===== SIDA 1 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 1 Årsredovisning 2024 Swedbank Hypotek AB (publ), 20 februari 2025 ===== SIDA 2 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 2 2024 i korthet Helåret 2024 jämfört med helår 2023  Årets resultat 2024 uppgick till 8 178 mkr (5 718)  Räntenettot ökade med 1 935 mkr till 10 355 mkr (8 420)  Utlåningen till allmänheten ökade med 2 mdkr till 1 117 mdkr (1 115)  Resultatet före nedskrivningar, svensk bankskatt och resolutionsavgifter ökade med 2 578 mkr till 10 953 mkr (8 375)  Kreditförlusterna netto uppgick till 60 mkr (573)  Räntabiliteten på eget kapital var 15,0 procent (11,4)  Säkerställda obligationer har under året emitterats till ett värde av 88 mdkr (89) Årets resultat 2024 Marknadsandel bolån, november 2024 8 178mkr 22 % Helår 2023: 5 718mkr December 2023: 22 % ===== SIDA 3 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 3 Om Swedbank Hypotek AB Swedbank Hypotek är ett svenskt reglerat kreditmarknadsbolag, ett s.k. bolåneinstitut med en ledande position på den svenska bolånemarknaden. Verksamheten är inriktad på långsiktig finansiering av hypotekskrediter och bolaget har över en miljon lånekunder. Swedbank Hypotek AB (publ) (”Swedbank Hypotek”), org. nr.556003-3283, är ett helägt dotterbolag till Swedbank AB (publ), org. nr. 502017-7753 (”Swedbank”), med ansvar för hypoteksverksamheten i Sverige. Med över en miljon lånekunder har Swedbank Hypotek en ledande position på den svenska bolånemarknaden. Försäljningen av hypotekskrediter sker genom Swedbanks och sparbankernas kontorsnät, ett av de största bankägda kontorsnäten i Sverige, samt genom telefon- och internetbank. Swedbank Hypotek ger ut lån mot säkerhet i fastigheter och enskilda bostadsrätter. Bolaget lämnar även lån direkt till kommuner eller andra kredittagare med kommunal borgen som säkerhet. Swedbank Hypoteks operativa verksamhet är delvis utlagd till dess moderbolag, Swedbank, vilket skapar samordningsfördelar med bankens övriga verksamhet. Någon utlåning med underliggande säkerheter utanför Sverige förekommer inte. Innehåll Inledning Året i korthet 2 Om Swedbank Hypotek AB 3 Förvaltningsberättelse Verksamheten Nyckeltal 2020-2024 4 Verksamhetsutveckling 5 Översikt 6 Bolagets utveckling 7 Bolagsstyrning 11 Fem år i sammandrag 13 Finansiella rapporter Resultaträkning 15 Rapport över totalresultat 15 Balansräkning 16 Förändringar i eget kapital 17 Kassaflödesanalys 18 Noter 19 Övrig information Definitioner 61 Styrelsens och VDs underskrifter 63 Revisionsberättelse 64 ===== SIDA 4 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 4 Nyckeltal 2020-2024 2024 2023 2022 2021 2020 mkr 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec Resultat och balans Placeringsmarginal, % 0,89 0,72 0,96 1,09 1,01 Genomsnittliga totala tillgångar 1 169 896 1 169 199 1 188 665 1 154 097 1 162 381 Räntabilitet på eget kapital, % 15,0 11,4 18,2 20,9 19,3 Genomsnittligt eget kapital 54 534 50 077 47 552 46 898 46 875 Resultat per aktie, kronor 355,6 248,6 376,3 426,1 392,6 Kapital Antal aktier vid periodens ingång/utgång, miljoner st 23 23 23 23 23 Eget kapital per aktie, kronor 2 378,19 2 330,72 2 074,22 2 008,35 2 004,56 Kreditkvalitet Utlåning till allmänheten 1 117 251 1 115 385 1 115 561 1 093 674 1 053 802 Utlåning till kreditinstitut 22 665 23 025 64 149 30 178 106 208 Kreditförluster, netto 60 573 303 -75 -32 Kreditförlustnivå, % 0,01 0,05 0,03 -0,01 0,00 Totala reserveringar 1 333 1 293 730 423 493 Andel lån i steg 3, brutto % 0,43 0,23 0,07 0,08 0,08 Total reserveringsgrad för lån % 0,12 0,11 0,06 0,04 0,04 För information om definitioner och beräkning av nyckeltal, se definitioner, sid 61. ===== SIDA 5 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 5 Verksamhetsutveckling 2024 2023 2022 2021 2020 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec Utlåning till allmänheten, mdkr 1 117 1 115 1 116 1 094 1 054 - Privat 1 000 997 997 973 931 varav hypoteksutlåning, privat 911 911 913 888 844 - Företag 117 118 119 121 123 Antal kunder, tusen 1 005 1 029 1 054 1 074 1 085 Privatutlåning Marknadsandel bolån % ¹⁾ 22 22 22 23 23 Andel av marknadstillväxt för bolån, senaste året % ¹⁾ neg neg 16 17 15 Volymtillväxt bolånemarknaden, senaste året % ¹⁾ 1 1 5 7 6 Volymtillväxt Swedbank Hypotek, senaste året % ¹⁾ 0 -1 3 5 4 Belåningsgrad stock % 56 57 54 51 54 Belåningsgrad nya lån, innevarande år % 68 69 68 69 70 Andel som amorterar, stock % 74 74 75 74 68 Andel som amorterar, nya lån, innevarande år % 86 86 88 89 82 Upplåning Emitterat senaste året Svenska marknaden, mdkr 88 77 46 74 40 Utanför Sverige, mdkr 12 41 38 29 Genomsnittlig löptid utestående säkerställda obligationer, månader 36 32 32 31 35 ¹⁾ Marknadsandel angiven per 31 december 2024 avser november månad samt till och med november månad. Källa Statistiska Centralbyrån, SCB. ===== SIDA 6 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 6 Översikt Omvärld Omvärldsutvecklingen under 2024 präglades av divergens. De stora ekonomierna utvecklades i olika riktning. Detsamma gäller svensk ekonomi – delar av exportindustrin var motståndskraftig medan konsumtionsberoende sektorer hade det tufft. Världen påverkas av den högsta nivån av väpnade konflikter sedan andra världskriget, med bland annat ett pågående anfallskrig på europeisk mark. Samtidigt såg vi hur klimatkrisens effekter förvärrades och 2024 blev det varmaste året som någonsin uppmätts. Den amerikanska ekonomin visade prov på motståndskraft och gick starkt under 2024, medan i Kina fördjupades den ekonomiska avmattningen. I Europa fortsatte de senaste årens stagnation, men skillnaderna inom den Europeiska unionen är betydande. Södra Europa, som är mer beroende av tjänstesektorn och särskilt turism, utvecklades bättre än norra Europa, där industrier dominerar. Europas största ekonomi, Tyskland, hade det fortsatt trögt – landet har inte uppvisat tillväxt på fem år. Från att ha varit Europas draglok har Tyskland nu blivit eurozonens sänke. Efter ett par år av hög och seglivad inflation – med en aggressiv penningpolitisk åtstramning som följd – rörde sig inflationstakten mot inflationsmålen och centralbanker kunde börja sänka sina styrräntor under 2024. Riksbanken var bland de första att inleda räntesänkningar under 2024, och kort därefter sänkte även Europeiska centralbanken (ECB). Federal Reserve sänkte den amerikanska styrräntan i september 2024, efter att arbetsmarknaden visat svagare utveckling. I Kina fortsatte People’s Bank of China den räntesänkningscykel som påbörjades i samband med landets fastighetskris under 2020. Under 2025 förväntas styrräntorna att fortsatt sänkas. Den ekonomiska aktiviteten i Sverige var svag. Delar av svensk exportindustri fortsatte att visa motståndskraft, men utvecklades svagare mot slutet av året. Hushållens konsumtion var dämpad trots räntesänkningarna från Riksbanken och ECB. Det lägre ränteläget sammanföll med att bostadsmarknaden påbörjade sin återhämtning under året. Det gjordes nästan 15 procent fler bostadsaffärer i Sverige under 2024 jämfört med 2023 och priserna steg med 2 procent. Trots fler genomförda affärer har kredittillväxten varit svag i Sverige. Utlåningen till svenska hushåll ökade med 1,6 procent varav utlåningen för bostadsändamål ökade med 1,4 procent, medan utlåningen till företag minskade med 1 procent. Motsvarande siffror för Estland låg på 8,5 respektive 9,6 procent, för Lettland på 6,2 respektive 4,8 procent och för Litauen på 9,7 respektive 13,3 procent. Den globala medeltemperaturen fortsatte att öka och enligt EU:s klimattjänst Copernicus blev 2024 det varmaste året som någonsin uppmätts. Året blev det första där temperaturökningen var högre än det mål som sattes i Parisavtalet. Samtidigt står det globala klimatsamarbetet inför utmaningar, i spåren av ett otillfredsställande resultat från COP29 och signaler om en nedprioritering från amerikanskt håll. Inom EU trädde ett förordnande om att påskynda utbyggnaden av förnybar energi i kraft under fjolåret, vilket kan ha positiva effekter på energiomställningen. Viktigt att notera Årsredovisningen innehåller alternativa nyckeltal som Swedbank Hypotek bedömer ger värdefull information till läsaren. De används också av Swedbank Hypotek för intern styrning och resultatuppföljning, samt även för jämförelser mellan rapporteringsperioderna. Ytterligare information om alternativa nyckeltal som används i årsredovisningen finns på sidan 61. ===== SIDA 7 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 7 Bolagets utveckling (Jämförelsetal avser 31 december 2023, om inte annat anges) Resultat Swedbank Hypotek redovisade ett resultat på 8 178 mkr för helåret 2024, att jämföra med 5 718 mkr för helåret 2023. Ökningen förklaras främst av ett högre räntenetto. Räntenettot ökade till 10 355 mkr (8 420). Orsaken är främst lägre upplåningskostnader till följd av att marknadsräntorna gått ned under året. Nettoresultat finansiella poster ökade till 890 mkr (235), bland annat till följd av obligationsåterköp. Kostnaderna var stabila på 278 mkr (278). Kreditförlusterna uppgick till 60 mkr (573). Rating- och stegförändringar utgjorde 326 mkr (325), medan expertjusteringar minskade med 92 mkr (76). Uppdaterade makroscenarier minskade kreditförlusterna med 189 mkr (157). För individuellt bedömda lån ökade kreditförlusterna med 17 mkr (2). Skattekostnaden uppgick till 2 121 mkr (1 482), motsvarande en effektiv skattesats på 20,6 procent (20,6). Resultaträkning, mkr 2024 2023 Räntenetto 10 355 8 420 Provisionsnetto -19 -6 Nettoresultat finansiella poster 890 235 Summa intäkter 11 231 8 653 Summa allmänna administrationskostnader 278 278 Resultat före nedskrivningar, svensk bankskatt och resolutionsavgifter 10 953 8 375 Kreditförluster, netto 60 573 Svensk bankskatt och resolutionsavgifter 595 601 Skatt 2 121 1 482 Årets resultat 8 178 5 718 Utlåning Den totala utlåningen till allmänheten ökade med 2 mdkr under 2024, till 1 117 mdkr per den 31 december 2024. 31 dec 31 dec Utlåning till allmänheten, mdkr 2024 2023 Utlåning till privatpersoner 1 000 997 Hypoteksutlåning, privat 911 911 Bostadsrättsföreningar 89 86 Företagsutlåning 117 118 Jordbruk, skogsbruk och fiske 43 44 Fastighetsförvaltning 65 64 Övrigt, företag 9 10 Totalt 1 117 1 115 Ökningen var hänförlig till högre utlåning till bostadsrättsföreningar. Hypoteksutlåningen till privatpersoner var stabil på 911 mdkr (911). Den totala marknadsandelen uppgick per den 30 november 2024 till 22 procent (22). Utlåningen till bostadsrättsföreningar ökade med 3 mdkr, till 89 mdkr (86). Företagsutlåningen minskade med 1 mdkr till 117 mdkr (118), primärt inom övrigt företag. Upplåning och likviditet Swedbank Hypotek finansierar utlåningsverksamheten genom att emittera säkerställda obligationer på den svenska och internationella kapitalmarknaden samt genom koncernintern upplåning från Swedbank. Skulder till kreditinstitut och emitterade värdepapper, mdkr 31 dec 31 dec 2024 2023 Skulder till kreditinstitut 681 681 Emitterade värdepapper 362 361 Kvalificerade skulder 44 41 Totalt 1 086 1 083 Upplåningsprocessen förenklas genom att Swedbank Hypotek har ett antal standardiserade låneprogram som är juridiskt anpassade till olika typer av marknader och investerare. Efterfrågan på Swedbank Hypoteks obligationer har varit stabil under 2024. Swedbank Hypotek emitterade 88 mdkr (89) i säkerställda obligationer under 2024. Förfallen under 2024 uppgick till nominellt 80 mdkr (82) beräknat från årets början. Utestående upplåning via säkerställda obligationer uppgick per 31 december 2024 till 362 mdkr (361) samtidigt som finansieringen från Swedbank uppgick till 681 mdkr (681). Emissionsplanen påverkas främst av förändringar i tillgänglig finansiering från Swedbank och utlåningstillväxt, och justeras därför löpande under året. Som en del av Swedbank Hypoteks likviditetsplanering köper Swedbank Hypotek aktivt tillbaka stora delar av emissionerna i den svenska obligationsmarknaden med ===== SIDA 8 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 8 start cirka 1,5 år innan slutligt förfall. Genom detta minskas likviditetsrisken i form av att stora volymer förfaller vid samma tidpunkt. Under 2024 har 24 mdkr (16) återköpts i den svenska marknaden. Den genomsnittliga löptiden på alla utestående säkerställda obligationer uppgick per den 31 december 2024 till 36 månader (32). Risker De huvudsakliga riskerna består av kreditrisk och operativ risk. Swedbank Hypotek har en låg riskprofil med en väldiversifierad kreditportfölj samt begränsade marknadsrisker. Kreditrisker För att upprätthålla en låg riskprofil samt att ha en god balans mellan risk och avkastning, arbetar Swedbank Hypotek kontinuerligt med att förstå kunderna och deras marknadsförutsättningar. Ansvarstagande kreditgivning är en förutsättning för en välfungerande verksamhet. Det innebär att Swedbank Hypotek ser till kundernas långsiktiga ekonomiska situation, återbetalningsförmåga och motståndskraft. Systematisk analys av de enskilda kreditexponeringarna sker genom löpande uppföljning av större individuella engagemang. Exponeringar mot större företagskunder, finansiella institutioner och stater omprövas minst årligen. I Swedbank Hypotek placeras endast bebyggda fastigheter med utfärdade slutbevis med undantag för jord- och skogsfastigheter som kan vara obebyggda. Majoriteten av Swedbank Hypoteks utlåning utgörs av bostadslån till privatpersoner i Sverige. För att säkerställa kundernas långsiktiga betalningsförmåga gör Swedbank Hypotek alltid en analys med antaganden om avsevärt högre ränteläge jämfört med ränteläget vid utlåningstillfället. Vid utlåning till bostadsrätter inkluderar analysen en höjd avgift till bostadsrättsföreningen. Swedbank Hypotek ser kontinuerligt över kriterierna för kreditgivningen. Swedbank Hypoteks kreditportfölj såg ökande reserveringar och sena betalningar under året, primärt drivet av att styrräntan toppat på den högsta nivån på länge. Under andra halvåret förbättrades de makroekonomiska utsikterna vilket inneburit lägre reserveringar i steg 1 och steg 2. Expertjusteringar för att ta höjd för eventuella underskattningar i modellerna har också minskat på grund av de förbättrade utsikterna. Samtidigt driver en konjunkturbotten med ökande arbetslöshet fortsatt en negativ utveckling av reserveringar i steg 3. Priserna på kommersiella fastigheter i Sverige ökade något under andra halvåret efter ett par år med negativ värdeutveckling. Även om riskerna för sektorn som helhet har minskat under året kvarstår riskerna för enskilda särskilt utsatta bolag och orter. Kreditriskindikatorer som andelen lån med sena betalningar ökade något under året från låga nivåer. Lån med lättnader i villkor ökade till följd av fler beviljade amorteringsbefrielser på bolån i Sverige. Trots det svaga ekonomiska läget var de konstaterade kreditförlusterna låga. Utvecklingen av fastighetspriserna påverkar belåningsgraderna för fastigheter i portföljen. Under året har prisutvecklingen varit svagt positiv och den genomsnittliga belåningsgraden för utlåningen i hela portföljen minskade till 53 procent (54), beräknad på fastighetsnivå. Den genomsnittliga belåningsgraden för nyutlåningen uppgick till 56 procent (57). Specifikation av kreditrisker lämnas i not 3a. Marknadsrisker Trots makroekonomisk osäkerhet och volatilitet hölls Swedbank Hypoteks marknadsrisker på låga och stabila nivåer. Swedbank Hypotek kontrollerar och analyserar sina marknadsrisker på daglig basis. Value-at-Risk, känslighet för ränterörelser, är exempel på beräkningar som utförs och analyseras med syftet att säkerställa att eventuella marknadsriskrelaterade förluster begränsas till låga nivåer samt att dessa hålls inom ramen för den av styrelsen satta riskaptiten. Som ett komplement till dessa beräkningar utförs så kallade stresstester vilket innebär att ett flertal mer extrema händelser och dess eventuella påverkan på portföljernas marknadsvärde analyseras. Specifikation av marknadsrisker lämnas i not 3c. Operativa risker Swedbank Hypotek exponeras för operativa risker i all sin verksamhet. I takt med ökad regulatorisk och teknologisk komplexitet blir även arbetet med operativa risker alltmer komplext, inte minst i och med att antalet sätt på vilka banken har kontakt med sina kunder ökar. Arbetet går ut på att så långt som möjligt minimera de operativa riskerna i verksamheten. Operativa risker hanteras genom självutvärdering, incidenthantering samt kontinuitets- och krishantering. I samband med införandet av nya produkter, tjänster och IT-system, eller vid väsentliga förändringar i något av dessa görs riskbedömningar. Ett konsekvent dagligt arbete med operativa risker är en förutsättning för att upprätthålla låga förlustnivåer. Förlusterna relaterade till operativa risker är fortsatt mycket låga. Kapitaltäckning Swedbank Hypoteks legala kapitalkrav är baserat på Capital Requirements Regulation (CRR), som sätter minimikravet för Swedbank Hypotek per 31 december 2024. Swedbank Hypoteks totala kapitalrelation uppgick till 19,3 procent per den 31 december 2024 (18,3), att jämföra med kravet på 16,4 procent. Den totala kapitalbasen ökade under året med 1 mdkr till 55 mdkr (54) och påverkade främst resultat och beräknad utdelning. REA minskade med 9 mdkr till 284 mdkr (293). Minskningen var hänförlig till REA för artikel 458 på grund av minskade exponeringar som omfattas av bolånegolvet samt den årliga uppdateringen av REA för operativ risk minskade med 1 mdkr till följd av att det rullande treårsgenomsnittet av totalinkomsten minskade, jämfört med förra året. Kapitaltäckningen specificeras ytterligare i not 4. Swedbank Hypoteks bruttosoliditet per den 31 december 2024 var 4,9 procent (4,8). Regler om kapital och resolution Till följd av riktlinjerna från Europeiska bankmyndigheten EBA, samt anpassningar till kapitaltäckningsförordningen CRR 3, ansöker ===== SIDA 9 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 9 Swedbank om nya modeller för intern riskklassificering (IRK). Bankens bedömning är att granskningsprocesserna kommer att pågå med löpande godkännande under 2025 och 2026. Finansinspektionen har infört ett temporärt påslag om 2,4 procent i pelare 2-krav (P2R) relaterat till den pågående översynen av IRK-modellerna. Modellerna förväntas resultera i ett lägre kapitalkrav än påslaget i P2R. Resolutionslagen som trädde i kraft 2021 innebär att MREL-kravet gäller från 1 januari 2024. Swedbank Hypotek uppfyller kraven med god marginal. Den reviderade kapitaltäckningsförordningen CRR 3 trädde i kraft 1 januari 2025 med en infasningsperiod till och med 2032. Revideringarna innebär bland annat förändringar av de schablonmetoder och interna modeller som används för att beräkna kapitalkrav för kredit- och marknadsrisk, operationell risk samt ett kapitalkravsgolv för interna modeller. Regelverket förväntas medföra en begränsad ökning av riskexponeringsbeloppet. Säkerställda Obligationer Swedbank Hypoteks externa upplåning består av säkerställda obligationer. Säkerställda Obligationer är säkerställda skuldinstrument som säkerställs genom en säkerhetsmassa bestående av högkvalitativa tillgångar. Ett nyckelbegrepp är s.k. ”dual recourse”, vilket innebär att obligationsinnehavare dels har en fordran mot emittenten samt, i händelse av obestånd, en särskild fordran mot de öronmärkta tillgångarna i säkerhetsmassan. Då icke-säkerställd skuld är efterställd säkerställda obligationer, kan kreditbetyget för säkerställda obligationer i praktiken vara högre än emittentens enskilda kreditbetyg, då risken i huvudsak bestäms av kreditkvalitén i säkerhetsmassan samt marknadsrisken för de utestående säkerställda obligationerna. Enligt svensk rätt är godtagbara tillgångar för inkludering i säkerhetsmassan hypotekskrediter och offentligt garanterad skuld mot fastigheter med bostads- och jordbruksändamål, samt kontors- och affärsfastigheter upp till en maximal gräns om 10 procent av säkerhetsmassan. Begränsningar kring belåningsgrader (”LTV”) är satta för att differentiera den underliggande risken för olika fastighetstyper, med en maximal belåningsgrad för bostadsfastigheter på 80 procent samt kommersiella fastigheter på 60 procent. De säkerställda obligationerna, tillgångarna i säkerhetsmassan och derivat för riskhantering separeras genom ett särskilt register. För ytterligare investerarskydd föreligger en miniminivå för översäkerhet på 2 procent. Detta innebär att emittenter måste hålla ett överskott av tillgångar i relation till skulder i registret. De säkerställda obligationerna och registret granskas årligen av en oberoende granskare utsedd av Finansinspektionen. Svenska säkerhetsmassor är dynamiska, vilket innebär att en säkerställd obligation inte är säkerställd av enskilda öronmärkta hypotekskrediter i säkerhetsmassan, utan av säkerhetsmassan i sin helhet. Hypotekskrediter kan bli helt eller delvis icke godtagbara under en obligations livstid, där varje enskild hypotekskredit löpande utvärderas mot kriterierna såsom belåningsgrad och solvens och kan adderas eller uteslutas från säkerhetsmassan. För mer information om säkerhetsmassan och säkerställda obligationer, se Swedbank faktabok. Kreditbetyg Swedbank Hypotek är en av de största aktörerna på den svenska marknaden för säkerställda obligationer. Obligationerna har högsta kreditbetyg (Aaa/AAA) från både Moody’s Investors Service och S&P Global Ratings. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står enligt balansräkningen för Swedbank Hypotek, efter avdrag för lämnat koncernbidrag om 8 239 mkr, vinstmedel på sammanlagt: mkr 2024 2023 Balanserade vinstmedel 32 562 33 385 Fond för verkligt värde -641 -97 Årets resultat 8 178 5 718 Summa att disponera 40 098 39 007 Styrelsen föreslår att i ny räkning överföres 40 098 39 007 Summa 40 098 39 007 Händelser efter den 31 december 2024 Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. ===== SIDA 10 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 10 Hållbarhet Swedbank Hypoteks strategiska riktning placerar hållbarhet i kärnan av affärsstrategin. Fokus ligger på att finansiera en hållbar omställning och att bidra till ett samhälle som är finansiellt, socialt och miljömässigt hållbart. Klimatfrågan har under året fortsatt att skapa stora utmaningar globalt och blir alltmer påtaglig och viktig för många kunder. Riskerna och effekterna av klimatförändringar så som torka, översvämningar och jordskred inträffar i en högre utsträckning och påverkar hela samhället och därmed Swedbank Hypoteks kunder och kreditportfölj. Minskad energianvändning Energiomställning och energieffektivisering är viktiga aspekter inom hållbarhet kopplat till ägande av fastigheter i alla dess former. Då bolån och fastighetsfinansiering utgör Swedbank Hypoteks kärnaffär, kan vi bidra till att öka medvetenheten kring energieffektivitet i såväl privata som kommersiella fastigheter samt för skog och lantbruksfastigheter. Vid rådgivning till våra kunder möjliggör Swedbank Hypotek för både privatpersoner och företag, att fatta hållbara beslut och ställa om verksamheter för att på så sätt bidra till en hållbar framtid. Genom gröna bolån och finansiering av installationer för ökad energieffektivitet kan Swedbank Hypotek bidra till att påskynda omställningen. Som ett led i det har Swedbank också investerat i företaget Hemma, där Swedbanks privatkunder kan göra en kostnadsfri digital energikoll av sin bostad och sedan ansöka om finansiering för förbättringsåtgärderna via Swedbank eller Swedbank Hypotek. Genom energikollen får kunden konkreta tips på hur de kan minska sin energianvändning och sänka sina elkostnader Styrning och uppförandekoden har hög prioritet Swedbanks styrning sätter ramarna för det genomgripande arbetet med hållbarhet. Det handlar om styrning, målsättning och uppföljning av hållbarhetsarbetet. Uppförandekoden är grunden för hur Swedbank Hypotek ska agera i våra affärer och relationer. Beslut ska inte bara ledas av vad som är tillåtet och lagligt, utan också vad som är rätt och riktigt ur ett etiskt perspektiv. Uppförandekoden tydliggör förväntningar på uppförande och fungerar som en etisk kompass i den dagliga verksamheten. Swedbank Hypotek kommer att publicera egen hållbarhetsförklaring i enlighet med CSRD inklusive EU- taxonomin för räkenskapsåret 2025 ===== SIDA 11 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 11 Bolagsstyrning Swedbank Hypotek är ett helägt dotterbolag till Swedbank. Swedbank, fattar som moderbolag ytterst beslut om Swedbank Hypoteks struktur och styrning. På årsstämman utser moderbolaget styrelse och revisorer. Styrelsen i Swedbank Hypotek svarar ytterst till moderbolaget avseende bland annat bolagets organisation och förvaltning. Bolagets styrelse utser vidare den verkställande direktören (VD). VD ansvarar för den operativa verksamheten och den löpande förvaltningen. Swedbank Hypoteks externa revisorer granskar bland annat den finansiella rapporteringen och avrapporterar sammanfattningsvis granskningen årsvis genom en revisionsberättelse. För att skapa samordningsfördelar med verksamheten i Swedbank AB är den operativa, tillståndspliktiga verksamheten i Swedbank Hypotek delvis utlagd till Swedbank AB genom uppdragsavtal. Inom Swedbank Hypotek finns VD samt ledningsgrupp bestående av ett antal nyckelfunktioner såsom, men inte begränsat till Chief Financial Officer (CFO), Chief Risk Officer (CRO) och kreditchef. Därutöver har bolaget ett antal anställda som arbetar med styrning, regelefterlevnad, kontroll, analys och administration av bolån. Betydelsen av bolagsstyrning God bolagsstyrning handlar om att bolaget, med utgångspunkt från Swedbank Hypoteks strategier, mål och värderingar, styrs så hållbart, effektivt och ansvarsfullt som möjligt. Detta är av vikt för att upprätthålla förtroendet för bolaget samt för att säkerställa en effektiv och god riskhantering och intern styrning och kontroll. God bolagsstyrning bidrar även till en väl fungerande och transparent intern och extern informationsgivning. Beslutsprocesserna ska vara enkla, transparenta och med tydliga ansvarsområden. Det ska finnas tydliga regler och rutiner för hantering av intressekonflikter och effektiva verktyg för intern styrning, riskhantering och kontroll. Företagskulturen ska präglas av transparens, integritet, regelefterlevnad och riskmedvetenhet. Swedbank Hypoteks värderingar ska utgöra en grund för beslutsfattande i den dagliga verksamheten och i medarbetarnas dagliga arbete. Styrelsen och VD ansvarar för bolagets förvaltning. Bolagsstyrningen och de styrande organens uppdrag i bolaget fastställs i tillämpliga externa och interna ramverk. Grundläggande för bolagsstyrning i Swedbank Hypotek är dels det ägardirektiv som utfärdas av Swedbank AB, dels de dokument som antas av styrelsen, såsom instruktion för VD och ytterligare policyer och instruktioner för bolagets verksamhet. Dessa dokument, tillsammans med bolagsordningen, styrelsens arbetsordning och revisionsutskottets arbetsordning lik- som gällande interna instruktioner och regelverk, utgör det interna ramverket som reglerar bolagsstyrningen i bolaget. Styrelse och VD Enligt bolagsordningen ska styrelsen bestå av minst fem och högst tretton ledamöter valda av aktieägarna på bolagsstämman. Mandatperioden för styrelseledamöter är ett år och löper fram till och med nästkommande årsstämma. Tillsättandet och utvärdering av styrelseledamöter i Swedbank Hypotek sker genom en koncernintern nomineringsprocess. Swedbank Hypoteks styrelse består för närvarande av fem ledamöter (tre män och två kvinnor), som valdes av årsstämman den 27 mars 2024. Samtliga ledamöter är anställda i Swedbank koncernen. Styrelsen har det övergripande ansvaret för Swedbank Hypoteks organisation, verksamhet och förvaltning. Verksamheten ska bedrivas på ett hållbart sätt med kundernas behov och sunt risktagande i fokus för att säkerställa en långsiktig fortlevnad för bolaget samt för att upprätthålla förtroendet för bolaget. Styrelsen är det högsta beslutande organet efter bolagsstämman och det högsta verkställande organet. Styrelsen ansvarar för att Swedbank Hypotek har en effektiv och ändamålsenlig organisation och bolagsstyrning. I enlighet med styrelsens fastställda arbetsordning beslutar styrelsen bland annat om mål, strategier, ramar för verksamheten och affärsplan. Styrelsen tillsätter, entledigar och utvärderar VD, antar policyer för verksamheten, och ser till att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av verksamheten. Styrelsen ansvarar även för att lagar och regler följs samt säkerställer en öppen och korrekt informationsgivning. Arbetsfördelningen mellan styrelsen, styrelsens ordförande och VD beslutas årligen bland annat genom styrelsens arbetsordning, Governancepolicy och instruktion för VD. VD svarar för bolagets löpande förvaltning och är ytterst ansvarig för att styrelsens strategiska riktning och andra beslut fattade av styrelsen implementeras och följs samt att riskhantering, styrning, IT-system, organisation och processer är tillfredsställande. Styrelsens syn på VD:s särskilda ansvarsområden framgår bland annat av styrelsens Governancepolicy och Instruktion för VD. VD ansvarar för att styrelsens beslut, policyer och instruktioner följs i verksamheten samt utvärderas årligen. VD rapporterar löpande till styrelsen. Styrelsen ska kontinuerligt hålla sig uppdaterad om bolagets utveckling för att fortlöpande kunna bedöma bolagets ekonomiska situation och finansiella ställning. Styrelsen behandlar och bedömer därutöver regelbundet bolagets riskutveckling och riskhantering. Styrelsen har inrättat ett revisionsutskott. Intern styrning och kontroll Styrelsen ansvarar för att fastställa och övervaka ett tillräckligt och effektivt ramverk för intern kontroll. Ramverket fastställer styrelsens och ledningens ansvar när det gäller intern kontroll, verksamheten, inklusive verksamhet genom uppdragsavtal. Som en del av ramverket för intern kontroll har bolaget inrättat oberoende kontrollfunktioner som i lämplig och tillräcklig utsträckning har de befogenheter, den betydelse och den tillgång till styrelsen som de behöver för att utföra sitt uppdrag. Här ingår även ramverket för riskhantering. ===== SIDA 12 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 12 Roller och ansvarsområden avseende intern kontroll och riskhantering är uppdelade i tre försvarslinjer. Den första försvarslinjen har det yttersta riskhanteringsansvaret och det utgörs av alla riskhanteringsaktiviteter som bedrivs av verksamheten. Den andra försvarslinjen utgörs av de oberoende interna kontrollfunktionerna Riskkontroll och Compliance. Dessa funktioner fastställer inom ramen för sitt ansvarsområde ramverket för riskhantering som täcker alla materiella risker i bolaget. Andra försvarslinjen är organisatoriskt oberoende från första linjen och ska inte utföra operativa aktiviteter i affärsverksamheten eller den enhet de övervakar och kontrollerar. Den tredje försvarslinjen utgörs av internrevisionen som självständigt och oberoende ska granska Swedbank Hypoteks verksamhet. I granskningen ingår att utvärdera och verifiera bolagets processer för riskhantering, intern kontroll och bolagsstyrning. Internrevision Den interna revisionsverksamheten i bolaget sköts av Group Internal Audit i Swedbank i enlighet med uppdragsavtal mellan Swedbank Hypotek och Swedbank. Internrevisionens granskande arbete grundas på av styrelsen årligen fastställd policy för internrevision. Internrevisionens granskningar syftar till att skapa förbättringar i verksamheten genom oberoende utvärdering av bolagets processer för bolagsstyrning, riskhantering, och internkontroll. Uppdraget grundas på en av styrelsen fastställd policy och utförs utifrån en riskbaserad metodik i enlighet med internationellt accepterade standarder utgivna av Institute of Internal Auditors (IIA). Internrevisionen upprättar en årlig riskanalys och en revisionsplan som fastställs av styrelsen, och som vid behov ändras och uppdateras av styrelsen. Revisionsrapporter tillställs företagsledningen och slutsatser av dessa, tillsammans med de åtgärder som ska vidtas och statusen för dessa, sammanställs i kvartalsvisa avrapporteringar som föredras i revisionsutskottet och i styrelsen. Compliance (regelefterlevnad) Compliancefunktionen ansvarar för att övervaka och kontrollera regelefterlevnadsrisker som bolaget är eller skulle kunna bli utsatt för. Funktionen ska löpande kontrollera och övervaka bolagets regelefterlevnad samt ge råd och stöd till verksamheten för att säkerställa att beslut är förenliga med styrelsens riskaptit avseende regelefterlevnadsrisker. Bolagets chief compliance officer (CCO) rapporterar löpande till VD samt minst kvartalsvis till bolagets styrelse. VD godkänner årligen en granskningsplan för compliance funktionens arbete. Riskkontroll Riskkontroll är en oberoende kontrollfunktion som kontrollerar och granskar Swedbank Hypoteks riskhantering. Styrelsen godkänner tillsättandet av bolagets CRO, och CRO är direkt underställd VD. Funktionen utgör ett stöd till styrelse, VD och övriga verksamheten avseende riskhantering och riskkontroll. CRO tillser att verksamheten bedrivs i enlighet med principen om god riskhantering, riskkontroll samt säkerställer därutöver att risker hanteras i enlighet med det av styrelsen fastställda riskramverket. CRO identifierar, mäter, analyserar och rapporterar väsentliga risker i verksamheten. CRO rapporterar löpande risker och vidtagna åtgärder till VD samt rapporterar minst kvartalsvis till styrelsen. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Styrelse och VD har det yttersta ansvaret för att den finansiella rapporteringen följer externa och interna regelverk. Bolaget tillämpar därutöver för intern kontroll det interna regelverket för finansiell rapportering (ICFR). Det interna regelverket innefattar kontroller som syftar till att säkerställa tillförlitlighet i den finansiella rapporteringen. Kontroller hänförliga till den finansiella rapporteringen görs således på flera nivåer. Detta inkluderar processer för att analysera och följa upp bolagets affärsverksamhet. Därutöver syftar ytterligare delar till att säkerställa rimlig tillförlitlighet av den finansiella rapporteringen och uppföljning av eventuella avvikelser. Det finns ett koncerngemensamt regelverk avseende redovisningsprinciper för de bolag som ingår i Swedbankkoncernen. Regelverket innefattar planerings- och uppföljningsprocesser samt rapporteringsrutiner. Ekonomiavdelningen utför kontroller genom avstämningar mellan reskontror och huvudbok samt säkerställer att tillgångar, skulder och affärstransaktioner blivit korrekt redovisade. Swedbank har vidare en central värderingsgrupp som säkerställer korrekt värdering av tillgångar och skulder i Swedbank Hypotek. Analyser av räkenskapsutfall presenteras månadsvis för Swedbank Hypoteks VD samt kvartalsvis för bolagets styrelse. Vidare utvärderar och granskar compliance, risk och internrevision löpande strukturen för styrning, riskhantering och internkontroll. Externrevision Externrevisorer utses av årsstämman och är en oberoende granskare av bolagets räkenskaper som ska avgöra om dessa i allt väsentligt är korrekta och fullständiga samt ger en rättvisande bild av bolagets finansiella ställning och resultat. Revisorn ska också granska att dessa är upprättade enligt gällande lagar och rekommendationer. Revisorn granskar också styrelsens och VD:s förvaltning. Revisorerna rapporterar muntligen och skriftligen till styrelsen hur revisionen har bedrivits och hur de bedömer ordningen och den interna kontrollen i Swedbank Hypotek. Revisorerna lämnar även en sammanfattande redogörelse för revisionen till styrelsen i sin helhet. ===== SIDA 13 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 13 Fem år i sammandrag Resultaträkning mkr 2024 2023 2022 2021 2020 Ränteintäkter 44 715 37 783 20 586 16 419 17 545 Räntekostnader -34 360 -29 363 -9 185 -3 476 -5 424 Räntenetto 10 355 8 420 11 401 12 943 12 121 Provisionsnetto -19 -6 1 4 17 Övriga rörelseintäkter 896 239 686 -5 20 Summa intäkter 11 231 8 653 12 088 12 942 12 158 Rörelsekostnader 278 278 274 277 276 Resultat före nedskrivningar, svensk bankskatt och resolutionsavgifter 10 953 8 375 11 814 12 665 11 882 Kreditförluster, netto 60 573 303 -75 -32 Svensk bankskatt och resolutionsavgift 595 601 611 396 426 Rörelseresultat 10 298 7 200 10 900 12 344 11 488 Bokslutsdispositioner Skatter 2 121 1 482 2 245 2 543 2 459 Årets resultat 8 178 5 718 8 655 9 801 9 029 Balansräkning mkr 2024 2023 2022 2021 2020 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 22 665 23 025 64 149 30 178 106 208 Utlåning till allmänheten 1 117 251 1 115 385 1 115 561 1 093 674 1 053 802 Övriga tillgångar 15 598 15 214 12 010 12 314 21 025 Summa tillgångar 1 155 514 1 153 624 1 191 720 1 136 166 1 181 035 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut 680 703 680 697 746 078 590 715 599 745 Emitterade värdepapper 361 616 361 435 354 722 467 763 501 413 Övriga skulder 58 497 57 884 43 213 31 496 33 772 Summa skulder 1 100 816 1 100 017 1 144 013 1 089 974 1 134 930 Eget kapital 54 698 53 607 47 707 46 192 46 105 Summa skulder och eget kapital 1 155 514 1 153 624 1 191 720 1 136 166 1 181 035 ===== SIDA 14 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 14 Rapporter och noter 15 Resultaträkning 15 Rapport över totalresultat 16 Balansräkning 17 Förändringar i eget kapital 18 Kassaflödesanalys Inledande noter 19 Not 1 Företagsinformation 19 Not 2 Redovisningsprinciper 26 Not 3 Risker 43 Not 4 Kapitaltäckning 46 Not 5 Rörelsesegment Resultaträkning 47 Not 6 Räntenetto 47 Not 7 Provisionsnetto 47 Not 8 Nettoresultat finansiella poster 48 Not 9 Personalkostnader 48 Not 10 Övriga kostnader 48 Not 11 Kreditförluster 48 Not 12 Svensk bankskatt och resolutionsavgift 48 Not 13 Skatt 49 Not 14 Resultat per aktie Totalresultat 49 Not 15 Skatt för varje komponent i övrigt totalresultat Balansräkning 49 Not 16 Utlåning till allmänheten 50 Not 17 Derivat 50 Not 18 Säkringsredovisning 54 Not 19 Övriga tillgångar 54 Not 20 Emitterade värdepapper 54 Not 21 Övriga skulder 54 Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 54 Not 23 Eget kapital enligt ÅRKL Övriga noter 54 Not 24 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 55 Not 25 Närstående 55 Not 26 Finansiella tillgångar och skulder som har kvittats eller omfattas av nettningsavtal eller liknande avtal 56 Not 27 Värderingskategori för finansiella instrument 58 Not 28 Verkligt värde för finansiella instrument 60 Not 29 Förslag till vinstdisposition 60 Not 30 Händelser efter 31 december 2024 60 Not 31 Hållbarhetsredovisning ===== SIDA 15 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 15 Resultaträkning mkr Not 2024 2023 Ränteintäkter på finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde 44 715 37 783 Ränteintäkter 44 715 37 783 Räntekostnader -34 360 -29 363 Räntekostnader -34 360 -29 363 Räntenetto 6 10 355 8 420 Provisionsintäkter 33 35 Provisionskostnader -52 -41 Provisionsnetto 7 -19 -6 Nettoresultat finansiella poster 8 890 235 Övriga rörelseintäkter 6 5 Summa intäkter 11 231 8 653 Summa allmänna administrationskostnader 9,10 278 278 Resultat före nedskrivningar, svensk bankskatt och resolutionsavgifter 10 953 8 375 Kreditförluster, netto 11 60 573 Svensk bankskatt och resolutionsavgifter 12 595 601 Rörelseresultat 10 298 7 200 Skatt 13 2 121 1 482 Årets resultat 8 178 5 718 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 8 178 5 718 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 14 355,55 248,63 Rapport över totalresultat mkr Not 2024 2023 Årets resultat redovisat över resultaträkningen 8 178 5 718 Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar: Vinster/förluster uppkomna under perioden 917 -1 393 Omfört till resultaträkningen, nettoresultat finansiella poster till verkligt värde -941 1 481 Valutabasisspreadar: Vinster/förluster uppkomna under perioden -661 -397 Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt totalresultat 15 141 64 Årets totalresultat hänförligt till aktieägarna i Swedbank Hypotek 7 633 5 473 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 7 633 5 473 ===== SIDA 16 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 16 Balansräkning mkr Not 2024 2023 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 22 665 23 025 Utlåning till allmänheten 16 1 117 251 1 115 385 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -2 723 -8 489 Derivat 17 17 710 22 875 Uppskjutna skattefordringar 166 25 Övriga tillgångar 19 445 802 Summa tillgångar 1 155 514 1 153 624 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut 680 703 680 697 Emitterade värdepapper 20 361 616 361 435 Derivat 17 5 144 10 066 Aktuella skatteskulder 21 305 359 Övriga skulder och avsättningar 21 8 552 5 929 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 326 325 Kvalificerade skulder 44 172 41 205 Summa skulder 1 100 816 1 100 017 Summa eget kapital 23 54 698 53 607 Summa skulder och eget kapital 1 155 514 1 153 624 ===== SIDA 17 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 17 Förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital mkr Aktie- kapital Reserv- fond Kassa- flödes- säkring Valuta- basis- spread Balanserad vinst Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2024 11 500 3 100 180 -276 39 103 53 607 Lämnade koncernbidrag -8 239 -8 239 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 697 1 697 Årets totalresultat -19 -525 8 178 7 634 varav redovisat över övrigt totalresultat före skatt -24 -661 -686 varav skatt redovisat över övrigt totalresultat 5 136 141 Utgående balans 31 december 2024 11 500 3 100 160 -801 40 740 54 698 varav villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 Ingående balans 1 januari 2023 11 500 3 100 110 39 32 958 47 707 Lämnade koncernbidrag -5 760 -5 760 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 187 1 187 Aktieägartillskott 5 000 5 000 Årets totalresultat 70 -315 5 718 5 473 varav redovisat över övrigt totalresultat före skatt 88 -397 -309 varav skatt redovisat över övrigt totalresultat -18 82 64 Utgående balans 31 december 2023 11 500 3 100 180 -276 39 103 53 607 varav villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 ===== SIDA 18 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 18 Kassaflödesanalys mkr 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 10 298 7 200 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten 10 279 6 252 Betalda skatter ¹⁾ -600 -500 Kassaflöde från den löpande verksamheten före ändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 19 977 12 952 Ökning (-) / minskning (+) av utlåning till allmänheten -2 072 10 Ökning (-) / minskning (+) av övriga tillgångar 6 -10 Ökning (+) / minskning (-) av skulder till kreditinstitut -65 570 Ökning (+) /minskning (-) av emitterade värdepapper -15 655 -9 549 Ökning (+) / minskning (-) av övriga skulder 144 -110 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 400 -62 276 Finansieringsverksamheten Emission av kvalificerade skulder 18 000 26 000 Inlösen av kvalificerade skulder -15 000 Aktieägartillskott 5 000 Utbetalt koncernbidrag -5 760 -9 849 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 760 21 151 Periodens kassaflöde -360 -41 125 Likvida medel vid periodens början 23 025 64 149 Periodens kassaflöde -360 -41 125 Likvida medel vid periodens slut 22 665 23 025 ¹⁾ Inkluderar även skatteeffekt på koncernbidraget uppgående till 1 697 mkr. Kommentarer till kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen visar in- och utbetalningar under året samt likvida medel vid årets början och slut. Kassaflödesanalysen redovisas enligt indirekt metod och baseras på rörelseresultatet för perioden samt förändringar i balansräkningen. Rörelseresultatet korrigeras för sådana förändringar som inte ingår i den löpande verksamhetens kassaflöde. Kassaflöden redovisas indelade i in- och utbetalningar från den löpande verksamheten, investeringsverksamheten samt finansieringsverksamheten. Den löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten utgår från periodens rörelseresultat. Justering görs för betalda inkomstskatter samt för poster som inte ingår i den löpande verksamhetens kassaflöde. Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder består av sådana poster som ingår i den normala affärsverksamheten såsom ut- och upplåning från allmänheten och kreditinstitut och som inte är att hänföra till investerings- eller finansieringsverksamheterna. I det resultatgenererade kassaflödet ingår ränteinbetalningar med 44 881 mkr (33 267) samt ränteutbetalningar inklusive kapitaliserade räntor med 31 236 mkr (26 766). Finansieringsverksamheten Emission och återbetalning av obligationslån med löptider överstigande ett år redovisas brutto. Under förändring av övrig upplåning ingår nettoförändring av upplåning med kortare löptider och hög omsättning. Likvida medel Likvida medel består av banktillgodohavande på check- räkning och ingår i balansposten utlåning till kredit- institut. Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet mkr 2024 2023 Orealiserade valutakurseffekter emitterade obligationer 3 795 105 Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader 380 -185 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 079 4 220 Värdeförändring utlåning till allmänhet och kreditinstitut -5 726 -11 317 Värdeförändring upplåning och derivat 4 750 13 428 Summa 10 279 6 252 ===== SIDA 19 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 19 Noter Angivna belopp är i miljoner kronor (mkr) och bokfört värde om inte annat anges. Siffror inom parentes avser föregående år. 1 Företagsinformation Årsredovisning för Swedbank Hypotek AB (publ) för räkenskapsåret 2024 godkändes för utfärdande den 19 februari 2025 av styrelsen och verkställande direktören. Swedbank Hypotek har sitt säte i Stockholm, Sverige. Bolaget är ett helägt dotterbolag till Swedbank AB (publ). Bolagets verksamhet beskrivs i Förvaltningsberättelsen. Årsredovisningen fastställs slutligen av bolagets årsstämma. 2 Redovisningsprinciper Innehåll 1. GRUNDER FÖR REDOVISNINGEN 2. ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER OCH ÄNDRAD PRESENTATION 3 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER SAMT BETYDANDE BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR 3.1 Utformning av finansiella rapporter 3.2 Tillgångar och skulder i utländsk valuta 3.3 Rörelsesegment 3.4 Finansiella instrument - Allmänt 3.5 Finansiella instrument – Klassificering och värdering 3.6 Finansiella instrument – Beräkning av verkligt värde 3.7 Finansiella instrument – Kreditförluster 3.8 Finansiella instrument - Säkringsredovisning 3.9 Pensioner 3.10 Räntenetto 3.11 Skatt 4 NYA STANDARDER OCH TOLKNINGAR 1. GRUNDER FÖR REDOVISNINGEN De finansiella rapporterna är upprättade enligt av EU antagna internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar av dessa. Standarderna ges ut av International Accounting Standards Board (IASB) och tolkningarna av IFRS Interpretations Committee. Standarderna och tolkningarna blir obligatoriska för Swedbanks Hypotek i takt med att EU godkänner dem. Swedbank Hypotek behöver därutöver beakta och upprätta årsredovisning i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:25 samt rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. Swedbank Hypoteks årsredovisning är därför upprättad enligt IFRS så långt det är förenligt med ÅRKL, RFR 2 och Finansinspektionens föreskrifter. Redovisningen presenteras i svenska kronor och alla värden är avrundade till miljoner kronor (mkr) om inget annat anges. Justeringar för avrundningar görs ej, varför summeringsdifferenser kan uppstå. Redovisningsprinciperna och presentationen är oförändrade jämfört med årsredovisningen 2023, med undantag för de ändringar som beskrivs i avsnitt 2 ändrade redovisningsprinciper och ändrad presentation. 1.1 Betydande bedömningar och uppskattningar Upprättandet av Swedbank Hypoteks finansiella rapporter innebär att företagsledningen gör bedömningar, antaganden och uppskattningar som påverkar tillämpningen av Swedbank Hypoteks redovisningsprinciper samt redovisade belopp och upplysningar. Företagsledningen baserar sina bedömningar och uppskattningar på tidigare erfarenheter och på flera andra faktorer som bedöms rimliga under omständigheterna. Det faktiska utfallet kan avvika ifrån gjorda bedömningar och uppskattningar. Betydande bedömningar och uppskattningar beskrivs i nedanstående avsnitt. • Finansiella instrument - Beräkning av verkligt värde • Finansiella instrument – Kreditförluster • Skatt 2. ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER OCH ÄNDRAD PRESENTATION I de finansiella rapporterna för 2024 tillämpas följande nya redovisningsstandarder och ändringar. 2.1 Övriga ändringar i redovisningsregler Ändrade IFRS redovisningsstandarder och IFRS- tolkningar samt ändringar i svenska regelverk som antagits under 2024 har inte haft någon väsentlig påverkan på Swedbank Hypoteks finansiella ställning, resultat, kassaflöde eller upplysningar. 3. VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER SAMT BETYDANDE BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR 3.1 Utformning av finansiella rapporter Finansiella rapporter är ett strukturerat återgivande av ett företags finansiella ställning och finansiella resultat. Syftet är att ge information om företagets ställning, finansiella resultat och kassaflöden, som är användbar vid ekonomiska beslut. Av de finansiella rapporterna framgår också resultaten av företagsledningens förvaltning av de resurser som anförtrotts dem. Fullständiga finansiella rapporter utgörs av balansräkning, rapport över totalresultat, rapport över förändringar i eget kapital, rapport över kassaflöden samt noter. Swedbank Hypotek presenterar rapporten ===== SIDA 20 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 20 över totalresultat i form av två rapporter. En separat resultaträkning redovisas som innehåller alla intäkts- och kostnadsposter såvida inte en särskild IFRS kräver eller tillåter annat. Sådana övriga intäkts- och kostnadsposter redovisas i övrigt totalresultat. Rapporten över totalresultatet innehåller resultat som redovisats över resultaträkningen samt ingående komponenter i övrigt totalresultat. 3.2 Tillgångar och skulder i utländsk valuta Redovisningen presenteras i svenska kronor, vilket också är bolagets funktionella valuta och rapporteringsvaluta. Med funktionell valuta avses den valuta som främst används i en verksamhets kassaflöden. Transaktioner i annan valuta än den funktionella valutan, utländsk valuta, bokförs initialt till valutakursen på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta samt icke monetära tillgångar i utländsk valuta som värderas till verkligt värde omvärderas per balansdagen till då gällande stängningskurs. Samtliga vinster och förluster till följd av valutaomräkning av monetära poster redovisas i resultaträkningen som valutakursförändring inom Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde. 3.3 Rörelsesegment Segmentrapporteringen presenteras utifrån företagsledningens perspektiv och avser de delar av bolaget som definierats som rörelsesegment. Rörelsesegmenten identifieras utifrån den interna rapporteringen till företagets högste verkställande beslutsfattare. Bolaget har identifierat bolagets vd som dess högste verkställande beslutsfattare och den interna rapporteringen som används av denne för att följa upp verksamheten och fatta beslut om resursfördelning ligger till grund för den information som presenteras. Redovisningsprinciperna för ett rörelsesegment utgörs av redovisningsprinciperna i bolaget jämte de principer som specifikt avser segmentrapporteringen. 3.4 Finansiella instrument - Allmänt Finansiella instrument rubriceras i balansräkningen på separata rader beroende på typ av finansiella instrument och vem som är motpart. I de fall det finansiella instrumentet saknar specifik motpart eller är noterat på en marknad rubriceras det som värdepapper i balansräkningen. Finansiella skulder där fordringsägare är lägre prioriterade än övriga rubriceras i balansräkningen som Efterställda skulder. Seniora icke-prioriterade skulder som uppfyller minimikraven på nedskrivningsbara skulder (MREL) presenteras på separat rad. 3.4.1 Redovisning och bortbokning Finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas första gången i balansräkningen, när företaget blir part i instrumentets avtalsvillkor. Avistaköp eller avistaförsäljningar av finansiella instrument klassificerade som värderade till verkligt värde redovisas på affärsdagen. Med affärsdag avses den dag då ett företag åtar sig att köpa eller sälja ett instrument. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller har överförts och bolaget har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med ägandet till annan part. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen då skulden utsläckts genom att avtalet fullgjorts, annullerats eller upphört. 3.4.2 Derivat Samtliga derivat redovisas och värderas i balansräkningen till verkligt värde. Derivat med positiva verkliga värden, inklusive upplupen ränta, redovisas på tillgångssidan i posten Derivat och motsvarande princip gäller på skuldsidan. Realiserade och orealiserade resultat redovisas i resultaträkningen i posten Nettoresultat finansiella poster. Om derivatet är identifierat som säkringsinstrument tillämpas redovisningsprinciperna för säkringsredovisning. 3.4.3 Kvittning Finansiella tillgångar och finansiella skulder kvittas och redovisas netto i balansräkningen om legal rätt till kvittning föreligger, såväl i den löpande verksamheten som i händelse av konkurs, och om avsikten är att reglera posterna med ett nettobelopp eller att realisera tillgången och reglera skulden samtidigt. 3.5 Finansiella instrument - Klassificering och värdering Finansiella tillgångar klassificeras i någon av följande värderingskategorier: • upplupet anskaffningsvärde • verkligt värde via resultatet – obligatorisk o innehas för handel Klassificeringen görs baserat på företagets affärsmodell för förvaltningen av tillgångens portfölj och tillgångens avtalsenliga villkor. Affärsmodellen speglar hur bolaget förvaltar portföljer av finansiella tillgångar. När affärsmodellen bestäms för en grupp av finansiella tillgångar tas hänsyn till faktorer såsom hur de finansiella tillgångarnas resultat utvärderas och rapporteras till ledningen, hur risker bedöms och hanteras, ersättningsmodeller samt frekvens, volym, orsak och tidpunkt för försäljningar. Bolaget bedömer den finansiella tillgångens avtalsvillkor för att identifiera huruvida de avtalsenliga kassaflödena endast representerar betalningar av kapitalbelopp och ränta. Vid bedömningen övervägs om de avtalsenliga villkoren överensstämmer med ett grundläggande utlåningsarrangemang. Kapitalbelopp definieras som det verkliga värdet av den finansiella tillgången vid första redovisningstillfället. Ränta är definierat som ersättning för pengars tidsvärde, kreditrisk, andra grundläggande utlåningsrisker och vinstmarginal. När de avtalsenliga villkoren introducerar exponering för risker eller volatilitet som är oförenliga med ett grundläggande utlåningsarrangemang medför det att den finansiella tillgången inte uppfyller kriterierna för endast betalningar av kapitalbelopp och ränta och tillgången värderas till verkligt värde. Finansiella skulder klassificeras i någon av följande värderingskategorier: • upplupet anskaffningsvärde • verkligt värde via resultatet – obligatorisk o innehas för handel ===== SIDA 21 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 21 o identifierade till verkligt värde via resultaträkningen, verkligt värdeoptionen I not 27 Värderingskategorier för finansiella instrument redovisas finansiella tillgångar och finansiella skulder per balanspost och värderingskategori. 3.5.1 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Skuldinstrument värderas till upplupet anskaffningsvärde om: • affärsmodellens mål är att inneha tillgångarna i syfte att erhålla avtalsenliga kassaflöden och • de avtalsenliga kassaflödena utgörs endast av kapitalbelopp och ränta. Finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde redovisas till verkligt värde inklusive transaktionskostnader som är direkt hänförbara till anskaffandet av den finansiella tillgången vid första redovisningstillfället och vid efterföljande värdering till upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde består normalt av utbetalt belopp, inklusive avgifter och provisioner. Det upplupna anskaffningsvärdet är det belopp som den finansiella tillgången är redovisad till vid första redovisningstillfället minus återbetalningar, plus upplupen ränta, plus eller minus ackumulerade periodiseringar vid användning av effektivräntemetoden på eventuell skillnad mellan det ursprungliga beloppet och beloppet på förfallodagen justerat med hänsyn till en eventuell förlustreserv. Redovisningsprinciper för reservering för förväntade kreditförluster beskrivs i avsnitt 3.7. 3.5.2 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet består av finansiella tillgångar som är obligatoriskt klassificerade i denna värderingskategori och omfattar: • Derivat som inte säkringsredovisas Finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet redovisas både vid första redovisningstillfället och vid efterföljande värderingar till verkligt värde. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. Värdeförändring till följd av förändrade valutakurser redovisas som valutakursförändring inom samma resultatpost. 3.5.3 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde omfattar de som inte värderas till verkligt värde via resultatet. Sådana finansiella skulder redovisas till verkligt värde, vilket normalt är det lånade eller emitterade beloppet inklusive transaktionskostnader som är direkt hänförbara till utgivningen, och vid efterföljande värdering till upplupet anskaffningsvärde beräknat enligt effektivräntemetoden. Värderingen till upplupet anskaffningsvärde görs analogt med den som tillämpas för finansiella tillgångar dock inkluderas inte någon justering för kreditförlustreserveringar. 3.5.4 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet omfattar: • Derivat som inte säkringsredovisas • Finansiella skulder som identifierats till att oåterkalleligt värderas till verkligt värde via resultatet vid första redovisningstillfället, den så kallade verkligt värdeoptionen Swedbank Hypotek tillämpar möjligheten att oåterkalleligt värdera finansiella skulder till verkligt värde via resultatet när det annars skulle uppstå inkonsekvenser i redovisning eller värdering. Denna möjlighet tillämpas för emitterade värdepapper som har en fast avtalsenlig ränta och för vilka portföljens sammantagna ränterisk väsentligt elimineras med derivat som värderas till verkligt värde via resultatet. Finansiella skulder som värderas till verkligt värde via resultatet redovisas vid första redovisningstillfället, på affärsdagen, och vid efterföljande värderingar till verkligt värde. Fastställandet av verkligt värde och redovisningen av vinster och förluster vid första redovisningstillfället görs analogt med finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. 3.5.5 Emitterade skuld- och egetkapitalinstrument Emitterade finansiella instrument klassificeras som skuld om avtalet innebär att bolaget har en förpliktelse att antingen leverera kontanter eller annan finansiell tillgång, eller ett rörligt antal aktier, till innehavaren av instrumentet. Om detta inte är fallet, klassificeras instrumentet som ett egetkapitalinstrument. 3.6 Finansiella instrument - Beräkning av verkligt värde Verkligt värde definieras som det pris som skulle erhållas för att sälja en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. De finansiella instrumentens verkliga värde fastställs utifrån noterade priser på aktiva marknader. Då sådana saknas används allmänt accepterade värderingsmodeller såsom diskontering av framtida kassaflöden. Värderingsmodellerna baseras i så stor utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata, såsom noterade priser på aktiva marknader för liknande instrument eller noterade priser för identiska instrument på inaktiva marknader. För finansiella tillgångar och finansiella skulder används mittpris som grund för att fastställa verkligt värde Betydande bedömningar och uppskattningar – Beräkning av verkligt värde för finansiella instrument redovisade till verkligt värde. När finansiella tillgångar och finansiella skulder på aktiva marknader har marknadsrisker som motverkar varandra används ett genomsnitt av köp- och säljkurser som grund när verkliga värden fastställs för de ===== SIDA 22 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 22 riskpositioner som motverkar varandra. Företagsledningen har bedömt och fastställt metod för vilka marknadsrisker som motverkar varandra samt hur nettopositionerna beräknas. Saknas noterade priser på aktiva marknader använder bolaget istället olika värderingsmodeller. Företagsledningen bedömer när marknaderna anses inaktiva och då noterade priser inte längre motsvarar verkligt värde utan värderingsmodeller behöver användas. En aktiv marknad anses vara en reglerad handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analysera faktorer såsom handelsvolym och skillnader i köp- och säljkurser. Då vissa av dessa kriterier inte uppfylls anses marknaden eller marknaderna vara inaktiva. Företagsledningen bedömer vilken värderingsmodell och vilka prisparametrar som är mest relevanta för det enskilda instrumentet. Alla värderingsmodeller som Swedbank Hypotek tillämpar är allmänt accepterade och är föremål för oberoende riskkontroll. När finansiella instrument värderas till verkligt värde enligt värderingsmodeller bedöms vilken observerbar marknadsdata som ska användas i värderingsmodellerna. Utgångspunkten är att noterade priser från så likartade omsatta eller utfärdade finansiella instrument som möjligt ska användas. Då sådana priser eller komponenter av priser inte kan identifieras krävs att företagsledningen gör egna antaganden. I not 27 redovisas finansiella instrument värderade till verkligt värde fördelat på tre olika värderingsnivåer; nivå 1 - noterade priser, nivå 2 - värderingsmodell med observerbar marknadsdata samt nivå 3 - värderingsmodell med egna antaganden som är betydande. 3.7 Finansiella instrument - Kreditförluster Reserveringar för kreditförluster redovisas för finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde. Reserven för kreditförluster värderas enligt en modell för förväntade kreditförluster och speglar ett objektivt och sannolikhetsvägt belopp som bestäms genom att utvärdera en rad möjliga utfall med hänsyn tagen till all rimlig och verifierbar information som är tillgänglig på rapporteringsdagen utan orimlig kostnad eller ansträngning. Kreditförlustreserveringarna värderas utifrån om det inträffat en betydande ökning av kreditrisken jämfört med första redovisningstillfället för ett instrument. • Steg 1 omfattar finansiella instrument där ingen betydande ökning av kreditrisken inträffat sedan första redovisningstillfället samt de motparter som omfattas av Swedbank Hypoteks policy för låg kreditrisk vid rapporteringstillfället, dvs de motparter som har en riskbedömning som motsvarar investeringsgrad. • Steg 2 omfattar finansiella instrument där en betydande försämring av kreditkvalitet inträffat sedan första redovisningstillfället men där det saknas objektiva belägg för att fordran är osäker. • Steg 3 omfattar finansiella instrument som är osäkra och för vilka objektiva belägg har identifierats för att fordran är osäker. För finansiella instrument som hänförs till steg 1 motsvarar reserveringen 12 månaders förväntad kreditförlust och för finansiella instrument i steg 2 samt osäkra fordringar i steg 3 motsvarar reserveringen de förväntade kreditförlusterna för återstående löptid. De förväntade kreditförlusterna representerar förluster från alla fallissemangshändelser som är möjliga under det finansiella instrumentets återstående löptid. 12 månaders förväntade kreditförluster representerar de förluster som beror på fallissemangshändelser som är möjliga inom 12 månader efter rapporteringsdagen och är följaktligen endast en del av de förväntade kreditförlusterna för återstående löptid. 3.7.1 Värdering av förväntade kreditförluster Förväntade kreditförluster beräknas för varje individuell kreditexponering som den diskonterade produkten av sannolikheten för fallissemang (PD), kreditexponering vid fallissemang (EAD) och förlust vid fallissemang (LGD). PD motsvarar sannolikheten att en låntagare kommer att fallera. EAD motsvarar en förväntad kreditexponering vid fallissemangstidpunkten efter att hänsyn tagits till tidpunkten för avtalsenliga betalningar samt förväntat utnyttjande av revolverande krediter och lånelöften. LGD motsvarar den förväntade kreditförlusten på en fallerad kreditexponering med hänsyn tagen till motpartens egenskaper, säkerheter och produkttyp. Förväntade kreditförluster bestäms genom att beräkna PD, LGD och EAD för varje framtida månad under den förväntade löptiden för en kreditexponering. Dessa tre parametrar multipliceras och justeras med överlevnadssannolikheten eller sannolikheten för att kreditexponeringen inte har blivit förskottsbetald eller fallerad en tidigare månad. På detta sätt beräknas de månatliga förväntade kreditförlusterna vilka sedan diskonteras tillbaka till rapporteringsdagen med den ursprungliga diskonteringsräntan och summeras. En summering av de månatliga förväntade kreditförlusterna fram till och med slutet av den förväntade löptiden ger de förväntade kreditförlusterna för tillgångens återstående löptid och summan av de kreditförluster som förväntas inträffa inom 12 månader ger 12 månaders förväntade kreditförluster. När de förväntade kreditförlusterna beräknas tar Swedbank Hypotek hänsyn till minst tre scenarier (ett basscenario, ett positivt och ett negativt scenario) med relevanta makroekonomiska variabler såsom BNP, bostadspriser och arbetslöshet. Riskparametrarna som används för att beräkna förväntade kreditförluster införlivar effekterna av makroekonomiska prognoser. Varje makroekonomiskt scenario tilldelas en sannolikhet och de förväntade kreditförlusterna erhålls som ett sannolikhetsvägt genomsnitt av de förväntade kreditförlusterna för varje scenario. I de fall effekten av relevanta faktorer inte fångas av riskmodeller använder Swedbank Hypotek sig av expertjusteringar. Swedbank Hypotek bedömer väsentliga osäkra kreditexponeringar individuellt och utan att använda indata från modeller. Reserveringar för kreditförluster för dessa kreditexponeringar fastställs genom att diskontera förväntade kassaflöden och ta hänsyn till minst två möjliga resultat varav ett resulterar i en förlust. De möjliga resultaten tar hänsyn till både makroekonomiska och låntagarspecifika scenarier. ===== SIDA 23 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 23 3.7.2 Definition på fallissemang och osäkra fordringar Fallissemang är en parameter i PD som påverkar både identifieringen av en betydande ökad kreditrisk och värderingen av de förväntade kreditförlusterna. Finansiella tillgångar som klassificeras som osäkra inkluderas i steg 3. Swedbank Hypoteks definitioner av fallissemang och osäkra fordringar enligt IFRS 9 överensstämmer med bolagets regulatoriska definition av fallissemang eftersom den används vid kreditriskhantering. När något av det följande inträffar utlöses fallissemang och därmed en osäker fordran: en låntagare har förfallna obetalda belopp äldre än 90 dagar, har försatts i konkurs eller liknande, lättnader i lånevillkor har lämnats eller det finns en bedömning att det är osannolikt att låntagaren kommer att betala sina låneförpliktelser som överenskommet. Vid bedömningen av om det är osannolikt att en låntagare kommer att betala sina låneförpliktelser tar bolaget hänsyn till både kvalitativa och kvantitativa faktorer inklusive, men inte begränsat till, status på förfall, uteblivna betalningar på andra låneförpliktelser hos samma långivare, förväntade lättnader i lånevillkor, förväntad konkurs eller brott mot lånevillkor. Ett instrument anses inte längre vara fallerat eller osäkert då det inte längre uppfyller något av kriterierna för fallissemang under minst tre på varandra följande månader. Ett lån som är i fallissemang, en osäker fordran, beroende på att lättnader i lånevillkoren har lämnats, har längre prövotid. 3.7.3 Fastställa betydande ökning av kreditrisk sedan första redovisningstillfället Swedbank Hypotek bedömer förändring i kreditrisk genom att använda en kombination av individuell och kollektiv information och kommer att spegla ökningen i kreditrisk på individuell instrumentnivå så långt det är möjligt. För att bedöma förändring i kreditrisken för instrument med ett första redovisningstillfälle den 1 januari 2018 eller senare används i första hand förändring i den framåtriktade sannolikheten för fallissemang under återstående löptid sedan första redovisningstillfället som indikator. Denna indikator införlivar effekter både från historiska händelser och prognostiserade ekonomiska förhållanden. I andra hand används förändringar i Swedbanks interna kreditvärdering, där varje riskklassificering motsvarar en 12 månaders sannolikhet för fallissemang sedan första redovisningstillfället som indikator. För instrument vars första redovisningstillfälle var före den 1 januari 2018 är det inte möjligt att beräkna den framåtriktade sannolikheten för fallissemang vid första redovisningstillfället utan att använda i efterhand erhållen information. Det skulle dessutom kräva orimlig kostnad och ansträngning. Därmed används Swedbank Hypoteks interna kreditvärdering sedan första redovisningstillfället som primär indikator. Kvalitativa indikatorer beaktas också vid placering i de olika stegen, till exempel om låntagaren övervakas på bevakningslista eller har beviljats lättnader i lånevillkoren. Vidare anses en betydande ökning i kreditrisken ha inträffat när låntagaren har förfallna obetalda belopp äldre än 30 dagar på ett instrument. Swedbank Hypotek bedömer att finansiella tillgångar med låg kreditrisk på rapporteringsdagen inte anses ha varit utsatta för en betydande ökad kreditrisk. Bolaget tillämpar detta enbart på instrument med motparter som är stater och finansiella institut. Ett instrument anses inte längre ha varit utsatt för en betydande ökad kreditrisk när alla indikatorer inte längre är uppfyllda. 3.7.4 Förväntad löptid Ett finansiellt instruments löptid är relevant för både bedömningen av betydande ökad kreditrisk, vilken tar hänsyn till förändringar i sannolikheten för fallissemang för återstående löptid, och värderingen av förväntade kreditförluster för tillgångens återstående löptid. Generellt är förväntad löptid begränsad till den maximala avtalsperiod som Swedbank Hypotek är utsatt för kreditrisk även om en längre period överensstämmer med affärspraxis. Alla avtalsvillkor tas hänsyn till när förväntad löptid fastställs, inklusive återbetalnings-, förlängnings- och rullningsalternativ som är bindande för Swedbank Hypotek. För bolåneportföljen använder bolaget en modell baserad på historiskt beteende för att förutse sannolikheten att exponeringen finns kvar och att den inte fallerar vid något tillfälle under dess återstående löptid (sannolikheten för återbetalningar i förtid). Det enda undantaget från denna generella princip tillämpas på kreditkort, där förväntad löptid uppskattas till längre än den avtalsenliga löptiden. Den förväntade löptiden är baserad på den period som Swedbank Hypotek är exponerad för kreditrisk och där kreditförlusterna inte kan mildras genom riskhanteringsåtgärder. Denna så kallade beteendemässiga löptiden fastställs med användande av produktspecifik historisk data och sträcker sig upp till 10 år. 3.7.5 Presentation av kreditförluster För finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde presenteras reserveringar för kreditförluster i balansräkningen som en minskning av redovisat bruttovärde för tillgången. För låneåtaganden och finansiella garantiavtal redovisas de reserveringarna som avsättningar inom raden Övriga skulder och avsättningar. I de fall ett finansiellt instrument består av två komponenter, ett lån och ett låneåtagande, såsom en revolverande checkräkningskredit, redovisar bolaget reserven för kreditförluster separat för lånet och låneåtagandet. En bortskrivning minskar det redovisade bruttovärdet för den finansiella tillgången. Reserveringar för förväntade kreditförluster och bortskrivningar presenteras som kreditförluster i resultaträkningen. Bortskrivningar görs då förlusten anses beloppsmässigt slutligen fastställd och representerar beloppet före ianspråktagandet av tidigare gjord reservering. Återbetalningar av bortskrivningar liksom återvinningar av reserveringar intäktsredovisas inom kreditförluster. ===== SIDA 24 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 24 Betydande bedömningar och uppskattningar - Kreditförluster Fastställande av betydande ökning i kreditrisken och införlivande av framåtblickande makroekonomiska scenarier kan ha väsentlig effekt på reserveringar för kreditförluster. Att införliva framåtblickande information kräver betydande bedömningar både vad gäller vilka scenarier som ska tillämpas och för att säkerställa att endast relevant framåtblickande information tas hänsyn till vid beräkningen av reserveringen för kreditförluster. Det har inte skett några betydande förändringar av metoden under året. På grund av geopolitiska och ekonomiska osäkerheter bedöms expertjusteringar av kreditreserveringarna fortsatt vara nödvändiga. Ytterligare information samt en känslighetsanalys av reserveringarna för kreditförluster i relation till antaganden om betydande ökning i kreditrisken och i relation till framåtblickande makroekonomiska scenarier finns i not 3 Risker avsnitt 3.1.4 Beräkning av kreditförlustreserveringar. Betydande osäkra kreditexponeringar är de där en enskild låntagares eller limitgrupps beviljade belopp uppgår till 50 mkr eller mer. Reserveringar för kreditförluster för dessa kreditexponeringar fastställs genom att diskontera förväntade kassaflöden och ta hänsyn till minst två möjliga scenarier av vilka minst ett resulterar i en förlust. Uppskattningen av framtida kassaflöden tar hänsyn till en mängd relevanta faktorer som belopp och källan till kassaflöden, nivån och kvaliteten på låntagarens inkomst, realiserbart värde på säkerhet, bolagets position gentemot övriga fordringsägare, den sannolika kostnaden och tiden för indrivning och försäljning samt nuvarande och framtida ekonomiska förhållanden. Belopp och tidpunkt för framtida återvinningar är beroende av låntagarens framtida betalningsförmåga samt säkerhetens värde vilka båda påverkas av framtida ekonomiska förhållanden. Säkerheten kan också vara svår att realisera. Bedömningarna och nivåerna på reserveringen av kreditförluster förändras i takt med att ny information blir tillgänglig eller genom att återvinningsstrategier förändras. Reserveringen för kreditförluster redovisad i resultaträkningen för individuellt bedömda lån uppgick till 2 mkr (2). 3.8 Finansiella instrument - Säkringsredovisning Bolaget tillämpar olika säkringsmodeller beroende på säkringens syfte: • Säkringar av verkligt värde • Kassaflödessäkringar Bolaget tillämpar säkringsredovisning enligt IFRS 9 förutom vid portföljsäkring av verkligt värde med avseende på ränterisk där bolaget tillämpar säkringsredovisning i enlighet EU:s carve-out version av IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. En förutsättning för att säkringsredovisning ska kunna tillämpas är att säkringsförhållandet formellt identifierats och dokumenterats. För säkringsredovisning enligt IFRS 9 förväntas säkringens effektivitet vara framåtriktat effektiv. Det skall vara ett ekonomiskt samband mellan den säkrade posten och säkringsinstrumentet och effekten av kreditrisk ska inte dominera värdeförändringen. Säkringskvoten ska vara densamma som den som följer av den kvantitet av den säkrade posten och den kvantitet av säkringsinstrumentet som faktiskt säkras. För säkringsredovisning enligt IAS 39, ska säkringens effektivitet kunna mätas på ett tillförlitligt sätt samt förväntas vara effektiv, både framåtriktat och retroaktivt, i att uppnå motverkande värdeförändringar. 3.8.1 Säkringar av verkligt värde Ett till ett säkringar Säkringsredovisning av verkligt värde tillämpas av Swedbank Hypotek i vissa fall när ränteexponeringen i en redovisad finansiell tillgång eller finansiell skuld säkrats med derivat. Swedbank Hypotek använder sig av ränteswappar för att säkra emitterade värdepapper, seniora icke prioriterade skulder samt efterställda skulder. Säkringsredovisningen medför att den säkrade risken i den säkrade posten också omvärderas till verkligt värde. Det verkliga värdet för den säkrade risken i en individuell finansiell skuld redovisas på samma rad i balansräkningen som det finansiella instrumentet. Både den verkliga värdeförändringen på derivatet och på den säkrade risken redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. Ränta från den säkrade posten och säkringsinstrumentet redovisas i räntenettot. Portföljsäkringar Säkringsredovisning av verkligt värde tillämpas av bolaget för portföljer där ränteexponeringen i portföljer av utlåning säkrats med derivat. Säkringsredovisningen medför att den säkrade risken i den säkrade portföljen också omvärderas till verkligt värde. Värdet på de säkrade posterna redovisas på separat rad i balansräkningen: Värdeförändring på räntesäkrade tillgångar i portföljsäkringar. Både värdeförändringen på derivatet och värdeförändringen på den säkrade risken redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. Räntor från säkrade poster och säkringsinstrument redovisas inom Räntenettot. 3.8.2 Kassaflödessäkringar Derivat ingås ibland i syfte att säkra exponeringen för variationer av framtida kassaflöden till följd av valutaförändringar. De säkrade posterna är aggregerade exponeringar mot utländsk valuta i emitterade skuldebrev med fast ränta samt ränteswappar i samma valuta. Swedbank Hypotek använder valutabasisswappar som säkringsinstrument och exkluderar komponenten för valutabasisspread från säkringsförhållandet. Dessa säkringsrelationer redovisas som kassaflödessäkringar, vilket innebär att den effektiva delen av värdeförändringen på derivatet, säkringsinstrumentet, redovisas direkt i övrigt totalresultat. Förändringar i verkligt värde i valutabasisswappar redovisas också i övrigt totalresultat. De förändringar som avser den effektiva delen av säkringsförhållandet redovisas i kassaflödesreserven medan valutabasisspreadkomponenten redovisas i reserven för valutabasisspreadar. De ackumulerade beloppen i respektive reserv klassificeras senare om till resultatet i ===== SIDA 25 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 25 samma period som de säkrade framtida kassaflödena eller kassaflödena avseende valutabasisspreadarna påverkar resultatet. Säkringarna anses vara ineffektiva till den del som den ackumulerade förändringen i verkligt värde från säkringens start är större för den identifierade delen av säkringsinstrumentet än för den säkrade posten, vilken värderas med hjälp av hypotetiska derivat. Eventuell ineffektiv del redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. 3.9 Pensioner Redovisade pensionskostnader motsvarar den avgift som erlagts till separat juridisk enhet som tryggar pensionsförpliktelserna. Samtliga pensionsplaner redovisas som avgiftsbestämda. 3.10 Räntenetto Ränteintäkter och räntekostnader på finansiella instrument redovisas i räntenettot enligt effektivräntemetoden, och i vissa fall med en metod som ger en rimlig uppskattning av effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som diskonterar framtida kassaflöden till redovisat bruttovärde för en finansiell tillgång eller till det upplupna anskaffningsvärdet för en finansiell skuld. Beräkningen inkluderar transaktionskostnader, premier eller rabatter och betalda eller erhållna avgifter som är en integrerad del av avkastningen. Ränteintäkter avseende finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde i steg 1 och steg 2 beräknas genom att applicera effektivräntan på redovisat bruttovärde. För finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde i steg 3 beräknas ränteintäkten genom att applicera effektivräntan på upplupet anskaffningsvärde, vilket är redovisat bruttovärde minskat med reserveringar för kreditförluster. Räntekostnader beräknas genom att applicera effektivräntan på upplupet anskaffningsvärde på den finansiella skulden. I räntenettot redovisas räntekomponenten från derivat som ingår i säkringsredovisning samt räntekomponenten från ekonomiska säkringar. I båda dessa fall säkras poster som redovisas i räntenettot. 3.11 Skatt Aktuella skattefordringar och skatteskulder för aktuell period och tidigare perioder värderas till det belopp som förväntas erhållas eller betalas till skattemyndigheten. Med uppskjutna skatter avses skatt på skillnader mellan redovisat och skattemässigt värde, som i framtiden utgör underlag för aktuell skatt. Uppskjuten skatteskuld är skatt som hänför sig till skattepliktiga temporära skillnader och som förutses betalas i framtiden. Uppskjuten skatteskuld redovisas för samtliga skattepliktiga temporära skillnader. Uppskjuten skattefordran representerar en reduktion av framtida skatt som hänför sig till avdragsgilla temporära skillnader, skattemässiga underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag. Uppskjuten skattefordran prövas vid varje bokslutstillfälle och redovisas i den utsträckning det vid respektive balansdag är sannolikt att de kan utnyttjas. Det medför att en tidigare ej redovisad uppskjuten skattefordran redovisas då det bedöms som sannolikt att tillräckliga skattepliktiga överskott kommer att finnas i framtiden. På balansdagen lagfästa skattesatser används vid beräkningarna. All aktuell skatt och uppskjuten skatt redovisas i resultaträkningen som Skatt förutom skatt hänförlig till poster som har redovisats i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I dessa fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. 4. NYA STANDARDER OCH TOLKNINGAR 4.1 Utfärdade redovisningsstandarder som ännu ej tillämpas International Accounting Standard Board (IASB) och IFRS Interpretations Committee (IFRIC) har utfärdat standarder, ändringar av standarder samt tolkningar som ska tillämpas för 2024 eller senare. IASB tillåter förtida tillämpning av dessa. För att Swedbank Hypotek ska kunna tillämpa dem krävs också att de är godkända av EU om ändringarna inte är förenliga med tidigare regler i IFRS. Inga utgivna eller ändrade IFRS redovisningsstandarder eller tolkningar som ännu ej tillämpas förväntas ha någon väsentlig effekt på bolagets finansiella ställning, resultat, kassaflöde eller upplysningar. ===== SIDA 26 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 26 Not 3 Risker Swedbank Hypotek definierar risk som en potentiell negativ påverkan på Bolagets värde som kan uppstå i interna processer eller på grund av framtida interna eller externa händelser. Riskbegreppet innefattar både sannolikheten för att en händelse inträffar och den påverkan händelsen skulle kunna ha på bolagets resultat, eget kapital eller värde. Styrelsen har antagit en policy för riskhantering (Policy on Enterprise Risk Management) vilken omfattar processer som säkerställer att risker inom bolaget identifieras, bedöms och i tillämpliga fall mäts, hanteras, övervakas och rapporteras. I samma policy lägger styrelsen även grunden för en sund riskkultur och en riskmedvetenhet inom organisationen. För att säkerställa att riskexponeringen bibehålls på en låg nivå även i långsiktigt perspektiv, fastställer styrelsen riskaptiter för de risktyper som bolaget är exponerad mot. Riskaptiterna ska begränsa Swedbank Hypoteks risktagande och säkerställa att mininivåerna vad gäller kapital och likviditet upprätthålls. Bolagets riskaptit implementeras av VD genom interna regler samt ett ramverk bestående av risklimiter som beslutas av VD. Där behov finns utifrån ett riskperspektiv beslutas även om riskindikatorer. Limiter och riskindikatorer är verktyg för att övervaka och kontrollera riskexponering, riskkoncentration och uppbyggnad av risker. Syftet med dessa verktyg är att säkerställa att risker hålls inom fastställd riskaptit. I kapitalutvärderingsprocessen utvärderas behovet av kapital med utgångspunkt i Swedbank Hypoteks samlade risknivå, mål och affärsstrategi. Syftet är att säkerställa en effektiv kapitalanvändning och att Swedbank Hypotek samtidigt även under besvärliga omvärldsförhållanden uppfyller det legala minimikapitalkravet och har fortsatt tillgång till de inhemska och internationella kapitalmarknaderna och förmåga att stödja sina kunder. Kreditrisk Risken för att en kredittagare inte fullgör sina förpliktelser mot Swedbank Hypotek, samt risken för att ställda säkerheter inte täcker fordringarna. Likviditetsrisk Risken att bolaget inte kan infria betalningsförpliktelser när de förfaller till betalning utan att ådra sig betydande extrakostnader för att erhålla finansiering eller utan att åsamkas förluster på grund av forcerad försäljning av tillgångar. Marknadsrisk Risken för att bolagets värde, resultat, kapital eller exponering påverkas negativt på grund av förändringar i riskfaktorer i de finansiella marknaderna. Värde avser både ekonomiskt värde och redovisat värde och inkluderar värdejusteringar såsom CVA och DVA. Operativ risk Risk för förluster, störningar i affärsprocesserna och negativ ryktespåverkan till följd av icke ändamålsenliga eller otillräckliga interna processer mänskliga faktorn och systemfel, eller externa händelser. ESG risk Risken för nuvarande eller framtida negativ påverkan på bolaget som härrör från miljö-, sociala eller bolagsstyrningsfaktorer (“ESG”). Påverkan kan vara indirekt genom bolagets motparter eller direkt på bolaget. Övriga risker Övriga risker inom Swedbanks risktaxonomi är kapitalrisk, strategisk risk, regelefterlevnadsrisk, uppföranderisk och risk för finansiell brottslighet. 3a Kreditrisker Definition Kreditrisk är risken för att en motpart inte fullgör sina förpliktelser gentemot bolaget samt risken för att den ställda säkerheten inte täcker fordringarna. Riskhantering En central princip i Swedbank Hypoteks kreditgivning är att kreditbeslut följer kreditprocessen och fattas i enlighet med relevanta regelverk samt är i linje med Swedbank Hypoteks affärs- och kreditstrategier. Beroende på krediternas storlek och natur kan beslut om kreditgivning fattas av exempelvis en handläggare med hjälp av systemstöd eller i en kreditkommitté. Dualitetsprincipen är vägledande vid all kredit- och kreditriskhantering. Principen återspeglas i kreditorganisationen, i beslutsinstanser och i kreditprocessen. Kreditprocessen omfattar arbets- och beslutsprocesser för kreditgivning, kredituppföljning och kvantifiering av kreditrisk. Beviljande av kredit förutsätter att kredittagaren på goda grunder kan förväntas fullgöra sitt åtagande mot Swedbank Hypotek. Bolaget ställer krav på att erhålla relevanta säkerheter för beviljade krediter. En sund, långsiktigt robust och riskmässigt balanserad kreditgivning förutsätter att kreditaffären sätts i relation till påverkande omvärldsfaktorer. Detta innebär att såväl bolagets som omvärldens kunskap om förväntad lokal, regional och globalförändring och utveckling ska beaktas om det kan ha betydelse för affären och dess risk. Hållbarhet, inkluderande miljöhänsyn, socialt ansvar och affärsetik är viktiga faktorer som beaktas vid kreditgivning. I samband med kreditgivning till företag görs en hållbarhetsanalys. Analysen är en integrerad del av kreditanalysen och syftar till att utvärdera hur hållbarhetsrelaterade risker påverkar exempelvis kundernas lönsamhet, återbetalningsförmåga och säkerheters värde. Även kundernas och i förlängningen Swedbanks ryktesrisk beaktas i analysen. Hållbarhetsanalysen är obligatorisk för samtliga kunder som tillhör exponeringsklass Företag med en total koncernkreditlimit större än 8 mkr i Sverige efter avdrag för krediter säkerställda med pant i bostad. ===== SIDA 27 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 27 Riskklassificering är en central del av kreditprocessen. Riskklassen utvärderas och fastställs som en del av varje kreditbeslut. Riskklassen påverkar också kraven på omfattning av analys och dokumentation samt hur uppföljningen av kunder sker. Detta gör att krediter med låg risk kan godkännas i en enklare och snabbare kreditprocess. Alla kreditexponeringar bedöms kontinuerligt och systematiskt för tidiga indikationer på en betydande ökning av kreditrisk. Utöver denna löpande kredituppföljning granskas dessutom exponeringar med förhöjd risk respektive större exponeringar mot kunder, finansiella institutioner och stater minst årligen. Detta görs för att säkerställa en omfattande bedömning av låntagarens ekonomiska situation och framtida kreditvärdighet, översyn och fastställande av riskklass, samt utvärdering av den långsiktiga kundrelationen. Bolagets riskorganisation ansvarar för oberoende övervakning och kontroll av kreditriskhantering, inklusive kreditprocessen, risklimiter och riskklassificeringssystem. Riskorganisationen analyserar regelbundet den sammanlagda kreditportföljens risknivå och riskutveckling samt genomför stresstester bland annat som en del av den årliga utvärderingen av kapitaltäckningen. Riskkoncentrationer och förhöjda risker inom olika segment samt större enskilda kredittagare övervakas noggrant. När behov uppstår utförs dessutom särskilda analyser och stresstester av utvalda segment eller delportföljer. Klimatrisker i olika sektorer identifieras och analyseras regelbundet av Swedbank. Dessa analyser införlivas i affärsplaner och kreditstrategier där klimatperspektivet integreras genom att såväl omställningsrisker som fysiska risker beaktas. Inom finansförvaltningen uppkommer motpartsrisker för Swedbank Hypotek, som huvudsakligen avser derivatkontrakt. Alla derivatkontrakt har moderbolaget som motpart. Motpartsriskerna minskas via ett bilateralt avtal, vilket tillåter att riskerna avräknas mot varandra enligt ett standardiserat förfarande. Riskmätning Swedbank Hypoteks interna riskklassificeringssystem är utgångspunkten för: • riskbedömning och kreditbeslut • beräkning av kapitalkrav och kapitalallokering • beräkning av riskjusterad avkastning (inklusive Risk- Adjusted Return On Capital) • beräkning av reserveringar för förväntade kreditförluster • övervakning och hantering av kreditrisker • rapportering av kreditrisker till bland annat styrelse, vd och koncernledning • utveckling av kreditstrategier med påföljande riskhanteringsaktiviteter. De viktigaste riskparametrarna för att beräkna regulatoriska kapitalkrav för kreditexponeringar är: PD (probability of default) – sannolikheten för att en motpart eller ett kontrakt kommer att fallera med betalningarna till koncernen inom en tolvmånadersperiod, LGD (loss given default) – hur stor andel av kreditexponeringen som förväntas gå förlorad vid fallissemang, och EAD (exposure at default) – den kreditexponering koncernen beräknas ha när en motpart hamnar i fallissemang. Swedbank Hypoteks interna riskklassificeringssystem är godkänt av Finansinspektionen och Swedbank Hypotek har tillstånd att använda metoden intern riskklassificering (IRK) för att beräkna merparten av kapitalkravet för kreditrisker. Swedbank Hypotek använder flera olika riskklassificeringsmodeller för olika delsegment av kreditportföljen. Modellerna är i huvudsak av två typer. Den ena typen bygger på statistiska metoder, vilket förutsätter tillgång till en stor mängd information om motparter samt tillräckligt mycket information om motparter som fallerat. Den andra typen är baserad på expertbedömning och används i de fall där statistiska metoder inte är möjliga att tillämpa. Många av modellerna är dock en kombination av de bägge typerna. Modellerna valideras både vid införandet av nya modeller och vid större förändringar, samt fortlöpande minst årligen. Valideringen syftar till att säkerställa att respektive modell mäter risk på ett tillfredsställande sätt. Därutöver kontrolleras att modellerna fungerar väl i den dagliga kreditverksamheten. Reservering av förväntade kreditförluster Bolagets reserveringar för kreditförluster baseras på förväntade kreditförluster. Förväntade kreditförluster beräknas utifrån vilket steg den individuella tillgången är hänförd till vid varje balansdag. För finansiella tillgångar där ingen betydande ökning av kreditrisken inträffat sedan första redovisningstillfället (steg 1) reserveras en kreditförlust som motsvarar de förväntade kreditförluster som kan inträffa inom tolv månader. För finansiella tillgångar där en betydande ökning av kreditrisken inträffat (steg 2) samt för de som är osäkra (steg 3) reserveras en kreditförlust som motsvarar de förväntade kreditförluster som kan inträffa under tillgångens återstående löptid. Sådana värderingar görs med internt utvecklade statistiska modeller eller genom individuella bedömningar av förväntade kassaflöden för avtalen, vilka båda innehåller en hög grad av bedömning av företagsledningen. Portföljerna som används för att uppskatta förväntade kreditförluster överensstämmer med den gruppering som tillämpas för regulatoriska ändamål med delade riskegenskaper. Dessa är baserade på homogena delsegment av den totala kreditportföljen, till exempel typ av låntagare, affärsområde eller produktgrupp. De viktigaste indata som används i de kvantitativa modellerna är sannolikheten för fallissemang (PD), förlust vid fallissemang (LGD), kreditexponering vid fallissemang (EAD) samt förväntad löptid. Förväntade kreditförluster reflekterar både historiska data och sannolikhetsviktade framåtblickande scenarier. Sannolikhet för fallissemang (PD) PD för 12 månader och PD för återstående löptid för en finansiell tillgång motsvarar sannolikheten för ===== SIDA 28 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 28 fallissemang som förväntas inträffa under de kommande 12 månaderna respektive över den finansiella tillgångens hela återstående löptid. De baseras på de förhållanden som existerar på balansdagen samt framtida ekonomiska förhållanden som påverkar kreditrisken. Riskklassificeringen i PD-modellerna enligt IRK- metoden ger indata till PD-modellerna enligt IFRS 9, där historiska fallissemangsfrekvenser används för att skapa PD-terminsstrukturer som täcker tillgångars hela löptid. PD-modellerna är baserade på delsegment med likartade riskbeteenden, till exempel typ av låntagare, produktgrupp eller bransch och används för att härleda PD för tolv månader och för återstående löptid. Bransch- och landspecifika kreditcykelindex prognostiseras baserat på olika makroekonomiska scenarier. För varje scenario justeras terminsstrukturerna baserat på korrelationen mellan PD och det prognostiserade kreditcykelindexet för att få framåtblickande uppskattningar. Följaktligen resulterar försämrade ekonomiska framtidsutsikter, eller en ökning i sannolikheten för att ett negativt scenario ska inträffa, både i högre PD för tolv månader och för återstående löptid. Detta bidrar således till en ökning av de förväntade kreditförlusterna samt antalet lån som överförs från steg 1 till steg 2. Förlust vid fallissemang (LGD) LGD ger en bedömning av kreditförluster givet fallissemang, där sannolikheten för och det förväntade värdet av framtida återvinningar, realisering av säkerheter, när i tiden återvinningarna förväntas ske och pengars tidsvärde tas i beaktande. LGD-modeller bygger på historiska förlustdata och segmenteras efter till exempel land, säkerhetstyp, motpartstyp och produkt. Framåtblickande makroekonomiska faktorer återspeglas i LGD-beräkningarna genom att utifrån prognostiserade säkerhetsvärden för varje enskilt makroekonomiskt scenario justera framtida förväntade återvinning-och belåningsgrader. Ett ekonomiskt scenario med fallande säkerhetsvärden leder till fallande återvinningsnivåer och ökande belåningsgrad och därmed till både ökande LGD och förväntade kreditförluster. Exponeringar vid fallissemang (EAD) EAD representerar en beräknad kreditexponering vid ett framtida datum för fallissemang med hänsyn tagen till förväntade förändringar i kreditexponeringen på balansdagen. Swedbank Hypoteks metod för modellering av EAD återspeglar nuvarande avtalsvillkor för återbetalning av kapital och ränta, förfallodatum och förväntat utnyttjande av outnyttjade limiter för revolverande kreditfaciliteter och oåterkalleliga åtaganden utanför balansräkningen. Förväntad löptid Swedbank Hypotek beräknar förväntade kreditförluster med hänsyn tagen till risk för fallissemang under återstående löptid. Generellt är förväntad löptid begränsad till den maximala avtalsperiod som Swedbank Hypotek är utsatt för kreditrisk även om en längre period överensstämmer med affärspraxis. Samtliga avtalsvillkor tas hänsyn till när förväntad löptid fastställs, inklusive återbetalnings-, förlängnings- och överföringsalternativ som är bindande för bolaget. För bolåneportföljen tillämpar Swedbank Hypotek en beteendemässig löptidsmodell som beräknar sannolikheten för att en exponering fortfarande är aktiv och inte i fallissemang vid något tillfälle under återstående löptid (vilket även innefattar sannolikhet för förtida återbetalning). Fastställande av en betydande ökning i kreditrisk Swedbank Hypotek använder både kvantitativa och kvalitativa indikatorer för att bedöma en betydande ökning i kreditrisk. Kriterierna beskrivs i not 2 Redovisningsprinciper, avsnitt 3.7.3 Definition på fallissemang och osäkra fordringar. Tabellerna nedan visar kvantitativa tröskelvärden, nämligen: • Förändringar i sannolikhet för fallissemang (PD) inom de kommande 12 månaderna samt intern riskklassificering, som har tillämpats för den portfölj av lån som utgivits före den 1 januari 2018. Till exempel, för kreditexponeringar utgivna med riskklass 0 till 5 bedöms en nedgradering i riskklass med 1 enhet från det första redovisningstillfället som en betydande ökning i kreditrisk. Om en kreditexponering som utgivits med riskklass 18 till 21, nedgraderas med 5 till 7 enheter från det första redovisningstillfället, anses det som en betydande ökning i kreditrisk. • Förändringar i sannolikhet för fallissemang under hela löptiden, vilka har tillämpats för den portfölj av lån som utgivits från och med den 1 januari 2018. Till exempel, för kreditexponeringar utgivna med en riskklass mellan 0 och 5, bedöms en ökning i sannolikhet för fallissemang med 50 procent från det första redovisningstillfället som en betydande ökning i kreditrisk. Alternativt, för kreditexponeringar utgivna med en riskklass mellan 18 och 21, anses en ökning med 200-300 procent från det första redovisningstillfället som betydande, och ett absolut 12-månaders PD tröskelvärde också appliceras. Swedbank Hypotek har genomfört en känslighetsanalys för hur kreditförlustreserveringar skulle ändras om tröskelvärdena skulle öka eller minska. En lägre tröskel skulle öka antalet lån som överförs från steg 1 till steg 2 och också öka beräknade kreditförlustreserveringar. En högre tröskel skulle ha motsatt effekt. Tabellen nedan visar effekterna av denna känslighetsanalys för kreditförlustreserveringarna. Positiva belopp utgör ökade kreditförlustreserveringar som skulle ha redovisats. ===== SIDA 29 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 29 Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle före den 1 januari 2018 Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle före den 1 januari 2018 ===== SIDA 30 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 30 Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle från och med den 1 januari 2018 Betydande ökning av kreditrisken – finansiella instrument med första redovisningstillfälle från och med den 1 januari 2018 ===== SIDA 31 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 31 Beaktande av framåtblickande makroekonomiska scenarier Framåtblickande information ingår både i bedömningen av betydande ökning av kreditrisken och i beräkningen av förväntade kreditförluster. Utifrån analyser av historiska data har Swedbank Hypotek identifierat och beaktat makroekonomiska faktorer som påverkar kreditrisk och kreditförluster för olika portföljer. Dessa faktorer baseras på geografi, låntagare och produkttyp. De mest korrelerade faktorerna är BNP-tillväxt, bostads- och fastighetspriser, arbetslöshet, oljepriser och räntor. Swedbank Hypotek övervakar löpande den makroekonomiska utvecklingen med särskilt fokus på Sverige. Detta inkluderar att definiera framåtblickande makroekonomiska scenarier för olika portföljsegment och översätta dem till makroekonomiska prognoser. De makroekonomiska scenarierna tillhandahålls av Swedbank Macro Research och ligger i linje med Swedbank Economic Outlook. Scenarierna utvecklas för att återspegla antaganden om framtida ekonomiska förhållanden med utgångspunkt i det aktuella läget i de lokala och globala ekonomierna. De makroekonomiska prognoserna tar hänsyn till intern och extern information och överensstämmer med framåtblickande information som används för andra ändamål såsom ekonomisk planering och prognosarbete. Swedbank Hypotek behandlar tre scenarier vid uppskattning av förväntade kreditförluster, vilka inkluderas i PD- och LGD-indata för modellbaserade förväntade kreditförluster. Grundscenariot baseras på antaganden som motsvarar koncernens planeringsscenario och utifrån detta skapas alternativa scenarier som tar hänsyn till både en mer positiv och en mer negativ framtidsutsikt. Basscenariot har en tilldelad sannolikhetsvikt på 66,6 procent och både det positiva och det negativa scenariot har en tilldelad sannolikhetsvikt på 16,7 procent. IFRS9 Scenario Den globala ekonomin drar åt olika håll. I euroområdet är tillväxten fortsatt låg, men väntas ta fart nästa år i takt med att köpkraften förbättras och räntorna sänks. I USA mattas tillväxten av, men landet förblir den ekonomi i G7 med starkast utveckling. Den kinesiska ekonomin är fortsatt svag och tillväxten väntas bli måttlig de kommande åren. USA väntas införa importtullar på 60 procent från Kina och 10 procent från övriga länder i mitten på 2025. Vi antar proportionerliga motåtgärder som svar på USA:s tullar, men att en ytterligare eskalering uteblir. Osäkerheterna kring handelsutvecklingen framöver är dock betydande och om ett handelskrig skulle uppstå kan det förvärra de ekonomiska utsikterna för alla inblandade parter. Svensk ekonomi har varit fortsatt svag och återhämtningen ser ut att dröja ett tag till. Fortsatta räntesänkningar och högre tillväxt i hushållens reala disponibla inkomster väntas ge stöd åt en återhämtning under 2025. BNP-tillväxten blir då 2,3 procent för att stärkas ytterligare till nästan 3 procent 2026 31 december 2024 31 december 2023 Kreditförlustreserveringar Kreditförlustreserveringar Kreditförlust- reserveringar (sannolikhets- viktad) Varav expert- justering av kredit- förlustreserv eringarna Negativt scenario Positivt scenario Kreditförlust- reserveringar (sannolikhets- viktad) Varav expert- justering av kredit- förlustreserv eringarna Negativt scenario Positivt scenario 1 333 107 1 504 1 298 1293 199 1415 1258 Expertjustering av kreditreserveringarna Höga räntor och kostnadsnivåer tillsammans med geopolitiska spänningar som riskerar skapa störningar i leveranskedjor, fortsätter att tynga privatpersoner och företag, vilket resulterar i osäkerhet om dess påverkan på kreditrisker. Eftersom de kvantitativa riskmodellerna ännu inte fångat alla potentiella försämringar av kreditkvaliteten, har expertjusteringarna gjorts för att fånga potentiella framtida rating- och stegmigrationer. Expertjusteringarna som ökar kreditförlustreserveringarna bedöms vara fortsatt nödvändiga och uppgick till 107 mkr (199 mkr per den 31 december 2023) och är fördelade med 27 mkr i steg 1 och 80 mkr i steg 2. Kunder och branscher analyseras med hänsyn tagen till den nuvarande situationen, särskilt inom mer utsatta sektorer. De expertjusteringarna är huvudsakligen i fastighetsförvaltningsbranschen. Individuella bedömningar på betydande osäkra fordringar Kriterierna för att definiera osäkra fordringar redovisas på sidan 23. Swedbank Hypotek beräknar uppskattade kreditförluster på signifika osäkra kreditexponeringar individuellt och utan att använda indata från modeller. Med betydande avses att låntagarens eller limitgruppens totala koncern kreditlimit är 50 mkr eller mer. Reserveringar för kreditförluster för dessa kreditexponeringar fastställs genom att diskontera förväntade kassaflöden och ta hänsyn till minst två möjliga scenarier, varav ett är ett förlustscenario. De möjliga resultaten tar hänsyn till både makroekonomiska och icke-makroekonomiska (låntagarspecifika) scenarier. Framtida kassaflöden uppskattas med hänsyn till en rad relevanta faktorer, såsom kassaflödens storlek och ursprung, låntagarens inkomster och kvalitet, återvinningssvärden på säkerheter, Swedbank Hypoteks ställning i förhållande till andra fordringsägare, förväntade direkta externa kostnader och löptid av återvinningsprocessen samt nuvarande och framtida ekonomiska förhållanden. ===== SIDA 32 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 32 IFRS 9 jämfört med reglerande kapitalramverk Beräkningen av förväntade kreditförluster enligt IFRS 9 skiljer sig från förväntade kreditförluster enligt Baselregelverket. Även om Swedbank Hypoteks IRK-modeller, som används för att beräkna förväntade kreditförluster enligt Baselregelverket, utgör grunden för IFRS 9-modeller, görs justeringar och i vissa fall används nya modeller för att uppfylla kraven enligt IFRS 9. De huvudsakliga justeringarna som krävs sammanställs i tabellen nedan: Regulatoriskt kapitalkrav IFRS 9 PD • Fast 12 månaders horisont för fallissemang • Över en konjunkturcykel, baserat på ett långsiktigt genomsnitt • Konservativ kalibrering baserad på historisk information som inkluderar data från lågkonjunkturer • 12 månaders PD för steg 1 och PD för återstående löptid för steg 2 och 3 • Per balansdagen, baseras på nuvarande position i konjunkturcykeln • Införlivar framåtblickande information • Inga konservativa påslag LGD • Värdet på säkerheter justerat för lågkonjunkturer och kalibrering baserat på ett långsiktigt genomsnitt • Alla kostnader för indrivning av fordran och försäljning av tillgångar inkluderas • Per balansdagen, baseras på nuvarande position i konjunkturcykeln • Justerad för att införliva framåtblickande information • Interna kostnader för indrivning av fordran och försäljning av tillgångar exkluderade • Återvinningar diskonterade med det specifika instrumentets effektivränta EAD • 12 månaders utfalls period • Kredit-konverteringsfaktor, med justering för lågkonjunktur, tillämpad på finansiella instrument utanför balansräkningen • EAD för instrumentets återstående löptid • Kredit-konverteringsfaktor per balansdagen tillämpad på finansiella instrument utanför balansräkningen • Förskottsbetalningar beaktas Förväntad löptid • Ej tillämplig • Återbetalningsprofil tas hänsyn till när förväntad löptid fastställs för portföljer med lång löptid och dominerande återbetalningar, t.ex. bolån • Löptider for vissa revolverande krediter, såsom kreditkort, uppskattas Diskontering • Ingen diskontering (förutom i LGD modeller) • Förväntade kreditförluster diskonterade till balansdagen med det speciella instrumentets effektivränta Betydande ökning av kreditrisk • Ej tillämplig • Relativbedömning för betydande ökning av kreditrisk sedan första redovisningstillfället • Identifikation av nivåer för ökning av kreditrisk som bedöms vara betydande ===== SIDA 33 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 33 Bruttoredovisat värde med kreditriskbedömning Tabellen nedan presenterar kreditkvalitet, bruttobelopp eller nominella belopp av finansiella instrument och steg, när de finansiella instrumenten omfattas av IFRS 9 nedskrivningsbehov. Kreditkvalitetsinformation per 31 december 2024 och informationen om riskklassificering finns på sidan 26. Redovisat bruttovärde fördelat utifrån intern riskklass 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Utlåning till allmänheten 18-21 747 304 9 528 756 832 13-17 244 537 20 693 265 230 9-12 40 780 21 702 62 482 6-8 6 989 13 697 20 686 0-5 457 7 974 8 431 Fallerande 4 924 4 924 Icke riskklassificerade Summa 1 040 068 73 593 4 924 1 118 584 Redovisat bruttovärde fördelat utifrån intern riskklass 2023 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Utlåning till allmänheten 18-21 755 733 4 686 760 420 13-17 228 442 39 418 267 860 9-12 39 408 22 106 61 513 6-8 5 638 10 641 16 279 0-5 554 7 427 7 981 Fallerande 2 626 2 626 Icke riskklassificerade Summa 1 029 774 84 278 2 626 1 116 678 ===== SIDA 34 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 34 Utlåning till allmänheten och kreditinstitut, till upplupet anskaffningsvärde, redovisat värde 2024 Steg 1 Steg 2 Steg 3 mkr Redovisat värde Reser- vering- ar Netto Redo- visat värde Reser- vering- ar Netto Redo- visat värde Reser- vering- ar Netto Summa Utlåning till kreditinstitut Banker 22 665 22 665 22 665 Utlåning till kreditinstitut 22 665 22 665 22 665 Utlåning till allmänheten Privatpersoner 944 679 57 944 622 51 877 190 51 687 3 926 462 3 464 999 773 Hypoteksutlåning, privat 858 693 51 858 642 48 712 181 48 531 3 900 460 3 440 910 613 Bostadsrättsföreningar 85 986 6 85 980 3 164 9 3 156 25 2 23 89 160 Företagsutlåning 95 389 73 95 315 21 716 452 21 263 998 99 900 117 478 Jordbruk, skogsbruk och fiske 36 117 9 36 107 6 336 75 6 262 288 48 240 42 609 Tillverkningsindustri 457 0 457 105 2 104 5 1 4 565 Offentliga tjänster och samhällsservice 1 047 1 1 046 210 7 202 7 1 6 1 255 Byggnadsverksamhet 2 079 1 2 078 370 6 364 21 5 16 2 459 Detalj- och partihandel 650 0 650 253 4 248 3 0 3 901 Transport 252 0 252 58 1 57 0 0 0 309 Sjötransport och offshore 3 0 3 0 0 0 0 0 0 3 Hotell och restaurang 309 0 309 233 6 227 6 1 5 541 Informations- och kommunikations-verksamhet 167 0 167 16 0 15 0 0 0 183 Finans och försäkring 589 0 589 98 1 97 0 0 0 686 Fastighetsförvaltning 51 356 59 51 297 13 410 335 13 075 659 42 617 64 989 Bostadsfastigheter 36 936 45 36 890 9 731 270 9 461 606 33 573 46 924 Kommersiella fastigheter 9 016 8 9 008 2 072 35 2 037 25 5 20 11 065 Industri och lagerlokaler 795 1 795 91 2 89 0 0 0 884 Övrig fastighetsförvaltning 4 609 5 4 604 1 516 28 1 488 28 4 24 6 116 Företagstjänster 1 503 1 1 502 270 4 266 6 0 6 1 774 Övrig företagsutlåning 860 1 859 356 11 345 3 1 2 1 206 Utlåning till allmänheten 1 040 068 130 1 039 938 73 593 642 72 950 4 924 561 4 363 1 117 251 Utlåning till allmänheten och kreditinstitut 1 062 733 130 1 062 603 73 593 642 72 950 4 924 561 4 363 1 139 916 Andel lån, % 93,12 6,45 0,43 100,00 Reserveringsgrad för lån, % 0,01 0,87 11,39 0,12 Utlåning till allmänheten, säkerheter Bostadsfastigheter, inkl bostadsrätter 949 709 78 949 632 59 426 322 59 104 4 336 471 3 865 1 012 600 Övriga fastigheter 86 206 45 86 161 13 307 262 13 045 555 79 476 99 683 Garantier 18 0 17 143 17 126 3 2 1 144 Erhållna kontanter 2 405 4 2 401 510 33 477 2 877 Övriga säkerheter 1 730 3 1 727 207 8 198 30 9 21 1 946 Summa 1 040 068 130 1 039 938 73 593 642 72 950 4 924 561 4 363 1 117 251 ===== SIDA 35 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 35 Utlåning till allmänheten och kreditinstitut, till upplupet anskaffningsvärde, redovisat värde 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 mkr Redovisat värde Reser- vering- ar Netto Redo- visat värde Reser- vering- ar Netto Redo- visat värde Reser- vering- ar Netto Summa Utlåning till kreditinstitut Banker 23 025 23 025 23 025 Utlåning till kreditinstitut 23 025 23 025 23 025 Utlåning till allmänheten Privatpersoner 930 736 81 930 655 64 991 289 64 702 2 201 286 1 915 997 272 Hypoteksutlåning, privat 847 874 75 847 799 61 210 277 60 933 2 199 285 1 913 910 646 Bostadsrättsföreningar 82 862 6 82 855 3 781 12 3 769 2 0 2 86 626 Företagsutlåning 99 038 114 98 924 19 287 461 18 826 426 63 363 118 113 Jordbruk, skogsbruk och fiske 38 312 22 38 290 5 828 86 5 742 213 34 179 44 211 Tillverkningsindustri 498 0 498 95 1 94 4 1 4 595 Offentliga tjänster och samhällsservice 1 329 1 1 328 214 6 208 7 2 5 1 541 Byggnadsverksamhet 2 133 2 2 131 482 9 473 22 3 19 2 624 Detalj- och partihandel 716 1 714 170 4 166 881 Transport 262 0 262 68 2 66 0 0 0 328 Sjötransport och offshore 3 0 3 3 Hotell och restaurang 317 0 317 206 10 196 5 1 4 517 Informations- och kommunikations- verksamhet 197 0 197 4 0 4 201 Finans och försäkring 530 0 530 110 2 108 0 0 0 638 Fastighetsförvaltning 52 351 84 52 266 11 578 328 11 250 142 20 122 63 638 Bostadsfastigheter 37 670 60 37 610 8 937 271 8 666 101 13 88 46 364 Kommersiella fastigheter 8 959 10 8 949 1 857 32 1 825 27 4 24 10 797 Industri och lagerlokaler 715 1 714 72 2 70 2 1 1 785 Övrig fastighetsförvaltning 5 006 13 4 993 711 23 688 11 2 10 5 691 Företagstjänster 1 571 1 1 570 267 3 264 25 1 23 1 858 Övrig företagsutlåning 818 1 817 263 9 254 8 2 6 1 077 Utlåning till allmänheten 1 029 774 196 1 029 578 84 278 749 83 528 2 626 348 2 278 1 115 385 Utlåning till allmänheten och kreditinstitut 1 052 799 196 1 052 603 84 278 749 83 528 2 626 348 2 278 1 138 410 Andel lån, % 92,37 7,39 0,23 100 Reserveringsgrad för lån, % 0,02 0,89 13,26 0,11 Utlåning till allmänheten, säkerheter Bostadsfastigheter, inkl bostadsrätter 938 688 111 938 578 70 634 404 70 231 2 293 291 2 002 1 010 810 Övriga fastigheter 86 309 68 86 240 13 041 304 12 737 319 52 267 99 245 Garantier 19 0 18 1 0 1 19 Erhållna kontanter 2 803 10 2 792 375 30 345 3 137 Övriga säkerheter 1 956 6 1 950 227 12 215 13 5 9 2 174 Summa 1 029 774 196 1 029 578 84 278 749 83 528 2 626 348 2 278 1 115 385 ===== SIDA 36 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 36 Koncentrationsrisk, kundexponering Swedbank Hypotek hade per årsskiftet 2024 inga exponeringar mot enskilda motparter som översteg 10 procent av kapitalbasen. Avstämningar av redovisat bruttovärde och reserven för kreditförluster, per kategori av finansiellt instrument Tabellen nedan ger en avstämning av redovisat bruttovärde och reserven för kreditförluster avseende lån till allmänheten till upplupet anskaffningsvärde. Utlåning till allmänheten och kreditinstitut 2024 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Redovisat värde före reserveringar Ingående balans 1 januari 2024 1 052 799 84 278 2 626 1 139 703 Utgående balans 31 december 2024 1 062 733 73 593 4 924 1 141 249 Reserveringar Ingående balans 1 januari 2024 196 749 348 1 293 Förändringar redovisade som kreditförluster Nya finansiella tillgångar 49 6 1 56 Borttagna finansiella tillgångar -18 -113 -142 -273 Bortskrivningar Förändringar i PD 57 11 68 Förändringar i övriga riskfaktorer -9 -19 223 195 Förändringar i makroekonomiska scenarion -35 -137 -17 -189 Förändringar av modeller Expertjustering efter kreditreserveringarna -33 -58 0 -92 Individuella bedömningar 17 17 Överföringar mellan steg -77 204 131 258 från 1 till 2 -99 380 281 från 1 till 3 0 38 38 från 2 till 1 23 -104 -81 från 2 till 3 -87 117 30 från 3 till 2 15 -20 -5 från 3 till 1 0 -4 -4 Övriga -19 -19 Summa förändringar redovisade som kreditförluster -66 -107 193 20 Förändringar ej redovisade som kreditförluster Ränta 19 19 Utgående balans 2024 130 642 561 1 333 Redovisat värde efter reserveringar Ingående balans 1 januari 2024 1 052 603 83 528 2 278 1 138 410 Utgående balans 31 december 2024 1 062 603 72 950 4 363 1 139 916 ===== SIDA 37 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 37 Utlåning till allmänheten och kreditinstitut 2023 mkr Steg 1 Steg 2 Steg 3 Summa Redovisat värde före reserveringar Ingående balans 1 januari 2023 1 119 348 60 262 831 1 180 441 Utgående balans 31 december 2023 1 052 799 84 278 2 626 1 139 703 Reserveringar Ingående balans 1 januari 2023 105 453 172 730 Förändringar redovisade som kreditförluster Nya finansiella tillgångar 41 0 0 41 Borttagna finansiella tillgångar -10 -88 -48 -146 Bortskrivningar -10 -10 Förändringar i PD 48 -27 20 Förändringar i övriga riskfaktorer 1 -5 121 118 Förändringar i makroekonomiska scenarion 64 96 -4 157 Förändringar av modeller Expertjustering efter kreditreserveringarna 17 59 0 76 Individuella bedömningar 2 2 Överföringar mellan steg -70 261 114 305 från 1 till 2 -87 414 328 från 1 till 3 0 39 38 från 2 till 1 17 -114 -97 från 2 till 3 -44 87 43 från 3 till 2 5 -9 -4 från 3 till 1 0 -3 -3 Övriga -9 -9 Summa förändringar redovisade som kreditförluster 91 296 167 555 Förändringar ej redovisade som kreditförluster Ränta 9 9 Utgående balans 2023 196 749 348 1 293 Redovisat värde efter reserveringar Ingående balans 1 januari 2023 1 119 243 59 809 659 1 179 711 Utgående balans 31 december 2023 1 052 603 83 528 2 278 1 138 410 Lån med lättnader i villkor Lån med lättnader i villkor avser lån där avtalsvillkoren har ändrats till följd av kunders finansiella svårigheter. Syftet med lättnader är att möjliggöra för låntagaren att återfå full betalningsduglighet och att undvika pantrealisation, eller när detta inte är bedömt möjligt, att maximera återbetalningen av utestående fordran. Ändring av avtalsvillkoren inkluderar diverse olika åtgärder såsom uppskov med amorteringar, reduktion av räntesats under marknadsvärde, eftergift av hela eller delar av lån, eller utfärdande av nytt lån för betalning av förfallet belopp. Beroende på när lättnaden medges och graden av låntagarens finansiella svårigheter, kan lån med lättnader i villkor behandlas som ej varande i fallissemang eller varande i fallissemang. Tabellen nedan visar redovisade värden för lån med lättnader i villkor. Redovisat värde före reserveringar, för lån med lättnader i villkor mkr 2024 2023 Ej i fallissemang 11 631 5 334 I fallissemang 2 041 884 Summa 13 672 6 219 ===== SIDA 38 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 38 Bortskrivningar Lån skrivs bort då förlusten anses beloppsmässigt slutligen fastställd och det inte finns några realistiska möjligheter till återvinning av fordran. Den återstående delen av lån som delvis skrivits bort ingår även därefter i osäkra lån eller i lån med lättnader i villkor. I samband med bortskrivningen ianspråktas tidigare gjorda reserveringar. Förlusten anses vara beloppsmässigt fastställd då konkursförvaltare lämnat redovisning av utdelning i konkurs, då ackordsförslag antagits, då fordringar eftergivits eller då Kronofogdemyndighet eller inkassoföretag redovisat att fysisk person saknar utmätningsbara tillgångar. Bortskrivning av lån medför normalt inte att kraven emot låntagaren efterskänks. Kraven mot låntagaren drivs som regel vidare genom efterbevakning. Efterbevakning sker inte då juridisk person upphört att existera till följd av konkurs, då ackordsförslag antagits eller då fordringar eftergivits helt. Avtalsbeloppet för utestående skulder som har bortskrivits under 2024 och som fortfarande är föremål för indrivningsåtgärder uppgår till 39 mkr. ===== SIDA 39 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 39 3b Likviditetsrisker Definition Risken att bolaget inte kan infria betalningsförpliktelser när de förfaller till betalning utan att ådra sig betydande extrakostnader för att erhålla finansiering eller utan att undvika förluster på grund av forcerad försäljning av tillgångar (s.k. asset fire-sales). Swedbank Hypoteks likviditet kan förutsägas med hög precision eftersom förfall och räntebetalningar är kända för såväl utlåning som upplåning. Med hjälp av prognoser kan Swedbank Hypotek aktivt hantera likviditetsrisken. Styrelsen beslutar om bolagets övergripande riskaptit för likviditet och har därför fastställt en limit för det interna måttet Survival horizon. Limiter följs löpande inom såväl Swedbank Hypotek som Swedbankkoncernen. Likviditetsrisken begränsas också av regelverket för säkerställda obligationer. De säkerställda obligationernas höga kreditbetyg möjliggör en bredare investerarbas, medför en attraktiv upplåningskostnad samt utgör en godkänd säkerhet vid pantförskrivning i Riksbanken. Swedbank Hypotek ingår i en likviditetsundergrupp med tillgång till moderbolagets likviditetsreserv, med syftet att hantera likviditetsrisk. När Swedbank Hypoteks förfall av obligationer i närtid är stora och överstiger förfall av utlåningen, måste likviditetsreserven anpassas för att kunna möta förfall i olika typer av stressade situationer på kapitalmarknaderna där till exempel tillgången till finansiering är begränsad eller där marknader är helt eller delvis stängda under en längre period. Det innebär också att när Swedbank Hypoteks obligationsförfall i närtid är mindre så kan även likviditetsreserven minskas eftersom refinansieringsbehovet och därmed också likviditetsrisken, minskar. Löptidsöversikt I löptidsöversikten fördelas icke diskonterade kontraktsenliga kassaflöden utifrån återstående löptid till avtalad förfallotidpunkt. För utlåning till allmänheten fördelas lån med amortering utifrån amorteringsplan. Skulder, där avtalen innehåller möjlighet till förtidsinlösen, har fördelats utifrån den tidigaste tidpunkten då återbetalningen kan bli aktuell. Skillnad mellan nominellt belopp och redovisat värde, s.k. diskonteringseffekt, redovisas i kolumnen Utan löptid/diskonteringseffekt. I denna kolumn redovisas även poster utan avtalad förfallotidpunkt och där förväntad betalningstidpunkt inte fastställts. ===== SIDA 40 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 40 Odiskonterade kontraktsenliga kassaflöden, återstående löptid mkr 2024 Betalbara på anfordran < 3 mån 3 mån-1 år 1-5 år 5-10 år > 10 år Utan löptid/dis- konterings- effekt ¹⁾ Totalt Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 22 665 22 665 Utlåning till allmänheten 12 337 20 266 85 595 102 123 917 464 -20 534 1 117 251 Derivat 4 675 737 10 992 356 1 435 -484 17 710 Övriga tillgångar -2 111 -2 111 Summa tillgångar 22 665 17 012 21 003 96 587 102 479 918 899 -23 130 1 155 514 Skulder Skulder till kreditinstitut 5 227 685 666 -10 191 680 703 Emitterade värdepapper 5 501 67 666 297 865 4 456 15 180 -29 052 361 616 Derivat 836 1 532 1 735 774 653 -386 5 144 Kvalificerade skulder 47 804 -3 632 44 172 Övriga skulder 9 182 9 182 Summa skulder 11 564 754 864 347 404 5 230 15 833 -34 079 1 100 816 ¹⁾ Avser diskonteringseffekt för samtliga poster utom övriga tillgångar och övriga skulder där utan löptid avses 2023 Betalbara på anfordran < 3 mån 3 mån-1 år 1-5 år 5-10 år > 10 år Utan löptid/dis- konterings- effekt ¹⁾ Totalt Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 23 025 23 025 Utlåning till allmänheten 13 585 21 812 88 078 99 540 918 948 -26 578 1 115 385 Derivat 3 554 5 934 11 832 1 208 1 598 -1 251 22 875 Övriga tillgångar -7 661 -7 661 Summa tillgångar 23 025 17 139 27 745 99 910 100 748 920 546 -35 490 1 153 624 Skulder Skulder till kreditinstitut 5 157 690 542 -15 001 680 697 Emitterade värdepapper 9 240 83 144 258 278 23 570 15 348 -28 144 361 435 Derivat 1 275 4 940 2 959 748 881 -738 10 066 Kvalificerade skulder 43 811 -2 605 41 205 Övriga skulder 6 613 6 613 Summa skulder 15 671 778 626 305 048 24 318 16 229 -39 875 1 100 017 ¹⁾Avser diskonteringseffekt för samtliga poster utom övriga tillgångar och övriga skulder där utan löptid avses ===== SIDA 41 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 41 3c Marknadsrisk – Ränterisker Definition Med ränterisk avses risken för att värdet av bolagets tillgångar, skulder samt ränterelaterade derivat påverkas negativt vid en förändring av räntenivån eller andra relevanta riskfaktorer. Merparten av bolagets ränterisker är strukturella och uppstår inom bolagets verksamhet där räntebindnings- tiderna för tillgångar och skulder, inklusive derivat, inte alltid sammanfaller. Ränterisken i bundna tillgångar, i huvudsak kundlån, står för den största delen av denna ränterisk och säkras antingen genom att de finansieras med räntebunden upplåning, eller genom att bolaget ingår olika typer av derivatavtal med moderbolaget. En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle per den 31 december 2024 ha påverkat värdet av Swedbank Hypoteks tillgångar och skulder, inklusive derivat, negativt med 309 mkr (negativt med 1 146). Nettoresultatet av finansiella transaktioner, före hänsyn taget till kassaflödessäkringar, skulle ha ökat med 3 mkr (ökat 18) för den del av Swedbank Hypoteks balansräkning som värderas till verkligt värde via resultaträkningen, vilket därmed skulle ha ökat eget kapital med 2 mkr (ökat 14). Värdeförändring om räntan stiger med en procentenhet mkr Inverkan på värdet av tillgångar och skulder, inklusive derivat om marknadsräntorna höjs med en procentenhet 2024 < 3 mån 3-6 mån 6-12 mån 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5-10 år > 10 år Totalt Svenska kronor 941 -12 -279 -209 -178 -175 -104 -62 9 -70 Utländsk valuta 0 0 -1 -3 -9 -9 -3 -56 -159 -239 Summa 941 -12 -280 -212 -188 -183 -108 -117 -150 -309 varav finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen Svenska kronor 5 0 0 0 0 0 0 1 1 9 Utländsk valuta -5 0 0 0 0 0 0 -1 0 -7 Summa 0 0 0 0 0 0 0 1 1 3 2023 < 3 mån 3-6 mån 6-12 mån 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5-10 år > 10 år Totalt Svenska kronor 326 884 -630 -551 -289 -298 -275 -71 0 -903 Utländsk valuta 0 0 -1 -3 -5 -14 -14 -43 -162 -243 Summa 327 884 -630 -554 -294 -312 -289 -115 -162 -1 146 varav finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen Svenska kronor 30 0 0 0 0 0 0 1 1 34 Utländsk valuta -14 1 0 0 0 0 0 -1 -1 -16 Summa 15 1 0 0 0 0 0 0 0 18 ===== SIDA 42 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 42 3d Marknadsrisk – Valutakursrisker Definition Med valutakursrisk avses risken för att värdet av Swedbank Hypoteks tillgångar och skulder, inklusive derivat, påverkas negativt av förändringar i valutakurser eller andra relevanta riskfaktorer. I Swedbank Hypoteks upplåning uppkommer en valutarisk i samband med att bolagets utlåning i svenska kronor finansieras delvis med upplåning i andra likvida valutor. Swedbank Hypoteks policy är att säkra sig mot exponering för valutakursrisker. I allt väsentligt neutraliseras löptidsmässiga valutarisker via derivat på valutamarknaden. Valutafördelningen för tillgångar och skulder presenteras nedbrutet på respektive valuta i tabellen nedan. Valutafördelning 2024 mkr SEK EUR USD Totalt Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 22 665 22 665 Utlåning till allmänheten 1 117 251 1 117 251 Övriga tillgångar 15 599 15 599 Summa 1 155 514 1 155 514 Skulder Skulder till kreditinstitut 680 703 680 703 Emitterade värdepapper och efterställda skulder 276 872 84 682 61 361 616 Kvalificerade skulder 44 172 44 172 Övriga skulder 14 326 14 326 Summa 1 016 072 84 682 61 1 100 816 Derivat -84 682 -61 Nettoposition i valuta 0 0 2023 mkr SEK EUR USD Totalt Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 23 025 23 025 Utlåning till allmänheten 1 115 385 1 115 385 Övriga tillgångar 15 214 15 214 Summa 1 153 624 1 153 624 Skulder Skulder till kreditinstitut 680 697 680 697 Emitterade värdepapper och efterställda skulder 257 052 104 325 58 361 435 Kvalificerade skulder 41 205 41 205 Övriga skulder 16 679 16 679 Summa 995 634 104 325 58 1 100 017 Derivat -104 325 -58 Nettoposition i valuta 0 0 ===== SIDA 43 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 43 4 Kapitaltäckning Kapitaltäckningsanalys Regler om kapitaltäckning bestämmer hur mycket kapital, benämnt kapitalbas, som ett kreditinstitut måste ha i förhållande till de riskvägda tillgångarna institutet har. Kapitaltäckningsreglerna enligt CRR innebär för Swedbank Hypotek att minimikapitalkravet för kreditrisker, med tillstånd från Finansinspektionen, baseras på intern riskmätning enligt Intern Riskklassificeringsmetod (IRK-metod) som utarbetats av Swedbank. För en liten del av tillgångarna beräknas kapitalkravet för kreditrisker enligt schablonmetoden. Kapitalkravet för operativ risk beräknas, med godkännande av Finansinspektionen, enligt schablonmetoden. Inom Swedbank upprättas och dokumenteras också egna metoder och processer för att utvärdera koncernens kapitalbehov. I denna utvärdering ingår Swedbank Hypotek. Kapitalbehovet bedöms systematiskt utifrån den totala nivån på de risker Swedbank Hypotek är exponerad mot. Samtliga risker beaktas, även risker utöver de som inkluderas vid beräkningen av kapitaltäckning. Noten innehåller den information som ska offentliggöras enligt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25). Ytterligare periodisk information enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut samt Kommissionens genomförandeförordning (EU) nr 2021/637 återfinns på Swedbanks webbplats https://www.swedbank.com/sv/investor- relations/rapporter-och-presentationer/riskrapporter 2024 2023 Mkr 31 dec 31 dec Tillgänglig kapitalbas Kärnprimärkapital 54 453 53 275 Primärkapital 54 453 53 275 Totalt kapital 54 775 53 530 Riskvägda exponeringsbelopp Totalt riskvägt exponeringsbelopp 284 070 293 262 Kapitalrelationer som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Kärnprimärkapitalrelation 19,2 18,2 Primärkapitalrelation 19,2 18,2 Total kapitalrelation 19,3 18,3 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 3,9 4,2 varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 2,7 2,8 varav: ska utgöras av primärkapital 2,9 3,2 Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 11,9 12,2 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 2,0 2,0 Systemriskbuffert Buffert för globalt systemviktigt institut Buffert för andra systemviktiga institut Kombinerat buffertkrav 4,5 4,5 Samlade kapitalkrav 16,4 16,7 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen 7,4 6,0 Bruttosoliditetsgrad Totalt exponeringsmått 1 117 315 1 111 157 Bruttosoliditetsgrad, % 4,9 4,8 ===== SIDA 44 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 44 2024 2023 Mkr 31 dec 31 dec Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet som en procentandel av det totala exponeringsmåttet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet varav: ska utgöras av kärnprimärkapital Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav som en procentandel av det totala exponeringsmåttet Krav på bruttosoliditetsbuffert Samlat bruttosoliditetskrav 3,0 3,0 2024 2023 Kärnprimärkapital, mkr 31 dec 31 dec Eget kapital i delårsrapporten enligt redovisad balansräkning 54 698 53 607 Förändringar i värdet på egna skulder -66 -129 Kassaflödessäkringar -160 -180 Ytterligare värdejusteringar -19 -23 Otillräcklig täckning för nödlidande exponeringar 0 0 Summa 54 453 53 275 2024 2023 Riskexponeringsbelopp, mkr 31 dec 31 dec Kreditrisker enligt IRK 53 684 42 517 Operativ risk 15 986 16 644 Ytterligare riskexponeringsbelopp enligt Artikel 458 CRR 214 399 234 101 Summa 284 070 293 262 mkr Procent Kapitalbaskrav ¹⁾ 2024 2023 2024 2023 mkr / procent 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec Kapitalkrav pelare 1 35 509 36 658 12,5 12,5 varav buffertkrav ²⁾ 12 784 13 197 4,5 4,5 Kapitalkrav pelare 2 ³⁾ 11 164 12 434 3,9 4,2 Totalt kapitalkrav inklusive pelare 2-vägledning 46 673 49 093 16,4 16,7 Kapitalbas 54 775 53 530 ¹⁾ Swedbank Hypoteks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade kapitalbaskrav, inklusive pelare 2-krav och pelare 2-vägledning. ²⁾ Buffertkraven inkluderar kapitalkonserveringsbuffert och kontracyklisk buffert. ³⁾ Individuellt pelare 2-krav enligt gällande beslut från Finansinspektionens SREP 2024. ===== SIDA 45 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 45 mkr Procent Bruttosoliditetskrav ¹⁾ 2024 2023 2024 2023 mkr / procent 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec Bruttosoliditetskrav pelare 1 33 519 33 335 3,0 3,0 Totalt bruttosoliditetskrav inklusive pelare 2- vägledning 33 519 33 335 3,0 3,0 Primärkapital 54 453 53 275 ¹⁾ Swedbank Hypoteks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade bruttosolidietskrav, inklusive pelare 2-krav och pelare 2-vägledning. Intern kapitalutvärdering (IKU) Den interna kapitalutvärderingen syftar till att säkerställa att Swedbank Hypotek har en adekvat kapitalisering för att täcka sina risker samt bedriva och utveckla verksamheten. Mätning Swedbank Hypotek upprättar och dokumenterar egna metoder och processer för att utvärdera sitt kapitalbehov. Inom ramen för den interna kapitalutvärderingen beaktas alla relevanta risker som uppkommer. Kapitalbehovet beräknas enligt interna metoder. Modellerna som utgör grunden för den interna kapitalbedömningen skattar behovet av ekonomiskt kapital över ett års tidshorisont på 99,9 procent konfidensnivå för respektive riskslag. Diversifieringseffekter mellan riskslagen tas inte i beaktande vid beräkningen av ekonomiskt kapital. Risktyper De risker som Swedbank Hypotek beräknar internt kapitalbehov för listas nedan: • Kreditrisk • Koncentrationsrisk • Marknadsrisk • Marknadsrisk Ränterisk i bankbok • Operativ risk Övriga risker såsom ryktes- och likviditetsrisk kvantifieras inte även om kapitalbufferten implicit också skyddar mot sådana risker. Dessa risker förblir dock en väsentlig del av Swedbank Hypoteks riskexponering, varför de noggrant övervakas och hanteras. Totalt kapitalbehov Per den 31 december 2024 uppgick det internt bedömda kapitalbehovet för Swedbank Hypotek till 9,7 mdkr. ===== SIDA 46 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 46 5 Rörelsesegment mkr 2024 2023 Privat Företag Skog & Lantbruk Övrigt ej fördelat Totalt Privat Företag Skog & Lantbruk Övrigt ej fördelat Totalt Räntenetto 6 558 1 479 540 1 777 10 355 5 456 1 204 438 1 322 8 420 Provisionsnetto -16 -3 -1 -19 -5 -1 -6 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 890 890 235 235 Övriga intäkter 6 6 5 5 Summa intäkter 6 542 1 477 539 2 673 11 231 5 451 1 204 437 1561 8 653 Summa allmänna administrationskostnader 195 1 14 68 278 202 1 15 61 278 Resultat före nedskrivningar, svensk bankskatt och resolutionsavgifter 6 347 1 476 525 2 605 10 953 5 250 1 203 422 1 500 8 375 Kreditförluster 71 4 -16 60 351 195 28 573 Svensk bankskatt och resolutionsavgifter 485 83 27 595 491 82 28 601 Rörelseresultat 5 791 1 389 513 2 605 10 298 4 407 926 366 1 500 7 200 Utlåning till allmänheten 910 818 155 421 51 012 1 117 251 910 904 151 895 52 585 1 115 385 Resultat och balans i segmentet Privat härrör från krediter till privatpersoner för finansiering av bostäder. Motsvarande poster för Företag avser krediter till kommunala bostadsföretag och bostadsrättsföreningar med underliggande säkerhet i flerfamiljshus. Segmentet Skog och Lantbruk är krediter för finansiering av skog och lantbruksegendomar. Provisionsintäkter i provisionsnettot är redovisade vid transaktionstillfället och avser betalningsförmedlingsprovisioner. Allokering till segmenten baseras på affärsvolym. Poster i rörelseresultatet som inte ingår i segmenten utgörs av värdeförändringar på finansiella instrument och avkastning på legalt eget kapital samt andra ej fördelade mindre poster. Avkastning på eget kapital utgörs av ränteintäkter från tillgångar som finansieras av eget kapital. Swedbank Hypotek har inte någon enskild kund som bidragit med 10% eller mer av bolagets totala intäkter. ===== SIDA 47 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 47 6 Räntenetto mkr 2024 2023 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut 1 452 1 409 Utlåning till allmänheten 43 259 36 368 Övriga 4 6 Summa ränteintäkter 44 715 37 783 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut -25 027 -26 034 Emitterade värdepapper -7 621 -5 537 Derivat 543 3 347 Kvalificerade skulder -2 251 -1 134 Övriga -3 -6 Summa räntekostnader -34 360 -29 363 Summa räntenetto 10 355 8 420 Medelsaldo Utlåning till kreditinstitut 36 027 40 161 Utlåning till allmänheten 1 117 940 1 112 830 Skulder kreditinstitut 686 979 714 985 Emitterade värdepapper 370 347 363 445 Negativa räntor på finansiella skulder 0 1 Räntekostnader på finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 34 896 32 703 Ränteintäkter från osäkra fordringar (Steg 3) 179 44 7 Provisionsnetto mkr 2024 2023 Provisionsintäkter Betalningsförmedlingsprovisioner 33 35 Summa 33 35 Provisionskostnader Avgifter till Boverket 0 0 Market maker avgifter -52 -41 Summa -52 -41 Summa provisionsnetto -19 -6 Provisionsintäkter redovisas vid transaktionstillfället. Allokering till rörelsesegment baseras på affärsvolym. 8 Nettoresultat finansiella poster mkr 2024 2023 Verkligt värde via resultaträkningen Emitterade värdepapper 1 -1 Derivat 480 47 Summa verkligt värde via resultaträkningen 481 47 Säkringsredovisning Ineffektiv del i verkligt värdesäkring -142 18 varav säkringsinstrument 4 413 10 650 varav säkrad post -4 555 -10 631 Ineffektiv del i portföljsäkring 174 165 varav säkringsinstrument -5 592 -11 715 varav säkrad post 5 766 11 880 Ineffektiv del vid kassaflödessäkring 193 -16 Summa säkringsredovisning 225 168 Finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde 135 13 Bortbokningsresultat för lån värderade till upplupet anskaffningsvärde 34 6 Valutakursförändring 15 2 Summa nettoresultat finansiella poster 890 235 ===== SIDA 48 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 48 9 Personalkostnader Ersättningar inom Swedbank Hypotek Ersättning till styrelsen betalas av Swedbank. Swedbank har en koncerngemensam ersättningspolicy mkr 2024 2023 Verkställande direktör Löner och arvoden 2,2 2,2 Pensionskostnader 0,5 0,7 Socialförsäkringsavgifter 0,7 1,0 Övriga anställda Löner och arvoden 16,7 15,8 Pensionskostnader 3,8 4,1 Socialförsäkringsavgifter 5,5 5,1 Övriga personalkostnader 0,6 0,6 Summa 30,1 29,4 Antal anställda Antal anställda var vid årets utgång 30 personer. Av de anställda i bolaget var 70 procent kvinnor och 30 procent män. Lån till styrelse och personal mkr 2024 2023 Lån till VD 3 Lån till styrelsen 15 20 Antal anställda med lån 25 25 Bolaget har inte ställt pant, annan säkerhet eller ingått ansvarsförbindelse till förmån för någon i bolagets ledning. Könsfördelning antal 2024 2023 Styrelse 5 5 varav män 3 3 varav kvinnor 2 2 10 Övriga kostnader mkr 2024 2023 Köpta tjänster 210 217 Övrigt 37 31 varav PWC AB ¹⁾ Revisionsuppdraget 2 2 Summa 248 249 ¹⁾ Ersättning till bolagstämmovalda revisorer, PWC AB 11 Kreditförluster mkr 2024 2023 Kreditförluster avseende lån till upplupet anskaffningsvärde Kreditförluster – steg 1 -66 91 Kreditförluster – steg 2 -107 296 Kreditförluster – steg 3 193 167 Summa 20 555 Bortskrivningar 45 24 Återvinningar -6 -5 Summa 39 19 Summa - kreditförluster avseende lån till upplupet anskaffningsvärde 60 573 Summa kreditförluster 60 573 Kreditförlustnivå, % 0,01 0,05 12 Svensk bankskatt och resolutionsavgift mkr 2024 2023 Svensk bankskatt 214 213 Resolutionsavgifter 381 388 Summa 595 601 Svensk bankskatt avser Riskskatt för kreditinstitut som infördes 1 januari 2022. Den tillämpas på kreditinstitut med ett skatteunderlag som överstiger 150 mdkr. Skattesatsen är 0,06 procent av skatteunderlaget för 2023 och 2024. 13 Skatt mkr 2024 2023 Skattekostnad Skatt avseende tidigare år 0 0 Aktuell skatt 2 121 1 482 Summa 2 121 1 482 Skattekostnaden motsvarar 20,6 % (20,6 %) av resultatet före skatt i bolaget. Skillnaden mellan bolagets skattekostnad och skattekostnad baserad på gällande skattesats förklaras nedan: mkr % mkr % Utfall 2 121 20,6 1 482 20,6 Skatt enligt gällande skattesats 2 121 20,6 1 482 20,6 Skillnad 0 0 0 0 ===== SIDA 49 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 49 14 Resultat per aktie Resultat per aktie beräknas genom att dividera årets resultat hänförligt till aktieägarna i bolaget med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier mkr 2024 2023 Resultat hänförligt till aktieägarna i bolaget, mkr 8 178 5 718 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 23 23 Resultat per aktie, kronor 355,55 248,63 15 Skatt för varje komponent i övrigt totalresultat mkr 2024 Belopp före skatt Uppskjuten skatt Belopp efter skatt Kassaflödessäkring -24 5 -19 Valutabasisspread -661 136 -525 Övrigt totalresultat -685 141 -544 mkr 2023 Belopp före skatt Uppskjuten skatt Belopp efter skatt Kassaflödessäkring 88 -18 70 Valutabasisspread -397 82 -315 Övrigt totalresultat -309 64 -245 16 Utlåning till allmänheten mkr 2024 2023 Lån till allmänhet 1 117 251 1 115 385 Summa utlåning till allmänheten 1 117 251 1 115 385 Antal lån 1 609 597 1 632 049 ===== SIDA 50 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 50 17 Derivat Swedbank Hypotek handlar med derivat i syfte att säkra vissa positioner som är exponerade mot ränte- och valutakursrisker. Ränteswappar, som säkrar ränteriskkomponenten i portföljer av utlåning eller i vissa emitterade värdepapper, redovisas ibland som säkringsinstrument i säkringsredovisning till verkligt värde. Derivaten redovisas till verkligt värde med värdeförändring via resultaträkningen på samma sätt som för övriga derivat. Nedan anges redovisat värde separat för derivat som ingår i säkringsredovisning. Samtliga derivats redovisade värden avser verkligt värde inklusive upplupen ränta. mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nominellt belopp, återstående kontraktsenlig löptid Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden <1 år 1-5 år >5 år Summa Summa Derivat i säkringsredovisning Verkligt värde säkring Ränteswappar 66 211 255 145 16 762 338 118 320 466 6 790 4 642 3 619 8 036 Portfölj verkligt värdesäkring Ränteswappar 127 200 154 605 5 470 287 275 346 835 3 300 9 436 1 457 503 Kassaflödessäkringar Valutabasisswappar 20 561 48 015 14 060 82 636 93 015 7 520 7 177 156 Summa 213 972 457 765 36 292 708 029 760 316 17 610 21 255 5 076 8 695 Övriga derivat Ränterelaterade kontrakt Ränteswappar 1 750 115 1 865 11 511 8 8 19 286 Valutarelaterade kontrakt Valutabasisswappar 115 1 745 987 2 847 54 685 92 1 612 49 1 085 Summa 1 865 1 860 987 4 712 66 196 100 1 620 68 1 371 Totalt 215 837 459 625 37 279 712 741 826 512 17 710 22 875 5 144 10 066 18 Säkringsredovisning Säkring till verkligt värde Swedbank Hypoteks sätt att hantera marknadsrisk, inklusive ränterisk samt exponeringen mot dessa risker beskrivs i not 4. Risken för förändringar i verkligt värde, på grund av förändring i räntenivån, på vissa finansiella fastränteinstrument minskas enligt Swedbank Hypoteks strategi för riskhantering med hjälp av ränteswappar. Portföljsäkringsredovisning tillämpas för både fasträntelån i Utlåning till allmänheten. Emitterade värdepapper identifieras och säkras per emission. Ränteswappar identifierade som säkringsinstrument rapporteras i balansräkningen som Derivat. Identifierade säkringsförhållanden för säkringsredovisning till verkligt värde används för att säkra ränterisken i referensräntan, vilken är en observerbar och tillförlitligt mätbar komponent i ränterisken och i det verkliga värdet. Där säkringsredovisning tillämpas säkerställer Swedbank Hypotek att säkringsförhållandena uppfyller de kriterier som beskrivs i not 2 inklusive kraven på säkringens effektivitet. Ineffektivitet i säkringsförhållanden redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. Möjliga orsaker till ineffektivitet i säkringsförhållanden är primärt relaterade till följande att olika diskonteringskurvor tillämpas för värdering av säkrad post och ränteswapparna. Ett till ett säkringar- effektivitetstest enligt IFRS 9 Det ekonomiska sambandet mellan det emitterade värdepappret och ränteswappen bedöms utifrån en kvalitativ analys av kritiska villkor. De kritiska villkoren för de finansiella instrumenten matchas, särskilt med avseende på nominellt belopp, referensränta, räntejusteringsdag och löptid. Det verkliga värdet för den säkrade posten och säkringsinstrumentet förväntas att utvecklas i motsatt riktning som ett resultat av förändringar i den säkrade referensränterisken. Säkringskvoten är ett till ett eftersom det nominella beloppet på ränteswappen matchar det emitterade beloppet för det emitterade värdepappret. Swedbank Hypotek bedömer säkringens effektivitet genom att jämföra den värdeförändring som är resultat av förändringar i referensräntan för värdepappret med värdeförändringen för den identifierade ränteswappen. ===== SIDA 51 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 51 Portföljsäkringar – effektivitetstest enligt IAS 39 Bolån är grupperade i kvartalsvisa intervall baserat på nästa räntejusteringsdatum. Varje position i respektive tidsintervall är säkrad med ränteswappar motsvarande ett nominellt belopp som täcker en del av det totala lånebeloppet. Ett specificerat lånebelopp i varje tidsintervall är därmed identifierat som den säkrade posten. Effektiviteten i den säkrade portföljen bedöms av bolaget både framåtriktat och retroaktivt. I den framåtriktade bedömningen används en kvalitativ analys av kritiska villkor i den säkrade posten och ränteswappen. Den retroaktiva bedömningen görs dagligen med användning av dollar offset metoden på kumulativ basis. Värdeförändringarna på bolånen som beror på förändringar i referensräntan jämförs med värdeförändringarna på de identifierade ränteswapparna. Tabellerna nedan ger information om säkrad post och säkringsinstrument i verkligt värdesäkringar. Säkringsinstrument och effektivitet i säkringar 2024 2023 Ränterisk Ränte- swappar, Portföljsäkring Ränte- swappar, Emitterade värdepapper Summa Ränte- swappar, Portföljsäkring Ränte- swappar, Emitterade värdepapper Summa Nominellt belopp 287 275 338 118 625 393 346 835 320 466 667 301 Redovisat värde ¹⁾ Tillgångar 3 299 6 790 10 090 9 436 4 642 14 077 Skulder 1 457 3 619 5 076 503 8 036 8 539 Värdeförändring som använts för att redovisa säkringsineffektivitet 2 847 -668 2 179 8 485 -5 280 3 204 Ineffektivitet redovisad i resultat- räkningen ²⁾ 174 -142 32 165 18 183 ¹⁾ Säkringsinstrument presenteras i raden derivat i balansräkningen ²⁾ Säkringsineffektivitet redovisas i raden nettoresultat finansiella transaktioner i resultaträkningen Säkrade poster 2024 2023 Utlåning till allmänheten, Portföljsäkring Värdeför- ändring på räntesäkrade poster i portfölj- säkringar Emitterade värdepapper, ett till ett säkringar Summa Utlåning till allmänheten, Portföljsäkring Värdeför- ändring på räntesäkrade poster i portfölj- säkringar Emitterade värdepapper , ett till ett säkringar Summa Redovisat värde Tillgångar 287 275 287 275 346 835 346 835 Skulder 337 983 337 983 314 056 314 056 Ackumulerat justeringsbelopp av verkligt värdesäkring på den säkrade posten Tillgångar -2 723 -2 723 -8 489 -8 489 Skulder -697 -697 -5 392 -5 392 Värdeförändring som använts för att redovisa ineffektiviteten i säkringsinstrument -2 723 697 -2 026 -8 489 5 392 -3 097 ===== SIDA 52 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 52 Löptidsprofil och genomsnittspris, verkligt värdesäkring av ränterisk Återstående kontraktsenlig löptid 2024 2023 <1 år 1-5 år >5 år <1 år 1-5 år >5 år Portföljsäkring Nominellt belopp (m SEK) 127 200 154 605 5 470 147 560 191 095 8 180 Genomsnittlig fast ränta % 0,84 1,16 1,30 0,84 1,16 1,30 Verkligt värdesäkring Nominellt belopp (m SEK) 67 961 255 145 16 762 68 399 216 953 35 114 Genomsnittlig fast ränta % 0,42 1,80 2,50 0,42 1,80 2,50 Kassaflödessäkringar Swedbank Hypoteks sätt att hantera marknadsrisk, inklusive valutarisk samt exponeringen mot dessa risker beskrivs i not 4. Enligt Swedbank Hypoteks strategi för riskhantering används valutabasisswappar för att mildra valutakursrisk för framtida ränte- och återbetalningar på emitterade värdepapper i utländsk valuta. Den säkrade posten är den sammanlagda exponeringen av emitterade värdepapper i utländsk valuta med fast ränta och ränteswappar i samma valuta. Säkringsinstrumentet är valutasbasiswappar vilka omvandlar kassaflöden i utländsk valuta till svenska kronor. Komponenten för valutabasisspread i valutabasisswapparna exkluderas från säkringsförhållandet och redovisas som beskrivs i not 2. Valutabasisswappar identifierade som säkringsinstrument rapporteras i balansräkningen som Derivat. Identifierade säkringsförhållanden för kassaflödessäkring används för att säkra valutakursförändringar. Då säkringsredovisning tillämpas säkerställer Swedbank Hypotek att säkringsförhållandena uppfyller de kriterier som beskrivs i not 2. Swedbank Hypotek säkerställer att kraven på effektivitet i säkringsförhållandena uppfylls. Det ekonomiska sambandet mellan den sammanlagda exponeringen och valutabasisswappen bedöms med användning av en kvalitativ analys där kritiska villkor matchas. Det verkliga värdet på den säkrade posten och säkringsinstrumentet förväntas att utvecklas i motsatt riktning som ett resultat av förändringar i valutakurserna. Säkringskvoten är ett till ett eftersom det nominella beloppet på valutabasisswappen matchar det emitterade beloppet för den säkrade sammanlagda exponeringen. Swedbank Hypotek bedömer säkringens effektivitet genom att jämföra den värdeförändring som är resultat av förändringar i valutakurser för den sammanlagda exponeringen med värdeförändringen för den identifierade delen av valutabasisswapparna. Värdeförändringarna beräknas med användning av ett hypotetiskt derivat vilket speglar villkoren i den sammanlagda exponeringen. Ineffektivitet i säkringsförhållanden redovisas i resultaträkningen inom Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde. Möjliga orsaker till ineffektivitet i säkringsförhållanden är primärt relaterade till att olika diskonteringskurvor tillämpas för värdering av respektive säkrad post och ränteswapparna. Tabellerna nedan ger information om säkrad post och säkringsinstrument i kassaflödessäkringar. ===== SIDA 53 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 53 Säkringsinstrument 2024 2023 Valutabasisswappar, EUR/SEK Nominellt belopp 82 636 93 015 Redovisat värde Tillgångar 7 520 7 177 Skulder 156 Säkringens effektivitet Värdeförändring i säkringsinstrument som använts för att värdera säkringsineffektivitet 8 557 7 423 emitterade värdepapper och ränteswappar i EUR -8 303 -7 378 Årets ineffektivetet redovisad i resultaträkningen 193 -16 Reserv för kassaflödessäkringar Ingående balans 1 januari 180 110 Vinster/förluster från säkringar som redovisas i övrigt totalresultat 917 -1 393 Belopp som omklassificerats till resultaträkningen, nettoresultat finansiella poster -941 1 481 Övrigt totalresultat före skatt -24 88 Skatt 5 -18 Utgående balans 31 december 160 180 Förfalloprofil och genomsnittspris för säkringsinstrument Återstående kontraktsenlig löptid 2024 2023 <1 år 1-5 år >5 år <1 år 1-5 år >5 år Valutarisk Nominellt belopp (mkr) 48 015 20 561 14 060 12 999 63 251 16 765 Genomsnittlig valutakurs 9,60 10,46 10,00 9,60 10,46 10,00 ===== SIDA 54 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 54 19 Övriga tillgångar mkr 2024 2023 Skattekonto 380 481 Övrigt 65 321 Summa 445 802 20 Emitterade värdepapper mkr 2024 2023 Säkerställda obligationer 362 313 366 827 Värdeförändring till följd av säkringsredovisning till verkligt värde -697 -5 392 Summa emitterade värdepapper 361 616 361 435 Omsättning under perioden mkr 2024 2023 Ingående balans 361 435 354 722 Emitterat 88 666 88 673 Återköpt -23 577 -16 066 Återbetalat -80 743 -82 155 Ränta 7 621 5 537 Ränta, förändring av marknadsvärde eller av säkrad position i säkringsredovisning till verkligt värde 4 419 10 619 Valutakursförändring 3 795 105 Utgående balans 361 616 361 435 21 Övriga skulder mkr 2024 2023 Aktuella skatteskulder 305 359 Skuld till koncernföretag 8 239 5 760 Övrigt 313 169 Summa 8 856 6 289 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter mkr 2024 2023 Övrigt 326 325 Summa 326 325 23 Eget kapital enligt ÅRKL mkr 2024 2023 Bundet eget kapital Aktiekapital 11 500 11 500 Reservfond 3 100 3 100 Summa 14 600 14 600 Fritt eget kapital Villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 Ovillkorat aktieägartillskott 14 745 14 745 Kassaflödessäkringar 160 180 Valutabasisspread -802 -277 Övrig balanserad vinst 23 595 21 958 Summa 40 098 39 007 Summa eget kapital 54 698 53 607 Förändringar i eget kapital under perioden framgår av redovisningen förändringar i eget kapital 5 900 5 900 Antal aktier Beslutat och emitterat antal aktier, miljoner 23 23 Kvotvärde per aktie är 0,50 kronor. Samtliga aktier är fullt betalda. 24 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden mkr 2024 2023 Ställda panter Lånefordringar, utnyttjade som säkerheter för säkerställda obligationer ¹⁾ 374 936 381 369 Åtaganden 10 122 6 843 Summa 385 058 388 212 ¹⁾ Utgörs av säkerhetsmassan för säkerställda obligationer. Säkerhetsmassan anges som kundens nominella kapitalskuld inklusive upplupen ränta. Innehavaren av säkerställda obligationer har förmånsrätt i säkerhetsmassan vid en eventuell konkurs. ===== SIDA 55 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 55 25 Närstående Moderbolaget Swedbank Hypotek är ett helägt dotterbolag till Swedbank. Under nedan angivna rubriker i balansräkningen och rapporten över totalresultatet förekommer mellanhavanden med följande belopp med moderbolaget mkr 2024 2023 Koncernfordringar Utlåning till kreditinstitut 22 665 23 025 Derivat 17 710 22 875 Övriga tillgångar 29 27 Summa 40 404 45 927 Koncernskulder Skulder till kreditinstitut 680 703 680 697 Emitterade värdepapper 8 185 5 226 Derivat 5 144 10 066 Övriga skulder 8 250 5 769 Kvalificerade skulder 44 172 41 205 Summa 746 454 742 963 Rapport över totalresultat Ränteintäkter 1 452 1 409 Räntekostnader -26 830 -23 938 Övriga kostnader -12 -9 Summa -25 390 -22 538 Övriga bolag i Swedbankkoncernen Under nedan angivna rubriker i balansräkningen och rapporten över totalresultatet förekommer mellanhavanden med följande belopp med övriga bolag i Swedbankkoncernen mkr 2024 2023 Koncernfordringar Övriga tillgångar 37 35 Summa 37 35 Koncernskulder Emitterade värdepapper 10 595 Summa 10 595 Rapport över totalresultat Provisionskostnader Ränteintäkter 37 35 Räntekostnader -213 -358 Summa -176 -323 Ledande befattningshavare, upplysningar framgår av not 9. 26 Finansiella tillgångar och skulder som har kvittats eller omfattas av nettningsavtal eller liknande avtal Upplysningar nedan avser redovisade finansiella instrument som omfattas av rättsligt bindande avtal om nettning, även då de inte har kvittats i balansräkningen. Samtliga finansiella instrument som är föremål för nettningsavtal har ingåtts med moderbolaget Swedbank som motpart. mkr 2024 2023 Tillgångar Finansiella tillgångar som inte är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Finansiella tillgångar som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal 17 710 22 875 Redovisat värde i balansräkningen 17 710 22 875 Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Derivat, nettingavtal 5 144 10 066 Nettobelopp 12 566 12 809 Skulder Finansiella skulder som inte är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal Finansiella skulder som är föremål för kvittning, nettningsavtal eller liknande avtal 5 144 10 066 Redovisat värde i balansräkningen 5 144 10 066 Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Derivat, nettingavtal 5 144 10 066 Nettobelopp 0 0 ===== SIDA 56 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 56 27 Värderingskategori för finansiella instrument Finansiella tillgångar 2024 Upplupet anskaff- ningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Säkrings- instrument Summa Verkligt värde Obligatorisk Redovisat värde mkr Innehas för handel Utlåning till kreditinstitut 22 665 22 665 22 665 Utlåning till allmänheten 1 117 251 1 117 251 1 117 889 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -2 723 -2 723 -2 723 Derivat 100 17 610 17 710 17 710 Övriga finansiella tillgångar 445 445 445 Summa 1 137 638 100 17 610 1 155 348 1 155 986 Finansiella skulder 2024 Upplupet anskaff- ningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Säkrings- instrument Summa Verkligt värde Redovisat värde mkr Innehas för handel Identi- fierade Summa Skulder till kreditinstitut 680 703 680 703 681 819 Emitterade värdepapper m.m.¹⁾ 361 490 126 126 361 616 360 263 Derivat 68 68 5 076 5 144 5 144 Övriga finansiella skulder 8 877 8 877 8 877 Kvalificerade skulder 44 172 44 172 45 825 Summa 1 095 242 68 126 194 5 076 1 100 512 1 101 928 ¹⁾ Nominellt belopp av emitterade värdepapper identifierade till verkligt värde via resultaträkningen, identifierade, uppgick till 115 mkr. ===== SIDA 57 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 57 Finansiella tillgångar 2023 Upplupet anskaff- ningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Säkrings- instrument Summa Verkligt värde Obligatorisk Redovisat värde mkr Innehas för handel Utlåning till kreditinstitut 23 025 23 025 23 025 Utlåning till allmänheten 1 115 385 1 115 385 1 115 199 Värdeförändring på räntesäkrad post i portföljsäkring -8 489 -8 489 -8 489 Derivat 1 620 21 255 22 875 22 875 Övriga finansiella tillgångar 802 802 802 Summa 1 130 723 1 620 21 255 1 153 598 1 153 412 Finansiella skulder 2023 Upplupet anskaff- ningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Säkrings- instrument Summa Verkligt värde Redovisat värde mkr Innehas för handel Identi- fierade Summa Skulder till kreditinstitut 680 697 680 697 680 822 Emitterade värdepapper m.m.¹⁾ 361 312 123 123 361 435 359 179 Derivat 1 371 1 371 8 695 10 066 10 066 Övriga finansiella skulder 5 929 5 929 5 929 Kvalificerade skulder 41 205 41 205 42 929 Summa 1 089 143 1 371 123 1 494 8 695 1 099 332 1 098 925 ¹⁾ Nominellt belopp av emitterade värdepapper identifierade till verkligt värde via resultaträkningen, identifierade, uppgick till 111 mkr. ===== SIDA 58 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 58 28 Verkligt värde för finansiella instrument Fastställande av verkligt värde för finansiella instrument När Swedbank Hypotek fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. En aktiv marknad anses vara antingen en reglerad eller tillförlitlig handelsplats där noterade priser är lättillgängliga och uppvisar en regelbundenhet. Det görs löpande en bedömning kring aktiviteten genom att analysera faktorer såsom skillnader i köp- och säljkurser. Metoderna är uppdelade på tre olika värderingsnivåer: • Nivå 1: Ojusterat, noterat pris på en aktiv marknad • Nivå 2: Justerat, pris eller värderingsmodell med värderingsparametrar härledda från en aktiv marknad • Nivå 3: Värderingsmodell där betydande värderings- parametrarna är icke observerbara och därav baseras på interna antaganden. När finansiella tillgångar och finansiella skulder på aktiva marknader har marknadsrisker som motverkar varandra används genomsnitt av köp-och säljkurser som grund när verkliga värden fastställs. För öppna nettopositioner tillämpas köpkurs för långa positioner och säljkurs för korta positioner. Swedbank Hypotek har en fortlöpande process där finansiella instrument som indikerar hög nivå av egna antaganden eller låg nivå av observerbar marknadsdata fångas upp. I processen bestäms på vilket sätt beräkningen ska ske samt hur de interna antagandena förväntas påverka värderingen. I de fall de interna antagandena har en betydande påverkan på det verkliga värdet rapporteras det finansiella instrumentet i nivå 3. Processen inkluderar även en analys och bedömning, utifrån kvalitén på värderingsdata, samt om en typ av finansiella instrument ska överföras mellan de olika nivåerna. Finansiella instrument redovisade till verkligt värde Tabellen nedan redovisar beloppsmässiga fördelningar på de tre olika värderingsnivåerna för finansiella instrument som redovisas till verkligt värde. Nivå 1 innehåller egna emitterade värdepapper som handlas på en aktiv marknad. Dessa instrument värderas till ojusterade noterade marknadspriser. I nivå 2 ingår ränte- och valutaderivat samt egna emitterade skuldinstrument som inte är noterade. Dess verkliga värde fastställs genom att använda diskonterade kassaflöden. Kassaflöden diskonteras till relevant värderingskurva som är byggt på observerbara indata. När överföringar inträffar mellan värderingsnivåerna rapporteras det som om de skett i slutet av varje period. Under perioden förekom det inte några överföringar av finansiella instrument mellan nivå 1 och nivå 2. Swedbank Hypotek har inga finansiella instrument värderade till verkligt värde i nivå 3. mkr 2024 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Derivat 17 710 17 710 22 875 22 875 Summa 17 710 17 710 22 875 22 875 Skulder Emitterade värdepapper 126 126 123 123 Derivat 5 144 5 144 10 066 10 066 Summa 5 270 5 270 10 189 10 189 ===== SIDA 59 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 59 Finansiella instrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde Tabellen nedan fördelar verkliga värden på de tre olika värderingsnivåerna för finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde. mkr 2024 2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 22 665 22 665 23 025 23 025 Utlåning till allmänheten 1 117 889 1 117 889 1 115 199 1 115 199 Summa 1 140 554 1 140 554 1 138 224 1 138 224 Skulder Skulder till kreditinstitut 681 819 681 819 680 822 680 822 Emitterade värdepapper 208 854 151 284 360 138 208 963 150 093 359 056 Kvalificerade skulder 45 825 45 825 42 929 42 929 Summa 208 854 151 284 727 644 1 087 782 208 963 150 093 723 751 1 082 807 För utlåning med rörlig ränta, anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde. Värderingen av utlåning till fast ränta fastställs genom att använda diskonterade kassaflöden och baseras på aktuell marknadsränta med justering för antagande om marknadsmässig kreditmarginal. Skulder till kreditinstitut, som består av lån från moderbolaget, värderas med diskonterade kassaflöden, som bygger på marknadsmässiga riskfria räntor. För värderingstekniker av egna emitterade värdepapper, se sektion ”Finansiella instrument redovisade till verkligt värde” ovan. ===== SIDA 60 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 60 29 Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står enligt balansräkningen för Swedbank Hypotek, efter avdrag för lämnat koncernbidrag om 8 239 mkr, vinstmedel på sammanlagt: mkr 2024 2023 Balanserade vinstmedel 32 562 33 385 Fond för verkligt värde -641 -97 Årets resultat 8 178 5 718 Summa att disponera 40 098 39 007 Styrelsen föreslår att i ny räkning överföres 40 098 39 007 Summa 40 098 39 007 30 Händelser efter 31 december 2024 Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 31 Hållbarhetsredovisning Swedbank Hypotek AB (publ) upprättar enligt Årsredovisningslagen 7 kap 31 a§ inte någon lagstadgad hållbarhetsrapport. Moderföretaget, Swedbank AB (publ) org. nr 502017-7753, som har sitt säte i Stockholm upprättar hållbarhetsrapport för koncernen där företaget ingår. Koncernens hållbarhetsrapport finns tillgänglig i Swedbank ABs årsredovisning på sida 73 till 226. ===== SIDA 61 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 61 Definitioner Belåningsgrad (Loan-to- Value, LTV) Mått som visar utlåning i förhållande till säkerheternas marknadsvärde, i enlighet med ASCB definitioner (Association of Swedish Covered Bond Issuers, www.ascb.se) Bruttosoliditetsgrad Primärkapital i relation till det totala exponeringsmåttet, där exponeringsmåttet inkluderar både tillgångar och poster utanför balansräkningen. Förfallna lån Ett lån är förfallet då motparten inte fullgjort betalning inom 5 dagar från förfallodagen Kapitalbas Summan av primärt och supplementärt kapital enligt artikel 72 i CRR. Kapitaltäckningsgrad Kapitalbas i relation till riskexponeringsbelopp. Kreditförluster, netto Konstaterade och reserveringar för kreditförluster med avdrag för återvinningar samt årets nettokostnad avseende kreditförluster för garantier och andra ansvarsförbindelser. Kärnprimärkapital Kärnprimärkapitalposter enligt artikel 26 efter tillämpning av de justeringar som anges i artiklarna 32–35, avdrag enligt artikel 36 och undantagen och alternativen i artiklarna 48, 49 och 79 i CRR. Kärnprimärkapitalrelation Kärnprimärkapital i relation till riskexponeringsbelopp. Medelsaldo Genomsnittet av värdet vid varje månadsbokslut, inklusive föregående årsbokslut. Omstrukturerat lån Ett lån där villkoren har förändrats till mer fördelaktiga för gäldenären, till följd av gäldenärens finansiella svårigheter. Osäkra lån Lån där det, på individuell nivå, finns objektiva belägg för inträffad förlusthändelse och denna förlusthändelse har en påverkan på exponeringens kassaflöde. Osäkra fordringar, brutto, med avdrag för reserveringar för individuellt värderade lån utgör osäkra fordringar netto. Primärkapital Summan av kärnprimärkapital och övrigt primärkapital enligt artikel 25 i CRR. Primärkapitalrelation Primärkapital i relation till riskexponeringsbelopp. Reservering för kreditförluster Nedskrivning för osäker fordran om kredittagarens återbetalningsförmåga inte bedöms kunna förbättras inom två år och säkerhetens värde inte täcker lånebeloppet. Resultat per aktie före och efter utspädning Årets resultat hänförligt till aktieägarna i relation till ett vägt genomsnitt av antalet under året utestående aktier. Riskexponeringsbelopp Riskvägt exponeringsbelopp, dvs exponeringsbeloppet efter hänsyn tagen till den inneboende risken i tillgången. Alternativa nyckeltal Swedbank Hypotek upprättar de finansiella rapporterna enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) som ges ut av IASB (International Accounting Standards Board), såsom anges i not 1. Årsredovisningen innehåller ett antal alternativa nyckeltal, vilka ger en mer jämförbar information mellan rapporteringsperioderna. Swedbank Hypoteks ledning bedömer att införandet av dessa nyckeltal ger information till läsaren som möjliggör jämförbarhet mellan perioderna. De alternativa nyckeltalen nedan är beräknade från de finansiella rapporterna utan någon justering. Andel lån i steg 3, brutto Redovisat värde av lån i steg 3, brutto, i förhållande till redovisat värde för utlåning till kreditinstitut och allmänheten exklusive reserveringar. Andel osäkra lån, brutto Redovisat värde för osäkra lån, brutto, i förhållande till redovisat värde för utlåning till kreditinstitut och allmänheten exklusive reserveringar. Andel osäkra lån, netto Redovisat värde för osäkra lån, netto, i förhållande till redovisat värde för utlåning till kreditinstitut och allmänheten. Eget kapital per aktie Eget kapital i relation till antalet utestående aktier. Kreditförlustnivå Kreditförluster på lån och övriga kreditrisk reserveringar, netto, i förhållande till ingående balans för utlåning till kreditinstitut och allmänheten efter reserveringar. Placeringsmarginal Placeringsmarginal är beräknad som räntenetto i relation till genomsnittliga totala tillgångar. Genomsnittet är beräknat utifrån värdet vid varje månadsbokslut, inklusive föregående årsbokslut. Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra lån Reserveringar för individuellt värderade osäkra lån i relation till osäkra lån brutto. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i relation till genomsnittligt (beräknat utifrån månadsbalanser) eget kapital hänförligt till aktieägarna. Total reserveringsgrad osäkra lånefordringar Samtliga reserveringar för fordringar i relation till osäkra fordringar brutto. ===== SIDA 62 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 62 Eget kapital och totala tillgångar, månadsvis. Eget kapital och totala tillgångar, månadsvis 2024 mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Totala tillgångar 1 162 835 1 159 917 1 160 576 1 172 572 1 160 760 1 193 890 1 197 680 1 200 344 1 167 504 1 162 237 1 161 202 1 155 514 Eget kapital 54 096 54 736 53 845 54 332 54 802 53 982 54 543 55 215 54 338 54 995 55 751 54 698 2023 mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Totala tillgångar 1 206 768 1 203 594 1 159 032 1 151 756 1 158 030 1 158 489 1 157 564 1 152 060 1 166 274 1 168 830 1 171 836 1 153 624 Eget kapital 48 223 48 914 47 955 48 430 48 866 48 283 48 662 49 002 53 320 53 715 54 316 53 607 2022 mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Totala tillgångar 1 141 379 1 232 115 1 245 513 1 247 684 1 260 226 1 198 910 1 146 958 1 151 022 1 156 007 1 153 259 1 191 690 1 191 720 Eget kapital 47 084 48 066 46 630 47 466 47 904 46 771 47 669 48 376 47 534 48 079 48 697 47 707 2021 mkr jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Totala tillgångar 1 179 741 1 171 868 1 146 909 1 114 406 1 104 782 1 184 879 1 187 470 1 187 676 1 129 414 1 129 037 1 149 874 1 136 166 Eget kapital 46 904 47 866 46 123 46 960 47 637 46 056 46 961 47 898 46 218 47 132 47 627 46 192 ===== SIDA 63 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 63 Styrelsens och verkställande direktörens underskrift Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att årsredovisningen har upprättats enligt Lag om Årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och ger en rättvisande bild av bolagets ställning och resultat och att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför. Stockholm den 19 februari 2025 Johan Smedman Annika Lundberg Ordförande Verkställande direktör Mattias Persson Jennifer Barck Mats Lindgren Pia Gisgård Revisionsberättelsen har lämnats den 19 februari 2025 PricewaterhouseCoopers AB Anneli Granqvist Martin By Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 64 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 64 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Swedbank Hypotek AB (publ), org.nr 556003-3283 Rapport om årsredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen för Swedbank Hypotek AB för år 2024. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Swedbank Hypotek ABs finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för Swedbank Hypotek AB. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till bolagets styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11 Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Swedbank Hypotek AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken bolaget verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. ===== SIDA 65 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 65 Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Reservering av kreditförluster för lånefordringar Redovisning avseende nedskrivning av lånefordringar kräver subjektiv bedömning av såväl tidpunkt för som storlek på ett sådant nedskrivningsbehov. Swedbank Hypotek reserverar för förväntade kreditförluster i enlighet med IFRS 9 där lånefordringar kategoriseras i tre olika steg beroende av nivån på eller förändring i nivå avseende kreditrisk för varje enskilt lån. Steg 1 motsvarar förväntad kreditförlust inom 12 månader och avser samtliga lånefordringar som möter ursprunglig förväntan. För lånefordringar med en väsentligt ökad kreditrisk sedan första redovisningstillfället, steg 2, eller lånefordringar i fallissemang, steg 3, beräknas utifrån förväntad kreditförlust på hela lånets livslängd. Förväntad kreditförlust beräknas som en funktion av sannolikhet för fallissemang, exponering vid fallissemang, förlust vid fallissemang samt tidpunkt för fallissemang. IFRS 9 tillåter även att reservering av förväntade kreditförluster justeras med beaktande av professionella bedömningar. De väsentliga områden där vi har identifierat en högre grad av ledningens bedömningar, och därmed medfört ett större revisionsfokus vid granskningen av koncernens uppskattningar av kreditförluster är: Modelluppskattningar – Vid uppskattning av förväntade kreditförluster används modeller innehållande olika antaganden och bedömningar, inklusive fastställande av sannolikheten för fallissemang (”PD”), förlust vid fallissemang (”LGD”), och exponering vid fallissemang (”EAD”). Modeller för beräkning av sannolikheten för fallissemang är en viktig del vid uppskattning av förväntade kreditförluster och påverkar även kategoriseringen av lånefordringarna. Makroekonomiska faktorer –IFRS 9 kräver att Koncernens uppskattning av förväntade kreditförluster baseras på en opartisk framåtriktad återspegling av ett antal ekonomiska förhållanden. Expertjustering av kreditförlustreserveringarna – Ledningen justerar resultatet av beräkningar med kvantitativa modeller för att beakta kända Vi har utfört ett antal olika revisionsåtgärder avseende kreditförluster. Granskning av kontroller: Vi har utfört processgenomgångar för att identifiera väsentliga system, applikationer och kontroller som används vid reservering av förväntade kreditförluster. Vi har testat IT miljön för väsentliga system och applikationer som används vid reservering av förväntade kreditförluster. Vår granskning omfattade testning av design och effektivitet av kontroller över indata. Vi har även utvärderat kontroller över modeller samt beräkningar och godkännande av expertjustering av kreditförlustreserveringar. Uppskattningar med modeller: Vi har granskat väsentliga antaganden och bedömningar samt utfört kontrollberäkningar för ett urval av lånefordringar för att vi ska få revisionsbevis för om beräkningen av förväntade kreditförluster är korrekt och i enlighet med vår förväntan. Dessa beräkningar utfördes för de mest väsentliga modellerna i låneportföljen. Makroekonomiska faktorer: Vi har bedömt rimligheten i de antaganden som Swedbank använder för att fastställa makroekonomiska faktorer. Detta inkluderade analys av BNP, fastighetsprishöjning och arbetslöshetsprognoser mot andra oberoende källor och vårt eget professionella omdöme. Test av detaljer: Vi har testat detaljer inom flera områden, inklusive testning av individuellt bedömda kreditreserveringar och expertjustering av kreditreserveringar. Upplysningar: Vi har bedömt om lämnade upplysningar i årsredovisningen är lämpliga och tillräckliga. ===== SIDA 66 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 66 begränsningar i kreditförlustmodellerna samt ej beaktade framtida trender. Sådana justeringar har en inneboende osäkerhet och uppskattningen av dessa belopp baseras till en hög grad på ledningens bedömning. Se årsredovisningen not 3, 5 och 11. Värdering av finansiella instrument till verkligt värde Vid värderingen av finansiella instrument till verkligt värde delas instrumenten upp i tre nivåer, i enlighet med IFRS 9. Nivå 1 innehåller instrument där priser finns på en aktiv marknad. Nivå 2 avser instrument där värdet beräknas med hjälp av en modell och där indata kan härledas till en aktiv marknadsplats, som valutakurser eller räntenivåer. Nivå 3 avser instrument där värdet beräknas med hjälp av en modell som i hög grad är beroende av uppskattningar och bedömningar. Swedbank Hypotek har inga finansiella instrument till verkligt värde i Nivå 3. Värdering av Nivå 2 finansiellainstrument var ett fokusområde under revisionen på grund av den komplexitet som finns vid värdering samt deras betydelse för den finansiella ställningen och resultatet. Att fastställa verkligt värde för finansiella instrument i Nivå 2 är till sin natur komplicerat på grund av ett antal faktorer, bland annat instrumentets egenskaper. Se årsredovisningen not 3, 17, 26, 27 och 28. Vi har utfört ett antal olika revisionsåtgärder avseende värderingen av finansiella instrument till verkligt värde. Granskning av kontroller: Vi har utfört processgenomgångar för att identifiera väsentliga system, applikationer och kontroller som används vid värderingsprocessen. Vi har testat IT miljön för väsentliga system och applkationer som används vid värdering av finansiella instrument till verkligt värde. Vi har granskat design och operationell effektivitet i nyckelkontroller som stödjer identifiering, mätning och kontroll av värdering av finansiella instrument. Test av detaljer: Vi har utfört test av detaljer för alla nivåer av finansiella instrument. För värderingar som baserats på modeller använde vi våra värderingsexperter för att genomföra en oberoende värdering av ett stickprov av finansiella instrument. Upplysningar: Vi har bedömt om lämnade upplysningar i årsredovisningen är lämpliga och tillräckliga. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar ===== SIDA 67 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 67 Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Swedbank Hypotek AB för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Swedbank Hypotek AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, lagen om bank- och finansieringsrörelse, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Swedbank Hypotek AB för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. ===== SIDA 68 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 68 Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Swedbank Hypotek AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen. PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97, Stockholm, utsågs till Swedbank Hypotek ABs revisor av bolagsstämman den 27 mars 2024 och har varit bolagets revisor sedan 2019. Stockholm den 19 februari 2025 PricewaterhouseCoopers AB Anneli Granqvist Martin By Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 69 ===== Swedbank Hypotek AB Årsredovisning 2024 69 För ytterligare information kontakta: Annika Lundberg Magnus Alvesson Verkställande direktör Chef Investor Relations (tf.) Telefon 08-585 925 01 Telefon +46 70 610 3341 Swedbank Hypotek AB (publ) Organisationsnummer: 556003-3283 Landsvägen 40 105 34 Stockholm Telefon: 08 – 585 900 00 www.swedbank.se/hypotek info@swedbank.se