===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké Januari–december 2025 ===== SIDA 2 ===== Handelsbankens bokslutskommuniké Januari – december 2025 FJÄRDE KVARTALET 2025 (TREDJE KVARTALET 2025)  Rörelseresultatet uppgick till 7 682 mkr (7 768)  Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,0% (13,3)  Resultat per aktie uppgick till 3,01 kr (3,00)  K/I-talet uppgick till 40,7% (40,5)  Kreditförlustnivån (nettoåterföringar) uppgick till 0,00% (-0,01)  Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 17,6% (18,2) JANUARI – DECEMBER 2025 (JANUARI – DECEMBER 2024)  Rörelseresultatet uppgick till 30 750 mkr (35 016)  Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,0% (14,6)  Resultat per aktie uppgick till 11,98 kr (13,86)  K/I-talet uppgick till 41,5% (40,4)  Kreditförlustnivån (nettoåterföringar) uppgick till -0,01% (-0,02)  Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 17,6% (18,8)  Styrelsen föreslår total utdelning på 17,50 kr per aktie (15,00) varav en ordinarie utdelning på 8,00 kr per aktie (7,50) Tilltagande kundaktivitet och god tillväxt i sparaffären Räntenettot påverkades negativt under kvartalet av lägre räntemarginaler på grund av sänkta marknadsräntor. Samtidigt visade sparaffären fortsatt god tillväxt med stigande volymer under förvaltning vilka nådde den högsta nivån hittills. Utlåningen i Storbritannien och Nederländerna, där bankens marknadsandel är relativt liten och långsiktig tillväxtpotential stor, fortsatte visa tilltagande tillväxt både inom hushålls- och företagsutlåning. Lägre kostnader och god kreditkvalitet Ökad effektivisering, speciellt inom centrala - och affärsstödjande enheter, har under de senaste två åren bidragit till en generellt ökad kostnadsmedvetenhet. Kostnaderna ökade i kvartalet till följd av säsongsmässigt högre aktivitet, men betydligt mindre än under tidigare år. Kostnaderna under helåret minskade med 7 % jämfört föregående år. Kreditkvaliteten var fortsatt god och för åttonde kvartalet i rad uppgick kreditförlusterna till nettoåterföringar. Finansiell styrkeposition Banken särskiljer sig som en av världens stabilaste banker, vilket återspeglas i att ingen annan privatägd bank i världen har en högre sammanvägd kreditrating från de ledande ratinginstituteten. Detta uppnås genom en lokalt förankrad, långsiktig och kundnä ra affärsmodell med låg risktolerans som verkar från en finansiell styrkeposition. Kärnprimärkapitalrelationen, efter föreslagen utdelning, uppgick till 2,85 procentenheter över myndighetskravet och var således inom bankens långsiktiga måltalsintervall om 1-3 procentenheter över myndighetskravet. Bankens finansiella styrka skapar trygghet och förtroende samt förutsättningar för fortsatt stabil och lönsam tillväxt. *Jämförelsestörande poster består av v alutakurseffekter samt engångsposter och särskilda poster, vilka framgår av tabellerna på sidorna 5 och 6. Kv 4 Kv 3 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2025 2024 ändr. Summa intäkter 14 262 14 121 1% 56 796 62 345 -9% Summa kostnader -5 810 -5 715 2% -23 567 -25 209 - 7% Kreditförluster, netto 5 35 -86% 313 601 -48% Statliga avgifter -777 -675 15% -2 800 -2 733 2% Rörelseresultat 7 682 7 768 -1% 30 750 35 016 -12% Jämförelsestörande poster* -8 -62 -732 -727 Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster 7 690 7 830 -2% 31 482 35 743 -12% ===== SIDA 3 ===== 2 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Innehåll Koncernen – Översikt ...................................................................................................................................................................................................................... 3 Koncernen – Segment i kvarvarande verksamhet .................................................................................................................................................................. 9 Handelsbanken Sverige ................................................................................................................................................................................................................ 10 Handelsbanken Storbritannien .................................................................................................................................................................................................... 12 Handelsbanken Norge ................................................................................................................................................................................................................... 14 Handelsbanken Nederländerna ................................................................................................................................................................................................... 16 Handelsbanken Markets ................................................................................................................................................................................................................ 18 Övriga enheter som inte redovisas i segmenten .................................................................................................................................................................... 19 Nyckeltal – koncernen .................................................................................................................................................................................................................. 20 Finansiella rapporter i sammandrag – Koncernen .................................................................................................................................................................. 21 Noter................................................................................................................................................................................................................................................... 26 Not 1 Redovisningsprinciper .................................................................................................................................................................................................. 26 Not 2 Räntenetto ...................................................................................................................................................................................................................... 27 Not 3 Provisionsnetto ............................................................................................................................................................................................................. 28 Not 4 Nettoresultat av finansiella transaktioner ............................................................................................................................................................... 29 Not 5 Försäkringsnetto ........................................................................................................................................................................................................... 29 Not 6 Övriga kostnader .......................................................................................................................................................................................................... 29 Not 7 Kreditförluster ................................................................................................................................................................................................................ 30 Not 8 Statliga avgifter ............................................................................................................................................................................................................. 32 Not 9 Utlåning ........................................................................................................................................................................................................................... 33 Not 10 Kreditriskexponering .................................................................................................................................................................................................. 39 Not 11 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet ...................................................................................... 39 Not 12 Derivatinstrument......................................................................................................................................................................................................... 41 Not 13 Kvittning av finansiella instrument .......................................................................................................................................................................... 42 Not 14 Immateriella tillgångar ................................................................................................................................................................................................ 43 Not 15 Skulder till kreditinstitut ............................................................................................................................................................................................. 43 Not 16 In- och upplåning från allmänheten ........................................................................................................................................................................ 43 Not 17 Emitterade värdepapper ............................................................................................................................................................................................ 43 Not 18 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser ....................................................................................................................................................... 44 Not 19 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder ............................................................................................................................................. 44 Not 20 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde ....................................................................................................................................... 46 Not 21 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor .................................................................................................................................. 48 Not 22 Kapitalbas och kapitalkrav i den konsoliderade situationen ........................................................................................................................... 49 Not 23 Risk och likviditet ........................................................................................................................................................................................................ 51 Not 24 Transaktioner med närstående .............................................................................................................................................................................. 55 Not 25 Segmentinformation ................................................................................................................................................................................................. 55 Not 26 Händelser efter periodens utgång ........................................................................................................................................................................ 55 Finansiella rapporter i sammandrag – Moderbolaget ........................................................................................................................................................... 56 Information om press- och telefonkonferens ......................................................................................................................................................................... 63 Aktiekursutveckling och övrig information .............................................................................................................................................................................. 64 För definitioner och beräkningar av alternativa nyckeltal samt specifikationer av valutakurseffekter, engångsposter och särsk ilda poster, hänvisas till Faktaboken som finns tillgänglig på handelsbanken.se/Ir. I tabellerna i denna delårsrapport är siffror ej avrundade, vilket kan innebära att summan av delposter i vissa förekommande fall ej summerar till angiven summering. ===== SIDA 4 ===== 3 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Koncernen – Översikt * Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Övriga utdelningsintäkter, Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga intäkter. ** En specifikation av tillgångar och skulder som innehas för försäljning i avyttringsgruppe n i Finland finns i not 1 1. Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. 10 038 10 468 -4% 11 745 -15% 42 542 46 841 -9% 3 118 2 979 5% 3 067 2% 11 863 11 726 1% 677 573 18% 1 147 -41% 1 692 3 103 -45% 428 101 324% 66 699 674 4% 14 262 14 121 1% 16 025 -11% 56 796 62 345 -9% -3 548 -3 656 -3% -3 981 -11% -14 777 -15 731 -6% -1 781 -1 544 15% -1 860 -4% -6 770 -7 474 -9% -480 -515 -7% -523 -8% -2 020 -2 004 1% -5 810 -5 715 2% -6 363 -9% -23 567 -25 209 -7% 8 452 8 406 1% 9 662 -13% 33 229 37 136 -11% 5 35 -86% 232 -98% 313 601 -48% 2 2 0% 3 -33% 8 13 -38% -777 -675 15% -719 8% -2 800 -2 733 2% 7 682 7 768 -1% 9 177 -16% 30 750 35 016 -12% -1 583 -1 747 -9% -1 976 -20% -6 755 -7 795 -13% 6 099 6 020 1% 7 201 -15% 23 995 27 221 -12% -129 -72 79% -354 -64% -2 66 234 5 970 5 948 0% 6 848 -13% 23 729 27 456 -14% 31 dec 30 sep För- 31 dec För- 31 dec 31 dec För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. 2 263 765 2 288 016 -1% 2 297 878 -1% 2 263 765 2 297 878 -1% 1 226 231 1 234 429 -1% 1 241 127 -1% 1 226 231 1 241 127 -1% 1 024 112 1 053 570 -3% 1 055 204 -3% 1 024 112 1 055 204 -3% 1 293 784 1 397 295 -7% 1 310 739 -1% 1 293 784 1 310 739 -1% 632 200 635 424 -1% 618 901 2% 632 200 618 901 2% 661 584 761 871 -13% 691 838 -4% 661 584 691 838 -4% 199 355 194 690 2% 210 027 -5% 199 355 210 027 -5% 3 387 566 3 802 267 -11% 3 539 173 -4% 3 387 566 3 539 173 -4% Kv 4 Kv 3 Kv 4 Helår Helår 2025 2025 2024 2025 2024 13,0% 13,3% 14,2% 13,0% 14,6% 40,7% 40,5% 39,7% 41,5% 40,4% 3,01 3,00 3,46 11,98 13,86 17,6% 18,2% 18,8% 17,6% 18,8% 22,0% 22,6% 23,4% 22,0% 23,4% Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa kostnader Resultaträkning - översikt Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter* Skatter Periodens resultat från kvarvarande verksamhet Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt Periodens resultat Resultat före kreditförluster och statliga avgifter Kreditförluster, netto Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar Statliga avgifter Rörelseresultat - varav hushåll - varav företag Summa eget kapital Summa tillgångar Balansräkning - översikt** Utlåning till allmänheten - varav hushåll - varav företag In- och upplåning från allmänheten Kärnprimärkapitalrelation, CRR Total kapitalrelation, CRR Nyckeltal - översikt Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet K/I-tal, kvarvarande verksamhet Resultat per aktie (före och efter utspädning), kr ===== SIDA 5 ===== 4 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Rörelseresultatet minskade med 1% till 7 682 mkr (7 768). Intäkterna steg med 1% till 14 262 mkr (14 121). Kostnaderna ökade med 2% till -5 810 mkr (-5 715). Under kvartalet gjordes en upplösning av tidigare gjord preliminär avsättning till resultatandelssystemet Oktogonen med 39 mkr (-62). K/I-talet uppgick till 40,7% (40,5). Kreditförlusterna bestod av nettoåter föringar och kreditförlustnivån uppgick till 0,00 (-0,01). Periodens resultat uppgick till 5 970 mkr (5 948). Resultatet per aktie uppgick till 3,01 kr (3,00). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,0% (13,3). Kärnprimärkapitalrelationen efter avdrag för föreslagen utdelning uppgick till 17,6% (18,2). Intäkter Räntenettot minskade med 430 mkr, eller 4%, till 10 038 mkr (10 468). Justerat för valutakurseffekter på - 85 mkr, minskade räntenettot med 3%, eller 345 mkr. Förändrade affärsvolymer påverkade med 14 mkr. Nettoeffekten av marginaler och finansieringskostnader påverkade med -286 mkr till följd av lägre marknadsräntor . Avgiften till Insättningsgarantin ökade med 53 mkr till - 116 mkr (-63) med anledning av slutjustering efter att årets faktura erhållits under kvartalet . Övriga effekter påverkade räntenettot med -20 mkr. Provisionsnettot steg med 5% till 3 118 mkr (2 979). Fond-, depå- och övriga kapitalförvaltningsprovisioner ökade med 3% till 1 888 mkr (1 828). Försäkringsprovisionerna steg med 5% till 212 mkr (202) till följd av ökade premie - och kapitalavgifter. Betalningsprovisionsnettot sjönk med 2% till 447 mkr (457), varav kortprovisionsnettot minskade med -7% till 248 mkr (267). Courtageintäkterna steg med 23% till 145 mkr (118). Intäkterna från rådgivning ökade med 103% till 67 mkr (33). Ut- och inlåningsprovisionerna uppgick till 225 mkr (219). Övriga poster i provisionsnettot ökade till 133 mkr (122). Nettoresultatet av finansiella transaktioner ökade till 677 mkr (573). Den kunddrivna affären i Handelsbanken Markets och hemmamarknaderna ökade till 524 mkr (434). Nettoresultatet av finansiella transaktioner kopplat till bankens finansiering och likviditetshantering, främst hänförligt till marknadsvärdeförändringar av derivat som inte ingår i formell säkringsredovisning, uppgick till 146 mkr (133). Värdet på dessa derivatkontrakt går över tid mot noll. Övriga effekter uppgick till 7 mkr (6). Övriga intäkter ökade till 428 mkr (101). Förändringen förklarade s främst av en återbetalning av moms hänförlig till tidigare år i Sverige med 160 mkr och Danmark med 36 mkr. Kostnader Personalkostnaderna sjönk med 3% till -3 548 mkr (-3 656). Under fjärde kvartalet gjordes en upplösning av tidigare gjord preliminär avsättning till resultatandelssystemet Oktogonen med 39 mkr (-62). Medelantalet anställda minskade med 1% till 11 608 personer (11 744), främst till följd av tillfälligt anställd personal under sommar perioden under det föregående kvartalet. Övriga kostnader ökade till -1 781 mkr (-1 544), vilket främst förklaras av säsongsmässigt högre aktivitet. Av- och nedskrivningar minskade till -480 mkr (-515). Kreditförluster Kreditförluste rna bestod av nettoåterföringar och uppgick till 5 mkr (35). Kreditförlustnivån uppgick till 0,0 0% (-0,01). Statliga avgifter Statliga avgifter ökade till -777 mkr (-675). Riskskatten uppgick till - 396 mkr (-400) och resolutionsavgiften till -269 mkr (-260). Bank of England Levy uppgick till -14 mkr (-15). Enligt beslut från Riksbanken krävs att banken deponerar 8,4 mdkr i räntefri inlåning hos Riksbanken . Kostnaden för banken, det vill säga den uteblivna ränteintäkten på dessa medel , för perioden 31 oktober till och med utgången av juni 2026 uppgick till -98 mkr och redovisas som en statlig avgift. Skatter Den effektiva skattesatsen i kvarvarande verksamhet uppgick till 2 0,6% (22,5) vilket var i nivå med bolagsskattesatsen i Sverige om 20,6% . Den effektiva skattesatsen i total verksamhet (inklusive avvecklad verksamhet) uppgick till 2 0,7% (22,6). Avvecklad verksamhet Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet består av de externa intäkterna och kostnaderna i verksamheten i Finland som är under avyttring samt tillkommande kostnader i Sverige som är hänförliga till avvecklad verksamhet. Under hösten 2024 slutfördes avyttring en av verksamheten i Finland beträffande privatkunder, livförsäkringsrörelsen samt små- och medelstora företag. Den verksamhet som kvarstår i Finland är under fortsatt process för avyttring, och utgör främst utlåning till bostadsfastighetsbolag och övrig företagsutlåning. Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt uppgick till - 129 mkr (-72). Kv 4 Kv 3 För- mkr 2025 2025 ändr. Räntenetto 10 038 10 468 -4% Provisionsnetto 3 118 2 979 5% Nettoresultat av finansiella transaktioner 677 573 18% Övriga intäkter 428 101 324% Summa intäkter 14 262 14 121 1% Kv 4 Kv 3 För- mkr 2025 2025 ändr. Personalkostnader -3 548 -3 656 -3% Övriga kostnader -1 781 -1 544 15% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -480 -515 -7% Summa kostnader -5 810 -5 715 2% Kv 4 Kv 3 För- mkr 2025 2025 ändr. Kreditförluster, netto 5 35 -30 Kreditförlustnivå, % 0,00 -0,01 ===== SIDA 6 ===== 5 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Engångsposter och särskilda poster i rörelseresultatet Valutakurseffekter Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Rörelseresultatet minskade med 12% till 30 750 mkr (35 016). Intäkterna minskade med 9% till 56 796 mkr (62 345). Kostnaderna sjönk med 7% till -23 567 mkr (-25 209). K/I-talet uppgick till 41,5% (40,4). Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). Periodens resultat uppgick till 23 729 mkr (27 456). Resultat per aktie uppgick till 11,98 kr (13,86). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,0% (14,6). Kärnprimärkapitalrelationen efter avdrag för föreslagen utdelning uppgick till 1 7,6% (18,8). Intäkter Räntenettot minskade med 9%, eller 4 299 mkr, till 42 542 mkr (46 841). Justerat för v alutakurseffekter om -823 mkr var nedgången 7% . Ökade affärsvolymer påverkade med 473 mkr. Nettoeffekten av marginaler och finansieringskostnader påverkade räntenettot med -4 059 mkr, främst till följd av sänkta marknadsräntor . Avgiften till Insätt ningsgarantin ökade med 67 mkr till -303 mkr (-236). Övriga effekter uppgick till 177 mkr. Provisionsnettot ökade med 1% till 11 863 mkr (11 726). Fond-, depå- och övriga kapitalförvaltningsprovisioner ökade till 7 187 mkr (7 151). Försäkringsprovisioner ökade till 813 mkr (776). Courtageintäkterna steg med 15% till 517 mkr (449). Betalningsprovisionsnettot minskade till 1 778 mkr (1 802), varav kortprovisions nettot ökade till 1 009 mkr (995). Ut- och inlåningsprovisioner minskade med 13% till 889 mkr (1 017). Rådgivningsprovisionerna uppgick till 180 mkr (208). Övrigt provisionsnetto ökade till 498 mkr (324). Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade till 1 692 mkr (3 103). Den kunddrivna affären i Handelsbanken Markets och hemmamarknaderna uppgick till 1 874 mkr (2 163). Nettoresultatet av finansiella transaktioner kopplat till bankens finansiering och likviditetshantering uppgick till -90 mkr (870). Minskningen förklarades främst av ökad kostnad för säkring av ränterisk i likviditetsportföljen till följd av förändrade marknadsräntor . Övriga effekter uppgick till -93 mkr (-70) där innevarande år belastades med ett realisationsresultat på - 121 mkr hänförligt till avyttring av dotterbolaget Ecsters kreditkortportföljer i Finland och jämförelseåret av realisation av omräkningsreserven i dotterbolaget Rahoitus, vilket påverkade med 178 mkr . Övriga intäkter uppgick till 699 mkr (674). Förändringen förklarade s främst av återbetalning av moms hänförlig till tidigare år i Sverige och Danmark. Kv 4 Kv 3 mkr 2025 2025 - 1 39 -63 Summa 39 -62 Omställningskostnader (personalkostnader) Engångsposter Särskilda poster Oktogonen: justering avsättning föregående år (personalkostnader) Oktogonen: reservering för innevarande år (personalkostnader) Valutakurseffekter jämf. mot föregående kvartal, mkr Kv 4 2025 Räntenetto -85 Provisionsnetto -8 Nettoresultat av finansiella transaktioner -2 Övriga intäkter 0 Summa intäkter -95 Personalkostnader 31 Övriga kostnader 14 Avskrivningar 4 Summa kostnader 49 Kreditförluster, netto 0 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 Statliga avgifter 0 Rörelseresultat -47 Helår Helår För- mkr 2025 2024 ändr. Räntenetto 42 542 46 841 -9% Provisionsnetto 11 863 11 726 1% Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 692 3 103 -45% Övriga intäkter 699 674 4% Summa intäkter 56 796 62 345 -9% ===== SIDA 7 ===== 6 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kostnader Personalkostnaderna minskade med 6%, eller -954 mkr, till -14 777 mkr (-15 731). Avsättning till Oktogonen uppgick till -155 mkr (-255), varav -13 mkr (-159) avsåg föregående års resultat. Omställningskostnader uppgick till -81 mkr (-472). Valutakurseffekter uppgick till 272 mkr. Justerat för dessa jämförelsestörande poster minskade personalkostnaderna med 1%. Medelantalet anställda under perioden minskade med 4% till 11 715 medarbetare ( 12 224). Vid utgången av perioden uppgick antalet medarbetare till 11 600 personer (11 976). Övriga kostnader minskade med 9% till -6 770 mkr (-7 474), främst till följd av färre externa resurser. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar uppgick till -2 020 mkr (-2 004). Kreditförluster Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar och uppgick till 313 mkr (601). Under det första halvåret 2025 återfördes de sista resteran de expertbaserade reservering arna om 149 mkr. Försäljningen av Ecsters kreditkortportföljer i Finland resulterade under andra kvartalet i återvinningar om 48 mkr. Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). Statliga avgifter Statliga avgifter uppgick till -2 800 mkr (-2 733), varav riskskatten uppgick till -1 596 mkr (-1 655) och resolutions- avgiften uppgick till -1 050 mkr (-1 031). Bank of England Levy uppgick till - 56 mkr (-47). Kostnaden för räntefri inlåning hos Riksbanken uppgick till -98 mkr. Skatter Den effektiva skattesatsen i kvarvarande verksamhet uppgick till 2 2,0% (22,3). Avvikelsen mot bolagsskattesatsen i Sverige om 20,6% förklara s främst av högre skattesats i den brittiska verksamheten samt att räntekostnader på efterställda skulder ej är avdragsgilla . Den effektiva skattesatsen i total verksamhet (inklusive avvecklad verksamhet) uppgick till 22, 1% (22,3). Avvecklad verksamhet Resultatet hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt uppgick till - 266 mkr (234). Engångsposter och särskilda poster i rörelseresultatet Valutakurseffekter Helår Helår För- mkr 2025 2024 ändr. Personalkostnader -14 777 -15 731 -6% Övriga kostnader -6 770 -7 474 -9% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -2 020 -2 004 1% Summa kostnader -23 567 -25 209 -7% Helår Helår För- mkr 2025 2024 ändr. Kreditförluster, netto 313 601 -288 Kreditförlustnivå, % -0,01 -0,02 Helår Helår mkr 2025 2024 -13 -159 -142 -96 -81 -472 Summa -236 -727 Särskilda poster Oktogonen: justering avsättning föregående år (personalkostnader) Engångsposter Oktogonen: reservering för innevarande år (personalkostnader) Omställningskostnader (personalkostnader) Valutakurseffekter jämfört mot föregående år, mkr Helår 2025 Räntenetto -823 Provisionsnetto -76 Nettoresultat av finansiella transaktioner -17 Övriga intäkter -5 Summa intäkter -921 Personalkostnader 272 Övriga kostnader 135 Avskrivningar 13 Summa kostnader 419 Kreditförluster, netto -10 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 Statliga avgifter 16 Rörelseresultat -496 ===== SIDA 8 ===== 7 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Affärsutveckling Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Medelvolymen utlåning till allmänheten i hemmamarknaderna minskade med 12 mdkr till 2 230 mdkr (2 242). Medelvolymen in- och upplåning från allmänheten i hemmamarknaderna minskade med 5 mdkr till 1 257 mdkr (1 262). Totalt förvaltat kapital i koncernen ökade med 5% och uppgick vid utgången av kvartalet till 1 284 mdkr (1 227), varav 1 210 mdkr (1 154) var placerat i bankens fonder. Nettoflödet i bankens fonder i hemmamarknaderna uppgick till 25,0 mdkr (9,3), varav 22,5 mdkr (8,8) på den svenska marknaden. Januari - december 2025 jämfört med januari - december 2024 Medelvolymen utlåning till allmänheten i hemmamarknaderna uppgick till 2 239 mdkr (2 254). Medelvolymen in- och upplåning från allmänheten i hemmamarknaderna ökade med 1% till 1 262 mdkr (1 253). Totalt förvaltat kapital i koncernen ökade med 8% under de senaste tolv månaderna och uppgick vid periodens utgång till 1 284 mdkr (1 192), varav 1 210 mdkr (1 107) var placerat i bankens fonder. Nettoflödet i bankens fonder i hemmamarknaderna uppgick till 74,3 mdkr (40,1), varav 73,0 mdkr (35,9) på den svenska marknaden . Rating Bankens kreditratingar från de ledande ratinginstituten var oförändrade under kvartalet vilket innebär att i ngen annan privatägd bank i världen har en högre sammantagen rating från de tre ledande ratinginstituten. Samtliga av bankens kreditratingar har stabila utsikter. Finansiering och likviditet Banken har över decennier verkat konservativt med en låg riskprofil i finansieringen. Finansieringsstrategin vilar på ett diversifierat och balanserat nyttjande av flera stabila finansieringskällor bestående av inlåning från hushåll , små och medelstora företag och inlåning från icke finansiella företag samt marknadsfinansiering diversifierad i olika typer av skuldinstrument i olika valutor. Långfristiga tillgångar finansieras med långfristiga stabila skulder i form av stabil marknadsfinansiering och långfristig stabil inlåning från allmänheten. Kortfristiga skulder, i form av övrig inlåning från allmänheten och kortfristig marknads - finansiering, matchas av kortfristiga tillgångar samt en likviditetsreserv som vid slutet av kvartalet uppgick till 675 mdkr (777 vid utgången av 202 4). Av reserven placeras 91% hos centralbanker och i innehav av statsobligationer. R esterande delar placeras främst i innehav av likvida säkerställda obligationer. Ränte - och valutarisk i obligationsinnehaven säkras med derivat och innehaven marknadsvärderas fortlöpande i sin helhet. Bankens låga pantsättningsgrad av tillgångarna skapar ett outnyttjat emissionsutrymme av säkerställda obligationer, vilket i praktiken verkar som en ytterligare buffert ur ett likviditetspers pektiv. Den låga pantsättningsgraden innebär dessutom ett skydd för innehavare av bankens seniora obligationer. Kvoten mellan icke pantsatta tillgångar och icke säkerställd marknadsfinansiering uppgick vid slutet av året till 266% (252% vid utgången av 2024). Koncernens Liquidity Coverage Ratio (LCR), beräknad enligt CRR3, uppgick vid utgången av året till 205% (207% vid utgången av 2024). Net Stable Funding Ratio (NSFR) uppgick vid samma tidpunkt till 119% enligt CRR 3 (124% vid utgången av 2024). Totalt under året uppgick emissionsvolymen av obligationer till 150 mdkr (161 motsvarande period i fjol), varav mdkr 100 (121) i säkerställda obligationer och 50 mdkr (34) i seniora obligationer , varav 16 mdkr utgjordes av nedskrivningsbar skuld (17). Inga förlagslån emmiterades under året (6). Obligationsförfallen uppgick under perioden till 108 mdkr (142). Under året uppdaterades Bankens gröna obligationsramverk . Av årets totala emitterade obligationsvolym utgjordes 24 mdkr av gröna oblig ationer (29), i flertalet skuldklasser. Kapital Kärnprimärkapitalrelationen efter föreslagen utdelning uppgick vid utgången av året till 17,6%. Banken bedömer att kärnprimärkapitalkravet, inklusive Pelare 2 -vägledning, vid samma tidpunkt uppgick till 14, 7% eller 115 mdkr. Bedömningen av kapitalkravet baseras på årets översyns- och utvärderingsprocess (ÖUP) av Finansinspektionen som gäller från utgången av tredje kvartalet. Kärnprimärkapitalkravet i P elare 2 utgör 1, 5 procentenheter (0,5 procentenheter Pelare 2 -vägledning och 1,0 procentenheter Pelare 2 -krav), motsvarande 1 2 mdkr. Det kontracykliska buffertkravet uppgick till 2,0%. Den totala kapitalrelationen uppgick vid utgången av året till 22,0%. Banken uppskattar att totalt kapitalkrav, inklusive Pelare 2-vägledning, vid samma tidpunkt uppgick till 18, 8%, motsvarande 1 46 mdkr. Totalkapitalkravet i pelare 2, inklusive Pelare 2 -vägledning, utgör 2, 1 procentenheter, motsvarande 1 6 mdkr. Bankens kapitalmål innebär att kärnprimärkapital - relationen, under normala förhållanden, ska överstiga kärnprimärkapitalkravet, inklusive Pelare 2 -vägledning, med 1-3 procentenheter. Bankens kapitalisering låg därmed inom målintervallet. Kapitalsituationen konsoliderad situation 31 december 2025 jämfört med 30 september 2025 Den totala kapitalbasen uppgick till 171 mdkr (181) och den totala kapitalrelationen var 22, 0% (22,6). Kärnprimärkapitalet uppgick till 1 37 mdkr (146) och kärnprimärkapitalrelationen till 17,6% (18,2). Periodens resultat ökade kärnprimärkapitalrelationen med 0,7 p rocentenheter. Föreslagen utdelning påverkade med -1,7 procentenheter. Valutakursförändringar netto hade en neutral effekt. Volymmigrationer, kreditriskm igrationer och Counterparty Långfristig Kortfristig risk rating Standard & Poor's AA- A-1+ AA- Fitch AA+ F1+ AA+ Moody's Aa2 P-1- Aa1 31 dec 30 sep För- mkr 2025 2025 ändr. Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,2% -0,6 Total kapitalrelation 22,0% 22,6% -0,6 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 801 540 -3% Kärnprimärkapital 137 084 146 041 -6% Totalt kapital 171 268 181 003 -5% Summa eget kapital 199 355 194 690 2% ===== SIDA 9 ===== 8 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 modelluppdateringar påverkade sammantaget med 0,2 procentenheter, vilket motverkades av riskviktsgolv som påverkade med -0,2 procentenheter. Volymtillväxt bidrog med 0,1 procentenheter. Strukturella valutaexponeringar bidrog med 0,1 procentenheter. J ustering av riskexponeringsbelopp et för operativa risker påverkade kärnprimärkapitalrelationen med 0,2 procentenheter. Till skillnad från tidigare år då den årliga justeringen för operativa risker gjordes under årets första kvartal görs nu justeringen ett kvartal tidigare, det vill säga i samband med årsbokslutet för respektive år. Kapitalsituationen konsoliderad situation 31 december 2025 jämfört med 3 1 december 2024 Den totala kapitalbasen uppgick till 1 71 mdkr (193) och den totala kapitalrelationen uppgick till 2 2,0% (23,4). Kärnprimär - kapitalet uppgick till 1 37 mdkr (155) och kärnprimärkapital - relationen till 1 7,6% (18,8). Periodens resultat ökade kärnprimärkapitalrelationen med 2,7 procentenheter. Utbetald och föreslagen utdelning påverkade med -4,2 procentenheter. Valutakursförändringar netto påverkade med -0,2 procentenheter. Volymförändringar påverkade med 0, 1 procentenhet. Volymmigrationer, kreditriskm igrationer och modelluppdateringar påverkade med 0, 6 procentenheter, vilket delvis motverkades av riskviktsgolv som påverkade med -0,4 procentenheter. Försäljning av verksamhet i Finland hade en neutral effekt. Införandet av CRR3/CRD6 vid inledningen av innevarande år , det så kallade ”Bankpaketet ,” påverkade med 0, 2 procentenheter. Uppdateringarna av riskexponeringsbelopp för operativa risker påverkade med -0,1 procentenheter, vilket innefattar såväl uppdateringen för 2025 samt 2026 enligt ovan. Övriga effekter påverkade med 0,1 procentenheter. Ekonomiskt kapital och tillgängliga finansiella resurser Bankens interna bedömning av kapitalbehovet utgår från bankens kapitalkrav, stresstester samt bankens modell för ekonomiskt kapital (Economic Capital, EC). Detta ställs i relation till bankens tillgängliga finansiella resurser (Available Financial Resource s, AFR). Den av styrelsen fastställda målsättningen är att kvoten mellan AFR och EC för koncernen ska överstiga 120%. Vid utgången av kvartalet uppgick EC för koncernen till 56 mdkr (59 motsvarande period i fjol ) och AFR till 198 mdkr (226). Kvoten mellan AFR och EC var därmed 357% (383). För konsoliderad situation uppgick EC till 29 mdkr (33) och AFR till 187 mdkr (216). En hållbar bank i samhället Hållbarhet är en integrerad del av Handelsbankens kärnverksamhet med produkter och rådgivning som bygger på ett långsiktigt perspektiv och ett decentraliserat arbetssätt. Banken fokuserar på varaktiga kundrelationer och att stödja kundernas omställning genom såväl sparande - som finansieringslösningar som levererar värde över tid. Utlåningsvolymerna kopplade till bankens hållbarhetsarbete fortsatte att växa. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade volymen gröna lån med 28% till 157 mdkr (123), varav gröna bolån ökade med 27% till 52 mdkr (41). Därutöver ökade hållbarhetslänkade utlåningsfaciliteter till 147 mdkr (144), varav 68 mdkr (66) är utnyttjade volymer. EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar Sustainable Finance Disclosures Regulation (SFDR) innebär att kapitalförvaltare måste vara transparenta med hur deras fonder klassificeras utifrån SFDR. Vid utgången av perioden redovisades 13 av koncernens fonder, motsvarande 21 % av det förvaltade kapital som träffas av förordningen , i den högsta kategorin (artikel 9), det vill säga i fonder som har hållbara investeringar som mål , medan 97 fonder, motsvarande 79% av förvaltad fondvolym, redovisades i den näst högsta kategorin (artikel 8), det vill säga i f onder som främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Handelsbankens årsstämma 2026 Årstämman äger rum den 25 mars 2026 . Styrelsen föreslår årsstämman en total utdelning på 17,50 kronor per aktie (15,00) varav en ordinarie utdelning på 8, 00 kronor per aktie (7,50). Som avstämningsdag för utdelning föreslår styrelsen den 27 mars 2026, vilket betyder att aktien handlas utan rätt till utdelning den 2 6 mars 2026, och att utdelningen beräknas skickas ut av Euroclear den 1 april 2026. Styrelsen föreslår vidare till årsstämman att nuvarande å terköpsprogram om maximalt 120 miljoner aktier förlängs ytterligare ett år samt att årsstämman bemyndigar styrelsen att kunna emittera konvertibla skuldebrev i form av AT1 - obligationer, i syfte att a npassa bankens kapitalstruktur till vid var tid rådande kapitalbehov. 31 dec 31 dec För- mkr 2025 2024 ändr. Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,8% -1,2 Total kapitalrelation 22,0% 23,4% -1,4 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 825 457 -6% Kärnprimärkapital 137 084 155 345 -12% Totalt kapital 171 268 193 191 -11% Summa eget kapital 199 355 210 027 -5% ===== SIDA 10 ===== 9 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Koncernen – Segment i kvarvarande verksamhet Segmenten utgörs av Handelsbanken Sverige, Handelsbanken Storbritannien, Handelsbanken Norge, Handelsbanken Nederländerna samt Handelsbanken Markets. I segmentens resultaträkningar ingår interna poster såsom interna räntor, provisioner och ersättningar för interna tjänster huvudsakligen enligt självkostnadsprincipen. Den del av Handelsbanken Markets rörelseresultat som inte innehåller risktagande fördelas ut till kundansvarigt kontor. Interna intäkter som ingår i Summa intäkter består av intäkter från transaktioner med andra rörelsesegment och Övrigt. Eftersom ränteintäkter och räntekostnader redovisas netto som en intäkt innebär det att interna intäkter bland annat innehåller nettot av intern finansieringskostnad mellan segmenten och Övrigt. Januari - december 2025 mkr Sverige Stor- britannien Norge Neder- länderna Markets Övrigt Just. & elim. Totalt Räntenetto 25 415 9 401 4 969 1 817 5 9 35 42 542 Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 8 63 Nettoresultat av finansiella transaktioner 852 207 78 22 1 079 -5 47 1 692 Försäkringsnetto 289 289 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat -9 -9 Övriga intäkter 90 8 19 4 5 2 95 419 Summa intäkter 36 109 10 454 5 782 2 019 1 684 748 56 796 Personalkostnader -5 133 -3 738 -1 282 -616 -941 -3 368 302 -14 777 Övriga kostnader -1 158 -992 -236 -118 -510 -3 754 -6 770 Internt köpta och sålda tjänster -4 520 -831 -878 -319 57 6 489 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -753 -470 -120 -66 -155 -433 -2 3 -2 020 Summa kostnader -11 563 -6 032 -2 516 -1 119 -1 548 -1 067 279 -23 567 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 24 546 4 423 3 266 900 135 - 319 279 33 229 Kreditförluster, netto 133 92 44 -4 0 4 7 313 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 7 -1 2 8 Statliga avgifter -2 030 -56 -418 -141 -23 - 130 -2 800 Rörelseresultat 22 655 4 457 2 894 754 112 - 402 279 30 750 Resultatutdelning 359 43 50 0 -402 -50 Rörelseresultat efter resultatutdelning 23 014 4 501 2 945 754 -290 - 452 279 30 750 Interna intäkter 1 451 2 928 -8 807 -735 -1 076 6 240 Januari - december 2024 mkr Sverige Stor- britannien Norge Neder- länderna Markets Övrigt Just. & elim. Totalt Räntenetto 29 003 10 729 5 162 1 967 -17 -3 4 6 841 Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 2 88 11 726 Nettoresultat av finansiella transaktioner 959 225 80 18 1 220 6 02 3 103 Försäkringsnetto 423 -1 422 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 27 27 Övriga intäkter 84 15 21 3 3 9 9 225 Summa intäkter 39 535 11 837 5 957 2 176 1 826 1 015 62 345 Personalkostnader -5 073 -3 579 -1 307 -611 -985 -4 428 252 -15 731 Övriga kostnader -1 173 -841 -517 -145 -509 -4 290 -7 474 Internt köpta och sålda tjänster -4 899 -1 445 -809 -322 72 7 404 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -773 -378 -106 -58 -145 -520 -2 4 -2 004 Summa kostnader -11 918 -6 242 -2 739 -1 136 -1 567 -1 834 228 -25 209 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 27 617 5 595 3 217 1 040 259 - 819 228 37 136 Kreditförluster, netto 377 139 72 2 0 12 6 01 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 8 0 5 0 0 13 Statliga avgifter -2 033 -47 -411 -132 -25 - 86 -2 733 Rörelseresultat 25 969 5 686 2 883 910 234 -8 93 228 35 016 Resultatutdelning 371 49 61 0 -423 -58 Rörelseresultat efter resultatutdelning 26 339 5 736 2 943 910 -189 -9 51 228 35 016 Interna intäkter 5 009 4 045 -10 458 -152 -156 1 7 12 Hemmamarknader Hemmamarknader ===== SIDA 11 ===== 10 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Handelsbanken Sverige Resultaträkning Affärsvolymer Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 5 949 6 250 -5% 7 056 -16% 25 415 29 003 -12% Provisionsnetto 2 485 2 395 4% 2 358 5% 9 463 9 066 4% Nettoresultat av finansiella transaktioner 373 199 87% 209 78% 852 959 -11% Försäkringsnetto 85 71 20% 30 183% 289 423 -32% Övriga intäkter 28 46 -39% 32 -13% 90 84 7% Summa intäkter 8 921 8 960 0% 9 685 -8% 36 109 39 535 -9% Personalkostnader -1 295 -1 286 1% -1 292 0% -5 133 -5 073 1% Övriga kostnader -313 -257 22% -314 0% -1 158 -1 173 -1% Internt köpta och sålda tjänster -1 167 -1 045 12% -1 152 1% -4 520 -4 899 -8% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -180 -184 -2% -228 -21% -753 -773 -3% Summa kostnader -2 954 -2 773 7% -2 985 -1% -11 563 -11 918 -3% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 5 966 6 188 -4% 6 699 -11% 24 546 27 617 -11% Kreditförluster, netto -2 14 183 133 377 -65% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 2 1 100% 2 0% 7 8 -13% Statliga avgifter -505 -508 -1% -509 -1% -2 030 -2 033 0% Rörelseresultat 5 461 5 694 -4% 6 375 -14% 22 655 25 969 -13% Resultatutdelning 93 85 9% 94 -1% 359 371 -3% Rörelseresultat efter resultatutdelning 5 554 5 779 -4% 6 468 -14% 23 014 26 339 -13% Interna intäkter 48 301 -84% 900 -95% 1 451 5 009 -71% K/I-tal, % 32,8 30,7 30,5 31,7 29,9 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 -0,03 -0,01 -0,02 Allokerat kapital 120 494 117 146 3% 123 381 -2% 120 494 123 381 -2% Räntabilitet på allokerat kapital, % 14,6 15,7 16,7 15,3 17,3 Medelantal anställda 4 556 4 698 -3% 4 655 -2% 4 602 4 764 -3% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- Medelvolymer, mdkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Utlåning till allmänheten* Hushåll 976 972 0% 967 1% 971 967 0% varav Hypotekslån 953 948 1% 941 1% 946 940 1% Företag 619 620 0% 625 -1% 621 626 -1% varav Hypotekslån 468 466 0% 458 2% 466 452 3% Totalt 1 595 1 592 0% 1 592 0% 1 591 1 593 0% In- och upplåning från allmänheten Hushåll 500 499 0% 482 4% 492 480 2% Företag 344 339 1% 358 -4% 347 356 -3% Totalt 844 838 1% 840 0% 839 836 0% * Exklusive utlåning till Riksgälden. ===== SIDA 12 ===== 11 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Rörelseresultatet minskade med 4% till 5 461 mkr (5 694). Räntabiliteten uppgick till 1 4,6% (15,7). K/I-talet uppgick till 32,8% (30,7). Intäkterna minskade marginellt till 8 9 21 mkr (8 960). Kostnaderna ökade med 7% till -2 954 mkr (-2 773). Räntenettot minskade med 301 mkr, eller 5%, till 5 949 mkr (6 250). Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader påverkade med -253 mkr. Förändrade affärsvolymer påverkade räntenettot med 11 mkr. Avgift för insättningsgaranti påverkade med -48 mkr. Övriga effekter på verkade räntenettot med -11 mkr. Provisionsnettot ökade med 4% till 2 485 mkr (2 395). Ökningen förklaras främst av en positiv utveckling av provisionsintäkterna från courtage, fond, depå- och övrig kapitalförvaltning. Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade till 373 mkr (199). Försäkringsnettot ökade till 85 mkr (71). Övriga intäkter uppgick till 28 mkr (46). Personalkostnaderna ökade med 1% till - 1 295 mkr (-1 286). Medelantalet anställda minskade med 3% till 4 556 (4 698), vilket främst förklaras av tillfälligt anställda under jämförelsekvartalet . Övriga kostnadsposter ökade med 12% till -1 660 mkr (-1 486), främst till följd av lägre aktivitet under jämförelsekvartalet . Kreditförlusterna uppgick till -2 mkr (14). Kreditförlustnivån uppgick till 0,00% (0,0 0). Statliga avgifter uppgick till -505 mkr (-508), där riskskatten uppgick till -299 mkr (-302) och resolutionsavgiften uppgick till -207 mkr (-206). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Rörelseresultatet minskade med 1 3% till 22 655 mkr (25 969). Räntabiliteten uppgick till 15,3 (17,3). K/I-talet uppgick till 31, 7% (29,9). Intäkterna minskade med 9% till 36 1 09 mkr (39 535). Kostnaderna minskade med 3% till -11 563 mkr (-11 918). Räntenettot minskade med 1 2% till 25 415 mkr (29 003). Högre affärsvolymer påverkade med 26 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader påverkade räntenettot med -3 447 mkr. Dageffekt påverkade med -48 mkr då fjolåret var ett skottår. Ökad avgift för insättningsgaranti n påverkade med - 53 mkr. Övriga effekter i räntenettot påverkade med - 66 mkr. Provisionsnettot ökade med 4% till 9 463 mkr (9 066). Fondprovisionsintäkterna ökade med 1% till 5 275 mkr (5 211). Provisionsintäkterna från depå och övrig kapitalförvaltning ökade 10% till 960 mkr (870). Courtage och övriga värdepappersprovisioner ökade med 20% till 197 mkr (164). Försäkringsprovisionerna ökade med 2 % till 769 mkr (756). Provisionsintäkterna från ut - och inlåning samt garantier uppgick till 685 mkr (734). Betalningsprovisionsnettot minskade med 2% till 1 317 mkr (1 344), varav kortprovisionsnettot uppgick till 867 mkr (871). Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till 852 mkr (959). Försäkringsnettot uppgick till 2 89 mkr (423). Övriga intäkter uppgick till 90 mkr (84). Personalkostnaderna ökade med 1% till -5 133 mkr (-5 073). Medelantalet anställda minskade med 3 % till 4 602 (4 764). Övriga kostnadsposter minskade med 6% till -6 431 mkr (-6 845). Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar om 133 mkr (377) och kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). Statliga avgifter uppgick till -2 030 mkr (-2 033), där riskskatten uppgick till -1 205 mkr (-1 220) och resolutionsavgiften uppgick till -826 mkr (-812). Affärsutveckling Handelsbanken befäste positionen som företagarnas bästa bank, enligt den oberoende undersökningen Finansbarometern, som för fjärde året i rad utsåg Handelsbanken till ”Årets affärsbank” och för 13:e året i rad till ”Sveriges småföretag sbank”. I Svenskt Kvalitetsindex (SKI) stora undersökning av kundnöjdheten inom bankbranschen framgick att Handelsbanken fortsatt har nöjdare kunder än genomsnittet för bankbranschen. Av privatkunderna fick Handelsbanken indexvärdet 67,8 jämfört med branschsnittet på 67,1. Företagskunderna gav Handelsbanken indexvärdet 66,4 jämfört med branschsnittet på 65,2. Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Den totala medelvolymen utlåning ökade marginellt och uppgick till 1 59 5 mdkr (1 592). Utlåning till hushåll ökade marginellt och uppgick till 97 6 mdkr (972) och utlåning till företag minskade marginellt och uppgick till 6 19 mdkr (620). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 1% till 844 mdkr (838). Inlåning från hushåll ökade marginellt till 500 mdkr (499) medan inlåning från företag ökade med 1% till 344 mdkr (339). Totalt förvaltat kapital i Sverige uppgick till 1 129 mdkr (1 077) vid utgången av kvartalet, varav förvaltad fondvolym uppgick till 1 077 mdkr (1 026). Nettoflödet i bankens fonder i Sverige uppgick till 22,5 mdkr (8,8). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Den totala medelvolymen utlåning minskade marginellt till 1 591 mdkr (1 593). Utlåning till hushåll ökade marginellt till 971 mdkr (967) och utlåning till företag minskade med 1% till 621 mdkr (626). Den totala medelvolymen inlåning ökade marginellt och uppgick till 83 9 mdkr (836). Inlåning från hushåll ökade med 2% till 492 mdkr (480) medan inlåning från företag minskade med 3% till 347 mdkr (356). Totalt förvaltat kapital i Sverige uppgick till 1 129 mdkr (1 040) vid utgången av året, varav förvaltad fondvolym uppgick till 1 077 mdkr (974). Nettoflödet i bankens fonder i Sverige uppgick under perioden till 73,0 mdkr (35,9). ===== SIDA 13 ===== 12 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Handelsbanken Storbritannien Resultaträkning Resultaträkning i lokal valuta Affärsvolymer Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 2 219 2 295 -3% 2 736 -19% 9 401 10 729 -12% Provisionsnetto 208 211 -1% 216 -4% 838 869 -4% Nettoresultat av finansiella transaktioner 51 48 6% 63 -19% 207 225 -8% Övriga intäkter 13 -5 15 -13% 8 15 -47% Summa intäkter 2 491 2 550 -2% 3 029 -18% 10 454 11 837 -12% Personalkostnader -1 142 -819 39% -915 25% -3 738 -3 579 4% Övriga kostnader -450 -177 154% -174 159% -992 -841 18% Internt köpta och sålda tjänster 263 -380 -355 -831 -1 445 -42% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -109 -127 -14% -96 14% -470 -378 24% Summa kostnader -1 439 -1 504 -4% -1 540 -7% -6 032 -6 242 -3% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 1 053 1 046 1% 1 489 -29% 4 423 5 595 -21% Kreditförluster, netto 11 15 -27% -18 92 139 -34% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 0 0% 0 0% -1 0 Statliga avgifter -14 -15 -7% -47 -70% -56 -47 19% Rörelseresultat 1 050 1 045 0% 1 423 -26% 4 457 5 686 -22% Resultatutdelning 10 11 -9% 12 -17% 43 49 -12% Rörelseresultat efter resultatutdelning 1 061 1 057 0% 1 436 -26% 4 501 5 736 -22% Interna intäkter 571 651 -12% 1 094 -48% 2 928 4 045 -28% K/I-tal, % 57,5 58,7 50,6 57,5 52,5 Kreditförlustnivå, % -0,02 -0,02 0,02 -0,03 -0,06 Allokerat kapital 26 510 26 188 1% 27 866 -5% 26 510 27 866 -5% Räntabilitet på allokerat kapital, % 12,7 12,8 16,4 13,0 17,1 Medelantal anställda 2 938 2 678 10% 2 829 4% 2 784 2 842 -2% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- m GBP 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 177,5 179,2 -1% 198,2 -10% 727,6 794,3 -8% Provisionsnetto 16,6 16,5 1% 15,6 6% 64,9 64,3 1% Nettoresultat av finansiella transaktioner 4,1 3,7 11% 4,5 -9% 16,0 16,6 -4% Övriga intäkter 1,0 -0,4 1,1 -9% 0,6 1,1 -45% Summa intäkter 199,2 199,1 0% 219,5 -9% 809,2 876,4 -8% Personalkostnader -90,5 -63,9 42% -66,2 37% -289,3 -264,9 9% Övriga kostnader -35,3 -13,8 156% -12,4 185% -76,8 -62,2 23% Internt köpta och sålda tjänster 19,5 -29,6 -25,7 -64,3 -107,0 -40% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -8,8 -9,8 -10% -7,0 26% -36,4 -28,0 30% Summa kostnader -115,1 -117,3 -2% -111,5 3% -466,9 -462,2 1% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 84,2 81,7 3% 108,0 -22% 342,3 414,2 -17% Kreditförluster, netto 0,9 1,2 -25% -1,4 7,1 10,3 -31% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0,0 0,0 0% 0,0 0% -0,1 0,0 Statliga avgifter -1,1 -1,1 0% -3,5 -69% -4,3 -3,5 23% Rörelseresultat 84,0 81,7 3% 103,0 -18% 345,0 421,0 -18% Resultatutdelning 0,8 0,8 0% 0,8 0% 3,3 3,6 -8% Rörelseresultat efter resultatutdelning 84,8 82,6 3% 103,9 -18% 348,3 424,6 -18% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- Medelvolymer, m GBP 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Utlåning till allmänheten Hushåll 5 054 5 027 1% 5 044 0% 5 017 5 120 -2% Företag 13 395 13 126 2% 12 906 4% 13 089 12 745 3% Totalt 18 449 18 152 2% 17 949 3% 18 105 17 865 1% In- och upplåning från allmänheten Hushåll 5 618 5 496 2% 5 585 1% 5 519 5 300 4% Företag 15 947 15 669 2% 15 707 2% 15 685 15 292 3% Totalt 21 565 21 166 2% 21 292 1% 21 203 20 592 3% ===== SIDA 14 ===== 13 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Rörelseresultatet ökade marginellt till 1 050 mkr (1 045). Valutakurseffekten uppgick till -28 mkr och i lokal valuta ökade rörelseresultatet med 3%. Räntabiliteten uppgick till 12,7% (12,8) och K/I-talet förbättrades till 57,5% (58,7). Intäkterna minskade med 2% till 2 491 mkr (2 550). Valutakurseffekten uppgick till -59 mkr och i lokal valuta ökade intäkterna marginellt. Kostnaderna minskade med 4 % och uppgick till -1 439 mkr (-1 504). Valutakurseffekten uppgick till 31 mkr och i lokal valuta minskade kostnaderna med 2%. Räntenettot minskade med 3% till 2 219 mkr (2 295). Valutakurseffekten uppgick till -52 mkr och i lokal valuta minskade räntenettot med 1%. Förändrade affärsvolymer bidrog med 34 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader påverkade med -39 mkr. Övriga effekter påverkade räntenettot med -19 mkr. Provisionsnettot minskade med 1% till 208 mkr (211). Valutakurseffekten uppgick till -5 mkr och i lokal valuta ökade provisionsnettot med 1%. Personalkostnaderna ökade med 39% till -1 142 mkr (-819). Valutakurseffekten uppgick till 21 mkr och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 42 %. Under kvartalet genomfördes en organisationsförändring med flytt av personal från centrala IT -avdelningen till segmentet. Medelantalet anställda ökade med 10% till 2 938 (2 678), vilket främst förklaras av ovan nämnd o morganisation . Övriga kostnadsposter minskade med 57% till -296 mkr (-684). I lokal valuta minskade övriga kostnadsposter med 54%, vilket förklaras av ovan nämnd omorganisation . Statliga avgifter, vilket avser Bank of England Levy, uppgick till - 14 mkr (-15). Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar om 1 1 mkr (15). Kreditförlustnivån uppgick till - 0,02% (-0,02). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Rörelseresultatet minskade med 2 2% till 4 457 mkr (5 686). Valutakurseffekten uppgick till -210 mkr och i lokal valuta minskade rörelseresultatet med 18%. Räntabiliteten uppgick till 13, 0% (17,1). K/I-talet uppgick till 57, 5% (52,5). Intäkterna minskade med 1 2% till 10 454 mkr (11 837). Valutakurseffekten uppgick till -468 mkr och i lokal valuta minskade intäkterna med 8 %. Kostnaderna minskade med 3% till -6 032 mkr (-6 242). Valutakurseffekten uppgick till 263 mkr och i lokal valuta ökade kostnaderna med 1%. Räntenettot minskade med 1 2% till 9 401 mkr (10 729). Valutakurseffekten uppgick till -420 mkr och i lokal valuta minskade räntenettot med 8%. Högre affärsvolymer påverkade med 177 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader uppgick till - 983 mkr. Dageffekten uppgick till - 25 mkr då fjolåret var ett skottår. Övriga effekter påverkade räntenettot med -77 mkr. Provisionsnettot minskade med 4% till 838 mkr (869). Valutakurseffekten uppgick till -38 mkr och i lokal valuta ökade provisionsnettot med 1%. Provisionsintäkterna från fond-, depå- och kapitalförvaltningsaffären inklusive courtage, försäkring och rådgivning minskade med 1% och uppgick till 440 mkr (445). Provisionsintäkterna från ut- och inlåning samt garantier uppgick till 159 mkr (165). Provisionsnettot från betalningar minskade med 4% och uppgick till 2 81 mkr (293). Personalkostnaderna ökade med 4% och uppgick till -3 738 mkr (-3 579). Valutakurseffekten uppgick till 158 mkr och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 9%. Under fjärde kvartalet genomfördes en organisationsförändring med flytt av personal från centrala IT -avdelningen till segmentet, vilket gav högre personalkostnader men lägre kostnader för internt köpta tjänster . Omställningskostnader kopplade till avtal om av slutade anställningar uppgick till -47 mkr (-). Medelantalet anställda minskade med 2 % till 2 784 (2 842). Övriga kostnadsposter minskade 14% till -2 293 mkr (-2 664), främst till följd av den ovan nämnda organisations - förändring. I lokal valuta minskade övriga kostnadsposter med 10%. Statliga avgifter , vilka utgörs av kostnaden för Bank of England Levy, uppgick till - 56 mkr (-47). Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar om 92 mkr (139). Kreditförlustnivån var -0,03% (-0,06). Affärsutveckling Enligt EPSI:s årliga undersökning av kundnöjdhet i bankbranschen hade Handelsbanken , precis som tidigare år , de nöjdaste kunder av de redovisade bankerna i Storbritannien. Privatkunderna gav Handelsbanken indexvärdet 86,5 att jämföras med branschsnittet på 76,1. Företagskunder gav banken indexvärdet 82,1 att jämföras med branschsnittet på 65,7. Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Den totala medelvolymen utlåning ökade med 2 % och uppgick till 18, 4 md GBP (18,2). Utlåning till hushåll ökade med 1% till 5, 1 md GBP (5,0) och utlåning till företag ökade med 2% till 13, 4 md GBP (13,1). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 2 % och uppgick till 21, 6 md GBP (21,2). Inlåning från hushåll ökade med 2% och uppgick till 5, 6 md GBP (5,5) och inlåning från företag ökade med 2% och uppgick till 1 5,9 md GBP (15,7). Totalt förvaltat kapital i Handelsbanken Wealth & Asset Management ökade till 4,8 md GBP (4,6) vid utgången av kvartalet. Nysparandet i Handelsbanken Wealth & Asset Management uppgick netto till 15 m GBP (-30). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Den totala medelvolymen utlåning ökade med 1% till 18,1 md GBP (17, 9). Utlåning till hushåll minskade med 2 % till 5,0 md GBP (5,1) och utlåning till företag ökade med 3 % till 13,1 md GBP (12, 7). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 3% till 21,2 md GBP (20, 6). Inlåning från hushåll ökade med 4% till 5,5 md GBP (5,3) och inlåning från företag ökade med 3% till 15,7 md GBP (15,3). Totalt förvaltat kapital i Handelsbanken Wealth & Asset Management ökade till 4,8 md GBP (4,5) vid utgången av året. Nysparandet uppgick netto till -151 m GBP (-31). ===== SIDA 15 ===== 14 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Handelsbanken Norge Resultaträkning Resultaträkning i lokal valuta Affärsvolymer Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 1 194 1 258 -5% 1 365 -13% 4 969 5 162 -4% Provisionsnetto 192 182 5% 189 2% 716 695 3% Nettoresultat av finansiella transaktioner 14 20 -30% 20 -30% 78 80 -3% Försäkringsnetto -1 Övriga intäkter 10 3 233% 13 -23% 19 21 -10% Summa intäkter 1 410 1 463 -4% 1 586 -11% 5 782 5 957 -3% Personalkostnader -319 -317 1% -331 -4% -1 282 -1 307 -2% Övriga kostnader -60 -52 15% -106 -43% -236 -517 -54% Internt köpta och sålda tjänster -212 -216 -2% -198 7% -878 -809 9% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -41 -27 52% -26 58% -120 -106 13% Summa kostnader -632 -612 3% -662 -5% -2 516 -2 739 -8% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 778 851 -9% 923 -16% 3 266 3 217 2% Kreditförluster, netto -3 7 62 44 72 -39% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 1 -100% 2 -100% 2 5 -60% Statliga avgifter -109 -103 6% -104 5% -418 -411 2% Rörelseresultat 667 755 -12% 883 -24% 2 894 2 883 0% Resultatutdelning 11 11 0% 19 -42% 50 61 -18% Rörelseresultat efter resultatutdelning 679 767 -11% 901 -25% 2 945 2 943 0% Interna intäkter -1 977 -2 183 -9% -2 542 -22% -8 807 -10 458 -16% K/I-tal, % 44,5 41,5 41,2 43,1 45,5 Kreditförlustnivå, % 0,00 -0,01 -0,07 -0,01 -0,02 Allokerat kapital 21 991 20 463 7% 22 684 -3% 21 991 22 684 -3% Räntabilitet på allokerat kapital, % 9,8 11,9 12,6 10,8 10,4 Medelantal anställda 954 979 -3% 1 006 -5% 981 993 -1% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- m nkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 1 280 1 336 -4% 1 395 -8% 5 261 5 250 0% Provisionsnetto 206 192 7% 193 7% 758 707 7% Nettoresultat av finansiella transaktioner 16 21 -24% 20 -20% 83 81 2% Försäkringsnetto -1 Övriga intäkter 10 4 150% 13 -23% 20 21 -5% Summa intäkter 1 512 1 552 -3% 1 621 -7% 6 122 6 058 1% Personalkostnader -342 -336 2% -338 1% -1 357 -1 329 2% Övriga kostnader -65 -55 18% -109 -40% -250 -526 -52% Internt köpta och sålda tjänster -227 -230 -1% -203 12% -930 -823 13% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -43 -30 43% -27 59% -127 -108 18% Summa kostnader -677 -650 4% -678 0% -2 664 -2 786 -4% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 835 902 -7% 944 -12% 3 458 3 272 6% Kreditförluster, netto -3 8 63 47 73 -36% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 1 -100% 1 -100% 2 5 -60% Statliga avgifter -117 -109 7% -106 10% -443 -418 6% Rörelseresultat 715 802 -11% 902 -21% 3 064 2 932 5% Resultatutdelning 12 12 0% 20 -40% 53 62 -15% Rörelseresultat efter resultatutdelning 728 814 -11% 920 -21% 3 118 2 993 4% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- Medelvolymer, md nkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Utlåning till allmänheten Hushåll 137,2 141,2 -3% 142,6 -4% 141,6 133,6 6% Företag 178,7 184,5 -3% 186,8 -4% 183,3 190,2 -4% Totalt 315,9 325,7 -3% 329,4 -4% 324,9 323,8 0% In- och upplåning från allmänheten Hushåll 50,1 51,2 -2% 45,3 11% 50,0 41,5 20% Företag 57,8 62,5 -8% 55,2 5% 60,1 55,7 8% Totalt 107,9 113,7 -5% 100,6 7% 110,1 97,1 13% ===== SIDA 16 ===== 15 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Rörelseresultatet minskade med 12% till 667 mkr (755). Valutakurseffekten uppgick till -7 mkr och i lokal valuta minskade rörelseresultatet med 11 %. Räntabiliteten uppgick till 9,8% (11,9) och K/I-talet uppgick till 4 4,5% (41,5). Intäkterna minskade med 4% till 1 410 mkr (1 463). Valutakurseffekten uppgick till -14 mkr och i lokal valuta minskade intäkterna med 3 %. Kostnaderna ökade med 3% till -632 mkr (-612). Valutakurseffekten uppgick till 6 mkr och i lokal valuta ökade kostnaderna med 4%. Räntenettot minskade med 5% och uppgick till 1 194 mkr (1 258). Valutakurseffekten uppgick till - 12 mkr och i lokal valuta minskade räntenettot med 4 %. Förändrade affärs - volymer påverkade med -37 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader bidrog med -22 mkr. Övriga effekter , inklusive förändrade avgifter för insättningsgaranti, bidrog med 7 mkr. Provisionsnettot ökade med 5% till 192 mkr (182). Valutakurseffekten uppgick till -1 mkr och i lokal valuta ökade provisionsnettot med 7%. Detta drevs främst av ökade provisionsintäkter från courtage, fond-, depå- och övrig kapitalförvaltning och försäkringar. Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 14 mkr (20). Övriga intäkter uppgick till 10 mkr (3). Personalkostnaderna ökade med 1% till -319 mkr (-317). Valutakurseffekten uppgick till 4 mkr och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 2 %. Medelantalet anställda minskade med 3 % till 954 (979). Övriga kostnadsposter ökade med 6% och uppgick till -313 mkr (-295). Även i lokal valuta ökade övriga kostnadsposter med 6 %. Kreditförlusterna uppgick till -3 mkr (7) och kreditförlustnivån uppgick till 0,0 0% (-0,01). Statliga avgifter uppgick till -109 mkr (-103), varav riskskatten uppgick till -59 mkr (-59) och resolutionsavgiften uppgick till - 50 mkr (-45). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Rörelseresultatet ökade marginellt till 2 894 mkr (2 883). Valutakurseffekten uppgick till -82 mkr och i lokal valuta ökade rörelseresultatet med 5%. Räntabiliteten ökade till 10,8% (10,4). K/I-talet förbättrades till 43,1% (45,5). Intäkterna minskade med 3% till 5 782 mkr (5 957). Valutakurseffekten uppgick till -193 mkr och i lokal valuta ökade intäkterna med 1 %. Kostnaderna minskade med 8% och uppgick till -2 516 mkr (-2 739). Valutakurseffekten uppgick till 103 mkr och i lokal valuta minskade kostnaderna med 4 %. Räntenettot minskade med 4% till 4 969 mkr (5 162). Valutakurseffekten uppgick till -169 mkr och i lokal valuta ökade räntenettot marginellt. Förändrade affärsvolymer bidrog med 102 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader bidrog med -84 mkr. Dageffekt bidrog med -10 mkr då fjolåret var ett skottår . Övriga effekter, inklusive förändrade avgifter för insättningsgaranti, påverkade med -32 mkr. Provisionsnettot ökade med 3% till 716 mkr (695). Valutakurseffekten på provisionsnettot uppgick till - 20 mkr och i lokal valuta ökade provisionsnettot med 7%. Provisionsintäkterna från fond -, depå- och övrig kapitalförvaltning, courtage och försäkringar ökade med 1 1% till 431 mkr (389). Nettot av betalningar ökade med 8 % och uppgick till 1 93 mkr (178). Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 78 mkr (80). Övriga intäkter uppgick till 19 mkr (21). Personalkostnaderna minskade med 2 % till -1 282 mkr (-1 307). Valutakurseffekten uppgick till 53 mkr och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 2%. Medelantalet anställda minskade med 1% och uppgick till 9 81 (993). Övriga kostnadsposter minskade med 14% och uppgick till -1 234 mkr (-1 432). I lokal valuta var minskningen 1 0%. Minskningen förklaras främst av lägre aktivitet inom IT - investeringar. Kreditförlusterna bestod av nettoåterföringar om 4 4 mkr (72). Kreditförlustnivån uppgick till -0,01% (-0,02). Statliga avgifter uppgick till -418 mkr (-411), varav riskskatten uppgick till -236 mkr (-234) och resolutionsavgiften uppgick till -183 mkr (-177). Affärsutveckling EPSI:s årliga undersökning av kundnöjdhet på den norska bankmarknaden visade återigen a tt Handelsbanken har nöjdare bankkunder än branschsnittet. Av privatkunderna fick banken indexvärdet 70,1 att jämföra med branschsnittet på 67,2. Av företagskunderna fick banken indexvärdet 68,9 att jämföra med branschsnittet på 65,7. Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Den totala medelvolymen utlåning minskade med 3 % och uppgick till 3 15,9 md nkr (325,7). Utlåning till hushåll minskade med 3 % till 137,2 md nkr (141,2) och utlåning till företag minskade med 3% och uppgick till 1 78,7 md nkr (184,5). Den totala medelvolymen inlåning minskade med 5% och uppgick till 1 07,9 md nkr (113,7). Inlåning från hushåll minskade med 2% till 50,1 md nkr (51,2) och inlåning från företag minskade med 8% till 57,8 md nkr (62,5). Totalt förvaltat kapital ökade med 11% och uppgick till 63 md nkr (57) vid utgången av kvartalet, varav förvaltad fondvolym 5 9 md nkr (54). Nettoflödet i bankens fonder i Norge uppgick till 2,6 md nkr (0,9). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Den totala medelvolymen utlåning ökade marginellt till 324,9 md nkr (323,8). Utlåning till hushåll ökade med 6% till 141,6 md nkr (133,6) och utlåning till företag minskade med 4% till 183,3 md nkr (190,2). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 13% och uppgick till 110, 1 md nkr (97,1). Inlåning från hushåll ökade med 20% till 50,0 md nkr (4 1,5) och inlåning från företag ökade med 8 % och uppgick till 60, 1 md nkr (55,7). Totalt förvaltat kapital ökade med 15% och uppgick till 63 md nkr (55) vid utgången av året , varav förvaltad fondvolym svarade för 5 9 md nkr (53). Nettoflödet i bankens fonder i Norge uppgick till 2,0 md nkr (7,2). ===== SIDA 17 ===== 16 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Handelsbanken Nederländerna Resultaträkning Resultaträkning i lokal valuta Affärsvolymer Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 444 453 -2% 493 -10% 1 817 1 967 -8% Provisionsnetto 45 47 -4% 60 -25% 177 188 -6% Nettoresultat av finansiella transaktioner 8 5 60% 5 60% 22 18 22% Övriga intäkter 3 0 1 200% 4 3 33% Summa intäkter 499 504 -1% 558 -11% 2 019 2 176 -7% Personalkostnader -151 -155 -3% -153 -1% -616 -611 1% Övriga kostnader -32 -26 23% -30 7% -118 -145 -19% Internt köpta och sålda tjänster -80 -78 3% -85 -6% -319 -322 -1% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -18 -17 6% -15 20% -66 -58 14% Summa kostnader -281 -275 2% -283 -1% -1 119 -1 136 -1% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 218 229 -5% 276 -21% 900 1 040 -13% Kreditförluster, netto 0 -4 0 10% -4 2 Statliga avgifter -37 -35 6% -33 12% -141 -132 7% Rörelseresultat 180 190 -5% 243 -26% 754 910 -17% Resultatutdelning 0 0 0% 0 0% 0 0 0% Rörelseresultat efter resultatutdelning 180 190 -5% 243 -26% 754 910 -17% Interna intäkter -267 -228 17% -50 434% -735 -152 384% K/I-tal, % 56,3 54,6 50,7 55,4 52,2 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 Allokerat kapital 6 457 6 242 3% 5 690 13% 6 457 5 690 13% Räntabilitet på allokerat kapital, % 8,9 9,7 13,6 9,7 13,0 Medelantal anställda 430 432 0% 431 0% 430 425 1% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- m euro 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 40,5 40,6 0% 42,8 -5% 164,1 172,0 -5% Provisionsnetto 4,1 4,2 -2% 5,3 -23% 16,0 16,5 -3% Nettoresultat av finansiella transaktioner 0,7 0,4 75% 0,4 75% 1,9 1,5 27% Övriga intäkter 0,2 0,0 0,0 0,3 0,2 49% Summa intäkter 45,5 45,4 0% 48,6 -6% 182,4 190,3 -4% Personalkostnader -13,8 -13,9 -1% -13,3 4% -55,7 -53,5 4% Övriga kostnader -3,0 -2,3 30% -2,6 15% -10,7 -12,7 -16% Internt köpta och sålda tjänster -7,2 -7,0 3% -7,3 -1% -28,8 -28,1 2% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -1,7 -1,5 13% -1,2 42% -6,0 -5,0 20% Summa kostnader -25,6 -24,8 3% -24,6 4% -101,1 -99,4 2% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 19,9 20,6 -3% 23,9 -17% 81,3 90,9 -11% Kreditförluster, netto -0,1 -0,3 -67% 0,0 -0,4 0,1 Statliga avgifter -3,5 -3,1 13% -2,8 25% -12,8 -11,5 11% Rörelseresultat 16,5 17,1 -4% 21,2 -22% 68,2 79,6 -14% Resultatutdelning 0,0 0,0 0% 0,0 0% 0,0 0,0 0% Rörelseresultat efter resultatutdelning 16,5 17,1 -4% 21,2 -22% 68,2 79,6 -14% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- Medelvolymer, m euro 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Utlåning till allmänheten Hushåll 5 236 5 189 1% 4 951 6% 5 139 4 900 5% Företag 4 800 4 642 3% 4 033 19% 4 524 3 947 15% Totalt 10 036 9 831 2% 8 984 12% 9 663 8 848 9% In- och upplåning från allmänheten Hushåll 806 818 -1% 810 0% 804 828 -3% Företag 3 086 3 202 -4% 3 157 -2% 3 290 2 876 14% Totalt 3 892 4 020 -3% 3 967 -2% 4 094 3 704 11% ===== SIDA 18 ===== 17 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Rörelseresultatet minskade med 5% till 180 mkr (190). Valutakurseffekten uppgick till -3 mkr och i lokal valuta minskade rörelseresultatet med 4 %. Räntabiliteten uppgick till 8,9% (9,7) och K/I-talet uppgick till 56,3% (54,6). Intäkterna minskade med 1% till 499 mkr (504). Valutakurseffekten uppgick till -7 mkr och i lokal valuta ökade intäkterna marginellt. Kostnaderna ökade med 2% till -281 mkr (-275). Valutakurseffekten uppgick till 4 mkr och i lokal valuta ökade kostnaderna med 3 %. Räntenettot minskade med 2% till 444 mkr (453). Valutakurseffekten uppgick till -6 mkr och i lokal valuta minskade räntenettot marginellt. Förändrade affärsvolymer bidrog med 6 mkr. Nettoeffekten av förändrade marginaler och finansieringskostnader påverkade med -8 mkr. Övriga effekter påverkade räntenettot med - 1 mkr. Provisionsnettot minskade med 4% till 45 mkr (47). Valutakurseffekten uppgick till -1 mkr och i lokal valuta minskade provisionsnettot med 2 %, vilket främst förklaras av lägre fondprovisionsintäkter . Personalkostnaderna minskade med 3% och uppgick till -151 mkr (-155). Valutakurseffekten uppgick till 2 mkr och i lokal valuta minskade personalkostnaderna med 1 %. Medelantalet anställda minskade marginellt och uppgick till 430 (432). Övriga kostnadsposter ökade med 7% och uppgick till -130 mkr (-121). I lokal valuta ökade övriga kostnadsposter med 10%. Kreditförlusterna uppgick till 0 mkr (-4). Kreditförlustnivån uppgick till 0,0 0% (0,02). Statliga avgifter uppgick till -37 mkr (-35), varav riskskatten uppgick till 19 mkr (-20) och resolutionsavgiften uppgick till - 18 mkr (-15). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Rörelseresultatet minskade med 1 7% till 754 mkr (910). Valutakurseffekten uppgick till -26 mkr och i lokal valuta minskade rörelseresultatet med 1 4%. Räntabiliteten uppgick till 9,7% (13,0) och K/I-talet uppgick till 55, 4% (52,2). Intäkterna minskade med 7% till 2 019 mkr (2 176). Valutakurseffekten uppgick till -65 mkr och i lokal valuta minskade intäkterna med 4%. Kostnaderna minskade med 1 % till -1 119 mkr (-1 136). Valutakurseffekten uppgick till 35 mkr och i lokal valuta ökade kostnaderna med 2%. Räntenettot minskade med 8% till 1 817 mkr (1 967). Valutakurseffekten uppgick till -59 mkr och i lokal valuta minskade räntenettot med 5%. Förändrade affärsvolymer bidrog med 168 mkr. Nettot av förändrade marginaler och finansieringskostnader påverkade med -257 mkr. Dageffekten var marginell . Övriga effekter, inklusive förändrad avgift för insättningsgaranti, påverkade med -2 mkr. Provisionsnettot minskade med 6% och uppgick till 177 mkr (188). Valutakurseffekten uppgick till - 6 mkr och i lokal valuta minskade provisionsnettot med 3%. Provisionsintäkterna från fond -, depå- och övrig kapitalförvaltning samt courtage minskade med 8 % till 177 mkr (192). Inga performance fees till Optimix erhölls under året (14). Provisionsintäkterna från ut - och inlåning samt garantier ökade med 18 % till 13 mkr (11). Personalkostnaderna ökade med 1% och uppgick till -616 mkr (-611). Valutakurseffekten uppgick till 20 mkr och i lokal valuta ökade personalkostnaderna med 4%. Medelantalet anställda ökade med 1% till 430 (42 5). Övriga kostnadsposter minskade med 4% till -503 mkr (-525). I lokal valuta minskade övriga kostnadsposter med 1%. Kreditförlusterna uppgick till -4 mkr (2). Kreditförlustnivån uppgick till 0,0 0% (0,00). Statliga avgifter uppgick till -141 mkr (-132), varav riskskatten uppgick till -77 mkr (-73) och resolutionsavgiften uppgick till - 64 mkr (-58). Affärsutveckling Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Den totala medelvolymen utlåning ökade med 2 % till 10,0 md euro (9,8). Utlåning till hushåll ökade med 1% till 5,2 md euro (5, 2) och utlåning till företag ökade med 3 % till 4,8 md euro (4, 6). Den totala medelvolymen inlåning minskade med 3 % till 3,9 md euro (4,0). Inlåning från hushåll minskade med 1% till 0,8 md euro (0,8) och inlåning från företag minskade med 4% till 3,1 md euro (3, 2). Totalt förvaltat kapita l i Optimix, inklusive egna fonder, ökade till 2,4 md euro (2,3) vid utgången av kvartalet. Nysparandet i Optimix uppgick under kvartalet netto till -14 m euro (42). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Den totala medelvolymen utlåning ökade med 9 % till 9,7 md euro (8, 8). Utlåning till hushåll ökade med 5% till 5,1 md euro (4,9) och utlåning till företag ökade med 1 5% till 4,5 md euro (3,9). Den totala medelvolymen inlåning ökade med 1 1% och uppgick till 4, 1 md euro (3,7). Inlåning från hushåll minskade med 3% till 0,8 md euro (0,8) och inlåning från företag ökade med 14% och uppgick till 3, 3 md euro (2,9). Totalt förvaltat kapital i Optimix, inklusive egna fonder, ökade till 2,4 md euro (2,2) vid utgången av året. Nysparandet i Optimix uppgick under perioden till 56 m euro (-47). ===== SIDA 19 ===== 18 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Handelsbanken Markets Resultaträkning Stora delar av provisionsintäkter na och nettoresultatet av finansiella transaktioner relaterade till Markets produkter redovisas i respektive hemmamarknadssegment . Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Rörelseresultatet uppgick till 29 mkr (-17). Intäkterna ökade med 21% och kostnaderna ökade med 8%. Räntenettot uppgick till -3 mkr (0). Provisionsnettot ökade med 26% till 168 mkr (133), främst till följd av högre courtage- och rådgivningsintäkter. Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade med 18% till 271 mkr (230), vilket främst förklaras av låg aktivitet under jämförelsekvartalet . Personalkostnaderna ökade med 5% till -244 mkr (-232). Medelantalet anställda ökade med 2% och uppgick till 436 (428). Övriga kostnadsposter uppgick till -1 60 mkr (-143). Statliga avgifter uppgick till -6 mkr (-5). Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Rörelseresultatet minskade med 52% till 112 mkr (234). Intäkterna minskade med 8% till 1 684 mkr (1 826). Kostnaderna minskade med 1% till -1 548 mkr (-1 567). Räntenettot uppgick till 5 mkr (-17). Provisionsnettot minskade med 4% till 595 mkr (621). Nettoresultat av finansiella transaktioner minskade med 12% till 1 079 mkr (1 220). Personalkostnaderna minskade med 4 % till -941 mkr (-985). Medelantalet an ställda minskade med 8 % till 432 (470). Övriga kostnadsposter uppgick till - 608 mkr (-582). Statliga avgifter uppgick till -23 mkr (-25). Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto -3 0 8 5 -17 Provisionsnetto 168 133 26% 195 -14% 595 621 -4% Nettoresultat av finansiella transaktioner 271 230 18% 327 -17% 1 079 1 220 -12% Övriga intäkter 1 1 0% 1 0% 5 3 67% Summa intäkter 438 363 21% 530 -17% 1 684 1 826 -8% Personalkostnader -244 -232 5% -252 -3% -941 -985 -4% Övriga kostnader -134 -118 14% -124 8% -510 -509 0% Internt köpta och sålda tjänster 12 16 -25% 1 57 72 -21% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -38 -41 -7% -36 6% -155 -145 7% Summa kostnader -403 -374 8% -411 -2% -1 548 -1 567 -1% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 34 -11 119 -71% 135 259 -48% Kreditförluster, netto 0 0 0% 0 0% 0 0 0% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 Statliga avgifter -6 -5 20% -6 0% -23 -25 -8% Rörelseresultat 29 -17 113 -74% 112 234 -52% Resultatutdelning -100 -95 5% -118 -15% -402 -423 -5% Rörelseresultat efter resultatutdelning -71 -112 -37% -5 -290 -189 53% Interna intäkter -388 -280 39% -206 88% -1 076 -156 K/I-tal, % 119,2 139,6 99,8 120,7 111,7 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 0% 0,00 Allokerat kapital 1 564 1 673 -7% 1 831 -15% 1 564 1 831 -15% Räntabilitet på allokerat kapital, % -14,5 -21,3 -0,9 -14,6 -9,1 Medelantal anställda 436 428 2% 448 -3% 432 470 -8% ===== SIDA 20 ===== 19 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Övriga enheter som inte redovisas i segmenten Nedan redovisas resultatposter hänförliga till enheter som inte redovisas i segmenten, inklusive koncernens IT- avdelning, avsättningar till Oktogonen samt centrala affärsstödjande enheter. Resultaträkning Kvartal 4 2025 jämfört med kvartal 3 2025 Rörelseresultatet ökade till 228 mkr (33). Intäkterna ökade till 504 mkr (281), vilket främst förklaras av förväntad återbetalning av moms hänförlig till tidigare år i Sverige och Danmark. Kostnaderna minskade till -168 mkr (-242). Personalkostnaderna minskade till -470 mkr (-918). Under kvartalet gjordes en upplösning av tidigare preliminär avsättning till Oktogonen med 39 mkr (- 63). Medelantalet anställda minskade med 9% till 2 294 (2 529), vilket förklaras av organisationsförändring med flytt av personal från IT-avdelningen till segmentet Handelsbanken Storbritannien. Övriga kostnader minskade med 13% till -791 mkr (-912). Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar uppgick till -88 mkr (-113). Statliga avgifter ökade till -105 (-9), där -98 mkr (-) utgjordes av kostnaden för den räntefria inlåningen banken har hos Riksbanken avseende perioden 31 oktober 2025 till utgången av juni 2026. Januari – december 2025 jämfört med januari – december 2024 Rörelseresultatet uppgick till -4 02 mkr (-893). Intäkterna uppgick till 748 mkr (1 015). Räntenettot ökade främst till följd av lägre finansieringskostnad för likviditets - portföljen. Denna effekt motverkades i nettoresultat av finansiella transaktioner av ökade kostnader för säkring av ränterisk i likviditetsportföljen. Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade även till följd av försäljning av Ecsters kreditkortsportföljer i Finland under året, vilket påverkade med -121 mkr, samt realisation av omräkningsreserven i dotterbolaget Rahoitus under det föregående året, vilket påverkade med 178 mkr. Kostnaderna minskade till - 1 067 mkr (-1 834). Personalkostnaderna minskade med 2 4% till -3 368 mkr (-4 428). Avsättning till Oktogonen uppgick till -155 mkr (-255), där - 13 mkr (-159) avsåg föregående resultatår. Omställningskostnader kopplade till avtal om avslutade anställningar uppgick till -81 mkr (-472). Resterande minskning förklaras främst av färre antal anställda samt en lägre kostnad för intjänande av pensioner med anledning av en högre diskonteringsränta vid ingången av året jämfört med föregående år . Medelantalet anställda minskade med 9% till 2 486 (2 729), varav 1 810 (2 008) på bankens IT - avdelning. Övriga kostnader minskade med 12% till - 3 754 mkr (-4 290), främst till följd av lägre IT -relaterade kostnader. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar minskade till -433 mkr (-520). Statliga avgifter ökade till -130 (-86), där -98 mkr (-) utgjordes av kostnaden för den ovan nämnda Riksbanksplacering en. Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 234 213 10% 88 166% 935 -3 Provisionsnetto 18 14 29% 50 -64% 73 288 -75% Nettoresultat av finansiella transaktioner -41 71 524 -547 602 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 -22 -50 -9 27 Övriga intäkter 211 6 22 295 99 198% Summa intäkter 504 281 79% 636 -21% 748 1 015 -26% Personalkostnader -470 -918 -49% -1 101 -57% -3 368 -4 428 -24% Övriga kostnader -791 -912 -13% -1 113 -29% -3 754 -4 290 -12% Internt köpta och sålda tjänster 1 182 1 702 -31% 1 792 -34% 6 489 7 404 -12% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -88 -113 -22% -115 -23% -433 -520 -17% Summa kostnader -168 -242 -31% -537 -69% -1 067 -1 834 -42% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 335 40 99 238% -319 -819 -61% Kreditförluster, netto -2 2 6 47 12 292% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 0 Statliga avgifter -105 -9 -21 400% -130 -86 51% Rörelseresultat 228 33 84 171% -402 -893 -55% Resultatutdelning -14 -13 8% -7 100% -50 -58 -14% Rörelseresultat efter resultatutdelning 214 20 76 182% -452 -951 -52% Interna intäkter 2 014 1 739 16% 804 150% 6 240 1 712 264% Medelantal anställda 2 294 2 529 -9% 2 696 -15% 2 486 2 729 -9% Allokerat kapital Finland 3 355 3 421 -2% 5 915 -43% 3 355 5 915 -43% ===== SIDA 21 ===== 20 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Nyckeltal – koncernen Handelsbankens aktie Kv 4 Kv 3 Kv 4 Helår Helår 2025 2025 2024 2025 2024 Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet 13,0% 13,3% 14,2% 13,0% 14,6% K/I-tal, kvarvarande verksamhet 40,7% 40,5% 39,7% 41,5% 40,4% Resultat per aktie, kr 3,01 3,00 3,46 11,98 13,86 varav kvarvarande verksamhet 3,08 3,04 3,64 12,12 13,75 varav avvecklad verksamhet -0,07 -0,04 -0,18 -0,13 0,12 Ordinarie utdelning per aktie, kr 8,00 7,50 Total utdelning per aktie, kr 17,50 15,00 Justerat eget kapital per aktie, kr 100,56 98,21 105,91 100,56 105,91 Kärnprimärkapitalrelation, CRR 17,6% 18,2% 18,8% 17,6% 18,8% Total kapitalrelation, CRR 22,0% 22,6% 23,4% 22,0% 23,4% Medelantal anställda 11 608 11 744 12 065 11 715 12 224 Kv 4 Kv 3 Kv 4 Helår Helår 2025 2025 2024 2025 2024 Antal konverterade aktier Antal återköpta aktier Innehav av egna aktier i handelslager, ultimo Antal utestående aktier efter återköp och avdrag för handelslager, ultimo 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 Antal utestående aktier efter utspädning, ultimo 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 Genomsnittligt antal under perioden konverterade aktier Genomsnittligt innehav av egna aktier ( återköpta och innehav i handelslager) Genomsnittligt antal utestående aktier 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 - efter utspädning 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 1 980 028 494 Börskurs SHB A per ultimo, kr 134,35 122,40 114,20 134,35 114,20 Börskurs SHB B per ultimo, kr 231,80 210,00 148,70 231,80 148,70 Börsvärde per ultimo, mdkr 269 245 227 269 227 ===== SIDA 22 ===== 21 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Finansiella rapporter i sammandrag – Koncernen Resultaträkning – koncernen * Posten inkluderar ränteintäkter enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning. Resultat per aktie – koncernen Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Ränteintäkter 28 937 31 745 -9% 40 206 -28% 129 379 171 125 -24% 25 568 28 273 -10% 35 594 -28% 115 233 1 50 587 -23% Räntekostnader -18 898 -21 278 -11% -28 461 -34% -86 837 -124 284 -30% Räntenetto Not 2 10 038 10 468 -4% 11 745 -15% 42 542 46 841 -9% Provisionsintäkter 3 522 3 368 5% 3 475 1% 13 417 13 252 1% Provisionskostnader -404 -389 4% -409 -1% - 1 554 -1 526 2% Provisionsnetto Not 3 3 118 2 979 5% 3 067 2% 11 863 11 726 1% Nettoresultat av finansiella transaktioner Not 4 677 573 18% 1 147 -41% 1 692 3 103 -45% Försäkringsnetto Not 5 85 71 20% 30 183% 289 422 -32% Övriga utdelningsintäkter 8 1 13 -38% 11 16 -31% Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 -22 -50 -9 27 Övriga intäkter 2 55 51 400% 73 249% 408 209 95% Summa intäkter 14 262 14 121 1% 16 025 -11% 56 796 62 345 -9% Personalkostnader -3 548 -3 656 -3% -3 981 -11% -14 777 -15 731 -6% Övriga kostnader Not 6 -1 781 -1 544 15% -1 860 -4% -6 770 -7 474 -9% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -480 -515 -7% -523 -8% -2 020 -2 004 1% Summa kostnader -5 810 -5 715 2% -6 363 -9% -23 567 -25 209 -7% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 8 452 8 406 1% 9 662 -13% 33 229 37 136 -11% Kreditförluster, netto Not 7 5 35 -86% 232 -98% 313 601 -48% Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 2 2 0% 3 -33% 8 13 -38% Statliga avgifter Not 8 -777 -675 15% -719 8% -2 800 -2 733 2% Rörelseresultat 7 682 7 768 -1% 9 177 -16% 30 750 35 016 -12% Skatter -1 583 -1 747 -9% -1 976 -20% -6 755 -7 795 -13% Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 6 099 6 020 1% 7 201 -15% 23 995 27 221 -12% Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet, efter skatt Not 11 -129 -72 79% -354 -64% -266 234 Periodens resultat 5 970 5 948 0% 6 848 -13% 23 729 27 456 -14% Varav tillhör Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 5 970 5 948 0% 6 845 -13% 23 727 27 451 -14% Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 0% 3 -6 7% 3 5 -40% varav finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde* Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. 5 970 5 948 0% 6 845 -13% 23 727 27 451 -14% 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 9 80,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 1 980,0 3,01 3,00 0% 3,46 -13% 11,98 13,86 -14% 3,08 3,04 1% 3,64 -15% 12,12 13,75 -12% varav avvecklad verksamhet -0,07 -0,04 75% -0,18 -61% -0,13 0,12 varav kvarvarande verksamhet Periodens resultat, tillhörande aktieägarna i Svenska Handelsbanken AB Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning , miljoner Resultat per aktie, kr ===== SIDA 23 ===== 22 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Totalresultat – koncernen För perioden januari-december 2025 uppgick övrigt totalresultat till -4 711 mkr (2 412) efter skatt. Den främsta förklaringen till den stora negativa effekten på övrigt totalresultat är omräkningen av den utländska verksamheten uppgående till -5 112 mkr (1 740) efter skatt. Detta är en följd av att den svenska kronan stärkts under året mot alla valutor i de länder koncernen har verksamhet i. Övrigt totalresultat har påverkats positivt under perioden med 500 mkr (308) efter skatt huvudsakligen till följd av högre diskonteringsränta avseende det svenska pensionsåtagandet. Diskonteringsräntan uppgick till 3,9% jämfört med 3,6% per årsskiftet 2024. . Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. 5 970 5 948 0% 6 848 -13% 23 729 27 456 -14% -64 912 1 078 622 344 81% -11 20 103 -1 207 13 -186 -247 -123 -77 60% 13 -182 -225 -122 -36 239% -4 -22 -1 -41 -98% -62 746 936 498 475 5% 21 122 -83% 74 -72% -88 160 -20 -1 -18 11% -8 6 50 79 -37% 171 -71% -16 66 -1 438 -701 105% 551 -5 425 1 758 123 172 -28% 161 -24% 710 -230 136 -53 -177 329 -52 -4 -26 -85% -15 -73% 18 -33 1 0 3 -67% -2 -1 100% -25 -36 -31% -34 -26% -146 47 165 7 -131 459 -65 -1 253 -553 127% 601 -5 209 1 937 -1 315 193 1 536 -4 711 2 412 4 655 6 141 -24% 8 384 -44% 19 018 29 868 -36% 4 654 6 141 -24% 8 381 -44% 19 020 29 870 -36% 1 1 0% 3 -67% -2 -2 0% varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet Periodens resultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Förmånsbestämda pensionsplaner Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Skatt på poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen varav förmånsbestämda pensionsplaner varav egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Summa Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Försäkringsavtal Periodens omräkningsdifferens Innehav utan bestämmande inflytande Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen varav kassaflödessäkringar varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat varav säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet varav omräkningsdifferens Aktieägare i Svenska Handelsbanken AB Summa Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat Varav tillhör ===== SIDA 24 ===== 23 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Utveckling per kvartal – koncernen Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Räntenetto 10 038 10 468 10 689 11 347 11 745 Provisionsnetto 3 118 2 979 2 866 2 900 3 067 Nettoresultat av finansiella transaktioner 677 573 -64 506 1 147 Försäkringsnetto 85 71 105 28 30 Övriga utdelningsintäkter 8 1 1 1 13 Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 80 -22 -46 -21 -50 Övriga intäkter 255 51 73 29 73 Summa intäkter 14 262 14 121 13 624 14 789 16 025 Personalkostnader -3 548 -3 656 -3 784 -3 789 -3 981 Övriga kostnader -1 781 -1 544 -1 723 -1 722 -1 860 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -480 -515 -510 -515 -523 Summa kostnader -5 810 -5 715 -6 017 -6 025 -6 363 Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 8 452 8 406 7 608 8 763 9 662 Kreditförluster, netto 5 35 219 54 232 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 2 2 1 3 3 Statliga avgifter -777 -675 -664 -684 -719 Rörelseresultat 7 682 7 768 7 164 8 136 9 177 Skatter -1 583 -1 747 -1 624 -1 801 -1 976 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 6 099 6 020 5 540 6 336 7 201 Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet , efter skatt -129 -72 -51 -14 -354 Periodens resultat 5 970 5 948 5 489 6 322 6 848 Resultat per aktie, kr 3,01 3,00 2,77 3,19 3,46 ===== SIDA 25 ===== 24 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Balansräkning – koncernen 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 154 598 245 615 409 611 693 529 995 Övrig utlåning till centralbanker Not 9 24 526 36 466 16 357 22 428 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 188 272 330 416 196 474 255 405 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut Not 9 21 694 28 750 36 201 28 233 18 922 Utlåning till allmänheten Not 9 2 263 765 2 288 016 2 302 424 2 281 255 2 297 878 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -5 510 -5 401 -5 305 -6 100 -6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 53 631 57 523 52 932 58 456 47 508 Aktier och andelar 16 549 31 624 24 654 35 148 14 746 Andelar i intresseföretag och joint ventures 881 800 823 869 860 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 312 284 303 315 290 292 275 589 287 984 Derivatinstrument Not 12,13 21 752 22 253 28 147 26 549 47 069 Immateriella tillgångar Not 14 7 991 8 080 8 183 8 274 8 426 Materiella tillgångar 4 956 5 152 4 963 5 037 4 803 Aktuella skattefordringar 14 1 865 1 793 1 343 100 Uppskjutna skattefordringar 631 284 209 27 157 Pensionstillgångar 14 920 15 267 13 833 14 089 13 102 Tillgångar som innehas för försäljning Not 11 43 580 50 459 54 722 63 448 74 506 Övriga tillgångar 6 956 26 280 15 439 16 608 11 896 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 518 2 874 3 217 3 740 2 468 Summa tillgångar Not 19 3 387 566 3 802 267 3 660 767 3 702 091 3 539 173 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut Not 15 64 525 159 777 120 395 129 732 84 280 In- och upplåning från allmänheten Not 16 1 293 784 1 397 295 1 413 133 1 426 163 1 310 739 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 312 714 303 880 290 884 275 848 288 263 Emitterade värdepapper m m Not 17 1 429 185 1 491 285 1 536 075 1 531 450 1 550 027 Derivatinstrument Not 12,13 26 211 23 496 29 795 33 787 15 956 Korta positioner 2 163 13 248 12 283 11 336 1 007 Försäkringsskulder 7 310 7 485 7 695 7 626 7 808 Aktuella skatteskulder 726 1 015 773 744 957 Uppskjutna skatteskulder 4 028 4 234 3 870 3 799 3 744 Avsättningar 538 310 367 396 378 Skulder som innehas för försäljning Not 11 413 454 586 4 004 10 623 Övriga skulder 10 524 167 657 18 198 54 877 15 376 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 029 2 810 2 936 3 678 2 935 Efterställda skulder 34 061 34 631 35 230 34 731 37 054 Summa skulder Not 19 3 188 211 3 607 577 3 472 218 3 518 169 3 329 146 Innehav utan bestämmande inflytande 3 3 2 6 6 Aktiekapital 3 069 3 069 3 069 3 069 3 069 Överkursfond 8 758 8 758 8 758 8 758 8 758 Reserver 13 953 15 268 15 075 16 138 18 659 Balanserad vinst 149 845 149 835 149 835 149 630 152 085 Periodens resultat tillhörande aktieägare i Svenska Handelsbanken AB 23 727 17 757 11 809 6 321 27 451 Summa eget kapital 199 355 194 690 188 548 183 922 210 027 Summa skulder och eget kapital 3 387 566 3 802 267 3 660 767 3 702 091 3 539 173 ===== SIDA 26 ===== 25 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Förändring eget kapital – koncernen Kassaflödesanalys i sammandrag – koncernen Kassaflödesanalysen i tabellen ovan inkluderar avvecklad verksamhet i Finland, se not 11 . Januari – december 2025 mkr Aktie- kapital Överkurs- fond Förmåns- bestämda pensions- planer Kassaflödes- säkringar Verkligt värde via övrigt total- resultat Försäkrings- avtal Omräkning utländsk verksamhet Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Innehav utan bestäm- mande inflytande Totalt Ingående balans 3 069 8 758 12 271 308 369 462 5 249 179 535 6 210 027 Periodens resultat 23 727 3 23 729 Övrigt totalresultat 500 -70 -13 -16 -5 107 -5 -4 711 varav omklassificering inom eget kapital -10 -10 Periodens totalresultat 500 -70 -13 -16 -5 107 23 727 -2 19 018 Omklassificerat till balanserat resultat 10 10 Utdelning -29 700 -29 700 Aktierelaterade ersättningar till anställda i Handelsbanken plc 22 22 Reglering av aktierelaterad ersättning -22 -22 Utgående balans 3 069 8 758 12 771 238 356 446 142 173 572 3 199 355 Januari – december 2024 mkr Aktie- kapital Överkurs- fond Förmåns- bestämda pensions- planer Kassaflödes- säkringar Verkligt värde via övrigt total- resultat Försäkrings- avtal Omräkning utländsk verksamhet Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Innehav utan bestäm- mande inflytande Totalt Ingående balans 3 069 8 758 11 963 181 197 396 3 502 177 011 8 205 085 Periodens resultat 27 451 5 27 456 Övrigt totalresultat 308 127 171 66 1 747 -7 2 413 varav omklassificering inom eget kapital -3 -811 -814 Periodens totalresultat 308 127 171 66 1 747 27 451 -2 29 868 Omklassificerat till balanserat resultat 814 814 Utdelning -25 740 -25 740 Aktierelaterade ersättningar till anställda i Handelsbanken plc 54 54 Reglering av aktierelaterad ersättning -54 -54 Utgående balans 3 069 8 758 12 271 308 369 462 5 249 179 535 6 210 027 Övriga reserver Övriga reserver Jan-dec Jan-dec mkr 2025 2024 Rörelseresultat 30 750 35 016 Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet , före skatt -287 307 Justering från löpande verksamhet till investeringsverksamhet 43 1 767 Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultat och resultat hänförligt till avvecklad verksamhet 3 518 1 770 Betalda inkomstskatter -7 162 -8 519 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -73 157 14 188 Kassaflöde från löpande verksamhet -46 294 44 529 Avyttring av verksamhet och dotterbolag 0 17 147 Avyttring av portföljer 1 231 Förändring aktier -20 -169 Förändring materiella tillgångar -530 -551 Förändring immateriella tillgångar -558 -678 Kassaflöde från investeringsverksamhet 123 15 748 Amortering efterställda skulder -13 371 Emission efterställda skulder 5 704 Utbetald utdelning -29 700 -25 740 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -29 700 -33 407 Likvida medel vid periodens början* 530 009 476 181 Periodens kassaflöde -75 871 26 870 Valutakurseffekter i likvida medel -45 983 26 957 Likvida medel vid periodens slut* 408 155 530 009 * Likvida medel definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker. ===== SIDA 27 ===== 26 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS ®) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas de tillägg som följer av lagen 1995:1559 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 Årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. I koncernredovisningen tillämpas äve n RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och uttalanden från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering. Moderbolaget har upprättat bokslutskommunikén i enlighet med ÅRKL och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 Årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Moderbolaget tillämpar också RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalan den från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering. Förändrade redovisningsprinciper Egenutvecklad redovisningsprincip avseende räntefri utlåning till Sveriges Riksbank Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefri inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Den första utbetalningen till Sveriges Riksbank genomfö rdes den 31 oktober 2025. Det föreligger inte ett avtalsenligt förhållande i enlighet med IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering mellan Sveriges Riksbank och respektive institut, utan kravet på den räntefria inlåningen följer av regulatoriska krav. Kravet på räntefri inlåning bedöms ej heller uppfylla kriteriet för kontanta medel, eftersom instituten inte fritt kan förfoga över inlåningsmedlen under den period som inlåningskravet gäller. Kriterierna för en finansiell tillgång i enlighet med IAS 32 bedöms således inte vara uppfyllda. Det saknas därmed en enskild IFRS standard som är tillämplig vid redovisningen av den räntefria inlåningen som banken ska placera hos Sveriges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför utvecklat en redovisningsprincip i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Redovisningsprincipen innebär att: • Den räntefria utlåningen till Sveriges Riksbank redovisas som ett nollkuponginstrument till upplupet anskaffningsvärde. - Utlåningen diskonteras vid tidpunkten för inbetalningen till Sveriges Riksbank till gällande marknadsränta för en utlåning till svenska staten. - Löptiden är perioden fram till Sveriges Riksbanks nästkommande årliga beslut om räntefri inlåning. - Den initiala underkursen periodiseras över löptiden och redovisas i resultaträkningen i posten Ränteintäkter. • Den räntefria utlåningen följer av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning hos Sveriges Riksbank och beloppet motsvarande den initiala underkursen redovisas vi d tidpunkten för inbetalningen till Sveriges Riksbank som en kostnad i resultaträkningen i posten Statliga avgifter . De förändringar i redovisningsreglerna som började gälla den 1 januari 202 5 har inte haft någon påverkan på Handelsbankens finansiella rapporter, kapitaltäckning, stora exponeringar eller andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler. Koncernens och moderbolagets bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i Års - och hållbarhetsredovisningen för 202 4. Kommande regelverksförändringar IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter I april 2024 publicerade IASB den nya standarden IFRS 18 Presentation och upplysningar i finansiella rapporter som ersätter IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Under förutsättning att IFRS 18 antas av EU, och den tidpunkt för ikraftträdande som IASB föreslagit inte ändras, kommer standarden att tillämpas från och med räkenskapsåret 2027. IFRS 18 medför nya krav på utformningen av och upplysningarna i finansiella rapporter. Standarden fokuserar på att presentationen i de primära finansiella rapporterna ska ge en relevant och användbar strukturerad sammanfattning av ett företags redovisade tillgångar, skulder, intäkter, kostnader och kassaflöden. Det är särskilt fokus på att r esultaträkningen ska bli mer strukturerad med definierade delsummor, vilket förväntas medföra att den är lättare att förstå samt underlättar jämförelser mellan företag då skillnader i rapportering mellan företag förväntas minska. Vidare ska upplysningar i noter komplettera informationen i de primära finansiella rapporterna med väsentliga beskrivningar som syftar till att förstå posterna ytterligare. Det införs även nya krav på upplysningar i en enda not om ledningens resultatmått, vilket är resultatmått utanför de finansiella rapporterna som identifierats av företagsledninge n. De nya kraven förväntas för närvarande inte få några betydande effekter på utformningen av och upplysningar i Handelsbankens finansiella rapporter. Standarden förväntas inte heller medföra några finansiella effekter för Handelsbanken eftersom IFRS 18 inte medför nya värderingsprinciper utan fokuserar på presentation och upplysningar i de finansiella rapporterna. Bankens preliminära slutsats avseende effekterna av standaren kommer fortsätta att analyseras under 2026. Ändringar i klassificering och värdering av finansiella instrument (IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar) Ändringarna i IFRS 9 och IFRS 7 avseende klassificering och värdering av finansiella instrument har antagits av EU den 27 maj 2025 och ska tillämpas från och med räkenskapsåret 2026. Ändringarna i IFRS 9 innebär främst förtydliganden vid bedömning av om avtalsenliga kassaflöden i finansiella tillgångar, som inkluderar villkor som är beroende av framtida händelser, uppfyller kriterierna för enbart kapitalbelopp och ränta (SPPI - kriterierna). Ändringarna ger i huvudsak vägledning vid bedömning av om SPPI -kriterierna är uppfyllda för en hållbarhetslänkad utlåning. Ändringarna i IFRS 7 innebär bland annat krav på upplysningar om effekten av avtalsvillkor som kan förändra beloppet för de avtalsenliga kassaflödena beroende på om en oförutsebar händelse, som inte är direkt relaterad till förändringar i grundläggande utl åningsrisker och kostnader, inträffar eller inte inträffar. Ändringarna i IFRS 9 förtydligar även tidpunkten för den initiala redovisningen av finansiella tillgångar och skulder samt tidpunkten för borttagande av finansiella tillgångar och skulder från rapporten över finansiell ställning. Ändringarna inkluderar även ett valfritt undantag som innebär att finansiella skulder som regleras via ett elektroniskt betalningssystem kan tas bort från rapporten över finansiella ställning innan förpliktelsen är utsläckt. Förändringarna bedöms inte få någon väsentlig inverkan på Handelsbankens finansiella rapporter, kapitaltäckning, stora exponeringar eller andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler. Övriga förändringar i IFRS Ingen av de övriga kommande förändringarna i redovisningsregelverken som är utfärdade för tillämpning bedöms få någon väsentlig inverkan på Handelsbankens finansiella rapporter, kapitaltäckning, stora exponeringar eller andra förhållanden enligt tillämpliga rörelseregler. ===== SIDA 28 ===== 27 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 2 Räntenetto På raderna Derivatinstrument ingår räntenetto som är hänförliga till tillgångar och skulder som säkras. Dessa kan ha både positiv och negativ inverkan på ränteintäkter och räntekostnader. Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. 4 478 6 199 -28% 8 187 -45% 24 882 34 514 -28% 20 382 21 348 -5% 25 109 -19% 86 469 104 409 -17% 1 052 1 170 -10% 1 751 -40% 5 103 8 491 -40% 566 536 6% 553 2% 2 356 2 362 0% 2 543 2 767 -8% 4 985 -49% 11 663 23 545 -50% 94 92 2% 92 2% 408 354 15% 29 116 32 112 -9% 40 676 -28% 130 882 173 675 -25% -180 -366 -51% -470 -62% -1 503 -2 550 -41% 28 937 31 745 -9% 4 0 206 -28% 129 379 171 125 -24% 25 568 28 273 -10% 35 594 -28% 115 233 150 587 -23% -549 -1 147 -52% -1 115 -51% -4 007 -3 362 19% -5 261 -6 445 -18% -9 490 -45% -27 087 -42 684 -37% -10 953 -11 265 -3% -13 083 -16% -45 433 -53 716 -15% -1 844 -2 284 -19% -4 845 -62% -9 849 -25 760 -62% -386 -393 -2% -432 -11% -1 581 -1 611 -2% -116 -63 84% -53 119% -303 -236 28% -118 -96 23% -86 37% -590 -505 17% -19 228 -21 693 -11% -29 103 -34% -88 851 -127 874 -31% 330 415 -20% 643 -49% 2 014 3 591 -44% -18 898 -21 278 -11% -28 461 -34% -86 837 -124 284 -30% -17 538 -19 992 -12% -26 778 -35% -81 405 -115 886 -30% 10 038 10 468 -4% 11 745 -15% 42 542 46 841 -9% Räntekostnader Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut och centralbanker Utlåning till allmänheten Belåningsbara statsskuldförbindelser Obligationer och andra räntebärande värdepapper Derivatinstrument Övriga ränteintäkter Summa Avgår ränteintäkter redovisade i nettoresultat av finansiella transaktioner Summa ränteintäkter varav ränteintäkter enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning Räntenetto Skulder till kreditinstitut och centralbanker In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Derivatinstrument Efterställda skulder Avgift insättningsgaranti Övriga räntekostnader Summa Avgår räntekostnader redovisade i nettoresultat av finansiella transaktioner Summa räntekostnader varav räntekostnader enligt effektivräntemetoden samt räntor på derivat i säkringsredovisning ===== SIDA 29 ===== 28 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 3 Provisionsnetto Provisionsnetto per segment Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 145 118 23% 123 18% 517 449 15% Fonder 1 538 1 495 3% 1 542 0% 5 893 5 980 -1% Depå och övrig kapitalförvaltning 350 333 5% 326 7% 1 294 1 171 11% Rådgivning 67 33 103% 72 -7% 180 208 -13% Försäkringar 212 202 5% 208 2% 813 776 5% Betalningar 741 738 0% 747 -1% 2 895 2 879 1% Ut- och inlåning 225 219 3% 249 -10% 889 1 017 -13% Garantier 41 40 2% 51 -20% 170 191 -11% Övrigt 203 190 7% 159 28% 766 582 32% Summa provisionsintäkter 3 522 3 368 5% 3 475 1% 13 417 13 252 1% Värdepapper -58 -58 0% -94 -38% -224 -318 -30% Betalningar -294 -281 5% -272 8% -1 117 -1 077 4% Övrigt -53 -50 6% -43 23% -214 -131 63% Summa provisionskostnader -404 -389 4% -409 -1% -1 554 -1 526 2% Provisionsnetto 3 118 2 979 5% 3 067 2% 11 863 11 726 1% Januari - december 2025 mkr Sverige Stor- britannien Norge Neder- länderna Markets Övrigt Just. & elim. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 197 11 14 11 298 8 -22 517 Fonder 5 275 340 211 54 12 1 5 893 Depå och övrig kapitalförvaltning 960 36 162 112 1 23 1 294 Rådgivning 0 51 1 133 6 -11 180 Försäkringar 769 2 43 0 -1 813 Betalningar 2 275 317 303 1 0 -1 2 895 Ut- och inlåning 600 145 90 12 4 42 -3 889 Garantier 85 14 32 1 39 -1 170 Övrigt 750 3 5 1 299 1 -293 766 Summa provisionsintäkter 10 910 919 862 192 734 129 -330 13 417 Summa provisionskostnader -1 446 -81 -146 -15 -140 -56 330 -1 554 Provisionsnetto 9 463 838 716 177 595 73 11 863 varav Kortprovisionsnetto 867 62 91 -12 1 009 Januari - december 2024 mkr Sverige Stor- britannien Norge Neder- länderna Markets Övrigt Just. & elim. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 164 9 13 15 254 11 -17 449 Fonder 5 211 345 226 74 181 -57 5 980 Depå och övrig kapitalförvaltning 870 40 131 103 1 26 1 171 Rådgivning 50 1 179 8 -30 208 Försäkringar 756 1 19 1 -1 776 Betalningar 2 262 332 283 1 0 1 2 879 Ut- och inlåning 636 151 120 10 3 100 -3 1 017 Garantier 98 14 36 1 43 -1 191 Övrigt 559 4 4 1 314 2 -302 582 Summa provisionsintäkter 10 557 945 832 207 752 373 -413 13 252 Summa provisionskostnader -1 492 -76 -137 -18 -131 -85 413 -1 526 Provisionsnetto 9 066 869 695 188 621 288 0 11 726 varav Kortprovisionsnetto 871 65 73 0 -14 995 Hemmamarknader Hemmamarknader Totalt Totalt ===== SIDA 30 ===== 29 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 4 Nettoresultat av finansiella transaktioner Not 5 Försäkringsnetto Not 6 Övriga kostnader På raderna IT -relaterade kostnader, köpta tjänster och övrigt är hänsyn tagen till utgifter som aktiverats som immateriella tillgångar om 7 7 mkr (28). Motsvarande belopp för fjärde kvartalet 2024 uppgick till 60 mkr och för helåret 2025 till 195 mkr samt för helåret 2024 till 326 mkr. Vidare har även hänsyn tagits till kostnader hänförliga till försäkringsavtal som redovisas i försäkringsnettot om 12 mkr (9). Motsvarande belopp fjärde kvartalet 2024 uppgick till 6 mkr och för helåret 2025 till 40 mkr samt för helåret 2024 till 23 mkr. Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Upplupet anskaffningsvärde 140 137 2% 108 30% 415 605 -31% varav utlåning 62 61 2% 66 -6% 105 169 -38% varav räntebärande värdepapper 0 varav emitterade värdepapper 78 76 3% 41 90% 311 435 -29% Verkligt värde via övrigt totalresultat 0 1 -100% 0 1 0 varav räntebärande värdepapper - förväntade kreditförluster 0 1 -100% 0 0% 1 0 varav räntebärande värdepapper - omklassificering från övrigt totalresultat 0 -100% Verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen -367 -243 -51% -534 31% -525 -112 -369% varav räntebärande värdepapper -367 -243 -51% -534 31% -525 -112 -369% Verkligt värde via resultaträkningen, obligatoriskt inkl valutakurseffekter 833 705 18% 1 517 -45% 1 992 2 949 -32% varav tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning 41 26 58% -6 152 297 -49% Säkringsredovisning 112 0 50 124% -40 -43 7% varav nettoresultat säkringar av verkligt värde 89 14 43 107% 5 -59 varav ineffektivitet i kassaflödessäkringar 23 -14 7 229% -45 16 Summa 718 599 20% 1 140 -37% 1 844 3 399 -46% Avgår avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning -41 -26 -58% 6 -152 -297 49% Nettoresultat av finansiella transaktioner 677 573 18% 1 147 -41% 1 692 3 103 -45% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Försäkringsintäkter 282 280 1% 289 -2% 1 156 1 186 -3% Kostnader för försäkringstjänster -228 -218 5% -235 -3% -955 -992 -4% Resultat från försäkringstjänster 54 62 -13% 54 0% 201 194 4% Resultat från innehavda återförsäkringsavtal 10 -1 10 -1 Finansiella intäkter och kostnader från försäkringsavtal -19 -16 19% -15 27% -73 -67 9% Försäkringsresultat 44 45 -2% 37 19% 137 126 9% Avkastning på tillgångar som innehas för försäkringstagarnas räkning 41 26 58% -6 152 297 -49% Försäkringsnetto 85 71 20% 30 183% 289 422 -32% Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. IT-relaterade kostnader -801 -738 9% -831 -4% -3 137 -3 374 -7% Köpta tjänster -429 -369 16% -469 -9% -1 603 -2 052 -22% Fastigheter och lokaler -179 -177 1% -183 -2% -720 -708 2% Telefon och porto -67 -65 3% -67 0% -270 -263 3% Resor och representation -65 -30 117% -59 10% -180 -178 1% Marknadsföring -28 -21 33% -32 -13% -110 -104 6% Material -33 -28 18% -33 0% -123 -146 -16% Övrigt -178 -117 52% -184 -3% -627 -648 -3% Summa Övriga kostnader -1 781 -1 544 15% -1 860 -4% -6 770 -7 474 -9% ===== SIDA 31 ===== 30 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 7 Kreditförluster, netto * Expertbaserad bedömning av signifikant ökning av kreditrisk. Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen Periodens reservering Steg 3 -38 -55 -31% -111 -66% -187 -377 -50% Steg 3 reservering tidigare år som återförts 28 73 -62% 3 172 111 55% Summa förväntade kreditförluster i Steg 3 -9 18 -108 -92% -14 -266 -95% Periodens nettoreservering Steg 2 5 12 -58% 201 -98% 150 485 -69% Periodens nettoreservering Steg 1 8 8 0% 57 -86% 47 218 -78% Summa förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 13 20 -35% 258 -95% 197 703 -72% Summa förväntade kreditförluster på poster i balansräkningen 4 38 -89% 151 -97% 183 438 -58% Förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen Periodens nettoreservering Steg 3 -3 -1 200% 1 -7 1 Periodens nettoreservering Steg 2 1 1 0% 52 -98% 59 111 -47% Periodens nettoreservering Steg 1 0 0 18 -100% 6 54 -89% Summa förväntade kreditförluster på poster utanför balansräkningen -2 -1 100% 72 58 166 -65% Bortskrivningar Periodens konstaterade kreditförluster -43 -49 -12% -107 -60% -219 -290 -24% Utnyttjad andel av tidigare reserverat i Steg 3 26 24 8% 86 -70% 147 213 -31% Summa bortskrivningar -16 -26 -38% -20 -20% -72 -77 -6% Återvinningar 20 23 -13% 29 -31% 144 74 95% Kreditförluster, netto 5 35 -86% 232 -98% 313 601 -48% varav utlåning till allmänheten 7 35 -80% 162 -96% 254 435 -42% Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 mkr 2025 2025 2025 2025 2024 1) Förväntade kreditförluster Steg 3 i och utanför balansräkningen -13 17 2 -28 -107 Förändring i modellbaserad reservering för Steg 1 och Steg 2: Uppdatering av makroekonomiska scenarier och riskfaktorer -2 -6 8 0 23 Flytt av exponeringar i utsatta branscher från Steg 1 till Steg 2* 0 0 6 1 10 Förändring i fallissemangsrisk i ingående portfölj (netto ratingförändringar) -4 -1 -7 -3 8 Effekt av exponeringsförändring (befintliga, nya och avslutade exponeringar) 11 6 37 19 25 Övrigt i Steg 1 och Steg 2 10 23 7 22 35 Avgår avvecklad verksamhet 0 -2 -6 -6 -2 Modellbaserade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 14 21 45 33 99 Expertbaserad reservering Expertbaserad reservering 0 0 0 -121 -149 Avgår avvecklad verksamhet 0 0 0 0 0 Expertbaserad reservering i kvarvarande verksamhet 0 0 0 -121 -149 Förändrad reserv i kvartalet som påverkar kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 0 0 0 28 229 2) Förväntade kreditförluster Steg 1 och Steg 2 i och utanför balansräkningen 14 21 166 61 328 3) Bortskrivningar -16 -26 -18 -12 -20 4) Återvinningar 20 23 68 33 29 Kreditförluster, netto (1+2+3+4) 5 35 2 19 54 232 ===== SIDA 32 ===== 31 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Totalt reserveringsbehov i Steg 1 och Steg 2 har minskat under fjärde kvartalet. I likhet med i tredje kvartalet består reser veringen endast av en modellbaserad reservering som påverkas av bland annat makroekonomiska riskfaktorer och kundmigration. Det har inte identifierats något behov av någon expertbaserad reservering i kvartalet. Behovet av expertbaserad reservering kommer även fortsättningsvis att bedömas varje kvartal och skulle ett behov identifieras kommer en ny expertbaserad reservering att tillämp as. Avseende den modellbaserade reserveringen är urvalet av makroekonomiska riskfaktorer som påverkar modellen oförändrat sedan föregående kva rtal. Uppdaterade antaganden för makroekonomiska riskfaktorer har sammantaget ökat reserveringsbehovet i kvartalet med 2 mkr. Minskningen av reserveringsbehovet beror i huvudsak på små förändringar i underliggande volymer och löptider. Löptidseffekter redovisas f ramför allt under posten Övrigt. Processen för nedskrivningsprövning för avtal i Steg 3 har inte ändrats utan följer sedvanlig rutin med individuell bedömning. Nyckeltal utlåning till allmänheten För definitioner hänvisas till Faktaboken som finns tillgänglig på handelsbanken.com/ir. Reserveringsgrader och andel utlånin g ovan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning, se not 11. Känslighetsanalys och m akroekonomisk prognos i ECL -beräkningarna Tabellen nedan visar procentuell ökning respektive minskning av reserven för förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 p er den 31 december 2025 om det negativa respektive positiva scenariot tilldelats sannolikheter om 100%. Effekten av att sätta sannol ikheten av det kraftigt negativa scenariot för Storbritannien till 100% är inte inkluderat i totalen. % 31 dec 2025 30 sep 2025 30 jun 2025 31 mar 2025 31 dec 2024 Kreditförlustnivå, kvarvarande verksamhet ackumulerat -0,01 -0,01 -0,02 -0,01 -0,02 Total reserveringsgrad 0,05 0,05 0,05 0,06 0,07 Reserveringsgrad Steg 1 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Reserveringsgrad Steg 2 0,27 0,26 0,27 0,41 0,43 Reserveringsgrad Steg 3 12,49 10,67 11,04 11,58 12,56 Andel utlåning i Steg 3 0,27 0,30 0,30 0,33 0,31 % Sverige 24,74 -10,35 32,98 -14,39 Storbritannien 23,97 -30,33 32,43 -30,87 29,61 37,19 Norge 32,47 -12,22 37,79 -14,98 Finland 24,38 -11,13 15,66 -6,40 Nederländerna 32,50 -17,80 47,07 -18,81 USA 59,84 -23,07 77,81 -28,43 Övriga länder 18,90 -7,42 25,02 -10,66 Totalt 25,58 -17,27 31,81 -19,08 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 31 december 2025 31 december 2024 Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario Ökning av reserv vid negativt scenario Minskning av reserv vid positivt scenario ===== SIDA 33 ===== 32 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Beräkningen av förväntade kreditförluster tillämpar framåtblickande information i form av makroscenarier. Den förväntade kreditförlusten är ett sannolikhetsvägt genomsnitt av de beräknade prognoserna. För exponeringar utanför Storbritannien appliceras tre scenarier. Prognosen i det neutrala scenariot vägs med 70% (70), medan en uppgång i ekonomin vägs med 15% (15) och en nedgång i ekonomin med 15% (15 ). För exponeringar i Storbritannien appliceras även ett fjärde, kraftigare negativt scenario. Sannolikhetsv iktningen för kraftigt negativt/negativt/neutralt/positivt scenario för Storbritannien är 10%/35%/50%/5% (10/35/50/5). Dessa scenarier och vikter ha r legat till grund för beräkningar av förväntade kreditförluster i Steg 1 och Steg 2 per den 31 december 202 5. Not 8 Statliga avgifter Genom en ändring av Riksbankslagen som började gälla från och med den 1 januari 2025 kan Sveriges Riksbank besluta om räntefr i inlåning från svenska banker och andra kreditinstitut med verksamhet i Sverige. Bankens bedömning är att det saknas en enskild IF RS standard som är tillämplig vid redovisningen av den räntefria inlåningen som banken ska placera hos Sveriges Riksbank, vilken utifrån bankens perspektiv är en räntefri utlåning till Sveriges Riksbank. Banken har därför utvecklat en redovisningsprincip i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Utgångspunkten för redovisning sprincipen är att den ränteintäkt som uteblir till följd av det regulatoriska kravet på att banken ska placera räntefri inlåning h os Sveriges Riksbank utgör en statlig avgift. För en beskrivning av redovisningsprincipen se not 1. 2026 2027 2028 2026 2027 20 28 2026 2027 2028 Sverige -1,49 -0,30 1,90 2,51 2, 20 1,90 3,81 3,20 2,20 Storbritannien -2,94 -1,36 1,60 1,06 1,14 1,60 2 ,36 2,14 1,90 Storbritannien, kraftigt negativt scenario -4,94 -2,86 1,10 Norge -2,41 -0,85 1,60 1,59 1,65 1,60 2 ,89 2,65 1,90 Finland -2,99 -0,70 1,50 1,01 1,8 0 1,50 2,31 2,80 1,80 Euroområdet -3,04 -1,07 1,30 0,96 1,43 1,3 0 2,26 2,43 1,60 USA -2,54 -0,64 2,20 1,46 1,8 6 2,20 2,76 2,86 2,50 Sverige 4,00 4,50 4,25 1,75 2, 25 2,25 1,25 1,25 1,25 Storbritannien 5,75 5,50 5,00 3,50 3 ,25 3,00 3,00 2,25 2,00 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 1,00 0,50 0,50 Norge 5,75 5,75 5,00 3,50 3, 50 3,00 3,00 2,50 1,75 Finland 4,00 4,25 4,00 1,75 2 ,00 2,00 1,25 1,00 1,00 Euroområdet 4,00 4,25 4,00 1,75 2 ,00 2,00 1,25 1,00 1,00 USA 5,63 5,38 5,00 3,38 3 ,13 3,00 2,88 2,13 2,00 Sverige 9,75 10,45 10,10 8,55 7 ,95 7,60 8,15 7,25 7,10 Storbritannien 6,93 7,85 7,50 5,53 5, 35 5,00 5,13 4,65 4,50 Storbritannien, kraftigt negativt scenario 7,53 8,85 9,00 Norge 3,50 4,60 4,60 2,10 2 ,10 2,10 1,70 1,40 1,60 Finland 11,10 11,20 10,20 9,70 8 ,70 7,70 9,30 8,00 7,20 Euroområdet 7,80 8,75 8,75 6,40 6,2 5 6,25 6,00 5,55 5,75 USA 6,20 7,08 7,00 4,80 4,5 8 4,50 4,40 3,88 4,00 Sverige -2,58 -1,43 1,92 4,95 5 ,92 4,50 9,76 8,67 5,64 Storbritannien -5,44 -3,10 4,01 1,90 2, 22 2,64 7,03 4,52 2,46 Storbritannien, kraftigt negativt scenario -7,29 -9,81 0,81 Norge 5,62 -0,23 1,01 6,21 5 ,01 3,50 9,57 9,31 4,10 Finland -6,20 -0,18 6,67 2,36 3 ,91 3,06 6,73 6,58 2,43 Euroområdet 1,38 3,84 3,70 2,88 3, 34 3,20 3,78 3,64 2,90 Sverige -7,77 -1,99 -0,07 1,42 4,3 0 3,66 6,93 7,81 3,66 Storbritannien -13,12 -6,75 2,38 -1,29 -0,15 -0,17 7,30 5,87 -0,99 Storbritannien, kraftigt negativt scenario -17,55 -8,72 3,78 Norge -8,53 -5,49 -2,88 0,75 2 ,18 1,47 5,10 5,98 1,45 Finland -10,60 -3,70 4,57 0,16 2 ,84 2,53 5,08 6,51 2,14 Euroområdet -7,63 -1,78 0,97 0,66 2,54 1,57 7,66 4,60 1,77 Makroekonomisk riskfaktor Negativt scenario Neutralt scenario Positivt scenario Kommersiella fastigheter, värdeutveckling % Bostadsfastigheter, värdeutveckling % Arbetslöshet, % BNP-tillväxt, % Styrränta, % Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Riskskatt -396 -400 -1% -413 -4% -1 596 -1 655 -4% Resolutionsavgift -269 -260 3% -258 4% -1 050 -1 031 2% Kostnad räntefri inlåning hos Riksbanken -98 -98 Bank of England Levy -14 -15 -7% -47 -70% -56 -47 19% Summa -777 -675 15% -719 8% -2 800 -2 733 2% ===== SIDA 34 ===== 33 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 9 Utlåning Raderna från balansräkningen i tabellerna nedan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not 11 . Utlåning och räntebärande värdepapper som är föremål för nedskrivningsprövning, netto Utlåning och räntebärande värdepapper som är föremål för nedskrivningsprövning, stegfördelad Utlåning till allmänheten som är föremål för nedskrivningsprövning, stegfördelad 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 20 24 Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 150 598 243 615 415 611 709 5 30 003 Övrig utlåning till centralbanker 24 526 36 466 16 357 22 428 12 547   varav omvända återköpsavtal 6 003 Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 28 773 36 220 28 234 1 8 923   varav omvända återköpsavtal 13 446 18 671 24 222 17 784 11 2 74 Utlåning till allmänheten 2 307 191 2 338 206 2 356 868 2 344 421 2 3 72 086   varav omvända återköpsavtal 18 128 28 385 20 250 18 207 1 7 977 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 056 11 417 12 189 12 590 1 3 259 Summa 2 770 633 3 013 105 3 037 050 3 019 384 2 946 818 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Volym, brutto 2 771 819 3 014 258 3 038 264 3 020 863 2 948 430 varav Steg 1 2 709 181 2 946 020 2 967 050 2 944 785 2 863 270 varav Steg 2 55 448 60 287 63 213 67 297 76 635 varav Steg 3 7 190 7 951 8 001 8 781 8 525 Reserver -1 187 -1 155 -1 216 -1 482 -1 614 varav Steg 1 -141 -151 -162 -183 -213 varav Steg 2 -149 -156 -171 -281 -331 varav Steg 3 -898 -848 -883 -1 017 -1 071 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Volym, brutto 2 308 377 2 339 358 2 358 080 2 345 898 2 373 695 varav Steg 1 2 245 739 2 271 120 2 286 869 2 269 855 2 288 590 varav Steg 2 55 448 60 287 63 210 67 264 76 580 varav Steg 3 7 190 7 951 8 001 8 781 8 525 Reserver -1 186 -1 153 -1 212 -1 477 -1 608 varav Steg 1 -139 -149 -158 -180 -210 varav Steg 2 -149 -156 -171 -279 -328 varav Steg 3 -898 -848 -883 -1 017 -1 071 ===== SIDA 35 ===== 34 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster – Utlåning och räntebärande värdepapper Förändring av reserv för förväntade kreditförluster – Utlåning till allmänheten Förändringsanalysen visar nettoeffekten på reserven i angivet steg per förklaringspost under perioden. Effekten av bortbokningar och bortskrivningar beräknas på ingående balans. Effekten av omvärdering till följd av förändringar i modell/riskparametrar samt valuta kurseffekt med mera beräknas innan eventuell förflyttning av nettobeloppet mellan steg. Nyutgivna eller förvärvade tillgångar och förflyttade belopp mellan stegen redovisas efter att effekten av övriga förklaringsposter beaktats. Förflyttningsrader na anger effekten på reserven i angivet steg. 31 december 2025 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Reserv vid årets ingång -213 -331 -1 071 -1 614 Bortbokningar 35 76 195 307 Bortskrivningar 0 0 168 169 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -45 71 -86 -60 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 11 8 24 43 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -18 -5 -5 -27 Förflyttning till Steg 1 -11 10 1 0 Förflyttning till Steg 2 50 -60 1 -8 Förflyttning till Steg 3 49 81 -127 3 Reserv vid periodens utgång -141 -149 -898 -1 187 31 december 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Reserv vid årets ingång -430 -820 -1 150 -2 400 Bortbokningar 63 114 125 303 Bortskrivningar 0 1 263 264 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -38 297 -68 191 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m -7 -15 -9 -32 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -17 -8 -7 -33 Förflyttning till Steg 1 -27 63 1 37 Förflyttning till Steg 2 49 -150 4 -96 Förflyttning till Steg 3 192 188 -229 151 Reserv vid periodens utgång -213 -331 -1 071 -1 614 31 december 2025 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Reserv vid årets ingång -210 -328 -1 071 -1 608 Bortbokningar 35 76 195 307 Bortskrivningar 0 0 168 169 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -46 68 -86 -64 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m 11 8 24 43 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -18 -5 -5 -27 Förflyttning till Steg 1 -11 10 1 0 Förflyttning till Steg 2 50 -60 1 -8 Förflyttning till Steg 3 49 81 -127 3 Reserv vid periodens utgång -139 -149 -898 -1 186 31 december 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Reserv vid årets ingång -426 -819 -1 150 -2 395 Bortbokningar 63 114 125 302 Bortskrivningar 0 1 263 264 Omvärdering till följd av förändring i kreditrisk -37 294 -68 189 Förändringar i modell/riskparametrar Valutakurseffekt m m -7 -15 -9 -32 Nyutgivna eller förvärvade tillgångar -17 -8 -7 -32 Förflyttning till Steg 1 -27 63 1 37 Förflyttning till Steg 2 49 -145 4 -93 Förflyttning till Steg 3 192 188 -229 151 Reserv vid periodens utgång -210 -328 -1 071 -1 608 ===== SIDA 36 ===== 35 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Utlåning till allmänheten, sektor och branschfördelad 31 december 2025 Brutto Reserver Netto mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Privatpersoner 1 131 205 23 943 4 216 -31 -48 -482 1 158 803 varav hypotekslån 990 509 20 170 2 424 -16 -27 -87 1 012 973 varav övriga lån säkerställda i bostad 120 669 3 066 1 170 -4 -6 -136 124 759 varav övriga lån privatpersoner 20 027 707 622 -11 -15 -259 21 071 Bostadsrättsföreningar 253 122 8 859 324 -1 -5 -12 262 287 varav hypotekslån 247 325 7 129 60 -3 -9 254 502 Fastighetsförvaltning 682 241 16 542 1 809 -69 -58 -116 700 349 Tillverkningsindustri 32 900 1 788 52 -5 -3 -18 34 714 Handel 19 564 1 341 87 -5 -5 -57 20 925 Hotell- och restaurangverksamhet 6 351 633 127 -5 -4 -18 7 084 Person- och godstransport till sjöss 414 5 0 0 0 0 419 Övrig transport och kommunikation 5 015 102 24 -2 -1 -16 5 122 Byggnadsverksamhet 15 575 785 186 -6 -5 -113 16 422 Elektricitet, gas och vatten 6 527 11 11 -1 0 -7 6 541 Jordbruk, jakt och skogsbruk 21 924 613 87 -4 -5 -3 22 612 Övrig serviceverksamhet 13 550 534 69 -6 -5 -13 14 129 Holding-, investment- och försäkringsbolag, fonder m.m. 18 561 180 11 -3 -2 -1 18 746 Stat och kommun 14 305 32 0 0 14 337 varav Riksgälden 13 422 13 422 Övrig företagsutlåning 24 485 80 187 -1 -8 -42 24 701 Summa 2 245 739 55 448 7 190 -139 -149 -898 2 307 191 31 december 2024 Brutto Reserver Netto mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Privatpersoner 1 144 251 23 713 5 017 -52 -67 -588 1 172 274 varav hypotekslån 992 020 18 724 2 406 -15 -23 -58 1 013 054 varav övriga lån säkerställda i bostad 129 982 3 957 1 437 -5 -5 -93 135 273 varav övriga lån privatpersoner 22 249 1 032 1 174 -32 -39 -437 23 947 Bostadsrättsföreningar 275 905 7 019 123 -1 -9 -8 283 029 varav hypotekslån 263 786 4 545 46 -1 -4 -7 268 365 Fastighetsförvaltning 690 119 37 156 2 565 -99 -113 -108 729 520 Tillverkningsindustri 29 983 1 634 45 -5 -6 -26 31 625 Handel 24 545 493 107 -8 -7 -69 25 061 Hotell- och restaurangverksamhet 6 873 819 144 -4 -7 -23 7 802 Person- och godstransport till sjöss 243 2 0 0 245 Övrig transport och kommunikation 5 602 164 18 -2 -2 -15 5 765 Byggnadsverksamhet 12 471 3 083 260 -16 -83 -143 15 572 Elektricitet, gas och vatten 9 903 5 11 -1 0 -3 9 915 Jordbruk, jakt och skogsbruk 20 888 883 93 -4 -6 -11 21 843 Övrig serviceverksamhet 13 943 892 44 -7 -7 -17 14 848 Holding-, investment- och försäkringsbolag, fonder m.m. 27 465 386 6 -5 -2 -4 27 846 Stat och kommun 1 483 94 0 -1 1 576 varav Riksgälden 1 547 1 547 Övrig företagsutlåning 24 916 237 92 -6 -18 -56 25 165 Summa 2 288 590 76 580 8 525 -210 -328 -1 071 2 372 086 ===== SIDA 37 ===== 36 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Specifikation av Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning 31 december 2025 Brutto Reserver Netto mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Utlåning i Sverige Statligt ägda fastighetsbolag 12 238 0 12 238 Kommunalt ägda fastighetsbolag 9 488 88 0 0 9 576 Bostadsfastighetsbolag 150 482 3 189 194 -4 -8 -19 153 834 varav hypotekslån 144 984 3 123 168 -4 -7 -14 148 250 Övrig fastighetsförvaltning 154 312 2 078 280 -5 -5 -15 156 645 varav hypotekslån 92 257 1 233 196 -2 -4 -11 93 669 Summa utlåning i Sverige 326 520 5 355 474 -9 -13 -34 332 293 Utlåning utanför Sverige Storbritannien 142 670 4 488 852 -48 -31 -3 147 928 Norge 116 086 985 192 -10 -2 -12 117 239 Finland 23 511 4 900 291 -1 -12 -67 28 622 Nederländerna 72 573 814 -1 0 73 386 Övriga länder 881 0 881 Summa utlåning utanför Sverige 355 721 11 187 1 335 -60 -45 -82 368 056 Total utlåning - Fastighetsförvaltning 682 241 16 542 1 809 -69 -58 -116 700 349 31 december 2024 Brutto Reserver Netto mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Utlåning i Sverige Statligt ägda fastighetsbolag 11 200 0 11 200 Kommunalt ägda fastighetsbolag 8 378 132 0 0 8 510 Bostadsfastighetsbolag 149 035 12 928 159 -7 -21 -20 162 074 varav hypotekslån 140 174 12 436 155 -6 -21 -17 152 721 Övrig fastighetsförvaltning 147 033 4 415 191 -5 -8 -32 151 594 varav hypotekslån 84 124 2 301 65 -2 -4 -10 86 474 Summa utlåning i Sverige 315 646 17 475 350 -12 -29 -52 333 378 Utlåning utanför Sverige Storbritannien 147 258 8 151 1 567 -70 -58 -3 156 845 Norge 124 504 3 073 500 -15 -8 -33 128 021 Finland 32 794 7 318 148 -1 -17 -20 40 222 Nederländerna 68 898 1 139 -1 -1 70 035 Övriga länder 1 019 0 1 019 Summa utlåning utanför Sverige 374 473 19 681 2 215 -87 -84 -56 396 142 Total utlåning - Fastighetsförvaltning 690 119 37 156 2 565 -99 -113 -108 729 520 ===== SIDA 38 ===== 37 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Specifikation av Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning – typ av säkerhet & land Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning, kommersiella fastigheter LTV -fördelning per land Loan to value (LTV) visar utlåningen i förhållande till säkerheternas marknadsvärde . Genomsnittliga LTV avser viktat medelvärde av max LTV per fastighet. Indelningen i intervall följer en fördelningsmetod som kan beskrivas med följande tänkta exempel: en kredit med belåningsgrad 60% indelas s å att 2/3 -delar av volymen redovisas på raden LTV 0-40%, och resterande 1/3- delen på raden LTV 41 -60%. 31 december 2025 Stor- Neder- mkr, brutto Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt Statliga garantier 16 565 4 340 23 741 44 646 Bostadsfastigheter 179 490 68 168 15 341 2 961 16 746 282 706 Kontor, detaljhandel och hotell 90 711 53 633 70 188 851 17 514 232 897 Övriga fastigheter 12 223 456 8 025 121 37 443 58 268 Industrifastigheter och lager 17 708 19 149 9 081 695 1 189 47 822 Jord- och Skogsbruk 1 349 863 37 2 249 Övriga säkerheter 1 152 179 15 124 109 1 579 Blanko 13 151 5 562 10 224 120 386 29 443 Obebyggd fastighet 12 89 101 Summa 332 349 148 010 117 263 28 702 73 387 699 711 31 december 2024 Stor- Neder- mkr, brutto Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt Statliga garantier 1 957 3 469 18 926 21 355 Bostadsfastigheter 191 492 81 265 19 985 14 911 36 996 344 649 Kontor, detaljhandel och hotell 89 259 52 208 77 696 3 679 13 227 236 069 Övriga fastigheter 19 737 445 11 767 198 18 621 50 768 Industrifastigheter och lager 18 278 18 195 7 166 1 684 685 46 008 Jord- och Skogsbruk 3 712 1 097 129 2 15 4 955 Övriga säkerheter 2 057 166 868 247 153 3 491 Blanko 6 979 3 597 8 206 361 299 19 442 Obebyggd fastighet 1 791 252 41 2 084 Summa 333 471 156 976 128 077 40 260 70 037 728 821 31 december 2025 Stor- Neder- LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt 0-40 84,1 88,2 78,4 83,3 87,4 83,8 41-60 15,3 11,5 19,2 14,0 11,8 15,2 61-75 0,5 0,2 1,7 1,6 0,7 0,8 >75 0,1 0,1 0,6 1,1 0,1 0,3 Genomsnittliga Loan to value (LTV) 45,5 42,1 51,3 46,4 44,8 46,3 31 december 2024 Stor- Neder- LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt 0-40 84,4 90,4 76,4 72,3 87,9 83,1 41-60 15,0 9,3 20,0 17,9 11,2 15,0 61-75 0,6 0,3 2,6 7,7 0,5 1,4 >75 0,1 0,1 1,0 2,1 0,4 0,5 Genomsnittliga Loan to value (LTV) 45,2 40,5 53,7 58,1 44,8 48,4 ===== SIDA 39 ===== 38 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Utlåning till allmänheten, fastighetsförvaltning, bostadsfastigheter LTV -fördelning per land Loan to value (LTV) visar utlåningen i förhållande till säkerheternas marknadsvärde. Genomsnittliga LTV avser viktat medelvär de av max LTV per fastighet. Indelningen i intervall följer en fördelningsmetod som kan beskrivas med följande tänkta exempel: en k redit med belåningsgrad 60% indelas så att 2/3 -delar av volymen redovisas på raden LTV 0-40%, och resterande 1/3- delen på raden LTV 41 -60%. 31 december 2025 Stor- Neder- LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt 0-40 80,6 86,5 78,2 78,7 85,4 82,4 41-60 17,4 13,2 19,9 10,3 14,0 16,0 61-75 1,9 0,2 1,3 3,3 0,5 1,3 >75 0,1 0,1 0,6 7,6 0,1 0,3 Genomsnittliga Loan to value (LTV) 49,0 44,4 51,2 56,8 46,3 47,9 31 december 2024 Stor- Neder- LTV, % Sverige britannien Norge Finland länderna Totalt 0-40 79,5 87,6 77,8 51,5 83,7 80,1 41-60 18,2 12,3 19,5 18,6 14,8 16,5 61-75 2,2 0,1 1,7 10,4 1,2 2,0 >75 0,2 0,0 1,0 19,6 0,4 1,4 Genomsnittliga Loan to value (LTV) 49,9 43,4 52,2 93,9 47,9 51,0 ===== SIDA 40 ===== 39 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 10 Kreditriskexponering *Avser den totala summan av positiva marknadsvärden. Raderna från balansräkningen i tabellen ovan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not 11. Not 11 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet Under det tredje kvartalet 2024 avyttrades den finska verksamheten som avsåg små och medelstora företag till Oma Sparbank Abp . Under det fjärde kvartalet 2024 avyttrades sedan den delen av den finska verksamheten som omfattade privatkunder, inklusive kapit alförvaltning och placeringstjänsterna, samt livförsäkringsrörelsen till S -banken Abp respektive försäkringsaktiebolaget Fennia Liv. Den verksamhet som efter avyttringarna kvarstår i Finland utgör fortsatt tillgångar och skulder som innehas för försäljning samt avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Följande enheter i Finland ingår i avyttringsgruppen och i den avvecklade verksamheten: Handelsbanken AB (publ) filial i Finland och Handelsbanken Asuntoluottopankki Stadshypotek AB (publ) filial i Finland. Under första kvartalet 2025 avyttrades en mindre utlåningsportfölj av kortkrediter. Det pågår en försäljningsprocess för avyttring av den kvarstående verksamheten i Finland. Värdering av avyttringsgruppen till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader och redovisat värde f öranledde en nedskrivning i det fjärde kvartalet 2024 , vilken till en mindre del har återförts i det första kvartalet 2025 . Samtliga tillgångar som är nedskrivningsbara i enlighet med IFRS 5 är därefter i sin helhet nedskrivna. Tillgångar och skulder som innehas för försäljning I omräkningsreserven ingår ett belopp uppgående till ackumulerat 420 mkr (749) hänförligt till omräkning av tillgångar och skulder som innehas till försäljning, vilken ingår i omräkningsreserven som presenteras i Förändring eget kapital Koncernen. Köpeskillingen vid avyttringarna under det tredje respektive det fjärde kvartalet 2024 kvarstod i säljande enheter och avyttringarna föranledde därmed inte någon omklassificering av omräkningsreserven till resultaträkningen. 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 598 248 615 419 611 712 530 009 Övrig utlåning till centralbanker 24 526 36 466 16 357 22 428 12 547 varav omvända återköpsavtal 6 003 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 188 272 330 416 196 474 255 405 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 28 773 36 220 28 234 18 923 varav omvända återköpsavtal 13 446 18 671 24 222 17 784 11 274 Utlåning till allmänheten 2 307 191 2 338 206 2 356 868 2 344 421 2 372 086 varav omvända återköpsavtal 18 128 28 385 20 250 18 207 17 977 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 53 631 57 523 52 932 58 456 47 508 Derivatinstrument* 21 752 22 253 28 147 26 549 47 069 Ansvarsförbindelser 40 474 44 799 46 403 53 222 55 754 Åtaganden 466 388 438 141 440 266 438 976 442 514 Summa 3 532 100 3 894 823 3 789 087 3 839 404 3 699 017 31 dec 31 dec mkr 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 14 Utlåning till övriga kreditinstitut 17 1 Utlåning till allmänheten 43 426 74 209 varav hushåll 384 816 varav företag 43 042 73 393 Övrigt 137 282 Summa tillgångar 43 580 74 506 Skulder Skulder till kreditinstitut 247 In- och upplåning från allmänheten 9 742 varav hushåll 235 varav företag 9 507 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 0 Avsättningar 189 182 Övrigt 224 451 Summa skulder 413 10 623 ===== SIDA 41 ===== 40 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Intäkter, kostnader och resultat, avvecklad verksamhet i Finland * Det tillkommer vissa kostnader i Sverige till följd av att den avvecklade verksamheten ska avyttras, vilka hänförs till avv ecklad verksamhet. Exempelvis konsult - och juristkostnader. ** Värdering av avyttringsgrupp en till det lägsta av verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader och redovisat värde har föranlett en nedskrivning hä nförlig till anläggningstillgångar , vilken till en mindre del har återförts i det första kvartalet 2025. *** Endast externa intäkter och kostnader ingår i resultatet från såväl kvarvarande som avvecklad verksamhet. Den avvecklade verksamheten har väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka således är eliminerade i redovisningen. Eliminering av interna transaktioner hänförliga till räntenettot mellan avvecklad verksamhet i Finland och Treasury justeras och därmed presenteras interna ränteintäkter och interna räntekostnader i kvarvara nde respektive avvecklad verksamhet. Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 101 110 -8% 313 -68% 499 1 895 -74% Provisionsnetto 0 -1 131 -100% 10 376 -97% Nettoresultat av finansiella transaktioner 0 0 0% -21 -5 -8 -38% Försäkringsnetto 3 15 Övriga intäkter 0 0 0% 5 -100% 1 5 -80% Summa intäkter 100 109 -8% 433 -77% 504 2 284 -78% Personalkostnader -104 -91 14% -180 -42% -369 -790 -53% Övriga kostnader -41 -50 -18% -154 -73% -259 -580 -55% Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa kostnader -145 -141 3% -333 -56% -628 -1 369 -54% Kreditförluster, netto -75 -15 400% 17 -105 53 Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar 0 0 0% -1 -1 -1 0% Riskskatt och resolutionsavgift -31 -31 0% -33 -6% -124 -131 -5% Periodens resultat hänförligt till Finland före skatt -152 -77 97% 82 -354 835 Skatter 22 6 267% -27 34 -178 Periodens resultat hänförligt till Finland efter skatt -128 -72 78% 55 -319 657 Övriga kostnader hänförliga till avvecklad verksamhet* 0 -1 -1 -3 -11 -73% Nedskrivningar hänförliga till avvecklad verksamhet** 0 -331 70 -446 Skatter 0 1 -100% 67 -100% -13 92 Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet inklusive tillkommande kostnader efter skatt -129 -72 79% -212 -39% -266 291 Realisationsresultat vid försäljning av avyttringsgrupper som utgör avvecklad verksamhet Realisationsresultat före skatt -178 -71 Skatter 36 15 Realisationsresultat efter skatt -142 -56 Periodens resultat hänförligt till avvecklad verksamhet efter skatt -129 -72 79% -354 -64% -266 234 Väsentliga interna transaktioner med kvarvarande verksamhet, vilka är eliminerade och inte ingår i ovanstående resultatposter***: Summa intäkter 1 4 -6 17 36 Summa kostnader -12 -20 -22 -79 -113 ===== SIDA 42 ===== 41 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Provisionsintäkter, avvecklad verksamhet i Finland Kassaflödesanalys, avvecklad verksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten under 2025 avser köpeskilling som erhållits vid avyttring av utlåningsportföljen avseende kortkrediter. Motsvarande poster avseende 2024 hänförs till köpeskillingar som erhölls vid delavyttringar av verksamheten i Finland. Not 12 Derivatinstrument I noten presenteras derivatkontrakt brutto. Belopp som kvittas i balansräkningen består av det kvittade marknadsvärdet på kontrakt för vilka det finns en legal rätt och avsikt att reglera avtalade kassaflöden netto (däribland clearade kontrakt). Dessa kontrakt nettoredovisas i balansräkningen per motpart och valuta. Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ändr. 2025 2024 ändr. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 0 0 0% 0 0% 0 4 -100% Fonder 0 0 0% 1 -100% 0 5 -100% Depå och övrig kapitalförvaltning 0 0 0% 2 -100% 0 28 -100% Försäkringar 13 73 Betalningar 0 0 0% 126 -100% 11 264 -96% Ut- och inlåning 1 0 1 0% 1 38 -97% Garantier 0 1 -100% 2 -100% 3 13 -77% Övrigt 1 0 1 0% 2 7 -71% Summa provisionsintäkter 1 1 0% 147 -99% 18 433 -96% Jan-dec Jan-dec mkr 2025 2024 Kassaflöde från löpande verksamhet 15 597 17 592 Kassaflöde från investeringsverksamhet 119 17 152 Periodens kassaflöde från avvecklad verksamhet 15 716 34 744 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Positiva marknadsvärden Handel 25 340 27 021 30 200 33 643 47 808 Säkring av verkligt värde 14 000 15 805 17 499 15 869 15 769 Kassaflödessäkring 15 027 14 985 17 823 16 441 27 636 Kvittade belopp -32 615 -35 558 -37 375 -39 404 -44 144 Summa 21 752 22 253 28 147 26 549 47 069 Negativa marknadsvärden Handel 36 315 35 298 44 055 46 951 36 432 Säkring av verkligt värde 7 206 7 787 8 228 10 352 11 679 Kassaflödessäkring 5 690 5 387 4 659 5 022 2 176 Kvittade belopp -22 999 -24 976 -27 147 -28 538 -34 331 Summa 26 211 23 496 29 795 33 787 15 956 Nominella belopp Handel 4 102 427 3 706 256 3 424 750 3 418 332 3 513 153 Säkring av verkligt värde 679 630 683 803 686 470 689 091 695 983 Kassaflödessäkring 292 287 295 249 314 115 331 266 335 914 Kvittade belopp -2 332 268 -2 300 573 -2 212 320 -2 187 636 -2 368 886 Summa 2 742 074 2 384 735 2 213 015 2 251 053 2 176 164 ===== SIDA 43 ===== 42 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 13 Kvittning av finansiella instrument Derivatinstrument kvittas i balansräkningen när det återspeglar bankens förväntade kassaflöden vid regleringen av två eller f lera derivat. Återköpsavtal och omvända återköpsavtal mot centrala clearingmotparter kvittas i balansräkningen när det återspeglar bankens förväntade kassaflöden vid regleringen av två eller flera avtal. Det inträffar när banken både har en avtalsmässig rätt och avsikt att reglera avtalade kassaflöden netto. Den kvarvarande motpartsrisken i derivat reduceras genom avtal om nettning vi d betalningsinställelse, det vill säga nettning av positiva och negativa värden i alla derivattransaktioner med en och samma mo tpart i en konkurssituation. Banken har som policy att teckna nettningsavtal med alla bankmotparter. Nettningsavtalen kompletteras med avtal om ställande av säkerheter för nettoexponeringen. I huvudsak används kontanter som säkerhet, men även statspapper förekommer. Säkerheter för återköpsavtal samt in - och utlåning av värdepapper utgår i regel i form av kontanter eller andra värdep apper. I det kvittade beloppet för derivattillgångar ingår kvittade kontantsäkerheter om 9 987 mkr (11 617 ) vilka härrör från balansräkningsposten In- och upplåning från allmänheten. I det kvittade beloppet för derivatskulder ingår kvittade kontantsäkerheter om 371 mkr (1 804) vilka härrör från balansräkningsposten Utlåning till allmänheten. 31 december 2025 mkr Derivat Totalt Tillgångar 54 367 32 369 1 014 87 750 -32 615 -795 -33 410 21 752 31 574 1 014 54 340 -7 366 -7 366 -12 355 -31 574 -1 014 -44 943 -19 721 -31 574 -1 014 -52 309 2 031 2 031 Skulder 49 210 795 50 005 -22 999 -795 -23 794 26 211 26 211 -7 789 -7 789 -11 578 -11 578 -19 367 -19 367 6 844 6 844 31 december 2024 mkr Derivat Totalt Tillgångar 91 213 32 986 513 124 712 -44 144 -3 735 -47 879 47 069 29 251 513 76 833 -4 787 -4 787 -37 378 -29 208 -513 -67 099 -42 165 -29 208 -513 -71 886 4 904 43 4 947 Skulder 50 287 3 736 54 023 -34 331 -3 735 -38 066 15 956 1 15 957 -4 787 -4 787 -3 554 -1 -3 555 -8 341 -1 -8 342 7 615 7 615 återköpsavtal/ Utlånade återköpsavtal/ Utlånade Inlånade/ värdepapper Inlånade/ värdepapper Omvända Omvända Återköpsavtal Återköpsavtal Kvittade belopp Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettingsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp Kvittade belopp Redovisat värde i balansräkningen Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal Mottagna finansiella säkerheter Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen Nettobelopp Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Redovisat värde i balansräkningen Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Finansiella intrument, nettingsavtal Ställda finansiella säkerheter Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen Nettobelopp Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettingsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp Kvittade belopp Redovisat värde i balansräkningen Redovisat värde i balansräkningen Finansiella intrument, nettingsavtal Ställda finansiella säkerheter Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen Nettobelopp Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Kvittade belopp Finansiella instrument, nettningsavtal Mottagna finansiella säkerheter Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen Nettobelopp Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Bruttobelopp ===== SIDA 44 ===== 43 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 14 Immateriella tillgångar Not 15 Skulder till kreditinstitut Not 16 In- och upplåning från allmänheten Not 17 Emitterade värdepapper Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec mkr 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Ingående bokfört värde 4 360 4 356 4 066 4 211 8 426 8 567 Under perioden nyanskaffning 559 680 559 680 Periodens avskrivningar -836 -856 -836 -856 Periodens nedskrivningar -3 -3 Valutakurseffekt -66 4 -92 34 -158 38 Utgående bokfört värde 4 294 4 360 3 697 4 066 7 991 8 426 Goodwill Andra immateriella tillgångar Totalt 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Banker 62 447 155 945 116 280 121 306 76 538 Övriga kreditinstitut 2 078 3 832 4 115 8 426 7 742 Skulder till kreditinstitut 64 525 159 777 120 395 129 732 84 280 varav återköpsavtal 320 605 62 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Hushåll 511 167 510 993 515 972 491 951 488 269 Företag 562 484 568 674 562 282 575 020 573 184 Riksgälden 1 1 1 Summa inlåning 1 073 652 1 079 667 1 078 255 1 066 971 1 061 454 Hushåll 121 033 124 431 126 684 123 028 130 632 Företag 98 836 193 197 208 114 236 163 118 653 Riksgälden 263 80 Summa upplåning 220 133 317 627 334 878 359 191 249 285 In- och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 397 295 1 413 133 1 426 163 1 310 739 varav återköpsavtal 1 804 2 242 1 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Bankcertifikat (CD) 179 446 209 208 229 414 238 297 273 323 Företagscertifikat (CP) 341 827 368 284 351 479 342 906 347 394 Övriga Certifikat 659 631 614 619 614 Säkerställda obligationer 657 652 666 169 722 184 704 855 679 583 Seniora obligationer 163 657 167 214 160 343 173 526 173 226 Seniora icke-prioterade obligationer 85 944 79 780 72 040 71 247 75 887 Summa 1 429 185 1 491 285 1 536 075 1 531 450 1 550 027 Jan-dec Jan-dec mkr 2025 2024 Ingående balans 1 550 027 1 523 481 Emitterade 935 374 1 060 981 Återköpta -46 358 -54 766 Förfallna -937 207 -1 035 785 Valutakurseffekt -81 573 40 372 Övrigt 8 923 15 743 Utgående balans 1 429 185 1 550 027 ===== SIDA 45 ===== 44 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 18 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Not 19 Klassificering av finansiella tillgångar och skulder 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 För egna skulder ställda säkerheter 1 069 307 1 071 297 1 126 260 1 100 322 1 063 896 Övriga ställda säkerheter 92 082 104 677 102 636 99 293 90 336 Ansvarsförbindelser 40 474 44 799 46 403 53 222 55 754 Åtaganden 466 388 438 141 440 266 438 976 442 514 31 december 2025 mkr Verkligt värde- optionen Derivat identifierat som säkrings- instrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaff- ningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 408 155 408 155 408 155 Övrig utlåning till centralbanker 24 526 24 526 24 526 Belåningsbara statsskuldförbindelser 16 461 171 810 188 272 188 272 Utlåning till övriga kreditinstitut 21 711 21 711 21 704 Utlåning till allmänheten 2 307 191 2 307 191 2 301 152 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -5 510 -5 510 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 14 117 30 458 9 056 53 631 53 631 Aktier och andelar 15 751 798 16 549 16 549 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 312 284 312 284 312 284 Derivatinstrument 7 912 13 841 21 752 21 752 Övriga finansiella tillgångar 14 6 953 6 966 6 966 Summa finansiella tillgångar 366 539 202 268 13 841 9 855 2 763 026 3 355 527 3 354 991 Andelar i intresseföretag och joint ventures 881 Icke finansiella tillgångar 31 158 Summa tillgångar 3 387 566 Skulder Skulder till kreditinstitut 64 524 64 525 61 409 In- och upplåning från allmänheten 1 293 784 1 293 784 1 293 635 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 312 714 312 714 312 714 Emitterade värdepapper 659 1 428 526 1 429 185 1 431 665 Derivatinstrument 20 848 5 361 26 210 26 211 Korta positioner 2 163 2 163 2 163 Övriga finansiella skulder 15 10 648 10 663 10 663 Efterställda skulder 34 062 34 061 35 173 Summa finansiella skulder 23 687 312 714 5 361 2 831 544 3 173 306 3 1 73 634 Icke finansiella skulder 14 905 Summa skulder 3 188 211 Verkligt värde via resultaträkningen Obligatoriskt ===== SIDA 46 ===== 45 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Tillgångar och skulder i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not 11. 31 december 2024 mkr Verkligt värde- optionen Derivat identifierat som säkrings- instrument Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaff- ningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 530 009 530 009 530 009 Övrig utlåning till centralbanker 12 547 12 547 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 862 167 745 172 607 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut 18 923 18 923 18 632 Utlåning till allmänheten 2 372 086 2 372 086 2 365 414 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -6 399 -6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 10 329 23 920 13 259 47 508 47 508 Aktier och andelar 13 942 804 14 746 14 746 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 287 984 287 984 287 984 Derivatinstrument 21 340 25 729 47 069 47 069 Övriga finansiella tillgångar 13 11 903 11 916 11 916 Summa finansiella tillgångar 338 470 191 665 25 729 14 063 2 939 069 3 508 995 3 508 431 Andelar i intresseföretag och joint ventures 860 Icke finansiella tillgångar 29 317 Summa tillgångar 3 539 173 Skulder Skulder till kreditinstitut 84 527 84 527 84 592 In- och upplåning från allmänheten 1 320 481 1 320 481 1 320 543 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 288 263 288 263 288 263 Emitterade värdepapper 614 1 549 413 1 550 027 1 545 408 Derivatinstrument 14 583 1 373 15 956 15 956 Korta positioner 1 007 1 007 1 007 Övriga finansiella skulder 12 15 687 15 700 15 700 Efterställda skulder 37 054 37 054 38 263 Summa finansiella skulder 16 216 288 263 1 373 3 007 162 3 313 015 3 30 9 732 Icke finansiella skulder 16 131 Summa skulder 3 329 146 Verkligt värde via resultaträkningen Obligatoriskt ===== SIDA 47 ===== 46 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 20 Värdering av finansiella instrument till verkligt värde Tillgångar och skulder i tabelle rna ovan inkluderar avyttringsgruppe n i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not 11 . Värderingsprocessen Riskkontrollfunktionen kontrollerar att koncernens finansiella instrument värderas korrekt. Värderingarna baseras på extern data i så stor utsträckning som är möjligt. För finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad likställs verkligt värde med det aktuella marknadspriset. Som aktiv betraktas en sådan marknad där noterade priser med lätthet och regelbundenhet finns tillgängliga på en reglerad marknad, handelsp lats, tillförlitlig nyhetstjänst eller motsvarande, och där erhållna prisuppgifter lätt kan verifieras genom regelbundet förekommande transaktioner. Det aktuella marknadspriset motsvaras av den kurs mellan köp - och säljkursen som under omständigheterna ger mest korrekt bild av det verkliga värdet. För grupper av finansiella instrument som förvaltas på basis av bankens nettoexponering för marknadsrisk likställs det aktuella marknadspriset med det pris som skulle erhållas eller betalas vid en avyttring av net topositionen. För finansiella instrument för vilka tillförlitliga uppgifter om marknadspris saknas, bestäms verkligt värde med hjälp av värderingsmodeller. Sådana modeller kan exempelvis bygga på prisjämförelser, nuvärdesberäkning alternativt optionsvärderingsteori, ber oende på instrumentets karaktär. Värderingshierarkin Finansiella instrument värderade till verkligt värde har i tabellerna kategoriserats med avseende på hur de värderats och graden av transparens kring marknadsdata som använts vid värderingen. Kategoriseringen framgår som nivå 1 –3 i tabellerna. Finansiella instrument som värderas till ett direkt och likvitt marknadspris kategoriseras som nivå 1. Dessa finansiella instrument består främst av statspapper och andra räntebärande värdepapper som handlas aktivt, noterade aktier samt korta positioner i motsvarande tillgångar. I nivå 1 ingår även merparten av de fondandelar och andra tillgångar som är kopplade till fondförsäkringskontrakt och liknande avtal samt motsvarande skulder. Finansiella instrument som värderas med värderingsmodeller som i allt väsentligt bygger på markna dsdata kategoriseras som nivå 2. I nivå 2 ingår främst räntebärande värdepapper samt ränte - och valutarelaterade derivat. Finansiella instrument vars värdering i väsentlig utsträckning påverkas av indata som inte går att verifiera med externa marknadsuppgifter kategoriseras som nivå 3. I nivå 3 ingår onoterade aktier, vissa innehav i riskkapitalfonder samt vissa derivat. Som grund för indelningen ligger den värderingsmetod som använts på balansdagen. Om kategorin för ett specifikt instrument har förändrats i jämförelse med föregående balansdag (202 4-12-31) har instrumentet flyttats mellan nivåerna i tabellen. Under perioden har 0,3 mdkr avseende innehav i obligationer och andra räntebärande värdepapper flyttats från nivå 2 till nivå 1. Överföringen mellan nivåerna har genomförts till följd av en förnyad bedömning av marknadsaktiviteten. Periodens förändring av innehav i nivå 3 redovisas i separat tabell, se nedan. Innehav i nivå 3 består främst av onoterade aktier. Koncernens innehav av onoterade aktier består i huvudsak av andelar i företag som utför stödjande verksamhet för banken. Det kan exempelvis röra sig om andelar i clearingorganisationer och infrastruktursa marbeten på Handelsbankens hemmamarknader. Sådana innehav värderas i regel till bankens andel av substansvärdet i bolaget, alternativt till det pris den senaste transaktionen genomfördes. Onoterade aktier är i allt väsentligt klassificerade till verkligt v ärde via övrigt total resultat, 31 december 2025 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt 188 206 66 188 272 52 340 1 291 53 631 15 398 992 159 16 549 309 203 3 079 2 312 284 96 21 656 21 752 565 243 27 084 161 592 488 309 633 3 079 2 312 714 659 659 89 26 122 26 211 2 161 1 2 163 311 883 29 862 2 341 746 31 december 2024 mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt 172 522 84 172 606 45 283 2 225 47 508 13 889 680 177 14 746 285 122 2 845 17 287 984 52 47 017 47 069 516 868 52 851 194 569 913 285 400 2 845 17 288 263 614 614 39 15 916 15 955 992 15 1 007 286 431 19 390 17 305 839 Korta positioner Summa Derivatinstrument Summa Skulder Skulder där kunden står värdeförändringsrisken Emitterade värdepapper Derivatinstrument Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken Summa Skulder Skulder där kunden står värdeförändringsrisken Emitterade värdepapper Derivatinstrument Korta positioner Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Derivatinstrument Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m m Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken ===== SIDA 48 ===== 47 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 värdeförändringar på dessa innehav redovisas därmed i övrigt totalresultat. Vissa innehav i riskkapitalfonder kategoriseras i nivå 3. De värderas med värderingsmodeller som huvudsakligen bygger på relativvärdering av jämförbara noterade företag i samma bransch. Det resultatmått som jämförelsen bygger på justeras för faktorer som stör jämförelsen mellan investeringen och jämförelsebolaget. Därefter beräknas värdet på basis av vinstmultiplar, exempelvis P/E -tal. Skillnader mellan transaktionspris och det värde som räknas fram med hjälp av en värderingsmodell I modellerna används indata i form av marknadspriser och andra variabler som bedöms påverka prissättningen. De modeller och indata som ligger till grund för värderingarna valideras regelbundet för att säkerställa att de överensstämmer med marknadspraxis och vedertagen finansiell teori. I de fall det uppstår positiva skillnader mellan det värde som tagits fram med hjälp av en värderingsmodell vid det första redovisningstillfället och transaktionspriset (så kallade dag 1- resultat), periodiseras mellanskillna den över instrumentets löptid. Sådana skillnader orsakas av att den tillämpade värderingsmodellen inte fullt ut fångar samtliga komponenter som påverkar instrumentets värde. Dag 1- resultat utgörs av bankens vinstmarginal och ersättning för att täcka exempelvis kapital - och administrativa kostnader. Under perioden redovisas en periodiseringseffekt om 119 mkr (164) i nettoresultat av finansiella transaktioner. Vid utgången av perioden uppgick sammanlagda ännu ej resultatförda dag 1 - resultat till 412 mkr, vilket vid årsskiftet 202 4 motsvarade 500 mkr. Förändring av innehav i nivå 3 En förändring i icke observerbara indata bedöms ej föranleda betydande högre eller lägre värdering av innehaven i nivå 3 varför någon känslighetsanalys ej lämnas. 31 december 2025 mkr Aktier och andelar Derivat- tillgångar Derivat- skulder Tillgångar där kunden står värde- förändrings- risken Skulder där kunden står värde- förändrings- risken Ingående balans 177 17 -17 Nyanskaffningar Återköp/avyttrat -11 -9 9 Periodens värdeförändring realiserad i resultaträkningen Orealiserad värdeförändring i resultaträkningen -7 -6 6 Orealiserad värdeförändring i övrigt totalresultat Utgående balans 159 2 -2 31 december 2024 mkr Aktier och andelar Derivat- tillgångar Derivat- skulder Tillgångar där kunden står värde- förändrings- risken Skulder där kunden står värde- förändrings- risken Ingående balans 174 2 -2 77 -77 Nyanskaffningar 1 Återköp/avyttrat -5 Periodens värdeförändring realiserad i resultaträkningen Orealiserad värdeförändring i resultaträkningen -5 -2 2 -60 60 Orealiserad värdeförändring i övrigt totalresultat 13 Utgående balans 177 17 -17 ===== SIDA 49 ===== 48 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 21 Tillgångar och skulders fördelning på väsentliga valutor Tillgångar och skulder i tabellerna ovan inkluderar avyttringsgruppen i Finland som i balansräkningen omklassificerats till Tillgångar som innehas för försäljning respektive Skulder som innehas för försäljning, se not 11. 31 december 2025 Övriga mkr SEK EUR NOK GBP USD valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 31 171 163 466 4 336 96 089 113 093 0 408 155 Övrig utlåning till centralbanker 8 954 2 947 12 625 24 526 Belåningsbara statsskuldförbindelser 169 300 9 217 66 9 689 188 272 Utlåning till övriga kreditinstitut 689 6 033 13 096 322 1 521 48 21 711 Utlåning till allmänheten 1 588 027 188 451 291 766 231 671 4 408 2 868 2 307 191 varav företag 597 538 126 674 167 902 168 691 4 283 2 065 1 067 153 varav hushåll 977 067 61 776 123 864 62 980 125 802 1 226 615 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 44 840 1 016 7 775 0 53 631 Övriga ej valutafördelade poster 384 081 384 081 Summa tillgångar 2 227 063 371 129 329 665 328 082 128 711 2 916 3 387 566 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 12 308 30 767 19 836 675 537 401 64 525 In- och upplåning från allmänheten 823 482 75 271 104 220 261 024 25 830 3 957 1 293 784 varav företag 325 687 61 020 57 148 191 529 23 251 2 948 661 584 varav hushåll 497 795 14 251 47 072 69 495 2 580 1 009 632 200 Emitterade värdepapper 551 261 417 922 21 202 26 638 387 200 24 963 1 429 185 Efterställda skulder 19 195 6 199 8 667 34 061 Övriga ej valutafördelade poster, inkl. eget kapital 566 010 566 010 Summa skulder och eget kapital 1 953 062 543 154 145 258 294 536 422 235 29 321 3 387 566 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder (netto) 171 898 -184 369 -33 492 293 508 26 498 Nettoposition i valuta -128 38 54 -15 93 42 31 december 2024 Övriga mkr SEK EUR NOK GBP USD valutor Totalt Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 63 478 203 777 4 160 125 771 132 799 23 530 009 Övrig utlåning till centralbanker 3 352 9 195 12 547 Belåningsbara statsskuldförbindelser 152 122 8 971 74 11 440 172 606 Utlåning till övriga kreditinstitut 1 930 3 047 10 924 617 2 218 188 18 923 Utlåning till allmänheten 1 567 637 219 855 325 257 249 285 7 583 2 469 2 372 086 varav företag 598 763 155 273 185 593 179 980 7 423 1 565 1 128 597 varav hushåll 967 327 64 582 139 665 69 305 160 904 1 241 943 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 34 053 555 12 900 0 47 508 Övriga ej valutafördelade poster 385 493 385 493 Summa tillgångar 2 204 712 439 557 362 511 375 673 154 039 2 681 3 539 173 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 21 125 34 762 27 340 485 337 479 84 528 In- och upplåning från allmänheten 808 538 100 333 103 939 282 784 21 170 3 718 1 320 481 varav företag 330 706 85 798 58 033 206 315 17 598 2 896 701 346 varav hushåll 477 832 14 535 45 906 76 469 3 572 822 619 136 Emitterade värdepapper 560 189 447 647 28 294 35 214 456 621 22 062 1 550 027 Efterställda skulder 20 519 6 722 9 814 37 054 Övriga ej valutafördelade poster, inkl. eget kapital 547 083 547 083 Summa skulder och eget kapital 1 936 934 603 261 159 573 325 205 487 942 26 258 3 539 173 Valutafördelade övriga tillgångar och skulder (netto) 163 620 -202 929 -50 508 333 936 23 579 Nettoposition i valuta -84 8 -40 34 1 -80 ===== SIDA 50 ===== 49 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 22 Kapitalbas och kapitalkrav i den konsoliderade situationen Kraven på beräkning av kapitalbas och kapitalkrav regleras i förordning (EU) nr 575/2013 (CRR) samt direktiv 2013/36/EU, vilk a utgör EU:s implementering av det internationella Basel III -regelverket. Samtliga hänvisningar till CRR i denna delårsrapport avser hela detta EU -regelverk oavsett rättsakt (förordning, direktiv, genomförandeakt eller nationell implementering). Uppgifter som redovisas i detta avsn itt avser minimikapitalkraven enligt Pelare 1 och svarar upp mot kraven på offentliggörande av informatio n om kapitaltäckning i CRR del åtta samt FFFS 2014:12. Uppgift om totalt kapitalbehov och kärnprimärkapitalbehov i Pelare 2 lämnas i avsnitt Koncernen - Utveckling. De uppfyller kraven i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 Årsred ovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Uppgifter i detta avsnitt avser Handelsbankens väsentliga risker och kapitalkrav vid publiceringstidpunkten av denna rapport. En fullstän dig beskrivning av bankens risker och kapitalhantering finns i Handels bankens årsredovisning och i bankens Risk and Capital – Information according to Pillar 3. Nyckeltal 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 20 25 2024 Tillgänglig kapitalbas Kärnprimärkapital 137 084 146 041 148 423 148 126 155 345 Primärkapital 146 233 155 427 157 896 15 8 145 166 296 Totalt kapital 171 268 181 003 183 804 1 83 568 193 191 Riskvägda exponeringsbelopp Totalt riskvägt exponeringsbelopp 779 729 801 540 808 404 8 07 228 825 457 Totalt riskvägt exponeringsbelopp före tillämpning av golv 779 729 801 540 808 404 8 07 228 Kapitalrelationer Kärnprimärkapitalrelation 17,6% 18,2% 18,4% 18 ,4% 18,8% Kärnprimärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 17,6% 18,2% 18,4% 18,4% Primärkapitalrelation 18,8% 19,4% 19,5% 19 ,6% 20,2% Primärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 18,8% 19,4% 19,5% 19 ,6% Total kapitalrelation 22,0% 22,6% 22,7% 22, 7% 23,4% Total kapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv 22,0% 22,6% 22,7% 22, 7% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 1,6% 1,6% 1,8% 1,8% 1,8 % varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 1,0% 1 ,0% 1,2% 1,2% 1,2% varav: ska utgöras av primärkapital 1,2% 1, 2% 1,4% 1,4% 1,4% Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 9,6% 9 ,6% 9,8% 9,8% 9,8% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav Kapitalkonserveringsbuffert 2,5% 2,5% 2,5% 2 ,5% 2,5% Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 2,0% 2,0% 2,0% 2 ,0% 2,0% Systemriskbuffert 3,2% 3,2% 3,2% 3 ,2% 3,2% Buffert för globalt systemviktigt institut Buffert för andra systemviktiga institut 1,0% 1,0% 1,0% 1,0 % 1,0% Kombinerat buffertkrav 8,7% 8,7% 8,7% 8, 7% 8,7% Samlade kapitalkrav 18,3% 18,2% 18,5% 18 ,5% 18,5% Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns - och utvärderingsprocessen 12,0% 12,7% 12,7% 12,7% 13 ,1% Bruttosoliditetsgrad Totalt exponeringsmått 3 193 942 3 623 144 3 487 511 3 537 016 3 368 806 Bruttosoliditetsgrad 4,6% 4,3% 4,5% 4,5 % 4,9% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet 0,15% 0,15% 0,50% 0, 50% 0,50% varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 0,15% 0 ,15% 0,50% 0,50% 0,50% Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen 3,0% 3 ,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav Krav på bruttosoliditetsbuffert Samlat bruttosoliditetskrav 3,0% 3,0% 3,0% 3 ,0% 3,0% Likviditetstäckningskvot* Totala högkvalitativa likvida tillgångar (viktat värde - g enomsnitt ) 928 004 968 680 975 264 975 333 962 211 Likviditetsutflöden - totalt viktat värde 552 923 5 82 199 590 284 603 133 603 635 Likviditetsinflöden - totalt viktat värde 62 809 6 3 430 64 465 69 215 75 835 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 49 0 114 518 769 525 820 533 919 527 801 Likviditetstäckningskvot (LCR) 19 1% 188% 187% 184% 183% Stabil nettofinansieringskvot Total tillgänglig stabil finansiering 2 025 068 2 105 728 2 116 362 2 1 23 675 2 143 849 Totalt behov av stabil finansiering 1 700 566 1 726 294 1 729 893 1 738 567 1 734 333 Stabil nettofinansieringskvot (NSFR) 119% 122% 122% 1 22% 124% * Högkvalitativa likvida tillgångar och kassaflöden avser medelvärdet av observationer vid varje månadsslut under de senaste 12 månaderna. K voten är beräknad utifrån dessa medelvärden. ===== SIDA 51 ===== 50 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Översikt över totala riskvägda exponeringsbelopp Kapitalkrav kreditrisk Kapitalkravet för kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden och internmetoden i enlighet med CRR. För internmetoden återfinns två olika metoder: internmetod utan egna skattningar av LGD och KF och internmetod med egna skattningar av LGD och KF. I internmetoden utan egna skattningar av LGD och KF beräknar banken med egna modeller sannolikheten för att kunden ska fallera inom ett år (PD), medan övriga parametrar är givna i regelverket CRR. I internmetoden med egna skattningar av LGD och KF använder banken egna modeller för att beräkna förlust givet fallissemang (LGD) samt exponeringsbeloppet för de exponeringar för vilka regelverket CRR tillåter användandet av egna KF -modeller. Handelsbanken tillämpar internmetoden utan egna skattningar av LGD och KF för exponeringar mot stater, kommuner, institut samt för vissa produkt - och säkerhetstyper avseende företagsexponeringar i moderbolaget samt i dotterbolagen Stadshypotek AB och Hande lsbanken Finans AB. Exponeringar i Handelsbanken plc och Ecster AB rapporteras enligt schablonmetoden. Internmetoden med egna skattningar av LGD och KF tillämpas för merparten av exponeringarna mot företag och bostadsrättsföreningar i moderbolaget (exklusive Nederländerna) samt dotterbolagen Stadshypotek AB och Handelsbanken Finans AB. Internmetoden med egna skattningar av LGD och KF tillämpas även för hushållsexponeringar i moderbolaget i Sverige, Norge och Finland samt i dotterbolaget Stadshypotek AB. Riskviktsgolv tillämpas i Sverige och Norge på bolån och företagsexponeringar med säkerhet i fastighet. Internmetoden omfattade vid utgången av kvartalet 7 4% av det totala riskvägda exponeringsbeloppet för kreditrisk, inklusive effekten av riskviktsgolv. För resterande kreditriskexponeringar beräknas kapitalkravet enligt schablonmetoden. Av Handelsbankens företagsexponeringar uppgick 9 8% till kunder med en bedömd återbetalningsförmåga som var normal, eller bättre än normal, det vill säga hade en riskklassificering mellan 1 och 5 i bankens niogradiga skala för riskklassificering. Internmetoden baseras på historiska förluster inklusive den svenska bankkrisen i början av 1990 -talet. Riskvikterna, exklusive regulatoriska riskviktsgolv, som tillämpas vid beräkningen av riskvägt exponeringsbelopp speglar Handelsbankens kreditförlusthistorik. I riskbedömningen inkluderas försiktighetsmarginaler för att säkerställa att risken inte underskattas. Kapitalkrav marknadsrisk Kapitalkravet för marknadsrisker beräknas för bankens konsoliderade situation. Kapitalkravet för ränterisker och aktiekursrisker beräknas dock endast för positioner i handelslagret. Vid beräkning av kapitalkravet för marknadsrisker tillämpas schablonmetod en. Kapitalkrav operativa risker Kapitalkravet för operativ risk beräknas utifrån bankens storlek, mätt genom olika komponenter i resultaträkningen i enlighet med regelverket CRR. 31 dec 30 sep 31 dec 30 sep 2025 2025 2025 2025 Kreditrisk (exklusive motpartskreditrisk) 644 829 654 434 51 586 52 355 varav schablonmetoden 165 401 171 381 13 232 13 710 varav den grundläggande internmetoden (F-IRB) 64 578 69 556 5 166 5 564 varav klassificeringsmetoden varav aktier enligt den enkla riskviktade metoden varav den avancerade internmetoden (A-IRB) 160 862 169 357 12 869 13 549 varav riskviktsgolv (CRR artikel 458) 253 988 244 140 20 319 19 531 Motpartskreditrisk 5 043 5 785 403 463 varav schablonmetoden 4 637 5 299 371 424 varav metoden med interna modeller varav exponeringar mot en central motpart 239 217 19 17 varav andra motpartskreditrisker 167 269 13 22 varav kreditvärdighetsjustering - CvA 2 176 2 744 174 219 varav schablonmetoden (SA) varav den grundläggande metoden (F-BA och R-BA) 2 176 2 744 174 219 varav den förenklade metoden Avvecklingsrisk 2 0 0 0 Värdepapperiseringsexponeringar utanför handelslagret (efter tillämpning av taket) varav intern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering varav extern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering varav schablonmetoden för värdepapperisering varav 1 250 %/avdrag Positionsrisk, valutakursrisk och råvarurisk (marknadsrisk) 18 506 22 735 1 481 1 819 varav schablonmetoden 18 506 22 735 1 481 1 819 varav metoden för interna modeller Stora exponeringar Operativ risk 109 172 115 841 8 734 9 267 Kryptotillgångsexponeringar Belopp under trösklarna för avdrag (föremål för riskviktning på 250 %) Golv för riskvägda tillgångar tillämpas (%) 50% 50% Justering av golvet (före tillämpning av övergångstaket) Justering av golvet (efter tillämpning av övergångstaket) Totalt 779 729 801 540 62 378 64 123 Riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav ===== SIDA 52 ===== 51 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Not 23 Risk och likviditet Uppgifter som redovisas i detta avsnitt svarar upp mot kraven på offentliggörande av information om risk och kapitalhantering i CRR del åtta. Risk- och osäkerhetsfaktorer Handelsbanken lämnar krediter genom kontorsrörelsen och har en låg risktolerans. Kreditprocessen utgår från övertygelsen att en decentraliserad organisation med lokal närvaro ger hög kvalitet i kreditbesluten. Under senare år har de geopolitiska riskerna ökat och den pågående globala handelskonflikten har bidragit till särskilt stora makroekonomiska risker och osäkerhet på de finansiella marknaderna. Marknadsrisker i bankens affärsverksamhet tas i allt väsentligt endast som ett led i att lösa kunders placer ings- och riskhanteringsbehov. Handelsbankens exponering mot marknadsrisker är låg. Den låga risktoleransen gör banken väl rustad att verka även under svåra marknadsförutsättningar. Bankens kreditexponeringar är företrädesvis fastighetsrelaterade. Det gör att banken i mindre utsträckning direkt påverkas av störningar i handelsflöden. Den ökade geopolitiska oron har ökat risken för olika typer av attacker mot kritisk infrastruktur i samhället. Banken följer händelseutvecklingen och riskbedömer löpande olika scenarier . Likviditet och finansiering Handelsbanken har en låg tolerans för likviditetsrisker, såväl totalt sett som i alla valutor var för sig. Ambitionen är att ha god tillgång till likviditet och stor kapacitet att även i svåra tider kunna tillgodose kundernas finansieringsbehov. Detta uppf ylls genom en god matchning av ingående och utgående kassaflöden i alla för banken väsentliga valutor och genom att hålla stora likviditetsreserver av god kvalitet. Banken hanterar på det sättet de ekonomiska riskerna i finansieringen och kan därmed upprätthålla stabil och långsiktig finansiering av de affärsdrivande enheterna. Vidare eftersträvas en bredd i finansieringsprogrammen och deras användning. Därigenom säkerställs att banken kan bedriva sin kärnverksamhet intakt under en lång period även om de finansiella marknaderna skulle påverkas av störningar. För att säkerställa att banken har tillräckligt med likviditet för att stödja kärnverksamheten även under stressade finansiella förhållanden håller banken betydande likviditetsreserver i alla för banken viktiga valutor. Likviditetsreserven består av flera olika delar. Kassa, tillgodohavanden och övrig utlåning till centralbanker är delar som omedelbart kan ge likviditet till banken. Vidare består reserven av likvida värdepapper som statsobligationer, säkerställda obligationer och övriga värdepapper av mycke t god kreditkvalitet. Även dessa kan ge banken likviditet omedelbart. Dessa delar av likviditetsreserven framgår av tabellen nedan och uppgick den 3 1 december 2025 till 675 mdkr. Resterande delar av likviditetsreserven består av outnyttjat emissionsutrymme av säkerställda obligationer och övriga likviditetsskapande åtgärder ===== SIDA 53 ===== 52 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Tillgodohavanden i centralbanker samt värdepappersinnehav i likviditetsreserven 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec Marknadsvärde, mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Tillgångar nivå 1 673 783 897 658 893 752 944 238 776 204 Kassa samt centralbanksreserver 419 541 623 912 626 882 629 472 538 130 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, multilaterala utvecklingsbanker och internationella organisationer 191 794 203 006 201 039 248 821 173 185 Värdepapper emitterade av kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 191 1 197 814 970 19 Säkerställda obligationer med extremt hög kvalitet 62 256 69 543 65 017 64 975 64 871 Tillgångar nivå 2 890 4 854 2 578 3 276 1 196 Tillgångar nivå 2A 668 4 457 2 293 3 048 1 030 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 36 2 920 1 108 2 019 95 Säkerställda obligationer med hög kvalitet 632 1 537 1 185 1 029 936 Företagsvärdepapper (lägsta rating AA-) Tillgångar nivå 2B 222 397 285 228 165 Värdepapper med bakomliggande tillgångar Säkerställda obligationer med hög kvalitet Företagsvärdepapper (rating A+ till BBB-) 222 397 285 228 165 Aktier (större aktieindex) Summa likvida tillgångar 674 673 902 512 896 330 947 513 777 401 varav i SEK 245 964 270 707 246 843 298 098 253 235 varav i EUR 169 571 195 726 208 763 186 978 210 590 varav i USD 119 711 269 615 271 855 288 535 142 411 varav i övriga valutor 139 428 166 464 168 869 173 903 171 165 31 december 2025 Marknadsvärde, mkr SEK EUR USD Övrigt Totalt Tillgångar nivå 1 245 312 169 369 119 711 139 391 673 783 Kassa samt centralbanksreserver 30 207 164 114 112 971 112 249 419 541 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, multilaterala utvecklingsbanker och internationella organisationer 172 670 5 181 6 739 7 204 191 794 Värdepapper emitterade av kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 149 42 191 Säkerställda obligationer med extremt hög kvalitet 42 285 75 19 896 62 256 Tillgångar nivå 2 652 202 36 890 Tillgångar nivå 2A 632 36 668 Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker, kommuner och enheter inom den offentliga sektorn 36 36 Säkerställda obligationer med hög kvalitet 632 632 Företagsvärdepapper (lägsta rating AA-) Tillgångar nivå 2B 20 202 222 Värdepapper med bakomliggande tillgångar Säkerställda obligationer med hög kvalitet Företagsvärdepapper (rating A+ till BBB-) 20 202 222 Aktier (större aktieindex) Summa likvida tillgångar 245 964 169 571 119 711 139 428 674 673 ===== SIDA 54 ===== 53 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Löptider för finansiella tillgångar och skulder 31 december 2025 Upp till 30 31 dagar - Ospec. mkr dagar 6 mån 6 - 12 mån 1 - 2 år 2 - 5 år Över 5 år löptid Summa Tillgångar Kassa och tillgodohavanden i centralbanker 408 155 408 155 Belåningsbara statsskuldsförbindelser * 188 272 188 272 Obligationer och andra räntebärande värdepapper * 53 631 53 631 Utlåning till kreditinstitut ** 44 500 354 392 266 119 605 46 236 varav omvända återköpsavtal 13 446 13 446 Utlåning till allmänheten 82 414 268 831 222 617 212 829 369 160 1 151 340 2 307 191 varav omvända återköpsavtal 18 128 18 128 Övrigt *** 20 220 363 861 384 081 varav aktier och andelar 16 549 16 549 varav fordringar på fondlikvider 3 671 3 671 Summa 797 192 269 186 223 009 213 095 369 280 1 151 945 363 861 3 387 566 Skulder Skulder till kreditinstitut **** 14 600 37 434 789 50 768 10 883 64 524 varav återköpsavtal varav inlåning från centralbanker 30 690 264 30 954 In- och upplåning från allmänheten **** 69 058 156 716 8 438 1 558 1 338 146 1 056 530 1 293 784 varav återköpsavtal Emitterade värdepapper 74 821 407 223 190 875 230 520 464 083 61 663 1 429 185 varav säkerställda obligationer 5 932 78 353 7 343 179 607 358 910 20 695 650 840 varav bankcertifikat (CD:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 24 046 99 307 53 491 176 844 varav företagscertifikat (CP:s) med ursprunglig löptid understigande ett år 44 168 189 314 108 229 341 711 varav bankcertifikat (CD:s) och företagscertifikat (CD:s) med ursprunglig löptid överstigande ett år 1 869 1 869 varav seniora icke-prioriterade obligationer 9 211 8 136 5 424 30 906 34 169 87 846 varav seniora obligationer och övriga värdepapper med ursprunglig löptid över ett år 299 29 283 11 039 44 590 72 490 6 888 164 589 Efterställda skulder 10 533 13 711 9 818 34 062 Övrigt *** 5 506 560 504 566 010 varav korta positioner 2 163 2 163 varav fondlikvidskulder 3 343 3 343 Summa 163 985 601 373 200 102 242 661 479 900 71 627 1 627 917 3 387 566 * I tabellen redovisas innehav i obligationer och räntebärande värdepapper i det tidsintervall i vilket de kan omsättas till likviditet vid en eventuell belåning eller försäljning . Det innebär att tabellen inte återspeglar de faktiska löptiderna för dessa. I övrigt redovisas tillgångar och skulder som förfaller i de tidsintervall som motsvarar kontraktsenliga förfallodatum , med beaktande av kontraktsenlig amorteringsplan. ** Bunden utlåning till centralbanker utgör 24 526 mkr av utlåningen . *** Posterna "Övrigt" inkluderar marknadsvärden i derivattransaktioner . **** Avistainlåning redovisas i kolumnen "Ospecificerad löptid ". ===== SIDA 55 ===== 54 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Liquidity Coverage Ratio (LCR) Net stable funding ratio (NSFR) Likviditetstäckningskvoten LCR (Liquidity C overage Ratio) är genom Europeiska kommissionens delegerade förordning ett bindande krav för banker inom EU. Måttet uttrycker kvoten mellan bankens likviditetsbuffert och nettokassaflöden i ett mycket stressat scenario under en 30 -dagarsperiod. Kravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Finansinspektionen ställer även krav på LCR i enskilda valutor inom ramen för översyn och utvärderingsprocessen i Pelare 2. Minimikrav för det strukturella likviditetsmåttet NSFR (Net Stable Funding Ratio ), relationen mellan tillgänglig stabil finansiering och behovet av stabil finansiering, innebär att banken ska ha tillräcklig stabil finansiering för att täcka sina finansieringsbehov över en längre tidsperiod, under både normala och stressade förhållanden. Minimikravet gäller på aggregerad nivå och kvoten ska uppgå till minst 100%. Vid utgången av kvartalet uppgick koncernens aggregerade LCR till 205%, vilket visar att banken har stor motståndskraft mot kortsiktiga störningar på finansieringsmarknaden. Vid samma tidpunkt uppgick koncernens NSFR till 119%. Stresstest med likviditetsskapande åtgärder Styrningen av bankens likviditetssituation baseras på stresstester vilka utförs såväl på aggregerad nivå som enskilt på de för banken väsentliga valutorna. Stresstesterna säkerställer att banken har tillräcklig likviditet i olika stressade scenarier och givet olika åtgärder, vilka även ingår i bankens återhämtningsplan. Stresstesterna utförs med såväl generell som idiosynkratisk stress på en regelmässig basis samt ad hoc. De kompletteras även med scenarioanalyser som tar kraftiga bostadsprisfall i beaktande . Motståndskraften för mer långvariga störningar på marknaden mäts dagligen genom att kassaflöden stressas under vissa antaganden. Till exempel antas att banken inte kan finansiera sig alls på de finansiella marknaderna samtidigt som 5-20% av den icke -tidsbundna inlåningen från hushåll och företag försvinner successivt under den första månaden. Vidare antas att banken fortsätter att bedriva sin kärnverksamhet, det vill säga att den tidsbundna in - och utlåningen till hushåll och företag förlängs vid förfall och att utställda löften och kreditfaciliteter delvis nyttjas av kunderna. Samtidigt beaktas att kassa, tillgodohavanden och övrig utlåning till centralbanker är delar som omedelbart kan ge likviditet till banken. Vidare beaktas likvida värdepapper som statsobligationer, säkerställda obligationer och övriga värdepapper av mycket god kreditkvalitet som kan ge banken likviditet omedelbart. Därutöver kan banken skapa likviditet genom att nyttja emissionsutrymme av säkerställda obligationer samt aktivera övriga likviditetsskapande åtgärder för att successivt ge likviditet till banken. Under dessa förutsättningar är banken likvid i mer än tre år. Liquidity coverage ratio (LCR) - delkomponenter 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Högkvalitativa likviditetstillgångar 670 104 896 777 891 292 942 394 772 623 Kassautflöden Inlåning från allmänheten och småföretag 61 235 57 114 57 844 57 960 59 319 O säkrad kapitalmarknadsfinansiering 235 605 394 180 362 908 433 264 278 914 Säkrad kapitalmarknadsfinansiering 1 900 3 875 3 795 6 433 2 452 Övriga kassautflöden 74 446 78 943 79 333 108 236 78 779 Summa kassautflöden 373 186 534 112 503 880 605 893 419 464 Kassainflöden Inflöden från fullt presterande exponeringar 38 236 31 827 39 282 37 839 33 911 Övriga kassainflöden 8 124 29 114 20 550 21 784 11 960 Summa kassainflöden 46 360 60 941 59 832 59 623 45 871 Liquidity coverage ratio (LCR) 205% 190% 201% 173% 207% Net stable funding ratio (NSFR) - delkomponenter 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Tillgänglig stabil finansiering Kapitalposter och kapitalinstrument 193 962 204 128 205 821 205 749 219 139 Inlåning från allmänheten 744 937 706 888 715 781 688 177 708 715 K apitalmarknadsfinansiering 1 082 156 1 193 122 1 190 911 1 225 973 1 212 274 Övriga skulder 4 013 1 590 3 850 3 776 3 722 Summa Tillgänglig stabil finansiering 2 025 068 2 105 728 2 116 362 2 123 675 2 143 849 Behov av stabil finansiering Summa av högkvalitativa likvida tillgångar 7 687 13 559 10 262 14 999 7 019 Tillgångar som är intecknade för en återstående löptid på ett år eller mer i en säkerhetsmassa 486 171 481 062 464 840 504 095 499 810 Icke nödlidande lån och värdepapper 1 111 099 1 136 167 1 159 102 1 124 399 1 136 619 Övriga tillgångar 72 952 7 3 669 73 783 73 164 68 494 Poster utanför balansräkningen 22 657 21 837 21 906 21 910 22 391 Summa Behov av stabil finansiering 1 700 566 1 726 294 1 729 893 1 738 567 1 734 333 Net stable funding ratio (NSFR) 119% 122% 122% 122% 124% ===== SIDA 56 ===== 55 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Icke pantsatta tillgångar, IPT (Non -Encumbered Assets, NEA) Uppgifter i detta avsnitt avser Handelsbankens väsentliga risker och riskhantering vid publiceringstidpunkten av denna delårsrapport. En fullständig beskrivning av bankens risker och kapitalhantering finns i Handelsbankens årsredovisning och i bankens Risk and C apital – Information according to Pillar 3. Not 24 Transaktioner med närstående Inga transaktioner av väsentlig betydelse med närstående har skett under perioden. Not 25 Segmentinformation Information om bankens segmentsredovisning lämnas på sidorna 9-19. Not 26 Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter balansdagen. 31 december 2025 mdkr IPT (NEA) Behållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen 675 81% Hypotekslån 827 180% Övrig hushållsutlåning 125 194% Fastighetsföretagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 254 225% Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 80 234% Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) 1 234% Övrig företagsutlåning 264 266% Övriga tillgångar 0 266% Summa icke pantsatta tillgångar 2 226 266% Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld** 66 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 1 095 Summa tillgångar, koncernen 3 388 31 december 2024 mdkr IPT (NEA) Behållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen 777 82% Hypotekslån 793 166% Övrig hushållsutlåning 137 180% Fastighetsföretagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 256 207% Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 95 217% Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) 2 217% Övrig företagsutlåning 325 252% Övriga tillgångar 0 252% Summa icke pantsatta tillgångar 2 385 252% Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld** 69 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 1 085 Summa tillgångar, koncernen 3 539 * Emitterad kort och lång icke säkerställd upplåning samt skulder till kreditinstitut. ** Överpantsättning i Cover pool (OC) och medel avsatta för Operational Continuity in Resolution krav i UK. Ack. andel av icke säkerställd upplåning* Ack. andel av icke säkerställd upplåning* ===== SIDA 57 ===== 56 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Finansiella rapporter i sammandrag – Moderbolaget Resultaträkning – moderbolaget Totalresultat – Moderbolaget Kv 4 Kv 3 För- Kv 4 För- Helår Helår För- mkr 2025 2025 ändr. 2024 ä ndr. 2025 2024 ändr. Räntenetto 5 507 5 754 -4% 6 222 -11% 23 084 25 416 -9% Erhållna utdelningar 8 347 230 12 322 -32% 15 673 21 673 -28% Provisionsnetto 1 523 1 419 7% 1 339 14% 5 735 4 771 20% Nettoresultat av finansiella transaktioner 316 662 -52% 878 -64% 1 142 2 880 -60% Övriga intäkter 1 076 839 28% 956 13% 3 749 3 953 -5% Summa intäkter 16 769 8 905 88% 21 716 - 23% 49 383 58 693 -16% Personalkostnader -2 244 -3 185 -30% -2 647 -15% -11 799 -12 865 -8% Övriga administrativa kostnader -1 748 -1 511 16% -2 122 -18% -6 677 -7 745 -14% Av- och nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar -526 -530 -1% -556 -5% -2 153 -2 258 -5% Summa kostnader före kreditförluster -4 517 -5 226 -14% -5 325 - 15% -20 628 -22 867 -10% Resultat före kreditförluster och statliga avgifter 12 252 3 679 233% 16 391 -25% 28 755 35 825 -20% Kreditförluster, netto -81 16 190 63 446 - 86% Nedskrivning av finansiella tillgångar -1 364 -2 163 -37% -1 374 -2 163 -36% Statliga avgifter -409 -456 -10% -359 14% -1 645 -1 655 -1% Rörelseresultat 10 399 3 239 221% 14 059 -26% 25 800 32 454 -21% Bokslutsdispositioner 166 336 -51% 166 336 - 51% Resultat före skatt 10 564 3 239 226% 14 395 -27% 25 965 32 790 -21% Skatter -2 316 -730 217% -2 850 -19% -4 326 -5 131 -16% Periodens resultat 8 248 2 509 229% 11 545 -29% 21 639 27 659 -22% Kv 4 Kv 3 För - Kv 4 För - Helår Helår För - mkr 2025 2025 ändr . 2024 ändr . 2025 2024 ä ndr . Periodens resultat 8 248 2 509 229% 11 545 -29% 21 639 27 659 -22% Övrigt totalresultat -11 19 103 -4 198 0 -4 -22 -1 -39 97% -11 15 81 -5 159 Kassaflödessäkringar -64 -6 41 -899 -767 -17% -20 -1 -18 -11% -8 6 Periodens omräkningsdifferens -719 -49 48 -2 035 -219 Skatt på poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen 148 9 -125 576 88 varav kassaflödessäkringar 13 1 -8 185 158 17% 1 0 3 -67% -2 -1 -100% 134 7 - 120 392 -69 -655 -48 -54 -2 367 -892 -165% -667 -32 28 -2 372 -733 -224% Periodens totalresultat 7 581 2 477 206% 11 573 -34% 19 267 26 926 -28% Summa övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Summa Skatt på egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Egetkapitalinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen varav skatt på omräkningsdifferens Summa Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat varav skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat ===== SIDA 58 ===== 57 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Balansräkning – moderbolaget 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 312 066 500 401 507 110 499 038 404 238 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 188 272 330 416 196 474 255 405 172 606 Utlåning till kreditinstitut 979 785 1 013 110 940 261 970 618 996 917 Utlåning till allmänheten 495 790 519 798 538 840 521 390 524 171 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -5 510 -5 401 -5 305 -6 100 -6 399 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 56 480 64 246 57 964 63 669 53 569 Aktier och andelar 11 122 26 104 19 150 29 600 8 952 Aktier och andelar i koncern- och intresseföretag samt joint ventures 65 545 67 047 67 226 67 216 67 591 Tillgångar där kunden står värdeförändringsrisken 2 316 2 322 2 291 2 257 2 087 Derivatinstrument 25 903 26 048 31 828 32 514 52 686 Immateriella tillgångar 2 792 2 823 2 878 2 950 3 023 Materiella tillgångar 5 567 5 707 5 781 5 722 5 875 Aktuella skattefordringar 2 009 1 943 1 458 Uppskjutna skattefordringar 558 335 322 228 159 Övriga tillgångar 14 557 25 555 14 433 13 382 18 097 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 612 1 859 2 100 2 587 1 481 Summa tillgångar 2 156 856 2 582 379 2 383 297 2 461 935 2 305 053 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 125 274 239 644 189 575 205 161 169 394 In- och upplåning från allmänheten 1 045 994 1 147 111 1 154 308 1 172 801 1 050 028 Skulder där kunden står värdeförändringsrisken 2 316 2 322 2 291 2 257 2 087 Emitterade värdepapper 749 777 800 911 787 387 799 558 840 866 Derivatinstrument 37 540 36 364 45 707 45 160 30 312 Korta positioner 2 163 13 248 12 283 11 336 1 007 Aktuella skatteskulder 721 244 Uppskjutna skatteskulder 55 Avsättningar 543 384 430 445 423 Övriga skulder 6 824 162 883 13 620 49 446 10 792 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 511 2 172 2 238 2 588 2 070 Efterställda skulder 34 062 34 631 35 230 34 731 37 054 Summa skulder 2 006 724 2 439 672 2 243 068 2 323 481 2 144 333 Obeskattade reserver 365 531 531 531 531 Aktiekapital 3 069 3 069 3 069 3 069 3 069 Överkursfond 8 758 8 758 8 758 8 758 8 758 Andra fonder 5 582 6 277 6 363 7 030 8 164 Balanserad vinst 110 718 110 680 110 626 110 352 112 540 Periodens resultat 21 639 13 391 10 882 8 714 27 659 Summa eget kapital 149 766 142 176 139 698 137 923 160 189 Summa skulder och eget kapital 2 156 856 2 582 379 2 383 297 2 461 935 2 305 053 ===== SIDA 59 ===== 58 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Förändring eget kapital – moderbolaget * Ingår i fond för verkligt värde. Januari – december 2025 mkr Aktie- kapital Reserv- fond Fond för internt utvecklad programvara Överkurs- fond Säkrings- reserv * Verkligt värde- reserv * Omräknings- reserv * Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt Ingående balans 3 069 2 682 2 984 8 758 1 675 361 473 14 0 187 160 189 Periodens resultat 21 639 21 639 Övrigt totalresultat -714 -15 -1 643 -2 372 varav omklassificering inom eget kapital -10 -10 Periodens totalresultat -714 -15 -1 643 21 639 19 267 Omklassificerat till balanserat resultat 10 10 Utdelning -29 700 -29 700 Fond för internt utvecklad programvara -221 221 Utgående balans 3 069 2 682 2 764 8 758 961 346 - 1 170 132 357 149 766 Januari – december 2024 mkr Aktie- kapital Reserv- fond Fond för internt utvecklad programvara Överkurs- fond Säkrings- reserv * Verkligt värde- reserv * Omräknings- reserv * Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt Ingående balans 3 069 2 682 3 140 8 758 2 284 197 761 1 37 541 158 431 Periodens resultat 27 659 27 659 Övrigt totalresultat -609 164 -288 -733 varav omklassificering inom eget kapital -3 -570 -573 Periodens totalresultat -609 164 -288 27 659 26 926 Omklassificerat till balanserat resultat 573 573 Utdelning -25 740 -25 740 Fond för internt utvecklad programvara -155 155 Utgående balans 3 069 2 682 2 984 8 758 1 675 361 473 14 0 187 160 189 Bundet eget kapital Fritt eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital ===== SIDA 60 ===== 59 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kassaflödesanalys i sammandrag – moderbolaget Jan-dec Jan-dec mkr 2025 2024 Rörelseresultat 25 800 32 454 Justering från löpande verksamhet till investeringsverksamhet -43 2 602 Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet -2 775 -5 421 Betalda inkomstskatter -4 085 -5 627 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -55 075 21 441 Kassaflöde från löpande verksamhet -36 178 45 449 Avyttring av verksamhet och dotterbolag 0 2 167 Förvärv av och tillskott till dotterbolag 0 A vyttring av utlåningsportfölj 118 Förändring aktier -20 -169 Förändring materiella tillgångar -1 329 -831 Förändring immateriella tillgångar -373 -459 Kassaflöde från investeringsverksamhet -1 603 707 Amortering efterställda skulder -13 371 Emission efterställda skulder 5 704 Utbetald utdelning -29 700 -25 740 Erhållna koncernbidrag 8 944 11 338 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -20 756 -22 069 Likvida medel vid periodens början* 404 238 362 536 Periodens kassaflöde -58 538 24 087 Valutakurseffekter i likvida medel -33 634 17 615 Likvida medel vid periodens slut* 312 066 404 238 * Likvida medel definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker. ===== SIDA 61 ===== 60 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Kapitalbas och kapitalkrav – moderbolaget Nyckeltal 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec mkr 2025 2025 2025 2025 2024 Tillgänglig kapitalbas Kärnprimärkapital 109 198 115 207 119 625 121 949 123 977 Primärkapital 118 346 124 593 129 098 131 968 134 928 Totalt kapital 143 381 150 169 155 006 157 391 161 824 Riskvägda exponeringsbelopp Totalt riskvägt exponeringsbelopp 366 417 383 168 387 236 404 804 394 451 Totalt riskvägt exponeringsbelopp före tillämpning av golv Kapitalrelationer Kärnprimärkapitalrelation 29,8% 30,1% 30,9% 30,1% 31,4% Kärnprimärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv Primärkapitalrelation 32,3% 32,5% 33,3% 32,6% 34,2% Primärkapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv Total kapitalrelation 39,1% 39,2% 40,0% 38,9% 41,0% Total kapitalrelation med avseende på totalt riskvägt exponeringsbelopp utan tillämpning av golv Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 1,0% 1,0% 1,2% 1,2% 1,2% varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 0,6% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% varav: ska utgöras av primärkapital 0,8% 0,8% 0,9% 0,9% 0,9% Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 9,0% 9,0% 9,2% 9,2% 9,2% Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav Kapitalkonserveringsbuffert 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% Systemriskbuffert 0,7% 0,7% Buffert för globalt systemviktigt institut Buffert för andra systemviktiga institut Kombinerat buffertkrav 5,2% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% Samlade kapitalkrav 14,2% 14,2% 13,7% 13,7% 13,7% Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen 24,7% 25,0% 25,7% 24,9% 26,2% Bruttosoliditetsgrad Totalt exponeringsmått 1 407 255 1 843 841 1 691 606 1 818 592 1 544 065 Bruttosoliditetsgrad 8,4% 6,8% 7,6% 7,3% 8,7% Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet varav: ska utgöras av kärnprimärkapital Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav (som en procentandel av det totala exponeringsmåttet) Krav på bruttosoliditetsbuffert Samlat bruttosoliditetskrav 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% Likviditetstäckningskvot* Totala högkvalitativa likvida tillgångar ( viktat värde - genomsnitt) 824 280 856 828 857 541 855 035 842 356 Likviditetsutflöden - totalt viktat värde 548 614 573 087 578 658 586 721 578 624 Likviditetsinflöden - totalt viktat värde 132 267 128 507 138 327 148 652 154 650 Totala nettolikviditetsutflöden (justerat värde) 416 348 444 579 440 331 438 069 423 974 Likviditetstäckningskvot (LCR) 201% 195% 197% 198% 202% Stabil nettofinansieringskvot Total tillgänglig stabil finansiering 1 262 845 1 321 057 1 314 881 1 319 172 1 306 165 Totalt behov av stabil finansiering 1 109 286 1 149 775 1 151 017 1 163 220 1 159 673 Stabil nettofinansieringskvot (NSFR) 114% 115% 114% 113% 113% * Högkvalitativa likvida tillgångar och kassaflöden avser medelvärdet av observationer vid varje månadsslut under de senaste 12 månaderna. Kvoten är beräknad utifrån dessa medelvärden. ===== SIDA 62 ===== 61 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Översikt över totala riskvägda exponeringsbelopp 31 dec 30 sep 31 dec 30 sep 2025 2025 2025 2025 Kreditrisk (exklusive motpartskreditrisk) 291 593 307 183 23 327 24 575 varav schablonmetoden 148 086 156 791 11 847 12 543 varav den grundläggande internmetoden (F-IRB) 53 550 57 002 4 284 4 560 varav klassificeringsmetoden varav aktier enligt den enkla riskviktade metoden varav den avancerade internmetoden (A-IRB) 52 068 56 424 4 165 4 514 varav riskviktsgolv (CRR artikel 458) 37 888 36 966 3 031 2 957 Motpartskreditrisk 5 043 5 785 403 463 varav schablonmetoden 4 637 5 299 371 424 varav metoden med interna modeller varav exponeringar mot en central motpart 239 217 19 17 varav andra motpartskreditrisker 167 269 13 22 varav kreditvärdighetsjustering - CvA 2 176 2 744 174 219 varav schablonmetoden (SA) varav den grundläggande metoden (F-BA och R-BA) 2 176 2 744 174 219 varav den förenklade metoden Avvecklingsrisk 2 0 0 0 Värdepapperiseringsexponeringar utanför handelslagret (efter tillämpning av taket) varav intern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering varav extern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering varav schablonmetoden för värdepapperisering varav 1 250 %/avdrag Positionsrisk, valutakursrisk och råvarurisk (marknadsrisk) 8 435 9 801 675 784 varav schablonmetoden 8 435 9 801 675 784 varav metoden för interna modeller Stora exponeringar Operativ risk 59 168 57 656 4 733 4 612 Kryptotillgångsexponeringar Belopp under trösklarna för avdrag (föremål för riskviktning på 250 %) Golv för riskvägda tillgångar tillämpas (%) Justering av golvet (före tillämpning av övergångstaket) Justering av golvet (efter tillämpning av övergångstaket) Totalt 366 417 383 168 29 313 30 653 Riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav ===== SIDA 63 ===== 62 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Verkställande direktörens avlämnande av rapport Härmed avlämnas denna bokslutskommuniké . Stockholm, 4 februari 2026 Michael Green Verkställande direktör och koncernchef ===== SIDA 64 ===== 63 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Information om press- och telefonkonferens En presskonferens arrangeras den 4 februari 2026 klockan 08.15. Pressmeddelande, presentationsmaterial, f aktabok och inspelning av press konferens finns tillgängligt på handelsbanken. se/ir. Årsredovisning 2025 publiceras un der vecka 9 och finns då tillgänglig på handelsbanken.se/ir. Årsstämman hålls den 25 mars 2026. Delårsrapport för perioden januari – mars 2026 publiceras den 22 april 2026. Ytterligare information lämnas av: Michael Green , VD och Koncernchef telefon 08-22 92 20 Mårten Bjurman , CFO telefon 08-22 92 20 Peter Grabe, Head of Investor Relations telefon 070-559 11 67, peter.grabe@handelsbanken.se ===== SIDA 65 ===== 64 Handelsbankens bokslutskommuniké januari – december 2025 Aktiekursutveckling och övrig information Den svenska aktiemarknaden (OMX Stockholm 30 -index) steg under året med 16%. Stockholmsbörsens bankindex steg med 34%. Handelsbankens A -aktie stängde vid utgången av året på 134,35 kronor; en uppgång med 18% sedan årsskiftet. Inklusive lämnad utdelning på 15,00 kronor per aktie uppgick totalavkastningen under året till 31%. Under de senaste fem åren har Stockholmsbörsen (OMX Stockholm 30) stigit med 54 %, och bankindex (OMX Stockholm Banks PI) stigit med 116%. Kursen på Handelsbankens A -aktie har und er samma period stigit med 63%. Kursutveckling senaste fem åren Analytiker som följer banken 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 Dec-20 Dec-21 Dec-22 Dec-23 Dec-24 Dec-25 Index 100 = 30 december 2020 SHB A OMX Stockholm 30 OMX Stockholm Banks PI Bolag Analytiker E-postadress ABG SUNDAL COLLIER Magnus Andersson magnus.andersson@abgsc.se ARCTIC SECURITIES Roy Tilley roy.tilley@arcticsec.no AUTONOMOUS Jacob Kruse jkruse@autonomous-research.com BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH Tarik El Mejjad tarik.el_mejjad@bofa.com BARCLAYS Namita Samtani namita.samtani@barclays.com BNP Paribas Exane Bettina Thurner bettina.1.thurner@uk.bnpparibas.com CITIGROUP Shrey Srivastava shrey.srivastava@citi.com DANSKE BANK Kristin Dahlberg kristin.dahlberg@danskebank.se DEUTSCHE BANK Marlene Eibensteiner marlene.eibensteiner@db.com DNB Carnegie Nicholas McBeath nicholas.mcbeath@dnb.se Goldman Sachs Sofie Peterzens sofie.peterzens@gs.com JEFFERIES INTERNATIONAL Joseph Dickerson jdickerson@jefferies.com J.P. MORGAN Marta Sanchez Romero marta.sanchezromero@jpmorgan.com KEEFE, BRUYETTE & WOODS Hari Sivakumaran sivakumaranh@kbw.com KEPLERCHEUVREUX Markus Sandgren msandgren@keplercheuvreux.com MEDIOBANCA Riccardo Rovere riccardo.rovere@mediobanca.it MORGAN STANLEY Gulnara Saitkulova Gulnara.Saitkulova@morganstanley.com NORDEA Emre Ünlü Prinzell emre.unlu.prinzell@nordea.com SEB Andreas Håkansson andreas.hakansson@seb.se UBS Johan Ekblom johan.ekblom@ubs.com ===== SIDA 66 ===== handelsbanken.com 08-701 10 00 106 70 Stockholm