 5 915 22 660 210 027 Räntabilitet på allokerat kapital, % 17,3 17,1 10,4 13,0 −9,1 14,5 Medelantal anställda 4 764 2 842 993 425 470 2 729 12 224 Principer för redovisning av segment samt beskrivning av de poster som visas i kolumnerna Övrigt och Justeringar och elimineringar framgår av not K48. I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland. 27Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 30 ===== Sverige Sverige Resultat per kvartal mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, % Räntenetto 5 949 6 250 6 457 6 759 25 415 29 003 −12 Provisionsnetto 2 485 2 395 2 280 2 303 9 463 9 066 4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 373 199 106 174 852 959 −11 Försäkringsnetto 85 71 105 28 289 423 −32 Övriga intäkter 28 46 7 9 90 84 7 Summa intäkter 8 921 8 960 8 956 9 272 36 109 39 535 −9 Personalkostnader −1 295 −1 286 −1 268 −1 284 −5 133 −5 073 1 Övriga kostnader −313 −257 −304 −284 −1 158 −1 173 −1 Internt köpta och sålda tjänster −1 167 −1 045 −1 151 −1 157 −4 520 −4 899 −8 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −180 −184 −196 −193 −753 −773 −3 Summa kostnader −2 954 −2 773 −2 917 −2 919 −11 563 −11 918 −3 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 5 966 6 188 6 039 6 353 24 546 27 617 −11 Kreditförluster, netto −2 14 92 29 133 377 −65 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 2 1 2 2 7 8 −13 Statliga avgifter −505 −508 −501 −516 −2 030 −2 033 0 Rörelseresultat 5 461 5 694 5 632 5 868 22 655 25 969 −13 Resultatutdelning 93 85 88 93 359 371 −3 Rörelseresultat efter resultatutdelning 5 554 5 779 5 720 5 961 23 014 26 339 −13 Interna intäkter 48 301 593 509 1 451 5 009 −71 K/I-tal, % 32,8 30,7 32,3 31,2 31,7 29,9 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 −0,02 −0,01 −0,01 −0,02 Utlåning till allmänheten 1 591 612 1 600 597 1 595 284 1 588 172 1 591 612 1 589 948 0 In- och upplåning från allmänheten 858 339 858 942 850 000 846 484 858 339 848 854 1 Allokerat kapital 120 494 117 146 110 852 128 967 120 494 123 381 −2 Räntabilitet på allokerat kapital, % 14,6 15,7 16,4 14,7 15,3 17,3 Medelantal anställda 4 556 4 698 4 563 4 591 4 602 4 764 −3 Affärsvolymer, Sverige Medelvolymer mdkr 2025 2024 Förändring % Utlåning till allmänheten¹ 1 591 1 593 0 varav hushåll 971 967 0 varav hypotekslån 946 940 1 varav företag 621 626 −1 varav hypotekslån 466 452 3 In­ och upplåning från allmänheten 839 836 0 varav hushåll 492 480 2 varav företag 347 356 −3 1) Exklusive utlåning till Riksgälden. 28 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 31 ===== Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade med 13% till 22 655 mkr (25 969). Räntabiliteten uppgick till 15,3 (17,3). K/I-talet uppgick till 31,7% (29,9). Intäkterna minskade med 9% till 36 109 mkr (39 535). Kostnaderna minskade med 3% till -11 563 mkr (-11 918). Räntenettot minskade med 12% till 25 415 mkr (29 003). Högre affärsvolymer påverkade med 26 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader påverkade ränte - nettot med -3 447 mkr. Dageffekt påverkade med -48 mkr då fjolåret var ett skottår. Ökad avgift för insättningsgarantin påverkade med -53 mkr. Övriga effekter i räntenettot påver - kade med -66 mkr. Provisionsnettot ökade med 4% till 9 463 mkr (9 066). Fondprovisionsintäkterna ökade med 1% till 5 275 mkr (5 211). Provisionsintäk - terna från depå och övrig kapitalförvaltning ökade 10% till 960 mkr (870). Courtage och övriga värdepappersprovisioner ökade med 20% till 197 mkr (164). Försäkringsprovisio - nerna ökade med 2% till 769 mkr (756). Provi - sionsintäkterna från ut- och inlåning samt garantier uppgick till 685 mkr (734). Betal - ningsprovisionsnettot minskade med 2% till 1 317 mkr (1 344), varav kortprovisionsnettot uppgick till 867 mkr (871). Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till 852 mkr (959). Försäkringsnettot uppgick till 289 mkr (423). Övriga intäkter uppgick till 90 mkr (84). Personalkostnaderna ökade med 1% till -5 133 mkr (-5 073). Medelantalet anställda minskade med 3% till 4 602 (4 764). Övriga kostnadsposter minskade med 6% till -6 431 mkr (-6 845). Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar om 133 mkr (377) och kreditförlustnivån upp - gick till -0,01% (-0,02). Statliga avgifter uppgick till -2 030 mkr (-2 033), där riskskatten uppgick till -1 205 mkr (-1 220) och resolutionsavgiften uppgick till -826 mkr (-812). Affärsutveckling Handels banken befäste positionen som före - tagarnas bästa bank, enligt den oberoende undersökningen Finansbarometern, som för fjärde året i rad utsåg Handels banken till ”Årets affärsbank” och för 13:e året i rad till ”Sveriges småföretagsbank”. I Svenskt Kvalitetsindex (SKI) stora under - sökning av kundnöjdheten inom bankbranschen framgick att Handels banken fortsatt har nöjdare kunder än genomsnittet för bankbranschen. Av privatkunderna fick Handels banken index- värdet 67,8 jämfört med branschsnittet på 67,1. Företagskunderna gav Handels banken index- värdet 66,4 jämfört med branschsnittet på 65,2. Den totala medelvolymen utlåning minskade marginellt till 1 591 mdkr (1 593). Utlåning till hushåll ökade marginellt till 971 mdkr (967) och utlåning till företag minskade med 1% till 621 mdkr (626). Den totala medelvolymen inlåning ökade marginellt och uppgick till 839 mdkr (836). Inlåning från hushåll ökade med 2% till 492 mdkr (480) medan inlåning från företag mins - kade med 3% till 347 mdkr (356). Totalt förvaltat kapital i Sverige uppgick till 1 129 mdkr (1 040) vid utgången av året, varav förvaltad fondvolym uppgick till 1 077 mdkr (974). Nettoflödet i bankens fonder i Sverige uppgick under perioden till 73,0 mdkr (35,9). 29Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 32 ===== Storbritannien Storbritannien Resultat per kvartal mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, % Räntenetto 2 219 2 295 2 342 2 545 9 401 10 729 −12 Provisionsnetto 208 211 204 215 838 869 −4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 51 48 52 56 207 225 −8 Övriga intäkter 13 −5 0 0 8 15 −47 Summa intäkter 2 491 2 550 2 597 2 816 10 454 11 837 −12 Personalkostnader −1 142 −819 −890 −887 −3 738 −3 579 4 Övriga kostnader −450 −177 −170 −195 −992 −841 18 Internt köpta och sålda tjänster 263 −380 −370 −344 −831 −1 445 −42 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −109 −127 −122 −112 −470 −378 24 Summa kostnader −1 439 −1 504 −1 550 −1 539 −6 032 −6 242 −3 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 1 053 1 046 1 047 1 277 4 423 5 595 −21 Kreditförluster, netto 11 15 66 0 92 139 −34 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 0 −1 0 −1 0 Statliga avgifter −14 −15 −13 −14 −56 −47 19 Rörelseresultat 1 050 1 045 1 099 1 263 4 457 5 686 −22 Resultatutdelning 10 11 11 11 43 49 −12 Rörelseresultat efter resultatutdelning 1 061 1 057 1 109 1 274 4 501 5 736 −22 Interna intäkter 571 651 766 940 2 928 4 045 −28 K/I-tal, % 57,5 58,7 59,4 54,4 57,5 52,5 Kreditförlustnivå, % −0,02 −0,02 −0,07 −0,01 −0,03 −0,06 Utlåning till allmänheten 228 508 230 166 231 815 231 618 228 508 246 790 −7 In- och upplåning från allmänheten 266 404 268 085 275 793 273 539 266 404 289 072 −8 Allokerat kapital 26 510 26 188 26 322 30 606 26 510 27 866 −5 Räntabilitet på allokerat kapital, % 12,7 12,8 13,4 13,2 13,0 17,1 Medelantal anställda 2 938 2 678 2 716 2 806 2 784 2 842 −2 Affärsvolymer, Storbritannien Medelvolymer m pund 2025 2024 Förändring % Utlåning till allmänheten 18 105 17 865 1 varav hushåll 5 017 5 120 −2 varav företag 13 089 12 745 3 In­ och upplåning från allmänheten 21 203 20 592 3 varav hushåll 5 519 5 300 4 varav företag 15 685 15 292 3 30 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 33 ===== Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade med 22% till 4 457 mkr (5 686). Valutakurseffekten uppgick till -210 mkr och i lokal valuta minskade rörelse- resultatet med 18%. Räntabiliteten uppgick till 13,0% (17,1). K/I-talet uppgick till 57,5% (52,5). Intäkterna minskade med 12% till 10 454 mkr (11 837). Valutakurseffekten uppgick till -468 mkr och i lokal valuta minskade intäk - terna med 8%. Kostnaderna minskade med 3% till -6 032 mkr (-6 242). Valutakurseffekten uppgick till 263 mkr och i lokal valuta ökade kostnaderna med 1%. Räntenettot minskade med 12% till 9 401 mkr (10 729). Valutakurseffekten uppgick till -420 mkr och i lokal valuta minskade räntenet - tot med 8%. Högre affärsvolymer påverkade med 177 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader uppgick till -983 mkr. Dageffekten uppgick till -25 mkr då fjol - året var ett skottår. Övriga effekter påverkade räntenettot med -77 mkr. Provisionsnettot minskade med 4% till 838 mkr (869). Valutakurseffekten uppgick till -38 mkr och i lokal valuta ökade provisionsnettot med 1%. Provisionsintäkterna från fond-, depå- och kapitalförvaltningsaffären inklusive cour - tage, försäkring och rådgivning minskade med 1% och uppgick till 440 mkr (445). Provisions - intäkterna från ut- och inlåning samt garantier uppgick till 159 mkr (165). Provisionsnettot från betalningar minskade med 4% och uppgick till 281 mkr (293). Personalkostnaderna ökade med 4% och uppgick till -3 738 mkr (-3 579). Valutakurs - effekten uppgick till 158 mkr och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 9%. Under fjärde kvartalet genomfördes en organisations - förändring med flytt av personal från centrala IT -avdelningen till segmentet, vilket gav högre personalkostnader men lägre kostnader för internt köpta tjänster. Omställningskostnader kopplade till avtal om avslutade anställningar uppgick till -47 mkr (-). Medelantalet anställda minskade med 2% till 2 784 (2 842). Övriga kostnadsposter minskade 14% till -2 293 mkr (-2 664), främst till följd av den ovan nämnda organisationsförändring. I lokal valuta minskade övriga kostnadsposter med 10%. Statliga avgifter, vilka utgörs av kostnaden för Bank of England Levy, uppgick till -56 mkr (-47). Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar om 92 mkr (139). Kreditförlustnivån var -0,03% (-0,06). Affärsutveckling Enligt EPSI:s årliga undersökning av kundnöjd - het i bankbranschen hade Handels banken, precis som tidigare år, de nöjdaste kunder av de redovisade bankerna i Storbritannien. Privat- kunderna gav Handels banken indexvärdet 86,5 att jämföras med branschsnittet på 76,1. Företagskunder gav banken indexvärdet 82,1 att jämföras med branschsnittet på 65,7. Den totala medelvolymen utlåning ökade med 1% till 18,1 md GBP (17,9). Utlåning till hus - håll minskade med 2% till 5,0 md GBP (5,1) och utlåning till företag ökade med 3% till 13,1 md GBP (12,7). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 3% till 21,2 md GBP (20,6). Inlåning från hushåll ökade med 4% till 5,5 md GBP (5,3) och inlåning från företag ökade med 3% till 15,7 md GBP (15,3). Totalt förvaltat kapital i Handels banken Wealth & Asset Management ökade till 4,8 md GBP (4,5) vid utgången av året. Nysparandet uppgick netto till -151 m GBP (-31). 31Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 34 ===== Norge Norge Resultat per kvartal mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, % Räntenetto 1 194 1 258 1 224 1 293 4 969 5 162 −4 Provisionsnetto 192 182 175 167 716 695 3 Nettoresultat av finansiella transaktioner 14 20 22 22 78 80 −3 Försäkringsnetto −1 Övriga intäkter 10 3 3 3 19 21 −10 Summa intäkter 1 410 1 463 1 424 1 485 5 782 5 957 −3 Personalkostnader −319 −317 −304 −342 −1 282 −1 307 −2 Övriga kostnader −60 −52 −57 −67 −236 −517 −54 Internt köpta och sålda tjänster −212 −216 −223 −227 −878 −809 9 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −41 −27 −26 −26 −120 −106 13 Summa kostnader −632 −612 −610 −662 −2 516 −2 739 −8 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 778 851 814 823 3 266 3 217 2 Kreditförluster, netto −3 7 18 22 44 72 −39 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 1 0 1 2 5 −60 Statliga avgifter −109 −103 −101 −105 −418 −411 2 Rörelseresultat 667 755 730 742 2 894 2 883 0 Resultatutdelning 11 11 15 13 50 61 −18 Rörelseresultat efter resultatutdelning 679 767 744 755 2 945 2 943 0 Interna intäkter −1 977 −2 183 −2 282 −2 365 −8 807 −10 458 16 K/I-tal, % 44,5 41,5 42,4 44,2 43,1 45,5 Kreditförlustnivå, % 0,00 −0,01 −0,01 −0,03 −0,01 −0,02 Utlåning till allmänheten 287 383 304 308 309 068 313 605 287 383 320 705 −10 In- och upplåning från allmänheten 96 220 106 281 110 944 103 101 96 220 97 713 −2 Allokerat kapital 21 991 20 463 20 968 23 464 21 991 22 684 −3 Räntabilitet på allokerat kapital, % 9,8 11,9 11,3 10,2 10,8 10,4 Medelantal anställda 954 979 986 1 004 981 993 −1 Affärsvolymer, Norge Medelvolymer md nkr 2025 2024 Förändring % Utlåning till allmänheten 324,9 323,8 0 varav hushåll 141,6 133,6 6 varav företag 183,3 190,2 −4 In­ och upplåning från allmänheten 110,1 97,1 13 varav hushåll 50,0 41,5 20 varav företag 60,1 55,7 8 32 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 35 ===== Resultatutveckling Rörelseresultatet ökade marginellt till 2 894 mkr (2 883). Valutakurseffekten uppgick till -82 mkr och i lokal valuta ökade rörelseresul - tatet med 5%. Räntabiliteten ökade till 10,8% (10,4). K/I-talet förbättrades till 43,1% (45,5). Intäkterna minskade med 3% till 5 782 mkr (5 957). Valutakurseffekten uppgick till -193 mkr och i lokal valuta ökade intäkterna med 1%. Kostnaderna minskade med 8% och upp - gick till -2 516 mkr (-2 739). Valutakurseffekten uppgick till 103 mkr och i lokal valuta minskade kostnaderna med 4%. Räntenettot minskade med 4% till 4 969 mkr (5 162). Valutakurseffekten uppgick till -169 mkr och i lokal valuta ökade räntenettot margi - nellt. Förändrade affärsvolymer bidrog med 102 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader bidrog med -84 mkr. Dageffekt bidrog med -10 mkr då fjolåret var ett skottår. Övriga effekter, inklusive föränd - rade avgifter för insättningsgaranti, påverkade med -32 mkr. Provisionsnettot ökade med 3% till 716 mkr (695). Valutakurseffekten på provisionsnettot uppgick till -20 mkr och i lokal valuta ökade provisionsnettot med 7%. Provisionsintäkterna från fond-, depå- och övrig kapitalförvaltning, courtage och försäkringar ökade med 11% till 431 mkr (389). Nettot av betalningar ökade med 8% och uppgick till 193 mkr (178). Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 78 mkr (80). Övriga intäkter uppgick till 19 mkr (21). Personalkostnaderna minskade med 2% till -1 282 mkr (-1 307). Valutakurseffekten uppgick till 53 mkr och i lokal valuta ökade personal - kostnaderna med 2%. Medelantalet anställda minskade med 1% och uppgick till 981 (993). Övriga kostnadsposter minskade med 14% och uppgick till -1 234 mkr (-1 432). I lokal valuta var minskningen 10%. Minskningen förklaras främst av lägre aktivitet inom IT -investeringar. Kreditförlusterna bestod av nettoåter - föringar om 44 mkr (72). Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). Statliga avgifter uppgick till -418 mkr (-411), varav riskskatten uppgick till -236 mkr (-234) och resolutionsavgiften uppgick till -183 mkr (-177). Affärsutveckling EPSI:s årliga undersökning av kundnöjdhet på den norska bankmarknaden visade återigen att Handels banken har nöjdare bankkunder än branschsnittet. Av privatkunderna fick banken indexvärdet 70,1 att jämföra med bransch - snittet på 67,2. Av företagskunderna fick banken indexvärdet 68,9 att jämföra med bransch snittet på 65,7. Den totala medelvolymen utlåning ökade marginellt till 324,9 md nkr (323,8). Utlåning till hushåll ökade med 6% till 141,6 md nkr (133,6) och utlåning till företag minskade med 4% till 183,3 md nkr (190,2). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 13% och uppgick till 110,1 md nkr (97,1). Inlåning från hushåll ökade med 20% till 50,0 md nkr (41,5) och inlåning från företag ökade med 8% och uppgick till 60,1 md nkr (55,7). Totalt förvaltat kapital ökade med 15% och uppgick till 63 md nkr (55) vid utgången av året, varav förvaltad fondvolym svarade för 59 md nkr (53). Nettoflödet i bankens fonder i Norge uppgick till 2,0 md nkr (7,2). 33Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 36 ===== Nederländerna Nederländerna Resultat per kvartal mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, % Räntenetto 444 453 449 471 1 817 1 967 −8 Provisionsnetto 45 47 42 43 177 188 −6 Nettoresultat av finansiella transaktioner 8 5 6 3 22 18 22 Övriga intäkter 3 0 0 1 4 3 33 Summa intäkter 499 504 498 518 2 019 2 176 −7 Personalkostnader −151 −155 −155 −155 −616 −611 1 Övriga kostnader −32 −26 −30 −30 −118 −145 −19 Internt köpta och sålda tjänster −80 −78 −84 −77 −319 −322 −1 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −18 −17 −17 −14 −66 −58 14 Summa kostnader −281 −275 −286 −277 −1 119 −1 136 −1 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 218 229 212 241 900 1 040 −13 Kreditförluster, netto 0 −4 1 −1 −4 2 Statliga avgifter −37 −35 −34 −35 −141 −132 7 Rörelseresultat 180 190 179 205 754 910 −17 Resultatutdelning 0 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat efter resultatutdelning 180 190 179 205 754 910 −17 Interna intäkter −267 −228 −162 −78 −735 −152 −384 K/I-tal, % 56,3 54,6 57,4 53,5 55,4 52,2 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 Utlåning till allmänheten 109 792 109 983 108 099 101 905 109 792 104 604 5 In- och upplåning från allmänheten 37 960 43 416 44 267 46 979 37 960 44 743 −15 Allokerat kapital 6 457 6 242 5 907 5 975 6 457 5 690 13 Räntabilitet på allokerat kapital, % 8,9 9,7 9,6 10,9 9,7 13,0 Medelantal anställda 430 432 428 429 430 425 1 Affärsvolymer, Nederländerna Medelvolymer m euro 2025 2024 Förändring % Utlåning till allmänheten 9 663 8 848 9 varav hushåll 5 139 4 900 5 varav företag 4 524 3 947 15 In­ och upplåning från allmänheten 4 094 3 704 11 varav hushåll 804 828 −3 varav företag 3 290 2 876 14 34 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 37 ===== Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade med 17% till 754 mkr (910). Valutakurseffekten uppgick till -26 mkr och i lokal valuta minskade rörelseresulta - tet med 14%. Räntabiliteten uppgick till 9,7% (13,0) och K/I-talet uppgick till 55,4% (52,2). Intäkterna minskade med 7% till 2 019 mkr (2 176). Valutakurseffekten uppgick till -65 mkr och i lokal valuta minskade intäkterna med 4%. Kostnaderna minskade med 1% till -1 119 mkr (-1 136). Valutakurseffekten uppgick till 35 mkr och i lokal valuta ökade kostnaderna med 2%. Räntenettot minskade med 8% till 1 817 mkr (1 967). Valutakurseffekten uppgick till -59 mkr och i lokal valuta minskade räntenettot med 5%. Förändrade affärsvolymer bidrog med 168 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader påverkade med -257 mkr. Dageffekten var marginell. Övriga effekter, inklusive förändrad avgift för insättningsgaranti, påverkade med -2 mkr. Provisionsnettot minskade med 6% och uppgick till 177 mkr (188). Valutakurseffekten uppgick till -6 mkr och i lokal valuta minskade provisionsnettot med 3%. Provisionsintäkterna från fond-, depå- och övrig kapitalförvaltning samt courtage minskade med 8% till 177 mkr (192). Inga performance fees till Optimix erhölls under året (14). Provisionsintäkterna från ut- och inlåning samt garantier ökade med 18% till 13 mkr (11). Personalkostnaderna ökade med 1% och uppgick till -616 mkr (-611). Valutakurseffekten uppgick till 20 mkr och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 4%. Medelantalet anställda ökade med 1% till 430 (425). Övriga kostnadsposter minskade med 4% till -503 mkr (-525). I lokal valuta minskade övriga kostnadsposter med 1%. Kreditförlusterna uppgick till -4 mkr (2). Kredit förlustnivån uppgick till 0,00% (0,00). Statliga avgifter uppgick till -141 mkr (-132), varav riskskatten uppgick till -77 mkr (-73) och resolutionsavgiften uppgick till -64 mkr (-58). Affärsutveckling Den totala medelvolymen utlåning ökade med 9% till 9,7 md euro (8,8). Utlåning till hushåll ökade med 5% till 5,1 md euro (4,9) och utlåning till företag ökade med 15% till 4,5 md euro (3,9). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 11% och uppgick till 4,1 md euro (3,7). Inlå - ning från hushåll minskade med 3% till 0,8 md euro (0,8) och inlåning från företag ökade med 14% och uppgick till 3,3 md euro (2,9). Totalt förvaltat kapital i Optimix, inklusive egna fonder, ökade till 2,4 md euro (2,2) vid utgången av året. Nysparandet i Optimix upp - gick under perioden till 56 m euro (-47). 35Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 38 ===== Markets Markets Resultat per kvartal mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, % Räntenetto −3 0 6 2 5 −17 Provisionsnetto 168 133 150 144 595 621 −4 Nettoresultat av finansiella transaktioner 271 230 310 268 1 079 1 220 −12 Övriga intäkter 1 1 1 2 5 3 67 Summa intäkter 438 363 467 416 1 684 1 826 −8 Personalkostnader −244 −232 −233 −232 −941 −985 −4 Övriga kostnader −134 −118 −131 −127 −510 −509 0 Internt köpta och sålda tjänster 12 16 15 14 57 72 −21 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −38 −41 −38 −38 −155 −145 7 Summa kostnader −403 −374 −388 −383 −1 548 −1 567 −1 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 34 −11 79 33 135 259 −48 Kreditförluster, netto 0 0 0 0 0 0 0 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 Statliga avgifter −6 −5 −6 −6 −23 −25 −8 Rörelseresultat 29 −17 73 27 112 234 −52 Resultatutdelning −100 −95 −106 −101 −402 −423 −5 Rörelseresultat efter resultatutdelning −71 −112 −33 −74 −290 −189 53 Interna intäkter −388 −280 −134 −274 −1 076 −156 K/I-tal, % 119,2 139,6 107,5 121,6 120,7 111,7 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Utlåning till allmänheten 17 862 18 598 19 112 17 552 17 862 15 335 16 In- och upplåning från allmänheten −1 550 24 150 38 349 18 650 −1 550 711 Allokerat kapital 1 564 1 673 1 584 1 497 1 564 1 831 −15 Räntabilitet på allokerat kapital, % −14,5 −21,3 −6,5 −15,7 −14,6 −9,1 Medelantal anställda 436 428 430 435 432 470 −8 Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade med 52% till 112 mkr (234). Intäkterna minskade med 8% till 1 684 mkr (1 826). Kostnaderna minskade med 1% till -1 548 mkr (-1 567). Räntenettot uppgick till 5 mkr (-17). Provisionsnettot minskade med 4% till 595 mkr (621). Nettoresultat av finansiella transaktioner mins - kade med 12% till 1 079 mkr (1 220). Personalkostnaderna minskade med 4% till -941 mkr (-985). Medelantalet anställda mins - kade med 8% till 432 (470). Övriga kostnadsposter uppgick till -608 mkr (-582). Statliga avgifter uppgick till -23 mkr (-25). 36 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 39 ===== Övriga enheter som inte redovisas i segmenten Övriga enheter som inte redovisas i segmenten Resultat per kvartal mkr 2025:4 2025:3 2025:2 2025:1 Totalt 2025 Totalt 2024 Förändring, % Räntenetto 234 213 211 277 935 −3 Provisionsnetto 18 14 13 28 73 288 −75 Nettoresultat av finansiella transaktioner −41 71 −560 −17 −547 602 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 −22 −46 −21 −9 27 Övriga intäkter 211 6 63 15 295 99 198 Summa intäkter 504 281 −319 282 748 1 015 −26 Personalkostnader −470 −918 −1 011 −969 −3 368 −4 428 −24 Övriga kostnader −791 −912 −1 032 −1 019 −3 754 −4 290 −12 Internt köpta och sålda tjänster 1 182 1 702 1 814 1 791 6 489 7 404 −12 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −88 −113 −106 −126 −433 −520 −17 Summa kostnader −168 −242 −334 −323 −1 067 −1 834 −42 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 335 40 −653 −41 −319 −819 −61 Kreditförluster, netto −2 2 43 4 47 12 292 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 Statliga avgifter −105 −9 −7 −9 −130 −86 51 Rörelseresultat 228 33 −617 −46 −402 −893 −55 Resultatutdelning −14 −13 −7 −16 −50 −58 −14 Rörelseresultat efter resultatutdelning 214 20 −625 −61 −452 −951 −52 Interna intäkter 2 014 1 739 1 219 1 268 6 240 1 712 264 Utlåning till allmänheten 28 609 24 365 39 047 28 403 28 609 20 496 40 In- och upplåning från allmänheten 36 425 97 478 94 838 138 450 36 425 29 671 23 Allokerat kapital Finland 3 355 3 421 3 816 5 199 3 355 5 915 −43 Medelantal anställda 2 294 2 529 2 531 2 589 2 486 2 729 −9 Nedan redovisas resultatposter hänförliga till enheter som inte redovisas i segmenten, inklusive koncernens IT-avdelning, avsättningar till Oktogonen samt centrala affärsstödjande enheter. Resultatutveckling Rörelseresultatet uppgick till -402 mkr (-893). Intäkterna uppgick till 748 mkr (1 015). Ränte- nettot ökade främst till följd av lägre finansie - ringskostnad för likviditetsportföljen. Denna effekt motverkades i nettoresultat av finan - siella transaktioner av ökade kostnader för säkring av ränterisk i likviditetsportföljen. Netto- resultatet av finansiella transaktioner minskade även till följd av försäljning av Ecsters kredit - kortsportföljer i Finland under året, vilket påverkade med -121 mkr, samt realisation av omräkningsreserven i dotterbolaget Rahoitus under det föregående året, vilket påverkade med 178 mkr. Kostnaderna minskade till -1 067 mkr (-1 834). Personalkostnaderna minskade med 24% till -3 368 mkr (-4 428). Avsättning till Oktogonen uppgick till -155 mkr (-255), där -13 mkr (-159) avsåg föregående resultatår. Omställningskostnader kopplade till avtal om avslutade anställningar uppgick till -81 mkr (-472). Resterande minskning förklaras främst av färre antal anställda samt en lägre kostnad för intjänande av pensioner med anledning av en högre diskonteringsränta vid ingången av året jämfört med föregående år. Medelantalet anställda minskade med 9% till 2 486 (2 729), varav 1 810 (2 008) på bankens IT -avdelning. Övriga kostnader minskade med 12% till -3 754 mkr (-4 290), främst till följd av lägre IT -relaterade kostnader. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar minskade till -433 mkr (-520). Statliga avgifter ökade till -130 (-86), där -98 mkr (-) utgjordes av kostnaden för den ränte - fria inlåning banken har hos Riksbanken avse - ende perioden 31 oktober 2025 till utgången av juni 2026. 37Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 40 ===== Aktien och ägarna Aktien och ägarna Handels bankens aktie har handlats på Stockholmsbörsen sedan 1871, vilket gör bankens aktie till den äldsta av de i dag noterade aktierna på Stockholmsbörsen. Handels bankens aktie finns i två aktieslag: serie A och serie B. A-aktien är den helt domi - nerande serien och svarar för drygt 98 procent av samtliga aktier . Aktier av serie A har en röst vardera medan en aktie av serie B har en tion - dels röst. De båda aktieslagen har samma rätt till utdelning. Aktiekapital per aktie uppgår till 1,55 kronor. Det totala antalet aktier uppgick vid årsskiftet till 1 980 028 494 (1 980 028 494). Aktiekapitalet uppgick därmed till 3 069 mkr (3 069). Börshandel Handels bankens aktie har handlats på Stockholms börsen sedan 1871, och sedan flera år tillbaka handlas aktien på flera olika marknadsplatser. Under året svarade Nasdaq Stockholm för 33% av den totala handeln med A-aktien och 60% av handeln med B-aktien. Av övriga marknadsplatser svarade the Chicago Board Options Exchange (Cboe) för 52% av den totala handeln med A-aktien och var därmed största handelsplats, medan London Stock Exchange svarade för 10%. Handels - bankens aktie ingår sedan många år tillbaka i flera olika hållbarhetsindex. Utdelning Bankens policy gällande utdelning är att utdelningsnivån inte ska leda till att kapital - relationerna underskrider en nivå om 1 pro - centenhet över Finansinspektionens kom - municerade krav. På den ordinarie årsstämman den 26 mars 2025 beslöt aktieägarna, i enlighet med styrel - sens förslag, att till aktieägarna utdela 15 kronor per aktie, varav 7,50 kronor i ordinarie utdelning. Styrelsen föreslår att årsstämman 2026 beslutar om en total utdelning på 17,50 kronor per aktie (15,00), varav en ordinarie utdelning på 8,00 kronor per aktie (7,50). Det kompletta förslaget till vinstutdelning framgår på sidan 40. Handels bankens aktie 2025 2024 2023 2022 2021 Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86 efter utspädning 11,98 13,86 14,70 10,95 9,86 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51 efter utspädning 12,12 13,75 14,09 10,81 9,51 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35 efter utspädning −0,13 0,12 0,61 0,14 0,35 Ordinarie utdelning per aktie, kr¹ 8,00 7,50 6,50 5,50 5,00 Total utdelning per aktie, kr¹ 17,50 15,00 13,00 8,00 5,00 Utdelningstillväxt, ordinarie utdelning, %¹ 6,7 15,4 18,2 10,0 22,0 Börskurs A-aktien, 31 december, kr 134,35 114,20 109,45 105,10 97,86 Börskurs B-aktien, 31 december, kr 231,80 148,70 130,20 122,20 107,80 Högsta börskurs under året, kr 136,75 125,95 112,80 106,45 107,35 Lägsta börskurs under året, kr 101,50 95,22 84,14 84,46 82,10 Kursutveckling, % 18 4 4 7 18 Totalavkastning, % 31 16 12 13 29 Direktavkastning , %¹ 13,0 13,1 11,9 7,6 5,1 Justerat eget kapital per aktie, kr 100,56 105,91 103,48 98,14 90,87 Börskurs/eget kapital, % 134 108 106 107 108 Genomsnittlig dagsomsättning på Nasdaq OMX (antal aktier) Serie A 5 186 814 5 101 123 5 395 478 4 249 523 4 150 923 Serie B 142 730 108 764 154 095 107 544 105 539 P/E-tal 11,2 8,2 7,4 9,6 9,9 Börsvärde, mdkr 269 227 217 209 194 Antal aktier per 31 december, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 Antal utestående aktier per 31 december, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 Utspädningseffekt ultimo, miljoner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Antal utestående aktier efter utspädning, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 efter utspädning 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1) Utdelning för innevarande år enligt styrelsens förslag. 38 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 41 ===== Skapat aktieägarvärde Handels bankens börsvärde uppgick per den 31 december 2025 till 269 mdkr (227). Under året ökade börsvärdet således med 42 mdkr (10) samtidigt som banken lämnade 29,7 mdkr i utdelning (25,7). Under den senaste femårs - perioden har Handels banken lämnat 98 mdkr i utdelning samtidigt som börsvärdet ökat med 106 mdkr. Kursutveckling Den svenska aktiemarknaden (OMX Stockholm 30-index) steg under året med 16%. Stockholms- börsens bankindex ökade med 34%. Handels - bankens A-aktie stängde på 134,35 kronor (114,20), vilket var en uppgång med 18%. Inklu - sive utdelning uppgick den totala avkast - ningen till 31%. Återköp av aktier Vid årsstämman i mars 2025 bemyndigades styrelsen att återköpa maximalt 120 miljoner aktier fram till årsstämman 2026. Detta mandat utnyttjades inte under 2025. Ägarstruktur Under de senaste fem åren har antalet aktie- ägare i Handels banken ökat från drygt 140 000 till närmare 270 000 aktieägare. Under samma period har andelen utländskt ägande i banken minskat från 44% till 34%. Drygt tre fjärdedelar, eller 77%, av ägarna ägde färre än 1 001 aktier. De 1,2% av aktieägarna vars innehav översteg 20 001 aktier vardera, ägde tillsammans 86% av aktiekapitalet. De största aktieägarna 31 december 2025 Antal aktier % av röster % av kapital Industrivärden 230 000 000 11,8 11,6 Stiftelsen Oktogonen 159 225 141 8,2 8,0 Lundberggruppen 95 781 000 4,9 4,8 BlackRock 69 730 671 3,6 3,5 Vanguard 65 548 347 3,3 3,3 Handelsbanken Fonder 32 251 577 1,7 1,6 Fidelity 29 919 408 1,5 1,5 J. Wallanders & T. Hedelius stiftelse,T. Browaldhs stiftelse 28 996 000 1,5 1,5 SEB Fonder 27 287 220 1,4 1,4 First Eagle Investment Management, LLC 20 933 302 1,1 1,1 Avanza Fonder 18 394 427 0,9 0,9 Folksam 16 476 392 0,8 0,8 Avanza Pension 16 392 776 0,8 0,8 Swedbank Robur Fonder 16 220 623 0,8 0,8 Schroders 16 133 937 0,8 0,8 Aktieinnehav per aktieägare 31 december 2025 Aktieinnehav Antal aktier Antal aktieägare Antal A­aktier Antal B­aktier % av aktie­ kapitalet % av röster 1–500 aktier 175 815 18 601 450 5 105 289 1,2 1,0 501–1 000 aktier 31 587 20 782 009 3 718 148 1,2 1,1 1 001–5 000 aktier 44 308 92 699 925 10 110 131 5,2 4,8 5 001–20 000 aktier 12 580 110 745 498 7 771 879 6,0 5,7 20 001– aktier 3 317 1 701 948 283 8 545 882 86,4 87,4 Totalt 267 607 1 944 777 165 35 251 329 100,0 100,0 Aktierna fördelade på aktieslag 31 december 2025 Aktieslag Antal % av kapital % av röster Snittkurser /belopp återköpt Aktiekapital Serie A 1 944 777 165 98,22 99,82 3 014 404 606 Serie B 35 251 329 1,78 0,18 54 639 560 Totalt 1 980 028 494 100,00 100,00 3 069 044 166 50 75 100 125 150 175 200 OMX Stockholm Banks PI OMX Stockholm 30 SHB A dec -25dec -24dec -23dec -22dec -21dec -20 SHB A OMX Stockholm 30 OMX Stockholm/Banks PI Kursutveckling fem år Index 100 = 31 december 2020 0 5 10 15 25242322212019181716 Ordinarie utdelning Extra utdelning 2025 enligt styrelsens förslag. Aktieutdelning de senaste 10 åren Kronor per aktie 39Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.2 ===== SIDA 42 ===== Förslag till vinstdisposition Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står enligt balans - räkningen för Svenska Handelsbanken AB vinstmedel på sammanlagt 141 252 mkr. Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras på följande sätt: Till aktieägarna utdelas per aktie 17,50 kronor, varav 8,00 kronor i ordinarie utdelning (15,00 kronor varav 7,50 kronor i ordinare utdelning för 2024) 34 650 Till nästa år överförs 106 602 Summa disponerat 141 252 Styrelsen har bedömt att storleken på den föreslagna utdelningen, totalt 34 650 mkr, är försvarlig med hänsyn tagen till verksamhetens art, omfattning, konsolideringsbehov, risker, likviditet och ställning i övrigt såväl i moder - bolaget som i koncernen. Orealiserade värdeförändringar på tillgångar och skulder värderade till verkligt värde har påverkat det egna kapitalet med netto -331 mkr. Moderbolagets och den konsoliderade situa - tionens kapitalisering vid årsskiftet, minskad med föreslagen utdelning och med hänsyn tagen till väsentliga förändringar efter års - skiftet, översteg kraven enligt förordning (EU) 575/2013 och direktiv 2013/36/EU samt övriga relevanta krav som myndigheterna fastställt för banken. 40 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.2 Inledning Förvaltningsberättelse Verksamhetens utveckling Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 43 ===== ===== SIDA 44 ===== 2.3 Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrningsrapport Handels banken är ett svenskt publikt bankaktiebolag vars aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. Styrelsen lämnar här 2025 års bolagsstyrningsrapport. Bolagsstyrningsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning. Handels banken tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning utan avvikelser. Bolagsstyrningen i Handels banken koncernen Handels bankenkoncernen består av moder - bolaget Svenska Handels banken AB (publ) samt flera dotterföretag, bland annat Stads - hypotek AB, Handels banken Liv Försäkrings - aktiebolag, Handels banken Fonder Aktiebolag och Handels banken plc. Moderbolagets verk - samhet omfattar bland annat kontorsrörelsen i Sverige, affärstödjande enheter samt verksamhet som bedrivs i filialerna i Norge, Neder länderna, Luxemburg, USA och Finland. Bolagsstyrningen i Handels banken- koncernen syftar till att skapa en ändamålsen - lig och tydlig organisationsstruktur som säker - ställer att verksamheten kan bedrivas på ett effektivt och sunt sätt, i enlighet med externa och interna regler. Bolagsstyrningen syftar också till att göra det möjligt att effektivt över - vaka och hantera de risker som uppstår i verk samheten. Genom en tydlig ansvarsför - delning skapas förutsättningar för en god intern styrning, riskkontroll och regelefterlev - nad. God bolagsstyrning ska genomsyra hela verksamheten. Grunden för bolagsstyrningen är de mål och styrdokument som utfärdas av styrelsen och den verkställande direktören. Handels bankens företagskultur, arbetssätt och ersättnings - system är också viktiga för en väl fungerande bolagsstyrning, liksom förmågan att hantera de risker som uppkommer i verksamheten. Handels bankens decentraliserade arbetssätt innebär att varje del av verksamheten bär det fulla ansvaret för sin verksamhet. Viktiga affärsbeslut fattas lokalt, nära kunden. Arbetet präglas av tilltro och respekt för såväl kunder som anställda. Handels bankens idé, mål och arbetssätt beskrivs på sidorna 12–15. Riskhan - teringen behandlas utförligt i ett separat risk - avsnitt i not K2 på sidorna 164–206, i bankens Pelare 3-rapport och mer kortfattat i denna bolagsstyrningsrapport. Svenska bankers verksamhet regleras i lag och bankverksamhet får bara bedrivas efter tillstånd från Finansinspektionen. Regelverken för bankens verksamhet är omfattande. Till de mer centrala regelverken hör aktiebolagslagen, lagen om bank- och finansieringsrörelse, lagen om värdepappersmarknaden, förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag, lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappers - bolag, samt lagen om åtgärder mot penning - tvätt och finansiering av terrorism. Därutöver finns även föreskrifter, riktlinjer och allmänna råd av central betydelse från Finansinspektionen och andra myndigheter. Handels banken tillämpar även ett internt regelverk. I styrdokument som utfärdas av sty - relsen och den verkställande direktören anges de viktigaste och mest grundläggande princi - perna och där sätts även ramarna för koncer - nens verksamhet, inklusive kraven för att säkerställa intern kontroll över verksamheten. Dessa styrdokument kompletteras av andra interna regler som ger närmare instruktioner och vägledning för hur verksamheten ska bedrivas. En sammanfattning av styrelsens policyer finns att läsa på handels banken.com. Vissa policyer finns även tillgängliga i sin hel - het på hemsidan. Handels bankens huvud - princip för verksamhet utanför Sverige är att tillämpa såväl de svenska regelverken som värdlandets regler, om de är strängare eller kräver avvikelser. Mer information Mer om bolagsstyrning i Handels banken finns att läsa på handels banken.com. Där finns bland annat följande information: • bolagsordning • bolagsstyrningsrapporter • hållbarhetsrapporter • information om valberedningen • protokoll från bolagsstämmor. 42 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.3 Inledning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 45 ===== 10. Handels banken Riskkontroll 11. Handels banken Compliance 13. Verkställande ledning 14. Risk­ och Compliancekommitté Struktur för bolagsstyrning 1. Aktieägare och bolagsstämma Aktieägarnas rätt att besluta i bankens ange - lägenheter utövas på bolagsstämman, som är bankens högsta beslutande organ. En aktie- ägare som vill få ett ärende behandlat vid års - stämman måste komma in med en skriftlig begäran till styrelsen i så god tid att ärendet kan tas upp i kallelsen till stämman. När en sådan begäran ska vara styrelsen tillhanda framgår på handels banken.com. På årsstämman fattar bankens aktieägare en rad beslut av stor vikt för bankens styrning. Aktieägarna fattar bland annat beslut om: • fastställande av resultat- och balans räkning, • vinstdisposition, • ansvarsfrihet för styrelsen och verkställande direktören avseende det gångna räkenskaps - året, • val och arvodering av styrelseledamöter och revisorer, • riktlinjer för ersättning till ledande befattnings- havare och • instruktion för valberedningen. 8. Kreditkommitté 4. Styrelse 2. Valberedning 3. Externa revisorer 12. Verkställande direktör och koncernchef 1. Aktieägare och bolagsstämma 5. Revisionsutskott 7. Ersättningsutskott6. Riskutskott Aktieägare Extern granskning Övriga kommittéer Verksamheten Kontrollfunktioner Styrelsen och utskott Väljer/utser/initierar Informerar/rapporterar 9. Handels banken Internrevision Handels banken Global Banking Handels banken Nederländerna Handels banken Norge Handels banken UK Svensk kontorsrörelse 15. Affärsdrivande enheter Handels banken Juridik Handels banken IT Handels banken HR Handels banken Foundations and Publishing Handels banken Ekonomi Handelsbanken Sparande och Finansiering Handels banken Operations Handels banken Markets Handels banken Kredit 16. Affärsstödjande enheter Handels banken Kommunikation 43Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.3 ===== SIDA 46 ===== 0 400 800 1 200 1 600 2 000 202520242023202220212020 0 20 40 60 80 100 Antal företrädda aktieägare Andel röster Företrädda på årsstämman 2020–2025 Antal % Av Handels bankens bolagsordning framgår bland annat vilken verksamhet banken ska bedriva, aktieslag och gränser för aktiekapita - lets storlek, vilka ärenden som ska förekomma på årsstämman, att antalet styrelseledamöter ska vara lägst åtta och högst 15 samt att leda - möterna väljs för ett år i taget. I Handels banken finns aktier i två serier, A och B. Serie A svarade vid utgången av 2025 för drygt 98 procent av alla utestående aktier. Aktie av serie A respektive av serie B ger rätt till samma andel av vinsten. Aktie av serie A har en röst och aktie av serie B har en tiondels röst. Vid utgången av 2025 hade Handels - banken drygt 267 000 aktieägare. En aktie- ägare hade vid utgången av 2025 mer än tio procent av rösterna: AB Industrivärden med 11,8 procent. Mer information om aktien och aktieägare finns på sidorna 38–39. Information inför bankens bolagsstämmor publiceras på handelsbanken.com. Där finns också protokoll från tidigare bolagsstämmor. Handels bankens årsstämma 2025 ägde rum den 26 mars 2025. 1 859 aktieägare var företrädda på stämman. De representerade cirka 55,4 procent av alla röster i banken. Ord förande vid stämman var advokat Patrik Marcelius. På årsstämman fattade aktieägarna beslut om bland annat följande: • En total utdelning om 15,00 kronor, varav en ordinarie utdelning om 7,50 kronor, samt att återstående del av disponibelt belopp balanseras i ny räkning. • Bemyndigande för styrelsen att besluta om förvärv av högst 120 miljoner aktier i banken samt avyttring av sådana aktier. • Bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av konvertibla primärkapital - instrument. • Styrelsen ska bestå av nio ledamöter utan suppleanter. • Omval av åtta styrelseledamöter och nyval av Anders Jernhall som styrelseledamot för tiden intill slutet av nästa årsstämma. • Omval av Pär Boman till ordförande i styrelsen. • Arvoden ska betalas till styrelsens leda - möter med 4 050 000 kronor till styrelsens ordförande, 1 150 000 kronor till vice ordfö - randen och 825 000 kronor till övriga leda - möter. För utskottsarbete ska ersättning om 550 000 kronor betalas till varje ledamot i kreditkommittén, riskutskottet respektive revisionsutskottet, samt 140 000 kronor till varje ledamot i ersättningsutskottet. Vidare beslutades att arvodet till respektive utskotts ordförande ska vara 700 000 kronor i risk - utskottet och revisionsutskottet, 140 000 kronor i ersättningsutskottet, och 650 000 kronor i kreditkommittén. Styrelseledamöter som är anställda i Handels banken ska inte erhålla något arvode. • Till revisorer valdes Öhrlings Pricewaterhouse- Coopers AB och Deloitte AB för tiden intill slutet av den årsstämma som ska hållas 2026. 2. Valberedning Valberedningen är aktieägarnas organ för beredning av förslag till årsstämman avseende bland annat val och arvodering av styrelse- ordförande och övriga ledamöter i styrelsen. I enlighet med Svensk kod för bolagsstyrning lämnar valberedningen även förslag till val av revisorer och arvode till revisorerna. Valbered - ningen tar i sitt arbete hänsyn till styrelsens mångfaldspolicy, där det framgår att det för att främja oberoende åsikter och ett kritiskt ifråga - sättande är eftersträvansvärt att styrelsen präglas av en mångsidighet och bredd avse - ende ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund, samt en jämn könsfördelning. Vid framtagandet av sitt förslag till årsstämman tar valberedningen del av styrelsens Policy för lämplighetsbedömning av styrelseledamöter och verkställande direktör. Till grund för försla - get lägger valberedningen även den utvärde - ring av styrelsen som styrelsens ordförande ombesörjer. På årsstämman 2022 beslutade aktieägarna att fastställa en instruktion för hur valbered - ningen ska utses och hur dess arbete ska bedrivas. Enligt beslutet ska instruktionen gälla till dess den ändras av en senare årsstämma. Av instruktionen framgår bland annat att val - beredningen ska bestå av fem ledamöter: styrelsens ordförande och en representant för var och en av de fyra största ägarna i banken den 31 augusti året före det år som årsstämman hålls. I valberedningen ska det dock inte ingå någon representant för företag som utgör en betydande konkurrent inom något av bankens huvudområden. Det är styrelseordförandens uppgift att kontakta de största ägarna för att dessa ska utse varsin representant att tillsam - mans med ordföranden utgöra valberedningen. I 2026 års valberedning ingår följande representanter: Representant Ägare Röstandel i % per den 31 aug 2025 Helena Stjernholm, ordförande Industrivärden 11,81 Maria Sjöstedt Stiftelsen Oktogonen 8,17 Claes Boustedt Ägargruppen Lundberg 4,87 Anna Hääger Afa Försäkring 0,50 Pär Boman, styrelseordförande - - Uppgifter om valberedningens sammansättning har funnits tillgängliga på handelsbanken.com sedan den 18 september 2025. 3. Externa revisorer Externa revisorer utses av årsstämman för en period som sträcker sig till utgången av nästa årsstämma. Revisorerna är ansvariga inför aktieägarna. De granskar och lämnar en revi - sionsberättelse över bland annat årsredovis - ningen, inklusive denna bolagsstyrningsrap - port, samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorerna rapporte - rar dessutom muntligen och skriftligen till styrelsens revisionsutskott hur revisionen har bedrivits och om resultatet av revisionen. Revisorerna lämnar även en sammanfattande redogörelse för revisionen till styrelsen i dess helhet. Vid årsstämman 2025 valdes Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB och Deloitte AB till revisorer för tiden intill slutet av den årsstämma som ska hållas 2026. Magnus Svensson Henryson är huvudansvarig revisor för Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB i Handels banken sedan 2024. Han är även revisor i bland annat Alleima, Asmodee, Bure Equity, Embracer, Holmen, L E Lundberg - företagen och Hufvudstaden. Magnus Svensson Henryson har varit auktoriserad revi - sor sedan 2001. Malin Lüning är huvudansvarig revisor för Deloitte AB i Handels banken sedan 2023. Hon är även revisor i bland annat SBAB 44 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.3 Inledning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 47 ===== och Söderberg & Partners. Malin Lüning har varit auktoriserad revisor sedan 2008. 4. Styrelse Styrelsen är bolagets högsta förvaltningsorgan och ansvarar för bankens organisation och för - valtar bankens angelägenheter för aktieägarnas räkning. Det innefattar bland annat att fastställa övergripande mål och strategi för bolaget samt följa upp verksamheten. Styrelsen fastställer policyer och instruktioner för hur detta ska utföras, samt fastställer en arbetsordning för styrelsen och en instruktion för verkställande direktören. Av dessa styrdokument framgår hur ansvar och befogenheter fördelas mellan sty - relsen som helhet, utskott, kommittéer, styrel - sens ordförande och verkställande direktören. De grundläggande bestämmelserna om upp - giftsfördelningen är i enlighet med aktie bolags- lagen och Svensk kod för bolagsstyrning. Styrelsen utser bland annat verkställande direktören, vice verkställande direktörer, med - lemmar i verkställande ledning och cheferna för kontrollfunktionerna samt beslutar om anställningsvillkor för dessa personer. Styrelsen har tre utskott, riskutskottet, revi - sionsutskottet och ersättningsutskottet, samt en kreditkommitté. I mars 2025 avvecklades styrelsens kommitté för rapportering om den brittiska verksamheten. Numera rapporteras om denna verksamhet till styrelsen i dess hel - het inom ramen för den ordinarie rapporte - ringen om hemmamarknaderna. Inom ramen för sitt uppdrag behandlar sty - relsen flera viktiga ärenden under året. Detta innefattar bland annat återkommande ärenden för att styra och följa upp affärsverksamheten och organisationen samt säkerställa en sund riskhantering och tillförlitlig finansiell rapporte - ring. Vidare behandlas andra ärenden som föl - jer av externa regulatoriska krav, till exempel fastställande av bankens interna kapital- och likviditetsutvärdering (ICAAP/ILAAP) och åter - hämtningsplan. Styrelsen mottar och granskar även återkommande rapportering från bankens kontrollfunktioner. Det är en viktig del i styrel - sens kontroll och övergripande arbete för att säkerställa att banken sköts på ett ansvarsfullt sätt med ett sunt risktagande och god regel - efterlevnad. Vidare behandlar styrelsen åter - kommande ärenden om exempelvis bankens kreditrisker och kreditförluster samt om IT -sys - tem, IT -säkerhet, kontinuitetsplanering, revi - sion, hållbarhet och bankens arbete mot finan - siell kriminalitet. Därutöver rapporteras vad som förekommit på ersättnings-, risk- respektive revisionsutskottens sammanträden på det styrelsesammanträde som följer närmast efter respektive utskottssammanträde. Ordföranden ansvarar för att se till att styrel - sens arbete utvärderas varje år. Styrelseutvär - deringen 2025 har skett genom enkäter och samtal mellan ordföranden och varje ledamot. Vice ordföranden har ombesörjt utvärderingen av ordföranden. Utfallet av utvärderingen har redovisats och diskuterats i styrelsen. Ordfö - randen har även informerat valberedningen om styrelseutvärderingen. Styrelsen har under 2025 haft tolv möten inklusive två längre strategimöten. Styrelsens sammansättning Styrelsen har under räkenskapsåret 2025 bestått av nio stämmovalda ledamöter. I enlig - het med tillämplig lagstiftning ingår därutöver två ledamöter och två suppleanter som är arbetstagarrepresentanter i styrelsen. Sedan aktieägarna på årsstämman 2025 utsett Pär Boman till styrelsens ordförande, utsågs Fredrik Lundberg till vice ordförande på det konstitue - rande styrelsesammanträdet i anslutning till årsstämman. Styrelsen utsåg samtidigt leda - möter i kreditkommittén, revisionsutskottet, risk utskottet och ersättningsutskottet. Upp- gifter om styrelsens ledamöter lämnas på sidorna 52–54. Styrelsens ledamöter har en bred och om - fattande erfarenhet från näringslivet. Flera leda möter har arbetat i bankens styrelse under lång tid och är väl förtrogna med bankens verksamheter. Valberedningens förslag, inklu - sive dess motiveringar, från tidigare årsstäm - mor finns tillgängliga på handelsbanken.com. Det genomförs lämplighetsbedömningar av enskilda styrelseledamöter och styrelsen som helhet. Lämplighetsbedömning av styrelsen genomförs minst årligen, men också inför för - ändringar i dess sammansättning och när det är särskilt påkallat. Den säkerställer att styrel - sen har de kunskaper, färdigheter och erfaren - heter som krävs för att fullgöra sitt uppdrag, inkluderande bland annat att fastställa strate - gier och risktoleranser samt att förstå och utmana bankledningens beslut och förslag utifrån dess konsekvenser. Under räkenskapsåret 2025 uppgick ande - len kvinnor i bankens styrelse till 44 procent av de stämmovalda ledamöterna. Andelen av de stämmovalda ledamöterna som var oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare uppgick till 78 procent. Styrelsens sammansättning uppfyller kraven på oberoende enligt Svensk kod för bolags - styrning. Styrelseordförande Av styrelsens arbetsordning framgår bland annat att ordföranden ska se till att styrelsens arbete bedrivs effektivt och att styrelsen full - gör sina skyldigheter. I detta ligger att organi - sera och leda styrelsens arbete samt att skapa bästa möjliga förutsättningar för arbe - tet. Dessutom ska ordföranden se till att sty - relsens ledamöter löpande uppdaterar och fördjupar sina kunskaper om bankens verk - samhet och att nya ledamöter får lämplig introduktion och utbildning. Ordföranden ska stå till förfogande som rådgivare och diskus - sionspartner till verkställande direktören, men också bereda styrelsens utvärdering av verk - ställande direktörens arbete. Till ordförandens uppgifter hör också att vara ordförande i kreditkommittén och ersätt - ningsutskottet samt att vara ledamot i revi - sionsutskottet och riskutskottet. Ordföranden ansvarar för kontakterna med de större aktie- ägarna i ägarfrågor. 5. Revisionsutskott Styrelsens revisionsutskott övervakar den finansiella rapporteringen, inklusive hållbar - hetsrapporteringen, genom att granska viktiga redovisningsfrågor och andra förhållanden som kan påverka den finansiella rapportering - ens kvalitativa innehåll. Utskottet övervakar även effektiviteten i bankens och koncernens interna kontroll, internrevision och riskhante - ring av den finansiella rapporteringen. Där - utöver tar utskottet även del av rapportering om produktivitetsmått med mera avseende väsentliga produkter och processer samt effektmål och styrsystem avseende väsentliga IT -investeringar. Utskottet granskar också de externa revisorernas opartiskhet och självstän - dighet och utvärderar revisionsinsatsen samt lämnar en rekommendation till valberedningen i fråga om val av revisorer. Alla delårsrapporter och bokslutskommunikéer behandlas av revisionsutskottet. Föredragande i utskottet är verkställande direktören, ekonomi- och finanschefen, intern - revisionschefen samt huvudansvariga från de revisionsbolag som årsstämman utsett till revi - sorer. Utskottets ledamöter har även möjlig - het att ställa frågor till internrevisionschefen och de externa revisorerna utan närvaro av bankledningen. Revisionsutskottet bestod under 2025 av styrelsens ordförande Pär Boman och styrel - seledamöterna Hans Biörck, Anders Jernhall och Ulf Riese. De tre senare är oberoende i förhållande till större ägare respektive i förhål - 45Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.3 ===== SIDA 48 ===== lande till banken och bankledningen. Ulf Riese har varit utskottets ordförande. Under 2025 har revisionsutskottet ägnat sig åt sedvanligt arbete kring finansiell rapporte - ring, revision med mera. Utskottet har även behandlat ärenden angående ledningsföränd - ringar samt bankens hållbarhetsarbete och anpassning till CSRD. Revisionsutskottet har under 2025 haft sju möten. Styrelsens rapport om internkontroll av den finansiella rapporteringen finns på sidan 51. 6. Riskutskott Styrelsens riskutskott övervakar effektiviteten i Handels bankenkoncernens riskkontroll och riskhantering. Utskottet bereder beslut i styrel - sen om bland annat bankens riskstrategi, risk - tolerans, fastställande av den interna kapital- och likviditetsutvärderingen (ICAAP/ILAAP) samt fastställande av Handels bankens åter- hämtningsplan. Utskottet behandlar validering och utvärdering av det interna riskklassifice - ringssystemet, utvärdering av de riskberäk - ningsmetoder som används för limitering av finansiella risker, beräkning av kapitalkrav och beräkning av ekonomiskt kapital. Riskutskottet fattar även beslut avseende exempelvis de betydande delarna av bankens riskklassifice - rings- och estimeringsprocesser kopplade till internmetoden. Utskottet behandlar även rapporter från Handels banken Riskkontroll och Handels - banken Compliance. Chefen oberoende risk - kontroll och compliancechefen föredrar sina rapporter för riskutskottet. Närvarande vid risk - utskottets möten är även bankens verkstäl - lande direktör samt ekonomi- och finanschef. Utskottets ledamöter har även möjlighet att ställa frågor till chefen oberoende riskkon - troll och compliancechefen utan närvaro av bankledningen. Riskutskottet bestod under 2025 av styrel - sens ordförande Pär Boman och styrelse- ledamöterna Hélène Barnekow, Hans Biörck, Kerstin Hessius och Ulf Riese. De fyra senare är oberoende i förhållande till större ägare respektive i förhållande till banken och bank - ledningen. Kerstin Hessius har varit utskottets ordförande. Riskutskottet har under 2025 haft sju möten. Under året har riskutskottet återkommande behandlat frågor om risktolerans, bland annat avseende kredit-, motparts- och likviditetsrisk och utvecklingen av bankens IRK-modeller. Därutöver har utskottet diskuterat risk- och compliancefrågor rörande bland annat IT - säkerhet, Digital Operational Resilience Act (DORA) och operativa risker, samt arbetet mot finansiell kriminalitet. Utskottet har även disku - terat det ekonomiska läget och dess effekter på bankens verksamhet och risker. De tre försvarslinjerna för riskhantering beskrivs på sidan 48. 7 . Ersättningsutskott Bland ersättningsutskottets uppgifter ingår att göra en oberoende bedömning av bankens ersättningspolicy och ersättningssystem. I ersättningsutskottets beredning och bedöm - ning av ersättningspolicy och bankens ersätt - ningssystem deltar såväl chefer för berörda sakområden som chefen oberoende risk - kontroll och compliancechefen. Vidare bereder ersättningsutskottet bland annat ersättningsärenden som ska beslutas av styrelsen. Styrelsen beslutar om ersättning till bland annat verkställande direktör, vice verk - ställande direktör, medlemmar av verkställande ledning samt chefer för kontrollfunktionerna. Ersättningsutskottet utvärderar årligen rikt - linjerna samt ersättningsstrukturer och ersätt - ningsnivåer i Handels banken i enlighet med Svensk kod för bolagsstyrning. Ersättningsutskottet bestod under 2025 av styrelsens ordförande Pär Boman, som även är ordförande i utskottet och styrelseledamö - terna Stina Bergfors och Hans Biörck. De två senare är oberoende i förhållande till större ägare respektive i förhållande till banken och bankledningen. Ersättningsutskottet har under 2025 haft åtta möten. Ersättningsutskottet har under 2025 ägnat sig åt sedvanligt arbete rörande ersättnings - frågor och ärenden om tillsättningar av högre chefer. Styrelsens ersättningsrapport finns tillgäng - lig på handelsbanken.com och Riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare pre - senteras på sidan 50. 8. Kreditkommitté Styrelsen har inrättat en kreditkommitté som beslutar i sådana kreditärenden som belopps - mässigt överstiger den beslutandelimit som styrelsen har delegerat till annan enhet. Ären - den av särskild betydelse, liksom krediter till styrelseledamöter och vissa personer i ledande ställning, beslutas av hela styrelsen. Kreditkommittén bestod av styrelsens ord - förande Pär Boman, som även varit ordförande i kommittén, vice ordförande Fredrik Lundberg, verkställande direktören Michael Green, kredit - chefen Per Beckman samt styrelseledamöterna Stina Bergfors, Hans Biörck, Kerstin Hessius, Louise Lindh och Ulf Riese. Land- och länschefer liksom chefen för Handels banken Global Banking har under 2025 föredragit ärenden från de egna enhe - terna i kreditkommittén, och deltagit som åhörare till övriga ärenden, i syfte att få en god bild av styrelsens syn på risk. Kreditärenden som beslutas av styrelsen i sin helhet föredras av kreditchefen. Kreditinstruktionen medger att verkställande direktören och kreditchefen fattar beslut i kreditärenden mellan kredit kommitténs möten om dröjsmål med beslut skulle innebära en olägenhet för banken eller kredittagaren. Kreditkommittén har under 2025 haft tio möten. 9. Handels banken Internrevision Handels banken Internrevision granskar själv - ständigt och oberoende koncernens verksam - het och redovisning. En central uppgift är att bedöma och verifiera processer för riskhante - ring, intern kontroll och bolagsstyrning. Intern - revisionschefen utses av styrelsen. Läs mer om Handels banken Internrevision på sidan 48. 46 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.3 Inledning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 49 ===== 10. Handels banken Riskkontroll Handels banken Riskkontroll ansvarar för att kontrollera att alla väsentliga risker i koncernen identifieras och hanteras av berörda funktioner samt för att analysera och rapportera riskerna. Chefen oberoende riskkontroll är direkt under - ställd verkställande direktören och är chef för Handels banken Riskkontroll. Läs mer om Handels banken Riskkontroll på sidan 48. 11. Handels banken Compliance Handels banken Compliance ansvarar för att övervaka och kontrollera regelefterlevnad, ge råd och stöd om åtgärder som kan vidtas av verksamheten för att säkerställa regelefter - levnad samt rapportera om väsentliga brister och risker. Compliancechefen är direkt under - ställd verkställande direktören och är chef för Handels banken Compliance. Läs mer om Handels banken Compliance på sidan 48. 12. Verkställande direktör och Koncernchef Verkställande direktören har ansvaret för den löpande förvaltningen av bankens verksamhet i enlighet med styrelsens instruktioner och anvisningar. Verkställande direktören leder organisationen och delegerar uppgifter till sina underställda chefer. Ansvar och befogenheter delegeras som utgångspunkt till enskilda befattningshavare, snarare än grupper eller kommittéer. Kollektiva beslut förekommer dock i form av kreditbeslut som fattas i kreditkom - mittéer och landstyrelser, vid sådana beslut krävs enighet hos ledamöterna. Sedan 1 januari 2024 är Michael Green verkställande direktör och koncernchef för Handels banken. Michael Green är född 1966 och hans akademiska meriter utgörs av kurser i företagsekonomi, nationalekonomi och juridik. Michael Green började som företagsrådgivare på kontoret i Göteborg 1994 och har därefter bland annat arbetat som chef för den ameri - kanska verksamheten, chef för Handels banken i västra Sverige och chef för Capital Markets. År 2020 utsågs Michael Green till ansvarig för Handels banken i Sverige. Utöver sin anställning i Handels banken är Michael Green styrelse- ledamot i Stockholms Handelskammare, ICC Sveriges överstyrelse samt Svenska Bank - föreningen. Varken Michael Green eller hans närstående har några väsentliga aktieinnehav eller andra delägarskap i bolag som banken har betydande affärsförbindelser med. För mer information om verkställande direktör och koncernchefen se sidan 55. 13. Verkställande ledning Verkställande ledning är ett forum som står till verkställande direktörens förfogande för att löpande koordinera den strategiska styrningen av koncernen, behandla operativa koncern - övergripande frågor och övriga frågor av stor vikt ur ett koncernperspektiv. Medlemmarna i den verkställande ledningen utses av styrel - sen. För mer information om medlemmarna i verkställande ledning se sidan 55. 14. Risk­ och compliancekommittén Risk- och compliancekommittén är inrättad av verkställande direktören för uppföljning av koncernens riskhantering inom olika områden samt fördjupade diskussioner kring bankens övergripande risksituation inför behandlingen av vissa frågor i riskutskottet och styrelsen. Risk- och compliancekommittén består för - utom av verkställande direktören bland annat av chefer för affärsstödjande enheter och kontrollfunktioner. 15. Affärsdrivande enheter Handels bankens övergripande organisations - struktur utgår från en geografisk styrmodell. Kundansvaret är geografiskt, vilket innebär att alla kunder i koncernen tillhör ett fysiskt kontor oavsett vilka produkter eller tjänster kunden har behov av eller vilken kontaktväg kunden väljer. Handels bankenkoncernens hemmamark - nader är Sverige, Norge, Storbritannien och Nederländerna, men koncernen bedriver även verksamhet på andra marknader (Handels - banken Global Banking). Utanför Sverige bedrivs verksamheten huvudsakligen via filialer förutom i Storbritannien där det finns dotter - företag för den brittiska verksamheten. Under 2021 togs beslut om att inleda en process för att avyttra verksamheten i Finland. Delar av verksamheten har avyttrats. Den åter - stående verksamheten i Finland hanteras i en separat avvecklings- och försäljningsprocess. Utgångspunkten är att landansvariga (land - chefer) har det samlade ansvaret för bankens verksamhet i respektive land. Ansvaret omfat - tar bland annat ett distributionsansvar för pro - dukter och tjänster samt ett kundansvar. Den verkställande direktören har motsvarande ansvar för verksamheten inom Sverige. 16. Affärsstödjande enheter Affärsverksamheten stöds av ett antal enheter med koncernövergripande ansvar. Koncern - övergripande ansvar utövas främst i form av produktansvar och funktionsansvar. Det kon - cernövergripande produkt- och funktionsan - svaret omfattar bland annat att tillse att arbetet inom området fungerar väl och bedrivs i enlig - het med externa och interna regler. Ansvaret omfattar även vägledning och stöd inom det specifika området. Produktansvariga enheter utgör ett centralt affärsstöd för ett visst produktområde. Produkt - ansvaret inkluderar att i enlighet med en kon - cerngemensam godkännandeprocess ut - veckla, förvalta och avveckla produkter och tjänster samt att samordna och stödja distri - butionen av produkterna och tjänsterna. Funktionsansvariga enheter har ett koncern - övergripande ansvar för ett visst område, till exempel juridik, personal och IT. 47Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.3 ===== SIDA 50 ===== Tre försvarslinjer för riskhantering Handels banken har tre försvarslinjer för hante - ring, uppföljning och kontroll av bankens risker. De beskrivs närmare nedan. En mer utförlig beskrivning av bankens risk - hantering och kontroll framgår i not K2 på sid - orna 164–206 samt i bankens Pelare 3-rapport. Första försvarslinjen Affärsverksamheten och de enheter som stöd - jer affärsverksamheten utgör den första för - svarslinjen och ansvarar för att identifiera, han - tera och begränsa riskerna i verksamheten i enlighet med externa och interna regler. Verk - ställande direktören har delegerat till sina direkt underställda chefer att säkerställa att det finns rutiner, system och processer som säker - ställer att verksamheten bedrivs i enlighet med externa och interna regler och som gör det möjligt att effektivt övervaka och hantera de risker som uppstår. Det innefattar en ändamåls- enligt internkontroll. Dessa chefer kan i sin tur delegera det operativa ansvaret att uppfylla kraven till chefer som är underställda dem. Ansvaret innebär bland annat att det ska finnas ändamålsenliga instruktioner och rutiner för verksamheten och att efterlevnaden av dessa ska följas upp regelbundet. Andra försvarslinjen Kontrollfunktionerna Handels banken Risk - kontroll och Handels banken Compliance utgör den andra försvarslinjen. Båda funktionerna är oberoende och organisatoriskt separerade från den verksamhet de ska övervaka och kontrollera. Handels banken Riskkontroll Handels banken Riskkontroll identifierar, mäter, analyserar och rapporterar koncernens alla väsentliga risker. I det ingår att övervaka och kontrollera koncernens riskhantering och bedöma om Handels bankens ramverk för risk - hantering är effektivt och ändamålsenligt. Handels banken Riskkontroll övervakar också att riskerna och riskhanteringen lever upp till bankens riskstrategi och ligger inom av styrel - sen fastställd risktolerans. Chefen oberoende riskkontroll utses av sty - relsen och rapporterar direkt och löpande till verkställande direktören och styrelsen. Chefen oberoende riskkontroll har under 2025 närva - rat vid samtliga sammanträden i riskutskottet och vid flertalet sammanträden i styrelsen och styrelsens kreditkommitté. Handels banken Compliance Handels banken Compliance identifierar, över - vakar, kontrollerar och rapporterar om regel - efterlevnadsrisker inom koncernen. Här ingår att kontrollera och bedöma ändamålsenlighe - ten och effektiviteten avseende de rutiner och åtgärder som vidtagits för att minimera risken för att tillämpliga regler inte följs. Därutöver ger Handels banken Compliance råd och stöd kring regelefterlevnad till personal, verkställande direktör och styrelse samt informerar löpande berörda enheter om de risker som kan upp - komma i verksamheten till följd av bristande regelefterlevnad. Handels banken Compliance övervakar också risknivån i förhållande till den av styrelsen fastställda risktoleransen för regelefterlevnadsrisker. I funktionen ingår befattningen centralt funktionsansvarig (CFA) enligt tillämpliga regler om penningtvätt och finansiering av terrorism och dataskyddsombudet (DPO) enligt tillämp - liga regler om dataskydd och hantering av per - sonuppgifter. Compliancehefen utses av styrelsen och rapporterar direkt och löpande till verkstäl - lande direktören samt kvartalsvis även till risk - utskottet och styrelsen om regelefterlevnaden i koncernen. Här ingår också CFA:s rapporte - ring avseende risker kopplade till finansiell kriminalitet, liksom DPO:s rapportering av data - skyddsrisker. Tredje försvarslinjen Den tredje försvarslinjen utgörs av styrelsens kontrollorgan Handels banken Internrevision. Internrevisionschefen utses av och rapporterar till styrelsen. Handels banken Internrevision har i uppdrag att självständigt och oberoende granska kon - cernens verksamhet och redovisning. I gransk - ningen ingår att bedöma, utvärdera och veri - fiera bankens processer för riskhantering, intern kontroll och bolagsstyrning. Uppdraget grundas på en av styrelsen fastställd policy och utförs utifrån en riskbaserad metodik i enlighet med internationellt accepterade nor - mer utgivna av Institute of Internal Auditors (IIA). Planerade revisionsinsatser dokumente - ras varje år i en revisionsplan som fastställs av styrelsen. Slutsatsen av Handels banken Internrevisions granskning, de åtgärder som ska vidtas och statusen för dessa avrapporte - ras regelbundet till revisionsutskottet och årli - gen till styrelsen i sin helhet. Internrevisions - chefen är även mottagare av ärenden som rapporteras i Handels bankens särskilda sys - tem för visselblåsare. Handels banken Internrevision är regel - bundet föremål för oberoende extern kvalitets - utvärdering. Därutöver gör bankens externa revisorer årligen en kvalitetsutvärdering av Handels banken Internrevisions arbete. Ersättningsprinciper i Handels banken Handels bankens principer för ersättning till anställda framgår av styrelsens ersättnings - policy. Ersättningssystemet ska vara ända - måls enligt med bankens affärsmål och affärs - kultur, och baseras på en sund och hållbar verksamhet som beaktar hög etik, god ordning och regelefterlevnad hos medarbetare. Ersätt - ningar ska utformas så att de möjliggör för Handels banken att attrahera, rekrytera, behålla och utveckla kompetenta medarbetare samt säkerställa god chefsförsörjning och därmed bidra till att uppnå Handels bankens företags - mål. Ersättningarna ska samtidigt vara mark - nadsanpassade, jämställda och främja en sund och effektiv hantering av hållbarhetsrisker. Handels banken har generellt en låg risktole - rans och anser att fast ersättning bidrar till en sund verksamhet och riskhantering, och ska därför tillämpas som huvudregel. Handels banken HR tillser att ersättningar i Handels banken tillämpas i enlighet med externa och interna regler. De oberoende kon - trollfunktionerna övervakar och analyserar ersättningssystemet, och rapporterar eventu - ella väsentliga risker och brister till styrelsens ersättningsutskott och riskutskott. Utförligare information om ersättningar framgår av not K8 på sidorna 210–216 samt i bankens ersättningsrapport som är tillgänglig på handelsbanken.com. Fast ersättning Banken har en långsiktig syn på medarbetar - nas anställning. Ersättning för utfört arbete fastställs individuellt för varje medarbetare och betalas i form av fast kontant lön, sedvanliga löneförmåner och pension. Som huvudregel fastställs lönen i lönesamtal mellan medarbetaren och dennes chef. Denna ordning har tillämpats med stor framgång under många år och innebär att chefer på alla nivåer regelbundet deltar i löneprocessen och tar ansvar för bankens lönepolitik och den egna enhetens personalkostnadsutveckling. Lönen baseras på i förväg kända lönegrun - dande faktorer: arbetets art och svårighets - grad, kompetens, prestationsförmåga och uppnådda arbetsresultat, ledarskap och med - arbetaren som bärare av bankens kultur. 48 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.3 Inledning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 51 ===== Rörlig ersättning I Handels bankenkoncernen tillämpas rörlig ersättning dels genom resultatandelssystemet Oktogonen, dels genom prestationsbaserad rörlig ersättning. Resultatandelssystemet Oktogonen omfattar samtliga anställda i Handels bankenkoncernen. Individuell presta - tionsbaserad rörlig ersättning förekommer endast inom verksamheter där sådan ersätt - ning är etablerad marknadspraxis och den bedömts nödvändig för att uppnå verksam - hetens mål. Avsättning till resultatandelssystemet Oktogonen kan ske under förutsättning att Handels bankens företagsmål är uppfyllt och efter styrelsens samlade bedömning avseende bankens utveckling. Utbetalning sker i huvud - sak kontant till medarbetaren alternativt till ett pensionssparande, en sparplan eller som en kombination av de två alternativen. Prestationsbaserad rörlig ersättning tilläm - pas med stor försiktighet och i mycket begrän - sad omfattning och erbjuds endast till vissa medarbetare inom verksamheterna kapital - marknad samt fond- och kapitalförvaltning och som ingår i enheter vars resultat byggs upp av provisioner eller sådana förmedlings - affärer som sker utan tagande av kredit-, mark - nads- eller likviditetsrisk för banken. Presta - tionsbaserad rörlig ersättning ska utformas så att den inte uppmuntrar till osunt risktagande och erbjuds inte till medarbetare som i sin yrkes utövning har en väsentlig inverkan på bankens riskprofil. För vidare information om prestationsbaserad rörlig ersättning se not K2 sidorna 202–203. Huvudregeln för prestationsbaserad rörlig ersättning är att den ska vara föremål för upp - skjutande med minst 40 procent i minst fyra år. Uppskjuten ersättning kan bortfalla eller nedjusteras om det visar sig att förluster eller ökade risker och kostnader uppstår under uppskjutandeperioden eller i det fall utbetal - ning skulle bedömas oförsvarbar med hänsyn till bankens finansiella situation. Ingen med - arbetare kan få en högre prestationsbaserad rörlig ersättning än 100 procent av sin fasta ersättning. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Aktieägarna beslutar om riktlinjer för ersättning till verkställande direktör, vice verkställande direktör och övriga medlemmar i verkställande ledning samt eventuell ersättning till styrelse - ledamöter utöver av bolagsstämman fastställt arvode. Ersättningarna ska utgå som kontant lön, avsättning till pension och sedvanliga löneförmåner och likt övriga anställda får ledande befattningshavare anställda i banken del i resultatandelssystemet Oktogonen. Sty - relsen beslutar om ersättning till de ledande befattningshavarna. 49Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.3 ===== SIDA 52 ===== Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare inom Svenska Handels banken AB Dessa riktlinjer ska tillämpas på ersättning till verkställande direktören, vice verkställande direktör samt övriga medlemmar i verkstäl - lande ledningen (nedan ”ledande befatt - ningshavare”). Riktlinjerna omfattar även eventuell ersättning till styrelseledamöter utöver styrelsearvode. Riktlinjerna ska tillämpas på nya avtal och ska inte påverka sådan ersättning till ledande befattningshavare som bestämts tidigare. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Handels bankens mål är att ha högre lön - samhet än genomsnittet för jämförbara kon - kurrenter på hemmamarknaderna. Målet ska främst nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. Handels bankens affärsstrategi återfinns i årsredovisningen. För att bidra till bankens mål ska ersättningar spegla en långsiktig syn på anställningar i banken och även över - ensstämma med bankens generellt låga risk tolerans. Principer för ersättning till anställda i Handels banken Handels bankens principer för ersättningar till anställda har legat fast under lång tid. I policy för ersättningar i Handels bankenkoncernen har styrelsen fastställt att bankens ersätt - ningssystem ska vara förenligt med bankens affärsmål och affärskultur, vilken baseras på en sund och hållbar verksamhet. Ersättningspolicyn fastställer vidare att fasta ersättningar är ändamålsenliga för en sund och hållbar verksamhet och tillämpas därför som huvudregel. Rörlig ersättning till - lämpas med stor försiktighet. Ersättning för utfört arbete fastställs individuellt och utgår i form av fast kontant lön, avsättning till pen - sion samt sedvanliga löneförmåner (vilka t. ex. kan utgöras av bilförmån, tjänstebostad, sjukförsäkring och hushållsnära tjänster). Lönen baseras på i förväg kända lönegrun - dande faktorer såsom de finns uttryckta i ersättnings policyn. Med beaktande av ovan synsätt ska den sammanlagda ersättningen till en anställd vara marknadsanpassad, könsneutral och möjliggöra för Handels banken att attrahera, rekrytera, behålla och utveckla kompetenta anställda samt säkerställa en god chefs - försörjning. Ersättning till ledande befattningshavare Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa riktlinjer har Handels bankens ersätt - ningspolicy och ovan principer för ersättning till anställda beaktats vilket bidrar till bankens affärsstrategi, långsiktiga intressen och håll - barhet. • De samlade totala ersättningarna ska vara marknadsmässiga. • Ersättning ges i form av fast kontant lön, avsättning till pension och sedvanliga löneförmåner. • De ledande befattningshavarna omfattas, på samma villkor som alla anställda i ban - ken, av resultatandelssystemet Oktogonen. • Pensionsförmåner är premiebaserade och kan per år uppgå till högst 35 procent av årlig fast kontant lön och kan utgå utöver kollektivavtalad pensionsplan. Övriga löneförmåner kan per år totalt högst uppgå till 35 procent av årlig fast kontant lön. • Anställningsavtal ingås att gälla tills vidare eller på viss tid. Uppsägningstiden är från befattningshavarens sida sex månader och från Handels bankens sida högst tolv månader. Om banken säger upp avtalet senare än fem år efter inträde i gruppen ledande befattningshavare, utgör uppsäg - ningstiden högst tjugofyra månader. Här - utöver utgår ingen avgångsersättning. Andra tider kan följa av kollektivavtal eller arbetsrättsliga regler. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra för - måner, vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. Arvode till styrelseledamöter Bankens stämmovalda styrelseledamöter ska i särskilda fall kunna arvoderas för tjäns - ter inom deras respektive kompetensområde (inklusive styrelseuppdrag i annat koncern - företag), som ej utgör styrelsearbete i ban - ken. Sådana åtaganden kommer att hanteras enligt tillämpliga interna regler och med ved - erbörlig hänsyn till potentiella intressekonflik - ter. För dessa tjänster ska utgå ett marknads- mässigt arvode. Information om eventuell ersättning för sådana tjänster ska inkluderas i årsredovisningen och ersättningsrapporten. Beslutsprocessen Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrel - sens beslut om förslag till riktlinjer för ersätt - ning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det uppkommer behov av väsentliga föränd - ringar, dock minst vart fjärde år, och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättnings - utskottet ska även följa och utvärdera till - lämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i banken. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till banken och bankledningen. Vid utskottets möten närva - rar även verkställande direktören, dock inte vid behandling av och beslut i ersättnings - relaterade frågor som rör verkställande direktören själv. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå rikt - linjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bankens långsiktiga intressen och hållbarhet eller för att säkerställa bankens ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättnings - utskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågan, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Nedan anges de gällande riktlinjerna som antogs på årsstämman den 20 mars 2024. 50 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.3 Inledning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 53 ===== Styrelsens rapport om intern kontroll av den finansiella rapporteringen Handels bankens process för intern kontroll av den finansiella rapporteringen grundar sig på det ramverk som tagits fram av Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) vilket omfattar kompo - nenterna kontrollmiljö, riskbedömning, kontroll - aktiviteter, information och kommunikation samt uppföljning. Processen har utformats för att säkerställa att bankens principer för finan - siell rapportering och intern kontroll efterlevs, samt att den finansiella rapporteringen är upp - rättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Kontrollmiljö För att säkerställa en tillförlitlig finansiell rap - portering tar Handels bankens process för intern kontroll av den finansiella rapporteringen sin utgångspunkt i kontrollmiljön. Kontrollmiljön utgör grunden för övriga komponenter i pro - cessen och den har beskrivits tidigare i bolags - styrningsrapporten, det vill säga organisations - struktur, ansvarsfördelning och styrande dokument. En viktig del av kontrollmiljön är att beslutsvägar, befogenheter och ansvar är tyd - ligt definierade och kommunicerade samt att styrande dokument fastställda av styrelsen och verkställande direktören ger tydlig väg - ledning och efterlevs. Riskbedömning Riskbedömning syftar till identifiering, hante - ring och uppföljning av de risker som kan på - verka den finansiella rapporteringen. Handels - banken Ekonomi ansvarar för att utföra en riskbedömning på koncernnivå för att identi - fiera vilka enheter som bedöms väsentliga att kontrollera i syfte att minska risken för väsent - liga fel i den finansiella rapporteringen. Enheter som Handels banken Ekonomi bedömt ska om - fattas av processen är ansvariga för att upp - rätta en övergripande dokumentation av sin process för intern kontroll av den finansiella rapporteringen. Den övergripande dokumenta - tionen ska beskriva vilka processer som gene - rerar enhetens mest väsentliga balans- och resultatposter, risker, bokslutsrutiner samt vilka kontrollaktiviteter som identifierats. De identi - fierade kontrollaktiviteterna utförs sedan varje kvartal för att säkerställa att den finansiella rapporteringen i allt väsentligt är korrekt. En viktig del av bankens totala riskbedöm - ning är de självutvärderingar som årligen utförs inom moderbolaget och dotterföretagen. Risker i den finansiella rapporteringen är en del av denna totalanalys. Handels bankens riskhante - ring i övrigt beskrivs i detalj i not K2 på sidorna 164–206 samt i bankens Pelare 3-rapport. Kontrollaktiviteter Olika kontrollaktiviteter finns inbyggda i hela processen för finansiell rapportering. Handels banken Ekonomi har det över - gripande ansvaret för den finansiella rappor - teringen, koncernredovisningen och koncern - bokslut samt för ekonomiska och administra - tiva styrsystem. I enhetens ansvar ingår även koncernens likviditet, internbank, kapitalbas, skatteanalys samt den koncerngemensamma myndighetsrapporteringen. Handels banken Ekonomi har ett övergripande ansvar för att det finns en ändamålsenlig pro - cess för avrapportering av intern kontroll av den finansiella rapporteringen. För de enheter som Handels banken Ekonomi bedömt ska omfattas av processen för intern kontroll av den finansiella rapporteringen identifieras kontrollaktiviteter som syftar till att förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser i den finansiella rapporteringen. Handels banken Ekonomi har fastställt ett antal finansiella kon - trollaktiviteter vilka är kopplade till huvudboken och själva bokslutsprocessen och som samt - liga ekonomiavdelningar inom moderbolaget och dotterföretagen ska utföra vid varje kvar - talsbokslut. Dessa innefattar till exempel avstämningar och kontroller av redovisade belopp samt analyser av resultat- och balans - räkningar. Utöver finansiella kontrollaktiviteter ansvarar enheter utvalda av Handels banken Ekonomi för att identifiera och utvärdera ope - rativa kontrollaktiviteter. Dessa innefattar kon - troller som utförs i till exempel affärsprocesser och system vilka bedöms väsentliga att utföra för att minska risken för väsentliga fel i den finansiella rapporteringen. De ekonomiansva - riga på respektive enhet ansvarar för att kon - trollaktiviteterna i den finansiella rapporte - ringen för deras enhet är ändamålsenliga, det vill säga att de är utformade för att förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser, samt att de står i överensstämmelse med styrande dokument och instruktioner. Vid varje kvartals - bokslut intygar enheterna till Handels banken Ekonomi att kontrollaktiviteter har utförts samt att deras balans- och resultaträkning är korrekta. Baserat på Handels banken Ekonomis uppfölj - ning av enheternas inrapportering avrappor - terar ekonomi- och finanschefen status av den interna kontrollen av den finansiella rap - porteringen till revisionsutskottet vid varje kvartalsbokslut. Ekonomi- och finanschefen ansvarar för att inrätta och upprätthålla en värderingskommitté. Kommitténs roll är att stödja beslutsfattandet inom värderings- och redovisningsfrågor. Kommittén behandlar värdering av finansiella tillgångar och skulder, inklusive derivat, som värderas till verkligt värde, samt finansiella garantier. Värderingen avser såväl egna innehav som sådana som hålls för annans räkning. Kommittén ska säkerställa att värderingen föl - jer externa regelverk, styrande dokument och gällande marknadspraxis. En hög informationssäkerhet är en förutsätt - ning för en god intern kontroll av den finansiella rapporteringen. Därför finns regler och styrande dokument för att säkerställa tillgänglighet, rik - tighet, sekretess och spårbarhet i informationen i affärssystemen. Information och kommunikation Banken har informations- och kommunikations- vägar som syftar till att främja fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen. Handels banken Ekonomi ska säkerställa att instruktioner av betydelse för den finansiella rapporteringen görs kända och tillgängliga för berörd personal. Det system som används för finansiell rapportering omfattar hela koncernen. Uppföljning Uppföljning av att regelverk i form av interna styrdokument med påverkan på den finansiella rapporteringen efterlevs sker av respektive ekonomiavdelning inom banken då ansvaret för intern kontroll är en integrerad del av chefs - ansvaret. Handels banken Riskkontroll ansvarar för att identifiera, kontrollera och rapportera risker för fel i bankens antaganden och bedömningar som ligger till grund för bankens finansiella rap - portering. Handels banken Riskkontroll beskrivs ytterligare på sidan 48. Handels banken Internrevision har till uppgift att granska den interna styrningen och kontrollen samt utvärdera tillförlitligheten i koncernens finansiella rapportering. Handels banken Intern - revision beskrivs ytterligare på sidan 48. Som ett led i arbetet med att kvalitetssäkra den finansiella rapporteringen har styrelsen inrättat ett revisionsutskott. Utskottet behand - lar bland annat kritiska redovisningsfrågor och de finansiella rapporter som banken lämnar. Utskottet övervakar också effektiviteten i internkontrollen, internrevisionen och proces - sen för intern kontroll av den finansiella rappor - teringen. Revisionsutskottet beskrivs närmare på sidorna 45–46. Koncernens informations- och kommunika - tionsvägar följs kontinuerligt upp för att säker - ställa att de är ändamålsenliga för den finan - siella rapporteringen. 51Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.3 ===== SIDA 54 ===== Styrelse Styrelse Valda av årsstämman 1) Per den 19 februari 2026. 2) Ersättningar till styrelsen som redovisas är beslutade av årsstämman och avser årsarvodet från årsstämman 2025 till årsstämman 2026. Summan av ersättningar till styrelsen uppgår till 20 595 000 kr. 3) Tillträdde utskottet i mars 2025. 4) Tillträdde som styrelseledamot och medlem av revisionsutskottet i mars 2025. 5) Avser indirekt innehav av aktier i Handels banken via vinstandelsstiftelsen Oktogonen. Namn Pär Boman Ordförande Fredrik Lundberg Vice ordförande Hélène Barnekow Ledamot Stina Bergfors Ledamot Hans Biörck Ledamot Invald år 2006 2002 2022 2021 2018 Född 1961 1951 1964 1972 1951 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Svensk Befattning och väsentliga styrelse uppdrag¹ Ordförande i AB Volvo •• Vice ordförande i AB Industrivärden •• Ledamot i Skanska AB •• Ordförande i Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening samt i Handels bankens forsk- ningssiftelser. VD och koncernchef i L E Lundbergföretagen AB •• Ordförande i Holmen AB, Hufvudstaden AB och AB Industri värden •• Ledamot i L E Lundbergföretagen AB. Ordförande i Mindler AB och Storytel AB •• Ledamot i Investment AB Latour och GN Store Nord A/S. Ledamot i Tele2 AB och Prisjakt Sverige Holding AB. Ordförande i Skanska AB. Bakgrund 2006–2015 VD och koncern - chef i Handels banken. Koncernchef i L E Lundberg - företagen AB sedan 1981 •• Verksam inom Lundbergs sedan 1977. 2018–2022 VD Microsoft Sverige •• 2014–2018 VD m fl chefsroller Telia Sverige •• 2009–2014 Olika marknads - chefsroller inom EMC Corporation (UK och USA) •• 2001–2009 Olika marknads - chefsroller m m inom Sony Ericsson Mobile Communica - tions (USA, UK, Sverige) •• 1999–2001 Marknadschef inom Novo Nordisk (Danmark) •• 1995–1999 Olika chefsroller inom Ericsson •• 1993–1995 Marknadschef inom Microsoft Corporation (Malta) •• 1991– 1993 Projektledare/konsult vid Dagligvaruleverantörers för - bund, DLF. 2013–2018 Medgrundare och VD m fl roller United Screens •• 2008–2013 Country Director, Google och Youtube •• 2004– 2007 VD m fl roller, Carat •• 2000–2004 Director m fl roller, OMD Worldwide •• 1999–1999 Account Manager, TV3 Sweden, Modern Times Group. 2001–2011 Skanska, vice VD och CFO •• 1998–2001 Autoliv, CFO •• 1997 –1998 Egen verk- samhet •• 1977 –1997 Olika posi- tioner inom Esselte. Utbildning Ingenjörs- och ekonom - examen, ek dr h c. Civilekonom och civilingenjör, dr h c mult. Civilekonom. Civilekonom, fil dr h c. Civilekonom. Ersättning 2025² 5 940 000 kr 1 700 000 kr 1 375 000 kr 1 515 000 kr 2 615 000 kr Kredit kommittén deltagande 10/10 10/10 - 10/10 10/10 Revisions utskott deltagande 7/7 - - - 7/7 Ersättnings utskott deltagande 8/8 - - 6/83 8/8 Riskutskott deltagande 7/7 - 6/7 - 7/7 Styrelsemöten deltagande 12/12 12/12 11/12 12/12 12/12 Egna och närståendes aktieinnehav den 31 december 2025 189 348, varav 150 000 A-aktier i direkt innehav och 39 348 i indirekt innehav⁵ 89 275 000 A-aktier 1 000 A-aktier 7 200 A-aktier 10 000 A-aktier Oberoende/ ej oberoende Oberoende i förhållande till banken och bankledningen. Ej oberoende i förhållande till större aktieägare (vice ord - förande i AB Industrivärden). Oberoende i förhållande till banken och bankledningen. Ej oberoende i förhållande till större aktieägare (ord förande i AB Industrivärden). Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. 52 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.3 Inledning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 55 ===== Namn Kerstin Hessius Ledamot Anders Jernhall Ledamot Louise Lindh Ledamot Ulf Riese Ledamot Invald år 2016 2025 2024 2020 Född 1958 1970 1979 1959 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Befattning och väsentliga styrelse uppdrag¹ Ordförande i Hemsö Fastighets AB •• Ledamot i Lumera AB och Uppsala Universitets Stiftelse- förvaltning Ekonomisk förening. Vice VD i Holmen AB •• Ledamot i Indutrade AB och L E Lundberg Kapitalförvaltning AB Ordförande i J2L Holding AB och Fastighets AB L E Lundberg •• Ledamot i L E Lundbergföretagen AB, Hufvudstaden AB, Holmen AB samt i Handels bankens forsknings- stiftelser. Vice ordförande i Handels bankens forskningssiftelser. Bakgrund 2004–2022 Tredje AP-fonden, VD •• 2001–2004 Stockholms - börsen, VD •• 1999–2000 Sveriges Riksbank, vice riksbankschef •• 1998 Danske Bank, VD Asset Management •• 1990–1997 ABN Amro Bank/Alfred Berg •• 1989– 1990 Finanstidningen •• 1986–1989 Riksgälden •• 1985–1986 Sveriges Riksbank •• 1984– 1985 Stats- kontoret. 2025–Vice VD Holmen AB 2014 –2025 • • Vice VD samt ekonomi- och finansdirektör Holmen AB • • 2010–2014 Ekonomi- och finans - direktör Holmen AB • • 1997 –2010 Olika befattningar Holmen AB, bland annat Group Controller och Group Treasurer •• 1994–1997 Citibank 2017 –2024 VD Fastighets AB L E Lundberg •• 2005–2017 Olika befattningar; bland annat VD-assistent, vice VD samt Regionchef, Fastighets AB L E Lundberg •• 2003–2005 Revisorsassistent, KPMG. Innehaft olika positioner i Handels - banken •• 2016–2018 Senior Advisor •• 2007 –2016 CFO •• 2004–2007 Chef Handels banken Kapitalförvaltning •• 2004 vice VD i Handels banken Utbildning Civilekonom. Civilekonom. Civilekonom. Civilekonom. Ersättning 2025² 2 075 000 kr 1 375 000 kr 1 375 000 kr 2 625 000 kr Kreditkommittén deltagande 10/10 - 10/10 10/10 Revisions utskott deltagande - 4/74 - 7/7 Ersättnings utskott deltagande - - - - Riskutskott deltagande 7/7 - - 7/7 Styrelsemöten deltagande 12/12 9/124 12/12 12/12 Egna och närståendes aktieinnehav den 31 december 2025 47 213 A-aktier 6 000 A-aktier 3 359 000 A-aktier 200 000 A-aktier Oberoende/ ej oberoende Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. Styrelse, forts. 53Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.3 ===== SIDA 56 ===== Namn Anna Hjelmberg Arbetstagarrepresentant Lena Renström Arbetstagarrepresentant Stefan Henricson Arbetstagarrepresentant, suppleant Mikael Almvret Arbetstagarrepresentant, suppleant Invald år 2020 2020 2020 2023 Född 1969 1965 1970 1969 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Befattning och väsentliga styrelse uppdrag¹ Ordförande i Finansförbundets koncernklubb, Handels banken •• Ledamot i Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening. Ordförande i Finansförbundets SE-klubb. Ledamot i Finansförbundets SE-klubb. Styrelseordförande Akademiker - föreningen i Handels banken. Bakgrund Försäkringshandläggare Handels - banken Liv, fackliga förtroende- uppdrag i Handels banken- koncernen. Rådgivartjänster inom Handels - bankens kontorsrörelse. Chefs- och rådgivartjänster vid kontor och regionala huvudkontor i Handels banken. Specialist, systemägare och verk samhetsutvecklare inom anti penningtvättsområdet, utlandsverksamheten och Trading. Utbildning Ekonomiskt gymnasium. Civilekonom. Ekonomiskt gymnasium. Civilekonom. Ersättning 2025² 0 kr 0 kr 0 kr 0 kr Kredit kommitté deltagande - - - - Revisions utskott deltagande - - - - Ersättningsutskott deltagande - - - - Riskutskott deltagande - - - - Styrelsemöten deltagande 12/12 12/12 12/12 11/12 Egna och närståendes aktieinnehav den 31 december 2025 0 0 0 0 Oberoende/ ej oberoende Ej oberoende till banken och bankledningen (anställd). Oberoende i förhållande till större aktieägare. Ej oberoende till banken och bankledningen (anställd). Oberoende i förhållande till större aktieägare. Ej oberoende till banken och bankledningen (anställd). Oberoende i förhållande till större aktieägare. Ej oberoende till banken och bankledningen (anställd). Oberoende i förhållande till större aktieägare. Tidigare medlem av styrelsen Jon Fredrik Baksaas³ Invald år: 2003 Född: 1954 Nationalitet: Norsk Befattning och väsentliga styrelseuppdrag före frånträdet: Ordförande i DNV Group AS, Ledamot i Telefonaktiebolaget LM Ericsson och Scale Leap Capital AS Bakgrund: 2008–2016 Ledamot i GSM Association, ordförande 2013–2016, 2002–2015 Telenorkoncernen, VD och koncernchef, 1989–2002 Telenorkoncernen, olika uppdrag inom ekonomi, ekonomi- styrning och ledning, 1988–1989 Aker AS, 1985–1988 Stolt Nielsen Seaway AS, 1979–1985 Det Norske Veritas, Norge och Japan. Utbildning: Civil ekonom och PED från IMD. Ersättning: - Kreditkommitté deltagande: 1 av 10 Revisionsutskott deltagande: 3 av 7 Ersättningsutskott deltagande: 1 av 8 Styrelsemöten deltagande: 3 av 12 Egna och närståendes aktieinnehav den 31 december 2024: 3 800 A-aktier Oberoende/ej oberoende: Oberoende i förhållande till banken, bankledningen och större aktieägare. 1) Per den 19 februari 2026. 2) Ersättningar till styrelsen som redovisas är beslutade av årsstämman och avser årsarvodet från årsstämman 2025 till årsstämman 2026. Summan av ersättningar till styrelsen uppgår till 20 595 000 kr. 3) Styrelseledamot till och med årsstämman den 26 mars 2025 och angivna uppgifter avser Jon Fredrik Baksaas tid i styrelsen 2025. Styrelse, forts. 54 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 2.3 Inledning Förvaltningsberättelse Bolagsstyrningsrapport Finansiella rapporter Övrigt ===== SIDA 57 ===== Verkställande ledning Verkställande ledning Verkställande ledning¹ Namn Befattning Född Anställd Aktieinnehav² Mårten Bjurman³ Ekonomi- och finanschef 1977 2012⁴ Aktieinnehav 19 280 , varav 10 811 A-aktier i direkt innehav och 8 469 i indirekt innehav Pernilla Eldestrand Kommunikationschef 1969 1989 Aktieinnehav 3 000 A-aktier, varav 3 000 i direkt innehav Michael Green Verkställande direktör och koncernchef 1966 1994 Aktieinnehav 124 118, varav 95 000 A-aktier i direkt innehav och 29 118 i indirekt innehav David Haqvinsson Kreditchef 1978 1999 Aktieinnehav 13 562, varav 13 562 i indirekt innehav Maria Hedin Chef oberoende riskkontroll 1964 2010 Aktieinnehav 9 639, varav 2 395 A-aktier och 246 B-aktier i direkt innehav och 6 998 i indirekt innehav Dan Lindwall Ägaransvarig för dotterbolag, tillika vice verkställande direktör ⁵ 1965 2000 Aktieinnehav 9 067, varav 5 000 A-aktier i direkt innehav och 4 067 i indirekt innehav Cecilia Lundin HR-chef 1970 2023 Aktieinnehav 4 055, varav 4000 A-aktier och 55 B-aktier i direkt innehav Anton Romare Keller IT -chef 1982 2007 Aktieinnehav 16 293, varav 5 272 A-aktier i direkt innehav och 11 021 i indirekt innehav 1) Tabellen visar verkställande ledning per den 19 februari 2026. Catharina Belfrage Sahlstrand lämnade den 21 januari 2025 den verkställande ledningen i samband med att hon frånträdde tjänsten som Chief Sustainability Officer. Carl Cederschiöld lämnade den 30 augusti 2025 den verkställande ledningen i samband med att han frånträdde tjänsten som ekonomi- och finanschef tillika vice verkställande direktör. Per Beckman lämnade den 31 december 2025 den verkställande ledningen i samband med att han frånträdde tjänsen som kreditchef tillika vice verkställande direktör. 2) Direkt innehav av aktier avser eget och närståendes innehav av aktier i Handels banken per den 31 december 2025. Indirekt innehav avser aktier i Handels banken genom vinstandelsstiftelsen Oktogonen per den 31 december 2025. 3) Tillträdde den 1 september 2025. 4) Mårten Bjurman var även anställd i Handels banken 2005–2009. 5) Tillträdde som vice verkställande direktör 1 januari 2026. 55Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.3 ===== SIDA 58 ===== ===== SIDA 59 ===== 2.4 Hållbarhetsrapport Hållbarhetsrapport 2.4 Allmän information 58 ESRS 2 Allmänna upplysningar 59 Datapunkter relaterade till annan EU-lagstiftning 76 Miljöinformation 80 ESRS E1 Klimatförändringar 81 Rapportering i enlighet med EU:s taxonomi 91 Social information 94 ESRS S1 Den egna arbetskraften 95 ESRS S4 Konsumenter och slutanvändare 101 Företagsspecifik – Bidra till samhället 104 Bolagsstyrningsinformation 106 ESRS G1 Ansvarsfullt företagande 107 Företagsspecifik – Motverka finansiell kriminalitet 110 Företagsspecifik – Finansiell stabilitet 112 EU-taxonomin – fortsättning 114 57Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 60 ===== Allmän information Allmän information Upplysningskrav ESRS 2 Allmänna upplysningar Grund för utarbetande 59 BP-1: Allmän grund för utarbetandet av hållbarhets rapportering 59 BP-2: Upplysningar med avseende på särskilda omständigheter 59 Styrning 59 GOV-1: Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens roll 59 GOV-2: Information som lämnas till och hållbarhets- frågor som behandlas av Handels bankens förvaltnings-, lednings- och tillsynsorgan 61 GOV-3: Integration av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystem 61 GOV-4: Förklaring om tillbörlig aktsamhet 61 GOV-5: Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsrapportering 62 Strategi 62 SBM-1: Strategi, affärsmodell och värdekedja 62 SBM-2: Intressenters intressen och synpunkter 65 SBM-3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell 65 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 71 IRO-1: Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter 71 ESRS 2 IRO-1 E1: Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig klimat relaterad påverkan, risker och möjligheter 72 IRO-2: Upplysningskrav i ESRS som omfattas av Handels bankens hållbarhetsrapport 75 Datapunkter relaterade till annan EU-lagstiftning Datapunkter relaterade till annan EU-lagstiftning 76 58 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 61 ===== I detta avsnitt redovisas grunden för hur bankens hållbarhetsarbete är strukturerat samt de styrningsprocesser och strategier som stödjer bankens roll på finansmarknaden. Hållbarhetsarbetet är integrerat i samtliga delar av verksamheten, inklusive utlåning, kapital förvaltning och rådgivning. Det styrs av Handels bankens övergripande principer om långsiktighet, tilltro till människan, lokal förankring och låg risk tolerans. ESRS 2 Allmänna upplysningar Grund för utarbetande BP­1: Allmän grund för utarbetandet av hållbarhets rapportering Handels bankens hållbarhetsrapport för 2025 är upprättad i enlighet med European Sustai - nability Reporting Standards (ESRS) och utgör bankens lagstadgade hållbarhetsrapport enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559). Rapporten inkluderar även taxonomirapportering enligt EU:s taxonomiförordning (EU) 2020/852. Rapporten har upprättats på koncernnivå med samma konsolideringsprinciper som de finansiella rapporterna. Handels banken Finans AB, Stadshypotek AB, Handels banken Fonder AB, Ecster AB och Handels banken Liv Försäk- rings AB ingår i koncernen och hänvisar till koncernens hållbarhetsrapport. Den omfattar hela värdekedjan, uppströms och nedströms med tillhörande områden och aktiviteter, samt Handels bankens egna verksamhet. En närmare beskrivning av värdekedjan finns i avsnittet SBM-1 på sidan 63. Ingen information om immateriella rättig - heter, know-how eller innovationsresultat, framtida utveckling eller pågående förhand - lingar har utelämnats. BP­2: Upplysningar med avseende på särskilda omständigheter Till följd av införandet av EU:s direktiv om före - tagens hållbarhetsrapportering (CSRD) har bestämmelserna om hållbarhetsrapportering ändrats, vilket innebär att Handels bankens hållbarhetsrapport för 2025 i sin helhet lämnas i förvaltningsberättelsen. Detta skiljer sig från föregående år, då rapporten avlämnades sepa - rat men i övrigt i enlighet med ESRS. Under året har en uppdaterad dubbel väsentlighetsanalys genomförts. De tematiska områdena ESRS E4 Biologisk mångfald och ekosystem och ESRS S2 Arbetstagare i värdekedjan nådde inte tröskel nivån för väsentlighet och har därför utgått ur rapporteringen. Rapportering om leverantörer, som tidigare redovisades under ESRS S2, återfinns fortsatt i rapporten under ESRS G1 Ansvarsfullt företagande, som under - ämnet Förvaltning av förbindelser med leve - rantörer. Följande förändringar i påverkan, risker och möjligheter har skett: Finansiera/investera i projekt med hög klimatrisk – ESRS E1 (tidigare potentiell negativ påverkan) och Attrahera talanger – ESRS G1 (tidigare möjlighet) har utgått. Tidigare redovi - sad positiv påverkan har omklassificerats till mitigerande åtgärder under negativ påverkan. Det har gjorts för Aktivt och dynamiskt säker - hetsarbete (ESRS S4), Bidra till att motverka finansiell kriminalitet i samhället (företags - specifik fråga), Motverka korruption och mutor samt Affärsförbindelser med leverantörer som brister i sitt hållbarhetsarbete (ESRS G1). Vidare har följande påverkanstyper omklas - sificerats mellan faktisk och potentiell påverkan: Energiomställning (ESRS E1), Mångfald och inkludering på arbetsplatsen (ESRS S1) samt Risk för incidenter kopplade till finansiell krimi - nalitet (företagsspecifik fråga). Använda tidsperspektiv följer ESRS defini - tioner. Källor till osäkerheter i användningen av estimat kopplade till beräkningar av växthus - gasutsläpp inom Scope 1, 2 och 3 redovisas i avsnitt E1-6 på sidan 85. Ändringar i mått och mål redovisas under respektive tematiskt område. Korrigering av fel i tidigare rapporte - ring avseende löneklyftan för 2024 har vid - tagits. För mer information, se S1-5 på sidan 98 och S1-16 på sidan 100. Information med koppling till annan EU-lag - stiftning presenteras i tabellen Förhållande till annan EU-lagstiftning på sidorna 76–79. Banken har tillämpat infasning av upplysnings - krav för ESRS E1-9. Följande information inför - livas genom hänvisning till andra delar av års - redovisningen; Bidra till samhället (ESRS 2 MDR-M), kundnöjdhet: se avsnitt Mål och måluppfyllelse på sidan 16. Finansiell stabilitet (ESRS 2 MDR-M), genomsnittlig kreditförlust - nivå: se avsnitt Mål och måluppfyllelse på sidan 17, Kärnprimärkapitalrelation: sidorna 17, 24, Primärkapitalrelation: sidan 24, Likviditetstäck - ningskvot (LCR): sidorna 20, 195 samt Stabil nettofinansieringskvot (NSFR): se not K2 Risk- och kapitalhantering på sidan 195. Styrning GOV­1: Förvaltnings­, lednings­ och tillsynsorganens roll Styrelsen är Handels bankens högsta förvalt - ningsorgan och ansvarar bland annat för att fastställa bankens övergripande mål och stra - tegi samt policyer och andra styrdokument för verksamheten. Under 2025 har styrelsen bestått av nio stämmovalda ledamöter samt två ordinarie ledamöter och två suppleanter som representerar arbetstagarna. Andelen kvinnor uppgick till 44 procent av de stäm - movalda ledamöterna och andelen oberoende ledamöter till 78 procent. Samtliga ledamöter är icke-verkställande. Styrelsen har samman - taget bred och lång erfarenhet från ledande befattningar inom bank och näringsliv, vilket ger god förståelse för bankens strategiska och operativa utmaningar, inklusive hållbarhetsfrå - gor. Styrelsen har även tillgång till relevant håll - barhetsexpertis genom bankens specialister. Detta ger förutsättningar för välinformerade beslut i hållbarhetsrelaterade frågor. En när - mare beskrivning av bolagsstyrningen och styrelsens sammansättning finns i Bolags - styrningsrapporten på sidorna 42–55. Styrelsen utfärdar övergripande policyer som gäller för hela Handels bankenkoncernens verksamhet och, i tillämpliga delar, även för dotterbolag om inte bindande regler utanför Sverige eller för dotterbolag föranleder avvi - kelser. Sådana avvikelser ska förankras med ansvarig enhet på koncernnivå. Policyerna utgör ramverk för både ledningens och anställ - das arbetsprocesser och revideras årligen eller vid behov. Vid revidering beaktas i förekom - mande fall relevanta intressenters intressen. Handels bankens kreditpolicy fastställer bankens låga risktolerans och riskstrategi Allmän information 59Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 62 ===== avseende kreditrisker. Policyn tydliggör att håll - barhetsrisker, inklusive miljö- och klimatmässiga, sociala och styrningsrelaterade faktorer ska integreras i kreditbedömningen. Kreditgiv - ningen ska vara ansvarsfull och motsvara högt ställda krav på god etik samt utgå från kun - dens behov. Riskhanteringen kompletteras av policyn för riskkontroll , som fastställer principerna för oberoende övervakning och kontroll av kon - cernens riskhantering. Policyn betonar att alla väsentliga risker som koncernen exponeras för, eller kan förväntas komma att exponeras för ska identifieras, hanteras och följas upp på ett systematiskt och transparent sätt genom affärsenheterna och bankens interna kontroll - funktioner. Policy för etik fastslår att alla anställda i Handels banken ska uppträda så att förtroen - det för Handels banken upprätthålls och all verksamhet ska präglas av en hög etisk stan - dard. Diskriminering, trakasserier och krän - kande särbehandling accepteras inte. Policyn beskriver även hur misstänkta oegentligheter ska rapporteras. Handels banken har ett etable - rat visselblåsarsystem som möjliggör anonym rapportering med skydd för rapporterande personers identitet. Handels bankens policy mot korruption tydliggör att korruption inte accepteras i någon form. Policyn omfattar alla typer av korrupt beteende, inklusive mutor, trolöshet mot huvudman och otillbörlig användning av ställ - ning för att uppnå fördelar för sig själv eller andra. Policyn omfattar samtliga anställda och andra som representerar banken. Banken följer rekommendationerna i Näringslivskoden och tillämplig lagstiftning avseende mutor, gåvor, representation och evenemang. Utveckling och förändring av produkter och tjänster sker i enlighet med Policy för produk - ter och tjänster genom en gemensam god - kännandeprocess som säkerställer att relevanta risker och hållbarhetsrisker beaktas. Policyn för hållbarhet fastställer inriktningen för Handels bankens hållbarhetsarbete och gäller för hela koncernen. Policyn anger att hållbarhetsfrågor ska vara integrerade i all verksamhet inklusive kundmötet, produkt - utvecklingen, riskhanteringen och den egna driften. Banken ska stödja kunder i omställ - ningen, minska sin egen miljö- och klimat - påverkan samt verka för mänskliga rättigheter, jämställdhet, mångfald och en inkluderande kultur. Hållbarhetsrisker ska hanteras som en del av den övergripande riskbedömningen. Policyn om styrning och styrdokument tydliggör organisation och ansvarsfördelning som ligger till grund för koncernens bolags - styrning. Policyn utgör ett ramverk för en ansvarsfull, riskmedveten och långsiktigt håll - bar verksamhet och bidrar till värdeskapande för kunder, aktieägare och övriga intressenter. Bankens verkställande direktör utfärdar rikt - linjer och anvisningar som kompletterar styrel - sens policyer. Dessa omfattar bland annat åtgärder mot finansiell kriminalitet samt riktlin - jer inom mänskliga rättigheter, miljö och klimat - förändringar. Sammantaget visar policyer och riktlinjer hur styrelsens och ledningens ansvar för att han - tera påverkan, risker och möjligheter är inte - grerat i Handels bankens styrningsstruktur. Genom ett sammanhållet ramverk säkerställs Urval av styrdokument Styrdokument Fastställd av Publik Klimat­ förändringar Den egna arbetskraften Konsumenter och slut­ användare Bidra till samhället Ansvarsfullt företagande Motverka finansiell kriminalitet Finansiell stabilitet Kreditpolicy för Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy för ersättning i Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy för etik i Handels banken koncernen Styrelsen Ja Policy för Handels banken koncernen om åtgärder mot finansiell kriminalitet Styrelsen Ja Policy för hantering av intressekonflikter i Handels banken koncernen Styrelsen Ja Policy för hållbarhet i Handels banken koncernen Styrelsen Ja Policy för klagomålshantering i  Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy för operativa risker i  Handels banken koncernen Styrelsen Nej Policy mot korruption Styrelsen Ja Handels bankens riktlinje –  Miljö och klimatförändring VD Ja Mänskliga rättigheter och arbets - förhållanden – Handels bankens riktlinjer VD Ja Riktlinjer för arbetsmiljö i  Handels banken koncernen VD Ja Riktlinjer för leverantörsavtal i  Handels banken koncernen VD Nej Riktlinjer för säkerhet och dataskydd i Handels banken koncernen VD Nej Riktlinjer för åtgärder mot finansiell kriminalitet i Handels banken koncernen VD Nej Policy om styrning och styrdokument Styrelsen Nej Finanspolicy för Handels banken koncernen Styrelsen Nej Kapitalpolicy för Handels banken koncernen Styrelsen Nej 60 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 63 ===== tydliga och effektiva processer för att över - vaka, hantera och rapportera risker och möjlig - heter i hela organisationen. En sammanfattning av bankens styrdokument finns att läsa på handels banken.com. Bankens hållbarhetsarbete är decentralise - rat och sker nära affären. Bankens operativa hållbarhetschef leder det dagliga arbetet i den koncerngemensamma hållbarhetsavdelningen och rapporterar till chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering, som även är kon - cernansvarig för hållbarhets området och rap - porterar till verkställande direktören, och vid behov till styrelsen. Chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering ansvarar för att säkerställa att hållbarhets arbetet bedrivs enligt interna och externa regelverk, samt att identi - fierade hållbarhetsrisker, relevant riskmitige - ring, och mål hanteras i verksamheten. Ansva - ret för hållbarhetsrapporteringen ligger hos chefen för Handels banken Ekonomi, som ingår i bankens verkställande ledning. Hållbarhets - frågor behandlas i styrelsen främst via revi - sionsutskottet, bland annat i samband med delårsrapporter, årsbokslut och den dubbla väsentlighetsanalysen (inklusive de väsentliga påverkan, risker och möjligheter som redogörs för i avsnitt SBM-3 på sidorna 65–70). Chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering är ordförande i Handels bankens hållbarhetsråd. Arbetet har delegerats till den operativa hållbarhetschefen. Rådet, som eta - blerades 2010, har till uppgift att analysera och vid behov samordna koncernens hållbarhets - arbete, samt identifiera och adressera potenti - ella risker samt affärsmöjligheter. Rådet består av beslutsfattare från affärsverksamheten och centrala funktioner och sammanträder minst tre gånger per år. Under 2025 behandlades bland annat förändringen av bankens styrning av hållbarhetsmål, uppdateringar kopplade till CSRD samt den dubbla väsentlighetsanalysen. Även uppdateringar av bankens ramverk för gröna obligationer behandlades. Chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering ansvarar även för Green Finance Committee (GFC), med operativt ansvar dele - gerat till den operativa hållbarhetschefen. Kommittén säkerställer att gröna tillgångar är förenliga med bankens ramverk för gröna obli - gationer och ansvarar för vidareutveckling av ramverket. Hanteringen av hållbarhetsfrågor och hållbarhetsrisker är integrerad i bankens riskhantering och följer modellen med tre för - svarslinjer. Detta beskrivs närmare i bolags - styrningsrapporten på sidorna 42–55, samt avsnittet Hållbarhetsrisker i not K2 på sidorna 203–205 och i avsnittet ESG Prudential disclosures i bankens Pelare 3 rapport. GOV­2: Information som lämnas till och hållbarhetsfrågor som behandlas av Handels bankens förvaltnings­, lednings­ och tillsynsorgan Rapportering om bankens övergripande håll - barhetsarbete sker kvartalsvis i revisions - utskottet och styrelsen som ett led i bered - ningen av delårsrapporter. Föredragande är bankens ekonomi- och finanschef. Styrelsen beaktar påverkan, risker och möjligheter främst genom de styrdokument som utfärdas av sty - relsen, däribland övergripande strategi och riskhantering. Dessa anger de grund läggande principerna för verksamheten och ramarna för bankens hållbarhetsarbete, inklusive hur banken ska hantera hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter. Styrdokumenten kompletteras av interna instruktioner och riktlinjer som reglerar hur hållbarhetsarbetet ska bedrivas i praktiken. Under 2025 har styrelsen och relevanta utskott reviderat flera policyer, däribland håll - barhetspolicyn, samt behandlat förändringar i bankens organisation för hållbarhetsarbete och intern hållbarhetsrapportering. Revisions - utskottet och styrelsen har även behandlat övergången till hållbarhetsrapportering i enlig - het med ESRS, samt den uppdaterade dubbla väsentlighetsanalysen och de väsentliga påverkan, risker och möjligheter som redovisas i avsnitt SBM-3 på sidorna 65–70. Dessa utgör både en anpassning till ESRS och ett led i genomförandet av styrelsens beslut från 2024 om att ytterligare integrera bankens hållbar - hetsarbete i bankens kärnverksamhet. GOV­3: Integration av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystem Handels banken har konsekvent sedan många decennier en låg risktolerans och anser att fast ersättning bidrar till en sund verksamhet, vilket därför ska tillämpas som huvudregel. Som en del av en integrerad helhet för långsiktig håll - barhet ges bankens ledande befattningshavare fast ersättning tillsammans med möjligheten till ytterligare ersättning endast från det kollektiva resultatandelssystemet Oktogonen. Styrelsen omfattas inte av Oktogonen eller någon annan rörlig ersättning. Oktogonen syftar till att belöna långsiktigt hållbar och stabil verksamhet. Det utgår från bankens samlade prestation, utan koppling till individuella säljincitament. I bankens ersättningspolicy betonas vikten av hållbarhet genom att anpassa ersättningen till bankens affärsstrategi och policyn, vilka är utformade för att säkerställa att hållbarhetsaspekter är en integrerad del av bankens affärsmodell. Ersätt - ningar ska även utformas så att de främjar en sund och effektiv hantering av hållbarhets - risker. Hållbarhetsrelaterade resultat integreras i Oktogonen genom att systemet premierar långsiktigt värdeskapande, ansvarsfull risknivå och kundnytta – faktorer som är centrala för bankens hållbarhetsarbete, snarare än kopp - lade till specifika hållbarhetsmål. Avsättning till Oktogonen sker under förutsättning att Handels bankens företagsmål om att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara kon - kurrenter på hemmamarknaderna är uppfyllt, vilket samtidigt speglar bankens syn på lång - siktig och hållbar affär (kundnytta, effektiv resursanvändning och finansiell stabilitet). Målet ska främst nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. För mer information om hur banken mäter kund - nöjdhet – se Mått och mål i avsnitt Bidra till samhället på sidan 104. Handels banken har alltid haft en restriktiv hållning till rörliga ersättningar, där avsaknaden av centralt fastställda säljmål, volymmål eller budgetar innebär att rådgivning i kundmötet helt kan utgå från kundens behov. Handels - bankens hållning rörande ersättningar kan ses som en hållbarhetsaspekt eftersom personliga ekonomiska incitament, som riskerar att påverka kundrådgivningen, inte tillämpas. Det minskar risken för kortsiktiga beslut och bidrar till långsiktigt hållbart värdeskapande, till gagn för både banken och samhället. Beslutsprocessen för ersättningssystemet sker genom bankens ersättningsutskott, som är ansvarigt för att bereda förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det uppkommer behov av väsentliga för - ändringar, dock minst vart fjärde år, och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Utskottet utvärderar även hur riktlinjerna följs och ser över ersättningsstrukturer och nivåer. Vid behov får styrelsen besluta om att avvika från riktlinjerna för att säkerställa Handels - bankens långsiktiga intressen. Läs mer om Handels bankens syn på rörlig ersättning och bankens ersättningspolicy i Bolagsstyrningsrapporten på sidan 48 och i Handels bankens Ersättningsrapport på handels banken.com. GOV­4: Förklaring om tillbörlig aktsamhet Handels bankens arbete med tillbörlig aktsam - het är integrerat i tillämpliga delar av verksam - heten. I tabellen Tillbörlig aktsamhet refereras till de upplysningskrav som kan kopplas till detta arbete och var i hållbarhetsrapporten informationen återfinns. 61Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 64 ===== Tillbörlig aktsamhet Grundläggande delar i tillbörlig aktsamhet Upp lysnings krav Sida a) Tillbörlig aktsamhet i styrning, strategi och affärsmodell ESRS 2 GOV-2 61 ESRS 2 GOV-3 61 ESRS 2 SBM-3 65–66 b) Samarbete med berörda intressenter ESRS 2 GOV-1 59–61 ESRS 2 SBM-2 65 ESRS 2 IRO-1 71–72 Miljö: 81–82 Social: 95–96 Bolagsstyrning: 107–108 c) Identifiera och bedöma negativa konsekvenser för miljön och människor ESRS 2 IRO-1 71–72 ESRS 2 IRO-1 E1 72–75 ESRS 2 SBM-3 65–66 d) Åtgärder för att behandla negativa konsekvenser för miljö och människor Miljö: 60, 83–84 Social: 60, 97–98, 102–104 Bolagsstyrning: 108, 110, 112–113 e) Uppföljning av åtgärdernas ändamålsenlighet Miljö: 84–85 Social: 98, 102–104 Bolagsstyrning: 108–111, 113 GOV­5: Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsrapportering Handels banken Ekonomi har det övergripande ansvaret för hållbarhetsrapporteringen, inklu - sive att säkerställa ändamålsenliga processer för att hantera risker kopplade till rapportering - ens kvalitet. I samband med övergången till rapportering enligt ESRS har bankens proces - ser för hållbarhetsrapportering stärkts, bland annat genom tydligare ansvarsfördelning, ökade krav på spårbarhet samt förstärkta interna kontroller av inrapporterad information. För vissa delar av rapporteringen, däribland taxonomirapporteringen, har ytterligare kon - trollmoment införts, inklusive krav på dualitet för avstämning av information från system med etablerade kontrollfunktioner. Den interna kon - trollprocessen för hållbarhetsrapporteringen baseras på definierade styrdokument, ansvar och beslutsvägar. Bankens interna kontroll av hållbarhetsrapporteringen bygger på en pro - cess som tillämpas för finansiell rapportering enligt COSO-ramverket, vilket successivt utvecklas till att omfatta även hållbarhetsrap - porten. Riskbedömningar och kontrollaktivite - ter syftar till att minska risken för betydande fel, särskilt operativa fel vid framtagandet av rapporteringsunderlag. Utfallet av riskbedöm - ningar och kontroller rapporteras av ekonomi- och finanschefen till styrelsens revisions - utskott i samband med årsbokslutet. Strategi SBM­1: Strategi, affärsmodell och värdekedja Handels banken skapar långsiktigt värde genom att stödja kundernas omställning till ett hållbart samhälle och genom att ta ansvar för bankens egen påverkan på miljö, samhälle och ekonomi. Den största möjligheten att bidra finns i kundmötet, där banken genom rådgiv - ning samt ansvarsfull finansiering och kapital - förvaltning kan påverka både risker och möjlig - heter. Hållbarhetsarbetet bedrivs inom fem områden: ansvarsfullt företagande, rådgivning, finansiering, kapitalförvaltning samt att skapa och sprida kunskap i det lokala samhället. Handels bankens övergripande mål är att uppnå högre lönsamhet än jämförbara kon - kurrenter på hemmamarknaderna, målet nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader. Hållbarhetsarbetet är en integrerad del i båda dessa medel. Rådgivning och produkter som stödjer kun - der i omställningen bidrar till ökad kundnöjd - het, medan integrering av hållbarhetsrisker i beslutsfattandet bidrar till lägre risker och kostnader över tid, bland annat genom mins - kad risk för värdeförluster till följd av föränd - rade regelverk, stigande energikostnader och klimatförändringar. Hållbarhet är integrerad i bankens affärs - modell genom ett kundfokuserat arbetssätt, systematisk riskhantering och utveckling av lösningar som bidrar till långsiktig samhäll - snytta. Miljö- och klimatfrågorna är centrala och banken bidrar till omställningen mot en växthusgasneutral ekonomi genom att minska sina egna utsläpp, integrera klimatrisker i affärsbeslut samt erbjuda finansiering och investeringar som möjliggör både begränsning av och anpassning till klimatförändringar. Social hållbarhet innebär för banken att verka för inkludering, jämställdhet och ekonomisk trygghet i den egna organisationen och i kund - relationerna. Banken bidrar även till sam hälls- nytta genom att sprida kunskap genom obero - ende journalistik i form av nyhetskanalen EFN, bokutgivning och lokala samarbeten som syf - tar till att stärka den ekonomiska kunskapen i samhället och ge fler människor förutsättningar att fatta välgrundade ekonomiska beslut. Hög affärsetik och transparens präglar styr - ningen, med särskild tyngd på att motverka finansiell kriminalitet och att bidra till finansiell stabilitet. Genom att vara en finansiellt stabil aktör kan banken bidra till stabilitet för hushåll och företag även i perioder av ekonomisk osäkerhet samt minska risken för samhälls - ekonomiska kostnader vid finansiella kriser. Handels banken har störst påverkan på hållbar utveckling genom affärsverksamheten, framför allt genom finansiering av kunders verksamhet och genom kapitalförvaltning. Banken utveck - lar kontinuerligt sitt erbjudande för att stödja kundernas omställning mot långsiktigt hållbara affärsmodeller och investeringar med ambitio - nen att förena hög kundnöjdhet med en hållbar och kostnadseffektiv affär. Finansiering: Banken bedriver en ansvarsfull kapitalanskaffning, bland annat genom emis - sioner av gröna obligationer, där kapitalet an - vänds för att finansiera projekt med tydligt fokus på hållbarhet. Handels banken erbjuder flera former av finansiering som stödjer klimatomställning och hållbar utveckling, inklusive gröna lån, hållbar - hetslänkade lån samt klimat- och energilån – för såväl företag som privatpersoner. Per årsskiftet uppgick de utlåningsvolymer som kopplas till bankens hållbarhetsarbete till 225,1 miljarder kronor (189,6), varav 157,0 miljarder kronor (123,4) avsåg gröna lån och 68,1 miljarder kronor (66,2) hållbarhetslänkade lån. Banken avser att fortsatt utveckla finansieringsprodukter för att stödja kundernas omställning. Kapitalförvaltning: Handels banken erbjuder ett brett utbud av fonder, portföljer och försäk - ringslösningar med hållbarhetsprofil, inklusive fonder som följer Parislinjerade index (Paris Aligned Benchmarks, PAB) samt fonder som placerar i hållbara obligationer. För institutionella och privata kunder erbjuds även fonder redovisade som artikel 8 eller 9 enligt SFDR. Vid utgången av 2025 redovisades 13 av koncernens fonder, motsvarande 21 procent av det förvaltade kapital som träffas av SFDR - förordningen ¹, i den högsta kategorin (artikel 9), det vill säga fonder som har hållbara inves - teringar eller minskning av koldioxidutsläpp som mål. 97 fonder, motsvarande 79 procent av för - valtad fondvolym, redovisades i den näst hög - sta kategorin (artikel 8), det vill säga i fonder som främjar miljörelaterade eller sociala egen - skaper¹. Transaktionshantering: Banken erbjuder trygga och effektiva tjänster inom betalningar 1) Exklusive Handels banken Wealth & Asset Management, som inte omfattas av SFDR. Övriga fonder (fem stycken) redovisas som artikel 6 fonder. 62 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 65 ===== och andra affärskritiska transaktioner, med fokus på säkerhet samt förebyggande av bedrägerier och penningtvätt. Detta bidrar till stabilitet för kunderna och till en robust infra - struktur för banken. De huvudsakliga verksam - hetsområdena finansiering, kapitalförvaltning och transaktionshantering, utgör tillsammans grunden för bankens affärsmodell och värde - kedja. Genom att integrera hållbarhetsfaktorer i dessa verksamheter bidrar banken till kund - nytta, minskade risker och långsiktigt värde - skapande. Ett konkurrenskraftigt erbjudande ökar kundnöjdheten, medan en ansvarsfull hantering av risker leder till lägre kreditförluster och därmed lägre kostnader för banken. En ansvarsfull kreditgivning skyddar också den enskilde kunden från att hamna i ekonomiska svårigheter på grund av alltför hög skuldsätt - ning. Det gynnar såväl banken som kunden och samhället i övrigt. Arbetet med att före - bygga bedrägerier och ekonomisk brottslighet bidrar till båda affärsmålen – det stärker trygg - heten för kunderna och minskar de ekono - miska riskerna för banken. Därmed stödjer håll - barhetsarbetet bankens övergripande finansiella mål. Banken verkar på de fyra hemmamarkna - derna Sverige, Storbritannien, Norge och Nederländerna samt även i Luxemburg och USA. Under 2021 togs beslut om att inleda en process för att avyttra verksamheten i Finland. Handels bankens återstående verksamhet i Finland hanteras i en separat för säljnings - process. För mer information se not K14 på sidan 225. Kundbasen består av privatpersoner och företag, med särskilt fokus på fastig hets- bolag och ägarledda företag. Kundrelationen är långsiktig, nära och lokalt förankrad. Banken är en kunskapsorganisation där medarbetarnas kompetens är avgörande för att stödja kunderna i deras omställning. Uppgifter om totalt antal anställda, inklusive antalet anställda per hemma- marknad, presenteras i avsnitt S1-6 på sidan 98. Banken har en stor exponering mot fastig - hetssektorn vilket banken hanterar med en god expertis inom fastighetssektorns risker och möjligheter att möta krav på energieffektivi - sering och klimatanpassning. För att stödja kundernas omställning och samtidigt minska bankens egen riskexponering arbetar Handels - banken aktivt med att i ökad utsträckning lyfta gröna finansieringsprodukter i dialogen med kunderna. Analys av dessa frågor är integrerad i kreditprocessen och kompletteras med råd - givning samt finansieringslösningar som kan bidra till att reducera risker för både kunder och banken. Inom sparande och investeringar erbjuder banken ett brett och varierat fondut - bud, som omfattar både produkter med tydlig hållbarhetsprofil och alternativ som möter andra investeringspreferenser. Genom detta kan Handels banken tillgodose olika kundbehov samtidigt som rådgivningen bidrar till ökad kunskap om hållbara investeringsval. Banken arbetar kontinuerligt med att utveckla nya lös - ningar, stärka datakvaliteten i hållbarhetsanaly - ser samt tydligare förstå och följa upp hur bankens kreditgivning och kapitalförvaltning förhåller sig till vetenskapligt baserade utsläppsminskningskurvor. Banken följer upp och rapporterar hur utvecklingen förhåller sig till Parisavtalet, EU:s klimatlag och nationella klimatmål på bankens hemmamarknader. Enligt bankens riktlinjer för miljö och klimat - förändring ska finansiering av nya kolgruvor, olje- eller gasutvinningsprojekt samt företag med betydande exponering mot fossilbränsle - infrastruktur undvikas. Utlåning till fossilsek - torn har minskat med 68 procent sedan 2021 och utgör i dag en mycket begränsad del av bankens totala utlåning, se tabell Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelning. För Handels banken är Parisavtalets mål om nettonollutsläpp till 2050 ett verktyg för att bedöma hur banken bidrar till kundernas klima - tomställning och samtidigt hanterar sina egna risker. Banken har även tydliga riktlinjer för sär - skilda sektorer. Handels banken har inte affärs - relationer med företag som tillverkar, underhål - ler eller handlar med vapen som är förbjudna enligt internationella konventioner som Sverige anslutit sig till. Vid affärsrelationer med företag inom produktion och distribution av tobaks - varor ställs krav på processer för att identifiera och hantera hållbarhetsrisker i hela produktens livscykel, samtidigt som relationer med företag involverade i cigarettproduktion undviks. Genom detta förhållningssätt vill banken skapa bestående värde för kunder, investerare och samhället i stort. Handels bankens värdekedja Att kartlägga och förstå Handels bankens värde- kedja är avgörande för att identifiera bankens påverkan, risker och möjligheter uppströms, nedströms och i egen verksamhet, samt hur dessa påverkar bankens intressenter. Under 2025 har banken genomfört en fördjupad analys av värdekedjan som har medfört vissa justeringar av innehåll och beskrivningar jäm - fört med rapporteringen för 2024. Övergripande består Handels bankens värde- kedja av områden och aktiveter som fördelar sig mellan uppströms, nedströms och egen verksamhet. Kundperspektivet beaktas främst i de nedströms områden där banken är en direkt part, men även i andra delar där kunder - nas behov och förväntningar påverkar affärs - mässiga beslut. Värdekedjans områden speg - lar bankens centrala affärsflöden, såsom utlåning, kapitalförvaltning, transaktionshante - ring och intern verksamhetsstyrning. Inom res - pektive område har aktiviteter identifierats i syfte att förstå och hantera bankens påverkan, risker och möjligheter. För kvantitativa underlag kopplade till värdekedjan, se IRO-1 på sidan 71. Uppströms omfattar värdekedjan främst kapitalanskaffning, vilket är avgörande för att banken ska ha stabila finanser och tillräckligt kapital samt likviditet för utlåning till kunder. Kapitalanskaffning sker huvudsakligen genom emission av obligationer på kapitalmarknaden, Utlåning till allmänheten, sektor­ och branschfördelning 31 december 2025 mdkr Andel av total utlå­ ning, % Privatpersoner 1 159  50,2 Bostadsrättsföreningar 262  11,4 Fastighetsförvaltning och byggnadsverksamhet 700  30,3 Tillverkningsindustri 35  1,5 Handel 21  0,9 Hotell- och restaurangverksamhet 7  0,3 Person- och godstransport till sjöss 0  0,0 Övrig transport och kommunikation 5  0,2 Byggnadsverksamhet 16  0,7 Elektricitet, gas och vatten 7  0,3 Jordbruk, jakt och skogsbruk 23  1,0 Övrig serviceverksamhet 14  0,6 Holding-, investment-, försäkrings - bolag, fonder m m 19  0,8 Stat och kommun 14  0,6 Övrig företagsutlåning 25  1,1 Summa 2 307  100 Utlåning till allmänheten 2025 ­ Geografisk fördelning % Sverige 70,7  Storbritannien 9,9  Norge 12,5  Finland 1,9  Nederländerna 4,8  Övriga länder 0,3  Summa 100  Utlåning till allmänheten 2025 ­ Sektor % Privatpersoner 50,2  Företag 37,8  Bostadsrättsföreningar 11,4  Stater och kommuner 0,6  Summa 100  63Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 66 ===== inlåning från kunder via transaktions- och spar - konton, vilka över tid står för cirka hälften av volymerna, samt upplåning från andra finan - siella institut. Uppströms ingår även leverantö - rer där inköp av varor och tjänster, särskilt IT -relaterade tjänster, är centrala för bankens informationsförsörjning och processer. Nedströms omfattar kreditgivning och utlå - ning till hushåll, företag och offentlig sektor, inlåningsprodukter i form av transaktions- och sparkonton (som även ingår uppströms i kapi - talanskaffning), kapitalförvaltning samt trans - aktionshantering. Kapitalförvaltning innefattar förvaltning och rådgivning av kunders spa - rande genom fondförvaltning, diskretionär förvaltning samt pensions- och försäkrings - lösningar. Transaktionshantering omfattar tillhandahållande av betaltjänster inklusive betalkort. Egen verksamhet utgörs av interna proces - ser och funktioner såsom IT -system, riskhante - ring, arbetsmiljö- och personalarbete samt utveckling och tillhandahållande av bankens tjänster och erbjudande. Dessa stödjer och möjliggör bankens verksamhet i hela värde - kedjan. Bankens värdekedja illustreras i bilden Handels bankens värdekedja och huvudsakliga områden samt i till hörande tabell som visar var i värdekedjan bankens väsentliga hållbarhets - frågor har identifierats. Handels bankens värdekedja i förhållande till väsentliga hållbarhetsfrågor Uppströms Egen verksamhet Nedströms ESRS Kapital­ anskaffning Leveran­ törer Kontor och lokaler Medarbetare System och processer Inlåning Kapital­ förvaltning Transaktions­ hantering Utlåning E1 Anpassning till klimatförändringar Begränsning av klimatförändringar Energi S1 Arbetsvillkor Likabehandling och lika möjligheter för alla S4 Informationsrelaterade konsekvenser för konsumenter och slutanvändare FS¹ Bidra till samhället G1 Företagskultur Förvaltning av förbindelser med leverantörer Korruption och mutor FS¹ Motverka finansiell kriminalitet FS¹ Finansiell stabilitet 1) Företagsspecifik fråga Handels bankens värdekedja Huvudsakliga områden 1) Inlåning är även en aktivitet i kapitalanskaffning uppströms Medarbetare Kontor och lokaler System och processer Kapitalanskaffning Leverantörer Inlåning¹ Utlåning Kapitalförvaltning Transaktionshantering Uppströms NedströmsEgen verksamhet 64 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 67 ===== SBM­2: Intressenters intressen och synpunkter Handels bankens huvudsakliga intressenter är kunder, medarbetare, ägare och investerare, fackliga organisationer samt det övriga sam - hället, inklusive intresseorganisationer, myndig - heter och lagstiftande organ. Dessa intressent - grupper har identifierats utifrån deras betydande påverkan på, eller påverkan av, bankens verk - samhet. Med dessa intressenter sker löpande dialoger i olika format och omfattning. För mer information, se tabellen Intressentdialoger. Banken upprätthåller även en kontinuerlig dia - log med andra intressentgrupper såsom aktie - analytiker och investerare, branschorganisatio - ner, hållbarhetsanalytiker, ideella organisatio - ner, internationella organisationer, kommuner och regioner, press och media, studenter samt utbildningsinstitutioner. Dialogen sker bland annat genom investerarmöten, besvarande av olika typer av undersökningar kopplade till håll - barhet och deltagande i forum. Handels banken är även medlem i Svenska Bankföreningens hållbarhetsråd och hållbarhetskommitté. Ansvarsfullt företagande innebär för Handels - banken att agera på ett sätt som möter intres - senternas förväntningar och upprätthåller deras förtroende. Intressentperspektiven beaktas i bankens strategi och affärsmodell, där hållbarhet är en del av det decentraliserade arbetssättet och präglas av långsiktighet, kundfokus och låg risktolerans. Intressent - perspektiven används också för att utveckla erbjudanden, riktlinjer och processer samt för att anpassa verksamheten till förändrade kundpreferenser och regulatoriska krav. Syn - punkter från påverkade intressenter hanteras inom den ordinarie styrningen. Den operativa hållbarhetschefen ansvarar för att rapportera sådana frågor till chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering, som i sin tur rap - porterar till VD och vid behov till styrelsen. SBM­3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Tolv hållbarhetsfrågor har identifierats som väsentliga för Handels banken genom den dubbla väsentlighetsanalysen. För mer infor - mation se avsnitt IRO-1 på sidan 71. Hållbar - hetsfrågorna behandlas i avsnitten E1 Klimat - förändringar, S1 Den egna arbetskraften, S4 Konsumenter och slutanvändare, G1 Ansvars - fullt företagande samt i de företagsspecifika frågorna Bidra till samhället, Motverka finansiell kriminalitet och Finansiell stabilitet. Handels - banken, som är en välskött och ansvarsfull bank har en positiv påverkan på samhällseko - nomin, bland annat genom att bidra till finan - siell stabilitet och till samhället genom sprid - ning av ekonomisk kunskap. Till vem och under vilka förutsättningar banken lånar ut pengar gör skillnad, både för individen och samhället. Därför bedriver Handels banken ett aktivt Intressentdialoger Intressenter Hur intressenter engageras och dialoger sker Syfte med dialoger Medarbetare • Årlig verksamhetsplan som kopplas till medarbetarens mål genom planerings- och utvecklingssamtal (PLUS). Koncernövergripande arbetsmiljöundersökning. • Medarbetarerepresentanter i styrelsen. • Arbetsmiljö- och säkerhetsforum bestående av arbetsgivar- och personalrepresentanter. • Att varje anställd ska ha en individuell handlingsplan som följs upp under året och som ligger till grund för löneförhandlingar. • Säkerställa att medarbetarnas perspektiv och intressen beaktas vid strategiska beslut på högsta nivå. • Främja en säker och hälsosam arbetsmiljö genom kontinuerlig dialog och uppföljning mellan arbetsgivare och medarbetare. Kunder • Dagliga möten, både rådgivning och kundsupport. Möten sker fysiskt på kontoren, via telefon, digitalt och på sociala medier. • Löpande kundundersökningar. • Ha nöjdare kunder än jämförbara konkurrenter. • Upprätthålla en nära relation med kunderna och anpassa tjänsterna efter deras behov. • Säkerställa att kundernas behov och frågor hanteras snabbt och effektivt i samtliga kanaler. • Samla in feedback för att bättre förstå kundernas förväntningar och förbättra bankens produkter och tjänster. Ägare och investerare • Årsstämma. • Kvartals- och årsrapporter presenteras med efterföljande investerarsamtal. • Enskilda investerarmöten. • Presentera finansiella resultat och låta aktieägarna rösta om viktiga frågor. • Informera om företagets resultat och strategi, följt av samtal med investerare för att svara på frågor. • Möjlighet att diskutera specifika frågor, som hållbarhet. Myndigheter och lagstiftare • Löpande dialog med till exempel tillsynsmyndigheter, centralbanker och regelverksorgan. • Säkerställa efterlevnad av lagar och regler samt bidra till utvecklingen av nya regelverk för en stabil och hållbar finanssektor. Fackliga organisationer • Löpande dialog med fackliga organisationer på nationell nivå samt via European Works Council om gemensamma gränsöverskridande frågor. • Regelbundna möten för att diskutera arbetsmiljöfrågor och genomföra riskbedömningar. • Säkerställa samarbete om arbetsvillkor, arbetsmiljö och strategiska frågor, både på nationell och internationell nivå. • Främja en trygg arbetsmiljö. Samhälle • Samarbete kring lokala samhällsprojekt. • Partnerskap med NGO:er. • Dialog med Handels bankens forskningsstiftelser och representanter för forskningssamhället i många olika sammanhang. Erbjuda oberoende journalistik genom dotterbolaget EFN. • Stödja och bidra till samhällsutveckling genom lokala initiativ. • Samarbeta med ideella organisationer för att driva sociala och miljömässiga frågor framåt. • Främjar ekonomisk forskning och andra ideella ändamål genom samarbete med stiftelser som är närstående Handels banken. • Sprida kunskap om ekonomi för att ge människor bättre förutsättningar att fatta välgrundade ekonomiska beslut och därigenom förbättra deras ekonomiska och sociala situation. Leverantörer • Kontinuerlig dialog. • Implementering av uppförandekod. • Övervakning av nyckeltal. • Stärker hållbarhetsarbetet hos banken och deras leverantörer. • Säkerställer efterlevnad av bankens höga etiska och sociala standarder. 65Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 68 ===== arbete för att stötta och accelerera sina kun - ders hållbara utveckling genom dialog och råd - givning, inom ramen för finansiering, sparande och långsiktiga kundrelationer. Även om bankens direkta miljö- och klimat - påverkan är begränsad arbetar banken konti - nuerligt med att minska denna, bland annat genom effektivare energianvändning, minskad resursförbrukning samt ökad användning av digitala lösningar och distansmöten. Handels - banken ser i nuläget inga väsentliga föränd - ringar i affärsmodell, värdekedja, strategi eller beslutsfattande till följd av identifierad positiv eller negativ påverkan. Risker och möjligheter hanteras löpande inom ramen för det dagliga arbetet genom kontinuerliga bedömningar och, vid behov, anpassningar. De åtgärder som vidtas för att hantera påverkan, risker och möjligheter redovisas för respektive tematiskt område och företagsspecifik fråga i respektive avsnitt i hållbarhetsrapporten. Bankens strategi och affärs modell är väl positionerade för att hantera väsentlig påverkan och risker samt till - varata identifierade möjligheter. Genom lång - siktiga affärsrelationer, låg risktolerans och kostnadsmedvetenhet kan banken hantera håll - barhetsrelaterade utmaningar, såsom klimat - förändringar och sociala risker. Hållbarhets - risker integreras i ordinarie processer och rutiner, då sociala och miljömässiga frågor kan påverka kredit-, investerings- och anseende- risker. Som beskrivs i avsnitt SBM-1, skapar bankens strategi och affärsmodell förutsätt - ningar för att bygga motståndskraft mot risker, hantera negativ påverkan, bidra till positiv påverkan och tillvarata affärsmöjligheter. För mer information om kvantitativ resiliens inom ramen för arbetet med klimatförändringar, se avsnittet ESRS 2 SBM-3 E1 på sidan 82. I tabellerna för respektive tematiskt område och företagsspecifik fråga på sidorna 67 –70 framgår var i bankens affärsmodell och värde - kedja de identifierade hållbarhetsfrågorna upp - står samt beskrivning av tillhörande påverkan, risker och möjligheter, inklusive tidshorisonter. Information om förändringar av väsentlig påverkan, risker och möjligheter inklusive tematiska områden jämfört med föregående rapporteringsperiod redovisas i avsnitt BP-2 på sidan 59. 66 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 69 ===== Miljöinformation E1 Klimatförändringar – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Anpassning till klimatförändringar Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Möjliggör kunders anpassning till fysisk klimatrisk Banken kan bidra positivt till att hjälpa kunderna anpassa sig till klimat - förändringar genom sina produkter, tjänster och rådgivning. Potentiell positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Fysisk klimatrisk kan utgöra en finansiell risk På framför allt lång sikt kan klimatförändringar innebära nya och ökade risker för geografiska områden, branscher och sektorer som är rele - vanta för banken, inte minst översvämningsrisk kopplad till bankens säkerheter i fastigheter. Risk Nedströms Utlåning Lång Anpassning till fysisk klimatrisk kräver investeringar För att hantera de fysiska riskerna som ett förändrat klimat medför kan investeringar bli nödvändiga, vilket kan skapa affärsmöjligheter för banken. Möjlighet Nedströms Utlåning Kort/medel/lång Begränsning av klimatförändringar Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Finansiering och investering som möjliggör omställning Produkter och tjänster som stödjer kundernas omställning genom att möjliggöra långsiktigt hållbara investerings- och finansieringsbeslut. Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Finansiering och investering med hög klimatpåverkan Finansiering av verksamheter eller investering i bolag som inte reducerar sin klimatpåverkan, exempelvis utsläpp av växthusgaser, i den takt som krävs. Faktisk negativ påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Omställningsrisk kan utgöra en finansiell risk Omställningen till nettonollutsläpp av växthusgaser kommer kräva investeringar och reducerade utsläpp. Om bankens kunder är oför - mögna att ställa om, eller inte kan bära kostnaderna för nödvändiga investeringar, så kan omställningen innebära finansiell risk för banken på framför allt lång sikt. Risk Nedströms Utlåning Lång Finansiering av omställning Omställningen till nettonollutsläpp av växthusgaser kommer i många fall kräva ökade investeringar, inte minst i fastighetssektorn där banken har många kunder, vilket kan medföra ökade affärsmöjligheter för banken. Möjlighet Nedströms Utlåning Lång Energi Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Energiomställning Energiomställning omfattar åtgärder som ökar energieffektivitet. Positiv påverkan kan ske genom att möjliggöra kunders investeringar i energibesparande lösningar eller genom att investera i bolag som bidrar med lösningar för energiomställning. Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Energianvändning I bankens värdekedja sker energianvändning vilket har en negativ påverkan, särskilt fossil energianvändning bidrar till klimatförändring, geopolitiska spänningar och förlust av natur och biologisk mångfald. Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Kapitalförvaltning, kontor och lokaler & utlåning Kort/medel/lång 67Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 70 ===== Social information S1 Den egna arbetskraften – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Arbetsvillkor Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Trygga arbetsvillkor och god arbetsmiljö Handels banken är en trygg arbetsgivare med fokus på långsiktiga relationer. För bankens anställda innebär det en god arbetsmiljö, balans i livet och förmåner utöver lagstadgade villkor för att främja långsiktig anställning som leder till att medarbetare stannar länge i banken. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Arbetsrelaterade incidenter I bankens verksamhet förekommer det arbetsrelaterade incidenter som kan påverka medarbetarnas trygghet och välbefinnande. Incidenterna kan leda till negativ påverkan på medarbetarnas arbetsförmåga och hälsa. Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Likabehandling och lika möjligheter för alla Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Kompetensutveckling Handels bankens decentraliserade arbetssätt för kompetens- och karriärutveckling bygger på samspel mellan verksamhetens och indivi - dens behov och att prioritera intern tillsättning av tjänster, vilket ger medarbetarna möjlighet att själva påverka och driva sin utveckling genom tillgång till en bred intern arbetsmarknad och att prova nya roller i alla delar av banken. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Mångfald och inkludering på arbetsplatsen Handels banken strävar efter att skapa en inkluderande kultur med tilltro och respekt för varje medarbetare oavsett bakgrund, och om banken brister i detta kan det ha en negativ påverkan på med - arbetarnas upplevelse av inkludering och engagemang. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Osakliga löneskillnader Banken kan ha en potentiell negativ påverkan genom osakliga löne - skillnader mellan kvinnor och män. Osakliga löneskillnader är en orätt - visa som påverkar individens ekonomiska ställning nu och i framtiden inbegripet såväl ekonomisk självständighet som ekonomisk trygghet genom exempelvis ett lägre sparande och framtida pension. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång S4 Konsumenter och slutanvändare – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Informationsrelaterade konsekvenser för konsumenter och slutanvändare Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Störning i tjänsteleverans Störningar i tjänsteleveransen för kund kan orsakas antingen direkt eller indirekt som en följd av en cyberattack eller bristande rutiner vid införande av förändringar i IT -miljön. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång Läckage av kunduppgifter Läckage av kunduppgifter, såsom personuppgifter, kan orsakas som en följd av exempelvis en cyberattack eller bristande rutiner. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång Böter eller sanktioner Om det skulle uppstå brister i hanteringen av kunduppgifter, eller väsentliga störningar i tjänsteleveransen, kan det leda till ökade kostnader till följd av böter eller sanktioner. Risk Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång 68 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 71 ===== Företagsspecifik Bidra till samhället – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Bidra till samhället Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Ansvarsfull och lokal bankverksamhet tillsammans med ett särskilt engage - mang för ekonomisk kunskap i sam - hället, skapar samhällsnytta och till - växt genom tillgång till god råd givning, kunskapsuppbyggnad och ansvarsfull kreditgivning. Banken bidrar positivt till samhället genom lokal närvaro som möjliggör ansvarsfull rådgivning och kreditgivning samt kunskapshöjande åtgär - der vilka främjar stabil ekonomisk tillväxt både för enskilda och samhäl - let. Genom kontorens engagemang i lokala initiativ såsom föreningsliv, utbildningsinsatser eller sociala projekt, bygger banken starkare rela - tioner med kunder och samhälle. Tillsammans med ekonomisk kun - skapsspridning genom det oberoende mediahuset EFN uppnås en starkare och mer välinformerad ekonomi, såväl för privat personer och företag lokalt som för samhället i stort. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, medarbetare & utlåning Kort/medel/ lång Ansvarsfull bankverksamhet med hög lokal närvaro och särskilt fokus på personliga möten skapar kundnöjdhet, distributionskraft och affärsmöjlig heter och därmed intäkter med låg risk. Genom att bidra med ansvarsfulla banktjänster och lokal närvaro ska - par banken ett på bankmarknaden unikt erbjudande, som attraherar och behåller kunder samt medför långsiktiga affärsmöjligheter. Detta ger en stark grund för distribution av produkter och tjänster samtidigt som risknivån i bankens verksamhet minimeras. Möjlighet Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, medarbetare & utlåning Kort/medel/ lång 69Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 72 ===== Bolagsstyrningsinformation G1 Ansvarsfullt företagande – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Företagskultur Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Stark företagskultur Handels bankens decentraliserade arbetssätt med tilltro och respekt för individen genomsyrar hela bankens företagskultur. Medarbetare ges stort ansvar och stora befogenheter att ta beslut i alla typer av frågor som rör kunden. Den starka företagskulturen skapar delaktig - het, en tydlig struktur för utveckling och ger varje medarbetare möjlighet att påverka bankens verksamhet. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Korruption och mutor Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Risk för incidenter kopplade till korruption och mutor I Handels bankens verksamhet finns det risk för incidenter kopplade till korruption och mutor, där vissa specifika roller är mer riskutsatta. Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Förvaltning av förbindelser med leverantörer Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Affärsförbindelser med leverantörer som brister i sitt hållbarhetsarbete Banken kan ha en negativ påverkan genom att ha avtal med leverantörer som brister i sitt hållbarhetsarbete. Potentiell negativ påverkan Uppströms Leverantörer Kort/medel/lång Företagsspecifik Motverka finansiell kriminalitet – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Motverka finansiell kriminalitet Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Risk för incidenter kopplat till finansiell kriminalitet Risken för incidenter där bankens kunder, produkter eller tjänster utnyttjas som ett led i finansiell kriminalitet. Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Medarbetare, system och processer & transaktionshantering Kort/medel/lång Risk för intäktsbortfall och/eller böter Minskat förtroende för banken med färre kunder och eventuella böter i de fall banken brister i sitt arbete. Risk Egen verksamhet & nedströms Medarbetare, system och processer & transaktionshantering Kort/medel/lång Företagsspecifik Finansiell stabilitet – väsentlig påverkan, risk och möjlighet Finansiell stabilitet Beskrivning Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Bidra till finansiell stabilitet Banken bidrar positivt till finansiell stabilitet genom sin motståndskraft mot finansiella störningar vilken skapas genom stark finansiell ställ - ning, låg risktolerans, långsiktighet och god operativ motståndskraft. Kunder kan oavsett marknadsläge få stöd och erhålla krediter vilket bidrar till finansiell trygghet och stabilitet för hushåll och företag. Genom att bidra till stabilitet minskar banken även sannolikheten för att samhället ska drabbas av kostnader förknippade med störningar i det finansiella systemet. Faktisk positiv påverkan Uppströms, egen  verksamhet & nedströms Kapitalanskaffning, system och processer & utlåning Kort/medel/lång Finansiell stabilitet möjliggör affärer Handels bankens starka finansiella ställning, med låga kreditförluster samt en stark kapital- och likviditetssituation, attraherar både investe - rare och kunder och skapar goda förutsättningar för nya affärer. I finansieringen av banken attraheras investerare och inlåningskunder av bankens goda kreditvärdighet vilket ger möjlighet till längre och billigare marknadsfinansiering samt stabilare inlåningsvolymer. I utlåningen attraheras kunder av bankens finansiella styrka som ger utrymme att utöka utlåningen vid behov, oavsett marknadsläge. Möjlighet Uppströms, egen  verksamhet & nedströms Kapitalanskaffning, system och processer & utlåning Kort/medel/lång 70 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 73 ===== Hantering av påverkan, risker och möjligheter IRO­1: Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter En dubbel väsentlighetsanalys utgår från två dimensioner: väsentlig påverkan och finansiell väsentlighet. Väsentlig påverkan avser hur före tagets verksamhet och hantering av håll - barhetsfrågor påverkar omvärlden, inklusive samhället, människor och klimatet. Denna be - dömning täcker både faktisk och potentiell, positiv samt negativ påverkan. Finansiell väsentlighet avser hur hållbarhetsfrågor kan påverka företagets finansiella ställning och resultat genom risker och möjligheter över kort, medel och lång sikt. Under 2025 genomförde banken en upp- datering av den dubbla väsentlighetsanalysen som grund för hållbarhetsrapporteringen. Uppdateringen innefattade vidareutveckling av metodik och struktur samt fördjupad kon - textuell information om bankens affärsmodell, kopplat till de olika områdena i värdekedjan, affärsförbindelser och geografisk närvaro. Metodiken linjerades med EFRAG:s slutliga implementeringsguide, och de använda ska - lorna för bedöm ning av identifierad påverkan, risker och möjligheter förtydligades för att säkerställa konsekvent tillämpning. Resultatet av analysen innebar att tolv hållbar- hetsfrågor bedömdes som väsentliga att rap - portera på. Dessa redovisas i avsnitt SBM-3 på sidorna 67 –70. Förändringar jämfört med före - gående år redovisas i avsnitt BP-2 på sidan 59. Analysen för 2025 baserades huvudsakli - gen på en kvalitativ ansats, i likhet med före- gående år. Detta motiverades av begränsad tillgång till fullständig och tillförlitlig data samt avsaknad av vedertagna modeller för bedöm - ning av olika hållbarhetsfrågors karaktär, i kon - trast till mer etablerade modeller för exempel - vis finansiella risker. Banken avser att successivt vidareutveckla metoden i takt med förbättrad datakvalitet och metodutveckling. Analysen utgick från de hållbarhetsfrågor som identifierades som väsentliga 2024. För att säkerställa att väsentliga hållbarhetsfrågor för den finansiella sektorn inte förbisågs ansvarade de interna intressenterna som del - tog i arbetet för att säkerställa återkoppling från löpande dialoger med externa intressen - ter. Även jämförelser med andra bankers rap - porterade väsentliga hållbarhetsfrågor genom - fördes. Analysen omfattade samtliga områden i bankens värdekedja med tillhörande aktiviteter kopplade till bankens utlåning till olika sektorer, kapitalförvaltning, transaktionshantering, leve - rantörer och bankens egna verksamhet på hemmamarknaderna. Dessa aktiviteter beakta - des även vid bedömningen av affärsetiska frågor. Bedömningen av påverkan, risker och möj - ligheter uppströms och nedströms avgränsa - des till första ledet i värdekedjan, då bankens främsta möjligheter till påverkan sker i direkt relation med kunder och leverantörer, samt på grund av begränsad tillgång till relevant data i flera led. Analysen identifierade inga förhöjda risker kopplade till geografiska aspekter eller affärsförbindelser. Finansiell kriminalitet be - döms fortsatt vara ett område med generellt förhöjd risk inom banksektorn, vilket hanteras genom etablerade rutiner och processer. Ana - lysen beaktade bankens affärsmodell, låga risktolerans och långsiktighet samt skillnaden mellan bankens begränsade direkta påverkan och den mer betydande indirekta påverkan som uppstår genom utlåning och investeringar. Bankens egna verksamhetsställen och kun - ders verksamhetsställen har därför inte beak - tats avseende upplysningskraven i ESRS E2, E3 och E5, då tillgången till relevant och full - ständig information inte bedömdes tillräcklig för en sådan analys. För att stärka den kvanti - tativa grunden för bedömningen av nedströms påverkan, där bankens största påverkan finns, beaktades sektor- och branschspecifik fördel - ning av bankens utlåning per geografiskt om - råde. Med hänsyn till bankens stora exponering mot fastighetssektorn analyserades även fast - ighetsutlåningens fördelning per energiklass och hemmamarknad. För bankens huvudsak - liga kapitalförvaltningsvolymer användes port - följdata för att kartlägga investeringssektorer och geografisk spridning. För leverantörer an - vändes information om sektorsvis fördelning av inköpsvolymer, där IT - och kommunikations- tjänster utgör en majoritet. Arbetet med väsentlighetsanalysen leddes av Handels banken Hållbarhet och beaktade hela bankens verksamhet och värdekedja. Centrala staber, stödfunktioner och produkt - ägare involverades för att säkerställa att flera perspektiv på påverkan, risker och affärs - möjligheter beaktades. Bankens koncernrisk - kontrollfunktion deltog och bidrog till att belysa hur hållbarhetsrisker integreras i befintliga risk - hanteringsprocesser, risktoleranser och risk - ramverk. Hållbarhetsrisker bedömdes som integrerade i andra riskslag, såsom kreditrisk, operativa risker och regelefterlevnadsrisker. Hanteringen av hållbarhetsrisker sker inom ramen för bankens decentraliserade modell, där affärsverksamheterna ansvarar för identi - fiering och hantering genom etablerade pro - cesser och verktyg. För mer information om bankens riskhantering, se not K2 Risk- och kapitalhantering på sidan 164. Processen för väsentlighetsanalysen skedde i enlighet med en dokumenterad metod och rutinbeskrivning. Det slutliga resul - tatet fastställdes av verkställande direktören och styrelsens revisionsutskott informerades om resultatet som även vidarebefordrades till relevanta affärsutvecklingsenheter samt till verkställande ledning för att kunna identifiera affärsmöjligheter. Det löpande hållbarhetsarbetet är integrerat i affärsverksamheten och omfattas av den ordinarie verksamhetsstyrningen. Synpunkter från intressentdialoger som genomfördes i samband med väsentlighets - analysen för 2024, med bland annat kunder, anställda, ägare och icke-statliga organisatio - ner, användes som underlag i den uppdaterade analysen för 2025. Dessa dialoger indikerade att ESRS E4 Biologisk mångfald och ekosys - tem och ESRS S2 Arbetstagare i värdekedjan bedömdes ha lägst informationsvärde. Banken bedömde därför att rapporteringen inom dessa områden 2024 var av begränsat värde för användare av hållbarhetsrapporten enligt ESRS 1. Mot denna bakgrund ansågs ingen förnyad riktad extern intressentdialog nödvändig inför 2025. I stället involverades interna intressen - ter, inklusive hållbarhetsexperter, ledning och delar av styrelsen, för att säkerställa att åter - koppling från löpande externa dialoger i kund - mötet beaktades. Väsentlig påverkan Bedömningen av väsentlig påverkan på människor och miljö genomfördes i syfte att identifiera både faktisk och potentiell påverkan av bankens verksamhet i olika delar av värde - kedjan. Bedömningen baserades på bankens befintliga processer för tillbörlig aktsamhet inom respektive område i värdekedjan. För faktisk positiv påverkan bedömdes skala och omfattning. Vid bedömningen av faktisk nega - tiv påverkan bedömdes allvarlighets graden, vilken baserades på skala, omfattning och återställbarhet. Potentiell påverkan bedömdes utifrån sannolikheten för att påverkan ska inträffa. För potentiell positiv påverkan grade - rades påverkan utifrån skala, omfattning och sannolikhet, medan negativa konsekvenser bedömdes utifrån sanno likhet i kombination med allvarlighetsgrad. Samtliga faktorer användes för att beräkna ett samlat värde för varje hållbarhetsfråga, vil - ket därefter jämfördes mot fastställda tröskel - värden för att avgöra om påverkan bedömdes som väsentlig. De faktorer som graderades enligt femgradiga kvalitativa och kvantitativa skalor var: • Skala: Bedömning av omfattningen av bankens påverkan, graderat från minimal till absolut påverkan. • Omfattning: Bedömning av i vilken utsträck- ning bankens intressenter påverkas, inklu - sive spridning och frekvens av händelsen, graderad från minimal till global påverkan. 71Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 74 ===== • Sannolikhet: Bedömning av sannolikheten för att en påverkan ska ske, graderad från väldigt osannolik till väldigt hög sannolikhet. • Återställbarhet: För negativ påverkan bedömdes hur enkelt det skulle vara att åtgärda eller återställa skadan, graderat från mycket lätt att åtgärda till icke-återställbar. Finansiell väsentlighet Den dubbla väsentlighetsanalysen beaktade det ömsesidiga beroendet mellan väsentlig påverkan och finansiell väsentlighet genom att bedömningen av väsentlig påverkan genom - fördes som ett första steg, följt av analys av risker och möjligheter. På så sätt säkerställdes att den väsentliga påverkan utgjorde en central del av bedömningen av eventuella finansiella risker och möjligheter. Bedömningen av finansiell väsentlighet fokuserade på hur hållbarhetsrisker och affärs - möjligheter kan påverka bankens finansiella ställning och resultat samt sannolikheten för att dessa ska inträffa. Bedömningen genom - fördes med både kvalitativa och kvantitativa skalor. För att stärka kopplingen till den finan - siella rapporteringen tillämpades monetära tröskelvärden som grund för att kvantifiera den finansiella påverkan. Varje hållbarhetsfråga till - delades en poäng baserad på den bedömda finansiella effekten multiplicerat med sannolik - heten för inträffande, vilket därefter jämfördes mot ett fastställt tröskelvärde för att avgöra väsentlighet. De använda faktorerna graderades enligt följande: • Sannolikhet: Sannolikheten för att en risk eller möjlighet ska inträffa graderades på en femgradig skala, från väldigt osannolik till väldigt hög sannolikhet. • Finansiell effekt: Den finansiella effekten bedömdes på en femgradig skala, där mini - mal effekt till kritisk effekt graderades utifrån monetära tröskelvärden kopplade till bankens resultaträkning. Vid fastställandet av beloppsgränser för finan - siell väsentlighet beaktades etablerade mone - tära tröskelvärden, som används för att bedöma väsentlighet i balans- och resultaträkningen samt de beloppsgränser som tillämpas i kon - cerns riskkontrollfunktion för olika riskslag. För att få enhetliga tröskelvärden valdes slutligen att fastställa dessa kopplade till bankens resultaträkning som sedan graderades på en skala för bedömning av finansiella risker och möjligheter. Resultat Den dubbla väsentlighetsanalysen resulterade i att tolv hållbarhetsfrågor bedömdes som väsentliga att rapportera på. Resultatet redovi - sas i avsnitt SBM-3, se sidan 65. I ett avslutande steg bedömdes väsentlig - heten för respektive datapunkt i upplysnings - kraven kopplade till de väsentliga hållbarhets - frågorna i syfte att fastställa vilka av datapunk - terna som skulle ingå i hållbarhetsrapporten för 2025. För att säkerställa fortsatt relevans planeras en årlig översyn av väsentlighetsanalysen inför kommande års hållbarhetsrapportering. ESRS 2 IRO­1 E1: Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig klimat relaterad påverkan, risker och möjligheter Fastställandet av väsentlig påverkan, risker och möjligheter avseende klimatförändringar har följt samma process och metod som den övergripande arbetsgången för att identifiera och bedöma övriga hållbarhetsfrågor, se avsnitt IRO-1 på sidan 71. Utlåning För Handels banken är de klimatrelaterade riskerna främst kopplade till affärsverksam - heten, snarare än till leverantörsledet eller den egna verksamheten. Bankens kärnverksamhet är kreditgivning, och en betydande del av utlå - ningen är säkerställd med fastigheter. Analy - sen av fysiska klimatrisker och omställnings - risker har därför främst fokuserats på fastig - hetsrelaterade risker inom kreditriskområdet. Fysiska klimatrisker kan orsaka skador på fastig- heter, vilket kan minska säkerheternas värden eller de intäkter som genereras från fastig - heterna. Omställningsrisker, till exempel till följd av nya regleringar med krav på energieffektivi - sering, kan medföra anpassningskostnader eller värdeminskningar om nödvändiga inves - teringar uteblir. I båda fallen kan kreditrisken påverkas negativt genom försämrad återbetal - ningsförmåga eller minskat säkerhetsvärde. Bedömningen av potentiell negativ finansiell påverkan på banken kopplad till klimatrisker inom ramen för den dubbla väsentlighetsanaly - sen baserades på klimatscenarioanalyser avseende fysisk risk och omställningsrisk som genomfördes under 2024. Under 2025 har dessa analyser uppdaterats med nya affärs - volymer, viket inte har föranlett några föränd - ringar avseende identifierade väsentliga hållbar - hetsfrågor. Definitioner av kort, medel och lång sikt framgår av avsnitt BP-2 på sidan 59. Fysiska klimatrisker kan härröra från flera faktorer, såsom översvämningar, stormar, torka, bränder, jordskred och sättningar. Bedöm - ningen av dessa risker kan ske genom stress - tester baserade på klimatscenarier. På grund av begränsad tillgång till relevant scenariodata och viss fastighetsspecifik data är det för när - varande inte möjligt att genomföra kvantitativa bedömningar av samtliga identifierade potenti - ella risker. Den sammanlagda exponeringen för icke-finansiella företag mot de analyserade faktorerna redovisas i bankens Pelare 3 rapport, tabell ESG 5. Analysen av fysiska klimatrisker har fokuse - rats på översvämningsrisk. En uppskattning av översvämningsrisken från både vattendrag och havsnivåhöjning, samt i vissa fall ytvatten, har genomförts för bankens fyra hemmamarknader avseende utlåning till allmänheten, där en stor andel är säkerställd med fastigheter. Analysen baseras på klimatscenariodata med målsätt - ning att så långt som möjligt motsvara RCP 8.5 och med långa tidshorisonter fram till 2050– 2100 (RCP 8.5 motsvarar en temperaturökning på 3,2-5,4°C till 2100 enligt IPCC:s femte utvär- deringsrapport, AR5). De scenarier som tilläm - pats för respektive hemmamarknad redovisas i tabellen Applicerade scenarier – Utlåning på sidan 73. I exempelvis Sverige beräknas över - svämningsrisken från hav genom att fastställa den högsta havsnivån som historiskt inträffat med 100 års mellan rum. Nivån justeras därefter utifrån klimatscenariot RCP 8.5 för år 2100, med beaktande av landhöjningen. Data från SMHI (Sveriges meteorologiska och hydrolo - giska institut) används för att uppskatta fram - tida havsnivåhöjning, medan data från MSB (Myndigheten för samhällsskydd och bered - skap) används för att identifiera de geografiska områden som påverkas av den nya havsnivån. Tabellen Fysisk risk – Utlåning på sidan 73 visar bankens totala utlåning till allmänheten på de fyra hemmamarknaderna, samt andelen av exponeringen som är säkerställd med fastighe - ter som bedöms vara utsatta för översväm - ningsrisk från vattendrag och havsnivåhöjning. På grund av skillnader i tillgängliga scenario - data bedöms dessa risker separat i Sverige och Norge, men samlat i Storbritannien och Nederländerna. Osäkerheten i analysen bedöms vara bety - dande, främst till följd av osäkerheter i indata - materialet, såsom klimatscenarier och över - svämningsdata, samt användning av data från flera leverantörer med delvis olika antaganden och modeller. De kvantitativa bedömningarna är därför inte fullt jämförbara mellan länderna och bör tolkas som indikativa. Analysen gör inte heller någon åtskillnad mellan olika nivåer av översvämning eller byggnaders konstruk - tion och hänsyn till befintliga skyddsåtgärder varierar mellan länderna. Analysen indikerar att bankens fastighets - säkerheter i Sverige har begränsad exponering mot översvämningsrisk från både vattendrag och hav, delvis till följd av att landhöjning kom - penserar för förväntad havsnivåhöjning. För Norge bedöms exponeringen mot översväm - ningsrisk från hav vara något högre, men fort - satt begränsad. I Nederländerna, där omfat - tande skyddsanordningar finns på plats, visar analysen på en begränsad exponering trots att stora delar av landet ligger under havsnivån. Risken för översvämning bedöms generellt vara högre i Storbritannien än på bankens 72 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 75 ===== övriga hemmamarknader, vilket även reflekt - eras i Handels bankens exponeringar. Över - svämningsrisken är redan i dag relativt hög och förväntas öka ytterligare till följd av klimat - förändringarna. Det är den klimatrelaterade ökningen som redovisas i tabellen för Stor - britannien. Risken kan dock vara överskattad, eftersom analysen för Storbritannien bygger på postnummerområden för fastig heters loka - lisering, till skillnad från övriga hemmamarkna - der där analysen utgår från enskilda fastig - heters koordinater. Analysen visar omfattningen av bankens exponering mot översvämningsrisk, men innehåller ingen uppskattning av risken för fak - tiska kreditförluster då dessa även påverkas av låntagarens finansiella ställning, fastighe - tens sårbarhet samt förekomsten av försäk - ringsskydd. Handels banken bedömer kredit - risken för enskilda motparter genom en intern rating. En analys av hur exponeringar med översvämningsrisk fördelar sig mellan olika ratingsteg visar att volymerna är begränsade i de sämre ratingstegen. Sammantaget bedöms risken för kreditförluster till följd av översväm - ningsrisk som begränsad. I samband med omställningen till en mer hållbar ekonomi kan regleringar, exempelvis avseende energiprestanda och utsläpp av växthusgaser, liksom ny teknikutveckling och förändrade preferenser hos kunder och sam - hälle, medföra finansiella risker i form av omställningsrisker. Handels banken bedömer att banken inte har någon väsentlig exponering mot sektorer som är direkt oförenliga med omställningen till en klimatneutral ekonomi. Exponeringen mot sek - torer som ofta bedöms vara svåra att ställa om, såsom stål, cement och petrokemi är begrän - sad. Banken har dock exponering mot sektorer där betydande investeringar krävs för att uppnå klimatneutralitet, exempelvis fastighetssektorn. För mer information om bankens sektorexpo - nering avseende utlåning, se tabell Utlåning (brutto) till TCFD sektorer. Bankens utlåning till privatpersoner består till övervägande del av bostadslån med fastig - het som säkerhet. Omställningsrisker kopplade till fastighetssäkerheter är därför centrala i bedömningen av Handels bankens exponering mot omställningsrisker. För att analysera dessa risker har banken utfört scenarioanalyser för både tvingande energi effektivisering av fastig - heter och hur klimatomställningens potentiella påverkan på samhällsekonomin kan komma att påverka bankens kunder. EU:s omarbetade direktiv om byggnaders energiprestanda, Energy Performance of Buil - dings Directive (EPBD), ställer krav på energi - effektivisering av kommersiella fastigheter samt av bostäder genom nationella genomför - andeplaner. De investeringar som krävs för att förbättra byggnaders energiprestanda kan finansieras av Handels banken, vilket utgör en affärsmöjlighet. I vissa fall, där kunder har en ansträngd ekonomi, kan risken för en kredit - förlust potentiellt öka om nödvändiga investe - ringar uteblir och därmed påverkar värdet på fastigheten som säkerhet. Utlåning (brutto) till TCFD sektorer mkr Energi 5 459 Olja och gas 510 Kol 0 Elkraft 4 949 Transport 3 062 Lufttransport, godstrafik och rymdfart 7 Lufttransport, passagerartrafik 0 Sjötransport 459 Järnvägstransport 511 Vägtransport, lastbilar, bussar och arbetsmaskiner 2 010 Bilar och komponenter 75 Material och byggnader 719 096 Metaller och gruvverksamhet 1 500 Kemikalier 1 375 Byggmaterial (utom träprodukter) 1 003 Kapitalvaror 57 Fastighetsförvaltning och byggnadsverksamhet 715 161 Jordbruk, livsmedel, skogsbruk och skogsprodukter 28 313 Drycker 389 Jordbruk 12 717 Livsmedel 2 403 Papper, trä och skog 12 804 Totalt 755 930 Applicerade scenarier – Utlåning Risktyp Hemma­ marknad Klimatscenario Tids­ horisont Datakälla Geografisk position Frekvens Översvämning från vattendrag Sverige Förväntat klimat vid slut av tidshorisont 2100 MSB (Myndigheten för samhällsskydd och beredskap) Geografiska koordinater 1 / 200 Havsnivåhöjning (akut och kronisk) Sverige RCP 8.5 2100 MSB (Myndigheten för samhällsskydd och beredskap) SMHI (Sveriges meteorologiska och hydrologiska institut) Geografiska koordinater 1 / 100 Översvämning från vattendrag Norge Förväntat klimat vid slut av tidshorisont 2100 NVE (The Norwegian Water Resources and Energy Directorate) Geografiska koordinater 1 / 200 Havsnivåhöjning (akut och kronisk) Norge RCP 8.5 2080 - 2100 Kartverket Geografiska koordinater 1 / 200 Översvämning från vattendrag, havsnivåhöjning och ytvatten Storbritannien RCP 8.5 2100 JBA Risk Management Postnummer Flera Översvämning från vattendrag, havsnivåhöjning Nederländerna Warm High (WH) 2050 Klimaat effect atlas (Climate Impact Atlas) Geografiska koordinater 1 / 300 Fysisk risk – Utlåning Sverige Norge Storbritannien Nederländerna mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Utlåning 1 615 555 1 614 796 287 550 320 219 243 787 260 363 109 871 104 739 varav säkerställd med fastighet 1 493 727 1 480 946 274 220 300 751 223 999 241 200 109 274 104 049 Översvämning vattendrag¹ 10 834 10 582 586 525 0,7% 0,7% 0,2% 0,2% 6 612 7 040 390 477 Översvämning havsnivåhöjning¹ 8 115 7 832 5 207 5 322 2,7% 2,7% 0,4% 0,5% 0,5% 0,5% 1,8% 1,7% 1) Uppgifter för Storbritannien och Nederländerna separerar inte på vattendrag och havsnivåhöjning. 73Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 76 ===== Scenarioanalyser för att uppskatta effekterna av regelverksförändringar kopplade till energi - effektivisering av fastigheter har genomförts för utlåning till svenska och norska fastighets - bolag samt svenska hushåll. Analyserna indi - kerar låga kreditförluster till följd av dessa omställningsrisker. De baseras på scenarier med femårs tidshorisont, där varje kund analy - seras individuellt utifrån resultat- och balans - räkning för att bedöma om förändrade ekono - miska förutsättningar kan leda till fallissemang och eventuella kreditförluster. Analyserna utgår från ett förväntat respektive ett stressat makroscenario framtaget av Handels banken. Det förväntade makro scenariot baseras på bankens publicerade ekonomiska prognoser, medan det stressade scenariot motsvarar ett kraftigt recessionsscenario. Vid bedömningen av omställningsrisker antas att investeringar krävs i kundens fastigheter för att uppnå energi klasser i linje med regelverkets krav. Effekten analyseras genom att fastighets - säkerhetens värde reduceras med ett belopp motsvarande investeringskostnaden. Analy - serna indikerar låga tillkommande kreditförlus - ter till följd av lägre säkerhetsvärden i både det förväntade och stressade scenariot. Data om energiklasser för enskilda fastig - heter hämtas från energideklarationer. I de fall energiklass saknas används modellerade energiklasser baserade på bankens övriga fastighetssäkerheter. Antaganden om investe - ringskostnader per kvadratmeter för olika fast - ighetstyper baseras på bedömningar från rele - vanta expertmyndigheter. Scenarioanalysen avseende klimat omställ- ningens påverkan på samhällsekonomin och därmed på bankens kunder baseras på ett makroekonomiskt scenario framtaget av Network for the Greening of the Financial System (NGFS), benämnt Net Zero 2050. Scenariot utgår från en global klimatpolitik i linje med nettonoll växthusgasutsläpp till 2050 och en begränsning av den globala uppvärm - ningen till 1,5 ºC. I scenariot antas införandet av kostnader för växthusgasutsläpp, där kun - der belastas för de utsläpp som deras fastig - heter ger upphov till. Utsläppsdata hämtas från energideklarationer och estimat från Partner - ship for Carbon Accounting Financials (PCAF). Med samma omfång, metodik och tidshorisont som i övriga scenarioanalyser av omställnings - risk bedöms även detta scenario medföra låga kreditförluster. Vid utlåning genomför banken alltid en indi - viduell kreditprövning av varje kund genom den så kallade Affärsbedömningen. Denna inkluderar en kreditriskbedömning där åter - betalningsförmåga och säkerheter utvärderas. Relevanta hållbarhetsrisker integreras i kredit - bedömningen i den utsträckning de kan påverka återbetalningsförmåga eller säkerhetsvärde. Klimatscenarier eller scenarioanalyser används inte i kreditprocessen. Klimatrelaterade fysiska risker och omställningsrisker som kan påverka kunder i kreditportföljen på olika tidshorisonter beskrivs i bankens instruktioner för kreditrisk - bedömning. Vilka risker som är relevanta för en enskild kund beror på kundens bransch och verksamhetens förutsättningar. Det kundan - svariga kontoret ansvarar för att identifiera och analysera dessa risker med beaktande av de riktlinjer som fastställs av VD avseende affärs - relationer med vissa branscher. Klimatrelaterade fysiska risker och omställ - ningsrisker är viktiga hållbarhetsaspekter i kredit riskbedömningen, särskilt för fastighets - bolag. Vid bedömningen analyseras bland annat risken för klimatrelaterade skador på fastigheter samt kraven på energieffektivise - ring inom fastighetsbeståndet. Omfattningen av risker och kundens förmåga att hantera dem är centrala faktorer i bankens kreditriskbedöm - ning. Sammantaget är det få kunder i bankens portfölj där kreditrisken bedöms som hög till följd av dessa typer av hållbarhetsrisker. Vid analysen av affärsmöjligheter kopplade till klimatomställningen har banken beaktat för - ändringar i klimatrelaterade regelverk och poli - cyer, med särskilt fokus på områden som rör fossila bränslen, förnybar energi och energi - effektivisering. Banken har även analyserat marknadsförändringar, såsom förändrade kon - sument- och investerarpreferenser mot mer hållbara produkter och tjänster, vilka kan skapa finansiella möjligheter för företag som ställer om till en lågutsläppsekonomi. Underlaget baseras på omvärldsbevakning och analyser från expertmyndigheter. Exempel på detta är EU-direktivet om bygg - naders energiprestanda (EPBD). EPBD syftar till att förbättra byggnaders energiprestanda och minska växthusgasutsläpp genom gemen - samma minimikrav och mål för nya och befint - liga byggnader. Enligt Europeiska kommis - sionen krävs årliga investeringar om över 300 miljarder euro, med ett investeringsgap om minst 165 miljarder euro per år, för att nå ener - gieffektiviseringsmålen till 2030. Givet bankens marknadsposition och långsiktiga kundrelatio - ner inom fastighetssektorn kan denna utveck - ling medföra ökade affärsvolymer. Handels - banken integrerar även scenarioanalys för att utvärdera de potentiella effekterna av omställ - ningshändelser på verksamheten. Banken till- lämpar bland annat scenarier från Internatio - nella energirådet (IEA) och ramverk såsom Net Zero Banking Alliance (NZBA) för att bedöma hur väl kreditportföljen är i linje med 1,5-graders- målet samt för att identifiera klimatrelaterade risker och affärsmöjligheter. Kapitalförvaltning För Handels banken som kapitalförvaltare är det viktigt att förstå hur klimatförändringar kan påverka finansiella tillgångar, marknader och investeringsstrategier. För året 2025 har därför en klimatscenarioanalys genomförts för att identifiera och bedöma potentiella klimatrela - terade risker och möjligheter. Analysen har genomförts med stöd av ISS ESG (leverantör av klimat- och ESG-data som bland annat till - handahåller verktyg och modeller för klimat - scenarioanalyser), och omfattar både fysisk risk och omställningsrisker för Handels banken Fonder, Handels banken Wealth & Asset Mana - gement (HWAM), Optimix, Handels banken Liv samt diskretionär förvaltning. Genom att inte - grera klimatrisker i investeringsprocessen stärks förmågan att skydda långsiktigt värde i portföl- jerna och fatta välgrundade investeringsbeslut. För fysiska klimatrisker analyseras nuva - rande och framtida riskexponering för sex av de mest kostsamma fysiska klimathoten: kust - översvämningar, torka, värmeböljor, flodöver - svämningar, tropiska cykloner och skogsbrän - der. Den framtida riskexponeringen sträcker sig till 2050 och bedöms både för ett sannolikt scenario (Representative Concentration Pathway (RCP) 4,5, motsvarande en tempera - turökning på 1,7 -3,2°C till 2100) och ett värsta fall-scenario (RCP 8,5, motsvarande en tempe - raturökning på 3,2-5,4°C till 2100), baserat på IPCC:s femte utvärderingsrapport (AR5). Effekterna simuleras med vetenskapliga klimat- modeller och riskerna bedöms sedan utifrån företagens geografiska exponering av intäkts - strömmar och tillgångar. De identifierade ris - kerna kvantifieras i termer av operativa risker, såsom affärsavbrott och reparationskostnader, samt marknadsrisker. Dessa används i en fram - åtblickande värdering för att härleda företagets fysiska värde vid risk, det vill säga den upp - skattade förändringen i aktiekursen till följd av påverkan av fysiska klimatrisker (Physical Value at Risk, PVaR). I det sannolika scenariot ökar PVaR för den analyserade portföljen av noterade aktier och företagsobligationer från 0,1 procent till 0,4 procent. I värsta fall-scenariot stiger PVaR till 0,7 procent. Dessa uppskatt - ningar ger en indikation på den potentiella vär - depåverkan till följd av fysiska klimatrelaterade risker. Samtidigt omfattar modellen inte samt - liga möjliga riskfaktorer, vilket innebär att den faktiska påverkan i ett verkligt värsta fall -sce- nario kan vara större. Risknivåerna varierar mellan olika delar av portföljen. Analysen visar att sektorn Industri - varor står för det största bidraget till den iden - tifierade fysiska riskexponeringen, med 27,8 procent, till följd av verksamheternas geo - grafiska spridning och beroende av fysiska till - gångar och leveranskedjor. Omställningsrisker och möjligheter analy seras med stöd av en modell från ISS ESG, baserad på IEA:s Net Zero Emissions 2050 -scenario (NZE2050), vilket motsvarar en temperatur - ökning på 1,5 grader. Analysen har ett långsik - tigt perspektiv fram till år 2050, även om effek - 74 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 77 ===== terna av omställningen förväntas materialiseras gradvis på kort och medellång sikt. Genom att modellera förändringar i efterfrågan, kostnads - struktur och investeringsbehov uppskattas de potentiella finansiella effekterna av omställ - ningen och härleder ett Transition Value at Risk (TVaR), som speglar den möjliga påverkan på företagens värde till följd av omställningsrela - terade händelser. Modellen omfattar tre typer av omställningsrisker: • Politiska omställningsrisker: Förändringar i kostnader och intäkter till följd av förändrade politiska miljöer. • Marknadsrisker: Effekter av koldioxidpriser för relevanta sektorer. • Teknologiska risker: Förändringar i relativa priser och efterfrågan på fossila bränsletek - nologier samt koldioxidsnåla teknologier. Analysen visar att kapitalförvaltningens TVaR för investeringsportföljen uppgår till 1,1 procent. Resultatet indikerar att de största bidragen till portföljens omställningsrisk härrör från expo - nering mot sektorerna Industrivaror med 48,2 procent, samt Material, med 39,7 procent. Dessa sektorer omfattar verksamheter där förändringar i klimatrelaterad reglering, teknik - skiften och marknadsförutsättningar kan ha betydelse för framtida värdeutveckling. Den samlade risknivån i portföljen påverkas även av sektor- och tillgångsallokering samt bankens policyer och riktlinjer. Handels - bankens restriktiva förhållningssätt till investe - ringar i fossila bränslen begränsar exponeringen mot verksamheter med hög klimatrelaterad omställningsrisk, vilket avspeglas i den sam - lade TVaR-nivån för portföljen. Analysen utgör ett av flera underlag för bedömningen av hur omställningsrisker kan påverka portföljens värde över tid och baseras på antaganden enligt tillgängliga scenarier och antaganden. Resultaten uppdateras löpande i takt med att metodik, data och scenarioantaganden vidareutvecklas. IRO­2: Upplysningskrav i ESRS som omfattas av Handels bankens hållbarhetsrapport En förteckning över de upplysningskrav som hållbarhetsrapporten innehåller, baserat på resultatet av Handels bankens dubbla väsent - lighetsanalys och väsentlighetsbedömning på datapunktsnivå, presenteras i inledningen av respektive ämnesområde. För ESRS 2, se sidan 58, för E1, se sidan 80, för S1 och S4 inklusive den företagsspecifika frågan Bidra till samhället, se sidan 94, och för G1 samt de företagsspecifika frågorna Motverka finansiell kriminalitet och Finansiell stabilitet, se sidan 106. Övriga hållbarhetsfrågor som omfattas av de övriga tematiska rapporteringsstandarderna har inte bedömts som väsentliga då Handels - banken inte har någon väsentlig direkt påver - kan, via den egna verksamheten eller i värde - kedjan, på dessa. En beskrivning av bankens fastställande av väsentlig information som ska lämnas avseende väsentlig påverkan, risker och möjligheter presenteras i avsnittet IRO-1, se sidan 71. Väsentlighetsbedömningen på datapunktsnivå utgick från regelverket och innebar bland annat en bedömning av väsent - ligheten av respektive datapunkt för använda - ren. En förteckning över datapunkter som till - handahålls från annan EU-lagstiftning återfinns på sidorna 76–79. 75Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 78 ===== Datapunkter relaterade till annan EU-lagstiftning Datapunkter relaterade till annan EU­lagstiftning Tabellen Förhållande till annan EU-lagstiftning visar de datapunkter i hållbarhetsrapporten som härrör från annan EU-lagstiftning. Hänvisningar görs till SFDR, Pelare III, Referensvärdesförordningen, och EU:s klimatlag. Förhållande till annan EU­lagstiftning Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets­ upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens ­ värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS 2 GOV­1 Jämnare könsfördelning i styrelserna punkt 21 d Indikator nr 13 tabell 1 i bilaga I Kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1816⁵, bilaga II Väsentlig 59 ESRS 2 GOV­1 Procentandel oberoende styrelse ledamöter punkt 21 e Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Väsentlig 59 ESRS 2 GOV­4 Redogörelse för due diligence (tillbörlig aktsamhet) punkt 30 Indikator nr 10 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 61 ESRS 2 SBM­1 Inblandning i verksamheter kopplade till fossila bränslen punkt 40 d i Indikator nr 4 tabell 1 i bilaga I Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013 Kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453⁶, tabell 1: Kvalitativ information om miljörisker och tabell 2: Kvalitativ information om sociala risker Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS 2 SBM­1 Inblandning i verksamheter kopplade till kemikalieproduktion punkt 40 d ii Indikator nr 9 tabell 2 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS 2 SBM­1 Deltagande i verksamhet med anknytning till kontroversiella vapen punkt 40 d iii Indikator nr 14 tabell 1 i bilaga I Artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818⁷, bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS 2 SBM­1 Inblandning i verksamheter kopplade till odling och produktion av tobak punkt 40 d iv Artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818, bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS E1­1 Omställningsplan för att uppnå klimatneutralitet senast 2050 punkt 14 Förordning (EU) 2021/ 1119, artikel 2.1. Väsentlig 81 ESRS E1­1 Företag som är uteslutna från EU-referensvärdena för anpassning till Parisavtalet punkt 16 g Artikel 449a förordning (EU) nr 575/2013, kommissionens genomföran - deförordning (EU) 2022/2453, mall 1: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställnings - risk: Exponeringarnas kreditkvalitet efter sektor, utsläpp och återstående löptid Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artiklarna 12.1 d-g och artikel 12.2 Väsentlig 82 ESRS E1­4 Minskningsmål för utsläpp av växthusgaser punkt 34 Indikator nr 4 tabell 2 i bilaga I Artikel 449a förordning (EU) nr 575/2013, kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, mall 3: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställ - ningsrisk: anpassningsmått Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artikel 6 Väsentlig 84 ESRS E1­5 Energiförbrukning från fossila källor uppdelad efter källor (endast sektorer med hög klimatpåverkan) punkt 38 Indikator nr 5 tabell 1 och indikator nr 5 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E1­5 Energiförbrukning och energimix punkt 37 Indikator nr 5 tabell 1 i bilaga I Väsentlig 85 ESRS E1­5 Energiintensitet förknippad med verksamheter i sektorer med hög klimatpåverkan punkterna 40–43 Indikator nr 6 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig 76 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 79 ===== Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets­ upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens ­ värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS E1­6 Brutto och totala växthusgasutsläpp Scope 1, 2, 3 punkt 44 Indikator nr 1 och indikator nr 2 tabell 1 i bilaga I Artikel 449a, förordning (EU) nr 575/2013, Kommissionens genomför - andeförordning (EU) 2022/2453, mall 1: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställnings - risk: Exponeringarnas kreditkvalitet efter sektor, utsläpp och återstående löptid Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artiklarna 5.1, 6 och 8.1 Väsentlig 87 ESRS E1­6 Bruttoutsläppsintensitet för växthusgasutsläpp punkterna 53–55 Indikator nr 3 tabell 1 i bilaga I Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013 Kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, mall 3: Verksamhet utanför handelslagret – klimatförändringsrelaterad omställ - ningsrisk: anpassningsmått Delegerad förordning (EU) 2020/1818, artikel 8.1 Väsentlig 88 ESRS E1­7 Upptag av växthusgaser och koldioxidkrediter punkt 56 Förordning (EU) 2021/ 1119, artikel 2.1. a. Ej väsentlig b. Väsentlig 90 ESRS E1­9 Referensportföljens exponering mot klimatrelaterade fysiska risker punkt 66 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1818, bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS E1­9 Uppdelning av monetära belopp efter akut och kronisk fysisk risk, punkt 66 a ESRS E1-9 Plats för betydande tillgångar utsatta för väsentlig fysisk risk, punkt 66 c Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013 Kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, punkterna 46 och 47: Mall 5: Utanför handelslagret – Klimatförändrings - relaterad fysisk risk: Exponeringar utsatta för fysisk risk Ej väsentlig ESRS E1­9 Uppdelning av det redovisade värdet på sina fastighetstillgångar efter energ i- effektivitets klasser punkt 67 c Artikel 449a i förordning (EU) nr 575/2013, kommissionens genom - förandeförordning (EU) 2022/2453, punkt 34, Mall 2 – Klimatomställnings- risk utanför handelslagret: Lån mot säkerhet i fast egendom – Säkerhetens energieffektivitet Ej väsentlig ESRS E1­9 Portföljens grad av exponering mot klimat- relaterade möjligheter punkt 69 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS E2­4 Mängden av varje förorening som förtecknas i bilaga II till förordningen om ett europeiskt register över utsläpp och överföringar som släpps ut i luft, vatten och mark, punkt 28 Indikator nr 8 tabell 1 i bilaga 1 Indikator nr 2 tabell 2 i bilaga 1 Indikator nr 1 tabell 2 i bilaga 1 Indikator nr 3 tabell 2 i bilaga 1 Ej väsentlig ESRS E3­1 Vattenresurser och marina resurser punkt 9 Indikator nr 7 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E3­1 Särskild strategi punkt 13 Indikator nr 8 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E3­1 Hållbara oceaner och hav punkt 14 Indikator nr 12 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E3­4 Totalt återvunnet och återanvänt vatten punkt 28 c Indikator nr 6,2 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E3­4 Total vattenförbrukning i m 3 per nettoinkomst av egen verksamhet punkt 29 Indikator nr 6,1 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – IRO 1 – E4 Punkt 16 a i Indikator nr 7 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig 77Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 80 ===== Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets­ upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens ­ värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS 2 – IRO 1 – E4 Punkt 16 b Indikator nr 10 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – IRO 1 – E4 Punkt 16 c Indikator nr 14 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E4­2 Hållbara mark-/ jordbruksmetoder/-policyer punkt 24 b Indikator nr 11 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E4­2 Hållbara metoder/policyer för hållbarhet i haven punkt 24 c Indikator nr 12 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E4­2 Policyer för att behandla avskogning punkt 24 d Indikator nr 15 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E5­5 Icke-återvunnet avfall punkt 37 d Indikator nr 13 tabell 2 i bilaga I Ej väsentlig ESRS E5­5 Farligt avfall och radioaktivt avfall punkt 39 Indikator nr 9 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – SBM3 – S1 Risk att utsättas för tvångsarbete punkt 14 f Indikator nr 13 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS 2 – SBM3 – S1 Risk att utsättas för barnarbete punkt 14 g Indikator nr 12 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S1­1 Åtaganden i policy för mänskliga rättigheter punkt 20 Indikator nr 9 tabell 3 och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Väsentlig 96 ESRS S1­1 Strategier för tillbörlig aktsamhet i frågor som behandlas i Internationella arbets - organisationens (ILO) grundläggande konventioner 1–8, punkt 21 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Väsentlig 96 ESRS S1­1 Processer och åtgärder för att förhindra människohandel punkt 22 Indikator nr 11 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 96 ESRS S1­1 Strategi för förebyggande av arbets plats- olyckor eller ett system för att hantera sådana punkt 23 Indikator nr 1 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S1­3 Mekanismer för klagomålshantering i samband med personalfrågor punkt 32 c Indikator nr 5 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 96 ESRS S1­14 Antal dödsfall och antal och andel arbetsrelaterade olyckor punkt 88 b och c Indikator nr 2 tabell 3 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS S1­14 Antal dagar förlorade på grund av skador, olyckor, dödsfall eller sjukdom punkt 88 e Indikator nr 3 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S1­16 Ojusterad löneklyfta mellan könen punkt 97 a Indikator nr 12 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Väsentlig 100 ESRS S1­16 Överdrivet hög VD-lön punkt 97 b Indikator nr 8 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 100 ESRS S1­17 Fall av diskriminering, punkt 103 a Indikator nr 7 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 100 ESRS S1­17 Underlåtenhet att iaktta FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer punkt 104 a Indikator nr 10 tabell 1 och indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig 78 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Allmän information ===== SIDA 81 ===== Upplysningskrav och relaterad datapunkt Referens i förordningen om hållbarhets­ upplysningar¹ Referens i tredje pelaren² Referens i referens ­ värdesförordningen³ Referens i EU:s klimatlag⁴ Väsentlig/ Ej väsentlig Sida ESRS 2 – SBM3 – S2 Betydande risk för barnarbete eller tvångsarbete i värdekedjan punkt 11 b Indikator nr 12 och indikator nr 13 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S2­1 Åtaganden i policy för mänskliga rättigheter punkt 17 Indikator nr 9 tabell 3 och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S2­1 Policyer för medarbetare i värdekedjan punkt 18 Indikator nr 11 och indikator nr 4 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S2­1 Respekterar inte FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer punkt 19 Indikator nr 10 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS S2­1 Strategier för tillbörlig aktsamhet i frågor som behandlas i Internationella arbetsorganisationens (ILO) grundläggande konventioner 1–8, punkt 19 Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816 Ej väsentlig ESRS S2­4 Människorättsfrågor och människorättsfall kopplade till företagets värdekedja i tidigare och senare led punkt 36 Indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S3­1 Människorättsåtaganden punkt 16 Indikator nr 9 tabell 3 i bilaga I och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S3­1 Underlåtenhet att iaktta FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, ILO:s principer eller OECD:s riktlinjer punkt 17 Indikator nr 10 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS S3­4 Människorättsfrågor och människorätts - incidenter punkt 36 Indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS S4­1 Policyer för konsumenter och slutanvändare punkt 16 Indikator nr 9 tabell 3 och indikator nr 11 tabell 1 i bilaga I Väsentlig 101 ESRS S4­1 Underlåtenhet att iaktta FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer punkt 17 Indikator nr 10 tabell 1 i bilaga I Bilaga II till delegerad förordning (EU) 2020/1816, artikel 12.1 i delegerad förordning (EU) 2020/1818 Ej väsentlig ESRS S4­4 Människorättsfrågor och människorättsincidenter punkt 35 Indikator nr 14 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS G1­1 FN:s konvention mot korruption punkt 10 b Indikator nr 15 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS G1­1 Skydd för visselblåsare punkt 10 d Indikator nr 6 tabell 3 i bilaga I Ej väsentlig ESRS G1­4 Böter för brott mot lagar mot korruption och mutor punkt 24 a Indikator nr 17 tabell 3 i bilaga I Delegerad förordning (EU) 2020/1816, bilaga II Väsentlig 109 ESRS G1­4 Standarder för bekämpning av korruption och mutor punkt 24 b Indikator nr 16 tabell 3 i bilaga I Väsentlig 109 1) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2088 av den 27 november 2019 om hållbarhetsrelaterade upplysningar som ska lämnas inom den finansiella tjänstesektorn (förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar) (EUT L 317 9.12.2019, s. 1). 2) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (kapitalkravsförordningen, CRR) (Text av betydelse för EES) (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1). 3) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 av den 8 juni 2016 om index som används som referensvärden för finansiella instrument och finansiella avtal eller för att mäta investeringsfonders resultat, och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2014/17/EU och förordning (EU) nr 596/2014 (EUT L 171, 29.6.2016, s. 1). 4) Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2021/1119 av den 30 juni 2021 om inrättande av en ram för att uppnå klimatneutralitet och om ändring av förordningarna (EG) nr 401/2009 och (EU) 2018/1999 (europeisk klimatlag) (EUT L 243, 9.7.2021, s. 1). 5) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1816 av den 17 juli 2020 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad gäller redogörelsen i referensvärdesdeklarationen för hur faktorer som rör miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i alla referensvärden som tillhandahålls och offentliggörs (EUT L 406, 3.12.2020, s. 1). 6) Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2022/2453 av den 30 november 2022 om ändring av de tekniska genomförandes tandarder som fastställs i genomförandeförordning (EU) 2021/637 vad gäller offentliggörande av miljö-, samhällsansvars- och bolagsstyrningsrisker (EUT L 324,19.12.2022, s. 1.). 7) Kommissionens delegerade förordning (EU) 2020/1818 av den 17 juli 2020 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad gäller minimistandarder för EU-referensvärden för klimatomställning och EU-referensvärden för anpassning till Parisavtalet (EUT L 406, 3.12.2020, s. 17). 79Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 82 ===== Miljöinformation Miljöinformation Upplysningskrav ESRS E1 Klimatförändringar Strategi 81 E1­1: Omställningsplan för begränsning av klimatförändringarna 81 ESRS 2 SBM­3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell 82 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 82 E1­2: Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 82 E1­3: Åtgärder och resurser med avseende på klimat förändringspolicyer 83 Mått och mål 84 E1­4: Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 84 E1­5: Energianvändning och energimix 85 E1­6: Bruttoväxthusgasutsläpp inom Scope 1, 2, 3 och totala växthusgasutsläpp 85 E1­7: Växthusgasupptag och begränsningsprojekt för växthusgaser som finansieras genom koldioxidkrediter 90 E1­8: Intern koldioxidpris sättning 90 Rapportering i enlighet med EU:s taxonomi Taxonomirapporteringens utveckling 91 Nyckeltal 91 Metodbeskrivning bankverksamhet 92 Datakvalitet bankverksamhet 93 Metodbeskrivning kapitalförvaltning och försäkringsverksamhet 93 80 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 83 ===== ESRS E1 Klimatförändringar Miljöinformation I detta avsnitt redovisas hur Handelsbanken påverkar och påverkas av klimatförändringar samt hur banken hanterar miljö- och klimat - relaterade frågor. Avsnittet omfattar bankens utsläpp från den egna verksamheten samt den indirekta påverkan genom finansierade utsläpp. Genom att integrera klimat- och miljö - aspekter i affärsbeslut och riskhantering stärker Handelsbanken sin motståndskraft och bidrar till en hållbar utveckling. Strategi E1­1: Omställningsplan för begränsning av klimatförändringarna Handels banken publicerade 2023 sin första koncernövergripande klimatomställningsplan, vilken uppdateras löpande i takt med nya regu - latoriska krav och verksamhetens utveckling. Planen utgår från bankens affärsmodell och syftar till att bidra till EU:s och de nationella klimatmålen i respektive hemmamarknad, samt Parisavtalets mål om att begränsa den globala uppvärmningen till nära 1,5°C. Omställnings - planen omfattar bankens finansierade utsläpp från utlåning och kapitalförvaltning, vilket utgör mer än 99 procent av bankens rapporterade utsläpp. Ambitionen är att inkludera den egna verksamheten i omställningsplanen under kommande år. Omställningsplanen beskriver hur banken ska minska klimatrelaterade risker, tillvarata affärsmöjligheter och stödja kunder. Planens struktur baseras på vägledning för finanssektorn från Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) och är faställd av chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering som också har koncernövergripande ansvar för hållbarhet. Handels banken har ett koncernövergripande mål om att minska bankens absoluta utsläpp i Scope 1 och 2 på hemmamarknaderna. Banken har inte fastställt något koncernövergripande klimatmål för utlåningen, men beräknar finan - sierade utsläpp och följer utvecklingen mot sektorsvisa vetenskapligt baserade referens - kurvor i linje med 1,5-gradersmålet. Dessa an - vänds som vägledning i uppföljning av utlånings- portföljen, se vidare avsnitt E1-6 på sidan 85. För kapitalförvaltningen har Handels banken Fonder, inom ramen för målet att uppnå lång - siktig riskjusterad avkastning för sparare och investerare, fastställt ett mål om nettonoll - utsläpp från den samlade investeringsport - följen senast 2040. Därutöver har delmål fast - ställts avseende portföljbolagens anpassning till nettonoll samt dialog och ägarstyrning. Målen omfattar Scope 1, 2 och 3. För bankens utlåning mäts finansierade utsläpp och jämförs med vetenskapliga refe - renskurvor, bland annat från Science Based Targets initiative (SBTi), vilka ligger till grund för uppföljning och utveckling av relevanta nyckeltal, se avsnitt E1-4 på sidan 84. Bankens motståndskraft mot klimat- och omställnings - risker analyseras bland annat genom stress - tester av utlånings- och investeringsportföljer. Eftersom merparten av bankens utsläpp är kopplade till finansierade utsläpp fokuserar Handels banken på åtgärder som syftar till att stödja kundernas omställning. Banken arbetar med strukturerade kunddialoger om hållbarhet inom finansiering, kompletterade med rådgiv - ning, utbildningsinsatser och incitament kopp - lade till lånevillkor. Banken har även fastställt särskilda kriterier för affärsrelationer med bolag inom utvinning av fossila bränslen, i linje med International Energy Agency:s (IEA) Net Zero 2050-scenario, se avsnitt E1-2. Inom kapitalförvaltningen minskas exponeringen mot fossilrelaterade risker genom VD-riktlinjer för miljö och klimat, samtidigt som investe - ringar i lösningar som bidrar till klimatomställ - ningen prioriteras, tillsammans med en aktiv ägarstyrning. Omställningsplanen ska integreras i den ordinarie verksamhetsplaneringen på samtliga hemmamarknader och i relevanta affärsområ - den. Varje hemmamarknad har en styrkommitté som fastställer nationella färdplaner och priori - terade aktiviteter. Implementeringen samord - nas av hållbarhetsavdelningen genom den koncerngemensamma Task force on Climate, som leds av bankens operativa hållbarhets - chef. De delar som berör styrning och affärs - utveckling inom ramen för klimatomställnings - planen är implementerade i verksamheten. ESRS E1 Klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Möjliggör kunders anpassning till fysisk klimatrisk Potentiell positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Fysisk klimatrisk kan utgöra en finansiell risk Risk Nedströms Utlåning Lång Anpassning till fysisk klimatrisk kräver investeringar Möjlighet Nedströms Utlåning Kort/medel/lång Begränsning av klimatförändringar Finansiering och investering som möjliggör omställning Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Finansiering och investering med hög klimatpåverkan Faktisk negativ påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Omställningsrisk kan utgöra en finansiell risk Risk Nedströms Utlåning Lång Finansiering av omställning Möjlighet Nedströms Utlåning Lång Energi Energiomställning Faktisk positiv påverkan Nedströms Kapitalförvaltning & utlåning Kort/medel/lång Energianvändning Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Kapitalförvaltning, kontor och lokaler & utlåning Kort/medel/lång 81Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 84 ===== Under kommande år ligger fokus på vidare- utveckling av kunddialoger samt förbättrade mätetal. Handels bankens aktie är inte utesluten från EU-referensvärdena för anpassning till Parisavtalet. ESRS 2 SBM­3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Handels bankens strategi och affärsmodell bygger på lokal förankring, långsiktiga kund - relationer, lågt risktagande, ett decentraliserat arbetssätt, stabila finanser och hållbarhet. Klimat förändringar och omställningen till en koldioxidsnål ekonomi medför risker och möj - ligheter. De innebär krav på kontinuerlig ut - veckling av kompetens, produkter, tjänster och kunddialoger samt förbättrade processer för att identifiera, mäta och hantera klimatrelate - rade risker och möjligheter. Banken bedömer att affärsmodellens grundläggande principer har god motståndskraft mot de risker och möjligheter som följer av klimatförändringen. Anpassningar av produkter, processer och kompetens kan genomföras stegvis inom ramen för bankens etablerade arbetssätt och låga risktolerans. Utlåning Handels bankens huvudsakliga verksamhet är kreditgivning och en stor del av utlåningen är säkerställd med fastigheter. Analysen av klimat relaterade risker fokuserar därför på fysiska klimatrisker och omställningsrisker kopplade till fastigheter inom kreditriskområ - det. Bankens motståndskraft analyseras genom stresstester som genomförts per 31 december 2025. För fysiska klimatrisker har exponeringen mot främst översvämningsrisk från vattendrag och stigande havsnivåer ana - lyserats på samtliga hemmamarknader under långa tidshorisonter fram till 2050–2100. För omställningsrisk har effekter på kreditförluster analyserats med anledning av krav på energi - effektivisering enligt EU:s omarbetade direktiv om byggnaders energiprestanda (EPBD), med fokus på fastighetsbolag och hushåll samt med en medellång tidshorisont på fem år. Ett stresstest har även genomförts för att bedöma hur klimatomställningens påverkan på sam - hällsekonomin kan påverka bankens kunder, baserat på NGFS-scenariot Net Zero 2050. För en fördjupad beskrivning av stresstester och resultat, se ESRS 2 IRO-1 E1 på sidan 72. Kapitalförvaltning Handels banken bedriver kapitalförvaltning för både privata och institutionella investerare genom en globalt diversifierad portfölj. För att bedöma hur klimatrelaterade risker och möjlig - heter kan påverka portföljerna analyseras och stresstestas kapitalförvaltningens exponering på kort, medel och lång sikt. Klimatscenario - analyser har genomförts per 31 december 2025 för Handels banken Fonder, Handels - banken Wealth & Asset Management, Optimix, Handels banken Liv samt diskretionär förvalt - ning. Analysen av fysiska klimatrisker visar att kapitalförvaltningens investeringsportfölj i stort har en god förmåga att hantera identifierade klimatrelaterade risker. Samtidigt varierar risk - nivåerna mellan olika sektorer, vilket ger viktiga insikter om var klimatrelaterade risker är mer koncentrerade. För en detaljerad beskrivning, se ESRS 2 IRO-1 E1 på sidan 74. Omställningsrisker och möjligheter analyse - ras utifrån ett långsiktigt perspektiv i linje med IEA:s Net Zero Emissions 2050-scenario. Analysen omfattar politiska, marknadsrelaterade och teknologiska risker. Den visar samman taget att kapitalförvaltningens investeringsportfölj har en begränsad exponering och god mot - ståndskraft mot omställningsrisker. En fördju - pad beskrivning återfinns i ESRS 2 IRO-1 E1 på sidan 75. Hantering av påverkan, risker och möjligheter E1­2: Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna De styrdokument som främst adresserar bankens väsentliga hållbarhetsfrågor kopplat till klimatförändringar och energi är: • Policy för hållbarhet, för mer information se sidan 60 • Kreditpolicy, för mer information se sidan 60 • Riktlinjer för miljö och klimatförändring. Policyn för Hållbarhet anger den övergripande inriktningen för koncernens hållbarhetsarbete och gäller i relation till medarbetare, kunder, leverantörer och andra samarbetspartners. Policyn fastslår att Handels banken ska stödja kunders omställning till en mer hållbar verk - samhet och ekonomi, bland annat genom pro - dukter, tjänster och rådgivning som främjar hållbara investeringar och affärsmodeller. Häri - genom kan Handels banken bidra till att indirekt minska negativ påverkan på miljö och klimat samt öka positiv påverkan. Policyn anger även att banken ska arbeta för att minimera sin egen direkta miljö- och klimatpåverkan. Riktlinjen för miljö och klimatförändring kompletterar hållbarhetspolicyn och tydliggör bankens förhållningssätt till miljö- och klimat - relaterade frågor samt att dessa ska integreras i affärsverksamhet, kreditgivning, kapitalför - valtning, rådgivning, produktutveckling, inköp och relevanta kontrollfunktioner. Den anger bland annat att banken ska verka för en växt - husgasneutral ekonomi i linje med Parisavtalet, integrera fysiska- och omställningsrisker i kredit- prövning och stresstester samt säkerställa att rapportering och nyckeltal uppfyller gällande regelverk. Riktlinjerna omfattar även åtgärder för att minska bankens egen miljö- och klimat - påverkan genom resurseffektivitet och an - vändning av förnybar energi. De initiativ som Handels banken stödjer och deltar i redovisas på handels banken.com. Handels banken har fastställt särskilda krite - rier för affärsrelationer med bolag inom fossil energi, baserade på IEA:s Net Zero 2050- scenario. Enligt dessa kriterier ska banken undvika att inleda nya affärsrelationer med, finansiera eller investera kunders medel i före - tag verksamma inom kolbrytning, samt undvika finansiering av ny utvinning av olja och gas. Handels bankens kreditpolicy definierar kreditrisk, risktolerans och mål för kreditförlust - nivåer samt anger hur kreditrisker ska identifie - ras, bedömas och följas upp.Kreditriskbedöm - ningen omfattar även hållbarhetsrisker, inklu - sive miljö- och klimatrisker. Banken ska vara försiktig med att bevilja krediter till verksam - heter där hållbarhetsrisker bedöms kunna påverka kreditrisken i för hög grad. Genom kreditgivningen kan banken samtidigt stödja kunders investeringar i energi effektivisering och klimatanpassning, vilket kan minska risker för både kunden och banken samt bidra till minskad klimatpåverkan över tid. Kredit policyn är inte framtagen specifikt i syfte att vara en policy för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna eller energieffektivisering men utgör själva grunden i kredit processen. Policyn är tillgänglig på intranätet för alla medarbetare. För kapitalförvaltningen i Handels banken finns, utöver koncerngemensamma policyer, styrdokument för dotterbolagen Handels - banken Fonder, Handels banken Liv, Optimix och Handels banken Wealth & Asset Manage - ment. Styrdokumenten anger hur klimatrelate - rade risker och möjligheter ska integreras i investeringsprocesserna och baseras på inter - nationella normer och initiativ, såsom FN:s prin - ciper för ansvarsfulla investeringar (UN PRI) och Global Compact. Styrdokumenten definie - rar vilka förvaltade fonder och portföljer som omfattas och uppdateras minst årligen av res - pektive bolags styrelse, verkställande direktör eller investeringskommitté. Inom bankens kapi - talförvaltning betonas att förvaltningen ska ske i portfölj- och fondandelsägarnas intressen, med målet att uppnå bästa möjliga långsiktiga riskjusterade avkastning inom ramen för givna mål och placeringsrestriktioner. Styrdokumen - ten beskriver även hur ägarstyrning, dialog och exkludering används för att hantera klimatrela - terade risker och hållbara affärsmodeller i port - följbolagen. Samhället i stort utgör också en 82 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 85 ===== intressent, och genom att integrera hållbarhets - faktorer i investeringsprocessen säkerställer kapitalförvaltningen att samhällets intressen beaktas. Styrdokumenten är offentliga och finns tillgängliga på handels banken.com. E1­3: Åtgärder och resurser med avseende på klimat­ förändringspolicyer Handels banken arbetar för att stödja sina kunder och portföljbolag i omställningen mot netto nollutsläpp av växthusgaser. Banken kvantifierar inte effekten av enskilda åtgärder. Åtgärder identifieras utifrån respektive verk - samhets och hemmamarknads förutsättningar samt rekommendationer från branschsamar - beten, såsom GFANZ och NZBA, med ambitio - nen att prioritera aktiviteter som bedöms ge störst positiv effekt i den reala ekonomin genom minskade utsläpp. Arbetet omfattar både utveckling och anpassning av erbjudan - det till kunder och bankens insatser för att minska utsläpp från den egna verksamheten. I avsnittet redogörs för de aktiviteter som Handels banken har genomfört under året samt för planerade insatser. Dessa aktiviteter be - döms vara de mest centrala i bankens klimat - arbete och deras effekt utvärderas på en aggregerad nivå genom minskade utsläpp av växthusgaser. Aktiviteterna ses regelbundet över och vidareutvecklas. Egen verksamhet Energieffektivisering är en central del i arbetet med att minska bankens utsläpp från den egna verksamheten. Banken genomför löpande åtgärder för att minska energikonsumtionen och följer upp resultaten som underlag för prio - riteringen framåt. I Sverige pågår ett utbyte till LED i bankens egenägda lokaler, där cirka 1 600 armaturer återbrukas genom ombygg - nad. Under 2025 hanterades cirka 40 procent och målsättningen är att arbetet slutförs under 2026. Banken har även etablerat ett ambassa - dörsnätverk inom IT -avdelningen i Sverige som driver åtgärder för effektivare IT -system med syfte att minska behovet av hårdvara och energiförbrukning. Effekter estimeras vid prioritering och följs upp i samband med årlig klimatavtryckssammanställning. I Norge har arbetet med norska miljömärk - ningen Miljøfyrtårn fortsatt och ytterligare sju kontorslokaler certifierades under året. En åter - stående lokal planeras att certifieras under 2026. Certifieringen innebär att verksamheten uppfyller omfattande och relevanta krav inom miljö och klimat. I Storbritannien har installation av smarta elmätare och sensorer påbörjats för att för - bättra energidata och möjliggöra effektivise - ringsåtgärder; cirka 40 procent av lokalerna omfattades under 2025 och målsättningen är att färdigställa resterande under 2026. I Stor - britannien har även en miljömodul utvecklats som från 2026 möjliggör uppföljning av utsläpp från energi, tjänsteresor och pappersförbruk - ning per kontor. Under 2025 fortsatte arbetet i Sverige med energimålet, fastställt 2024, att minska energi - användningen per kvadratmeter med i genom - snitt minst 2,5 procent per år på huvudkontor och interna avdelningar. Utfallet för 2025, och genomsnittet per år hittills, var en minskning med 11 procent (1,9). Minskningen förklaras bland annat av minskad kontorsyta samt mins - kad användning av fjärrkyla till fördel för frikyla. Bankens hemmamarknader har sedan 2018 köpt 100 procent förnybar el för verksamheten. Utlåning Handels banken har möjlighet att stötta kunders omställning genom rådgivning, utbildning, tjänster och incitament kopplade till lånevillkor. För att stärka rådgivningen genomförs löpande kompetenshöjande insatser. I Sverige och Nederländerna har återkommande möten och kunskapsseminarier hållits för hållbarhetsan - svariga i kontorsrörelsen, med fokus på klimat och energieffektivisering. I Norge har rådgivar - nas kompetens kring hållbara finansierings - produkter stärkts genom digitala utbildningar och nytt stödmaterial. I Sverige har banken även genomfört kund - träffar, webbinarier och riktade utskick till bostadsrättsföreningar om energi, underhålls - planering och kommande regelverk. Banken har tidigare förtydligat instruktioner i kreditprocessen för företag avseende bedöm - ning av fysiska klimatrisker och omställnings - risker. Under 2025 lanserades en e-utbildning i Sverige om hållbarhetsrisker vid kreditgivning där klimatrelaterade fysiska- och omställnings - risker ingår. I Nederländerna har banken fortsatt arbetet med att integrera hållbarhet i lokal kreditpolicy, med målsättningen att minst 80 procent av kundernas fastighetsportföljer ska motsvara nederländsk energiklass A senast 2030. Poli - cyn har under året uppdaterats till att omfatta samtliga fastighetssäkerheter från och med 2026. Handels banken Nederländerna fortsät - ter även att erbjuda ränterabatter till privat- och företags kunder som uppfyller hållbarhets - kriterier. Under 2025 lanserades grönt lån för skog i Sverige, som möjliggör finansiering av skogs - mark, skogsvård och återställande av mark med syfte att bidra till biologisk mångfald, långsiktig klimatnytta och anpassning till klimat - förändringar. I augusti 2025 publicerade Handels banken ett uppdaterat grönt obligationsramverk, implementerat i Sverige, Norge, Nederländerna och Storbritannien. Genom emission av gröna obligationer finansieras bland annat energi - effektivisering av fastigheter, förnybar energi samt klimatanpassningsprojekt såsom över - svämningsskydd och förstärkning av kritisk infrastruktur. I Storbritannien införde banken Sustainable Home Reward, som ger kunder upp till 1000 pund när bostaden uppfyller specificerade kriterier kopplade till energiklass A eller B. Initi - ativet har tilldelats “Pioneer status” av UK Green Finance Institute. Banken har vidare utvecklat en koncern - övergripande process för kunddialoger om hållbarhet inom finansiering. Strategin syftar till att strukturera arbetet med att identifiera, mäta och hantera risker och möjligheter kopplade till klimatomställningen samt tydliggöra hur banken kan stödja företagskunder i omställningen mot nettonollutsläpp av växthusgaser. Under kom - mande år kommer strategin att implementeras och följas upp genom nyckelindikatorer. Under året har banken uppdaterat metoder för utsläppsberäkningar i linje med nya bransch - standarder, reviderat basår och tagit fram nya sektorsspecifika reduktionskurvor. Hemma - marknaderna har arbetat med att förbättra datainsamling och kvalitetssäkring för att stärka jämförbarhet och tillförlitlighet i riskbedömning och rapportering. Kapitalförvaltning Kapitalförvaltningen har under året genomfört aktiviteter för att minska portföljernas utsläpp och stärka integreringen av klimat- och miljö - aspekter i investeringsprocesser och ägarstyr - ning. I Sverige har Handels banken Liv vidare- utvecklat hållbara investeringsalternativ inom fondutbudet i försäkring. Antalet fonder inom fondförsäkring som redovisas som artikel 8 eller 9 enligt SFDR har ökat med 2,1 procent jämfört med föregående år, till 98,7 procent. Inom diskretionär portföljförvaltning i Sverige lanserades även nya portföljer med högre andel hållbara investeringar. Handels banken Fonder har, på den svenska marknaden, lanserat Fokusfonderna som är aktivt förvaltade fonder med exponering mot aktie- och räntemarknaden, där minst 50 pro - cent av innehaven utgörs av hållbara investe - ringar. Under året valdes även sex av Handels - banken Fonders produkter ut av Fondtorgs - nämnden till premiepensionens fondtorg. Utvalda fonder integrerar miljö- och klimat - aspekter i investeringsprocesserna. Under året tog Handels banken Fonder, i samarbete med ett stort svenskt fastighets - bolag, fram en grön obligation med fokus på energieffektivisering i fastigheter med hög energiförbrukning (Energy Efficiency Bond). Obligationen finansierar åtgärder i byggnader som ännu inte uppfyller kriterier för att klassifi - ceras som gröna enligt EU:s taxonomi. Uppfölj - ning sker årligen och omfattar redovisning av investeringar samt successiva förbättringar av energieffektiviteten. 83Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 86 ===== Handels banken Fonder har vidareutvecklat sin rapportering om klimat, natur och andra håll - barhetsfrågor och publicerat två impactrappor - ter. Fondbolaget har även uppdaterat delmål kopplade till målet om nettonoll växthusgas - utsläpp senast år 2040, läs mer på sidan 85. Under året identifierades de bolag som står för 70 procent av fondbolagets finansierade utsläpp och klimatdialog fördes med 17 (13) av dessa som ännu inte är i linje med nettonoll. Fondbolaget deltar i internationella klimat - dialoginitiativ, inklusive Climate Action 100+, och bedriver aktiv ägarstyrning, bland annat genom röstning på bolagsstämmor. Under 2025 röstade fondbolaget på 110 frågor kopp - lade till miljö och klimat. Inför stämmosäsongen 2026 har fondbolaget, tillsammans med andra svenska fondbolag, författat och distribuerat förväntningar till större börsbolag avseende långsiktiga ersättningsprogram inklusive att relevanta hållbarhetsfaktorer bör beaktas. Inför stämmorna 2025 deltog fondbolaget i 57 (66) valberedningar, där kompetens kopp - lad till hållbarhetsrisker och möjligheter beaktas i bedömningen av styrelsesammansättning. Under senare delen av 2025 deltog Optimix, Handels banken Wealth and Asset Manage - ment, diskretionär portföljförvaltning samt Handels banken Liv och Handels banken Fonder i arbetet med ett mer enhetligt sätt att beräkna och bedöma finansierade utsläpp och klimat - risker. Uppföljningen av aktiviteter sker inom ramen för respektive enhets styrdokument och sammanställs av bankens hållbarhetsenhet. Mått och mål E1­4: Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna Handels banken bedömer att omställningen mot nettonollutsläpp till 2050 och begränsning av den globala uppvärmningen till nära 1,5°C innebär att banken och bankens kunder behö - ver minska sina utsläpp i linje med nationella och EU:s klimatmål. Handels bankens ambition är att genom produkter, tjänster och rådgivning stödja kunder och portföljbolag i att utveckla och genomföra ambitiösa omställningsstrate - gier. En överväldigande majoritet (över 99 procent) av bankens rapporterade utsläpp är kopplade till bankens utlåning och kapital - förvaltning. Egen verksamhet Handels banken har som koncernövergripande mål att minska summan av sina absoluta Scope 1- och 2-utsläpp på samtliga hemma - marknader med 50 procent till 2030 jämfört med 2021. Basåret har valts i linje med rekom - mendationer från SBTi. Därutöver har hemma - marknaderna satt mål för elupphandling, vilket innebär att 100 procent förnybar el ska köpas fram till 2030. Energieffektivisering är en central åtgärd för att minska klimatpåverkan i den egna verk - samheten. Målsättningen är att minska energi - användningen per kvadratmeter på huvud - kontoret och interna avdelningar i Sverige med i genomsnitt minst 2,5 procent per år under perioden 2023 till 2030. Målet följs upp årligen (se tabell Minskningsmål för växthusgas - utsläpp, sidan 84). Målet är inte vetenskapligt baserat och intressenter har inte deltagit i fast - ställandet, men energieffektivisering är en eta - blerad metod för att minska utsläpp. Målen för den egna verksamheten utgår från bankens åtagande att minska sin direkta miljö- och klimat- påverkan över tid, se avsnitt E1-2. Utlåning Handels banken verkar för att bidra till upp- fyllandet av EU:s och nationella klimatmål på hemmamarknaderna genom att integrera klimat- relaterade risker och möjligheter i styrning, riskhantering och affärsutveckling i linje med bankens decentraliserade affärsmodell. Banken har i nuläget inte fastställt ett koncernövergri - pande klimatmål för utlåningen. I stället beräk - nas finansierade utsläpp från utlåning och ut - vecklingen följs mot sektorsvisa referenskurvor i linje med 1,5-gradersmålet, se avsnitt E1-6. De finansierade utsläppen uppstår i kundernas verksamheter och påverkas i hög utsträckning av faktorer utanför bankens direkta rådighet. Tillgänglig utsläppsdata baseras i stor utsträck - ning på schabloner, antaganden och uppskatt - ningar, med varierande täckningsgrad mellan sektorer och kundsegment, särskilt för mindre företag samt utlåning till privatpersoner, såsom bolån. Sammantaget bedöms kopplingen mellan beräknade finansierade utsläpp och bankens styrmedel i nuläget som begränsad, varför ett absolut utsläppsmål för utlåningen bedöms ha ett begränsat styrvärde. Mot denna bakgrund och eftersom håll - barhetsmålen är integrerade i bankens över - gripande företagsmål, har Handels banken tills vidare valt att inte ansöka om validering av klimatmål hos SBTi. Banken följer dock den fortsatta utvecklingen av SBTi:s ramverk för finanssektorn och tillämpar dess principer som stöd i klimatanalyser samt vid utformningen av vägledande sektorsvisa referenskurvor. Under året har banken utökat beräkningarna av finansierade utsläpp till att omfatta all före - tagsutlåning. Utöver fastighetssektorn har en reduktionskurva i linje med 1,5°C tagits fram för kraftproduktion. För mer information om utvecklingen av beräkningsmetoder och för - ändringar av basår, se avsnitt E1-6. Handels banken har en restriktiv hållning till utlåning till kol, olja och gas. Exponeringen mot dessa sektorer har minskat med 68 procent sedan 2021. Enligt bankens Riktlinjer för miljö och klimatförändring ska finansiering av nya kolgruvor, olje- eller gasutvinningsprojekt eller företag involverade i fossilbränsleinfrastruktur undvikas, mot bakgrund av risker kopplade till klimatomställningen och kreditrisk. Undantag kan göras för bolag som klassificeras som omställningsbolag, vilket bland annat förutsät - ter tydliga och trovärdiga planer för minskade koldioxidutsläpp. När det gäller klimatanpassning, strävar Handels banken efter att bidra till ökad kunskap om klimatanpassningsåtgärder. Målet är i nulä - get inte kvantifierat men ska uppnås genom informationsspridning, bland annat via utskick och dialog med kunder om klimatanpassning. Kapitalförvaltning Utöver det övergripande målet att skapa lång - siktig finansiell avkastning kan kapitalförvalt - ningen i Handels banken bidra till omställningen till en mer hållbar ekonomi genom att styra investeringar mot företag och projekt med lägre koldioxidavtryck, och aktivt arbeta för omställning i portföljerna. Under året har arbe - tet med att stärka metoderna för att beräkna och bedöma finansierade utsläpp samt identi - fiera klimatrisker vidareutvecklats. Detta har inkluderat gemensamma analysmodeller för finansierade utsläpp samt fysiska och omställ - ningsrelaterade risker, i syfte att skapa en Minskningsmål för växthusgasutsläpp Basår Målår Enhet Mål (%) Inkluderade Scope Förändring sedan föregående år (%) Förändring sedan basår (%) Scope 1 + 2 – Egen verksamhet 2021 2030 tCO₂e -50 Scope 1 + 2 −17 −36 Scope 3. 15 – Kapitalförvaltning Investeringar 2020 2030 tCO₂e/EVIC -50¹ Scope 1 + 2 + 3 8 −26 1) Målet omfattar summan av Scope 1, 2 och Scope 3 för allt förvaltat kapital inom Handels banken Fonder, vilket motsvarar 90% av totalt förvaltat kapital. 84 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 87 ===== mer enhetlig och transparent hantering av klimatpåverkan i investeringsverksamheten. Handels banken rapporterar finansierade växt - husgasutsläpp och växthusgasintensitet för investeringar i aktier och företagsobligationer, inklusive både direkta och indirekta investe - ringar via fond-i-fond strukturer. För mer infor - mation se tabellen Finansierade utsläpp på sidan 88. Banken har inte fastställt något koncern - övergripande klimatmål som omfattar kapital - förvalningens samtliga ingående enheter. Den gemensamma utgångspunkten är att skapa långsiktig avkastning och erbjuda fonder där kunder kan välja en förvaltning som bidrar till uppfyllandet av EU:s och nationella klimatmål på bankens hemmamarknader. Handels banken Fonder i Sverige, som omfattar cirka 90 pro - cent av koncernens förvaltade kapital, har fast - ställt ett övergripande mål att uppnå nettonoll - utsläpp från investeringsportföljen senast 2040, i linje med Net Zero Investment Frame - work 2.0 (NZIF 2.0). Målet har fastställts inom ramen för bankens decentraliserade arbetssätt och dotterbolagets befogenhet att utveckla inriktningen för sitt hållbarhetsarbete. Handels - banken Fonder har därutöver satt delmål att 50 procent av bolagen i investeringsportföljen ska vara under anpassning till en väg mot nettonoll senast 2030, samt att föra dialog med de bolag som står för 70 procent av fondbolagets finansierade växthusgasutsläpp och ännu inte är anpassade till en väg mot nettonoll. Målet omfattar Scope 1, 2 och 3. Fondbolaget följer även ett referensmål enligt NZIF 2.0 om att minska portföljens koldioxidavtryck med 50 procent till 2030 jämfört med basåret 2020. Referensmålet används som en uppföljnings - indikator och är ett kompletterande mål, efter - som portföljutsläpp kan reduceras utan att realekonomins utsläpp minskar. Koldioxid - avtrycket mäts som tCO2e per EVIC (Enterprise Value Including Cash) och omfattar samtliga utsläpp i portföljbolagens värdekedjor – det vill säga Scope 1, 2 och 3. Utformningen av målen har stämts av med interna intressenter samt externa intressenter, såsom IIGCC (Institutional Investors Group on Climate Change). Fondbo - laget fortsätter att utveckla ett relevant pro - dukterbjudande utifrån kundefterfrågan och att arbeta mot uppsatta utsläppsmål. Som en del av detta ses exkluderingskriterierna i pro - dukterbjudandet löpande över för att säker - ställa att de är ändamålsenliga ur både kund- och riskperspektiv. E1­5: Energianvändning och energimix Energianvändning och energimix 2024 2025 Total användning av fossil energi (MWh) 39 539 30 892 Andel fossila källor i total energi- användning (%) 59 50 Bränsleförbrukning för förnybara energikällor, inbegripet biomassa (inklusive industriavfall och kommunalt avfall av biologiskt ursprung, biogas, förnybar vätgas osv) (MWh) 317 344 Förbrukning av inköpt eller förvärvad elektricitet, värme, ånga och kylning från förnybara källor (MWh) 26 594 30 239 Förbrukning av egenproducerad förnybar icke-bränsleenergi (MWh)¹ 61 61 Total användning av förnybar energi (MWh) 26 973 30 644 Andel förnybara källor i total energi- användning (%) 41 50 Total energianvändning (MWh) 66 512 61 536 1) Avser egenproducerad solenergi. Handels banken har inte tecknat några avtal om inköp av kärnenergi på någon av sina hemma - marknader. Kärnenergi kan dock ingå i den lokala energimix som banken förbrukar, men andelen har inte beräknats separat utan ingår i den totala redovisade energivolymen, se tabell Energianvändning och energimix. Under året har banken tecknat ett tilläggsavtal för fjärr - värmeleveransen till bankens egna fastigheter. Detta innebär att en del av den energi som föregående år redovisades som fossil kan klassificeras som förnybar från och med 2025. Som huvudprincip gäller att energi som inte är ursprungsmärkt som förnybar klassificeras som fossil i redovisningen. E1­6: Bruttoväxthusgasutsläpp inom Scope 1, 2, 3 och totala växthusgasutsläpp Handels banken beräknar och redovisar utsläpp för sina fyra hemmamarknader, upp- delat på egen verksamhet, utlåning och kapi - talförvaltning. Den övervägande majoriteten av bankens utsläpp uppstår i värdekedjan genom finansierade utsläpp. Utsläppsberäkningar har inte verifierats av tredje part. Egen verksamhet Utsläpp från den konsoliderade koncernen redovisas enligt GHG-protokollet och delas in i Scope 1, 2 och 3 baserat på bankens operativa kontroll. Scope 1 omfattar direkta utsläpp från bland annat läckage av kylmedel, stationär för - bränning och servicefordon. Scope 2 omfattar indirekta utsläpp från inköpt el, värme och kyla i ägda och hyrda anläggningar. Scope 3 omfat - tar indirekta utsläpp i bankens försörjnings - kedja, se tabell Innehåll Scope 3 sidan 86. Beräkningarna baseras i första hand på primärdata direkt från leverantörer. Där sådan data saknas används uppskattningar baserade på angränsande enheters utsläpp, genom - snittsvärden eller andra tillgängliga estimat, se andel primärdata i tabell Innehåll Scope 3 sidan 86. Underliggande data, till exempel energiförbrukning i kWh, multipliceras med en emissionsfaktor från nationella myndigheter, branschorgan eller licensierade datakällor för att få fram en utsläppssiffra. För bankens elkonsumtion på hemmamark - naderna har 92 procent (92) av inköpen ur - sprungsgarantier från vattenkraft, 4 procent (4) från solenergi och 4 procent (4) från vind - kraft. Bankens biogena utsläpp uppstår främst från användning av biogas (Scope 1) samt fjärrvärme baserad på organiskt material (Scope 2). Endast biogena utsläpp från biogas redovisas separat, eftersom emissionsfakto - rerna för fjärrvärme i Scope 2-beräkningarna inte separerar biogena och fossila utsläpp. Biogena utsläpp i Scope 3 har inte beräknats. De biogena utsläppen inom Scope 1 uppgick till 69 ton CO 2e (63) under 2025. Utlåning Beräkningen av finansierade utsläpp för utlåning är förenad med metodmässiga och datamässiga osäkerheter. Utsläppen uppstår i låntagarnas verksamheter och påverkas i stor utsträckning av faktorer utanför bankens direkta kontroll. Tillgången till utsläppsdata varierar mellan sektorer, geografier och kund - segment, särskilt avseende Scope 3, vilket innebär att beräkningarna i många fall baseras på schabloner och antaganden. Förändringar i rapporterade utsläpp över tid kan därför till stor del förklaras av förbättrad datakvalitet och utökad täckningsgrad snarare än förändringar i faktiska utsläpp. Under 2025 har Handels - banken utökat utsläppsberäkningarna av låne - portföljen och täcker nu 94 procent (88) av den totala utlåningen till allmänheten. Utöver fastighetsrelaterad utlåning, omfattar beräk - ningarna nu även övrig företagsutlåning. Beräkningar har utförts i enlighet med metod från Partnership for Carbon Accounting Finan - cials (PCAF), vilket bidrar till ökad transparens 85Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 88 ===== Innehåll Scope 3 Scope 3­kategori Inkluderad? Andel primärdata Motivering och metod 3. 1 Inköpta varor och tjänster Delvis¹ 98% Omfattar de mest väsentliga leverantörerna inom områdena IT -utrustning, pappersförbrukning och vattenförbrukning. Utsläpp från molntjänster är utelämnade på grund av databrist. 3.2 Kapitalvaror Nej n/a Handels banken driver eller kontrollerar inte några kapitalvaror i någon betydande utsträckning ur ett GHG-redovisningsperspektiv. 3.3 Bränsle­ och energirelaterade verksamheter Delvis¹ 66% Omfattar överförings- och distributionsförluster från elkonsumtion. Uppskattas med hjälp av emissions - faktorer. Andra källor inom denna kategori, t.ex. WTT -utsläpp (Well-to- Tank), är hittills utelämnade. 3.4 Transport och distribution uppströms Delvis¹ 83% Omfattar post- och transporttjänster internt och till kund. 3.5 Avfall som genereras i verksamheten Nej n/a Som leverantör av finansiella tjänster genererar banken inte betydande avfall. För det avfall som uppstår i det dagliga arbetet finns det få praktiska sätt att mäta detta, och resultatet skulle sannolikt inte vara väsentligt för banken. 3.6 Tjänsteresor Ja 98% Omfattar tjänsteresor med tåg, bil och flyg samt hotellvistelser. Taxiresor och andra tjänsteresor ingår inte. 3.7 Anställdas pendling Nej¹ n/a Denna kategori är väsentlig men banken har ännu inte antagit en metod för att estimera den. 3.8 Leasade tillgångar uppströms Nej n/a Handels banken leasar inte tillgångar uppströms i någon större utsträckning ur ett GHG-redovisnings - perspektiv. 3.9 Transport i senare led Nej n/a Alla distributionstjänster för att kommunicera med kunder redovisas under transport och distribution uppströms. Utsläpp från kunders transport till kontoren ingår inte, då detta är svårt att mäta och majoriteten av kundaktiviteterna sker digitalt. 3. 10 Bearbetning av sålda produkter Nej n/a Handels banken säljer inte fysiska produkter som behöver bearbetas i någon betydande utsträckning ur ett GHG-perspektiv. 3. 11 Användning av sålda produkter Nej n/a Handels banken säljer inte fysiska produkter i någon betydande utsträckning ur ett GHG-perspektiv. 3. 12 Slutbehandling av sålda produkter Nej n/a Handels banken säljer inte fysiska produkter som behöver slutbehandling i någon betydande utsträckning ur ett GHG-perspektiv. 3. 13 Tillgångar som leasas i senare led Nej¹ n/a Den här kategorin kan komma att inkluderas framöver i takt med att utsläppsberäkningarna för investering och finansiering utvecklas. 3. 14 Franchiseavtal Nej n/a Handels banken har inte några franchiseavtal. 3. 15 Investeringar Delvis 74% Utsläpp kopplad till bankens utlåning beräknas för fastighetsrelaterad utlåning inklusive bolån (Scope 1 och 2) samt företagsutlåning (Scope 1, 2 och 3) och följer metod från PCAF. Detta motsvarar 94 procent av utlåning till allmänheten. För kapitalförvaltning beräknas utsläpp på 95,6 procent av andelen kapital där etablerade beräkningsmetoder existerar. Denna del utgör i sin tur 87,9 procent av totalt förvaltat kapital inom Handelsbankens kapitalförvaltning och inkluderar Scope 1, 2 och 3. 1) Handelsbanken har som ambition att fortsätta utveckla sin Scope 3-redovisning. och jämförbarhet . För en mer detaljerad beskrivning av beräkningsmetoder, se Metod - dokument finansierade utsläpp – utlåning på handels banken.com. Basårsuppdatering Under året har Handels banken uppdaterat basåret för utsläppsberäkningar kopplade till utlåningen från 2021 till 2024. Syftet är att för - bättra täckningsgrad och korrekthet till följd av uppdaterad branschstandard för delar av fast - ighetsportföljen, utökad datatillgång för fastig - heter på vissa marknader, utökat omfång till hela företagsutlåningen, samt begränsad till - gång till historisk data. Då delar av data och beräkningsmetod har ändrats till basår 2024 i årets rapportering kan tidigare publicerade utsläppsberäkningar inte jämföras med de utsläpp som beräknats i 2025 års rapportering. Basåret är oförändrat för mål kopplade till kapi - talförvaltning och egen verksamhet. Se tabell Minskningsmål för växthusgasutsläpp i avsnitt E1-4 sidan 84. Fossila bränslen Fossila bränslen i form av kol, olja och gas är den största orsaken till klimatförändringar och globala växthusgasutsläpp. Handels banken har därför en restriktiv hållning till affärsrelatio - ner med företag verksamma inom dessa sek - torer och bedömer att en ordnad omställning i linje med 1,5°C är central för att undvika de vär - sta konsekvenserna av klimatförändringarna. Banken har ingen utlåning till företag verk - samma inom utvinning av kol, olja eller gas. Under 2025 ökade utlåningsvolymen till före - tag verksamma inom tillverkning av raffinerade petroleumprodukter jämfört med 2024. Denna utlåning utgjorde dock endast 0,02 procent av bankens totala utlåning till allmänheten. Volym - ökningen avsåg motparter vars mål och omställningsambitioner bedöms vara förenliga med EU:s klimatmål, i linje med bankens rikt - linjer. De finansierade utsläppen från sektorn ökade därmed jämfört med föregående år, men utgjorde fortsatt en begränsad andel (0,3 pro - cent) av bankens totala finansierade utsläpp. Stapeldiagrammet Exponering mot sektor - koder som inkluderas i värdekedjan för fossila bränslen visar bankens exponering över tid mot fossilsektorn (kol, olja, gas och torv) defi - nierad enligt Pelare 3-rapportering. För att säkerställa en korrekt bild av faktisk expone - ring har en manuell analys genomförts av samtliga företag inom relevanta sektorkoder, eftersom vissa koder kan omfatta företag som inte är verksamma inom fossil verksamhet. Utsläppen från företag som bedömts vara verksamma inom den fossila sektorn redovisas i diagrammet Utsläpp från bolag aktiva inom värdekedja för fossila bränslen. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 20242025 Utsläpp från bolag aktiva inom värdekedja för fossila bränslen tCO2e Nedströms (2025: 16 910/2024: 3 930) Mellanledet (2025: 0/2024: 0) Uppströms (2025: 53/2024: 2) 86 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 89 ===== Totala växthusgasutsläpp uppdelade på Scope 1, Scope 2 och Scope 3 Retroaktivt År för delmål och mål 2021 2024 2025 % 2025/2024 2025 2030 2050 Årligt mål i % / Basår Scope 1­växthusgasutsläpp Bruttoväxthusgasutsläpp Scope 1 (tCO₂e) 339 143 128 −10 -170⁵ -6⁵ Procentandel Scope 1 – växthus gasutsläpp från reglerade utsläpps handelssystem (%) 0 0 0 Scope 2­växthusgasutsläpp Platsbaserade bruttoväxthusgas- utsläpp inom Scope 2 (tCO₂e) 5 567 4 468 3 719 −17 Marknadsbaserade bruttoväxthus - gasutsläpp Scope 2 (tCO₂e) 2 718 2 205 1 829 −17 -1 359⁵ -6⁵ Betydande växthusgasutsläpp inom Scope 3 Totala indirekta bruttoutsläpp Scope 3 (tCO₂e) 40 880 055  49 638 577 54 376 358 10 1 Inköpta varor och tjänster 3 764 2 714 2 127 −22 2 Kapitalvaror 3 Bränsle- och energirelaterade verksamheter (ingår inte i Scope 1 eller Scope 2) 650 669 460 −31 4 Transport och distribution i tidigare led 119 119 111 −7 5 Avfall genererat i verksamheter 6 Tjänsteresor 417 2 489 1 927 −23 7 Anställdas pendling 8 Tillgångar som leasas i tidigare led 9 Transport i senare led 10 Bearbetning av sålda produkter 11 Användning av sålda produkter 12 Slutbehandling av sålda produkter 13 Tillgångar som leasas i senare led 14 Franchiseavtal 15 Investeringar¹ 40 875 105 49 632 586 54 371 733 10 Utlåning² 4 368 617 4 971 639 14 Kapitalförvaltning³ 40 875 105 45 263 969 49 400 094 9 För delmål, se avsnitt E1-4. Totala utsläpp av växthusgaser⁴ Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) (tCO₂e) 40 885 961 49 643 188 54 380 205 10 Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) (tCO₂e) 40 883 112 49 640 925 54 378 315 10 1) Inkluderar Scope 1,2 och 3, förutom i fastighetsrelaterad utlåning där endast Scope 1 och 2 inkluderas i linje med PCAF:s rekommendationer. 2) År 2021 redovisas ej på grund av nytt basår (2024). 3) År 2021 inkluderar endast Handelsbanken Fonder, därefter inkluderas även Handelsbanken Wealth and Asset Management, Optimix, Handelsbanken Liv och diskretionära portföljer. 4) Beräkningarna inkluderar inte intressebolag. 5) Avser målet om reduktion av summan av absoluta Scope 1 och 2 med 50% fram till 2030 från med 2021 års nivå. 87Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 90 ===== Växthusgasintensitet baserad på nettointäkter 2024 2025 Förändring sedan föregående år (%) Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) per nettointäkt (tCO₂e/mkr) 265 375 42 Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) per nettointäkt (tCO₂e/mkr) 265 375 42 Nettointäkt använd för att beräkna växthusgasintensitet (mkr) 2024 2025 Nettointäkt använd för att beräkna växthusgasintensitet¹ ² 187 671 144 867 Nettointäkt (övrigt) 61 39 Nettointäkt för koncernen i enlighet med Resultaträkning 187 732 144 906koncernen på sidan 144² 1) Uppgift om nettointäkt anges för konsoliderad situation. 2) Definition av nettointäkt baserat på 4a§ Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Finansierade utsläpp Utsläppsintensitet Exponering (mkr) Beräkningarnas täckningsgrad¹ (%) Totala finansierade utsläpp (tCO₂e) Varav Scope 1 + 2 (tCO₂e) Varav Scope 3 (tCO₂e) PCAF Data Quality Score, 1­5 (Scope 1+2/Scope 3) Enhet 2024 2025 2025/2024 (%) Scope 3.15 Investeringar Utlåning (on­balance) 2 307 191 94 4 971 639 1 164 865 3 806 774 Bolån 1 148 313 99 237 028 237 028 3.6 / - kgCO₂e/m2 6,6 6,5 −2 Kommersiella fastigheter² 953 702 98 519 571 519 571 3.6 / - kgCO₂e/m2 12,0 12,4 3 Fossila bränslen² 394 100 16 963 5 212 11 751 4,0 / 4,0 tCO₂e 3 933 16 963 331 Kraftproduktion² 1 355 100 21 177 20 882 295 3,0 / 3,0 kgCO₂e/MWh 32,2 35,3 10 Storbolag, högutsläppande³ 2 097 100 170 485 44 111 126 374 2,8 / 2,8 tCO₂e/mkr 102,7 81,3 −21 Storbolag, övriga 54 182 97 3 227 486 101 093 3 126 393 2,7 / 3,1 tCO₂e/mkr 40,6 61,6 52 Små och medelstora företag 42 531 99 778 929 236 967 541 962 4,3 / 4,2 tCO₂e/mkr 18,1 18,5 2 Övrig utlåning till allmänheten 104 617 0 - Kapitalförvaltning (off-balance)⁴ 1 120 521 96 49 400 094 1 864 492 47 535 602 1,3 / 3,0 tCO₂e/mkr 38,0 46,1 21 Totala finansierade utsläpp av växthusgaser 54 371 733  3 029 357  51 342 376  1) Täckningsgraden inom kapitalförvaltning beräknas utifrån den del av totalt förvaltat kapital där det är möjligt att beräkna utsläpp genom etablerade beräkningsmetoder. Denna del utgör i sin tur 87,9 procent av totalt förvaltat kapital inom kapitalförvaltningen. 2) Inkluderar små, medel- och stora företag. 3) De sektorer som omfattas är aluminium, cement, flyg, fordonstillverkning, frakt, stål och järn, jordbruk, kemikalier, persontransport samt sjöfart. 4) Täckningsgraden för beräkning av utsläppsintensitet är 95,6 procent. 88 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 91 ===== Fastighetssektorn Handels banken bidrar till omställningen genom att erbjuda produkter, tjänster och rådgivning som underlättar energieffektivisering. Detta omfattar bland annat gröna och särskilt för - månliga lån för energieffektiviseringsåtgärder, samt rådgivning som stödjer kunder i att identi - fiera både klimatnytta och potentiella kost - nadsbesparingar vid renoveringar och för - bättringar av kommersiella fastigheter och bostäder. För att följa utvecklingen i fastig - hetsportföljen beräknas finansierade utsläpp kvartalsvis och jämförs mot sektorsspecifika referenskurvor i linje med 1,5-gradersmålet. Referenskurvorna baseras på data och meto - der från SBTi. Utsläppen beräknas med meto - der från PCAF och baseras på fastigheternas energideklarationer. I de fall där energideklara - tion saknas används PCAF-baserade schablo - ner baserade på fastighetstyp och land. För bolån minskade utsläppsintensiteten på tre av fyra hemmamarknader och för koncer - nen sammantaget med drygt två procent jäm - fört med föregående år. Andelen giltiga energi - deklarationer ökade med knappt två procent och andelen fastigheter i energiklasserna A–C ökade med drygt en procent. För kommersiella fastigheter minskade utsläppsintensiteten på samtliga hemmamark - nader. jämfört med föregående år. Samtidigt ökade utsläppsintensiteten för koncernen med drygt tre procent, vilket främst förklaras av en förändrad portföljsammansättning med en relativ ökning av finansierade kvadratmeter i Nederländerna där utsläppsintensitet är relativt hög. Andelen giltiga energideklarationer ökade med knappt tre procent och andelen fastig - heter i energiklasserna A–C ökade med knappt tre procent. För mer information om genomförda åtgär - der under året, se avsnitt E1-3 på sidan 83. Kraftproduktion Efterfrågan på elektricitet förväntas öka snabbt i takt med att elektrifieringen i samhället acce - lererar. Enligt IEA är energisektorn en av de första sektorerna som behöver nå netto noll- utsläpp, vilket bedöms vara genomförbart tack vare tillgången till beprövad och kostnads - effektiv teknik. Handels bankens exponering mot kraft - produktion är begränsad och utgör cirka 0,1 procent av bankens utlåning till allmänheten. Sektorn följs ändå särskilt, dels eftersom den indirekt påverkar utsläppen i fastighetsport - följen och dels då den är central för klimat - omställningen. De redovisade utsläppen från kraftproduk - tion omfattar bolag som producerar el och kraftvärme (kombinerad värme- och elproduk - tion). Uppgifter om produktionsvolymer och utsläpp hämtas från dataleverantörer, publika källor eller direkt från bolagen. I de fall bolags - specifik data saknas används estimat. För att följa utvecklingen i kraft produktionsportföljen beräknas finansierade utsläpp och jämförs mot referenskurvor i linje med 1,5-gradersmålet, framtagna enligt metod från SBTi. Under året minskade bankens exponering mot kraftproduktionssektorn med drygt 40 procent jämfört med föregående år, samtidigt som de totala finansierade utsläppen mins - kade med drygt 22 procent. Utsläppsintensite - ten ökade med cirka 10 procent till 35 kgCO₂e/MWh, vilket främst förklaras av för - ändringar i kundportföljen där nytillkomna kun - der har haft något högre utsläppsintensitet än de kunder som lämnat banken. Trots ökningen ligger utsläppsintensiteten fortsatt långt under det europeiska genom - snittet för kraftproduktion, som uppgick till 187 kgCO₂e/MWh 2024, samt väl under den nivå som anges i IEA:s NZE2050-scenario för 2030 på 165 kgCO₂e/MWh. Övrig företagsutlåning Utsläppen beräknas med bolagsspecifik data samt sektorspecifika estimat från PCAF. Banken har begränsad exponering mot flera högutsläppande sektorer, i vissa fall endast enstaka engagemang. För att säkerställa en kontinuerlig och enhetlig rapportering redo- visas övrig företagsutlåning i kategorierna: • Storbolag, högutsläppande • Storbolag, övriga • Små och medelstora företag. För dessa kategorier minskade utsläpps - intensiteten för finansierade utsläpp i Scope 1 och 2 med 15 procent. Samtidigt ökade ut - släpps intensiteten för finansierade Scope 3-utsläpp med 37 procent. Sammantaget inne- bar detta att den totala utsläppsintensiteten för finansierade utsläpp i Scope 1, 2 och 3 ökade med 30 procent jämfört med föregående år i denna kategori. Ökningen i utsläppsintensitet för finansie - rade Scope 3-utsläpp, det vill säga utsläpp som uppstår i företagens värdekedjor, förklaras till stor del av att rapporteringen av Scope 3 fortfarande är under utveckling. Många av bankens motparter arbetar med att förbättra täckningsgrad och kvalité i sin rapportering, vilket innebär att fler delar av värdekedjan suc - cessivt inkluderas. Förbättrad datakvalitet kan därmed på kort sikt leda till högre rapporterade utsläppsnivåer. Denna utveckling är förväntad och bedöms kunna fortsätta även kommande 0 2 4 6 2050204520402035203020252024 6,1 6,56,6 2024 2025 Bolån kgCO2e/m2 Beräknad utsläppsintensitet Referenskurva 0 3 6 9 20502045204020352030202520242024 2025 12,0 12,4 11,0 2024 2025 Kommersiella fastigheter kgCO2e/m2 Beräknad utsläppsintensitet Referenskurva 0 100 200 300 400 20242025 394 272 117 140 Exponering mot sektorkoder som inkluderas i värdekedjan för fossila bränslen mkr Verksamhet aktiv i värdekedja för fossila bränslen Aktiv inom andra aktiviteter 0 10 20 30 20502045204020352030202520242024 2025 32,2 25,3 35,3 2024 2025 Kraftproduktion kgCO2e/MWh Beräknad utsläppsintensitet Referenskurva 89Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 92 ===== år, bland annat till följd av implementeringen av EU-direktiv såsom CSRD samt ökade krav från investerare och andra intressenter. Minskningen av utsläppsintensiteten för finansierade Scope 1- och 2-utsläpp bedöms i mindre utsträckning vara påverkad av denna utveckling, då rapporteringen för dessa ut - släpp är mer etablerad och generellt håller en högre datakvalitet. Kapitalförvaltning Under 2025 har kapitalförvaltningen inom Handels banken vidareutvecklat och tillämpat en enhetlig metod för att mäta och rapportera klimatpåverkan från investeringsportföljerna. Beräkningen av finansierade utsläpp genom - förs i enlighet med PCAF -standarden och GHG-protokollet, vilket säkerställer harmoni - sering med internationell praxis. Utsläppen beräknas utifrån bankens proportionella ägar - andel i respektive bolags kapitalstruktur, där investeringens storlek relateras till bolagets företagsvärde inklusive kassa (EVIC). Därige - nom tillskrivs Handels banken en motsvarande andel av portföljbolagens totala växthusgasut - släpp. Utsläppsdata tillhandahålls av ISS ESG och baseras på en kombination av bolagsrap - porterade utsläpp och estimerade utsläpps - värden i de fall där rapportering saknas eller bedöms ha otillräcklig kvalitet. Vid estimering används sektorspecifika utsläppsintensitets - modeller som följer PCAF:s metodik. Beräk - ningarna baseras i första hand på portföljbola - gens Scope 1- och 2 -utsläpp, kompletterat med Scope 3 -utsläpp när data finns tillgänglig och bedöms tillräckligt tillförlitlig. Beräkningarna omfattar i nuläget investe - ringar i noterade aktier och företagsobligatio - ner där standardiserad metodik och tillförlitliga datapunkter möjliggör beräkningar. Statsobli - gationer och derivat ingår inte. Beräkningarna är förenade med osäkerheter kopplade till vari - ationer i bolagens rapporteringskvalitet, brister i datatäckning och tidsmässiga skillnader mel - lan utsläppsdata och finansiella värden såsom EVIC. Dessa osäkerheter hanteras i enlighet med PCAF:s system för datakvalitetsklassning. Det genomsnittliga PCAF-värdet för portföljen uppgår till 1,3 för Scope 1 och 2 samt 3,0 för Scope 3. Banken arbetar löpande med att vidareutveckla metodik och förbättra datakva - litet. Arbetet omfattar bland annat utökad täck - ningsgrad av tillgångsslag, stärkt kravställning gentemot dataleverantörer och externa förval - tare samt dialog med portföljbolag i syfte att förbättra rapporteringen av växthusgasutsläpp. Metodiken uppdateras kontinuerligt i linje med utvecklingen av PCAF -standarden och i för - hållande till definitionerna av Principal Adverse Impact Indicators enligt EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar (SFDR). De växthusgaser som omfattas är de som defi - nieras i Kyotoprotokollet. Beräkningarna har genomförts för Handels banken Fonder, Handels- banken Wealth & Asset Management (HWAM), Optimix, Handels banken Liv samt diskretionär förvaltning. De totala finansierade växthusgasutsläppen inom kapitalförvaltningen uppgår till cirka 49 miljoner tCO₂e (cirka 45 miljoner tCO₂e). Ökningen jämfört med föregående år förklaras främst av volymtillväxt, förbättrad datatäckning samt att fler portföljbolag rapporterar utsläpp eller omfattas av estimering. De rapporterade utsläppen avser portföljbolagens samman - lagda utsläpp inom Scope 1, 2 och 3. Analysen omfattar investeringar i företagsinstrument inom kapitalförvaltningen och har en täck - ningsgrad 95,6 procent, motsvarande 87,9 procent av totalt förvaltat kapital. Handels - banken avser att fortsätta utveckla metoder och processer för att mäta och redovisa inves - teringsportföljens klimatpåverkan. E1­7: Växthusgasupptag och begränsningsprojekt för växthusgaser som finansieras genom koldioxidkrediter För att uppnå Parisavtalets mål krävs i första hand omfattande utsläppsminskningar. Sam - tidigt bedöms kompletterande åtgärder såsom koldioxidavskiljning och lagring (Carbon Cap - ture and Storage, CCS) vara nödvändiga för att hantera kvarvarande utsläpp. I syfte att stödja utvecklingen av CCS har Handels banken investerat i projekt genom Milkywires Climate Transformation Fund, som under 2025 stöttade 18 Carbon Dioxide Removal (CDR)- projekt, vilket uppskattas leda till lagring av cirka 80 ton CO2. Samtliga projekt följer etablerade standarder såsom Puro.earth, Isometric, Rain - bow samt CSI C-Sink. Cirka 10 procent av de kontrakterade tonnen avser projekt i Europa. De projekt som fått stöd omfattar bland annat Kairos Carbon, som omvandlar våta organiska restprodukter till koldioxid för geologisk lag - ring; Planeteers, som fångar in koldioxid från biogena rökgaser och omvandlar den till havs - stabilt vätekarbonat; Arbon, som utvecklar tek - nik för direkt luftinfångning (Direct Air Capture, DAC) baserad på fuktväxling; samt Releaf Earth, som omvandlar avfall från palmkärnor till biokol för användning i jordförbättring. Handels - banken har inte genomfört några andra köp av kolkrediter under året. De krediter som genere - rades genom dessa projekt räknas inte som justeringar enligt artikel 6 i Parisavtalet. Handels banken har i nuläget ingen utveck - lad strategi för negativa koldioxidutsläpp och har inte heller några befintliga planer, innehav eller avtal som omfattar koldioxidkrediter avsedda för annullering. E1­8: Intern koldioxidpris sättning Handels banken tillämpar inte intern koldioxid - prissättning inom något av sina verksamhets - områden. 90 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 93 ===== Rapportering i enlighet med EU:s taxonomi EU:s taxonomiförordning (EU) 2020/852 är ett klassificeringssystem och ett ramverk som definierar vilka aktiviteter som anses vara miljö- mässigt hållbara för att underlätta för investe - rare att identifiera hållbara investeringar. Handels banken använder taxonomin som ett av flera verktyg för att utvärdera miljömässig hållbarhet i bankens verksamhet. I linje med Parisavtalet och målet att begränsa den globala uppvärmningen till 1,5°C, arbetar Handels banken för en omställning till en växthusgasneutral ekonomi. Arbetet sker via bankens kunder, genom att stötta dem i deras omställning med hjälp av de produkter och rådgivningstjänster som banken erbjuder. Genom att fortsätta utveckla produkter och tjänster som bidrar till denna omställning, arbe - tar banken för att möta taxonomins krav och syfte, samt skapar goda förutsättningar att fram- över öka andelen taxonomiförenliga tillgångar. Handels banken har anpassat sitt finansie - ringsramverk för gröna obligationer för att bättre linjera med taxonomins tekniska screen - ingkriterier, vilket möjliggör finansiering av fler projekt som främjar energieffektivisering och klimatanpassning. Under året har Handels - banken lanserat produkter och incitaments - strukturer som syftar till att öka andelen till - gångar som uppfyller kraven i finansierings - ramverket, vilket i sin tur ökar volymen av taxonomiförenliga tillgångar. Taxonomirapporteringens utveckling Handels banken har sedan 2021 års hållbar - hetsrapport redovisat andelen tillgångar som omfattas av taxonomin i och utanför balans - räkningen. Under 2025 har EU uppdaterat regelverket för rapportering både avseende vilka företag som omfattas, vilka uppgifter som ska redovisas samt metoderna för att beräkna andelen gröna tillgångar för finansiella företag. Handels banken rapporterar i enlighet med den uppdaterade delegerade akten. Det medför både en reducering i antalet uppgifter och en bättre balans mellan taxonomiförenliga till - gångar i täljaren och nämnaren. Tillgångar som inte kan uppnå taxonomiförenlighet, exempel - vis exponeringar mot stater, exkluderats nu från nämnaren. Nyckeltalen blir genom föränd - ringen mer rättvisande men högre, allt annat lika. Årets nyckeltal är därför inte direkt jämför - bara med föregående års. De separata tabellerna för gas och kärnkraft har utgått i det nya regelverket, och informatio - nen ingår nu i ordinarie tabeller. Rapporteringen för tillgångar i handelslagret samt avgifts- och provisionsintäkter skjuts fram till räkenskaps - året 2027. Handels banken är ett finansiellt konglomerat med verksamhet inom ett flertal affärsområ - den. Banken ska enligt regelverket och tidigare svar från EU-kommissionen redovisa andelen gröna tillgångar i de olika delarna av gruppens verksamhet. För att öka transparens samt ge en god överblick har Handels banken även i år valt att redovisa taxonomiförenlighet för bank - verksamhet inom konsoliderad situation, sepa - rat för affärssegmentet försäkring samt sam - manräknat för koncernen. En sammanfattande tabell för konsolidering har placerats senare i detta avsnitt. Två sammanvägda nyckeltal för koncernen, en omsättningsbaserad och en kapitalutgiftsbaserad KPI, beräknas genom att vikta respektive affärssegments nyckeltal med dess andel av koncernens totala intäkter. Där - med ges en rättvisande bild av koncernens till - gångar samtidigt som dubbelräkning undviks. Övriga tillgångar från icke-finansiell verksamhet, är minimala och ger ingen påverkan på bankens sammanräknade gröna tillgångar. Handels banken har i sin rapportering tagit hänsyn till applicerbara delar av den vägledning som EU-Kommissionen publicerade i december 2025. Definitionen av olika tillgångsslag i taxo - nomirapporteringen utgår från den delegerade rapporteringsakten (EU) 2021/4987 samt regelverket för finansiell rapportering (EU) 2021/451. Nyckeltal Andelen konsoliderade gröna tillgångar för koncernen uppgår per 31 december 2025 till 8,0 procent baserat på omsättning och 8,3 procent för kapitalutgifter. Det är en ökning från föregående års siffror, 3,3 respektive 3,4 procent, som framförallt beror på en förändring i metoden för beräkningen, varför siffrorna inte är direkt jämförbara. Det största bidraget till de konsoliderade gröna tillgångarna kommer liksom föregående år från utlåning i bankverksam - heten. För en sammanställning av koncernens konsoliderade nyckeltal, se tabell Handels - bankens nyckeltal i enlighet med EU:s taxonomi. Handels bankens huvudsakliga nyckeltal för bankverksamhet är Green Asset Ratio (GAR), som visar andelen tillgångar i balansräkningen vid periodens slut som uppfyller taxonomins kriterier. Nyckeltalet påverkas i huvudsak av energiprestandan i Handels bankens bolåne - portfölj, men även i mindre utsträckning av hur stor andel av företagsutlåningen som går till miljömässigt hållbara verksamheter hos före - tag som omfattas av krav på taxonomirappor - tering. Företagsutlåningen utgör 35 procent av bankens tillgångar i balansräkningen. Men endast 1 procent av de icke-finansiella företa - gen var skyldiga att taxonomirapportera för räkenskapsåret 2024. Andelen gröna tillgångar i balansräkningen är 8,1 procent (3.4) avseende omsättning och 8,3 procent (3.5) avseende kapitalutgifter per 31 december 2025. Det motsvarar en kraftig ökning mot föregående år som till största delen förklaras av den förändrade beräkningsmeto - den. De taxonomiförenliga tillgångarna uppgår till 110 967 mkr (83 940) för tillgångar avse - ende omsättning och 114 985 mkr (86 920) avseende kapitalutgifter. Genom möjligheten att inkludera frivilligt rapporterande företag ökar taxonomiförenligheten i stocken avsevärt, både genom en betydande volym och en hög taxonomiförenlighet. Annars förklaras ökningen främst av en större andel taxonomiförenliga till - gångar inom bostadsfinansiering i hushålls - portföljen, både på grund av att fler fastigheter har en energideklaration och att många har fått en bättre energiklass. Taxonomi förenligheten bland rapporteringsskyldiga icke-finansiella företag har minskat något som andel av omsättningen men ökat i relation till kapital - utgifter. För finansiella motparter finns förkla - ringen i förändringar i volym och taxonomi- förenlighet hos enskilda motparter med stora exponeringar. Bankens tillgångar utanför balansräkningen i kapitalförvaltningsportföljen är förenlig med EU:s taxonomi till 6,5 procent (1,5) avseende om- sättning, och 8,3 procent (2,0) avseende kapi - talutgifter per 31 december 2025. Taxonomi - förenligheten drivs främst av energieffektivi - seringsåtgärder, fastighetsrelaterade innehav samt investeringar i förnybar energi. 91Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 94 ===== Försäkringsverksamhetens portfölj är taxonomi - förenlig till 6,4 procent (3,2) avseende omsätt - ning och 8,3 procent (0,2) avseende kapital - utgifter per 31 december 2025. Jämfört med föregående år är andelen taxo - nomiförenliga tillgångar inom kapitalförvaltning och försäkringsverksamheten avsevärt högre, främst avseende kapitalutgifter. Utvecklingen återspeglar ett fortsatt fokus på energieffekti - visering och förnybar energi, men förändringen mellan åren beror i huvudsak på metoden för beräkningen och förbättrad datakvalitet snarare än större omläggningar i portföljallokeringen. För tabeller i enlighet med EU:s taxonomi - regelverk se sidorna 114-138 och tabellen För - teckning taxonomitabeller. Metodbeskrivning bankverksamhet Bankverksamhetens föreskrivna nyckeltal redovisas för tillgångar i balansräkningen, finansiella garantier och kapitalförvaltning. Andelen tillgångar vid periodens slut, samt inflödet av nya tillgångar under året som omfattas av och uppfyller EU-taxonomins tekniska granskningskriterier för alla sex miljö - mål redovisas i de uppdaterade föreskrivna mallarna för kreditinstitut. Beräkningen av andelen hållbara tillgångar för Handels bankens företagsportfölj baseras på finansiella och icke-finansiella motparters rapporterade siffror från föregående räken - skapsår (2024). Icke-finansiella företag som omfattas av rapporteringsskyldighet enligt tax - onomiförordningen, redovisar hur stor andel av deras verksamhet som omfattas av och är för - enlig med EU:s taxonomikrav, både som en andel av omsättningen och som andel av kapi - talutgifter. Dessa båda nyckeltal används av finansiella företag för beräkning av andelen hållbara tillgångar för allmän finansiering. Inga estimat är tillåtna i den obligatoriska rapporte - ringen. Exponeringar mot ej rapporterande företag kan inte bedömas utifrån taxonomin och de ingår inte heller i beräkningen av ande - len gröna tillgångar. Skyldighet att rapportera definieras som de företag som var skyldiga att rapportera per 2024, finansiella och icke-finan - siella företag inom EU av allmänt intresse med över 500 anställda. Övriga företag inom EU som frivilligt rapporterar inkluderas där uppgif - terna är tillgängliga från extern leverantör. Taxonomiförenlighet för obligationer och finan - siering med känt syfte inkluderas enbart i be - räkningen för företag som är skyldig att taxo - nomirapportera och utgår då från motpartens rapporterade siffror. Hushållsexponeringar, som lån med fastig - het som säkerhet, finansiering av motorfordon och annan hushållsfinansiering, ska bedömas av banken i enlighet med gällande kriterier i taxonomin. Finansiering av motorfordon och andra typer av ej säkerställd hushållsfinansie - ring, exempelvis finansiering av solceller, kan inte bedömas vara taxonomiförenliga då alla nödvändiga uppgifter inte är tillgängliga. Hus - hållsexponeringar med fastighet som säkerhet bedöms vara taxonomiförenliga baserat på byggnadens energiprestanda enligt energi - deklaration, om de inte bedöms vara utsatt för fysisk risk orsakad av klimatförändringar. Bedömningen omfattar inte minimiskydds - åtgärder (’minimum safeguards’). Säkerheter som är utsatta för fysisk risk bedöms inte vara förenliga med taxonomin. Det är en del av kriteriet att inte göra skada på andra miljömål (’Do no significant harm’, DNSH) och bedöms med samma metod och externa klimatdata som används i Pelare 3 för rappor - tering av fysisk risk. Den främsta källan till fysisk risk i de marknader där banken är verk - sam är översvämning från hav eller vattendrag. Förteckning taxonomitabeller Konsoliderad taxonomiredovisning koncern enligt artikel 8 i taxonomiförordningen Sida Handelsbankens centrala resultatindikator i enlighet med EU:s taxonomi, koncern Omsättning och kapitalutgift 114 Taxonomiredovisning kreditinstitut enligt artikel 8 i taxonomiförordningen Sammanställning av central resultatindikator 117 Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar Omsättning och kapitalutgift 118 Andelen gröna tillgångar – Sektorsinformation Omsättning och kapitalutgift 126 Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i stocken Omsättning och kapitalutgift 128 Central resultatindikator för andelen gröna tillgångar i flödet Omsättning och kapitalutgift 132 Central resultatindikator för exponeringar utanför balansräkningen Omsättning och kapitalutgift, i stocken och flöde 136 Central resultatindikator för avgifts- och provisionsintäkter från andra tjänster än utlåning och kapitalförvaltning Redovisning räkenskapsår 2027 n/a Central resultatindikator för handelslagerportföljen Redovisning räkenskapsår 2027 n/a Försäkringsverksamhet i livbolaget enligt artikel 8 i taxonomiförordningen Central resultatindikator för livförsäkringsverksamhet 138 Handels bankens nyckeltal i enlighet med EU:s taxonomi, koncern Affärssegment Intäkt Centrala resultatindikatorer i enlighet med EU­taxonomin, 2025­12­31 MSEK Andel % Central resultatindikator (KPI) Omsättnings­ baserad KPI Omsättnings baserad KPI, viktad Kapitalutgifts­ baserad KPI Kapitalutgifts­ baserad KPI, viktad Bankverksamhet Kreditportfölj 137 137 94,6 Andel gröna tillgångar (GAR) 8,1 7,6 8,3 7,9 Finansiella garantier 35 0,0 Andel gröna tillgångar (GAR) 1,5 0,0 4,2 0,0 Kapitalförvaltning 5 418 3,7 Andel gröna tillgångar (GIR) 6,5 0,2 8,3 0,3 Försäkring 2 317 1,6 Andel gröna tillgångar (GIR) 6,4 0,1 8,3 0,1 Konsoliderat, koncern 144 906 100,0 Konsoliderat nyckeltal (KPI), koncern 8,0 8,3 92 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Miljöinformation ===== SIDA 95 ===== En beskrivning av metoden finns i ESRS2 E1 IRO-1 på sidan 72. Byggnaders taxonomiförenlighet ska bedö - mas enligt olika kriterier beroende på datum för ansökan om bygglov. På grund av begräns - ningar i datatillgång gällande tidpunkten för bygglovsansökan används byggnadsår för bedömningen, vilket får anses vara en konser - vativ ansats. Byggnader byggda innan 2021 i Sverige är taxonomiförenliga om de har energi - klass A eller om de är energideklarerade enligt BBR 29 med en energiprestanda som understi - ger de nationella tröskelvärden som motsvarar de bästa 15 procenten. För övriga länder sak - nas underlag och studier som uppfyller kriteri - erna för att beräkna bästa energiprestanda och endast energiklass A kan användas i dessa fall. I hela bolåneportföljen per 31 december 2025 saknar ca 50 procent av fastigheterna energideklaration och kan därmed inte bedömas. Hushållsexponeringar mot fastigheter byggda efter 2021, där energiprestanda ska vara minst 10 procent lägre än de nationella tröskelvärden för nära nollenergibyggnader, kan endast bedömas i Sverige. I övriga länder saknas tillräcklig information för att bedöma taxonomiförenligheten. Tillgångar som innehas för försäljning inklu - deras i kategorin ”övriga tillgångar” och ingår därmed inte i beräkningen. Det omfattar fram - förallt den kvarvarande del av bankens finska portfölj. Flöde för tillgångar i balansräkningen defi - nieras som de avtal som har tecknats under det gångna året. Redovisningen av tillgångar som omfattas av taxonomin per sektor utgör en rapportering av de tio största motparternas exponering i de tio sektorer med störst sam - manlagd exponering, summerat på motpartens huvudsakliga fyrställiga NACE-kod. Bankens rapportering som kreditinstitut baseras på den konsoliderade situationen enligt definitionen i CRR. Handels bankens liv- bolag ingår inte i den konsoliderade situatio - nen, men tas upp i enlighet med kapitalandels - metoden, se not K54 på sidan 268. Tillgångar i balansräkningen avseende livbolaget ingår inte i beräkningen av GAR för bankverksamheten. Andelen gröna tillgångar i livbolaget redovisas separat på sidan 138, och ingår också i beräk - ningen av det konsoliderade nyckeltalet för koncernen. Datakvalitet bankverksamhet Handels bankens andel gröna tillgångar i balans - räkningen beräknas utifrån energiprestanda för hushållsexponeringar mot fastighet och utifrån andelen gröna tillgångar hos företagsmot - parter i kreditportföljen. Beräkningarna är bero - ende av tillförlitlig data, såsom fastigheters energideklarationer och publicerade nyckeltal från våra företagsmotparter. Banken arbetar kontinuerligt för att förbättra tillgång och kvali - tet på data, exempelvis genom att öka till - gången på energideklarationer. Företagsmot - parter vars rapporterade taxonomiuppgifter saknas hos externa leverantörer kompletteras med manuell insamling där så är möjligt. Kon - troller har införts för att öka tillförlitligheten i täckning och datakvalitet, och manuell insam - ling där det är möjligt kompletterar saknade eller felaktiga värden. Rapporteringen baseras på data från interna system, som även används för kapital - kravsrapportering och andra tabeller i årsre - dovisningen. Dessa uppgifter är av god kvali - tet, utan kända brister. Företags rapporterade nyckeltal erhålls från externa leverantörer, och informationen om rapporteringsskyldighet stäms av mot uppgifter i interna system. Upp - gifter om fysisk risk för fastigheter utgår från fysisk plats och från uppgifter om fysiska risker från externa leverantörer. Metodbeskrivning kapitalförvaltning och försäkringsverksamhet Redovisning och beräkning av andelen hållbara tillgångar i förvaltat kapital redovisas inom konsoliderad situation och rapporteras under bankverksamhet för kreditinstitut (GAR AuM). Beräkningarna omfattar kapitalförvaltningens fonder och diskretionära volymer exklusive försäkringsverksamhetens volymer. Handels - bankens Liv rapporteras separat i föreskriven tabell för livförsäkringsverksamhet. Beräkning och redovisning baseras på balansräkningen per årsskiftet 2025. Beräkningen omfattar innehav i noterade aktier och företagsobligationer i bolag som träffas av rapporteringskraven, eller som fri - villigt rapporterar enligt dessa, samt innehav emitterade av lokala myndigheter. I enlighet med regelverket exkluderas investeringar i statsskuldsförbindelser, överstatliga organ, derivat samt tillgångar i icke-rapporterande företag. Beräkningen görs genom genomlys - ning av innehaven på värdepappersnivå vilket innebär att även fondinnehav genomlyses. Andelen hållbara tillgångar baseras på företa - gens redovisade nyckeltal och andel av omsättning och kapitalutgifter som sedan aggregeras på portföljnivå. Rapporteringen bygger på data från bankens interna portfölj - system, vilka används för övrig finansiell rap - portering och bedöms ha god kvalitet. Upp- gifter om fond- och portföljinnehavens rapporterade nyckeltal inhämtas från en eta - blerad extern dataleverantör och bolagsdata som är tillgängliga för marknaden vid portfölj - datumet används vid beräkningen av de aggregerade värdena. Resultatindikatorerna beräknas genom att ställa marknadsvärdet för taxonomiförenliga investeringar i relation till de totala tillgångarna i inkluderad portfölj. Tabellen för livförsäkringsverksamhet i det uppdaterade regelverket inkluderar nu exponering mot verk - samheter inom fossil gas och kärnenergi. 93Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 96 ===== Social information Social information Upplysningskrav ESRS S1 Den egna arbetskraften Strategi 95 ESRS 2 SBM-3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell 95 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 95 S1-1: Policyer för den egna arbetskraften 95 S1-2: Rutiner för kontakter med den egna arbetskraften och arbetstagarrepresentanter angående påverkan 96 S1-3: Rutiner för att gottgöra för negativ påverkan och kanaler genom vilka de egna arbetstagarna kan uppmärksamma problem 96 S1-4: Åtgärder avseende väsentlig påverkan på den egna arbetskraften, och strategier för att hantera de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna, vad gäller den egna arbetskraften, och dessa åtgärders ändamålsenlighet 97 Mått och mål 98 S1-5: Mål för hur väsentlig negativ påverkan ska hanteras, positiv påverkan stärkas, och väsentliga risker och möjligheter hanteras 98 S1-6: Uppgifter om Handels bankens anställda 98 S1-7: Uppgifter om icke-anställda i Handels bankens egna arbetskraft 99 S1-8: Kollektivavtalstäckning och social dialog 99 S1-9: Mångfaldsindikatorer 99 S1-10: Tillräckliga löner 99 S1-11: Socialt skydd 100 S1-13: Mått för utbildning och kompetensutveckling 100 S1-14: Mått för arbetsmiljö 100 S1-15: Mått för balans mellan arbete och fritid 100 S1-16: Ersättningsindikatorer (löneskillnader och total ersättning) 100 S1-17: Incidenter, anmälningar och allvarlig påverkan på mänskliga rättigheter 100 ESRS S4 Konsumenter och slutanvändare Strategi 1 01 ESRS 2 SBM-3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell 101 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 101 S4-1: Policyer för konsumenter och slutanvändare 101 S4-2: Rutiner för kontakter med konsumenter och slutanvändare angående påverkan 101 S4-3: Rutiner för att gottgöra för negativ påverkan och kanaler genom vilka konsumenter och slutanvändare kan uppmärksamma problem 102 S4-4: Åtgärder avseende väsentlig påverkan på konsumenter och slutanvändare, och strategier för att hantera de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna vad gäller konsumenter och slut användare, och dessa åtgärders ändamålsenlighet 102 Mått och mål 102 S4-5: Mål för hur väsentlig negativ påverkan ska hanteras, positiv påverkan stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras 102 Företagsspecifik – Bidra till samhället Strategi 1 04 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 104 Mått och mål 104 94 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Social information ===== SIDA 97 ===== Strategi ESRS 2 SBM­3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Handels bankens värderingar och starka före - tagskultur är central för bankens långsiktiga framgång och utgör en grund för att vara en attraktiv arbetsgivare. Bankens verksamhets - idé bygger på tilltro och respekt för individen – såväl kund som medarbetare. Det decentrali - serade arbetssättet skapar delaktighet, tydligt ansvar och möjlighet för medarbetare att på - verka, vilket stärker engagemang och verk - samhetens utveckling. En viktig del av detta arbetssätt är bankens långvariga och konstruk - tiva relationer med fackliga parter. Banken främjar alla anställdas ¹ rätt att ansluta sig till fackföreningar eller arbets tagar organisationer. Medarbetarnas ² samlade kompetens är avgörande för bankens konkurrenskraft. Med - arbetarnas utveckling är därför en förutsätt - ning för bankens förmåga att ha nöjda kunder och bedriva verksamhet på ett långsiktigt hållbart sätt. Samtliga medarbetare erbjuds kontinuerlig kompetensutveckling i linje med verksamhetens, kundernas och omvärldens förändrade behov i enlighet med gällande policyer och regelverk. Som stor arbetsgivare med verksamhet på flera marknader kan banken exponeras för sociala risker kopplade till arbetsmiljö, trygghet och respekt på arbetsplatsen. Handels banken arbetar aktivt för att säkerställa en trygg, inklu - derande och respektfull arbetsmiljö. En god arbetsmiljö är en förutsättning för medarbetar - nas hälsa och välbefinnande och därmed även för bankens långsiktiga lönsamhet. Genom att attrahera, utveckla och behålla medarbetare med olika bakgrunder och erfarenheter stärks bankens förmåga att förstå kundernas behov och anpassa sig till samhällsförändringar. Handels banken har en långsiktig syn på anställningar och strävar efter att erbjuda marknadsmässiga och jämställda anställnings - villkor. Ersättningar ska vara könsneutrala. Banken bedriver ett strukturerat och kontinuer - ligt arbete för att identifiera och åtgärda osak - liga löneskillnader, som en del av arbetet för jämställda löner och lika villkor. Sammantaget bedömer banken att den identifierade positiva och negativa påverkan som rör arbetsvillkor samt lika behandling och lika möjligheter främst är kopplad till bankens roll som stor arbetsgivare på flera marknader. Påverkan bedöms inte vara direkt kopplad till Handels bankens strategi eller affärsmodell, utan hanteras inom ramen för bankens arbetsgivaransvar och etablerade styrning av personalrelaterade frågor. Hantering av påverkan, risker och möjligheter S1­1: Policyer för den egna arbetskraften Handels banken har ett antal styrdokument som hanterar bankens positiva och negativa påverkan på arbetsvillkor samt likabehandling och möjligheter för den egna arbetskraften. De huvudsakliga styrdokumenten är: • Policy för ersättning • Riktlinjer för arbetsmiljö • Policy för etik, för mer information se avsnitt GOV- 1 på sidan 60 • Policy för hållbarhet, för mer information se avsnitt GOV-1 på sidan 60 • Riktlinjer för mänskliga rättigheter och arbetsförhållanden. Alla styrdokument gäller samtliga medarbetare i koncernen och utgör grunden för bankens arbete med att minimera negativ påverkan och förstärka positiv påverkan på den egna arbets - kraften. För mer information om policyer, se avsnitt GOV-1 på sidan 59. Handels bankens målsättning är att skapa en sund, god och trygg arbetsplats som präglas av tilltro och respekt, där medarbetare ges goda förutsättningar att må bra och utvecklas. Detta är en central del av bankens företags - kultur och en förutsättning för långsiktig affärs - Social information I detta avsnitt redovisas bankens påverkan, risker och möjligheter kopplade till social håll - barhet. Avsnittet omfattar bankens egna med - arbetare samt kunder och andra konsumenter och slutanvändare, inklusive mål, styrning och arbetssätt för att förstärka positiv påverkan och minimera negativ påverkan och risker. För konsumenter och slutanvändare säkerställer banken skydd av personuppgifter och data - säkerhet genom fastställda styrdokument, tekniska skyddsåtgärder och löpande uppfölj - ning. Handels banken arbetar kontinuerligt med att skydda kunders uppgifter, transaktioner och IT -miljö, i enlighet med internationella stan - darder och gällande lagstiftning. ESRS S1 Den egna arbetskraften Arbetsvillkor Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Trygga arbetsvillkor och god arbetsmiljö Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Arbetsrelaterade incidenter Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Likabehandling och lika möjligheter för alla Kompetensutveckling Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Mångfald och inkludering på arbetsplatsen Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Osakliga löneskillnader Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång 1) Med anställda avses alla bankens anställda exklusive externa konsulter. Mer information om bankens anställda, se S1–6 på sidan 98. 2) Med medarbetare avses alla bankens anställda samt externa konsulter. Mer information om externa konsulter, se S1–7 på sidan 99. 95Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 98 ===== mässig framgång. Policy för ersättning anger att bankens ersättningssystem ska vara ända - målsenligt, stödja en sund riskkultur och vara i linje med bankens affärsmodell och värde - ringar. Ersättningar ska vara marknads - anpassade, jämställda och könsneutrala samt möjliggöra för banken att attrahera, rekrytera, behålla och utveckla kompetenta medarbetare. Handels banken har fast ersättning som huvudregel. Prestationsbaserad rörlig ersätt - ning tillämpas restriktivt. Handels banken HR säkerställer att ersättningar inom Handels - banken tillämpas i enlighet med såväl externa som interna regelverk. De oberoende kontroll - funktionerna övervakar och analyserar ersätt - ningssystemet och rapporterar väsentliga risker och brister till styrelsens ersättningsutskott och riskutskott. För mer information om ersätt - ningar och styrning av dessa, se avsnitt GOV-3 på sidan 61 och i bankens ersättningsrapport som återfinns på handelsbanken.com. Riktlinjer för arbetsmiljö reglerar hur arbets - miljöarbetet ska bedrivas systematiskt i hela koncernen, med målet att säkerställa att med - arbetarna mår bra, utvecklas och fungerar optimalt och upplever trygghet, respekt och balans i arbetslivet. Arbetsmiljöarbetet omfat - tar regelbundna riskbedömningar, uppföljning och åtgärder och integreras i den årliga verk - samhetsplaneringen. VD har det övergripande ansvaret för arbetsmiljön och delegerar uppgifter till ansvariga chefer, med stöd från HR-funktionen. Policy för etik fastslår att all verksamhet inom Handels banken ska präglas av hög etisk standard. Diskriminering, kränkande särbe - handling, sexuella trakasserier eller andra for - mer av trakasserier på grund av kön, köns - överskridande identitet eller uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan trosuppfattning, funktionsnedsättning, sexuell läggning, ålder eller på annan grund accepteras inte, varken internt eller i relation till externa parter. Banken har ett etablerat visselblåsarsystem som möjliggör anonym rapportering av miss - tänkta oegentligheter. För ytterligare informa - tion om etik, visselblåsning och efterlevnad, se avsnitt GOV-1 på sidan 60. Riktlinjer för mänskliga rättigheter och arbetsförhållanden kompletterar policy för hållbarhet och tydlig - gör bankens åtaganden avseende mänskliga rättigheter och grundläggande arbetsvillkor. Banken ska undvika att orsaka eller bidra till negativ påverkan på mänskliga rättigheter i den egna verksamheten samt åtgärda sådan påverkan om den uppstår. Riktlinjen omfattar den egna arbetskraften samt bankens affärs - relationer. Handels banken står bakom FN:s vägledande principer för företag och mänsk - liga rättigheter och verkar i linje med interna - tionella normer såsom ILO:s kärnkonventioner, OECD:s riktlinjer för multinationella företag och FN:s Global Compact. Banken accepterar inte barnarbete, tvångsarbete eller människo - handel i den egna verksamheten eller via affärsrelationer. Handels bankens ramverk för jämställdhet, mångfald och inkludering är ett komplement till ovanstående styrdokument och utgör en inte - grerad del av bankens företagskultur. Ram - verket syftar till att säkerställa lika rättigheter, möjligheter och förutsättningar för alla medar - betare och till att banken speglar mångfalden i de samhällen där den verkar. Arbetet följs upp inom ramen för ordinarie verksamhetsstyrning. Processer för tillbörlig aktsamhet, hantering av identifierad påverkan samt dialog med med - arbetare beskrivs vidare i avsnitten S1-2, S1-3 och S1-4 på sidorna 96–98. Ramverket för jämställdhet, mångfald och inkludering är centralt för Handels bankens arbete i strävan efter att vara en jämställd arbets- plats, ta tillvara på mångfaldens fördelar och skapa en inkluderande kultur. Ramverket fast - ställs av HR-chef och är ett komplement till övriga styrdokument som gäller för hela koncernen. S1­2: Rutiner för kontakter med den egna arbetskraften och arbetstagarrepresentanter angående påverkan Handels bankens decentraliserade arbetssätt syftar till att skapa delaktighet och ge varje medarbetare ett stort ansvar och möjlighet att påverka verksamheten. Varje chef ansvarar för en nära och regelbunden dialog med sina medarbetare samt med fackliga företrädare eller personalrepresentanter i den dagliga verksamheten. Genom denna dialog kan tidiga signaler, exempelvis avseende arbetsmiljö, identifieras och hanteras. Utöver den löpande dialogen har Handels - banken en etablerad struktur för verksamhets- och medarbetarutveckling där samtliga anställda deltar i framtagandet av mål och aktiviteter i den årliga, gemensamma verksam - hetsplanen. Inom ramen för medarbetar - utveckling genomförs minst ett individuellt planerings- och utvecklingssamtal per år mel - lan chef och medarbetare, vilket resulterar i en individuell handlingsplan. Utvecklingssamtalet omfattar nuläge, arbetsmiljö, arbetsuppgifter, utveckling i nuvarande arbetsroll och framtida karriärmöjligheter. Dialogen utgår från individen och syftar till att säkerställa välmående, ut - veckling och en hållbar balans mellan arbetsliv och privatliv. Banken har inte genomfört någon fördjupad analys avseende särskilt sårbara grupper under året. Som en del av den fortlöpande dialogen med medarbetare och arbetstagarföreträdare genomförs årligen en koncerngemensam arbetsmiljöundersökning som baseras på bankens friskfaktorer. I friskfaktorn kommuni - kation, som bland annat avser den löpande dialogen mellan chef och medarbetare, upp - gav 95 procent av medarbetarna att de haft regelbundna uppföljningar under året. För mer information om arbetsmiljöundersökningen och det systematiska arbetsmiljöarbetet, se avsnitt S1-4 på sidan 97. Handels banken har en lång tradition av sam - verkan med fackliga organisationer, vilket är en integrerad del av bankens arbetssätt. Dialog sker både direkt med medarbetare och via arbetstagarrepresentanter. Samverkan regle - ras av nationell lagstiftning samt lokala och centrala kollektivavtal och omfattar bland annat organisationsförändringar, personal- och rehabiliteringsärenden, nya rutiner samt chefs - tillsättningar. På samtliga hemmamarknader finns landspecifika samverkansforum som sammanträder minst kvartalsvis. Utöver de frå - gor som hanteras i dialog med fackliga organi - sationer på nationell nivå i respektive land, finns även Handels bankens European Works Council (EWC). Mer information om EWC, se avsnitt S1-8 på sidan 99. S1­3: Rutiner för att gottgöra för negativ påverkan och kanaler genom vilka de egna arbetstagarna kan uppmärksamma problem En god och inkluderande arbetsmiljö är avgö - rande för medarbetarnas hälsa och välbefin - nande och utgör en förutsättning för Handels - bankens långsiktiga lönsamhet. Banken arbetar systematiskt för att identifiera, hantera och åtgärda negativ påverkan på den egna arbetskraften. Den koncernövergripande arbetsmiljöundersökningen, som omfattar samtliga medarbetare, är en central del av bankens systematiska arbetsmiljöarbete. Undersökningen inkluderar frågor om medar - betarnas kännedom om hur kränkande särbe - handling, diskriminering, sexuella trakasserier eller andra former av trakasserier samt hot- eller våldssituationer ska hanteras. I årets undersökning uppgav 98 procent av medarbe - tarna att de har god kännedom om hur man ska agera vid sådana händelser. För mer infor - mation om uppföljning av arbetsmiljöarbetet, se avsnitt S1-4 på sidan 97. Handels banken har tydliga rutiner och rikt - linjer för att hantera ohälsa, sjukdom och andra arbetsmiljöincidenter. Samtliga anställda omfattas av lokal företagshälsovård eller mot - svarande och banken har samarbetsavtal med externa leverantörer av arbetsmiljörelaterad expertis. Alla arbetsmiljöincidenter ska rapporteras i bankens interna system, WEIN. Detta omfattar bland annat arbetsskador, olycksfall, arbets - sjukdomar, tillbud, kränkande särbehandling eller trakasserier, samt hot mot person. Inci - denter utreds av ansvarig chef, i förekommande 96 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Social information ===== SIDA 99 ===== fall i samråd med personalrepresentant, och åtgärder vidtas för att förhindra att liknande händelser upprepas. Den som berörs ska, när så är möjligt, involveras i utredningen. WEIN är tillgängligt för alla medarbetare via bankens intranät. Samtliga medarbetare genomgår årligen obligatorisk säkerhetsutbildning som bland annat omfattar information om incident - rapportering. Handels banken uppmuntrar ett öppet klimat där medarbetare kan uppmärk - samma missförhållanden eller oegentligheter. I första hand ska rapportering ske till närmaste chef eller överordnad chef. Om detta inte är lämpligt kan bankens visselblåsarsystem användas. Systemet hanteras av en extern part och erbjuder skydd för rapportörens iden - titet i enlighet med gällande lagstiftning och bankens policy för etik. Visselblåsarsystemet är tillgängligt för både interna och externa intressenter via intranätet och bankens externa webbplats. Information om bankens rapporte - ringskanaler, rutiner för hantering av incidenter samt uppföljning av dessa finns tillgänglig på intranätet. Medarbetarnas kännedom om och förtroende för rapporteringskanalerna följs upp genom den årliga arbetsmiljöundersökningen. Genom den löpande dialogen i den dagliga verksamheten samt i planerings- och utveck - lingssamtal mellan chef och medarbetare skapas ytterligare möjligheter att fånga upp synpunkter och hantera både positiv och negativ påverkan kopplad till arbetsvillkor och arbetsmiljö. S1­4: Åtgärder avseende väsentlig påverkan på den egna arbetskraften, och strategier för att hantera de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna, vad gäller den egna arbetskraften, och dessa åtgärders ändamålsenlighet Handels banken strävar efter att vara en attraktiv arbetsgivare och erbjuder marknads - mässiga anställningsvillkor för samtliga anställ - ningsformer. Under året uppgick andelen tillsvidareanställda till 95 procent (94). Utöver lagstadgade krav och kollektivavtal tillhanda - håller banken förmåner som syftar till att främja långsiktig anställning, jämställdhet och delak - tighet i bankens resultat. Kollektivavtal utgör grunden för anställ - ningsvillkoren på bankens marknader. Banken erbjuder därutöver marknadsmässiga förmå - ner, inklusive kompletterande ersättning vid föräldraledighet, pensionslösningar anpassade till lokal lagstiftning samt i vissa fall krediter med särskilda villkor för anställda. Pension utgör en central del av den totala ersättningen och kan omfatta ålderspension, sjukpension och efterlevandeskydd. Resultatandelssystemet Oktogonen ger samtliga anställda möjlighet att ta del av bankens långsiktiga värdeskapande, under förutsättning att bankens företagsmål uppnås. Handels banken främjar samtliga anställdas rätt att ansluta sig till fackföreningar eller arbetstagarorganisationer. Utöver kollektiv - avtal sker dialog även genom lokala och natio - nella samverkansforum, såsom Work Councils i vissa länder. Information om kollektivavtals - täckning finns i avsnitt S1-8. Banken bedriver ett systematiskt arbetsmiljöarbete som omfat - tar fysisk, organisatorisk och social arbetsmiljö. Arbetet baseras på en årlig process med regel - bundna undersökningar av arbetsmiljön, risk - bedömningar, åtgärder, kontroller av åtgärder, uppföljning och rapportering i enlighet med lokal lagstiftning. Den koncerngemensamma arbetsmiljöundersökningen, som utgår från bankens friskfaktorer, genomförs årligen och ligger till grund för arbetsmiljöplaner och aktivi - teter på enhetsnivå. Under året infördes ett nytt verktyg för arbetsmiljöundersökningen, vilket ger förbättrade analysmöjligheter men innebär att resultaten inte är fullt jämförbara med föregående år. Handels banken tolererar inte kränkande särbehandling, diskriminering eller trakasserier, inklusive sexuella trakasse - rier. Alla medarbetare har ett ansvar att agera vid oacceptabelt beteende. Uppföljning av incidenter och åtgärder sker på lokal och nationell nivå inom ramen för arbetsmiljö- och säkerhetsforum. Utifrån incidentens karaktär tillhandahålls lämpliga åtgärder genom exem - pelvis individuellt anpassade rehabiliterings - insatser och företagshälsovård. Handels banken erbjuder bidrag till friskvårds- och fritidsaktiviteter samt organiserar hälso - främjande initiativ löpande. Handels banken arbetar aktivt för att säker - ställa jämställda löner och åtgärda osakliga löneskillnader mellan kvinnor och män. Detta sker löpande samt vid rekrytering, lönerevision och återkomst från föräldraledighet. I flera län - der genomförs årliga lönekartläggningar i sam - verkan med fackliga organisationer. Mer infor - mation om löneskillnader återfinns i avsnitt S1-16. Handels bankens styrka bygger på med - arbetarnas samlade kompetens. Genom konti - nuerlig kompetensutveckling säkerställer banken sin långsiktiga konkurrenskraft, förmåga att möta kundernas behov och efterlevnad av gäl - lande regelverk. Varje medarbetares utveck - ling sker i dialog med närmaste chef och utgår från individen, verksamheten, kunderna och omvärlden. Kompetensutveckling sker i första hand genom lärande i det dagliga arbetet, komplet - terat med strukturerade utbildningar och pro - gram. Handels banken erbjuder ett brett utbud av koncerngemensamma utbildningar och använder en digital lärplattform för att följa upp och dokumentera deltagande i formella utbild - ningar. Medarbetare ges även möjlighet att delta i externa utbildningar utifrån individuella utvecklingsplaner. För att säkerställa efterlevnad av regelverk och branschstandarder genomförs flera obli - gatoriska utbildningar för samtliga medarbetare. Under 2025 omfattade dessa bland annat utbildning om finansiell kriminalitet, med fokus på åtgärder mot penningtvätt, finansiering av terrorism och relaterade brott, säkerhetsutbild - ning avseende fysisk säkerhet och cyber - säkerhet samt utbildning om Dataskyddsför - ordningen (GDPR). Resultatet av utbildning om finansiell kriminalitet redovisas i avsnittet G1 på sidan 109. Ledarskapsutveckling är en central del av bankens kompetensförsörjning. Programmet Handels banken Leadership erbjuds chefer med ett till två års chefserfarenhet och syftar till att skapa en gemensam grund för ledarskap i banken. Under året genomförde 142 ledare (183) programmet. Hållbarhet är ett integrerat område i bankens kompetensutveckling. Utbildningen Hållbarhet i finansbranschen är obligatorisk för samtliga medarbetare och konsulter med uppdrag som överstiger sex månader. Utbildningen omfattar bland annat internationella och europeiska regelverk, klimatrisker, Taxonomi- och Disclo - sure-förordningen samt krav kopplade till råd - givning och produktstyrning. Sedan lanse - ringen har 96,5 procent av medarbetarna genomfört utbildningen. Därutöver genomför - des under 2025 riktade kunskapsuppdate - ringar inom hållbarhet för 3 800 rådgivare i Sverige, med fokus på företag och mänskliga rättigheter samt AI och hållbarhet. Genom dessa insatser arbetar Handels banken syste - matiskt för att säkerställa att medarbetarna har relevant och uppdaterad kompetens för att utföra sina uppdrag ansvarsfullt och i linje med bankens värderingar, affärsmodell och långsik - tiga mål. Handels bankens arbete med jämställdhet, mångfald och inkludering utgår från bankens grundläggande värderingar och styrdokument, vilka beskrivs i avsnitt S1-1 och ESRS 2 SBM-3. I detta avsnitt redovisas hur dessa principer omsätts i praktiken genom strukturer, mål och uppföljning. Banken strävar efter att spegla mångfalden i de samhällen där den verkar och att uppnå eller bibehålla en jämn könsfördelning i olika roller och delar av organisationen. För att stödja detta arbete prioriteras särskilt chefsför - sörjning och rekrytering, kompetensutveckling, hälsa och arbetsmiljö, balans mellan arbetsliv och privatliv samt jämställd lönesättning. Rekrytering sker kompetensbaserat för att säkerställa en strukturerad och objektiv bedömning av kandidaters kompetens i för - hållande till uppsatta krav. Detta bidrar till lika - behandling och till att motverka osakliga bedömningar i rekryteringsprocessen. Arbetet med jämställdhet, mångfald och inklu - dering samordnas på koncernnivå genom ett Diversity Council med representanter från olika 97Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 100 ===== delar av organisationen. Därutöver finns lokala kommittéer och forum i Sverige, Storbritannien och Norge som driver frågorna utifrån lokala förutsättningar. Handels banken i Sverige är även medlem i Diversity Charter Sweden. Andelen kvinnor av samtliga anställda upp - gick till 49 procent (49), och andelen kvinnor bland chefer var 44 procent (44). Handels - banken i Norge och Storbritannien har anslutit sig till Women in Finance Charter. I Stor - britannien är målet att 40 procent av cheferna ska vara kvinnor senast 2031. Under 2025 uppgick andelen kvinnliga chefer till 31 pro - cent (30) i Storbritannien och 43 procent (42) i Norge. Mer detaljerad information om könsfördel - ning och relaterade personalnyckeltal återfinns i avsnitten S1-5 och S1-6, på sidorna 98–99. Mått och mål S1­5: Mål för hur väsentlig negativ påverkan ska hanteras, positiv påverkan stärkas, och väsentliga risker och möjligheter hanteras Handels banken ska vara en arbetsplats där alla medarbetare har likvärdiga rättigheter, möjlig - heter och förutsättningar att utvecklas och bidra till bankens långsiktiga framgång. En god och inkluderande arbetsmiljö är en grundläg - gande förutsättning för att medarbetarna ska må bra, utvecklas och fungera optimalt. Samtliga mått och mål är internt satta och den egna arbetskraften eller arbetstagarrepre - sentanter har inte varit involverade i målformu - leringarna. Måtten har inte validerats externt. För att hantera bankens påverkan, risker och möjligheter kopplade till den egna arbetskraf - ten har banken antagit mål för jämställda löner, jämn könsfördelning samt god och inklude - rande arbetsmiljö. Mål för jämn könsfördelning och jämställda löner antogs 2024 och mål för god och inkluderande arbetsmiljö antogs 2025. Framsteg följs upp årligen och redovisas i tabell ”Mål – den egna arbetskraften”. Målet för jämn könsfördelning är satt till år 2026. Målet för god och inkluderande arbets - miljö mäts årligen genom bankens koncern - gemensamma arbetsmiljöundersökning. Under 2025 infördes en ny undersökningsplattform vilket medför att målformuleringen nu baseras på den indexskala som används i den nya plattformen. Arbetet med jämställda löner utgår från ban - kens policy för ersättning och följs upp konti - nuerligt, men är inte fastställt som ett mätbart mål. Bakgrunden är att löneskillnader mellan könen delvis är strukturella och kräver långsik - tiga åtaganden, samtidigt som arbetet behöver vara anpassningsbart till kollektivavtal samt gällande och kommande lagstiftning. Mer infor - mation om hur banken arbetar för att uppnå jämställda löner finns i avsnitt S1-4, se sidan 97. S1­6: Uppgifter om Handels bankens anställda Antal anställda uppdelat i män och kvinnor Antal anställda (antal personer) Könstillhörighet 2025 2024 Män 6 323 6 713 Kvinnor 6 114 6 578 Annat - - Ej angivet - - Totalt anställda 12 437 13 291 Antal anställda är antal personer som ligger till grund för beräkning av FTE. Beräkning är ett genomsnitt under året. Könstillhörighet är utifrån juridisk tillhörighet. Anställda efter avtalstyp uppdelat i män och kvinnor 2025 Kvinna Man Övriga Uppgift saknas Totalt² Antal anställda 1 6 114 6 323 - - 12 437 Antal tillsvidare anställda 1 5 762 5 997 - - 11 759 Antal tillfälligt anställda 1 79 61 - - 140 Antal behovsanställda 1 273 265 - - 538 2024 Kvinna Man Övriga Uppgift saknas Totalt³ Antal anställda 1 6 320 6 480 - - 12 800 Antal tillsvidare anställda 1 5 980 6 175 - - 12 155 Antal tillfälligt anställda 1 88 68 - - 156 Antal behovsanställda 1 252 237 - - 489 1) Antal anställda avser antal personer som ligger till grund för beräkning av FTE. Antal tillfälligt anställda avser antal visstidsanställda med månadslön. Antal behovsanställda avser antal visstidsanställda med timkontrakt. 2) Beräkning är ett genomsnitt under året. 3) Uppgifter är per 2024-12-31. Mål – den egna arbetskraften Mål Målnivå och mätetal 2025 2024 Jämställda löner – Banken strävar efter att uppnå jämställda löner inom alla delar av banken. Genomsnittlig löneskillnad, skillnaden mellan kvinnor och män i relation till män, samtliga anställda, % ¹ Sverige 17 17 Storbritannien 25 25 Norge 9 11² Nederländerna 18 19 Totalt 20 20 God och inkluderande arbetsmiljö – Handels banken har målsättningen att nå ett resultat på minst 80³ avseende Trygghet och Respekt⁴. Samtliga medarbetare 87 -⁵ Jämn könsfördelning – Bankens målsättning är att ha en personalstyrka med jämn könsfördelning, där minst 40% är kvinnor eller män, för samtliga anställda och chefer. Målsättningen är att uppnå och/eller bibehålla jämn köns fördelning inom dessa roller till år 2026. Fördelning kvinnor/män, % Samtliga anställda Chefer 49/51 44/56 49/51 44/56 1) Objektiva faktorer som förklarar löneskillnader (som komplexitet i arbetsuppgifter och erfarenhet) har inte beaktats. 2) Jämförelsevärdet för 2024 har korrigerats efter genomförande av förbättrad process med utökad och fördjupad intern kontroll. 3) Indexskala 0–100. 4) Index för Trygghet och Respekt innefattar frågor om lika behandling och en inkluderande arbetsmiljö i bankens årliga arbetsmiljöundersökning. 5) Inget jämförbart resultat för 2024 då banken har nytt verktyg för den koncerngemensamma arbetsmiljöundersökningen. För mer information om målprocessen, se sidan 75. 98 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Social information ===== SIDA 101 ===== Antalet anställda på hemmamarknader Antal anställda (antal personer) Land 2025 2024 Sverige 7 453 7 851 Storbritannien 3 079 3 184 Norge¹ 1 083 1 098 Nederländerna¹ 520 508 1) Representerar färre än 10% av Handels bankens totala antalet anställda. Antal anställda är antal personer som ligger till grund för beräkning av FTE. Beräkning är ett genomsnitt under året. Under 2025 uppgick personalomsättningen i koncernen till 9,7 procent (7,5) och 1 206 anställda (993) avslutade sin anställning i Handels banken. För mer information se not K8 i Årsredovisningen på sidan 210. S1­7: Uppgifter om icke­anställda i Handels bankens egna arbetskraft Medarbetare i den egna arbetskraften som inte är anställda 2025 2024 Antal externa konsulter¹ 555 960 1) Majoriteten av externa konsulter arbetar med IT -relaterade aktiviteter. Uppgifter om medarbetare i den egna arbets - kraften som inte är anställda avser konsulter och sammanställs månadsvis per land baserat på kontrakterad omfattning per den sista dagen i föregående månad. Konsulter redovi - sas som heltidsekvivalenter (FTE) beräknat utifrån respektive kontrakt. Sammanställningen koordineras av bankens konsultupphandling i Sverige. När samtliga uppgifter för föregående år har rapporterats beräknas ett medelvärde som används som redovisat antal medarbetare i den egna arbetskraften som inte är anställda inom koncernen. Under året har antalet konsul - ter minskat till följd av bankens ökade fokus på effektivisering och kostnadsanpassning. S1­8: Kollektivavtalstäckning och social dialog Andelen anställda i banken som omfattas av kollektivavtal uppgick till 70 procent (70), och avser anställda i Sverige, Norge, Finland och Luxemburg. Även anställda som inte är fackligt anslutna omfattas av kollektivavtalets villkor, men företräds inte av arbetstagarorganisatio - nen i individuella frågor. Kollektivavtalen utgör grunden för de anställningsvillkor som banken erbjuder både visstids- och tillsvidareanställda. Utöver dialogen med fackliga organisationer eller Work Councils på nationell nivå, i enlighet med samverkansavtal eller nationell lagstift - ning, finns även Handels bankens European Works Council (EWC). EWC har sedan 1990- talet utgjort ett forum för information och dia - log kring gränsöverskridande frågor inom koncernen, såsom arbetsmiljö och framtida utveckling. Arbetet regleras genom ett sam - verkansavtal och består av representanter från verkställande ledningen samt personalrepre - sentanter från Sverige, Norge, Storbritannien, Nederländerna och Luxemburg. EWC sam - manträder som huvudregel fyra gånger per år och kompletteras av en löpande dialog enligt fastställda processer. S1­9: Mångfaldsindikatorer Mångfaldsindikatorer 2025 2024 Fördelning kvinnor/män, antal Verkställande ledning¹ 3/5 4/5 Fördelning kvinnor/män, % Verkställande ledning¹ 38/62 44/56 Fördelning ålder, antal Samtliga anställda < 30 år 1 840 2 005 30–50 år 5 616 5 903 > 50 år 4 833 4 892 Chefer < 30 år 26 31 30–50 år 924 961 > 50 år 804 846 Verkställande ledning¹ < 30 år 0 0 30–50 år 2 2 > 50 år 6 7 Fördelning ålder, % Samtliga anställda < 30 år 15 15,7 30–50 år 45,7 46,1 > 50 år 39,3 38,2 Chefer < 30 år 1,5 1,7 30–50 år 52,7 52,3 > 50 år 45,8 46 Verkställande ledning¹ < 30 år 0 0 30–50 år 25 22,2 > 50 år 75 77,8 1) Bankens högsta ledning är verkställande ledning. Verkställande ledning är ett forum som står till verkställande direktörens förfogande för att löpande koordinera den strategiska styrningen av koncernen, behandla operativa koncernövergripande frågor och övriga frågor av stor vikt ur ett koncernperspektiv. Medlemmarna i den verkställande ledningen utses av styrelsen. För mer information om medlemmar i verkställande ledning, se sidan 55 i Bolagsstyrningsrapporten. S1­10: Tillräckliga löner De anställdas totala ersättning i Handels - banken ska vara marknadsanpassad, köns - neutral och bidra till att stärka bankens kon - kurrenskraft och lönsamhet. Ersättningen ska möjliggöra att banken kan attrahera, rekrytera, behålla och utveckla kompetenta medarbetare samt säkerställa en god chefsförsörjning. Detta fastslås i bankens ersättningspolicy som beslutas av styrelsen. För mer information om uppföljning av ersättningspolicyn se avsnitt GOV-3 på sidan 61. Kollektivavtalstäckning och social dialog på hemmamarknaderna Kollektivavtalstäckning Social dialog Täckningsgrad Anställda i EES (för länder med > 50 anställda som representerar > 10% av det totala antalet anställda) Anställda – utanför EES (uppskattning för regioner med > 50 anställda som representerar >10% av det totala antalet anställda) Företrädare på arbetsplatsen (endast EES) (för länder med > 50 anställda som representerar >10% av det totala antalet anställda) 0–19% Nederländerna¹ Storbritannien 20–39% 40–59% 60–79% 80–100% Sverige, Norge¹ Sverige, Norge¹, Nederländerna¹ 1) Representerar färre än 10% av Handels bankens totala antalet anställda. 99Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 102 ===== Handels banken tillämpar individuell lönesätt - ning, där lön fastställs vid rekrytering, föränd - rad befattning samt genom årliga lönesamtal mellan chef och anställd. Villkor och förmåner kan variera mellan länder beroende på lokala marknadsförutsättningar, kollektivavtal och lagstiftning. Samtliga anställda erhåller en lön som bedöms vara tillräcklig och som minst mot- svarar gällande referenslöner enligt kollektiv - avtal och/eller nationell lagstiftning. S1­11: Socialt skydd Samtliga anställda i Handels banken omfattas av socialt skydd mot inkomstbortfall vid sjuk - dom, arbetslöshet, arbetsskada, föräldraledig - het och pension. Detta regleras antingen genom kollektivavtal eller i enlighet med lokal lagstiftning. S1­13: Mått för utbildning och kompetensutveckling Fokus på kompetensutveckling är en förutsätt - ning för hög kvalitet i verksamheten, regulato - risk efterlevnad och en långsiktigt hållbar arbetskraft. Ledare har en central roll i att skapa förutsättningar för lärande, och varje medarbetare förväntas ta ansvar för sin egen och verksamhetens utveckling. För mer infor - mation om utbildning och kompetensutveck - ling, se avsnitt S1-4 på sidan 97. Genomsnittliga registrerade utbildningstimmar per anställd, uppdelat på kön, timmar¹ 2025 2024 Kvinnor 20,5 22,8 Män 18,6 21,7 1) Avser utbildningar som slutförts via Handels bankens utbildningsplattformar. Samtliga av bankens anställda omfattas av regelbunden utvärdering av sin prestation. I årets arbetsmiljöundersökning anger 96 pro - cent att de har årliga utvecklingssamtal med sin närmaste chef. Mer information om utveck - lingssamtal finns i avsnitt S1-2 på sidan 96. Andel medarbetare som deltog i prestationsutvärdering och utvecklings samtal, uppdelat på kön, %¹ 2025² 2024 Kvinnor 97 97 Män 96 96 Vill ej uppge - 94 Annan könsidentitet 90 100 1) Avser andel av bankens medarbetare som svarat positivt på frågan ”Har du årliga PLUS-samtal med din chef?” i bankens koncerngemensamma arbets miljö undersökning. Nämnare för beräkningen är antalet respondenter som besvarat arbetsmiljöundersökningen. 2) Inget jämförbart resultat med 2024 då banken har nytt verktyg för den koncerngemensamma arbetsmiljö- undersökningen. S1­14: Mått för arbetsmiljö Arbetsmiljöarbetet i Handels banken bedrivs i enlighet med lokal lagstiftning och tillämpliga regelverk på samtliga marknader där banken är verksam. Alla medarbetare omfattas av bankens koncerngemensamma arbets miljö- undersökning, som utgör kärnan i bankens arbetsmiljösystem och syftar till att förebygga arbetsrelaterad ohälsa och skador. Mer infor - mation om det systematiska arbetsmiljöarbetet och den årliga arbetsmiljö under sök ningen, finns i avsnitt S1-4 på sidan 97. För ytterligare mätetal för hälsa och arbetsmiljö, se avsnitt S1-5 på sidan 98. S1­15: Mått för balans mellan arbete och fritid Handels banken vill på ett flexibelt sätt möta anställdas behov under olika faser i livet. 100 procent (100) av bankens anställda har rätt till ledighet av familjeskäl, i enlighet med lokal lag - stiftning och/eller kollektivavtal. Under 2025 nyttjade 22 procent (19) av bankens anställda möjligheten till sådan ledig - het. Av dessa var 56 procent (56) kvinnor och 44 procent (44) män. S1­16: Ersättningsindikatorer (löneskillnader och total ersättning) Genomsnittlig löneskillnad, skillnaden mellan kvinnor och män i relation till män, samtliga anställda, %¹ 2025 2024² Sverige 17 17 Storbritannien 25 25 Norge 9 11³ Nederländerna 18 19 Totalt 20 20 Årlig total ersättningskvot 2025 2024² Total ersättningskvot (högst betalda per - sonen i förhållande till median för samtliga anställda exkl högsta ersättningen) 22 22 1) Objektiva faktorer som förklarar löneskillnader (som komplexitet i arbetsuppgifter och erfarenhet) har inte beaktats. 2) Uppgifter är framtagna utifrån ny beräkningsgrund i enlighet med European Sustainability Reporting Standards (ESRS) och därmed saknas jämförelsesiffror för 2023, då tidigare uppgifter inte ger en jämförbarhet med innevarande år. 3) Jämförelsevärdet för 2024 har korrigerats efter genomförande av förbättrad process med utökad och fördjupad intern kontroll. S1­17: Incidenter, anmälningar och allvarlig påverkan på mänskliga rättigheter För att främja en trygg och välfungerande arbetsmiljö ska alla arbetsrelaterade incidenter och klagomål dokumenteras och utredas. Under 2025 anmäldes 72 ärenden (73) kopp - lade till diskriminering inklusive trakasserier, via bankens koncerngemensamma och lokala kanaler. Antalet anmälda klagomål avseende arbetsvillkor samt likabehandling och lika möj - ligheter för alla – inklusive arbetsskador, olycksfall, arbetssjukdomar, tillbud, samt hot mot person – uppgick till 208 (233). Inga kla - gomål har inkommit till de nationella kontakt - punkterna för OECD:s multinationella företag. Majoriteten av de anmälda ärendena som är kopplade till diskriminering inklusive trakasse - rier och arbetsvillkor samt likabehandling och lika möjligheter för alla, avser händelser där personer utanför banken är inblandade och utsatt bankens medarbetare för situationer som skapat otrygghet eller brist på respekt på arbetsplatsen. Samtliga anmälda ärenden han - teras i enlighet med bankens rutiner och riktlin - jer. Ärendena utreds och åtgärder vidtas för att förhindra att händelserna upprepas. För mer information om bankens rutiner och de kanaler genom vilka medarbetare kan uppmärksamma problem, se S1-3 på sidan 96. Under rapporte - ringsperioden har Handels banken betalat ut 0 kronor (81 043) i ersättningar, viten eller böter kopplade till incidenter och klagomål som redovisats ovan. För mer information om Handels bankens personalkostnader, se not K8 i Årsredovisningen på sidan 210. 100 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Social information ===== SIDA 103 ===== ESRS S4 Konsumenter och slutanvändare ESRS S4 Konsumenter och slutanvändare Strategi ESRS 2 SBM­3: Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Att kundernas trygghet och förtroende för banken upprätthålls är avgörande för Handels - bankens affärsmodell och långsiktiga utveck - ling. Banken arbetar kontinuerligt med att stärka informationssäkerhet och dataskydd för att skydda kundernas uppgifter, personliga integritet och transaktioner samt bankens IT - miljö, inklusive kontroll av utlagd IT -verksam - het. Tillgängliga och säkra IT -tjänster är en grundförutsättning för bankens verksamhet och för kundernas möjlighet att använda ban - kens tjänster på ett tillförlitligt sätt i en alltmer digital miljö. Brister i hanteringen av kundinfor - mation, såsom incidenter eller läckage av per - sonuppgifter, kan medföra betydande negativ påverkan för enskilda individer och skada för - troendet för banken. Allvarlighetsgrad och potentiella konsekvenser bedöms utifrån vil - ken typ av information det rör sig om. Bankens processer för informationssäkerhet och data - skydd utgår därför från informationens typ och skyddsvärde och bygger på klassificering och bedömning av konfidentialitet, riktighet och till - gänglighet. I linje med tillämpliga dataskyddsregler tar banken i sina processer hänsyn till om person - uppgiftsbehandlingen rör särskilt skyddsvärda målgrupper, såsom barn och anställda. VD fastställer riktlinjer som anger övergri - pande mål och strategi för IT -verksamheten inom Handels bankenkoncernen. För ytterligare information se K2, Operativ Risk: IT -verksam - het i Handels bankenkoncernen, Säkerhet och Dataskydd sidan 200. Hantering av påverkan, risker och möjligheter S4­1: Policyer för konsumenter och slutanvändare De styrdokument som adresserar bankens väsentliga påverkan och finansiella risker kopplade till konsumenter och slutanvändare är: • Policy för operativa risker i Handels - bankenkoncernen • Riktlinjer för säkerhet och dataskydd i Handels bankenkoncernen • Policy för klagomålshantering i Handels - bankenkoncernen. För mer information se avsnitt GOV-1 på sidan 59 och tabell Urval av styrdokument på sidan 60. Policy för operativa risker, som fastställs av styrelsen, omfattar bland annat IT -risker och informationssäkerhetsrisker, och anger att banken har en låg risktolerans för operativa ris - ker. Policyn betonar ett proaktivt arbetssätt för att förebygga risker och minska potentiella för - luster samt beskriver övergripande strategier och åtgärder för riskhantering i syfte att upp - rätthålla hög operativ motståndskraft, med sär - skilt fokus på informations- och kommunika - tionsteknik och säkerhet. I policyn anges även de grundläggande förutsättningar som krävs för att upprätthålla bankens operativa mot - ståndskraft samt förmågan att upprätthålla kri - tisk verksamhet vid störningar, angrepp eller avbrott i digitala miljöer. Policyn kompletteras av mer detaljerade riktlinjer fastställda av VD avseende säkerhet och dataskydd inom Handels bankenkoncernen. Riktlinjen för säkerhet och dataskydd omfat - tar såväl administrativa som tekniska säker - hetsåtgärder, inklusive regler, instruktioner, tekniska skydd, fysiskt skydd och skydd av säkerhetskänslig verksamhet. Säkerhetslös - ningar ska stå i proportion till de negativa kon - sekvenser som en otillräcklig säkerhet eller felaktig informationsbehandling kan medföra, med hänsyn till bankens låga risktolerans och behovet att skydda kundernas personliga inte - gritet. Samtliga medarbetare ansvarar för att följa reglerna för informationsskydd, och varje chef ansvarar för efterlevnad inom sitt ansvars - område. Årliga utbildningar genomförs för att säkerställa medvetenhet och efterlevnad. Arbetet med säkerhet bedrivs utifrån ett led - ningssystem för informationssäkerhet i linje med den internationella standarden ISO/IEC 27001, i syfte att strukturera och följa upp och kontinuerligt förbättra säkerhetsarbetet. Under 2025 har riktlinjen uppdaterats, bland annat med förtydliganden av metoder och processer för riskhantering samt hantering av informa - tions- och kommunikationstekniktjänster och tillgångar för att möta krav i Digital Operational Resilience Act (DORA). Riktlinjen har även för - tydligats avseende säkerhetskrav vid anlitande av externa leverantörer. Enligt policy för klagomålshantering ska kla - gomål från kunder hanteras skyndsamt och i enlighet med gällande regelverk. Varje klago - mål tas på största allvar och ses som en möjlig - het att rätta till fel, brister eller missförstånd. Målet är att den som framför ett klagomål ska känna sig bekräftad och respektfullt bemött. Policyn kompletteras med instruktioner som närmare beskriver Handels bankens processer för klagomålshantering. S4­2: Rutiner för kontakter med konsumenter och slutanvändare angående påverkan Handels banken lägger stor vikt vid att vara tillgänglig och finnas nära kunden när behov uppstår. Genom lokal närvaro i kombination med digitala lösningar erbjuds personliga kundmöten och rådgivning, både via lokala bankkontor och digitala kanaler. I Sverige kan kunder nå banken dygnet runt via telefon på Personlig service med säker identifiering. Bankens kommunikation till kunder och slut - användare ska vara förtroende skapande, kor- rekt, saklig och lättbegriplig samt präglas av öppenhet, tillgänglighet och snabbhet. Dessa principer framgår av Handels bankens kommu- nikationspolicy och gäller både under normala förhållanden och i krissituationer, inklusive oplanerade händelser som IT -störningar som påverkar kunder. För detta finns gemensamma Informationsrelaterade konsekvenser för konsumenter och slutanvändare Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Störning i tjänsteleverans Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång Läckage av kunduppgifter Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång Böter eller sanktioner Risk Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, system och processer, transaktionshantering & utlåning Kort/medel/lång 101Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 104 ===== instruktioner och mallar för kontinuitetsplane - ring vilka uppdateras regelbundet, minst årligen. Vid personuppgiftsincidenter som bedöms ha haft en betydande påverkan på en eller flera privatpersoner informeras berörda indivi - der i enlighet med gällande regelverk. Bedöm - ning och hantering sker från fall till fall, och vid behov kontaktas kunden av kundansvarigt kontor efter vägledning från Privacy Officer. Informationsrelaterade incidenter kan få sär - skilt allvarliga konsekvenser, bland annat för skyddsvärda grupper som till exempel barn, men banken tillämpar samma rutiner för samt - liga kunder. Kunder som vill framföra klagomål ska i för - sta hand kontakta den som hanterat ärendet eller kontorschefen på det lokala bankkontoret. För omprövning av bankkontorets beslut finns särskilt utsedda klagomålsansvariga på varje hemmamarknad, med kontaktuppgifter till - gängliga på bankens hemsida. S4­3: Rutiner för att gottgöra för negativ påverkan och kanaler genom vilka konsumenter och slutanvändare kan uppmärksamma problem Handels banken strävar efter att kunder som framför klagomål ska känna sig respekterade och bekräftade. Klagomål kan lämnas via e-post, telefon eller brev och hanteras om - sorgsfullt och skyndsamt i enlighet med regel - verk och interna riktlinjer. Varje klagomål prö - vas formellt i sak, och om klagomålet inte kan tillmötesgås helt eller delvis lämnas en motive - ring, skriftligt vid begäran. Konsumenter som inte är nöjda med ban - kens beslut har möjlighet att vända sig till All - männa reklamationsnämnden (ARN) i Sverige, eller motsvarande instans på bankens övriga hemmamarknader. Information om klagomåls - hantering finns tillgänglig på bankens hem - sida. För att säkerställa ett gott kundskydd och en effektiv klagomålsprocess genomgår med arbetare regelbundet utbildning i klago - målshantering. Inkomna klagomål samman - ställs och analyseras kvartalsvis och vid behov vidtas åtgärder för att förbättra proces - ser samt bankens produkter och tjänster. För de fall klagomål på processen inkommer följs dessa upp och vid behov görs justeringar. Banken har ett pågående arbete med att, i relevanta policyer, tydliggöra skyddet för kunder mot negativa konsekvenser i samband med att klagomål framförs. S4­4: Åtgärder avseende väsentlig påverkan på konsumenter och slutanvändare, och strategier för att hantera de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna vad gäller konsumenter och slut­ användare, och dessa åtgärders ändamålsenlighet Handels banken verkar i en föränderlig hotmiljö där säkerhetsrisker kopplade till digitalisering, geopolitik och teknikutveckling kan få väsent - liga konsekvenser för konsumenter och slut - användare. För att förebygga och begränsa negativ påverkan arbetar banken systematiskt med säkerhet, informationsskydd och operativ motståndskraft, integrerat i den dagliga verk - samheten. Banken genomför kontinuerligt omvärlds - bevakning och utvärderingar av nya hot och risker, inklusive risker kopplade till införande av ny teknik och förändringar i IT -miljön. Detta kompletteras med uppdatering av interna instruktioner och arbetssätt samt löpande kompetenshöjande insatser för medarbetare inom relevanta riskområden. Erfarenheter från inträffade incidenter, både internt och externt, följs upp för att stärka bankens förmåga att vidta ändamålsenliga åtgärder i rätt tid. Handels banken har etablerade processer för incident-, kontinuitets- och krishantering. Kompetens- och resursplanering hanteras inom ramen för den årliga verksamhetsplane - ringen. Vid behov kan särskilda funktioner och resurser snabbt mobiliseras för att hantera incidenter eller extraordinära händelser med betydande påverkan på kunder eller bankens verksamhet. För att stärka cybersäkerheten och den operativa motståndskraften deltar banken i nationella och internationella samarbetsforum, däribland Trusted Introducer, Forum of Incident Response and Security Teams (FIRST), Svenska Bankföreningens säkerhetskommitté samt Nationellt Cybersäkerhetscenters finansforum. Banken deltar även i ett fördjupat samarbete med andra svenska storbanker i syfte att stärka sektorns gemensamma motståndskraft mot cyberhot. Bankens arbete med operativ motstånds - kraft syftar till att säkerställa fortsatt tillgänglig - het till kritiska tjänster även vid störningar, av - brott eller angrepp. Arbetet omfattar bland annat hantering av operativa risker, kontinuitets- och incidenthantering samt kravställning på tredje - partsleverantörer, som ska uppfylla motsvarande krav på informationssäkerhet som bankens egen verksamhet. Under året har särskilda aktiviteter genomförts för att stärka bankens återställningsförmåga. Arbetet kopplat till DORA har under 2025 övergått i förvaltning. Informationssäkerhetsarbetet bedrivs i enlig - het med den internationella standarden, ISO/IEC 27001. Banken genomgick under 2025 en omcertifiering och utökade samtidigt certifieringens omfattning till att även omfatta identitets- och åtkomsthantering för interna användare. Säkerhetsarbetet är processtyrt och baseras på etablerade kontrollramverk och risk analysmetoder, inklusive ISF:s Stan - dard of Good Practice och IRAM2. Certifikatet där den totala omfattningen framgår finns publicerat på handels banken.com. Arbetet med dataskydd ska bedrivas konti - nuerligt och riskbaserat i syfte att säkerställa efterlevnad av tillämplig lagstiftning. Under året har banken fortsatt införandet av ett gemen - samt systemstöd för governance, risk och compliance (GRC), vilket förväntas stärka dokumentation, riskbedömningar och uppfölj - ning av personuppgiftsbehandlingar och data - skyddsrelaterade risker. Arbetet med GRC är ett långsiktigt förbättringsarbete och bankens ambition är att slutföra arbetet de närmaste åren. För att identifiera och åtgärda brister som kan påverka konsumenter och slutanvändare analyseras inkomna klagomål regelbundet. Koncernens klagomålsansvariga rapporterar återkommande analyser till styrelse, VD och produktägare, inklusive identifierade förbätt - ringsområden. Individuella bedömningar av ären- den och eventuella ersättningsanspråk görs i enlighet med tillämplig lagstiftning. För hantering av klagomål från kunder, se avsnitt S4-3. Mått och mål S4­5: Mål för hur väsentlig negativ påverkan ska hanteras, positiv påverkan stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras Handels bankens övergripande mål inom säker - het är att värna trygghet, säkerhet och integri - tet för kunder och medarbetare samt att skydda de tillgångar banken hanterar. Banken ska leverera tillförlitliga och säkra tjänster med hög tillgänglighet, vilket är avgörande för att upprätthålla kunders förtroende och stabilite - ten i det finansiella systemet. Kunders behov och förväntningar utgör en central utgångspunkt i bankens affär och utveckling. Kunderna har dock inte varit direkt involverade i formuleringen eller uppföljningen av redovisade mått och mål. Målen är internt fastställda och följs upp utan extern validering. För att stärka bankens motståndskraft mot säkerhetsincidenter genomför samtliga medar - betare årligen en obligatorisk cybersäkerhets - utbildning, i enlighet med riktlinjen för säkerhet och dataskydd samt policy för operativa risker. Målet är att minst 96 procent av medarbetarna i koncernen ska ha genomfört utbildningen. 102 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Social information ===== SIDA 105 ===== Under 2025 uppgick andelen till 97,7 procent (96,6). Måttet avser andelen medarbetare som tilldelats utbildningen före den 1 december och slutfört den före årsskiftet. En hög genomför - andegrad bedöms indikera god kunskap om säkerhetskrav och om hur säkerhetsincidenter kan förebyggas. Hög driftsäkerhet och tillgänglighet till bankens självbetjäningstjänster är avgörande för kundernas möjlighet att använda bankens tjänster. Bankens mål är att tillgängligheten för ban - kens självbetjäningstjänster inom koncernen ska uppgå till minst 99,30 procent. Under 2025 uppgick tillgängligheten till 99,43 pro - cent (99,41). Måttet beräknas som andelen upptid i förhållande till total tid och följs upp månadsvis, men redovisas som ett samman - vägt helårsutfall. Banken har under året gjort vissa förbättringar i beräkningsmetoden för att ytterligare öka tillförlitligheten. Målet är internt fastställt i linje med bankens låga risktolerans för operativa störningar och används för att synliggöra både stabilitet och avvikelser i verksamheten. Måttet för kundintegritet och bristande hante - ring av kunddata som redovisades 2024 har utgått, då det inte bedöms tillföra väsentligt värde för uppföljning av konsekvenser. Måttet för personuppgiftsincidenter kvarstår och bedöms ge en relevant bild av informations - relaterad påverkan på konsumenter och slut - användare. Under 2025 rapporterades totalt 613 (640) personuppgiftsincidenter internt inom koncer - nen. Av dessa bedömdes 12 (17) incidenter som avser koncernen, exklusive Storbritan - nien, som anmälningspliktiga enligt GDPR och rapporterades till Integritetsskyddsmyndighe - ten (IMY) eller motsvarande lokal tillsynsmyn - dighet. I Storbritannien rapporterades 1 (0) incident till Information Commissioner’s Office (ICO). Samtliga incidenter har hanterats i enlig - het med bankens processer och rutiner. Anta - let incidenter är inte målsatt. Banken arbetar med kontinuerliga förbättringar och bedömer att en kvantitativ målsättning inte är ändamåls - enlig, då varje incident analyseras individuellt och åtgärder vidtas för att förebygga liknande händelser. Handels banken strävar efter att aktivt före - bygga och begränsa incidenter genom robusta säkerhetsåtgärder och kontinuerlig uppföljning av processer för att säkerställa att kunders information hanteras säkert och korrekt. 103Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 106 ===== Företagsspecifik – Bidra till samhället Strategi Handels banken drivs av en stor tilltro till den enskilde medarbetarens vilja och förmåga att fatta självständiga beslut. Det decentraliserade arbetssättet präglar organisationen och inne - bär att beslut fattas så nära kunden som möj - ligt. Handels banken har 407 kontor och mötes - platser på sina hemmamarknader och verkar där kunderna bor och bedriver sin verksamhet. Samtliga kunder – privatpersoner, företag och offentliga organisationer – har sitt samlade kundansvar på ett lokalt kontor. Kontoren är självständiga resultatenheter med eget ansvar och omfattande mandat, vilket skiljer Handels - banken från många konkurrenter. Kontors - chefen leder verksamheten utifrån lokala förut - sättningar och kundansvariga medarbetare har mandat att fatta kreditbeslut i enlighet med bankens kreditpolicy. Handels banken har en uttalat låg risktole - rans vilket visar sig i kontinuerligt lägre kredit - förluster. Försiktigheten syftar inte enbart till att skydda banken, utan även till att undvika att kunder försätts i en ekonomiskt ohållbar situa - tion. Osund skuldsättning kan få allvarliga konsekvenser för både hushåll och företag och genom sitt förhållningssätt tar banken ett samhällsansvar som sträcker sig bortom den enskilda affären. På bankens största hemmamarknad Sverige har Handels banken marknadens största kon - torsnät med 206 kontor och mötesplatser. I en tid när fysisk banknärvaro minskar på många håll bidrar Handels bankens lokala förankring till att upprätthålla tillgänglighet, personliga rela - tioner och finansiell infrastruktur i lokalsam - hällen. Samma inriktning präglar bankens verk - samhet även på övriga hemmamarknader. Genom kombinationen av personliga möten och digitala lösningar kan banken bygga lång - siktiga kundrelationer och bidra till ekonomisk stabilitet och utveckling i de samhällen där den verkar. Rådgivningen omfattar bland annat bostadsfinansiering, sparande, pensioner och investeringar och syftar till att stärka kunder - nas förmåga att fatta välgrundade ekonomiska beslut. En ökad ekonomisk kunskap bidrar till nöjdare kunder, mer hållbara beslut och lägre kreditrisk. Mot denna bakgrund har Handels - banken valt att fokusera sitt samhällsengage - mang på att sprida kunskap inom ekonomi. Under 2024 bildades Handels banken Foun- dation and Publishing för att samordna bankens samhällsengagemang. Verksamheten omfattar stöd till oberoende forskning och kunskaps - spridning inom ekonomi och samhällsfrågor, samt den oberoende ekonomikanalen EFN som är ett helägt dotterbolag. Genom EFN sprids nyheter, analyser och fördjupning inom ekonomi till en bred allmän - het genom journalistik i flera format, till stor del kostnadsfritt, vilket bidrar till ökad ekonomisk kunskap i samhället. EFN finns etablerat lokalt på 6 orter i Sverige. Handels banken samarbetar nära med Handels bankens forskningsstiftelser, som har som mål att bidra till samhället genom att stödja samhällsvetenskaplig forskning inom företagsekonomi, nationalekonomi och ekono - misk historia och är den ledande privata finan - siären av svensk ekonomisk forskning. Under 2025 har forskningsstiftelserna bidragit med 314 miljoner kronor i bidrag till ekonomisk forskning. Ungefär 1200 forskare erhåller finansiellt stöd i någon form. Hantering av påverkan, risker och möjligheter De huvudsakliga styrdokument som adresse - rar den företagsspecifika hållbarhetsfrågan Bidra till samhället och utgör grunderna för hanteringen och styrningen av frågan är: • Policy för etik, för mer information se sidan 60. • Policy om styrning och styrdokument, för mer information se sidan 60. För mer information se tabell Urval av styr dokument i avsnitt GOV-1 på sidan 60. Dessa policyer påverkar hur Handels banken hanterar den här företagsspecifika hållbarhets - frågan, där banken har en faktisk positiv påver - kan som i sin tur kan skapa finansiella möjlig - heter. Bankens idé och arbetssätt utgör grunden för hur denna påverkan hanteras och möjlighe - terna realiseras, genom åtgärder som löpande implementeras i hela koncernens verksamhet. Banken bidrar till samhället genom att erbjuda ansvarsfulla finansiella tjänster som stödjer ekonomisk stabilitet och långsiktig utveckling. Den låga risktoleransen innebär att banken avstår från affärer med hög risk, även när kortsiktig lönsamhet skulle kunna uppnås. Medarbetare och chefer i kundnära roller har inte rörlig ersättning och omfattas inte av volymkrav eller centralt fastställda säljmål, vil - ket minskar risken för aggressiv försäljning och stärker kundnyttan. Det decentraliserade arbetssättet möjliggör anpassning till lokala behov och bidrar till lång - siktiga kundrelationer. En finansiellt stabil och lönsam bank skapar förutsättningar för åter - investeringar i verksamheten, långsiktig kredit - givning samt skatteintäkter till samhället. Åtgärder som stärker den positiva påverkan är en integrerad del av den dagliga verksamheten i syfte att bland annat upprätthålla en hög kundnöjdhet. Mått och mål Handels bankens övergripande mål är att bedriva en ansvarsfull bankverksamhet som bidrar till samhället. För en relationsbank är kundnöjdhet en central indikator på att affärsmodellen funge- rar och att banken skapar samhällsnytta. Kundnöjdhet följs upp genom egna och oberoende externa undersökningar. EPSI Rating Group, inklusive Svenskt Kvalitetsindex (SKI), genomför årligen validerade mätningar på samtliga hemmamarknader. Banken strävar efter att nå sitt företagsmål – högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara konkurrenter – genom att bland annat ha nöjdare kunder än konkurrenterna. Handels banken avser inte att införa ytterli - gare mål eller mätetal för området bidra till samhället utöver etablerade mått för kundnöjd - het. Dessa har följts kontinuerligt sedan 1989 och bedöms ge ett långsiktigt och relevant underlag för uppföljning. För 2025 behåller banken sin starka position inom kundnöjdhet, för mer information om undersökningen se sidan 16. Kreditförlustnivån utgör ett kompletterande mått på hur ansvarsfullt banken bedriver sin kreditgivning. För mer information, se avsnittet Finansiell stabilitet på sidan 112. Företagsspecifik – Bidra till samhället Bidra till samhället Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Ansvarsfull och lokal bankverksamhet tillsammans med ett särskilt engagemang för ekonomisk kun - skap i samhället, skapar samhällsnytta och tillväxt genom tillgång till god rådgivning, kunskaps - uppbyggnad och ansvarsfull kreditgivning. Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, medarbetare & utlåning Kort/medel/ lång Ansvarsfull bankverksamhet med hög lokal närvaro och särskilt fokus på personliga möten skapar kundnöjdhet, distributionskraft och affärsmöjlig heter och därmed intäkter med låg risk. Möjlighet Egen verksamhet & nedströms Inlåning, kapitalförvaltning, medarbetare & utlåning Kort/medel/ lång 104 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Social information ===== SIDA 107 ===== ===== SIDA 108 ===== Bolagsstyrningsinformation Bolagsstyrningsinformation Upplysningskrav ESRS G1 Ansvarsfullt företagande Hantering av påverkan, risker och möjligheter 107 G1­1: Policyer för ansvarsfullt företagande och företagskultur 107 G1­2: Hantering av förbindelser med leverantörer 108 G1­3: Förebyggande arbete mot, och upptäckt av, korruption och mutor 108 Mått och mål 108 G1­4: Fall av korruption och mutor 108 Företagsspecifik – Motverka finansiell kriminalitet Styrning 110 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 110 Mått och mål 110 Företagsspecifik – Finansiell stabilitet Styrning 112 Hantering av påverkan, risker och möjligheter 112 Mått och mål 113 106 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Bolagsstyrningsinformation ===== SIDA 109 ===== ESRS G1 Ansvarsfullt företagande Hantering av påverkan, risker och möjligheter G1­1: Policyer för ansvarsfullt företagande och företagskultur De styrdokument som adresserar bankens väsentliga hållbarhetsfrågor, företagskultur och korruption och mutor, inom ansvarsfullt företagande är: • Policy för etik, för mer information se sidan 60 • Policy för hantering av intressekonflikter • Policy för hållbarhet, för mer information se sidan 60 • Policy mot korruption, för mer information se sidan 60 • Riktlinjer för leverantörsavtal i Handels - bankenkoncernen. För mer information om styrdokument, se GOV- 1, sidan 59. Handels bankens policy mot korruption fastställer bankens nolltolerans mot korruption. Policy för hantering av intresse - konflikter fastställer bankens krav på att intressekonflikter ska identifieras, hanteras och rapporteras. Där fastslås också att enhe - ter där risken för intressekonflikter bedöms vara högre ska rapportera identifierade kon - flikter och vidtagna åtgärder årligen. Varje enhetschef ansvarar för att löpande identifiera och hantera potentiella intressekonflikter inom den egna verksamheten. För information om hantering av misstänkta oegentligheter och visselblåsarsystemet se G1-3 på sidan 108. Bankens policyer och fastställda risktolerans utgör grunden för interna instruktioner som gäller för samtliga anställda i koncernen och tillämpas i det dagliga arbetet inom alla verk - samhetsområden. Handels bankens företagskultur bygger på ett decentraliserat arbetssätt med tilltro och respekt för individen. Målsättningen för före - tagskulturen är långsiktig och följs upp genom den årliga arbetsmiljöundersökningen, som även används för att utvärdera faktorer såsom tydlig och transparent kommunikation, rätt för - utsättningar för att utföra arbetet samt upple - velse av respekt, tilltro och stolthet. Företags - kulturen och dess uppföljning är nära kopplad till bankens arbete med den egna arbetskraf - ten. För mer information om mål, åtgärder och utfall, se avsnitt S1 som börjar på sidan 95 samt S1-5 på sidan 98. Riktlinjer för leverantörsavtal reglerar hur banken ska hantera leverantörsförhållanden där leverantörer på fortlöpande basis tillhanda - håller produkter, tjänster eller funktioner. All upphandling sker enligt fastställda processer som beskrivs i bankens instruktionssamling. Riktlinjerna tillämpas i hela koncernen, och i tillämpliga delar även i dotterbolag, om inte bindande lokal reglering kräver avvikelser. Anställdas uppträdande Utdrag ur uppföranderegler som ingår i bankens policyer och riktlinjer inom personalområdet: Medarbetare i Handels banken • ska inte kunna misstänkas för att dra otillbörlig fördel av den kunskap om de finansiella marknaderna som de får i sitt arbete • ska vara väl förtrogna med lagstift - ning gällande handel med finansiella instru ment och iaktta bankens regler för anställdas värdepappers- och valutaaffärer • ska, både privat och i tjänsten, avstå från affärstransaktioner som strider mot bankens regler • ska avhålla sig från affärer eller andra åtaganden som allvarligt kan äventyra den egna ekonomin • får inte handlägga ärenden som de själva eller närstående har ett person - ligt intresse i – det gäller även för företag som medarbetare eller deras närstående är engagerade i • ska anmäla misstänkta oegentligheter inom banken till compliance eller internrevision – som komplement till dessa rapporteringskanaler kan Handels bankens särskilda system för visselblåsare, som tillhandahålls av en extern leverantör, användas • ska anmäla uppdrag utom banktjäns - ten för godkännande – detta innefat - tar även bisysslor och vissa uppdrag i föreningslivet. Bolagsstyrningsinformation I detta avsnitt beskrivs hur Handels banken hanterar bolagsstyrningsfrågor kopplat till väsentlig påverkan, risker och möjligheter. Avsnittet redogör även för hur banken styr och målsätter identifierade frågor. Genom nära kundrelationer, tydliga processer och åter - kommande utbildningar säkerställer banken att dess produkter och tjänster inte utnyttjas för kriminella ändamål. Handels banken inves- terar även i ny teknik, samarbetar med andra samhälls aktörer och utvecklar arbetssätt för att stärka skyddet mot finansiell kriminalitet. Företagskultur Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Stark företagskultur Faktisk positiv påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Korruption och mutor Risk för incidenter kopplade till korruption och mutor Potentiell negativ påverkan Egen verksamhet Medarbetare Kort/medel/lång Förvaltning av förbindelser med leverantörer Affärsförbindelser med leverantörer som brister i sitt hållbarhetsarbete Potentiell negativ påverkan Uppströms Leverantörer Kort/medel/lång 107Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 110 ===== G1­2: Hantering av förbindelser med leverantörer Handels bankens inköp omfattar bland annat fastigheter och lokaler, externa IT -kostnader, kommunikation, resor och marknadsföring, köpta tjänster, materialanskaffning samt andra omkostnader. Externa IT - och kommunikations - tjänster upphandlas huvudsakligen från inter - nationellt verksamma leverantörer. Banken strävar efter samordnande inköp över lands - gränserna för att beakta kostnads-, kvalitets- och miljöeffekter. Leverantörshantering base - ras på ett riskbaserat arbetssätt i linje med bankens låga risktolerans. Hållbarhetsrisker beaktas i inköpsprocessen för att identifiera och hantera leverantörer med potentiell nega - tiv påverkan. Med stöd av interna instruktioner och inköpsavdelning säkerställs att inköp sker i enlighet med bankens hållbarhetspolicy. Dialog med leverantörer är en central del av arbetet, där hållbarhet utgör ett fokusområde. Som vägledning i upphandlingsprocessen hänvisar banken till internationellt erkända ramverk, däribland: • FN:s Global Compact • OECD riktlinjer för multinationella företag • FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter • ILO:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Därutöver, följer bankens dotterbolag i Stor - britannien UK’s Modern Slavery Act och i Norge följer banken Åpenhetsloven. Mer information finns på Handels bankens hemsidor i respek - tive land. Banken har tydliggjort leverantörers ansvar genom en uppförandekod för leveran - törer, som bygger på internationella standarder och bankens integrerade hållbarhetsmål. Upp - förandekoden tillämpas i första hand för större leverantörer i Sverige och i ökande grad även på övriga hemmamarknader. I vissa fall kan banken, efter granskning, acceptera en leve - rantörs egen uppförandekod om den bedöms motsvara bankens krav. Inför att avtal ingås genomförs en företagsbedömning (due dili - gence) för att säkerställa att leverantören upp - fyller bankens krav på etik och hållbarhet, i enlighet med bankens uppförandekod för leve - rantörer. Leverantören får till exempel svara på frågor om hållbarhetspolicy finns på plats. Som stöd används bland annat hållbarhetsdata från extern dataleverantör, inklusive riskklassifice - ringsverktyg kopplade till verksamhet och geografisk exponering. Inhämtad hållbarhets - data utgör en del av leverantörsutvärderingen. Banken genomför riskbaserade och regel - bundna uppföljningar av leverantörsavtal. Upp - följningens omfattning och frekvens anpassas till avtalets storlek och risknivå, där avtal med hög risk alltid följs upp minst årligen. Identifie - rade brister dokumenteras i åtgärdsplaner och följs upp. Vid väsentliga förändringar i risk eller vid omförhandling av avtal görs en ny risk - bedömning. Under året har banken vidareut - vecklat sitt arbete genom ett koncernöver - gripande samarbete inom inköp, med fokus på hållbarhetsstrategi, en uppdatering av uppförandekoden och anpassningar i due diligence-processen. För att säkerställa efter - levnad genomförs löpande interna utbildningar för inköpsfunktion, avtalsägare och andra rele - vanta funktioner. Sedan 2024 har banken ett internt fastställt mål att minst 90 procent av leverantörer på hemmamarknaderna med en årlig inköpsvolym överstigande 5 miljoner kronor ska ha under - tecknat bankens uppförandekod eller fått sin egen kod godkänd av banken. Uppföljning sker årligen och baseras på inköpsvolym i procent. Utfallet för 2025 uppgick till 90,3 procent (83,3). Uppföljningen hanteras internt genom register över avtal och leverantörer och omfat - tas inte av externa kontroller. G1­3: Förebyggande arbete mot, och upptäckt av, korruption och mutor Handels banken värnar om hög etisk standard och arbetar systematiskt för att förebygga samt upptäcka korruption och mutor. Korrup - tion riskerar att underminera förtroendet för banken och den finansiella sektorn, snedvrida konkurrens samt utsätta banken för oönskade operativa och legala risker. Banken accepterar inte någon form av korruption, mutor eller otill - börlig påverkan, och har etablerade rutiner för att hantera intressekonflikter och säkerställa att kundernas intressen inte påverkas negativt. Arbetet baseras på bankens policy mot korrup - tion, policy för etik och policy för hantering av intressekonflikter, som under stryker att med - arbetare aldrig får medverka i handlingar som kan innebära muta eller annan otillbörlig påverkan. Banken genomför regelbundna riskanalyser i syfte att förebygga och upptäcka korruption. Den årliga bedömningen omfattar hela koncer - nen, inklusive utländska filialer och dotterbo - lag, och täcker 100 procent av bankens verk - samhet. I den övergripande riskbedömningen avseende penningtvätt och finansiering av terrorism, analyseras även risken för att bankens kunder begår korruptionsbrott som ett förbrott till penningtvätt. Särskild uppmärksamhet riktas mot verksamhet, branscher och geografiska områden där risken för korruption bedöms vara högre. Medarbetare som har kundkontakt, besluts - mandat avseende kreditgivning, inköp eller upphandling, eller tillgång till känslig informa - tion anses vara särskilt exponerade för risker kopplade till mutor och korruption. Utbildning om korruption och annan finansiell kriminalitet är därför obligatorisk för samtliga medarbetare och konsulter med uppdrag som sträcker sig längre än sex månader. Utbildningen behandlar bankens styrdokument samt ger konkreta exempel på tillåtet och otillåtet agerande. Handels bankens centralstyrelse och dotterbo - lagsstyrelser genomgår årligen utbildning inom området, inklusive kopplingen mellan korrup - tion, penningtvätt och terrorismfinansiering. Antikorruptionsarbetet är en fortlöpande process där banken kontinuerligt investerar i systemstöd, kompetensutveckling och förbätt - rade arbetsprocesser. Banken uppmuntrar medarbetare och externa parter att rapportera misstänkta oegentligheter eller missförhållanden. Ett externt visselblåsarsystem möjliggör anonym rapportering och är tillgängligt för medarbe - tare, konsulter och externa intressenter. Samt - liga ärenden utreds skyndsamt av en funktion som är oberoende från verksamheten. För mer information om visselblåsarsystemet, se avsnitt S1-3 på sidan 96. Under året har inga incidenter avseende korruption eller mutor rapporterats. Mått och mål G1­4: Fall av korruption och mutor Handels banken ska aktivt verka för att förhin - dra korruption och mutor. Arbetet bedrivs risk - baserat med utgångspunkt i bankens policyer och riktlinjer, där resurser prioriteras till de områden som bedöms ha högst risk. Det risk - baserade arbetssättet möjliggör en effektiv användning av resurser och anpassning till för - ändrade riskbilder. Banken utvärderar löpande befintliga mått och ser över möjligheten att utveckla ytterligare relevanta och ändamåls - enliga indikatorer. 108 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Bolagsstyrningsinformation ===== SIDA 111 ===== Information om bekräftade fall av korruption och mutor inhämtas årligen genom förfråg - ningar till centrala och lokala funktioner, inklu - sive juridik och HR. Under 2025 har det före - kommit 0 (0) bekräftade incidenter av korruption eller mutor. Det har inte heller före - kommit några rättsfall, disciplinära åtgärder, uppsägningar av medarbetare eller avslut av affärsrelationer med samarbetspartners eller leverantörer till följd av korruption eller mutor. Uppgifterna omfattar bekräftade fall av givande och tagande av muta, trolöshet mot huvudman eller nyttjande av sin ställning för att uppnå otillbörlig fördel för egen och annans vinning. Rapporteringen har inte verifierats av extern part. Incidenter relaterade till penning - tvätt redovisas separat i avsnittet Motverka finansiell kriminalitet på sidan 111. För att stärka det förebyggande arbetet ska årligen minst 90 procent av bankens anställda genomföra utbildning i antikorruption. För sty - relsen är målet 100 procent. Målen är fram - tagna internt och utfallet följs upp internt via bankens utbildningssystem utan extern kon - troll. Målet för anställda tar hänsyn till att en andel av personalen kan vara föräldra- eller tjänstlediga under året. Utbildningarna är obligatoriska för anställda och konsulter och registreras som genomförda först efter god - känt resultat. Styrelsens utbildning genomförs i annat format och redovisas separat. Tabellen Utbildning styrelseledamöter visar på både antal och andel av styrelseledamöter, i Handels banken koncernen och i bankens dotterbolag, som har utbildats i antikorruption och åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism. Tabellen Utbildning av anställda visar hur stor andel av de anställda som genomgått utbildning mot korruption, penningtvätt och terrorismfinansiering. Andelen inkluderar även anställda som är föräldra- eller tjänstlediga. Utbildning styrelseledamöter 2025 2024 2023 2022 2021 Antal styrelseledamöter som utbildats i antikorruption och åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism ¹ 9 9 10 10 9 Andel av styrelseledamöter som utbildats i antikorruption och åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism ¹ 100 100 100 100 100 Antal styrelseledamöter i dotterbolag som utbildats i antikorruption och åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism 43 43 41 45 43 Andel av styrelseledamöter i dotterbolag som utbildats i antikorruption och åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism ¹ 100 100 89 100 100 1) En majoritet av styrelsemedlemmarna är lokaliserade i Sverige. Utbildning av anställda 2025 2024 2023 2022 2021 Andel anställda som utbildats i antikorruption och åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, % 94 92 91 92 90 109Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 112 ===== Företagsspecifik – Motverka finansiell kriminalitet Företagsspecifik – Motverka finansiell kriminalitet Styrning Handels banken arbetar kontinuerligt och aktivt för att minimera risken för att bankens kunder, produkter eller tjänster utnyttjas för finansiell kriminalitet. Finansiell kriminalitet omfattar bland annat penningtvätt, finansiering av terro - rism, skattebrott, korruption, bedrägerier och brott mot internationella sanktioner. Arbetet styrs centralt och leds av bankens särskilt utsedde befattningshavare med koncernöver - gripande ansvar för området. En särskild cen - tral compliancefunktion för finansiell kriminali - tet övervakar och är rådgivande i arbetet. Utgångspunkterna är bland annat bankens låga risktolerans samt tillämpliga regel verk som reglerar finansiell kriminalitet i de länder där banken är verksam. För ytterligare informa - tion, se not K2 på sidan 201. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Förebyggande arbete är en grundläggande princip i Handels bankens arbete mot finansiell kriminalitet. De styrdokument som adresserar området är: • Policy för etik, för mer information se sidan 60 • Policy om åtgärder mot finansiell kriminalitet • Policy för hållbarhet, för mer information se sidan 60 • Policy mot korruption, för mer information se sidan 60 • Riktlinjer för åtgärder mot finansiell kriminalitet. För mer information om styrdokumenten, se GOV- 1, sidan 59. Både policyn och riktlinjer om åtgärder mot finansiell kriminalitet innehåller Handels bankens ställningstagande mot finan - siell kriminalitet och gäller för hela koncernen. I förekommande fall beaktas synpunkter från intressenter i samband med revidering av ban - kens styrdokument, se information i GOV-1 på sidan 59. Banken ska inte medverka i affärer eller transaktioner som inte förstås fullt ut eller som misstänks ha koppling till brottslig verksamhet. Som en av Sveriges större banker med omfat - tande verksamhet bedöms risken för att utsät - tas för försök till penningtvätt som hög, vilket ställer krav på robusta och effektiva kontroll - processer. Arbetet bedrivs riskbaserat och inleds med en allmän riskbedömning för att identifiera och analysera relevanta risker. Handels bankens decentraliserade organisation och lokala när - varo skapar goda förutsättningar för nära kundrelationer och djup kundkännedom. Kund - relationer inleds normalt vid ett bankkontor genom en kundkännedomsprocess som omfattar identifiering, förståelse för kundens verksamhet och behov samt screening av politiskt utsatta personer (PEP). Den lokala kundkännedomen kompletteras av löpande automatiserad transaktionsöver - vakning för att identifiera misstänkta beteen - den. Vid misstanke om penningtvätt eller finan - siering av terrorism rapporteras ärenden till berörda myndigheter i enlighet med gällande regelverk. Vid stark misstanke kan banken avsluta kundrelationen eller införa produkt - restriktioner för att förhindra fortsatt missbruk av bankens tjänster. Bedrägerier utgör en betydande inkomst - källa för organiserad brottslighet och är ett pri - oriterat område för banken. Under senare år har sociala bedrägerier, särskilt riktade mot äldre personer, ökat. Handels banken arbetar därför aktivt med kundinformation och före - byggande insatser, bland annat genom delta - gande i den bankgemensamma informations - kampanjen Svårlurad. Bedrägeriutsatta kunder kan kontakta banken dygnet runt för akuta åtgärder, rådgivning och stöd, inklusive hjälp med polisanmälan och reklamation. Handels banken samarbetar med andra ban - ker, Bankföreningen, Polisens Nationella Bedrä - gericenter (NBC) och Finanspolisen, bland annat inom ramen för Samlit Financial Crime Prevention. Banken deltar även i den utökade samverkan som möjliggjorts genom lagstift - ning från 2023 samt i det finansiella underrät - telsecentrum som inrättades 2025 för att stärka arbetet mot kriminell ekonomi. Banken ser positivt på denna utveckling och på de konkreta effekter samarbetet redan haft. Mått och mål Handels banken ska aktivt verka för att för - hindra och begränsa penningtvättsrelaterade incidenter. Banken vidtar åtgärder för att för - hindra att bankens produkter och tjänster används för finansiell kriminalitet. Arbetet sker riskbaserat med utgångspunkt i policyer och riktlinjer. Bankens ambition är att, utöver redan eta - blerade mått, successivt utvärdera och vid behov utveckla ytterligare relevanta mätetal. Vid låg misstankegrad ska en rapport om misstänkta transaktioner (Suspicious Activity Report, SAR) upprättas. Det krävs därmed inga bevis för konstaterad penningtvätt eller terro - rismfinansiering. Anmälningsskyldigheten omfattar även de fall där banken avstått från att utföra transaktioner på grund av misstänkt penningtvätt eller terrorismfinansiering. En SAR-rapport kan omfatta privatpersoner, före - tag samt flera transaktioner. Uppföljning av arbetets effektivitet sker bland annat genom mätning av bedrägeri - frekvens, upprätthållande av god kundkänne - dom samt skyndsam utredning och rapporte - ring av misstänkta transaktioner. En central del i detta arbete är att säkerställa att bankens medarbetare har tillräcklig kunskap för att identifiera och hantera risker kopplade till finansiell kriminalitet. Obligatoriska utbildningar inom motver - kande av finansiell kriminalitet tilldelas samtliga anställda och konsulter med uppdrag som sträcker sig längre än sex månader. Bankens mål är att under varje kalenderår ska minst 90 procent av bankens anställda ha genomfört Motverka finansiell kriminalitet Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Risk för incidenter kopplat till finansiell kriminalitet Faktisk negativ påverkan Egen verksamhet & nedströms Medarbetare, system och processer & transaktions hantering Kort/medel/lång Risk för intäktsbortfall och/eller böter Risk Egen verksamhet & nedströms Medarbetare, system och processer & transaktions hantering Kort/medel/lång 110 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Bolagsstyrningsinformation ===== SIDA 113 ===== utbildning inom området, medan motsvarande mål för styrelsen är 100 procent. Utbildnings - målet för anställda är satt till 90 procent då en andel av de anställda kan vara föräldra- eller tjänstlediga under året och därmed inte förvän - tas genomgå utbildningar under denna period. All uppföljning av mått och mål sker internt och utvärderas i förhållande till bankens risktole - rans. Utfallet för utbildning av anställda, styrel - sen och dotterbolagens styrelser redovisas i avsnitt G1-4, se sidan 109. Anmälda misstänkta transaktioner 2025 2024 2023 2022 2021 Anmälda misstänka transaktioner avseende penningtvätt/terrorismfinansiering (SAR) ¹ 5 372 5 529 5 245 6 194 5 039 1) Enligt lagen om bekämpning av penningtvätt är Handels banken också skyldig att utan dröjsmål anmäla misstankar om penningtvätt eller finansiering av terrorism SAR (Suspicious Activity Reporting) till Finanspolisen eller annan motsvarande myndighet. 111Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 114 ===== Företagsspecifik – Finansiell stabilitet Företagsspecifik – Finansiell stabilitet Styrning Det finansiella systemet fyller en viktig funk - tion i samhällsekonomin genom att förmedla betalningar och tillhandahålla tjänster för spa - rande, kreditgivning och riskhantering för hus - håll och företag. Att systemet är stabilt och funktionellt är en förutsättning för att samhälls - ekonomin ska fungera väl och bidra till tillväxt. Handels banken har en lång tradition av att bedriva bankverksamhet med starka finanser, låg risktolerans och fokus på långsiktiga kund - relationer. Styrkan i bankens finansiella ställ - ning baseras på låga kreditförluster samt en stark kapital- och likviditetssituation. Affärs - modellen bidrar inte bara till bankens egna finansiella stabilitet, utan har även en positiv påverkan på hushåll, företag och samhället i stort. Detta gör Finansiell stabilitet till en väsentlig hållbarhetsfråga för banken. Bankens starka finansiella ställning attrahe - rar investerare och kunder och skapar goda förutsättningar för nya affärer. Handels banken är enligt oberoende Global Finance Europas säkraste bank och världens femte säkraste affärsbank. Ingen annan privatägd bank i värl - den har högre rating än Handels banken sett till bankernas sammanvägda rating från Fitch, Moody’s och Standard & Poor’s. Oberoende av marknadsläge kan banken säkerställa fort - satt tillgång till finansiella tjänster, däribland utlåning. Det medför att hushåll kan köpa en bostad, att företag kan investera i sin verksam - het och att risker kan begränsas även i tider av ekonomisk oro. Bankens affärsmodell bidrar därmed till samhällsekonomins motståndskraft och ekonomiska tillväxt samt till förtroendet för samhället och det finansiella systemet. Starka finanser stärker också bankens förmåga att kontinuerligt finansiera hållbara projekt och därmed bidra till klimatomställningen, vilket är viktigt för samhällsekonomin och den lång - siktiga finansiella stabiliteten. Om en finanskris uppstår finns det risk för all - varliga störningar i det finansiella systemets grundläggande funktioner, vilket kan leda till betydande samhällsekonomiska kostnader. Handels banken har historiskt sett klarat tider av finanskris och kraftig makroekonomisk ned - gång väl och har aldrig behövt finansiellt stöd från staten eller centralbankerna. Banken har inte heller under de senaste 30 åren behövt be aktieägarna om kapitaltillskott genom nyemis - sioner. Genom att bidra till stabilitet minskar banken även sannolikheten för att samhället ska drabbas av kostnader förknippade med stör - ningar på andra håll i det finansiella systemet. Vid sidan om en stark finansiell ställning har Handels banken även en stark operativ mot - ståndskraft vilket är viktigt för att säkerställa att samhällskritiska funktioner kan bedriva sin verksamhet utan störningar. Störningar hos en enskild bank kan även sprida sig till andra delar av det finansiella systemet genom betalnings - systemet och andra marknadsfunktioner. Finansiell stabilitet berör alla tre perspektiv i värdekedjan – uppströms, nedströms och egen verksamhet. Uppströms bidrar bankens finansiella ställning till god och kontinuerlig till - gång till finansiering av banken genom att investerare och inlåningskunder kan känna sig trygga med att deras investeringar och spa - rande är säkra. Nedströms stärks kundernas finansiella trygghet och motståndskraft av bankens förmåga att stödja kunderna i alla konjunkturlägen, exempelvis genom att upp - rätthålla kreditförsörjning och ett fungerande betalningssystem. I den egna verksamheten bidrar bankens bolagsstyrning och operativa motståndskraft till att undvika störningar i det finansiella systemet. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Genom att bedriva bankverksamhet med låg risktolerans och hög operativ motståndskraft samt stabila finanser och långsiktighet i affärs - relationerna bidrar banken till stabilitet i det finansiella systemet och i samhällsekonomin. Det skapar samtidigt förutsättningar för ban - ken att utveckla affären med befintliga kunder, stödja dem oavsett konjunkturläge samt attra - hera nya kunder och investerare som värde - sätter stabilitet och ansvarstagande. Samman - taget innebär detta att banken har en positiv påverkan och samtidigt skapar finansiella möj - ligheter. De huvudsakliga styrdokument som adres - serar den företagsspecifika hållbarhetsfrågan Finansiell Stabilitet och utgör grunderna för hanteringen och styrningen av frågan är föl - jande policyer utfärdade av Handels bankens styrelse: • Kreditpolicy för Handels banken koncernen, för mer information se sidan 59 • Kapitalpolicy för Handels bankenkoncernen • Finanspolicy för Handels banken koncernen. Dessa policyer, som omfattar hela koncernen, sätter ramarna för kapitalplaneringen och för hanteringen av de kreditrisker och finansiella risker som bankens affärer kan ge upphov till och uttrycker toleransen för desamma. För mer information om policyer, inklusive vilka av dem som är publika, se avsnittet GOV-1 på sidan 59. Kreditgivning Genom en restriktiv kreditprocess, med låg risktolerans och med utgångspunkt i att bedöma låntagarens återbetalningsförmåga, kan Handels banken skydda både bankens och kundens finansiella ställning. Banken kan minska risken för kreditförluster och samtidigt motverka osund skuldsättning hos kunden. Den finansiella styrka hos banken som en res - triktiv kreditprocess medför attraherar lång - siktiga investerare och kunder vilket ger affärsmöjligheter. Handels bankens kreditpolicy fastslår att banken har låg risktolerans för kreditrisker. Detta uppnås genom att bygga upp långsiktiga relationer med kunder som har god återbetal - ningsförmåga. Kravet på hög kreditkvalité får aldrig åsidosättas till förmån för högre affärs - volymer, pris eller marknadsandelar. Handels - bankens tolerans för kreditrisker återspeglas i en förväntan om att banken ska kunna ha en god kapacitet för kreditgivning även i en allvar - Finansiell stabilitet Påverkan, risk, möjlighet Värdekedja Område i värdekedjan Tidshorisont Bidra till finansiell stabilitet Faktisk positiv påverkan Uppströms, egen verksamhet & nedströms Kapitalanskaffning, system och processer & utlåning Kort/medel/lång Finansiell stabilitet möjliggör affärer Möjlighet Uppströms, egen verksamhet & nedströms Kapitalanskaffning, system och processer & utlåning Kort/medel/lång 112 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.4 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Bolagsstyrningsinformation ===== SIDA 115 ===== lig lågkonjunktur utan hjälp av statligt stöd. Kreditgivningen ska vara ansvarsfull och präg - las av god etik, där kundens långsiktiga intres - sen beaktas. Bankens kreditprocess är centraliserad och gemensam för hela koncernen, medan de enskilda affärsbesluten är decentraliserade. Den lokala förankringen, där kontoret känner kunden, bidrar till bankens förmåga att göra en korrekt kreditbedömning. Detta förstärks ytter - ligare av en väl fungerande kvalitetsgransk - ning. Kontorets nära relation med kunden inne - bär också att eventuella problem snabbt kan identifieras och lämpliga åtgärder vidtas. För mer information om bankens riskhantering, risktolerans och riskstrategi för kreditrisk, se not K2 som inleds på sidan 164. Kapitalplanering Handels banken har en stark kapitalsituation som gör det möjligt att absorbera oväntade förluster, exempelvis i samband med en finans - kris, och därmed upprätthålla sin verksamhet, vilket skyddar hushåll och företag som är bero - ende av dess tjänster. Kapitalet ska ställas i relation till Handels bankens höga kvalitet på tillgångssidan vilken är en konsekvens av ban - kens konservativa hållning till risk. En stark kapitalsituation stärker också förtroendet för banken hos kunder, investerare och andra motparter. Det bidrar till motståndskraften i det finansiella systemet och leder dessutom till affärsmöjligheter och stärker bankens tillgång till finansiering i olika marknadslägen. Handels bankens kapitalpolicy syftar till att säkerställa att koncernens kapitalsituation all - tid är trygg och ligger till grund för hur bankens kapitalplanering ska utföras. Koncernen ska vid var tid vara väl kapitaliserad i förhållande till riskerna, uppfylla av styrelsen fastställda mål och av tillsynsmyndigheter fastställda kapital - krav även i situationer av finansiell stress. Bankens kapitalplanering ska säkerställa att koncernen vid varje tidpunkt har rätt mängd tillgängliga finansiella resurser givet koncer - nens risker, verksamhetsutveckling, regelverk - skrav och de mål banken har satt för kapitalet. Minst årligen upprättas en långsiktig kapital - plan som ger en övergripande bild av koncer - nens nuvarande kapitalsituation, en prognos över den förväntade kapitalutvecklingen och utfallet i olika marknadsscenarier med olika tidshorisonter. Prognosarbetet är nödvändigt för att löpande kunna anpassa kapitalbasens storlek och sammansättning. För mer informa - tion om bankens kapitalplanering, se not K2 som inleds på sidan 164. Likviditetshantering Handels banken har en stark likviditetssituation. Genom långfristig och stabil upplåning samt genom att hålla likviditetsreserver av hög kvali - tet kan Handels banken möta sina betalnings - förpliktelser över tid och oavsett marknadsläge samt vid eventuellt ökat utflöde från konton i samband med en finanskris. En stark likviditets - situation stärker förtroendet för banken vilket förstärker motståndskraften i det finansiella systemet och ger banken affärsmöjligheter. Handels bankens finanspolicy fastställer de ramar inom vilka finansverksamheten ska bedrivas. Koncernens finansiering och likvidi - tetshantering ska säkerställa att Handels - banken kan infria sina betalningsförpliktelser på kort och lång sikt. Handels banken ska ha en tillräcklig likviditetsreserv för att under fast - ställda tidsperioder kunna fortsätta sin rörelse utan nyupplåning på de finansiella markna - derna. Detta ska gälla även under stressade förhållanden. Bankens likviditetsplanering syftar till att säkerställa att koncernen vid varje tidpunkt har tillräcklig likviditet för att fullgöra dessa åtagan - den på olika löptider och i olika valutor. Att så är fallet även i olika stressade marknadslägen befästs genom stresstester. I grunden finns en finansieringsstrategi som bygger på att illikvida tillgångar finansieras långsiktigt och stabilt. Därtill håller banken betydande likviditets - reserver som kan ge eller omvandlas till likvidi - tet på kort tid. Dessa består främst av tillgodo - havanden hos centralbanker, likvida värdepapper och outnyttjat emissionsutrymme av säkerställda obligationer. För mer informa - tion om bankens riskhantering, risktolerans och riskstrategi för likviditetsrisk, se not K2 som inleds på sidan 164. Mått och mål Handels banken har flera mål och mått för finansiell stabilitet generellt. Av dessa har ban - ken för hållbarhetsfrågan Finansiell stabilitet valt som mål att sträva efter att ha låga kredit - förluster och en stark kapital- och likviditetssi - tuation. Dessa mål kompletteras med: • Ett mål kopplat till kapitalsituationen som är att kärnprimärkapitalrelationen under nor - mala förhållanden ska uppgå till mellan 1 och 3 procentenheter över Finansinspektionens krav. Målet är beslutat av bankens styrelse. • Ett mål kopplat till likviditetssituationen som är att den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR) ska uppgå till minst 100 procent, i linje med Finansinspektionens krav. Utfallet mäts genom följande mått: • Genomsnittlig kreditförlustnivå, sidorna 24, 168, 340 • Kärnprimärkapitalrelation, sidorna 24, 206, 341 • Primärkapitalrelation, sidorna 24, 206, 341 • Stabil nettofinansieringskvot (NSFR), sidorna 195, 341 • Likviditetstäckningskvot (LCR), sidorna 195, 341. Banken uppfyller myndighetskrav och internt fastställda mål där interna intressenter involve - rats. Måtten övervakas av Finansinspektionen och är föremål för granskning av externa revi - sorer. Information om mätmetoder, antaganden och utfall återfinns i tabellen Nyckeltal per år i Förvaltningsberättelsen på sidan 24, i not K2 som inleds på sidan 164 samt i avsnittet Defini - tioner och förklaringar som inleds på sidan 340. 113Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 116 ===== . EU-taxonomin – fortsättning Rapportering i enlighet med EU:s taxonomi – fortsättning Handels banken ska som kreditinstitut redo - visa i vilken omfattning tillgångarna finansierar ekonomiska aktiviteter som omfattas av och är förenliga med EU:s taxonomiförordning, (EU) 2020/852. EU:s taxonomi definierar kri - terier som ska vara uppfyllda för ett stort antal ekonomiska aktiviteter för att dessa ska klas - sificeras som hållbara. I detta avsnitt rapporte - ras utökad information gällande taxonomin och tillhörande obligatoriska tabeller, vilka till - sammans med informationen i avsnitt 2.4 Miljö information utgör Handels bankens sam - lade taxonomirapportering. Rapportering för bankverksamheten baseras på den konsoli - derade situationen och redovisas i föreskrivna tabeller för kreditinstitut i enlighet med den uppdaterade delegerade akten. Tillgångarna i försäkringsverksamheten redovisas separat på sidan 138. Koncernens totala andel gröna tillgångar beräknas genom en sammanvägning av nyckeltal (KPI:er) för kreditavtal i balansräk - ningen, för finansiella garantier, inom kapital - förvaltning och i försäkringsverksamheten. Två sammanvägda nyckeltal, ett baserat på omsättning och ett på kapitalutgifter, beräknas genom att vikta varje affärssegments nyckeltal med dess andel av koncernens totala intäkter. Handels bankens centrala resultatindikatorer i enlighet med EU:s taxonomi, koncern 2025−12−31 Nyckeltal för affärssegment och konsoliderat för gruppen, omsättningsbaserade Intäkt som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonominmkr Andel % Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimat- förändringar (CCA) Bankverksamhet Kreditportfölj  137 137   94,6   93,7   8,1   8,1   0,0     Finansiella garantier  35   0,0   7,6   1,5   1,5   0,0     Kapitalförvaltning  5 418   3,7   31,2   6,5   6,1   0,1     Försäkringsverksamhet  2 317   1,6   32,1   6,4   5,9   0,1                          Konsoliderad central resultatindikator, omsättningsbaserad (viktad)  144 906   100,0   90,3   8,0   7,9   0,0     2025−12−31 Nyckeltal för affärssegment och konsoliderat för gruppen, kapitalutgiftsbaserade Intäkt som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonominmkr Andel % Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimat- förändringar (CCA) Bankverksamhet Kreditportfölj  137 137   94,6   94,0   8,3   8,3   0,0     Finansiella garantier  35   0,0   10,9   4,2   4,2        Kapitalförvaltning  5 418   3,7   32,1   8,3   8,0   0,0     Försäkringsverksamhet  2 317   1,6   31,8   8,3   8,1                               Konsoliderad central resultatindikator, kapitalutgiftsbaserade (viktad)  144 906   100,0   90,7   8,3   8,3   0,0     114 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 117 ===== Handels bankens centrala resultatindikatorer i enlighet med EU:s taxonomi, koncern 2025−12−31 som är förenlig med taxonomin Icke­bedömda exponeringar Uppdelning efter miljömål Varav omställningsverksamheter Varav möjliggörande verksamheter Vattenresurser och marina resurser (WTR) Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)                            0,0   0,0      0,0   0,1           0,0   0,0         1,2         0,3   0,0      0,3   2,2           0,4             0,3   2,4                                  0,0   0,0        0,0   0,2       2025−12−31 som är förenlig med taxonomin Icke­bedömda exponeringar Uppdelning efter miljömål Varav omställningsverksamheter Varav möjliggörande verksamheter Vattenresurser och marina resurser (WTR) Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)                          0,0   0,0      0,0   0,1                  0,0   1,4         0,2   0,0   0,0   0,3   2,4           0,2             0,2   2,5                                  0,0   0,0   0,0   0,0   0,2       2025−12−31 Nyckeltal för affärssegment och konsoliderat för gruppen, omsättningsbaserade Intäkt som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonominmkr Andel % Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimat- förändringar (CCA) Bankverksamhet Kreditportfölj  137 137   94,6   93,7   8,1   8,1   0,0     Finansiella garantier  35   0,0   7,6   1,5   1,5   0,0     Kapitalförvaltning  5 418   3,7   31,2   6,5   6,1   0,1     Försäkringsverksamhet  2 317   1,6   32,1   6,4   5,9   0,1                          Konsoliderad central resultatindikator, omsättningsbaserad (viktad)  144 906   100,0   90,3   8,0   7,9   0,0     2025−12−31 Nyckeltal för affärssegment och konsoliderat för gruppen, kapitalutgiftsbaserade Intäkt som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonominmkr Andel % Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimat- förändringar (CCA) Bankverksamhet Kreditportfölj  137 137   94,6   94,0   8,3   8,3   0,0     Finansiella garantier  35   0,0   10,9   4,2   4,2        Kapitalförvaltning  5 418   3,7   32,1   8,3   8,0   0,0     Försäkringsverksamhet  2 317   1,6   31,8   8,3   8,1                               Konsoliderad central resultatindikator, kapitalutgiftsbaserade (viktad)  144 906   100,0   90,7   8,3   8,3   0,0     115Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 118 ===== ===== SIDA 119 ===== Sammanställning av de centrala resultatindikatorer för vilka kreditinstitut ska lämna upplysningar enligt artikel 8 i taxonomiförordningen 2025−12−31 Total exponering för verksamheter som är förenliga med taxonomikraven (mkr) Central resultat­ indikator¹ (%) Central resultat­ indikator² (%) % omfattning (i förhållande till alla tillgångar)³ Icke­bedömda exponeringar (% av täckta tillgångar)⁴ Icke­bedömda exponeringar (% av täckta tillgångar)⁴ Omsättnings- baserad Kapitalutgifts- baserad Omsättnings- baserad Kapitalutgifts- baserad Omsättnings- baserad Kapitalutgifts- baserad Huvudsaklig central resultatindikator Andelen gröna tillgångar i stocken  110 967   114 985   8,1   8,3   44,8            Total exponering för verksamheter som är förenliga med taxonomikraven (mkr) Central resul- tatindikator¹ (%) Central resul- tatindikator² (%) % omfattning (i förhållande till alla tillgångar)³ Icke-bedömda exponeringar (% av täckta tillgångar)⁴ Icke-bedömda exponeringar (% av täckta tillgångar)⁴ Omsättnings- baserad Kapitalutgifts- baserad Omsättnings- baserad Kapitalutgifts- baserad Omsättnings- baserad Kapitalutgifts- baserad Andra centrala resultatindikatorer Andelen gröna tillgångar (flödet)  21 413   22 329   4,0   4,1   63,7            Handelslager                      Finansiella garantier  46   128   1,5   4,2   0,1            Tillgångar under förvaltning  25 954   33 249   6,5   8,3   13,0            Avgifts- och provisionsintäkter⁵                      1) På grundval av motpartens omsättningsindikator. 2) Baserat på motpartens indikator för kapitalutgifter. 3) % av de tillgångar som täcks av den centrala resultatindikatorn genom bankernas alla tillgångar. 4) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 5) Avgifts- och provisionsintäkter från andra tjänster än utlåning och tillgångar under förvaltning. Handels bankens taxonomirapportering för bankverksamhet i kreditinstitut 117Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 120 ===== 2025−12−31 Stock (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  1 377 710   1 290 250   110 967   110 948   6          2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 347 497   1 263 220   98 325   98 306   6          3 Finansiella företag  54 977   23 330   2 062   2 060   1          4 Lån och förskott  19 666   6 903   783   783   1          5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)  35 280   16 411   1 277   1 276               6 Egetkapitalinstrument  31   16   1   1               7 Icke-finansiella företag  56 447   23 493   3 799   3 782   5          8 Lån och förskott  56 447   23 493   3 799   3 782   5          9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument  0   0   0   0               11 Hushåll  1 236 073   1 216 397   92 464   92 464             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  1 216 160   1 216 160   92 464   92 464             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  237   237                       15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  30 213   27 030   12 642   12 642   0        20 Andel gröna tillgångar totalt  1 377 710                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 700 313                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  63 220                    23 Exponeringar mot centralbanker  560 762                    24 Handelslager  51 289                    25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  940 120                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  604 110                    27 Lån och förskott  600 980                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  126 586                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  3 012                    31 Egetkapitalinstrument  117                    32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  336 010                    33 Lån och förskott  335 579                    34 Räntebärande värdepapper  431                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat  13 841                    37 Interbanklån på anfordran  952                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar  5                    39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  70 125                    40 Totala tillgångar  3 078 023                    Exponeringar utanför balansräkningen (stock) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  3 057   233   46   46   0       42 Tillgångar under förvaltning  398 685   124 512   25 954   24 276   223   31  43 varav räntebärande värdepapper  98 107   30 508   10 184   9 835   30   25  44 varav egetkapitalinstrument  289 647   92 518   15 407   14 079   194   6  1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (omsättning) 118 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 121 ===== 2025−12−31 Stock (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  1 377 710   1 290 250   110 967   110 948   6          2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 347 497   1 263 220   98 325   98 306   6          3 Finansiella företag  54 977   23 330   2 062   2 060   1          4 Lån och förskott  19 666   6 903   783   783   1          5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)  35 280   16 411   1 277   1 276               6 Egetkapitalinstrument  31   16   1   1               7 Icke-finansiella företag  56 447   23 493   3 799   3 782   5          8 Lån och förskott  56 447   23 493   3 799   3 782   5          9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument  0   0   0   0               11 Hushåll  1 236 073   1 216 397   92 464   92 464             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  1 216 160   1 216 160   92 464   92 464             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  237   237                       15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  30 213   27 030   12 642   12 642   0        20 Andel gröna tillgångar totalt  1 377 710                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 700 313                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  63 220                    23 Exponeringar mot centralbanker  560 762                    24 Handelslager  51 289                    25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  940 120                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  604 110                    27 Lån och förskott  600 980                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  126 586                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  3 012                    31 Egetkapitalinstrument  117                    32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  336 010                    33 Lån och förskott  335 579                    34 Räntebärande värdepapper  431                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat  13 841                    37 Interbanklån på anfordran  952                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar  5                    39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  70 125                    40 Totala tillgångar  3 078 023                    Exponeringar utanför balansräkningen (stock) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  3 057   233   46   46   0       42 Tillgångar under förvaltning  398 685   124 512   25 954   24 276   223   31  43 varav räntebärande värdepapper  98 107   30 508   10 184   9 835   30   25  44 varav egetkapitalinstrument  289 647   92 518   15 407   14 079   194   6  1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (omsättning) 2025−12−31 som är förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter varav finansiering av motparters icke­ väsentliga verk­ samheter¹ varav exponeringar som finansierar motparters rapportering i enligt med artikel 7 (9) varav icke bedömda som kreditinstitutet anser vara ickeväsentliga² Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)  8   5           50   1 064               8   5           50   1 064               1                36   40                                 17   24               1                18   16                                                       7   5           14   1 025               7   5           14   1 025                                                                                                          92 464                                    92 464                                                                                                                                                                                                                                                                         0   0                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   0   0                  36               1 371   53         1 317   8 610               274   21         256   1 560               1 096   32         1 061   6 922              119Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 122 ===== Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (kapitalutgifter) 2025−12−31 Stock (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  1 377 710   1 295 662   114 985   114 983   0          2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 347 497   1 268 930   104 904   104 902   0          3 Finansiella företag  54 977   22 930   2 149   2 148   0          4 Lån och förskott  19 666   6 428   798   798   0          5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)  35 280   16 486   1 349   1 349               6 Egetkapitalinstrument  31   16   1   1               7 Icke-finansiella företag  56 447   29 603   10 291   10 289   0          8 Lån och förskott  56 447   29 603   10 291   10 289   0          9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument  0   0   0   0               11 Hushåll  1 236 073   1 216 397   92 464   92 464             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  1 216 160   1 216 160   92 464   92 464             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  237   237                   15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  30 213   26 733   10 081   10 081   0        20 Andel gröna tillgångar totalt  1 377 710                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 700 313                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  63 220                    23 Exponeringar mot centralbanker  560 762                    24 Handelslager  51 289                    25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  940 120                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  604 110                    27 Lån och förskott  600 980                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  126 586                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  3 012                    31 Egetkapitalinstrument  117                    32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  336 010                    33 Lån och förskott  335 579                    34 Räntebärande värdepapper  431                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat  13 841                    37 Interbanklån på anfordran  952                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar  5                    39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  70 125                    40 Totala tillgångar  3 078 023                    Exponeringar utanför balansräkningen (stock) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  3 057   332   128   128               42 Tillgångar under förvaltning  398 685   127 848   33 249   32 072   93   47     43 varav räntebärande värdepapper  98 107   36 927   10 080   9 622   22   45     44 varav egetkapitalinstrument  289 647   89 015   22 599   21 880   71   2     1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 120 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 123 ===== Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (kapitalutgifter) 2025−12−31 Stock (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  1 377 710   1 295 662   114 985   114 983   0          2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 347 497   1 268 930   104 904   104 902   0          3 Finansiella företag  54 977   22 930   2 149   2 148   0          4 Lån och förskott  19 666   6 428   798   798   0          5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)  35 280   16 486   1 349   1 349               6 Egetkapitalinstrument  31   16   1   1               7 Icke-finansiella företag  56 447   29 603   10 291   10 289   0          8 Lån och förskott  56 447   29 603   10 291   10 289   0          9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument  0   0   0   0               11 Hushåll  1 236 073   1 216 397   92 464   92 464             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  1 216 160   1 216 160   92 464   92 464             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  237   237                   15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  30 213   26 733   10 081   10 081   0        20 Andel gröna tillgångar totalt  1 377 710                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  1 700 313                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  63 220                    23 Exponeringar mot centralbanker  560 762                    24 Handelslager  51 289                    25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  940 120                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  604 110                    27 Lån och förskott  600 980                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  126 586                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  3 012                    31 Egetkapitalinstrument  117                    32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  336 010                    33 Lån och förskott  335 579                    34 Räntebärande värdepapper  431                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat  13 841                    37 Interbanklån på anfordran  952                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar  5                    39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  70 125                    40 Totala tillgångar  3 078 023                    Exponeringar utanför balansräkningen (stock) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  3 057   332   128   128               42 Tillgångar under förvaltning  398 685   127 848   33 249   32 072   93   47     43 varav räntebärande värdepapper  98 107   36 927   10 080   9 622   22   45     44 varav egetkapitalinstrument  289 647   89 015   22 599   21 880   71   2     1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 2025−12−31 som är förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter varav finansiering av motparters icke­ väsentliga verk­ samheter¹ varav exponeringar som finansierar motparters rapportering i enligt med artikel 7 (9) varav icke bedömda som kreditinstitutet anser vara ickeväsentliga² Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)  2   0           123   1 136               2   0           123   1 110                                 39   54                                 28   32                                 11   22                                                       2   0           84   1 056               2   0           84   1 056                                                                                                          92 464                                    92 464                                                                                                                                                                                                                                                                 0   26                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       0   43               972   65   0      1 023   9 545               352   38   0      257   2 106               620   26   0      766   7 168              121Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 124 ===== Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (omsättning) 2025−12−31 Flöde (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  540 109   211 650   21 413   21 413               2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  233 745   207 661   19 023   19 022               3 Finansiella företag  20 091   7 604   908   908               4 Lån och förskott  13 087   4 815   675   675               5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  6 Egetkapitalinstrument                                  7 Icke-finansiella företag  12 232   4 876   644   644               8 Lån och förskott  12 232   4 876   644   644               9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument                                  11 Hushåll  201 422   195 181   17 470   17 470             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  194 996   194 996   17 470   17 470             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  185   185                   15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  306 364   3 989   2 391   2 391             20 Andel gröna tillgångar totalt  540 109                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  308 144                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  224                    23 Exponeringar mot centralbanker                        24 Handelslager                        25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  307 010                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  159 206                    27 Lån och förskott  158 745                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  38 123                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  461                    31 Egetkapitalinstrument                        32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  147 804                    33 Lån och förskott  147 619                    34 Räntebärande värdepapper  185                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat                        37 Interbanklån på anfordran  612                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar                        39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  297                    40 Totala tillgångar  848 252                    Exponeringar utanför balansräkningen (flöde) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  1 240   221   35   35   0          42 Tillgångar under förvaltning  182 952   56 651   11 528   10 850   93   15     43 varav räntebärande värdepapper  52 068   16 549   5 345   5 203   12   12     44 varav egetkapitalinstrument  124 405   39 323   6 033   5 496   82   3     1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 122 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 125 ===== Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (omsättning) 2025−12−31 Flöde (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  540 109   211 650   21 413   21 413               2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  233 745   207 661   19 023   19 022               3 Finansiella företag  20 091   7 604   908   908               4 Lån och förskott  13 087   4 815   675   675               5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  6 Egetkapitalinstrument                                  7 Icke-finansiella företag  12 232   4 876   644   644               8 Lån och förskott  12 232   4 876   644   644               9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument                                  11 Hushåll  201 422   195 181   17 470   17 470             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  194 996   194 996   17 470   17 470             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  185   185                   15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  306 364   3 989   2 391   2 391             20 Andel gröna tillgångar totalt  540 109                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  308 144                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  224                    23 Exponeringar mot centralbanker                        24 Handelslager                        25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  307 010                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  159 206                    27 Lån och förskott  158 745                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  38 123                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  461                    31 Egetkapitalinstrument                        32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  147 804                    33 Lån och förskott  147 619                    34 Räntebärande värdepapper  185                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat                        37 Interbanklån på anfordran  612                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar                        39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  297                    40 Totala tillgångar  848 252                    Exponeringar utanför balansräkningen (flöde) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  1 240   221   35   35   0          42 Tillgångar under förvaltning  182 952   56 651   11 528   10 850   93   15     43 varav räntebärande värdepapper  52 068   16 549   5 345   5 203   12   12     44 varav egetkapitalinstrument  124 405   39 323   6 033   5 496   82   3     1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 2025−12−31 som är förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter varav finansiering av motparters icke­ väsentliga verk­ samheter¹ varav exponeringar som finansierar motparters rapportering i enligt med artikel 7 (9) varav icke bedömda som kreditinstitutet anser vara ickeväsentliga² Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)  0   0           8   343               0   0           8   343               0                8   21                                 4   10                                                                                               0   0           0   322               0   0           0   322                                                                                                          17 470                                    17 470                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   0   0                  25               546   24         397   3 472               109   9         117   780               437   15         280   2 639              123Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 126 ===== Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (kapitalutgifter) 2025−12−31 Flöde (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  540 109   213 470   22 329   22 329               2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  233 745   209 523   20 268   20 267               3 Finansiella företag  20 091   7 581   926   926               4 Lån och förskott  13 087   4 773   677   677               5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  6 Egetkapitalinstrument                                  7 Icke-finansiella företag  12 232   6 760   1 871   1 871               8 Lån och förskott  12 232   6 760   1 871   1 871               9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument                                  11 Hushåll  201 422   195 181   17 470   17 470             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  194 996   194 996   17 470   17 470             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  185   185                   15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  306 364   3 947   2 061   2 061             20 Andel gröna tillgångar totalt  540 109                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  308 144                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  224                    23 Exponeringar mot centralbanker                        24 Handelslager                        25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  307 010                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  159 206                    27 Lån och förskott  158 745                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  38 123                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  461                    31 Egetkapitalinstrument                        32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  147 804                    33 Lån och förskott  147 619                    34 Räntebärande värdepapper  185                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat                        37 Interbanklån på anfordran  612                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar                        39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  297                    40 Totala tillgångar  848 252                    Exponeringar utanför balansräkningen (flöde) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  1 240   317   119   119               42 Tillgångar under förvaltning  182 952   59 554   15 079   14 565   35   21     43 varav räntebärande värdepapper  52 068   19 943   5 183   4 971   7   20     44 varav egetkapitalinstrument  124 405   38 642   9 656   9 354   29   1     1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 124 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 127 ===== Tillgångar för beräkningen av andelen gröna tillgångar (kapitalutgifter) 2025−12−31 Flöde (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimat­ förändringar (CCM) Anpassning till klimat­ förändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare  540 109   213 470   22 329   22 329               2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar  233 745   209 523   20 268   20 267               3 Finansiella företag  20 091   7 581   926   926               4 Lån och förskott  13 087   4 773   677   677               5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  6 Egetkapitalinstrument                                  7 Icke-finansiella företag  12 232   6 760   1 871   1 871               8 Lån och förskott  12 232   6 760   1 871   1 871               9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP)                                  10 Egetkapitalinstrument                                  11 Hushåll  201 422   195 181   17 470   17 470             12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter  194 996   194 996   17 470   17 470             13 varav lån för byggnadsrenovering                                14 varav lån till motorfordon  185   185                   15 Finansiering av lokala myndigheter                                  16 Bostadsfinansiering                                17 Annan finansiering av lokala myndigheter                                  18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter                                19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  306 364   3 947   2 061   2 061             20 Andel gröna tillgångar totalt  540 109                    21 Tillgångar som inte täcks av beräkningen av andelen gröna tillgångar  308 144                    22 Nationella regeringar och överstatliga emittenter  224                    23 Exponeringar mot centralbanker                        24 Handelslager                        25 Företag och enheter som inte är föremål för direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  307 010                    26 SMF och icke-finansiella företag (som inte är SMF) som inte omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  159 206                    27 Lån och förskott  158 745                    28 varav lån med säkerhet i kommersiella fastigheter  38 123                    29 varav lån för byggnadsrenovering                        30 Räntebärande värdepapper  461                    31 Egetkapitalinstrument                        32 Motparter från länder utanför EU som inte omfattas av skyldigheterna att offentliggöra information enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering  147 804                    33 Lån och förskott  147 619                    34 Räntebärande värdepapper  185                    35 Egetkapitalinstrument                        36 Derivat                        37 Interbanklån på anfordran  612                    38 Kontanter och kontantrelaterade tillgångar                        39 Övriga kategorier av tillgångar (t.ex. goodwill, råvaror etc.)  297                    40 Totala tillgångar  848 252                    Exponeringar utanför balansräkningen (flöde) mot företag som omfattas av skyldigheterna att lämna uppgifter enligt direktivet om företagens hållbarhetsrapportering och mot lokala myndigheter    41 Finansiella garantier  1 240   317   119   119               42 Tillgångar under förvaltning  182 952   59 554   15 079   14 565   35   21     43 varav räntebärande värdepapper  52 068   19 943   5 183   4 971   7   20     44 varav egetkapitalinstrument  124 405   38 642   9 656   9 354   29   1     1) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 4.1 a i denna förordning. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 2025−12−31 som är förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter varav finansiering av motparters icke­ väsentliga verk­ samheter¹ varav exponeringar som finansierar motparters rapportering i enligt med artikel 7 (9) varav icke bedömda som kreditinstitutet anser vara ickeväsentliga² Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)  0   0           7   292               0   0           7   285                                 7   24                                 4   12                                                                                               0   0           1   261               0   0           1   261                                                                                                          17 470                                    17 470                                                                                                                                                                                                                                                                              7                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       0   34               432   26   0      349   3 880               168   17         119   1 065               264   9   0      230   2 702              125Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 128 ===== Andelen gröna tillgångar – sektorsinformation (omsättning) 2025−12−31 Uppdelning i sektorer – Nace på fyrsiffrig- nivå (kod och namn) (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenligt med taxonomin Begränsning av klimatförändringar (CCM) 1 6820 - Uthyrning och förvaltning av egna eller arrenderade fastigheter  12 230   12 230   7 094   7 094  2 4646 - Partihandel med medicinsk utrustning och apoteksvaror  3 463                 3 2822 - Tillverkning av lyft- och godshanteringsanordningar  3 251   325   325   325  4 7010 - Verksamheter som utövas av huvudkontor  3 127   3 127   1 313   1 313  5 2611 - Tillverkning av elektroniska komponenter  2 702   162            6 2740 - Tillverkning av belysningsarmatur  2 280   1 879   155   155  7 4614 - Provisionshandel med maskiner, industriell utrustning, fartyg och luftfartyg  2 259   7            8 8299 - Övriga företagstjänster  1 762   1 727   88   88  9 4120 - Byggande av bostadshus och andra byggnader  1 722   1 619            10 5510 - Hotellverksamhet  980   960   49   49  11 Kärnteknisk verksamhet¹  542   3   1     12 Fossilgasverksamhet²  546   3   0     13 varav icke-bedömda exponeringar³             1) Som avses i avsnitten 4.26, 4.27 och 4.28 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 2) Som avses i avsnitten 4.29, 4.30 och 4.31 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 3) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2025−12−31 Uppdelning i sektorer – Nace på fyrsiffrig- nivå (kod och namn) (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenligt med taxonomin Begränsning av klimatförändringar (CCM) 1 6820 - Uthyrning och förvaltning av egna eller arrenderade fastigheter  12 230   11 986   4 525   4 525  2 4646 - Partihandel med medicinsk utrustning och apoteksvaror  3 463   1 524            3 2822 - Tillverkning av lyft- och godshanteringsanordningar  3 251   260   260   260  4 7010 - Verksamheter som utövas av huvudkontor  3 127   3 127   782   782  5 2611 - Tillverkning av elektroniska komponenter  2 702   127            6 2740 - Tillverkning av belysningsarmatur  2 280   1 391   160   160  7 4614 - Provisionshandel med maskiner, industriell utrustning, fartyg och luftfartyg  2 259   833            8 8299 - Övriga företagstjänster  1 762   1 762   1 112   1 112  9 4120 - Byggande av bostadshus och andra byggnader  1 722   1 447   1 378   1 378  10 5510 - Hotellverksamhet  980   980   618   618  11 Kärnteknisk verksamhet¹  542   0   0     12 Fossilgasverksamhet²  546   0          13 varav icke-bedömda exponeringar³             1) Som avses i avsnitten 4.26, 4.27 och 4.28 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 2) Som avses i avsnitten 4.29, 4.30 och 4.31 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 3) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. Andelen gröna tillgångar – sektorsinformation (kapitalutgifter) 126 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 129 ===== Andelen gröna tillgångar – sektorsinformation (omsättning) 2025−12−31 Uppdelning i sektorer – Nace på fyrsiffrig­ nivå (kod och namn) (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenligt med taxonomin Begränsning av klimatförändringar (CCM) 1 6820 - Uthyrning och förvaltning av egna eller arrenderade fastigheter  12 230   12 230   7 094   7 094  2 4646 - Partihandel med medicinsk utrustning och apoteksvaror  3 463                 3 2822 - Tillverkning av lyft- och godshanteringsanordningar  3 251   325   325   325  4 7010 - Verksamheter som utövas av huvudkontor  3 127   3 127   1 313   1 313  5 2611 - Tillverkning av elektroniska komponenter  2 702   162            6 2740 - Tillverkning av belysningsarmatur  2 280   1 879   155   155  7 4614 - Provisionshandel med maskiner, industriell utrustning, fartyg och luftfartyg  2 259   7            8 8299 - Övriga företagstjänster  1 762   1 727   88   88  9 4120 - Byggande av bostadshus och andra byggnader  1 722   1 619            10 5510 - Hotellverksamhet  980   960   49   49  11 Kärnteknisk verksamhet¹  542   3   1     12 Fossilgasverksamhet²  546   3   0     13 varav icke-bedömda exponeringar³             1) Som avses i avsnitten 4.26, 4.27 och 4.28 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 2) Som avses i avsnitten 4.29, 4.30 och 4.31 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 3) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2025−12−31 Uppdelning i sektorer – Nace på fyrsiffrig­ nivå (kod och namn) (mkr) Totalt redovisat [brutto] värde som omfattas av taxonomin som är förenligt med taxonomin Begränsning av klimatförändringar (CCM) 1 6820 - Uthyrning och förvaltning av egna eller arrenderade fastigheter  12 230   11 986   4 525   4 525  2 4646 - Partihandel med medicinsk utrustning och apoteksvaror  3 463   1 524            3 2822 - Tillverkning av lyft- och godshanteringsanordningar  3 251   260   260   260  4 7010 - Verksamheter som utövas av huvudkontor  3 127   3 127   782   782  5 2611 - Tillverkning av elektroniska komponenter  2 702   127            6 2740 - Tillverkning av belysningsarmatur  2 280   1 391   160   160  7 4614 - Provisionshandel med maskiner, industriell utrustning, fartyg och luftfartyg  2 259   833            8 8299 - Övriga företagstjänster  1 762   1 762   1 112   1 112  9 4120 - Byggande av bostadshus och andra byggnader  1 722   1 447   1 378   1 378  10 5510 - Hotellverksamhet  980   980   618   618  11 Kärnteknisk verksamhet¹  542   0   0     12 Fossilgasverksamhet²  546   0          13 varav icke-bedömda exponeringar³             1) Som avses i avsnitten 4.26, 4.27 och 4.28 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 2) Som avses i avsnitten 4.29, 4.30 och 4.31 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 3) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2025−12−31 Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)                                                                                                                                                                                                                                                                                                        2025−12−31 Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)                                                                                                                                                                                                                                                                                                        Andelen gröna tillgångar – sektorsinformation (kapitalutgifter) 127Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 130 ===== 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 93,7 8,1 8,1 0,0 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 93,7 7,3 7,3 0,0 3 Finansiella företag 42,4 3,8 3,7 0,0 4 Lån och förskott 35,1 4,0 4,0 0,0 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 46,5 3,6 3,6 6 Egetkapitalinstrument 51,3 3,4 3,4 7 Icke-finansiella företag 41,6 6,7 6,7 0,0 8 Lån och förskott 41,6 6,7 6,7 0,0 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 51,3 3,4 3,4 11 Hushåll 98,4 7,5 7,5 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 7,6 7,6 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 89,5 41,8 41,8 0,0 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 93,7 8,1 8,1 0,0 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i stocken (omsättning) 128 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 131 ===== 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 93,7 8,1 8,1 0,0 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 93,7 7,3 7,3 0,0 3 Finansiella företag 42,4 3,8 3,7 0,0 4 Lån och förskott 35,1 4,0 4,0 0,0 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 46,5 3,6 3,6 6 Egetkapitalinstrument 51,3 3,4 3,4 7 Icke-finansiella företag 41,6 6,7 6,7 0,0 8 Lån och förskott 41,6 6,7 6,7 0,0 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 51,3 3,4 3,4 11 Hushåll 98,4 7,5 7,5 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 7,6 7,6 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 89,5 41,8 41,8 0,0 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 93,7 8,1 8,1 0,0 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i stocken (omsättning) 2025−12−31 Förenlig med taxonomin Andel som är förenlig med taxonomikraven av den andel som omfattas av taxonomikraven Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO) 0,0 0,0 0,0 0,1  8,6  0,0 0,0 0,0 0,1  7,8  0,0 0,1 0,1  8,8  0,1 0,1  11,3  0,0 0,1 0,0  7,8   6,6  0,0 0,0 0,0 1,8  16,2  0,0 0,0 0,0 1,8  16,2      6,6   7,6   7,6                    0,0 0,0  46,8  0,0 0,0 0,0 0,1  8,6  129Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 132 ===== Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i stocken (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 94,0 8,3 8,3 0,0 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 94,2 7,8 7,8 0,0 3 Finansiella företag 41,7 3,9 3,9 0,0 4 Lån och förskott 32,7 4,1 4,1 0,0 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 46,7 3,8 3,8 6 Egetkapitalinstrument 51,5 3,5 3,5 7 Icke-finansiella företag 52,4 18,2 18,2 0,0 8 Lån och förskott 52,4 18,2 18,2 0,0 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 51,5 3,5 3,5 11 Hushåll 98,4 7,5 7,5 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 7,6 7,6 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 88,5 33,4 33,4 0,0 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 94,0 8,3 8,3 0,0 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 130 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 133 ===== Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i stocken (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 94,0 8,3 8,3 0,0 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 94,2 7,8 7,8 0,0 3 Finansiella företag 41,7 3,9 3,9 0,0 4 Lån och förskott 32,7 4,1 4,1 0,0 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 46,7 3,8 3,8 6 Egetkapitalinstrument 51,5 3,5 3,5 7 Icke-finansiella företag 52,4 18,2 18,2 0,0 8 Lån och förskott 52,4 18,2 18,2 0,0 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 51,5 3,5 3,5 11 Hushåll 98,4 7,5 7,5 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 7,6 7,6 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 88,5 33,4 33,4 0,0 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 94,0 8,3 8,3 0,0 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 2025−12−31 Förenlig med taxonomin Andel som är förenlig med taxonomikraven av den andel som omfattas av taxonomikraven Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO) 0,0 0,0 0,0 0,1  8,9  0,0 0,0 0,0 0,1  8,3  0,1 0,1  9,4  0,1 0,2  12,4  0,0 0,1  8,2   6,8  0,0 0,0 0,1 1,9  34,8  0,0 0,0 0,1 1,9  34,8      6,8   7,6   7,6                    0,0 0,1  37,7  0,0 0,0 0,0 0,1  8,9  131Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 134 ===== Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i flödet (omsättning) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 39,2 4,0 4,0 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 88,8 8,1 8,1 3 Finansiella företag 37,8 4,5 4,5 4 Lån och förskott 36,8 5,2 5,2 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 6 Egetkapitalinstrument 7 Icke-finansiella företag 39,9 5,3 5,3 8 Lån och förskott 39,9 5,3 5,3 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 11 Hushåll 96,9 8,7 8,7 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 9,0 9,0 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 1,3 0,8 0,8 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 39,2 4,0 4,0 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 132 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 135 ===== Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i flödet (omsättning) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 39,2 4,0 4,0 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 88,8 8,1 8,1 3 Finansiella företag 37,8 4,5 4,5 4 Lån och förskott 36,8 5,2 5,2 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 6 Egetkapitalinstrument 7 Icke-finansiella företag 39,9 5,3 5,3 8 Lån och förskott 39,9 5,3 5,3 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 11 Hushåll 96,9 8,7 8,7 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 9,0 9,0 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 1,3 0,8 0,8 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 39,2 4,0 4,0 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 2025−12−31 Förenlig med taxonomin Andel som är förenlig med taxonomikraven av den andel som omfattas av taxonomikraven Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO) 0,0 0,0 0,0 0,1  10,1  0,0 0,0 0,0 0,1  9,2  0,0 0,0 0,1  11,9  0,0 0,1  14,0        0,0 0,0 0,0 2,6  13,2  0,0 0,0 0,0 2,6  13,2         9,0   9,0                     59,9  0,0 0,0 0,0 0,1  10,1  133Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 136 ===== Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i flödet (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 39,5 4,1 4,1 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 89,6 8,7 8,7 3 Finansiella företag 37,7 4,6 4,6 4 Lån och förskott 36,5 5,2 5,2 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 6 Egetkapitalinstrument 7 Icke-finansiella företag 55,3 15,3 15,3 8 Lån och förskott 55,3 15,3 15,3 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 11 Hushåll 96,9 8,7 8,7 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 9,0 9,0 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 1,3 0,7 0,7 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 39,5 4,1 4,1 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 134 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 137 ===== Centrala resultatindikatorer för andelen gröna tillgångar i flödet (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande täckta tillgångar i nämnaren) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Andelen gröna tillgångar – Täckta tillgångar i både täljare och nämnare 39,5 4,1 4,1 2 Lån och förskott, räntebärande värdepapper och egetkapitalinstrument som inte innehas för handel och som får användas i beräkningen av andelen gröna tillgångar 89,6 8,7 8,7 3 Finansiella företag 37,7 4,6 4,6 4 Lån och förskott 36,5 5,2 5,2 5 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 6 Egetkapitalinstrument 7 Icke-finansiella företag 55,3 15,3 15,3 8 Lån och förskott 55,3 15,3 15,3 9 Räntebärande värdepapper, inklusive användning av intäkter (UoP) 10 Egetkapitalinstrument 11 Hushåll 96,9 8,7 8,7 12 varav lån med säkerhet i bostadsfastigheter 100,0 9,0 9,0 13 varav lån för byggnadsrenovering 14 varav lån till motorfordon 100,0 15 Finansiering av lokala myndigheter 16 Bostadsfinansiering 17 Annan finansiering av lokala myndigheter 18 Säkerhet som erhållits genom övertagande av kontroll: bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter 19 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis² 1,3 0,7 0,7 20 Andelen gröna tillgångar – Andel gröna tillgångar totalt 39,5 4,1 4,1 1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 2025−12−31 Förenlig med taxonomin Andel som är förenlig med taxonomikraven av den andel som omfattas av taxonomikraven Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO) 0,0 0,0 0,0 0,1  10,5  0,0 0,0 0,0 0,1  9,7  0,0 0,1  12,2  0,0 0,1  14,2        0,0 0,0 0,0 2,1  27,7  0,0 0,0 0,0 2,1  27,7         9,0   9,0                    0,0  52,2  0,0 0,0 0,0 0,1  10,5  135Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 138 ===== Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i stocken (omsättning) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  7,6   1,5   1,5   0,0          2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  31,2   6,5   6,1   0,1   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i stocken (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  10,9   4,2   4,2               2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  32,1   8,3   8,0   0,0   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i flödet (omsättning) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  17,8   2,8   2,8   0,0          2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  31,0   6,3   5,9   0,1   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i flödet (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  25,6   9,6   9,6               2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  32,6   8,2   8,0   0,0   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 136 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 139 ===== Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i stocken (omsättning) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  7,6   1,5   1,5   0,0          2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  31,2   6,5   6,1   0,1   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i stocken (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  10,9   4,2   4,2               2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  32,1   8,3   8,0   0,0   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i flödet (omsättning) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  17,8   2,8   2,8   0,0          2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  31,0   6,3   5,9   0,1   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. Centrala resultatindikatorer för exponeringar utanför balansräkningen – i flödet (kapitalutgifter) 2025−12−31 % (i förhållande till alla motsvarande tillgångar utanför balansräkningen) Omfattas av taxonomin Förenlig med taxonomin Uppdelning efter miljömål Begränsning av klimatförändringar (CCM) Anpassning till klimatförändringar (CCA) Vattenresurser och marina resurser (WTR) 1 Finansiella garantier (indikator för finansiella garantier)  25,6   9,6   9,6               2 Tillgångar under förvaltning (indikator för tillgångar under förvaltning)  32,6   8,2   8,0   0,0   0,0     1) I enlighet med artikel 7.8 i denna förordning. 2025−12−31 Förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)  0,0   0,0                  1,2        0,3   0,0             0,3   2,2       2025−12−31 Förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)                      0,0   1,4        0,2   0,0   0,0        0,3   2,4       2025−12−31 Förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)  0,0   0,0                  2,0        0,3   0,0             0,2   1,9       2025−12−31 Förenlig med taxonomin Icke­ bedömda exponeringar¹ Uppdelning efter miljömål varav användning av intäkter varav omställnings­ verksamheter varav möjliggörande verksamheter Den cirkulära ekonomin (CE) Miljöföroreningar (PPC) Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)                      0,0   2,7        0,2   0,0   0,0        0,2   2,1       137Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.4 ===== SIDA 140 ===== Central resultatindikator för livförsäkringsverksamhet Investeringsindikator Exponeringar % mkr 1 Total andel tillgångar under förvaltning  100,0   316 875  2 Tillgångar som omfattas av den centrala resultatindikatorn  45,6   144 339  % omfattade tillgångar % omsättnings ­ baserade % kapitalutgifts ­ baserade 3 Omfattas av taxonomin  32,1   31,8  4 Kärnteknisk verksamhet¹  0,1   0,0  5 Fossilgasverksamhet²  0,0   0,0  6 Förenliga med taxonomin  6,4   8,3  7 Företag som omfattas av artikel 19a och 29a i direktiv 2013/34/EU  4,8   6,9  8 varav icke-finansiella företag  4,8   6,9  9 varav finansiella företag       10 Övriga omfattade motparter och fastighetstillgångar       11 Andra investeringar än investeringar avseende livförsäkringsavtal där försäkringstagarna bär investeringsrisken  0,1   0,1  12 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  1,5   1,3  13 Omställningsverksamhet  0,3   0,2  14 Möjliggörande verksamheter  2,4   2,5  15 Kärnteknisk verksamhet¹  0,1   0,0  16 Fossilgasverksamhet²  0,0   0,0  Taxonomiförenlighet per mål % omsättnings ­ baserade % kapitalutgifts ­ baserade 17 Begränsning av klimatförändringar (CCM)  5,9   8,1  18 Anpassning till klimatförändringar (CCA)  0,1       19 Vattenresurser och marina resurser (WTR)           20 Den cirkulära ekonomin (CE)  0,4   0,2  21 Miljöföroreningar (PPC)           22 Biologisk mångfald och ekosystem (BIO)           23 Icke­bedömda exponeringar       24 Exponeringar som finansierar motparters icke-bedömda verksamheter som anses vara icke-väsentliga⁴       25 Icke-bedömda exponeringar som betraktas som icke-väsentliga av den rapporterande enheten⁵       26 Exponeringar mot motparters rapportering i enligt med artikel 7.9 i denna förordning⁶       Uppdelning på omfattade tillgångar % mkr 27 Företag som omfattas av artikel 19a och 29a i direktiv 2013/34/EU  85,5   123 358  28 varav icke-finansiella företag  70,9   102 283  29 varav finansiella företag       30 Övriga omfattade motparter och fastighetstillgångar       31 Andra investeringar än investeringar avseende livförsäkringsavtal där försäkringstagarna bär investeringsrisken  1,9   2 710  32 Exponeringar som inkluderats på frivillig basis³  12,7   18 272  1) Som avses i avsnitten 4.26, 4.27 och 4.28 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 2) Som avses i avsnitten 4.29, 4.30 och 4.31 i bilagorna I och II till delegerad förordning (EU) 2021/2139. 3) I enlighet med artikel 7.3 i denna förordning. 4) I enlighet med artikel 7.8 a och b i denna förordning. 5) Värdena i båda kolumnerna bör vara samma. 6) I enlighet med artikel 6.1b i denna förordning. 138 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter ÖvrigtFörvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport EU-taxonomin 2.4 ===== SIDA 141 ===== ===== SIDA 142 ===== 2.5 Revisorns granskningsberättelse av Svenska Handelsbanken AB (publ):s lagstadgade hållbarhetsrapport 140 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 Inledning Finansiella rapporter Övrigt 2.5 Förvaltningsberättelse Hållbarhetsrapport Revisors rapport Revisorns granskningsberättelse av Svenska Handelsbanken AB (publ):s lagstadgade hållbarhetsrapport Till bolagsstämman i Svenska Handels banken AB (publ), org.nr 502007 -7862 Slutsats Vi har utfört en översiktlig granskning av håll - barhetsrapporten för Svenska Handels banken AB (publ) för räkenskapsåret 2025. Hållbar - hetsrapporten ingår på sidorna 57 -139 i detta dokument. Grundat på vår översiktliga granskning som beskrivs i avsnittet Revisorns ansvar har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsrap - porten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlig - het med årsredovisningslagen vilket inbegriper • om hållbarhetsrapporten uppfyller kraven i ESRS, • om den process som företaget har genom - fört för att identifiera rapporterad hållbar - hetsinformation har utförts såsom den be - skrivs i IRO-1 i hållbarhetsrapporten och • efterlevnaden av rapporteringskraven i EU:s gröna taxonomiförordning artikel 8. Grund för slutsats Vi har utfört granskningen enligt FAR:s rekom - mendation RevR 19 Revisorns översiktliga granskning av den lagstadgade hållbarhets - rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommen - dation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är till - räckliga och ändamålsenliga som grund för vår slutsats. Annan information än hållbarhetsrapporten Detta dokument innehåller även annan infor - mation än hållbarhetsrapporten och återfinns på sidorna 1-56 och 143-347. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vår slutsats avseende hållbarhetsrapporten omfattar inte denna information och vi uttalar ingen slutsats med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår översiktliga granskning av hållbarhetsrapporten är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med hållbarhets - rapporten. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under den översiktliga granskningen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rappor- tera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att hållbarhetsrapporten har upprättats i enlighet med 6 kap. 12–12 f §§ årsredovisningslagen, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verk - ställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta hållbarhetsrapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent - ligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats med begränsad säkerhet om hållbarhetsrapporten är upprättad enligt 6 kap. 12–12 f §§ årsredo- visningslagen på grundval av vår granskning. Granskningen har utförts enligt FAR:s rekom - mendation RevR 19 Revisorns översiktliga granskning av den lagstadgade hållbarhets - rapporten. Denna rekommendation kräver att vi planerar och utför våra granskningsåtgärder för att uppnå begränsad säkerhet att hållbar - hetsrapporten är upprättad i enlighet med dessa krav. De granskningsåtgärder som har utförts för att inhämta bevis är mer begränsade än för ett uppdrag där uttalandet görs med rimlig säker - het och den säkerhet som har uppnåtts är där - för lägre än för ett uppdrag där uttalandet görs med rimlig säkerhet. Det innebär att det inte är möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständig - heter som skulle kunna ha blivit identifierade om ett uppdrag där uttalandet görs med rimlig säkerhet utförts. Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 (Interna - tional Standard on Quality Management), som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efter - levnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkes- utövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till Svenska Handels banken AB (publ) enligt god revisors - sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta underlag till hållbarhets - rapporten. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i hållbar - hetsrapporten vare sig dessa beror på oegent - ligheter eller misstag. Vid denna riskbedöm - ning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören upprättar hållbar - hetsrapporten i syfte att utforma gransknings - åtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att uttala en slutsats om effektiviteten i den interna kon - trollen. Granskningen består av att göra för - frågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhets - rapporten, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen: Våra granskningsåtgärder avseende den pro - cess som företaget har genomfört för att iden - tifiera hållbarhetsinformation att rapportera inkluderade, men var inte begränsade till följande: • Gjort förfrågningar till företagsledningen och andra personer i företaget för att förstå källorna till den information som använts. • Granskat företagets interna dokumentation i urval. • Utvärderat om den information som erhållits överensstämmer med beskrivningen av pro - cessen i hållbarhetsrapporten. Våra granskningsåtgärder avseende hållbar - hetsrapporten inkluderade, men var inte begränsade till följande: • Gjort förfrågningar till företagsledningen och andra personer i företaget för att erhålla en förståelse för den interna kontrollmiljön, rap - porteringsprocessen och de informations - system som är relevanta för upprättandet av hållbarhetsrapporten. • Utvärderat om den information som identi - fierats som väsentlig av bolaget ingår i håll - barhetsrapporten. ===== SIDA 143 ===== 141Handelsbanken Årsredovisning 2025 2.5 • Genomfört förfrågningar, analytiska gransk - ningsåtgärder samt stickprovsvis testning avseende utvalda upplysningar i hållbarhets - rapporten. • Bedömt om presentationen av hållbarhets - rapporten är förenlig med ESRS. Våra granskningsåtgärder avseende taxonomi - upplysningarna inkluderade men var inte begränsade till följande: • Genomfört förfrågningar till företagsled - ningen och andra personer i företaget för att erhålla en förståelse för processen och käl - lorna till den information som använts i taxo - nomiupplysningarna • Genomfört analytiska granskningsåtgärder avseende utvalda taxonomiupplysningar. • Utvärderat om presentationen av taxonomi - upplysningarna är förenlig med kraven i EU:s taxonomiförordning. Begränsningar Vid rapportering av framåtblickande informa - tion i enlighet med ESRS måste styrelsen och verkställande direktören för Svenska Handels - banken AB (publ) förbereda framåtblickande information utifrån angivna antaganden om händelser som kan inträffa i framtiden och möj - liga framtida aktiviteter av Svenska Handels - banken AB (publ). Faktiska utfall kommer sanno- likt att vara annorlunda eftersom förväntade händelser ofta inte inträffar som förväntat. Stockholm den 25 februari 2026 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Deloitte AB Magnus Svensson Henryson Malin Lüning Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor ===== SIDA 144 ===== ===== SIDA 145 ===== 3.0 Finansiella rapporter Finansiella rapporter 143Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.0 ===== SIDA 146 ===== 3.1 Koncernen Resultaträkning Koncernens resultaträkning mkr Not 2025 2024 Ränteintäkter K3 129 379 171 125 varav hänförligt till finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde¹ 115 233 150 587 Räntekostnader K3 −86 837 −124 284 Räntenetto 42 542 46 841 Provisionsintäkter K4 13 417 13 252 Provisionskostnader K4 −1 554 −1 526 Provisionsnetto 11 863 11 726 Nettoresultat av finansiella transaktioner K5 1 692 3 103 Försäkringsresultat 137 126 Avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning 152 297 Försäkringsnetto K6 289 422 Övriga utdelningsintäkter 11 16 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat −9 27 Övriga intäkter K7 408 209 Summa intäkter 56 796 62 345 Personalkostnader K8 −14 777 −15 731 Övriga kostnader K9 −6 770 −7 474 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar K10 −2 020 −2 004 Summa kostnader −23 567 −25 209 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 33 229 37 136 Kreditförluster, netto K11 313 601 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar K12 8 13 Statliga avgifter K13 −2 800 −2 733 Rörelseresultat 30 750 35 016 Skatter K37 −6 755 −7 795 Årets resultat från kvarvarande verksamhet 23 995 27 221 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, efter skatt K14 −266 234 Årets resultat 23 729 27 456 varav tillhör Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 23 727 27 451 varav hänförligt till kvarvarande verksamhet 23 993 27 217 varav hänförligt till avvecklad verksamhet −266 234 Innehav utan bestämmande inflytande 3 5 Resultat per aktie, total verksamhet, kr K15 11,98 13,86 efter utspädning K15 11,98 13,86 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr K15 12,12 13,75 efter utspädning K15 12,12 13,75 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr K15 −0,13 0,12 efter utspädning K15 −0,13 0,12 1) Posten inkluderar ränteintäkter enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning. 144 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 147 ===== Totalresultat Koncernens totalresultat mkr 2025 2024 Årets resultat 23 729 27 456 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Förmånsbestämda pensionsplaner 622 344 Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 207 Skatt på poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen −123 −77 varav förmånsbestämda pensioner −122 −36 varav egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 −41 Summa 498 475 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar −88 160 Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −8 6 Försäkringsavtal −16 66 Årets omräkningsdifferens −5 425 1 758 varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet 710 −230 Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen 329 −52 varav kassaflödessäkringar 18 −33 varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −2 −1 varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet −146 47 varav omräkningsdifferens 459 −65 Summa −5 209 1 937 Summa övrigt totalresultat −4 711 2 412 Årets totalresultat 19 018 29 868 varav tillhör Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 19 020 29 870 Innehav utan bestämmande inflytande −2 −2 Årets omklassificeringar till resultaträkningen framgår av Förändring i eget kapital. För perioden januari-december 2025 uppgick övrigt totalresultat till -4 711 mkr (2 412) efter skatt. Den främsta förklaringen till den stora negativa effekten på övrigt totalresultat är omräkningen av den utländska verksamheten uppgående till -5 112 mkr (1 740) efter skatt. Detta är en följd av att den svenska kronan stärkts under året mot alla valutor i de länder koncernen har verksamhet i. Övrigt totalresultat har påverkats positivt under perioden med 500 mkr (308) efter skatt huvudsakligen till följd av högre diskonteringsränta avseende det svenska pensionsåtagandet. Diskonteringsräntan uppgick till 3,9% jämfört med 3,6% per årsskiftet 2024. 145Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 148 ===== Balansräkning Koncernens balansräkning mkr Not 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 154 529 995 Övrig utlåning till centralbanker K16 24 526 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m K17 188 272 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut K18 21 694 18 922 Utlåning till allmänheten K19 2 263 765 2 297 878 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −5 510 −6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper K20 53 631 47 508 Aktier och andelar K21 16 549 14 746 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures K22 881 860 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken K23 312 284 287 984 Derivatinstrument K24 21 752 47 069 Immateriella tillgångar K27 7 991 8 426 Materiella tillgångar K28 4 956 4 803 Aktuella skattefordringar 14 100 Uppskjutna skattefordringar K37 631 157 Pensionstillgångar K8 14 920 13 102 Tillgångar som innehas för försäljning K14 43 580 74 506 Övriga tillgångar K29 6 956 11 896 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter K30 2 518 2 468 Summa tillgångar K43 3 387 566 3 539 173 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut K31 64 525 84 280 In- och upplåning från allmänheten K32 1 293 784 1 310 739 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken K33 312 714 288 263 Emitterade värdepapper m m K34 1 429 185 1 550 027 Derivatinstrument K24 26 211 15 956 Korta positioner K35 2 163 1 007 Försäkringsskulder K36 7 310 7 808 Aktuella skatteskulder 726 957 Uppskjutna skatteskulder K37 4 028 3 744 Avsättningar K38 538 378 Skulder som innehas för försäljning K14 413 10 623 Övriga skulder K39 10 524 15 376 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter K40 2 029 2 935 Efterställda skulder K41 34 061 37 054 Summa skulder K43 3 188 211 3 329 146 Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande 3 6 Aktiekapital 3 069 3 069 Överkursfond 8 758 8 758 Reserver K42 13 953 18 659 Balanserad vinst 149 845 152 085 Årets resultat, tillhörande aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 23 727 27 451 Summa eget kapital 199 355 210 027 Summa skulder och eget kapital 3 387 566 3 539 173 146 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 149 ===== Förändring i eget kapital Koncernens förändring i eget kapital 2025 mkr Aktie­ kapital Överkurs­ fond Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Förmåns­ bestämda pensions­ planer Kassa­ flödes­ säkringar Verkligt värde via övrigt totalresultat Försäkrings­ avtal Omräkning utländsk verksamhet Ingående balans 3 069 8 758 12 271 308 369 462 5 249 179 535 6 210 027 Årets resultat 23 727 3 23 729 Övrigt totalresultat 500 −70 −13 −16 −5 107 −5 −4 711 varav omklassificering inom eget kapital −10 −10 Årets totalresultat 500 −70 −13 −16 −5 107 23 727 −2 19 018 Omklassificerat till balanserat resultat 10 10 Utdelning¹ −29 700 −29 700 Aktierelaterade ersättningar till anställda i Handelsbanken plc² 22 22 Reglering av aktierelaterad ersättning² −22 −22 Utgående balans 3 069 8 758 12 771 238 356 446 142 173 572 3 199 355 2024 mkr Aktie­ kapital Överkurs­ fond Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Förmåns­ bestämda pensions­ planer Kassa­ flödes­ säkringar Verkligt värde via övrigt totalresultat Försäkrings­ avtal Omräkning utländsk verksamhet Ingående balans 3 069 8 758 11 963 181 197 396 3 502 177 011 8 205 085 Årets resultat 27 451 5 27 456 Övrigt totalresultat 308 127 171 66 1 747 −7 2 412 varav omklassificering inom eget kapital −3 −811 −814 Årets totalresultat 308 127 171 66 1 747 27 451 −2 29 868 Omklassificerat till balanserat resultat 814 814 Utdelning¹ −25 740 −25 740 Aktierelaterade ersättningar till anställda i Handelsbanken plc² 54 54 Reglering av aktierelaterad ersättning² −54 −54 Utgående balans 3 069 8 758 12 271 308 369 462 5 249 179 535 6 210 027 1) Totalt utbetald utdelning 2025 för 2024 uppgick till 15 kr per aktie. Totalt utbetald utdelning 2024 för 2023 uppgick till 13 kr per aktie. 2) Från och med intjänandeåret 2020 omfattas samtliga anställda i Handelsbanken plc av ett program för aktierelaterad ersättning (Share Incentive Plan (SIP)). 147Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 150 ===== Kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys mkr Not 2025 2024 Löpande verksamhet Rörelseresultat 30 750 35 016 Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, före skatt −287 307 varav inbetalda räntor 133 143 178 825 varav utbetalda räntor −90 658 −127 203 varav inbetalda utdelningar 193 191 Justering från löpande verksamhet till investeringsverksamhet 43 1 767 varav till Avyttring av verksamhet och dotterbolag 0 1 767 varav till Försäljning av aktier och andelar 43 Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultat och resultat hänförligt till avvecklad verksamhet Kreditförluster −54 −576 Orealiserade värdeförändringar 1 631 −89 Av- och nedskrivningar 1 941 2 435 Betalda inkomstskatter K37 −7 162 −8 519 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Övrig utlåning till centralbanker K16 −12 610 20 212 Belåningsbara statsskuldförbindelser K17 −15 665 26 522 Utlåning till övriga kreditinstitut K18 −2 927 479 Utlåning till allmänheten K19 9 747 43 885 Obligationer och andra räntebärande värdepapper K20 −6 422 2 106 Aktier och andelar K21 −3 236 −1 993 Skulder till kreditinstitut K31 −7 140 −4 719 In- och upplåning från allmänheten K32 14 816 −37 234 Emitterade värdepapper K34 −80 823 4 872 Derivatinstrument, nettopositioner K24 35 692 −35 154 Korta positioner K35 1 116 −1 260 Fondlikvidfordringar och fondlikvidskulder 2 034 −1 997 Övrigt −7 739 −1 531 Kassaflöde från löpande verksamhet −46 294 44 529 Investeringsverksamhet Avyttring av verksamhet och dotterbolag 0 17 147 Avyttring av portföljer 1 231 Förvärv av och tillskott till intresseföretag och joint ventures K22 −162 −175 Avyttring av intresseföretag och joint ventures K22 132 Avyttring av aktier och andelar K21 10 6 Förvärv av materiella tillgångar K28 −535 −949 Avyttring av materiella tillgångar K28 5 398 Förvärv av immateriella tillgångar K27 −558 −678 Kassaflöde från investeringsverksamhet 123 15 748 Finansieringsverksamhet Amortering efterställda skulder K41 −13 371 Emission efterställda skulder K41 5 704 Utbetald utdelning −29 700 −25 740 Kassaflöde från finansieringsverksamhet −29 700 −33 407 Årets kassaflöde −75 871 26 870 Likvida medel vid årets början 530 009 476 181 Kassaflöde från löpande verksamhet −46 294 44 529 Kassaflöde från investeringsverksamhet 123 15 748 Kassaflöde från finansieringsverksamhet −29 700 −33 407 Valutakurseffekt i likvida medel −45 983 26 957 Likvida medel vid årets slut 408 155 530 009 Kassaflödesanalysen har upprättats i enlighet med den indirekta metoden, vilket innebär att rörelseresultat och resultat hänförligt till avvecklad verksamhet har justerats för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar, t ex avskrivningar och kreditförluster. Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker. Under 2025 har metoden för fördelning av valutakurseffekter på kassaflödets tillgångar och skulder ändrats. Jämförelsesiffrorna har därför justerats för att följa samma metod. Kassaflödesanalysen i tabellen ovan inkluderar avvecklad verksamhet i Finland, se not K14. 148 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 151 ===== Förändring av skulder i finansieringsverksamheten mkr 2025 2024 Ingående balans 37 054 43 117 Kassaflöde −7 667 Ej kassaflödespåverkande förändringar, valutakursförändringar −3 668 1 908 Ej kassaflödespåverkande förändringar, valutakurssäkringar 774 −16 Ej kassaflödespåverkande förändringar, upplupna räntor −99 −287 Utgående balans 34 061 37 054 Avyttring av verksamhet och dotterbolag mkr 2024 Köpeskilling Total köpeskilling 18 843 Fordran köpare −1 696 Erhållen likvid 17 147 Tillgångar och skulder som avyttrats Utlåning till allmänheten 34 119 Andra tillgångar 6 Summa tillgångar 34 124 In- och upplåning från allmänheten 15 170 Andra skulder 40 Summa skulder 15 210 Kassaflöde från löpande verksamhet −1 766 Köpeskillingen erhålls i sin helhet i likvida medel. Koncernens kassaflödesanalys, forts. 149Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 152 ===== Koncernens noter Koncernens noter K1 Väsentliga redovisnings principer 151 K2 Risk- och kapitalhantering 164 K3 Räntenetto 207 K4 Provisionsnetto 207 K5 Nettoresultat av finansiella transaktioner 209 K6 Försäkringsnetto 209 K7 Övriga intäkter 209 K8 Personalkostnader 210 K9 Övriga kostnader 217 K10 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 217 K11 Kreditförluster, netto 218 K12 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 224 K13 Statliga avgifter 224 K14 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet 225 K15 Resultat per aktie 227 K16 Övrig utlåning till centralbanker 227 K17 Belåningsbara statsskuldförbindelser 228 K18 Utlåning till övriga kreditinstitut 228 K19 Utlåning till allmänheten 228 K20 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 229 K21 Aktier och andelar 229 K22 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 230 K23 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 230 K24 Derivatinstrument 231 K25 Säkringsredovisning 232 K26 Kvittning av finansiella instrument 237 K27 Immateriella tillgångar 238 K28 Materiella tillgångar 240 K29 Övriga tillgångar 241 K30 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 241 K31 Skulder till kreditinstitut 241 K32 In- och upplåning från allmänheten 242 K33 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 242 K34 Emitterade värdepapper 243 K35 Korta positioner 243 K36 Försäkringsskulder 244 K37 Skatter 249 K38 Avsättningar 251 K39 Övriga skulder 251 K40 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 251 K41 Efterställda skulder 252 K42 Specifikation av förändringar i eget kapital 253 K43 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 254 K44 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde 256 K45 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar 258 K46 Eventualförpliktelser 260 K47 Leasing 260 K48 Segmentinformation 262 K49 Geografisk information 264 K50 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor 265 K51 Innehav i icke-konsoliderade strukturerade företag 266 K52 Upplysningar om närstående 267 K53 Händelser efter balansdagen 267 K54 Kapitaltäckning 268 150 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 153 ===== K1 Väsentliga redovisnings principer Innehåll 1. Lag- och föreskriftsenlighet 2. Förändrade redovisningsprinciper 3. Förändringar i IFRS som ännu inte tillämpats 4. Finansiella instrument 5. Principer för värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde 6. Kreditförluster 7. Säkringsredovisning 8. Försäkringsverksamhet 9. Tillgångar som innehas för försäljning samt redovisning av avvecklad verksamhet 10. Eget kapital 11. Intäkter 12. Ersättningar till anställda 13. Statliga avgifter 14. Väsentliga bedömningar och uppskattningar 1. Lag­ och föreskriftsenlighet Grunder för redovisningen Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med de Internationella Redovisningsstandarder (IFRS ®) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lagen 1995:1559 om års - redovisning i kreditinstitut och värdepappers - bolag (ÅRKL) och av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värde - pappersbolag. I koncernredovisningen tilläm - pas även RFR 1 Kompletterande redovisnings - regler för koncerner och uttalanden från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering. Redovisningen presenteras i svenska kronor och alla värden är avrundade till miljoner kronor (mkr) om inget annat anges. Moderbolagets redovisnings principer framgår av not M1. Avgivande, fastställelse av årsredo vis ningen samt företagsinformation Svenska Handels banken Aktiebolag års- och koncernredovisning avseende perioden 2025-01-01–2025-12-31 godkändes för utfär- dande av styrelsen och verkställande direktö - ren den 19 februari 2026 och blir föremål för fastställelse på årsstämman den 25 mars 2026. Moderbolaget Svenska Handels banken AB (publ) har sitt säte i Stockholm med adress Kungsträdgårdsgatan 2, 106 70 Stockholm, Sverige. Handels banken är ett kreditinstitut som erbjuder finansiella tjänster och produkter på hemmamarknaderna Sverige, Storbritannien, Norge och Nederländerna. Verksamheten beskrivs ytterligare i Förvaltningsberättelsen. 2. Förändrade redovisnings principer De förändringar i redovisningsreglerna som började gälla den 1 januari 2025 har inte haft någon påverkan på Handels bankens finansiella rapporter, kapitaltäckning, stora exponeringar eller andra förhållanden enligt tillämpliga rörel - seregler. De redovisningsprinciper och beräknings - metoder som tillämpats av koncernen under räkenskapsåret överensstämmer med de prin - ciper som tillämpades i Års- och hållbarhets - redovisningen för 2024. 3. Förändringar i IFRS som ännu inte tillämpats Presentation och upplysningar i finansiella rapporter (IFRS 18) I april 2024 publicerade IASB den nya standar - den IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter som ersätter IAS 1 Utform - ning av finansiella rapporter. Under förutsätt - ning att IFRS 18 antas av EU, och den tidpunkt för ikraftträdande som IASB föreslagit inte änd - ras, kommer standarden att tillämpas från och med räkenskapsåret 2027. IFRS 18 medför nya krav på utformningen av och upplysningarna i finansiella rapporter. Standarden fokuserar på att presentationen i de primära finansiella rap - porterna ska ge en relevant och användbar strukturerad sammanfattning av ett företags redovisade tillgångar, skulder, intäkter, kostna - der och kassaflöden. Det är särskilt fokus på att resultaträkningen ska bli mer strukturerad med definierade delsummor, vilket förväntas medföra att den är lättare att förstå samt under - lättar jämförelser mellan företag då skillnader i rapportering mellan företag förväntas minska. Vidare ska upplysningar i noter komplettera informationen i de primära finansiella rappor - terna med väsentliga beskrivningar som syftar till att förstå posterna ytterligare. De nya kraven innebär att intäkts- och kost- nadsposter ska klassificeras i fem kategorier utifrån huvudsaklig affärsverksamhet, vilket kan påverka presentationen i resultaträk - ningen. Av dessa är kategorierna Rörelse, Investering och Finansiering nya medan Inkomstskatt och Avvecklad verksamhet är oförändrade. Vidare införs utökade krav på gruppering och uppdelning av finansiell infor - mation, vilket kan påverka presentationen i både de primära finansiella rapporterna och noterna. Det införs även nya krav på upplys - ningar i en enda not om ledningens resultat - mått, vilket är resultatmått utanför de finan - siella rapporterna som identifierats av företagsledningen. De nya kraven på kategorier i resultat - räkningen samt utökade krav på gruppering och uppdelning av finansiell information med - för förändringar i gruppering och uppdelning av poster i både bankens primära finansiella rapporter och noter. Vidare tillkommer en not som inkluderar ledningens resultatmått. De nya kraven förväntas för närvarande inte få några betydande effekter på utformningen av och upplysningar i Handels bankens finansiella rap - porter. Standarden förväntas inte heller med - föra några finansiella effekter för Handels - banken eftersom IFRS 18 inte medför nya värderingsprinciper utan fokuserar på presen - tation och upplysningar i de finansiella rappor - terna. Bankens preliminära slutsats av effek - terna av standaren kommer fortsätta att analyseras under 2026. Ändringar i klassificering och värdering av finansiella instrument (IFRS 9 och IFRS 7) Ändringar i IFRS 9 och IFRS 7 avseende klassi - ficering och värdering av finansiella instrument har antagits av EU den 27 maj 2025 och ska tillämpas från och med räkenskapsåret 2026. Ändringarna i IFRS 9 innebär främst förtydli - ganden vid bedömning av om avtalsenliga kassa flöden i finansiella tillgångar, som inklu - derar villkor som är beroende av framtida händelser, uppfyller kriterierna för enbart kapi - talbelopp och ränta (SPPI-kriterierna). Ändring - arna ger i huvudsak vägledning vid bedömning av om SPPI-kriterierna är uppfyllda för en håll - barhetslänkad utlåning. I vissa fall ger en oför - utsägbar händelse upphov till avtalsenliga kassa- flöden som uppfyller SPPI-kriterierna, såväl 151Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 154 ===== före som efter förändringen av kassaflödena, men karaktären på den oförutsägbara händel - sen är inte direkt relaterad till grundläggande utlåningsrisker och kostnader. Ett exempel är en hållbarhetslänkad utlåning där räntan enligt avtalsvillkoren justeras utifrån låntagarens minskning av koldioxidutsläpp. I ett sådant fall är SPPI-kriterierna uppfyllda endast om de avtal - senliga kassaflödena i samtliga möjliga scena - rier inte väsentligen skiljer sig från en finansiell tillgång med identiska avtalsenliga kassaflöden, men utan en sådan oförutsägbar händelse. Det förtydligas vidare att avtals enliga kassaflöden inte uppfyller SPPI-kriterierna om de är indexe - rade utifrån en variabel som inte utgör grund - läggande utlåningsrisker och kostnader, till exempel följer ett aktieindex eller råvarupris - index, eller om de representerar en andel i lån - tagarens intäkter eller vinst, även om sådana villkor skulle vara vanligt förekommande på marknaden. Ändringarna i IFRS 7 innebär bland annat att kvalitativa och kvantitativa upplysningar ska lämnas om effekten av avtalsvillkor som kan förändra beloppet för de avtalsenliga kassa - flödena beroende på om en oförutsebar hän - delse, som inte är direkt relaterad till förändringar i grundläggande utlåningsrisker och kostnader, inträffar eller inte inträffar. Upplysningskraven omfattar finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde över övrigt totalresultat samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffnings - värde. Ändringarna i IFRS 9 förtydligar även tid - punkten för den initiala redovisningen av finan - siella tillgångar och skulder samt tidpunkten för borttagande av finansiella tillgångar och skulder från rapporten över finansiell ställning. Ändringarna inkluderar även ett valfritt undan - tag som innebär att finansiella skulder som regleras via ett elektroniskt betalningssystem kan tas bort från rapporten över finansiell ställ - ning innan förpliktelsen är utsläckt, dvs innan förpliktelsen enligt avtalet fullgörs, annulleras eller upphör, under förutsättning att vissa i regel verket angivna kriterier är uppfyllda. Förändringarna bedöms inte få någon väsentlig inverkan på Handels bankens finan - siella rapporter, kapitaltäckning, stora expone - ringar eller andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler. Övriga kommande förändringar i redovisningsregelverk Övriga kommande förändringar i redovisnings- regelverken som är utfärdade för tillämpning bedöms inte få någon väsentlig inverkan på Handels bankens finansiella rapporter, kapital - täckning, stora exponeringar eller andra för- hållanden enligt tillämpliga rörelseregler. 4. Finansiella instrument (IFRS 9 Finansiella instrument, IAS 32 Finansiella instrument: klassificering) Redovisning och bortbokning Köp och försäljning av aktier samt penning- och kapitalmarknadsinstrument på avistamark - naden redovisas på affärsdagen. Mot svarande gäller för derivat. Övriga finansiella tillgångar och skulder redovisas normalt på likviddagen. Finansiella tillgångar tas bort från balans - räkningen när de avtalsenliga rättigheterna till de kassaflöden som härrör från tillgången upp - hör eller när samtliga risker och fördelar förknip - pade med tillgången överförs till någon annan. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen fullgjorts, upphör eller annulleras. Värderingskategorier Finansiella tillgångar delas in i någon av följande värderingskategorier: 1. upplupet anskaffningsvärde 2. verkligt värde via övrigt totalresultat 3. verkligt värde via resultaträkningen a) obligatoriskt b) verkligt värdeoptionen. Utgångspunkten för att klassificera finansiella tillgångar i respektive värderingskategori är företagets affärsmodell för förvaltning av till - gångarna och tillgångens avtalsenliga villkor. Finansiella skulder delas in i någon av föl - jande värderingskategorier: 1. upplupet anskaffningsvärde 2. verkligt värde via resultaträkningen a) obligatoriskt b) verkligt värdeoptionen. Finansiella skulder ska som huvudregel redo- visas till upplupet anskaffningsvärde. Undan - taget är finansiella skulder som obligatoriskt ska värderas till verkligt värde via resultaträk - ningen, exempelvis derivat, samt skulder som vid första redovisningstillfället oåterkalleligen identifierats att värderas till verkligt värde (verkligt värdeoptionen). Finansiella tillgångar respektive skulder som redovisas på samma rad i balansräkningen kan klassificeras i olika värderingskategorier, se not K43 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder. Vid första redovisningstillfället redovisas alla finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde. För finansiella instrument som värderas till verkligt värde via resultaträkningen förs transaktionskostnader direkt till resultat - räkningen vid anskaffningstillfället. För övriga finansiella instrument räknas transaktionskostna- der in i anskaffningsvärdet. Bedömning av affärsmodell för finansiella tillgångar Bedömning av affärsmodellen för förvaltningen av finansiella tillgångar är avgörande för upp - delningen i värderingskategorier. För att fast - ställa affärsmodell har Handels banken delat in de finansiella tillgångarna i portföljer utifrån hur de styrs, rapporteras och utvärderas av bankens ledning. När affärsmodell bestäms för respek- tive portfölj beaktas faktorer såsom angivna riktlinjer och mål med en portfölj och hur dessa genomförs i verksamheten, de risker som påver- kar portföljens resultat och hur dessa risker hanteras samt frekvens, volym, orsak och tidpunkt för försäljningar. Bedömning av finansiella tillgångars avtalsenliga villkor Bedömningen av om avtalsenliga kassaflöden enbart är betalningar av kapitalbelopp och ränta, och därmed förenliga med ett grund - läggande lånearrangemang, har betydelse för uppdelningen i värderingskategorier. Vid denna bedömning definieras kapitalbeloppet som den finansiella tillgångens verkliga värde vid första redovisningstillfället. Ränta definieras som ersättning för pengars tidsvärde, kredit - risk, andra grundläggande utlåningsrisker (till exempel likviditetsrisk) och kostnader (till exempel administrativa kostnader) samt vinstmarginal. Om den finansiella tillgången har avtalsvillkor som kan ändra tidpunkten eller beloppen i de avtalsenliga kassaflödena, modifierar ersättningen för pengars tidsvärde, medför hävstångseffekt eller extra kostnader vid förskottsbetalning och förlängning bedöms kassaflödena inte enbart bestå av kapital - belopp och ränta. Banken erbjuder företagskunderna hållbar - hetslänkade låneavtal, vilka innehåller incita - ment för låntagaren att uppnå förbättringar inom förbestämda hållbarhetsmål genom en justering av räntan utifrån låntagarens uppfyl - lelse av hållbarhetsmålen. Den skillnad som föreligger jämfört med en icke hållbarhets - länkad utlåning är att räntan justeras med en i avtalet fastställd procentsats (mellan i huvud - sak 1,5–5,0 räntepunkter) utifrån låntagarens uppfyllelse av dennes hållbarhetsmål. De håll - barhetsrelaterade målen är således specifika för respektive låntagare. Banken har utvärderat de hållbarhetslänkade låneavtalen och de avtal - senliga kassaflödena bedöms endast utgöras av betalningar av kapitalbelopp och ränta på utestående kapitalbelopp. De avtalsenliga kassa flödena bedöms därmed vara förenliga med ett grundläggande lånearrangemang och de hållbarhetslänkade låneavtalen redovisas till upplupet anskaffningsvärde. K1 forts. 152 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 155 ===== Upplupet anskaffningsvärde En finansiell tillgång ska värderas till upplupet anskaffningsvärde om båda följande villkor är uppfyllda: • Syftet med affärsmodellen är att erhålla avtalsenliga kassaflöden. • De avtalsenliga kassaflödena är enbart betalningar av kapitalbelopp och ränta. Finansiella tillgångar i värderingskategorin består av utlåning och innehav i räntebärande värdepapper. Dessa tillgångar är föremål för nedskrivningsprövning. Finansiella skulder i värderingskategorin består i huvudsak av skul - der till kreditinstitut, in- och upplåning från all - mänheten samt emitterade värdepapper. Upplupet anskaffningsvärde utgörs av det diskonterade nuvärdet av alla framtida betal - ningar hänförliga till instrumentet där diskonte - ringsräntan utgörs av instrumentets effektiv - ränta vid anskaffningstillfället. Räntor och kreditförluster redovisas i posterna Räntenetto respektive Kreditförluster. Ränteskillnads - ersättning för förtidsinlöst utlåning, realisations - resultat som genereras vid återköp av egna emitterade värdepapper samt valutakurs - effekter redovisas i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Verkligt värde via övrigt totalresultat En finansiell tillgång ska värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat om båda följande villkor är uppfyllda: • Syftet med affärsmodellen är både att erhålla avtalsenliga kassaflöden och att sälja tillgången. • De avtalsenliga kassaflödena är enbart betalningar av kapitalbelopp och ränta. I värderingskategorin redovisas räntebärande värdepapper i bankens likviditetsportfölj som uppfyller ovanstående villkor. Dessa tillgångar är föremål för nedskrivningsprövning. Ränte- intäkter redovisas i räntenettot. Valutakurs - effekter och kreditförluster redovisas i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Orealiserade värdeförändringar redovisas i övrigt totalresultat och omklassificeras till resultat räkningen vid försäljning i posten Netto- resultat av finansiella transaktioner. Vid första redovisningstillfället är det tillåtet att oåterkalleligen klassificera egetkapital - instrument som inte innehas i handelssyfte till verkligt värde via övrigt totalresultat. Denna värderingsprincip tillämpas för vissa aktieinne - hav i företag som utför stödjande verksamhet för banken, exempelvis andelar i clearing - organisationer och infrastruktursamarbeten på bankens hemmamarknader. Efterföljande värde- förändringar, såväl orealiserade som realiserade inklusive valutakursresultat, redovisas i övrigt totalresultat. Realiserade värdeförändringar omklassificeras inom eget kapital till balanse - rade vinstmedel, det vill säga inte till resultat - räkningen. Endast utdelningsintäkter från dessa innehav redovisas i resultaträkningen. Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt Om en finansiell tillgång inte uppfyller villkoren för värdering till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via övrigt totalresultat, ska den värderas till verkligt värde via resultat - räkningen. Finansiella tillgångar och skulder som innehas för handel klassificeras alltid till verkligt värde via resultaträkningen, liksom finansiella tillgångar som förvaltas och utvär - deras baserat på verkliga värden. Denna värderingskategorin består i huvudsak av noterade aktier, fondandelar, ränte bärande värdepapper samt derivat. Räntor, utdelningar, valutakurseffekter samt orealiserade och reali - serade värdeförändringar redovisas i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. För redovisning av derivat i säkringsredovisning, se punkt 7. Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen Vid första redovisningstillfället finns en möjlig - het att oåterkalleligen identifiera en finansiell tillgång såsom värderad till verkligt värde via resultaträkningen, om detta eliminerar eller i betydande utsträckning minskar inkonsekven - ser i värdering eller redovisning som annars skulle uppkomma vid värdering av tillgången. Motsvarande möjlighet finns att vid första redovisningstillfället oåterkalleligen identifiera en finansiell skuld såsom värderad till verkligt värde via resultaträkningen, om något av föl - jande villkor är uppfyllda: • Det eliminerar eller i betydande utsträckning minskar inkonsekvenser i värdering eller redovisning som annars skulle uppkomma vid värdering av skulden. • En grupp av finansiella skulder, eller en grupp av både finansiella tillgångar och finansiella skulder, förvaltas och utvärderas baserat på verkligt värde i enlighet med en dokumente - rad riskhanterings- eller investeringsstrategi. Intern information om dessa instrument till - handahålls bankens ledning baserat på verkliga värden. Denna värderingsprincip tillämpas för att undvika inkonsekvens vid värderingen av till - gångar och skulder som utgör motpositioner till varandra och förvaltas på portföljbasis, till exempel skulder till följd av fondförsäkringsavtal och vissa innehav i likviditetsportföljen som säkras med ekonomiska säkringar. Orealise - rade och realiserade värdeförändringar redovi - sas i posten Nettoresultat av finansiella trans - aktioner. Ränta redovisas i räntenettot. Omklassificeringar av finansiella instrument Finansiella tillgångar omklassificeras i regel inte efter det första redovisningstillfället. Omklas - sificering är tillåten om banken i sällsynta fall skulle byta affärsmodell för förvaltningen av en portfölj av finansiella tillgångar. Omklassifi - cering av finansiella skulder är inte tillåtet efter det första redovisningstillfället. Finansiella garantier och lånelöften Utställda finansiella garantier innebär ett åta - gande att ersätta innehavaren av ett skuld - instrument (lån och räntebärande värdepap - per) för förluster denne ådrar sig på grund av att en angiven låntagare inte fullgör betalning vid förfall enligt avtalsvillkoren, exempelvis en kreditgaranti. Det verkliga värdet på en utställd garanti motsvaras vid utfärdandet av den mot - tagna premien. Vid första redovisningstillfället redovisas den mottagna premien för garantin som en skuld i balansposten Upplupna kostna - der och förutbetalda intäkter. Därefter värderas garantin till det högre av den periodiserade premien och reserven för den förväntade för - lusten. Premier för utställda finansiella garantier periodiseras i provisionsnettot över garantins löptid. Därutöver redovisas det totala garante - rade beloppet hänförligt till utställda garantier som en ansvarsförbindelse utanför balans - räkningen, se not K46 Eventualförpliktelser. Lånelöften redovisas som ett åtagande utan - för balansräkningen fram till lånets likviddag, se not K46 Eventualförpliktelser. Erhållna avgifter för lånelöften periodiseras i provisionsnettot över åta- gandets löptid, såvida det inte är mycket san - nolikt att löftet kommer att infrias då avgiften ingår i lånets effektivränta. Finansiella garantier och oåterkalleliga lånelöften är föremål för nedskrivningsprövning. Sammansatta finansiella instrument Ett sammansatt finansiellt instrument består av en derivatkomponent, ett så kallat inbäddat derivat, och ett värdkontrakt som inte är ett derivat. Om värdkontraktet i ett sammansatt finansiellt instrument är en finansiell skuld ska ett inbäddat derivat skiljas från värdkontraktet och redovisas separat som ett derivat om samtliga nedanstående villkor är uppfyllda: • Det inbäddade derivatets ekonomiska egen- skaper och risker inte är nära förknippade med värdkontraktets ekonomiska egenska - per och risker. • Ett separat instrument med samma villkor som det inbäddade derivatet skulle uppfylla definitionen på ett derivat. • Det sammansatta finansiella instrumentet inte redan redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Följaktligen avskiljs inte derivat inbäddade i finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultat - räkningen. K1 forts. 153Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 156 ===== Exempelvis särredovisas det inbäddade derivatet i emitterade aktieindexobligationer och andra strukturerade produkter. Inbäddade derivat i finansiella tillgångar sär - redovisas ej. Finansiella tillgångar med inbäd - dade derivat beaktas i sin helhet vid bedöm - ningen av om avtalsenliga kassaflöden endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta. Värdet av konverteringsrätten i emitterade konvertibla skuldebrev särredovisas som eget kapital. Värdet av konverteringsrätten fastställs vid emissionstillfället som skillnaden mellan det verkliga värdet på det konvertibla skuldebrevet som helhet minskat med det verkliga värdet på skuldkomponenten. Konverteringsrättens redovisade värde justeras inte under skulde - brevets löptid. Skuldkomponenten värderas och redovisas till verkligt värde i balansräk - ningen vid emissionstillfället. Under löp tiden redo- visas skuldkomponenten till upplupet anskaff - ningsvärde baserat på ursprunglig effektivränta. Återköpstransaktioner Med återköpstransaktioner avses avtal där parterna samtidigt har kommit överens om för - säljning och återköp av ett visst värdepapper till ett i förväg bestämt pris. Värdepapper som säljs i en återköpstransaktion kvarstår i balans - räkningen under transaktionens löptid eftersom koncernen fortsatt är exponerad mot värde - papprets värdeförändringsrisk. Mottagen kontantsäkerhet redovisas beroende på motpart som Skuld till kreditinstitut eller In- och upplå - ning från allmänheten. Det sålda värdepappret redovisas utanför balansräkningen som ställd säkerhet, se not K45 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar. På motsvarande sätt redovisas inte värde - pappret i balansräkningen när banken köper värdepapper med ett åtagande att sälja dem till ett i förväg bestämt pris, så kallat omvänt åter - köpsavtal. Den erlagda kontantsäkerheten redovisas beroende på motpart som Övrig utlåning till centralbanker, Utlåning till övriga kreditinstitut eller Utlåning till allmänheten. Det köpta värdepappret redovisas utanför balans - räkningen som mottagen säkerhet, se not K45 Ställda och mottagna säkerheter samt över - förda finansiella tillgångar. Köpta värdepapper som sålts vidare redovisas utanför balansräk - ningen som ett åtagande, se not K46 Eventual - förpliktelser. Värdepapperslån Avtal om utlåning av värdepapper är transak - tioner där banken lånar ut värdepapper till en motpart och erhåller en avgift. Värdepapper som lånats ut kvarstår i balansräkningen under transaktionens löptid då koncernen fortsatt är exponerad mot värdepapprets värdeföränd - ringsrisk. Mottagen kontantsäkerhet redovisas beroende på motpart som Skuld till kreditinsti - tut eller In- och upplåning från allmänheten. Det utlånade värdepappret redovisas utanför balansräkningen som ställd säkerhet, se not K45 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar. På motsvarande sätt redovisas inte värde - papper som banken lånar in i balansräkningen. Den erlagda kontantsäkerheten redovisas beroende på motpart som Övrig utlåning till centralbanker, Utlåning till övriga kreditinstitut eller Utlåning till allmänheten. Det inlånade vär - depappret redovisas utanför balansräkningen som mottagen säkerhet, se not K45 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar. Om det inlånade värde - pappret säljs skuldförs ett belopp motsvarande det avyttrade värdepapprets verkliga värde som en kort position. Inlånade värdepapper som vidareutlånats redovisas utanför balans - räkningen som ett åtagande, se not K46 Eventualförpliktelser. Derivatinstrument Samtliga derivat redovisas i balansräkningen och värderas till verkligt värde. Derivat med positiva verkliga värden redovisas på tillgångs - sidan i posten Derivatinstrument. Derivat med negativa verkliga värden redovisas på skuld - sidan i posten Derivatinstrument. Realiserade och orealiserade vinster och förluster på derivat redovisas i resultaträkningen i posten Netto- resultat av finansiella transaktioner. För redovis - ning av derivat i säkringsredovisning, se punkt 7. Kvittning av finansiella tillgångar och skulder Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas netto i balansräkningen om banken har avtalsmässig rätt till kvittning, i den löpande verksamheten och i händelse av konkurs, och om avsikten är att reglera posterna med ett net - tobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Ytterligare upplysningar om kvittning av finansiella tillgångar och skul - der lämnas i not K26 Kvittning av finansiella instrument. 5. Principer för värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde (IFRS 13 Värdering till verkligt värde) Verkligt värde definieras som priset till vilken en tillgång skulle kunna säljas eller en skuld över - föras i en normal transaktion mellan oberoende marknadsaktörer. För finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad likställs verkligt värde med det aktuella marknadspriset. Som aktiv betraktas en sådan marknad där noterade priser med lätthet och regelbundenhet finns tillgängliga på en reglerad marknad, handelsplats, tillförlitlig nyhetstjänst eller motsvarande, och där pris - uppgifterna lätt kan verifieras genom regel - bundet förekommande transaktioner. Det aktu - ella marknadspriset motsvaras av den kurs mellan köp- och säljkursen som under omstän - digheterna ger mest korrekt bild av det verkliga värdet. För grupper av finansiella instrument som förvaltas på basis av bankens nettoexpo - nering för marknadsrisk likställs det aktuella marknadspriset med det pris som skulle erhållas eller betalas vid en avyttring av nettopositionen. När tillförlitliga uppgifter om marknadspris saknas för finansiella instrument, bestäms verkligt värde med hjälp av värderingsmodeller. De värderingsmodeller som används bygger på indata som i allt väsentligt kan verifieras med marknadsobservationer, exempelvis marknads - räntor och aktiekurser. Vid behov görs en juste - ring för andra variabler som en marknadsaktör förväntas ta i beaktande vid prissättningen. De antaganden som används vid värdering baseras på marknadspraxis och kontrolleras löpande av riskkontrollfunktionen samt mot motparters värdering. Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper utgivna av stater och svenska bostadsobligationer värderas med hjälp av aktuella marknadspriser. Före - tagsobligationer värderas med värderings - tekniker som baseras på marknadsräntor för motsvarande löptid med justering för kredit- och likviditetsrisk. Värderingen kontrolleras regelbundet för att säkerställa att den avspeg - lar gällande marknadspris. Kontrollerna utförs främst genom inhämtning av prisnoteringar från flera oberoende prisställare och genom avstämning mot nyligen genomförda transak - tioner i samma eller likvärdiga instrument. K1 forts. 154 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 157 ===== Aktier och andelar Aktier noterade på en aktiv marknad värderas till marknadspris. Vid värdering av onoterade aktier och andelar styrs valet av värderings - modell av vad som bedöms lämpligt för det enskilda instrumentet. Innehav av onoterade aktier består i huvudsak av aktier i företag som utför stödjande verksamhet åt banken. Onote - rade aktier är i allt väsentligt klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Sådana innehav värderas i regel till bankens andel av substansvärdet i bolaget. För onoterade aktier för vilka bolagsavtalet reglerar det pris till vilket aktierna kan avyttras, värderas innehaven till det i förväg bestämda avyttringspriset. Derivat Derivat som handlas på en aktiv marknad vär - deras till marknadspris. Merparten av koncer - nens derivatkontrakt, däribland ränteswappar och olika typer av linjära valutaderivat, värderas med värderingsmodeller som bygger på mark - nadsräntor och andra marknadspriser. Värde- ringen av icke-linjära derivatkontrakt som inte handlas aktivt bygger även på en rimlig skatt - ning av marknadsbaserade indata, exempelvis volatilitet. Vid modellvärdering av derivat förekommer i vissa fall differenser mellan transaktionspriset och det värde som räknats fram med hjälp av en värderingsmodell vid det första redovis - ningstillfället. Sådana skillnader orsakas av att den tillämpade värderingsmodellen inte fullt ut fångar upp alla komponenter som påverkar derivatets värde. Orealiserade resultat på grund av positiva skillnader mellan transaktionspris och det värde som räknas fram med hjälp av en värderingsmodell (så kallade dag 1-resultat) utgörs av bankens vinstmarginal och ersättning för att täcka exempelvis kapital- och administra- tiva kostnader. Orealiserade positiva dag 1-resultat förs inte till resultatet vid det första redovisningstillfället, utan periodiseras över derivatets löptid. Tillgångar och skulder där kunden står värdeförändringsrisken Tillgångar där kunden står värdeförändrings - risken består i huvudsak av fondandelar i fond - försäkringsavtal. Sådana fondandelar värderas till fondens aktuella marknadsvärde (NAV). Till - gångarna motsvaras av skulder för vilka kun - den står värdeförändringsrisken. Värderingen av dessa skulder speglar värderingen av till- gångarna. Med hänsyn till att försäkringstagarna och fondandelsägarna har förmånsrätt i till - gångsmassan, saknas skäl för att justera vär - deringen för kreditrisk. Tillgångar och skulder där kunden står värdeförändringsrisken har i allt väsentligt kategoriserats som värderade till verkligt värde via resultaträkningen. 6. Kreditförluster (IFRS 9 Finansiella instrument) Förväntade kreditförluster Reglerna om nedskrivning i IFRS 9 omfattar finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde, finansiella tillgångar värde - rade till verkligt värde via övrigt totalresultat samt finansiella garantier och oåterkalleliga lånelöften, och baseras på en modell för redo - visning av förväntade kreditförluster. Enligt denna ska reserven spegla ett sannolikhets - vägt belopp som bestäms genom att utvärdera en rad sannolika utfall med hänsyn tagen till all rimlig och verifierbar information som är till - gänglig på rapporteringsdagen utan orimlig kostnad eller ansträngning. I bedömningen beaktas historiska, nuvarande och framåtblick - ande faktorer. De tillgångar vars nedskriv - ningsbehov ska prövas delas in i följande tre steg, beroende på graden av kreditförsämring: • Steg 1 omfattar finansiella tillgångar utan betydande ökning av kreditrisk sedan första redovisningstillfället. • Steg 2 omfattar finansiella tillgångar med betydande ökning av kreditrisk sedan första redovisningstillfället, men där det vid rappor - teringstillfället saknas objektiva belägg för att fordran är kreditförsämrad. • Steg 3 omfattar finansiella tillgångar för vilka objektiva omständigheter har identifierats för att fordran är kreditförsämrad. För Steg 1 ska reserveringar som motsvarar förväntade förluster orsakade av fallissemang som förväntas inträffa inom tolv månader redo - visas. I Steg 2 och Steg 3 ska reserveringar som motsvarar den förväntade förlust som förväntas inträffa vid fallissemang någon gång under tillgångens hela återstående löptid redovisas. För avtal i Steg 1 och Steg 2 finns en kon - cerngemensam central process med modell - baserad beräkning. Processen inleds med att det för samtliga avtal bedöms om det skett en betydande ökning av kreditrisken sedan första redovisningstillfället (avtalets ingående). För utförligare beskrivning av betydande ökning av kreditrisk, se not K2 avsnitt Kreditrisker. Reser - verna i de olika nedskrivningsstegen beräknas på individuell basis. För avtal i Steg 3 sker manuell beräkning med undantag för en min - dre portfölj av homogena fordringar som har modellberäknad reservering i Steg 3. Vid varje rapporteringstillfälle avgörs på avtalsnivå om ett avtal ska bli föremål för en modellbaserad beräkning eller en manuell beräkning. Beräkningarna av förväntade kreditförluster påverkas i första hand av riskparametrarna sannolikhet för fallissemang (PD), exponering vid fallissemang (EAD) och förlustandel vid fallissemang (LGD). Förväntade kreditförluster bestäms genom att beräkna PD, EAD och LGD fram till avtalets förväntade slutförfallodag. Dessa tre riskparametrar multipliceras och justeras med överlevnadssannolikheten alter - nativt sannolikheten för att kreditexponeringen inte har fallerat eller blivit återbetald i förtid. De beräknade förväntade kreditförlusterna dis - konteras sedan tillbaka till rapporteringsdagen med den ursprungliga effektivräntan och sum - meras. Summan av kreditförluster för Steg 1 beräknas med sannolikheten för fallissemang under de kommande 12 månaderna. För Steg 2 och Steg 3 beräknas kreditförluster med sanno likheten för fallissemang under tillgångens återstående löptid. Modellbaserad beräkning Beräkningen av de förväntade kreditförlusterna tar hänsyn till minst tre makroekonomiska sce - narier (ett neutralt, ett positivt och ett negativt scenario) med relevanta makroekonomiska riskfaktorer såsom arbetslöshet, styr-/central - banksräntor, BNP, inflation och fastighetspriser, uppdelade per land. De olika scenarierna används för att justera riskparametrarna. Varje makroekonomiskt scenario tilldelas en sanno - likhet, och de förväntade kreditförlusterna erhålls som ett sannolikhetsvägt genomsnitt av de förväntade kreditförlusterna för varje scenario. För utförligare information om modellerna för att beräkna förväntade kreditförluster för avtal i Steg 1 och Steg 2 och för förklaring av begrepp såsom PD, EAD och LGD, förväntad löptid, be - tydande ökning av kreditrisk och makroekono - misk information, se not K2 avsnitt Kredit risk. För känslighetsanalys för förväntade kredit - förluster, not K11 Kreditförluster, netto. Manuell beräkning Tillgångar i Steg 3 prövas för nedskrivning på individuell basis och beräkningen är manuell. Denna prövning genomförs löpande och vid varje rapporteringstillfälle av affärsansvarigt bankkontor (kund- och kreditansvarig enhet) och beslutas av lokal eller central kredit - avdelning. Nedskrivningsprövning utförs då det finns objektiva omständigheter som tyder på att motparten inte kommer att kunna fullfölja sina kontraktsenliga åtaganden i enlighet med defi - nitionen på fallissemang. Sådana objektiva omständigheter kan exempelvis vara försenad betalning, utebliven betalning eller indikation på osannolik betalning. I nedskrivningsprövningen uppskattas de framtida kassaflödena och säkerhetens värde (inklusive garantier). Hänsyn tas normalt till minst två möjliga framåtblickande scenarier för förväntade kassaflöden baserade på både motpartens återbetalningsförmåga och säker - heternas värde. Utfallet av dessa scenarier sannolikhetsviktas och diskonteras med for - K1 forts. 155Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 158 ===== drans ursprungliga effektivränta. De scenarier som används kan innehålla såväl makroekono - miska som avtalsspecifika faktorer, utifrån vad som bedöms ha påverkan på den enskilda mot - partens återbetalningsförmåga och säkerhe - ternas värdeutveckling. Vid bedömningen tas hänsyn till den enskilda motpartens specifika egenskaper. Nedskrivning görs om det beräk- nade återvinningsvärdet understiger bokfört värde. Expertbaserad beräkning Expertbaserad beräkning görs för kreditför - luster för att införliva uppskattad effekt från faktorer som inte bedömts ha fångats av modellen (Steg 1 och Steg 2) eller som inte har tagits hänsyn till manuellt (Steg 3). De modellbaserade beräkningarna är konstrue - rade med ambitionen att göra en så precis skattning som möjligt av de enskilda bidragen till reserveringsbehovet. Det är dock mycket svårt att med generella modeller fånga alla de säregenskaper som karaktäriserar ett enskilt avtal. Därför görs en manuell analys av de avtal som ger de största bidragen till reserve - ringsbehovet. Den manuella analysen syftar till att, baserat på expertkunskap om de enskilda krediterna, bedöma om den modellbaserade eller manuella beräkningen ska ersättas med en expertbedömd beräkning. En expert - bedömd beräkning kan medföra både högre och lägre reserveringsbehov än den ursprungliga beräkningen. Expertbaserad beräkning kan även utföras på en mer aggregerad nivå för att justera de modellbaserade beräkningarna för en del - portfölj eller motsvarande. Dessa justeringar fördelas proportionellt över de ingående avta - len. En expertbedömd beräkning kan medföra både högre och lägre reserveringsbehov än den ursprungliga beräkningen. Redovisning och presentation av kreditförluster • Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde redovisas i balansräk - ningen till sitt nettobelopp, efter avdrag för förväntade kreditförluster. • Poster utanför balansräkningen (finansiella garantier och oåterkalleliga lånelöften) redo - visas till sitt nominella belopp. Reserveringar för förväntade kreditförluster avseende dessa instrument redovisas som en avsätt - ning i balansräkningen. • Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är redovisade till verkligt värde i balansräkningen. Reserve - ringar för förväntade kreditförluster avse - ende dessa instrument redovisas i verkligt värdereserven i eget kapital och minskar således inte redovisat värde på instrumentet. • För finansiella tillgångar värderade till upp- lupet anskaffningsvärde och för poster utanför balansräkningen redovisas perio - dens kreditförluster (förväntade och konsta - terade) i resultaträkningen på raden Kredit - förluster. Raden Kreditförluster utgörs av periodens reserveringar för förväntade kre - ditförluster med avdrag för återföringar av tidigare utförda reserveringar, periodens bortskrivningar och periodens återvinningar. • För finansiella tillgångar värderade till verk - ligt värde via övrigt totalresultat redovisas periodens kreditförluster (förväntade och konstaterade) i resultaträkningen på raden Nettoresultat av finansiella transaktioner. • Bortskrivningar utgörs av konstaterade kredit- förluster med avdrag för återföringar av tidi - gare gjorda reserveringar för förväntade kreditförluster i Steg 3 och kan avse hela eller delar av en finansiell tillgång. Bortskrivning sker när det inte bedöms finnas någon rea - listisk möjlighet till återbetalning. Efter bort - skrivningen kvarstår normalt kraven mot låntagare och eventuella borgensmän, vilka som regel drivs vidare genom efterbevakning. Efterbevakning vidtas inte i vissa situationer, exempelvis i de fall konkursförvaltare lämnat slutlig redovisning av utdelning i konkurs, när ett ackordsförslag antagits eller när en for - dran eftergivits i sin helhet. Fordringar som efterges i samband med omstrukturering av finansiella tillgångar redovisas alltid som konstaterade kreditförluster. • Betalningar som tillkommer banken för bort - skrivna finansiella tillgångar intäktsredovisas som återvinningar. Ytterligare information om kreditförluster lämnas i not K11 Kreditförluster, netto. Fallissemang/Kreditförsämrad tillgång Bankens definition av fallissemang överens - stämmer med kapitaltäckningsförordningens (CRR) definition, vilken innebär att motparten antingen är mer än 90 dagar sen med en betal - ning eller att det gjorts en bedömning att mot - parten inte kommer att kunna betala kontrakts - enligt. En sådan bedömning innebär att det ses som mer sannolikt att kredittagaren inte kom - mer att kunna betala än det motsatta. Bedöm - ningen av detta görs utifrån all tillgänglig infor - mation om kredittagarens betalningsförmåga. Hänsyn tas till obeståndssignaler som bristande likviditet, försenade och inställda betalningar, betalningsanmärkningar eller andra tecken på bristande betalningsförmåga. Andra signaler kan vara att kredittagaren försätts i konkurs eller att beslut tas om en betydande anstånds - åtgärd som innebär att värdet på bankens for - dran mot kredittagaren minskar. Sannolikheten för fallissemang beräknas inför varje rapporteringstillfälle och ingår vid bedömningen av om det skett en betydande ökning av kreditrisken sedan första redovis - ningstillfället och vid beräkningen av förväntad kreditförlust för finansiella tillgångar i Steg 1 och Steg 2. Kreditförsämrad finansiell tillgång, vilket är exponering i Steg 3, definieras som exponering i fallissemang. Det medför att bedömningen för redovisningssyften är i linje med den som an vänds i koncernens kreditriskhantering. Ränta Redovisning av ränteintäkter hänförliga till pos - ter i balansräkningen som ingår i Steg 1 och Steg 2 bygger på bruttoredovisning, vilket innebär att ränteintäkter redovisas till sitt fulla belopp i räntenettot. Ränteintäkter avseende motsvarande poster i Steg 3 redovisas netto, det vill säga efter beaktande av nedskriv - ningen. Ränteeffekter som uppstår till följd av diskonteringseffekter då perioden fram till förväntad inbetalning minskar, resulterar i en upplösning av tidigare reserverade belopp och redovisas som ränteintäkt i enlighet med effektivräntemetoden. Värdering av egendom som övertagits för skyddande av fordran Vid första redovisningstillfället redovisas över - tagen egendom till verkligt värde i balansräk - ningen. Övertagen egendom (inklusive över - tagna leasingobjekt) som förväntas avyttras inom en snar framtid, tas vid efterföljande vär - dering upp till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde med avdrag för kostnader för försäljning. Onoterade aktieinnehav som övertas för skyddande av fordran redovisas normalt till verkligt värde via resultaträkningen. Modifierade finansiella tillgångar Ett lån anses vara modifierat när de villkor och bestämmelser som styr kassaflöden ändras jämfört med det ursprungliga avtalet till följd av åtgärder i form av anståndsåtgärder eller affärsmässiga omförhandlingar. Anstånds - åtgärder är villkorsändringar i samband med omstruktureringar eller andra finansiella lätt - nadsåtgärder. Dessa villkorsändringar utförs för att säkerställa full återbetalning eller för att maximera återbetalningen av det utestående lånebeloppet för låntagare som har, eller står inför, finansiella svårigheter. Affärsmässiga omförhandlingar är villkorsändringar som inte är relaterade till en låntagares finansiella svårig- heter, till exempel ändringar i kassaflödet för ett lån på grund av förändringar i marknads - förhållanden för amorteringar eller ränta. Om kassaflöden från en finansiell tillgång klassificerad till upplupet anskaffningsvärde har modifierats, men tillgångens kassaflöden inte blir väsentligt annorlunda, resulterar normalt inte modifieringen i att den finansiella till - gången tas bort från balansräkningen. I det fallet omräknas redovisat bruttovärde utifrån den finansiella tillgångens förändrade kassa - flöden, och justeringsbeloppet redovisas i resultat räkningen. K1 forts. 156 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 159 ===== Eftersom modifieringar utförs av olika anled - ningar finns inget ovillkorligt samband mellan modifieringar och bedömd kreditrisk. När en finansiell tillgång beviljats anståndsåtgärd och kvarstår i balansräkningen klassificeras den till Steg 2 eller Steg 3, baserat på utfallet av den bedömning som utförs i samband med anstånds åtgärden. Bedömningen omfattar kontroll av om det finns behov av reservering för kreditförlust eller annan omständighet som innebär klassificering till Steg 3. Om en finansiell tillgång modifieras på ett sätt som medför väsentligt förändrade kassa - flöden tas den modifierade finansiella tillgången bort från balansräkningen och ersätts med ett nytt avtal. I dessa fall utgör datumet för modi - fieringen första redovisningstillfället för det nya avtalet och detta datum används vidare vid beräkning av förväntade kredit förluster samt vid bedömning av huruvida det föreligger en betydande ökning av kreditrisk sedan första redovisningstillfället. 7 . Säkringsredovisning (IAS 39 Finansiella instrument: redovisning och värdering) Handels banken har valt att fortsätta tillämpa säkringsredovisningsreglerna i IAS 39, i enlig - het med övergångsbestämmelserna i IFRS 9. Koncernen tillämpar olika metoder för säk - ringsredovisning beroende på syftet med säk - ringen. Som säkringsinstrument används deri - vat, i huvudsak ränte- och valutaränteswappar. Vid säkringar av valutakursrisker kopplade till nettoinvesteringar i utländska enheter används skulder i respektive utländsk enhets funktio - nella valuta som säkringsinstrument. Som en del av koncernens säkringsstrategier delas vär - det på säkringsinstrument i vissa fall upp och ingår i fler än en säkringsrelation. Ett och samma säkringsinstrument kan därmed säkra olika ris - ker. Sådan uppdelning görs endast om de säk - rade riskerna tydligt kan identifieras, om effek - tiviteten kan mätas tillförlitligt och om den totala värdeförändringen på instrumentet ingår i någon säkringsrelation. Säkringar av verkligt värde tillämpas i syfte att skydda koncernen mot icke önskvärda resultateffekter på grund av exponeringar för förändringar i marknadspriser. Säkringar av verkligt värde tillämpas för enskilda tillgångar och skulder samt för portföljer av finansiella instrument. Säkrade risker i säkringsrelationer till verkligt värde består av ränterisk i ut- och upplåning till fast ränta. Säkringsinstrumenten i dessa säkringsrelationer består av ränte- swappar. Vid säkring av verkligt värde värderas såväl säkringsinstrumentet som den säkrade risken till verkligt värde. Värdeförändringarna redovisas direkt i resultaträkningen i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. När portföljsäkring tillämpas redovisas värdet på den säkrade posten på en separat rad i balans- räkningen i anslutning till Utlåning till allmän - heten. Då säkringar av verkligt värde avslutas i förtid periodiseras den upparbetade värde- förändringen på den säkrade posten i Netto- resultat av finansiella transaktioner under åter - stående löptid. Avslutas säkringar av verkligt värde i förtid, och den säkrade posten inte längre kvarstår, återförs den upparbetade värde förändringen direkt i Nettoresultat av finansiella transaktioner. Kassaflödessäkring används för att hantera exponeringar för variationer i kassaflöden hän - förliga till förändringar i rörlig ränta på ut- och upplåning. Den förväntade löptiden för sådan ut- och upplåning är i regel betydligt längre än räntebindningstiden som är kort. Kassaflödes - säkring används även för att säkra valutakurs - risken i framtida kassaflöden hänförliga till ut- och upplåning. Även valutakursrisker hän - förliga till koncerninterna monetära poster kan omfattas av denna typ av säkring, i den mån de ger upphov till valutaexponeringar som inte elimineras vid upprättande av koncernredovis - ningen. Derivat som är säkringsinstrument i kassaflödessäkringar värderas till verkligt värde. I den mån derivatets värdeförändring är effek - tiv, det vill säga motsvaras av framtida kassa - flöden hänförliga till den säkrade posten, redo - visas den som en komponent i övrigt total resultat och i säkringsreserven i eget kapital. Ineffek - tiva delar av derivatets värdeförändring redovi - sas i resultaträkningen i posten Netto resultat av finansiella transaktioner. Då kassaflö - dessäkringar avslutas i förtid periodiseras den ackumulerade värdeförändringen, som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, i Nettoresultat av finansiella transaktioner under den period de säkrade kassaflödena förväntas inträffa. Avslutas kassaflödessäkringar i förtid, och de säkrade kassaflödena inte längre förväntas inträffa, omklassificeras den ackumulerade värdeförändringen i säkringsreserven till Netto resultat av finansiella transaktioner. Säkringar av nettoinvesteringar i utlands - verksamheter tillämpas för att skydda koncer - nen mot valutakursdifferenser till följd av verk - samhet i utlandet. Som säkringsinstrument används lån i utländsk valuta. Den säkrade posten i dessa säkringar utgörs av expone - ringen i utländsk valuta hänförlig till det redo- visade värdet avseende den första delen av netto tillgångarna i en utlandsverksamhet. Lån i utländsk valuta som säkrar nettoinvesteringar i utlandsverksamhet redovisas i koncernen till valutakursen på balansdagen. Den effektiva delen av valutakursdifferenser på sådana lån redovisas som en komponent i övrigt total - resultat och i omräkningsreserven i eget kapital. Ineffektiva delar av säkringar av netto - investeringar i utlandsverksamhet redovisas i resultaträkningen i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. För ytterligare information se not K25 Säk- ringsredovisning. 8. Försäkringsverksamhet Klassificering Handels bankens försäkringsavtal kan innehålla riskförsäkringsmoment, sparförsäkringsmoment eller båda. Klassificering som försäkringsavtal eller investeringsavtal görs utifrån de enskilda försäkringsmomenten (sparförsäkringsmoment/ riskförsäkringsmoment) i avtalen eftersom de har olika ekonomisk innebörd. Traditionella liv - försäkringsavtals sparförsäkringsmoment, risk- försäkringar samt riskförsäkringsmoment som separerats ut ur sammansatta traditionella liv - försäkringsavtal och fondförsäkringsavtal över för betydande försäkringsrisk och klassificeras, värderas och redovisas som försäkringsavtal. Sparförsäkringsmomentet i fondförsäkringsav - tal och depåförsäkringsavtal klassificeras som investeringsavtal och redovisas enligt IFRS 9. Försäkringsavtalens aggregeringsnivå Handels banken har identifierat portföljer med försäkringsavtal med utgångspunkt från de försäkringsrisker de exponerar banken för. För traditionella livförsäkringsavtals sparför - säkringsmoment har samtliga avtal bedömts lönsamma. Vidare är avtalen tecknade långt tillbaka i tiden och produkten är stängd för nyteckning varför bara en portfölj och grupp har identifierats. För riskförsäkringar och risk - försäkringsmoment utgör respektive försäk - ringsprodukt en portfölj. Då samtliga avtal har bedömts lönsamma har bara en grupp per portfölj identifierats. Ytterligare uppdelning av dessa grupper har gjorts baserat på att avtal som tecknats med mer än ett års mellanrum inte ska ingå i samma grupp. Värdering av försäkringsavtal Handels banken tillämpar den generella model - len vid värderingen av skulden för återstående försäkringsskydd för traditionella livförsäkrings- avtals sparförsäkringsmoment. Skälet till att den generella modellen tillämpas är att dessa avtal har en avtalsgräns som är väsentligt längre än ett år samt att de höga förmånerna i avtalen leder till att de icke villkorade utbetal - ningar av tilläggsbelopp, som är de som varie - rar med avkastningen på underliggande till - gångar, inte förväntas utgöra en betydande K1 forts. 157Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 160 ===== andel av de totala utbetalningarna. I den gene - rella modellen värderas skulden för återstå - ende försäkringsskydd som summan av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden, en riskjustering och en avtalsenlig marginal. Handels banken har inte identifierat några förlust avtal. För skulden för inträffade skador värderas skulden som summan av det förväntade nuvär - det av framtida kassaflöden och en riskjuste - ring. Skulder med en förväntad avvecklingstid som är kortare än tolv månader diskonteras dock inte. För utförligare beskrivning av förvän - tade nuvärdet av framtida kassa flöden, risk- justering och avtalsenlig marginal, se not K36 Försäkringsskulder. Handels banken tillämpar premiefördelnings - metoden vid värderingen av skulden för åter - stående försäkringsskydd för riskförsäkringar och för riskförsäkringsmoment som separerats ut ur sammansatta traditionella livförsäkrings - avtal och fondförsäkringsavtal samt för åter - försäkringsavtal. Skälet till att premiefördel - ningsmetoden tillämpas är att dessa avtal har en avtalsgräns på maximalt ett år. Skulden för återstående försäkringsskydd diskonteras inte utan värderas till erhållna, men ännu ej intjä - nade premier. Erhållna premier redovisas som intäkt linjärt över tid i takt med att försäkrings - skyddet till handahålls. Handels banken har inte identifierat några förlustavtal. Redovisning av försäkringsavtal och innehavda återförsäkringsavtal I balansräkningen redovisas skulden för åter - stående försäkringsskydd samt skulden för inträffade skador i posten Försäkringsskulder. Tillgångar och skulder avseende innehavda återförsäkringsavtal redovisas i posterna Övriga tillgångar respektive Övriga skulder. I resultat - räkningen presenteras nettoresultatet från försäkringsavtal samlat på raden Försäkrings - netto. I Försäkringsnettot ingår posterna För - säkringsresultat och Avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning. Raden Försäkringsresultat innehåller intäkter och kostnader hänförliga till försäkringsavtal, även rörelsekostnader. Raden Avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning redovisas enligt IFRS 9, men ingår i för- säkringsnettot eftersom tillgångarna är hän - förliga till sådana avtal som redovisas som försäkringsavtal. I övrigt total resultat redovisas effekterna av ändrad diskonteringsränta vid vär- deringen av sparförsäkrings momentet i traditio - nell livförsäkring, vilken ackumuleras i posten Försäkringsavtal inom eget kapital. Vid över - gången till IFRS 17 uppgick beloppet i övrigt totalresultat till noll. Redovisning och värdering av investeringsavtal Sparförsäkringsmomentet i fondförsäkrings - avtal och depåförsäkringsavtal utgör investe - ringsavtal. Dessa avtal samt tillhörande place - ringstillgångar värderas till verkligt värde via resultaträkningen. I balansräkningen redovisas dessa poster som Tillgångar respektive Skulder där kunden står värdeförändringsrisken. I resultaträkningen redovisas premieavgifter, kapitalavgifter samt övriga administrativa av - gifter från investeringsavtal i posten Provi - sionsintäkter. Även anskaffningskostnader redovisas direkt i resultaträkningen. Värde för- ändringar på tillgångar och skulder redovisas i posten Netto resultat av finansiella transaktioner. 9. Tillgångar som innehas för försäljning samt redovisning av avvecklad verksamhet (IFRS 5) Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter Anläggningstillgångar eller en grupp av till - gångar, ibland tillsammans med därtill hän förliga skulder, (avyttringsgrupp) klassificeras som att de innehas för försäljning när det redovisade värdet i huvudsak kommer att åter vinnas genom försäljning och när försäljning är mycket sannolik. Om klassificeringen sker som tillgång som innehas för försäljning tillämpas särskilda värderingsprinciper. Dessa innebär i huvudsak att, med undantag för bland annat finansiella tillgångar och skulder (se punkt 4), tillgångar som innehas för försäljning och avyttringsgrupper värderas till det lägsta av det redovisade värdet och verkligt värde med avdrag för försäljnings - kostnader. Därmed görs inte några avskrivningar på materiella eller immateriella tillgångar som innehas för försäljning. Eventuella nedskriv - ningar och efterföljande omvärderingar redovi - sas direkt i resultaträkningen. En vinst redovi - sas dock inte till den del som den överstiger tidigare redovisade ackumulerade nedskriv - ningar. Tillgångar och skulder som innehas för försäljning särredo visas i koncernens balans - räkning fram till försäljningstidpunkten. Som avvecklad verksamhet redovisas själv - ständig verksamhet av väsentlig karaktär som är klart avskiljbar från koncernens övriga verk - samhet och som antingen har avyttrats eller klassificerats som att den innehas för försälj - ning med tillämpning av de principer som beskrivits ovan. Redovisning som avvecklad verksamhet innebär att verksamhetens resul - tat särredovisas på egen rad i resultaträk - ningen skilt från övriga resultatposter. Resul - tatet från avvecklad verksamhet består av resultatet efter skatt av avvecklade verksam - heter , det resultat efter skatt som uppstår vid värdering till verkligt värde med avdrag för för - säljningskostnader av de tillgångar som inne - has för försäljning/avyttringsgrupper som ingår i avvecklade verksamheter, samt realiserat resultat från avyttring av avvecklade verksam - heter. För upplysningar om tillgångar respek - tive skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet not K14 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet. 10. Eget kapital Eget kapital består av de komponenter som beskrivs i det följande. Aktiekapital Handels bankens aktie finns i aktieslag A res - pektive B. A-aktien berättigar innehavare till en röst och B-aktien till en tiondelsröst. De båda aktieslagen har samma rätt till utdelning. Överkursfond Överkursfonden består dels av optionskom - ponenten av emitterade konvertibla skulde - brev och dels av det belopp som vid emission av aktier och vid konvertering av konvertibla skulde brev överstiger de emitterade aktiernas kvotvärde. Övriga reserver Förmånsbestämda pensionsplaner I posten Förmånsbestämda pensionsplaner redovisas aktuariella vinster och förluster på pensionsförpliktelsen samt avkastning på förvaltningstillgångarna som överstiger eller understiger diskonteringsräntan. Kassaflödessäkringar I posten Kassaflödessäkringar (Säkrings - reserven) redovisas orealiserade värde- förändringar på derivatinstrument som utgör säkrings instrument i kassaflödessäkringar till den del säkringen är effektiv, det vill säga motsvaras av framtida kassaflöden hänförliga till den säkrade posten. Verkligt värde via övrigt totalresultat I posten Verkligt värde via övrigt totalresultat (Verkligt värdereserven) redovisas orealise - rade värdeförändringar på finansiella tillgångar klassificerade till verkligt värde via övrigt total - resultat. Vidare består posten av reserveringar för förväntade kreditförluster på skuldinstru - ment klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Realiserade värdeförändringar på skuldinstrument klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat omklassificeras från K1 forts. 158 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 161 ===== posten verkligt värde via övrigt totalresultat till resultaträkningen. Realiserade värdeföränd - ringar på egetkapitalinstrument klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat omklas - sificeras från posten verkligt värde via övrigt totalresultat till balanserade vinstmedel. Försäkringsavtal I posten Försäkringsavtal redovisas effekter av ändrad diskonteringsränta vid värderingen av sparförsäkringsmomentet i traditionell liv - försäkring. Omräkning utländsk verksamhet I posten Omräkning utländsk valuta (Omräk - ningsreserven) redovisas orealiserade valuta - kurseffekter som uppstår till följd av omräkning av utländska enheter till koncernens rapporte - ringsvaluta. Därutöver redovisas effektiva delar för säkringar av nettoinvesteringar i utlands - verksamhet i posten samt omräkningsdifferen - ser hänförliga till icke-monetära poster som klassificeras till verkligt värde via övrigt total - resultat. Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Balanserade vinstmedel består av intjänat resul - tat från innevarande och tidigare räkenskapsår. Utdelning och återköp av egna aktier redovi - sas som avdrag från balanserade vinst medel. Realiserade resultat hänförliga till egetkapi - talinstrument klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat omklassificeras från pos - ten verkligt värde via övrigt totalresultat till balanserade vinstmedel. Innehav utan bestämmande inflytande Innehav utan bestämmande inflytande utgörs av den andel av koncernens nettotillgångar som inte direkt eller indirekt ägs av moderföre - tagets stamaktieägare. Innehav utan bestäm - mande inflytande redovisas som en separat andel av eget kapital. 11. Intäkter Räntenetto Ränteintäkter och räntekostnader redovisas i räntenettot i resultaträkningen, med undantag för räntor hänförliga till finansiella instrument som obligatoriskt värderas till verkligt värde via resultaträkningen vilka redovisas i Nettoresultat av finansiella transaktioner där den samlade aktiviteten i handelslagret redovisas. Ränteintäkter och räntekostnader för finan - siella instrument som värderas till upplupet anskaffningsvärde beräknas och redovisas med tillämpning av effektivräntemetoden eller, om så anses lämpligt, med tillämpning av en metod som resulterar i ett belopp som utgör en rimlig uppskattning av vad en beräkning grundad på effektivräntemetoden skulle ge. Effektivräntan innefattar avgifter som anses vara en integrerad del av effektivräntan för ett finansiellt instrument (vanligen avgifter som kompenserar för risk). Effektivräntan motsvarar den ränta som används för att diskontera avtal - senliga framtida kassaflöden till redovisat värde på den finansiella tillgången eller skulden. I räntenettot redovisas även räntor från deri - vat som ingår i säkringsredovisning och räntor från derivat i ekonomiska säkringar, eftersom dessa säkrar poster vars ränteflöden redovisas i ränte nettot. Utöver ränteintäkter och räntekostnader ingår avgift för statlig insättningsgaranti i ränte - nettot. Provisionsnetto Provisionsintäkter redovisas vid den tidpunkt när prestationsåtagandet är uppfyllt, vilket är när kontrollen av tjänsten är överförd till kunden. Den totala intäkten fördelas för varje tjänst, och intäktsföringen beror på om tjänsterna är upp - fyllda vid en viss specifik tidpunkt eller över tid. Provisionsintäkter i form av exempelvis förvalt - ningsavgifter inom kapitalförvaltningen redovi - sas normalt över tid i takt med att dessa tjäns - ter utförs. Provisionsintäkter i form av exem - pelvis courtage, kortavgifter och betalnings - provisioner redovisas generellt när tjänsten utförts, det vill säga vid en viss specifik tid - punkt. När intäkten inkluderar en rörlig ersätt - ning, till exempel rabatt, återbäring eller presta - tionsbaserade delar, redovisas intäkten först när det är högst troligt att ingen återbetalning av beloppet kommer att ske. Utlånings avgifter som inte ingår i effektivräntan redovisas som pro- visionsintäkter. Provisionskostnader är trans - aktionsberoende och är direkt relaterade till transaktioner vars intäkter redovisats som Provisionsintäkter. Nettoresultat av finansiella transaktioner I posten Nettoresultat av finansiella transaktio - ner redovisas den resultatpåverkan som upp - står vid värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde via resultaträkningen och vid realisation av finansiella tillgångar och skulder (med undantag för egetkapitalinstru - ment klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat). • Resultat från finansiella instrument till upp- lupet anskaffningsvärde består av realiserade vinster och förluster på finansiella tillgångar och skulder klassificerade till upplupet an - skaffningsvärde, såsom till exempel ränte - skillnadsersättning för förtidsinlöst utlåning och realisationsresultat som genereras vid återköp av egna emitterade värdepapper. • Resultat från finansiella instrument till verkligt värde via övrigt totalresultat består av reali - serade vinster och förluster på ränte bärande värdepapper klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Realiserade vinster och förluster omklassificeras från övrigt totalresultat till Nettoresultat av finansiella transaktioner i samband med avyttring/ försäljning. Vidare består posten av kredit - förluster (förväntade och konstaterade) på dessa tillgångar. • Resultat från finansiella instrument till verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värde - optionen, består av orealiserade och realise - rade värdeförändringar på finansiella till - gångar och skulder som vid första redovis - ningstillfället identifierats som värderade till verkligt värde via resultaträkningen. • Resultat från finansiella instrument till verk - ligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt, består av orealiserade och realiserade vär - deförändringar samt utdelningsintäkter och räntor (med undantag för räntor som härrör från derivat som säkrar poster vars ränte - flöde redovisas i räntenettot) på finansiella tillgångar och skulder som innehas för han - del eller som förvaltas och utvärderas på basis av verkliga värden. • Säkring av verkligt värde består av orealise - rade och realiserade värdeförändringar på säkringsinstrument respektive säkrad risk - komponent i finansiella tillgångar och skulder som är säkrade poster i säkringar till verkligt värde. Ineffektivitet i kassaflödes säkringar består av de värdeförändringar på säkrings - instrumentet som inte motsvaras av framtida kassaflöden hänförliga till den säkrade posten. • Vinster och förluster som uppkommer till följd av omräkning av monetära poster i utländsk valuta (det vill säga annan valuta än den funktionella valutan) till gällande stäng - ningskurs per balansdagen. Resultatet vid omräkning till balansdagens stängningskurs av finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta som värderas till upplupet anskaffnings- värde redovisas således i Nettoresultatet av finansiella transaktioner. Därutöver ingår vinster och förluster som uppkommer till följd av omräkning till gällande stängningskurs per balansdagen avseende icke-monetära poster i utländsk valuta som värderas till verkligt värde. • Avkastning på tillgångar som innehas för för - säkringstagarnas räkning avgår från Netto- resultat av finansiella transaktioner eftersom den ingår i Försäkringsnettot. Utdelning Utdelningar på aktier som klassificerats till verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i resultaträkningen i posten Övriga utdelnings - intäkter. Utdelningar på aktier som klassifice - K1 forts. 159Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 162 ===== rats till verkligt värde via resultaträkningen redovisas i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Eventuella utdelningar från intresseföretag och joint ventures minskar det redovisade värdet på andelar i intresseföretag och joint ventures. 12. Ersättningar till anställda (IAS 19 Ersättningar till anställda) Personalkostnader Som personalkostnader redovisas löner, pen - sionskostnader och andra former av direkta personalkostnader inklusive social avgifter, särskild löneskatt på pensionskostnader och andra former av lönebikostnader. Eventuella ersättningar i samband med avslutad anställ - ning skuldförs vid avtalets ingång och periodi - seras över återstående tjänstgöringstid. Redovisning av pensioner Ersättningar ttill anställda efter anställningens upphörande utgörs i banken av pensionsför - pliktelser som klassificeras som antingen pre - miebestämda planer eller förmånsbestämda planer. För de premiebestämda planerna beta - lar banken fastställda premier till en utomstå - ende juridisk enhet och värdeförändringsrisken fram till dess att medlen utbetalas faller på den anställde. För dessa planer har banken inga ytterligare förpliktelser efter att premier beta - lats. Pensionskostnader för premiebestämda planer redovisas som en personalkostnad i den takt de intjänas genom att de anställda utför tjänster åt banken och avgifterna för dessa tjänster förfaller till betalning. Betal - ningen sker normalt i samband med regel - bundna löneutbetalningar. Övriga pensionsförpliktelser klassificeras som förmånsbestämda planer. Vid förmåns - bestämd pensionslösning utgår en pension baserad på lön och anställningstid, vilket innebär att banken bär alla väsentliga risker för fullgörandet av pensionsförpliktelsen. För beräk- ningen av pensionsförpliktelser och kostnader hänförliga till dessa tillämpas Projected Unit Credit Method och nuvärdet av pensionsåta - gandet redovisas som pensionsförpliktelse. För majoriteten av de förmåns bestämda pen - sionsplanerna har koncernen avsatt förvalt - ningstillgångar i pensionsstiftelser och pen- sionskassa eller motsvarande för att täcka förpliktelsen. Som pensionsnetto i balansräk - ningen redovisas pensionsförpliktelserna minskade med förvaltningstillgångarnas verk - liga värde. I resultaträkningen redovisas pen - sionskostnaden för förmånsbestämda planer som personalkostnad vilken utgörs av kost - nad för under året intjänad pensionsrätt, räntekostnad på pensionsförpliktelsen samt ränteintäkt på förvaltningstillgångarna. Beräk - ningen av pensioner intjänade under året utgår från en beräknad slutlön och är föremål för aktu- ariella antaganden och avser årets andel av den beräknade slutliga totala pensionsutbetal - ningen. För beräkning av årets räntekostnad och ränteintäkt används samma räntesats, aktu- ell företagsobligationsränta (räntan vid årets början) för en löptid motsvarande återstående tid till utbetalning av pensionsskulden. I övrigt totalresultat redovisas aktuariella vinster och förluster på pensionsförpliktelsen som uppstår på grund av att verkligt utfall avviker från gjorda antaganden samt skillnaden mellan verklig avkastning och beräknad ränteintäkt på för - valtningstillgångarna. Beräkningen av kostnader och åtaganden med anledning av koncernens förmåns - bestämda planer är förenad med ett flertal bedömningar och antaganden som kan ha en betydande inverkan på redovisade belopp. En utförligare beskrivning av dessa antagan - den och bedömningar lämnas i punkt 14 och i not K8 Personalkostnader. 13. Statliga avgifter Räntefri utlåning till Riksbanken Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlå - ning från svenska banker och andra kreditinsti - tut med verksamhet i Sverige. Riksbanken får besluta om räntefri inlåning om dess egna kapital understiger målnivån som är beslutad för Sveriges Riksbanks egna kapital. Beloppet avseende den räntefria inlåningen kan upp- dateras årligen, efter det att riksdagen har fast - ställt Sveriges Riksbanks resultat- och balans - räkning. Den första utbetalningen till Sveriges Riksbank genomfördes den 31 oktober 2025. Det föreligger inte ett avtalsenligt förhållande i enlighet med IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering mellan Sveriges Riksbank och respektive institut, utan kravet på den räntefria inlåningen följer av regulatoriska krav. Kravet på räntefri inlåning bedöms ej heller uppfylla krite - riet för kontanta medel, eftersom instituten inte fritt kan förfoga över inlåningsmedlen under den period som inlåningskravet gäller. Kriteri - erna för en finansiell tillgång i enlighet med IAS 32 bedöms således inte vara uppfyllda. Det saknas därmed en enskild IFRS standard som är tillämplig vid redovisningen av den räntefria inlåningen som banken ska placera hos Sveri - ges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför utvecklat en redovisnings - princip i enlighet med IAS 8 Redovisningsprin - ciper, ändringar i uppskattningar och bedöm - ningar samt fel. De bedömningar som gjorts vid utvecklingen av redovisningsprincipen har beaktat bestämmelserna i IFRS 9 Finansiella instrument och IFRIC 21 Avgifter. Utgångspunk - ten för redovisningsprincipen är att den ränte - intäkt som uteblir till följd av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlå - ning hos Sveriges Riksbank utgör en statlig avgift. Redovisningsprincipen innebär att: • Den räntefria utlåningen till Sveriges Riks - bank redovisas som ett nollkuponginstru - ment till upplupet anskaffningsvärde i balansposten Övrig utlåning till central - banker. – Utlåningen diskonteras vid tidpunkten för inbetalningen till Sveriges Riksbank till gällande marknadsränta för en utlåning till svenska staten. – Löptiden är perioden fram till Sveriges Riksbanks nästkommande årliga beslut om räntefri inlåning. – Den initiala underkursen periodiseras över löptiden och redovisas i resultaträkningen i posten Ränteintäkter. • Den räntefria utlåningen följer av det regula - toriska kravet på att banken ska placera ränte fri inlåning hos Sveriges Riksbank och beloppet motsvarande den initiala under - kursen redovisas vid tidpunkten för inbetal - ningen till Sveriges Riksbank som en kost - nad i resultaträkningen i posten Statliga avgifter. 14. Väsentliga bedömningar och uppskattningar Tillämpningen av koncernens redovisnings - principer innebär i vissa fall att företagsled - ningen måste göra bedömningar (utöver de som gäller uppskattningar) som får en väsent - lig inverkan på redovisade belopp. Redovisade belopp påverkas dessutom i ett antal fall av antaganden om framtiden och uppskattningar. Antaganden och källor till osäkerhet i upp - skattningar innebär alltid en risk för en juste - ring av det redovisade värdet för tillgångar och skulder. De bedömningar, antaganden om fram tiden och uppskattningar som görs speg - lar alltid företagsledningens bästa och mest rimliga uppfattning och är kontinuerligt föremål för granskning och validering. Nedan följer en beskrivning av de bedöm - ningar, antaganden om framtiden och uppskatt - ningar som har haft en väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Koncernredovisning Ett strukturerat företag är ett företag som bildats för att uppnå ett begränsat och väl - definierat syfte, där rösträtten inte är den avgörande faktorn för att avgöra om bestäm - mande inflytande föreligger. Handels bankens innehav i strukturerade företag är begränsade till innehav i fonder. Fonder för vilka banken är kapitalförvaltare och där banken äger mer än 50% av andelarna K1 forts. 160 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 163 ===== konsolideras. Bankens innehav i fonden redo- visas till verkligt värde på raden Aktier och andelar i balansräkningen. Resterande andel av fondens verkliga värde konsolideras och redovisas på raderna Tillgångar respektive Skulder där kunden står värdeförändrings - risken i balansräkningen. Ägande mellan 20 och 50% konsolideras i vissa fall om omstän - digheterna gör gällande att banken har ett bestämmande inflytande, exempelvis genom att fonden har ett brett förvaltningsmandat och genererar en hög andel variabel avkastning. Innehav till följd av fondförsäkringsavtal bedöms inte medföra att koncernen är expo - nerad emot variabel avkastning. Dessa innehav exkluderas i bedömningen av om det föreligger bestämmande inflytande över fonden. Andelar i fonder till följd av fondförsäkrings avtal redovi - sas som Tillgångar där kunden står värdeför - ändringsrisken medan korresponderande skuld för fondförsäkringsavtalen redovisas som Skulder där kunden står värdeförändrings - risken. För ytterligare information om innehav i icke- konsoliderade strukturerade företag, not K51 Innehav i icke-konsoliderade företag. Finansiella instrument värderade till verkligt värde Vid kategorisering i nivå 1, nivå 2 eller nivå 3 av finansiella instrument värderade till verkligt värde erfordras bedömningar med avseende på graden av transparens gällande marknads - data som använts vid värderingen. Finansiella instrument som värderas till aktuellt marknads - pris på en aktiv marknad ingår i nivå 1. Finan - siella instrument som värderas utifrån värde - ringsmodeller som bygger på indata som i allt väsentligt kan verifieras med marknadsobser - vationer ingår i nivå 2. Finansiella instrument som värderas utifrån värderingsmodeller som i väsentlig utsträckning påverkas av indata som inte går att verifiera med externa marknadsdata ingår i nivå 3. Bedömningar har således utförts i syfte att identifiera för vilka finansiella instru - ment det saknas en aktiv marknad. Vidare har bedömningar gjorts vid val av vilka värderings - modeller som ska tillämpas samt med avse - ende på vilken indata som ska användas i vär - deringsmodellerna. Utgångspunkten är att indata som används i värderingsmodellerna i allt väsentligt kan veri - fieras med marknadsobservationer, exempelvis noterade priser på aktier och räntor. I de fall indata i en värderingsmodell i väsentlig utsträck ning inte kan verifieras med externa marknadsdata är det erforderligt för företagsledningen att til l- lämpa egna antaganden och uppskattningar vid beräkning av det verkliga värdet. Bankens inne - hav i finansiella tillgångar klassificerade i nivå 3 utgör dock endast en ringa andel av totala finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde. Banken har en etablerad kontrollmiljö för att fastställa verkliga värden på finansiella instrument som bland annat inkluderar att en översyn av värderingsmodeller och marknads - priser utförs av riskkontrollfunktionen. Redovisade värden avseende finansiella instru ment värde - rade till verkligt värde framgår av not K44 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde. För mer information om väsentliga bedöm - ningar vid värdering av finansiella instrument till verkligt värde samt tillämpade antaganden, se not K1 avsnitt 5 Principer för värdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde samt not K44 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde. Klassificering av försäkringsavtal och beräkning av försäkringsskuld Enligt IFRS 17 är utgångspunkten för tillämp - ningen av standarden det juridiska försäkrings - avtalet och om detta anses överföra betydande försäkringsrisk. Banken har bedömt att klassi - ficering som försäkringsavtal eller investerings - avtal ska utföras utifrån de enskilda försäk - ringsmomenten (sparförsäkringsmoment/ riskförsäkringsmoment) i avtalen eftersom de har olika ekonomisk innebörd. En separation av spar- och riskförsäkringsmoment ger den mest korrekta redovisningen, då enbart den sist - nämnda överför betydande försäkringsrisk. Bankens bedömning är att det skulle få en mar - ginell effekt på bankens finansiella ställning eller resultat om samtliga sammansatta fond - försäkringsavtal redovisats enligt IFRS 17, till följd av avtalens korta avtalsgränser. Avtalen avser långfristigt sparande men har enligt den redovisningsmässiga bedömningen korta avtalsgränser (upp till ett år) då de löpande kan prisjusteras. Vid beräkning av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden för försäkringsskulden används antaganden om framtiden, vilka med - för att beräkningen är förknippad med osäker - het. Redovisade värden avseende försäkrings - skulder framgår av not K36 Försäkringsskulder. För mer information om väsentliga bedöm - ningar samt de antaganden och uppskatt - ningar som tillämpats vid beräkningen av för - säkringsskulder, samt dess beslutsprocess, se not K36 Försäkringsskulder. Aktuariell beräkning av förmånsbestämda pensionsplaner Beräkningen av koncernens kostnader och för - pliktelser för förmånsbestämda pensioner byg - ger på ett flertal aktuariella, demografiska och finansiella antaganden som företagsledningen bedömt har betydande inverkan på redovisade belopp. En förteckning över de mest väsentliga antagandena som använts vid beräkningen av årets avsättning framgår av not K8 Personal - kostnader. Diskonteringsräntan för förmåns- bestämda pensioner bedöms kvartalsvis och andra antaganden bedöms årligen eller när en väsentlig ändring har skett. Diskonteringsräntan som banken använder vid beräkningen baseras på ett antal först - klassiga likvida företagsobligationer med olika löptider. För företagsobligationer med löptider som överensstämmer med den uppskattade genomsnittliga löptiden för pensionsförpliktel - sen, vilken för närvarande uppgår till 19,5 år, fast ställs diskonteringsräntan utifrån marknads - räntor. I syfte att skapa en stabil bas av obliga - tioner, när det inte finns ett tillräckligt stort urval av företagsobligationer med löptid mot - svarande pensionsskuldens, används även företagsobligationer med kortare löptid än pensionsskulden som bas vid fastställandet av diskonteringsräntan. För dessa fastställs dis kon- teringsräntan med utgångspunkt från en ränte - kurva. Räntekurvan är byggd som en spread över den svenska swapkurvan. Spreaden, som är baserad på företagsobligationer exklusive egna emissioner, appliceras på swapkurvan. På detta sätt modelleras en räntekurva, utifrån vilken en 19,5-årig ränta kan härledas. Redovi - sade värden avseende pensionsförpliktelser framgår av not K8 Personalkostnader. En känslighetsanalys av koncernens pen - sionsförpliktelse för varje betydande aktuariellt antagande, som visar hur förpliktelsen skulle ha påverkats av rimligt möjliga förändringar i dessa antaganden, framgår av not K8 Personal - kostnader. Kreditförluster Väsentliga bedömningar, antaganden om fram - tiden och uppskattningar har utförts vid beräk - ning av förväntade kreditförluster. Värderingen av förväntade kreditförluster är till sin natur för - knippad med viss osäkerhet. Områden med hög grad av bedömningar och uppskattningar beskrivs nedan under respektive rubrik. Framåtblickande information i makroekonomiska scenarier Handels banken övervakar löpande den makro - ekonomiska utvecklingen med särskilt fokus på hemmamarknaderna. Denna bevakning sker bland annat för att ta fram de makroekono - miska scenarier som ligger till grund för den framåtblickande information som används i den modellbaserade beräkningen av förvän - tade kreditförluster. Förmågan hos bankens kunder att uppfylla sina kontraktsenliga betal - ningar varierar med den makroekonomiska utvecklingen. Det innebär att den framtida mak - roekonomiska utvecklingen har en påverkan på bankens syn på reserveringsbehov för för - väntade förluster. Beräkningen av reserve - ringsbehovet för förväntade kreditförluster utgår från det neutrala scenariot enligt bankens enhet för makroanalys. Eftersom förlusterna kan påverkas mer av en framtida försämring av den ekonomiska utvecklingen än av en motsvarande förbättring, använder banken minst två alternativa scena - rier för att fånga icke-linjära aspekter på de för- väntade kreditförlusterna. Dessa alternativa scenarier motsvarar tänkbara, men väsentligt sämre respektive bättre, utveckling än det K1 forts. 161Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 164 ===== neutrala scenariot. Baserat på bankens förlust - historik under det senaste decenniet komplet - terat med erfarenhetsbedömningar har de mest väsentliga makroekonomiska riskfakto - rerna valts ut. Dessa makroekonomiska risk - faktorer ingår sedan i bankens kvantitativa statistiska modeller för prognoser av migratio - ner, fallissemang, förlustandelar och expone - ring. De makroekonomiska riskfaktorerna inkluderar arbetslöshet, styr-/centralbanks - räntor, BNP, inflation och fastighetspriser. Bankens affärsmodell, att ge krediter till kun - der med stark återbetalningsförmåga, gör att sambanden mellan den makroekonomiska utvecklingen och reserveringsbehovet inte all - tid är framträdande. För en utförligare beskriv - ning av makroekonomisk information, se not K2 avsnitt Kreditrisker. Beräkningen av förväntade kreditförluster tillämpar framåtblickande information i form av makroscenarier. En förändring i de makroeko - nomiska scenarierna, eller i de vikter som till - lämpas, påverkar både bedömningen av bety - dande ökning av kreditrisk och uppskattningen av den förväntade kreditförlusten. Redovisade värden avseende reserver för förväntade kredit förluster framgår av not K11 Kreditförlus - ter, netto. För en beskrivning samt utfallet av känslighetsanalyser, se not K11 Kreditförluster, netto. Betydande ökning av kreditrisk Banken gör en bedömning på avtalsnivå vid varje rapportperiods slut av om en betydande ökning av kreditrisken har skett sedan det för - sta redovisningstillfället. För en utförligare beskrivning av betydande ökning av kreditrisk, se not K2 avsnitt Kreditrisker. Modellbaserad beräkning De kvantitativa modeller som ligger till grund för beräkningen av förväntade kreditförluster för avtal i Steg 1 och Steg 2 utgår från flera antaganden och bedömningar. Ett viktigt anta - gande är att de relationer som kan mätas mel - lan makroekonomiska riskfaktorer och risk - parametrar på historiska data är representativa för framtida händelser. De kvantitativa modeller som tillämpas baseras på cirka 10 års historik, men historiken varierar med produkt och region beroende på tillgång till historiska utfall. De kvantitativa modellerna är konstruerade med hjälp av ekonometriska modeller under anta - gande att observationerna är oberoende betingat av de valda riskfaktorerna. Det inne - bär att riskparametrarna kan förutses utan snedvridande effekter. Vidare görs ett urval av de mest väsentliga makroekonomiska risk - faktorerna baserat på de enskilda makro- ekonomiska riskfaktorernas förklaringsförmåga på de enskilda riskparametrarna. När makro - ekonomiska riskfaktorer väljs ut och modellen specificeras görs en avvägning mellan enkel - het, förklaringsförmåga och stabilitet. I nuläget har inga klimatrelaterade makroekonomiska riskfaktorer inkluderats i modellerna, men frå - geställningen bedöms fortlöpande. Klimatrela - terade och vissa andra miljörelaterade risker bedöms i kreditprocessen och inkluderas i den interna ratingen på motpartsnivå, vilken utgör en riskfaktor som påverkar beräkningen av framåtblickande sannolikheter för riskparame - trarna PD, LGD och EAD. Banken följer noga den geopolitiska situationen. Givet strukturen på bankens portfölj och bankens processer för att hantera kreditrisk är bedömningen att de geopolitiska riskerna, till exempel i form av ökade handelshinder, när så är erforderligt beaktas i den ordinarie kreditbedömningspro - cessen på kundnivå och i de makroekono - miska scenarier som appliceras. För en utförli - gare beskrivning av modeller, effekter av det geopolitiska läget och validering av modeller, se not K2 avsnitt Kreditrisker. Manuell och expertbaserad beräkning Tillgångar i steg 3 prövas för nedskrivning på avtalsnivå och beräkningen är manuell. Vid nedskrivningsprövningen utförs väsentliga bedömningar bland annat med avseende på framtida kassaflödena, vilka scenarier som ska tillämpas, sannolikheten för att de olika scena - rierna ska inträffa och för att bedöma säker - heternas värde. För en utförligare beskrivning av manuell beräkning, se punkt 6 rubrik Manu - ell beräkning samt not K2 avsnitt Kreditrisker. Expertbaserad beräkning görs på modell - utfall för avtal i Steg 1 och Steg 2, för att inför - liva uppskattad effekt från faktorer som inte bedömts ha fångats av modellen samt för manuellt bedömda i Steg 3. Expertbaserade beräkningar utförs utifrån expertkunskap om enskilda krediter och/eller delportföljer, vilket innefattar att väsentliga bedömningar utförs. För en utförligare beskrivning av expertbaserad beräkning, se punkt 6 rubrik Expertbaserad beräkning. Övriga bedömningar Hållbarhetsrisker samt geopolitiska risker och osäkerhetsfaktorer Vid upprättandet av årsredovisningen har väsentliga bedömningar utförts med avseende på i vilken omfattning hållbarhetsrisker, främst klimatrelaterade och vissa andra miljörelaterade risker, samt geopolitiska risker och osäkerhets - faktorer har påverkat de finansiella rapporterna samt de uppskattningar och antaganden som tillämpats. Bedömningen är att det i allt väsent - ligt är förväntade kreditförluster som potentiellt påverkas av klimat- och andra miljörelaterade risker samt geopolitiska risker och osäkerhets - faktorer (se ovan Kreditförluster). Banken utför fortlöpande bedömningar av om det skulle kunna föreligga någon potentiell påverkan avseende hållbarhetsrisker på andra områden i de finansiella rapporterna, vilka främst utgörs av värdering av finansiella instrument till verkligt värde samt avsättningar och eventualförpliktel - ser. Banken utför även fortlöpande bedöm - ningar av om det skulle kunna föreligga någon potentiell påverkan avseende geopolitiska risker och osäkerhetsfaktorer på andra områden i de finansiella rapporterna, vilket främst utgörs av värdering av finansiella instrument till verkligt värde. Vid bedömningen har något behov av att beakta hållbarhetsrisker eller geopolitiska risker och osäkerhetsfaktorer för andra områden än förväntade kreditförluster inte identifierats. Sammantaget är bankens bedömning att håll - barhetsrisker samt geopolitiska risker och osä - kerhetsfaktorer inte har haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna för 2025. K1 forts. 162 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 165 ===== ===== SIDA 166 ===== K2 Risk­ och kapitalhantering Handels bankens låga risktolerans är en central del i bankens affärsidé. Den låga risktoleransen tillsammans med ett decentraliserat arbets sätt, stabila finanser och hållbart ansvarstagande är grunden i Handels bankens långsiktiga kund relationer. Informationen i denna not inkluderar avytt - ringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning samt utgör avvecklad verksamhet, se not K14. Motståndskraftig riskhantering Handels bankens kapital- och likviditetsplane - ring syftar till att säkerställa bankens fortlevnad under såväl normala tider som under stressade förhållanden. Det resulterar i en stark kapital- och likviditetssituation med kontinuerlig tillgång till de finansiella marknaderna via bankens kort- och långfristiga finansieringsprogram. Banken har en stor likviditetsreserv av hög kvalitet, vilket ger en god motståndskraft mot eventuella störningar på de finansiella mark - naderna. Bankens likviditetsportfölj, som är en del av likviditets reserven, har en låg riskprofil och består i huvud sak av stats obligationer och säkerställda obligationer. Därutöver finns till - godohavanden i centralbanker samt ett mycket omfattande outnyttjat emissionsutrymme avseende säkerställda obligationer i Stads - hypotek. Likviditetsreserver hålls i alla för banken väsentliga valutor. En bibehållen verk - samhet kan därmed upprätt hållas under en betydande tid även i en extrem situation med stängda finansieringsmarknader. Den totala likviditetsreserven inklusive det outnyttjade emissionsutrymmet täcker bankens likviditets - behov i ett stressat scenario i mer än tre år. Kapitalsituationen är stark. Under året har en god intjäning och låga kredit förluster bidragit till detta. För att säkerställa att banken kontinuerligt upprätthåller en god likviditets- och kapitalsitua - tion genomförs regelbundna stresstester. Dessa omfattar analyser av det makroekono - miska och geopolitiska läget, rådande mark - nadsförhållanden samt potentiella effekter av klimatförändringar. Det rådande geopolitiska säkerhetsläget har ökat risken för olika typer av attacker mot kri - tisk infrastruktur i samhället. Bankens säker - hets avdelning följer händelseutvecklingen och riskbedömer löpande olika scenarier. Risktolerans Handels banken har en låg risktolerans som vilar på en övergripande strategi att undvika eller minimera risk och därigenom vara en stabil affärspartner till kunderna oavsett konjunktur eller marknadssituation. Den låga risktoleransen utgör grunden för det ramverk för riskhantering som tillämpas i banken. Ram verket består av de strategier, processer, limiter, kontroller och rap - porteringsrutiner som kommer till uttryck genom styrdokument på olika nivåer inom koncernen. Bankens affärsmodell fokuserar på att ta och hantera kreditrisker i kontorsrörelsen där målet är att etablera långsiktiga relationer med kunder som har god återbetalningsförmåga och stark finansiell ställning. Kvalitetskravet får aldrig åsidosättas till förmån för högre kredit - volymer, högre pris eller marknadsandelar. Handels bankens kreditförlustnivå har under de senaste decennierna varit väsentligt lägre än genomsnittet hos övriga nordiska banker. Ban - kens utgångspunkt är att ingen kredit ska medföra en förlust. Detta förhållningssätt är helt styrande för kontorens kreditgivning och uppföljning av krediter. För att hålla bankens exponering mot mark- nads- och likviditetsrisker inom den låga risk - toleransen ska sådana risker endast före - komma som ett naturligt led i kundaffärer, i samband med bankens finansiering och likvidi - tetshantering och i dess roll som marknads - garant. Riskerna begränsas genom att ränte - bindningstider och kassaflöden i olika valutor matchas, öppna positioner säkras och genom en betryggande likviditetsreserv av hög kvalitet. I linje med den låga risktoleransen strävar banken efter att så långt som möjligt förebygga operativa risker och regelefterlevnadsrisker. De operativa förlusterna ska vara låga. Banken har låg tolerans för störningar, angrepp och avbrott mot bankens verksamhet och ska så långt som möjligt sträva efter att förebygga sådana. Även risktoleransen för hållbarhetsrisker är låg och riskerna hanteras som en integrerad del av bankens traditionella riskområden. Riskstrategi I bankens verksamhet uppkommer olika risker som identifieras, mäts, hanteras och rapporte - ras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Handels bankens restriktiva förhåll - ningssätt till risk innebär att banken medvetet undviker att delta i affärer med hög risk även om den förväntade ersättningen för tillfället kan vara hög. Riskstrategin bygger på en stark riskkultur förankrad i bankens styrdokument, som är ut - hållig över tid och som gäller på alla områden i koncernen. Riskkulturen genom syrar hela ban - kens arbete och är väl förankrad hos alla med - arbetare. Banken präglas av en tydlig ansvars - fördelning där varje del av affärsverksamheten bär det fulla ansvaret för sina affärer och för att riskerna hanteras. Detta resulterar i en hög riskmedvetenhet och försiktighet i affärsverk - samheten. Den decentraliserade affärsmodel - len kombineras med både en centraliserad kreditprocess och starka interna kontroller. Den låga risktoleransen avspeglas också i synen på ersättning. Huvudprincipen är fast ersättning eftersom detta bidrar till den långsiktighet som är en central del av Handels bankens affärs - -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 25242322212019181716151413121110090807 Handels banken Övriga nordiska banker Kreditförluster i % av utlåning 2007–2025 % 164 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 167 ===== Risker i Handels banken Risk Beskrivning Kreditrisk Risken att banken drabbas av ekonomisk förlust som följd av att bankens motparter inte kan fullfölja sina kontraktsenliga förpliktelser. Kreditrisk inkluderar även motpartsrisk i samband med affärer för valuta-, ränte-, råvaru- och aktiemarknaderna, dvs risk att motparten inte kan fullfölja sitt åtagande. Marknadsrisk Risken härrör från pris- och volatilitetsförändringar på de finansiella marknaderna och delas in i ränterisker, aktiekursrisker, valutakurs risker och råvaruprisrisker. Likviditetsrisk Risken för att banken inte kan fullgöra sina betalningsförpliktelser när dessa förfaller, utan att drabbas av oacceptabla kostnader eller förluster. Operativ risk Risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Definitionen inkluderar legal risk, modellrisk och risk inom informations- och kommunikationsteknik (IKT -risk). Regelefterlevnadsrisk Risk som är förknippad med att banken inte följer externa och interna regelverk, accepterad marknadspraxis och relevanta standarder som är tillämpliga på bankens tillståndspliktiga verksamhet, och de följder som detta i sin tur kan leda till i form av sanktioner, väsentlig finansiell förlust eller förlust av anseende för banken. Ersättningsrisk Risken för förlust eller annan skada som uppkommer till följd av ersättningssystemet. Försäkringsrisk Risken i en försäkrings utfall, som beror på den försäkrades livslängd eller hälsa. Hållbarhetsrisk Risken för ekonomiska förluster eller skadat anseende på grund av faktorer relaterade till miljö och klimat, socialt ansvar samt bolagsstyrningsfrågor. Hållbarhetsrisker är en integrerad del av bankens traditionella riskområden ovan och kan uppkomma både i den egna verksamheten och genom bankens affär som kreditgivning och investeringar. modell. Medarbetare som i sin yrkesutövning har en väsentlig inverkan på bankens riskprofil erbjuds inte prestations baserad rörlig ersättning. Kreditgivningen har stark lokal förankring, där den nära kundrelationen och lokala känne - domen verkar för låga kreditrisker. Därutöver ska koncernen vara välkapitaliserad i förhål - lande till verksamhetens risker och hålla likvida tillgångar för att klara sina betalningsförpliktel - ser när dessa förfaller, även i en situation av finansiell stress där upplåning på de finansiella marknaderna inte är möjlig. Handels banken eftersträvar på så sätt en affärsmodell som är oberoende av förändringar i konjunkturen. Det restriktiva förhållningssättet till risk inne - bär att banken är en stabil och uthållig affärs - partner till kunderna oavsett konjunktur och marknadssituation. Det bidrar både till god riskhantering och till att en hög servicenivå kan upprätthållas även när verksamheten och de marknader som banken verkar på utsätts för påfrestningar. Bankens inställning till risk gäller i alla länder där banken är verksam. För en närmare beskrivning av bankens hantering av olika riskområden, kapital och likviditet, se res - pektive enskilt avsnitt i denna not. Riskorganisation Handels banken arbetar utifrån tre försvarslinjer för hantering, uppföljning och kontroll av ban - kens risker. De affärsdrivande enheterna och de enheter som stödjer dessa utgör den första försvarslinjen och ansvarar för att identifiera, hantera och begränsa riskerna i verksamheten i enlighet med externa och interna regler. Kon - trollfunktionerna Handels banken Riskkontroll och Handels banken Compliance utgör den andra försvarslinjen och övervakar och kontrol - lerar koncernens risker, verksamhetens arbete och hur gällande regler efterlevs. Tredje för - svarslinjen utgörs av Handels banken Internrevi- sion som granskar bankens hela verksamhet inklusive riskhantering, kontrollfunktionernas arbete och bolagsstyrningen. För ytter ligare beskrivning av bankens tre försvarslinjer för riskhantering hänvisas till Handels bankens Bolagsstyrningsrapport, sidorna 42–55. Handels bankens styrelse har det övergri - pande ansvaret för bankens riskhantering och fastställer interna regler för detta. Styrelsen fastställer policyer och VD fastställer riktlinjer, vilka beskriver hur olika risker ska hanteras och rapporteras. Styrelsen har inrättat en kredit - kommitté som beslutar i vissa kreditärenden. Styrelsen har även inrättat risk-, revisions- och ersättningsutskott som bland annat bere - der frågor som ska beslutas av styrelsen. Riskutskottet fattar även beslut avseende exempelvis alla betydande delar av bankens riskklassificerings- och estimeringsprocesser kopplade till internmetoden. Därtill har VD inrättat en Risk- och Compliancekommitté för uppföljning av riskhantering inom olika områ - den samt fördjupade diskussioner kring bankens övergripande risksituation inför behandlingen av vissa frågor i styrelsens riskutskottet och styrelsen. För en mer detaljerad beskrivning av kommittéerna och utskottens arbete hänvisas till Handels bankens Bolagsstyrningsrapport på sidorna 42–55. Därutöver har banken ytterligare kommittéer såsom ekonomi- och finanschefens Asset and Liability Committee (ALCO) med tillhörande underkommittéer för likviditet, kapital och vär - dering. ALCO är rådgivande till VD och har till huvudsaklig uppgift att väga samman alla bedömda risker och andra bedömningsfakto - rer till ett adekvat underlag för råd till VD och styrelse rörande koncernens kapital- och likvi - ditetssituation. Rapportering och uppföljning av risk­ och kapitalsituationen Koncernens risker, förutom regelefterlevnads - riskerna (se nedan), har under 2025 rapporte - rats av chefen oberoende riskkontroll minst kvartalsvis till VD, risk utskottet och styrelsen. Rapporterna har även föredragits i VD:s Risk- och Compliance kommitté. Koncernriskrappor - terna beskriver och analyserar bankens risk - profil och innehåller chefen oberoende riskkontrolls bedömning av koncernens K2 forts. 165Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 168 ===== väsentliga risker och en bedömning av om det finns väsentliga brister i verksamheten att rapportera och åtgärda. Rapporterna omfattar även framåtblickande riskbedömningar och ska möjliggöra en bedömning av om banken uppfyller den riskstrategi respektive håller sig inom den risktolerans som styrelsen fastställt. Därutöver lämnar Handels banken Riskkontroll och Handels banken Kredit löpande och årsvisa rapporter avseende bankens kreditrisksitua - tion (inklusive motpartsrisker) och IRK till verk - ställande ledning, VD:s Risk- och Compliance - kommitté, riskutskottet och styrelsen samt till styrelserna i relevanta dotterbolag. Denna rap - portering omfattar bland annat volymutveck - ling och krediter med förhöjd risk. Rapporte - ringen inkluderar utvärderingar av de interna risk klassificeringsprocesserna, utvärderingar av bankens IRK-modeller samt observationer från valideringen av nämnda modeller. Limitutnyttjandet för marknads- och likvidi - tetsrisker sammanställs och kontrolleras dag - ligen av Handels banken Riskkontroll. Limit - överträdelser rapporteras omgående till den som har beslutat om limiterna. Likviditetsrisken sammanställs och rapporteras dagligen till ekonomi- och finanschefen, VD samt till styrel - sen vid varje ordinarie styrelsemöte. Likviditets - kommittén med chefen för Handels banken Treasury som ord förande sammanträder inför varje ordinarie styrelsemöte och i övrigt vid behov. Där föredras den aktuella likviditets - situationen, resultat av stresstester, scenario - analyser och annan information som är relevant för bedömningen av koncernens likviditets - situation. Bankens kapitalsituation rapporteras vecko - vis till ekonomi- och finanschefen och VD. I händelse av att något gränsvärde passeras eller om chefen för Handels banken Treasury eller ekonomi- och finanschefen av annan anledning bedömer det som lämpligt, ska för - slag till lämpliga åtgärder presenteras för VD. Utifrån ett medel- och långsiktigt perspektiv sammanfattas kapitalsituationen kvartalsvis i kapitalkommittén samt i ALCO. Handels banken Treasury gör en fullständig upp datering av kapitalprognosen kvartalsvis eller vid signifi - kanta förändringar i banken. Kapitalsituationen, utnyttjandet av marknads risklimiter samt likvi - ditetssituationen rapporteras till styrelsen åtminstone kvartalsvis. Operativa risker och inträffade incidenter rapporteras löpande från kontor och enheter i hela koncernen till Handels banken Riskkon- troll som bevakar dem. Handels banken Risk- kontroll rapporterar i sin tur operativa risker och inträffade incidenter till VD, VD:s Risk- och Compliance kommitté, styrelsens riskut - skott och styrelsen. Årligen utvärderas ris - ker i ersättningssystemet och rapportering sker till styrelsens ersättnings- och risk - utskott. Rapporteringen av operativa risker inkluderar information om väsentliga händel - ser, större för luster och en aggregerad risk - bedömning på koncernnivå. Utöver detta K2 forts. Styrelsens riskdeklaration och riskförklaring Styrelsen har beslutat om följande riskdeklaration och riskförklaring. Riskdeklaration: Handels banken har tillfredsställande arrang - emang för riskhantering vilka är ändamåls - enliga i förhållande till bankens affärsmål, den risktolerans och riskstrategi som styrelsen beslutat om för verksamheten och bankens övergripande riskprofil. Riskförklaring: Handels bankens affärsmål är att ha högre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara konkurrenter på hemmamarknaderna. Målet ska främst nås genom nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. Handels - banken är en bank med stark lokal förankring och ett decentraliserat arbetssätt. Bankens låga risktolerans innebär att den övergripande riskprofilen ska vara låg. Kon - cernen ska vara väl kapitaliserad i förhål - lande till riskerna, uppfylla de krav som myn - digheter ställer och hålla likvida tillgångar för att klara sina betalningsförpliktelser, även i situationer av finansiell stress på kort och lång sikt. Banken ska också ha ett ändamåls - enligt förebyggande skydd och en förmåga att hantera incidenter i händelse av angrepp, störning eller avbrott mot bankens kritiska verksamhet. Risktoleransen och riskstrategin understödjer Handels bankens strävan att ha en affärsmodell som är oberoende av för - ändringar i konjunkturcykeln. Banken har och ska ha låga kreditrisker. Handels bankens tolerans för kreditrisker återspeglas i en förväntan om att banken ska ha en god kapacitet för kreditgivning även i en allvarlig lågkonjunktur utan hjälp av statligt stöd. Detta uppnås bland annat genom den starka lokala förankringen och de nära kundrelationerna. Krediternas kvali - tet får aldrig åsidosättas för att nå högre volym eller högre marginal. Banken är selek - tiv i sitt kundurval med krav på att kredit - tagare har en god återbetalningsförmåga. Till följd av detta har kreditportföljen en tydlig koncentration till riskklasser där sannolik - heten för förlust är låg. Det konsekventa till - vägagångssättet återspeglas i bankens låga kreditförlustnivåer över tid, vilka för år 2025 uppgick till −0,01% (−0,02) i relation till utlå - ningen till allmänheten. För att säkerställa att banken är väl kapita - liserad i förhållande till riskerna och har en god likviditetssituation, fastställer styrelsen bankens risktolerans för kapitalisering och likviditet. När risktoleransen för kapitalisering beslutas, ställs kapitalmått dels i relation till de lagstadgade kraven, dels i relation till Handels bankens bedömda kapitalbehov uti - från bankens modell för ekonomiskt kapital (Economic Capital, EC), som i ett samlat mått fångar koncernens risker. Risktoleransen för bankens likviditetsrisk beslutas, dels genom krav på att banken under stressade förhål - landen ska ha tillräcklig likviditetsreserv i form av likvida och pantsättningsbara till - gångar inklusive likviditetsskapande åtgärder för att under fastställda tidsperioder kunna fortsätta sin rörelse, dels genom krav på det ackumulerade nettot mellan in- och utgående kassaflöden i olika tidsintervall. Kärnprimärkapitalrelationen ska under nor - mala förhållanden överstiga det av Finans - inspektionen kommunicerade samlade kärnprimärkapitalbehovet med minst 1 pro - centenhet. Bruttosoliditeten ska överstiga det av Finansinspektionen kommunicerade samlade kapitalbehovet med minst 0,6 pro - centenheter. Kvoten mellan AFR (Available Financial Resources) och EC ska överstiga 120%. Bankens bedömning av Finansinspektio - nens kärnprimärkapitalkrav vid utgången av 2025 var 14,7% (14,9), inklusive Finans - inspektionens vägledning inom ramen för Pelare 2 på 0,5%, och bankens bedömning av bruttosoliditetskravet var 3,15% (3,5) inklusive Finansinspektionens vägledning inom ramen för Pelare 2 på 0,15%. Vid utgången av 2025 uppgick bankens kärnprimärkapitalrelation till 17,6% (18,8) och kvoten mellan AFR och EC till 357% (383). Banken ska ha ackumulerade positiva netto - kassaflöden under minst ett år med beak - tande av likviditetsreserven inklusive likvidi - tetsskapande åtgärder och under stressade förhållanden som bland annat innebär att delar av den icke tidsbundna inlåningen från hushåll och företag försvinner under första månaden. Vid utgången av 2025 visade utfal - let av detta stresstest att Handels bankens likviditets behov täcks i mer än tre år. Bankens riskprofil är i enlighet med den risktolerans och riskstrategi som fastställts av styrelsen. 166 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 169 ===== K2 forts. följer Handels banken Riskkontroll upp att beslutade åtgärder genom förs. Regelefterlevnadsrisker har under 2025 rapporterats av compliancechefen minst kvar - talsvis till VD, styrelsens riskutskott och styrel - sen. Rapporteringen har inkluderat regelefter - levnadsrisker kopplade till finansiell kriminalitet, liksom dataskyddsrisker. Rapporterna har även föredragits i VD:s Risk- och Compliance- kommitté. Utöver detta följer Handels banken Compliance upp att beslutade åtgärder genomförts. Utvecklingen i hållbarhetsarbetet rapporte - ras kvartalsvis av ekonomi- och finanschefen till VD och styrelsens revisionsutskott för att säkerställa att hållbarhetsarbetet är i linje med bankens övergripande affärsmål och risk - hantering. Kreditrisk Kreditrisk definieras som risken att banken drabbas av ekonomisk förlust som följd av att bankens motparter inte kan fullfölja sina kontraktsenliga förpliktelser. Kreditriskstrategi Handels bankens kreditprocess är centraliserad och gemensam för hela koncernen, men de enskilda affärsbesluten är decentraliserade. Kreditprocessen grundar sig i övertygelsen att en decentraliserad organisation med lokal förankring ger hög kvalitet i kreditbesluten. Banken är en relationsbank där kontoren håller löpande kontakt med kunden, vilket ger en djup kunskap om varje enskild kund och en kontinu - erligt uppdaterad bild av kundens ekonomiska situation. Handels banken är inte en massmarknads - bank utan är selektiv i kundurvalet, vilket inne - bär att kunderna ska ha en hög kreditkvalitet. Kvalitetskravet åsidosätts aldrig till förmån för högre kreditvolymer eller för att erhålla högre avkastning. Banken undviker även att delta i finansiering där det förekommer komplicerade kundkonstellationer, komplexa och svårförstå - eliga affärsupplägg eller höga hållbarhetsrisker. När banken bedömer kreditrisken hos en viss kund bedöms i första hand kredittagarens återbetalningsförmåga. I bedömningen analy - seras dels kundens finansiella ställning samt dels de risker som kunden är utsatt för och som kan komma att påverka stabiliteten i kundens finansiella ställning över tid. En del av risk - analysen består i att banken bedömer hur kun - den påverkas av hållbarhetsrisker, inklusive kli - matrisker, såväl fysiska som omställningsrisker. Ett av de första stegen i bedömning av åter - betalningsförmågan är att analysera vilken bransch kunden tillhör. Det är viktigt att förstå vilka utmaningar och risker som branschen står inför innan analysen av den enskilda kunden. En svag återbetalningsförmåga kan aldrig kom- penseras med att banken erbjuds goda säker - heter. Säkerheter kan dock reducera bankens förlust väsentligt om kredittagaren inte kan full - följa sina förpliktelser. Krediter ska därför nor - malt vara betryggande säkerställda. Kontorets lokala förankring och nära relation med kunden innebär att kontoret snabbt kan identifiera och agera vid eventuella problem. Detta medför att banken i många fall kan agera snabbare än vad som hade varit möjligt vid en mer centraliserad hantering av problemkrediter. Kontoret har också det fulla ekonomiska ansvaret för kreditgivningen. Kontoret hanterar således de problem som uppstår när en kund brister i betalningsförmåga och kontoret bär eventuella kreditförluster. Vid behov får det lokala kontoret stöd från lokal kreditavdelning och från centrala avdelningar. Bankens arbets - sätt leder till att alla som gör affärer förknippade med kreditrisk tillägnar sig ett väl etablerat syn sätt för denna typ av risk. Detta synsätt utgör en vik - tig del av bankens kultur. De beskrivna arbets- och synsätten är viktiga anledningar till att banken över en lång tid redovisat mycket låga kreditförluster. Kreditorganisationen I Handels bankens decentraliserade organisa - tion bär varje kundansvarigt kontor det fulla kreditansvaret. Kund- och kreditansvar ligger på kontorschefen eller de medarbetare som kontorschefen utser på det lokala kontoret. I Handels bankens decentraliserade organi - sation ingår också att underlaget för kredit - beslut alltid utarbetas av det kreditansvariga kontoret oavsett om det slutgiltiga beslutet fattas på kontoret, på läns- eller landsnivå, i styrelsens kreditkommitté eller av styrelsen. Underlaget för kreditbeslut innehåller bland annat allmän och ekonomisk information om kredittagaren, en bedömning av dennes åter - betalningsförmåga, krediter och kreditvillkor samt värdering av säkerheter. För kredittagare vars sammanlagda krediter överstiger 5 mkr fattas kreditbeslutet i form av kreditlimit. Krediter till privatpersoner mot säkerhet i bostad omfattas av limitplikt i de fall privatpersonens övriga krediter överstiger 5 mkr. Krediter till bostadsrättsföreningar mot säkerhet i bostadsfastighet blir limitpliktiga för belopp över 12 mkr. Beviljade kreditlimiter gäller i normalfallet ett år. Under vissa förutsättningar kan kreditlimiter till bostadsrättsföreningar gälla maximalt tre år. Vid förlängning av kreditlimiter är kravet på besluts - ordning detsamma som för en ny kredit limit. Kontorschefer och de flesta medarbetare på kontor har personliga beslutandelimiter som gör det möjligt för dem att besluta om krediter till de kunder som de ansvarar för. Vid beslut om större kreditlimiter finns även beslutsinstanser på läns- och landsnivå samt central nivå. Varje högre beslutandenivå tillför ytterligare kreditkompetens. På varje beslutan - denivå finns rätt att avstyrka kreditlimiter inom såväl den egna beslutandenivån som kredit - limiter som annars skulle beslutats på högre beslutandenivåer. Samtliga kreditbeviljare i hela beslutsprocessen, oavsett nivå, måste vara eniga för att ett positivt kreditlimitbeslut ska komma till stånd. Finns minsta tveksamhet hos någon kreditbeviljare avslås kreditansökan. De största krediterna har beretts av Handels - banken Kredit och beslutas av styrelsen eller den kreditkommitté som styrelsen inrättat. Utan tillstyrkan av kreditansvarig kontorschef kan dock ingen kreditansökan processas vidare i banken. Beslutsgången när det gäller krediter och kredit limiter illustreras av figur Kreditprocessen och beslutandenivåer i Handels banken. I figu- ren visas även procentuell andel av antal kredit limitbeslut och beslutade belopp förde - lade på olika beslutandenivåer. I Handels bankens decentraliserade organi - sation, där en stor andel av antalet kredit- och kreditlimitbeslut fattas på de enskilda kontoren, är det viktigt att det finns en väl fungerande eftergranskningsprocess som säker ställer att besluten håller en hög kvalitet. Kontorschefen kvalitetsgranskar medarbetarnas beslut och lokala kreditavdelningen kvalitetsgranskar beslut fattade av kontorschefer. Syftet med kvalitetsgranskningen är att säkerställa att bankens kreditpolicy och interna instruktioner efterlevs, att kreditkvaliteten upp - rätthålls och att kredit- och kreditlimitbeslut vittnar om gott kreditomdöme och sund affärs - mässighet. En motsvarande granskning av kvaliteten utförs även av kreditlimitbeslut som fattas av högre beslutandenivåer i banken. Kreditlimiter som beviljas av länschef tillsam - mans med kreditchef eller landskreditkommit - téer och landstyrelser granskas av Handels - banken Kredit, som även bereder och granskar kreditlimiter som beslutas av styrelsen eller den kreditkommitté som styrelsen inrättat. Handels banken Kredit säkerställer också att kreditbedömningarna i hela koncernen sker på ett enhetligt sätt och att kreditgivningen utförs i enlighet med den kreditpolicy som styrelsen har fastställt. 167Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 170 ===== Ecster Dotterbolaget Ecster AB har erbjudit betallös - ningar via utvalda säljföretag samt konsument - finansiering i Sverige och Finland. Bolagets verksamhet är under avveckling sedan februari 2023. Ingen ny kreditgivning eller nyutlåning sker sedan våren 2024 och kreditstocken är sedan dess en ren ”runoff”-portfölj. Under året har bolagets finska kreditportföljer avyttrats och den finska delen av verksamheten avvecklats. Kreditportföljen Bankens kreditportfölj presenteras i detta avsnitt med utgångspunkt från sammanställda balansräkningsposter. I avsnittet Kapitalkrav för kreditrisker presenteras kreditportföljen med utgångspunkt från CRR. Med utgångspunkt från koncernbalans - räkningen kategoriseras krediter i utlåning till allmänhet respektive utlåning till kreditinstitut samt poster utanför balansräkningen fördelade på produkttyp. När begreppet exponering används avses summan av poster i och utanför balans - räkningen. Utlåning till allmänheten är den dominerande posten. Se tabell Kreditrisk - exponeringar, geografisk fördelning. Handels banken eftersträvar att dess histo - riskt låga kreditförlustnivå i förhållande till andra banker ska bestå och därmed bidra till Handels bankens lönsamhetsmål samt till att bibehålla en god finansiell ställning. Handels - banken granskar kontinuerligt kreditportföljens kvalitet i syfte att identifiera och begränsa nedskrivningsbehov. Banken strävar vid kredit - givningen aldrig efter att uppnå bestämda volymer eller marknadsandelar inom olika bran - scher eller dylikt, utan banken ska vara selektiv i kundurvalet och kreditkunderna ska vara av hög kvalitet. Kvalitetskravet får aldrig åsidosät - tas för att nå hög kreditvolym. Det här framgår av bankens kreditpolicy som årligen fastställs av styrelsen. Banken följer nära det geopolitiska läget och dess potentiella effekter på kreditkvaliteten i kreditportföljen. Noggranna analyser genom - förs i förekommande fall för de motparter som bedöms kunna påverkas signifikant av den geopolitiska situationen och inkluderas i den interna ratingen på motpartsnivå. Efter de senaste årens turbulens avseende de makro - faktorer som har stor påverkan på de modell - baserade reserveringarna, främst inflation och räntor, har dessa faktorer under 2025 varit relativt stabila vilket gjort att de inte orsakat någon större förändring i de modellbaserade reserveringarna i steg 1 och steg 2. Banken har utifrån klimatscenarier gjort analyser av fysiska klimatrisker, med fokus på översvämningsrisker, i kreditportföljens fastig - hetsexponeringar i bankens fyra hemma - marknader. Dessa har indikerat en begränsad exponering för dessa risker. Det kan noteras en generell högre risk för översvämning i Stor britannien än i övriga hemmamarknader. Se vidare avsnitt ESRS 2 IRO-1 E1. Scenarioanalyser har gjorts av hur införande av energieffektiviseringskrav på byggnader kan påverka fastighetsbolag i bankens kredit - portfölj i Sverige och Norge, samt svenska hushåll. Dessa analyserar påverkan på säker - hetens värde och visar på låg risk för kredit - förluster med anledning av dessa omställ nings- risker. Se vidare avsnitt ESRS 2 IRO-1 E1. Kontorsnivå Lands-/länsnivå Central nivå Kreditprocessen och beslutandenivåer i Handels banken Fördelning av fattade kreditlimitbeslut² Andel av antal limiter 65% 33% 2% Andel av limitbelopp 10% 30% 60% 1) Beslutar endast om ärendet bedöms vara av särskilt eller allmänt intresse samt krediter till styrelseledamöter och vissa ledande befattningshavare. 2) Exklusive stat- och banklimiter som beslutas på central nivå, samt Handels banken plc. BeslutPropå Kund­ ansvarig Kontors­ chef Lokal kredit­ avdelning, kreditexpert Länschef med kredit­ chef eller Landskredit­ kommitté Land­ styrelse Handels­ banken Kredit Styrelsens kredit ­ kommitté Styrelsen¹ K2 forts. 168 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 171 ===== Kreditriskexponeringar, geografisk fördelning 2025 mkr Not Sverige Storbritannien Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 31 171 96 089 4 336 1 163 366 113 192 408 155 Övrig utlåning till centralbanker Not K16 11 901 12 625 24 526 Utlåning till övriga kreditinstitut Not K18 20 709 325 17 305 355 21 711 Utlåning till allmänheten Not K19 1 630 507 228 504 287 381 43 426 109 792 7 582 2 307 191 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not K17 188 272 188 272 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not K20 53 531 53 531 Derivatinstrument Not K24 21 739 13 21 752 Summa 1 957 828 324 917 304 342 43 443 273 463 121 142 3 025 137 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not K46 335 214 75 449 67 935 610 2 811 24 844 506 863 varav ansvarsförbindelser 21 048 2 725 3 920 573 64 12 146 40 474 varav åtaganden 314 166 72 724 64 016 37 2 747 12 698 466 388 Summa 335 214 75 449 67 935 610 2 811 24 844 506 863 Summa poster i och utanför balansräkningen 2 293 042 400 366 372 278 44 053 276 274 145 987 3 531 999 Kreditriskexponeringar, geografisk fördelning 2024 mkr Not Sverige Storbritannien Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 63 478 125 771 4 160 14 203 650 132 936 530 009 Övrig utlåning till centralbanker Not K16 3 352 9 195 12 547 Utlåning till övriga kreditinstitut Not K18 17 552 372 49 3 396 551 18 923 Utlåning till allmänheten Not K19 1 616 388 246 788 320 698 75 362 104 604 8 246 2 372 086 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not K17 172 606 172 606 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not K20 47 508 47 508 Derivatinstrument Not K24 47 042 27 47 069 Summa 1 967 926 372 931 334 103 75 379 308 650 141 759 3 200 749 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not K46 341 667 56 293 62 680 2 018 2 970 32 640 498 268 varav ansvarsförbindelser 25 955 6 949 4 666 985 78 17 121 55 754 varav åtaganden 315 712 49 344 58 014 1 032 2 892 15 520 442 514 Summa 341 667 56 293 62 680 2 018 2 970 32 640 498 268 Summa poster i och utanför balansräkningen 2 309 594 429 224 396 782 77 397 311 620 174 400 3 699 017 Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. Med geografisk fördelning avses det land där exponeringarna är redovisade. Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, geografisk fördelning 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Sverige 1 592 891 34 434 3 756 −52 −73 −449 1 630 507 Storbritannien 218 898 7 795 1 961 −65 −45 −40 228 504 Norge 282 894 4 009 594 −19 −12 −85 287 381 Finland 34 638 8 295 821 −1 −17 −310 43 426 Nederländerna 108 838 915 48 −2 −1 −6 109 792 Övriga länder 7 580 10 0 −8 7 582 Summa 2 245 739 55 448 7 190 −139 −149 −898 2 307 191 Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, geografisk fördelning 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Sverige 1 570 355 43 122 3 633 −73 −135 −514 1 616 388 Storbritannien 231 215 12 856 2 968 −88 −95 −68 246 788 Norge 312 409 7 536 956 −31 −55 −117 320 698 Finland 63 063 11 795 897 −16 −43 −334 75 362 Nederländerna 103 335 1 255 19 −1 −1 −3 104 604 Övriga länder 8 213 16 52 0 0 −35 8 246 Summa 2 288 590 76 580 8 525 −210 −328 −1 071 2 372 086 Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 169Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 172 ===== Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelad per sektor­ och bransch 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Privatpersoner 1 131 205 23 943 4 216 −31 −48 −482 1 158 803 varav hypotekslån 990 509 20 170 2 424 −16 −27 −87 1 012 973 varav övriga lån säkerställda i bostad 120 669 3 066 1 170 −4 −6 −136 124 759 varav övriga lån privatpersoner 20 027 707 622 −11 −15 −259 21 071 Bostadsrättsföreningar 253 122 8 859 324 −1 −5 −12 262 287 varav hypotekslån 247 325 7 129 60 0 −3 −9 254 502 Fastighetsförvaltning 682 241 16 542 1 809 −69 −58 −116 700 349 Tillverkningsindustri 32 900 1 788 52 −5 −3 −18 34 714 Handel 19 564 1 341 87 −5 −5 −57 20 925 Hotell- och restaurangverksamhet 6 351 633 127 −5 −4 −18 7 084 Person- och godstransport till sjöss 414 5 0 0 0 0 419 Övrig transport och kommunikation 5 015 102 24 −2 −1 −16 5 122 Byggnadsverksamhet 15 575 785 186 −6 −5 −113 16 422 Elektricitet, gas och vatten 6 527 11 11 −1 0 −7 6 541 Jordbruk, jakt och skogsbruk 21 924 613 87 −4 −5 −3 22 612 Övrig serviceverksamhet 13 550 534 69 −6 −5 −13 14 129 Holding-, investment- och försäkringsbolag, fonder m m 18 561 180 11 −3 −2 −1 18 746 Stat och kommun 14 305 32 0 0 14 337 varav Riksgälden 13 422 13 422 Övrig företagsutlåning 24 485 80 187 −1 −8 −42 24 701 Summa 2 245 739 55 448 7 190 −139 −149 −898 2 307 191 Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelad per sektor­ och bransch 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Privatpersoner 1 144 251 23 713 5 017 −52 −67 −588 1 172 274 varav hypotekslån 992 020 18 724 2 406 −15 −23 −58 1 013 054 varav övriga lån säkerställda i bostad 129 982 3 957 1 437 −5 −5 −93 135 273 varav övriga lån privatpersoner 22 249 1 032 1 174 −32 −39 −437 23 947 Bostadsrättsföreningar 275 905 7 019 123 −1 −9 −8 283 029 varav hypotekslån 263 786 4 545 46 −1 −4 −7 268 365 Fastighetsförvaltning 690 119 37 156 2 565 −99 −113 −108 729 520 Tillverkningsindustri 29 983 1 634 45 −5 −6 −26 31 625 Handel 24 545 493 107 −8 −7 −69 25 061 Hotell- och restaurangverksamhet 6 873 819 144 −4 −7 −23 7 802 Person- och godstransport till sjöss 243 2 0 0 0 0 245 Övrig transport och kommunikation 5 602 164 18 −2 −2 −15 5 765 Byggnadsverksamhet 12 471 3 083 260 −16 −83 −143 15 572 Elektricitet, gas och vatten 9 903 5 11 −1 0 −3 9 915 Jordbruk, jakt och skogsbruk 20 888 883 93 −4 −6 −11 21 843 Övrig serviceverksamhet 13 943 892 44 −7 −7 −17 14 848 Holding-, investment- och försäkringsbolag, fonder m m 27 465 386 6 −5 −2 −4 27 846 Stat och kommun 1 483 94 0 −1 1 576 varav Riksgälden 1 547 1 547 Övrig företagsutlåning 24 916 237 92 −6 −18 −56 25 165 Summa 2 288 590 76 580 8 525 −210 −328 −1 071 2 372 086 Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 170 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 173 ===== Utlåning till allmänheten efter beaktande av reserveringar, geografisk fördelning per bransch 2025 mkr Sverige Storbritannien Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa Privatpersoner 931 934 62 559 124 573 42 35 783 3 912 1 158 803 varav hypotekslån 914 343 98 619 11 1 012 973 varav övriga lån säkerställda i bostad 2 815 60 332 24 386 18 34 730 2 478 124 759 varav övriga lån privatpersoner 14 776 2 227 1 568 13 1 053 1 434 21 071 Bostadsrättsföreningar 222 733 25 225 14 329 262 287 varav hypotekslån 221 576 24 754 8 172 254 502 Fastighetsförvaltning 332 293 147 928 117 239 28 622 73 386 881 700 349 Tillverkningsindustri 28 902 2 322 1 702 1 1 787 34 714 Handel 13 914 2 251 3 946 76 5 733 20 925 Hotell- och restaurangverksamhet 1 225 3 094 2 710 0 54 1 7 084 Shipping, person- och godstransport till sjöss 407 12 0 419 Övrig transport och kommunikation 3 883 734 196 308 1 5 122 Byggnadsverksamhet 8 209 1 993 6 186 1 33 16 422 Elektricitet, gas och vatten 3 756 234 2 517 34 0 6 541 Jordbruk, jakt och skogsbruk 21 013 1 366 220 13 22 612 Övrig serviceverksamhet 8 764 3 482 1 758 101 21 3 14 129 Holding-, investment-, försäkringsbolag, fonder m m 16 066 2 060 441 19 160 0 18 746 Stat och kommun 13 964 149 201 23 14 337 varav Riksgälden 13 422 13 422 Övrig företagsutlåning 23 443 469 519 1 41 228 24 701 Netto utlåning till allmänheten 1 630 507 228 504 287 381 43 426 109 792 7 582 2 307 191 varav total reservering för förväntade kreditförluster (Steg 1-3) −574 −149 −117 −328 −9 −8 −1 186 Brutto utlåning till allmänheten 1 631 081 228 653 287 498 43 754 109 801 7 590 2 308 377 Utlåning till allmänheten efter beaktande av reserveringar, geografisk fördelning per bransch 2024 mkr Sverige Storbritannien Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa Privatpersoner 922 364 69 358 140 493 1 539 33 772 4 748 1 172 274 varav hypotekslån 902 318 110 712 24 1 013 054 varav övriga lån säkerställda i bostad 2 888 66 714 27 987 132 33 070 4 482 135 273 varav övriga lån privatpersoner 17 158 2 644 1 794 1 383 702 266 23 947 Bostadsrättsföreningar 221 688 29 186 32 155 283 029 varav hypotekslån 218 047 28 154 22 164 268 365 Fastighetsförvaltning 333 378 156 845 128 021 40 222 70 035 1 019 729 520 Tillverkningsindustri 25 313 2 923 2 579 35 1 774 31 625 Handel 16 537 2 577 4 815 102 8 1 022 25 061 Hotell- och restaurangverksamhet 2 011 3 390 2 340 60 1 7 802 Shipping, person- och godstransport till sjöss 228 12 5 245 Övrig transport och kommunikation 4 549 568 250 353 45 5 765 Byggnadsverksamhet 6 945 2 023 6 597 1 6 15 572 Elektricitet, gas och vatten 6 137 322 3 226 115 115 9 915 Jordbruk, jakt och skogsbruk 19 877 1 743 223 0 21 843 Övrig serviceverksamhet 9 260 3 757 1 411 366 15 39 14 848 Holding-, investment-, försäkringsbolag, fonder m m 24 167 2 847 593 36 202 1 27 846 Stat och kommun 660 177 739 1 576 varav Riksgälden 1 547 1 547 Övrig företagsutlåning 23 274 423 782 52 37 597 25 165 Netto utlåning till allmänheten 1 616 388 246 788 320 698 75 362 104 604 8 246 2 372 086 varav total reservering för förväntade kreditförluster (Steg 1-3) −722 −250 −203 −393 −5 −35 −1 608 Brutto utlåning till allmänheten 1 617 110 247 038 320 901 75 755 104 609 8 282 2 373 695 Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 171Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 174 ===== Säkerheter I bankens kreditpolicy framgår att krediter normalt ska vara betryggande säkerställda. En svag återbetalningsförmåga kan aldrig kompenseras med att banken erbjuds goda säkerheter. Säkerheter kan dock reducera bankens förlust väsentligt om kredittagaren inte kan fullfölja sina förpliktelser. Banken begränsar kreditrisken genom att bland annat ta in säkerheter från kunderna. De främsta sätten att reducera kreditrisk i banken är pantsättning av fast egendom såsom bostads- fastigheter och övriga fastigheter, företagshypo- tek, garantier (inklusive borgen) och användning av nettningsavtal (se vidare Motpartsrisker). Grundprincipen vid fastighetsfinansiering är att krediter ska vara säkerställda med pant i fastigheter. För exponeringar med fastigheter som säkerhet beräknas en belåningsgrad, Loan To Value (LTV), genom att dividera kreditexpo- neringen med säkerhetens värde. Banken följer interna rekommendationer och externa regel - verk som bland annat begränsar hur mycket som är möjligt att låna med fastighet som säker- het. Fastigheternas värde kontrolleras minst årligen och baseras på ett uppskattat mark- nadsvärde. Om marknadsvillkoren förändrats avsevärt sker kontroll oftare. Då det som regel blir aktuellt att ta säkerheter i anspråk först sedan kredittagaren drabbats av allvarliga betal - ningssvårigheter inriktas värderingen av säker- heter på det värde säkerheterna förväntas ha vid en försäljning under ogynnsamma omstän - digheter i samband med en obeståndssituation. Vid långfristiga kreditåtaganden utan säkerhet till företag avtalar banken ofta med kunden om särskilda kreditvillkor som ger rätt till omförhand- ling eller uppsägning vid ogynnsam utveckling. Under speciella omständigheter kan banken köpa kreditderivat eller finansiella garantier som kre - ditriskskydd för fordringar. Detta förekommer dock inte inom bankens ordinarie kredit givning. En mindre del av utlåningen till kreditinstitut är omvända återköpsavtal. Ett omvänt återköps- avtal är en återköpstransaktion som innebär att banken köper räntebärande värdepapper eller aktier med särskild överenskommelse att värde pappret ska säljas tillbaka till ett visst pris vid en viss tidpunkt. Omvända återköps avtal betraktas av banken som säkerställd utlåning. Säkerheterna specificerade i tabell Kreditrisk exponeringar, fördelad per säkerhet, är endast sådana som används i kapitalkravs - beräkningen för kreditrisker. Kreditriskexponeringar, fördelad per säkerhet 2025 mkr Bostads­ fastigheter¹ Övriga fastigheter Stat, kommun och landsting² Borgen³ Finansiella säkerheter Objekt säkerheter Övriga säkerheter Blanko Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 408 155 Övrig utlåning till centralbanker Not K16 24 526 24 526 Utlåning till övriga kreditinstitut Not K18 21 711 21 711 Utlåning till allmänheten Not K19 1 728 934 384 352 47 488 4 149 9 999 14 384 5 477 112 408 2 307 191 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not K17 186 958 1 314 188 272 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not K20 4 716 46 860 1 955 53 631 Derivatinstrument Not K24 542 1 579 3 595 160 38 137 15 701 21 752 Summa 1 729 476 385 931 675 438 4 309 10 037 14 384 52 474 153 089 3 025 237 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not K46 86 248 62 499 26 432 9 715 9 904 688 7 750 303 626 506 862 varav ansvarsförbindelser 285 387 4 841 264 698 507 33 492 40 474 varav åtaganden 85 963 62 112 21 591 9 451 9 206 688 7 243 270 134 466 388 Summa 86 248 62 499 26 432 9 715 9 904 688 7 750 303 626 506 862 Summa poster i och utanför balansräkningen 1 815 724 448 430 701 870 14 024 19 941 15 072 60 224 456 715 3 532 100 Kreditriskexponeringar, fördelad per säkerhet 2024 mkr Bostads­ fastigheter¹ Övriga fastigheter Stat, kommun och landsting² Borgen³ Finansiella säkerheter Objekt säkerheter Övriga säkerheter Blanko Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 530 009 530 009 Övrig utlåning till centralbanker Not K16 12 547 12 547 Utlåning till övriga kreditinstitut Not K18 0 18 923 18 923 Utlåning till allmänheten Not K19 1 780 542 384 401 40 257 7 015 12 419 16 513 6 080 124 859 2 372 086 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not K17 170 604 2 002 172 606 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not K20 3 784 43 724 47 508 Derivatinstrument Not K24 391 1 138 6 853 383 87 38 217 47 069 Summa 1 780 933 385 539 764 054 7 398 12 506 16 513 6 080 227 725 3 200 749 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not K46 86 470 61 944 26 041 2 778 10 319 563 6 943 303 210 498 268 varav ansvarsförbindelser 262 556 2 401 188 777 596 50 974 55 754 varav åtaganden 86 208 61 388 23 640 2 590 9 542 563 6 347 252 236 442 514 Summa 86 470 61 944 26 041 2 778 10 319 563 6 943 303 210 498 268 Summa poster i och utanför balansräkningen 1 867 403 447 483 790 095 10 176 22 825 17 076 13 023 530 935 3 699 017 1) Inklusive bostadsrätter. 2) Avser direkta stats- och kommunexponeringar samt statsgarantier. 3) Inkluderar ej statsgarantier. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 172 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 175 ===== Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelad per säkerhet 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 150 Stat kommun och landsting¹ 408 150 Övrig utlåning till centralbanker Not K16 24 526 Stat kommun och landsting¹ 24 526 Utlåning till övriga kreditinstitut Not K18 21 711 0 0 Stat kommun och landsting¹ Borgen² Blanko 21 711 0 Utlåning till allmänheten Not K19 2 245 739 55 448 7 190 −139 −149 −898 Bostadsfastigheter³ 1 684 884 39 513 4 953 −51 −65 −300 Övriga fastigheter 377 398 6 290 870 −52 −35 −119 Stat kommun och landsting¹ 42 017 5 119 363 −1 −10 0 Borgen² 4 129 20 1 −1 0 0 Finansiella säkerheter 9 896 105 1 −2 −1 0 Objekt 14 005 361 60 −12 −12 −18 Övriga säkerheter 4 892 561 128 −3 −8 −93 Blanko 108 518 3 479 814 −17 −18 −368 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not K17 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not K20 9 056 −1 Summa 2 709 182 55 448 7 190 −141 −149 −898 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not K46 274 652 4 431 111 −31 −26 −17 varav ansvarsförbindelser 39 808 601 65 −2 −1 −17 Bostadsfastigheter³ 269 16 0 0 Övriga fastigheter 376 6 5 0 0 −4 Stat kommun och landsting¹ 4 831 9 1 0 0 0 Borgen² 253 11 0 0 Finansiella säkerheter 645 52 2 0 0 0 Objekt Övriga säkerheter 482 21 4 0 0 0 Blanko 32 952 497 42 −2 −1 −13 varav åtaganden 234 844 3 830 46 −29 −25 0 Bostadsfastigheter³ 85 018 941 4 −9 −1 0 Övriga fastigheter 61 895 210 7 −4 −1 0 Stat kommun och landsting¹ 21 590 1 0 0 Borgen² 9 422 29 −1 −1 Finansiella säkerheter 9 180 25 2 0 0 0 Objekt 685 3 0 0 Övriga säkerheter 6 801 430 11 −3 −8 0 Blanko 40 253 2 192 21 −12 −14 0 Summa 274 652 4 431 111 −31 −26 −17 Summa poster i och utanför balansräkningen 2 983 834 59 879 7 301 −172 −175 −915 1) Avser direkta stats- och kommunexponeringar samt statsgarantier. 2) Inkluderar ej statsgarantier. 3) Inklusive bostadsrätter. K2 forts. 173Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 176 ===== Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelad per säkerhet 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 530 003 Stat kommun och landsting¹ 530 003 Övrig utlåning till centralbanker Not K16 12 547 Stat kommun och landsting¹ 12 547 Utlåning till övriga kreditinstitut Not K18 18 872 55 −1 −3 Stat kommun och landsting¹ Borgen² Blanko 18 872 55 −1 −3 Utlåning till allmänheten Not K19 2 288 590 76 580 8 525 −210 −328 −1 071 Bostadsfastigheter³ 1 722 581 52 800 5 560 −76 −119 −204 Övriga fastigheter 372 266 10 995 1 474 −59 −86 −189 Stat kommun och landsting¹ 33 223 7 026 24 −1 −15 0 Borgen² 6 778 242 −2 −3 Finansiella säkerheter 11 680 743 1 −2 −3 0 Objekt 15 734 774 68 −17 −30 −16 Övriga säkerheter 5 423 634 167 −4 −23 −117 Blanko 120 905 3 366 1 231 −49 −49 −545 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not K17 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not K20 13 259 Summa 2 863 270 76 635 8 525 −213 −331 −1 071 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not K46 292 278 6 282 159 −39 −90 −26 varav ansvarsförbindelser 54 384 1 315 55 −6 −12 −26 Bostadsfastigheter³ 233 23 6 0 0 −5 Övriga fastigheter 539 15 2 0 0 −1 Stat kommun och landsting¹ 2 391 10 0 0 Borgen² 166 22 0 0 Finansiella säkerheter 693 79 4 0 0 0 Objekt Övriga säkerheter 509 73 13 0 −1 −6 Blanko 49 853 1 093 30 −6 −11 −14 varav åtaganden 237 894 4 967 104 −33 −78 0 Bostadsfastigheter³ 85 291 882 34 −8 −2 0 Övriga fastigheter 60 816 551 21 −3 −3 0 Stat kommun och landsting¹ 23 632 5 3 0 0 0 Borgen² 2 555 35 0 −4 Finansiella säkerheter 9 430 113 0 −1 Objekt 554 9 0 0 Övriga säkerheter 5 721 604 22 −2 −18 0 Blanko 49 895 2 768 24 −20 −50 0 Summa 292 278 6 282 159 −39 −90 −26 Summa poster i och utanför balansräkningen 3 155 548 82 917 8 684 −252 −421 −1 097 1) Avser direkta stats- och kommunexponeringar samt statsgarantier. 2) Inkluderar ej statsgarantier. 3) Inklusive bostadsrätter. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 174 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 177 ===== Kreditriskkoncentrationer Handels bankens kontor är starkt fokuserade på att etablera långsiktiga relationer med kun - der som har hög kreditvärdighet. Om ett kontor identifierar en bra kund ska kontoret kunna göra affärer med kunden oavsett om banken som helhet har en stor exponering mot den bransch som kunden representerar. Som en konsekvens av det har banken relativt stora koncentrationer i enskilda sektorer. Banken följer dock kreditportföljens utveckling och kvalitet och beräknar koncentrationer mot olika typer av branscher och geografiska områden. Banken mäter och följer också exponeringar mot större enskilda motparter. Särskilda limiter tillämpas för att begränsa den maximala kredit - exponeringen mot enskilda motparter som ett komplement till kreditriskbedömningen. Om en koncentration i kreditportföljen avseende sek - tor eller motpart kan antas utgöra en förhöjd risk, följs denna koncentration upp. Koncen - trations risker fångas upp i bankens beräkning av ekonomiskt kapital för kreditrisker och i de stress tester som görs i den interna kapitalut - värderingen och som en del av uppföljningen av bankens risktolerans. Finansinspektionen beräknar också ett särskilt kapitalkravspåslag i Pelare 2 för koncentrationsrisker i kreditport - följen. Därigenom säkerställs att banken är väl kapitaliserad med hänsyn också till koncentra - tionsrisker. Om koncentrationsriskerna skulle bedömas vara för stora har banken både möj - lighet och förmåga att vidta olika riskreduce - rande åtgärder. Handels banken har, utöver bolån och utlå - ning till bostadsrättsföreningar, en betydande utlåning till fastighetsförvaltning om 700 mdkr (730). Med fastighetsförvaltning avses här alla företag som riskklassificeras som fastighets - bolag. Det är vanligt förekommande att koncer - ner verksamma i andra branscher har dotter - bolag som förvaltar de fastigheter som koncernen bedriver verksamhet i. Även sådana fastighetsbolag anses här tillhöra fastig hets- förvaltning. Den underliggande kreditrisken i sådana fall är dock inte enbart fastighetsrela - terad eftersom motpartens återbetalningsför - måga bestäms av annan verksamhet än fastig - hetsförvaltningen. Därutöver riskklassificeras privatpersoner med större fastighetsinnehav som fastighetsbolag. En mycket stor del av fastighetsutlåningen är säkerställd i fastigheter med låg belånings - grad vilket minskar bankens risk för kreditför - luster. En stor del av fastighetsutlåningen sker dessutom till statliga fastighetsbolag, kommu - nala bostadsbolag och annan bostadsrelaterad verksamhet där låntagarna genomgående har starka och stabila kassaflöden och däri genom mycket hög kreditvärdighet. En stor del av Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, Fastighetsförvaltning 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Utlåning i Sverige Statligt ägda fastighetsbolag 12 238 0 12 238 Kommunalt ägda fastighetsbolag 9 488 88 0 0 9 576 Flerbostadshus/Bostadsfastighet 150 482 3 189 194 −4 −8 −19 153 834 varav hypotekslån 144 984 3 123 168 −4 −7 −14 148 250 Kommersiella fastigheter 154 312 2 078 280 −5 −5 −15 156 645 varav hypotekslån 92 257 1 233 196 −2 −4 −11 93 669 Summa utlåning i Sverige 326 520 5 355 474 −9 −13 −34 332 293 Utlåning utanför Sverige Storbritannien 142 670 4 488 852 −48 −31 −3 147 928 Norge 116 086 985 192 −10 −2 −12 117 239 Finland 23 511 4 900 291 −1 −12 −67 28 622 Nederländerna 72 573 814 −1 0 73 386 Övriga länder 881 0 881 Summa utlåning utanför Sverige 355 721 11 187 1 335 −60 −45 −82 368 056 Summa utlåning ­ Fastighetsförvaltning 682 241 16 542 1 809 −69 −58 −116 700 349 Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, Fastighetsförvaltning 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Utlåning i Sverige Statligt ägda fastighetsbolag 11 200 0 11 200 Kommunalt ägda fastighetsbolag 8 378 132 0 0 8 510 Flerbostadshus/Bostadsfastighet 149 035 12 928 159 −7 −21 −20 162 074 varav hypotekslån 140 174 12 436 155 −6 −21 −17 152 721 Kommersiella fastigheter 147 033 4 415 191 −5 −8 −32 151 594 varav hypotekslån 84 124 2 301 65 −2 −4 −10 86 474 Summa utlåning i Sverige 315 646 17 475 350 −12 −29 −52 333 378 Utlåning utanför Sverige Storbritannien 147 258 8 151 1 567 −70 −58 −3 156 845 Norge 124 504 3 073 500 −15 −8 −33 128 021 Finland 32 794 7 318 148 −1 −17 −20 40 222 Nederländerna 68 898 1 139 −1 −1 70 035 Övriga länder 1 019 0 1 019 Summa utlåning utanför Sverige 374 473 19 681 2 215 −87 −84 −56 396 142 Summa utlåning ­ Fastighetsförvaltning 690 119 37 156 2 565 −99 −113 −108 729 520 Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 175Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 178 ===== utlåningen till fastighetssektorn är således till bolag med mycket låg sannolikhet för att få finansiella svårigheter. Bankens exponering mot fastighetssektorn finns specificerad i tabeller nedan. Andelen exponeringar hänförliga till fastig - hetsmotparter (fastighetsbolag och bostads - rättsföreningar) som har en sämre rating än bankens riskklass 5 (normal risk) är låg. 98,5% (94,6) av total fastighetsutlåning i Sverige återfinns i riskklass 5 eller bättre. Motsvarande uppgift avseende fastighetsutlåningen i Norge uppgår till 99,4% (98,6), och i Finland 94,9% (96,2). Storbritanniens och Nederländernas kapitalkrav beräknas med schablonmetoden som har föreskrivna riskvikter, vilket innebär att riskklasserna inte är relevanta för kapitalkravs - beräkningen. Av de motparter som återfinns i sämre riskklasser än normalt återfinns huvud - delen i riskklasserna 6–7 och endast små voly - mer i de högre riskklasserna 8–9. För informa - tion om Handels bankens riskklassificering, se not K2 avsnitt Beräkning av kapitalkrav för kreditrisker. Handels bankens utlåning till fastighetsbolag har under det senaste året minskat. Portföljen i Sverige är i stort sett oförändrad. I lokal valuta har portföljen i Nederländerna vuxit, medan portföljerna i Norge, Finland och Storbrittanien har minskat. Handels banken har samma strikta krav på återbetalningsförmåga, belåningsgrader och säkerhetskvalitet på samtliga marknader. Utlåning till allmänheten, Fastighetsförvaltning, typ av säkerhet och land (Brutto) 2025 2024 mkr Utlåning Stat och kommun¹ Bostads­ fastigheter Kommersiella fastigheter och övriga säkerheter Blanko Utlåning Stat och kommun¹ Bostads­ fastigheter Kommersiella fastigheter och övriga säkerheter Blanko Sverige 332 349 22 334 178 752 125 462 5 801 333 471 20 219 182 053 124 229 6 972 Storbritannien 148 010 69 538 76 067 2 405 156 976 3 81 792 72 696 2 485 Norge 117 263 22 16 280 95 046 5 915 128 077 23 18 454 102 125 7 475 Finland 28 702 23 745 3 053 1 894 10 40 260 28 962 5 204 6 071 23 Nederländerna 73 387 44 227 29 029 131 70 037 47 527 22 428 82 Övriga länder 881 213 582 86 1 019 445 574 Summa 700 592 46 101 312 063 328 080 14 348 729 840 49 207 335 475 328 123 17 037 1) Bolag ägda av stat och kommun/fastighetsutlåning garanterad av stat och kommun. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. Utlåning till allmänheten, Fastighetsförvaltning, riskklass och land 2025 Sverige Storbritannien Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa % Riskklass 1 13 608 556 5 328 19 492 2,78 2 88 344 11 632 3 220 103 196 14,73 3 129 486 70 015 8 404 207 905 29,68 4 62 958 26 857 4 181 93 996 13,42 5 32 932 7 450 6 098 46 480 6,63 6 3 502 421 553 4 476 0,64 7 758 124 138 1 020 0,15 8 169 2 116 287 0,04 9 109 11 372 492 0,07 Fallissemang 475 192 291 958 0,14 Schablonmetoden¹ 8 148 010 3 1 73 387 881 222 290 31,73 Summa 332 349 148 010 117 263 28 702 73 387 881 700 592 100 Utlåning till allmänheten, Fastighetsförvaltning, riskklass och land 2024 Sverige Storbritannien Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa % Riskklass 1 11 282 601 7 978 19 861 2,72 2 72 529 10 041 4 391 86 961 11,92 3 121 031 70 408 12 424 203 863 27,93 4 72 310 33 565 5 683 111 558 15,29 5 38 125 11 704 8 241 58 070 7,96 6 16 035 944 679 17 658 2,42 7 1 132 297 77 1 506 0,21 8 176 2 95 273 0,04 9 336 9 543 888 0,12 Fallissemang 350 500 148 998 0,14 Schablonmetoden¹ 165 156 976 6 1 70 037 1 019 228 204 31,27 Summa 333 471 156 976 128 077 40 260 70 037 1 019 729 840 100 1) Schablonmetoden har föreskrivna riskvikter, riskklasserna är därför ej relevanta. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 176 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 179 ===== Utlåning till allmänhet, Fastighetsförvaltning, riskklass och typ av säkerhet 2025 Utlåning Säkerhet mkr Bostads­ fastigheter Kommersiella fastigheter Garantier från stat och kommun Övriga säkerheter Blanko Riskklass 1 19 492 6 268 3 069 8 200 1 211 744 2 103 196 49 179 32 220 18 661 385 2 751 3 207 905 74 897 117 237 9 316 248 6 207 4 93 996 40 459 47 407 4 059 675 1 396 5 46 480 23 247 17 694 4 929 150 460 6 4 476 2 705 1 186 451 21 113 7 1 020 535 342 33 97 13 8 287 164 74 43 6 9 492 114 67 298 3 10 Fallissemang 958 517 312 111 18 Schablonmetoden¹ 222 290 113 978 105 398 284 2 630 Summa 700 592 312 063 325 006 46 101 3 074 14 348 Utlåning till allmänhet, Fastighetsförvaltning, riskklass och typ av säkerhet 2024 Utlåning Säkerhet mkr Bostads­ fastigheter Kommersiella fastigheter Garantier från stat och kommun Övriga säkerheter Blanko Riskklass 1 19 861 5 388 3 076 9 959 680 758 2 86 961 43 464 23 159 17 683 101 2 554 3 203 863 66 445 118 702 10 464 1 345 6 906 4 111 558 47 466 57 610 4 227 184 2 071 5 58 070 28 188 22 547 5 924 726 688 6 17 658 12 918 3 039 500 24 1 177 7 1 506 989 404 7 106 8 273 87 123 47 2 14 9 888 419 57 400 3 9 Fallissemang 998 345 633 1 19 Schablonmetoden¹ 228 204 129 766 95 382 3 318 2 735 Summa 729 840 335 475 324 732 49 207 3 391 17 037 1) Schablonmetoden har föreskrivna riskvikter, riskklasserna är därför ej relevanta. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. Beräkning av kapitalkrav för kreditrisker Riskklassificeringssystem Kapitalkravet för kreditrisk beräknas med schablonmetoden och internmetoden i enlig - het med förordning (EU) nr 575/2013 (CRR). Beräkningen av kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden innebär att riskvikterna är föreskrivna i regelverket. Beräkning av kapital - krav för kreditrisk med internmetoden innebär att institut skattar riskparametrar genom användning av egna IRK-modeller (IRK, interna riskklassificeringssystem). Vid tillämpningen av internmetoden finns två olika metoder: den grundläggande internmetoden och den avan - cerade internmetoden. I den grundläggande internmetoden beräknas sannolikhet för fallis - semang (PD) med bankens egna IRK-modeller medan förlustandel vid fallissemang (LGD) och konverteringsfaktor (KF) är givna av regelver - ket. KF används vid beräkning av exponerings - belopp för åtaganden utanför balansräkningen. I den avancerade internmetoden beräknas utöver sannolikhet för fallissemang (PD) även förlustandel vid fallissemang (LGD) och kon - verteringsfaktor (KF) med bankens egna IRK- modeller. Handels bankens internmetod består av alla de system, metoder, processer och ruti - ner som stödjer Handels bankens klassificering och kvantifiering av kreditrisk. Kunderna åsätts en rating genom kreditrisk - bedömningen. Denna rating styr, tillsammans med andra riskklassificeringskriterier, hur exponeringar hänförs till internmetodens indel - ning i riskklasser. Ratingen för alla exponeringar utom hus - hållsexponeringar mot privatpersoner har två dimensioner: risken för finansiella påfrestningar (A) och motpartens finansiella motståndskraft vid sådana påfrestningar (B). Dessa graderas i en femgradig skala från mycket låg risk till mycket hög risk. Vid tillämpning av internmetoden omvandlas ratingen till en intern riskklass (A+B-1) för före - tags- och institutsexponeringar samt för expo - neringar mot stater och centralbanker (stats - exponeringar). För myndigheter och kommuner sätts dock riskklassen som det minsta av (A+B) eller 9. En kommun med samma rating som en stat får därmed en riskklass sämre. Detta för att exponeringar mot myndigheter och kom - muner är mer riskfyllda än statsexponeringar. Ratingen för exponeringar mot små företag (som ingår i kategorin hushållsexponeringar) sätts med samma två dimensioner som före - tagsexponeringar. Ratingen för exponeringar mot privatpersoner (s.k. hushållsexponeringar) sätts enligt en fem - gradig skala, i en dimension, och omvandlas inte direkt till en riskklass som för företags - exponeringar. Istället sorteras de olika expone - ringarna i ett antal mindre grupper beroende på vissa faktorer. Exempel på sådana faktorer är kredittyp, motpartens betalningsskötsel och antal låntagare. För var och en av de mindre grupperna beräknas en genomsnittlig fallisse - mangsandel, och baserat på denna sorteras grupperna in i någon av de tio riskklasserna. K2 forts. 177Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 180 ===== Bankens internmetod för samtliga expone - ringar innebär alltså att exponeringarna för - delas på tio olika riskklasser baserat på hur riskfyllda de är. En klar majoritet av bankens exponeringar ligger i riskklass 1–4, vilket bety - der att den genomsnittliga risknivån i kredit - portföljen är väsentligt lägre än den nivå som bedöms vara normal risk. Riskklass 5 motsvarar normal risk och riskklass 10 avser fallerade motparter. Exponeringsklasser Varje exponering ska hänföras till en expone - ringsklass. Inom internmetoden finns nio kate - gorier med exponeringsklasser, vilka i vissa fall består av flera exponeringsklasser. Dessa är följande: • exponeringar mot nationella regeringar och centralbanker • exponeringar mot regionala självstyrelse- organ, lokala myndigheter och offentliga organ, som ska hänföras till följande expone - ringsklasser: – exponeringar mot regionala självstyrelse - organ och lokala myndigheter – exponeringar mot offentliga organ • exponeringar mot institut • exponeringar mot företag, som ska hänföras till följande exponeringsklasser: – företag i allmänhet – exponeringar som utgör specialutlåning – förvärvade företagsfordringar • hushållsexponeringar som ska hänföras till följande exponeringsklasser: – kvalificerade revolverande hushållsexpo - neringar (QRRE) – hushållsexponeringar som är säkrade genom bostadsfastighet – förvärvade hushållsfordringar – övriga hushållsexponeringar • aktieexponeringar • exponeringar i form av andelar eller aktier i fonder • poster som representerar positioner i värde - papperisering • övriga motpartslösa tillgångar. Till företagsexponeringar hänförs exponeringar mot icke-finansiella företag bestående av juri - diska personer som har en total exponering inom koncernen som överstiger 5 mkr (exklu - sive bostadsfinansiering) eller där företagets omsättning överstiger 50 mkr samt enskilda näringsidkare med en total exponering inom koncernen som överstiger 5 mkr. Till företags - exponeringar hänförs även exponeringar mot försäkringsbolag och bostadsrättsföreningar. Till hushållsexponeringar hänförs dels expo - neringar mot privatpersoner, dels exponeringar mot enskilda näringsidkare och företag där Kreditriskexponeringar per riskklass 2025 Poster inom balansräkningen Poster utanför balansräkningen mkr Utlåning till allmänheten Utlåning till övriga kreditinstitut Kassa och tillgodo­ havanden hos centralbanker Övrig utlåning till centralbanker Derivat instrument Ränte­ bärande värdepapper Ansvars förbindelser Åtaganden Summa Riskklass 1 503 079 12 074 148 700 24 526 5 331 193 710 1 166 58 347 946 933 2 561 453 1 217 6 787 45 042 3 292 131 253 749 044 3 546 274 124 3 960 1 835 3 429 107 648 663 270 4 211 640 4 1 478 2 913 46 507 260 544 5 81 224 333 807 13 820 96 184 6 11 235 20 133 5 299 16 687 7 24 790 1 495 6 600 31 886 8 1 140 6 29 4 989 6 164 9 6 504 5 2 509 9 018 Fallissemang 4 124 34 38 4 196 Schablonmetoden¹ 355 728 8 292 259 455 3 836 1 314 30 171 89 378 748 174 Summa 2 307 191 21 711 408 155 24 526 21 752 241 903 40 474 466 388 3 532 100 Kreditriskexponeringar per riskklass 2024 Poster inom balansräkningen Poster utanför balansräkningen mkr Utlåning till allmänheten Utlåning till övriga kreditinstitut Kassa och tillgodo­ havanden hos centralbanker Övrig utlåning till centralbanker Derivat instrument Ränte­ bärande värdepapper Ansvars förbindelser Åtaganden Summa Riskklass 1 482 720 4 337 404 232 12 547 19 948 164 741 8 605 54 529 1 151 659 2 545 789 4 967 16 974 52 362 16 836 109 889 746 817 3 560 238 218 5 673 909 16 783 117 450 701 271 4 235 433 2 1 385 7 006 45 701 289 527 5 107 202 57 287 3 787 18 985 130 318 6 26 641 40 103 6 304 33 088 7 29 152 50 927 7 226 37 355 8 931 33 5 207 6 171 9 8 185 6 2 795 10 986 Fallissemang 4 109 37 58 4 204 Schablonmetoden¹ 371 686 9 342 125 771 2 712 2 102 1 631 74 370 587 614 Summa 2 372 086 18 923 530 003 12 547 47 069 220 114 55 754 442 514 3 699 010 1) Schablonmetoden har föreskrivna riskvikter, riskklasserna är därför ej relevanta. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 178 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 181 ===== den totala exponeringen inom koncernen upp - går till högst 5 mkr (exklusive bostadskrediter). Till aktieexponeringar hänförs bankens inne - hav i aktier som inte utgör en del av handels - lagret. Exponeringar som ska beräknas enligt scha - blonmetoden kan hänföras till 17 olika expone - ringsklasser. Vid indelningen i exponerings - klasser enligt schablonmetoden hänförs bankens volymer till någon av följande expone - ringsklasser: • exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker • exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter • exponeringar mot offentliga organ • exponeringar mot multilaterala utvecklings - banker • exponeringar mot internationella organisa - tioner • exponeringar mot institut • exponeringar mot företag • exponeringar mot hushåll • exponering med säkerheter i fastigheter och ADC-exponeringar • fallerade exponeringar • exponeringar mot efterställda skulder • exponeringar i form av säkerställda obliga - tioner • poster som avser positioner i värdepapperi - sering • exponeringar mot institut och företag med ett kortfristigt kreditbetyg • exponeringar i form av andelar eller aktier i företag för kollektiva investeringar (fond) • aktieexponeringar • övriga poster. Metoder för riskklassificeringen För att kvantifiera bankens kreditrisker beräk - nas sannolikhet för fallissemang (PD), expone - ring vid fallissemang (EAD) och förlustandel vid fallissemang (LGD). Fallissemang inträffar när kredittagaren är mer än 90 dagar försenad med en väsentlig betalning eller när banken bedömer att det är osannolikt att kredittagaren kommer att fullfölja sina åtaganden mot banken. PD-värdet uttrycks som ett procenttal, där exempelvis ett PD-värde på 0,5% innebär att en av 200 kredittagare med samma PD-värde väntas fallera inom ett år. Företagsexponeringarna delas in i fyra mot - partstyper och stats- och kommunexpone - ringar i två motpartstyper baserat på den affärsbedömnings mall som används för mot - parten. PD beräknas individuellt för varje risk - klass och motpartstyp. För exponeringar som kapitaltäcks enligt den grundläggande intern - metoden tillämpas föreskrivna värden för LGD. Vilket föreskrivet värde som får användas styrs av vilken säkerhet som finns för respektive exponering. Poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelat per riskklass 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Riskklass 1 810 704 2 348 −2 −2 2 604 582 6 269 −7 −4 3 540 898 5 505 −12 −5 4 208 916 4 229 −16 −5 5 71 895 9 696 −21 −16 6 9 750 1 518 −7 −6 7 15 246 9 568 −2 −20 8 175 979 0 −8 9 217 6 314 0 −27 Fallissemang 4 889 −765 Schablonmetoden¹ 446 799 9 022 2 301 −74 −56 −133 Summa 2 709 182 55 448 7 190 −141 −149 −898 Poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelat per riskklass 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Riskklass 1 821 158 1 815 −2 −2 2 643 271 2 834 −9 −3 3 556 715 6 345 −15 −6 4 229 582 5 883 −24 −6 5 91 880 15 748 −29 −55 6 17 336 9 382 −13 −27 7 17 930 11 326 −2 −52 8 222 723 0 −14 9 335 7 889 −1 −38 Fallissemang 4 842 −733 Schablonmetoden¹ 484 841 14 690 3 683 −118 −128 −338 Summa 2 863 270 76 635 8 525 −213 −331 −1 071 1) Schablonmetoden har föreskrivna riskvikter, riskklasserna är därför ej relevanta. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 179Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 182 ===== Även för hushållsexponeringar beräknas en genomsnittlig fallissemangsandel för var och en av riskklasserna. Olika modeller används för exponeringar mot privatpersoner respek - tive mot småföretag (som också räknas till kategorin hushållsexponeringar), men principen är densamma. För hushållsexponeringar och för expone - ringar mot företag som exempelvis medelstora företag, fastighetsbolag och bostadsrätts - föreningar fastställs LGD från bankens egen förlusthistorik. För exponeringar mot stora företag som kapitalkravsberäknas med den avancerade internmetoden fastställs LGD baserat på historiska förluster och externa observationer. För hushållsexponeringar med fastighetssäker het i Sverige och för fastighets - exponeringar mot medelstora företag, fastig - hetsbolag och bostads rättsföreningar tilläm - pas olika LGD-värden beroende på säker - hetens belåningsgrad. För övriga exponeringar styrs LGD-värdet av faktorer som kan bero på förekomst av, och värde på, säkerhet, produkt - typ eller liknande. För varje exponeringsklass beräknas PD för var och en av de riskklasser som avser icke- fallerade motparter eller avtal. PD grundar sig på beräkningar av hur stor andel av expone - ringarna som fallerat historiskt. Den genom - snittliga fallissemangsandelen justeras därefter med olika marginaler, till exempel av försiktig - hetsskäl. Vid fastställande av LGD beaktas att risk - måttet ska återspegla förlustandelen under ekonomiskt ogynnsamma förhållanden, vilket benämns Nedgångs-LGD. För företagsexpo - neringar inom internmetoden med egna skatt - ningar av LGD och KF nedgångsjusteras LGD med beaktande av bankens observerade för - luster under krisåren 1991– 1996. I många fall baseras LGD på fastighetens belåningsgrad. Eftersom fastigheternas värde och därmed även belåningsgraden vanligtvis varierar med konjunkturen innebär detta att även kapital - kravet kommer att uppvisa ett visst konjunktur - beroende. För övriga säkerheter för hushålls - exponeringar nedgångsjusteras observerat LGD med en faktor som beror på PD och produkttyp. När exponeringsbeloppet ska beräknas sker vissa justeringar av den bokförda expone - ringen. Exempel på detta är revolverande krediter, där banken avtalar med kunden om att denne får låna upp till ett visst belopp i framti - den. Denna typ av åtaganden är en kreditrisk som också ska kapitalkravsberäknas. Normalt betyder det att den beviljade krediten justeras med en viss konverteringsfaktor för den del av krediten som inte är utnyttjad vid rapporte - ringstillfället. När det gäller vissa produktklas - ser för företagsexponeringar och för instituts - exponeringar är konverteringsfaktorerna bestämda av regelverket, men för hushålls - exponeringar och vissa produktklasser för stora företag, medelstora företag, fastighets - bolag och bostadsrättsföreningar använder banken egenberäknade konverteringsfaktorer. Vilken konverteringsfaktor som används styrs framför allt av vilken produkt som avses, men även utnyttjandegrad kan spela in. Utlåning till allmänheten fördelad per steg och riskklass 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Riskklass 1 500 735 2 348 −2 −2 2 555 194 6 269 −6 −4 3 540 786 5 505 −12 −5 4 207 432 4 229 −16 −5 5 71 564 9 696 −20 −16 6 9 730 1 518 −7 −6 7 15 244 9 568 −2 −20 8 169 979 0 −8 9 217 6 314 0 −27 Fallissemang 4 889 −765 Schablonmetoden¹ 344 668 9 022 2 301 −74 −56 −133 Summa 2 245 739 55 448 7 190 −139 −149 −898 Utlåning till allmänheten fördelad per steg och riskklass 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Riskklass 1 480 909 1 815 −2 −2 2 542 966 2 833 −7 −3 3 553 914 6 345 −15 −6 4 229 581 5 882 −24 −6 5 91 590 15 695 −28 −55 6 17 296 9 382 −13 −24 7 17 880 11 326 −2 −52 8 222 723 0 −14 9 335 7 889 −1 −38 Fallissemang 4 842 −733 Schablonmetoden¹ 353 897 14 690 3 683 −118 −128 −338 Summa 2 288 590 76 580 8 525 −210 −328 −1 071 1) Schablonmetoden har föreskrivna riskvikter, riskklasserna är därför ej relevanta. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 180 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 183 ===== Kapitalkravet för aktieexponeringar i intern - metoden beräknas enligt den förenklade risk - viktsmetoden. Riskparametrarna (PD, KF, LGD) används förutom vid kapitalkravsberäkningen även för beräkning av kostnaden för kapital i varje enskild affär och vid beräkning av ekonomiskt kapital (Economic Capital, EC). Vad avser bankens IRK-modeller, som använder historisk data för att generera skatt - ningar av risk, saknar banken i nuläget tillräck - ligt med historisk data för att inkludera håll - barhetsrisker som riskdrivare. Hållbarhetsrisker beaktas dock för företag vid åsättande av den interna rating som ligger till grund för PD-risk - klass. Arbete pågår där ambitionen är att inklu - dera hållbarhetsrisker som riskdrivare i framtida IRK-modeller när tillräcklig historisk data finns tillgängligt. Kvalitetssäkring av kreditriskmodellen Banken utför årligen en översyn av riskklassi - ficeringssystemen. Översynen tar sikte dels på att den interna ratingen som ligger till grund för bankens riskklassificering tillämpas på ett konsistent, korrekt och ändamålsenligt sätt (utvärdering), dels på att de modeller som används kvantifierar risk på ett tillfredsstäl - lande sätt (validering). Beräkning av förväntade kreditförluster Reglerna om nedskrivning i IFRS 9 omfattar finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde, finansiella tillgångar värde - rade till verkligt värde via övrigt totalresultat samt finansiella garantier och oåterkalleliga löften. I detta avsnitt redogörs huvudsakligen för de processer och metoder som tillämpas i Handels bankens modellbaserade beräkningar av reserver för förväntade kreditförluster. Bedömningar av förväntade kreditförluster utförs på avtalsnivå där avtalets och motpartens egenskaper styr klassificering och kvanti - fiering av reserveringsbehovet. Bedömningen baseras antingen på en modellberäkning eller en manuell beräkning där val av metod främst beror på om avtalet anses vara kreditförsämrat. För redovisning och värdering av förväntade kreditförluster samt definitioner, se not K1 avsnitt 6 Kreditförluster. Modellbaserade beräkningar för avtal i Steg 1 och Steg 2 Handels bankens koncerngemensamma cen - trala process för modellbaserade beräkningar av förväntade kreditförluster består av ett antal olika processer och metoder som stödjer kvanti fiering av reserveringsbehovet i Steg 1 och Steg 2. I de modellbaserade beräkningarna tas hän - syn till historisk, aktuell och framåtblickande data. Historisk data ligger till grund för modell och parameterkonstruktion, aktuell data är rapporteringstillfällets aktuella balanser (som omfattas av beräkningskraven) och framåt - blickande data är de makroekonomiska scena - rier som tillämpas för att beräkna framtida risk - parametrar och exponeringar. Poster utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelat per riskklass 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Riskklass 1 26 914 72 0 0 2 52 248 190 −3 −1 3 51 771 241 −3 −1 4 21 032 606 −5 −1 5 6 129 317 −7 −3 6 5 282 149 −2 −2 7 5 359 1 735 −1 −12 8 4 839 178 −2 −1 9 2 365 148 −1 −2 Fallissemang 71 −17 Schablonmetoden¹ 98 713 795 40 −7 −3 0 Summa 274 652 4 431 111 −31 −26 −17 Poster utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning, fördelat per riskklass 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Riskklass 1 33 043 52 2 58 035 204 −4 3 47 901 266 −5 −1 4 42 364 351 −7 −1 5 16 483 1 329 −11 −29 6 6 060 346 −2 −8 7 5 686 2 466 −1 −21 8 5 063 176 −2 −2 9 2 647 153 −1 −4 Fallissemang 94 −26 Schablonmetoden¹ 74 996 939 65 −6 −24 Summa 292 278 6 282 159 −39 −90 −26 1) Schablonmetoden har föreskrivna riskvikter, riskklasserna är därför ej relevanta. Tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 181Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 184 ===== Modellerna baseras på samma historiska risk - data som i IRK-modellerna och således utgår redovisningen och kapitalkravsberäkningarna från samma grundläggande förlusthistorik. I likhet med hur riskklassificeringssystemet påverkar kapitaltäckningsberäkningarna så utgör den interna ratingen (från vilken risk - klassificeringen härleds) en väsentlig del i modellerna för beräkning av förväntade kre - ditförluster. Beräkningarna påverkas i första hand av riskparametrarna sannolikhet för fal - lissemang (PD), exponering vid fallissemang (EAD) och förlustandel vid fallissemang (LGD). Den förväntade kreditförlusten i en framtida period erhålls genom att multiplicera nuvärdet av exponeringen vid fallissemang (EAD) med sannolikheten för fallissemang (PD) och med förlustandel vid fallissemang (LGD). Till skill - nad från kapitaltäckningsregelverkets kredit - förlustberäkning, som även den använder risk - parametrarna PD, EAD och LGD, utgår kredit - förlustskattningen i IFRS 9 från framåtblick - ande aktuella bedömningar. Då regelverken har olika syften skiljer sig beräk nings modellerna åt både vad gäller riskparametersättning och konstruktion. För presentation av huvudsak - liga skillnader mellan IFRS 9 och IRK, se tabell Skillnader mellan IFRS 9 och IRK. Makroekonomisk information Beräkningarna avseende modellbaserad bedömning av betydande ökning av kreditrisk och förväntade kreditförluster utförs med modeller för de respektive riskparametrarna (PD, EAD och LGD). För att säkerställa att beräkningarna tar hänsyn till icke-linjära aspekter används för exponeringar utanför Storbritannien tre framåtblickande makroeko - nomiska scenarier (ett neutralt, ett negativ och ett positivt) i modellerna. För expone - ringar i Stor britannien används fyra scenarier (ett neutralt, två negativa och ett positivt). Respektive scenario inkluderar väsentliga makroekonomiska riskfaktorer som arbetslös - het, BNP, fastighetspriser, styr-/centralbanks - räntor och inflation, uppdelade per land. De väsentliga makro ekonomiska riskfaktorerna har identifierats från bankens historik och rela - tionen till riskparametrarna är skattade på samma historiska material. De olika scenari - erna används för att justera de aktuella risk - parametrarna. Varje makroekonomiskt scena - rio representerar en av banken beslutad sannolikhet. Dessa sannolikhetsfördelningar är i nuläget 70% (70) för det neutrala scenariot och 15% (15) för det positiva samt 15% (15) för det negativa scenariot. För exponeringar i Storbritannien är vikterna 50% (60) för det neutrala scenariot, 5% (5) för det positiva och 35% (20) för det negativa scenariot samt 10% (15) för det kraftigare negativa scenariot. Som förväntade kreditförluster redo visas ett san - nolikhetsvägt genomsnitt av de förväntade kreditförlusterna för respektive scenario. Alla makroscenarier tas fram av bankens enhet för ekonomisk analys som ansvarar för all ekonomisk analys som levereras av Handels- banken, både för internt och externt bruk. Dessa makroekonomiska scenarier avser regionspecifika 30-åriga prognoser för Sverige, Norge, Finland, Storbritannien, Euro-området, USA och världen. Banken applicerar inga spe - cifika scenarier relaterat till hållbarhetsrisker i beräkningarna av förväntade kreditförluster men effekten av denna typ av risker, primärt kli- matrelaterade risker, är delvis inkluderade i de applicerade makroekonomiska scenarierna. En förändring i de makroekonomiska scenarierna, eller i de vikter som tillämpas, påverkar både bedömningen av betydande ökning av kredit - risk och uppskattningen av den förväntade kreditförlusten. Scenarierna uppdateras kvar - talsvis av bankens enhet för ekonomisk analys och presenteras för beslutsfattarna innan de tillämpas i beräkningarna av förväntade kredit - förluster. Portföljsegmentering I den modellbaserade bedömningen används statistiska modeller. Dessa är framtagna för olika segment i portföljen där respektive seg - ment avser riskmässigt likartade exponeringar och riskparametrarna kan skattas baserat på en gemensam uppsättning riskfaktorer. För hushållsexponeringar är portföljsegmenteringen baserad på produkttyp och för övriga expone - ringar är den baserad på motpartstyp. Seg - menten har identifierats genom statistisk analys och expertbedömningar. För hushålls - exponeringar finns följande nio portföljsegment; exponeringar med säkerhet i bostadsfastighet för privatpersoner, revolverande krediter inklu - sive kreditkortsexponeringar för privatpersoner respektive små företag, övriga exponeringar för privatpersoner respektive små företag, kortkrediter avseende säljfinansiering för privat- personer respektive små företag, samt avbe - talningslån avseende sälj finansiering för privat - personer respektive små företag. För övriga exponeringar finns följande sex segment; fast - ighetsbolag, bostadsrätts föreningar, övriga stora icke-finansiella företag, övriga icke- finansiella företag, stater samt finansiella företag och banker. Inom respektive portföljsegment klassifice - ras avtalen ytterligare till så kallade tillstånds - klasser baserat på riskfaktorer som intern rating, betalningshistorik, landtillhörighet, säkerhetstyp och belåningsgrad. Tillstånds - klasserna är framtagna baserat på statistisk analys av historiska utfall. För varje tillstånd - klass används statistiska modeller för migra - tion mellan tillstånden för att beräkna framåt - blickande sanno likheter för riskparametrarna PD, LGD och EAD. En viktig riskfaktor för till - ståndsklasserna är motpartens interna rating som sätts vid kreditbeslutstillfället och uppda - teras minst årligen eller om det finns tecken på att motpartens återbetalningsförmåga har änd - rats. Klimatrelaterade och vissa andra miljörela - terade risker bedöms i kreditprocessen och påverkar den interna ratingen på motpartsnivå. Det finns tillståndsklasser för icke-fallerade, fallerade och förtidslösta exponeringar. Expo - neringar mot hushåll klassas i nio tillstånds - klasser och övriga exponeringar i tolv till - ståndsklasser. Betydande ökning av kreditrisk Betydande ökning av kreditrisk avspeglar risken för fallissemang och är ett mått som mäter avtalets relativa förändring av kreditrisk sedan första redovisningstillfället. För beräkning av betydande ökning av kreditrisk används inom Handels banken samma underliggande model - ler som vid beräkning av förväntade kreditför - luster och hänsyn tas till historisk, nuvarande och framåtblickande information. I bedöm - ningen beaktas inte säkerheter. Vid varje rap - porteringstillfälle inleds den koncerngemen - samma centrala modellbaserade processen med att samtliga avtal bedöms med avseende på om det skett en betydande ökning av kredit- risken sedan första redovisningstillfället (avta - lets ingående). Denna bedömning avgör sedan huruvida avtalet får en förväntad kreditförlust beräknad på tolv månaders horisont (Steg 1) eller för avtalets hela återstående löptid (Steg 2). En viktig del som påverkar kreditförlust - reservens storlek är således vilka faktorer och trösklar som definieras som utlösande för överföring av tillgångar från Steg 1 till Steg 2. Bankens definition av betydande ökning av kreditrisk som är avgörande för att förflytta avtalen till Steg 2 grundar sig på såväl kvalita - tiva som kvantitativa faktorer. Den kvantitativa indikator som i första hand används för att bedöma förändring i kredit - risken är den relativa förändringen mellan instrumentets första redovisningstillfälle och aktuell rapporteringstidpunkt i sannolikheten för fallissemang (PD) under avtalets återstå - ende löptid. I de fall det har krävts orimlig kostnad och ansträngning för att kunna fastslå PD vid ett instruments första redovisningstillfälle, har för - ändringar i motpartens eller avtalets interna rating eller riskklassificering sedan första redo - visningstillfället använts för att bedöma bety - dande ökning av kreditrisken. För avtal som redovisas för första gången den 1 januari 2018 eller senare baseras prognoserna av fallisse - mangsrisken på tre scenarier. K2 forts. 182 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 185 ===== Skillnader mellan IFRS 9 och IRK Riskparameter IRK IFRS 9 PD, Sannolikhet för fallissemang Genomsnittlig risk för fallissemang inom tolv månader över en konjunkturcykel, inklusive statistiska säkerhetsmarginaler och regelverksgolv. Konjunkturberoende (kortsiktig, ”point in time”) risk för fallissemang inom tolv månader. ”Livstids-PD” avser risken för fallissemang under avtalets förväntade återstående löptid. LGD, Förlustandel vid fallissemang Maxvärdet av förväntad förlustandel på exponering vid fallissemang inom tolv månader på lång sikt och vid en konjunkturnedgång, inklu - sive statistiska säkerhetsmarginaler och regelverksgolv. Kvantifiering av förlust för företagsexponeringar baseras på återvinningar inom tolv månader samt kvarstående reserver (24 månader för hushålls - exponeringar). Konjunkturberoende förväntad förlustandel på exponering vid fallissemang. LGD justeras baserat på framåtblickande makro- ekonomiska scenarier. EAD, Exponering vid fallissemang Maxvärdet av förväntad exponering vid fallissemang inom tolv månader på lång sikt och vid en konjunkturnedgång, inklusive statistiska säkerhetsmarginaler och regelverksgolv. Konjunkturberoende förväntad exponering vid fallissemang inom tolv månader. EAD justeras efter avtalsvillkor och framåtblickande makroekonomiska scenarier och uppdateras för varje kommande tolvmånadersperiod. Löptid Avtalets kontraktuella löptid med beaktande av kundens option på förlängning. Den förväntade löptiden. Avtalets kontraktuella löptid med beaktande av sannolikhet för förtidslösen. Prognoshorisont Tolv månader. Upp till tolv månader för avtal i steg 1 respektive återstående löptid för avtal i steg 2–3. Diskontering Prognosticerade förluster diskonteras inte till rapporteringstidpunkten. Vid kvantifiering av återvinningsgrad diskonteras observerade återvinningar till fallissemangstidpunkten med den genomsnittliga kostnaden för eget kapital. Prognosticerade förluster diskonterade till rapporteringstidpunkten med avtalets kontraktuella ränta vid rapporteringstillfället. Det huvudsakliga kriteriet för att ett avtal be - döms ha fått en betydande ökning av kredit risk och förflyttas till Steg 2 enligt Handels bankens definition är att den beräknade återstående fallissemangsrisken (PD) vid rapporteringstillfäl - let är större än 2,5 gånger motsvarande fallisse- mangsrisk vid första redovisningstill fället. Gräns- värdet om 2,5 är baserat på statistisk analys av bankens historiska data och jämför ökningen i den återstående risken att motparten fallerar relativt motsvarande förväntade risk vid avtalets första redovisnings tillfälle. Därutöver finns det andra kvalitativa faktorer som banken bedömt medför en betydande ökning av kredit risk, till exempel att mot parten har betalningar som är mer än 30 dagar försenade eller att motparten har erhållit eftergifter till följd av försämrad kredit värdighet. Om det föreligger en betydande ökning av kreditrisken sedan första redovisningstillfället redovisas en reserv motsvarande förväntade kreditförluster för hela tillgångens återstående löptid och det finansiella instrumentet flyttas till Steg 2. Modellen är symmetrisk, vilket innebär att om det finansiella instrumentets kreditrisk minskar och det därmed inte längre föreligger en betydande försämring i kreditrisk sedan för - sta redovisningstillfället flyttas den finansiella tillgången tillbaka till Steg 1. Modeller för riskparametrar och förväntad löptid Riskparametrarna PD, LGD och EAD beräknas för varje avtal och framtida tidpunkt, baserat på statistiska modeller. Dessa modeller bygger så långt som möjligt på de relationer mellan de väsentliga riskfaktorer och relevanta riskutfall som kan identifieras i bankens egen förlust - historik. De flesta riskparametrar som kvantifi - eras baseras på cirka tio års intern data. I de fall banken saknar tillräckligt med information, till exempel på grund av få fallissemang, sker komplettering med hjälp av extern information. De historiska utfallen analyseras med avse - ende på samvariation med avtals-, motparts- och regionspecifika riskfaktorer, som till exem - pel produkttyp, intern rating, ålder som kund, säkerhetstyp, belåningsgrad, arbets löshet ränte nivåer och BNP-tillväxt. De risk faktorer som identifieras som väsentliga för en viss riskparameter inkluderas i modellen och det historiska sambandet kvantifieras. Sannolikhet för fallissemang (PD) PD motsvarar sannolikheten för att en kund eller ett avtal kommer att hamna i fallissemang vid en given tidpunkt under den tillgångens återstående löptid. PD för tolv månader mot - svarar sannolikheten för fallissemang under de kommande tolv månaderna. PD för återstående löptid motsvarar sannolikheten för fallissemang under tillgångens återstående löptid (maximalt 30 år). Vid rapporteringstill fället prognostise - ras framtida PD baserat på framåtblickande makroscenarier och aktuell avtals- och mot - partsinformation. Den prognostiserade fallisse - mangsrisken tar hänsyn till utvecklingen av scenarier och sannolikheten för migration mel - lan olika tillståndsklasser över tid. Modellerna beräknar årsvisa migrations- och fallisse - mangssannolikheter där migrationsmodellen ger sannolikheten att avtalet befinner sig i en given tillståndsklass med en given fallisse - mangsrisk framåt i tiden. Avtalets förväntade PD för ett givet år beräknas av sannolikhets - vägda PD över alla tänkbara tillståndsklasser och scenarier. Förväntat PD för återstående löptid baseras på de årsvisa förväntade fallisse- mangsprognoserna och sannolikheten för att avtalet förtidslöses. En försämring av en eko - nomisk framtidsutsikt baserad på prognostise - rade makroekonomiska riskfaktorer för varje scenario, eller en ökning i att sannolik heten för att det negativa scenariot ska inträffa, resulte - rar normalt sett i ett högre PD. Exponering vid fallissemang (EAD) EAD avser förväntad kreditexponering vid fallissemangstidpunkten. Vid rapporterings - tillfället prognostiseras framtida exponeringar vid fallissemang baserat på nuvarande amorte - ringsplaner, sannolikhet för förtidslösen och förväntat utnyttjande av exempelvis kredit - utrymmen, finansiella garantier och lånelöften. EAD prognostiseras på årsbasis och utgör det belopp på vilket förluster och återvinningar sker vid framtida fallissemang. Förväntad löptid Ett instruments förväntade löptid är relevant för både bedömningen av betydande ökning av kreditrisk, vilken tar hänsyn till förändringar i PD under förväntad återstående löptid, såväl som för värderingen av förväntade kreditför luster för tillgångens förväntade återstående löptid. Den förväntade löptiden beaktas i beräkningen av återstående PD genom att väga de prog - nosticerade årsvisa PD-värdena under avtalets kontraktuella löptid med sannolikheten att avtalet inte förtidslöses innan fallissemang inträffar. K2 forts. 183Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 186 ===== Sannolikheten för förtidslösen av avtalet base - ras på en statistisk analys och på bankens interna historik cirka tio år bakåt och ingår som en komponent i modellen för EAD. I analysen har potentiella riskfaktorer i form av avtals-, motparts- och makroekonomiska riskfaktorer analyserats. De riskfaktorer som identifieras som väsentliga inkluderas i modellen. För revolverande krediter utan förfallodag, till exempel kreditkort, tillämpas en 30-årig löptid från rapporteringstillfället. Även för bolån med ränteomsättningsperiod på högst tre månader tillämpas en 30-årig löptid från rapporterings - tillfället. Utgående från detta appliceras sanno - likhet för förtidslösen enligt ovan. Förlustandel vid fallissemang (LGD) LGD speglar den ekonomiska förlustandel som banken förväntar sig vid ett fallissemang. De viktigaste riskfaktorerna vid beräkning av LGD är säkerhetsvärdet, säkerhetstypen och mot - partens egenskaper. Framåtblickande makro - ekonomiska riskfaktorer återspeglas i LGD- beräkningarna genom deras inverkan på säkerhetsvärdet och belåningsgraden. Kvanti - fieringen av förlusten delas in i en sannolikhet för att motparten tillfrisknar utan att orsaka banken några ekonomiska förluster, och en återvinningsgrad då motparten inte tillfrisknar. Återvinningsgraden påverkas av belånings - graden på så sätt att högre belåningsgrader är associerade med lägre återvinningsgrader. Säkerhetsvärdet för fastigheter, och därmed belåningsgraden och återvinningsgraden, påverkas av prisutvecklingen på fastigheten så att ett förväntat framtida prisfall på fastig - heter driver upp belåningsgraden och den förväntade förlustandelen vid fallissemang. Skillnader mellan IFRS 9 och IRK Handels bankens IFRS 9-modeller bygger på samma historiska data och samma över gri- pande modellansats som bankens IRK-model - ler där riskparametrarna PD, LGD och EAD modelleras. Då regelverken har olika syften skiljer sig beräkningsmodellerna åt både vad gäller riskparametersättning och konstruktion och i vissa fall används separata modeller för att uppfylla kraven enligt IFRS 9. De huvud - sakliga skillnaderna mellan IFRS 9 och IRK presenteras i tabellen Skillnader mellan IFRS9 och IRK. Validering av IFRS 9 modeller och modellbaserade beräkningar Återkommande validering av modellerna och av dess ingående riskparametrar utförs enligt fastställda principer av Handels banken Risk- kontroll, oberoende från enheter som ansvarar för utveckling av modellerna. Valideringen syftar till att säkerställa att de modellbaserade beräkningarna på flera aggregeringsnivåer uppvisar god prognosförmåga, utan oväntade avvikelser mellan prognoser och senast till - gängliga utfall. Dessutom verifieras att indata som används i beräkningarna är av god kvali - tet, samt att modellernas utformning är lämplig för ändamålet. Resultatet av valideringen rap - porteras till kreditchefen, chefen oberoende riskkontroll och ekonomi- och finanschefen. Inga betydande avvikelser med signifikant effekt på bankens reserveringar identifierades i den validering som genomförts under året. Manuell beräkning för avtal i steg 3 Tillgångar i Steg 3 prövas för nedskrivning på individuell nivå och beräkningen är manuell (med undantag för mindre portfölj av homo - gena fordringar som har modellberäknad reser - vering i Steg 3). Denna prövning genomförs löpande och vid varje rapporteringstillfälle av affärsansvarigt bankkontor (kund- och kredit - ansvarig enhet) och beslutas på länsnivå och av landskreditkommitté eller Handels banken Kredit. Nedskrivningsprövning utförs när det finns objektiva omständigheter som tyder på att motparten inte kommer att kunna fullfölja sina kontraktsenliga åtaganden i enlighet med defi - nitionen på fallissemang. Sådana objektiva omständigheter kan exempelvis vara försenad eller utebliven betalning, eller identifierad indi - kation för osannolikhet för betalning. I nedskrivningsprövningen uppskattas de framtida kassaflödena och säkerhetens värde (inklusive garantier). Hänsyn tas normalt till minst två möjliga framåtblickande scenarier med förväntade kassaflöden baserade både på motpartens återbetalningsförmåga och på säkerheternas värde. Utfallet av dessa scena - rier sannolikhetsviktas och diskonteras med fordrans ursprungliga effektivränta. De scena - rier som används kan innehålla såväl makro - ekonomiska som avtalsspecifika faktorer, utifrån vad som bedöms ha påverkan på den individuella motpartens återbetalningsförmåga och säkerheternas värdeutveckling. Vid bedömningen tas hänsyn till den enskilda motpartens specifika egenskaper. Nedskriv - ning görs om det beräknade återvinnings - värdet understiger bokfört värde. Governance och intern kontroll För att beräkna förväntade kreditförluster för avtal i Steg 1 och Steg 2 använder sig Handels- banken av en koncerngemensam central pro - cess med internt utvecklade statistiska model - ler (modellbaserad beräkning). För avtal i Steg 3 sker manuell beräkning. Beskrivningen nedan avser i huvudsak de modellberäknade reser - verna för förväntade kreditförluster. Denna pro- cess omgärdas av en samling interna kontroller. I processens steg sker också olika godkännan- den/fastställanden, vilket skapar en struktur för governance. Modeller Innan en ny kvantitativ modell tas in i det över - gripande modellsystemet genomgår den vali - dering och godkänns för användning av kredit - chefen. I de kvantitativa modeller som ligger till grund för beräkningen av förväntade kredit - förluster ingår flera antaganden och bedöm - ningar. Exempel på antaganden är att de rela - tioner som kan mätas mellan makroekono - miska riskfaktorer och riskparametrar på historiska data är representativa för framtida händelser, samt att avtals förväntade löptid kan baseras på historiskt data om beteenden. Huruvida dessa historiska samband och deras representativitet i framtiden påverkas av klimat- relaterade risker bedöms i arbetet med model - lerna. Till dags dato har inga sådana klimat - relaterade faktorer inkluderats specifikt i modellerna men frågeställningen bedöms fort - löpande. Ett urval av de mest väsentliga makro- ekonomiska riskfaktorerna görs baserat på de enskilda makroekonomiska riskfaktorernas förklaringsförmåga på de enskilda riskparame - trarna. När makroekonomiska riskfaktorerna väljs ut och modellen specificeras görs en avvägning mellan enkelhet, förklaringsförmåga och stabilitet. Samtliga antaganden och avväg - ningar är presenterade för och beslutade av kreditchefen. Eventuella expertbedömda förändringar på reserven avseende modellberäknade avtal i Steg 1 och Steg 2 tillstyrks av ekonomi- och finanschefen och beslutas av kreditchefen innan de tillämpas. K2 forts. 184 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 187 ===== Makroekonomiska scenarier De makroekonomiska scenarierna tas fram av bankens enhet för ekonomisk analys baserat på en instruktion från kreditchefen. I denna instruktion framgår önskade makroekonomiska riskfaktorer, geografiska områden som ska ingå samt antal scenarier och sannolikhets - fördelningen mellan dessa. Inför varje rapportering presenteras aktuella makroekonomiska scenarier för kreditchefen och ekonomi- och finanschefen, vilka godkän - ner scenarierna för användning i rapporterings - processen. Reserveringsbeloppens storlek De totala beräknade reserverna i Steg 1 och Steg 2 tillstyrks av ekonomi- och finanschefen och beslutas av kreditchefen. Beräknade reserver i Steg 3 föreslås av affärsansvarigt bankkontor (kund- och kreditansvarig enhet) och beslutas på länsnivå och av landskredit - kommitté eller central enhet beroende på reservens storlek. Av kreditreserver i Steg 3 som beslutas lokalt eftergranskas/kvalitets - granskas ett urval av Handels banken Kredit. Därutöver utför Handels banken Riskkontroll vid varje rapporteringstillfälle en oberoende granskning av ett urval av de kreditreserver i Steg 3 som beslutas centralt. Kontrollfunktionernas roll Handels banken Riskkontroll fastställer princi - per för validering och säkerställer att validering av modeller utförs. Vid varje rapporteringstill - fälle genomförs en oberoende granskning av ett urval av de kreditreserver i Steg 3 som beslutas centralt. Handels banken Riskkontroll beskrivs närmare på sidorna 47 och 48. Handels banken Internrevision granskar beräk - ningen av förväntade kreditförluster som ett led i deras uppdrag att självständigt och obe - roende granska den interna styrningen och kontrollen samt utvärdera tillförlitligheten i koncernens finansiella rapportering. Handels - banken Internrevision beskrivs närmare på sidorna 46 och 48. Motpartsrisker Motpartsrisker uppkommer när banken har ingått derivatkontrakt eller kontrakt för lån av värdepapper med en motpart. Kapitaltäcknings- reglerna behandlar således förutom derivat också återköpsavtal och aktielån som motparts risker. Vid beräkningen av såväl kapitalkrav som ekonomiskt kapital (Economic Capital, EC) beaktas motpartsexponeringarna utifrån de exponeringsbelopp som kapitaltäcknings - reglerna ställer upp. Handels banken tillämpar schablonmetoden för motpartsrisk (SA-CCR) vid beräkning av exponeringsbelopp på deri - vatkontrakt för kapitaltäckningsändamål. Mot - partsrisken är att betrakta som en kreditrisk, där exponeringens storlek styrs av marknads - värdet på kontraktet. I det fall det finns ett posi - tivt värde på kontraktet betyder ett fallisse - mang hos motparten en potentiell förlust för banken. Reducering av motpartsrisk Motpartsrisk förekommer från affärsdag fram till leverans och innebär att banken kan drabbas av en avvecklingskostnad om motparten inte kan fullfölja sitt åtagande. Denna risk finns i alla derivattransaktioner och i värdepappers affärer där banken inte på förhand har säkrat betalning. Storleken på motpartsexponeringarna begränsas genom kreditlimitering i den ordina - rie kreditprocessen. Exponeringarnas storlek kan variera kraftigt med anledning av prisför - ändringar på den underliggande tillgången. För att beakta risken att exponeringen kan öka, görs vid kreditlimiteringen tillägg till värdet på den aktuella exponeringen. Exponeringarna beräk - nas och följs upp dagligen. Motpartsrisken i derivat reduceras genom avtal om så kallad close-out nettning, det vill säga kvittning av positiva och negativa värden i alla derivattransaktioner med en och samma motpart. Nettningsavtalen kompletteras med avtal om ställande av säkerheter för nettoex - poneringen (Credit Support Annex, CSA), vilket ytterligare reducerar kreditrisken. I huvudsak används kontanter som säkerhet för dessa transaktioner, men även statspapper förekom - mer. Till följd av den höga andelen kontanter är koncentrationsriskerna i säkerhetsmassan begränsade. Majoriteten av Handels bankens avtal inne - håller close-out nettning och avtalen med de största exponeringarna, vilket är till finansiella institut, innehåller även CSA. Även derivat som clearas via så kallade centrala motparter ger upphov till kapitalkrav. Centrala motparter är clearinghus som går in som motpart till både köpare och säljare i olika transaktioner och som därmed övertar ansva - ret för att fullfölja parternas förpliktelser. Alla som använder en central motpart måste lämna säkerheter för alla transaktioner. I de flesta fall är riskvikten för centralt clearade derivat betydligt lägre än för andra typer av derivat. K2 forts. 185Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 188 ===== Marknadsrisk Risken härrör från pris- och volatilitetsförändringar på de finansiella marknaderna och delas in i ränterisker, aktie kurs risker, valuta kursrisker och råvaru prisrisker. De finansiella marknaderna har under året präglats av bland annat fortsatt geopolitisk osäkerhet och den globala handelskonflikten. Osäkerhet rådde under första halvan av året på grund av det amerikanska hotet om införande av höga tullar. Efter marknadens reaktioner intogs till slut en mjukare hållning till införandet av tullarna och de efterföljande bilaterala för - handlingarna bidrog till att stabilisera markna - derna. Under andra halvan av 2025 var de finansiella marknaderna starka, drivet av bland annat räntesänkningar. Trots att marknaderna återhämtade sig kvarstår dock osäkerhet kring effekterna av tullarna på global handel och inflation, samt en växande oro kring USA:s skuldsättning. Även det spända geopolitiska läget har bidragit till fortsatt osäkerhet. Påver - kan från de externa händelserna på bankens marknadsrisker har varit begränsad och risk - utnyttjandet har hållits lågt under året i linje med risktoleransen. Marknadsriskerna i banken ska vara låga oavsett konjunktur och marknads rörelser. Marknadsriskstrategi Handels banken har en restriktiv syn på mark - nadsrisker. Marknadsrisker ska begränsas genom att matcha kassaflöden och räntebind - ningstider, säkra öppna positioner och vidta andra riskbegränsande åtgärder. I Handels bankens verksamhet uppstår mark - nadsrisker i bankboken främst till följd av ränte- och valutaexponeringar i bankens in- och utlå - ningsverksamhet. I de fall där risk exponeringar inte kan säkras perfekt uppstår en kvarva - rande marknadsrisk. Utöver risk exponeringar inom kundaffären kan marknadsrisker även härledas från exponeringar som är nödvändiga för att bedriva bankverksamhet, exempelvis Handels banken Treasurys likviditetsportfölj. Marknadsrisker uppstår även inom handels - lagret när banken möter kunders efterfrågan på finansiella instrument med exponering mot ränte-, valuta-, aktie- eller råvarumarknaderna. Utöver dessa kunddrivna exponeringar kan marknadsrisker även uppstå till följd av bankens funktion som marknadsgarant. I tillägg till ovan uppstår även marknads - risker som en del av dotterbolaget Handels - banken Livs verksamhet. Marknadsriskerna i Handels banken Liv behandlas i ett särskilt avsnitt i denna not. De upplysningar som lämnas i detta avsnitt avser således riskerna exklusive Handels banken Liv. Organisation Handels bankens styrelse har det övergripande ansvaret för bankens hantering av marknads - risker och fastställer risktoleransen genom policydokument och limiter. VD har delegerat det funktionella ansvaret för finansiering och likviditetshantering i kon - cernen till ekonomi- och finanschefen. Under ekonomi- och finanschefen har chefen för Handels banken Treasury det operativa ansva - ret för hela koncernens finansiering och likvi - ditetshantering – oavsett enhet, land och dotter bolag. Ansvaret inkluderar att hantera koncernens ALM-risker, det vill säga likvidi - tets- , valutakurs- och ränterisker. Handels - banken Markets ansvarar för handeln med finansiella instrument och hanterar huvud - delen av bankens handelslager. För att möta kunders efterfrågan på finansiella instrument med exponering mot ränte-, valuta-, aktie- eller råvarumarknaderna behöver ett visst lager hållas vilket resulterar i marknadsrisker. ALM-riskerna från Handels banken Markets verksamhet ingår i Treasurys övergripande ansvar medan Handels banken Markets har det övergripande ansvaret för hanteringen av övriga marknadsrisker. Bankens limitsystem begränsar hur stor exponeringen mot olika typer av marknads - risker får vara. Mätmetoder och limiter fastställs av styrelsen. Limiterna för ränte-, valutakurs- och likviditetsrisk delegeras därefter vidare av VD och ekonomi- och finanschefen till chefen för Handels banken Treasury, som i sin tur dele - gerar dessa till de affärsdrivande enheterna. Limiter för aktiekursrisk och råvaruprisrisk delegeras vidare från styrelsen, via VD till ekonomi- och finanschefen. Ekonomi- och finanschefen delegerar sedan dessa till Handels banken Markets. Inom limitsystemets ramar bär varje del av affärsverksamheten ansvaret för sina affärer och för att samtliga risker hanteras. Kontroll - funktionerna övervakar att verksamheten bedrivs inom bankens risktolerans och rappor - terar riskerna löpande till styrelse och verkstäl - lande ledning. VD och ekonomi- och finanschefen beslutar även om kompletterande riskmått, intradagsli - miter och närmare instruktioner. De komplette - rande limitmåtten syftar till att minska bankens känslighet för volatilitetsförändringar på de finansiella marknaderna samt begränsa riskerna i specifika innehav och likviditetsrisken per valuta. Vidare begränsar de kompletterande limitmåtten riskerna ur ett löptidsperspektiv. Styrelse Verkställande direktör Ekonomi­ och finanschef Handels banken Treasury Handels banken Markets Stadshypotek Handels banken plc Lokala treasuryenheter Övriga dotterbolag Beslutandenivåer för marknads- och likviditetsrisker K2 forts. 186 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 189 ===== Marknadsrisker i Handels banken Marknadsriskerna mäts med flera olika metoder. De känslighetsmått som används visar vilka värdeförändringar som uppstår av fördefinie - rade förändringar i priser och volatiliteter. Vidare används även positionsrelaterade risk - mått och sannolikhetsbaserade Value at Risk- modeller (VaR). VaR För de handelslagerklassificerade portföljerna inom Handels banken Markets och Treasury beräknas Value at Risk (VaR). VaR är ett sanno - likhetsbaserat mått och uttrycker i kronor de förluster från riskpositioner som inte förväntas överstigas på grund av rörelser i underliggande marknader över en specificerad innehavspe - riod och en given konfidensnivå. VaR beräknas med historisk simulering och mäts för enskilda riskfaktorer, riskslag och på portföljnivå med 99% konfidensnivå och en innehavsperiod på en respektive tio dagar. För en innehavsperiod på en dag innebär det att banken, i förväntan, kommer att göra en förlust som överstiger VaR-utfallet för en av 100 handelsdagar. Model- len medför att olika riskslag kan behandlas på ett enhetligt sätt, vilket möjliggör en jämförelse mellan riskslag och att dessa kan aggregeras till en total marknadsrisk. Den samlade risken i handelslagerklassificerade portföljer var vid årsskiftet 7 mkr (5). VaR-modellen använder historiskt observerade utfall och fångar där - med inte alla potentiella utfall, till exempel vid extrema, snabba marknadsrörelser. Beräkning - arna kompletteras därför med stresstester där portföljerna testas mot scenarier som grundar sig på händelser på de finansiella marknaderna sedan 1994, utfallet för dessa stresstester uppgick vid årsskiftet till 66 mkr (61). Value at Risk (99%, 1 dag) för handelslagret Totalt Aktier Räntor Valutor Råvaror mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Genomsnitt 8 9 1 0 9 10 1 1 0 0 Maximum 14 15 3 2 16 16 2 3 0 0 Minimum 4 5 0 0 5 5 0 0 0 0 Årsskifte 7 5 1 0 9 5 1 1 0 0 Värsta utfall i stresstest av handelslagret mkr 2025 2024 Genomsnitt 70 61 Maximum 244 217 Minimum 20 16 Årsskifte 66 61 Ränterisk Ränterisken mäts på flera sätt inom banken. Generell ränterisk mäts dagligen och limiteras som absolutsumman av de minst gynnsamma förändringarna i verkligt värde per valuta vid ett momentant parallellskifte på en procentenhet för samtliga räntor. Vid årsskiftet uppgick ban - kens totala generella ränterisk till 1 138 mkr (1 274). Räntebindningstid för inlåning som saknar kontraktuell löptid fastställs enligt intern metod. Riskmåttet omfattar såväl marknadsvärde - rade som icke-marknadsvärderade ränte- bärande poster och är därför inte lämpligt för att bedöma effekter på resultaträkningen. Kompletterande mått fångar i stället detta för respektive affärstyp. Kreditspreadrisk mäts och limiteras med käns - ligheten för förändringar i kreditspreadar, det vill säga skillnaden mellan det aktuella inne- havets ränta och räntan på en statsobligation med motsvarande löptid. Denna risk uppkom - mer inom Handels banken Markets och i Trea - surys likviditetsportfölj. Risken mäts och limite - ras utifrån olika ratingkategorier och beräknas som den minst gynnsamma marknadsvärde - förändringen vid en baspunkts förändring uppåt eller nedåt av samtliga kredit spreadar. Detta görs för varje enskild motpart och utfal - len absolutsummeras. Total kreditspreadrisk uppgick vid årsskiftet till 7 mkr (5). Hur riskerna utvecklas vid hypotetiska för - ändringar av olika räntekurvor, så som kurv - vridning- och basisrisk, mäts och följs upp löpande. Ränterisk i handelslagret Vid årsskiftet uppgick den generella ränte- risken i handelslagret till 60 mkr (34) och kredit spreadrisken till 3 mkr (1). Den icke-linjära ränte risken, exempelvis en del av risken i ränte- optioner, mäts och limiteras med fördefinie - rade stresscenarier som uttrycks i matriser. Det innebär att risken mäts som förändringar i underliggande marknadsräntor och volatilite - ter. För handelslagret mäts risken även med VaR och andra riskmått som kompletteras med olika stresscenarier. K2 forts. 187Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 190 ===== Ränterisk i övrig verksamhet Ränterisken uppstår som ett resultat av att utlåningen delvis löper med annan räntebind - ningstid än finansieringen. Ränterisk hanteras till stor del genom ränteswappar. Ränterisk upp- står även i Handels banken Treasurys likvidi - tetsportfölj och hanteras genom obligations - terminer och ränte swappar. Vid årsskiftet upp - gick den generella ränterisken i övrig verksam - het till 1 121 mkr (1 291) och kreditspreadrisken till 4 mkr (4). För att uppskatta effekten av ränteförändringar på resultaträkningen mäts även räntenettorisk. Räntenettorisk mäts som den minst gynn - samma förändringen av räntenettot över en tolvmånadersperiod vid en förändring av mark - nadsräntorna med plus eller minus en procent - enhet. Denna effekt speglar de skillnader som finns i räntebindningstider och volymsamman - sättning mellan tillgångar, skulder och derivat utanför handelslagret med antagandet att balansräkningens storlek är konstant. I  beräkningen fastställs räntebindningstid för inlåning som saknar kontraktuell löptid samt delar av utlåningen enligt intern metod. Detta görs på basis av historiska observationer och endast de delar som inte är räntekänsliga justeras. Räntenettorisken uppgick vid års - skiftet till 2 398 mkr (2 141). Generell ränterisk i övrig verksamhet Förändring i verkligt värde vid värsta utfallet av parallellskift av samtliga räntor med en procentenhet. mkr 2025 2024 SEK 581 670 EUR 300 124 NOK 132 94 USD 95 161 GBP 10 236 Övriga valutor 3 6 Summa 1 121 1 291 Räntebindningstider för tillgångar och skulder 2025 Tabellen visar räntebindningstiden för ränterelaterade tillgångar och skulder per 2025-12-31. mkr Upp till 3 månader 3–6 mån 6–12 mån 1–5 år Över 5 år Summa Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 424 272 8 408 432 680 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 147 685 9 411 26 510 32 308 25 988 241 903 Utlåning till kreditinstitut 21 705 5 21 711 Utlåning till allmänheten 1 634 567 84 767 178 050 362 194 47 614 2 307 191 Övriga tillgångar 384 081 384 081 Summa tillgångar 2 612 310 102 587 204 565 394 502 73 602 3 387 566 Skulder till kreditinstitut 35 441 27 693 675 716 64 525 In- och upplåning från allmänheten 1 053 249 59 980 65 097 105 590 9 868 1 293 784 Emitterade värdepapper 409 276 231 336 137 584 616 262 68 789 1 463 247 Övriga skulder 566 010 566 010 Summa skulder 2 063 976 319 008 203 356 722 568 78 658 3 387 566 Poster utanför balansräkningen −381 635 40 815 −24 729 361 938 5 508 1 898 Räntebindningstider för tillgångar och skulder 2024 mkr Upp till 3 månader 3–6 mån 6–12 mån 1–5 år Över 5 år Summa Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 542 556 542 556 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 147 668 2 424 930 62 898 6 195 220 115 Utlåning till kreditinstitut 18 921 1 1 18 923 Utlåning till allmänheten 1 638 434 104 460 146 645 426 091 56 456 2 372 086 Övriga tillgångar 385 493 385 493 Summa tillgångar 2 733 071 106 886 147 575 488 989 62 651 3 539 173 Skulder till kreditinstitut 53 893 28 596 1 110 659 270 84 528 In- och upplåning från allmänheten 1 099 711 64 466 57 425 91 305 7 573 1 320 481 Emitterade värdepapper 459 018 157 583 222 691 662 642 85 146 1 587 081 Övriga skulder 547 083 547 083 Summa skulder 2 159 706 250 645 281 226 754 606 92 989 3 539 173 Poster utanför balansräkningen −380 326 3 823 26 343 355 666 35 859 41 366 Tillgångar och skulder i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 188 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 191 ===== Aktiekursrisk Bankens aktiekursrisk uppstår främst i Handels banken Markets genom kundhandel och i bankens egna aktieinnehav. Risken mäts som marknadsvärdeföränd - ringen i bankens totala aktiepositioner vid momentan förändring i aktiepriser och vola - tiliteter med +/–10% respektive +/–25%. Vid årsskiftet uppgick det värsta utfallet av denna risk till 39 mkr (66). Den största exponeringen i aktier kommer från den brittiska marknaden. Aktiekursrisk i handelslagret Aktiekursrisken i Handels banken Markets upp - kommer vid kundgenererade affärer. Handels - banken har åtaganden som marknadsgarant i värdepapper, aktiederivat och börshandlade fonder. Aktiekursrisk uppkommer primärt genom dessa åtaganden. Banken limiterar och mäter även aktiekurs - risken i handelslagret med matriser. För delen med metoden är att den fångar upp aktiekursris- ken inklusive den icke-linjära risken på ett ändamålsenligt sätt. Såväl VaR som andra risk - mått och stresscenarier används som komple - ment i mätningen av aktiekursrisken. Vid års skiftet uppgick VaR för aktiekursrisk i handelslagret till 1 mkr (0). Aktiekursrisk i övrig verksamhet Koncernens aktieinnehav utanför handels - lagret utgörs bland annat av Nivå 3-aktier som i huvudsak består av olika typer av bankgemen - sam verksamhet med anknytning till bankens affär. Innehaven är klassificerade som verkligt värde via övrigt totalresultat och värderas till verkligt värde i balansräkningen. Värdering sker som regel till bankens andel av substans - värdet i bolaget, alternativt till det pris den senaste transaktionen genomfördes. Aktie - kursrisken är låg. Aktiekursrisk Förändring i aktiepris mkr Förändring i volatilitet 2025 2024 −25% 0% 25% −25% 0% 25% 10% 75 77 79 70 69 67 −10% −39 −37 −35 −66 −64 −62 Aktieexponeringar i övrig verksamhet mkr 2025 2024 Innehav klassificerade som verkligt värde via övrigt totalresultat 798 804 varav Nivå 1 och 2 648 642 varav Nivå 3 150 162 Innehav klassificerade som verkligt värde via övrigt totalresultat 798 804 varav näringsbetingade 262 271 varav övrigt innehav 536 533 Verkligt värdereserv vid årets ingång 440 273 Orealiserad marknadsvärdeförändring under året för kvarvarande samt nya innehav 7 170 Realiserat till följd av försäljningar och avvecklingar under perioden −10 −3 Verkligt värdereserv vid årets utgång 437 440 Inbegripet i supplementärt kapital 0 0 K2 forts. 189Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 192 ===== Råvaruprisrisk Handeln med råvaror bedrivs uteslutande inom Handels banken Markets. Exponering i råvaru - relaterade instrument uppkommer endast till följd av kunddriven handel på de internationella råvarumarknaderna. Råvaruprisrisk, såväl linjär som icke-linjär, mäts som absolutsumman av risken för alla råvaror där banken har expone - ring. Råvaruprisrisken var vid årsskiftet 1 mkr (1), mätt som den maximala förlusten vid pris - förändringar upp till 20% i underliggande råva - ror och volatilitetsförändringar upp till 35%. Vid årsskiftet uppgick VaR för råvaruprisrisk till 0 mkr (0). Övriga marknadsrisker Marknadsrisk uppkommer även inom bankens pensionssystem och utgörs av risken för vär - deförändringar på pensions tillgångarna som tryggar bankens pensions åtaganden, samt av förändringar i diskonteringsräntor som påverkar nuvärdet av pensions åtaganden. Värdering till verkligt värde Affärsverksamheten ansvarar för att värde - ringen av finansiella instrument är korrekt och Handels banken Riskkontroll ansvarar för att värderingarna valideras. Valideringsansvaret inbegriper att tillse kontroll av marknadsdata som används till värderingen och se till att denna kontroll sker oberoende av risktagarna. Källor för marknadsdata är oberoende från affärsverksamheten. I de fall där marknadsdata erhållits från affärsverksamheten sker dokumen- terade kontroller av rimlighet och mot externa källor. Verifiering av marknadspriser och mark - nadsdata till modeller ska ske åtminstone varje månad men sker i all väsentlighet även dag ligen. Värderingsmodeller valideras av Handels banken Riskkontroll som är oberoende av den som utvecklat modellen. Värderings - kommittén, vars syfte är att samordna värde - ringsfrågor i Handels banken koncernen, fyller en viktig funktion för att säkerställa och verka för att värderingen är korrekt och följer gäl - lande marknadspraxis. Värderingen av finansiella instrument som värderas till verkligt värde sker enligt IFRS 13. Se not K44 för närmare information om de till - gångar och skulder som värderas till verkligt värde samt för ytterligare information om ban - kens värderingsprocess. Försiktig värdering I enlighet med värderingsreglerna i kapitaltäck - ningsregelverket, gör Handels banken kvartals - vis en justering av kapitalbasen avseende osäker heten i värderingen av positioner värde - rade till verkligt värde. Justeringen syftar till att bedöma vad kapitalbasen minst är värd för banken med 90% säkerhet vid en försäljning eller stängning av positionerna. Justeringen beräknas som skillnaden mellan en försiktig värdering och det redovisade värdet som är det mest sannolika värdet. Justeringen base - ras på bedömningar om bland annat osäkerhet i marknadsdata, koncentrerade positioner och modellrisker. K2 forts. Valutakursrisk Då banken har utlåning i flera olika valutor, upp- kommer en valutaexponering av strukturell natur då koncernens räkenskaper är uttryckta i svenska kronor. Denna strukturella risk hanteras genom en avvägning mellan att antingen redu - cera valutakursförändringars påverkan på kapitalrelationerna eller eget kapital. Styrelsen har fastställt maximal tillåten påverkan på eget kapital som den strukturella valutapositionen får ge upphov till i säkringen av kärnprimär - kapitalrelationen, samt begränsat maximal tillåten position och känslighet i kärnprimär - kapitalrelationen till följd av valutakursrörelser. De övriga valutakursförändringar som påverkar bankens egna kapital framgår av tabellen För - ändring i eget kapital Koncernen på sidan 147. Bankens direkta valutakursexponering upp - står till följd av kunddriven intradagshandel på de internationella valutamarknaderna. Handeln bedrivs inom Handels banken Markets. För denna valutakursrisk har styrelsen, VD samt ekonomi- och finanschefen fastställt VaR-limiter. En viss valutaexponering uppstår även i den vanliga bankverksamheten som ett led i hante - ring av kundflöden och inom finansierings - verksamheten i Handels banken Treasury. För dessa risker har styrelsen, VD samt ekonomi- och finanschefen fastställt positionslimiter. Vid årsskiftet uppgick den aggregerade nettoposi - tionen till 214 mkr (162), exklusive strukturella valutapositioner. Denna valutakursrisk är inte beroende av trend utvecklingen av en enskild valuta eller grupp av valutor, då positionerna är mycket korta och uppkommer i hanteringen av kunddrivna flöden. Den samlade valutakurs - risken i övrig verksamhet var 9 mkr (17)¹, mätt som en påverkan på bankens redovisade resultat vid en momentan förändring av den svenska kronan med 5%. 1) Siffran för 2024 skiljer sig från tidigare rapporterat värde på grund av en metodförändring. Valutakänslighet i övrig verksamhet Värsta utfall +/-5% förändring av SEK mot respektive valuta. mkr 2025 2024 EUR 2 8 NOK 0 3 USD 3 0 GBP 2 3 Övriga valutor 2 3 190 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 193 ===== Finansiering och likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken för att banken inte kan fullgöra sina betalnings - förpliktelser när dessa förfaller, utan att drabbas av oacceptabla kostnader eller förluster. Finansieringsstrategi Handels banken har låg tolerans för likviditets - risker, såväl totalt sett såsom i enskilda valutor. Ambitionen är att ha god tillgång till likviditet, låg resultatvariation och stor kapacitet att även i svåra tider kunna tillgodose kundernas finan - sieringsbehov. Det sker genom att upprätthålla god matchning av ingående och utgående kassaflöden över tid i alla för banken väsent - liga valutor och genom att upprätthålla stora likviditetsreserver av god kvalitet. Banken mini- merar på det sättet de ekonomiska riskerna i finansieringen och kan därmed upprätthålla stabil och långsiktig finansiering till de affärs - drivande enheterna. Banken eftersträvar en balanserad använd - ning av inlånings- och marknadsfinansiering. Vidare eftersträvas en bredd i finansierings - programmen och deras användning. Därige - nom säkerställs att banken kan bedriva sin kärnverksamhet intakt under en lång period även om de finansiella marknaderna skulle ha omfattande störningar. Resultatet av detta arbete är en väl matchad balansräkning där illikvida tillgångar finansieras med stabil finansiering. De illikvida tillgångarna utgörs av krediter till hushåll och företag. Dessa krediter utgör bankens kärnverksamhet. Den långsiktiga stabila finansieringen av dessa till - gångar utgörs av säkerställda obligationer emit - terade av Stads hypotek, seniora obligationer emitterade av Handels banken, inlåning från hus- håll och viss inlåning från företag, efterställda skulder och eget kapital. Balansräkningen är strukturerad så att den reala ekonomins aktörer i form av företag och hushåll och deras behov av krediter kan under - stödjas även under en långvarig stress på de finansiella marknaderna. För att säkerställa bankens åtaganden gentemot kunder och investerare är det därför viktigt med ett framåt - blickande perspektiv i finansierings- och likvi - ditetsriskhanteringen. De kortfristiga skulderna täcks med god marginal av de kortfristiga till - gångarna. I figur Balansräkningens samman - sättning ur ett löptidsperspektiv beskrivs balansräkningen i ett stressat scenario där 20% av inlåningen antas försvinna inom ett år och all tillgång till ny mark nadsfinansiering för- svinner. Trots stressen beräknas korta till - gångar vid årets slut väsentligt överstiga korta skulder. Effekten av en långvarig kris skulle bli en krympt balansräkning med bibehållen kärn - verksamhet där volymen korta tillgångar suc - cessivt används för att återbetala förfallande korta skulder. Skulle en kris bli än mer allvarlig finns det likviditetsskapande åtgärder för att stödja verksamheten ytterligare. Marknadens förtroende för Handels banken är högt och marknaden bedömer att Handels - bankens kreditrisk är låg. Banken särskiljer sig som en av världens stabilaste banker, vilket återspeglas i att ingen annan privatägd bank i världen har högre rating än Handels banken sett till bankernas sammanvägda rating från Fitch, Moody’s och Standard & Poor’s. Det höga förtroendet återspeglas även av att banken under året har haft fortsatt tillgång till samtliga av banken önskade finansieringsmarknader till rimliga villkor jämfört med bankens konkurrenter. Ett viktigt inslag i finansieringsstrategin är att ha en god spridning mellan olika typer av finansieringskällor i olika marknader, valutor och typer av upplåningsinstrument. På så vis reduceras betydelsen av enskilda marknader eller finansieringskällor. Merparten av den långfristiga marknadsfinansieringen utgörs av emissioner av säkerställda obligationer genom Stads hypotek. Denna finansiering görs i såväl svenska som norska kronor samt i euro. Banken Balansräkningens sammansättning ur ett löptidsperspektiv, mdkr 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 Kortfristiga tillgångar, 1 330 mdkr Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Obligationer och övriga likvida värdepapper inklusive derivat Utlåning till banker < 1 år Återbetalda och amorterade lån inom 1 år¹ Utlåning till allmänhet 1–5 år Utlåning till allmänhet > 5 år Övriga tillgångar Kortfristiga skulder, 1 002 mdkr Skulder till banker < 1 år Emitterade säkerställda obligationer < 1 år Övriga emitterade värdepapper < 1 år Inlåningsstress: 20% av inlåning försvinner Övriga skulder < 1 år inklusive derivat Emitterade värdepapper > 1 år Återstående inlåning efter inlåningsstress Övriga skulder > 1 år Eget kapital Tillgångar Skulder 1) Enligt amorteringsplaner, kontraktuella förfall och ytterligare återbetalningar av lån enligt prognos. K2 forts. 191Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 194 ===== K2 forts. har en geografiskt väldiversifierad lång fristig senior utlandsfinansiering och har under året emitterat betydande volymer av obligationer i amerikanska dollar, euro och australiska dollar. De viktigaste finansieringskällorna är inlåning från hushåll och företag samt säkerställda och seniora obligationer. Den korta finansieringen utgörs primärt av inlåning från finansiella före - tag och institutioner samt emissioner av före - tagscertifikat (CP) och bankcertifikat (CD). Handels banken Treasury förfogar över ett antal olika finansieringsprogram för marknads - finansiering. Under dessa program emitteras obligationer, företagscertifikat och bankcertifi - kat såväl i bankens namn som för Stads hypotek och Handels banken plc. Finansieringspro - grammen säkerställer en väl diversifierad till - gång till finansiering med avseende på olika valutor, antal investerare, skuldtyper och geo - grafisk spridning. Organisation Handels banken har en decentraliserad affärs - modell, men all finansiering och likviditetshan - tering i koncernen är centraliserad till Handels - banken Treasury. Inget kontor, län, distrikt eller landsorganisation tillåts ta likviditetsrisk. Finansierings- och likviditetshanteringen styrs av policyer fastställda av styrelsen som också beslutar om limiter. Dessa policyer konkretise - ras i instruktioner från ekonomi- och finans - chefen. Instruktionerna fastställer bland annat finansieringens sammansättning och antagan - den som ligger till grund för bankens stress - tester. Likviditetslimiter delegeras ut i verk - samheten från styrelsen via VD, ekonomi- och finanschefen och slutligen chefen för Handels - banken Treasury. Handels banken Treasury ansvarar också för bankens likviditetsreserv, inklusive de panter som måste hållas i olika betalnings- och clea - ringsystem. Treasury övervakar likviditetsflö - dena under dagen för att säkerställa att banken har tillräckligt med säkerheter i betalnings - systemen för att fullfölja bankens betalnings - förpliktelser. Marknadsfinansiering – samman sättning Handels banken har under året emitterat totalt 149 mdkr (157) i långfristig marknadsfinansie - ring fördelat över bankens viktigaste finansie - ringsvalutor. Kortfristig upplåning sker företrä - desvis genom emissioner av bankcertifikat och företagscertifikat i Europa och USA. Denna upplåning kompletteras av tidsbestämd inlå - ning från stora företag, finansiella såväl som icke-finansiella. I anslutning till finansierings - verksamheten har banken fortsatt att möta investerare i samma omfattning som tidigare, upp daterat upplåningsprogram och även i övrigt bibehållit förutsättningarna för en obliga - tionsupplåning på relevanta globala upplå - ningsmarknader. Detta har möjliggjort att finan - sieringsverksamheten kunnat genomföras som normalt under året. Långfristig marknadsfinansiering – förfallostruktur¹ Emitterade värdepapper per 2025-12-31 med en långfristig ² ursprunglig löptid. mdkr 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 >2033 Total Säkerställda obligationer 92 181 151 111 100 7 11 3 656 Seniora obligationer 40 44 54 9 8 1 5 160 Seniora icke-prioriterade obligationer (SNP) 17 5 9 11 11 8 8 18 88 Övriga Långfristig marknadsfinansiering per valuta Emitterade värdepapper per 2025-12-31 med en långfristig ² ursprunglig löptid. mdkr SEK 546 EUR 251 USD 60 Övriga 46 varav säkerställda obligationer SEK 546 EUR 89 Övriga 21 1) För efterställda skulder se not K41 Efterställda skulder. 2) Långfristig löptid motsvarar en löptid lika med eller överstigande ett år och en månad. 3) Kortfristig löptid motsvarar en löptid understigande ett år och en månad. Kortfristig marknadsfinansiering per valuta Emitterade värdepapper per 2025-12-31 med en kortfristig ³ ursprunglig löptid. mdkr SEK EUR 169 USD 328 Övriga 27 192 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 195 ===== Pantsatta tillgångar och säkerhetspooler Ytterligare ett viktigt led i Handels bankens likviditetshantering är att hålla betydande voly - mer av outnyttjade säkerheter som kan använ - das vid störningar på finansmarknaderna. En förutsättning för att kunna ställa mer säker - heter är att banken förfogar över outnyttjade säkerheter i utgångsläget. Banken upprätt - håller därför betydande volymer av icke-pant - satta tillgångar som skulle kunna användas som säkerhet vid emission av säkerställda obli - gationer och likvida värdepapper med mycket hög kreditvärdighet. Banken är restriktiv med att ingå avtal, till exempel CSA-avtal, som stipulerar att banken under vissa kriterier kan tvingas att ställa säker heter till en motpart. Sådana avtal ingås generellt enbart med kreditinstitut. Ställda kontantsäkerheter enligt CSA-avtal för ute- stående derivat uppgick till 11 211 mkr (4 800). För mer information om bankens intecknade tillgångar, se tabell Assets pledged i Handels - bankens Fact Book. Utöver att säkerställa ban - kens likviditet bidrar det restriktiva arbetssättet till att begränsa i vilken utsträckning bankens seniora långivare blir efterställda de långivare som investerar i säker ställda obligationer, så kallad subordinering. För att bedöma graden av subordinering mellan investerare av icke-säkerställd finansie - ring och säkerställd finansiering är det volymen och kreditkvaliteten på de icke-pantsatta till - gångarna som är relevant. Handels bankens restriktiva syn på risktagande gör att de icke- pantsatta tillgångarna har en hög kvalitet. Efter - som Handels banken har en balanserad användning av säkerställda och seniora obliga - tioner finns en betydande volym hypotekslån som inte är pantsatta. Tabell Tillgångar som ej är intecknade/ pantsatta visar att volymen icke-pantsatta till - gångar för Handels banken utgör 266% (252) av den utestående volymen icke-säkerställd upplåning. Den helt dominerande delen av de pantsatta tillgångarna utgörs av Stads hypoteks cover pooler, vilka består av hypotekslån som ställs som säkerhet för utestående säkerställda obli - gationer. Dessutom har banken ett frivilligt så kallat OC (over-collateralisation), det vill säga extra tillgångar utöver de som behövs för att täcka de emitterade obligationerna och utöver de 2% som lagstiftningen kräver, på 8% som ingår i poolen. Dessa extra tillgångar finns i poolen i händelse av att värdet på hypoteks - lånen skulle sjunka till en sådan nivå att ytter - ligare tillgångar behövs för att matcha volymen utestående obligationer. Vid en bedömning av risken för att ytterli - gare tillgångar blir nödvändiga att skjuta till, är belåningsgraden på hypotekslånen i cover poolen central. Ju lägre belåningsgrad, desto mindre risk för att ytterligare hypotekslån krävs i poolen vid prisfall på fastighetsmarknaden. Handels bankens genomsnittliga volymviktade belåningsgrad, LTV-max, uppgick i den svenska poolen till 54,6% (54,3) och i den norska poolen till 57,5% (58,5). Detta visar att banken klarar betydande prisfall på underliggande fastighets- tillgångar innan ytterligare hypotekslån måste tillföras poolerna. De tillgångar som banken valt att hålla utanför cover poolerna återfinns i tabell Tillgångar som ej är intecknade/pant- satta och kan användas för emissioner av säkerställda obligationer om så skulle vara nödvändigt. Tillgångar som ej är intecknade/pantsatta 2025 2024 mdkr IPT (NEA)¹ Ackumulerad andel av icke­säkerställd upplåning², % IPT (NEA) Ackumulerad andel av icke­säkerställd upplåning, % Behållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen ³ 675 81 777 82 Hypotekslån 827 180 793 166 Övrig hushållsutlåning 125 194 137 180 Fastighetsbolagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 254 225 256 207 Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 80 234 95 217 Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) 1 234 2 217 Övrig företagsutlåning 264 266 325 252 Övriga tillgångar 0 266 0 252 Summa icke­pantsatta tillgångar 2 226 266 2 385 252 Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld⁴ 66 69 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 1 095 1 085 Summa tillgångar, koncernen 3 388 3 539 1) IPT: Icke-intecknade/pantsatta tillgångar. NEA: Non encumbered assets. 2) Emitterad kort och lång icke-säkerställd upplåning samt skulder till kreditinstitut. 3) Avser i centralbank pantsättningsbart värde. 4) Överpantsättning i Cover pool (OC) och medel avsatta för Operational Continuity in Resolution krav i Storbritannien. K2 forts. 193Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 196 ===== Cover pool­data Sverige Norge mkr 2025 2024 2025 2024 Stadshypotek summa utlåning, allmänheten 1 426 321 1 407 203 130 681 146 185 Tillgängliga tillgångar för cover pool 1 316 425 1 298 858 123 939 137 562 Ianspråktagna tillgångar i cover pool 652 944 671 531 68 401 78 979 Fyllnadssäkerheter, spärrat konto 500 500 500 500 Max-belåningsgrad %, vägt genomsnitt enligt ASCB:s¹ definition 54,55 54,32 57,50 58,55 Belåningsgrad, fördelning % 0–10% 21,9 22,0 22,3 21,6 10–20% 19,9 20,0 19,8 19,4 20–30% 17,5 17,5 17,2 17,0 30–40% 14,7 14,7 14,4 14,4 40–50% 11,3 11,3 11,3 11,6 50–60% 7,9 7,8 8,1 8,5 60–70% 5,1 5,0 5,3 5,6 70–75% 1,7 1,6 1,7 1,9 Lånestorlek, vägt genomsnitt, kronor 842 300 809 200 2 972 960 3 035 345 Lånelivslängd, vägt genomsnitt, antal månader² 82 80 29 26 Räntebindningstider, fördelning Rörlig ränta, % 68,7 61,1 91,9 91,9 Bunden ränta, % 31,3 38,9 8,1 8,1 1) Association of Swedish Covered Bond issuers. 2) Beräknat från lånets beviljandedatum. Likviditetsrisk Banken hanterar en stor mängd in- och utgå - ende kassaflöden i sin verksamhet. För att begränsa risken i likviditetshanteringen har banken ett robust risktoleransramverk med både limiter och kvalitativt uttryckta mål för likviditetsrisk. Handels banken Riskkontroll ansvarar för riskmätningen och rapporterar riskutnyttjandet dagligen till VD och ekonomi- och finanschefen samt löpande till styrelsen. Likviditetsplaneringen bygger på en analys av kassaflöden för respektive valuta. Finansie - ringsstrategin bygger på att illikvida tillgångar finansieras stabilt och långsiktigt och att en positiv likviditetsposition (kassaflöden tillsam - mans med likvida tillgångar) ska upprätthållas även under stressade förhållanden. Styrningen av bankens likviditetssituation baseras därför på stresstester vilka utförs på såväl aggregerad nivå som enskilt i de för ban - ken väsentliga valutorna. Stresstesterna säker - ställer att banken har tillräcklig likviditet i både det korta och långa perspektivet givet olika stressade scenarier och likviditetsskapande åtgärder. Stresstesterna utförs med såväl marknadsvid som idiosynkratisk stress på en daglig basis. De kompletteras även med sce - narioanalyser som tar kraftiga bostadsprisfall i beaktande. I stresstesterna antas att banken inte har tillgång till marknadsfinansiering sam - tidigt som delar av inlåningen från hushåll och företag successivt försvinner under den första månaden. Vidare antas att banken fortsätter att bedriva sin kärnverksamhet genom att ut - låningen till hushåll och företag förlängs vid förfall och att kunderna delvis nyttjar utställda löften och kreditfaciliteter. Stresstesterna utgår från att likviditets - reservens kassatillgångar används och att vär - depapper omedelbart kan ge likviditet genom belåning eller försäljning. I de långsiktiga stress - testerna antas banken även kunna skapa ytter- ligare likviditet genom att nyttja emissions - utrymme av säkerställda obligationer samt aktivera övriga likviditetsskapande åtgärder för att successivt ge likviditet till banken. Bankens totala motståndskraft för långvarig likviditetsstress åskådliggörs i utfallet av bankens långsiktiga stresstest, som visar att banken är likvid i mer än tre år under ett allvar - ligt och utdraget krisscenario. I tabellerna Förfalloanalys för finansiella till - gångar och skulder redovisas icke diskonte - rade kassaflöden för de kontrakterade betal - ningsåtaganden inklusive ränteflöden som ska erläggas senast inom de angivna tidsinterval - len. I tabellen redovisas innehav i obligationer och andra räntebärande värdepapper i det tidsintervall i vilket de kan omsättas till likviditet vid en eventuell belåning eller försäljning. Vidare redovisas tillgångar, skulder och ränte - flöden som förfaller i de tidsintervall som mot - svarar kontraktsenliga förfallodatum. Finan - siella garantier, lånelöften och outnyttjade räkningskrediter redovisas i sin helhet i tids - intervallet upp till 30 dagar. Totalt utestående belopp för dessa åtaganden representerar inte nödvändigtvis framtida finansieringsbehov. För derivatinstrument redovisas kassaflöden netto, med tillägg av bruttoflöden, i den separata tabellen Derivat. Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity Coverage Ratio) uttrycker kvoten mellan bankens likviditets buffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30- dagarsperiod. Kravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Finans - inspektionen ställer även krav på LCR i enskilda K2 forts. 194 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 197 ===== valutor inom ramen för översyn och utvärde - ringsprocessen i Pelare 2. Vid årsskiftet upp - gick koncernens aggregerade LCR till 205% (207), vilket visar att banken har stor mot - ståndskraft mot kortsiktiga störningar på finansierings marknaden. Minimikravet för det strukturella likviditets - måttet NSFR (Net Stable Funding Ratio), relationen mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering, innebär att banken ska ha tillräcklig stabil finansiering för att täcka sina finansieringsbehov över en längre tidsperiod, under både normala och stressade förhållanden. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Vid utgången av 2025 uppgick NSFR till 119% (124) på koncernnivå. Prissättning av likviditetsrisk En viktig del av likviditetsriskhanteringen är att inlåning och utlåning internt prissätts med hänsyn till de likviditetsrisker de ger upphov till. När banken tillhandahåller ett lån med lång löp - tid skapas ett behov av att införskaffa ytter - ligare långfristig finansiering, vilket normalt är dyrare än kortfristig finansiering. Detta är till följd av att investeraren som köper bankens långfristiga obligationer normalt kräver en högre kompensation desto längre löptiden på obligationen är. Detta beaktas i bankens interna prissättning genom det pris som interna enheter i banken får betala för den finansiering de erhåller från Handels banken Treasury. Den interna prissättningen är viktig för att skapa rätt incitament och undvika att ett osunt risk - tagande uppstår. Banken har under lång tid arbetat med löptidsbaserade internräntor som säkerställer att priset på kontraktsnivå tar höjd för den finansieringskostnad och likviditetsrisk avtalet gett upphov till. Liquidity coverage ratio (LCR) – delkomponenter mkr 2025 2024 Högkvalitativa likviditetstillgångar 670 104 772 623 Kassautflöden 373 186 419 464 Inlåning från allmänheten och småföretag 61 235 59 319 Osäkrad kapitalmarknadsfinansiering 235 605 278 914 Säkrad kapitalmarknadsfinansiering 1 900 2 452 Övriga kassautflöden 74 446 78 779 Kassainflöden 46 360 45 871 Inflöden från fullt presterande exponeringar 38 236 33 911 Övriga kassainflöden 8 124 11 960 Liquidity coverage ratio (LCR), % 205 207 Delkomponenterna definieras i enlighet med Kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/61. Net stable funding ratio (NSFR) – delkomponenter mkr 2025 2024 Tillgänglig stabil finansiering 2 025 068 2 143 849 Kapitalposter och kapitalinstrument 193 962 219 139 Inlåning från allmänheten 744 937 708 715 Kapitalmarknadsfinansiering 1 082 156 1 212 274 Övriga skulder 4 013 3 722 Behov av stabil finansiering 1 700 566 1 734 333 Summa av högkvalitativa likvida tillgångar 7 687 7 019 Tillgångar som är intecknade för en återstående löptid på ett år eller mer i en säkerhetsmassa 486 171 499 810 Icke nödlidande lån och värdepapper 1 111 099 1 136 619 Övriga tillgångar 72 952 68 494 Poster utanför balansräkningen 22 657 22 391 Net stable funding ratio (NSFR), % 119 124 K2 forts. 195Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 198 ===== För inlåningsvolymer avser kolumn ”Ospecificerad löptid” inlåning som är betalbar på anfordran. Tabellen innehåller ränteflöden vilket innebär att balansraderna inte är avstämningsbara mot koncernens balansräkning. Löptidstabeller utan ränteflöden inklusive löptidstabeller i valuta återfinns i Fact Book på handels banken.com/irsv. Förfalloanalys för finansiella tillgångar och skulder 2025 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 432 847 432 847 Belåningsbara statsskuldförbindelser¹ 188 272 188 272 Obligationer och andra räntebärande värdepapper² 53 631 53 631 Utlåning till kreditinstitut 19 976 380 410 288 167 662 21 883 varav omvända återköpsavtal 13 463 13 463 Utlåning till allmänheten 88 031 297 956 252 497 264 220 434 187 1 289 734 2 626 625 varav omvända återköpsavtal 18 156 18 156 Övrigt 20 220 363 861 384 081 varav aktier och andelar 16 549 16 549 varav fordringar på fondlikvider 3 671 3 671 Summa tillgångar 802 977 298 337 252 907 264 508 434 355 1 290 396 363 861 3 707 339 Skulder till kreditinstitut 14 628 38 058 847 103 857 10 883 65 377 varav återköpsavtal varav inlåning från centralbanker 31 140 264 31 404 In- och upplåning från allmänheten 69 540 157 898 8 692 1 676 1 478 157 1 056 530 1 295 971 varav återköpsavtal Emitterade värdepapper³ 75 952 421 378 200 540 249 306 490 901 66 698 1 504 775 varav säkerställda obligationer 6 260 86 487 12 869 193 069 378 503 21 797 698 986 varav bankcertifikat (CD:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 24 592 101 004 54 486 180 083 varav företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 44 396 189 858 108 377 342 631 varav bankcertifikat (CD:s) och företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid överstigande ett år 1 942 1 942 varav seniora icke-prioriterade obligationer 10 034 9 253 7 296 35 110 37 782 99 476 varav seniora obligationer och övriga värdepapper med ursprunglig löptid över ett år 328 32 238 12 844 48 043 75 511 7 209 176 173 Efterställda skulder 738 744 12 015 15 938 10 232 39 666 Övrigt 5 619 254 356 691 1 119 710 557 261 566 010 varav korta positioner 2 163 2 163 varav fondlikvidskulder 3 343 3 343 Summa skulder 165 739 618 327 211 180 263 791 510 292 77 798 1 624 674 3 471 800 Poster utanför balansräkningen Finansiella garantier och ej utnyttjade lånelöften 506 863 Derivat 2025 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Summa derivat inflöde 181 400 527 365 115 898 104 014 224 991 80 474 1 234 142 Summa derivat utflöde 182 430 532 262 114 805 102 977 220 639 76 713 1 229 826 Netto −1 030 −4 897 1 093 1 037 4 352 3 761 4 316 K2 forts. 196 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 199 ===== Förfalloanalys för finansiella tillgångar och skulder 2024 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 542 808 542 808 Belåningsbara statsskuldförbindelser¹ 172 606 172 606 Obligationer och andra räntebärande värdepapper² 47 508 47 508 Utlåning till kreditinstitut 16 704 163 161 588 793 865 19 274 varav omvända återköpsavtal 11 291 11 291 Utlåning till allmänheten 76 230 327 674 238 805 299 417 462 128 1 293 888 2 698 142 varav omvända återköpsavtal 17 995 17 995 Övrigt 20 056 365 437 385 493 varav aktier och andelar 14 746 14 746 varav fordringar på fondlikvider 5 310 5 310 Summa tillgångar 875 911 327 837 238 966 300 005 462 921 1 294 754 365 437 3 865 831 Skulder till kreditinstitut 38 239 33 459 1 462 120 904 349 11 192 85 726 varav återköpsavtal varav inlåning från centralbanker 12 943 247 13 190 In- och upplåning från allmänheten 88 382 163 368 8 871 2 064 1 203 179 1 059 731 1 323 798 varav återköpsavtal Emitterade värdepapper³ 91 156 383 727 303 623 194 999 578 061 78 764 1 630 331 varav säkerställda obligationer 377 13 204 100 840 126 656 449 922 45 219 736 218 varav bankcertifikat (CD:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 41 693 172 414 56 211 270 318 varav företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 48 020 158 976 142 232 349 227 varav bankcertifikat (CD:s) och företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid överstigande ett år 2 876 718 3 594 varav seniora icke-prioriterade obligationer 918 729 20 937 31 425 32 600 86 609 varav seniora obligationer och övriga värdepapper med ursprunglig löptid över ett år 429 32 818 2 327 47 990 99 678 1 120 184 363 Efterställda skulder 849 799 1 647 29 918 11 707 44 920 Övrigt 4 039 219 329 626 1 258 572 540 040 547 083 varav korta positioner 1 007 1 007 varav fondlikvidskulder 2 865 2 865 Summa skulder 221 816 581 622 315 084 199 456 611 345 91 571 1 610 963 3 631 858 Poster utanför balansräkningen Finansiella garantier och ej utnyttjade lånelöften⁴ 498 268 Derivat 2024 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Summa derivat inflöde 234 647 488 324 107 772 155 359 253 407 82 081 1 321 590 Summa derivat utflöde 232 617 477 157 106 862 147 381 242 625 75 086 1 281 728 Netto 2 030 11 167 910 7 978 10 782 6 995 39 862 1) Av beloppet (exklusive räntor) har 155 002 mkr (138 235) en återstående löptid som understiger ett år. 2) Av beloppet (exklusive räntor) har 21 830 mkr (6 865) en återstående löptid som understiger ett år. 3) Av beloppet (exklusive räntor) har 672 919 mkr (750 403) en återstående löptid som understiger ett år. 4) Siffran för 2024 skiljer sig från tidigare rapporterat värde på grund av en metodförändring. Tillgångar och skulder i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. K2 forts. 197Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 200 ===== Likviditetsreserven För att säkerställa att banken har tillräckligt med likviditet för att stödja kärnverksamheten även under stressade finansiella förhållanden håller banken betydande likviditetsreserver i alla för banken relevanta valutor. Likviditetsreserven består av flera olika delar. Kassa, tillgodohavanden och övrig ut låning till centralbanker är delar som omedelbart kan ge likviditet till banken. Vidare består reserven av likvida värdepapper som stats obligationer, säkerställda obligationer och andra värde - papper av mycket god kredit kvalitet som är lik- vida och belåningsbara i centralbanker. Även dessa kan ge banken likviditet omedelbart. Resterande delar av likviditets reserven består av outnyttjat emissionsutrymme av säkerställda obligationer och övriga likviditetsskapande åtgärder. Tillgodohavanden i centralbanker samt värdepappersinnehav i likviditetsreserven – marknadsvärde 2025 mkr SEK EUR USD Övrigt Summa Tillgångar nivå 1 245 312 169 369 119 711 139 391 673 783 Kassa samt centralbanksreserver 30 207 164 114 112 971 112 249 419 541 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, multilaterala utvecklingsbanker och internationella organisationer 172 670 5 181 6 739 7 204 191 794 Värdepapper emitterade av kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 149 42 191 Säkerställda obligationer med extremt hög kvalitet 42 285 75 19 896 62 256 Tillgångar nivå 2 652 202 36 890 Tillgångar nivå 2A 632 36 668 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 36 36 Säkerställda obligationer med hög kvalitet 632 632 Företagsvärdepapper (lägsta rating AA-) Tillgångar nivå 2B 20 202 222 Värdepapper med bakomliggande tillgångar Säkerställda obligationer med hög kvalitet Företagsvärdepapper (rating A+ till BBB-) 20 202 222 Aktier (större aktieindex) Summa likvida tillgångar 245 964 169 571 119 711 139 428 674 673 Tillgodohavanden i centralbanker samt värdepappersinnehav i likviditetsreserven – marknadsvärde 2024 mkr SEK EUR USD Övrigt Summa Tillgångar nivå 1 252 323 210 426 142 411 171 044 776 204 Kassa samt centralbanksreserver 62 533 204 795 132 563 138 239 538 130 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, multilaterala utvecklingsbanker och internationella organisationer 154 706 5 516 9 848 3 115 173 185 Värdepapper emitterade av kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 19 19 Säkerställda obligationer med extremt hög kvalitet 35 066 115 29 690 64 871 Tillgångar nivå 2 912 163 121 1 196 Tillgångar nivå 2A 909 121 1 030 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 95 95 Säkerställda obligationer med hög kvalitet 909 27 936 Företagsvärdepapper (lägsta rating AA-) Tillgångar nivå 2B 2 163 165 Värdepapper med bakomliggande tillgångar Säkerställda obligationer med hög kvalitet Företagsvärdepapper (rating A+ till BBB-) 2 163 165 Aktier (större aktieindex) Summa likvida tillgångar 253 235 210 590 142 411 171 165 777 401 K2 forts. 198 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 201 ===== Operativ risk Operativ risk är risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna pro cesser, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Definitionen inkluderar legal risk, modellrisk och risk inom informa tions- och kommunikationsteknik (IKT -risk). Styrelsen fastställer Handels banken koncernens risktolerans för operativa risker. Handels banken har låg tolerans för operativa risker, samtidigt som operativ risk oundvikligen förekommer i all verksamhet. Handels banken ska så långt som möjligt sträva efter att förebygga dessa risker. De operativa förlusterna ska vara låga. En ope - rativ risk som skulle leda till allvarliga konse - kvenser för banken, bankens kunder eller det finansiella systemet i händelse av incident, måste sänkas till en lägre risknivå. Banken ska ha ett ändamålsenligt och förebyggande skydd mot angrepp, störning eller avbrott mot bankens kritiska verksamhet och en förmåga att hantera uppkomna incidenter i händelse av sådana angrepp, störningar eller avbrott. För - luster till följd av en incident kan täckas av för - säkringar, men försäkringar får aldrig ersätta en god riskhantering. Verkställande direktören beslutar om riktlinjer för hantering av samt limi - ter för operativa risker. Handels bankens redovisade operativa för - luster, som omfattar förväntade och erkända förluster som överstiger 25 000 kronor samt eventuella återvinningar, uppgick under 2025 till 123 mkr (119). Organisation Ansvaret för att identifiera, bedöma och hantera operativa risker är en integrerad del i chefs - ansvaret på alla nivåer i Handels banken - koncernen. Bankens decentraliserade arbets - sätt och kostnadsmedvetenhet främjar en god hantering av operativa risker, vilket leder till en vaksamhet mot potentiella risker för förluster i dagliga rutiner och händelser. Operativa risker hanteras i affärsverksam - heten och hanteringen kontrolleras av Handels - banken Riskkontroll. Till chefernas hjälp med hanteringen av operativa risker finns särskilt ut sedda lokala koordinatorer för operativ risk (lokala OpRisk-koordinatorer). De lokala OpRisk- koordinatorerna ansvarar för att stödja affärs - verksam heten i deras arbete med operativa risker, incidenthantering, riskindikatorer, åtgärds- planer, limiter och rapportering. Handels banken Riskkontroll ansvarar för att regelbundet utvärdera verksamhetens olika metoder, processer och rutiner för att identi - fiera, bedöma, hantera och rapportera opera - tiva risker samt kontrollera att de följer upp att beslutade åtgärder genomförs. Handels - banken Riskkontroll ansvarar också för att tillse att risker utvärderas innan beslut fattas om nya eller väsentligt förändrade produkter, tjänster, marknader, processer och IT -system samt vid större förändringar i koncernens verksamhet och organisation. Handels banken Riskkontroll ansvarar vidare för att på koncernnivå identi - fiera, bedöma, analysera och rapportera alla väsentliga operativa risker och deras utveck - ling till ledning och styrelse. Riskrapporteringen till ledning och styrelse innehåller även infor - mation om väsentliga incidenter och riskbe - gränsande åtgärder. Metoder för att identifiera, bedöma och hantera operativa risker Affärsverksamheten äger och ansvarar för att hantera risker förknippade med den dagliga operativa verksamheten i enheten. Banken övervakar utvecklingen av operativ risk utifrån riskkategorier som är av betydelse för koncer - nen. Verkställande direktören beslutar om risk - kategorierna. De koncerngemensamma metoderna för att identifiera, bedöma och hantera operativa risker är incidentrapportering, riskindikatorer och självutvärdering av operativa risker. Incidentrapportering Alla incidenter som bedöms ha eller har haft allvarlig påverkan på verksamheten, bankens kunder eller det finansiella systemet samt inci - denter med operativa förluster som överstiger 25 000 kronor, rapporteras. Analys av inciden - ter sker i syfte att identifiera brister eller svag - heter som kan innebära operativa risker. Riskindikatorer Riskindikatorer med gränsvärden används i syfte att löpande följa utvecklingen och ge tidiga varningssignaler om ökade operativa risker. Om ett gränsvärde för en riskindikator överskrids ska en riskanalys genomföras som underlag för bedömning av riskhanterande åtgärder. Självutvärdering av operativa risker Enheterna använder metoder och processer för att genom självutvärderingar identifiera, bedöma och hantera operativa risker. Den koncerngemensamma processen och metoden för operativ riskanalys ger stöd till enheterna för systematisk och regelbunden inventering 1b Lokal koordinator för operativ risk 2 Handels banken Riskkontroll 3 Handels banken Internrevision1a Affärsverksamheten Erfarenhetsutbyte Tre försvarslinjer K2 forts. 199Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 202 ===== av operativa risker inom sitt ansvarsområde. Identifierade risker bedöms enligt en koncern - gemensam bedömningsskala och dokumen - teras i ett riskregister. Operativ riskanalys ger även stöd till enheterna att regelbundet följa upp och rapportera operativa risker. ORX Banken är medlem i ORX (Operational Risk - data eXchange Association). ORX främsta syfte är att deltagande banker utbyter anony - miserade data om incidenter som inneburit operativa förluster. ORX har också en viktig funktion att standardisera och kvalitetssäkra data om operativa risker. Det sker betydande forsknings arbete om metoder inom ämnet operativ risk och ORX utgör ett viktigt forum för erfarenhets utbyte. IT­verksamhet i Handels banken koncernen Tillgänglighet och säkerhet i bankens IT -system samt förmåga att upprätthålla hög digital ope - rativ motståndskraft i bankens digitala tjänster är en förutsättning för bankens verksamhet. VD fastställer riktlinjer avseende övergripande mål och strategi för IT -verksamhet i Handels - bankenkoncernen. Operativa risker inom detta område hanteras enligt samma rutiner som i övriga delar av banken, med tillägg av särskilda rutiner för att identifiera och hantera IKT -relate - rade operativa risker inom området till exempel: • övervakning av IT -system och digitala tjänster • hantering av IT -incidenter • hantering av nya eller förändrade IT -system • övervakning och hantering av cyberhot och risk för dataintrång • genomförande av säkerhetstester • genomförande av riskanalyser av IT -system • granskning och uppföljning av leverantörs - avtal med avseende på bland annat informa - tions- och IT -säkerhet • kontinuitetshantering av IT -system • test och övning av den digitala operativa motståndskraften. Säkerhet och dataskydd Arbetet med säkerhet och dataskydd i Handels - banken syftar bland annat till att värna om trygghet, säkerhet och personlig integritet för såväl medarbetare som kunder samt att skydda kundernas och bankens tillgångar och koncer - nens goda namn och rykte. Känslig information om kunder och kundrelationer hanteras löpande i en banks verksamhet. Handels bankens arbete med informationssäkerhet har som över gripande mål att skydda informationen uti - från tillgänglighet, riktighet, konfidentialitet och spårbarhet. Det omfattar även fysiskt skydd, personsäkerhet samt skydd av säkerhetskäns - lig verksamhet och säkerhetsskyddsklassifice - rade uppgifter. Information och affärs system ska finnas tillgängliga utifrån verksamhetens affärs krav. VD fastställer riktlinjer för säkerhet och dataskydd i Handels banken. Samtliga med arbetare i banken har ansvar att följa regler för skydd av information och varje chef ansva - rar för att regler avseende säkerhet och data - skydd efterlevs inom sitt ansvarsområde. Banken har ett systematiskt dataskydds- och säkerhetsarbete som svarar upp mot krav samt eventuella hot och risker och i detta finns ruti - ner för att hantera förändringar i IT och den fysiska miljön som kan ha en negativ påverkan. Om det skulle uppstå brister i hanteringen, eller om informationen felaktigt skulle läckas, kan det leda till allvarliga konsekvenser, som för - sämrat förtroende för banken eller ekonomiska förluster. Inom ramen för det systematiska arbetet pågår ett strukturerat arbete med att öka medvetenheten hos våra medarbetare och kunder om hot och risker inom säkerhet, till exempel genom föreläsningar, utbildningar och informations insatser. Säkerhet och dataskydd omfattar administrativa lösningar som regler och instruk tioner, tekniska säkerhetslösningar, fysiskt skydd samt skydd av säkerhetskänslig verksamhet och säkerhetsskyddsklassificerade uppgifter. Arbetet med säkerhet bedrivs utifrån ett led - ningssystem för informationssäker het i enlig- het med internationella standarder som exem - pelvis ISO 27001. Handels bankens arbete med informationssäkerhet är certifierat enligt ISO 27001. Bankens ledningssystem för informations - säkerhet bygger på ISO 27001 tillsammans med Standard of Good Practice utarbetad av Information Security Forum (ISF), som är en organisation där flera av världens största företag ingår som medlemmar, som kontrollbibliotek. Arbetet med dataskydd, informations- och IT -säkerhet bedrivs systematiskt och banken arbetar med detta utifrån ett processperspektiv, där säkerhetstester och analysen har en cen - tral roll. Riskanalyserna genomförs enligt olika metodiker från ISF:s Information Risk Analysis Methodology (IRAM2), samt Privacy Impact Analysis (PIA). Handels banken koncernens fysiska säkerhet innefattar brandskydd, process och rutin avse - ende hot mot och skydd av anställda, rese- säkerhet, skalskydd, bankens försäkringsskydd avseende ansvars- och egendoms försäkring samt omvärldsbevakning och instruktioner. Instruktioner inom koncernen för att hantera risker relaterade till området fysisk säkerhet innebär bland annat krav på att utrymnings- genomgång genomförs minst årligen och följs upp via den årliga arbetsmiljöundersökningen. K2 forts. Fördelning av antal förluster över 25 tkr, 2021–2025 % Brister i handläggning och processer 58 Avbrott/störning i verksamhet/system 5 Kunder, produkter och affärspraxis 4 Externa bedrägerier 32 Skada på materiella tillgångar 0 Anställningsförhållanden och arbetsmiljö 1 Interna bedrägerier 0 Fördelning av förlustbelopp över 25 tkr, 2021–2025 % Brister i handläggning och processer 35 Avbrott/störning i verksamhet/system 3 Kunder, produkter och affärspraxis 40 Externa bedrägerier 22 Skada på materiella tillgångar 0 Anställningsförhållanden och arbetsmiljö 0 Interna bedrägerier 0 200 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 203 ===== Finansiell kriminalitet Banken arbetar kontinuerligt för att minimera risken för att bankens kunder, produkter eller tjänster utnyttjas som ett led i finansiell krimi - nalitet. Finansiell kriminalitet innefattar pen - ningtvätt, finansiering av terrorism, skattebrott, korruption, bedrägerier och brott mot interna - tionella sanktioner. Arbetet hanteras av en central avdelning som rapporterar till bankens särskilt utsedde befattningshavare med kon - cernövergripande ansvar för arbetet med att motverka finansiell kriminalitet i enlighet med lagen om penningtvätt och finansiering av ter - rorism. Utgångspunkter för detta arbete mot finansiell kriminalitet är bland annat bankens låga risktolerans samt de externa regelverk som reglerar finansiell kriminalitet i de länder där banken är verksam. Banken har även en särskild central complianceavdelning för finan - siell kriminalitet, även den med koncernöver - gripande ansvar, som utformar koncerngemen - samma instruktioner, övervakar och är rådgivande i bankens arbete att motverka finansiell kriminalitet. Avdelningen leds av bankens centralt funktionsansvarige. För ytter - ligare information om bankens arbete att motverka finansiell kriminalitet hänvisas till Handels bankens Bolagsstyrningsrapport på sidorna 42–55. Förändringshantering Hantering av förändringar innefattar nya eller väsentligt förändrade produkter, tjänster, mark - nader, processer och IT -system samt större förändringar i koncernens verksamhet och organisation. I bankens instruktioner och god - kännandeprocess för förändringshantering beskrivs de aktiviteter och aktörer som ingår i processen, samt hur och när kontrollfunktio - nerna ska involveras. Processen omfattar även krav på att riskanalys ska genomföras och exempelvis beakta områden så som finansiell kriminalitet, miljö och klimat, informations - säkerhet och datakvalitet. Beslut relaterat till förändringen ska även dokumenteras. Väsentliga processer Med väsentliga processer avses de processer som är väsentliga för att stödja bankens kritiska verksamhet. De genomgår årligen och vid väsent liga förändringar en översyn av aktuali - tet, uppdateras vid behov samt riskanalyseras. Identifieringen av de väsentliga processerna är grundläggande för omfattningen av bankens kontinuitetshantering, det vill säga vilka delar av verksamheten som ska prioriteras vid stör - ningar och avbrott. Kontinuitetsplanering och kris hantering Syftet med bankens kontinuitetsplanering och krishantering är att tillse att banken har en god beredskap för fortsatt verksamhet även i en oförutsägbar situation. Det innebär att för - beredande åtgärder behöver vidtas för att lindra verkningarna av en allvarlig störning i affärsverksamheten så att den kan fungera på en godtagbar nivå under den tid en störning pågår. Av VD:s riktlinjer för kontinuitetsplane - ring och krishantering samt av kompletterande instruktioner framgår att det varje år ska utfö - ras konsekvensanalyser för att slå fast vilka verksamheter och IT -system som är så kritiska att de behöver upprätta kontinuitetsplaner. I kontinuitetsplanerna ingår att både planera för hur verksamheten ska upprätthållas medan störningen pågår och hur verksamheten ska kunna återgå till normala rutiner. När det gäller väsentliga processer ska planerna innehålla den längst tillåtna tiden för avbrott. Det finns en central krisstab för hela koncernen. Där utöver ska krisstaber finnas i vissa dotterbolag och enheter. Arbetet i krisstaber ska bedrivas enligt särskilda krishandböcker. Kontinuitetsplaner och krishandböcker ska revideras minst årligen. Planerna ska testas minst varje år och krisövningar hålls av de enheter som har skyldighet att utse krisstaber. Arbetet utvärderas årligen och rapporteras till styrelsen som en del av den samlade rapporte - ringen av den digitala operativa motstånds - kraften. Handels banken deltar även i FSPOS (Finan - siella sektorns privat-offentliga samverkan) frivilliga arbete för att stärka sektorns förmåga att hantera störningar och avbrott. Under 2025 genomfördes en övning inom ramen för FSPOS. Leverantörsavtal Banken har en särskild process för hantering av leverantörsavtal, inklusive uppdragsavtal, inom koncernen. Utgångspunkten är att ban - ken ska tillämpa ett riskbaserat arbetssätt, med beaktande av bankens låga risktolerans, i såväl bedömning inför beslut om leverantörs - avtal som i administrationen av dem. Enligt rikt - linjer som VD har utfärdat ska särskild tonvikt läggas vid uppdragsavtal som avser verksam - het av väsentlig betydelse samt vid övriga leverantörsavtal som bedöms medföra särskilt höga risker för banken. Det omfattar även avtal om tjänster inom informations- och kommuni - kationsteknik (IKT) som stödjer kritiska eller viktiga funktioner. Riktlinjerna gäller i hela Handels bankenkoncernen och omfattar även dotterbolagen i koncernen. Anseenderisk, uppföranderisk och utbildning Anseenderisk är risken för förluster till följd av att förtroendet för banken skadas. Detta kan ske exempelvis på grund av bristande etik, olämpligt agerande, bristfällig information eller ogenomtänkt utveckling av nya eller ändrade produkter. Handels banken hanterar och mini - merar anseenderisken i sin verksamhet genom aktiv omvärldsbevakning med därtill relevanta åtgärder vid behov, samt genom att bedriva verksamheten enligt hög etisk standard. Under 2025 har tre utbildningar varit obligatoriska för samtliga medarbetare i koncernen: Finansiell kriminalitet, Dataskyddsförordningen (GDPR) och Säkerhetsutbildning – Cybersäkerhet. Där- utöver finns andra lokalt anpassade obligato - riska utbildningar inom bankens olika enheter. Handels bankens låga risktolerans avspeglas även i synen på ersättning till anställda. Banken anser att fast ersättning bidrar till en sund verk - samhet och fast ersättning tillämpas därför som huvudregel. K2 forts. 201Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 204 ===== Regelefterlevnadsrisk Regelefterlevnadsrisker är risker förknippade med bristande regel - efterlevnad. Med regelefterlevnad (även benämnt compli - ance) avses iakttagande och efterlevnad av externa och interna regelverk, accepterad marknadspraxis och relevanta standarder som tillsammans är tillämpliga på bankens tillstånds - pliktiga verksamhet. Regelefterlevnadsrisk är risk förknippad med att banken inte följer angivna regelverk och de följder som detta i sin tur kan leda till i form av sanktioner, väsent - lig finansiell förlust eller förlust av anseende för banken. Handels banken har låg tolerans för regelefterlevnadsrisker och ska så långt möjligt förebygga sådana risker och prioritera det arbete som behöver utföras för att skyndsamt åtgärda identifierade risker. En regelefterlev - nadsrisk är utanför risktoleransen om funktio - nen för regelefterlevnad bedömer att risknivån är hög eller kritisk och det saknas en adekvat åtgärdsplan, eller om det sker väsentliga av vikelser från åtgärdsplanen. Organisation Ansvaret för regelefterlevnad i verksamheten är en integrerad del i chefsansvaret på alla nivåer i koncernen och vilar på respektive enhet och avdelning. Även funktionsansvariga och pro - duktansvariga har ett särskilt ansvar att se till att arbetet inom respektive ansvarsområde bedrivs i enlighet med interna och externa reg - ler inom hela koncernen, inklusive ett ansvar att följa upp efterlevnaden av de koncernöver - gripande instruktioner som de utfärdar inom sina områden. Handels banken Juridik ansvarar för att det finns juriststöd i verksamheten och för erforderliga juridiska bedömningar, inklusive slutgiltiga regelverkstolkningar, åt andra enhe - ter samt för att samordna arbetet kring jurist - stöd och juridiska bedömningar på central och lokal nivå. I Handels banken koncernen ska chefer och medarbetare ha en god kännedom om och förståelse för de krav som externa och interna regler ställer och de risker som är förknippade med bristande regelefterlevnad, inklusive söka stöd från Handels banken Juridik eller lokal juristenhet för erforderliga juridiska bedömningar. Funktionen för regelefterlevnad – Handels - banken Compliance – är den kontrollfunktion som ansvarar för att identifiera, övervaka, kon - trollera och rapportera regelefter levnadsrisker såvitt avser bankens tillståndspliktiga verk - samhet. Compliancechefen är direkt under - ställd den verkställande direktören. Funktionen är organiserad i dels Handels banken Compli- ance, där även lokala enheter för regelefterlev - nad som huvudregel ingår, dels lokala enheter i vissa dotterbolag. I Handels banken Compli- ance ingår dessutom särskilt utpekade roller såsom centralt funktionsansvarig (CFA) enligt tillämpliga regler om penningtvätt och finansie - ring av terrorism och dataskyddsombudet (DPO) enligt tillämpliga regler om dataskydd och hantering av personuppgifter. Riskbaserat arbete Regelefterlevnadsfunktionens arbete bedrivs riskbaserat. Det sker i praktiken genom att funktionen årligen gör en övergripande risk - bedömning med syfte att identifiera inom vilka områden funktionen ska fokusera sina aktivi - teter. Compliancechefen rapporterar kvartals - vis den aktuella risksituationen i koncernen till den verkställande direktören, risk utskottet och styrelsen. Här ingår också CFA:s och DPO:s rapportering. Risk i ersättningssystemet Ersättningsrisk utgörs av risken för förlust eller annan skada som uppkommer till följd av ersättningssystemet. Ersättningssystemet Ersättningar i Handels banken fastställs indivi - duellt för varje medarbetare vid tillträde i ny befattning och i lokala lönesamtal. Ersätt - ningen ska, med beaktande av för Handels - banken bindande kollektiva avtal eller mot - svarande lokala standardiserade avtal eller överenskommelser, baseras på bankens modell för lönesättning och de där angivna lönegrundande faktorerna: arbetets art och svårighetsgrad, kompetens, prestationsförmåga och uppnådda arbetsresultat, ledarskap, mark - naden samt uppgiften som bärare av bankens kultur. Denna ordning har tillämpats under många år och innebär att chefer på alla nivåer regelbundet deltar i löneprocesser och tar ansvar för bankens lönepolitik och den egna enhetens personalkostnads utveckling. För att säkerställa att Handels banken har ett väl utformat ersättningssystem hanteras risker i ersättningssystemet som ett separat riskslag för vilket hanteringen följer samma ansvars - fördelning som för andra typer av risker. Handels- banken har låg tolerans för ersättningsrisker och eftersträvar aktivt att hålla dessa risker på en låg nivå. Prestationsbaserad rörlig ersättning tillämpas med stor försiktighet och erbjuds inte till medarbetare som i sin yrkes utövning har en väsentlig inverkan på bankens riskprofil. Under 2025 har avsättning för prestations - baserad rörlig ersättning gjorts med 49 mkr (49). Organisation och ansvar Principerna för bankens ersättningssystem fastställs i ersättningspolicyn som beslutas av styrelsen. Mer detaljerade riktlinjer och tillämp - ningsföreskrifter beslutas av verkställande direktören. Handels banken Compliance gran - skar att dessa styrdokument överensstämmer med regelverk på området. Ansvaret för att identifiera och hantera ersättningsrisker vilar på varje ansvarig chef i verksamheten. Handels - banken Riskkontroll tillser att ersättningssyste - met och dess tillämpning årligen utvärderas ur ett riskperspektiv. Utvärderingen ska också innehålla en analys av ersättningssystemets påverkan på bankens risk-, kapital- och likvidi - tetssituation. Prestationsbaserad rörlig ersättning 2025 2024 Avsättning prestationsbaserade rörliga ersättningar¹, mkr 49 49 Löner och arvoden, mkr 10 483 11 375 Antal personer som har möjlighet att tjäna in prestationsbaserad rörlig ersättning² 137 137 Medelantal anställda 11 888 12 703 Avsättning prestationsbaserad rörlig ersättning som andel av totala löner och arvoden, % 0,5 0,4 Avsättning prestationsbaserad rörlig ersättning som andel av kärnprimärkapitalet, % 0,04 0,03 Antal personer som har möjlighet att tjäna in prestationsbaserad rörlig ersättning som andel av medelantal anställda, % 1,2 1,1 1) Beloppen redovisas exklusive socialavgifter. Beloppen fastställs efter publicering av årsredovisningen. 2) Antal personer som tilldelas prestationsbaserad rörlig ersättning fastställs efter publicering av årsredovisningen. Av de 137 personer som hade möjlighet att tjäna in prestationsbaserad rörlig ersättning 2024, fick 127 personer tilldelning. K2 forts. 202 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 205 ===== Risker i ersättningssystemet Bedömningen är att Handels bankens ersätt - ningspolicy och ersättningssystem genererar låga risker, harmoniserar med bankens låga risktolerans samt stöder bankens långsiktiga intressen. Ersättningssystemets påverkan på bankens finansiella risk-, kapital- och likvidi - tetssituation är låg. Totalt avsatt belopp för prestationsbaserad rörlig ersättning under ett år till anställda i Handels banken koncernen får inte överstiga 0,4% av Handels banken- koncernens kärnprimärkapital. Underlaget för beräkning av prestationsbaserad rörlig ersätt - ning riskjusteras utifrån bedömning av nuva - rande och framtida risker. Det finns regler för uppskjutande av utbetalning av rörlig ersätt - ning och för att helt eller delvis nedsätta till - delad uppskjuten rörlig ersättning. För mer detaljerad information och statistik om bankens ersättningssystem, se bolagsstyr - ningsrapport och not K8 i årsredovisningen. Risk i försäkringsrörelsen Risken i försäkringsrörelsen består främst av marknadsrisker och försäkringsrisker. Handels banken bedriver livförsäkringsverk - samhet i dotterbolaget Handels banken Liv. Handels banken Livs avtal består av fond- och depåförsäkringsavtal, riskförsäkringar i form av främst sjukförsäkring, premiebefrielseförsäk - ring och dödsfallsförsäkring samt traditionella livförsäkringsavtal. Handels banken Liv har låg risktolerans och följer bankens principer för hantering av risk. Risker i försäkringsrörelsen består huvudsakli - gen av marknadsrisker och försäkringsrisker. För en beskrivning av bankens riskhantering, riskorganisation samt rapportering och uppfölj - ning av risk, se inledning av denna not samt respektive enskilt riskavsnitt i denna not. Handels banken Livs riskpolicy beskriver de risker bolaget är exponerat för, definierar sty - relsens tolerans för dessa risker samt principer och regler för hur riskhantering ska ske. Princi - per för att identifiera, värdera, åtgärda och rapportera risker regleras också i policyn. Handels banken Livs placeringspolicy begrän - sar exponeringen mot finansiella risker och ger övergripande anvisningar om tillgångarnas förvaltning givet åtagandena till försäkrings - tagarna och lagstadgade krav. Vidare ger den anvisningar om hur styrning och kontroll av placeringarna ska utföras samt hur den totala risknivån i tillgångarna ska hanteras. Tillgång - arna ska placeras på ett aktsamt sätt så att risker kan identifieras, mätas, analyseras och rapporteras. Försäkringsrörelsens risker rapporteras till Handels banken Livs styrelse och VD, bankens styrelse och VD samt Handels banken Risk- kontroll. Marknadsrisk Marknadsrisk avser den samlade risken att för - ändringar i riskfaktorer inom finansiella mark - nader, till exempel förändringar i räntor, aktie - priser och valutakurser, resulterar i värdeför - ändringar på bolagets placeringstillgångar och/ eller dess åtaganden. Marknadsrisk uppstår främst i traditionell livförsäkring samt indirekt från fond- och depåförsäkringsavtal där för - säkringstagarna står värdeförändringsrisken men där bankens provisionsintäkter påverkas av värdet på de förvaltade tillgångarna. För en beskrivning av väsentliga marknads - risker som uppstår i traditionell livförsäkring och riskförsäkring som redovisas enligt IFRS 17, se not K36. Kreditrisk Kreditrisk uppstår främst i traditionell livförsäk - ring. För beskrivning av kreditrisker som upp - står i traditionell livförsäkring som redovisas enligt IFRS 17, se not K36. Likviditetsrisk Likviditetsrisk uppstår främst i traditionell liv - försäkring. För beskrivning av likviditetsrisker som uppstår i traditionell livförsäkring som redovisas enligt IFRS 17, se not K36. Försäkringsrisk Med försäkringsrisk avses risk, annan än finan - siell risk, som överförs från den försäkrade till Handels banken Liv. Försäkringsrisker uppstår främst i traditionell livförsäkring och riskförsäk - ringar. För en beskrivning av väsentliga försäk - ringsrisker som uppstår i traditionell livförsäk - ring och riskförsäkring som redovisas enligt IFRS 17, se not K36. Externa kapitalkrav Handels banken Liv tillämpar Solvens 2-regel - verket, som är ett riskbaserat regelverk, för fastställande av kapitalbas och kapitalkrav i syfte att säkerställa att försäkringsbolaget har tillräckligt kapital för fullföljande av sina åta - ganden mot dess försäkringstagare även under oförutsedda negativa händelser. Handels - banken Liv tillämpar den av regelverket före - skrivna standardformeln för hela dess försäk - ringsbestånd. Kvoten mellan kapitalbas och kapitalkrav ska vid var gällande tid med god marginal överskrida 1. Per den 31 december 2025 uppgick solvenskapitalkravet till 12 868 mkr (12 849) och kapitalbasen till 29 800 mkr (28 431), vilket resulterade i en solvenskvot om 2,32 (2,21). Per den 31 december 2025 uppgick minimikapitalkravet till 3 217 mkr (3 212). Minst en gång per år gör Handels banken Liv en egen risk- och solvensbedömning (ORSA) för att prognosticera det framtida kapitalbehovet utifrån givna scenarion och stresstester. Hållbarhetsrisker Risken för ekonomiska förluster eller skadat anseende på grund av faktorer relaterade till miljö och klimat, socialt ansvar och bolags- styrningsfrågor. Hållbarhetsrisker uppkommer genom påverkan på de traditionella riskslagen från håll bar- hetsrelaterade riskfaktorer som (1) miljö och klimat inklusive fysisk klimatförändring, omställning till en hållbar ekonomi och biolo - gisk mångfald, (2) socialt ansvar inklusive mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, jämställd - het och informationssäkerhet för persondata samt (3) bolagsstyrning inklusive bekämpning av korruption och mutor. Bankens hållbarhets risker uppkommer huvud- sakligen indirekt genom bankens kreditgivning vilket beskrivs i detta avsnitt. Därtill kommer de operativa riskerna för brister i hanteringen av kunduppgifter eller väsentliga störningar i tjänsteleveranser samt för finansiell kriminalitet som kan leda till minskat förtroende för banken och eventuella böter eller sanktioner om banken skulle brista i sitt arbete. Det beskrivs utförligare i not K2 avsnitt Operativa risker. K2 forts. 203Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 206 ===== Hållbarhetsriskstrategi I Handels bankens policy för hållbarhet fastslår styrelsen att ett ansvarsfullt agerande är en grundförutsättning för långsiktigt värdeska - pande i Handels banken och för att bibehålla förtroendet för banken. Genom att integrera hållbarhetsarbetet i bankens verksamhet kan banken bidra till en långsiktigt stabil och ansvarsfull utveckling som gagnar kunder, samhället och klimatet. Hållbarhetsrisker ska hanteras i linje med Handels bankens allmänt låga risktolerans och följa risktoleransen för de riskslag där hållbarhetsrisker är en integrerad del av riskbedömningen. Styrelsens policy ligger till grund för ett antal riktlinjer utfärdade av den verkställande direk - tören som närmare reglerar hur Handels - banken koncernen ska agera i relation till miljö- och klimatförändring, skog och lantbruk, mänskliga rättigheter och arbetsförhållanden, vapen- och försvarsindustrin, tobaksindustrin, finansiell kriminalitet, leverantörsavtal, hante - ring av skatt samt säkerhet och dataskydd. Handels bankens huvudsakliga verksamhet är kreditgivning och hållbarhetsaspekter är en del i bankens kreditpolicy. Där fastslås att håll - barhetsrisker från miljö- och klimatmässiga, sociala och styrningsrelaterade faktorer ska vara en integrerad del av bedömningen av kre - ditrisken. Av kreditpolicyn framgår också att kreditgivningen ska vara ansvarsfull och mot - svara högt ställda krav på god etik. Handels banken ska möjliggöra och skapa förutsättningar för omställning hos våra kunder genom bankens produkter, tjänster och rådgiv - ning. Härigenom kan Handels banken bidra bl.a. till att indirekt minska negativ påverkan på miljö och klimat och öka positiv påverkan. Handels - banken ska även arbeta för att minska sin egen direkta miljö- och klimatpåverkan. Organisation Styrelsen och den verkställande direktören anger de grundläggande principerna och ramarna för koncernens hållbarhetsarbete. Det funktionella ansvaret för hållbarhet i Handels - banken koncernen har den verkställande direk - tören delegerat till chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering som rapporterar till VD. Under chefen för Handelsbanken Sparande och Finansiering finns en koncernövergripande specialistfunktion, Handels banken Hållbarhet, som har det operativa ansvaret för att sam - ordna bankens håll barhetsarbete och stödja verksamheten i att integrera hållbarhet i sin verksamhet samt i att identifiera väsentliga hållbarhets risker. Handels bankens hållbarhetsarbete sker decentraliserat där affärs- och verksamhets - beslut fattas. Ansvaret för att identifiera och hantera relevanta hållbarhetsrisker är därför en integrerad del i chefsansvaret på alla nivåer i Handels banken koncernen. Koordinering av bankens enheter sker bland annat genom Handels bankens hållbarhetsråd som leds av den operativa hållbarhetschefen under chefen för Handelsbanken Sparande och Finansierings ansvar och där beslutsfattare från affärsverk - samheten och centrala avdelningar deltar. Inom ramen för hållbarhetsrådets arbete iden - tifieras och adresseras affärsmöjligheter samt hållbarhetsrisker och andra potentiella pro - blemställningar proaktivt. Ansvaret för hållbarhetsrapporteringen lig - ger på Handels banken Ekonomi och ekonomi- och finanschefen, som ingår i bankens verk - ställande ledning. Ekonomi- och finanschefen rapporterar kvartalsvis till verkställande direk - tören och styrelsens revisionsutskott om bankens arbete med hållbarhetsfrågor för att säkerställa att hållbarhetsarbetet är i linje med bankens övergripande affärsmål och riskhan - tering. Minst årsvis avrapporteras kon cernens risker inom hållbarhetsområdet även i den verkställande direktörens risk- och compliancekommitté. Hantering av hållbarhetsrisker i Handels banken Arbetet med att hantera hållbarhetsrisker följer bankens decentraliserade modell och det är bankens affärsverksamheter som bär det huvudsakliga ansvaret för att identifiera håll - barhetsrisker och att dessa hanteras inom ramen för etablerade riskhanteringsprocesser. K2 forts. Olika typer av hållbarhetsrisker Handels banken beaktar hållbarhetsrisker vid bedömningen av samtliga traditionella riskslag. Nedan följer en exemplifierande beskrivning av hur hållbarhetsrisker potenti - ellt skulle kunna påverka bankens verksam - het och kunder negativt. Sammantaget är bankens bedömning att hållbarhetsrisker har störst potentiell påverkan inom kredit - risker och operativa risker. Därför beskrivs hållbarhetsrisker i K2-noten endast under avsnittet om dessa riskslag och inte under avsnitten för övriga riskslag. • Kreditrisk Hållbarhetsrelaterade risker och händelser kan, beroende på i vilken utsträckning de kan hanteras preventivt, resultera i att kundens finansiella ställning samt värdet på kreditens säkerhet försvagas. Fysiska klimatrisker kan orsaka skador på materiell egendom och omställningsrisk från nya regleringar kan medföra anpassningskost - nader. Även brister hos bankens kunder i miljömässiga, sociala och legala avseen - den kan föranleda ökade kredit risker. • Likviditetsrisk En ökad grad av hållbarhetsrelaterade risker för bankens tillgångsmassa kan riskera för - sämra bankens finansieringsmöjlighet eller öka kostnaden för finansieringen. En ovän- tad stor omställningstakt, återställanden efter akuta fysiska klimat risk händelser eller andra typer av händelser kopplade till håll - barhetsfaktorer skulle kunna leda till osed - vanligt stark utlåningstillväxt och därmed ökat finansieringsbehov för banken. • Marknadsrisk Större hållbarhetsrelaterade risker kan leda till en negativ värdeförändring på finansiella tillgångar som exempelvis aktier och obli - gationer i pensionssystemet. Bankens han - tering av marknadsrisker kan påverkas av försämrad marknadslikviditet och ökad volatilitet på grund av osäkerhet om fram - tiden. På nationell nivå kan ränteläget och valutakursen påverkas av hur landet förvän - tas drabbas av exempelvis akuta och kro - niska klimathändelser och bedömningen av landets vilja och förmåga att ställa om. • Operativa risker inklusive anseenderisk Operativa förluster kan uppkomma med anledning av händelser till följd av exempel - vis bristande informationssäkerhet för per - sondata, finansiell kriminalitet eller väder - relaterade störningar i verksamheten. Risken för försämrat anseende och försäm - rad kundnöjdhet kan öka om banken eller de kunder som finansieras brister ur ett hållbarhetsperspektiv. Ett sådant fall skulle kunna vara om banken upplevs göra sig skyldig till grönmålning i produkter och kom - municerad ambitionsnivå för hållbarhets - arbetet. • Regelefterlevnadsrisk Bristande regelefterlevnad på hållbarhets - området kan leda till sanktioner eller förlust av anseende för banken. 204 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 207 ===== Genom att inkludera hållbarhetsrisker i bankens förändringsprocess kan väsentliga hållbarhets - risker förhindras att tillkomma och påverka banken negativt. Vid kreditgivning är hållbarhetsaspekter, inklusive fysiska klimatrisker och omställnings - risker, en integrerad del i bankens underlag och beslutsprocess eftersom de kan påverka både återbetalningsförmågan och säkerhetsbedöm - ningen. Hur omfattande dessa risker är för kun - den och kundens förmåga att hantera dem är centrala faktorer i bankens kreditriskbedöm - ning för varje enskilt fall. En viktig komponent i att hantera bankens hållbarhetsrisker är också att stödja kunderna i deras omställning till en mer hållbar verksamhet. En stor del av Handels bankens utlåning är säkerställd med fastigheter. Fysisk klimatrisk kan orsaka skador och minska värdet på fast - igheter, öka kostnaderna för reparationer och försäkringar eller minska inkomsten som gene - reras från fastigheter som används för uthyr - ning eller annan verksamhet. På liknande sätt kan omställningsrisk medföra anpassnings - kostnader för energieffektivisering eller minska fastighetens värde om investeringen uteblir. Genom att stödja kunderna med bland annat finansiering och rådgivning kan banken arbeta tillsammans med kunderna för att reducera dessa risker. Bankens finansiella motståndskraft mot klimatrisker analyseras bland annat genom scenarioanalyser inklusive stresstester för exponeringar som är säkerställda med fastig - heter. För fysiska klimatrisker har exponeringen mot främst översvämningsrisk från vattendrag och stigande havsnivåer undersökts. Analysen indikerar en begränsad exponering mot dessa risker. Det kan noteras en generellt högre risk för översvämning i Storbritannien än i övriga hemmamarknader. För omställningsrisk har den förändrade kreditrisken för bankens kunder undersökts med anledning av att EU-direktivet Energy Performance of Buildings Directive (EPBD) ställer krav på energieffektivisering av fastigheter. Analysen av regelverkets potenti - ella påverkan på säkerheternas värden visar på låg risk för kreditförluster. Vidare analyserar stresstester hur omställningen till en makro - ekonomi med nettonollutsläpp påverkar kredit - risken för bankens kunder. Även denna analys indikerar låga kreditförluster. För en utförligare beskrivning av scenarioanalyserna och deras resultat, se avsnitt ESRS 2 IRO-1 E1 på sidorna 72–74 i hållbarhetsrapporten. Ytterligare infor - mation om hållbarhetsrisker finns även i avsnit - tet ESG Prudential disclosures i bankens Pelare 3-rapport. Ekonomiskt kapital Handels bankens modell för beräkning av ekonomiskt kapital fångar i ett mått koncernens samlade risker och anger det kapital som med en mycket hög sannolikhet ska täcka oväntade förluster eller värdeminskningar. Handels banken Riskkontroll har ansvaret för att bedriva en heltäckande bevakning av koncer - nens olika risker. Ett instrument i den bevak - ningen är bankens modell för ekonomiskt kapi - tal (Economic Capital, EC). EC-modellen utgör även del i bankens bedömning av internt kapi - talbehov som rapporteras kvartalsvis till styrel - sen. Denna bedömning syftar till att säkerställa att koncernen vid varje tidpunkt har tillräckligt med kapital i förhållande till koncernens samt - liga risker. Koncernperspektivet innebär att det ekonomiska kapitalet även innefattar risker i försäkringsrörelsen och risker i bankens pen - sionsåtaganden. Beräkningen av EC görs med ett års tids - horisont och en konfidensnivå som speglar en acceptabel risknivå och önskad rating. Styrel - sen har beslutat att beräkningen av ekono - miskt kapital ska göras på 99,97% konfidens - nivå, vilket fångar en för banken extremt ogynnsam händelse. EC utgör skillnaden mellan utfallet under ett genomsnittligt år – med positivt resultat och god värdeutveckling av bankens tillgångar – och utfallet vid 99,97% konfidensnivå. I sammanräkningen av EC beaktas diversi - fieringseffekter mellan de olika riskslagen. Kapitalbehovet för samtliga risker är således lägre än summan av det ekonomiska kapitalet för varje individuell risk för sig, eftersom riskerna delvis är oberoende av varandra. Det kapital och de andra finansiella resur - ser som utgör en buffert som kan absorbera negativa utfall benämns tillgängliga finansiella resurser (Available Financial Resources, AFR). AFR är Handels bankens eget kapital med tillägg av andra finansiella värden i och utanför balansräkningen som är tillgängliga för att täcka förluster med ett års tidshorisont. Koncernen arbetar med ett aktieägarper - spektiv på risk- och kapitalsituationen. Genom modellen för ekonomiskt kapital erhålls en samlad bild av koncernen som ger förutsätt - ningar för att optimera risk- och kapitalsitua - tionen utifrån aktieägarens perspektiv. Utfallet från beräkningarna spelar en viktig roll i den interna styrningen av banken och när nya affä - rer eller strukturförändringar övervägs. Kreditrisken är beräknad med hjälp av en simulering av utfall avseende fallissemang för koncernens samtliga motparter och exponeringar. Marknadsriskerna består av risken i handels - lagerklassificerade tillgångar, ränterisk i övrig verksamhet, marknadsrisker i försäkringsrörel - sen och av risken i aktieinnehav i övrig verk - samhet. Risken i pensionsåtagandena består i huvud - sak av risken för att de tillgångar som finns inom ramen för tryggandet av bankens för - månsbestämda pensioner ska minska samt att värdet på dessa åtaganden är räntekänsligt. Huvuddelen av pensionsutfästelserna finns i Sverige och tryggas där i en pensionsstiftelse och i en tjänstepensionsförening. De övriga riskerna består av operativ risk, affärsrisk, fastighetsrisk och försäkringsrisk. Affärsrisken är relaterad till oväntade resultat - förändringar inom respektive affärsområde. Dessa kan exempelvis uppstå på grund av att efterfrågan eller konkurrensen förändras på ett oväntat sätt, med minskade volymer och pres - sade marginaler som följd. Fastighetsrisken fångar risken att de fastigheter som banken äger faller i värde. EC uppgick vid årsskiftet till 55,5 mdkr (58,9), där kreditriskerna står för huvuddelen av den totala risken. Den av styrelsen fast - ställda målsättningen är att kvoten mellan AFR och EC ska överstiga 120%. Kvoten var vid års - skiftet 357% (383), vilket visar att banken är väl kapitaliserad i förhållande till sina totala ris - ker. Finansinspektionen har inom ramen för sin samlade kapitalbedömning av banken kommit till samma slutsats. Den redovisade risk- och kapitalsituationen är en ögonblicksbild, även om det i riskberäk - ningarna ingår försiktighetsmarginaler för vari - ationer i konjunkturen. För en slutlig bedöm - ning av koncernens kapitalbehov måste också hänsyn tas till den stress- och scenarioanalys som genomförs inom ramen för bankens kapital planering. K2 forts. 0 50 100 150 200 ECAFR Sammanställning av AFR och EC inklusive diversifiering 2025 mdkr Risk i pensionsåtaganden Icke-finansiella risker Marknadsrisk Kreditrisk 205Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 208 ===== Kapitalplanering Handels bankens kapitalplanering syftar till att säkerställa att koncernen vid varje tidpunkt har rätt mängd tillgängliga finansiella resurser. Kapitalbehovet är en funktion av koncernens risker, förväntade utveckling, regelverk och måltal, Handels bankens modell för ekonomiskt kapital (Economic Capital, EC) samt stress - tester. Bankens kapitalbehov rapporteras veck - ovis till ekonomi- och finanschefen och VD och minst kvartalsvis till styrelsen. Som en del av den proaktiva kapitalplane - ringen finns en beredskaps- och handlingsplan med konkreta åtgärder som kan vidtas om banken behöver förbättra sin kapitalposition. Syftet med beredskaps- och handlingsplane - ringen är att säkerställa att det finns ett var - ningssystem som upptäcker potentiella hot i ett tidigt skede och att koncernen är förberedd att skyndsamt kunna genomföra åtgärder, om så måste ske. Minst årligen upprättas en långsiktig kapital - plan som syftar till att ge en övergripande bild av koncernens nuvarande kapitalsituation, en prognos över den förväntade kapitalutveck - lingen och utfallet i olika scenarier. Dessa sce - narier är utformade så att de väsentligt avviker från den förväntade utvecklingen och harmo - nierar således med koncernens låga risktole - rans. Kapitalplanen innehåller också förslag på hur kapitalsituationen ska kunna behållas på en tillfredsställande nivå i ett starkt negativt omvärldsscenario, utifrån både ett reglerings- och ett aktieägarperspektiv. Kapitalplaneringen är uppdelad i ett kortsik - tigt och ett medellångt till långsiktigt prognos - arbete. Den del av kapitalplaneringen som utgörs av kortsiktiga prognoser på upp till två år är främst inriktad på att bedöma rådande resultatutveckling och utveckling av kapital - kravet. Prognosarbetet är nödvändigt för att löpande kunna anpassa kapitalbasens storlek och sammansättning. Kapitalplanering görs genom en löpande analys av volym-, risk- och resultatutveckling samt genom bevakning av händelser som kan påverka kapitalbehov och kapitalmängd. Det kortsiktiga prognosarbetet omfattar alla del - komponenter som utgör koncernens kapital - bas, och kapitalbehovet inkluderar, förutom regleringsmässiga minimikrav och buffertar, även kapitalkravet enligt regelverkets Pelare 2 samt bruttosoliditetskravet och minimikravet på kapitalbas och kvalificerade skulder (MREL). I detta arbete ingår också att i ett kortsiktigt perspektiv utföra olika känslighetsanalyser av den förväntade utvecklingen av kapitalkravet och kapitalbasen för att vid behov vara beredd att påverka kapitalbasens storlek och sam - mansättning genom till exempel marknads - operationer. Resultatet av den kortsiktiga analysen utgör grunden för de eventuella kapitaloperationer som genomförs, och resultatet rapporteras veckovis till ekonomi- och finanschefen och VD och vid behov till styrelsen. Analysen utgår från ett försiktigt grundscenario med besluts - punkter i närtid om hur den befintliga intjä - ningsförmågan klarar av att bära olika volym - förändringar och andra effekter som väntas påverka kapitalsituationen. Den veckovisa rap - porteringen innehåller även känslighetsanaly - ser utifrån olika marknads faktorer som kan komma att påverka grundprognosen. Den del av kapitalplaneringen som utgörs av medellånga till långsiktiga prognoser syftar till att säkerställa dels att de lagstadgade kapital - kraven uppfylls, dels att koncernens tillgäng - liga finansiella resurser (Available Financial Resources, AFR) vid varje tidpunkt med margi - nal täcker alla risker beräknade enligt modellen för EC. Även den långsiktiga prognosen innehåller en bedömning av utvecklingen av bankens samlade kapitalbehov över perioden: minimi - kraven, de kombinerade buffertkraven, Pelare 2-kravet, bruttsoliditetskravet samt MREL - kravet. Syftet är att prognostisera den förvän - tade utvecklingen och bedöma huruvida ban - kens motståndskraft är tillfredsställande i olika scenarier. Planeringsperioden är minst fem år och beaktar utvecklingen i hela koncernen. Basen för den långsiktiga kapitalprognosen är ett grundscenario som ges av den förvän - tade utvecklingen under de kommande fem åren beträffande resultat, volymtillväxt, finan - siella antaganden, som exempelvis kreditför - luster, samt utveckling på aktie-, fastighets- och räntemarknaden. Grundscenariot ställs sedan mot utfallen i ett antal konjunktur- och krisscenarier. Stresscenarierna har fastställts efter analys av de historiska sambanden mel - lan olika makroekonomiska variablers påverkan på de finansiella marknaderna och har valts utifrån de scenarier som kan förväntas påverka Handels banken mest negativt. Rådande makro- ekonomiska miljö är en kombination av ett handelskrig som ger en dämpad världshandel samt geopolitiska risker. I spåren av detta syns en svagare konsumtion, ett svalt före - tagsklimat och en försvagad svensk arbets - marknad. Dessa är faktorer som är inkluderade i bankens prognos och som analyseras ur bankens perspektiv. Kärnprimärkapitalrelationen uppgick vid utgången av 2025 till 17,6% (18,8). Kvoten mellan AFR och EC uppgick till 357% (383) vid samma tidpunkt. Således överstiger AFR det bedömda interna kapitalbehovet (EC) med mycket god marginal. Bankens starka position framhävs ytterligare av resultatet av de olika framåtblickande stress- scenarier som utförs, vilket visar på att Handels- bankens långsiktiga kapitalisering är mycket stabil ur ett ekonomiskt och legalt perspektiv. Kapitalplaneringen följer även den reglerings- mässiga utvecklingen och bedömer effekten och behoven till följd av nya tillkommande krav. Koncernens måltal för regleringsmässigt kapital Målen för bankens kapitalisering fastställs löpande av styrelsen. En hörnsten i den interna kapitalbehovsbedömningen av den reglerings - mässiga kapitalsituationen är stress- och sce - narioanalyser av bankens situation både i det långa och i det korta perspektivet. De scena - rier som används grundas i första hand på bankens interna risktolerans samt på krav som kommer direkt av regelverket eller andra myn - dighetskrav. Utöver den interna bedömningen av kapitalbehovet har Finansinspektionen kom - municerat att svenska bankers måltal, oaktat bankernas interna beräkningar, inte får under - stiga det av Finansinspektionen fram räknade samlade bedömda kapitalbehovet. Banken har beaktat detta vid fastställandet av måltalen för den regleringsmässiga kapitaliseringen. Styrelsen har beslutat att kärnprimärkapital - relationen, som är det mest relevanta måttet för styrningen av banken enligt nuvarande regler, under normala förhållanden ska uppgå till mellan 1 och 3 procentenheter över det av Finansinspektionen kommunicerade samlade kärnprimärkapitalkravet. Övriga kapitaldelar (primärkapitalrelation och total kapitalrelation) ska minst uppgå till 1 procentenhet högre värde än det samlade kapitalbehovet som Finansinspektionen har kommunicerat för dessa delar. Bruttosoliditetsgraden ska uppgå till minst 0,6 procentenheter över Finans- inspektionens kapitalkrav. Vidare ska banken uppfylla samtliga övriga kapitalkrav från myn - digheter. I tillägg har styrelsen beslutat att ”utdelningsnivån ska inte leda till att kapital - relationerna underskrider en nivå om en pro - centenhet över Finansinspektionens kommu - nicerade krav”. Banken bedömer att Finansinspektionens kärnprimärkapitalkrav vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick till 14,7%. K2 forts. 206 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 209 ===== K3 Räntenetto mkr 2025 2024 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut och centralbanker 24 882 34 514 Utlåning till allmänheten 86 469 104 409 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 5 103 8 491 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 356 2 362 Derivatinstrument 11 663 23 545 Övriga ränteintäkter 408 354 Summa 130 882 173 675 Avgår ränteintäkter redovisade i nettoresultat av finansiella transaktioner −1 503 −2 550 Summa ränteintäkter 129 379 171 125 varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning 115 233 150 587 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut och centralbanker −4 007 −3 362 In- och upplåning från allmänheten −27 087 −42 684 Emitterade värdepapper m m −45 433 −53 716 Derivatinstrument −9 849 −25 760 Efterställda skulder −1 581 −1 611 Avgift insättningsgaranti −303 −236 Övriga räntekostnader −590 −505 Summa −88 851 −127 874 Avgår räntekostnader redovisade i nettoresultat av finansiella transaktioner 2 014 3 591 Summa räntekostnader −86 837 −124 284 varav räntekostnader enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning −81 405 −115 886 Räntenetto 42 542 46 841 På raderna derivatinstrument ingår räntenetto som är hänförligt till tillgångar och skulder som säkras. Dessa kan ha både positiv och negativ inverkan på ränteintäkter och räntekostnader. K4 Provisionsnetto mkr 2025 2024 Courtage och övriga värdepappersprovisioner 517 449 Fonder 5 893 5 980 Depå och övrig kapitalförvaltning 1 294 1 171 Rådgivning 180 208 Försäkringar 813 776 Kortbetalningar 1 808 1 780 Betalningsförmedling 1 086 1 097 Ut- och inlåning 889 1 017 Garantier 170 191 Övrigt 766 582 Summa provisionsintäkter 13 417 13 252 Värdepapper −224 −318 Kortbetalningar −800 −785 Betalningsförmedling −317 −292 Övrigt −214 −131 Summa provisionskostnader −1 554 −1 526 Provisionsnetto 11 863 11 726 207Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 210 ===== Provisionsintäkter per segment 2025 mkr Sverige Stor­ britannien Norge Neder­ länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Courtage och övriga värdepappersprovisioner 197 11 14 11 298 8 −22 517 Fonder 5 275 340 211 54 12 1 5 893 Depå och övrig kapitalförvaltning 960 36 162 112 1 23 1 294 Rådgivning 0 51 1 133 6 −11 180 Försäkringar 769 2 43 0 −1 813 Kortbetalningar 1 564 77 179 −12 1 808 Betalningsförmedling 711 240 124 1 0 11 1 086 Ut- och inlåning 600 145 90 12 4 42 −3 889 Garantier 85 14 32 1 39 −1 170 Övrigt 750 3 5 1 299 1 −293 766 Summa provisionsintäkter 10 910 919 862 192 734 129 −330 13 417 Provisionsintäkter per segment 2024 mkr Sverige Stor­ britannien Norge Neder­ länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Courtage och övriga värdepappersprovisioner 164 9 13 15 254 11 −17 449 Fonder 5 211 345 226 74 181 −57 5 980 Depå och övrig kapitalförvaltning 870 40 131 103 1 26 1 171 Rådgivning 50 1 179 8 −30 208 Försäkringar 756 1 19 1 −1 776 Kortbetalningar 1 550 82 160 −12 1 780 Betalningsförmedling 712 250 123 1 13 1 097 Ut- och inlåning 636 151 120 10 3 100 −3 1 017 Garantier 98 14 36 1 43 −1 191 Övrigt 559 4 4 1 314 2 −302 582 Summa provisionsintäkter 10 557 945 832 207 752 373 −413 13 252 Provisionsintäkter avser intäkter från avtal med kunder. Intäkter från Courtage och övriga värdepappersprovisioner, Rådgivning, Betalningar samt Ut- och Inlåning redovisas huvudsakligen när tjänsterna utförs det vill säga vid en viss tidpunkt. Intäkter från Fonder, Depå och övrig kapitalförvaltning, Försäkringar och Garantier redovisas huvudsakligen i takt med att dessa tjänster utförs det vill säga linjärt över tid. Förvaltat kapital mdkr 2025 2024 Fonder, exkl PPM och fondförsäkring 853 788 PPM 118 93 Fondförsäkring 239 227 avgår externa fonder −1 −1 Summa fonder 1 210 1 107 Strukturerade produkter 4 3 Depåförsäkring 74 62 avgår bankens fonder och strukturerade produkter −49 −35 Traditionell försäkring 5 6 avgår bankens fonder och strukturerade produkter −5 −6 Diskretionärt och Institutionellt kapital, exkl. försäkring 425 398 avgår bankens fonder och strukturerade produkter −380 −343 Summa förvaltat kapital, exkl. värdepapper i depå 1 284 1 192 Värdepapper i depå, exklusive fonder 925 810 Värdepapper i depå, exklusive fonder, avseende Handelsbankens närstående stiftelser m m 40 36 K4 forts. 208 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 211 ===== K5 Nettoresultat av finansiella transaktioner mkr 2025 2024 Upplupet anskaffningsvärde 415 605 varav utlåning 105 169 varav räntebärande värdepapper 0 varav emitterade värdepapper 311 435 Verkligt värde via övrigt totalresultat 1 0 varav räntebärande värdepapper - förväntade kreditförluster 1 0 varav räntebärande värdepapper - omklassificerat från övrigt totalresultat 0 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen −525 −112 varav räntebärande värdepapper −525 −112 Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt inkl valutakurseffekter 1 992 2 949 varav tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning 152 297 Säkringsredovisning −40 −43 varav nettoresultat säkringar av verkligt värde 5 −59 varav ineffektivitet i kassaflödessäkringar −45 15 Summa 1 844 3 399 Avgår avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning −152 −297 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 692 3 103 Den ackumulerade värdeförändring som beror på förändringar av kreditrisk från det första redovisningstillfället för finansiella tillgångar som klassificerats till verkligt värde över resultaträkningen, verkligt värdeoptionen, uppgår till 91 mkr (-5).  K6 Försäkringsnetto mkr 2025 2024 Försäkringsintäkter 1 156 1 186 Kostnader för försäkringstjänster¹ −955 −992 Resultat från försäkringstjänster 201 194 Resultat från innehavda återförsäkringsavtal 10 −1 Finansiella intäkter och kostnader från försäkringsavtal −73 −67 Försäkringsresultat 137 126 Avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning 152 297 Försäkringsnetto 289 422 1) Anskaffningskostnader redovisas direkt i resultaträkningen och uppgår till -11 mkr (-13). K7 Övriga intäkter mkr 2025 2024 Hyresintäkter 16 16 Övrigt¹ 392 193 Summa 408 209 1) Under 2025 intäksfördes återbetalning av moms hänförlig till tidigare år, vilket ökar övriga intäkter med 196 mkr. Under 2024 intäktsfördes återbetalning av moms hänförlig till tidigare år, vilket ökade övriga intäkter med 52 mkr. I övrigt ingår även olika mindre poster respektive år. 209Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 212 ===== K8 Personalkostnader mkr 2025 2024 Löner och arvoden −10 210 −10 744 Socialavgifter −2 553 −2 599 Pensionskostnader −1 459 −1 701 Avsättning till resultatandelssystem −142 −96 Övrigt −836 −1 017 Summa −15 200 −16 157 Avgår personalkostnader hänförliga till försäkringsavtal¹ 75 78 Avgår personalrelaterade utgifter som aktiverats som immateriell tillgång² 349 348 Summa personalkostnader −14 777 −15 731 1) Personalkostnader hänförliga till försäkringsavtal redovisas i försäkringsnettot, se not K6. 2) Personalrelaterade utgifter som aktiveras och redovisas som immateriella tillgångar, se not K27. Löner och arvoden mkr 2025 2024 Ledande befattningshavare¹ −145 −141 Övriga −10 065 −10 603 Summa −10 210 −10 744 1) Ledande befattningshavare i moderbolaget samt vd:ar, vice vd:ar och styrelser i dotterbolag , i genomsnitt 51 personer (51). Personalkostnader hänförliga till avvecklad verksamhet i Finland framgår av not K14. Könsfördelning 2025 2024 % Män Kvinnor Män Kvinnor Ledande befattningshavare exklusive styrelser 70 30 65 35 varav i moderbolaget 62 38 56 44 varav i dotterbolag 74 26 71 29 Styrelser 60 40 62 38 varav i moderbolaget 54 46 54 46 varav i dotterbolag 61 39 64 36 Medelantal anställda 2025 2024 Totalt Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Sverige 7 083 3 473 3 610 7 462 3 639 3 823 Storbritannien 2 991 1 652 1 339 3 095 1 717 1 378 Norge 1 043 556 487 1 056 557 499 Nederländerna 471 304 167 458 292 166 USA 52 30 22 53 30 23 Luxemburg 50 23 27 53 29 24 Polen 8 2 6 14 3 11 Övriga länder 17 8 9 33 14 19 Summa 11 715 6 048 5 667 12 224 6 281 5 943 Medelantal anställda hänförliga till avvecklad verksamhet i Finland framgår av not K14. Ersättningar¹ över en miljon EUR Antal personer 2025 2024 Lönesteg 1,0 - 1,5 m euro 3 5 Lönesteg 1,5 - 2,0 m euro 1 1 Summa 4 6 1) Inklusive intjänad pension och andra löneförmåner. 210 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 213 ===== Ersättningar¹ till risktagare², segment 2025 2024 mkr Ersättning Antal personer Ersättning Antal personer Handels banken Sverige 449 284 441 288 Handels banken Storbritannien 363 173 413 187 Handels banken Norge 101 49 120 53 Handels banken Nederländerna 80 41 88 45 Handels banken Markets 71 16 69 17 Övrigt 333 116 386 119 Avvecklad verksamhet³ 38 15 142 38 Summa 1 435 694 1 659 747 1) Intjänade ersättningar inklusive pension och andra löneförmåner har kostnadsförts i sin helhet. 2) Anställda vars arbetsuppgifter i tjänsten väsentligt kan påverka bankens riskprofil enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 923/2021. Risktagare eller annan särskilt reglerad personal med rörlig ersättning kan finnas i dotterbolag vars ersättningspolicy följer annan EU-förordning eller av Finansinspektionen publicerad föreskrift. 3) Avvecklad verksamhet i Finland. Ersättningar¹ till risktagare² 2025 2024 Verkställande ledning³ Övriga risktagare Verkställande ledning³ Övriga risktagare Intjänade fasta ersättningar, mkr 79 1 324 87 1 510 Intjänade prestationsbaserade rörliga ersättningar, mkr Intjänade övriga rörliga ersättningar, mkr 0 32 0 62 Summa 79 1 356 87 1 572 Antal personer som enbart fått fast ersättning 48 25 Antal personer som har möjlighet att få både fast och prestationsbaserad ersättning Antal personer med både fast och rörlig ersättning 8 638 10 712 Summa antal personer 8 686 10 737 Garanterade kostnadsförda rörliga ersättningar i samband med nyanställning, mkr Utfästa garanterade rörliga ersättningar i samband med nyanställning, mkr 1) Intjänade ersättningar inklusive pension och andra löneförmåner har kostnadsförts i sin helhet. Prestationsbaserade rörliga ersättningar tilldelas på individuell nivå under räkenskapsåret efter intjäningen och betalas ut eller skjuts upp i enlighet med bankens policy för rörliga ersättningar. Under 2025 har inga anställda, identifierade som risktagare på grund av sina arbetsuppgifter, tjänat in prestationsbaserad rörlig ersättning. Utöver ovan har för 2025 två anställda identifierats som risktagare på grund av sin ersättningsnivå, med en ersättning uppgående till 8,8 mkr. Eventuell tilldelning av prestationsbaserad rörlig ersättning avseende intjänandeår 2025 kommer ske under våren 2026. För 2024 identifierades en anställd som risktagare på grund av sin ersättningsnivå, och har tilldelats prestationsbaserad rörlig ersättning om totalt 0,5 mkr varav 0,2 mkr har utbetalats 2025. All prestationsbaserad rörlig ersättning betalas ut kontant eller i finansiella instrument. Beloppen redovisas exklusive socialavgifter. Förfoganderätten över uppskjutna ersättningar övergår till den anställde vid utbetalningstillfället. Övrig rörlig ersättning avser utbetalning av resultatandelssystemet Oktogonen och utfästa avgångsvederlag. Utbetalning av resultatandelssystemet Oktogonen uppgår till 5 mkr (12). Beloppet är exklusive socialavgifter. Totalt utfästa avgångsvederlag under året uppgår till 28 mkr (50) varav det enskilt högsta uppgår till 4,1 mkr (7,2). Under året har avgångsvederlag till 20 (13) risktagare betalats ut med 53 mkr (28). Garanterad rörlig ersättning förekommer inte. 2) Anställda vars arbetsuppgifter i tjänsten väsentligt kan påverka bankens riskprofil enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 923/2021. Risktagare eller annan särskilt reglerad personal med rörlig ersättning kan finnas i dotterbolag vars ersättningspolicy följer annan EU-förordning eller av Finansinspektionen publicerad föreskrift. 3) Enligt Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2011:1. K8 forts. Ersättningar till anställda Information om ersättningsprinciper till samt - liga anställda i Handelsbanken koncernen beskrivs närmare i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 48–49. Enligt Finansinspektionens föreskrift FFFS 2011:1 och enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 575/2013 samt (EU) 923/2021 ska banker identifiera anställda vars arbets - uppgifter har en väsentlig inverkan på bankens riskprofil. Handels banken har identifierat 696 (748) medarbetare som risktagare. I tabellerna ovan redogörs för Handelsbanken koncernens ersättningar till dessa risktagare enligt ovan nämnda regelverk. Under 2025 har Handels - banken koncernen inga anställda, vars arbets - uppgifter har en väsentlig inverkan på bankens riskprofil, som har tjänat in prestationsbaserad rörlig ersättning. Handels banken har för räkenskapsåret 2025 gjort en avsättning till resultatandelssystemet Oktogonen om 142 mkr (96). Resultatandelssystemet Oktogonen Resultatandelssystemet Oktogonen omfattar samtliga anställda i Handelsbanken koncernen. Avsättningen klassificeras som rörlig ersätt - ning och baseras på att lönsamhetsmått kopp - lade till Handels bankens företagsmål är upp - fyllda och styrelsens samlade bedömning avseende bankens utveckling. Utbetalning sker i huvudsak kontant till medarbetaren alter - nativt till ett pensionssparande, sparplan eller som en kombination. Aktierelaterade ersättningar Samtliga anställda i Handels banken plc omfat- tas av ett program för aktierelaterad ersättning Share Incentive Plan (SIP), vilken följer lagstift - ningen i Storbritannien. Ersättningen regleras med aktier i moderbolaget Handels banken AB. En SIP erfordrar att en brittisk stiftelse används för att hantera programmet för den aktierelate - rade ersättningen för företagets räkning. En stiftelse har därför etablerats och stiftelsen administreras av en förvaltare. Stiftelsen för - värvar och allokerar aktier till de anställda samt innehar de tilldelade aktierna för de anställdas räkning. De anställda måste behålla sina till - delade aktier i stiftelsen i minst fem år, annars kan det uppstå skattemässiga konsekvenser för de anställda. Utdelning som erhålls under perioden som aktierna kvarstår i stiftelsen till - faller de anställda. 211Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 214 ===== Förutsättningarna för avsättning till SIP och intjänandevillkoren är desamma som för avsättning till resultatandelssystemet Okto- gonen. Intjänandeperioden är således före- gående räkenskapsår. Se avsnitt Ersättnings - principer i Handels banken. Styrelsen i Handels- banken plc fattar beslut om den slutliga avsättningen till incitamentsprogrammet SIP. Under verksamhetsåret 2025 har aktierela - terade ersättningar om 22,0 mkr (54,7) kost - nadsförts avseende intjänandeåret 2024, vilka redovisats som en ökning av det egna kapita - let. Bankens kostnad för den aktierelaterade ersättningen kan därefter inte förändras. Ersättningarna har reglerats genom att stiftel - sen, för de anställdas räkning, förvärvat 168 499 aktier (531 263) i Handels banken AB på marknaden till ett genomsnittligt marknads - pris om 124,5 kr per aktie (100,3). Se Föränd - ring i eget kapital. Ersättningar till ledande befattningshavare Ledande befattningshavare i Handels banken är ledamöter i styrelsen, verkställande direktö - ren, vice verkställande direktör samt övriga medlemmar i verkställande ledningen, se även bolagsstyrningsrapporten sidorna 52–55. Ersättningar till ledande befattningshavare i moderbolaget följer av årsstämman 2024 fast - ställda ersättningsriktlinjer, se även sidan 50. Upplysningar om ersättningar, pensionsförplik - telser samt om krediter till och inlåning från ledande befattningshavare i Handels banken lämnas på dessa sidor. Det gäller även för dot - terbolagens verkställande direktörer, vice verkställande direktörer och styrelseledamöter. Ersättning till ledande befattningshavare i Handelsbanken koncernen utgår endast i form av fast lön och avsättning till pension samt sedvanliga förmåner som till exempel tjänste - bil. Som en del av ersättningen kan banken även tillhandahålla en tjänstebostad efter sär - skilt styrelsebeslut. De ledande befattnings - havarna anställda i banken omfattas, på samma villkor som alla anställda i banken, av resultatandelssystemet Oktogonen. Presta - tionsbaserad rörlig ersättning förekommer inte. Ledande befattningshavare som är anställd i banken har rätt att växla lön till pension på samma villkor som gäller för alla medarbetare. Styrelseledamöter som inte är anställda i banken eller i bankens dotterbolag har endast erhållit arvode enligt årsstämmans beslut. Styrelseledamöter som är anställda i banken eller bankens dotterbolag erhåller ersättning och pensionsförmåner med anledning av sin anställning. Inga ytterligare ersättningar eller pensionsförmåner utgår på grund av styrelse - uppdraget. Information om arvode till styrelse - ledamöter i moderbolaget finns på sidorna 52–55 i bolagsstyrningsrapporten. Den pensionskostnad som banken anger i ersättningsupplysningarna för ledande befatt - ningshavare utgörs av service cost enligt IAS19 avseende förmånsbestämda pensioner och avtalad premie för premiebestämda pensioner. Arvoden från externa styrelseuppdrag för bankens räkning har levererats in till banken. Ersättningar till ledande befattningshavare i dotterbolag Arvode till styrelseledamöter i dotterbolag, 21 personer (21), vilka inte är anställda i banken eller dess dotterbolag uppgår till 18,0 mkr (15,9). Verkställande direktörer och vice verkstäl - lande direktörer i dotterbolag, 14 personer (13), har år 2025 erhållit fasta löner efter växling till pension om 49,4 mkr (45,6). Övriga löneförmå - ner utgör 3,4 mkr (7,7) och pensionskostnaden uppgick till 7,3 mkr (6,4). Före växling till pension uppgick pensionskostnaden till 5,8 mkr (4,9), vilket motsvarar 11,5% (10,4) av lönen. Rörlig ersättning i form av resultatandelssystemet Oktogonen uppgick till 0,1 mkr (0,2). Ersättning utges inte till verkställande direk - törer och vice verkställande direktörer i dotter - bolag vilka har en annan huvudsaklig arbets - uppgift i Handels banken. Pensionsförpliktelser till ledande befattningshavare Pensionsförpliktelsen¹ för verkställande direk - tören, Michael Green, intjänad före tillträdet som verkställande direktör och nu lagd i så Ersättning till verkställande direktör, vice verkställande direktör och verkställande ledning Fast ersättning Rörlig ersättning Pensionskostnader Förmåns­ och premie­ bestämda planer Fast och rörlig ersättning inklusive pensionskostnader Andel fast ersättning/ total ersättning Grundlön Förmåner mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Verkställande direktör Michael Green ¹ 14,6 14,0 0,1 0,1 0,0 0,0 5,1 4,9 19,8 19,0 100% 100% Vice verkställande direktör Carl Cederschiöld ² 5,8 8,4 0,2 0,2 0,0 0,0 1,6 2,3 7,6 10,9 100% 100% Per Beckman ³ 9,6 9,6 0,3 0,3 0,0 0,0 3,4 3,4 13,3 13,3 100% 100% Övrig verkställande ledning⁴ 29,6 34,5 1,8 2,2 0,0 0,1 7,0 7,8 38,4 44,6 100% 100% Genomsnittligt antal personer; vd, vvd, verkställande ledning 8 10 Antal personer per december; vd, vvd, verkställande ledning 8 9 Pensionskostnaden avser pensionsintjäning i förmånsbestämda pensionsplaner i enlighet med IAS19 alternativt betald premie för premiebestämda pensionsplaner. Intjänad förmånsbestämd pension är oantastbar och tryggas i bankens pensionsstiftelse eller försäkras i bankens pensionskassa. Vid avgång ur tjänst före pensionsålder erhålls fribrev på intjänad förmåns- och/eller premiebestämd pension. Utbetalning av rörlig ersättning i form av resultatandelssystemet Oktogonen har gjorts 2025. Före lokal skatt och socialavgifter uppgick beloppet till 8 935 kronor (20 499) per anställd. 1) Premiebestämd pension om 35% av lönen under tiden som verkställande direktör. Tidigare intjänad förmånsbestämd pension är lagd i fribrev. 2) Vice verkställande direktör under perioden 2021-02-02–2025-08-31. Förmånsbestämd pension enligt kollektivavtal i kombination med en premiebestämd pension som uppgår till 30% av lönen över 30 inkomstbasbelopp. Den förmånsbestämda pensionen är fullt intjänad vid 65 år. 3) Premiebestämd pension om 35% av lönen. Tidigare intjänad förmånsbestämd pension är fullt intjänad och lagd i fribrev. 4) Övriga ledande befattningshavare, anställda i banken, erhåller en förmånsbestämd eller en premiebestämd pension enligt kollektivavtal i kombination med en premiebestämd pension som uppgår till som mest 35% av lönen överstigande lönetak i kollektivavtal. Den förmånsbestämda pensionen är fullt intjänad vid 65 år. Belopp för grundlön och pension anges före eventuell löneväxling. Bland övrig verkställande ledning har tre anställda växlat 2,9 mkr från lön till pension. K8 forts. 212 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 215 ===== K8 forts. Pensioner Pensionsförpliktelser/­tillgångar, netto mkr 2025 2024 Pensionsförpliktelser 31 736 31 683 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde 46 657 44 785 Pensionsnetto 14 920 13 102 Utöver pensionsförpliktelserna och förvaltningstillgångarna i tabellen ovan finns inom Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse avsättningar som gjorts under åren 1989-2004 till en särskild kompletterande pension (SKP). I den ingår förvaltningstillgångar vars marknadsvärde uppgår till 5 816 mkr (6 666). SKP:n medför en utfästelse för banken uppgående till samma belopp som förvaltningstillgångarna. En del av denna utfästelse, 4 502 mkr (5 150), är villkorad.  Pensionskostnader mkr 2025 2024 Pensioner intjänade under året¹ −446 −510 Ränta på pensionsförpliktelserna −1 153 −1 099 Ränta på förvaltningstillgångar 1 654 1 535 Socialavgifter, förmånsbestämda planer 0 0 Summa pensionskostnader, förmånsbestämda planer 55 −74 Pensionskostnader, premiebestämda planer −1 129 −1 236 Socialavgifter, premiebestämda planer −386 −391 Summa pensionskostnader, premiebestämda planer² −1 515 −1 627 Summa pensionskostnader −1 459 −1 701 1) Utöver beräknad service cost ingår engångsposter hänförliga till bankens omställningsarbete. 2) Pensionskostnader hänförliga till avvecklad verksamhet i Finland framgår av not K14. kallat fribrev uppgick till 63,6 mkr (64,5) per den 31 december 2025. Pensionsförpliktelsen för vice verkställande direktören, Per Beckman, uppgick till 113,2 mkr (109,8) per den 31 december 2025 och för övriga ledande befatt - ningshavare i moderbolaget, 6 personer (6), till 57,9 mkr (54,1). Pensionsförpliktelserna i Handelsbanken - koncernen för samtliga nuvarande och tidigare ledande befattningshavare uppgick till 2 213 mkr (2 667) per den 31 december 2025 varav pensionsförpliktelserna för samtliga nuvarande och tidigare ledande befattningshavare i moder- bolaget uppgick till 2 039 mkr (2 466) per den 31 december 2025. Antal personer som omfattas av dessa förpliktelser är i koncernen 84 (82), varav 67 är pensionärer (66). Motsva - rande antal för moderbolaget är 66 (66), varav 58 är pensionärer (57). Krediter till och inlåning från ledande befattningshavare Krediter till ledande befattningshavare i moder - bolaget uppgick per den 31 december 2025 till 3,7 mkr (1,7) i moderbolaget och till 130,2 mkr (121,4) i dotterbolagen. Inlåning till moder - bolaget från dessa personer uppgick till 684,6 mkr (537,7). Bankens ränteintäkter från dessa personer för krediter i moderbolaget uppgick för 2025 till 0,1 mkr (0,0) och i dotterbolagen till 3,3 mkr (4,0). Erlagd ränta till dessa personer för inlåning i moderbolaget uppgick till 13,8 mkr (24,5). Krediter till ledande befattningshavare i dotter bolagen uppgick per den 31 december 2025 i Handelsbanken koncernen till 169,4 mkr (142,8). Villkor för krediter och inlåning för ledande befattningshavare som är anställda i Handels - banken koncernen är i enlighet med samma principer som för alla andra medarbetare i koncernen. Alla krediter beviljas efter kredit - prövning. 1) Pensionsförpliktelser avser belopp som banken enligt IAS19 reserverar för utbetalning av framtida förmånsbestämda pensioner. Storlek på förpliktelsen beror på finansiella och demografiska antaganden vilka kan ändras mellan åren. 213Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 216 ===== K8 forts. Förändring av pensionsförpliktelser mkr 2025 2024 Ingående balans 31 683 31 097 Pensioner intjänade under året 474 476 Ränta på pensionsförpliktelserna 1 153 1 099 Betalda förmåner −1 358 −1 335 Aktuariella vinster (-)/förluster (+) −16 191 Valutakurseffekt −199 155 Utgående balans¹ 31 736 31 683 1) I utgående balans för båda åren har värdesäkring enligt inflationsantagande medräknats för den svenska pensionsförpliktelsen. Förändring av förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Ingående balans 44 785 42 796 Ränta på förvaltningstillgångar 1 654 1 535 Tillskjutna medel från arbetsgivaren 1 088 1 005 Ersättning till arbetsgivaren −851 −842 Utbetalda medel direkt till anställd −422 −417 Aktuariella vinster (+)/förluster (-) 619 535 Valutakurseffekt −216 173 Utgående balans 46 657 44 785 Avkastning på förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Ränta på förvaltningstillgångar 1 654 1 535 Aktuariella vinster (+)/förluster (-) 619 535 Summa 2 273 2 070 Fördelning av förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Noterade aktier och fondandelar¹ 36 518 36 271 Icke-noterade aktier och andelar 1 Noterade räntebärande värdepapper 8 433 7 178 Övriga förvaltningstillgångar 1 705 1 335 Summa 46 657 44 785 1) Fondandelarna uppgår till 27 313 mkr (27 068) varav räntefonder 20 518 mkr (20 387). I förvaltningstillgångarna ingår varken aktier eller obligationer utgivna av Svenska Handelsbanken AB (publ) på balansdagen.  214 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 217 ===== K8 forts. Aktuariella vinster (­)/förluster (+), pensionsförpliktelser mkr 2025 2024 Ändringar i demografiska antaganden −30 98 Ändringar i finansiella antaganden −1 405 −698 Erfarenhetsbaserade justeringar 1 419 791 Summa −16 191 Framtida kassaflöden mkr Utfall 2025 Prognos 2026 Betalda förmåner −1 358 −1 352 Tillskjutna medel från arbetsgivaren 1 088 1 109 Förmånsbestämda pensionsplaner Förmånsbestämda pensionsplaner inom koncernen är under avveckling. Samtliga förmånsbestämda pensionsplaner är stängda för nyanställda.  Den förmånsbestämda pensionsplanen i Sverige omfattar bara personer som anställts före den 1 mars 2020. I England stängdes den förmånsbestämda planen för nyintjäning av pension under 2018. I Norge upphörde den förmånsbestämda planen under 2017 då pensionsåtagandet övertogs av Storebrand, enbart några få förmånsbestämda planer av mindre omfattning finns kvar, men dessa är med hänsyn till sin storlek oväsentliga och redogörs därför inte för närmare. Av den totala pensionsförpliktelsen avser 30 001 mkr (29 724) den svenska planen och 1 685 mkr (1 902) den för nyintjäning stängda planen i Storbritannien. Av de totala förvaltningstillgångarna avser 44 777 mkr (42 708) den svenska planen och 1 880 mkr (2 077) den stängda planen i Storbritannien.   I Sverige utgår ålderspension från och med 65 års ålder enligt pensionsavtal mellan BAO och Finansförbundet/SACO-förbunden med 10% av årslönen, upp till 7,5 inkomstbasbelopp. På lönedel i inkomstbasbeloppsintervall 7,5 - 20 utgår ålderspension med 65% och i inkomstbasbeloppsintervall 20 - 30 med 32,5% av årslönen. På lönedel överstigande 30 inkomstbasbelopp utgår ingen ålderspension. Pensionsplanerna är externt fonderade, där förvaltningstillgångarna innehas av pensionskassa, stiftelser eller liknande juridiska personer. Dessa verksamheter regleras av nationella bestämmelser och praxis, vilka även reglerar förhållandet mellan koncernen och förvaltaren (eller motsvarande) av förvaltningstillgångar, samt sätter ramar för hur förvaltningstillgångar får placeras. I Sverige är det främst tryggandelagen och lagen om tjänstepensionsföretag som är tillämplig. I Storbritannien tillämpas nationell lagstiftning avseende pension och skatt. Premiebestämda pensionsplaner Alla nyanställda inom koncernen omfattas av premiebestämda pensions planer sedan 2020, när den förmånsbestämda pensions planen i Sverige stängdes för nyanställda. Dessa pensionsplaner följer kollektivavtal och/eller lokala bestämmelser i respektive land.  En premiebestämd pension innebär att arbetsgivaren betalar in en förutbestämd premie (oftast en viss procent av lönen) till den anställdes framtida pension. Storleken på pensionen beror sedan på hur mycket som betalats in och hur pengarna placerats och utvecklats över tid. Pensioner som baseras på premiebestämda pensionsplaner medför inte något pensionsåtagande för Handelsbanken. För en beskrivning av redovisningsprinciper, se not K1. Väsentliga antaganden Sverige Storbritannien 2025 2024 2025 2024 Diskonteringsränta, % 3,9 3,6 5,6 5,4 Förväntad löneökning, % 3,5 3,5 Pensionsuppräkning, % 2,0 2,0 2,8 3,0 Inkomstbasbelopp, % 3,0 3,0 Inflation, % 2,0 2,0 2,9 3,1 Personalomsättning, % 4,5 4,5 Förväntad återstående livslängd vid pension, år 22,8 22,8 24,3 24,0 Genomsnittlig duration (Macaulay), år 14,4 14,6 12,0 13,0 Antaganden om framtida löneökningar, inflation med fler bygger på den förväntade långsiktiga utvecklingen och är förenade med osäkerhet i uppskattningarna. Antaganden är satta för att på lång sikt återspegla de ekonomiska utsikterna samt för att vara sinsemellan konsistenta. Beräkningen av pensionsförpliktelserna för anställda i Sverige bygger på DUS23 som enligt marknaden är vedertagna antaganden om livslängd baserade på statistik framtagen av Svensk Försäkring. 215Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 218 ===== Känslighetsanalys pensionsförpliktelsen Påverkan på pensionsförpliktelsen, mkr Ändring i antagande Ökad pensionsförpliktelse Minskad pensionsförpliktelse 2025 2024 2025 2024 Diskonteringsränta, % 0,5 34 166 2 480 29 567 −2 206 Förväntad löneökning, % 1,0 30 195 972 28 600 −824 Pensionsuppräkning, % 0,5 33 254 1 574 30 322 −1 466 Förväntad återstående livslängd vid pension, år 1,0 32 780 1 006 30 683 −1 010 Känslighetsanalysen omfattar de antaganden som har störst effekt på pensionsförpliktelsen och baseras på att ett antagande förändras och övriga antaganden är konstanta. I praktiken är det osannolikt att detta inträffar och förändringar i vissa antaganden kan vara korrelerade. Vid beräkningen av känsligheten i pensionsförpliktelsen för förändringar i ovan antaganden, har samma metod använts för att beräkna pensionsförpliktelsen som den som använts för den redovisade pensionsförpliktelsen. Metoden beskrivs närmare i bankens redovisningsprinciper (se not K1, avsnitt 12). Jämfört med årsredovisningen 2024 har det inte skett några förändringar i de metoder som använts vid upprättandet av känslighetsanalysen.  Risker i förmånsbestämda pensionsplaner Genom sina förmånsbestämda pensionsplaner är banken exponerad för ett antal risker. De viktigaste riskerna beskrivs nedan: Tillgångsvolatilitet: Pensionsförpliktelsen beräknas med hjälp av en diskonteringsränta som baseras på företagsobligationer. Om förvaltningstillgångar genererar sämre avkastning än diskonteringsräntan är risken för att underskott uppstår låg eftersom förvaltningstillgångarna har ett övervärde. I förvaltningstillgångarna ingår en betydande andel aktier och aktiefonder, vilket förväntas ge högre avkastning än företagsobligationer på lång sikt, samtidigt som det ger högre volatilitet och risk på kort sikt. Med anledning av pensionsförpliktelsens långsiktiga karaktär anser banken att en betydande andel aktier är lämplig för att hantera planerna effektivt. Förändringar i obligationsräntor: Om företagsobligationsräntorna sjunker så kommer pensionsförpliktelsen att öka. Detta kommer dock delvis att kompenseras genom att värdet av de obligationer som ingår i förvaltningstillgångarna kommer att öka. Inflationsrisk: Pensionsförpliktelserna är kopplade till inflationen. Högre inflation kommer att leda till att pensionsförpliktelsen ökar. Värderingen av förvaltningstillgångarna påverkas inte direkt av inflationen i någon väsentlig utsträckning. Om inflationen ökar så kommer det sannolikt att leda till ett ökat underskott i pensionsplanerna. Förväntad livslängd: Syftet med pensionsplanerna är att generera en pension som sträcker sig över den anställdas livstid. Detta innebär att om den förväntade livslängden ökar så kommer pensionsförpliktelsen att öka. Matchning av tillgångar och skulder: Placering av tillgångar utgår ifrån utfästelsernas sammansättning och förväntade utveckling. Den övergripande målsättningen är att placeringstillgångarnas avkastning på medellång och lång sikt minst ska motsvara pensionsförpliktelsens utveckling. En andel av tillgångarna har investerats i aktier, men investeringar har även gjorts i räntebärande instrument och likvida medel. En betydande andel aktier anses lämplig för att hantera planerna effektivt. Fondering: Lägsta fonderingskrav skiljer sig åt mellan planer, men där sådana krav är baserade på kollektivavtal eller internt fastställd policy så är fonderingskravet normalt att pensionsförpliktelsen värderad till lokala krav ska täckas fullt ut. Fonderingsnivån övervakas löpande. Banken anser att den nuvarande avgiftsnivån är lämplig. K8 forts. 216 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 219 ===== K10 Av­ och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 2025 2024 mkr Avskrivningar Nedskrivningar Total Avskrivningar Nedskrivningar Total Inventarier −404 −404 −359 −359 Fastigheter −40 −40 −39 −38 −77 Nyttjanderätter −730 −19 −749 −704 −12 −716 Summa materiella tillgångar −1 174 −19 −1 193 −1 102 −50 −1 152 Kundkontrakt −36 −36 −37 −37 Internt utvecklad programvara −800 −800 −786 −3 −789 Övrigt 0 0 −33 −33 Summa immateriella tillgångar −836 −836 −856 −3 −859 Summa −2 010 −19 −2 029 −1 958 −53 −2 011 Avgår avskrivningar hänförliga till försäkringsavtal¹ 9 9 7 7 Summa av­ och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −2 001 −19 −2 020 −1 951 −53 −2 004 1) Avskrivningar hänförliga till försäkringsavtal redovisas i försäkringsnettot, se not K6. K9 Övriga kostnader mkr 2025 2024 IT -relaterade kostnader −3 325 −3 658 Köpta tjänster¹ −1 612 −2 094 Fastigheter och lokaler −720 −708 Telefon och porto −270 −263 Resor och representation −180 −178 Marknadsföring −110 −104 Material −123 −146 Övrigt −665 −673 Summa −7 005 −7 822 Avgår övriga kostnader hänförliga till försäkringsavtal² 40 23 Avgår övriga utgifter som aktiverats som immateriell tillgång³ 195 326 Summa övriga kostnader −6 770 −7 474 1) Ersättning till revisorer och revisionsbolag ingår i Köpta tjänster. 2) Övriga kostnader hänförliga till försäkringsavtal redovisas i försäkringsnettot, se not K6. 3) IT -relaterade utgifter, Köpta tjänster och Övrigt som aktiveras redovisas som immateriella tillgångar, se not K27. Ersättning till revisorer och revisionsbolag¹ Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Deloitte AB mkr 2025 2024 2025 2024 Revisionsuppdraget −45 −39 −7 −8 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget −8 −5 −2 −2 Skatterådgivning 0 Övriga tjänster −1 −3 1) Belopp i tabellen är exklusive moms. 217Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 220 ===== K11 Kreditförluster, netto mkr 2025 2024 Förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen Årets reservering Steg 3 −187 −377 Steg 3 reservering tidigare år som återförts 172 111 Summa förväntade kreditförluster i Steg 3 −14 −266 Årets nettoreservering Steg 2 150 485 Årets nettoreservering Steg 1 47 218 Summa förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 197 703 Summa förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen 183 438 Förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen Årets nettoreservering Steg 3 −7 1 Årets nettoreservering Steg 2 59 111 Årets nettoreservering Steg 1 6 54 Summa förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen 58 166 Bortskrivningar Årets konstaterade kreditförluster¹ −219 −290 Utnyttjad andel av tidigare reserverat i Steg 3 147 213 Summa bortskrivningar −72 −77 Återvinningar 144 74 Kreditförluster, netto 313 601 varav utlåning till allmänheten 254 435 1) Av årets konstaterade kreditförluster omfattas 126 mkr (114) av efterbevakning. mkr 2025 2024 1) Förväntade kreditförluster i Steg 3 i och utanför balansräkningen −22 −264 Förändring i modellbaserad reservering för Steg 1 och Steg 2: Uppdatering av makroekonomiska scenarier och riskfaktorer −2 179 Flytt av exponeringar i utsatta branscher från Steg 1 till Steg 2¹ 7 9 Förändring i fallissemangsrisk i ingående portfölj (netto ratingförändringar) 16 −60 Effekt av exponeringsförändring (befintliga, nya och avslutade exponeringar) 99 138 Övrigt i Steg 1 och Steg 2 7 139 Avgår avvecklad verksamhet −14 8 Modellbaserade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 113 413 Expertbaserad reservering Expertbaserad reservering 0 −149 Avgår till avvecklad verksamhet 0 0 Expertbaserad reservering i kvarvarande verksamhet 0 −149 Expertbaserade kreditförluster Steg 1 och Steg 2 (förändring i reservering jämfört med föregående år) 149 455 2) Förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 i och utanför balansräkningen 262 868 3) Bortskrivningar −72 −77 4) Återvinningar 144 74 Kreditförluster, netto (1+2+3+4) 313 601 1) Expertbaserad bedömning av signifikant ökning av kreditrisk Reserveringsbehovet har minskat under 2025. Modellbaserad reserv har minskat med 113 mkr. Den främsta orsaken till minskningen är volymförändringar i utlåningsportföljen, vilket förklarar 99 mkr av minskningen. Vid utgången av 2024 tillämpade banken en expertbaserad reservering baserad på ökade kreditrisker kopplade till osäkerheter som ej bedömdes fullt ut fångas av bankens risk - modeller. Dessa osäkerhetsfaktorer var främst kopplade till makroekonomiska förutsättningar och potentiell betydande förändring i efter - frågebilden. Vid utgången av 2025 har banken inte identifierat något behov av någon expert - baserad reservering, varför denna har utgått. Detta innebär en återföring av tidigare reserve - ringar om 149 mkr. Processen för nedskrivningsprövning för avtal i Steg 3 har inte ändrats utan följer sed - vanlig rutin med individuell bedömning. 218 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 221 ===== Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 150 Övrig utlåning till centralbanker 24 526 Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 0 0 Utlåning till allmänheten 2 245 739 55 448 7 190 −139 −149 −898 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 056 −1 Summa 2 709 182 55 448 7 190 −141 −149 −898 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser 274 652 4 431 111 −31 −26 −17 varav ansvarsförbindelser 39 808 601 65 −2 −1 −17 varav åtaganden 234 844 3 830 46 −29 −25 0 Summa 274 652 4 431 111 −31 −26 −17 Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 530 003 Övrig utlåning till centralbanker 12 547 Utlåning till övriga kreditinstitut 18 872 55 −1 −3 Utlåning till allmänheten 2 288 590 76 580 8 525 −210 −328 −1 071 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 259 −2 Summa 2 863 270 76 635 8 525 −213 −331 −1 071 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser 292 278 6 282 159 −39 −90 −26 varav ansvarsförbindelser 54 384 1 315 55 −6 −12 −26 varav åtaganden 237 894 4 967 104 −33 −78 0 Summa 292 278 6 282 159 −39 −90 −26 1) Bruttovolym i Steg 3 där ingen reservering gjorts på grund av säkerheter, uppgår till 5 331 mkr (6 016). K11 forts. 219Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 222 ===== Nyckeltal kreditförluster, % Utlåning till allmänheten 2025 2024 Kreditförlustnivå ack −0,01 −0,02 Total reserveringsgrad 0,05 0,07 Reserveringsgrad Steg 1 0,01 0,01 Reserveringsgrad Steg 2 0,27 0,43 Reserveringsgrad Steg 3 12,49 12,56 Andel utlåning i Steg 3 0,27 0,31 Förändringsanalyser Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −213 −331 −1 071 −1 614 −430 −820 −1 150 −2 400 Bortbokningar 35 76 195 307 63 114 125 303 Bortskrivningar 0 0 168 169 0 1 263 264 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −45 71 −86 −60 −38 297 −68 191 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 11 8 24 43 −7 −15 −9 −32 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −18 −5 −5 −27 −17 −8 −7 −33 Förflyttning till Steg 1 −11 10 1 0 −27 63 1 37 Förflyttning till Steg 2 50 −60 1 −8 49 −150 4 −96 Förflyttning till Steg 3 49 81 −127 3 192 188 −229 151 Utgående reserv −141 −149 −898 −1 187 −213 −331 −1 071 −1 614 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −210 −328 −1 071 −1 608 −426 −819 −1 150 −2 395 Bortbokningar 35 76 195 307 63 114 125 302 Bortskrivningar 0 0 168 169 0 1 263 264 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −46 68 −86 −64 −37 294 −68 189 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 11 8 24 43 −7 −15 −9 −32 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −18 −5 −5 −27 −17 −8 −7 −32 Förflyttning till Steg 1 −11 10 1 0 −27 63 1 37 Förflyttning till Steg 2 50 −60 1 −8 49 −145 4 −93 Förflyttning till Steg 3 49 81 −127 3 192 188 −229 151 Utgående reserv −139 −149 −898 −1 186 −210 −328 −1 071 −1 608 Reserver för förväntade kreditförluster i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, poster utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −39 −90 −26 −155 −94 −203 −42 −340 Bortbokningar 8 11 19 17 21 38 Bortskrivningar 0 0 0 0 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk 3 56 16 75 43 107 17 167 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 1 0 1 1 −1 1 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −10 −1 −4 −15 −10 −3 −13 Förflyttning till Steg 1 −1 1 0 −2 7 5 Förflyttning till Steg 2 6 −7 0 4 −25 −21 Förflyttning till Steg 3 1 2 −4 2 6 8 Utgående reserv −31 −26 −17 −74 −39 −90 −26 −155 Förändringsanalysen visar nettoeffekten på reserven i angivet steg per förklaringspost under perioden. Effekten av bortbokningar och bortskrivningar beräknas på ingående balans. Effekten av omvärdering till följd av förändringar i modell/riskparametrar samt valutakurseffekt m m beräknas innan eventuell förflyttning av nettobeloppet mellan steg. Nyutgivna eller förvärvade tillgångar och förflyttade belopp mellan stegen redovisas efter att effekten av övriga förklaringsposter beaktats. Förflyttningsraderna anger effekten på reserven i angivet steg. K11 forts. 220 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 223 ===== Förändring av bruttovolymer, poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 2 863 270 76 635 8 525 2 948 430 2 833 004 136 859 7 064 2 976 927 Bortbokningar −198 196 −16 789 −2 456 −217 442 −199 493 −17 154 −1 596 −218 243 Bortskrivningar −8 −5 −240 −253 −22 −6 −318 −346 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −38 080 1 786 −711 −37 005 −47 420 −2 860 −321 −50 600 Valutakurseffekt m m −109 409 −3 187 −237 −112 832 41 365 2 008 135 43 508 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 188 204 2 400 317 190 921 193 925 3 187 72 197 184 Förflyttning till Steg 1 47 371 −47 206 −165 99 595 −99 432 −164 Förflyttning till Steg 2 −42 992 43 566 −574 −55 756 56 648 −892 Förflyttning till Steg 3 −980 −1 753 2 732 −1 929 −2 615 4 544 Utgående volym 2 709 181 55 448 7 190 2 771 819 2 863 270 76 635 8 525 2 948 430 Förändring av bruttovolymer, utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 2 288 590 76 580 8 525 2 373 695 2 292 700 136 848 7 064 2 436 612 Bortbokningar −191 170 −16 789 −2 456 −210 416 −194 324 −17 154 −1 596 −213 075 Bortskrivningar −8 −5 −240 −253 −22 −6 −318 −346 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk 12 256 1 764 −711 13 309 −37 281 −557 −321 −38 159 Valutakurseffekt m m −44 648 −3 187 −237 −48 071 −7 484 2 008 135 −5 341 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 177 396 2 400 317 180 113 190 744 3 187 72 194 004 Förflyttning till Steg 1 47 289 −47 124 −165 99 590 −99 426 −164 Förflyttning till Steg 2 −42 987 43 562 −574 −53 404 54 297 −892 Förflyttning till Steg 3 −980 −1 753 2 732 −1 929 −2 615 4 544 Utgående volym 2 245 739 55 448 7 190 2 308 377 2 288 590 76 580 8 525 2 373 695 Poster i balansräkningen i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not K14. Förändring av bruttovolymer, poster utanför balans räkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 292 278 6 282 159 298 719 284 693 11 262 164 296 119 Bortbokningar −58 575 −1 223 −69 −59 866 −43 837 −1 717 −24 −45 579 Bortskrivningar 0 0 0 0 −1 0 1 0 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −10 747 −58 −9 −10 814 37 596 −1 931 −62 35 602 Valutakurseffekt m m −7 461 −147 −1 −7 609 −45 203 52 3 −45 148 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 58 028 731 5 58 764 57 369 355 0 57 724 Förflyttning till Steg 1 3 079 −3 079 0 5 855 −5 851 −3 Förflyttning till Steg 2 −1 936 1 952 −16 −4 164 4 174 −11 Förflyttning till Steg 3 −14 −28 42 −29 −62 90 Utgående volym 274 652 4 431 111 279 194 292 278 6 282 159 298 719 Förändringsanalysen avseende bruttovolymer visar, i likhet med analysen av reserv, effekten av valda förklaringsposter på volymerna i angivet steg. Posterna för förflyttning mellan stegen och ”Nyutgivna eller förvärvade tillgångar” anger beloppen i angivet steg vid periodens utgång. Övriga poster anger effekten i det steg som var gällande vid periodens ingång. K11 forts. 221Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 224 ===== Känslighetsanalyser Känslighetsanalys makroscenarier Beräkningen av förväntade kreditförluster tillämpar framåtblickande information i form av makroscenarier. Den förväntade kreditförlusten är ett sannolikhetsvägt genomsnitt av de beräknade prognoserna. För exponeringar utanför Storbritannien appliceras tre scenarier. Prognosen i det neutrala scenariot vägs med 70% (70), medan en uppgång i ekonomin vägs med 15% (15) och en nedgång i ekonomin med 15% (15). För exponeringar i Storbritannien har även ett fjärde, kraftigare negativt scenario applicerats. Sannolikhetsviktningen för kraftigt negativt/negativt/ neutralt/positivt scenario för Storbritannien är 10%/35%/50%/5% (15/20/60/5). Dessa scenarier och vikter har legat till grund för beräkningar av förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december 2025. Negativt scenario Neutralt scenario Positivt scenario Makroekonomiska riskfaktorer 2026 2027 2028 2026 2027 2028 2026 2027 2028 BNP­tillväxt Sverige −1,49 −0,30 1,90 2,51 2,20 1,90 3,81 3,20 2,20 Storbritannien −2,94 −1,36 1,60 1,06 1,14 1,60 2,36 2,14 1,90 Storbritannien, kraftigt negativt scenario −4,94 −2,86 1,10 Norge −2,41 −0,85 1,60 1,59 1,65 1,60 2,89 2,65 1,90 Finland −2,99 −0,70 1,50 1,01 1,80 1,50 2,31 2,80 1,80 Euro-området −3,04 −1,07 1,30 0,96 1,43 1,30 2,26 2,43 1,60 USA −2,54 −0,64 2,20 1,46 1,86 2,20 2,76 2,86 2,50 Styrränta Sverige 4,00 4,50 4,25 1,75 2,25 2,25 1,25 1,25 1,25 Storbritannien 5,75 5,50 5,00 3,50 3,25 3,00 3,00 2,25 2,00 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 1,00 0,50 0,50 Norge 5,75 5,75 5,00 3,50 3,50 3,00 3,00 2,50 1,75 Finland 4,00 4,25 4,00 1,75 2,00 2,00 1,25 1,00 1,00 Euro-området 4,00 4,25 4,00 1,75 2,00 2,00 1,25 1,00 1,00 USA 5,63 5,38 5,00 3,38 3,13 3,00 2,88 2,13 2,00 Arbetslöshet Sverige 9,75 10,45 10,10 8,55 7,95 7,60 8,15 7,25 7,10 Storbritannien 6,93 7,85 7,50 5,53 5,35 5,00 5,13 4,65 4,50 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 7,53 8,85 9,00 Norge 3,50 4,60 4,60 2,10 2,10 2,10 1,70 1,40 1,60 Finland 11,10 11,20 10,20 9,70 8,70 7,70 9,30 8,00 7,20 Euro-området 7,80 8,75 8,75 6,40 6,25 6,25 6,00 5,55 5,75 USA 6,20 7,08 7,00 4,80 4,58 4,50 4,40 3,88 4,00 Fastighetsprisutveckling, bostadsfastigheter Sverige −2,58 −1,43 1,92 4,95 5,92 4,50 9,76 8,67 5,64 Storbritannien −5,44 −3,10 4,01 1,90 2,22 2,64 7,03 4,52 2,46 Storbritannien, kraftigt negativt scenario −7,29 −9,81 0,81 Norge 5,62 −0,23 1,01 6,21 5,01 3,50 9,57 9,31 4,10 Finland −6,20 −0,18 6,67 2,36 3,91 3,06 6,73 6,58 2,43 Euro-området 1,38 3,84 3,70 2,88 3,34 3,20 3,78 3,64 2,90 Fastighetsprisutveckling, kommersiella fastigheter Sverige −7,77 −1,99 −0,07 1,42 4,30 3,66 6,93 7,81 3,66 Storbritannien −13,12 −6,75 2,38 −1,29 −0,15 −0,17 7,30 5,87 −0,99 Storbritannien, kraftigt negativt scenario −17,55 −8,72 3,78 Norge −8,53 −5,49 −2,88 0,75 2,18 1,47 5,10 5,98 1,45 Finland −10,60 −3,70 4,57 0,16 2,84 2,53 5,08 6,51 2,14 Euro-området −7,63 −1,78 0,97 0,66 2,54 1,57 7,66 4,60 1,77 Känslighetsanalys Tabellen nedan visar procentuell ökning respektive minskning av reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december om det negativa respektive positiva scenariot tilldelats sannolikheter om 100%. Effekten av att sätta sannolikheten av det kraftigt negativa scenariot för Storbritannien till 100% är inte inkluderat i totalen. 2025 2024 % Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario Sverige 24,74 −10,35 32,98 −14,39 Storbritannien 23,97 −30,33 32,43 −30,87 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 29,61 37,19 Norge 32,47 −12,22 37,79 −14,98 Finland 24,38 −11,13 15,66 −6,40 Nederländerna 32,50 −17,80 47,07 −18,81 USA 59,84 −23,07 77,81 −28,43 Övriga länder 18,90 −7,42 25,02 −10,66 Totalt 25,58 −17,27 31,81 −19,08 K11 forts. 222 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 225 ===== Känslighetsanalys betydande ökning av kreditrisk Tabellen nedan visar hur reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december påverkas om det gränsvärde som tillämpas för kvoten mellan återstående kreditrisk beräknat vid rapportering och första redovisningstillfället var satt till 0,5 enheter lägre respektive högre än det tillämpade gränsvärdet 2,5. En minskning av gränsvärdet med 0,5 enheter skulle öka antalet lån som överförs från Steg 1 till Steg 2 och också öka reserven för förväntade kreditförluster. En ökning av gränsvärdet med 0,5 enheter skulle ha motsatt effekt. Banken använder både kvantitativa och kvalitativa indikatorer för att bedöma betydande ökning av kreditrisk. För utförligare information, se not K2 avsnitt Kreditrisk. Förändring av den totala reserven för Steg 1 och Steg 2, % Tröskelvärde 2025 2024 2 3,58 4,35 2,5 0,00 0,00 3 −3,16 −2,73 Kreditexponeringar som är föremål för nedskrivningsprövning per pd­intervall Poster i balansräkningen fördelat på pd­intervaller 2025 2024 Bruttovolym Bruttovolym pd­värde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 2 285 208 12 355 2 455 914 12 858 0,15 till <0,25 257 919 4 750 231 936 6 235 0,25 till <0,50 105 248 6 767 98 830 9 222 0,50 till <0,75 13 160 632 11 920 1 754 0,75 till <2,50 41 942 8 776 56 774 21 807 2,50 till <10,00 5 547 19 970 7 683 21 950 10,00 till <100 156 2 198 214 2 808 100 (fallissemang) 7 190 8 525 Summa 2 709 181 55 448 7 190 2 863 270 76 635 8 525 Utlåning till allmänheten fördelat på pd­intervaller 2025 2024 Bruttovolym Bruttovolym pd­värde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 1 894 292 12 355 1 962 994 12 849 0,15 till <0,25 213 799 4 750 185 384 6 231 0,25 till <0,50 87 244 6 767 78 994 9 216 0,50 till <0,75 10 909 632 9 527 1 753 0,75 till <2,50 34 768 8 776 45 379 21 791 2,50 till <10,00 4 598 19 970 6 141 21 934 10,00 till <100 129 2 198 171 2 806 100 (fallissemang) 7 190 8 525 Summa 2 245 739 55 448 7 190 2 288 590 76 580 8 525 Poster utanför balansräkningen fördelat på pd­intervaller 2025 2024 Bruttovolym Bruttovolym pd­värde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 182 493 371 195 904 541 0,15 till <0,25 26 429 359 24 404 188 0,25 till <0,50 32 131 698 39 409 676 0,50 till <0,75 21 969 346 21 092 433 0,75 till <2,50 10 863 436 10 699 1 413 2,50 till <10,00 475 2 061 589 2 757 10,00 till <100 292 161 181 274 100 (fallissemang) 111 159 Summa 274 652 4 431 111 292 278 6 282 159 1) Avser 12-månaders pd-värde vid rapporteringstillfället. Tillgångar övertagna för skyddande av fordran mkr 2025 2024 Lös egendom 2 2 Summa 2 2 Lös egendom består i allt väsentligt av återtagna leasingobjekt. Värderingsprinciper för tillgångar och skulder som övertagits för skyddande av fordran beskrivs i not K1. K11 forts. 223Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 226 ===== K12 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar mkr 2025 2024 Inventarier 8 13 Summa 8 13 K13 Statliga avgifter mkr 2025 2024 Riskskatt −1 596 −1 655 Resolutionsavgift −1 050 −1 031 Kostnad räntefri inlåning hos Riksbanken −98 Bank of England Levy −56 −47 Summa −2 800 −2 733 Riskskatten uppgår till 0,06% (0,06) av beskattningsunderlaget som baseras på summan av kreditinstitutets skulder vid ingången av beskattningsåret. Resolutionsavgiften uppgår till 0,05% (0,05) av avgiftsunderlaget med tillägg för en riskjusteringsfaktor. Avgiftsunderlaget baseras på institutets skulder två år före avgiftsåret. Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Bankens bedömning är att det saknas en enskild IFRS standard som är tillämplig vid redovisningen av den räntefria inlåningen som banken ska placera hos Sveriges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför utvecklat en redovisningsprincip i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Utgångspunkten för redovisningsprincipen är att den ränteintäkt som uteblir till följd av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank utgör en statlig avgift. För en beskrivning av redovisningsprincipen se not K1. Bank of England Levy infördes 2024 för att finansiera Bank of Englands kostnader för penningpolitik och finansiell stabilitet. Avgiften baseras på bankens proportionella andel av totala kvalificerade skulder bland avgiftspliktiga brittiska institutioner. 224 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 227 ===== Tillgångar och skulder som innehas för försäljning mkr 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 14 Utlåning till övriga kreditinstitut 17 1 Utlåning till allmänheten 43 426 74 209 varav hushåll 384 816 varav företag 43 042 73 393 Övrigt 137 282 Summa tillgångar 43 580 74 506 Skulder Skulder till kreditinstitut 247 In- och upplåning från allmänheten 9 742 varav hushåll 235 varav företag 9 507 Avsättningar 189 182 Övrigt 224 451 Summa skulder 413 10 623 I omräkningsreserven ingår ett belopp uppgående till ackumulerat 420 mkr (749) hänförligt till omräkning av tillgångar och skulder som innehas till försäljning, vilken ingår i omräkningsreserven som presenteras i Förändring eget kapital Koncernen. Köpeskillingen kvarstår i säljande enheter och avyttringarna föranleder därmed inte någon omklassificering av omräkningsreserven till resultaträkningen. Försäljningsprocessen fortgår med inriktning på resterande verksamhet avseende utlåning till företag. Finland har tidigare utgjort eget rörelsesegment. K14 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet Under det tredje kvartalet 2024 avyttrades den finska verksamheten som avsåg små och medelstora företag till Oma Sparbank Abp. Under det fjärde kvartalet 2024 avyttrades sedan den delen av den finska verksamheten som omfattade privatkunder, inklusive kapital - förvaltning och placeringstjänsterna, samt liv - försäkringsrörelsen till S-banken Abp respek - tive försäkringsaktiebolaget Fennia Liv. Den verksamhet som efter avyttringarna kvarstår i Finland utgör fortsatt tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 Anlägg - ningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Följande enheter i Finland ingår i avyttringsgruppen och i den avvecklade verksamheten: Handelsbanken AB (publ) filial i Finland och Handelsbanken Asun - toluottopankki Stadshypotek AB (publ) filial i Finland. Under första kvartalet 2025 avyttra - des en mindre utlåningsportfölj av kortkrediter. Det pågår en försäljningsprocess för avyttring av den kvarstående verksamheten i Finland. Värdering av avyttringsgruppen till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljnings - kostnader och redovisat värde föranledde en nedskrivning i det fjärde kvartalet 2024, vilken till en mindre del har återförts i det första kvar - talet 2025. Samtliga tillgångar som är ned - skrivningsbara i enlighet med IFRS 5 är däref - ter i sin helhet nedskrivna. 225Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 228 ===== Avvecklad verksamhet Intäkter, kostnader och resultat avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Räntenetto 499 1 895 Provisionsnetto 10 376 Nettoresultat av finansiella transaktioner −5 −8 Försäkringsnetto 15 Övriga intäkter 1 5 Summa intäkter 504 2 284 Personalkostnader −369 −790 Övriga kostnader −259 −580 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 0 Summa kostnader −628 −1 369 Kreditförluster, netto −105 53 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar −1 −1 Statliga avgifter −124 −131 Årets resultat hänförligt till Finland före skatt −354 835 Skatter¹ 34 −178 Årets resultat hänförligt till Finland efter skatt −319 657 Övriga kostnader hänförliga till avvecklad verksamhet² −3 −11 Nedskrivningar hänförliga till avvecklad verksamhet³ 70 −446 Skatter¹ −13 92 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet inklusive tillkommande kostnader efter skatt −266 291 Realisationsresultat vid försäljning av avyttringsgrupper som utgör avvecklad verksamhet Realisationsresultat före skatt −71 Skatter¹ 14 Realisationsresultat efter skatt −57 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt −266 234 Väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka är eliminerade och inte ingår i ovanstående resultatposter⁴: Intäkter 17 36 Kostnader −79 −113 1) I skatteraderna ingår aktuell skatt uppgående till 82 mkr (-107). 2) Det tillkommer vissa kostnader i Sverige till följd av att den avvecklade verksamheten ska avyttras, vilka hänförs till avvecklad verksamhet. Exempelvis konsult- och juristkostnader. 3) Värdering av respektive avyttringsgrupp till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader och redovisat värde har föranlett en nedskrivning, vilken är hänförlig till anläggningstillgångar. 4) Endast externa intäkter och kostnader ingår i resultatet från såväl kvarvarande som avvecklad verksamhet. Den avvecklade verksamheten har väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka således är eliminerade i redovisningen. Eliminering av interna transaktioner hänförliga till räntenettot mellan avvecklad verksamhet i Finland och Treasury justeras och därmed presenteras interna ränteintäkter och interna räntekostnader i kvarvarande respektive avvecklad verksamhet. Provisionsintäkter per produkt avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Courtage och övriga värdepappersprovisioner 0 4 Fonder 0 5 Depå och övrig kapitalförvaltning 0 28 Försäkringar 73 Betalningar 11 264 Ut- och inlåning 1 38 Garantier 3 13 Övrigt 2 7 Summa 18 433 K14 forts. 226 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 229 ===== K14 forts. K15 Resultat per aktie 2025 2024 Årets resultat tillhörande aktieägarna i Svenska Handelsbanken AB, mkr 23 727 27 451 Genomsnittligt antal under året konverterade aktier, miljoner Genomsnittligt innehav av egna aktier i handelslager, miljoner Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 1 980,0 1 980,0 Genomsnittlig utspädningseffekt antal aktier, miljoner Genomsnittlig antal utestående aktier efter utspädning, miljoner 1 980,0 1 980,0 Resultat per aktie, total verksamhet, kr 11,98 13,86 efter utspädning 11,98 13,86 Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet, kr 12,12 13,75 efter utspädning 12,12 13,75 Resultat per aktie, avvecklad verksamhet, kr −0,13 0,12 efter utspädning −0,13 0,12 Personalkostnader avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Löner och arvoden¹ −273 −631 Socialavgifter −8 −15 Pensionskostnader −37 −102 Andra personalkostnader −51 −42 Summa −369 −790 1) Varav - mkr (2,2) till ledande befattningshavare (verkställande direktör och styrelse i dotterbolag). Medelantal anställda avvecklad verksamhet 2025 2024 Totalt Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Finland 173 75 98 479 220 259 Kassaflödesanalys avvecklad verksamhet mkr 2025 2024 Kassaflöde från löpande verksamhet 15 597 17 592 Kassaflöde från investeringsverksamhet 119 17 152 Kassaflöde från avvecklad verksamhet 15 716 34 744 K16 Övrig utlåning till centralbanker mkr 2025 2024 Övrig utlåning till centralbanker¹ 24 526 12 547 Reservering för förväntade kreditförluster Summa övrig utlåning till centralbanker 24 526 12 547 Medelvolymer mkr 2025 2024 Övrig utlåning till centralbanker 18 539 8 167 1) Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Det redovisade värdet avseende den räntefria utlåningen, som följer av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank, uppgick till 8 320 mkr per 2025-12-31 och redovisas i balansposten Övrig utlåning till centralbanker. För en beskrivning av redovisningsprincipen avseende den räntefria utlåningen till Sveriges Riksbank, se not K1. 227Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 230 ===== K17 Belåningsbara statsskuldförbindelser 2025 2024 mkr Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp¹ Stater och kommuner 60 309 60 309 61 302 35 680 35 680 35 958 Sveriges Riksbank 127 963 127 963 128 000 136 927 136 927 137 000 Summa 188 272 188 272 189 302 172 606 172 606 172 958 1) I samband med förändrad presentation av noten har nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Medelvolymer mkr 2025 2024 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 239 219 257 685 K18 Utlåning till övriga kreditinstitut mkr 2025 2024 Banker 20 382 16 128 Övriga kreditinstitut 1 312 2 797 Summa 21 694 18 926 Reservering för förväntade kreditförluster 0 −4 Summa utlåning till övriga kreditinstitut 21 694 18 922 varav omvända återköpsavtal 13 446 11 274 varav ställda kontantsäkerheter 5 665 3 427 Medelvolymer mkr 2025 2024 Utlåning till övriga kreditinstitut 35 192 38 342 K19 Utlåning till allmänheten mkr 2025 2024 Hushåll 1 226 600 1 241 726 Företag 1 024 601 1 055 968 Riksgälden 13 422 1 547 Summa 2 264 623 2 299 241 Reservering för förväntade kreditförluster −857 −1 363 Summa utlåning till allmänheten 2 263 765 2 297 878 varav finansiell leasing 10 586 12 410 varav omvända återköpsavtal 18 128 17 977 varav ställda kontantsäkerheter 5 387 1 751 varav efterställda 0 0 Medelvolymer, exkl Riksgälden mkr 2025 2024 Utlåning till allmänheten 2 286 985 2 305 252 228 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 231 ===== K21 Aktier och andelar mkr 2025 2024 Aktier 10 170 8 365 Fondandelar 6 363 6 365 Bostadsrätter 16 16 Summa 16 549 14 746 varav redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat 798 804 Innehav klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat mkr 2025 2024 Visa Inc 520 517 VIPPS A/S 58 58 CLS 49 51 SWIFT 31 33 Övrigt 140 145 varav fondandelar 112 109 varav bostadsrätter 16 16 varav övrigt 12 20 Summa 798 804 Handelsbanken klassificerar ovanstående aktieinnehav till verkligt värde via övrigt totalresultat då dessa inte innehas i handelssyfte. Orealiserade värdeförändringar på dessa innehav redovisas i verkligt värde reserven och uppgår till -2 mkr (167) efter skatt, se not K42 Specifikation av förändringar i eget kapital. Under året har Banken avyttrat innehavet i Eksportfinans A/S till ett värde av 10 mkr (3) mkr, se not K42 Specifikation av förändringar i eget kapital. Denna realiserade värdeförändring har omklassificerats från verkligt värdereserven till balanserade vinstmedel, se not K42 Specifikation av förändringar i eget kapital. Utdelningarna på aktier har erhållits från innehav som banken fortsatt äger vilka uppgår till 11 mkr (16) och redovisas i resultaträkningen som Övriga utdelningsintäkter. K20 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2025 2024 mkr Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp² Kreditinstitut 11 773 11 773 11 713 10 428 10 428 10 319 Bostadsinstitut 37 298 37 298 35 942 31 653 31 653 31 733 Övriga finansiella emittenter 3 750 3 750 3 725 4 576 4 576 4 560 Icke-finansiella emittenter 809 809 803 851 851 850 Summa¹ 53 631 53 631 52 184 47 508 47 508 47 462 1) Obligationer och andra räntebärande värdepapper som är föremål för nedskrivningsprövning uppgår till 9 056 mkr (13 259). Dessa är värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Reservering för förväntade kreditförluster redovisad i reserv verkligt värde i eget kapital uppgår till -1 mkr (-2). 2) I samband med förändrad presentation av noten har nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Medelvolymer mkr 2025 2024 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 65 824 59 973 229Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 232 ===== K22 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures Redovisat värde mkr Företag¹ Organisationsnummer Säte Antal aktier 2025 Ägarandel % 2025 2025 2024 Intresseföretag Bankomat AB 556817-9716 Stockholm 150 20,00 80 88 BGC Holding AB 556607-0933 Stockholm 454 Dyson Group plc ² 163096 Sheffield 74 733 672 27,00 20 3 Finansiell ID-teknik BID AB 556630-4928 Stockholm 12 735 28,30 117 106 Getswish AB 556913-7382 Stockholm 10 000 20,00 122 115 USE Intressenter AB 559161-9464 Stockholm 2 448 24,48 0 0 Summa 339 767 Joint ventures Finansinfrastruktur i Sverige AB 559198-9610 Stockholm 22 500 22,50 535 87 Tibern AB 559384-3542 Stockholm 4 000 14,29 7 6 Summa 542 93 Summa aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 881 860 1) Alla bolag utom Dyson Group plc utgör strategiska innehav då de utför stödjande verksamheter, såsom exempelvis betalningstjänster. 2) Röstandel 24,01%. Övriga intresseföretag och joint ventures har samma röstandel som ägarandel. Förändring av aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures mkr 2025 2024 Ingående balans 860 657 Nyanskaffning 27 23 Andel av årets resultat, efter skatt −9 28 Aktieägartillskott 135 152 Avyttringar −132 Utgående balans 881 860 Handelsbanken har inga enskilda väsentliga innehav i intresseföretag eller joint ventures. Samtliga innehav är onoterade. Under 2025 lämnades ett aktieägartillskott till Finansinfrastruktur i Sverige AB om 135 mkr och andelar i Finansinfrastruktur i Sverige AB förvärvades för 27 mkr. Vidare förvärvades BGC Holding AB av Finansinfrastruktur i Sverige AB och Handelsbanken erhöll 132 mkr. Under 2024 lämnade banken aktieägartillskott till Finansiell ID-Teknik BID AB om 62 mkr och till Getswish AB om 90 mkr. Vidare förvärvades ytterligare andelar i joint venture Finansinfrastruktur i Sverige AB för 23 mkr.  K23 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken mkr 2025 2024 Fondandelar 294 593 273 725 Aktier 16 986 13 484 Derivat 632 625 Räntebärande värdepapper 71 132 Övrigt 2 18 Summa 312 284 287 984 230 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 233 ===== K24 Derivatinstrument 2025 2024 mkr Nominellt belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden Nominellt belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden Derivat för handel Ränterelaterade kontrakt Optioner 30 127 80 118 35 056 166 238 Terminer/FRA 1 412 612 156 152 771 447 347 310 Swappar 1 901 862 19 232 20 855 1 889 941 28 593 29 273 Valutarelaterade kontrakt Optioner 8 636 16 48 19 747 58 89 Terminer 54 316 508 1 022 69 653 1 058 619 Swappar 671 066 4 686 12 675 708 516 16 891 5 386 Aktierelaterade kontrakt Optioner 6 934 388 220 5 427 229 113 Terminer 1 957 6 6 281 2 2 Swappar 9 685 102 1 021 8 760 299 232 Råvarurelaterade kontrakt Optioner 36 36 19 19 Terminer 398 5 2 135 1 4 Kreditrelaterade kontrakt Swappar 4 798 161 159 4 171 164 147 Summa 4 102 427 25 340 36 315 3 513 153 47 808 36 432 Derivat för säkring av verkligt värde Ränterelaterade kontrakt Swappar 678 704 14 000 7 194 694 937 15 686 11 679 Valutarelaterade kontrakt Swappar 926 12 1 046 83 Summa 679 630 14 000 7 206 695 983 15 769 11 679 Derivat för kassaflödessäkringar Ränterelaterade kontrakt Swappar 48 071 1 295 341 82 436 2 078 954 Valutarelaterade kontrakt Swappar 244 216 13 731 5 349 253 478 25 558 1 222 Summa 292 287 15 027 5 690 335 914 27 636 2 176 Summa bruttobelopp 5 074 342 54 367 49 210 4 545 050 91 213 50 287 Kvittade belopp −2 332 268 −32 615 −22 999 −2 368 886 −44 144 −34 331 Summa derivatinstrument 2 742 074 21 752 26 211 2 176 164 47 069 15 956 Valutafördelning av marknadsvärden brutto SEK 115 745 445 973 −297 599 −3 889 EUR 112 234 −78 938 174 889 −6 713 NOK −120 882 47 177 −201 725 −17 060 GBP 2 340 10 647 −21 459 −1 593 USD −69 171 −364 803 437 043 103 653 Övriga 14 100 −10 846 63 −24 111 Summa 54 367 49 210 91 213 50 287 I noten presenteras derivatkontrakt brutto. Kvittade belopp består av det kvittade marknadsvärdet och tillhörande nominella belopp på kontrakt för vilka det finns en legal rätt och avsikt att reglera avtalade kassaflöden netto (däribland clearade kontrakt). Dessa kontrakt nettoredovisas i balansräkningen per motpart och valuta. Positiva skillnader mellan det värde som räknats fram med en värderingsmodell vid det första redovisningstillfället och transaktionspriset (dag 1-resultat) periodiseras över derivatets löptid. Vid årsskiftet uppgick sådana ännu ej resultatförda dag 1-resultat till 412 mkr (500). 231Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 234 ===== K25 Säkringsredovisning Koncernens övergripande mål för riskhantering och säkringsredovisning är att säkra risken för variationer i verkliga värden respektive fram - tida kassaflöden hänförliga till ut- och upp låning med avseende på förändringar i räntor och valutakurser. För att uppnå detta använder koncernen derivat. Säkringsredovisning tilläm - pas för att koncernens riskhanteringsstrategi ska avspeglas i de finansiella rapporterna. För information om koncernens hantering av mark - nadsrisker, se not K2. Nedan beskrivs koncer - nens säkringsstrategier samt de olika typer av säkringsredovisning som tillämpas uppdelat per riskkategori. För en beskrivning av redo- visningsprinciperna för säkringsredovisning, se not K1. Säkring av verkligt värde Ränterisk i ut­ och upplåning till fast ränta Syftet med denna säkringsstrategi är att minska risken för förändringar i verkligt värde avseende ut- och upplåning till fast ränta, till följd av för- ändringar i marknadsräntor. Den säkrade risken definieras som en referensränta, vilken utgör en observerbar komponent i räntan. De säk - rade posterna utgörs av utlåning till allmänhe - ten till fast ränta och emitterade värdepapper till fast ränta. Säkringsinstrumenten utgörs av ränteswappar, i vilka fast ränta betalas och rör - lig ränta erhålls respektive ränteswappar i vilka fast ränta erhålls och rörlig ränta betalas. Effektivitetsmätning Säkringarnas effektivitet mäts genom att jäm - föra förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i ut- och upplåning med ränteswapparnas värdeförändring från tid - punkten för ingången av säkringsrelationen. Effektivitetsmätningen utförs såväl prospektivt som retrospektivt. Prospektivt genom att skifta ränte- och diskonteringskurvor. En kvalitativ metod används för att bedöma prospektiv effektivitet i de fall det föreligger en ”match - ning av kritiska villkor” vid ingången av en säkringsrelation och i efterföljande perioder. Retrospektivt tillämpas dollar-offset metoden och regressionsanalys. Effektiviteten testas vid ingången av säkringsrelationen samt löpande månadsvis. Kriterier vid effektivitetsmätning För att kvalificera för säkringsredovisning ska kvoten mellan förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i den säkrade posten och derivatet vara inom intervallet 80–125% vid tillämpning av dollar-offset meto - den. Effektivitetsmätning utförs också med till - lämpning av regressionsanalys och då ska föl - jande kriterier vara uppfyllda för att bestämma ett effektivt säkringsförhållande: • Linjens lutning ska vara inom intervallet 0,8 0,96. Ineffektivitet Ineffektivitet beräknas genom att jämföra för - ändringen i verkligt värde för ränteswappen med verkligt värde för den säkrade risken i ut- respektive upplåning från ingången av säkringsrelationen till periodens utgång. Den huvudsakliga förklaringen till ineffektivitet i dessa säkringsrelationer är förändringar i verkligt värde med avseende på den rörliga räntan i ränteswappen, vilken ej motsvaras av en värdeförändring avseende den säkrade risken i ut- eller upplåningen. Portföljsäkring av verkligt värde med avseende på ränterisk Ränterisk i utlåningsportföljer till fast ränta Säkringsstrategin syftar till att minska risken för förändringar i verkligt värde avseende utlå - ningsportföljer till fast ränta, till följd av föränd - ringar i marknadsräntor. Den säkrade risken definieras som förändringar i verkligt värde avseende en del av en utlåningsportfölj till fast ränta, med avseende på förändringar i en r eferensränta i respektive valuta. Den säkrade posten utgörs av ett belopp i valuta som är bestämt utifrån en utlåningsportfölj till fast ränta. Utlåningsportföljen delas in i ränteom - sättningsperioder. Det säkrade beloppet fast - ställs baserat på den ränterisk som banken önskar säkra i de utvalda ränteomsättnings - perioderna. Säkringsinstrumenten utgörs av ränteswappar, i vilka rörlig ränta erhålls och fast ränta betalas. Ett eller flera säkringsinstrument definieras i respektive ränteomsättningsperiod. För en beskrivning av effektivitetsmätning och ineffektivitet hänvisas till avsnittet om Säkring av verkligt värde ovan. Säkringsinstrument i säkring av verkligt värde 2025 2024 mkr Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 80 665 442 259 55 117 42 694 455 479 73 920 Genomsnittlig fast ränta % 2,00 2,73 3,30 2,09 2,74 2,21 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 926 1 046 Genomsnittlig fast ränta % 3,69 3,69 Summa 80 665 443 185 55 117 42 694 456 525 73 920 232 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 235 ===== Säkringsinstrument samt ineffektivitet i säkring av verkligt värde 2025 mkr Nominellt belopp säkringsinstrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 578 041 8 167 6 803 2 531 −12 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 926 0 12 53 −3 Summa 578 967 8 167 6 815 2 584 −15 Portföljsäkring av verkligt värde Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 100 663 5 833 391 −869 20 Summa 100 663 5 833 391 −869 20 Säkringsinstrument samt ineffektivitet i säkring av verkligt värde 2024 mkr Nominellt belopp säkringsinstrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 572 093 8 882 11 422 4 664 −74 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 1 046 83 0 6 Summa 573 139 8 965 11 422 4 664 −68 Portföljsäkring av verkligt värde Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 122 844 6 803 258 −3 248 9 Summa 122 844 6 803 258 −3 248 9 Redovisat värde avseende säkringsinstrument ingår i posten Derivatinstrument i balansräkningen. Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Säkrade poster i säkring av verkligt värde 2025 mkr Redovisat värde säkrad post Ackumulerad justering till verkligt värde som ingår i det redovisade värdet för den säkrade posten Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitetTillgångar Skulder Tillgångar Skulder Ränterisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder till fast ränta 578 565 −3 919 −2 599 Summa 578 565 −3 919 −2 599 Portföljsäkring av verkligt värde¹ Ränterisk Utlåning till allmänheten till fast ränta −5 510 −5 510 889 Summa −5 510 −5 510 889 Säkrade poster i säkring av verkligt värde 2024 mkr Redovisat värde säkrad post Ackumulerad justering till verkligt värde som ingår i det redovisade värdet för den säkrade posten Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitetTillgångar Skulder Tillgångar Skulder Ränterisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder till fast ränta 567 278 −6 595 −4 733 Summa 567 278 −6 595 −4 733 Portföljsäkring av verkligt värde¹ Ränterisk Utlåning till allmänheten till fast ränta −6 399 −6 399 3 258 Summa −6 399 −6 399 3 258 1) Den underliggande utlåningsportföljens nominella volym uppgick per 2025-12-31 till 100 663 mkr (122 844). Det finns inget upplupet belopp för justeringar av säkring av verkligt värde som kvarstår i balansräkningen för säkrade poster som inte längre justeras för förändringar i verkligt värde varken i år eller föregående år. K25 forts. 233Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 236 ===== Kassaflödessäkring Ränterisk i ut­ och upplåning till rörlig ränta Syftet med denna säkringsstrategi är att minska osäkerheten i framtida in- och utbetalningar av räntor till följd av förändringar i rörliga räntor, och istället erhålla respektive betala en fast ränta som är känd vid ingången av säkringen. Den säkrade posten utgörs av mycket sanno - lika framtida in- och utbetalningar avseende ränterörlig utlåning respektive emitterade vär - depapper med rörlig ränta. Den säkrade risken definieras som en rörlig referensränta i respek - tive valuta, vilken utgör en observerbar kompo - nent i räntan. Säkrings instrumenten utgörs av ränteswappar, i vilka fast ränta erhålls och rörlig ränta betalas respektive fast ränta betalas och rörlig ränta erhålls. Valutakursrisk i upplåning Säkringsstrategin syftar till att minska osäker - heten i framtida räntebetalningar till följd av förändringar i valutakurser och istället betala en ränta i den funktionella valutan, som är känd vid tidpunkten för ingången av säkringen. Den säkrade posten utgörs av mycket sannolika framtida räntebetalningar och återbetalningar av nominella belopp hänförliga till emitterade värdepapper i en annan valuta än den funktio - nella valutan. Den säkrade risken utgörs av risken för förändringar i dessa framtida betal - ningar till följd av förändringar i valutakurser mellan upplåningsvalutan och den funktionella valutan. Säkringsinstrumenten utgörs av valu - tarelaterade derivat. Valutakursrisk i internlån till eller från utlandsverksamhet Intentionen med denna säkringsstrategi är att minska risken för volatilitet hänförlig till valuta - kursrörelser avseende ett internlån, till eller från en utlandsverksamhet. Den säkrade pos - ten utgörs av det nominella beloppet avseende ett internlån mellan koncernens finansavdel - ning och en utländsk verksamhet, utgiven i den funktionella valutan för den utländska verksam heten. Den säkrade risken utgörs av risken för förändringar i kassaflöden hänförliga till räntebetalningar samt återbetalningar av nominellt belopp, till följd av skillnader i valuta - kurser mellan internlånets valuta och moder - bolagets funktionella valuta, svenska kronor. Säkringsinstrumenten utgörs av valutarelate - rade derivat. Effektivitetsmätning Effektiviteten testas vid ingången av säkrings - relationen samt löpande månadsvis. Säkringar - nas effektivitet testas såväl prospektivt som retrospektivt. Prospektivt genom att skifta ränte- och diskonteringskurvor. En kvalitativ metod används för att bedöma prospektiv effektivitet i de fall det föreligger en ”match - ning av kritiska villkor” vid ingången av en säkringsrelation och i efterföljande perioder. Retrospektivt tillämpas regressionsanalys och dollar-offset metoden. Vid mätning av effektivi - tet representeras den säkrade risken av ett så kallat hypotetiskt derivat (PEH), vilket ska matcha de kritiska villkoren i den säkrade pos - ten. Det verkliga värdet avseende det hypote - tiska derivatet (PEH) är noll vid ingången av säkringsrelationen. Vid effektivitetsmätning jämförs förändringen i verkligt värde avseende det hypotetiska derivatet (PEH) med derivatets förändring i verkligt värde från ingången av säkringsrelationen. Kriterier vid effektivitetsmätning För att kvalificera för säkringsredovisning ska kvoten mellan förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i den säkrade posten, vilken representeras av det hypote - tiska derivatet (PEH), och derivatet vara inom intervallet 80–125% vid tillämpning av dollar- offset metoden. Effektivitetsmätning utförs också med tillämpning av regressionsanalys och då ska följande kriterier vara uppfyllda för att bestämma ett effektivt säkringsförhållande: • Linjens lutning ska vara inom intervallet 0,8 0,96. Ineffektivitet Ineffektiviteten beräknas genom att jämföra förändringen i verkligt värde avseende den säkrade risken i den säkrade posten, vilken representeras av det hypotetiska derivatet (PEH), med derivatets förändring i verkligt värde från ingången av säkringsrelationen till periodens utgång. Ineffektivitet föreligger om derivatets förändring i verkligt värde överstiger värdeförändringen för det hypotetiska deriva - tet (PEH) i absoluta belopp. De huvudsakliga förklaringarna till ineffekti - vitet i dessa säkringsrelationer är skillnader i marknadsräntor och valutakurser mellan tid - punkten för ingången av säkringsrelationen och affärstidpunkten för derivatet. Ineffektivi - teten förklaras också av förändringar i verkligt värde hänförligt till vissa räntekomponenter i derivatet som inte ingår i den säkrade risken. K25 forts. 234 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 237 ===== Säkringsinstrument i kassaflödessäkring mkr 2025 2024 Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta Nominellt belopp 3 125 10 414 3 867 8 338 12 627 6 078 Genomsnittlig fast ränta % 0,62 0,68 0,97 0,47 0,72 0,77 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 15 506 12 217 2 942 25 498 28 746 1 148 Genomsnittlig fast ränta % 0,75 2,15 3,09 2,13 1,35 1,54 Valutakursrisk Valutarelaterade derivat EUR/SEK Nominellt belopp 17 218 25 216 11 944 10 865 43 747 1 089 Genomsnittlig valutakurs EUR/SEK 0,0933 0,0899 0,0916 0,0975 0,0913 0,0970 Valutarelaterade derivat EUR/NOK Nominellt belopp 18 519 67 612 23 543 2 758 75 390 31 183 Genomsnittlig valutakurs EUR/NOK 0,0996 0,0950 0,0864 0,1008 0,0953 0,0932 Valutarelaterade derivat USD/GBP Nominellt belopp 930 1 076 Genomsnittlig valutakurs USD/GBP 1,3157 1,3157 Valutarelaterade derivat USD/NOK Nominellt belopp 15 050 21 318 8 923 36 864 Genomsnittlig valutakurs USD/NOK 0,1082 0,0979 0,1064 0,1027 Valutarelaterade derivat USD/SEK Nominellt belopp 2 990 10 857 4 556 3 646 11 551 5 011 Genomsnittlig valutakurs USD/SEK 0,0930 0,1033 0,1105 0,1016 0,1003 0,1105 Valutarelaterade derivat AUD/EUR Nominellt belopp 3 969 5 567 2 872 10 353 Genomsnittlig valutakurs AUD/EUR 1,5279 1,5573 1,5287 1,5451 Valutarelaterade derivat AUD/NOK Nominellt belopp 11 066 3 749 Genomsnittlig valutakurs AUD/NOK 0,1491 0,1427 Valutarelaterade derivat övriga valutapar Nominellt belopp 3 861 331 4 071 Summa 76 377 169 058 46 852 63 231 228 174 44 509 Säkringsinstrument samt ineffektivitet i kassaflödessäkring 2025 mkr Nominellt belopp säkrings­ instrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Värdeförändring avseende säkrings­ instrumenten som redovisas i övrigt totalresultat Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen Omklassificerat från säkrings­ reserven till resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 17 406 1 282 1 −416 −408 −8 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 30 665 13 340 572 572 0 171 Valutakursrisk¹ Valutarelaterade derivat EUR/SEK 54 378 366 1 330 194 196 −2 Valutarelaterade derivat EUR/NOK 109 674 10 541 105 198 227 −29 Valutarelaterade derivat USD/GBP 930 24 −1 −1 Valutarelaterade derivat USD/NOK 36 368 2 028 1 400 −141 −134 −7 Valutarelaterade derivat USD/SEK 18 403 185 1 160 −301 −301 0 Valutarelaterade derivat AUD/EUR 9 536 1 183 −29 −31 2 Valutarelaterade derivat AUD/NOK 11 066 173 147 −10 −7 −3 Valutarelaterade derivat övriga valutapar 3 861 439 −3 −5 2 25 Summa 292 287 15 027 5 690 63 108 −45 196 K25 forts. 235Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 238 ===== Säkringsinstrument samt ineffektivitet i kassaflödessäkring 2024 mkr Nominellt belopp säkrings­ instrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Värdeförändring avseende säkrings­ instrumenten som redovisas i övrigt totalresultat Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen Omklassificerat från säkrings­ reserven till resultaträkningenTillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 27 043 1 785 −708 −702 −6 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 55 392 293 954 1 496 1 496 154 Valutakursrisk¹ Valutarelaterade derivat EUR/SEK 55 701 3 061 114 −143 −144 1 1 Valutarelaterade derivat EUR/NOK 109 331 11 893 39 −498 −521 23 10 Valutarelaterade derivat USD/GBP 1 076 50 6 6 Valutarelaterade derivat USD/NOK 45 787 7 249 80 79 1 Valutarelaterade derivat USD/SEK 20 208 2 829 94 96 −2 Valutarelaterade derivat övriga valutapar 21 376 476 1 069 22 24 −2 9 Summa 335 914 27 636 2 176 349 334 15 174 1) Vid analys utifrån ett säkringsredovisningssyfte beaktas omvandlingen till moderbolagets funktionella valuta, svenska kronor, genom att nominella derivatben imputeras i säkringsrelationerna. De imputerade derivatbenen är inte inkluderade i de nominella volymerna i tabellerna ovan. Redovisat värde avseende säkringsinstrument ingår i posten Derivatinstrument i balansräkningen. Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Omklassificerat till resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner och avser kassaflödessäkring som är avslutad i förtid. Säkrade poster i kassaflödessäkring 2025 2024 mkr Förändring i värde som använts för att beräkna ineffektivitet Säkrings­ reserv Belopp som kvarstår i säkringsreserven från säkrings­ förhållanden där säkringsredovisning inte längre tillämpas Förändring i värde som använts för att beräkna ineffektivitet Säkrings­ reserv Belopp som kvarstår i säkringsreserven från säkrings­ förhållanden där säkringsredovisning inte längre tillämpas Ränterisk Emitterade värdepapper till rörlig ränta 408 1 235 702 1 647 Utlåning till allmänheten till rörlig ränta −572 −297 446 −1 496 −699 618 Valutakursrisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder EUR samt internlån NOK −424 −692 665 −1 094 Emitterade värdepapper och efterställda skulder USD samt internlån EUR, GBP och NOK 437 18 31 −181 488 58 Emitterade värdepapper samt internlån övriga valutor 43 35 0 −24 46 −2 Summa −108 299 477 −334 388 674 K25 forts. 236 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 239 ===== K26 Kvittning av finansiella instrument Tillgångar 2025 2024 mkr Derivat Omvända återköpsavtal Inlånade värdepapper Totalt Derivat Omvända återköpsavtal Inlånade värdepapper Totalt Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp 54 367 32 369 1 014 87 750 91 213 32 986 513 124 712 Kvittade belopp −32 615 −795 −33 410 −44 144 −3 735 −47 879 Redovisat värde i balansräkningen 21 752 31 574 1 014 54 340 47 069 29 251 513 76 833 Relaterade belopp som inte kvittas i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal −7 366 −7 366 −4 787 −4 787 Mottagna finansiella säkerheter −12 355 −31 574 −1 014 −44 943 −37 378 −29 208 −513 −67 099 Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen −19 721 −31 574 −1 014 −52 309 −42 165 −29 208 −513 −71 886 Nettobelopp 2 031 0 2 031 4 904 43 4 947 Skulder 2025 2024 mkr Derivat Återköps­ avtal Utlånade värdepapper Totalt Derivat Återköps­ avtal Utlånade värdepapper Totalt Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp 49 210 795 50 005 50 287 3 736 54 023 Kvittade belopp −22 999 −795 −23 794 −34 331 −3 735 −38 066 Redovisat värde i balansräkningen 26 211 0 26 211 15 956 1 15 957 Relaterade belopp som inte kvittas i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal −7 789 −7 789 −4 787 −4 787 Ställda finansiella säkerheter −11 578 −11 578 −3 554 −1 −3 555 Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen −19 367 0 −19 367 −8 341 −1 −8 342 Nettobelopp 6 844 6 844 7 615 7 615 Derivatinstrument kvittas i balansräkningen när det återspeglar bankens förväntade kassa - flöden vid regleringen av två eller flera avtal. Återköpsavtal och omvända återköpsavtal mot centrala clearingmotparter kvittas i balans - räkningen när det återspeglar bankens förvän - tade kassaflöden vid regleringen av två eller flera avtal. Det inträffar när banken har både en avtalsmässig rätt och avsikt att reglera avta - lade kassaflöden netto. I det kvittade beloppet för derivattillgångar ingår kvittade kontant - säkerheter om 9 987 mkr (11 617) vilka härrör från balansräkningsposten In- och upplåning från allmänheten. I det kvittade beloppet för derivatskulder ingår kvittade kontantsäker - heter om 371 mkr (1 804) vilka härrör från balansräkningsposten Utlåning till allmänheten. Den kvarvarande motpartsrisken i derivat reduceras genom avtal om nettning vid betal - ningsinställelse, det vill säga nettning av posi - tiva och negativa värden i alla derivattransak - tioner med en och samma motpart i en konkurssituation. Banken har som policy att teckna nettningsavtal med alla bankmotparter. Nettningsavtalen kompletteras med avtal om ställande av säkerheter för nettoexponeringen. I huvudsak används kontanter som säkerhet, men även statspapper förekommer. Säkerheter för återköpsavtal samt in- och utlåning av värde papper utgår i regel i form av kontanter eller andra värdepapper. 237Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 240 ===== K27 Immateriella tillgångar 2025 Obestämbar nyttjandeperiod Bestämbar nyttjandeperiod mkr Goodwill Varumärken och andra rättigheter Kundkontrakt Intern utvecklad programvara¹ Övrigt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 4 360 3 754 6 867 168 12 152 Nyanskaffningar 559 559 Avyttringar och utrangeringar −363 −164 −527 Valutakurseffekt −66 −57 −109 −232 Anskaffningsvärde utgående balans 4 294 3 697 6 954 3 11 952 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −363 −3 199 −164 −3 727 Avyttringar och utrangeringar 363 164 527 Avskrivningar −36 −800 −836 Nedskrivningar Valutakurseffekt 30 45 75 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −369 −3 591 0 −3 961 Redovisat värde 4 294 3 328 3 363 3 7 991 2024 Obestämbar nyttjandeperiod Bestämbar nyttjandeperiod mkr Goodwill Varumärken och andra rättigheter Kundkontrakt Intern utvecklad programvara¹ Övrigt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 4 356 3 718 6 453 168 11 697 Nyanskaffningar 680 680 Avyttringar och utrangeringar −302 −302 Valutakurseffekt 4 36 37 77 Anskaffningsvärde utgående balans 4 360 3 754 6 867 168 12 152 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −309 −2 691 −131 −3 132 Avskrivningar −37 −786 −33 −856 Nedskrivningar −3 −3 Avyttringar och utrangeringar 302 302 Valutakurseffekt −17 −21 −38 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −363 −3 199 −164 −3 727 Redovisat värde 4 360 3 391 3 668 3 8 426 1) Vid egen utveckling av ny programvara, eller vid utveckling av befintlig programvara för ny affärsverksamhet aktiveras nedlagda utgifter som kan beräknas på ett tillförlitligt sätt från den tidpunkt det är sannolikt att ekonomiska fördelar kommer att uppstå. I övriga fall kostnadsförs utvecklingskostnader när de uppkommer. Under året har utvecklingskostnader uppgående till 2 607 mkr (2 994) kostnadsförts och ingår i resultatposten Övriga kostnader. Kassagenererande enheter Obestämbar nyttjandeperiod Goodwill Varumärken och andra rättigheter mkr 2025 2024 2025 2024 Handelsbanken Sverige 3 341 3 341 3 3 Handelsbanken Storbritannien 177 198 Handelsbanken Norge 604 639 Handelsbanken Nederländerna 172 183 Summa 4 294 4 360 3 3 238 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 241 ===== Immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod Immateriella tillgångar med obestämbar nytt - jandeperiod redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för eventuella nedskrivningar. Koncernens immateriella tillgångar med obe - stämbar nyttjandeperiod utgörs främst av goodwill. Nedskrivningsprövning sker årligen i samband med bokslutet eller när det finns en indikation på att tillgången kan ha minskat i värde. Nedskrivningsprövning görs genom en beräkning av tillgångens återvinningsvärde, det vill säga det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet med avdrag för försäljnings- kostnader. Så länge återvinningsvärdet över - stiger redovisat värde är nedskrivning inte befogad. Nedskrivningar redovisas direkt i resultaträkningen. Nedskrivningsprövning av goodwill Redovisad goodwill har uppstått vid rörelse- förvärv och härrör till övervägande del från tradi- tionell bankverksamhet på Handels bankens hemmamarknader. I syfte att pröva goodwill för nedskrivning allokerades den vid förvärvstid - punkten till den kassagenererande enhet eller enheter som förväntas dra fördel av förvärvet. En kassagenererande enhet är den minsta identifierbara grupp av tillgångar som ger upphov till kassaflöden som i allt väsentligt är oberoende av andra tillgångar. I banken är de kassa genererande enheterna rörelsesegment och goodwill följs upp på rörelsesegmentnivå, se tabell där goodwill är fördelad på rörelse - segment. Vid nedskrivningsprövningen beräknas nyttjandevärdet för respektive kassa genererande enhet genom diskontering av förväntade framtida kassaflöden samt slutvärde. Som slutvärde används det prog - nostiserade substansvärdet för respektive kassa genererande enhet. Tidigare gjorda nedskrivningar av goodwill återförs inte. De förväntade framtida kassaflödena för de första fem åren bygger på prognoser för riskvägda volymer, intäkter, kostnader samt kreditförluster. Prognoserna baseras främst på en intern bedömning av antaganden om den framtida intäkts- och kostnadsutveck - lingen, konjunkturutvecklingen och förväntad ränte utveckling. Efter den första femårsperio - den görs en prognos baserad på ett antagande om långsiktig tillväxttakt. Antagandet om kassa flödestillväxt baseras på historisk real BNP-utveckling samt Riksbankens långsiktiga inflationsmål. Årets nedskrivningsprövning bygger på ett antagande om en långsiktig till - växttakt på 2% (2). Den totala prognosperio - den är 20 år vilket motiveras av att banken har för avsikt att bedriva verksamhet på hemma - marknaderna långsiktigt. De förväntade fram - tida kassa flödena har diskonterats med en ränta som baseras på riskfri ränta samt riskjustering motsvarande marknadens genomsnittliga avkastningskrav. Diskonteringsräntan uppgick vid årets nedskrivningsprövning till 6,4% (6,5) efter skatt. Motsvarande ränta före skatt upp - gick till 9,7% (9,2). Samma diskonteringsränta har använts för samtliga rörelsesegment. Vid årets nedskrivningsprövning bedömdes skillnaden mellan återvinningsvärde och bok - fört värde på goodwill vara betryggande. Det beräknade nyttjandevärdet på goodwill är känsligt för ett antal antaganden som har bety - delse för förväntade kassaflöden samt diskon - teringsräntan. De antaganden som har störst betydelse för beräkningen är antaganden om ränte- och konjunkturutveckling samt antagan - den om framtida intäkts- och kostnads utveckling. Ingen rimlig möjlig förändring av väsentliga antaganden skulle påverka det redovisade värdet på goodwill. Immateriella tillgångar med bestämbar nyttjandeperiod Immateriella tillgångar för vilka det går att fast - ställa en bedömd nyttjandeperiod är föremål för avskrivning. Avskrivningen sker linjärt över nyttjandeperioden. För närvarande innebär det att kundrelationer skrivs av på 20 år och att internt utvecklad programvara vanligen skrivs av på fem år. I vissa infrastrukturprojekt bedöms nyttjandeperioden vara längre än fem år. För sådana investeringar är avskrivnings tiden upp till 15 år. Varumärken som är föremål för avskriv- ning skrivs av på fem år. Avskrivningstiden prövas individuellt, dels vid nyanskaffning, dels fortlöpande vid indikation på att nyttjande- perioden kan ha ändrats. Immateriella tillgångar med bestämbar nyttjandeperiod prövas för ned- skrivning när det finns indikation på att till - gången kan ha minskat i värde. Nedskrivnings - prövning görs enligt samma principer som för immateriella tillgångar med obestämbar nytt - jandeperiod, det vill säga genom en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. K27 forts. 239Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 242 ===== K28 Materiella tillgångar mkr 2025 2024 Fastigheter 1 344 1 271 Inventarier 879 908 Nyttjanderätter 2 732 2 622 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 2 Summa 4 956 4 803 2025 mkr Fastigheter Inventarier Nyttjande­ rätter Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 1 910 2 305 5 604 9 819 Nyanskaffningar 113 418 910 1 441 Nedskrivningar −15 −15 Bedömningar och modifieringar 44 44 Avyttringar och utrangeringar −4 −314 −826 −1 144 Valutakurseffekt −2 −119 −140 −260 Anskaffningsvärde utgående balans 2 018 2 276 5 592 9 885 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −639 −1 397 −2 982 −5 018 Avskrivningar −39 −404 −730 −1 174 Nedskrivningar −2 −20 −21 Avyttringar och utrangeringar 4 326 826 1 156 Valutakurseffekt 2 80 45 127 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −673 −1 397 −2 860 −4 931 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 Redovisat värde 1 344 879 2 732 4 956 2024 mkr Fastigheter Inventarier Nyttjande­ rätter Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 1 844 2 098 5 307 9 249 Nyanskaffningar 90 475 401 964 Nedskrivningar −37 −37 Bedömningar och modifieringar 150 151 Avyttringar och utrangeringar −25 −296 −357 −677 Valutakurseffekt 1 65 103 169 Anskaffningsvärde utgående balans 1 910 2 305 5 604 9 819 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −588 −1 313 −2 573 −4 474 Avskrivningar −38 −359 −704 −1 101 Nedskrivningar −38 28 −12 −22 Avyttringar och utrangeringar 25 291 357 672 Valutakurseffekt 0 −44 −50 −93 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −639 −1 397 −2 982 −5 018 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 Redovisat värde 1 271 908 2 622 4 803 Koncernens materiella tillgångar består av fastigheter (rörelsefastigheter) och inventarier samt nyttjanderätter. Dessa värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar. Avskrivningarna sker utifrån tillgångarnas bedömda nyttjandeperioder och en linjär avskrivningsplan tillämpas. De bedömda nyttjandeperioderna prövas årligen. Någon väsentlig förändring av nyttjandeperioderna har inte skett under 2025. Inventariernas nyttjandeperiod bedöms vara mellan 2-10 år. För fastigheter tillämpas separata avskrivningsplaner för olika delkomponenter. För stomme bedöms nyttjandeperioden vara 100 år och resterade delkomponenter bedöms ha nyttjandeperioder mellan 10 och 35 år. Nyttjandeperioden för nyttjanderätterna som främst består av hyrda lokaler bedöms vara densamma som leasingavtalets löptid. Information om korresponderande leasingskuld redovisas i not K47 Leasing. Nedskrivningsprövning av materiella tillgångar sker när det finns indikation på att tillgången kan ha minskat i värde. Någon indikation på nedskrivningsbehov per balansdagen fanns inte för materiella anläggningstillgångar. 240 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 243 ===== K29 Övriga tillgångar mkr 2025 2024 Fondlikvidfordringar 3 671 5 310 Kundfordringar 2 017 4 576 Skatt och momsfordringar 837 121 Återförsäkringstillgångar 24 21 Övrigt 407 1 868 Summa 6 956 11 896 K30 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter mkr 2025 2024 Upplupna intäkter 1 424 1 397 Förutbetalda kostnader 1 093 1 071 Summa 2 518 2 468 K31 Skulder till kreditinstitut mkr 2025 2024 Banker 62 447 76 538 Övriga kreditinstitut 2 078 7 742 Summa 64 525 84 280 varav återköpsavtal 0 varav erhållna kontantsäkerheter 12 446 32 374 Medelvolymer mkr 2025 2024 Skulder till kreditinstitut 145 127 145 140 241Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 244 ===== K32 In­ och upplåning från allmänheten mkr 2025 2024 Hushåll 511 167 488 269 Företag 562 484 573 184 Riksgälden 1 1 Summa inlåning 1 073 652 1 061 454 Hushåll 121 033 130 632 Företag 98 836 118 653 Riksgälden 263 Summa upplåning 220 133 249 285 Summa in­ och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 310 739 varav återköpsavtal 0 1 varav erhållna kontantsäkerheter 2 406 3 941 Medelvolymer mkr 2025 2024 In- och upplåning från allmänheten 1 449 562 1 483 429 K33 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken mkr 2025 2024 Fondförsäkringsskulder 238 334 226 268 Depåförsäkringsskulder 74 378 61 977 Övrigt 2 17 Summa 312 714 288 263 242 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 245 ===== K34 Emitterade värdepapper 2025 2024 mkr Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp¹ Bankcertifikat (CD) 179 446 178 713 273 323 270 441 Företagscertifikat (CP) 341 827 345 070 347 394 351 790 Övriga certifikat 659 607 614 582 Säkerställda obligationer 657 652 653 256 679 583 676 726 Seniora obligationer 163 657 162 910 173 226 173 281 Seniora icke-prioriterade obligationer 85 944 87 500 75 887 78 229 Summa 1 429 185 1 428 056 1 550 027 1 551 049 1) I samband med förändrad presentation av noten har de nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Förändring av emitterade värdepapper m m mkr 2025 2024 Ingående balans 1 550 027 1 523 481 Emitterade 935 374 1 060 981 Återköpta −46 358 −54 766 Förfallna −937 207 −1 035 785 Valutakurseffekt −81 573 40 372 Övrigt 8 923 15 743 Utgående balans 1 429 185 1 550 027 Medelvolymer mkr 2025 2024 Emitterade värdepapper m m 1 524 611 1 602 234 K35 Korta positioner mkr 2025 2024 Aktier 851 621 Räntebärande värdepapper 1 312 386 Summa 2 163 1 007 Medelvolymer mkr 2025 2024 Korta positioner 15 215 15 653 243Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 246 ===== K36 Försäkringsskulder Försäkringsskulder 2025 mkr Skuld för återstående försäkrings­ skydd (GMM) Skuld för inträffade skador (GMM) Skuld för återstående försäkrings­ skydd (PAA) Skuld för inträffade skador ­ Nuvärde av framtida kassaflöde (PAA) Skuld för inträffade skador ­ Riskjustering (PAA) Totalt Ingående balans 7 530 0 6 262 10 7 808 Försäkringsintäkter - GMM −594 −594 varav förväntade kostnader för försäkringstjänster −542 −542 varav avskrivning av avtalsenlig marginal −35 −35 varav avskrivning av riskjustering −19 −19 Försäkringsintäkter - PAA 1 −561 −560 Kostnader för försäkringstjänster 541 404 −1 944 Resultat från försäkringstjänster −594 541 −561 404 −1 −211 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen 70 3 73 Finansiella intäkter och kostnader via övrigt totalresultat 16 16 Kassaflöden- inbetalda premier 12 557 569 Kassaflöden- utbetalningar −541 −404 −945 Valutakurseffekt 0 Utgående balans 7 033 0 1 266 9 7 310 Försäkringsskulder 2024 mkr Skuld för återstående försäkrings­ skydd (GMM) Skuld för inträffade skador (GMM) Skuld för återstående försäkrings­ skydd (PAA) Skuld för inträffade skador ­ Nuvärde av framtida kassaflöde (PAA) Skuld för inträffade skador ­ Riskjustering (PAA) Totalt Ingående balans 8 129 0 8 260 9 8 407 Försäkringsintäkter - GMM −610 −610 varav förväntade kostnader för försäkringstjänster −557 −557 varav avskrivning av avtalsenlig marginal −35 −35 varav avskrivning av riskjustering −19 −19 Försäkringsintäkter - PAA 1 −576 −575 Kostnader för försäkringstjänster 550 428 1 979 Resultat från försäkringstjänster −610 550 −576 428 1 −207 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen 62 4 66 Finansiella intäkter och kostnader via övrigt totalresultat −66 −66 Kassaflöden- inbetalda premier 14 574 588 Kassaflöden- utbetalningar −550 −430 −980 Valutakurseffekt 0 0 Utgående balans 7 530 0 6 262 10 7 808 244 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 247 ===== Försäkringsskulder GMM – per komponent 2025 mkr Nuvärde av framtida kassaflöde Riskjustering Avtalsenlig marginal Totalt Ingående balans 6 646 329 554 7 530 Förändringar relaterade till framtida tjänster −3 −18 21 0 Förändringar relaterade till tjänster innevarande period 1 −19 −35 −53 Förändringar relaterade till tidigare tjänster Resultat från försäkringstjänster −2 −37 −14 −53 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen och övrigt totalresultat 83 −2 5 86 Kassaflöden −529 −529 Utgående balans 6 198 291 545 7 033 Försäkringsskulder GMM – per komponent 2024 mkr Nuvärde av framtida kassaflöde Riskjustering Avtalsenlig marginal Totalt Ingående balans 7 138 351 641 8 129 Förändringar relaterade till framtida tjänster 62 −5 −57 0 Förändringar relaterade till tjänster innevarande period −5 −20 −35 −60 Förändringar relaterade till tidigare tjänster Resultat från försäkringstjänster 57 −25 −92 −60 Finansiella intäkter och kostnader via resultaträkningen och övrigt totalresultat −12 3 5 −4 Kassaflöden −536 −536 Utgående balans 6 646 329 554 7 530 Avkastningskurvor som används för diskontering Inlåst avkastningskurva, % Aktuell avkastningskurva, % Löptid 2025 2024 2025 2024 1 år 1,00 0,89 1,97 2,25 2 år 0,94 0,95 2,09 2,27 5 år 1,00 0,92 2,47 2,41 10 år 1,86 1,61 2,90 2,65 20 år 2,70 2,57 3,13 2,94 Dödlighetstabell Återstående livslängd i år, från 65 års ålder Kohort Kvinna Man 1940 23,9 22,2 1950 24,6 21,8 1960 25,3 23,3 1970 25,8 24,0 1980 26,2 24,4 Avtalsenlig marginal Andel av avtalsenlig marginal som förväntas återstå, % Tidpunkt 2025 2024 2024 100 2025 100 94 2026 94 88 2030 71 67 2040 32 29 2050 11 10 K36 forts. 245Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 248 ===== Bankens försäkringsrörelse bedrivs av Handels- banken Liv. Balansposten försäkringsskulder består av försäkringsavtal som överför bety - dande försäkringsrisk från försäkringstagarna till Handels banken Liv och utgörs av traditio - nella livförsäkringsavtal samt riskförsäkringar i form av främst sjukförsäkring, premiebefrielse - försäkring och dödsfallsförsäkring tecknade av mindre företag och privatpersoner i Sverige. Några riskkoncentrationer utöver att samtliga försäkringar är tecknade i Sverige har inte identifierats. Försäkringsskulden utgörs av summan av skulden för återstående försäk - ringsskydd och skulden för inträffade skador. För riskförsäkringar och riskförsäkringsmo - ment som redo visas enligt Premiefördelnings - metoden (PAA) värderas skulden för återstå - ende försäkringsskydd till erhållna, men ännu ej intjänade premier. För traditionella livförsäk - ringsavtals sparförsäkringsmoment som redo - visas enligt den generella modellen (GMM) innehåller skulden för återstående försäkrings - skydd kassaflöden för åtaganden som avser framtida tjänster samt den del av den avtalsen- liga marginalen som ännu inte intäktsförts. Skulden för inträffade skador innehåller kassa - flöden för åtaganden som avser tidigare tjäns - ter. Kassaflöden för åtaganden utgörs av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden samt en riskjustering. Det övergripande syftet med nedanstående avsnitt är att beskriva skul- dens beståndsdelar; det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden, riskjustering och avtalsenlig marginal. För mer information om klassificering och värdering av försäkringsav - tal, se not K1 avsnitt 8. Förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden Det förväntade nuvärdet av framtida kassa - flöden hänförliga till ingångna försäkringsavtal beräknas med hänsyn tagen till olika utfalls sannolikhet och diskontering. Framtida kassa - flöden innefattar premier, skadeersättningar samt skadeanspråks- och administrationskost - nader hänförliga till fullföljande av försäkrings - avtal. Beräkningen görs genom att kassaflöden projiceras med hjälp av relevanta antaganden och information om respektive försäkringsavtal. Antaganden vid beräkning av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden Vid beräkning av det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden används antaganden vil - ket medför att beräkningen är förknippad med osäkerhet. För skulden för återstående försäk - ringsskydd och för skulden för inträffade ska - dor tillämpas samma antaganden där det är relevant. Tillämpade antaganden är baserade på intern historik, branschstatistik och mark - nadsläget. Handels banken Liv analyserar löpande hur känslig försäkringsskulden är för förändring i olika antaganden och hur den fak - tiska utvecklingen skiljer sig från den antagna. Framtagandet av antaganden följer en beslu - tad process där Handels banken Livs aktuarie - avdelning (första försvarslinjen) ansvarar för att löpande eller vid behov se över och ta fram förslag på ändring av antaganden. Aktuarie - funktionen (andra försvarslinjen) granskar och yttrar sig om förslaget. Beslut om ändring av antaganden fattas därefter av Handels banken Livs vd. Beslut om ändrade antaganden rap - porteras till bankens värderingskommitté. De två mest väsentliga antagandena är framtida dödlighet och den avkastningskurva som används för att diskontera framtida kassa flöden. Ytterligare väsentliga antaganden är bland annat antaganden om framtida administra - tionskostnader och antaganden om annullation som till exempel flytt och återköp. Antagande om dödlighet Antaganden om framtida dödlighet är baserade på branschstatistik och intern historik. Anta - gandet anges som ettåriga dödsfallssannolik - heter per ålder och årskohort och är därmed för omfattande för att kunna presenteras i en tabell. I tabell visas istället dödlighets antagandet i form av förväntad återstående livslängd från 65 års ålder. Antagande om avkastningskurva Den aktuella avkastningskurvan som används för att diskontera framtida kassaflöden är baserad på observerbara marknadspriser för ränte- swappar upp till tio år justerade för kredit risk. Avkastningskurvan för löptider längre än tio år fastställs genom konvergens med den så kall - lade Smith-Wilsonmetodiken mot en långsiktig terminsränta. Aktuell långsiktig terminsränta uppskattats till 3,30% (3,30). Konvergenstiden har uppskattats till tio år (tio). De finansiella marknadsscenarierna är marknadskonsistenta, baseras på antagande om arbitragefrihet och är förenliga med de relevanta riskfria ränte- satser som används för diskontering. Den aktu - ella avkastningskurvan och den inlåsta avkast- ningskurvan (dvs den avkastningskurva som fastställdes vid övergångs tillfället) som har använts vid diskontering av försäkringsskulden listas i tabell. Riskjustering Riskjustering motsvarar den kompensation banken kräver för att ta på sig osäkerheten i framtida kassaflöden till följd av ingångna för - säkringsavtal avseende icke-finansiell risk. För att säkerställa god solvens i Handels banken Liv har denna kompensation fastställts som den riskmarginal som Handels banken Liv före - skrivs att hålla i enlighet med Solvens 2-regel - verket. Riskjusteringen beräknas således med en kapitalkostnadsmetod där framtida kapital - kostnader projiceras med en kapitalkostnads - ränta på 6% (6) och sedan diskonteras kapital - kostnaderna till ett nuvärde. Riskjusteringen uppgick 2025 till 300 mkr (340). Utifrån ett antagande om att det förväntade nuvärdet av framtida kassaflöden följer en normalfördelning motsvarar detta en konfidensnivå på ett års sikt motsvarande cirka 99,81% (99,86), värde - rad med aktuell avkastningskurva. I resultat - räkningen redovisas riskjusteringen uppdelat på resultat från försäkringstjänster respektive finansiella intäkter och kostnader. Avtalsenlig marginal Med avtalsenlig marginal avses den ej intjä - nade vinst som banken kommer att redovisa när försäkringsskydd tillhandahålls i framtiden. Vid övergången till IFRS 17 uppstod en avtal - senlig marginal för sparförsäkringsmoment i traditionella livförsäkringsavtal vilken utgjordes av skillnaden mellan det verkliga värdet och summan av det förväntade nuvärdet av fram - tida kassaflöden och riskjusteringen. Traditio - nella livförsäkringsavtal nytecknas inte och därmed uppstår inte någon ytterligare avtal - senlig marginal till följd av nya avtal efter över - gången till IFRS 17. Handels banken har bedömt att både de avkastningsrelaterade tjänsterna och tjänsterna kopplade till tillhanda hållande av försäkringsskydd utförs linjärt över tid. Försäk - ringsskyddsenheter har därför valts på ett sådant sätt att upplösningen av den avtalsen - liga marginalen ska efterlikna en linjär upplös - ning. I tabell visas förväntad upplösningstakt av den avtalsenliga marginalen. Väsentliga förändringar och händelser under året Under året har antagandet om flytt och återköp för traditionella livförsäkring setts över, men inte resulterat i några förändrade antaganden. Även dödlighetsantagandena har setts över under året, vilket ledde till en justering som dock inte bedöms vara väsentlig. K36 forts. 246 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 249 ===== Känslighetsanalys 2025 mkr Påverkan på försäkringsnettot Påverkan på övrigt totalresultat Total påverkan på eget kapital Påverkan på försäkringsskulden Påverkan på tillgångar som innehas för för­ säkringstagarnas räkning Riskvariabler Scenario Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Dödlighetsrisk¹ +/- 10% förändring i förväntad dödlighet 6 −7 −4 4 2 −3 −2 3 Avvecklingsrisk +/- 10% förändring i avvecklingstakt 11 −13 11 −13 −11 13 Annulationsrisk +/-1 procentenhets förändring i antagen flytt- eller återköps - frekvens 2 −2 −6 6 −4 4 4 −4 Administrations - kostnadsrisk +/-10% förändring i kostnad för administration −2 2 2 −2 0 0 0 0 Generell ränterisk +/-1 procentenhets parallell - skift av relevanta räntor −98 96 385 −546 287 −450 −394 556 −107 107 Specifik ränterisk (spreadrisk) +/-1% förändring av värdet på innehav med spreadrisk 30 −30 −3 2 27 −28 3 −2 30 −30 Aktiekursrisk +/-10% förändring av värdet på aktier 54 −54 −3 2 51 −53 4 −2 55 −55 Valutakursrisk +/-10% förändring av andra valutor mot SEK 53 −53 −4 2 49 −51 5 −3 54 −54 Känslighetsanalys 2024 mkr Påverkan på försäkringsnettot Påverkan på övrigt totalresultat Total påverkan på eget kapital Påverkan på försäkringsskulden Påverkan på tillgångar som innehas för för­ säkringstagarnas räkning Riskvariabler Scenario Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Ökat antagande Minskat antagande Dödlighetsrisk¹ +/- 10% förändring i förväntad dödlighet 7 −8 −2 0 5 −8 −5 8 Avvecklingsrisk +/- 10% förändring i avvecklingstakt 11 −13 11 −13 −11 13 Annulationsrisk +/-1 procentenhets förändring i antagen flytt- eller återköps - frekvens 2 −3 −6 6 −3 3 3 −3 Administrations - kostnadsrisk +/-10% förändring i kostnad för administration −2 2 2 −2 0 0 0 0 Generell ränterisk +/-1 procentenhets parallell - skift av relevanta räntor −90 89 443 −606 352 −517 −452 616 −99 100 Specifik ränterisk (spreadrisk) +/-1% förändring av värdet på innehav med spreadrisk 34 −34 −4 3 31 −31 4 −3 35 −35 Aktiekursrisk +/-10% förändring av värdet på aktier 61 −61 −3 2 58 −59 4 −3 62 −62 Valutakursrisk +/-10% förändring av andra valutor mot SEK 89 −89 −8 5 81 −84 9 −6 90 −90 1) I känslighetsanalysen ovan ingår hela skulden förutom skulden för återstående försäkringsskydd för försäkringsavtal värderade med PAA metoden eftersom denna är värderad till erhållna, men ännu ej intjänade premier. En förändrad riskvariabel skulle därmed inte få någon omedelbar påverkan på denna skuld annat än att premien framåt hade höjts ifall den bedömts vara otillräcklig. Riskerna och känsligheten i beståndet med traditionell livförsäkring och riskförsäkring har kvantifierats i ovanstående tabell som den effekt rimligt möjliga förändringar av väsentliga riskvariabler skulle få på försäkringsnettot, övrigt totalresultat, eget kapital, försäkringsskulden och tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning. Känslighetsanalysen har baserats på att en riskvariabel förändras och övriga riskvariabler är konstanta. I praktiken är det osannolikt att endast en riskvariabel förändras eftersom förändringar i vissa riskvariabler kan vara korrelerade. Vid beräkningen av känsligheten för förändringar i väsentliga riskvariabler, har samma metod använts som för den redovisade försäkringsskulden. Känslighetsanalysen har upprättats med samma metod båda åren. Tillgångar i traditionell livförsäkring som innehas för försäkringstagarnas räkning mkr 2025 2024 Aktiefonder¹ 550 619 Räntefonder¹ 4 704 4 979 Private Equity¹ 9 16 Likvida medel 95 49 Summa 5 358 5 663 1) Redovisas som Aktier och andelar, se not K21. K36 forts. 247Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 250 ===== Duration Räntefonder Traditionell livförsäkring Nuvärde av framtida kassaflöden mkr 2025 2024 2025 2024 0-1 år 2 645 3 233 533 518 1-5 år 1 802 1 446 1 807 1 796 5-10 år 153 195 1 592 1 701 >10 år 105 105 2 267 2 630 Summa 4 704 4 979 6 198 6 646 Risker i försäkringsavtal Genom försäkringsavtal är banken främst exponerad för marknadsrisk, kreditrisk, likvidi - tetsrisk och försäkringsrisk. De mest väsent - liga riskerna beskrivs nedan. Marknadsrisk Marknadsrisk avser den samlade risken att förändringar i riskfaktorer inom finansiella mark - nader, till exempel förändringar i räntor, aktie - kurser och valutakurser, resulterar i värde- förändringar på placeringstillgångar och/eller åtaganden. Ränterisk Generell ränterisk uppstår i traditionell livför - säkring till följd av skillnad i duration mellan placeringstillgångarna och försäkringsskulden. Durationen på skulden är lång, varför ränte - känsligheten vid en förändring av diskonte - ringsräntan är betydande. Durationen på placeringstillgångarna är kort, varför ränte - känsligheten vid en förändring av marknads - räntan är begränsad. Handels banken Liv har valt kort duration på placeringstillgångarna till följd av traditionell livförsäkrings utformning. Specifik ränterisk (spreadrisk) uppstår inom traditionell livförvaltning i innehav i räntefonder vid förändring av kreditspreadar, det vill säga skillnaden mellan det aktuella innehavets ränta och räntan på en statsobligation med motsva - rande löptid. Placeringstillgångarna redovisas och värde - ras till verkligt värde via resultatet, obligatoriskt se not K5 och not K6. För att undvika volatilitet i resultaträkningen för traditionell livförsäkring redovisas effekter av ändrad diskonterings - ränta i Övrigt totalresultat, vilka består av skill - naden mellan skulden diskonterad med inlåst avkastningskurva och skulden diskonterad med aktuell avkastningskurva. Aktiekursrisk Aktiekursrisk uppstår inom traditionell livför - valtning till följd av placeringar i främst aktie - fonder. Traditionella livförsäkringsavtal ger en möjlighet för försäkringstagaren att erhålla ytterligare förmån, utöver garanterad, om den faktiska avkastningen överstiger nivån på den garanterade. Detta medför att Handels banken främst är exponerad för nersidan av aktiekurs - risken. Vid årsskiftet var exponeringen mot aktiekursrisk i beståndet med traditionell liv - förvaltning 559 mkr (635). Valutakursrisk Valutakursrisk uppstår inom traditionell livför - valtning främst till följd av placeringar i fonder med underliggande tillgångar i främst euro och amerikanska dollar. Exponeringen begränsas vid behov genom valutaderivat. Vid årsskiftet var nettoexponeringen i euro 245 mkr (417) och amerikanska dollar 261 mkr (457). Kreditrisk Kreditrisk uppstår inom traditionell livförvalt - ning i innehav i räntefonder. Risken är begrän - sad eftersom underliggande innehav i fonderna får ha som lägst kreditbetyg BBB- (investment grade) eller motsvarande. Likviditetsrisk Likviditetsrisker uppstår främst till följd av att traditionell livförsäkring ger försäkringstagaren en möjlighet att flytta sitt försäkringskapital till en annan försäkringsgivare. Risken hanteras genom en daglig uppföljning av kommande utbetalningar samt begränsas genom att place- ringstillgångarna i stor utsträckning placeras i värdepappersfonder med mycket god likviditet. Försäkringsrisk Med försäkringsrisk avses risk, annan än finan - siell risk, som överförs från den försäkrade till Handels banken Liv. De mest väsentliga försäk - ringsriskerna beskrivs nedan. Dödsfallsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrad dödlighet. Dödsfallsrisk uppstår främst i döds - fallsförsäkringar. Ökad dödlighet leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. Livsfallsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrad dödlighet. Livsfallsrisk uppstår i traditionella liv - försäkringsavtal där försäkringstagaren erhål - ler en garanterad förmån som kan vara livs - varig. Minskad dödlighet leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. Avvecklingsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrad takt för tillfrisknande. Avvecklingsrisk uppstår främst i sjukförsäkringar. Minskad avveckling leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. Annullationsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändringar i flytt- och återköpsfrekvens. Annullationsrisk uppstår främst i traditionella livförsäkrings avtal, där hela beståndet har flytträtt. Administrationskostnadsrisk Risken för förlust eller negativ förändring av försäkringsåtagandena till följd av förändrade kostnader för administration av försäkrings - avtal. Administrationskostnadsrisk uppstår främst i traditionella livförsäkringsavtal. Ökade administrationskostnader leder till att värdet av försäkringsåtagandena ökar. K36 forts. 248 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 251 ===== Hantering och begränsning av risker Handels banken Liv har låg risktolerans och följer bankens principer för hantering av risk. Riskerna hanteras primärt genom att Handels - banken Liv håller tillräckligt med kapital för att kunna fullfölja åtagandena mot försäkrings - tagarna även under oförutsedda negativa händelser. För ytterligare information se not K2 avsnitt Risker i försäkringsrörelsen. Handels banken Livs placeringspolicy begränsar exponeringen mot finansiella risker och ger övergripande anvisningar om tillgång - arnas förvaltning givet åtagandena till försäk - ringstagarna och lagstadgade krav. Vidare ger den anvisningar om hur styrning och kontroll av placeringarna ska utföras samt hur den totala risknivån i tillgångarna ska hanteras. Tillgångarna ska placeras på ett aktsamt sätt så att risker kan identifieras, mätas, analyseras och rapporteras. Handels banken begränsar sin exponering mot försäkringsrisker på flera sätt. Medicinsk riskbedömning utifrån den försäkrades hälso - tillstånd görs i vissa fall innan dödsfalls- och sjukförsäkringar beviljas. Premiesättningen grundar sig på antaganden om hur stora kost - naderna för inträffade försäkringshändelser förväntas bli, med tillbörliga försiktighetsmargi - naler, och ses över löpande för att säkerställa dess tillräcklighet för att täcka förväntade kostnader. För att undvika volatilitet i resultat - räkningen återförsäkras de största dödsfalls - försäkringarna och sjukförsäkringarna enligt fastställda limiter för självbehåll, se not K29 för återförsäkringstillgångar och not K39 för åter - försäkringsskulder. K37 Skatter Redovisade skattekostnader i resultaträkningen mkr 2025 2024 Aktuell skatt −7 408 −7 814 Uppskjuten skatt 452 53 Skatt hänförlig till tidigare år 201 −34 Summa skattekostnader kvarvarande verksamhet −6 755 −7 795 Summa skattekostnader avvecklad verksamhet −21 −72 Skillnad mellan koncernens skattekostnad och skattekostnad enligt svensk gällande skattesats mkr 2025 2024 Resultat före skatt 30 750 35 016 Skatt på resultat före skatt med svensk skattesats −6 334 −7 213 Bokförd skatt i koncernen −6 755 −7 795 Skillnad −420 −582 Skillnaden förklaras av skatteeffekt avseende följande poster: Ej skattepliktiga intäkter/ej avdragsgilla kostnader −20 −23 Ej avdragsgill kostnad på efterställda skulder −424 −515 Annan skattesats i försäkringsrörelse 282 316 Ej skattepliktiga reavinster och utdelningar 3 0 Annan skattesats i utlandet −472 −487 Skatt tidigare år 201 −34 Övrigt 10 161 Summa −420 −582 K36 forts. 249Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 252 ===== Uppskjutna skattefordringar 2025 2024 mkr Säkrings­ instrument Materiella tillgångar Pensioner Utländsk skatt¹ Övrigt Kvittning Total Säkrings­ instrument Materiella tillgångar Pensioner Utländsk skatt¹ Övrigt Kvittning Total Ingående balans 355 0 439 121 185 −943 157 546 347 300 101 −936 358 Redovisat över resultaträkningen 40 232 −120 152 92 −179 84 −3 Redovisat i övrigt totalresultat −166 −166 −191 −191 Valutakurseffekt 0 0 Kvittning 488 488 −7 −7 Utgående balans 189 0 479 353 65 −455 631 355 0 439 121 185 −943 157 Uppskjutna skatteskulder 2025 2024 mkr Utlåning till allmän­ heten² Säkrings­ instru­ ment Im­ materiella tillgångar Materiella tillgångar Pen­ sioner Övrigt Kvitt­ ning Total Utlåning till allmän­ heten² Säkrings­ instru­ ment Im­ materiella tillgångar Materiella tillgångar Pen­ sioner Övrigt Kvitt­ ning Total Ingående balans 1 667 239 67 118 2 478 118 −943 3 744 1 878 448 65 91 2 212 211 −936 3 969 Redovisat över resultaträkningen −394 −10 −12 248 −118 −286 −211 −69 2 27 215 −86 −122 Redovisat i övrigt totalresultat −38 122 84 −204 36 −168 Valutakurseffekt −1 −1 −2 64 15 −7 72 Kvittning 488 488 −7 −7 Utgående balans 1 273 200 57 106 2 847 0 −455 4 028 1 667 239 67 118 2 478 118 −943 3 744 1) Utländsk skatt att avräkna i framtiden. 2) Varav leasing 1 205 mkr (1 622). Upplysning Pelare 2 Koncernen har utfört en bedömning av Pelare 2-reglernas effekt på banken baserat på 2025 års land-för-land rapport. Handelsbanken är inte verksam i lågbeskattade länder och för åren 2025 och 2024 har inga väsentliga minimiskatter identifierats.  Handelsbanken tillämpar undantaget i IAS 12, vilket innebär att koncernen varken redovisar eller lämnar upplysningar om uppskjutna skattefordringar och -skulder relaterade till inkomstskatter till följd av Pelare 2. Land­för­land rapportering Handelsbanken följer OECD:s riktlinjer för internprissättning, vilket innebär att koncernens resultat beskattas där värde skapas. Som ett led i detta upprättar banken en land-för-land-rapport som bland annat innehåller information om resultat och betald skatt per land. Denna rapport lämnas in till skattemyndigheten i Sverige som därefter delar rapporten med skattemyndigheterna i de övriga länder där banken bedriver verksamhet. Not K49 ger i allt väsentligt motsvarande information som den land-för-land-rapport som lämnas in till skattemyndigheter. Handelsbanken betalar skatt i de länder banken bedriver reell verksamhet och för vilka banken beskattas lokalt enligt normala lokala skatteregler. Detta gäller även för bankens verksamhet i Luxemburg, som således inte omfattas av lokala luxemburgska skatteregimer som ger rätt till lägre skatt. Ej redovisade uppskjutna skattefordringar och underskott Uppskjuten skattefordran på underskottsavdrag och andra framtida avdragsgilla temporära skillnader redovisas enbart om det är sannolikt att den kan nyttjas inom en överskådlig framtid. Ej redovisade uppskjutna skattefordringar finns lokalt i Stadshypotek AB och uppgår till 247 mkr (124). Skatt på underskottsavdrag i utländska filialer har en begränsad livstid på 5 år och uppgår till 111 MSEK, underskottet saknar värde då det även beskattats i huvudkontorslandet. K37 forts. 250 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 253 ===== K38 Avsättningar mkr 2025 2024 Förväntade kreditförluster 73 135 Övrigt 466 243 Summa 538 378 Förändring av avsättningar 2025 2024 mkr Förväntade kreditförluster¹ Övrigt² Totalt Förväntade kreditförluster¹ Övrigt² Totalt Ingående balans 135 243 378 299 301 601 Avsättningar under året 397 397 159 159 Utnyttjat under året −35 −35 −41 −41 Återföring av outnyttjade reserver −139 −139 −177 −177 Nettoförändring av förväntade kreditförluster −62 −62 −165 −165 Utgående balans 73 466 538 135 243 378 1) Posten avser avsättningar för kreditförluster på poster utanför balansräkningen, för ytterligare information, se not K11 och K46. 2) Under Övrigt redovisas bland annat belopp som avsatts för reglering av de anspråk som riktats mot banken. Vidare ingår avsättning för Oktogonen och rörlig ersättning som under 2025 har omklassificerats från upplupna kostnader. Omräkning av föregående års siffror har inte skett eftersom beloppet är oväsentligt. K39 Övriga skulder mkr 2025 2024 Leasingskuld 2 859 2 751 Fondlikvidskulder 3 343 2 865 Leverantörsskulder 458 1 253 Återförsäkringsskulder 112 128 Skatt och momsskulder 1 421 2 350 Övrigt 2 331 6 029 Summa 10 524 15 376 K40 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter mkr 2025 2024 Upplupna kostnader 1 666 2 055 Förutbetalda intäkter 363 880 Summa 2 029 2 935 251Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 254 ===== K41 Efterställda skulder mkr 2025 2024 Tidsbundna 25 394 27 241 Eviga 8 667 9 813 Summa 34 061 37 054 Förändring av efterställda skulder mkr 2025 2024 Ingående balans 37 054 43 117 Emitterade 5 673 Förfallna −13 369 Valutakurseffekter −3 631 1 814 Övrigt 638 −181 Utgående balans 34 061 37 054 Medelvolymer mkr 2025 2024 Efterställda skulder 36 197 35 603 Specifikation, efterställda skulder Emissionsår Förfall Ursprunglig förfallodag Första möjliga datum för inlösen Valuta Ursprungligt nominellt belopp i respektive valuta Konvertibelt / Ej konvertibelt Räntesats, % Utestående belopp, mkr 2020 Evigt¹ ² 2027−03−01 USD 500 Konvertibelt⁴ 4,375 4 577 2020 Evigt¹ ² 2031−03−01 USD 500 Konvertibelt⁴ 4,750 4 090 2022 Tidsbunden³ 2033−06−01 2028−06−01 EUR 500 Ej konvertibelt 3,250 5 435 2022 Tidsbunden³ 2032−08−23 2027−08−23 GBP 500 Ej konvertibelt 4,625 6 199 2023 Tidsbunden³ 2034−08−16 2029−08−16 EUR 750 Ej konvertibelt 5,000 8 431 2024 Tidsbunden³ 2036−11−04 2031−11−04 EUR 500 Ej konvertibelt 3,625 5 329 Summa efterställda skulder 34 061 1) Efterställt samtliga instrument utom aktier, närmast högre är tidsbundna efterställda skulder. 2) Inlösenbart vid varje påföljande ränteomsättningsdag efter första inlösendatum. 3) Efterställt samtliga seniora skulder. 4) Skulderna konverteras till stamaktier i Svenska Handelsbanken AB om Svenska Handelsbanken AB:s kärnprimärkapitalrelation understiger 5,125% eller om den konsoliderade situationens kärnprimärkapitalrelation understiger 8,0 procent. 252 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 255 ===== K42 Specifikation av förändringar i eget kapital Förändring av reserv kassaflödessäkringar mkr 2025 2024 Ingående balans 308 181 Effektiv del av förändringen i verkligt värde Ränterisk 164 794 Valutakursrisk −56 −460 Omklassificerat till resultaträkningen¹ −196 −174 Skatt 18 −33 Utgående balans 238 308 Förändring av reserv verkligt värde mkr 2025 2024 Ingående balans 369 197 Orealiserade värdeförändringar - egetkapitalinstrument −2 167 Realiserade värdeförändringar - egetkapitalinstrument 10 3 Orealiserade värdeförändringar - skuldinstrument −10 5 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster - skuldinstrument −1 0 Omklassificerat till balanserade vinstmedel - egetkapitalinstrument² −10 −3 Omklassificerat till resultaträkningen - skuldinstrument³ 0 Utgående balans 356 369 Förändring av reserv omräkning utländsk verksamhet mkr 2025 2024 Ingående balans 5 249 3 502 Förändring av omräkningsdifferens −5 052 266 Omklassificerat till resultaträkningen⁴ −55 −248 Omklassificerat till balanserade vinstmedel⁵ −811 Utgående balans 142 5 249 1) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post 40 mkr (35). 2) Skatt som omklassificerats till balanserade vinstmedel hänförlig till denna post - mkr (-). 3) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post - mkr (0). 4) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post 11 mkr (-70). 5) Skatt som omklassificerats till balanserade vinstmedel hänförlig till denna post - mkr (8). 253Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 256 ===== K43 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 2025 Verkligt värde via resultaträkningen mkr Not Obligatoriskt Verkligt värdeoptionen Derivat identifierat som säkringsinstrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaffnings­ värde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 408 155 408 155 Övrig utlåning till centralbanker K16 24 526 24 526 24 526 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m K17 16 461 171 810 188 271 188 272 Utlåning till övriga kreditinstitut K18 21 711 21 711 21 704 Utlåning till allmänheten K19 2 307 191 2 307 191 2 301 152 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −5 510 −5 510 Obligationer och andra räntebärande värdepapper K20 14 117 30 458 9 056 53 631 53 631 Aktier och andelar K21 15 751 798 16 549 16 549 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken K23 312 284 312 284 312 284 Derivatinstrument K24 7 912 13 841 21 753 21 752 Övriga finansiella tillgångar K29 14 6 953 6 966 6 966 Summa finansiella tillgångar 366 539 202 268 13 841 9 855 2 763 026 3 355 527 3 354 991 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures K22 881 Icke finansiella tillgångar 31 158 Summa tillgångar 3 387 566 Skulder Skulder till kreditinstitut K31 64 524 64 524 61 409 In- och upplåning från allmänheten K32 1 293 784 1 293 784 1 293 635 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken K33 312 714 312 714 312 714 Emitterade värdepapper K34 659 1 428 526 1 429 185 1 431 665 Derivatinstrument K24 20 849 5 361 26 210 26 211 Korta positioner K35 2 163 2 163 2 163 Övriga finansiella skulder K39 15 10 648 10 663 10 663 Efterställda skulder K41 34 062 34 062 35 173 Summa finansiella skulder 23 687 312 714 5 361 2 831 544 3 173 306 3 173 634 Icke finansiella skulder 14 905 Summa skulder 3 188 211 254 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 257 ===== 2024 Verkligt värde via resultaträkningen mkr Not Obligatoriskt Verkligt värdeoptionen Derivat identifierat som säkringsinstrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaffnings­ värde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 530 009 530 009 530 009 Övrig utlåning till centralbanker K16 12 547 12 547 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m K17 4 862 167 745 172 607 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut K18 18 923 18 923 18 632 Utlåning till allmänheten K19 2 372 086 2 372 086 2 365 414 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −6 399 −6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper K20 10 329 23 920 13 259 47 508 47 508 Aktier och andelar K21 13 942 804 14 746 14 746 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken K23 287 984 287 984 287 984 Derivatinstrument K24 21 340 25 729 47 069 47 069 Övriga finansiella tillgångar K29 13 11 903 11 916 11 916 Summa finansiella tillgångar 338 470 191 665 25 729 14 063 2 939 069 3 508 995 3 508 431 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures K22 860 Icke finansiella tillgångar 29 317 Summa tillgångar 3 539 173 Skulder Skulder till kreditinstitut K31 84 527 84 527 84 592 In- och upplåning från allmänheten K32 1 320 481 1 320 481 1 320 543 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken K33 288 263 288 263 288 263 Emitterade värdepapper K34 614 1 549 413 1 550 027 1 545 408 Derivatinstrument K24 14 583 1 373 15 956 15 956 Korta positioner K35 1 007 1 007 1 007 Övriga finansiella skulder K39 12 15 687 15 700 15 700 Efterställda skulder K41 37 054 37 054 38 263 Summa finansiella skulder 16 216 288 263 1 373 3 007 162 3 313 015 3 309 732 Icke finansiella skulder 16 131 Summa skulder 3 329 146 Tillgångar och skulder i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. K43 forts. 255Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 258 ===== K44 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde Finansiella instrument värderade till verkligt värde 2025 2024 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 16 396 66 16 461 4 778 84 4 862 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen 171 810 171 810 167 745 167 745 Verkligt värde via övrigt totalresultat Obligationer och andra räntebärande värdepapper Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 13 862 254 14 117 9 610 719 10 329 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen 30 458 30 458 23 920 23 920 Verkligt värde via övrigt totalresultat 8 020 1 036 9 056 11 752 1 507 13 259 Aktier och andelar Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 14 796 945 9 15 751 13 340 586 16 13 942 Verkligt värde via övrigt totalresultat 601 47 150 798 548 94 161 803 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 309 203 3 079 2 312 284 285 122 2 845 17 287 984 Derivatinstrument 96 21 656 21 752 52 47 017 47 069 Summa 565 243 27 084 161 592 488 516 867 52 852 194 569 913 Skulder Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 309 633 3 079 2 312 714 285 400 2 845 17 288 263 Emitterade värdepapper 659 659 614 614 Derivatinstrument 89 26 122 26 211 39 15 916 15 955 Korta positioner 2 161 1 2 163 992 15 1 007 Summa 311 883 29 862 2 341 746 286 431 19 390 17 305 839 Finansiella instrument i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas. Förändring av innehav i finansiella instrument i nivå 3 2025 2024 mkr Aktier och andelar Derivat­ tillgångar Derviat­ skulder Tillgångar där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Skulder där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Aktier och andelar Derivat­ tillgångar Derviat­ skulder Tillgångar där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Skulder där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Ingående balans 177 0 0 17 −17 174 2 −2 77 −77 Nyanskaffningar 1 Återköp/avyttrat −11 −9 9 −5 Förfallet Orealiserad värdeförändring i resultaträkningen −7 −6 6 −6 −2 2 −60 60 Orealiserad värdeförändring i övrigt totalresultat 13 Förflyttning från nivå 1 eller 2 Förflyttning till nivå 1 eller 2 Utgående balans 159 0 0 2 −2 177 0 0 17 −17 Finansiella instrument i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas. Värderingshierarkin Finansiella instrument värderade till verkligt värde har i tabellerna kategoriserats med avse - ende på hur de värderats och graden av trans - parens kring marknadsdata som använts vid värderingen. Kategoriseringen framgår som nivå 1–3 i tabellerna. Finansiella instrument som värderas till ett direkt och likvitt marknads - pris kategoriseras som nivå 1. Dessa finansiella instrument består främst av statspapper och andra räntebärande värdepapper som handlas aktivt, noterade aktier samt korta positioner i motsvarande tillgångar. I nivå 1 ingår även mer - parten av de fondandelar och andra tillgångar som är kopplade till fondförsäkringskontrakt och liknande avtal samt motsvarande skulder. Finansiella instrument som värderas med vär - deringsmodeller som i allt väsentligt bygger på marknadsdata kategoriseras som nivå 2. I nivå 2 ingår främst ränte bärande värdepapper samt ränte- och valutarelaterade derivat. Finansiella instrument vars värdering i väsentlig utsträck - ning påverkas av indata som inte går att veri - fiera med externa marknadsuppgifter kategori - seras som nivå 3. I nivå 3 ingår onoterade aktier, vissa innehav i riskkapitalfonder samt vissa derivat. 256 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 259 ===== K44 forts. Verkligt värde på finansiella instrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde 2025 2024 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 408 155 530 009 530 009 Övrig utlåning till centralbanker 24 526 24 526 12 547 12 547 Utlåning till övriga kreditinstitut 6 064 15 355 285 21 704 4 305 13 966 362 18 633 Utlåning till allmänheten 41 057 33 299 2 226 797 2 301 152 27 977 1 137 2 336 300 2 365 414 Summa 479 802 48 654 2 227 082 2 755 538 574 838 15 103 2 336 662 2 926 603 Skulder Skulder till kreditinstitut 18 491 42 918 61 409 39 764 44 828 84 592 In- och upplåning från allmänheten 1 278 299 15 336 1 293 635 1 312 915 7 628 1 320 543 Emitterade värdepapper 1 405 749 25 257 1 431 006 917 859 626 936 1 544 795 Efterställda skulder 35 173 35 173 38 263 38 263 Summa 2 702 539 118 684 2 821 223 2 270 538 717 655 2 988 193 Finansiella instrument i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas. Skillnader mellan transaktionspris och det värde som räknas fram med hjälp av en värderingsmodell Som framgår av redovisningsprinciperna i not K1 periodiseras väsentliga positiva skillnader mellan det värde som räknats fram vid det för - sta redovisningstillfället och transaktionspriset (så kallat dag 1-resultat) vid modellvärdering av derivat. Orealiserade resultat på grund av posi - tiva skillnader mellan transaktionspris och det värde som räknas fram med hjälp av en värde - ringsmodell (så kallade dag 1-resultat) utgörs av bankens vinstmarginal och ersättning för att täcka exempelvis kapital- och administrativa kostnader. Principen innebär att en periodi - seringseffekt om 119 mkr (164) redovisats i nettoresultat av finansiella trans aktioner under året. Vid utgången av året uppgick samman - lagda ännu ej resultatförda dag 1-resultat till 412 mkr (500). Principer för upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde Upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaff - ningsvärde lämnas i not K43 och i tabellen nedan. Dessa instrument består i allt väsentligt av utlåning samt in- och upplåning. För betal - ningsmedel samt kortfristiga fordringar och skulder har det redovisade värdet bedömts vara en godtagbar estimering av det verkliga värdet. Fordringar och skulder med förfallodag alternativt tidpunkt för nästkommande ränte - omsättning som infaller inom 30 dagar, har definierats som kortfristiga. Värderingen av utlåning till verkligt värde baseras på aktuell marknadsränta med anta - gande om avtalsspecifika marginaler. Ränte- bärande värdepapper har värderats till aktuellt marknadspris i den mån ett sådant funnits tillgängligt. Upplåning samt räntebärande värde- papper för vilka marknadsprisinformation inte funnits har värderats med en värderingsmodell som bygger på marknadsdata i form av priser eller räntor för liknande instrument. I tabellen har den värdering som ligger till grund för uppgifterna om verkligt värde på finansiella instrument som redovisas till upplu - pet anskaffningsvärde kategoriserats i den värderingshierarki som beskrivits ovan. Betal - ningsmedel samt inlåning har likställts med kontanter och kategoriserats som nivå 1. I nivå 1 redovisas även räntebärande värdepapper (tillgångar och skulder) för vilka det finns ett aktuellt marknadspris. Utlåning för vilken anta - gandet om avtalsspecifika marginaler väsent - ligt påverkat upplysningen om verkligt värde har kategoriserats som nivå 3. Övriga instru - ment är kategoriserade som nivå 2. Som grund för indelningen ligger den värde - ringsmetod som använts på balansdagen. Om kategorin för ett specifikt instrument har för - ändrats i jämförelse med föregående balans dag (2024-12-31) har instrumentet flyttats mellan nivåerna i tabellen. Under året har 0,3 mdkr av - seende innehav i obligationer och andra ränte- bärande värdepapper flyttats från nivå 2 till nivå 1. Överföringen mellan nivåerna har genom - förts till följd av en förnyad bedömning av mark- nadsaktiviteten. Årets förändringar av innehav i nivå 3 redovisas i en separat tabell, se nedan. Innehav i nivå 3 består främst av onoterade aktier. Koncernens innehav av onoterade aktier består till övervägande del av andelar i företag som utför stödjande verksamhet för banken. Det kan exempelvis röra sig om ande - lar i clearingorganisationer och infrastruktur - samarbeten på Handels bankens hemma - marknader. Sådana innehav värderas i regel till bankens andel av substansvärdet i bolaget, alternativt till det pris till vilket den senaste transaktionen genomfördes. Onoterade aktier är i allt väsentligt klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Värde förändringar på dessa innehav redovisas därmed i övrigt totalresultat. Vissa innehav i riskkapitalfonder kategoriseras som nivå 3. De värderas med värderingsmo - deller som huvudsakligen bygger på relativvär - dering av jämförbara noterade företag i samma bransch. Det resultatmått som jäm förelsen bygger på justeras för faktorer som stör jäm - förelsen mellan investeringen och jämförelse bolaget. Därefter beräknas värdet på basis av vinstmultiplar, exempelvis P/E-tal och EV /EBIT A. Merparten av dessa innehav utgör placeringstillgångar i koncernens försäkrings - rörelse. Årets realiserade värdeförändringar på finansiella instrument i nivå 3 som redovisas i resultaträkningen uppgår till 4 mkr (1). 257Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 260 ===== K45 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar För egna skulder ställda säkerheter mkr 2025 2024 Likvida medel 22 710 14 590 Räntebärande värdepapper, återköpsavtal 1 269 1 077 Räntebärande värdepapper, övrigt 3 383 1 325 Lånefordringar till förmån för säkerställda obligationer 721 345 750 510 Aktier, värdepappersutlåning 195 129 Aktier, övrigt 5 311 5 677 För försäkringstagarnas räkning pantsatta tillgångar 313 804 289 253 Övrigt 1 289 1 336 Summa 1 069 307 1 063 896 varav panter som fritt kan återkallas av banken 10 15 Övriga ställda säkerheter mkr 2025 2024 Likvida medel 62 256 Räntebärande värdepapper 85 719 87 535 Aktier, värdepappersutlåning 5 589 2 546 Aktier, övrigt 713 Summa 92 082 90 336 varav panter som fritt kan återkallas av banken 75 538 77 729 Med Övriga ställda säkerheter avses säkerheter som ställts för förpliktelser som ej redovisas i balansräkningen. Mottagna säkerheter mkr 2025 2024 Omvända återköpsavtal 34 692 39 743 varav sålda eller pantsatta på nytt 2 710 5 109 Värdepappersinlåning 8 789 4 503 varav sålda eller pantsatta på nytt 5 075 2 750 Summa 43 480 44 246 Överförda finansiella tillgångar redovisade i balansräkningen 2025 2024 mkr Redovisat värde Redovisat värde hänförlig skuld Redovisat värde Redovisat värde hänförlig skuld Aktier, värdepappersutlåning¹ 5 784 91 2 674 106 Räntebärande värdepapper, återköpsavtal 787 0 1 077 0 Räntebärande värdepapper, övrigt 483 Övrigt 2 2 17 17 Summa 7 055 93 3 768 124 1) Redovisat värde hänförlig skuld avseende värdepappersutlåning avser mottagen kontantsäkerhet. 258 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 261 ===== Ställda säkerheter Finansiella tillgångar som redovisas i balans - räkningen och som bolag i koncernen ställt som säkerheter eller pantsatt redovisas dess - utom som ställda säkerheter. Bolag i koncernen ställer säkerheter och pantsätter regelmässigt finansiella tillgångar som säkerhet för sina skyldigheter gentemot till exempel central - banker, börser, centrala värdepappersförvarare, clearingorganisationer och andra institutioner med liknande eller närliggande funktioner samt gentemot innehavare av säkerställda obligatio - ner och försäkringstagare. För egna skulder ställda säkerheter I samband med återköpsavtal och värdepap - persutlåning mottas kontantsäkerheter som beroende på motpart redovisas som Skuld till kreditinstitut eller In- och upplåning från all - mänheten i balansräkningen. Räntebärande värdepapper samt aktier som sålts eller lånats ut i samband med dessa transaktioner redovi - sas förutom i balansräkningen även som ställd säkerhet. Stadshypotek emitterar säkerställda obliga - tioner vilka redovisas som Emitterade värde - papper i balansräkningen. För att skydda inne - havare av säkerställda obligationer vid händelse av insolvens har de lånefordringar som inneha - vare har förmånsrätt i pantsatts. Lånefordringar till förmån för säkerställda obligationer utgörs av hypotekslån och denna utlåning redovisas förutom i balansräkningen även som ställd säkerhet. Handels banken Liv har försäkringsåtagan - den som redovisas som Försäkringsskulder och Skulder där kunden står värdeförändrings - risken i balansräkningen. För att skydda för - säkringstagarna vid händelse av insolvens har tillgångar som försäkringstagarna har förmåns - rätt i pantsatts. Dessa tillgångar utgörs främst av Tillgångar där kunden står värdeförändrings - risken och Aktier och andelar och dessa till - gångar redovisas förutom i balansräkningen även som ställd säkerhet. Övriga ställda säkerheter för annat än egna skulder Övriga ställda säkerheter för annat än egna skulder avser huvudsakligen räntebärande vär - depapper som ställts som säkerhet i central - banker och andra kreditinstitut, för betalnings - system, värdepappershandel och clearing. I ställda säkerheter för annat än bankens egna skulder ingår även säkerheter som ställts för tredje mans räkning eller för bankens egna eventualförpliktelser. Mottagna säkerheter Banken mottar säkerheter som garanti för att täcka en motparts skyldighet i samband med omvända återköpsavtal och värdepappers - inlåning. Dessa säkerheter redovisas utanför balansräkningen. Mottagna säkerheter enligt omvända återköpsavtal och avtal om värde - papperinlåning kan säljas eller pantsättas vidare till tredje part. För vidare information om återköpstransaktioner och värdepapperslån, se not K1. Information om mottagna panter för utlåning och andra mottagna säkerheter fram - går av not K2. Överförda finansiella tillgångar redovisade i balansräkningen Överförda finansiella tillgångar är redovisade som tillgångar i balansräkningen, men för dessa har rätten till framtida kassaflöden direkt eller indirekt överförts till en extern motpart. Merparten av de överförda finansiella till - gångar som redovisas i balansräkningen be - står av värdepapper som sålts i en återköps - transaktion samt utlånade aktier. Återköpsavtal är en form av inlåning mot säkerhet där banken säljer värdepapper med avtal om att till ett fast - ställt pris återköpa dessa vid en förutbestämd framtida tidpunkt. Avtal om utlåning av värde - papper är transaktioner där banken lånar ut värdepapper till en motpart och erhåller en av - gift. Återköpsavtal och avtal om värde pappers - lån innebär i allmänhet ställande av säkerhet. Banken överför äganderätten av finansiella till - gångar i samband med återköpsavtal och vär - depapperslån vilket innebär att köparen/lån - tagaren har rätt att vidaresälja, återpantsätta eller på annat sätt förfoga över de köpta/lånade värdepappren. Trots att äganderätten överförts i dessa transaktioner kvarstår tillgången i balansräkningen till marknadsvärde under avtalets löptid. Detta eftersom både återköps - avtal och värdepapperslån innebär att banken är exponerad mot värdepapprens värdeför - ändringsrisk under transaktionens löptid samt återlämnas dessa när avtalet löper ut. I samband med återköpsavtal och värdepappersutlåning mottas kontantsäkerheter som beroende på motpart redovisas som Skuld till kreditinstitut eller In- och upplåning från allmänheten i balansräkningen. Hänförliga skulder redovisas i noten före eventuell kvittning i balansräk - ningen. Utöver mottagen kontantsäkerhet som anges i tabellen för värdepapperslån erhålls säkerheter i form av andra värdepapper som täcker skillnaden mellan de överförda tillgång - arnas verkliga värde och den redovisade skul - dens verkliga värde. För vidare information om återköpstransaktioner och värdepapperslån, se not K1. Som övriga överförda finansiella tillgångar redovisas räntebärande värdepapper som ställts som säkerhet för värdepappershandel, clearing med mera och där förfoganderätten över värdepappret övergått till mottagaren. K45 forts. 259Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 262 ===== K46 Eventualförpliktelser mkr 2025 2024 Ansvarsförbindelser Garantiförbindelser, krediter 3 855 8 135 Garantiförbindelser, övriga 36 085 45 697 Oåterkalleliga remburser 118 665 Övrigt 417 1 256 Summa 40 474 55 754 varav föremål för nedskrivningsprövning 40 474 55 754 Åtaganden Kreditlöften 331 591 333 969 Outnyttjad del av beviljade räkningskrediter 99 033 100 717 Övrigt 35 765 7 828 Summa 466 388 442 514 varav föremål för nedskrivningsprövning 238 720 242 965 Summa eventualförpliktelser 506 863 498 268 Reservering för förväntade kreditförluster redovisad som avsättning, se not K38. 74 155 Ansvarsförbindelser Ansvarsförbindelserna består i huvudsak av olika typer av garantiförbindelser. Kreditgarantier ges till kunder för att garantera åtaganden i andra kredit- och pensionsinstitut. Övriga garantier utgörs främst av kommersiella garantier såsom anbudsgarantier, garantier avseende förskottsbetalningar, garantier under ansvarstiden och exportrelaterade garantier. Ansvarsförbindelser omfattar också outnyttjade oåterkalleliga importremburser och bekräftade exportremburser. Dessa transaktioner ingår i bankens tjänster och är till stöd för bankens kunder. I tabellen anges garantiernas nominella belopp. Tvister Banken har en portfölj med bolån som är utställda i schweizerfranc till låntagare i Polen, vilken uppgick till cirka 52 mkr vid årets utgång. Det föreligger en osäkerhet i polsk rätt avseende tillämpningen av olika kreditvillkor som involverar utländsk valuta. Nämnda rättsutveckling kan leda till att vissa avtalsvillkor i bankens utlåning till låntagare i Polen inte kan tillämpas såsom avsett och att vissa kunder ska ersättas. En avsättning om 144 mkr för uppskattade ersättningar till låntagare hänförliga till tvistemål har redovisats per 2025-12-31, vilken ingår i posten Övrigt i not K38. Därutöver är det i nuläget inte praktiskt möjligt att uppskatta eventuella ytterligare finansiella effekter på banken eller sannolikheten för olika utfall och därav lämnas ingen upplysning om eventualförpliktelse. Bedömningen är att de övriga tvistemålen i allt väsentligt kommer att utfalla till koncernens fördel. Tvistebeloppen bedöms inte kunna få en väsentlig inverkan på koncernens ställning eller resultat och därav lämnas ingen upplysning om eventualförpliktelse. K47 Leasing Handels banken som leasegivare Finansiella leasingavtal mkr 2025 2024 Finansiella intäkter från nettoinvesteringen 389 611 Variabla leasingavgifter 320 539 Summa¹ 709 1 150 1) Ingår i resultatposten Ränteintäkter. Fördelning av odiskonterade leasingfordringar på förfallotidpunkter samt nettoinvestering mkr 2025 2024 Upp till 1 år 1 945 2 876 1 år till 2 år 2 586 2 542 2 år till 3 år 3 425 2 984 3 år till 4 år 1 296 2 455 4 år till 5 år 482 1 120 Över 5 år 2 066 2 508 Summa odiskonterade leasingfordringar 11 800 14 485 Ej intjänade finansiella intäkter −610 −957 Nettoinvestering 11 190 13 528 Samtliga avtal där koncernen är leasegivare har definierats som finansiella leasingavtal. Sådana leasingavtal redovisas som utlåning i balansräkningen, initialt till ett belopp som motsvarar nettoinvesteringen. Förändringen mellan åren beror på minskade leasingvolymer, avseende avveckling av leasingportfölj. Leasingobjekten består huvudsakligen av fordon och maskiner. Samtliga leasingavtal har garanterade restvärden. Vid utgången av året fanns i koncernen ett leasingengagemang som hade ett redovisat värde överstigande 1 mdkr. 260 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 263 ===== Handels banken som leasetagare Poster i resultaträkningen mkr 2025 2024 Räntekostnader leasingskulder −90 −74 Summa¹ −90 −74 Av­ och nedskrivning nyttjanderätter Fastigheter −735 −702 Inventarier −14 −14 Summa² −749 −716 Kostnader för korttidsleasing −81 −76 Kostnader för leasingavtal i vilka den underliggande tillgången är av lågt värde −56 −54 Variabla leasingavgifter som inte ingår i beräkningen av leasingskulder −172 −175 Summa³ −309 −262 Totala kostnader för leasingavtal −1 148 −1 052 Poster i balansräkningen mkr 2025 2024 Nyttjanderätter⁴ Fastigheter 2 703 2 593 Inventarier 29 29 Summa 2 732 2 622 Tillkommande nyttjanderätter⁵ 891 392 Leasingskulder⁶ 2 859 2 751 Totala kassautflöden för leasingavtal −1 110 −1 078 1) Ingår i resultatposten Räntekostnader. 2) Ingår i resultatposten Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar, varav -19 mkr (-12) avser nedskrivning. 3) Ingår i resultatposten Övriga kostnader. 4) Nyttjanderätter ingår i balansposten Materiella tillgångar. 5) Under året nya leasingkontrakt som ingår i nyttjanderätter. 6) Leasingskulder ingår i balansposten Övriga skulder. Återstående löptider avseende leasingskulder mkr 2025 2024 Upp till 6 månader 362 377 6 månader till 1 år 351 320 1 år till 2 år 682 607 2 år till 5 år 1 111 1 201 Över 5 år 710 474 Summa 3 216 2 979 Bankens leasingavtal utgörs huvudsakligen av hyreskontrakt avseende lokaler. Därutöver omfattar leasingavtalen främst multifunktionsskrivare, persondatorer och diverse övriga kontorsinventarier. Huvuddelen av hyreskontrakten avseende lokaler har en avtalstid mellan tre år till tio år. Vissa av bankens hyreskontrakt för lokaler innehåller en möjlighet till förlängning av avtalstiden, vilken innebär att hyreskontraktet förlängs för en angiven period om kontraktet inte sägs upp vid en specifik tidpunkt. Det förekommer även hyreskontrakt avseende lokaler som innehåller en möjlighet för banken att säga upp hyreskontraktet i förtid. Vid fastställande av leasingperiodens längd för hyreskontrakt inkluderas möjligheter att förlänga ett leasingkontrakt, eller avsluta ett leasing kontrakt i förtid, endast vid mycket hög grad av sannolikhet att dessa kommer att utnyttjas. Banken har ingått leasingavtal som är kortare än tolv månader och leasingavtal i vilka den underliggande tillgången är av lågt värde, vilka kostnadsförs i enlighet med undantaget i IFRS 16 Leasingavtal, och därmed inte ingår i leasingskulder och nyttjanderätter. K47 forts. 261Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 264 ===== K48 Segmentinformation Segmentinformation 2025 mkr Sverige Stor­ britannien Norge Neder­ länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Räntenetto 25 415 9 401 4 969 1 817 5 935 42 542 Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 863 Nettoresultat av finansiella transaktioner 852 207 78 22 1 079 −547 1 692 Försäkringsnetto 289 289 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat −9 −9 Övriga intäkter 90 8 19 4 5 295 419 Summa intäkter 36 109 10 454 5 782 2 019 1 684 748 56 796 Personalkostnader −5 133 −3 738 −1 282 −616 −941 −3 368 302 −14 777 Övriga kostnader −1 158 −992 −236 −118 −510 −3 754 −6 770 Internt köpta och sålda tjänster −4 520 −831 −878 −319 57 6 489 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −753 −470 −120 −66 −155 −433 −23 −2 020 Summa kostnader −11 563 −6 032 −2 516 −1 119 −1 548 −1 067 279 −23 567 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 24 546 4 423 3 266 900 135 −319 279 33 229 Kreditförluster, netto 133 92 44 −4 0 47 313 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 7 −1 2 0 8 Statliga avgifter −2 030 −56 −418 −141 −23 −130 −2 800 Rörelseresultat 22 655 4 457 2 894 754 112 −402 279 30 750 Resultatutdelning 359 43 50 0 −402 −50 Rörelseresultat efter resultatutdelning 23 014 4 501 2 945 754 −290 −452 279 30 750 Interna intäkter¹ 1 451 2 928 −8 807 −735 −1 076 6 240 K/I-tal, % 31,7 57,5 43,1 55,4 120,7 41,5 Kreditförlustnivå, % −0,01 −0,03 −0,01 0,00 0,00 −0,01 Utlåning till allmänheten 1 591 612 228 508 287 383 109 792 17 862 28 609 0 2 263 765 In- och upplåning från allmänheten 858 339 266 404 96 220 37 960 −1 550 36 425 −14 1 293 784 Allokerat kapital 120 494 26 510 21 991 6 457 1 564 3 355 18 953 199 355 Räntabilitet på allokerat kapital, % 15,3 13,0 10,8 9,7 −14,6 13,1 Medelantal anställda 4 602 2 784 981 430 432 2 486 11 715 1) Interna intäkter som ingår i Summa intäkter består av intäkter från transaktioner med andra rörelsesegment och Övrigt. Eftersom ränteintäkter och räntekostnader redovisas netto som en intäkt innebär det att interna intäkter bland annat innehåller nettot av intern finansieringskostnad mellan segmenten och Övrigt. I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland. Rörelsesegmenten redovisas i enlighet med IFRS 8 Rörelsesegment, vilket innebär att segmentinformationen presenteras på mot - svarande sätt som tillämpas internt i styrnings - syfte. Handels bankens verksamhet presente - ras uppdelat på segmenten Sverige, Stor - britannien, Norge, Nederländerna samt Markets. Kontorsrörelsen i Handels banken tillhanda - håller ett fokuserat erbjudande inom finansie - ring, betalning, finansiella rådgivningstjänster samt sparande och pension. I land segmenten ingår förutom kontorsrörelsen även kapitalför - valtnings- och försäkringsverksamheten. Varje land följs upp som en fristående resultatenhet och styrs av en landchef. I Sverige och Stor - britannien är kontorsrörelsen organiserad i län respektive distrikt. Segmentet Markets är ban - kens investmentbank, vilket bland annat inbe - griper värdepappershandel och investerings - rådgivning. Segmentens resultat visas före och efter intern resultatutdelning. Den interna resultatutdelningen innebär att kundansvarig enhet tilldelas allt resultat som härrör från dess kunders transaktioner med banken, oavsett inom vilket segment transaktionen är genom - förd. Dessutom redovisas intäkter och kostna - der för internt utförda tjänster netto på raden Internt köpta och sålda tjänster. Transaktioner mellan segmenten redovisas huvudsakligen enligt självkostnadsprincipen. I kolumnerna Övrigt samt Justeringar och elimineringar visas poster som inte hör till något specifikt segment eller elimineras på koncernnivå. I kolumnen Övrigt ingår till övervägande del finansförvalt - ning och centrala affärsstödjande enheter. Vidare ingår bankens internationella verksam - het utanför hemmamarknaderna och transak - tioner hänförliga till reserveringen för resultat - andelssystemet Oktogonen. I kolumnen Juste - ringar och elimineringar redovisas bland annat justeringar för personalkostnader. I justeringar för personalkostnader ingår skillnaden mellan koncernens pensionskostnader beräknade enligt IAS 19 Ersättningar till anställda och lokalt beräknade pensionskostnader. Interna intäkter består främst av interna rän - tor och provisioner. I segmentens resultaträk - ningar ingår dessutom interna poster i form av ersättningar för interna tjänster. Interndebite - ring sker huvudsakligen enligt självkostnads - principen. I kontorsrörelsen består tillgångarna till största delen av utlåning till allmänheten och skulderna av inlåning från allmänheten samt intern upplåning. Tillgångarna i kolumnen Övrigt består till övervägande del av internutlåning till de olika segmenten, medan skulderna fram - förallt består av extern upplåning. Det alloke - rade kapitalet för segmenten överensstämmer med kapitalfördelningen enligt den interna styrmodellen. 262 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 265 ===== Segmentinformation 2024 mkr Sverige Stor­ britannien Norge Neder­ länderna Markets Övrigt Justeringar och elimineringar Totalt Räntenetto 29 003 10 729 5 162 1 967 −17 −3 46 841 Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 288 11 726 Nettoresultat av finansiella transaktioner 959 225 80 18 1 220 602 3 103 Försäkringsnetto 423 −1 422 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 27 27 Övriga intäkter 84 15 21 3 3 99 225 Summa intäkter 39 535 11 837 5 957 2 176 1 826 1 015 62 345 Personalkostnader −5 073 −3 579 −1 307 −611 −985 −4 428 252 −15 731 Övriga kostnader −1 173 −841 −517 −145 −509 −4 290 −7 474 Internt köpta och sålda tjänster −4 899 −1 445 −809 −322 72 7 404 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −773 −378 −106 −58 −145 −520 −24 −2 004 Summa kostnader −11 918 −6 242 −2 739 −1 136 −1 567 −1 834 228 −25 209 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 27 617 5 595 3 217 1 040 259 −819 228 37 136 Kreditförluster, netto 377 139 72 2 0 12 601 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 8 0 5 0 0 13 Statliga avgifter −2 033 −47 −411 −132 −25 −86 −2 733 Rörelseresultat 25 969 5 686 2 883 910 234 −893 228 35 016 Resultatutdelning 371 49 61 0 −423 −58 Rörelseresultat efter resultatutdelning 26 339 5 736 2 943 910 −189 −951 228 35 016 Interna intäkter¹ 5 009 4 045 −10 458 −152 −156 1 712 K/I-tal, % 29,9 52,5 45,5 52,2 111,7 40,4 Kreditförlustnivå, % −0,02 −0,06 −0,02 0,00 0,00 −0,02 Utlåning till allmänheten 1 589 948 246 790 320 705 104 604 15 335 20 496 2 297 878 In- och upplåning från allmänheten 848 854 289 072 97 713 44 743 711 29 671 −25 1 310 739 Allokerat kapital 123 381 27 866 22 684 5 690 1 831 5 915 22 660 210 027 Räntabilitet på allokerat kapital, % 17,3 17,1 10,4 13,0 −9,1 14,5 Medelantal anställda 4 764 2 842 993 425 470 2 729 12 224 1) Interna intäkter som ingår i Summa intäkter består av intäkter från transaktioner med andra rörelsesegment och Övrigt. Eftersom ränteintäkter och räntekostnader redovisas netto som en intäkt innebär det att interna intäkter bland annat innehåller nettot av intern finansieringskostnad mellan segmenten och Övrigt. I kolumnen Övrigt ingår allokerat kapital hänförligt till avyttringsgruppen i Finland. K48 forts. Intäkter per produktområde mkr 2025 2024 In- och utlåning privat 19 009 20 935 In- och utlåning företag 23 614 27 139 Betalningar netto 1 778 1 802 Kapitalförvaltning fonder 7 187 7 151 Pension och Försäkring 950 901 Investmentbankstjänster 2 470 3 226 Övrigt 1 788 1 192 Summa 56 796 62 345 263Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 266 ===== K49 Geografisk information Geografisk information 2025 mkr Intäkter Rörelseresultat Skatt varav aktuell skatt Årets resultat hänförlig till avvecklad verksamhet efter skatt Tillgångar Anläggnings­ tillgångar varav materiella anläggnings- tillgångar Sverige 37 482 21 617 −3 906 −4 234 3 039 170 5 461 2 963 Storbritannien 11 243 5 421 −1 510 −1 517 369 917 1 772 1 254 Norge 5 315 2 652 −823 −873 348 508 1 015 460 Nederländerna 2 010 784 −314 −315 283 861 221 163 USA 547 403 −115 −134 309 323 57 57 Luxemburg 233 77 −23 −23 11 922 13 13 Danmark 19 18 −5 −5 Polen −3 65 0 Finland −266 44 906 18 1 Goodwill och övriga koncernövervärden 4 366 4 366 22 Elimineringar −50 −286 −59 −92 −1 024 407 24 24 Summa 56 796 30 750 −6 755 −7 193 −266 3 387 566 12 948 4 956 Geografisk information 2024 mkr Intäkter Rörelseresultat Skatt varav aktuell skatt Årets resultat hänförlig till avvecklad verksamhet efter skatt Tillgångar Anläggnings­ tillgångar varav materiella anläggnings- tillgångar Sverige 40 307 23 330 −4 478 −4 648 3 148 069 5 447 2 805 Storbritannien 12 710 6 748 −1 882 −1 877 425 253 1 692 999 Norge 5 837 2 968 −844 −871 381 499 1 125 560 Nederländerna 2 296 1 072 −397 −398 310 052 260 199 USA 664 515 −87 −84 389 127 81 81 Luxemburg 300 134 −31 −31 13 319 4 4 Danmark 39 28 −10 −10 6 0 0 Polen −23 −91 0 209 0 0 Finland 234 100 630 −6 −43 Goodwill och övriga koncernövervärden 4 452 4 452 24 Elimineringar 216 310 −66 6 −1 233 444 174 174 Summa 62 345 35 016 −7 795 −7 913 234 3 539 173 13 228 4 803 Intäkter, rörelseresultat,  årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt samt  tillgångar som presenteras i den geografiska informationen består av interna och externa intäkter, kostnader och tillgångar i respektive land. Den geografiska fördelningen av intäkter och kostnader är baserad på det land där transaktionen är genomförd och är inte jämförbar med redovisningen av segmentinformationen. Med skatt avses aktuell och uppskjuten skatt. Ytterligare geografisk information lämnas i not M20 avseende koncernföretag och deras säte samt i not K8 avseende medelantal anställda per land. Då Finland redovisas som Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet framgår mer detaljerad information för Finland i not K14. 264 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 267 ===== K50 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor 2025 mkr SEK EUR NOK GBP USD Övriga valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 31 171 163 466 4 336 96 089 113 093 0 408 155 Övrig utlåning till centralbanker 8 954 2 947 12 625 24 526 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 169 300 9 217 66 9 689 188 272 Utlåning till övriga kreditinstitut 689 6 033 13 096 322 1 521 48 21 711 Utlåning till allmänheten 1 588 027 188 451 291 766 231 671 4 408 2 868 2 307 191 varav företag 597 538 126 674 167 902 168 691 4 283 2 065 1 067 153 varav hushåll 977 067 61 776 123 864 62 980 125 802 1 226 615 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 44 840 1 016 7 775 0 53 631 Övriga ej valutafördelade poster 384 081 384 081 Summa tillgångar 2 227 063 371 129 329 665 328 082 128 711 2 916 3 387 566 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 12 308 30 767 19 836 675 537 401 64 525 In- och upplåning från allmänheten 823 482 75 271 104 220 261 024 25 830 3 957 1 293 784 varav företag 325 687 61 020 57 148 191 529 23 251 2 948 661 584 varav hushåll 497 795 14 251 47 072 69 495 2 580 1 009 632 200 Emitterade värdepapper 551 261 417 922 21 202 26 638 387 200 24 963 1 429 185 Efterställda skulder 19 195 6 199 8 667 34 061 Övriga ej valutafördelade poster, inkl eget kapital 566 010 566 010 Summa skulder och eget kapital 1 953 062 543 154 145 258 294 536 422 235 29 321 3 387 566 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder, netto 171 898 −184 369 −33 492 293 508 26 498 Nettoposition i valuta −128 38 54 −15 93 42 2024 mkr SEK EUR NOK GBP USD Övriga valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 63 478 203 777 4 160 125 771 132 799 23 530 009 Övrig utlåning till centralbanker 3 352 9 195 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 152 122 8 971 74 11 440 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut 1 930 3 047 10 924 617 2 218 188 18 923 Utlåning till allmänheten 1 567 637 219 855 325 257 249 285 7 583 2 469 2 372 086 varav företag 598 763 155 273 185 593 179 980 7 423 1 565 1 128 597 varav hushåll 967 327 64 582 139 665 69 305 160 904 1 241 943 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 053 555 12 900 0 47 508 Övriga ej valutafördelade poster 385 493 385 493 Summa tillgångar 2 204 712 439 557 362 511 375 673 154 039 2 681 3 539 173 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 21 125 34 762 27 340 485 337 479 84 528 In- och upplåning från allmänheten 808 538 100 333 103 939 282 784 21 170 3 718 1 320 481 varav företag 330 706 85 798 58 033 206 315 17 598 2 896 701 346 varav hushåll 477 832 14 535 45 906 76 469 3 572 822 619 136 Emitterade värdepapper 560 189 447 647 28 294 35 214 456 621 22 062 1 550 027 Efterställda skulder 20 519 6 722 9 814 37 054 Övriga ej valutafördelade poster, inkl eget kapital 547 083 547 083 Summa skulder och eget kapital 1 936 934 603 261 159 573 325 205 487 942 26 258 3 539 173 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder, netto 163 620 −202 929 −50 508 333 936 23 579 Nettoposition i valuta −84 8 −40 34 1 −80 Bankens syn på valutarisktagande framgår av not K2. Tillgångar och skulder i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not K14. 265Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 268 ===== K51 Innehav i icke­konsoliderade strukturerade företag Innehav i fonder mkr 2025 2024 Aktier och andelar 6 363 6 365 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 293 869 273 071 Summa 300 232 279 436 Ett strukturerat företag är ett företag som har utformats så att röster eller liknande rättigheter inte är den dominerande faktorn vid avgöran - det av vem som har det bestämmande infly - tandet i företaget, exempelvis när rösträtten endast avser administrativa uppgifter och rele - vanta aktiviteter regleras genom avtal. Handels - bankens innehav i icke-konsoliderade struktu - rerade företag är begränsade och utgörs av fondandelar. Innehav i fondandelar genom fondförsäkringsavtal Fondandelar ägs främst genom fondförsäk - ringsavtal hos Handels banken Liv. Försäkrings - tagaren väljer hur sparandet ska placeras, inom ramen för de villkor som föreligger i för - säkringsavtalet, och har risken för fondande - larnas värdeförändring. Av Handels banken förvaltade fonder inom fondförsäkring står banken för sina kunders räkning som ägare till 50% eller mer av andelarna i 11 (11) fonder. Den totala fondförmögenheten i dessa fonder uppgår till 220 413 mkr (211 517) där Handels - banken för sina kunders räkning innehar 139 602 mkr (132 626). Bedömningen är att koncernens innehav i fondandelar till följd av fond försäkringsavtal med kunder inte medför att koncernen är exponerad mot rörlig avkast - ning. Dessa innehav exkluderas således i bedömningen av om det föreligger bestäm - mande inflytande över en fond. Fondandelar som ägs genom fondförsäkringsavtal konsoli - deras således inte och utgör därmed icke- konsoliderade strukturerade företag. Inneha - ven redovisas som Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken och korresponderande skuld till försäkringstagarna redovisas i balans - posten Skulder där kunden står värdeföränd - ringsrisken. Koncernens totala innehav i fond - andelar som ägs genom fondförsäkringsavtal presenteras på raden Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken i tabellen ovan. Andra innehav i fondandelar Koncernen äger vidare fondandelar som utgör placeringstillgångar i traditionell livförsäkring inom Handels banken Liv samt i egenskap av market maker. Fonder för vilka banken är kapi - talförvaltare och där banken äger mer än 50 procent av andelarna konsolideras. Ägande mellan 20 och 50 procent konsolideras i vissa fall om omständigheterna gör gällande att ban - ken har ett bestämmande inflytande, exempel - vis genom att fonden har ett brett förvaltnings - mandat och genererar en hög andel variabel avkastning. Bankens innehav i fonden redovi - sas till verkligt värde på raden Aktier och ande - lar i balansräkningen. Resterande andel av fon - dens verkliga värde konsolideras och redovisas i balansposterna Tillgångar respektive Skulder där kunden står värdeförändringsrisken. Det förelåg inga innehav i fondandelar som upp - fyllde kriterierna för konsolidering per 2025-12-31 respektive 2024-12-31. Koncernens innehav i fondandelar inom traditionell livförsäkring samt i egenskap av market maker utgjorde således icke-konsoliderade strukturerade företag och presenteras på raden Aktier och andelar i tabellen ovan. Den maximala exponeringen för förlust hänförlig till innehaven i icke-konsolide - rade strukturerade företag är det redovisade värdet på innehaven. De totala tillgångarna för dessa företag anses inte som meningsfull information för att förstå de relaterade riskerna och har därför inte presenterats. 266 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 269 ===== K52 Upplysningar om närstående Intresseföretag och joint ventures Övriga närstående mkr 2025 2024 2025 2024 Tillgångar Utlåning till allmänheten 485 434 1 832 1 920 Övriga tillgångar 19 23 821 798 Summa 504 457 2 653 2 718 Skulder In- och upplåning från allmänheten 973 919 2 110 1 544 Summa 973 919 2 110 1 544 Eventualförpliktelser 7 320 7 601 Intäkter och kostnader Ränteintäkter 21 19 71 101 Räntekostnader −1 −10 −172 −193 Provisionsintäkter 0 1 21 17 Provisionskostnader −216 −202 Övriga intäkter 19 19 Övriga kostnader −216 −205 621 611 Summa −412 −397 560 555 Specifikation över intresseföretagen och joint ventures samt information om aktieägartillskott till intresseföretag finns i not K22. Intresseföretagens och joint ventures verksamhet består i att utföra olika typer av tjänster som har anknytning till bankens verksamhet. I gruppen övriga närstående ingår Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse, Svenska Handelsbankens Personalstiftelse och Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening (Pensionskassan). Företagen anlitar Svenska Handelsbanken AB för sedvanliga bank- och redovisningstjänster. Vidare ingår bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare i Handelsbanken eller av nära anhöriga till dessa personer. Moderbolagets svenska dotterbolag har betalat pensionspremier avseende förmånsbestämda pensioner till Pensionskassan uppgående till  86 mkr (73). Pensionskassans utfästelser till anställda i dotterbolag garanteras av moderbolaget, det vill säga om Pensionskassan inte skulle kunna betala sina åtaganden så är moderbolaget skyldigt att ta över och betala åtagandet. Pensionskassans förpliktelser uppgår till 7 223 mkr (7 494). Svenska Handelsbanken AB har begärt ersättning av Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse uppgående till 757 mkr (762) avseende pensionskostnader samt av Svenska Handelsbankens Personalstiftelse uppgående till 61 mkr (28) för personalfrämjande åtgärder. Moderbolaget har per balansdagen ställt ut garantier, främst garantier avseende förskottsbetalningar, uppgående till 97 mkr (107) till bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare eller av anhöriga till dessa personer. Information om krediter till ledande befattningshavare i Handelsbanken samt om ledande befattningshavares villkor och ersättningar i övrigt framgår av not K8. K53 Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 267Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 270 ===== Kapitalpolicy Banken har som mål att upprätthålla en betryg - gande kapitalnivå som svarar mot de risker som koncernens verksamhet innebär och som överstiger de minimikrav som lagen föreskriver. En god kapitalnivå behövs för att kunna hantera situationer med finansiell påfrestning, men även andra händelser såsom förvärv och kraf- tig volymtillväxt. Kapitalkravsregler Enligt kapitaltäckningsreglerna, förordning (EU) nr 575/2013 (CRR) och direktiv 2013/36/EU (CRD IV), ska banken ha kärnprimärkapital, pri - märkapital och en total kapitalbas som minst motsvarar kraven i förhållande till det totala riskvägda exponeringsbeloppet för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker. Utöver att hålla kapital enligt minimikravet ska banken hålla kärnprimärkapital för att uppfylla det kom - binerade buffertkravet som i Sverige utgörs av summan av en kapitalkonserveringsbuffert, en cyklikalitetsbuffert, en systemriskbuffert samt en buffert för övriga systemviktiga institut. Banken har även ett minimikapitalkrav i Pelare 2. Pelare 2-kravet är ett individuellt krav beslu - tat av Finansinspektionen och ska täcka risker som inte fullt ut fångas av regelverkets minimi- och kombinerade buffertkrav. Till dessa krav tillkommer även en vägledning i Pelare 2 beslu - tat av Finansinspektionen, vilket är myndighe - tens syn på vilken lägsta buffert banken åläggs hålla i tillägg till det beslutade kapitalbehovet. Banken ska dessutom göra en intern kapitalut - värdering. Handels bankens kapital policy anger riktlinjerna för den interna kapitalutvärderingen. Banken omfattas även av ett kapitalkrav på nivån finansiellt konglomerat enligt lagen (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat, se nedan Kapitaltäckning för det finansiella konglomeratet. Vidare ska resolu - tionsmyndigheten, som i Sverige är Riksgälds - kontoret, fastställa ett minimikrav på nedskriv - ningsbara skulder (MREL) för banken, se nedan Minimikravet för nedskrivningsbara skulder. Banken har under 2025, med god marginal, uppfyllt samtliga av de lagstadgade minimi- och buffertnivåerna. Detaljerad information om bankens kapitalbas och kapital krav finns i not K2, Risk- och kapitalhantering, samt i bankens Pelare 3-rapport, se handels banken.com/irsv. I denna publikation återfinns även fullständig information kring villkoren avseende Handels - bankens samtliga kapitalbas- och kvalificerade skuldinstrument. Beskrivning av konsoliderad situation Den regleringsmässiga konsolideringen (konsoliderad situation) består av moderbolaget samt dotter- och intresseföretag som också ingår i koncernens redovisning, se bankens Pelare 3-rapport tabell EU LI3 Översikt över skillnader mellan olika kon solideringar (enhet per enhet). De bolag som ingår i koncernredo - visningen men som inte ingår i den konsolide - rade situationen framgår också av tabell EU LI3. Precis som i koncernredovisningen konso - lideras intresseföretag enligt kapitalandels - metoden i den regleringsmässigt konsolide - rade situationen. Samtliga dotterbolag som omfattas av regelverket ingår i konsoliderad situation. Handels banken har inga dotterbolag där den faktiska kapitalbasen underskrider föreskriven kapitalbas. Beskrivning av kapitalbasen för konsoliderad situation Kapitalbasen består av primärt respektive supplementärt kapital. Det primära kapitalet delas in i kärnprimärkapital samt övrigt primär - kapital. Kärnprimärkapitalet utgörs i huvudsak av aktiekapital, upparbetade vinstmedel samt övriga reserver i de bolag som ingår i kon soli- deringen. Övrigt primärkapital utgörs av utgivna primärkapitaltillskott. Det supplementära kapita- let består huvudsakligen av förlagslån. Från kapi- talbasen görs därefter vissa avdrag. Avdragen görs huvudsakligen från kärnprimärkapitalet. För bankens riskhantering är det viktigt att såväl kon- cernen som den regleringsmässiga konsolide- ringen riskmässigt kan ses som en enhet. För att risker ska kunna hanteras effektivt i koncernen kan kapital behöva omfördelas mellan de olika företagen i koncernen. Banken har generellt sett möjlighet att omfördela kapital mellan koncer- nens bolag, inom ramen för de begränsningar som följer av lagstiftning, till exempel kapitaltäck- ningskrav och bolagsrättsliga begränsningar. Banken ser i övrigt inga materiella eller rättsliga hinder för en snabb överföring av medel ur kapi - talbasen eller återbetalning av skulder mellan moder bolaget och dess dotterföretag. Primärkapital Primärkapitalet utgörs av kärnprimärkapital respektive övrigt primärkapital. Kärnprimärkapital Kärnprimärkapitalet utgörs till största delen av aktiekapital, upparbetade vinstmedel samt övriga reserver i de bolag som ingår i den regle - ringsmässiga konsolideringen. I och med att koncernens försäkringsbolag inte ingår i kon - solideringen, se bankens Pelare 3-rapport tabell EU LI3, ingår inte upp arbetade vinst - medel i dessa bolag i kärn primär kapitalet. De poster som ska exkluderas från kärnprimärka - pitalet är främst goodwill och andra immate - riella tillgångar samt kapitaltillskott till försäk - ringsbolag i koncernen eller vissa uppskjutna skattefordringar som övers tiger 10% av kärn - primärkapitalet. Summan av kapitaltillskott och uppskjutna skattefordringar får heller inte överstiga 15% av kärnprimär kapitalet. Eftersom varken kapitaltillskotten till försäkringsbolagen i koncernen eller de uppskjutna skattefordring - arna överstiger tröskelvärdet, belastar dessa inte kärnprimärkapitalet. Neutralitetsjustering görs för påverkan som kassaflödessäkringar har haft på eget kapital. Dessutom ska en pris - justering beräknas och vid behov göras för försiktig värdering av instrument som värderas till verkligt värde. Institut som har tillstånd att använda interna riskklassificeringsmodeller ska göra ett avdrag för skillnaden mellan för - väntad kreditförlust enligt internmetoden och gjorda reserveringar för sannolika kreditförlus - ter i det fall de förväntade kreditförlusterna överstiger gjorda reserveringar. Avdrag ska även göras för netto värdet av redovisade över- värden i pensions tillgångar. Avdraget får emel- lertid minskas med ett belopp som motsvarar bankens rätt till ersättning för pensionskostna - der från Handels bankens Pensionsstiftelse. Vidare görs ett avdrag för tillstånd att inneha egna aktier i egenskap av marknads garant. Avdraget ska motsvara det högsta marknads - värdet tillståndet omfattar. Slutligen görs ett avdrag för investeringar i värdepapperiseringar, en justering för effekten av förändringar i egen kredit risk i derivat samt ett avdrag för otillräcklig täckning för nödlidande exponeringar. Övrigt primärkapital Övrigt primärkapital utgörs av instrument som uppfyller kraven för primärkapitaltillskott. Bland annat ska tillskotten ha evig löptid och kunna förtidsinlösas tidigast efter fem år och först efter att tillstånd utfärdats av tillsynsmyn - digheten. Det nominella värdet ska kunna skri - vas ned eller konverteras till aktier för att skapa kärnprimärkapital vid en förutbestämd nivå på kärnprimärkapitalet, och räntebetalningarna ska ovillkorligen kunna ställas in. Bankens samtliga primärkapitaltillskott uppgår till 9,1 mdkr, emitterades under 2020 och uppfyller kraven enligt CRR. I det fall utdelningsbara medel saknas måste kupong - utbetalningar ställas in för primärkapitaltillskott. Supplementärkapital Det supplementära kapitalet utgörs av förlags - lån med en löptid om minst fem år. K54 Kapitaltäckning 268 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 271 ===== Kapitalkrav Kreditrisk Kapitalkravet för kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden och internmetoden enligt CRR. För internmetoden finns två olika meto - der: internmetoden med egen skattning av PD men utan egna skattningar av LGD och KF (den grundläggande internmetoden) och internmetoden med egna skattningar av PD, LGD och KF (den avancerade internmetoden). Handels banken tillämpar den grundläg - gande internmetoden för exponeringar mot institut, statsexponeringar, vissa produkt- och säkerhetstyper avseende företagsexpone - ringar samt för vissa exponeringar i dotter - bolagen Stads hypotek AB och Handels banken Finans AB. Den avancerade internmetoden tillämpas för merparten av exponeringarna mot stora företag, medelstora företag, fastighetsbolag och bostads rättsföreningar samt i Stads - hypotek AB och Handels banken Finans AB. Detsamma gäller för hushållsexponeringar i Sverige, Norge och Finland samt i dotterbola - gen Stads hypotek och Handels banken Finans. Kapitalkravet för aktieexponeringar i internme - toden beräknas enligt förenklad riskviktsmetod. Kreditrisken för samtliga exponeringar i Handels bankens dotterbolag Handels banken plc beräknas på solo- och konsoliderad nivå i enlighet med schablonmetoden. Internmetoden omfattade vid årsskiftet 74% (75) av det totala riskvägda exponeringsbelop - pet för kreditrisk. För resterande kreditrisk- exponeringar beräknas kapitalkravet enligt schablonmetoden. Den genomsnittliga riskvikten för expone - ringar godkända för internmetoden ökade under året och uppgick till 8,8% (11,9). Den genomsnittliga riskvikten inklusive riskvikts - golven enligt Pelare 1 för bolån i Sverige och Norge samt för företagsexponeringar med pant i fastigheter i Norge blir 18,4% (19,1). Kreditkvaliteten är god. Av Handels bankens företagsexponeringar var 98,4% (96,9) kunder med en bedömd återbetalningsförmåga som var normal, eller bättre än normal, det vill säga hade en riskklassificering mellan 1 och 5 i ban - kens tiogradiga skala för riskklassificering. Marknadsrisker Kapitalkravet för marknadsrisker beräknas för bankens konsoliderade situation. Kapitalkravet för ränterisker och aktiekursrisker beräknas dock endast för positioner i handelslagret. Vid beräkning av kapitalkravet för marknadsrisker tillämpas schablonmetoden. Operativ risk Handelsbanken använde tidigare schablonme - toden för beräkning av kapitalkravet för opera - tiva risker. I och med införandet av CRR3 har de tidigare tillåtna metoderna ersatts med en metod, standardmetoden. Kapitalkravet enligt standardmetoden base - ras på bankens storlek och komplexitet, med progressivt högre kapitalkrav för större institut. Det totala kapitalkravet för operativa risker för konsoliderad situation uppgick vid utgången av 2025 till 8 734 mkr (6 841). Ökningen orsakas till större delen av förändrad beräkningsmetod. Kapitaltäckning för det finansiella konglomeratet Institut och försäkringsföretag som ingår i ett finansiellt konglomerat ska ha en kapitalbas som är tillräckligt stor med hänsyn till kapital - kravet för det finansiella konglomeratet. Kapi - talbasen och kapitalkravet för det finansiella konglomeratet har beräknats i enlighet med avräknings- och totalmetoden (metod 2, bilaga 1, direktiv 2002/87/EG). Det finansiella konglo - meratets sammanlagda kapitalbas överstiger det finansiella konglomeratets kapitalkrav. Minimikravet på kapitalbas och kvalificerade skulder (MREL) Krishanteringsdirektivet (EU) nr 2014/59 (BRRD) infördes i Sverige genom lagen (2015:1016) om resolution. Regelverket inne - håller sätt att hantera banker i kris och möjlig - gör för myndigheter att, inom dessa ramar, ta kontroll över, omstrukturera och sälja av hela eller delar av en bank. Detta utan att likvidera eller försätta banken i konkurs. Som tillägg till ovan åtgärder i kris, innebär regelverket en möjlighet att skriva ned vissa skuldinstrument för att återkapitalisera en krisutsatt bank. Som en del av detta regelverk infördes ett minikrav på kapitalbas och kvalifierade skulder (MREL) från och med den 1 januari 2018. Kravet beslutas i bankens resolutionsplan som upp - rättas av Riksgälden i samarbete med Finans - inspektionen. Kravet består av ett förlust - absorberingsbelopp och ett återkapitaliserings - belopp. MREL ska uttryckas som en riskvägd kvot samt en bruttosoliditetskvot. Det kombinerade buffertkravet ska uppfyllas med kärnprimär - kapital (utöver det kärnprimärkapital som används till MREL) och ett obligatoriskt efter - ställningskrav införs. För att uppfylla kravet på efterställning har en ny typ av skuldinstrument införts i svensk lagstiftning från december 2018. Dessa efterställs nuvarande seniora skuldinstrument, men rankas högre än kapital - basinstrument vid ett resolutionsförfarande. Handels banken har emitterat denna typ av efterställda skuldinstrument sedan 2019. De nya kraven var fullt infasade den 1 januari 2024. För 2026, uppgår Handels bankens totala MREL -krav avseende riskvägt belopp till 26,3% och avseende bruttosoliditet till 6,0% på kon - soliderad nivå. På motsvarande sätt uppgår efterställningskravet till 19,1% respektive 6,0%. Handels banken uppfyller samtliga MREL krav. K54 forts. EU LI2 – Huvudsakliga källor till skillnader mellan exponeringsbelopp enligt tillsynskrav och bokförda värden i finansiella rapporter Tabellen visar skillnaden mellan bokförda värden enligt konsolideringen enligt tillsynskrav och exponeringsbelopp som beaktas för tillsynsändamål. 2025 Poster som är föremål för mkr Summa Kreditrisk­ ramen Värdepapper­ iseringsramen Motparts­ kreditramen Marknadsrisk­ ramen 1 Belopp för tillgångars bokförda värde enligt konsolideringen enligt tillsynskrav (enligt mall LI1) 3 076 683 2 935 395 77 304 258 63 726 2 Belopp för skulders bokförda värde enligt konsolideringen enligt tillsynskrav (enligt mall LI1) 26 933 26 933 3 Totalt nettobelopp enligt konsolideringen enligt tillsynskrav 3 049 750 2 935 395 77 304 258 36 793 4 Belopp utanför balansräkningen 490 448 490 448 5 Skillnader i värderingar 6 Skillnader på grund av olika nettningsregler, utöver de som redan är inbegripna på rad 2 −25 653 −7 366 −18 287 7 Skillnader på grund av beaktande av avsättningar 988 988 0 8 Skillnader på grund av användning av kreditriskreducerande metoder -30 914 14 029 −44 943 9 Skillnader på grund av kreditkonverteringsfaktorer −367 120 −367 120 10 Skillnader på grund av värdepapperisering med risköverföring 11 Andra skillnader 100 100 12 Exponeringsbelopp som beaktas för tillsynsändamål 3 117 599 3 073 740 25 095 258 18 506 269Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 272 ===== EU INS2 – Information från finansiella konglomerat om kapitalbas och kapitaltäckningskvot mkr 2025 2024 1 Det finansiella konglomeratets extra kapitalbaskrav (belopp) 12 867 12 482 2 Det finansiella konglomeratets kapitaltäckningskvot (i %) 122,4 127,0 EU KM1 – Mall för nyckeltal Nyckeltal 2025 2025 2024 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 137 084 155 345 2 Primärkapital 146 233 166 296 3 Totalt kapital 171 268 193 191 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 825 457 4a Totalt riskvägt exponeringsbelopp före tillämpning av golv 779 729 Kapitalrelationer 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 17,6 18,8 5a Icke applicerbart 5b Kärnprimärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 17,6 6 Primärkapitalrelation (i %) 18,8 20,2 6a Icke applicerbart 6b Primärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 18,8 7 Total kapitalrelation (i %) 22,0 23,4 7a Icke applicerbart 7b Total kapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 22,0 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet EU 7d Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 1,6 1,8 EU 7e varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 1,0 1,2 EU 7f varav: ska utgöras av primärkapital 1,2 1,4 EU 7g Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 9,6 9,8 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav 8 Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå 9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 2,0 2,0 EU 9a Systemriskbuffert 3,2 3,2 10 Buffert för globalt systemviktigt institut EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut 1,0 1,0 11 Kombinerat buffertkrav (i %) 8,7 8,7 EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 18,3 18,5 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen 12,0 13,1 Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 3 193 942 3 368 806 14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 4,6 4,9 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet 0,15 0,50 EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 0,15 0,50 EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 928 004 962 211 16 Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 552 923 603 635 EU 16a Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 62 809 75 835 EU 16b Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 490 114 527 801 17 Likviditetstäckningskvot (LCR) (i %) 190,7 183,4 Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 2 025 068 2 143 849 19 Totalt behov av stabil finansiering 1 700 566 1 734 333 20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 119,1 123,6 K54 forts. 270 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 273 ===== K54 forts. EU OV1 – Översikt över totala riskvägda exponeringsbelopp Tabellen visar riskvägda exponeringsbelopp (REA) för kreditrisk, motpartsrisk, marknadsrisk och operativ risk per utgången av 2025 och föregående år. Kreditrisk är beräknad enligt schablonmetoden, den grundläggande internmetoden och den avancerade internmetoden. Marknadsrisk är beräknad enligt schablonmetoden. Operativ risk är beräknad enligt standardmetoden. Totala riskvägda exponeringsbelopp Totala kapitalbas­ krav mkr 2025 2024 2025 1 Kreditrisk (exklusive motpartskreditrisk) 644 829 706 444 51 586 2 varav schablonmetoden 165 401 196 867 13 232 3 varav den grundläggande internmetoden (F-IRB) 64 578 51 667 5 166 4 varav klassificeringsmetoden EU 4a varav aktier enligt den enkla riskviktade metoden 2 922 5 varav den avancerade internmetoden (A-IRB) 160 862 234 160 12 869 5a varav riskviktgolv (CRR artikel 458) 253 988 220 828 20 319 6 Motpartskreditrisk 5 043 8 858 403 7 varav schablonmetoden 4 637 8 194 371 8 varav internmodellmetoden (IMM) EU 8a varav exponeringar mot en central motpart 239 266 19 EU 8b varav andra motpartskreditrisker 167 398 13 9 Kreditvärdighetsjusteringsrisk ­ CVA 2 176 2 127 174 10 varav schablonmetoden (SA) 2 127 11 varav den grundläggande metoden (F-BA och R -BA) 2 176 174 12 varav den förenklade metoden 13 Avvecklingsrisk 2 0 14 Värdepapperiseringsexponeringar utanför handelslagret (efter tillämpning av taket) 15 varav intern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering 16 varav extern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering (inbegripet internbedömningsmetoden) 17 varav schablonmetoden för värdepapperisering 18 varav 1 250%/avdrag 19 Positionsrisk, valutarisk och råvarurisk (marknadsrisk) 18 506 22 511 1 481 EU 19a varav schablonmetoden 18 506 22 511 1 481 20 varav internmetoden 21 Stora exponeringar 22 Operativ risk 109 172 85 517 8 734 23 Kryptotillgångsexponeringar EU 23a Belopp under tröskelvärdena för avdrag (föremål för 250% riskvikt) EU 23b Golv för riskvägda tillgångar tillämpas (%) 50 EU 23c Justering av golvet (före tillämpning av övergångstaket) 24 Justering av golvet (efter tillämpning av övergångstaket) 25 Total 779 729 825 457 62 378 271Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.1 ===== SIDA 274 ===== Marknadsrisk behandlas enligt schablonmetod Tabellen visar kapitalkrav för marknadsrisker enligt schablonmetoden per utgången av 2025. Kapitalkrav mkr 2025 2024 Direkta produkter Ränterisk (generell och specifik) 331 277 Aktiekursrisk (generell och specifik) 2 1 Valutakursrisk 1 139 1 514 Råvarurisk 0 0 Optioner Förenklad metod Delta-plus-metod Scenariometod 8 9 Värdepapperisering (specifik risk) Summa kapitalkrav för marknadsrisk 1 481 1 801 Krav på kapitalbas och kvalificerade skulder (MREL) MREL kravet uttryckts som en andel av kapitalbas och kvalificerade skulder i förhållande till riskexponeringbeloppet respektive bruttosoliditet (SFS 2015:1016). Bankens krav bestäms en gång per år av Riksgälden. Krav på kapitalbas och kvalificerade skulder (MREL) % 2025 2024 Riskvägt MREL krav 26,3 27,1 Tillgänglig kapitalbas och kvalificerade skulder 38,5 40,9 Icke-riskvägt MREL krav 6,0 6,0 Tillgänglig kapitalbas och kvalificerade skulder 11,5 12,1 Krav på kapitalbas och efterställda kvalificerade skulder (MREL) % 2025 2024 Riskvägt efterställningskrav 19,1 20,0 Tillgänglig kapitalbas och efterställda kvalificerade skulder 23,2 24,0 Icke-riskvägt efterställningskrav 6,0 6,0 Tillgänglig kapitalbas och efterställda kvalificerade skulder 7,8 8,0 K54 forts. 272 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Koncernen Övrigt ===== SIDA 275 ===== ===== SIDA 276 ===== 3.2 Moderbolaget Resultaträkning Moderbolagets resultaträkning mkr Not 2025 2024 Ränteintäkter M3 88 009 125 879 Leasingintäkter M3 1 522 1 650 Räntekostnader M3 −66 447 −102 112 Räntenetto 23 084 25 417 Erhållna utdelningar M4 15 673 21 673 Provisionsintäkter M5 7 166 6 208 Provisionskostnader M5 −1 431 −1 437 Provisionsnetto 5 735 4 771 Nettoresultat av finansiella transaktioner M6 1 142 2 880 Övriga rörelseintäkter M7 3 749 3 953 Summa rörelseintäkter 49 383 58 693 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader M8 −11 799 −12 865 Övriga administrationskostnader M9 −6 677 −7 745 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar M10 −2 153 −2 258 Summa kostnader −20 628 −22 867 Resultat före kreditförluster, nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar och statliga avgifter 28 755 35 825 Kreditförluster, netto M11 63 446 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar M12 −1 374 −2 163 Statliga avgifter M13 −1 645 −1 655 Rörelseresultat 25 800 32 454 Bokslutsdispositioner M14 166 336 Resultat före skatter 25 965 32 790 Skatter M33 −4 326 −5 131 Årets resultat 21 639 27 659 274 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 277 ===== Totalresultat Moderbolagets totalresultat mkr 2025 2024 Årets resultat 21 639 27 659 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −4 198 Skatt på egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 −39 Summa −5 159 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar −899 −767 Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −8 6 Årets omräkningsdifferens −2 035 −219 Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen 576 88 varav kassaflödessäkringar 185 158 varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −2 −1 varav skatt på omräkningsdifferens 392 −69 Summa −2 367 −892 Summa övrigt totalresultat −2 372 −733 Årets totalresultat 19 267 26 926 Årets omklassificeringar till resultaträkningen framgår av Förändring i eget kapital. 275Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 278 ===== Balansräkning Moderbolagets balansräkning mkr Not 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 312 066 404 238 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m M15 188 272 172 606 Utlåning till kreditinstitut M16 979 785 996 917 Utlåning till allmänheten M17 495 790 524 171 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −5 510 −6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper M18 56 480 53 569 Aktier och andelar M19 11 122 8 952 Aktier och andelar i koncernföretag M20 64 977 67 101 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures M21 568 490 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 2 316 2 087 Derivatinstrument M22 25 903 52 686 Immateriella tillgångar M25 2 792 3 023 Materiella tillgångar M26 5 567 5 875 Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar M33 558 159 Övriga tillgångar M27 14 557 18 097 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter M28 1 612 1 481 Summa tillgångar M40 2 156 856 2 305 053 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut M29 125 274 169 394 In- och upplåning från allmänheten M30 1 045 994 1 050 028 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 2 316 2 087 Emitterade värdepapper m m M31 749 777 840 866 Derivatinstrument M22 37 540 30 312 Korta positioner M32 2 163 1 007 Aktuella skatteskulder 721 244 Uppskjutna skatteskulder M33 0 55 Avsättningar M34 543 423 Övriga skulder M35 6 824 10 792 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter M36 1 511 2 070 Efterställda skulder M37 34 062 37 054 Summa skulder M40 2 006 724 2 144 333 Obeskattade reserver M38 365 531 Eget kapital Aktiekapital 3 069 3 069 Överkursfond 8 758 8 758 Andra fonder M39 5 582 8 164 Balanserad vinst 110 718 112 540 Årets resultat 21 639 27 659 Summa eget kapital 149 766 160 189 Summa skulder och eget kapital 2 156 856 2 305 053 276 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 279 ===== Förändring i eget kapital Moderbolagets förändring i eget kapital 2025 Bundet eget kapital Fritt eget kapital mkr Aktiekapital Reservfond Fond för internt utvecklad programvara Överkurs­ fond Kassa­ flödes­ säkringar¹ Verkligt värde via övrigt total­ resultat¹ Omräkning utländsk verksamhet¹ Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt Ingående balans 3 069 2 682 2 984 8 758 1 675 361 473 140 187 160 189 Årets resultat 21 639 21 639 Övrigt totalresultat −714 −15 −1 643 −2 372 varav omklassificering inom eget kapital −10 −10 Årets totalresultat −714 −15 −1 643 21 639 19 267 Omklassificerat till balanserat resultat 10 10 Utdelning −29 700 −29 700 Fond för internt utvecklad programvara −221 221 Utgående balans 3 069 2 682 2 764 8 758 961 346 −1 170 132 357 149 766 2024 Bundet eget kapital Fritt eget kapital mkr Aktiekapital Reservfond Fond för internt utvecklad programvara Överkurs­ fond Kassa­ flödes­ säkringar¹ Verkligt värde via övrigt total­ resultat¹ Omräkning utländsk verksamhet¹ Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt Ingående balans 3 069 2 682 3 140 8 758 2 284 197 761 137 541 158 431 Årets resultat 27 659 27 659 Övrigt totalresultat −609 164 −288 −733 varav omklassificering inom eget kapital −3 −570 −573 Årets totalresultat −609 164 −288 27 659 26 926 Omklassificerat till balanserat resultat 573 573 Utdelning −25 740 −25 740 Fond för internt utvecklad programvara −155 155 Utgående balans 3 069 2 682 2 984 8 758 1 675 361 473 140 187 160 189 1) Reserver i fond för verkligt värde. 277Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 280 ===== Kassaflödesanalys Moderbolagets kassaflödesanalys mkr Not 2025 2024 Löpande verksamhet Rörelseresultat 25 800 32 454 varav inbetalda räntor 89 747 125 803 varav utbetalda räntor −69 179 −102 528 varav inbetalda utdelningar 15 673 21 673 Justering från löpande verksamhet till investeringsverksamhet −43 2 602 varav till Avyttring av verksamhet och dotterbolag 0 varav till Avyttring av kreditportfölj 8 2 602 varav till Avyttring av intresseföretag och joint ventures −51 Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet Kreditförluster 3 −427 Orealiserade värdeförändringar 1 776 −128 Av- och nedskrivningar 3 526 4 079 Koncernbidrag att erhålla −8 080 −8 945 Betalda inkomstskatter M33 −4 085 −5 627 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Belåningsbara statsskuldförbindelser M15 −15 562 26 988 Utlåning till kreditinstitut M16 14 147 13 495 Utlåning till allmänheten M17 9 426 55 524 Obligationer och andra räntebärande värdepapper M18 −3 211 −3 250 Aktier och andelar M19 −3 846 −2 878 Skulder till kreditinstitut M29 −38 295 −7 032 In- och upplåning från allmänheten M30 7 270 −45 792 Emitterade värdepapper M31 −53 940 15 256 Derivatinstrument, nettopositioner M22 34 131 −29 536 Korta positioner M32 1 116 −1 260 Fondlikvidfordringar och fondlikvidskulder −111 216 Övrigt −6 200 −289 Kassaflöde från löpande verksamhet −36 178 45 449 Investeringsverksamhet Avyttring av verksamhet och dotterbolag 0 2 167 Förvärv av och tillskott till dotterbolag 0 Avyttring av kreditportfölj 118 Förvärv av och tillskott till intresseföretag och joint ventures M21 −162 −175 Avyttring av intresseföretag och joint ventures M21 132 Avyttring av aktier och andelar M19 10 6 Förvärv av materiella tillgångar M26 −2 329 −4 365 Avyttring av materiella tillgångar M26 1 000 3 534 Förvärv av immateriella tillgångar M25 −373 −459 Kassaflöde från investeringsverksamhet −1 603 707 Finansieringsverksamhet Amortering efterställda skulder M37 −13 371 Emission efterställda skulder M37 5 704 Utbetald utdelning −29 700 −25 740 Utdelningar från koncernföretag 8 944 11 338 Kassaflöde från finansieringsverksamhet −20 756 −22 069 Årets kassaflöde −58 538 24 087 Likvida medel vid årets början 404 238 362 536 Kassaflöde från löpande verksamhet −36 178 45 449 Kassaflöde från investeringsverksamhet −1 603 707 Kassaflöde från finansieringsverksamhet −20 756 −22 069 Valutakurseffekt i likvida medel −33 634 17 615 Likvida medel vid årets slut 312 066 404 238 Kassaflödesanalysen har upprättats i enlighet med den indirekta metoden, vilket innebär att rörelseresultatet har justerats för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar, t ex avskrivningar och kreditförluster. Under 2025 har metoden för fördelning av valutakurseffekter på kassaflödets tillgångar och skulder ändrats. Jämförelsesiffrorna har därför justerats för att följa samma metod. Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker. 278 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 281 ===== Förändring av skulder i finansieringsverksamheten mkr 2025 2024 Ingående balans 37 054 43 117 Kassaflöde −7 667 Ej kassaflödespåverkande förändringar, valutakursförändringar −3 668 1 908 Ej kassaflödespåverkande förändringar, valutakurssäkringar 774 −16 Ej kassaflödespåverkande förändringar, upplupna räntor −99 −287 Utgående balans 34 061 37 054 Avyttring av verksamhet och dotterbolag mkr 2024 Köpeskilling Total köpeskilling 4 638 Fordran köpare −2 471 Erhållen likvid  2 167 Tillgångar och skulder som avyttrats Utlåning till allmänheten 19 957 Andra tillgångar 5 Summa tillgångar 19 963 In- och upplåning från allmänheten 15 170 Andra skulder 23 Summa skulder 15 193 Kassaflöde från löpande verksamhet −2 602 Köpeskillingen erhålls i sin helhet i likvida medel. Moderbolagets kassaflödesanalys, forts. 279Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 282 ===== 5-årsöversikt Moderbolagets 5­årsöversikt Resultaträkning mkr 2025 2024 2023 2022 2021 Räntenetto 23 084 25 416 25 946 18 230 13 502 Erhållna utdelningar 15 673 21 673 15 957 16 953 17 611 Provisionsnetto 5 735 4 771 4 573 5 167 5 230 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 142 2 880 1 745 820 1 808 Övriga rörelseintäkter 3 749 3 953 4 230 4 841 3 576 Summa rörelseintäkter 49 383 58 693 52 452 46 011 41 727 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader −11 799 −12 865 −11 456 −11 990 −10 242 Övriga administrationskostnader −6 677 −7 745 −7 453 −7 415 −6 002 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar −2 153 −2 258 −2 334 −2 459 −2 803 Summa kostnader −20 628 −22 867 −21 243 −21 864 −19 047 Resultat före kreditförluster, nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar och statliga avgifter 28 755 35 825 31 208 24 148 22 680 Kreditförluster, netto 63 446 58 −41 −55 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar −1 374 −2 163 −1 524 −2 305 −1 180 Statliga avgifter −1 645 −1 655 −1 633 −1 331 −366 Rörelseresultat 25 800 32 454 28 110 20 471 21 079 Bokslutsdispositioner 166 336 −160 227 Resultat före skatt 25 965 32 790 28 110 20 311 21 306 Skatter −4 326 −5 131 −5 747 −4 856 −4 618 Årets resultat 21 639 27 659 22 363 15 455 16 688 Utdelning för året¹ 34 650 29 700 25 740 15 840 9 900 1) För innevarande år är utdelningen enligt styrelsens förslag till bolagsstämman. Totalresultat mkr 2025 2024 2023 2022 2021 Årets resultat 21 639 27 659 22 363 15 455 16 688 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −4 198 63 41 62 Skatt på egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −1 −39 −11 −19 −3 Summa −5 159 52 22 59 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar −899 −767 −1 571 3 411 246 Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −8 6 25 −61 6 Årets omräkningsdifferens −2 035 −219 −1 289 1 326 1 034 varav säkring av nettotillgångar i utlandsverksamhet 5 −83 −63 Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen 576 88 522 −1 251 −39 varav kassaflödessäkringar 185 158 324 −703 −51 varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat −2 −1 −5 6 −1 varav säkring av nettotillgångar i utlandsverksamhet −1 17 13 varav omräkningsdifferens i utlandsverksamhet 392 −69 204 −572 Summa −2 367 −892 −2 313 3 425 1 247 Summa övrigt totalresultat −2 372 −733 −2 262 3 447 1 306 Årets totalresultat 19 267 26 926 20 100 18 902 17 994 280 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 283 ===== Balansräkning mkr 2025 2024 2023 2022 2021 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 312 066 404 238 362 536 376 010 338 768 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 188 272 172 606 199 128 132 778 100 538 Utlåning till kreditinstitut 979 785 996 917 1 007 992 1 025 664 986 897 Utlåning till allmänheten 495 790 524 171 600 997 637 721 611 852 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 56 480 53 569 50 791 33 339 34 323 Övriga tillgångar 124 462 153 552 138 900 157 377 157 756 Summa tillgångar 2 156 856 2 305 053 2 360 344 2 362 889 2 230 134 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 125 274 169 394 176 143 169 617 153 490 In- och upplåning från allmänheten 1 045 994 1 050 028 1 109 471 1 137 272 1 173 172 Emitterade värdepapper m m 749 777 840 866 806 167 806 013 679 808 Efterställda skulder 34 062 37 054 43 117 42 404 32 257 Övriga skulder 51 618 46 990 66 147 52 829 46 481 Obeskattade reserver 365 531 867 867 706 Eget kapital 149 766 160 189 158 431 153 887 144 220 Summa skulder och eget kapital 2 156 856 2 305 053 2 360 344 2 362 889 2 230 134 Nyckeltal 2025 2024 2023 2022 2021 Kärnprimärkapitalrelation, enligt CRR 29,8 31,4 29,8 29,4 30,2 Primärkapitalrelation, enligt CRR 32,3 34,2 33,4 32,9 33,4 Total kapitalrelation, enligt CRR 39,1 41,0 39,9 37,2 37,4 Räntabilitet på totalt kapital 0,91 1,13 0,90 0,63 0,72 För definitioner av alternativa nyckeltal hänvisas till sidan 340 och för beräkning av dessa nyckeltal hänvisas till Faktaboken som finns tillgänglig på handelsbanken.com/irsv. Moderbolagets 5­årsöversikt, forts. 281Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 284 ===== Moderbolagets noter Moderbolagets noter M1 Väsentliga redovisnings principer 283 M2 Risk- och kapitalhantering 285 M3 Räntenetto 290 M4 Erhållna utdelningar 290 M5 Provisionsnetto 291 M6 Nettoresultat av finansiella transaktioner 291 M7 Övriga rörelseintäkter 291 M8 Personalkostnader 292 M9 Övriga administrations kostnader 293 M10 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 294 M11 Kreditförluster, netto 294 M12 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 300 M13 Statliga avgifter 300 M14 Bokslutsdispositioner 300 M15 Belåningsbara statsskuldförbindelser 300 M16 Utlåning till kreditinstitut 301 M17 Utlåning till allmänheten 301 M18 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 302 M19 Aktier och andelar 302 M20 Aktier och andelar i koncernföretag 303 M21 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 304 M22 Derivatinstrument 305 M23 Säkringsredovisning 306 M24 Kvittning av finansiella instrument 309 M25 Immateriella tillgångar 310 M26 Materiella tillgångar 310 M27 Övriga tillgångar 312 M28 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 312 M29 Skulder till kreditinstitut 312 M30 In- och upplåning från allmänheten 313 M31 Emitterade värdepapper 314 M32 Korta positioner 314 M33 Skatter 315 M34 Avsättningar 316 M35 Övriga skulder 316 M36 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 317 M37 Efterställda skulder 317 M38 Obeskattade reserver 318 M39 Specifikation av förändringar i eget kapital 318 M40 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 319 M41 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde 321 M42 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar 323 M43 Eventualförpliktelser 324 M44 Pensionsnetto 324 M45 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor 326 M46 Upplysningar om närstående 327 M47 Förslag till vinstdisposition 328 M48 Aktieinformation 328 M49 Händelser efter balansdagen 328 M50 Upplysningar om tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet 329 M51 Kapitaltäckning 331 282 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 285 ===== M1 Väsentliga redovisnings principer Lag­ och föreskriftsenlighet Moderbolagets årsredovisning är upprättad i enlighet med lagen 1995:1559 om årsredovis - ning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 om årsredo - visning i kreditinstitut och värdepappers bolag. Moderbolaget tillämpar också RFR 2 Redovis - ning för juridiska personer och uttalanden från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporte - ring. I enlighet med Finansinspektionens all - männa råd tillämpar moderbolaget så kallad lagbegränsad IFRS. Det innebär att de interna - tionella redovisningsstandarder och tolkningar av dessa standarder som har antagits av EU har tillämpats i den utsträckning som det är möjligt inom ramen för nationella lagar och föreskrifter samt sambandet mellan redovis - ning och beskattning. Sambandet mellan moder bolagets och koncernens redovisnings­ principer Moderbolagets redovisningsprinciper överens - stämmer i stora delar med koncernens. I det följande redogörs endast för de områden där moderbolagets principer skiljer sig från kon - cernens. I allt övrigt hänvisas till redovisnings - principerna för koncernen i not K1. Presentation Moderbolaget tillämpar de uppställningsformer för resultat- och balansräkning som följer av ÅRKL och Finansinspektionens föreskrifter. Det innebär främst följande skillnader i förhål - lande till den uppställning som tillämpas av koncernen: • Fordringar på centralbanker som är direkt disponibla på anmodan redovisas i moder - bolagets balansräkning som utlåning till kreditinstitut. I koncernens balansräkning redovisas de i posten Övrig utlåning till centralbanker. • Broker- och börskostnader redovisas i moderbolaget som Provisionskostnader. • Erhållna utdelningar redovisas på särskild rad i moderbolagets resultaträkning. • Resultat vid avyttring av materiella och immateriella anläggningstillgångar redovisas i moderbolaget som övrig intäkt eller kostnad. • Obeskattade reserver redovisas i moder - bolaget i en egen balanspost. I koncernen delas de upp i egen kapitalandel respektive skatteskuld. Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet Anläggningstillgångar med begränsad nyttjan - deperiod skrivs av över nyttjandeperioden i enligt med Årsredovisningslagen under tiden dessa är klassificerade som att de innehas för försäljning. Någon särredovisning av netto- resultat efter skatt från avvecklad verksamhet sker inte i moderbolagets resultaträkning. I balansräkningen görs inte heller någon särskild uppdelning av tillgångar respektive skulder som innehas för försäljning. För upplysningar om tillgångar respektive skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet se not M50. Aktier och andelar i dotter­ och intresseföretag samt joint ventures Aktier och andelar i dotterföretag och intresse- företag samt joint ventures värderas till anskaff - ningsvärde. Varje balansdag prövas alla inne - hav för att bedöma om de behöver skrivas ner. I de fall värdet har minskat sker nedskrivning till koncernmässigt värde. Eventuella nedskrivnings- kostnader klassificeras i resultat räkningen som Nedskrivning av finansiella tillgångar. Utdelningar på aktier i dotter- och intresse företag samt joint ventures redo visas som intäkt i resultat - räkningen i posten Erhållna utdelningar. Säkringsredovisning Verkligt värde säkring tillämpas med avseende på valutakursrisken hänförlig till aktier i utländ - ska dotterföretag. Den säkrade posten utgörs av den första delen av det nominella beloppet avseende investeringen i aktier i respektive utländskt dotterföretag. Säkringsinstrumenten utgörs av upplåning i moderbolaget som finan - sierar investeringen. Vinsten eller förlusten på säkringsinstrumentet redovisas i resultaträk - ningen tillsammans med förändringen av valu - takursrisken på den delen av investeringen i dotterföretaget som utgör säkrad post. Finansiella garantier Finansiella garantier i form av borgensförbin - delser till förmån för dotter- och intresseföre - tag samt joint ventures redovisas i moderbola - get som en avsättning i balansräkningen, i den utsträckning moderbolaget har ett befintligt åtagande och betalning sannolikt krävs för att reglera åtagandet. 283Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 286 ===== Utdelningar I posten Erhållna utdelningar redovisas alla erhållna utdelningar i moderbolaget, inklusive utdelningar från dotterföretag, intresseföretag och joint ventures, samt erhållna koncern bidrag. Anteciperad utdelning redovisas endast om moderbolaget har beslutanderätt över utdel - ningens storlek och beslutet har fattats innan publiceringen av de finansiella rapporterna. Redovisning av pensioner Moderbolaget tillämpar inte bestämmelserna i IAS 19 om redovisning av förmånsbestämda pensionsplaner. Istället sker beräkning av kalkyl- mässig pensionskostnad i moderbolaget enligt Tryggandelagens bestämmelser och Finans - inspektionens föreskrifter. Det innebär fram - förallt skillnader i fråga om hur diskonterings - räntan fastställs och att beräkningen av framtida förpliktelse inte tar hänsyn till antaganden om framtida löneökningar. Redovisad nettokostnad för pensioner beräknas som summan av utbe - talda pensioner, pensionspremier samt avsätt - ning till pensionsstiftelse, med avräkning för eventuell gottgörelse från pensionsstiftelse. Årets nettokostnad för pensioner redovisas som Personalkostnad i moderbolagets resul - taträkning. Överskjutande belopp till följd av att förvalt - ningstillgångarnas värde överstiger beräknade pensionsförpliktelser redovisas inte som en till - gång i moderbolagets balansräkning. Under - skott redovisas som en skuld. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver som en egen post i balansräkningen. Obeskat - tade reserver består av en komponent som utgör uppskjuten skatteskuld och en kompo - nent som utgör eget kapital. M1 forts. 284 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 287 ===== M2 Risk­ och kapitalhantering Handelsbanken koncernens riskhantering beskrivs i not K2. Specifika upplysningar över moderbolagets risker presenteras nedan. Kreditexponeringar, geografisk fördelning 2025 mkr Not Sverige Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 31 171  4 336  1  163 366  113 192  312 066  Utlåning till kreditinstitut M16 942 823  23 596  13 058  14  294  979 785  Utlåning till allmänheten M17 190 904  156 700  30 812  109 792  7 582  495 790  Belåningsbara statsskuldförbindelser m m M15 188 272  0  0  0  0  188 272  Obligationer och andra räntebärande värdepapper M18 56 480  0  0  0  0  56 480  Derivatinstrument M22 25 890  0  0  0  13  25 903  Summa 1 435 540  184 632  43 871  273 172  121 082  2 058 295  Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser M43 624 205  71 340  2 871  2 811  24 844  726 071  varav ansvarsförbindelser 31 603  8 117  2 834  64  12 146  54 764  varav åtaganden 592 602  63 223  37  2 747  12 698  671 307  Summa 624 205  71 340  2 871  2 811  24 844  726 071  Summa poster i och utanför balansräkningen 2 059 745  255 972  46 742  275 983  145 926  2 784 367  Kreditexponeringar, geografisk fördelning 2024 mkr Not Sverige Norge Finland Nederländerna Övriga länder Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 63 478  4 160  14  203 650  132 936  404 238  Utlåning till kreditinstitut M16 941 967  9 279  45 175  27  470  996 917  Utlåning till allmänheten M17 192 541  174 513  44 267  104 604  8 246  524 171  Belåningsbara statsskuldförbindelser m m M15 172 606  172 606  Obligationer och andra räntebärande värdepapper M18 53 569  53 569  Derivatinstrument M22 52 659  27  52 686  Summa 1 476 820  187 952  89 456  308 281  141 678  2 204 187  Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser M43 640 350  66 668  5 555  2 970  32 640  748 183  varav ansvarsförbindelser 36 986  9 758  4 408  78  17 121  68 352  varav åtaganden 603 364  56 910  1 147  2 892  15 520  679 832  Summa 640 350  66 668  5 555  2 970  32 640  748 183  Summa poster i och utanför balansräkningen 2 117 170  254 620  95 011  311 250  174 319  2 952 370  Vid geografisk fördelning avses det land där exponeringarna är redovisade. 285Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 288 ===== Utlåning till allmänheten sektor­ och branschfördelad 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Privatpersoner 78 844 1 337 712 −5 −7 −295 80 586 Bostadsrättsföreningar 5 768 1 730 263 0 −3 −3 7 755 Fastighetsförvaltning 269 772 7 374 563 −14 −15 −84 277 596 Tillverkningsindustri 19 178 1 705 32 −4 −5 −13 20 893 Handel 11 497 1 147 65 −3 −6 −54 12 646 Hotell- och restaurangverksamhet 3 290 46 21 −1 0 −18 3 338 Person- och godstransport till sjöss 396 1 0 0 0 0 397 Övrig transport och kommunikation 2 628 53 19 −1 −1 −16 2 682 Byggnadsverksamhet 11 930 373 167 −5 −3 −110 12 352 Elektricitet, gas och vatten 4 200 11 11 0 0 −7 4 215 Jordbruk, jakt och skogsbruk 3 116 89 52 −1 −1 −2 3 253 Övrig serviceverksamhet 7 201 221 43 −2 −3 −10 7 450 Holding-, investment- och försäkringsbolag, fonder m m 7 123 85 7 −1 0 −1 7 213 Stat och kommun 48 009 29 0 0 0 0 48 038 Övrig företagsutlåning 7 348 19 36 −1 0 −26 7 376 Summa 480 300 14 220 1 991 −38 −44 −639 495 790 Utlåning till allmänheten sektor­ och branschfördelade 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Netto Privatpersoner 82 332 1 722 844 −5 −9 −280 84 604 Bostadsrättsföreningar 12 119 2 473 77 −1 −5 −1 14 662 Fastighetsförvaltning 286 035 13 418 720 −19 −29 −78 300 047 Tillverkningsindustri 25 974 1 517 33 −4 −3 −22 27 495 Handel 20 766 354 77 −6 −6 −67 21 118 Hotell- och restaurangverksamhet 3 593 97 25 −1 −1 −22 3 691 Person- och godstransport till sjöss 222 1 0 0 0 0 223 Övrig transport och kommunikation 3 344 109 17 −1 −1 −15 3 453 Byggnadsverksamhet 9 783 1 911 184 −18 −47 −110 11 703 Elektricitet, gas och vatten 6 712 4 11 0 0 −3 6 724 Jordbruk, jakt och skogsbruk 3 039 78 69 −1 −1 −9 3 175 Övrig serviceverksamhet 7 238 428 30 −3 −3 −16 7 674 Holding-, investment- och försäkringsbolag, fonder m m 18 399 83 5 −3 −1 −3 18 480 Stat och kommun 8 509 86 0 0 −1 0 8 594 Övrig företagsutlåning 12 348 158 63 −1 0 −40 12 528 Summa 500 413 22 439 2 155 −63 −106 −666 524 171 M2 forts. 286 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 289 ===== Kreditriskexponeringar fördelad per säkerhet 2025 mkr Bostads­ fastigheter¹ Övriga fastigheter Stat, kommun och landsting² Borgen³ Finansiella säkerheter Objekt säkerheter Övriga säkerheter Blanko⁴ Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 312 066 312 066 Utlåning till kreditinstitut Not M16 189 848 789 937 979 785 Utlåning till allmänheten Not M17 134 522 198 158 98 719 4 047 9 278 4 358 5 474 41 234 495 790 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not M15 186 958 1 314 188 272 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not M18 7 665 46 860 1 955 56 480 Derivatinstrument Not M22 433 25 470 25 903 Summa 134 522 198 158 795 689 4 047 9 278 4 358 52 334 859 910 2 058 296 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not M43 83 554 52 278 27 069 9 710 9 884 1 584 7 747 534 245 726 071 varav ansvarsförbindelser 4 001 1 136 6 679 264 702 1 232 507 40 243 54 764 varav åtaganden 79 553 51 142 20 390 9 446 9 182 352 7 240 494 002 671 307 Summa 83 554 52 278 27 069 9 710 9 884 1 584 7 747 534 245 726 071 Summa poster i och utanför balansräkningen 218 076 250 436 822 758 13 757 19 162 5 942 60 081 1 394 155 2 784 367 Kreditriskexponeringar fördelad per säkerhet 2024 mkr Bostads­ fastigheter¹ Övriga fastigheter Stat, kommun och landsting² Borgen³ Finansiella säkerheter Objekt säkerheter Övriga säkerheter Blanko⁴ Summa Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 404 238 404 238 Utlåning till kreditinstitut Not M16 220 340 776 577 996 917 Utlåning till allmänheten Not M17 150 723 206 065 64 421 4 685 11 802 4 450 5 967 76 058 524 171 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Not M15 170 604 2 002 172 606 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not M18 9 845 43 724 53 569 Derivatinstrument Not M22 1 662 19 51 005 52 686 Summa 150 723 206 065 871 110 4 685 11 821 4 450 5 967 949 366 2 204 187 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser Not M43 81 415 51 074 28 156 5 070 10 274 1 651 6 939 563 605 748 183 varav ansvarsförbindelser 4 591 1 034 5 856 2 482 782 1 360 596 51 651 68 352 varav åtaganden 76 824 50 040 22 300 2 588 9 492 291 6 343 511 954 679 832 Summa 81 415 51 074 28 156 5 070 10 274 1 651 6 939 563 605 748 183 Summa poster i och utanför balansräkningen 232 138 257 139 899 266 9 755 22 095 6 101 12 906 1 512 971 2 952 370 1) Inklusive bostadsrätter. 2) Avser direkta stats- och kommunexponeringar samt statsgarantier. 3) Inkluderar ej statsgarantier. 4) I denna kolumn ingår moderbolagets interna utlåning och åtaganden till koncernens dotterbolag. För poster i balansräkningen uppgår den interna utlåning till 971 615 mkr (969 085) och för poster utanför balansräkningen uppgår den till 295 867 mkr (272 990). Marknadsrisker mkr 2025 2024² Ränterisk 1 090 1 303 Valutakursrisk¹ 14 8 Aktiekursrisk 39 66 Råvaruprisrisk 1 1 1) Värsta utfall av +/–5% förändring av SEK. 2) Resultatet för Valutakursrisk 2024 skiljer sig från tidigare rapporterat resultat på grund av en metodförändring. M2 forts. 287Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 290 ===== Förfalloanalys för finansiella tillgångar och skulder 2025 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 334 887  334 887  Belåningsbara statsskuldförbindelser¹ 188 272  188 272  Obligationer och andra räntebärande värdepapper² 56 480  56 480  Utlåning till kreditinstitut 104 597  175 796  148 121  120 960  435 744  53 225  1 038 443  varav omvända återköpsavtal 14 059  14 059  Utlåning till allmänheten 75 507  96 156  85 401  68 218  106 970  213 721  645 972  varav omvända återköpsavtal 18 156  18 156  Övrigt 14 748  109 715  124 463  varav aktier och andelar 11 122  11 122  varav fordringar på fondlikvider 3 626  3 626  Summa tillgångar 774 490  271 951  233 522  189 177  542 714  266 946  109 715  2 388 517  Skulder till kreditinstitut 23 171  49 601  10 261  8 216  2 842  5 710  29 486  129 287  varav återköpsavtal varav inlåning från centralbanker 31 140  264  31 404  In- och upplåning från allmänheten 46 226  116 649  6 401  8 792  1 467  64  867 868  1 047 467  varav återköpsavtal 0  0  Emitterade värdepapper³ 68 303  317 708  181 537  54 885  109 683  44 618  776 734  varav säkerställda obligationer varav bankcertifikat (CD:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 23 377  85 049  50 736  159 162  varav företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 44 396  189 858  108 377  342 631  varav bankcertifikat (CD:s) och företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid överstigande ett år 1 869  1 869  varav seniora icke-prioriterade obligationer 10 034  9 253  7 296  35 110  37 782  99 476  varav seniora obligationer och övriga värdepapper med ursprunglig löptid över ett år 328  32 238  12 844  48 043  75 511  7 209  176 173  Efterställda skulder 738  744  12 015  15 938  10 232  39 666  Övrigt 5 466  196 283  201 749  varav korta positioner 2 163  2 163  varav fondlikvidskulder 3 303  3 303  Summa skulder 143 166  484 696  198 943  83 907  129 930  60 623  1 093 638  2 194 904  Poster utanför balansräkningen Finansiella garantier och ej utnyttjade lånelöften 726 071  Derivat 2025 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Summa derivat inflöde 181 657  545 542  125 173  118 533  289 730  95 621  1 356 256  Summa derivat utflöde 182 521  552 277  124 961  118 518  288 166  91 686  1 358 129  Netto ­864  ­6 735  212  15  1 564  3 935  ­1 873  M2 forts. 288 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 291 ===== Förfalloanalys för finansiella tillgångar och skulder 2024 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 416 820  416 820  Belåningsbara statsskuldförbindelser¹ 172 606  172 606  Obligationer och andra räntebärande värdepapper² 53 569  53 569  Utlåning till kreditinstitut 121 107  192 692  101 814  159 244  272 893  218 597  1 066 347  varav omvända återköpsavtal 12 681  12 681  Utlåning till allmänheten 60 252  112 400  77 324  88 920  113 920  216 082  668 898  varav omvända återköpsavtal 17 995  17 995  Övrigt 12 011  141 541  153 552  varav aktier och andelar 8 952  8 952  varav fordringar på fondlikvider 3 059  3 059  Summa tillgångar 836 364  305 093  179 138  248 163  386 813  434 679  141 541  2 531 791  Skulder till kreditinstitut 57 520  60 930  14 544  9 512  2 782  284  26 955  172 527  varav återköpsavtal varav inlåning från centralbanker 12 943  247  13 190  In- och upplåning från allmänheten 59 735  117 791  5 663  2 047  1 180  80  865 759  1 052 255  varav återköpsavtal Emitterade värdepapper³ 87 467  347 492  199 811  69 342  131 914  33 924  869 950  varav säkerställda obligationer varav bankcertifikat (CD:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 38 703  150 653  53 589  242 946  varav företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 48 020  158 976  142 232  349 227  varav bankcertifikat (CD:s) och företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid överstigande ett år 2 876  684  3 560  varav seniora icke-prioriterade obligationer 918  729  20 937  31 425  32 600  86 609  varav seniora obligationer och övriga värdepapper med ursprunglig löptid över ett år 429  32 818  2 327  47 990  99 678  1 120  184 363  Efterställda skulder 849  799  1 647  29 918  11 707  44 920  Övrigt 3 854  203 856  207 710  varav korta positioner 1 007  1 007  varav fondlikvidskulder 2 847  2 847  Summa skulder 208 576  527 062  220 818  82 548  165 795  45 995  1 096 570  2 347 363  Poster utanför balansräkningen Finansiella garantier och ej utnyttjade lånelöften⁴ 748 183  Derivat 2024 mkr Upp till 30 dagar 31 dagar– 6 månader 6–12 månader 1–2 år 2–5 år Över 5 år Ospecificerad löptid Summa Summa derivat inflöde 235 249 494 452 123 672 182 922 317 801 95 749 1 449 845 Summa derivat utflöde 232 889 482 784 123 544 177 014 310 440 90 447 1 417 118 Netto 2 360 11 668 128 5 908 7 361 5 302 32 727 1) Av beloppet (exklusive räntor) har 155 002 mkr (138 235) en återstående löptid som understiger ett år. 2) Av beloppet (exklusive räntor) har 21 830 mkr (6 865) en återstående löptid som understiger ett år. 3) Av beloppet (exklusive räntor) har 557 073 mkr (621 170) en återstående löptid som understiger ett år. 4) Siffran för 2024 skiljer sig från tidigare rapporterat värde på grund av en metodförändring. För inlåningsvolymer avser kolumn ”Ospecificerad löptid” inlåning som är betalbar på anfordran. Tabellen innehåller ränteflöden vilket innebär att balansraderna inte är avstämningsbara mot moderbolagets balansräkning. M2 forts. 289Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 292 ===== M3 Räntenetto mkr 2025 2024 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut och centralbanker 46 901 63 520 Utlåning till allmänheten 23 098 30 160 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 5 103 8 491 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 356 2 362 Derivatinstrument 11 663 23 545 Övriga ränteintäkter 391 350 Summa 89 512 128 428 Avgår ränteintäkter redovisade i nettoresultat av finansiella transaktioner −1 503 −2 550 Summa ränteintäkter 88 009 125 879 varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning 74 250 105 952 Leasingintäkter 1 522 1 650 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut och centralbanker −5 520 −7 030 In- och upplåning från allmänheten −23 041 −39 102 Emitterade värdepapper m m −28 548 −37 968 Derivatinstrument −8 669 −19 019 Efterställda skulder −1 581 −1 611 Avgift insättningsgaranti −304 −245 Övriga räntekostnader −798 −729 Summa −68 461 −105 703 Avgår räntekostnader redovisade i nettoresultat av finansiella transaktioner 2 014 3 591 Summa räntekostnader −66 447 −102 112 varav räntekostnader enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning −61 014 −93 705 Räntenetto 23 084 25 416 Avskrivningar enligt plan för finansiella leasingavtal¹ −1 292 −1 330 Samlat räntenetto inklusive avskrivningar enligt plan för finansiella leasingavtal 21 792 24 085 1) Redovisas i posten Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. På raderna derivatinstrument ingår räntenetto som är hänförligt till tillgångar och skulder som säkras. Dessa kan ha både positiv och negativ inverkan på ränteintäkter och räntekostnader. M4 Erhållna utdelningar mkr 2025 2024 Utdelningar på aktier och andelar 186 184 Utdelningar från koncernföretag¹ 7 407 12 544 Erhållna koncernbidrag 8 080 8 945 Summa 15 673 21 673 1) Varav 958 mkr (1 261) avser utdelning på kärnprimärkapitallån som Stadshypotek har klassificerat som eget kapitalinstrument.  290 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 293 ===== M5 Provisionsnetto mkr 2025 2024 Courtage och övriga värdepappersprovisioner 505 436 Fonder 1 073 125 Depå och övrig kapitalförvaltning 1 157 1 060 Rådgivning 129 152 Kortbetalningar 1 731 1 729 Betalningsförmedling 858 1 084 Ut- och inlåning 710 785 Garantier 160 191 Övrigt 844 646 Summa provisionsintäkter 7 166 6 208 Värdepapper −227 −227 Kortbetalningar −791 −806 Betalningsförmedling −294 −268 Övrigt −120 −136 Summa provisionskostnader −1 431 −1 437 Provisionsnetto 5 735 4 771 Provisionsintäkter avser intäkter från avtal med kunder. Intäkter från Courtage och övriga värdepappersprovisioner, Rådgivning, Betalningar samt Ut- och Inlåning redovisas huvudsakligen när tjänsterna utförs, det vill säga vid en viss tidpunkt. Intäkter från Fonder, Depå och övrig kapitalförvaltning, Försäkringar och Garantier redovisas huvudsakligen i takt med att dessa tjänster utförs, det vill säga linjärt över tid. M6 Nettoresultat av finansiella transaktioner mkr 2025 2024 Upplupet anskaffningsvärde 30 30 varav utlåning 30 30 Verkligt värde via övrigt totalresultat 1 0 varav räntebärande värdepapper - förväntade kreditförluster 1 0 varav räntebärande värdepapper - omklassificerat från övrigt totalresultat 0 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen −525 −112 varav räntebärande värdepapper −525 −112 Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt inkl valutakurseffekter 1 644 3 013 Säkringsredovisning −9 −51 varav nettoresultat säkringar av verkligt värde 28 −56 varav ineffektivitet i kassaflödessäkringar −37 5 Summa 1 142 2 880 M7 Övriga rörelseintäkter mkr 2025 2024 Hyresintäkter 9 8 Sålda tjänster till dotterbolag 3 342 3 673 Övrigt¹ 398 272 Summa 3 749 3 953 1)  Under 2025 intäksfördes återbetalning av moms hänförlig till tidigare år, vilket ökar övriga intäkter med 196 mkr.  Vidare påverkade försäljningen av BGC Holding övriga rörelseintäkter med 51 mkr. Under 2024 sålde Svenska Handelsbanken AB verksamheten i Finland som omfattade små och medelstora företag till Oma Sparbank Abp, vilket ökade övriga rörelseintäkter med 96 mkr. Vidare intäktsfördes återbetalning av moms hänförlig till tidigare år under 2024, vilket ökade övriga rörelseintäkter med 52 mkr. 291Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 294 ===== M8 Personalkostnader mkr 2025 2024 Löner och arvoden −7 238 −7 940 Socialavgifter −2 041 −2 113 Pensionskostnader¹ −2 124 −2 267 Avsättning till resultatandelssystem −86 −96 Övrigt −594 −705 Summa −12 083 −13 121 Avgår personalrelaterade utgifter som aktiverats som immateriell tillgång² 284 255 Summa personalkostnader −11 799 −12 865 1) Uppgift om pensionskostnaderna visas i not M44 Pensionsnetto. 2) Personalrelaterade utgifter som aktiveras redovisas som immateriella tillgångar, se not M25 Immateriella tillgångar. Löner och arvoden mkr 2025 2024 Ledande befattningshavare¹ −77 −85 Övriga −7 161 −7 855 Summa −7 238 −7 940 1) Ledande befattningshavare inklusive styrelse, i genomsnitt 18 personer (19). Könsfördelning 2025 2024 % Män Kvinnor Män Kvinnor Styrelse 54 46 54 46 Ledande befattningshavare exklusive styrelse 62 38 56 44 Medelantal anställda 2025 2024 Totalt Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Sverige 6 768 3 305 3 463 7 132 3 468 3 664 Norge 1 043 556 487 1 056 557 499 Finland 173 75 98 472 217 255 Nederländerna 436 275 161 422 262 160 USA 49 29 20 50 29 21 Luxemburg 50 23 27 53 29 24 Polen 8 2 6 14 3 11 Övriga länder 2 0 2 2 0 2 Summa 8 528 4 265 4 263 9 201 4 565 4 636 Information om principer avseende ersättningar till ledande befattningshavare i moderbolaget finns i not K8. 292 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 295 ===== M9 Övriga administrations kostnader mkr 2025 2024 IT -relaterade kostnader −3 270 −3 710 Köpta tjänster −1 137 −1 629 Fastigheter och lokaler −1 361 −1 359 Telefon och porto −208 −209 Resor och representation −128 −130 Marknadsföring −91 −92 Material −107 −126 Övrigt¹ −563 −766 Summa −6 865 −8 022 Avgår övriga utgifter som aktiverats som immateriell tillgång² 189 276 Summa övriga administrationskostnader −6 677 −7 745 1) Under 2024 sålde Svenska Handelsbanken AB verksamheten i Finland som omfattade privatkunder till S-Banken Abp, vilket påverkade övriga administrativakostnader med -227 mkr. 2) IT -relaterade utgifter, Köpta tjänster och Övrigt som aktiveras redovisas som immateriella tillgångar, se not M25 Immateriella tillgångar.  Ersättning till revisorer och revisionsbolag¹ Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Deloitte AB mkr 2025 2024 2025 2024 Revisionsuppdraget −16 −10 −7 −7 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget −3 −1 −2 −2 Övriga tjänster −1 −2 1) Ersättning till revisorer och revisionsbolag ingår i Köpta tjänster. Beloppen i tabellen är exklusive moms. Kostnader avseende operationell leasing¹ mkr 2025 2024 Fasta leasingavgifter och leasingavgifter som följer ett index −1 095 −1 107 Variabla leasingavgifter −113 −109 Summa −1 208 −1 216 1) Kostnader avseende operationell leasing ingår i raden Fastigheter och lokaler ovan. Operationell leasing är främst hänförlig till verksamhetens normala avtal avseende kontorslokaler och kontorsutrustning. Hyreskostnader avseende lokaler har normalt en variabel avgift knuten till inflation och fastighetsskatt. Avtalade, ej uppsägbara, framtida operationella leasingavgifter fördelade på förfallotidpunkter mkr 2025 2024 Inom 1 år −916 −871 Mellan 1 och 5 år −2 566 −2 656 Senare än 5 år −2 698 −2 868 Summa −6 180 −6 395 293Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 296 ===== M11 Kreditförluster, netto mkr 2025 2024 Förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen Årets reservering Steg 3 −226 −215 Steg 3 reservering tidigare år som återförts 123 141 Summa förväntade kreditförluster i Steg 3 −104 −74 Årets nettoreservering Steg 2 66 272 Årets nettoreservering Steg 1 24 82 Summa förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 91 354 Summa förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen −13 280 Förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen Årets nettoreservering Steg 3 1 16 Årets nettoreservering Steg 2 42 114 Årets nettoreservering Steg 1 8 34 Summa förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen 50 164 Bortskrivningar Årets konstaterade kreditförluster¹ −137 −173 Utnyttjad andel av tidigare reserverat i Steg 3 97 156 Summa bortskrivningar −41 −17 Återvinningar 66 19 Kreditförluster, netto 63 446 varav utlåning till allmänheten 15 284 1) Av årets konstaterade kreditförluster omfattas 105 mkr (33) av efterbevakning. M10 Av­ och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 2025 2024 mkr Avskrivningar Nedskrivningar Total Avskrivningar Nedskrivningar Total Inventarier −290 −290 −288 −288 Fastigheter −2 −2 −2 −2 Summa materiella tillgångar −292 −292 −290 −290 Internt utvecklad programvara −560 −560 −597 0 −597 Övrigt −1 301 −1 301 −1 370 −1 370 Summa immateriella tillgångar −1 861 −1 861 −1 967 0 −1 967 Summa av­ och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −2 153 −2 153 −2 258 0 −2 258 294 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 297 ===== Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 312 061 Utlåning till kreditinstitut 979 336 0 0 Utlåning till allmänheten 480 300 14 220 1 991 −38 −44 −639 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 056 −1 Summa 1 780 754 14 220 1 991 −40 −44 −639 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser 558 066 3 958 90 −26 −24 −17 varav ansvarsförbindelser 54 042 669 53 −5 −3 −17 varav åtaganden 504 024 3 289 37 −21 −21 0 Summa 558 066 3 958 90 −26 −24 −17 Poster i och utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2024 Brutto Reserver mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Poster i balansräkningen Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 404 231 Utlåning till kreditinstitut 996 521 55 −1 −3 Utlåning till allmänheten 500 413 22 439 2 155 −63 −106 −666 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 259 −2 Summa 1 914 424 22 494 2 155 −66 −109 −666 Poster utanför balansräkningen Eventualförpliktelser 573 979 5 736 115 −34 −67 −26 varav ansvarsförbindelser 66 761 1 525 66 −6 −9 −25 varav åtaganden 507 218 4 211 49 −28 −58 −1 Summa 573 979 5 736 115 −34 −67 −26 1) Bruttovolym i Steg 3 där ingen reservering gjorts på grund av säkerheter, uppgår till 1 069 mkr (1 038). Nyckeltal kreditförluster, utlåning till allmänheten % 2025 2024 Kreditförlustnivå ack 0,00 −0,05 Total reserveringsgrad 0,15 0,16 Reserveringsgrad Steg 1 0,01 0,01 Reserveringsgrad Steg 2 0,31 0,47 Reserveringsgrad Steg 3 32,09 30,90 Andel utlåning i Steg 3 0,27 0,28 M11 forts. 295Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 298 ===== Förändringsanalyser Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −66 −109 −666 −841 −146 −393 −786 −1 326 Bortbokningar 8 31 74 113 35 52 97 183 Bortskrivningar 0 0 97 97 0 0 156 156 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk 0 7 −73 −67 −26 242 −35 181 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 1 3 20 24 4 0 −5 −1 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −5 −1 −5 −10 −6 −2 −6 −15 Förflyttning till Steg 1 −3 3 1 1 −6 13 0 7 Förflyttning till Steg 2 12 −15 0 −2 13 −50 3 −34 Förflyttning till Steg 3 12 37 −86 −37 67 29 −90 6 Utgående reserv −40 −44 −639 −723 −66 −109 −666 −841 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −63 −106 −666 −836 −143 −392 −786 −1 321 Bortbokningar 8 31 74 113 35 52 97 183 Bortskrivningar 0 0 97 97 0 0 156 156 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −2 4 −73 −71 −26 239 −35 178 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 1 3 20 24 4 0 −5 −1 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −5 −1 −5 −10 −6 −2 −6 −15 Förflyttning till Steg 1 −3 3 1 1 −6 13 0 7 Förflyttning till Steg 2 12 −15 0 −2 13 −46 3 −30 Förflyttning till Steg 3 12 37 −86 −37 67 29 −90 6 Utgående reserv −38 −44 −639 −722 −63 −106 −666 −836 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster, poster utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående reserv −34 −67 −26 −127 −69 −181 −42 −292 Bortbokningar 7 10 18 11 16 27 Bortskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk 3 36 16 55 28 106 16 151 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 1 0 1 2 0 2 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar −8 −1 −4 −13 −9 −1 −10 Förflyttning till Steg 1 −1 1 0 −2 6 4 Förflyttning till Steg 2 6 −6 0 4 −18 −14 Förflyttning till Steg 3 1 2 −3 1 4 5 Utgående reserv −26 −24 −17 −67 −34 −67 −26 −127 Förändringsanalysen visar nettoeffekten på reserven i angivet steg per förklaringspost under perioden. Effekten av bortbokningar och bortskrivningar beräknas på ingående balans. Effekten av omvärdering till följd av förändringar i modell/riskparametrar samt valutakurseffekt m m beräknas innan eventuell förflyttning av nettobeloppet mellan steg. Nyutgivna eller förvärvade tillgångar och förflyttade belopp mellan stegen redovisas efter att effekten av övriga förklaringsposter beaktats. Förflyttningsraderna anger effekten på reserven i angivet steg.  M11 forts. 296 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 299 ===== Förändring av bruttovolymer, poster i balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 1 914 424 22 494 2 155 1 939 073 1 936 562 46 619 2 476 1 985 658 Bortbokningar −60 949 −4 055 −651 −65 655 −63 903 −8 034 −487 −72 425 Bortskrivningar −2 −3 −130 −134 −3 −3 −166 −172 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −54 702 −811 −160 −55 673 −26 449 −8 228 −170 −34 846 Valutakurseffekt m m −69 520 −1 172 −40 −70 733 18 622 164 19 18 805 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 49 406 554 127 50 088 41 098 924 31 42 053 Förflyttning till Steg 1 9 854 −9 829 −25 29 940 −29 930 −9 Förflyttning till Steg 2 −7 565 7 675 −110 −20 888 21 331 −444 Förflyttning till Steg 3 −192 −632 824 −556 −349 905 Utgående volym 1 780 754 14 220 1 991 1 796 965 1 914 424 22 494 2 155 1 939 073 Förändring av bruttovolymer, utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 500 413 22 439 2 155 525 007 553 233 46 608 2 476 602 318 Bortbokningar −53 958 −4 055 −651 −58 664 −58 856 −8 034 −487 −67 378 Bortskrivningar −2 −3 −130 −134 −3 −3 −166 −172 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk 7 454 −833 −160 6 461 −22 121 −5 925 −170 −28 216 Valutakurseffekt m m −15 954 −1 172 −40 −17 166 −20 713 164 19 −20 530 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 40 327 554 127 41 008 38 031 924 31 38 986 Förflyttning till Steg 1 9 773 −9 748 −25 29 935 −29 925 −9 Förflyttning till Steg 2 −7 561 7 670 −110 −18 536 18 980 −444 Förflyttning till Steg 3 −192 −632 824 −556 −349 905 Utgående volym 480 300 14 220 1 991 496 511 500 413 22 439 2 155 525 007 Förändring av bruttovolymer, poster utanför balansräkningen som är föremål för nedskrivningsprövning 2025 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Ingående volym 573 979 5 736 115 579 830 547 062 10 415 122 557 599 Bortbokningar −56 886 −1 193 −46 −58 125 −39 772 −1 467 −16 −41 255 Bortskrivningar 0 0 −3 −3 0 0 −1 −2 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk −8 126 −50 −7 −8 183 57 586 −1 816 −49 55 721 Valutakurseffekt m m −5 783 −59 0 −5 843 −46 434 −33 1 −46 466 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar 53 724 709 5 54 438 53 930 303 0 54 233 Förflyttning till Steg 1 2 862 −2 862 0 5 373 −5 372 −1 Förflyttning till Steg 2 −1 691 1 705 −15 −3 743 3 747 −4 Förflyttning till Steg 3 −13 −28 41 −22 −41 63 Utgående volym 558 066 3 958 90 562 114 573 979 5 736 115 579 830 Förändringsanalysen avseende bruttovolymer visar, i likhet med analysen av reserv, effekten av valda förklaringsposter på volymerna i angivet steg. Posterna för förflyttning mellan stegen och ”Nyutgivna eller förvärvade tillgångar” anger beloppen i angivet steg vid periodens utgång. Övriga poster anger effekten i det steg som var gällande vid periodens ingång. M11 forts. 297Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 300 ===== Känslighetsanalyser Känslighetsanalys makroscenarier Beräkningen av förväntade kreditförluster tillämpar framåtblickande information i form av makroscenarier. Den förväntade kreditförlusten är ett sannolikhetsvägt genomsnitt av de beräknade prognoserna över tre scenarier. Prognosen i det neutrala scenariet vägs med 70% (70), medan en uppgång i ekonomin vägs med 15% (15) och en nedgång i ekonomin med 15% (15). Dessa har legat till grund för beräkningar av förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december 2025. Makroekonomiska riskfaktorer Negativt scenario Neutralt scenario Positivt scenario 2026 2027 2028 2026 2027 2028 2026 2027 2028 BNP­tillväxt Sverige −1,49 −0,30 1,90 2,51 2,20 1,90 3,81 3,20 2,20 Norge −2,41 −0,85 1,60 1,59 1,65 1,60 2,89 2,65 1,90 Finland −2,99 −0,70 1,50 1,01 1,80 1,50 2,31 2,80 1,80 Euro-området −3,04 −1,07 1,30 0,96 1,43 1,30 2,26 2,43 1,60 USA −2,54 −0,64 2,20 1,46 1,86 2,20 2,76 2,86 2,50 Styrränta Sverige 4,00 4,50 4,25 1,75 2,25 2,25 1,25 1,25 1,25 Norge 5,75 5,75 5,00 3,50 3,50 3,00 3,00 2,50 1,75 Finland 4,00 4,25 4,00 1,75 2,00 2,00 1,25 1,00 1,00 Euro-området 4,00 4,25 4,00 1,75 2,00 2,00 1,25 1,00 1,00 USA 5,63 5,38 5,00 3,38 3,13 3,00 2,88 2,13 2,00 Arbetslöshet Sverige 9,75 10,45 10,10 8,55 7,95 7,60 8,15 7,25 7,10 Norge 3,50 4,60 4,60 2,10 2,10 2,10 1,70 1,40 1,60 Finland 11,10 11,20 10,20 9,70 8,70 7,70 9,30 8,00 7,20 Euro-området 7,80 8,75 8,75 6,40 6,25 6,25 6,00 5,55 5,75 USA 6,20 7,08 7,00 4,80 4,58 4,50 4,40 3,88 4,00 Fastighetsprisutveckling, bostadsfastigheter Sverige −2,58 −1,43 1,92 4,95 5,92 4,50 9,76 8,67 5,64 Norge 5,62 −0,23 1,01 6,21 5,01 3,50 9,57 9,31 4,10 Finland −6,20 −0,18 6,67 2,36 3,91 3,06 6,73 6,58 2,43 Euro-området 1,38 3,84 3,70 2,88 3,34 3,20 3,78 3,64 2,90 Fastighetsprisutveckling, kommersiella fastigheter Sverige −7,77 −1,99 −0,07 1,42 4,30 3,66 6,93 7,81 3,66 Norge −8,53 −5,49 −2,88 0,75 2,18 1,47 5,10 5,98 1,45 Finland −10,60 −3,70 4,57 0,16 2,84 2,53 5,08 6,51 2,14 Euro-området −7,63 −1,78 0,97 0,66 2,54 1,57 7,66 4,60 1,77 Tabellen nedan visar procentuell ökning/minskning av reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december om det negativa respektive positiva scenariot tilldelats sannolikheter om 100%. 2025 2024 % Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario Sverige 26,95 −10,99 34,36 −13,92 Norge 34,29 −12,85 38,99 −15,32 Finland 23,39 −10,97 23,84 −8,85 Nederländerna 32,50 −17,80 47,07 −18,81 USA 59,84 −23,07 77,81 −28,43 Övriga länder 18,90 −7,42 25,02 −10,66 Totalt 28,72 −11,71 35,11 −13,91 Känslighetsanalys betydande ökning av kreditrisk Tabellen nedan visar hur reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december påverkas om det gränsvärde som tillämpas för kvoten mellan återstående kreditrisk beräknat vid rapportering och första redovisningstillfället var satt till 0,5 enheter lägre respektive högre än det tillämpade gränsvärdet 2,5. En minskning av gränsvärdet med 0,5 enheter skulle öka antalet lån som överförs från Steg 1 till Steg 2 och också öka reserven för förväntade kreditförluster. En ökning av gränsvärdet med 0,5 enheter skulle ha motsatt effekt. Banken använder både kvantitativa och kvalitativa indikatorer för att bedöma betydande ökning av kreditrisk. Förändring av den totala reserven för Steg 1 och Steg 2, % Gränsvärde 2025 2024 2 3,78 3,70 2,5 0,00 0,00 3 −3,11 −1,23 M11 forts. 298 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 301 ===== M11 forts. Kreditexponeringar som är föremål för nedskrivningsprövning per pd­intervall Poster i balansräkningen fördelat på pd­intervaller 2025 2024 Bruttovolym, mkr Bruttovolym, mkr pd­värde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 1 577 693 2 810 1 736 862 4 800 0,15 till <0,25 54 809 266 63 081 827 0,25 till <0,50 103 622 4 223 65 393 5 591 0,50 till <0,75 14 310 133 12 519 515 0,75 till <2,50 28 859 1 696 34 226 3 943 2,50 till <10,00 1 382 4 196 2 265 5 490 10,00 till <100 79 897 79 1 328 100 (fallissemang) 1 991 2 155 Summa 1 780 754 14 220 1 991 1 914 424 22 494 2 155 Utlåning till allmänheten fördelat på pd­intervaller 2025 2024 Bruttovolym, mkr Bruttovolym, mkr pd­värde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 425 531 2 810 454 000 4 788 0,15 till <0,25 14 783 266 16 489 825 0,25 till <0,50 27 949 4 223 17 093 5 578 0,50 till <0,75 3 860 133 3 272 513 0,75 till <2,50 7 784 1 696 8 946 3 933 2,50 till <10,00 373 4 196 592 5 477 10,00 till <100 21 897 21 1 325 100 (fallissemang) 1 991 2 155 Summa 480 300 14 220 1 991 500 413 22 439 2 155 Poster utanför balansräkningen fördelat på pd­intervaller 2025 2024 Bruttovolym, mkr Bruttovolym, mkr pd­värde¹ Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 0,00 till <0,15 376 738 360 390 514 511 0,15 till <0,25 51 341 297 47 418 173 0,25 till <0,50 65 838 632 76 469 645 0,50 till <0,75 43 692 243 41 147 309 0,75 till <2,50 18 810 258 16 918 1 041 2,50 till <10,00 1 007 2 020 1 129 2 785 10,00 till <100 641 148 385 272 100 (fallissemang) 90 115 Summa 558 066 3 958 90 573 979 5 736 115 1) Avser 12-månaders pd-värde vid rapporteringstillfället. Tillgångar övertagna för skyddande av fordran mkr 2025 2024 Lös egendom 2 2 Summa 2 2 Lös egendom består i allt väsentligt av återtagna leasingobjekt. Värderingsprinciper för tillgångar och skulder som övertagits för skyddande av fordran beskrivs i not K1. 299Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 302 ===== M12 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar mkr 2025 2024 Aktier och andelar i dotterföretag och joint ventures Handelsbanken Rahoitus Oy −1 615 Handelsbanken Finans AB −1 364 −546 Handelsbanken Ventures AB −10 −2 AB Handel och Industri 0 0 Summa −1 374 −2 163 M13 Statliga avgifter mkr 2025 2024 Riskskatt −1 188 −1 240 Resolutionsavgift −380 −415 Kostnad räntefri inlåning hos Riksbanken −77 Summa −1 645 −1 655 Riskskatten uppgår till 0,06% (0,06) av beskattningsunderlaget som baseras på summan av kreditinstitutets skulder vid ingången av beskattningsåret. Resolutionsavgiften uppgår till 0,05% (0,05) av avgiftsunderlaget med tillägg för en riskjusteringsfaktor. Avgiftsunderlaget baseras på institutets skulder två år före avgiftsåret. Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Bankens bedömning är att det saknas en enskild IFRS standard som är tillämplig vid redovisningen av den räntefria inlåningen som banken ska placera hos Sveriges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför utvecklat en redovisningsprincip i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Utgångspunkten för redovisningsprincipen är att den ränteintäkt som uteblir till följd av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank utgör en statlig avgift. För en beskrivning av redovisningsprincipen se not K1. M14 Bokslutsdispositioner mkr 2025 2024 Förändring av överavskrivning inventarier och leasingobjekt 166 336 Summa 166 336 M15 Belåningsbara statsskuldförbindelser 2025 2024 mkr Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp¹ Stater och kommuner 60 309 60 309 61 302 35 680 35 680 35 958 Sveriges Riksbank 127 963 127 963 128 000 136 927 136 927 137 000 Summa 188 272 188 272 189 302 172 606 172 606 172 958 1) I samband med förändrad presentation av noten har nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Medelvolymer mkr 2025 2024 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 239 219 257 685 300 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 303 ===== M16 Utlåning till kreditinstitut mkr 2025 2024 Centralbanker och banker¹ 42 372 27 782 Övriga kreditinstitut² 937 413 969 139 Summa 979 785 996 921 Reservering för förväntade kreditförluster 0 −4 Summa utlåning till kreditinstitut 979 785 996 917 varav omvända återköpsavtal 14 043 12 665 varav ställda kontantsäkerheter 5 541 3 377 varav efterställda 80 119 73 749 Medelvolymer mkr 2025 2024 Utlåning till kreditinstitut 969 181 1 011 160 1) Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Det redovisade värdet avseende den räntefria utlåningen, som följer av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank, uppgick till 6 589 mkr per 2025-12-31 och redovisas i balansposten Utlåning till kreditinstitut. För en beskrivning av redovisningsprincipen avseende den räntefria utlåningen till Sveriges Riksbank, se not K1. 2) Varav 18 149 mkr (18 045) avser kärnprimärkapitallån som Stadshypotek har klassificerat som eget kapitalinstrument.  M17 Utlåning till allmänheten mkr 2025 2024 Hushåll 105 727 112 181 Företag 377 362 411 279 Riksgälden 13 422 1 547 Summa 496 511 525 007 Reservering för förväntade kreditförluster −722 −836 Summa utlåning till allmänheten 495 790 524 171 varav omvända återköpsavtal 18 128 17 977 varav ställda kontantsäkerheter 5 387 1 751 varav efterställda 0 0 Medelvolymer, exkl Riksgälden mkr 2025 2024 Utlåning till allmänheten 524 391 588 359 301Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 304 ===== M19 Aktier och andelar mkr 2025 2024 Aktier 10 161 8 350 Fondandelar 945 586 Bostadsrätter 16 16 Summa 11 122 8 952 varav redovisade till verkligt värde via övrigt totalresultat 686 694 Innehav klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat mkr 2025 2024 Visa Inc 520 517 VIPPS A/S 58 58 CLS 49 51 SWIFT 31 33 Övrigt 28 35 varav bostadsrätter 16 16 varav övrigt 12 19 Summa 686 694 Handelsbanken klassificerar ovanstående aktieinnehav till verkligt värde via övrigt totalresultat då dessa inte innehas i handelssyfte. Orealiserade värdeförändringar på dessa innehav redovisas i verkligt värde reserven och uppgår till -4 mkr (159) efter skatt, se not M39 Specifikation av förändringar i eget kapital. Under året har Banken avyttrat innehavet i Eksportfinans A/S till ett värde av 10 mkr (3), se not M39 Specifikation av förändringar i eget kapital. Denna realiserade värdeförändring har omklassificerats från verkligt värdereserven till balanserade vinstmedel, se not M39 Specifikation av förändringar i eget kapital. Utdelningarna på aktier har erhållits från innehav som banken fortsatt äger vilka uppgår till 11 mkr (16) och redovisas i resultaträkningen som Erhållna utdelningar, se not M4. M18 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2025 2024 mkr Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp Redovisat värde Verkligt värde Nominella belopp² Kreditinstitut 11 773 11 773 11 713 10 428 10 428 10 319 Bostadsinstitut 40 147 40 147 38 764 37 713 37 713 37 759 Övriga finansiella emittenter 3 750 3 750 3 725 4 576 4 576 4 560 Icke-finansiella emittenter 809 809 803 851 851 850 Summa¹ 56 480 56 480 55 006 53 569 53 569 53 488 1) Obligationer och andra räntebärande värdepapper som är föremål för nedskrivningsprövning uppgår till 9 056 mkr (13 259). Dessa är värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Reservering för förväntade kreditförluster redovisad i reserv verkligt värde i eget kapital uppgår till -1 mkr (-2). 2) I samband med förändrad presentation av noten har nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Medelvolymer mkr 2025 2024 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 65 824 59 973 302 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 305 ===== M20 Aktier och andelar i koncernföretag Redovisat värde, mkr Organisations­ nummer Säte Antal aktier 2025 Ägarandel, % 2025 2025 2024 Handelsbanken Finans AB¹ 556053-0841 Stockholm 1 550 000 100 5 032 6 396 Stadshypotek AB¹ 556459-6715 Stockholm 162 000 100 26 870 26 870 Handelsbanken Fonder AB 556418-8851 Stockholm 15 000 100 2 2 Handelsbanken Liv Försäkrings AB 516401-8284 Stockholm 100 000 100 6 189 6 189 SHB Liv Försäkringsaktiebolag 2478149-7 Helsingfors Handelsbanken Fastigheter AB 556873-0021 Stockholm 100 Ecster AB 556993-2311 Stockholm 50 000 100 1 750 1 750 Handelsbanken plc¹ 11305395 London 5 050 401 100 24 329 25 029 Handelsbanken Wealth & Asset Management Limited 4132340 London 1 319 206 100 Optimix Vermogensbeheer N. V 33194359 Amsterdam 10 209 100 691 734 Add Value Fund Management BV 19196768 Amsterdam 80 Övriga dotterbolag EFN Ekonomikanalen AB 556930-1608 Stockholm 100 100 0 0 AB Handel och Industri 556013-5336 Stockholm 100 000 100 12 12 Handelsbanken Markets Securities, Inc. 11-3257438 New York 1 000 100 36 43 Handelsbanken Rahoitus Oy 0112308-8 Helsingfors Handelsbanken Skadeförsäkrings AB 516401-6767 Stockholm 1 500 100 31 31 Rådstuplass 4 AS 910508423 Bergen 40 000 100 0 0 Svenska Re S.A. RCS Lux B-32053 Luxemburg 20 000 100 35 35 SHB Hospitality AB 556993-9084 Stockholm 50 100 0 Handelsbanken Ventures AB 556993-9357 Stockholm 10 Summa 64 977 67 101 1) Kreditinstitut Förändring av aktier och andelar i koncernföretag mkr 2025 2024 Ingående balans 67 101 68 674 Nedskrivningar −1 364 −2 163 Koncernbidrag 0 1 Avyttring −10 Valutakurseffekt  −750 589 Utgående balans 64 977 67 101 Förteckningen över koncernföretag omfattar direktägda dotterbolag samt aktiva dotterbolag till dessa. Röstandelen i respektive företag motsvaras av kapitalandelen. Samtliga företag är onoterade. Under andra kvartalet 2025 förvärvades Hospitality AB från Handelsbanken Ventures AB och under tredje kvartalet avyttrades Handelsbanken Ventures. Under fjärde kvartalet 2025 skrevs Handelsbanken Finans ned med 1 364 mkr. Under fjärde kvartalet 2024 trädde Handelsbanken Rahoitus Oy i likvidation vilket medförde en nedskrivning om 1 615 mkr samt skrevs Handelsbanken Finans AB ned med 546 mkr.  303Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 306 ===== M21 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures Redovisat värde, mkr Organisations­ nummer Säte Antal aktier 2025 Ägarandel, % 2025 2025 2024 Intresseföretag¹ Bankomat AB 556817-9716 Stockholm 150 20,00 67 67 BGC Holding AB 556607-0933 Stockholm 81 Dyson Group plc² 163096 Sheffield 74 733 672 27,00 22 24 Finansiell ID-teknik BID AB 556630-4928 Stockholm 12 735 28,30 86 86 Getswish AB 556913-7382 Stockholm 10 000 20,00 111 111 USE Intressenter AB 559161-9464 Stockholm 2 448 24,48 0 0 Summa 286 369 Joint ventures¹ Finansinfrastruktur i Sverige AB 559198-9610 Stockholm 22 500 22,50 277 115 Tibern AB 559384-3542 Stockholm 4 000 14,29 5 5 Summa 282 120 Summa aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 568 489 1) Alla bolag utom Dyson Group plc utgör strategiska innehav då de utför stödjande verksamheter, såsom exempelvis betalningstjänster. 2) Röstandel 24,01%. Övriga intresseföretag och joint ventures har samma röstandel som ägarandel. Förändring av aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures mkr 2025 2024 Ingående balans 489 312 Nyanskaffning 27 23 Avyttringar −81 Aktieägartillskott 135 152 Valutakurseffekt  −1 2 Utgående balans 568 489 Handelsbanken har inga enskilda väsentliga innehav i intresseföretag eller joint ventures. Samtliga aktier och andelar är onoterade. Under 2025 betalades aktieägartillskott till Finansinfrastruktur i Sverige AB om 135 mkr och andelar i Finansinfrastruktur i Sverige AB förvärvades för 27 mkr. Vidare förvärvades BGC Holding AB av Finansinfrastruktur i Sverige AB och Handelsbanken erhöll 132 mkr. Under 2024 betalades aktieägartillskott till Getswish AB om 90 mkr och till Finansiell ID-teknik BID AB om 62 mkr. Vidare förvärvades ytterligare andelar i Finansinfrastruktur i Sverige AB för 23 mkr.  304 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 307 ===== M22 Derivatinstrument 2025 2024 mkr Nominellt belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden Nominellt belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden Derivat för handel Ränterelaterade kontrakt Optioner 30 127 80 118 35 056 166 238 Terminer/FRA 1 412 612 156 152 771 447 347 310 Swappar 2 669 994 28 824 30 539 2 643 208 40 477 41 208 Valutarelaterade kontrakt Optioner 8 636 16 48 19 747 58 89 Terminer 54 316 508 1 022 69 653 1 058 619 Swappar 843 606 10 483 18 471 887 982 24 930 13 424 Aktierelaterade kontrakt Optioner 6 934 388 220 5 427 229 113 Terminer 1 957 6 6 281 2 2 Swappar 9 686 102 1 021 8 760 299 232 Råvarurelaterade kontrakt Optioner 36 36 19 19 Terminer 398 5 2 135 1 4 Kreditrelaterade kontrakt Swappar 4 798 161 159 4 171 164 147 Summa 5 043 099 40 728 51 795 4 445 886 67 732 56 404 Derivat för säkring av verkligt värde Ränterelaterade kontrakt Swappar 322 524 7 752 4 186 360 026 9 424 6 970 Valutarelaterade kontrakt Swappar 926 12 1 046 83 Summa 323 450 7 752 4 198 361 072 9 507 6 970 Derivat för kassaflödessäkringar Ränterelaterade kontrakt Swappar 20 185 1 287 13 40 713 2 072 46 Valutarelaterade kontrakt Swappar 157 946 8 750 4 533 163 746 17 519 1 222 Summa 178 131 10 038 4 546 204 459 19 591 1 269 Summa bruttobelopp 5 544 679 58 518 60 539 5 011 417 96 830 64 643 Kvittade belopp −2 332 268 −32 615 −22 999 −2 368 886 −44 144 −34 331 Summa derivatinstrument 3 212 411 25 903 37 540 2 642 531 52 686 30 312 Valutafördelning av marknadsvärden brutto SEK 150 254 437 279 −295 713 −40 467 EUR 81 876 −21 596 178 621 93 770 NOK −120 882 9 858 −201 725 −56 664 GBP 2 340 10 647 −21 459 −1 593 USD −69 171 −364 803 437 043 104 150 Övriga 14 100 −10 846 63 −34 553 Summa 58 518 60 539 96 830 64 643 I noten presenteras derivatkontrakt brutto. Kvittade belopp består av det kvittade marknadsvärdet och tillhörande nominella belopp på kontrakt för vilka det finns en legal rätt och avsikt att reglera avtalade kassaflöden netto (däribland clearade kontrakt). Dessa kontrakt nettoredovisas i balansräkningen per motpart och valuta. Positiva skillnader mellan det värde som räknats fram med en värderingsmodell vid det första redovisningstillfället och transaktionspriset (dag 1-resultat) periodiseras över derivatets löptid. Vid årsskiftet uppgick sådana ännu ej resultatförda dag 1-resultat till 412 mkr (500). 305Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 308 ===== M23 Säkringsredovisning Säkringsinstrument i säkring av verkligt värde 2025 2024 mkr Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 50 013 130 416 41 432 20 694 176 443 40 045 Genomsnittlig fast ränta % 2,07 3,24 3,53 2,45 3,01 2,89 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 926 1 046 Genomsnittlig fast ränta % 3,69 3,69 Summa 50 013 131 342 41 432 20 694 177 489 40 045 Säkringsinstrument samt ineffektivitet i säkring av verkligt värde 2025 Nominellt belopp säkringsinstrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningenmkr Tillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 221 861 1 918 3 795 1 996 11 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 926 12 52 −3 Summa 222 787 1 918 3 807 2 048 8 Portföljsäkring av verkligt värde Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 100 663 5 834 391 −869 20 Summa 100 663 5 834 391 −869 20 Säkringsinstrument samt ineffektivitet i säkring av verkligt värde 2024 Nominellt belopp säkringsinstrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningenmkr Tillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 237 182 2 621 6 712 2 993 −71 Valutaränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 1 046 83 0 6 Summa 238 228 2 704 6 712 2 993 −65 Portföljsäkring av verkligt värde Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 122 844 6 803 258 −3 248 9 Summa 122 844 6 803 258 −3 248 9 Redovisat värde avseende säkringsinstrument ingår i posten Derivatinstrument i balansräkningen. Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. 306 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 309 ===== Säkrade poster i säkring av verkligt värde 2025 Redovisat värde säkrad post Ackumulerad justering till verkligt värde som ingår i det redovisade värdet för den säkrade posten Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitetmkr Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Ränterisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder till fast ränta 219 140 −3 686 −2 040 Summa 219 140 −3 686 −2 040 Portföljsäkring av verkligt värde¹ Ränterisk Utlåning till allmänheten till fast ränta −5 510 −5 510 889 Summa −5 510 −5 510 889 Säkrade poster i säkring av verkligt värde 2024 Redovisat värde säkrad post Ackumulerad justering till verkligt värde som ingår i det redovisade värdet för den säkrade posten Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitetmkr Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Ränterisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder till fast ränta 231 475 −5 727 −3 059 Summa 231 475 −5 727 −3 059 Portföljsäkring av verkligt värde¹ Ränterisk Utlåning till allmänheten till fast ränta −6 399 −6 399 3 257 Summa −6 399 −6 399 3 257 1) Den underliggande utlåningsportföljens nominella volym uppgick per 2025-12-31 till 100 663 mkr (122 844 mkr).  Det finns inget upplupet belopp för justeringar av säkring av verkligt värde som kvarstår i balansräkningen för säkrade poster som inte längre justeras för förändringar i verkligt värde varken i år eller föregående år. Säkringsinstrument i kassaflödessäkring 2025 2024 mkr Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Upp till 1 år 1­5 år Över 5 år Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta Nominellt belopp 3 125 10 414 3 867 7 588 12 627 6 078 Genomsnittlig fast ränta % 0,62 0,68 0,97 0,35 0,72 0,77 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta Nominellt belopp 918 1 861 13 321 1 099 Genomsnittlig fast ränta % 3,98 3,99 3,58 3,98 Valutakursrisk Valutarelaterade derivat EUR/NOK Nominellt belopp 13 638 34 323 22 550 2 758 45 538 19 512 Genomsnittlig valutakurs EUR/NOK 0,0976 0,0955 0,0857 0,1008 0,0958 0,0896 Valutarelaterade derivat USD/GBP Nominellt belopp 930 1 076 Genomsnittlig valutakurs USD/GBP 1,3157 1,3157 Valutarelaterade derivat USD/NOK Nominellt belopp 15 050 21 318 8 923 36 864 Genomsnittlig valutakurs USD/NOK 0,1082 0,0979 0,1065 0,1027 Valutarelaterade derivat USD/SEK Nominellt belopp 2 990 10 857 4 556 3 646 11 551 5 011 Genomsnittlig valutakurs USD/SEK 0,0930 0,1033 0,1105 0,1017 0,1003 0,1105 Valutarelaterade derivat AUD/EUR Nominellt belopp 3 969 5 567 2 872 10 353 Genomsnittlig valutakurs AUD/EUR 1,5279 1,5573 1,5287 1,5451 Valutarelaterade derivat AUD/NOK Nominellt belopp 11 066 3 749 Genomsnittlig valutakurs AUD/NOK 0,1491 0,1427 Valutarelaterade derivat övriga valutapar Nominellt belopp 3 878 7 254 331 11 561 Summa 42 650 102 647 32 834 39 439 134 418 30 601 M23 forts. 307Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 310 ===== Säkringsinstrument samt ineffektivitet i kassaflödessäkring 2025 Nominellt belopp säkrings­ instrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Värdeförändring avseende säkrings­ instrumenten som redovisas i övrigt totalresultat Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen Omklassificerat från säkrings­ reserven till resultaträkningen mkr Tillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 17 406 1 281 1 −411 −403 −8 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 2 779 6 12 −44 −44 0 93 Valutakursrisk¹ Valutarelaterade derivat EUR/NOK 70 511 5 926 105 107 130 −23 Valutarelaterade derivat EUR/SEK 7 271 514 15 15 0 Valutarelaterade derivat USD/GBP 930 24 −1 −1 Valutarelaterade derivat USD/NOK 36 368 2 028 1 400 −142 −135 −7 Valutarelaterade derivat USD/SEK 18 403 185 1 160 −301 −301 0 Valutarelaterade derivat AUD/EUR 9 536 1 183 −29 −31 2 Valutarelaterade derivat AUD/NOK 11 066 173 147 −10 −7 −3 Valutarelaterade derivat övriga valutapar 3 861 439 −3 −5 2 25 Summa 178 131 10 038 4 546 −819 −782 −37 118 Säkringsinstrument samt ineffektivitet i kassaflödessäkring 2024 Nominellt belopp säkrings­ instrument Redovisat värde säkringsinstrument Förändring i verkligt värde som använts för att beräkna ineffektivitet Värdeförändring avseende säkrings­ instrumenten som redovisas i övrigt totalresultat Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen Omklassificerat från säkrings­ reserven till resultaträkningen mkr Tillgångar Skulder Ränterisk Ränteswappar betalar fast ränta och erhåller rörlig ränta 26 293 1 779 −695 −689 −6 Ränteswappar betalar rörlig ränta och erhåller fast ränta 14 420 293 46 97 97 70 Valutakursrisk¹ Valutarelaterade derivat EUR/NOK 67 808 6 888 39 −280 −293 13 Valutarelaterade derivat EUR/SEK 7 490 27 114 −8 −8 0 Valutarelaterade derivat USD/GBP 1 076 50 6 6 Valutarelaterade derivat USD/NOK 45 787 7 249 81 79 2 Valutarelaterade derivat USD/SEK 20 208 2 829 95 97 −2 Valutarelaterade derivat övriga valutapar 21 376 476 1 069 22 24 −2 9 Summa 204 458 19 591 1 268 −682 −687 5 79 1) Vid analys utifrån ett säkringsredovisningssyfte beaktas omvandlingen till moderbolagets funktionella valuta, svenska kronor, genom att nominella derivatben imputeras i säkringsrelationerna. De imputerade derivatbenen är inte inkluderade i de nominella volymerna i tabellerna ovan.   Redovisat värde avseende säkringsinstrument ingår i posten Derivatinstrument i balansräkningen. Ineffektivitet som redovisas i resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Omklassificering till resultaträkningen ingår i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner och avser kassaflödessäkring som avslutats i förtid. Säkrade poster i kassaflödessäkring 2025 2024 mkr Förändring i värde som använts för att beräkna ineffektivitet Säkrings­ reserv Belopp som kvarstår i säkringsreserven från säkringsförhållanden där säkringsredovisning inte längre tillämpas Förändring i värde som använts för att beräkna ineffektivitet Säkrings­ reserv Belopp som kvarstår i säkringsreserven från säkringsförhållanden där säkringsredovisning inte längre tillämpas Ränterisk Emitterade värdepapper till rörlig ränta 403 1 235 689 1 641 Utlåning till allmänheten till rörlig ränta 44 194 204 −97 329 297 Valutakursrisk Emitterade värdepapper och efterställda skulder EUR samt internlån NOK −145 −273 301 −395 Emitterade värdepapper och efterställda skulder USD samt internlån EUR, GBP och NOK 437 18 31 −182 488 58 Emitterade värdepapper AUD 43 36 0 −2 −2 Emitterade värdepapper och internlån övriga valutor −24 48 Summa 782 1 210 235 687 2 109 353 M23 forts. 308 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 311 ===== M24 Kvittning av finansiella instrument Tillgångar 2025 2024 mkr Derivat Omvända återköpsavtal Inlånade värdepapper Totalt Derivat Omvända återköpsavtal Inlånade värdepapper Totalt Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp 58 518 32 965 1 014 92 497 96 830 34 377 513 131 720 Kvittade belopp −32 615 −795 −33 410 −44 144 −3 735 −47 879 Redovisat värde i balansräkningen 25 903 32 170 1 014 59 087 52 686 30 642 513 83 841 Relaterade belopp som inte kvittas i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal −7 366 −7 366 −4 787 −4 787 Mottagna finansiella säkerheter −12 355 −32 170 −1 014 −45 539 −37 378 −30 599 −513 −68 490 Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen −19 721 −32 170 −1 014 −52 905 −42 165 −30 599 −513 −73 277 Nettobelopp 6 182 0 6 182 10 521 43 10 564 Skulder 2025 2024 mkr Derivat Återköpsavtal Utlånade värdepapper Totalt Derivat Återköpsavtal Utlånade värdepapper Totalt Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp 60 539 795 61 334 64 643 3 736 68 379 Kvittade belopp −22 999 −795 −23 794 −34 331 −3 735 −38 066 Redovisat värde i balansräkningen 37 540 37 540 30 312 1 30 313 Relaterade belopp som inte kvittas i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal −7 789 −7 789 −4 787 −4 787 Ställda finansiella säkerheter −11 578 −11 578 −3 554 −1 −3 555 Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen −19 367 −19 367 −8 341 −1 −8 342 Nettobelopp 18 173 18 173 21 971 21 971 Derivatinstrument kvittas i balansräkningen när det återspeglar bankens förväntade kassaflöden vid regleringen av två eller flera derivat. Det inträffar när banken både har en avtalsmässig rätt och avsikt att reglera avtalade kassaflöden netto. Den kvarvarande motpartsrisken i derivat reduceras genom avtal om nettning vid betalningsinställelse, det vill säga nettning av positiva och negativa värden i alla derivattransaktioner med en och samma motpart i en konkurssituation. Banken har som policy att teckna nettningsavtal med alla bankmotparter. Nettningsavtalen kompletteras med avtal om ställande av säkerheter för nettoexponeringen. I huvudsak används kontanter som säkerhet, men även statspapper förekommer. Säkerheter för återköpsavtal samt in- och utlåning av värdepapper utgår i regel i form av kontanter eller andra värdepapper. I det kvittade beloppet för derivattillgångar ingår kvittade kontantsäkerheter om 9 987 mkr (11 617) vilka härrör från balansräkningsposten In- och upplåning från allmänheten. I det kvittade beloppet för derivatskulder ingår kvittade kontantsäkerheter om 371 mkr (1 804) vilka härrör från balansräkningsposten Utlåning till allmänheten. 309Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 312 ===== M25 Immateriella tillgångar 2025 mkr Internt utvecklad programvara¹ Övrigt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 5 538 210 5 748 Nyanskaffningar 373 373 Avyttringar och utrangeringar −345 −164 −509 Valutakurseffekt −39 −39 Anskaffningsvärde utgående balans 5 527 46 5 573 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −2 554 −171 −2 725 Avyttringar och utrangeringar 345 164 509 Avskrivningar −559 −9 −568 Nedskrivningar Valutakurseffekt 5 −2 3 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −2 763 −18 −2 781 Redovisat värde 2 764 28 2 792 2024 mkr Internt utvecklad programvara¹ Övrigt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 5 478 164 5 643 Nyanskaffningar 413 45 458 Avyttringar och utrangeringar −345 −345 Valutakurseffekt −7 0 −7 Anskaffningsvärde utgående balans 5 538 210 5 749 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −2 300 −131 −2 433 Avyttringar och utrangeringar 345 345 Avskrivningar −597 −40 −637 Nedskrivningar 0 0 Valutakurseffekt −2 0 −2 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −2 554 −171 −2 726 Redovisat värde 2 984 39 3 023 1) Vid egen utveckling av ny programvara, eller vid utveckling av befintlig programvara för ny affärsverksamhet aktiveras nedlagda utgifter som kan beräknas på ett tillförlitligt sätt  från den tidpunkt det är sannolikt att ekonomiska fördelar kommer att uppstå. I övriga fall kostnadsförs utvecklingskostnader när de uppkommer. Under året har utvecklingskostnader uppgående till 2 139 mkr (2 553) kostnadsförts och ingår i resultatposten Övriga kostnader. Moderbolagets immateriella tillgångar för vilka det går att fastställa en bedömd nyttjandeperiod är föremål för avskrivning. Avskrivningen sker linjärt över nyttjandeperioden. För närvarande innebär det att internt utvecklad programvara vanligen skrivs av på fem år. I vissa infrastrukturprojekt bedöms nyttjandeperioden vara längre än fem år. För sådana investeringar är avskrivningstiden upp till 15 år. Avskrivningstiden prövas individuellt, dels vid nyanskaffning, dels fortlöpande vid indikation på att nyttjandeperioden kan ha ändrats. Immateriella tillgångar med bestämbar nyttjandeperiod prövas för nedskrivning när det finns indikation på att tillgången kan ha minskat i värde. Nedskrivningsprövning görs enligt samma principer som för immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod, det vill säga genom en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. Moderbolaget innehar för närvarande inga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod. M26 Materiella tillgångar mkr 2025 2024 Fastigheter 29 30 Inventarier 549 616 Leasingobjekt 4 987 5 227 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 2 Summa 5 567 5 875 310 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 313 ===== 2025 mkr Fastigheter Inventarier Leasing­ objekt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 63 1 431 8 675 10 169 Nyanskaffningar 1 233 2 071 2 305 Nedskrivningar Avyttringar och utrangeringar −4 −207 −2 347 −2 558 Valutakurseffekt −25 −84 −109 Anskaffningsvärde utgående balans 60 1 432 8 315 9 807 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −33 −815 −3 448 −4 296 Avskrivningar −2 −290 −1 295 −1 586 Nedskrivningar 5 5 Avyttringar och utrangeringar 4 205 1 372 1 581 Valutakurseffekt 17 38 54 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −31 −883 −3 328 −4 242 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 Redovisat värde 29 549 4 987 5 567 2024 mkr Fastigheter Inventarier Leasing­ objekt Totalt Anskaffningsvärde ingående balans 57 1 383 10 055 11 495 Nyanskaffningar 6 371 1 864 2 241 Nedskrivningar Avyttringar och utrangeringar −328 −3 206 −3 534 Valutakurseffekt 5 −38 −33 Anskaffningsvärde utgående balans 63 1 431 8 675 10 169 Ackumulerade av­ och nedskrivningar ingående balans −31 −839 −3 954 −4 824 Avskrivningar −2 −288 −1 332 −1 622 Nedskrivningar 11 11 Avyttringar och utrangeringar 315 1 807 2 122 Valutakurseffekt −3 20 17 Ackumulerade av­ och nedskrivningar utgående balans −33 −815 −3 448 −4 296 Egendom övertagen för skyddande av fordran 2 Redovisat värde 30 616 5 227 5 875 Fördelning av framtida leasingavgifter på förfallotidpunkter mkr Inom 1 år Mellan 1 och 5 år Senare än 5 år Summa 2025 Fördelning av framtida leasingavgifter  1 206      3 723      335     5 264 2024 Fördelning av framtida leasingavgifter  1 222      4 015      467     5 704 Leasingobjekten består huvudsakligen av fordon och maskiner. Leasingobjekten skrivs av under leasingavtalets löptid enligt annuitetsmetoden. Summan av räkenskapsårets intäktsförda leasingavgifter uppgår till 230 mkr (317) varav den variabla delen av leasingintäkten uppgår 217 mkr (302).  Moderbolagets materiella tillgångar består av fastigheter (rörelsefastigheter), inventarier och leasingobjekt. Dessa värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar.  Avskrivningarna sker utifrån tillgångarnas bedömda nyttjandeperioder. För fastigheter och inventarier tillämpas en linjär avskrivningsplan. Någon väsentlig förändring av nyttjandeperioderna har inte skett under 2025. De bedömda nyttjandeperioderna prövas årligen. Inventariernas nyttjandeperiod bedöms vara mellan 2-10 år. För fastigheter tillämpas separata avskrivningsplaner för olika delkomponenter. För stomme bedöms nyttjandeperioden vara 100 år och resterade delkomponenter bedöms ha nyttjandeperioder mellan 10 och 35 år. Moderbolaget redovisar finansiella leasingavtal som operationella leasingavtal. Leasingobjekten som huvudsakligen består av fordon och maskiner skrivs av under leasingavtalets löptid enligt annuitetsmetoden.  Nedskrivningsprövning av materiella tillgångar sker när det finns indikation på att tillgången kan ha minskat i värde. Någon indikation för nedskrivningsbehov per balansdagen fanns inte för materiella anläggningstillgångar. M26 forts. 311Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 314 ===== M27 Övriga tillgångar mkr 2025 2024 Fondlikvidfordringar 3 626 3 059 Kundfordringar 1 715 4 233 Skatt och momsfordringar 679 123 Övrigt 8 536 10 683 Summa 14 557 18 097 M28 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter mkr 2025 2024 Upplupna intäkter 602 608 Förutbetalda kostnader 1 011 873 Summa 1 612 1 481 M29 Skulder till kreditinstitut mkr 2025 2024 Banker 62 443 76 501 Övriga kreditinstitut 62 831 92 894 Summa 125 274 169 394 varav återköpsavtal 0 varav erhållna kontantsäkerheter 12 446 32 374 Medelvolymer mkr 2025 2024 Skulder till kreditinstitut 213 973 223 746 312 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 315 ===== M30 In­ och upplåning från allmänheten mkr 2025 2024 Hushåll 452 162 424 978 Företag 420 773 433 473 Riksgälden 1 1 Summa inlåning 872 936 858 451 Hushåll 108 667 115 210 Företag 64 128 76 367 Riksgälden 263 Summa upplåning 173 058 191 577 Summa in­ och upplåning från allmänheten 1 045 994 1 050 028 varav återköpsavtal 0 1 varav erhållna kontantsäkerheter 2 112 3 708 Medelvolymer mkr 2025 2024 In- och upplåning från allmänheten 1 194 959 1 262 863 313Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 316 ===== M31 Emitterade värdepapper 2025 2024 mkr Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp¹ Bankcertifikat (CD) 157 690 157 146 243 746 241 284 Företagscertifikat (CP) 341 827 345 070 347 394 351 790 Övriga certifikat 659 607 614 582 Seniora obligationer 163 657 162 910 173 226 173 242 Seniora icke-prioriterade obligationer 85 944 87 500 75 887 78 229 Summa 749 777 753 233 840 866 845 127 1) I samband med förändrad presentation av noten har nominella belopp avseende 2024 uppdaterats. Förändring av emitterade värdepapper m m mkr 2025 2024 Ingående balans 840 866 806 167 Emitterade 787 862 873 882 Återköpta −895 −4 101 Förfallna −812 025 −881 213 Valutakurseffekt −72 077 35 530 Övrigt 6 045 10 601 Utgående balans 749 777 840 866 Medelvolymer mkr 2025 2024 Emitterade värdepapper m m 800 010 869 775 M32 Korta positioner mkr 2025 2024 Aktier 851 621 Räntebärande värdepapper 1 312 386 Summa 2 163 1 007 Medelvolymer mkr 2025 2024 Korta positioner 15 215 15 653 314 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 317 ===== M33 Skatter Redovisade skattekostnader i resultaträkningen mkr 2025 2024 Aktuell skatt −4 818 −4 961 Uppskjuten skatt 287 −158 Skatt hänförlig till tidigare år 205 −12 Summa −4 326 −5 131 Redovisade skattekostnader i resultaträkningen mkr 2025 2024 Resultat före skatt 25 965 32 789 Skatt på resultat före skatt med svensk skattesats −5 349 −6 755 Bokförd skatt −4 326 −5 131 Skillnad 1 023 1 624 Skillnaden förklaras av skatteeffekt avseende följande poster Ej skattepliktiga intäkter/ej avdragsgilla kostnader −22 −36 Ej avdragsgill kostnad på efterställda skulder −424 −515 Ej skattepliktiga reavinster och utdelningar 1 539 2 584 Nedskrivning av aktier i dotterbolag −283 −446 Skatt tidigare år 205 −12 Övrigt 8 49 Summa 1 023 1 624 Uppskjutna skattefordringar 2025 2024 mkr Pensioner Utländsk skatt¹ Övrigt Kvittning Total Pensioner Utländsk skatt¹ Övrigt Kvittning Total Ingående balans 404 121 62 −428 159 291 300 122 −339 374 Redovisat över resultaträkningen 43 232 −44 231 113 −179 −60 −126 Redovisat i övrigt totalresultat 0 0 Kvittning 168 168 −89 −89 Utgående balans 447 353 18 −260 558 404 121 62 −428 159 1) Utländsk skatt att avräkna i framtiden. Uppskjutna skatteskulder 2025 2024 mkr Materiella tillgångar Säkrings­ instrument Övrigt Kvittning Total Materiella tillgångar Säkrings­ instrument Övrigt Kvittning Total Ingående balans 10 434 38 −428 54 9 593 73 −339 336 Redovisat över resultaträkningen 1 −38 −37 1 −35 −35 Redovisat i övrigt totalresultat −185 −185 0 −159 −159 Kvittning 168 168 −89 −89 Utgående balans 11 249 0 −260 0 10 434 38 −428 54 Ej redovisade uppskjutna skattefordringar och underskott Uppskjuten skattefordran på underskottsavdrag och andra framtida avdragsgilla temporära skillnader redovisas enbart om det är sannolikt att de kan nyttjas inom en överskådlig framtid. Skatt på underskottsavdrag i utländska filialer har en begränsad livstid på 5 år och uppgår till 111 MSEK, underskottet saknar värde då underskottet även beskattats i huvudkontorslandet. 315Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 318 ===== M34 Avsättningar mkr 2025 2024 Förväntade kreditförluster 67 127 Övrigt 475 296 Summa 543 423 Förändring av avsättningar 2025 2024 mkr Förväntade kredit­ förluster¹ Övrigt² Totalt Förväntade kredit­ förluster¹ Övrigt² Totalt Ingående balans 127 296 423 292 332 624 Avsättningar under året 299 299 154 154 Utnyttjat under året −105 −105 −161 −161 Återföring av outnyttjade reserver −14 −14 −29 −29 Nettoförändring av förväntade kreditförluster −60 −60 −165 −165 Utgående balans 67 475 543 127 296 423 1) Posten avser avsättningar för kreditförluster på poster utanför balansräkningen, för ytterligare information, se not M11 och M43. 2) Under Övrigt redovisas bland annat belopp som avsatts för reglering av de anspråk som riktats mot banken. Vidare ingår avsättning för Oktogonen och rörlig ersättning som under 2025 har omklassificerats från upplupna kostnader. Omräkning av föregående års siffror har inte skett eftersom beloppet är oväsentligt. M35 Övriga skulder mkr 2025 2024 Fondlikvidskulder 3 303 2 847 Leverantörsskulder 402 402 Skatt och momsskulder 1 280 2 252 Övrigt 1 839 5 291 Summa 6 824 10 792 316 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 319 ===== M36 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter mkr 2025 2024 Upplupna kostnader 1 138 1 477 Förutbetalda intäkter 373 593 Summa 1 511 2 070 M37 Efterställda skulder mkr 2025 2024 Tidsbundna 25 394 27 241 Eviga 8 667 9 813 Summa 34 062 37 054 Förändring av efterställda skulder mkr 2025 2024 Ingående balans 37 054 43 117 Emitterade 5 673 Förfallna −13 369 Valutakurseffekter −3 631 1 814 Övrigt 638 −181 Utgående balans 34 062 37 054 Medelvolymer mkr 2025 2024 Efterställda skulder 36 197 35 603 Specifikation, efterställda skulder Emissionsår Förfall Ursprunglig förfallodag Första möjliga datum för inlösen Valuta Ursprungligt nominellt belopp i respektive valuta Konvertibelt / Ej konvertibelt Räntesats, % Utestående belopp, mkr 2020 Evigt¹ ² 2027−03−01 USD 500 Konvertibelt⁴ 4,375 4 577 2020 Evigt¹ ² 2031−03−01 USD 500 Konvertibelt⁴ 4,750 4 090 2022 Tidsbunden³ 2033−06−01 2028−06−01 EUR 500 Ej konvertibelt 3,250 5 435 2022 Tidsbunden³ 2032−08−23 2027−08−23 GBP 500 Ej konvertibelt 4,625 6 199 2023 Tidsbunden³ 2034−08−16 2029−08−16 EUR 750 Ej konvertibelt 5,000 8 431 2024 Tidsbunden³ 2036−11−04 2031−11−04 EUR 500 Ej konvertibelt 3,625 5 329 Summa 34 062 1) Efterställt samtliga instrument utom aktier, närmast högre är tidsbundna efterställda skulder.   2) Inlösenbart vid varje påföljande ränteomsättningsdag efter första inlösendatum. 3) Efterställt samtliga seniora skulder. 4) Skulderna konverteras till stamaktier i Svenska Handelsbanken AB om Svenska Handelsbanken AB:s kärnprimärkapitalrelation understiger 5,125% eller om den konsoliderade situationens kärnprimärkapitalrelation understiger 8,0 procent. 317Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 320 ===== M38 Obeskattade reserver mkr 2025 2024 Ackumulerade överavskrivningar inventarier och leasingobjekt 365 531 Summa 365 531 M39 Specifikation av förändringar i eget kapital Förändring av reserv kassaflödessäkringar mkr 2025 2024 Ingående balans 1 675 2 284 Effektiv del av förändringen i verkligt värde Ränterisk −447 −592 Valutakursrisk −335 −96 Omklassificerat till resultaträkningen¹ −118 −79 Skatt 185 158 Utgående balans 961 1 675 Förändring av reserv verkligt värde mkr 2025 2024 Ingående balans 361 197 Orealiserade värdeförändringar - egetkapitalinstrument −4 159 Realiserade värdeförändringar - egetkapitalinstrument 10 3 Orealiserade värdeförändringar - skuldinstrument −10 5 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster - skuldinstrument −1 0 Omklassificerat till balanserade vinstmedel - egetkapitalinstrument² −10 −3 Omklassificerat till resultaträkningen - skuldinstrument³ 0 Utgående balans 346 361 Förändring av omräkningsreserv utländsk verksamhet mkr 2025 2024 Ingående balans 473 761 Förändring av omräkningsdifferens −1 644 282 Omklassificerat till resultaträkningen⁴ 2 0 Omklassificerat till balanserade vinstmedel⁵ −570 Utgående balans −1 170 473 1) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post 24 mkr (16). 2) Skatt som omklassificerats till balanserade vinstmedel hänförlig till denna post - mkr (-). 3) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post - mkr (0). 4) Skatt som omklassificerats till resultaträkningen hänförlig till denna post 0 mkr (0). 5) Skatt som omklassificerats till balanserade vinstmedel hänförlig till denna post - mkr (8). 318 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 321 ===== M40 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 2025 Verkligt värde via resultaträkningen mkr Not Obligatoriskt Verkligt värdeoptionen Derivat identifierat som säkrings­ instrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaffnings­ värde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 312 066 312 066 312 066 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m M15 16 461 171 810 188 272 188 272 Utlåning till kreditinstitut M16 18 149 961 636 979 785 979 784 Utlåning till allmänheten M17 495 790 495 790 491 645 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −5 510 −5 510 Obligationer och andra räntebärande värdepapper M18 16 966 30 458 9 056 56 480 56 480 Aktier och andelar M19 10 436 686 11 122 11 122 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 2 316 2 316 2 316 Derivatinstrument M22 16 952 8 952 25 903 25 903 Övriga finansiella tillgångar M27 14 14 543 14 557 14 557 Summa finansiella tillgångar 81 294 202 268 8 952 9 743 1 778 525 2 080 782 2 082 146 Aktier och andelar i koncern- och intresseföretag samt joint ventures M20, M21 65 545 Icke-finansiella tillgångar 10 529 Summa tillgångar 2 156 856 Skulder Skulder till kreditinstitut M29 125 274 125 274 122 158 In- och upplåning från allmänheten M30 1 045 994 1 045 994 1 045 743 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 2 316 2 316 2 316 Emitterade värdepapper M31 659 749 118 749 777 752 223 Derivatinstrument M22 32 995 4 546 37 541 37 540 Korta positioner M32 2 163 2 163 2 163 Övriga finansiella skulder M35 15 6 809 6 824 6 824 Efterställda skulder M37 34 062 34 062 35 173 Summa finansiella skulder 35 832 2 316 4 546 1 961 256 2 003 950 2 004 140 Icke-finansiella skulder 2 775 Summa skulder 2 006 724 319Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 322 ===== 2024 Verkligt värde via resultaträkningen mkr Not Obligatoriskt Verkligt värdeoptionen Derivat identifierat som säkrings­ instrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaffnings­ värde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 404 237 404 237 404 237 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m M15 4 862 167 745 172 606 172 606 Utlåning till kreditinstitut M16 18 045 978 872 996 917 996 629 Utlåning till allmänheten M17 524 171 524 171 520 796 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring −6 399 −6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper M18 16 389 23 920 13 259 53 569 53 569 Aktier och andelar M19 8 258 694 8 952 8 952 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 2 087 2 087 2 087 Derivatinstrument M22 34 946 17 740 52 686 52 686 Övriga finansiella tillgångar M27 13 18 084 18 097 18 097 Summa finansiella tillgångar 84 599 191 665 17 740 13 954 1 918 965 2 226 924 2 229 660 Aktier och andelar i koncern- och intresseföretag samt joint ventures M20, M21 67 591 Icke-finansiella tillgångar 10 539 Summa tillgångar 2 305 053 Skulder Skulder till kreditinstitut M29 169 394 169 394 169 459 In- och upplåning från allmänheten M30 1 050 029 1 050 028 1 049 999 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 2 087 2 087 2 087 Emitterade värdepapper M31 614 840 253 840 866 841 682 Derivatinstrument M22 29 088 1 225 30 312 30 312 Korta positioner M32 1 007 1 007 1 007 Övriga finansiella skulder M35 12 10 780 10 792 10 790 Efterställda skulder M37 37 054 37 054 38 263 Summa finansiella skulder 30 721 2 087 1 225 2 107 510 2 141 540 2 143 599 Icke-finansiella skulder 2 792 Summa skulder 2 144 332 M40 forts. 320 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 323 ===== M41 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde Finansiella instrument värderade till verkligt värde 2025 2024 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 16 396 66 16 461 4 778 84 4 862 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen 171 810 171 810 167 745 167 745 Verkligt värde via övrigt totalresultat Utlåning till kreditinstitut 18 149 18 149 18 045 18 045 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 16 711 254 16 966 15 671 719 16 389 Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen 30 458 30 458 23 920 23 920 Verkligt värde via övrigt totalresultat 8 020 1 036 9 056 11 752 1 507 13 259 Aktier och andelar Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt 9 491 945 10 436 7 671 586 8 258 Verkligt värde via övrigt totalresultat 489 47 150 686 439 94 161 694 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 2 315 2 2 316 2 069 17 2 087 Derivatinstrument 96 25 807 25 903 52 52 634 52 686 Summa 255 786 46 304 152 302 242 234 097 73 669 179 307 945 Skulder Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 2 315 2 2 316 2 069 17 2 087 Emitterade värdepapper 659 659 614 614 Derivatinstrument 89 37 452 37 541 39 30 272 360 312 Korta positioner 2 161 1 2 163 992 15 1 007 Summa 4 565 38 113 2 42 679 3 101 30 901 17 34 020 Redogörelse för tillämpade principer återfinns i not K44. Förändring av innehav i finansiella instrument i nivå 3 2025 2024 mkr Aktier och andelar Derivat­ tillgångar Derivat­ skulder Tillgångar där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Skulder där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Aktier och andelar Derivat­ tillgångar Derivat­ skulder Tillgångar där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Skulder där kunden står värdeföränd­ ringsrisken Ingående balans 161 17 −17 156 2 −2 77 −77 Nyanskaffningar Återköp/avyttrat −7 −9 9 −5 Förfallet Orealiserad värdeförändring i resultaträkningen −4 −6 6 −3 −2 2 −60 60 Orealiserad värdeförändring i övrigt totalresultat 13 Förflyttning från nivå 1 eller 2 Förflyttning till nivå 1 eller 2 Utgående balans 150 2 −2 161 17 −17 En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas.    321Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 324 ===== Verkligt värde på finansiella instrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde 2025 2024 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 312 066 312 066 404 237 404 237 Utlåning till kreditinstitut 28 518 932 833 285 961 636 16 802 961 420 362 978 584 Utlåning till allmänheten 41 057 30 689 419 899 491 645 27 977 1 137 491 681 520 795 Summa 381 641 963 522 420 184 1 765 347 449 016 962 557 492 043 1 903 616 Skulder Skulder till kreditinstitut 18 491 103 667 122 157 39 763 129 695 169 458 In- och upplåning från allmänheten 1 030 407 15 336 1 045 743 1 042 371 7 628 1 049 999 Emitterade värdepapper 748 010 3 554 751 564 243 710 597 359 841 069 Efterställda skulder 35 173 35 173 38 263 38 263 Summa 1 796 908 157 730 1 954 637 1 325 844 772 945 2 098 789 M41 forts. 322 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 325 ===== M42 Ställda och mottagna säkerheter samt överförda finansiella tillgångar För egna skulder ställda säkerheter mkr 2025 2024 Likvida medel 13 350 6 961 Räntebärande värdepapper, återköpsavtal 1 269 1 077 Räntebärande värdepapper, övrigt 3 383 1 325 Aktier, värdepappersutlåning 195 129 För försäkringstagarnas räkning pantsatta tillgångar 2 17 Övrigt 878 779 Summa 19 077 10 287 varav panter som fritt kan återkallas av banken 10 15 Övriga ställda säkerheter mkr 2025 2024 Likvida medel 62 256 Räntebärande värdepapper 85 719 87 535 Aktier, värdepappersutlåning 5 589 2 546 Aktier, övrigt 713 Övrigt 575 508 Summa 92 657 90 845 varav panter som fritt kan återkallas av banken 75 533 77 724 Med Övriga ställda säkerheter avses säkerheter som ställts för förpliktelser som ej redovisas i balansräkningen. Mottagna säkerheter mkr 2025 2024 Omvända återköpsavtal 34 692 41 134 varav sålda eller pantsatta på nytt 436 6 500 Värdepappersinlåning 8 789 4 503 varav sålda eller pantsatta på nytt 5 075 2 750 Summa 43 480 45 637 Överförda finansiella tillgångar redovisade i balansräkningen 2025 2024 mkr Redovisat värde Redovisat värde hänförlig skuld Redovisat värde Redovisat värde hänförlig skuld Aktier, värdepappersutlåning¹ 5 784 106 2 674 106 Räntebärande värdepapper, återköpsavtal 787 0 1 077 0 Räntebärande värdepapper, övrigt 483 Övrigt 2 2 17 17 Summa 7 055 108 3 768 123 1) Redovisat värde hänförlig skuld avseende värdepappersutlåning avser mottagen kontantsäkerhet. 323Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 326 ===== M43 Eventualförpliktelser mkr 2025 2024 Ansvarsförbindelser Garantiförbindelser, krediter 13 060 15 898 Garantiförbindelser, övriga 41 585 51 333 Oåterkalleliga remburser 118 665 Övrigt 455 Summa 54 764 68 351 varav föremål för nedskrivningsprövning 54 764 68 352 Åtaganden Kreditlöften 291 540 291 399 Outnyttjad del av beviljade räkningskrediter 97 742 97 846 Övrigt¹ 282 025 290 587 Summa 671 307 679 832 varav föremål för nedskrivningsprövning 507 350 511 478 Summa eventualförpliktelser 726 071 748 183 Reservering för förväntade kreditförluster redovisad som avsättning, se not M34. 67 127 1) I raden Övrigt ingår interna likviditetsgarantier till dotterbolag på 274 008 mkr (282 918). Ansvarsförbindelser Ansvarsförbindelserna består i huvudsak av olika typer av garantiförbindelser. Kreditgarantier ges till kunder för att garantera åtaganden i andra kredit- och pensionsinstitut. Övriga garantier utgörs främst av kommersiella garantier såsom anbudsgarantier, garantier avseende förskottsbetalningar, garantier under ansvarstiden och exportrelaterade garantier. Ansvarsförbindelser omfattar också outnyttjade oåterkalleliga importremburser och bekräftade exportremburser. Dessa transaktioner ingår i bankens tjänster och är till stöd för bankens kunder. I tabellen anges garantiernas nominella belopp. Tvister Banken har en portfölj med bolån som är utställda i schweizerfranc till låntagare i Polen, vilken uppgick till cirka 52 mkr vid årets utgång. Det föreligger en osäkerhet i polsk rätt avseende tillämpningen av olika kreditvillkor som involverar utländsk valuta. Nämnda rättsutveckling kan leda till att vissa avtalsvillkor i bankens utlåning till låntagare i Polen inte kan tillämpas såsom avsett och att vissa kunder ska ersättas. En avsättning om 144 mkr för uppskattade ersättningar till låntagare hänförliga till tvistemål har redovisats per 2025-12-31, vilken ingår i posten Övrigt i not M34. Därutöver är det i nuläget inte praktiskt möjligt att uppskatta eventuella ytterligare finansiella effekter på banken eller sannolikheten för olika utfall och därav lämnas ingen upplysning om eventualförpliktelse. Bedömningen är att de övriga tvistemålen i allt väsentligt kommer att utfalla till bankens fördel. Tvistebeloppen bedöms inte kunna få en väsentlig inverkan på bankens ställning eller resultat och därav lämnas ingen upplysning om eventualförpliktelse. M44 Pensionsnetto mkr 2025 2024 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde 35 245 34 475 Pensionsförpliktelser 29 624 30 028 Pensionsnetto¹ 5 621 4 447 1) Vid negativt Pensionsnetto redovisas inte underskott som en skuld i balansräkningen eftersom överskottet i Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening kan nyttjas för att täcka moderbolagets pensionsförpliktelser, samt att delar av utfästelsen är villkorad. I Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening uppgår pensionsförpliktelserna till 7 223 mkr (7 494) och marknadsvärdet av tillgångarna till 16 984 mkr (16 718). Överskottet i Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening uppgår således till 9 761 mkr (9 224).  Förvaltningstillgångarna innehas av Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse och liknande juridiska personer avseende utländska utfästelser. Pensionsförpliktelser har beräknats enligt Finansinspektionens föreskrifter, vilket innebär att skuld i Sverige är beräknad enligt tryggandelagen, och motsvarande utländska pensionsförpliktelser har beräknats utifrån lokal reglering. Av det verkliga värdet på förvaltningstillgångarna i Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse avser 5 816 mkr (6 666) avsättningar som gjorts under åren 1989-2004 till en särskild kompletterande pension (SKP). I förpliktelserna ingår utfästelse avseende SKP med samma belopp som förvaltningstillgångarnas verkliga värde. En del av denna utfästelse, 4 502 mkr (5 150), är villkorad.  324 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 327 ===== Pensionskostnader mkr 2025 2024 Utbetalda pensioner −1 823 −1 813 Pensionspremier −689 −840 Socialavgifter −369 −376 Ersättning från pensionsstiftelse 757 762 Summa −2 124 −2 267 Nästa års förväntade utbetalda pensioner avseende förmånsbestämda pensionsplaner uppgår till 976 mkr. Kostnaderna för pensionspremier innehåller premier för BTPK (premiebestämd pension) med 140 mkr (141). Förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Ingående balans 34 475 33 580 Avkastning 1 526 1 657 Ersättning från pensionsstiftelse −757 −762 Utgående balans 35 245 34 475 Procentuell avkastning på förvaltningstillgångar 4% 5% Pensionsförpliktelser mkr 2025 2024 Ingående balans 30 028 29 377 Teknisk avgift 790 784 Ränta 658 649 Värdesäkring¹ 343 1 293 Förtida pensionering 135 32 Utbetalda pensioner −1 856 −1 778 Ändrade antaganden² −222 −97 Värdeförändring villkorad förpliktelse 353 432 Annan förändring av kapitalvärdet −607 −664 Utgående balans 29 624 30 028 1) Effekten av värdesäkring av pensioner har sjunkit eftersom indexeringen sänkts från 6,48% per den 1 januari 2024 till 1,6% per den 1 januari 2025.  2) Förändringen av ändrade antaganden består till störst del av valutakurseffekt. Fördelning av förvaltningstillgångar mkr 2025 2024 Aktier och fondandelar¹ 33 145 32 937 Räntebärande värdepapper 1 783 1 409 Övriga förvaltningstillgångar² 315 129 Summa 35 245 34 475 1) Fondandelarna är till största del placerade i räntefonder och uppgår till 20 487 mkr (20 898). 2) I övriga förvaltningstillgångar ingår både likvida medel och en skuld avseende ännu ej utbetald gottgörelse. Förmånsbestämda pensionsplaner i moderbolaget är under avveckling. Samtliga förmånsbestämda pensionsplaner är stängda för nyanställda. Alla nyanställda inom koncernen omfattas av premiebestämda pensions planer sedan 2020, när den förmånsbestämda pensions planen i Sverige stängdes för nyanställda.   Anställda före den 1 mars 2020  i Sverige omfattas fortsatt av den förmånsbestämda pensionsplanen som följer pensionsavtalet mellan BAO och Finansförbundet/SACO-förbunden. Ålderspension från och med 65 års ålder utgår med 10% av årslönen upp till 7,5 inkomstbasbelopp. På lönedel i intervallet 7,5 - 20 inkomstbasbelopp utgår ålderspension med 65% och i intervallet 20 - 30 inkomstbasbelopp med 32,5% av årslönen. På lönedel överstigande 30 inkomstbasbelopp utgår ingen ålderspension. Avseende den svenska pensionsförpliktelsen beräknas värdet av pensionsförpliktelserna per balansdagen enligt Tryggandelagens försäkringstekniska grunder. De mest väsentliga beräkningsantagandena är dödligheten och diskonteringsräntan. Diskonteringsräntan är 1,8% (1,8) efter avdrag för skatt och omkostnader. Utländska pensionsförpliktelser är beräknade enligt lokala redovisningskrav.  M44 forts. 325Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 328 ===== M45 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor 2025 mkr SEK EUR NOK GBP USD Övriga valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 31 171 163 466 4 336 0 113 093 0 312 066 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 169 300 9 217 66 9 689 188 272 Utlåning till kreditinstitut 804 095 23 849 100 554 49 759 1 459 69 979 785 Utlåning till allmänheten 151 158 172 599 160 516 4 415 4 308 2 793 495 790 varav företag 120 056 110 890 135 415 4 414 4 183 1 994 376 953 varav hushåll 17 679 61 709 25 100 1 125 800 105 414 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 47 689 1 016 7 775 0 56 480 Övriga ej valutafördelade poster 124 463 124 463 Summa tillgångar 1 327 877 370 147 273 247 54 174 128 548 2 862 2 156 856 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 23 191 33 505 26 841 36 425 4 462 850 125 274 In- och upplåning från allmänheten 841 865 72 425 103 629 2 794 21 817 3 463 1 045 994 varav företag 344 187 59 312 56 601 2 283 20 007 2 775 485 165 varav hushåll 497 678 13 113 47 028 511 1 810 689 560 829 Emitterade värdepapper 4 022 328 664 46 4 881 387 200 24 963 749 777 Efterställda skulder 19 195 6 199 8 667 34 062 Övriga ej valutafördelade poster, inkl eget kapital 201 749 201 749 Summa skulder och eget kapital 1 070 828 453 789 130 516 50 300 422 147 29 277 2 156 856 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder, netto 83 609 −142 696 −3 821 293 584 26 506 Nettoposition i valuta −33 35 53 −14 92 134 Bankens syn på valutarisktagande framgår av not K2. 2024 mkr SEK EUR NOK GBP USD Övriga valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 63 478 203 777 4 160 0 132 799 23 404 238 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 152 122 8 971 74 11 440 172 606 Utlåning till kreditinstitut 767 895 54 290 103 585 67 840 3 090 218 996 917 Utlåning till allmänheten 147 696 184 436 178 195 4 556 6 889 2 399 524 171 varav företag 127 518 121 090 149 366 4 555 6 730 1 498 410 757 varav hushåll 18 631 63 346 28 829 1 160 901 111 867 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 40 114 555 12 900 0 53 569 Övriga ej valutafördelade poster 153 552 153 552 Summa tillgångar 1 324 855 452 029 298 915 72 396 154 218 2 640 2 305 053 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 31 862 54 230 36 262 41 027 5 331 682 169 394 In- och upplåning från allmänheten 825 810 97 993 103 480 2 829 16 438 3 478 1 050 028 varav företag 348 126 84 749 57 649 2 263 14 282 2 771 509 840 varav hushåll 477 684 13 244 45 831 566 2 156 707 540 188 Emitterade värdepapper 3 487 353 013 47 5 637 456 621 22 062 840 866 Efterställda skulder 20 519 6 722 9 814 37 054 Övriga ej valutafördelade poster, inkl eget kapital 207 710 207 710 Summa skulder och eget kapital 1 068 869 525 754 139 789 56 215 488 204 26 222 2 305 053 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder (netto) 73 752 −159 117 −16 205 334 007 23 582 Nettoposition i valuta 27 8 −23 21 1 33 326 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 329 ===== M46 Upplysningar om närstående Dotterbolag Intresseföretag och joint ventures Övriga närstående mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 935 653 965 998 Utlåning till allmänheten 485 434 1 832 1 920 Derivat 4 151 5 617 Övriga tillgångar 8 228 9 020 19 23 821 798 Summa 948 032 980 635 504 457 2 653 2 718 Skulder Skulder till kreditinstitut 60 468 84 975 In- och upplåning från allmänheten 18 713 18 726 973 919 2 110 1 544 Derivat 11 329 14 356 Övriga skulder 95 98 Summa 90 605 118 155 973 919 2 110 1 544 Eventualförpliktelser 284 179 295 867 7 320 7 601 Derivat, nominella värden 468 008 461 984 Intäkter och kostnader Ränteintäkter 26 397 34 559 21 19 71 101 Räntekostnader −3 387 −4 842 −1 −10 −172 −193 Provisionsintäkter 1 21 17 Provisionskostnader −216 −202 Övriga intäkter 3 673 19 19 Övriga kostnader −326 −410 −216 −205 818 790 Summa 22 684 32 980 −412 −397 757 734 Specifikation över dotterbolagen, intresseföretagen och joint ventures finns i not M20 och M21. Intresseföretagens och joint ventures verksamhet består av att utföra olika typer av tjänster i anknytning till de finansiella marknaderna. Upplysningar om aktieägartillskott till koncern- och intresseföretag lämnas i not M20 och M21.   I gruppen övriga närstående ingår Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse, Svenska Handelsbankens Personalstiftelse och Pensionskassan SHB Tjänstepensionsförening (Pensionskassan). Företagen anlitar Svenska Handelsbanken AB för sedvanliga bank- och redovisningstjänster. Vidare ingår bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare i Handelsbanken eller av nära anhöriga till dessa personer. Pensionskassans utfästelser till anställda i dotterbolag garanteras av moderbolaget, det vill säga om Pensionskassan inte skulle kunna betala sina åtaganden så är moderbolaget skyldigt att ta över och betala åtagandet. Pensionskassans förpliktelser uppgår till 7 223 mkr (7 494). Svenska Handelsbanken AB har begärt ersättning av Svenska Handelsbankens Pensionsstiftelse uppgående till 757 mkr (762) avseende pensionskostnader samt av Svenska Handelsbankens Personalstiftelse uppgående till 61 mkr (28) för personalfrämjande åtgärder. Moderbolaget har per balansdagen ställt ut garantier, främst garantier avseende förskottsbetalningar, uppgående till 97 mkr (107) till bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare eller av anhöriga till dessa personer. Information om krediter till ledande befattningshavare i Handelsbanken samt om ledande befattningshavares villkor och ersättningar i övrigt framgår av not K8.  327Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 330 ===== M48 Aktieinformation Aktieslag 31 december 2025 Antal % av kapital % av röster Aktiekapital Kvotvärde Serie A 1 944 777 165 98,22 99,82 3 014 404 606 1,55 Serie B 35 251 329 1,78 0,18 54 639 560 1,55 1 980 028 494 100,00 100,00 3 069 044 166 M49 Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. M47 Förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår en utdelning om 17,50 kronor varav 8,00 kronor i ordinarie utdelning (15 kronor för 2024, varav 7,50 kronor i ordinarie utdelning). Styrelsens förslag till vinstdisposition finns på sidan 40.  328 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 331 ===== M50 Upplysningar om tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet Under det tredje kvartalet 2024 avyttrades den finska verksamheten som avsåg små och medelstora företag till Oma Sparbank Abp. Under det fjärde kvartalet 2024 avyttrades sedan den delen av den finska verksamheten som omfattade privatkunder, inklusive kapital - förvaltning och placeringstjänsterna, samt liv - försäkringsrörelsen till S-banken Abp respek - tive försäkringsaktiebolaget Fennia Liv. Den verksamhet som efter avyttringarna kvarstår i Finland utgör fortsatt tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 Anlägg - ningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Följande enheter i Finland ingår i avyttringsgruppen och i den avvecklade verksamheten: Handelsbanken AB (publ) filial i Finland och Handelsbanken Asun - toluottopankki Stadshypotek AB (publ) filial i Finland. Under första kvartalet 2025 avyttra - des en mindre utlåningsportfölj av kortkrediter. Det pågår en försäljningsprocess för avyttring av den kvarstående verksamheten i Finland. Värdering av avyttringsgruppen till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljnings - kostnader och redovisat värde föranledde en nedskrivning i det fjärde kvartalet 2024, vilken till en mindre del har återförts i det första kvar - talet 2025. Samtliga tillgångar som är ned - skrivningsbara i enlighet med IFRS 5 är däref - ter i sin helhet nedskrivna. Tillgångar och skulder som innehas för försäljning mkr 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 14 Utlåning till övriga kreditinstitut 11 1 Utlåning till allmänheten 30 812 44 267 varav hushåll 372 792 varav företag 30 440 43 475 Immateriella tillgångar 17 37 Fastigheter och inventarier 1 6 Övrigt 35 2 645 Summa tillgångar 30 877 46 969 Skulder Skulder till kreditinstitut 247 In- och upplåning från allmänheten 9 742 varav hushåll 236 varav företag 9 507 Avsättningar 189 182 Övrigt 166 268 Summa skulder 355 10 440 I omräkningsreserven ingår ett belopp uppgående till ackumulerat 328 mkr (443) hänförligt till omräkning av tillgångar och skulder som innehas till försäljning, se Förändring i eget kapital Koncernen.  Värdering av respektive avyttringsgrupp till det lägsta av verkligt värde, efter avdrag för försäljningskostnader, och redovisat värde har ej föranlett någon nedskrivning. 329Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 332 ===== Avvecklad verksamhet Intäkter, kostnader och resultat avvecklad verksamhet Finland mkr 2025 2024 Räntenetto 1 145 3 169 Provisionsnetto 9 306 Nettoresultat av finansiella transaktioner −5 15 Övriga intäkter 1 4 Summa intäkter 1 150 3 493 Personalkostnader −369 −779 Övriga kostnader −284 −623 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar −22 −39 Summa kostnader −675 −1 440 Kreditförluster, netto −97 54 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar −1 −1 Statliga avgifter −94 −102 Årets resultat hänförligt till Finland före skatt 283 2 004 Skatter −46 −79 Årets resultat hänförligt till Finland efter skatt 237 1 925 Övriga kostnader hänförliga till avvecklad verksamhet¹ −3 −11 Skatter 1 2 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet inklusive tillkommande kostnader efter skatt 235 1 916 Realisationsresultat vid försäljning av avyttringsgrupper som utgör avvecklad verksamhet före skatt −131 Skatter 26 Realisationsresultat efter skatt −105 Årets resultat hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt 235 1 811 Väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka är eliminerade och inte ingår i ovanstående resultatposter²: Intäkter −1 −12 Kostnader −82 −117 1) Det tillkommer vissa kostnader i Sverige till följd av att den avvecklade verksamheten ska avyttras, vilka hänförs till avvecklad verksamhet. Exempelvis konsult- och juristkostnader. 2) Endast externa intäkter och kostnader ingår i resultatet från såväl kvarvarande som avvecklad verksamhet. Den avvecklade verksamheten har väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka således är eliminerade i redovisningen. Eliminering av interna transaktioner hänförliga till räntenettot mellan avvecklad verksamhet i Finland och Treasury justeras och därmed presenteras interna ränteintäkter och interna räntekostnader i kvarvarande respektive avvecklad verksamhet. Kassaflödesanalys avvecklad verksamhet Finland mkr 2025 2024 Kassaflöde från löpande verksamhet −132 −2 168 Kassaflöde från investeringsverksamhet 119 2 172 Kassaflöde från avvecklad verksamhet −13 4 M50 forts. 330 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 333 ===== M51 Kapitaltäckning EU KM1 – Mall för nyckeltal Nyckeltal 2025 2025 2024 Tillgänglig kapitalbas (belopp) 1 Kärnprimärkapital 109 198 123 977 2 Primärkapital 118 346 134 928 3 Totalt kapital 143 381 161 824 Riskvägda exponeringsbelopp 4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 366 417 394 451 4a Totalt riskvägt exponeringsbelopp före tillämpning av golv Kapitalrelationer 5 Kärnprimärkapitalrelation (i %) 29,8 31,4 5a Icke applicerbart 5b Kärnprimärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 6 Primärkapitalrelation (i %) 32,3 34,21 6a Icke applicerbart 6b Primärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 7 Total kapitalrelation (i %) 39,1 41,0 7a Icke applicerbart 7b Total kapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet  EU 7d Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 1,0 1,16 EU 7e varav: ska utgöras av kärnprimärkapital  0,6 0,7 EU 7f varav: ska utgöras av primärkapital   0,8 0,9 EU 7g Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen  9,0 9,2 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav  8 Kapitalkonserveringsbuffert  2,5 2,5 EU 8a Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå  9 Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert  2,0 2,0 EU 9a Systemriskbuffert  0,7 10 Buffert för globalt systemviktigt institut  EU 10a Buffert för andra systemviktiga institut  11 Kombinerat buffertkrav (i %) 5,2 4,5 EU 11a Samlade kapitalkrav (i %) 14,2 13,7 12 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen  24,7 26,2 Bruttosoliditetsgrad 13 Totalt exponeringsmått 1 407 255  1 544 065  14 Bruttosoliditetsgrad (i %) 8,4 8,7 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet  EU 14a Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet EU 14b varav: ska utgöras av kärnprimärkapital  EU 14c Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen  3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav EU 14d Krav på bruttosoliditetsbuffert (i %) EU 14e Samlat bruttosoliditetskrav (i %) 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot 15 Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde – genomsnitt) 824 280  824 356  16 Likviditetsutflöden – totalt viktat värde 548 614  578 624  EU 16a Likviditetsinflöden – totalt viktat värde 132 267  154 650  EU 16b Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 416 348  423 974  17 Likviditetstäckningskvot (LCR) (i %) 200,9 201,6 Stabil nettofinansieringskvot 18 Total tillgänglig stabil finansiering 1 262 845  1 306 165  19 Totalt behov av stabil finansiering 1 109 286  1 159 673  20 Stabil nettofinansieringskvot (i %) 113,8 112,6 331Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.2 ===== SIDA 334 ===== M51 forts. EU OV1 – Översikt över totala riskvägda exponeringsbelopp Tabellen visar riskvägda exponeringsbelopp (REA) för kreditrisk, motpartsrisk, marknadsrisk och operativ risk per utgången av 2025 och föregående år. Kreditrisk är beräknad enligt schablonmetoden, den grundläggande internmetoden och den avancerade internmetoden. Marknadsrisk är beräknad enligt schablonmetoden. Operativ risk är beräknad enligt standardmetoden. Totala riskvägda exponeringsbelopp Totala kapital­ baskrav mkr 2025 2024 2025 1 Kreditrisk (exklusive motpartskreditrisk) 291 593 327 669 23 327 2 varav schablonmetoden 148 086 145 115 11 847 3 varav den grundläggande internmetoden (F-IRB) 53 550 45 550 4 284 4 varav klassificeringsmetoden EU 4a varav aktier enligt den enkla riskviktade metoden 2 905 5 varav den avancerade internmetoden (A-IRB) 52 068 106 076 4 165 5a varav riskviktgolv (CRR artikel 458) 37 888 28 023 3 031 6 Motpartskreditrisk 5 043 10 980 403 7 varav schablonmetoden 4 637 8 189 371 8 varav internmodellmetoden (IMM) EU 8a varav exponeringar mot en central motpart 239 266 19 EU 8b varav andra motpartskreditrisker 167 398 13 9 Kreditvärdighetsjusteringsrisk ­ CVA 2 176 2 127 174 10 varav schablonmetoden (SA) 11 varav den grundläggande metoden (F-BA och R-BA) 2 176 2 127 174 12 varav den förenklade metoden 13 Avvecklingsrisk 2 0 14 Värdepapperiseringsexponeringar utanför handelslagret (efter tillämpning av taket) 15 varav intern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering 16 varav extern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering (inbegripet internbedömningsmetoden) 17 varav schablonmetoden för värdepapperisering 18 varav 1 250%/avdrag 19 Positionsrisk, valutarisk och råvarurisk (marknadsrisk) 8 435 9 224 675 EU 19a varav schablonmetoden 8 435 9 224 675 20 varav internmetoden 21 Stora exponeringar 22 Operativ risk 59 168 46 577 4 733 23 Kryptotillgångsexponeringar EU 23a Belopp under tröskelvärdena för avdrag (föremål för 250% riskvikt) EU 23b Golv för riskvägda tillgångar tillämpas (%) EU 23c Justering av golvet (före tillämpning av övergångstaket) 24 Justering av golvet (efter tillämpning av övergångstaket) 25 Total 366 417 394 451 29 313 Marknadsrisk som behandlas enligt schablonmetoden Tabellen visar kapitalkrav för marknadsrisker enligt schablonmetoden per utgången av 2025. Kapitalkrav mkr 2025 2024 Direkta produkter Ränterisk (generell och specifik) 331 277 Aktiekursrisk (generell och specifik) 2 1 Valutakursrisk 333 451 Råvarurisk 0 0 Optioner Förenklad metod Delta-plus-metod Scenariometod 8 9 Värdepapperisering (specifik risk) Summa kapitalkrav för marknadsrisk 675 738 332 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Moderbolaget Övrigt ===== SIDA 335 ===== 3.3 Styrelsens och VD:s underskrifter Styrelsens och VD:s underskrifter Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, samt i enlighet med antagna standarder för hållbarhetsrapportering (ESRS) och de specifikationer som har antagits med stöd av taxonomi - förordningen (EU) 2020/852. Styrelsen och verkställande direktören intygar även att moderbolagets års - redovisning har upprättats i enlighet med Lag om Årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) samt RFR 2 Redovisning för juridiska per - soner samt i enlighet med antagna standarder för hållbarhetsrapportering (ESRS) och de specifikationer som har antagits med stöd av taxonomiförordningen (EU) 2020/852. Styrelsen och verkställande direktören intygar vidare att års- och koncernredovisningen ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga företag som ingår i koncernen står inför. Vår revisionsberättelse över årsredovisningen och koncernredovisningen samt vår granskningsberättelse över hållbarhetsrapporten har lämnats den 25 februari 2026 Årsredovisningen har beslutats den 19 februari 2026 Stockholm den 19 februari 2026 Pär Boman Fredrik Lundberg styrelseordförande vice ordförande Hélène Barnekow Stina Bergfors Hans Biörck styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot Kerstin Hessius Anna Hjelmberg Anders Jernhall styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot Louise Lindh Lena Renström Ulf Riese styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot Michael Green verkställande direktör Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Deloitte AB Magnus Svensson Henryson Malin Lüning Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor 333Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.3 ===== SIDA 336 ===== 3.4 Revisionsberättelse Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Svenska Handels banken AB (publ), org.nr 502007 -7862 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Svenska Handels banken AB (publ) för år 2025 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 42-56 och hållbarhetsrapporten på sidorna 57 -139. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 11-333 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredo- visning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvi - sande bild av moderbolagets finansiella ställ - ning per den 31 december 2025 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Koncernredovis - ningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepap - persbolag och ger en i alla väsentliga avseen - den rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2025 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder såsom de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings - rapporten på sidorna 42-56 och hållbarhets - rapporten på sidorna 57 -139. Förvaltningsberättelsen är förenlig med års - redovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstäm - man fastställer resultaträkningen och balans - räkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredo - visningen och koncernredovisningen är fören - liga med innehållet i den kompletterande rap - port som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförord - ningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisions - sed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standar - der beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moder - bolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkes - etiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och överty - gelse, inga förbjudna tjänster som avses i revi - sorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revi - sionen av årsredovisningen och koncernredo - visningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlas inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovis - ningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Beskrivningen nedan av hur revisio - nen genomfördes inom dessa områden ska läsas i detta sammanhang. Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revisorns ansvar i vår rapport om årsredovisningen också inom dessa områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår bedömning av risk för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning och de granskningsåtgärder som genomförts för att behandla de områden som framgår nedan utgör grunden för vår revisions - berättelse. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Reservering för förväntade kreditförluster Detaljerade upplysningar och beskrivning av området lämnas i årsredovisningen och koncernredovisningen. Kreditriskexponeringar och dess hantering beskrivs i not K2. Koncernens redovisade förväntade kreditförluster specificeras i not K11. Upplysningar avseende moderbolaget finns i not M2 och M11. För området relevanta redovisningsprinciper för koncernen beskrivs i not K1, avsnitt 6 och avsnitt 14. Av not M1 framgår att moderbolagets redovisningsprinciper avseende kreditgivning och reserveringar för förväntade kreditförluster överens- stämmer med koncernens redovisningsprinciper. Per den 31 december 2025 uppgår utlåning till allmänheten till 2 263 765 mkr (495 790) i koncernen (moderbolaget) vilket motsvarar 67% (23%) av totala tillgångar. Den totala kredit risk exponeringen, inklusive åtaganden utanför balansräkningen, uppgår till 3 531 999 mkr (2 784 367). Reservering för förväntade kreditförluster för utlåning till allmänheten uppgår till 1 186 mkr (721) varav 288 mkr (82) baseras på modellbaserade beräkningar (Steg 1 och 2) och 898 mkr (639) på manuella beräkningar (Steg 3). Förlustreserven ska värderas på ett sätt som återspeglar ett objektivt och sannolikhetsvägt belopp som bestäms genom att utvärdera ett intervall av möjliga utfall och baseras på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar. Reserveringen kräver att Banken gör bedömningar och antaganden av exempelvis kriterier för att identifiera en väsentlig ökning i kreditrisk och metoder för att beräkna förväntade kre - ditförluster. Givet komplexiteten vid beräkningen och att det kräver att Banken gör bedöm - ningar och antaganden med väsentlig påverkan på redovisade belopp har värdering av reser - ven för förväntade kreditförluster ansetts vara ett särskilt betydelsefullt område. Vi har utvärderat huruvida Bankens bedömning av sannolikhet för fallissemang, förlust vid fallissemang, exponering vid fallissemang och förväntad kreditförlust samt väsentlig ökning av kreditrisk är i enlighet med IFRS 9. Vi har erhållit förståelse för och testat utformningen av nyckelkontroller i kreditprocessen inklusive kreditbeslut, kreditgranskning, ratingklassificering samt identifiering och faststäl - lande av krediter som bedöms vara i fallissemang. Vi har även testat kontroller avseende inläsning av modelldata och generella IT-kontroller inklusive behörighets hantering. Vidare har vi granskat bankens initiala och aktuella kreditrating för ett stickprov av krediter. Vi har testat att data från underliggande system som används i modellen är full - ständig och korrekt. Vi har granskat och bedömt modellen som används inklusive anta - gande och parameter samt kontrollerat modellens funktionalitet. Vi har även granskat rimligheten i manuella beräkningar i steg 3. I vår revision har vi använt våra interna modell - specialister för att bistå oss i de granskningsåtgärder vi utfört. Vi har även granskat att lämnade upplysningar i de finansiella rapporterna angående reservering för förväntade kreditförluster är ändamålsenliga. 334 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.4 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Revisionsberättelse Övrigt ===== SIDA 337 ===== Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Värdering av finansiella instrument där marknadspriser saknas Detaljerade upplysningar och beskrivning av området lämnas i årsredovisningen och koncernredovisningen. Finansiella instrument värderade till verkligt värde beskrivs i not K44 för koncernen och M41 för moderbolaget. För området relevanta redovisningsprinciper för koncernen beskrivs i not K1, avsnitt 5. Av not M1 framgår att moderbolagets redovisnings- principer avseende finansiella instrument värderade till verkligt värde överensstämmer med koncernens redovisningsprinciper. Banken har finansiella instrument där aktuella marknadspriser saknas varför verkligt värde bestäms utifrån värderingsmodeller som bygger på marknadsdata. Dessa finansiella instru - ment kategoriseras i nivå 2 enligt IFRS värderingshierarki. Banken har även i viss omfattning finansiella instrument vars värdering till verkligt värde bestäms utifrån värderingsmodeller där värdet påverkas av indata som inte går att verifiera med externa marknadsuppgifter. Dessa finansiella instrument kategoriseras i nivå 3 enligt IFRS värderingshierarki. Koncernen (moderbolaget) har finansiella tillgångar och finansiella skulder i nivå 2 om 27 084 mkr (46 304) respektive 29 862 mkr (38 113). Finansiella tillgångar och skulder i nivå 3 uppgår till 161 mkr (152) respektive 2 mkr (2). Finansiella instrument i nivå 2 utgörs främst av derivatkontrakt, däribland ränteswappar och olika typer av linjära valutaderivat, fondandelar, samt räntebärande instrument. Dessa instrument värderas med värderingsmodeller som bygger på marknadsräntor och andra marknadspriser. Finansiella instrument i nivå 3 utgörs främst av onoterade aktier i gemen - samägda bolag och placeringstillgångar i försäkringsrörelsen. Givet komplexiteten vid beräkningar och att det kräver att Banken gör bedömningar med väsentlig påverkan på redovisade belopp har värdering av finansiella instrument där marknadspriser saknas bedömts vara ett särskilt betydelsefullt område. Vi har utvärderat huruvida Bankens metod för värdering av finansiella instrument där mark - nadspriser saknas inklusive klassificering i värderingshierarki är i enlighet med IFRS 13. Vi har testat nyckelkontroller i värderingsprocessen, innefattande bankens fastställande och godkännande av antaganden och metoder som använts i modellbaserade beräkningar, kontroller av datakvalitet samt förändringshantering avseende interna värderingsmodeller. Vi har även testat generella IT-kontroller inklusive behörighetshantering. Vidare har vi bedömt de metoder och antaganden som används vid värdering av finan - siella instrument där marknadsvärden saknas. Vi har jämfört värderingsmodellerna mot värderingsriktlinjer och branschpraxis. Vi har jämfört använda antaganden med lämpliga referensvärden och priskällor och undersökt betydande avvikelser. Vi har kontrollerat rimligheten i beräkningarna genom att stickprovsvis utföra egna oberoende värderingar. I revisionen har vi använt våra interna värderingsspecialister för att bistå oss i utvalda granskningsåtgärder. Vi har även granskat att lämnade upplysningar i de finansiella rapporterna angående värdering av finansiella instrument till verkligt värde är ändamålsenliga. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan infor - mation än årsredovisningen och koncern - redovisningen och återfinns på sidorna 1-10, 57 -139, och 339-347. Även ersättningsrappor- ten för räkenskapsåret 2025 utgör annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med be - styrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovis - ningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsent - lig utsträckning är oförenlig med årsredovis - ningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedö - mer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rappor - tera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovis - ning i kreditinstitut och värdepappersbolag och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en års - redovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda anta - gandet om fortsatt drift. Antagandet om fort - satt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finan - siella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säker - het om huruvida årsredovisningen och kon - cernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revi - sionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Fel - aktigheter kan uppstå på grund av oegentlig - heter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professi - onellt skeptisk inställning under hela revisio - nen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utfor - mar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revi - sionsbevis som är tillräckliga och ändamåls - enliga för att utgöra en grund för våra utta - landen. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentlig - 335Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.4 ===== SIDA 338 ===== heter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentlig - heter kan innefatta agerande i maskopi, för - falskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma gransknings - åtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisnings - principer som används och rimligheten i sty - relsens och verkställande direktörens upp - skattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upp rättandet av årsredovisningen och kon - cernredovisningen. Vi drar också en slut - sats, med grund i de inhämtade revisionsbe - visen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händel - ser eller förhållanden som kan leda till bety - dande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberät - telsen fästa uppmärksamheten på upplys - ningarna i årsredovisningen och koncern - redovisningen om den väsentliga osäker - hetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om års - redovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisions - berättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksam - heten. • utvärderar vi den övergripande presentatio - nen, strukturen och innehållet i årsredovis - ningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händel - serna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärs - aktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inrikt - ning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett utta - lande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områ - dena. Vi beskriver dessa områden i revisions - berättelsen såvida inte lagar eller andra författ - ningar förhindrar upplysning om frågan. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk - törens förvaltning för Svenska Handels banken AB (publ) för år 2025 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl - lande direktören ansvarsfrihet för räkenskaps - året. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdel - ningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvalt - ningen och bolagets ekonomiska angelägen - heter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. 336 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.4 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Revisionsberättelse Övrigt ===== SIDA 339 ===== Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvalt - ningen, och därmed vårt uttalande om ansvars - frihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktie - bolagslagen, lagen om bank- och finansie - ringsrörelse, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bola - get, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revi - sionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det inne - bär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prö - var fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är rele - vanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens för - slag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av under - lagen för detta för att kunna bedöma om för - slaget är förenligt med aktiebolagslagen. Revisorns granskning av Esef­rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjlig - gör enhetlig elektronisk rapportering (Esef- rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Svenska Handels banken AB (publ) för år 2025. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekom - mendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Svenska Handels banken AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt full - gjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är till - räckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsent - lig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretagen tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företagen utformar, implementerar och han - terar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författ - ningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna risk - bedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur sty - relsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåt - gärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kon - trollen. Granskningen omfattar också en utvär - dering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvud - sakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML -format och en avstämning av att Esef-rapporten överens - 337Handelsbanken Årsredovisning 2025 3.4 ===== SIDA 340 ===== stämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och eget kapitalräkningar, kassa - flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolags - styrningsrapporten på sidorna 42-56 och för att den är upprättad i enlighet med årsredo- visningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekom - mendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt min - dre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncern - redovisningens övriga delar samt är i överens - stämmelse med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsga - tan 21, 113 97 Stockholm, utsågs till Svenska Handels banken AB (publ)s revisor av bolags - stämman den 26 mars 2025 och har varit bolagets revisor sedan 29 mars 2017. Deloitte AB, Kungstensgatan 18, 113 57 Stockholm, utsågs till Svenska Handels banken AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 26 mars 2025 och har varit bolagets revisor sedan 22 mars 2023. Stockholm den 25 februari 2026 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Deloitte AB Magnus Svensson Henryson Malin Lüning Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor 338 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 3.4 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Revisionsberättelse Övrigt ===== SIDA 341 ===== 4.0 Övrigt Övrigt 339Handelsbanken Årsredovisning 2025 4.0 ===== SIDA 342 ===== Definitioner och förklaringar Definitioner och förklaringar Alternativa nyckeltal Bankens finansiella rapporter innehåller alter - nativa nyckel tal som Handels banken bedömer ger värdefull information till läsaren, eftersom de används av verkställande ledning för intern styrning och resultatuppföljning samt även för jämförelser mellan rapportperioder. Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures) är finansiella mått över resultat - utveckling, finansiell ställning eller kassa flöde som varken definieras i IFRS eller i kapitaltäck - ningsregelverket. Dessa behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal som pre- sen teras av andra bolag. Beräkningar av vissa nyckeltal finns redovisade i Faktaboken som finns tillgänglig på handels banken.se/ir. Andel utlåning i steg 3 Utlåning till allmänheten i Steg 3 netto i relation till brutto utlåning till allmänheten. Direktavkastning Total utdelning per aktie i relation till A-aktiens börskurs vid årets slut. Ekonomiskt kapital (EC) Ekonomiskt kapital (Economic Capital) är en modell för beräkning av ekonomiskt kapital som i ett mått fångar koncernens samlade ris - ker och anger det kapital som med en mycket hög sannolikhet ska täcka oväntade förluster eller värdeminskningar. Justerat eget kapital per aktie Eget kapital vid årets slut reducerat med eget kapital effekten av kassaflödessäkringar och minoritetens andel av eget kapital. Justerat eget kapital divideras sedan med antalet stam - aktier vid årsskiftet, reducerat med återköp. I förekommande fall tas hänsyn till utspädnings - effekt. K/I­tal Summa kostnader i relation till summa intäkter. I segments redovisningen inkluderas resultat - utdelningen i summa intäkter. Kreditförlustnivå Kreditförluster på utlåning till allmänheten i relation till utlåning till allmänheten vid årets början. P/E­tal Börskurs vid årets slut dividerad med årets resultat per aktie. Reserveringsgrad steg 1 Reserveringar i Steg 1 på utlåning till allmän - heten i relation till utlåning till allmänheten i Steg 1, brutto. Reserveringsgrad steg 2 Reserveringar i Steg 2 på utlåning till allmän - heten i relation till utlåning till allmänheten i Steg 2, brutto. Reserveringsgrad steg 3 Reserveringar i Steg 3 på utlåning till allmän - heten i relation till utlåning till allmänheten i Steg 3, brutto. Räntabilitet på allokerat kapital Segmentets rörelseresultat efter resultatutdel - ning efter skatt beräknat med skattesatsen 20,6 procent i relation till genomsnittet av årets kvartalsvisa allokerade kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital för de fyra senaste kvartalen justeras för värdeföränd - ringar på finansiella tillgångar klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat, derivat i kassa flödes säkringar, omvärderingseffekter av förmånsbestämda pensionsplaner samt ett vägt genomsnitt av nyemission, utdelning samt återköp av egna aktier. Räntabilitet på totalt kapital Årets resultat i relation till genomsnittet av de fem senaste kvartalens balansomslutning. Räntemarginal Periodens räntenetto uppräknat till helår, i relation till genomsnittliga totala tillgångar. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Rörelseresultatet justeras för valutakurseffek - ter samt engångsposter och särskilda poster för att erhålla ett rörelseresultat som är mer jämförbart mellan rapportperioder. Totalavkastning Summan av årets aktiekursförändring och den totala utbetalade utdelning per aktie under året, dividerad med aktie kursen vid utgången av föregående år. Total reserveringsgrad Totala reserveringar på utlåning till allmänheten i relation till brutto utlåning till allmänheten. 340 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 4.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Övrigt Definitioner och förklaringar ===== SIDA 343 ===== Nyckeltal och begrepp definierade i kapitaltäcknings regelverket Bruttosoliditetsgrad (Leverage Ratio) Primärkapitalet i relation till totala tillgångar inklusive vissa poster utanför balansräkningen omräknade med kon verteringsfaktorer definie - rade i schablon metoden samt reglerings - mässiga justeringar från kapitalbasen. Exponeringsbelopp Exponeringsbelopp (Exposure at default) är det belopp som ska kapitaltäckas. Belopp för poster utanför balansräkningen omräknas med konverteringsfaktor (CCF). För derivat beräknas exponeringsvärdet i enlighet med schablon metoden för motpartsrisk (SA-CCR). Exponeringsvärde Exponeringsvärde är detsamma som expone - ringsbelopp. Begreppet exponeringsvärde används inom schablonmetoden för kreditrisk. Kapitalbas/totalt kapital Kapitalbasen består av summan av primär - kapital och supplementärt kapital. Kapitalkrav Lagstadgat kapitalkrav innebär att institut som lyder under CRR ska ha en kärn primär kapital- relation på minst 4,5 procent, en primärkapital - relation på minst 6 procent och en total kapital - relation på minst 8 procent. Detta innebär att kapital basen för respektive relation måste uppgå till den angivna procentandelen av risk - exponerings beloppet. För definitioner av respek tive kapital basbelopp, se Kärnprimär - kapital, Primär kapital och Totalt kapital. Till - synsmyndigheten kan utöver de generella kra - ven lägga till institutsspecifika krav i enlighet med regelverkets andra pelare. Konverteringsfaktor (CCF) Konverteringsfaktor (Credit Conversion Factor, CCF) är en procentsats som åtaganden utan - för balansräkningen multipliceras med för beräkning av exponeringsbeloppet. Konverte - ringsfaktorn motsvarar den förväntade utnytt - jandegraden av åtagandet i händelse av fallis - semang. Kreditvärdighetsjusteringsrisk (CVA) Kreditvärdighetsjusteringsrisk (Credit Valuation Adjustment Risk) mäter risken att marknads - värdet på ett derivat minskar beroende på att kredit värdigheten hos motparten försämras. Kreditvärdighetsjustering är en komponent i regel verket för värdering av derivat. En expo - nering mot en motpart med sämre kreditvär - dighet ska ha ett lägre redovisat värde än mot - svarande exponering mot en motpart med bättre kreditvärdighet. Kreditvärdighetsjuste - ringsrisk innebär att om en given motparts kredit värdighet försämras minskar omedelbart värdet i balans räkningen på alla derivattrans - aktioner med positivt mark nadsvärde mot denna motpart, och därmed minskar bankens eget kapital. Kärnprimärkapital Kärnprimärkapital är en delkomponent av kapital basen och består i huvudsak av eget kapital. Avdrag görs för bland annat upparbe - tad utdelning, goodwill och andra immateriella tillgångar samt skillnaden mellan förväntad förlust och gjorda reserveringar för sannolika kredit förluster. Kärnprimärkapitalrelation Kärnprimärkapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Kärnprimärkapitalrelation tillgängligt att användas som buffert Kärnprimärkapitalrelation efter avdrag för den del av kärnprimärkapitalet som krävs för att uppfylla samtliga formella kapitalkrav. Likviditetstäckningskvot (LCR) Högkvalitativa likvida tillgångar i relation till ett beräknat nettolikviditetsutflöde under en period av 30 dagar. Primärkapital Kärnprimärkapital inklusive primärkapital - tillskott. Primärkapitalrelation Primärkapital i relation till totalt riskvägt exponerings belopp. Primärkapitaltillskott Primärkapitaltillskott utgörs av eviga förlagslån som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 och därmed får räknas med i primär kapitalet. Riskexponeringsbelopp Kapitalkrav enligt CRR multiplicerat med 12,5. Risk exponeringsbelopp används i samband med marknadsrisker och operativa risker. Riskvikt Mått för att beskriva hur riskfylld en exponering beräknas vara enligt kapitaltäckningsregel - verket. Riskvägt exponeringsbelopp Exponeringsbelopp multiplicerat med riskvikt. Riskvägda exponeringsbelopp används i sam - band med kreditrisker inklusive motpartsrisker. Stabil Nettofinansieringskvot (NSFR) Det strukturella likviditetsmåttet som är relatio - nen mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering. Supplementärt kapital Supplementärt kapital är en delkomponent av kapitalbasen och består huvudsakligen av förlagslån som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 för att räknas med i supplementärkapitalet. Särskilt kapitalbaskrav Även kallat pelare 2-krav, utgörs av ett minimi - krav beslutat av tillsynsmyndigheten, inom ramen för regelverkets andra pelare, för risker som en bank är eller kan bli exponerad för och som inte täcks av de generella minimikraven. Total kapitalrelation Totalt kapital i relation till totalt riskvägt expo - neringsbelopp. Totalt riskvägt exponeringsbelopp Totalt riskvägt exponeringsbelopp är summan av risk exponeringsbelopp och riskvägda expo - neringsbelopp. Vägledning i pelare 2 Med vägledningen i enlighet med regelverkets andra pelare kan tillsynsmyndigheten under - rätta banken om vilken kapitalnivå som myn - digheten anser att banken ska hålla utöver de minimi- och buffertkraven för att täcka risker och hantera framtida finansiella påfrestningar. 341Handelsbanken Årsredovisning 2025 4 .1 ===== SIDA 344 ===== Förklaringar Anståndsåtgärd Anståndsåtgärd är en eftergift från ett instituts sida till en gäldenär vars finansiella situation har eller sannolikt kommer att få svårigheter att fullgöra sina finansiella åtaganden. CRR Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om till - synskrav för kredit institut och värdepappers - företag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012. Engångsposter Engångsposter är poster som Handels banken be dömer vara av engångskaraktär. Dessa specificeras i Handels bankens faktabok, som finns tillgänglig på handels banken.se/ir. Fallissemang Fallissemang med avseende på en viss gälde - när ska anses föreligga när någon eller båda av följande situationer har uppstått: a) institutet anser att det är osannolikt att gäldenären kom - mer att betala sina kreditförpliktelser helt och hållet till institutet, moderföretaget eller något av dess dotterföretag, utan att institutet till - griper åtgärder som att realisera säkerheter, b) någon av gäldenärens väsentliga kreditför - pliktelser gentemot institutet, moderföretaget eller något av dess dotterföretag är förfallen till betalning sedan mer än 90 dagar. Förlust vid fallissemang (LGD) Förlust vid fallissemang (Loss Given Default, LGD): kvoten av förlusten på en exponering till följd av en motparts fallissemang och det ute - stående beloppet vid tiden för fallissemanget. Förväntad förlust (EL) Förväntad förlust (Expected Loss, EL): kvoten av det belopp som förväntas gå förlorat på en exponering till följd av möjligt fallissemang hos en motpart eller utspädning under en ettårs - period och det utestående beloppet vid tiden för fallissemanget. Intern riskklassificering (internmetoden, IRK) Intern riskklassificering (”internmetoden”) är den metod som föreskrivs i kapitel 3 i för- ordning (EU) nr 575/2013 för beräkning av riskvägda exponeringsbelopp enligt artikel 92.3-4. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster består av valuta - kurseffekter samt engångsposter och särskilda poster som tenderar att variera över rapport - perioder. Handelsbanken har preciserat dessa poster för att de är relevanta för jäm förelsen av resultatutvecklingen. Kapitalbas och nedskrivningsbara skulder Summan av kapitalbas och kvalificerade, ned - skrivningsbara skulder enligt svensk resolu - tionslag (SFS 2015:1016) som är tillgängligt för att möta MREL kravet. MREL­krav Krav på Kapitalbas och kvalificerade skulder (MREL). MREL -kravet uttryckts som en andel av kapitalbas och kvalificerade skulder i förhål - lande till riskexponeringbeloppet respektive brutto soliditet. Kravet bestäms årligen av Reso - lutionsmyndigheten, enligt svensk resolutions - lag (SFS 2015:1016). Resultat per aktie Årets resultat tillhörande aktieägarna dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. I förekommande fall tas hänsyn till utspädnings - effekt. Sannolikhet för fallissemang (PD) Sannolikhet för fallissemang (Probability of Default, PD): sannolikheten för en motparts fallissemang under en ettårsperiod. Schablonmetod Schablonmetod är den metod som föreskrivs i kapitel 2 i förordning (EU) nr 575/2013 för beräkning av riskvägda exponeringsbelopp enligt artikel 92.5. Schablonmetoden innebär att riskvikterna vid beräkningen av kapitalkrav för kreditrisk är föreskrivna i regelverket. Socialavgifter Avgifter för finansiering av system för social trygghet. Omfattar arbetsgivaravgifter och särskild löneskatt samt motsvarande skatter och avgifter för verksamheter utanför Sverige. Särskilda poster Särskilda poster är sådana poster som tende - rar att variera över rapportperioder och som Handels banken har preciserat för att underlätta jämförelsen av resultat utvecklingen, exempel - vis avsättning till resultatandelssystemet Oktogonen. Värdepapperisering Värdepapperisering är en transaktion eller ett program varigenom den kreditrisk som är för - enad med en exponering eller en grupp av exponeringar delas upp i trancher, och som har samtliga följande egenskaper: a) betalningarna inom ramen för transaktionen eller programmet är beroende av utvecklingen av exponeringen eller gruppen av exponeringar, b) prioriteringen av trancherna avgör hur förluster fördelas under den tid transaktionen eller programmet pågår, c) transaktionen eller programmet ska - par inte exponeringar som har alla de egenska - per som förtecknas i artikel 147.8 i förordning (EU) nr 575/2013. 342 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 4.1 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Övrigt Definitioner och förklaringar ===== SIDA 345 ===== Hållbarhet Agenda 2030 Den konkreta handlingsplan med 17 globala mål för hållbar utveckling som ska nås år 2030 och som antogs av FN:s generalförsamling i september 2015. Artikel 8 fond Fonder som i enlighet med upplysningskraven i SFDR främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper och bidrar till hållbarhet utan att ha hållbarhet som mål med förvaltningen. Artikel 9 fond Fonder som i enlighet med upplysningskraven i SFDR har hållbarhet som sitt huvudsakliga investeringsmål och investerar i företag eller projekt som uppfyller specifika miljömässiga eller sociala mål. Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) EU:s direktiv om företagens hållbarhetsrappor - tering som reglerar hur vissa företag ska rap - portera information om hållbarhet i sin årsredo - visning. Gäller för räkenskapsår som börjar efter 1 juli 2024. ESG Environmental, Social and Governance omfat - tar kriterier som gäller miljöansvar, socialt ansvar och ägarstyrning. European Sustainability Reporting Standards (ESRS) De EU-standarder som beskriver kraven för hållbarhetsrapportering enligt CSRD. EU:s taxonomi Ett klassificeringssystem för miljömässigt håll - bara verksamheter. Införandet av en grön taxo - nomi är en åtgärd inom ramen för EU:s hand - lingsplan för finansieringen av hållbar tillväxt. Fysiska klimatrisker Fysiska klimatrisker uppstår som en konse - kvens av den globala uppvärmningen i och med ökade utsläpp av växthusgaser. De inne - bär ökad förekomst av extremväder, men också stigande havsnivåer, jorderosioner och andra liknande händelser. Greenhouse Gas Protocol (GHG­protokollet) Den mest använda standarden för att beräkna och redovisa företagets växthusgasutsläpp. Globala målen Globala målen för hållbar utveckling är en del av Agenda 2030. De sammanlagt 17 Globala målen har i sin tur 169 delmål. Med Globala målen har världens länder förbundit sig att till år 2030 avskaffa extrem fattigdom, minska ojäm - likheter och orättvisor i världen och lösa klimat - krisen. Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC) FN:s mellanstatliga klimatpanel som samman - ställer det rådande vetenskapliga kunskaps - läget kring klimatförändringen, konsekvenser, sårbarhet och möjliga lösningar. Koldioxidavtryck En beräkning av de totala utsläppen av växt - husgaser (GHG) som orsakats av en organisa - tion, händelse eller produkt. Network for Greening the Financial System (NGFS) Ett globalt nätverk av dryga 100 centralbanker och tillsynsmyndigheter som bildades 2017 med syfte att främja ett hållbart och klimat - vänligt finansiellt system genom att integrera klimatrelaterade risker i finansiella beslut och regleringar. Omställningsbolag Bolag som arbetar med att ställa om verksam - heten i en mer hållbar riktning. Ett exempel är bolag som går från fossil energiproduktion till förnybar. Omställningsrisker Omställningsrisker utgörs av risker som upp - står genom förändrad lagstiftning, förändrad efterfrågan av produkter och tjänster, ändrade kundbeteenden eller andra strukturella föränd - ringar som sker i syfte att ställa om till en klimat neutral ekonomi. Parisavtalet Vid klimatmötet i Paris i december 2015 ena - des världens länder om ett nytt globalt och rättsligt bindande klimatavtal. Avtalet trädde i kraft 2016 och innebär att länderna åtar sig att begränsa den globala uppvärmningen till väl under två grader och med sikte på en och en halv grad. Paris Aligned Benchmark (PAB) Ett index som syftar till att anpassa investe - ringar med målen i Parisavtalet. Detta index är en del av EU:s hållbarhetsagenda för att främja transparenta och pålitliga klimatvänliga inves - teringar. Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF) Ett globalt partnerskap mellan finansiella institutioner som tillsammans arbetar för att utveckla och implementera en harmoniserad metod för att mäta och rapportera de utsläpp av växthusgaser (GHG) som kan kopplas till institutionernas utlåning och investeringar. PCAF är GHG-protokollets godkända standard för finansiella sektorn. Representative Concentration Pathways (RCP) Scenarier som visar hur framtida utsläpp av växthusgaser kan komma att utvecklas och vilken klimatpåverkan det ger. De är formellt antagna av IPCC och används i klimatmodeller för att uppskatta framtida temperaturökning, där varje RCP motsvarar en möjlig nivå av strål - ningsdrivning (uppvärmande effekt) år 2100. Science Based Targets initiative (SBTi) Ett globalt ramverk som hjälper företag och finansaktörer att sätta klimatmål i linje med vad vetenskapen kräver för att begränsa den glo - bala uppvärmningen. Organisationen granskar och godkänner mål så att de ligger i linje med 1,5 °C-referenskurvor och Parisavtalet. Scope (1, 2 och 3) Olika kategorier av utsläpp i det så kallade GHG-protokollet. I scope 1 ingår de utsläpp som sker direkt i den egna verksamheten. Scope 2 omfattar indirekta utsläpp från till exempel köpt el som förbrukas av det rappor - terande företaget. Scope 3 omfattar alla andra indirekta utsläpp som sker i ett företags värde - kedja, men som företaget inte äger eller kon - trollerar. Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) EU-förordning som syftar till att göra det enk - lare att jämföra hållbarhets arbetet i olika fonder genom att fondbolag ska lämna upplysningar om hur hållbarhetsrisker integreras i investe - ringsbesluten, hur huvudsakliga negativa kon - sekvenser för hållbarhetsfaktorer beaktas samt om en fond har hållbara investeringar som mål eller främjar miljörelaterade eller soci - ala egenskaper. Task force on Climate­Related Financial Disclosure (TCFD) Ett globalt initiativ som utvecklat ett ramverk som hjälper företag att identifiera och före - bygga sina klimatrelaterade risker och möjlig - heter. Ramverket ger även vägledning kring rapportering och transparens. 343Handelsbanken Årsredovisning 2025 4 .1 ===== SIDA 346 ===== Kontor och kontorschefer Kontor och kontorschefer Handels bankens styrka ligger i nära relationer och lokal när- varo. Med ett rikstäckande kontorsnät i Sverige, Stor britannien, Norge och Nederländerna finns lokala experter alltid till- gängliga för att ge kvalificerade råd som utgår från kundens behov. Denna närhet till kunderna är inte bara grunden för Handels bankens förmåga att erbjuda högklassig rådgivning, utan också en av anledningarna till att Handels banken är en av världens mest stabila banker. Lokala affärsbeslut fattas av medarbetare som känner både kunden och den lokala marknaden, vilket bidrar till nöjdare kunder och bättre beslut. Uppgifterna gäller per 31 december 2025. Sverige Alingsås Malin Bern Alviks Torg Linda Unger Arboga Larry Andersson Arenastaden Christer Örtegren Blasieholmstorg Large Corporates Kenneth Holmström Boden Jimmy Vikström Bollebygd Anders Roos Bollnäs Anna Ekström Borlänge Henrik Bergenström Borås City Joakim Antonsson Brommaplan Charlotta Hallqvist Lindström Bålsta Anna Karlsson Båstad Adam Bergqvist Djursholm Fredrik Enander Edsbyn Anna Ekström Ekerö Thomas Wedholm Enköping Lars Olsson Eskilstuna Katharina S Hellmark Eslöv Angelica Lund Fagersta Ida Eriksson Falkenberg Kristian Gårdenfelt Falköping Ulf Carrick Falun Henrik Ragnarsson Farsta Centrum Jessica Nirvin Gislaved Per Risberg Globen Katarina Alf Gotland CarlOscar Sjöström Gällivare Marcus Lagerqvist Gävle City Peter Brodin Göteborg Almedal Helena Johansson Göteborg Avenyn Veronica Wallin Johansson Göteborg City Johan Martinsson Göteborg Frölunda Patrik Niklasson Göteborg Masthuggskajen Peter Romedahl Göteborg Sisjön Christian Sjöberg Göteborg Torslanda Marko Milutinovic Göteborg Volvo PVB Marko Milutinovic Göteborg Örgryte Linda Hellsten Hallstavik Lize Drakman Halmstad Magnus Landbring Hammarby Sjöstad Erik Lundmark Haninge Maria Sjöstedt Hedemora Jonas Lund Helsingborg Stortorget Erik De La Motte Hovås Eva Bergholtz Huddinge Centrum Heléne Ferlin Hudiksvall Thony Nylund Hägersten Philip Vikman Härnösand Andreas Linder Hässleholm Matz Nilsson Höganäs Erik De La Motte Höllviken Maria Hägerström Järfälla Karin Morin Jönköping Jens Claesson Kalix Petter Hahne Kalmar Annelie Johansson Karlastaden Jan-Olof Strand Karlshamn Kristina Helander Krona Karlskoga Jonna Hagelbrand Karlskrona Malin Nilsson Karlstad Magdalena Gunnarsson Katrineholm Terese Klöver Kiruna Alexander Steen Kista Johannes Thornell Knivsta Agneta Sturesson Kramfors Kim Brändström Kristianstad Åhus Rebecca Törnkvist Krokom Henrik Lindqvist Kumla Nina Bertebo Kungsbacka Sophia von Sydow Witte Kungsängen Anna Karlsson Kungälv Gustav Olsson Kävlinge Roger Håkansson Köping Annette Holmsten Landskrona Elin Olsson Leksand Anders Ekström Lerum Annika Eriksson Lidingö Mikael Gustafson Lidköping Andreas Hauge Lima Camilla Enqvist Lindesberg Maria Ekdahl Linköping Petri Rask Ljungby Maria Larsson Ljusdal Tove-Li Häll Lomma Philip Cederholm Ludvika Edvin Rogefors Luleå Storgatan Maria Mörk Lund City Roger Håkansson Lund Ideon Erik Hultgren Lycksele Fredrik Karlsson 344 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 4.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Övrigt Kontor och kontorschefer ===== SIDA 347 ===== Malmö City Erik Bredberg Malmö Fosie Anders Persson Malmö Fridhem Göran Camitz Malmö Limhamn Cecilia Leijgård Malmö Stortorget Pernilla Hanserup Malmö Öster Cecilia Wahlberg Mariestad Pernilla Ljungkvist Marievik Thomas Hernbäck Mjölby Sebastian Fröberg Mora Anette Skoglund Motala Sebastian Fröberg Mölndal Helena Johansson Mölnlycke Fredrik Gårlin Mörby Centrum Sofie Ehrström Nacka Forum Nesrin Atci Nordmaling Camilla Björk Norrköping Caroline Bragner Norrtälje Diana Israelsson Norsjö - Malå Henrik Widman Nyköping Terese Klöver Nynäshamn Erik Johansson Nässjö Peter Fråhn Oskarshamn Marie-Louise Mobelius Pajala Maria Grym Partille Rickard Åhrén Piteå Stefan Uddström Sala Heby Helen Emnerud Vilhelmsson Saltsjö-Boo Jennie Widlund Sandviken Johan Björk Sigtuna Johanna Estman Larsson Simrishamn Mohammad Mokhtari Sjöbo Thomas Hansson Skanör Maria Hägerström Skellefteå Henrik Widman Skövde Rebecca Ingwall Sollefteå Kim Brändström Sollentuna Centrum Fredrik Andersson Solna Maria Lidström Andersson Staffanstorp Roger Håkansson Stenungsund Per Marcher Stockholm Arbetargatan Beril Kadayifci Stockholm Gärdet Patrik Lönnstad Stockholm Hornsberg Nahir Oussi Stockholm Humlegården Anne-Marie Dahlstedt Stockholm Högalid Malin Cederlund Stockholm Karlaplan David Forner Stockholm Kungsholmstorg Franck Eklund-Morén Stockholm Kungsträdgården Lena Stenmark Stockholm Norrmalmstorg Maria Wedholm Stockholm Odenplan Linda Norman Monteil Stockholm S:t Eriksplan Emelie Franck Stockholm Skanstull Camilla Esgård Stockholm Slussen Anna Andersson Stockholm Strandvägen Carl-Magnus Gustafsson Stockholm Stureplan Hans Lundin Stockholm Vanadisplan Tobias Jarder Stockholm Vasagatan Anders Lindegren Stockholm Östermalmsgatan David Forner Stockholm Östermalmstorg Jan Larsson Strängnäs Hanna Ripdal Strömsund Marlene Wahlström Sundbyberg Martin Nordfeldt Sundsvall Helena Johansson Sunne Sara Brask Sveg Emil Olsson Grind Söderhamn Thomas Frykberg Södertälje Mårten Larsson Tierp Hampus Udell Tranås Anna Gyllenhammar Trelleborg Cecilia Pilo Trollhättan Ingela Karlsson Tullinge Anna Zickert Söderström Tyresö Maria Grahn Täby Susanne Ädel Uddevalla Fredrik Sköld Ulricehamn Jasmin Karlsson Umeå City Anders Sundström Umeå Teg Henrik Lundström Upplands Väsby Carl-Fredrik Boija Uppsala Boländerna Kristina Carlsson Uppsala City Micael Lindström Uppsala Luthagen Ann-Sofie Sivander Uppsala Rosendal Sofie De Jounge Vallentuna Nina Ersson Vansbro Fredrik Hallkvist Vara Hanna Carlsson Varberg Alexander Turesson Vetlanda Malin Zeilon Vilhelmina Sabitha Rolandsson Vimmerby Marie-Louise Mobelius Vällingby Eric Nolerstedt Vänersborg Alisa Kasumovic Vännäs Alexander Bagrov Värmdö Johanna Lagerbäck Värnamo Eva Fälth Västervik Marie-Louise Mobelius Västerås City Marie Strandberg Västerås Köpingsvägen Mats Söderlund Västerås Öster Mälarstrand Emilie Lövgren Växjö Maj-Lis Pettersson Ystad Katerina Bosevska Åkersberga Carin Björnestam Söderlind Åmål Dennis Göransson Ånge Niclas Södergren Åre Kim Lundin Älmhult Fredrik Roghner Älvsborg Allison Åsblom Älvsbyn David Åkerlund Älvsjö Daniel Andersson Ängelholm Irene Andersson Öland Annelie Johansson Örebro Drottningparken Kristin Pettersson Örebro Ekersgatan Ida Karlsson Örebro Stortorget Michael Johnsson Örnsköldsvik Kari Pessa Östersund Hans Albert Lindgren Östhammar Anna Lydell Bjälmén Sverige forts. 345Handelsbanken Årsredovisning 2025 4.2 ===== SIDA 348 ===== Storbritannien Altrincham Rachel Farnan Banbury Martin Randall Barnsley and Rotherham Steven Stocker Bath Frank Green Bedford Chris Spurgeon Birmingham Stephen Breen Bolton and Wigan Mark Hutchinson Bradford David Brady Bristol Aztec West Matt Bevan Bristol Queens Square Illtyd Francis Bromley Chris Pye Bromsgrove Gavin Oliver Cambridge Cambourne Paul Smith Cambridge North Paul Smith Canterbury and Ashford Gavin Coleman Cardiff Christoper Price Central Scotland Karl Lejman Chelmsford Thomas Smith Chelsea Ceri Baker Chester Nicola Arrowsmith Chesterfield Karen Claydon Chichester Brett Charles Chiswick Raakesh Teeluck Clapham Michelle Groome Clifton Neil Humphreys Colchester Russell Felstead Cotswold Stephen Ellis Coventry Brett Salisbury Crawley David Barden Croydon Stephen Gutteridge Darlington Andrew Kerley Dartford Danesh Kumar Derby Michael Alldread Doncaster Natalie Simpson Dorset Alex Newey Durham Jonathan Leonard Ealing Raakesh Teeluck East Lancashire Richard Lancaster East Sussex Simon Nicholson Edgbaston Oliver Longmore Edinburgh East Karl Lejman Edinburgh West End Iain Henderson Enfield Andrew Walker Exeter Jim Durrant Fylde Coast Adam Short Glasgow City David Waddell Gloucester Emma Gray Grimsby Julie Williamson Guildford Jason May Halifax and Huddersfield Neil Whittaker Hampstead Jake Ellson Harrogate James Cornell Harrow Mark Hunter Henley on Thames Brian Palmer Hertford Debbie Chilton High Wycombe Cara Taylor Hull Hesslewood Timothy Kitching Hull Marina Court James Gray Kensington Navid Shah Kingston and Wimbledon Mark Lobo Leamington Spa Danielle Coe Leeds Lawnswood Andy Lowther Leeds City Andrew Shakeshaft Leicester Jane Morris Lincoln Di Jones Liverpool Duke Street Alexia Hayes Liverpool Exchange Station Catherine Joynt London Large Corporates Paul Highmore London Bridge Mark Lilliott London Holborn David Boaden London City Mark Earlam London Kings Cross Will Lamb London Marylebone Andrew Rowlands London West End Roy Budgett Luton Phil Bidwell Maidstone Jack Thomas Manchester and Trafford Philip Basten Manchester Trinity Way Anthony Flynn Milton Keynes Lisa Robey Morpeth Neil Black Newbury Kevin Heppell Newcastle upon Tyne Marie Richardson North Cumbria Michelle Raffles North Wales Louise Harper Northern Scotland Steve Rae Northampton Timothy Richardson Norwich Jim Braithwaite Nottingham Ropewalk Darryn Evans Nottingham West Bridgford Nick Pulley Oxford & Abingdon Graham Beith Oxford Parkway Graham Beith Peterborough Helen Hickingbotham Plymouth Paul Warnham Portsmouth Jonathan Hughes Preston John Williams Reading Nick Oliver Redhill & Epsom Barry Sexton Richmond Nerpal Singh Romford George Dench Salisbury Ian Townsend Scarborough Owen Mahoney Sheffield Pete Gray Shrewsbury Lindsay Pearson Solihull Sean Leckenby South Lakes & Lancaster Michael Fell Southampton Philip Dedman Southend on Sea Phil Clarke St Albans Steve Smith Stafford Helen Brown Stoke on Trent Lee Vickers Suffolk Martin Fish Swansea Martin Griffiths Swindon David Cook Tamworth Paul Thacker Taunton Peter Kirby Teesside David Thompson Truro Elizabeth Stansfield West Kent Dan Batchelor Wakefield David Haslehurst Warrington Ian Foster Watford Andrew Samarasinghe Weybridge Geoff Harrison Wilmslow Haydn Aird Winchester Jack Walters Windsor and Ascot Faisal Khan Wolverhampton Ian Gough Worcester and Hereford Stephen Ellis York Joy Newton 346 HandelsbankenÅrsredovisning 2025 4.2 Inledning Förvaltningsberättelse Finansiella rapporter Övrigt Kontor och kontorschefer ===== SIDA 349 ===== Norge Arendal Vidar Akselsen Asker Anita Kongsgård Bergen Nord Bjørn Tore Riise Bergen Sentrum Geir Flaa Bergen Syd Thomas Espeseth Rasmussen Bodø Håvard Vik Drammen Cathrine Bjørge Follo Hanne Bjørnå Berntsen Fredrikstad Fredrik Gerhard Monsen Halden Trond Andre Grothe Hamar Hans Alf Skjelbreid Haugesund Ole Henry Slette Jessheim Helene Warhuus Molund Kongsberg Cathrine Bjørge Kristiansand Vidar Akselsen Larvik Hans Jørgen Ormar Lillehammer Hans Alf Skjelbreid Lillestrøm Helene Warhuus Molund Lysaker Glenn Steinbø Molde Kristin Farstad Vang Moss Ole Petter Garberg Oslo Bjørvika Liv Hårstadhaugen Oslo Bryn Ole Almedal Hellevik Oslo Majorstuen Andreas Münster Oslo Nord Jon Are Skarholt Oslo Skøyen Linda Rognes Stensrud Oslo Vika Henrik Gunnestad Bjerkreim Sandefjord Hans Jørgen Ormar Sandnes Sindre Bergsagel Sandvika Aslak Olimb Nanseth Sarpsborg Trond Andre Grothe Skien Mårten Jacobsson Stavanger Rolf Inge Knutsen Tønsberg Sveinung Dahl Tromsø Terje Polden Trondheim Ola Grøtte Ålesund Johan Gerhard Myklebust Nederländerna Alkmaar Ronald Smit Amersfoort Jeroen Ammerdorffer Amstelveen Caroline Mesters Amsterdam Amstel Erik van den Brom Amsterdam Centrum Tim Neu Amsterdam Zuid Lars Vissers Apeldoorn Jeroen Altena Arnhem Kees van Yren Bergen op Zoom Jeroen Wiertz Breda Edwin Boonk Den Bosch Nicole van Rijmenam Den Haag Marc de Brey Drenthe Shiëstha de Jonge Eindhoven Pieter van de Koolwijk Friesland Tammo Oosterhof Groningen Martijn Popken Haarlem Daniël van Til Het Gooi Laurens de Jong Leiden Gelte Olijve Maastricht Gaston van den Biggelaar Rijnmond Zuid Hidde van der Wind Roermond Luc Geisen Rotterdam Riewing van Eerden Tilburg Erik de Beer Twente Martijn Peters Utrecht Siger Seinen Zwolle Peter Hulsbergen Övriga länder Luxembourg Camilla Sjöberg New York Johan Lorentzon 347Handelsbanken Årsredovisning 2025 4.2 ===== SIDA 350 ===== Produktion: Handels banken i samarbete med Hallvarsson& Halvarsson. Foto: Magnus Fond (Fond & Fond Photographers), Pär Olsson (Studio Pär Olsson), Rickard Kilström (Fotograf Rickard Kilström), Handels banken. Tryck: Larsson Offsettryck, Linköping 2026. ===== SIDA 351 ===== ===== SIDA 352 ===== handels banken.com 08-701 10 00 106 70 Stockholm