===== SIDA 1 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│1 Delårsrapport Andra kvartalet | januari – juni 2025 17 juli 2025 ===== SIDA 2 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│2 Andra kvartalet 2025 “Swedbank levererar återigen ett starkt resultat” Jens Henriksson Vd och Koncernchef Finansiell information Kv2 Kv1 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 % 2025 2024 % Summa intäkter 16 962 17 329 -2 34 291 36 324 -6 Räntenetto 10 917 11 489 -5 22 406 24 764 -10 Provisionsnetto 3 902 4 052 -4 7 954 8 145 -2 Nettoresultat finansiella poster 856 541 58 1 398 1 593 -12 Övriga intäkter¹ 1 286 1 247 3 2 533 1 822 39 Summa kostnader 6 119 6 115 0 12 234 12 650 -3 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 10 843 11 214 -3 22 057 23 674 -7 Nedskrivning av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 32 -99 Kreditförluster 150 -141 9 -145 Bankskatter och resolutionsavgifter 677 929 -27 1 606 2 149 -25 Resultat före skatt 10 016 10 425 -4 20 441 21 637 -6 Skatt 2 130 2 229 -4 4 360 4 614 -6 Periodens resultat 7 886 8 196 -4 16 082 17 023 -6 Resultat per aktie, kr, efter utspädning 6,99 7,26 14,24 15,08 Räntabilitet på eget kapital, % 15,4 15,2 15,2 17,1 K/I-tal 0,36 0,35 0,36 0,35 Kärnprimärkapitalrelation, % 19,7 19,7 19,7 20,1 Kreditförlustnivå, % 0,03 -0,03 0,00 -0,01 1) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga intäkter från koncernens resultaträkning.  Avkastning på eget kapital 15,4%  Solid kreditkvalitet  Ytterligare förbättrad tillgänglighet via telefon i Sverige under kvartalet ===== SIDA 3 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│3 Vd-kommentar Swedbank levererar återigen ett starkt resultat. Vi skapar värde för våra kunder och ägare i såväl goda som dåliga tider. Den globala ekonomin präglas fortsatt av osäkerhet. Geopolitiska spänningar och handelskonflikter skapar sämre förutsättningar för global tillväxt. På våra hemmamarknader var den ekonomiska aktiviteten stark i Litauen, medan utvecklingen i Estland, Lettland och Sverige var svagare. Under kvartalet sänkte Europeiska centralbanken och Riksbanken sina respektive styrräntor, medan Federal Reserve höll sin oförändrad. Swedbank är väl positionerat för fortsatt hållbar tillväxt och lönsamhet. Resultatet för kvartalet uppgick till 7 886 mkr. Avkastningen på eget kapital var 15,4 procent. Räntenettot minskade till följd av fallande räntor. Även provisionsnettot minskade till följd av börsfall i början av kvartalet vilket medförde lägre förvaltad snittvolym. Kostnaderna var oförändrade jämfört med föregående kvartal och K/I-talet var 0,36. Kreditkvaliteten är solid med låga kreditförluster under kvartalet. På Swedbanks investerardag i juni presenterades Swedbank 15/27. Målet om 15 procents avkastning på eget kapital ligger fast. K/I-talet ska inte överstiga 0,40. Swedbank 15/27 fokuserar på att stärka kund- interaktioner, öka volymer och öka effektivitet. Detta genomsyrar strategin i alla våra fyra affärsområden. Vi har en beprövad affärsmodell, tydliga affärs- prioriteringar och en stark grund som vi utvecklar vidare. Swedbank är ledande på bolån på våra fyra hemma- marknader och vi behåller positionen i hård konkurrens. Utlåningen inom bolån ökade i Sverige. Ser vi till utlåningen genom våra egna kanaler ökade volymerna med 3,5 mdkr. Utlåningen ökade även inom vår baltiska verksamhet. Inlåningen från privatkunder ökade i Sverige och på de baltiska marknaderna. I juli tecknade Swedbank avtal att förvärva samtliga aktier i Stabelo Group AB med förväntad överlåtelse under hösten 2025 efter att affären godkänts av berörda myndigheter. Stabelo erbjuder en digital bolåneprocess. Det är ett viktigt steg i att utveckla bolåneaffären och samtidigt bli ännu bättre på att kunna möta yngre och mer digitala kunder. Inom Svensk bankverksamhet optimerar vi våra arbets- sätt med fokus på ökad tillgänglighet och förbättrad kundupplevelse. Kunder ska sömlöst kunna möta Swedbank i olika kanaler. Under kvartalet har vi ytter- ligare förbättrat vår tillgänglighet via telefon. Företagsutlåningen ökade i Sverige och inom vår baltiska verksamhet. Trots osäkerheten i omvärlden är Swedbank väl positionerat och i Sverige går företags- affären starkt. Vi har under året ökat vår marknadsandel inom utlåning. Vår proaktivitet ger resultat, samtidigt som vi upprätthåller våra höga kreditgivningsstandard- er. I de baltiska länderna behåller vi fortsatt ett starkt momentum. Utvecklingen inom sparande, försäkring och pension var positiv. Premium and Private Banking fortsätter växa. Vi ser ett ökande kundantal och inflöden till våra två koncept från både befintliga Swedbankkunder och helt nya kunder. Vår vision är ett ekonomiskt sunt och hållbart samhälle. Hållbarhetsomställningen som affärsmöjlighet är tydlig och uthållig. Registret för hållbara tillgångar ökade med 6 mdkr och uppgick vid kvartalets slut till 142 mdkr. Därtill klassificerades hälften av obligationerna som Swedbank arrangerade under kvartalet som hållbara. Arbetet med att stärka våra kunders finansiella hälsa fortsätter. För en bank förankrad i sparbankstraditioner är detta en viktig uppgift - särskilt i dessa osäkra tider. Kundernas framtid är vårt fokus. Jens Henriksson Vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│4 Innehåll Finansiell översikt 5 Noter till de finansiella rapporterna Viktigt att notera 6 Not 1 Redovisningsprinciper 22 Koncernens utveckling 6 Not 2 Betydande bedömningar och uppskattningar 22 Volymutveckling per produktområde 7 Kredit- och tillgångskvalitet 9 Not 3 Förändringar i koncernstrukturen 22 Upplåning och likviditet 9 Not 4 Rörelsesegment (affärsområden) 23 Kreditbetyg 9 Not 5 Räntenetto 26 Operativa risker 9 Not 6 Provisionsnetto 27 Kapital och kapitaltäckning 9 Not 7 Nettoresultat finansiella poster 28 Utredningar 10 Not 8 Försäkringsnetto 29 Övriga händelser 10 Not 9 Övriga allmänna administrationskostnader 29 Händelser efter periodens utgång 11 Affärsområden Not 10 Kreditförluster 30 Svensk bankverksamhet 12 Not 11 Bankskatter och resolutionsavgifter 33 Baltisk bankverksamhet 13 Not 12 Utlåning 34 Företag och Institutioner 14 Not 13 Kreditförlustreserveringar 35 Premium and Private Banking 15 Not 14 Kreditriskexponeringar 37 Koncernfunktioner och Övrigt 16 Not 15 Immateriella anläggningstillgångar 38 Finansiella rapporter – Koncernen Not 16 Skulder till kreditinstitut 38 Resultaträkning i sammandrag 17 Not 17 In- och upplåning från allmänheten 38 Rapport över totalresultat i sammandrag 18 Not 18 Emitterade värdepapper, seniora icke-prioriterade skulder och efterställda skulder 39 Balansräkning i sammandrag 19 Förändringar i eget kapital i sammandrag 20 Kassaflödesanalys i sammandrag 21 Not 19 Derivat 39 Not 20 Värderingskategorier för finansiella instrument 40 Not 21 Finansiella instrument redovisade till verkligt värde 42 Not 22 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser/-tillgångar och åtaganden 43 Not 23 Kvittning av finansiella tillgångar och skulder 44 Not 24 Kapitaltäckning konsoliderad situation 45 Not 25 Internt kapitalbehov 47 Not 26 Risker och osäkerhetsfaktorer 47 Not 27 Transaktioner med närstående 48 Not 28 Swedbanks aktie 49 Finansiella rapporter - Swedbank AB 50 Alternativa nyckeltal 55 Styrelsens och verkställande direktörens underskrifter 56 Revisors granskningsrapport 57 Publicering av ekonomisk information 58 Mer detaljerad information finns i Swedbanks faktabok, www.swedbank.com/factbook ===== SIDA 5 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│5 Finansiell översikt Resultaträkning Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 % 2024 % 2025 2024 % Räntenetto 10 917 11 489 -5 12 165 -10 22 406 24 764 -10 Provisionsnetto 3 902 4 052 -4 4 169 -6 7 954 8 145 -2 Nettoresultat finansiella poster 856 541 58 911 -6 1 398 1 593 -12 Övriga intäkter¹ 1 286 1 247 3 991 30 2 533 1 822 39 Summa intäkter 16 962 17 329 -2 18 237 -7 34 291 36 324 -6 Personalkostnader 3 767 3 831 -2 3 784 0 7 597 7 484 2 Övriga kostnader 2 352 2 285 3 2 681 -12 4 637 5 166 -10 Summa kostnader 6 119 6 115 0 6 465 -5 12 234 12 650 -3 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 10 843 11 214 -3 11 772 -8 22 057 23 674 -7 Nedskrivning av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 0 0 32 0 32 -99 Kreditförluster 150 -141 -289 9 -145 Bankskatter och resolutionsavgifter 677 929 -27 1 045 -35 1 606 2 149 -25 Resultat före skatt 10 016 10 425 -4 10 983 -9 20 441 21 637 -6 Skatt 2 130 2 229 -4 2 388 -11 4 360 4 614 -6 Periodens resultat 7 886 8 196 -4 8 595 -8 16 082 17 023 -6 1) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga int äkter från koncernens resultaträkning. Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Nyckeltal och data per aktie 2025 2025 2024 2025 2024 Räntabilitet på eget kapital, % 15,4 15,2 17,5 15,2 17,1 Resultat per aktie före utspädning, kronor¹ 7,02 7,29 7,64 14,31 15,13 Resultat per aktie efter utspädning, kronor¹ 6,99 7,26 7,61 14,24 15,08 K/I-tal 0,36 0,35 0,35 0,36 0,35 Eget kapital per aktie, kronor¹ 185,6 178,3 177,4 185,6 177,4 Lån till kunder/inlåning från kunder, % 138 139 140 138 140 Kärnprimärkapitalrelation, % 19,7 19,7 20,1 19,7 20,1 Primärkapitalrelation, % 21,5 21,5 22,7 21,5 22,7 Total kapitalrelation, % 23,5 23,6 25,0 23,5 25,0 Kreditförlustnivå, % 0,03 -0,03 -0,06 0,00 -0,01 Andel lån i steg 3, brutto, % 0,58 0,61 0,53 0,58 0,53 Total reserveringsgrad för lån, % 0,34 0,34 0,36 0,34 0,36 Likviditetstäckningskvot (LCR), % 164 173 175 164 175 Stabil nettofinansieringskvot (NSFR), % 128 126 124 128 124 1) Antal aktier och beräkningar av resultat per aktie specificeras i not 28. Balansräkningsdata 30 jun 31 dec 30 jun mdkr 2025 2024 % 2024 % Lån till kunder 1 817 1 800 1 1 799 1 Inlåning från kunder 1 314 1 285 2 1 282 2 Eget kapital hänförligt till aktieägarna i moderbolaget 209 219 -5 200 5 Balansomslutning 3 132 3 010 4 3 068 2 Riskexponeringsbelopp 889 872 2 848 5 Definitioner för alla nyckeltal finns i Swedbanks faktabok på sidan 77. ===== SIDA 6 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│6 Viktigt att notera Delårsrapporten innehåller alternativa nyckeltal som Swedbank bedömer ger värdefull information till läsaren eftersom de används av koncernledningen för intern styrning och resultatuppföljning samt även för jämförelser mellan rapporteringsperioderna. Ytterligare information om alternativa nyckeltal som används i delårsrapporten finns på sidan 55. Koncernens utveckling Resultat andra kvartalet 2025 jämfört med första kvartalet 2025 Swedbanks resultat minskade till 7 886 mkr (8 196). Intäkterna sjönk, medan reserveringar för kreditförluster ökade. Kostnaderna var oförändrade jämfört med före- gående kvartal. Valutakursförändringar påverkade resultatet före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter negativt med 94 mkr. Avkastningen på eget kapital uppgick till 15,4 procent (15,2) och K/I-talet till 0,36 (0,35). Intäkterna minskade till 16 962 mkr (17 329). Ränte- nettot och provisionsnettot sjönk medan nettoresultat finansiella poster och övriga intäkter steg. Valuta- kursförändringar påverkade intäkterna negativt med 158 mkr. Räntenettot minskade till 10 917 mkr (11 489) beroende på inrullning av lägre räntor på utlåning, lägre ränta på centralbanksinlåning, samt valutakursförändringar under kvartalet. Detta motverkades delvis av lägre räntor på inlåning, en extra räntedag, samt av lägre upplåningskostnader. Provisionsnettot minskade till 3 902 mkr (4 052). Ned- gången var främst hänförlig till lägre intäkter inom kapitalförvaltningen som påverkades av en i snitt lägre aktiemarknadsnivå under kvartalet. Säsongsmässigt högre kortprovisioner bidrog positivt. Nettoresultat finansiella poster ökade till 856 mkr (541) främst drivet av hög affärsaktivitet inom ränte- och valutahandel samt positiva omvärderingseffekter på aktieinnehav. Negativa omvärderingseffekter relaterade till derivat motverkade ökningen. Övriga intäkter steg till 1 286 mkr (1 247). Förändringen var primärt ett resultat av omvärderingseffekter inom försäkringsnettot. Den underliggande försäkringsaffären och resultatet från delägda företag var stabila. Kostnaderna var oförändrade under kvartalet på 6 119 mkr (6 115). Marknadsföringskostnaderna var lägre till följd av föregående kvartals donation till den av banken bildade utbildningsstiftelsen i Estland. Personal- kostnaderna föll något främst till följd av färre antal anställda, till viss del motverkat av den årliga löne- ökningen i de baltiska länderna. IT- och konsult- kostnader steg säsongsmässigt. Banken erhöll under kvartalet en återbetalning av moms med 174 mkr för 2018 i likhet med 205 mkr för 2017 under föregående kvartal. Valutakursförändringar minskade kostnaderna med 64 mkr. Kreditförlusterna uppgick till 150 mkr (-141) mot- svarande en kreditförlustnivå på 0,03 procent (-0,03). Reserveringarna ökade avseende individuellt bedömda lån med 176 mkr (89) och uppdaterade makroscenarier med 95 mkr (29). Expertjusteringar återfördes med 129 mkr (17). Bankskatter och resolutionsavgifter uppgick till 677 mkr (929). Minskningen beror i huvudsak på lägre bank- skatter i Litauen och Lettland. Inkomstskattekostnaden uppgick till 2 130 mkr (2 229), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 21,3 procent (21,4). Beslut i Estland om höjd bolagsskattesats bidrog till högre effektiv skattesats samtidigt som kvartalet också innehöll skattefri marknadsvärdesuppgång på aktier som sänkte den effektiva skattesatsen i mot- svarande mån. Resultat januari – juni 2025 jämfört med januari – juni 2024 Swedbanks resultat minskade till 16 082 mkr (17 023) till följd av lägre intäkter och högre kreditförluster, delvis motverkat av lägre kostnader och lägre bank- och inkomstskatter. Valutakursförändringar påverkade resultatet före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter negativt med 193 mkr. Avkastning på eget kapital uppgick till 15,2 procent (17,1) och K/I-talet till 0,36 (0,35). Intäkterna minskade till 34 291 mkr (36 324) till följd av lägre räntenetto, provisionsnetto och nettoresultat finansiella poster. Minskningen motverkades delvis av högre övriga intäkter. Valutakursförändringar påverkade intäkterna negativt med 295 mkr. Räntenettot uppgick till 22 406 mkr (24 764), en minskning med 10 procent. Räntenettot påverkades negativt av en lägre räntemiljö. Provisionsnettot sjönk med 2 procent och uppgick till 7 954 mkr (8 145). Minskningen var primärt hänförlig till lägre kortprovisioner och högre kostnader kopplade till betalningar, delvis motverkat av högre intäkter från servicekoncept och kapitalförvaltning. Nettoresultat finansiella poster minskade med 12 procent till 1 398 mkr (1 593) till främst följd av omvärderingseffekter på derivat, delvis motverkat av positiva omvärderingseffekter på aktieinnehav. Övriga intäkter ökade med 39 procent och uppgick till 2 533 mkr (1 822). Ökningen berodde främst på ett förbättrat försäkringsnetto samt en ökning i försäljning- en av IT- och administrativa tjänster till sparbankerna. Kostnaderna minskade med 3 procent till 12 234 mkr (12 650). Minskningen var primärt driven av de två återbetalningarna av moms på 205 mkr respektive ===== SIDA 7 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│7 174 mkr avseende 2017 och 2018 och av lägre konsult- kostnader jämfört med första halvåret av 2024. Minskningen motverkades delvis av högre IT- och personalkostnader. Valutakursförändringar minskade kostnaderna med 102 mkr. Kreditförlusterna uppgick till 9 mkr (-145), motsvarande en kreditförlustnivå på 0,00 procent (-0,01), där ökade reserveringar för individuellt bedömda lån motverkades av minskade reserveringar till följd av exponerings- förändringar och andra riskfaktorförändringar. Sålda krediter bidrog till återförda kreditförlustreserveringar för januari – juni 2024. Bankskatter och resolutionsavgifter uppgick till 1 606 mkr (2 149). Minskningen beror i huvudsak på lägre bankskatt i Litauen. Inkomstskattekostnaden uppgick till 4 360 mkr (4 614), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 21,3 procent (21,3). Beslut i Estland om höjd bolagsskattesats bidrog till högre effektiv skattesats samtidigt som perioden också innehöll skattefri marknadsvärdesuppgång på aktier som den sänkte den effektiv skattesatsen i motsvarande mån. Volymutveckling per produktområde Swedbank bedriver i huvudsak verksamhet inom produktområdena utlåning, inlåning, fondsparande och livförsäkring samt betalningar. Utlåning Lån till kunder ökade under kvartalet med 28 mdkr till 1 817 mdkr (1 789). Jämfört med samma kvartal före- gående år ökade utlåningen med 18 mdkr. Valutakurs- förändringar påverkade utlåningsvolymerna positivt med 7 mdkr jämfört med första kvartalet 2025 och negativt med 13 mdkr jämfört med samma kvartal föregående år. 30 jun 31 mar 30 jun Lån till kunder, mdkr 2025 2025 2024 Bostadsutlåning till privatpersoner 1 045 1 036 1 041 varav Sverige¹ 913 911 916 varav Baltikum 132 126 125 Övrig privatutlåning inkl bostadsrättsföreningar 144 143 144 varav Sverige 117 116 118 varav Baltikum 28 26 26 Företagsutlåning 627 610 614 varav Sverige 433 423 427 varav Baltikum 129 121 117 varav övriga² 66 65 71 Summa 1 817 1 789 1 799 1) Inklusive av sparbankerna förmedlade volymer hos Swedbank Hypotek 2) Utgörs av utlåning i Norge, Finland, Kina och USA. I Sverige ökade lån till kunder med 13 mdkr under kvartalet till 1 463 mdkr (1 450). Jämfört med samma kvartal föregående år ökade utlåningen med 2 mdkr. Utlåningen till bolånekunder i Sverige ökade med 2 mdkr under kvartalet och uppgick till 913 mdkr (911). Utlåningen i egna kanaler ökade med 3,5 mdkr medan den av sparbankerna förmedlade volymen i Swedbank Hypotek minskade med 1,5 mdkr. Jämfört med samma kvartal föregående år minskade utlåningen till bolåne-- kunder med 3 mdkr. Swedbanks marknadsandel för bolån i Sverige uppgick till 22 procent per den sista maj, inklusive av sparbankernas förmedlade volymer i Swedbank Hypotek, vilka utgjorde 4 procentenheter. Övrig privatutlåning i Sverige, inklusive utlåningen till bostadsrättsföreningar, ökade något och uppgick till 117 mdkr (116). Företagsutlåningen i Sverige ökade med 10 mdkr under kvartalet och uppgick till 433 mdkr (423). Jämfört med samma kvartal föregående år ökade företagsutlåningen med 6 mdkr. I Sverige var marknadsandelen för företagslån 15 procent per den sista maj. I de baltiska länderna ökade utlåningsvolymen i lokal valuta. Såväl utlåningen till privatkunder som till företagskunder steg med 3 procent i lokal valuta. Registret för hållbara tillgångar ökade med 6 mdkr till 142 mdkr (136) under kvartalet. Ökningen är i huvudsak hänförlig till finansiering av gröna byggnader. Vid kvartalets slut innehöll registret 134 mdkr gröna till- gångar och 8 mdkr sociala tillgångar. Mer information om utlåning och det hållbara tillgångsregistret finns i faktaboken på sidorna 37 och 70. Inlåning Den totala inlåningen ökade med 28 mdkr till 1 314 mdkr (1 286) jämfört med föregående kvartal och med 32 mdkr jämfört med samma period föregående år. Valutakursförändringar påverkade den totala inlånings- volymen positivt med 10 mdkr jämfört med föregående kvartal och negativt med 16 mdkr jämfört med samma kvartal föregående år. 30 jun 31 mar 30 jun Inlåning från kunder, mdkr 2025 2025 2024 Inlåning från privatpersoner 766 734 728 varav Sverige 497 478 484 varav Baltikum 269 255 244 Inlåning från företag 549 552 554 varav Sverige 378 376 391 varav Baltikum 158 155 159 varav övriga¹ 12 21 4 Summa 1 314 1 286 1 282 1) Övriga utgörs av inlåning i Norge, Finland, Kina och USA. Inlåningen i Sverige ökade med 21 mdkr till 875 mdkr (854). Privatinlåningen i Sverige ökade med 19 mdkr och uppgick till 497 mdkr (478) medan företagsinlån- ingen ökade med 2 mdkr och uppgick till 378 mdkr (376). Jämfört med samma kvartal föregående år var inlåningen i Sverige oförändrad. I de baltiska länderna ökade inlåningen med 1 procent i lokal valuta under kvartalet. Privatinlåningen steg med 3 procent, medan företagsinlåningen sjönk med ===== SIDA 8 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│8 1 procent. Jämfört med samma kvartal föregående år steg inlåningen i lokal valuta med 8 procent. Per den sista maj uppgick Swedbanks marknadsandel för privatinlåning i Sverige till 18 procent. Marknads- andelen för företagsinlåning uppgick till 14 procent. För mer information om inlåning se faktaboken sidan 38. Förvaltat kapital Förvaltat fondkapital steg med 7 procent under kvartalet och uppgick till 1 900 mdkr (1 780). Ökningen beror främst på en positiv marknadsutveckling men även nettoinflöden har bidragit. Förvaltat kapital 30 jun 31 mar 30 jun (inklusive livförsäkring), mdkr 2025 2025 2024 Sverige¹ 1 753 1 642 1 737 Estland 34 32 31 Lettland 47 44 44 Litauen 47 44 43 Övriga länder¹ 19 19 19 Totalt förvaltat fondkapital 1 900 1 780 1 874 Slutna fonder 1 1 1 Förvaltat kapital, diskretionärt 485 467 462 Totalt förvaltat kapital 2 386 2 248 2 336 1) Under andra kvartalet reviderades geografisk hemvist för distributörer från Sverige till övrigt. Jämförelsetal har räknats om. Nettoinflödet på den svenska fondmarknaden uppgick till 52 mdkr (28). Värdeökningen har framför allt skett i aktiefonder samtidigt som det största inflödet har, lik- som föregående kvartal, varit i räntefonder. För Swedbank Roburs fonder distribuerade i Sverige förbättrades nettoflödet till 5 mdkr (-13) under kvartalet. Distributionen via Swedbank och sparbankerna liksom tredjepartsdistributionen har stärkts och samtliga visar nettoinflöden under kvartalet. Även inom den institution- ella affären var det nettoinflöden. I Estland, Lettland och Litauen uppgick totala nettoinflödet till 2 mdkr (2). Mätt i förvaltat kapital är Swedbank Robur den största aktören på fondmarknaden i Sverige och Baltikum. Vid kvartalets utgång uppgick marknadsandelen i Sverige till 21 procent. I Estland, Lettland och Litauen var marknadsandelen 39, 38 respektive 37 procent. Inom livförsäkring ökade det förvaltade kapitalet i den svenska verksamheten under andra kvartalet med 7 procent (6) och uppgick per den sista juni till 413 mdkr (387). Premieinkomsten, bestående av inbetalda premier och inflyttat kapital, uppgick till 10 mdkr (12 mdkr). Förvaltat kapital, livförsäkring 30 jun 31 mar 30 jun mdkr 2025 2025 2024 Sverige 413 387 392 varav Avtalspension 238 222 226 varav Kapitalförsäkring 110 104 105 varav Tjänstepension 53 49 49 varav Övrigt 12 12 12 Baltikum 10 9 10 Totalt förvaltat kapital 422 396 402 För inbetalda premier, exklusive inflyttat kapital, uppgick Swedbanks marknadsandel i första kvartalet 2025 (senast tillgängliga information) till 7 procent (6 procent i fjärde kvartalet 2024). På flyttmarknaden uppgick Swedbanks marknadsandel i första kvartalet till 13 procent (12). Betalningar Antalet av Swedbank inlösta korttransaktioner under kvartalet uppgick till 1 009 miljoner, motsvarande en ökning med 2 procent jämfört med samma period före- gående år. Antalet inlösta korttransaktioner i Sverige, Norge, Finland och Danmark ökade med 12 miljoner, vilket motsvarar en ökning med 1 procent, medan antalet inlösta korttransaktioner i Baltikum ökade med 6 procent. Inlösta transaktionsvolymer i Sverige, Norge, Finland och Danmark summerade till 232 mdkr, motsvarande en minskning med 1 procent jämfört med samma period föregående år. Den negativa utvecklingen berodde på valutaförändring, minskning av volymer kopplade till drivmedel samt förändrad kundbas. I Baltikum ökade transaktionsvolymerna omräknad till svenska kronor med 3 procent till 39 mdkr jämfört med samma kvartal föregående år. I lokal valuta var ökningen 8 procent. Swedbanks totalt antal utgivna kort uppgick vid kvartalets slut till 8,5 miljoner, vilket är i nivå med utgången av förra kvartalet. 30 jun 31 mar 30 jun Antal, kort 2025 2025 2024 Antal utgivna kort, miljoner 8,5 8,5 8,5 varav Sverige 4,5 4,5 4,5 varav Baltikum 4,0 4,0 4,0 Antalet kortköp med Swedbankkort ökade i Sverige med 1 procent under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Antalet kortköp uppgick till 393 miljoner. I Baltikum ökade antalet kortköp med 6 procent under samma period föregående år och uppgick till 279 miljoner köp under kvartalet. Antalet inhemska betalningar i Sverige uppgick till 223 miljoner under kvartalet, vilket är en ökning med 2 procent jämfört samma period föregående år. Swedbanks marknadsandel av betalningar utförda via Bankgirot var 34 procent. I Baltikum genomfördes 142 miljoner inhemska betalningar, en ökning med 7 procent jämfört med samma period 2024. Antalet internationella betalningar i Sverige ökade svagt jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 1,2 miljoner. I Baltikum ökade de internationella betalningarna med 20 procent och uppgick till 10 miljoner, inkluderat transaktioner mellan de baltiska länderna. Ökningen är delvis driven av billigare betalningsalternativ i banken och lägre belopp per betalning. ===== SIDA 9 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│9 Kredit- och tillgångskvalitet Kreditkvaliteten i Swedbanks utlåning är solid och kreditförlusterna är låga. De samlade kreditförlust- reserveringarna uppgick till 7 002 mkr (6 938), varav 594 mkr (715) var expertjusteringar. För bolån i Sverige fortsatte lån med villkorslättnader att öka, men i långsammare takt jämfört med föregående kvartal. Lån med sena betalningar minskade något. Den totala andelen lån i steg 2 brutto uppgick till 8,4 procent (8,7). För lån till privatpersoner var mot- svarande andel 6,7 procent (6,8) och för företags- utlåning 11,9 procent (12,8). Andelen lån i steg 3 brutto uppgick till 0,58 procent (0,61). Mer information om kreditexponeringar, reserveringar och kreditkvalitet finns i noterna 10, 12 – 14, samt i faktaboken sidorna 40 – 48. Upplåning och likviditet Kvartalet präglades av stor osäkerhet på de finansiella marknaderna, främst till följd av införandet av högre tullar från den amerikanska regeringen som även annonserade ytterligare högre tullar. Efter en kraftig nedgång återhämtade sig marknaderna successivt. Kreditspreadarna på obligationsmarknaden åter- hämtade sig helt från den initiala chocken medan marknadsräntorna föll på grund av oro för lägre ekonomisk tillväxt. Under kvartalet sänkte den Europeiska centralbanken styrräntan med 50 baspunkt- er och Riksbanken med 25 baspunkter. Swedbank var fortsatt aktiv på upplåningsmarknaderna. Under kvartalet emitterades säkerställda obligationer i svenska kronor men även en säkerställd obligation i euro, vilket var första gången sedan 2023. Swedbank emitterade även icke säkerställda och icke prioriterade obligationer i amerikanska dollar och i japanska yen. Totalt för kvartalet emitterade Swedbank 55 mdkr i långfristig upplåning. Vid kvartalets slut uppgick Swedbanks kortfristiga upplåning till 299 mdkr (287). Behovet av finansiering påverkas av den rådande likviditetssituationen, framtida förfall, samt av förändringar i in- och utlåningsvolymer, och justeras därför löpande under året. För mer information om upplåning och likviditet se not 16 – 18, samt sidorna 57 – 69 i faktaboken. 30 jun 31 mar 30 jun Likviditet och likviditetsmått 2025 2025 2024 Placeringar hos centralbanker & Riksgälden, mdkr 320 359 322 Likviditetsreserven, mdkr 667 661 656 Likviditetstäckningskvot (LCR), %¹ 164 173 175 Stabil nettofinansieringskvot (NSFR), % 128 126 124 1) Per 30 juni 2025: USD 326 %; EUR 289 %; SEK 98 % Kreditbetyg Den 10 april höjde kreditvärderingsinstitutet Moody's Swedbanks långsiktiga kreditbetyg till Aa2 från Aa3. Höjningen är ett resultat av bankens arbete med att förbättra tidigare brister i arbetet mot penningtvätt, vilket har gjorts samtidigt som Swedbank hanterat sin kapitalbuffert och kreditrisker väl. För mer information om kreditbetyg, se faktaboken sidan 69. Kreditbetyg Moody's S&P Fitch Säkerställda obligationer Aaa AAA - Seniora icke-säkerställda obligationer Aa2 A+ AA Seniora icke-prioriterade obligationer A3 A- AA- Supplementärkapital Baa1 BBB+ A Primärkapitaltillskott Baa3 BBB- BBB+ Kortfristig skuld P-1 A-1 F1+ Utsikter Stabila Positiva Stabila Operativa risker Störningar hos tredje part under kvartalet påverkade till- gängligheten till Swedbanks och andra finansiella institutioners tjänster. Detta ledde till IT-incidenter som orsakade avbrott i kanaler och betaltjänster. Swedbank arbetar kontinuerligt för att säkerställa en hög tillgänglighet. Cyberrisker är ett betydande samhällsproblem och banken fortsätter att prioritera aktiviteter som stärker den digitala operativa motståndskraften, med särskilt fokus på cybersäkerhet och externa bedrägeririsker. Banken har en hög kapacitet och god beredskap att proaktivt hantera dessa risker. Kapital och kapitaltäckning Kapitalkrav och kapitalrelation Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 19,7 procent (19,7) vid kvartalets slut. Det totala kärnprimärkapital- kravet inklusive Pelare 2-vägledningen uppgick till 15,2 procent (15,2) av riskexponeringsbeloppet (REA), vilket resulterade i att kärnprimärkapitalbufferten uppgick till 4,5 procent (4,5). Kärnprimärkapitalet uppgår till 175 mdkr (173) och påverkades främst av kvartalets resultat och beräknad utdelning. Förändring av kärnprimärkapitalet (Avser konsoliderad situation) ===== SIDA 10 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│10 Riskexponeringsbelopp (REA) REA ökade till 889 mdkr (877) under andra kvartalet. REA för kreditrisk ökade med 10 mdkr framför allt på grund av ökad volymtillväxt samt till följd av valuta- kurseffekter. Högre LGD för företagslån ökade REA som en del av Swedbanks plan för modelluppdateringar, vilket delvis motverkades av en reducering av golven för fastighetsexponeringar. Förbättrad rating av företags- och hushållskunder minskade REA. REA för marknadsrisk ökade främst på grund av ökad ränterisk i de interna modellerna och REA för kredit- värdighetsjustering minskade på grund av minskade exponeringar. REA för Övrigt ökade till följd av ökat artikel 3-påslag främst drivet av förändring av kundernas rating- fördelningar samt ökning av volymer. Förändring av riskexponeringsbelopp (Avser konsoliderad situation) Bruttosoliditetsgraden uppgick till 6,7 procent (6,6) och överstiger således bruttosoliditetskravet inklusive Pelare 2-vägledningen på 3,5 procent. Regler om kapital och resolution Till följd av riktlinjer från den Europeiska bankmyndig- heten EBA och anpassning till kapitaltäckningsför- ordningen (CRR3) ansöker Swedbank om godkännande av nya modeller för intern riskklassificering (IRK). Bankens bedömning är att granskningsprocesserna kommer att pågå med löpande godkännande under 2025 och 2026. Swedbank har sedan tidigare beslutat om ett artikel 3-påslag mot-svarande bankens be- dömning av effekten på REA av införandet av de återstående IRK-modellerna. Detta påslag har reducerats till 6 mdkr i takt med den infasning som skett. Finansinspektionen har dessutom infört ett temporärt påslag om 1 procentenhet i Pelare 2 krav (P2R) relaterat till översynen av modellerna. CRR3 trädde i kraft den 1 januari 2025 med en infasningsperiod till och med 2032. EU-kommissionen har beslutat om att senarelägga kraven för marknads- risk med två år till 2027. Kapitalkravsgolvet för interna modeller förväntas inte påverka Swedbanks kapitalkrav så länge Finansinspektionen tillämpar riskviktsgolv på interna modeller för utlåning till svenska bolån och kommersiella fastigheter. Finansinspektionen har fått tillstånd från EU- kommissionen att förlänga riskviktsgolven med två år till 2027. Utredningar Amerikanska myndigheter fortsätter att undersöka bankens historiska arbete mot penningtvätt och finansiering av terrorism samt historiska offentlig- göranden av information. Myndigheterna som utreder är Department of Justice (DoJ), Securities and Exchange Commission (SEC) och Department of Financial Services i New York (DFS). Utredningarna pågår och banken för separata dialoger med myndigheterna tillsammans med bankens amerikanska juridiska ombud. Utredningarna befinner sig i olika skeden och banken kan i dagsläget varken bedöma omfattningen av eventuella finansiella konsekvenser eller när utredningarna kommer att slutföras. Övriga händelser Den 1 april utsågs Olof Sundblad till chef för Baltisk bankverksamhet. Han har varit tillförordnad chef för affärsområdet sedan oktober 2024 och fortsätter att ingå i koncernledningen. Den 14 maj meddelade Finansinspektionen att Swedbank får en sanktionsavgift på 12,5 mkr för överträdelser av säkerhetsskyddsregelverket. Beslutet avser dokumentationsbrister i bankens säkerhets- skyddsanalyser. Bristerna i dokumentationen åt- gärdades för mer än ett år sedan. Bedömningen är att dessa inte har påverkat bankens säkerhetsskydd. På en investerardag den 4 juni presenterade Swedbank affärsprioriteringar och en finansiell plan – Swedbank 15/27. Swedbanks plan fokuserar på potentialen inom tre huvudområden: stärkta kundinteraktioner, volym- tillväxt och ökad effektivitet. Swedbanks mål för av- kastning på eget kapital är 15 procent, vilket stöds av en kostnads-intäktskvot som inte överstiger 0,40 och en målsättning om 200 baspunkters kärnprimär- kapitalbuffert. Swedbank erhöll under det andra kvartalet återbetald moms med 174 mkr avseende för mycket inbetald moms för 2018 och under det första kvartalet åter- betalning av moms på 205 mkr avseende 2017. Bakgrunden är att Skatteverket godkänt en ny metod för beräkning av avdragsgill moms efter en ändrad rätts- praxis från Högsta förvaltningsdomstolen år 2023. Banken har även ansökt om att få moms återbetald för 2016 samt 2019–2023. Riksbanken har beslutat om obligatorisk räntefri inlåning från svenska banker från och med den 31 oktober 2025. Syftet med beslutet är att stärka Riksbankens intjäning för att bygga eget kapital. ===== SIDA 11 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│11 Händelser efter periodens utgång Den 1 juli tecknade Swedbank avtal att förvärva samtliga aktier i Stabelo Group AB med förväntat tillträde under hösten 2025 efter godkännande av relevanta myndigheter. Genom tillgång till ett kompletterande varumärke, ny teknik och nya kanaler för bolån ska förvärvet bidra till att Swedbank når fler kunder på bolånemarknaden. Stabelo har idag cirka 30 anställda och kommer att fortsätta verka på bolåne- marknaden under eget varumärke. Swedbank har enligt en dom i kammarrätten fått rätt att använda en ny metod för beräkning av avdragsgill moms för år 2016 i enlighet med ändrad rättspraxis från Högsta förvaltningsdomstolen. Skatteverket har därefter handlagt ärendet och Swedbank mottog den 8 juli besked från Skatteverket att banken har rätt att återfå 197 mkr i för mycket inbetald skatt. Swedbank har rekryterat Martin Noréus till uppdraget som ny koncernriskchef. Han börjar sin nya tjänst 1 maj 2026 och tar då plats i Swedbanks koncernledning. Nuvarande riskchef, Rolf Marquardt, kvarstår i sin roll fram till dess att Martin Noréus tillträder och blir därefter senior rådgivare i Swedbank. ===== SIDA 12 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│12 Svensk bankverksamhet Resultaträkning Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025¹ % 2024¹ % 2025 2024¹ % Räntenetto 3 991 4 009 0 4 366 -9 8 000 9 016 -11 Provisionsnetto 1 765 1 809 -2 1 874 -6 3 574 3 644 -2 Nettoresultat finansiella poster 50 55 -9 70 -29 105 133 -21 Övriga intäkter² 375 404 -7 409 -8 779 652 19 Summa intäkter 6 181 6 276 -2 6 719 -8 12 457 13 445 -7 Personalkostnader 424 450 -6 485 -13 874 998 -12 Rörliga personalkostnader 17 18 -6 14 22 35 30 18 Övriga kostnader 1 652 1 655 0 1 660 0 3 307 3 302 0 Avskrivningar av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 2 2 5 4 -48 4 8 -49 Summa kostnader 2 095 2 124 -1 2 162 -3 4 219 4 338 -3 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 4 086 4 152 -2 4 556 -10 8 238 9 108 -10 Kreditförluster 83 156 -46 -154 239 -70 Bankskatter och resolutionsavgifter 215 214 1 215 0 429 427 0 Resultat före skatt 3 787 3 783 0 4 495 -16 7 570 8 751 -13 Skatt 702 699 0 829 -15 1 401 1 628 -14 Periodens resultat 3 086 3 083 0 3 666 -16 6 169 7 123 -13 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 22,9 22,9 27,4 22,9 26,6 Lån till kunder/inlåning från kunder, % 178 184 185 178 185 Kreditförlustnivå, % 0,04 0,07 -0,07 0,06 -0,02 K/I-tal 0,34 0,34 0,32 0,34 0,32 Lån till kunder, mdkr 835 835 0 850 -2 835 850 -2 Inlåning från kunder, mdkr 468 453 3 460 2 468 460 2 Heltidstjänster 2 121 2 174 -2 2 559 -17 2 121 2 559 -17 1) Under andra kvartalet 2025 uppdaterades en allokeringsmodell avseende fondsparande mellan Svensk bankverksamhet och Premiu m and Private Banking, varför också jämförelsetal har räknats om. Förändringen har påverkat provisionsnetto, övriga kostnader och s katt. 2) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga int äkter från koncernens resultaträkning. Affärsutveckling Utvecklingen av bostadspriserna var stabil samtidigt som tillväxten på bolånemarknaden ökade något. Med en förbättrad tillgänglighet för kunder i kombination med ökad proaktivitet stärktes bankens bolånetillväxt under kvartalet. På Swedbanks investerardag lanserades satsningar för att bibehålla eller öka marknadsandelar inom bolån, sparande och försäkringar. Digitaliseringen och automatiseringen, samt användningen av AI, kommer att fortsätta. Kunderna ska i högre utsträckning få individualiserade, proaktiva erbjudanden och råd. Rådgivningen i digitala kanaler har breddats och kunder kan nu få råd och sätta mål för pensionssparande i appen och internetbanken samt påbörja sparande. Under kvartalet har det lanserats tjänster som gör det enklare att ansluta nya småföretag till Swedbank. Under det andra kvartalet anordnades Svenska Mäster- skapet i Ung Företagsamhet (UF) där Swedbank deltog som jury, höll föreläsningar och tillsammans med besökarna firade 40 års partnerskap med UF. Resultatet var stabilt. Lägre kostnader och kredit- förluster motverkades av lägre intäkter. Räntenettot minskade till följd av lägre utlåningsmarginaler. Bolånevolymen ökade något. Företagsutlåningen minskade med 1 mdkr. Inlåningsvolymen ökade med 15 mdkr, helt drivet av privatinlåningen vilken påverkades av skatteåterbäring medan företags- inlåningen minskade svagt. Provisionsnettot minskade främst drivet av lägre intäkter från kapitalförvaltning, delvis motverkat av högre kortprovisioner. Kostnaderna minskade främst drivet av lägre personal- kostnader. Kreditförlusterna uppgick till 83 mkr (156) och förklarades främst av rating- och stegförändringar samt uppdaterade makroscenarier. ===== SIDA 13 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│13 Baltisk bankverksamhet Resultaträkning Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 % 2024 % 2025 2024 % Räntenetto 3 317 3 629 -9 4 541 -27 6 946 9 145 -24 Provisionsnetto 831 808 3 876 -5 1 639 1 682 -3 Nettoresultat finansiella poster 132 120 10 136 -3 252 271 -7 Övriga intäkter¹ 349 298 17 156 647 339 91 Summa intäkter 4 629 4 855 -5 5 709 -19 9 484 11 438 -17 Personalkostnader 544 515 6 530 3 1 059 1 003 6 Rörliga personalkostnader 38 39 -3 37 2 77 62 23 Övriga kostnader 990 1 086 -9 1 077 -8 2 076 1 983 5 Avskrivningar av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 43 43 -1 44 -2 86 87 -1 Summa kostnader 1 615 1 683 -4 1 688 -4 3 298 3 136 5 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 3 014 3 172 -5 4 021 -25 6 186 8 302 -25 Nedskrivning av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 0 0 -0 0 0 6 Kreditförluster 58 -52 -15 6 -9 Bankskatter och resolutionsavgifter 202 455 -56 557 -64 657 1 179 -44 Resultat före skatt 2 753 2 769 -1 3 478 -21 5 522 7 132 -23 Skatt 618 577 7 713 -13 1 195 1 450 -18 Periodens resultat 2 136 2 192 -3 2 765 -23 4 327 5 682 -24 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 21,9 23,0 30,6 22,2 32,2 Lån till kunder/inlåning från kunder, % 68 67 66 68 66 Kreditförlustnivå, % 0,09 -0,07 -0,02 0,01 -0,01 K/I-tal 0,35 0,35 0,30 0,35 0,27 Lån till kunder, mdkr 289 273 6 268 8 289 268 8 Inlåning från kunder, mdkr 427 410 4 403 6 427 403 6 Heltidstjänster 4 722 4 717 0 4 766 -1 4 722 4 766 -1 1) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga intäkter från koncernens resultaträkning. Affärsutveckling Återhämtningen på bostadsmarknaden fortsatte. Hus- hållens bostadsköpkraft stärktes av högre löner, stigan- de sysselsättning och fallande räntor. Bolåneportföljen växte och ansökningarna av nya lån låg kvar på en hög nivå. Företagsportföljen fortsatte växa, med stöd av en återhämtande varuexport och offentlig sektor. På Swedbanks investerardag presenterades en satsning på att stärka kundinteraktioner, öka volymerna och höja effektiviteten. Swedbank avser att behålla marknads- andelen på privatlån, säkerställa den ledande marknadspositionen inom företagsutlåning, växa försäkringsverksamheten och öka antalet kunder med långsiktigt sparande. Antalet användare av bankens Micro Investfunktion, vilken avrundar kortbetalningar uppåt och placerar skillnaden i Swedbank Roburs fonder, nådde nästan 49 000 användare under kvartalet. Privatkunder kan via internetbanken nu godkänna billeasingerbjudande. I Lettland kan företagskunder bli godkända genom en automatiserad process direkt efter inskickad ansökan. Swedbank fortsätter sitt sociala engagemang. I Lettland erbjuder banken gratis personförsäkring samt hjälp att hantera ersättningskrav för deltagare, organisatörer och volontärer på Youth Song and Dance Festival. Resultatet var oförändrat i lokal valuta (EUR). Lägre intäkter samt högre kreditförluster och inkomstskatt, motverkades av en lägre bankskatt. Räntenettot sjönk med 6 procent (EUR) drivet av lägre marknadsräntor. Utlåningen ökade med 3 procent (EUR). Inlåningen steg med 1 procent (EUR), där privat inlåning drevs av skatteåterbäring, semesterersättning och utdelningar. Provisionsnettot ökade med 6 procent (EUR), drivet av säsongsmässigt högre kortanvändning. Kostnaderna minskade med 1 procent (EUR), till följd av föregående kvartals donation till den av banken bildade utbildningsstiftelsen i Estland. Minskningen motverka- des av högre personalkostnader som drevs av årlig löneökning. Kreditförlusterna uppgick till 58 mkr (-52) och förklaras främst av modelluppdateringar. ===== SIDA 14 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│14 Företag och Institutioner Resultaträkning Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 % 2024 % 2025 2024 % Räntenetto 2 892 2 866 1 3 244 -11 5 758 6 619 -13 Provisionsnetto 973 1 046 -7 994 -2 2 020 1 986 2 Nettoresultat finansiella poster 569 422 35 522 9 992 987 1 Övriga intäkter¹ 47 44 8 30 55 91 61 49 Summa intäkter 4 482 4 378 2 4 790 -6 8 860 9 653 -8 Personalkostnader 584 592 -1 572 2 1 176 1 130 4 Rörliga personalkostnader 36 43 -16 29 22 79 66 20 Övriga kostnader 1 094 1 079 1 1 015 8 2 173 1 992 9 Avskrivningar av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 5 5 -5 6 -13 10 11 -9 Summa kostnader 1 719 1 719 0 1 622 6 3 438 3 199 7 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 2 763 2 659 4 3 168 -13 5 422 6 454 -16 Kreditförluster -4 -233 -98 -84 -95 -238 -31 Bankskatter och resolutionsavgifter 225 225 0 242 -7 450 481 -6 Resultat före skatt 2 543 2 667 -5 3 011 -16 5 210 6 005 -13 Skatt 533 551 -3 585 -9 1 085 1 214 -11 Periodens resultat 2 009 2 116 -5 2 426 -17 4 125 4 791 -14 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 16,1 18,2 21,4 17,2 20,2 Lån till kunder/inlåning från kunder, % 172 170 164 172 164 Kreditförlustnivå, % -0,00 -0,15 -0,05 -0,07 -0,01 K/I-tal 0,38 0,39 0,34 0,39 0,33 Lån till kunder, mdkr 557 545 2 551 1 557 551 1 Inlåning från kunder, mdkr 324 321 1 336 -4 324 336 -4 Heltidstjänster 1 799 1 793 0 1 803 0 1 799 1 803 0 1) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga intäkter från koncernens resultaträkning. Affärsutveckling Under kvartalet ökade utlåningsvolymerna främst till följd av fortsatt hög affärsaktivitet och efterfrågan på lån i fastighetssektorn. Även utlåning till övriga sektorer ökade vilket främst var relaterat till kortfristiga lån. Inlåningsvolymerna från företag ökade något. Efterfrågan på svenska säkerställda bostadsobligation- er och krediter var god, trots en turbulent start på kvartalet. Kreditriskpremier i SEK och EUR har återgått till nivåer som rådde innan oron för handelskrig började påverka marknaderna. Mindre cykliska krediter, såsom fastighetsobligationer, återhämtade sig bäst med betyd- ande intresse från investerare. Intresset för ränte- säkringar är fortsatt avvaktande givet osäkerhet kring svensk och global ränteutveckling. Kundernas omallokering från amerikanska tillgångar fortsatte under kvartalet vilket var positivt för valutahandeln. På Swedbanks investerardag presenterades en satsning för att växa marknadsandelen i företagsutlåningen genom investeringar i företagserbjudandet, förbättrade arbetssätt och högre aktivitet mot kund. Redan hög kompetens och en stark position i viktiga sektorer som fastigheter och institutioner, en bred lokal närvaro, hållbarhet, samt existerande partnerskap ska bidra. Swedbank har som första aktör på finansmarknaden anslutit sig till Centrum för cirkulärt byggande, en samverkan som stöttar bygg- och fastighets- branschens omställning för effektivare resurs- användning och minskad miljöpåverkan. Räntenettot ökade under kvartalet drivet av högre inlåningsmarginaler vilket motverkades av något lägre utlåningsmarginaler. Provisionsnettot minskade främst till följd av lägre provisioner relaterat till kapitalförvaltning och förvärvsfinansiering. Kortprovisioner ökade säsongsmässigt. Nettoresultat finansiella poster ökade på grund av omvärderingseffekter och fortsatt stark valutahandel. Kreditförlusterna uppgick till -4 mkr (-233) och förklarades främst av minskade expertjusteringar och minskade reserveringar till följd av andra riskfaktor- förändringar vilket motverkades av reserveringar för individuellt bedömda lån. ===== SIDA 15 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│15 Premium and Private Banking Resultaträkning Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025¹ % 2024¹ % 2025 2024¹ % Räntenetto 387 385 1 439 -12 771 908 -15 Provisionsnetto 448 496 -10 489 -8 944 930 1 Nettoresultat finansiella poster 9 9 -6 7 25 18 15 21 Övriga intäkter² 9 10 -14 3 19 11 76 Summa intäkter 852 900 -5 939 -9 1 752 1 864 -6 Personalkostnader 161 166 -3 150 7 327 293 12 Rörliga personalkostnader 6 6 -4 4 46 12 8 59 Övriga kostnader 210 207 1 182 15 418 345 21 Summa kostnader 377 380 -1 336 12 757 646 17 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 475 520 -9 603 -21 995 1 218 -18 Kreditförluster 11 -6 -27 5 -31 Bankskatter och resolutionsavgifter 35 35 1 32 11 70 63 11 Resultat före skatt 429 491 -13 598 -28 921 1 187 -22 Skatt 87 100 -13 122 -28 188 247 -24 Periodens resultat 342 391 -13 476 -28 733 940 -22 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 20,0 24,4 31,7 22,2 30,3 Lån till kunder/inlåning från kunder, % 172 177 168 172 168 Kreditförlustnivå, % 0,03 -0,02 -0,09 0,01 -0,05 K/I-tal 0,44 0,42 0,36 0,43 0,35 Lån till kunder, mdkr 137 135 1 130 5 137 130 5 Inlåning från kunder, mdkr 80 76 4 78 3 80 78 3 Heltidstjänster 597 606 -1 599 0 597 599 0 1) Under andra kvartalet 2025 uppdaterades en allokeringsmodell avseende fondsparande mellan Svensk bankverksamhet och Premium and Private Banking, varför också jämförelsetal har räknats om. Förändringen har påverkat provisionsnetto, övriga kostnader och s katt. 2) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga int äkter från koncernens resultaträkning. Affärsutveckling Kvartalet präglades av volatilitet på de finansiella marknaderna, vilket ökade kundernas efterfrågan på rådgivning. Ny funktionalitet har lanserats i appen och internetbanken, vilket möjliggör att även kunder utan koncept kan boka in ett möte kring sparande med en premiumrådgivare, vilket varit uppskattat i osäkra tider. I tider av börsoro fortsatte både diskretionär förvaltning och rådgivande förvaltning att attrahera nya kunder, samtidigt som befintliga Private Bankingkunder ökade sina investeringar. Premium and Private Banking fort- satte att leverera ett positivt underliggande nettoflöde för bolån, trots hård konkurrens. På Swedbanks Investerardag presenterade Premium and Private Banking satsningar för att koppla 25 procent av konceptkunderna till diskretionära förvaltnings- lösningar, möjliggöra för rådgivare att betjäna 50 procent fler kunder, samt att fördubbla antalet konceptkunder. Under kvartalet sågs fortsatt hög anslutningstakt till koncepten. I synnerhet företagskunder efter-frågar i större utsträckning löpande rådgivning kring kapitalförvaltning. Under kvartalet fick majoriteten av Premium and Private Bankingkunderna tillgång till den nya sparandeplatt- formen. Resultatet under kvartalet försvagades till följd av minskade intäkter tillsammans med oförändrade kostnader. Räntenettot ökade något till följd av högre inlåningsmarginaler och volymer, delvis motverkat av lägre utlåningsmarginaler. Provisionsnettot minskade till följd av börsfall i början av kvartalet vilket medförde lägre förvaltad volym i snitt. Kreditförlusterna uppgick till 11 mkr (-6) och förklaras främst av rating- och stegförändringar. ===== SIDA 16 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│16 Koncernfunktioner och Övrigt Resultaträkning Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 % 2024 % 2025 2024 % Räntenetto¹ 308 578 -47 -448 885 -969 Provisionsnetto -113 -105 7 -65 73 -217 -100 Nettoresultat finansiella poster¹ 96 -65 177 -46 31 188 -83 Övriga intäkter¹˒² 1 188 1 187 0 1 011 18 2 375 1 960 21 Summa intäkter 1 480 1 595 -7 675 3 075 1 079 Personalkostnader 1 855 1 893 -2 1 882 -1 3 748 3 718 1 Rörliga personalkostnader 105 113 -7 86 23 218 185 18 Övriga kostnader¹ -1 476 -1 586 -7 -1 199 23 -3 063 -2 376 29 Avskrivningar av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 491 464 6 483 2 956 959 0 Summa kostnader¹ 975 884 10 1 251 -22 1 859 2 487 -25 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 505 711 -29 -576 1 215 -1 408 Nedskrivning av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 0 0 32 0 32 Kreditförluster 2 -5 -9 -3 -3 1 Bankskatter och resolutionsavgifter -1 0 0 -1 -0 Resultat före skatt 503 716 -30 -599 1 219 -1 437 Skatt 190 301 -37 139 37 491 75 Periodens resultat 313 415 -25 -738 728 -1 513 Heltidstjänster 7 552 7 644 -1 7 811 -3 7 552 7 811 -3 1) Räntenetto och nettoresultat finansiella poster härrör främst från Group Treasury och övriga intäkter avser främst intäkter från sparbankerna. Kostnaderna avser främst Group Products & Advice och gemensamma staber och allokeras i stor utsträckning ut till affärsområde na. 2) Övriga intäkter inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga int äkter från koncernens resultaträkning. Resultat Under kvartalet minskade resultatet till 313 mkr (415). Räntenettot minskade med 270 mkr, primärt drivet av lägre ersättning från lån till affärsområdena, samt lägre intäkter på centralbanksplaceringar, delvis mitigerat av lägre upplåningskostnad samt lägre ersättning till affärsområdena på inlåning. Nettoresultat finansiella poster uppgick till 96 mkr. Förändringen mellan kvartalen var främst hänförlig till orealiserade omvärderingseffekter på derivat samt positiva omvärderingseffekter på aktieinnehav inom Group Treasury. Kostnaderna ökade säsongmässigt, främst drivet av högre IT- och konsultkostnader, till viss del motverkat av personalkostnaderna som sjönk. ===== SIDA 17 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│17 Finansiella rapporter - Koncernen Resultaträkning i sammandrag Koncernen Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Ränteintäkter 21 093 22 617 28 469 43 710 56 678 Räntekostnader -10 176 -11 128 -16 304 -21 304 -31 914 Räntenetto (not 5) 10 917 11 489 12 165 22 406 24 764 Provisionsnetto (not 6) 3 902 4 052 4 169 7 954 8 145 Nettoresultat finansiella poster (not 7) 856 541 911 1 398 1 593 Försäkringsnetto (not 8) 523 470 291 993 558 Andel av intresseföretags och joint ventures resultat 163 160 189 323 316 Övriga intäkter 600 617 511 1 217 947 Summa intäkter 16 962 17 329 18 237 34 291 36 324 Personalkostnader 3 767 3 831 3 784 7 597 7 484 Övriga allmänna administrationskostnader (not 9) 1 811 1 770 2 144 3 581 4 101 Avskrivningar av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 541 515 536 1 056 1 065 Summa kostnader 6 119 6 115 6 465 12 234 12 650 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 10 843 11 214 11 772 22 057 23 674 Nedskrivning av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 0 0 32 0 32 Kreditförluster (not 10) 150 -141 -289 9 -145 Bankskatter och resolutionsavgifter (not 11) 677 929 1 045 1 606 2 149 Resultat före skatt 10 016 10 425 10 983 20 441 21 637 Skatt 2 130 2 229 2 388 4 360 4 614 Periodens resultat 7 886 8 196 8 595 16 082 17 023 Resultat per aktie, kr 7,02 7,29 7,64 14,31 15,13 Resultat per aktie efter utspädning, kr 6,99 7,26 7,61 14,24 15,08 ===== SIDA 18 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│18 Rapport över totalresultat i sammandrag Koncernen Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Periodens resultat redovisat över resultaträkningen 7 886 8 196 8 595 16 082 17 023 Komponenter som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner -311 -411 -805 -722 164 Andel hänförlig till intresseföretag och joint ventures -3 3 1 0 22 Summa -314 -408 -804 -722 186 Komponenter som har eller kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter 1 663 -4 297 -1 055 -2 634 1 450 Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter -1 074 2 874 677 1 799 -950 Kassaflödessäkringar -1 -2 -3 -3 0 Valutabasisspreadar 5 5 -16 10 -27 Andel hänförlig till intresseföretag och joint ventures -3 -16 1 -19 13 Summa 590 -1 436 -396 -846 486 Periodens övrigt totalresultat, efter skatt 276 -1 844 -1 200 -1 568 672 Periodens totalresultat 8 161 6 353 7 395 14 515 17 695 Periodens totalresultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 8 164 6 356 7 395 14 521 17 695 Minoriteten -3 -3 0 -6 0 För januari – juni 2025 redovisades ett negativt resultat i övrigt totalresultat efter skatt om -722 mkr (164) avseende omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner. Per 30 juni 2025 uppgick diskonteringsräntan, som använts vid beräkningen av den utgående pensionsskulden, till 3,70 procent jämfört med 3,86 procent per 31 december 2024. Inflationsförväntningarna uppgick till 1,58 procent jämfört med 1,72 procent per 31 december 2024. Marknadsvärdet på förvaltningstillgångarna minskade under 2025 med 723 mkr. Sammantaget per 30 juni 2025 översteg förvaltningstillgångarnas marknadsvärde skulden för fonderade förmånsbestämda pensionsplaner med 2 958 mkr varför de fonderade planerna redovisades som tillgång. För januari – juni 2025 redovisades en omräkningsdifferens för koncernens utländska nettotillgångar i dotterföretag om -2 634 mkr (1 450). Förlusten avseende dotterföretag uppkom främst till följd av att den svenska kronan stärktes mot euron under perioden. Dessutom redovisas en omräkningsdifferens för koncernens utländska nettotillgångar i intresseföretag och joint ventures om -19 mkr (13) i Andel hänförlig till intresseföretag och joint ventures. Den totala förlusten om -2 653 mkr är inte föremål för beskattning. Merparten av koncernens utländska nettotillgångar har valutasäkrats vilket medfört ett resultat efter skatt för säkringsinstrumenten med 1 799 mkr (-950). ===== SIDA 19 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│19 Balansräkning i sammandrag Koncernen 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 325 020 325 604 316 886 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 180 149 182 205 210 505 Utlåning till kreditinstitut 35 404 34 068 46 523 Utlåning till allmänheten 1 969 522 1 882 244 1 896 756 Värdeförändring på räntesäkrade tillgångar i portföljsäkringar -118 -2 723 -5 905 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 72 173 57 790 96 759 Finansiella tillgångar där kunder bär placeringsrisken 395 524 394 883 374 766 Aktier och andelar 39 371 45 438 45 322 Derivat (not 19) 26 141 37 595 23 973 Immateriella anläggningstillgångar (not 15) 20 927 20 871 20 962 Övriga tillgångar 68 328 31 722 41 364 Summa tillgångar 3 132 442 3 009 697 3 067 911 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut (not 16) 126 886 64 500 92 587 In- och upplåning från allmänheten (not 17) 1 324 895 1 288 609 1 289 206 Värdeförändring på räntesäkrade skulder i portföljsäkringar 646 549 160 Finansiella skulder där kunder bär placeringsrisken 396 785 395 800 375 653 Emitterade värdepapper (not 18) 776 636 758 199 812 638 Korta positioner värdepapper 27 238 16 458 28 366 Derivat (not 19) 31 055 35 274 32 557 Försäkringsavsättningar 26 875 28 260 28 189 Övriga skulder 48 017 45 335 48 895 Seniora icke-prioriterade skulder (not 18) 130 466 121 204 119 174 Efterställda skulder (not 18) 34 240 36 609 40 843 Summa skulder 2 923 740 2 790 797 2 868 269 Eget kapital 208 702 218 901 199 643 Summa skulder och eget kapital 3 132 442 3 009 697 3 067 911 ===== SIDA 20 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│20 Förändringar i eget kapital i sammandrag ===== SIDA 21 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│21 Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernen Jan-jun Helår Jan-jun mkr 2025 2024 2024 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 20 441 44 187 21 637 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet i den löpande verksamheten -818 -3 959 -3 265 Betalda inkomstskatter -4 625 -8 732 -4 819 Kassaflöde före förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 14 998 31 496 13 553 Ökning (-) / minskning (+) av tillgångar -135 461 12 755 -105 686 Ökning (+) / minskning (-) av skulder 138 496 36 566 154 401 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18 033 80 817 62 268 Investeringsverksamheten Rörelseförvärv 0 -49 0 Förvärv av och tillskott till intresseföretag och joint ventures -166 -191 -39 Avyttringar av aktier i intresseföretag 151 0 0 Utdelningar från intresseföretag och joint ventures 153 186 186 Förvärv av andra anläggningstillgångar och strategiska finansiella tillgångar -241 -407 -192 Försäljningar/förfall av andra anläggningstillgångar och strategiska finansiella tillgångar 74 314 49 Kassaflöde från investeringsverksamheten -29 -147 4 Finansieringsverksamheten Amortering av leasingskulder -501 -908 -504 Emission av seniora icke-prioriterade skulder 23 559 20 742 12 156 Återbetalning av seniora icke-prioriterade skulder -10 307 -15 020 -1 977 Emission av efterställda skulder 0 6 811 6 811 Återbetalning av efterställda skulder -883 -7 222 -797 Utbetald utdelning -24 392 -17 048 -17 048 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -12 524 -12 645 -1 359 Periodens kassaflöde 5 480 68 025 60 913 Likvida medel vid periodens början 325 604 252 994 252 994 Periodens kassaflöde 5 480 68 025 60 913 Valutakursdifferenser i likvida medel -6 064 4 585 2 979 Likvida medel vid periodens slut 325 020 325 604 316 886 2025 Under första kvartalet lämnades tillskott till joint ventures P27 Nordic Payments Platform AB (P27) och Svenska e-fakturabolaget AB om 135 mkr respektive 4 mkr. Dessutom förvärvades ytterligare andelar i P27 för 27 mkr. Ägarandelen uppgick därefter till 22,5 procent. Under första kvartalet avyttrades innehavet i intresseföretaget BGC Holding AB. Swedbank erhöll en kontant försäljningslikvid om 151 mkr. 2024 Under 2024 förvärvades samtliga aktier i det estniska företaget Paywerk AS för 49 mkr. Tillskott lämnades till intresseföretagen Getswish AB, Finansiell ID-teknik BID AB och Svenska e- fakturabolaget AB om 90 mkr, 62 mkr respektive 16 mkr. Dessutom förvärvades ytterligare andelar i joint venture P27 Nordic Payments Platform AB för 23 mkr. Ägarandelen uppgick därefter till 20,83 procent. ===== SIDA 22 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│22 Not 1 Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen i sammandrag upprättas också i enlighet med rekommendationer och uttalanden från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering, Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt Finansinspektionens föreskrifter. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter samt Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av Års- och hållbarhets- redovisningen för 2024 vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS redovisningsstandarder) såsom de är antagna av EU och tolkningar av dessa. Redovisningen presenteras i svenska kronor och alla värden är avrundade till miljoner kronor (mkr) om inget annat anges. Inga justeringar för avrundning görs vilket innebär att summeringsdifferenser kan uppstå. Ändringar i redovisningsregler Ändringar i redovisningsregler som började gälla den 1 januari 2025 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella ställning, resultat, kassaflöden eller upplysningar. Not 2 Betydande bedömningar och uppskattningar Presentationen av konsoliderade finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar som påverkar redovisade belopp för tillgångar, skulder och upplys- ningar om eventualtillgångar och eventualskulder per balansdagen såväl som redovisade intäkter och kostnader under rapportperioden. Företagsledningen utvärderar löpande dessa bedömningar och uppskatt- ningar och inkluderar bedömningar om bestämmande inflytande över investeringsfonder föreligger, finansiella instruments verkliga värden, reserveringar för kredit- förluster, nedskrivningsprövning av goodwill, avsättningar och eventualförpliktelser, avsättningar för förmånsbestämda pensioner, försäkringsavtal och uppskjutna skatter. Expertjusteringar av kreditförlustreserveringarna bedöms fortsatt vara nödvändiga på grund av geopolitiska och ekonomiska osäkerheter. Ytterligare information finns i not 10. Därutöver har inga väsentliga förändringar av de betydande bedömningarna och uppskattningarna skett jämfört med den 31 december 2024. Not 3 Förändringar i koncernstrukturen Under det första halvåret 2025 genomfördes inga betydande förändringar av koncernstrukturen. ===== SIDA 23 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│23 Not 4 Rörelsesegment (affärsområden) Svensk Baltisk Koncern- Januari-juni 2025 bank- bank- Företag och Premium and funktioner Elim- mkr verksamhet verksamhet Institutioner Private Banking och Övrigt inering Totalt Resultaträkning Räntenetto 8 000 6 946 5 758 771 885 46 22 406 Provisionsnetto 3 574 1 639 2 020 944 -217 -6 7 954 Nettoresultat finansiella poster 105 252 992 18 31 0 1 398 Övriga intäkter¹ 779 647 91 19 2 375 -1 377 2 533 Summa intäkter 12 457 9 484 8 860 1 752 3 075 -1 337 34 291 Personalkostnader 874 1 059 1 176 327 3 748 -7 7 176 Rörliga personalkostnader 35 77 79 12 218 -0 421 Övriga kostnader 3 307 2 076 2 173 418 -3 063 -1 330 3 581 Avskrivningar av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 4 86 10 0 956 -0 1 056 Summa kostnader 4 219 3 298 3 438 757 1 859 -1 337 12 234 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 8 238 6 186 5 422 995 1 215 0 22 057 Nedskrivning av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 0 0 Kreditförluster 239 6 -238 5 -3 0 9 Bankskatter och resolutionsavgifter 429 657 450 70 -1 1 606 Resultat före skatt 7 570 5 522 5 210 921 1 219 0 20 441 Skatt 1 401 1 195 1 085 188 491 4 360 Periodens resultat 6 169 4 327 4 125 733 728 0 16 082 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 6 175 4 327 4 125 733 728 0 16 089 Minoriteten -7 -7 Provisionsnetto Provisionsintäkter Betalningsförmedling 196 245 509 5 234 -10 1 179 Kort 1 042 1 065 1 573 38 -338 3 381 Kapitalförvaltning och depå 3 034 379 1 212 979 -2 -177 5 425 Utlåning 42 107 451 3 0 -4 599 Övriga provisionsintäkter² 709 407 827 284 35 -9 2 253 Summa 5 023 2 203 4 572 1 309 -70 -200 12 838 Provisionskostnader 1 449 564 2 553 365 147 -194 4 884 Provisionsnetto 3 574 1 639 2 020 944 -217 -6 7 954 Balansräkning, mdkr Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 0 4 4 317 -0 325 Utlåning till kreditinstitut 6 1 87 0 202 -260 35 Utlåning till allmänheten 835 289 710 137 1 -1 1 970 Räntebärande värdepapper 2 88 164 -2 252 Finansiella tillgångar där kunder bär placeringsrisken 307 2 35 51 396 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 7 3 0,0000 9 Derivat 0 82 63 -119 26 Materiella och immateriella anläggningstillgångar 2 13 -0 0,0000 12 -0,00001 26 Övriga tillgångar 18 160 24 3 421 -533 93 Summa tillgångar 1 174 470 1 030 190 1 182 -914 3 132 Skulder till kreditinstitut 3 0 309 74 -259 127 In- och upplåning från allmänheten 468 427 346 80 17 -12 1 325 Emitterade värdepapper -0 1 -0 778 -2 777 Finansiella skulder där kunder bär placeringsrisken 308 2 36 51 397 Derivat 0 85 65 -119 31 Övriga skulder 342 205 53 25 -522 103 Seniora icke-prioriterade skulder -0 131 130 Efterställda skulder -0,0000 34 0,0000 34 Summa skulder 1 121 431 980 184 1 124 -914 2 924 Allokerat eget kapital 54 40 50 7 58 209 Summa skulder och eget kapital 1 174 470 1 030 190 1 182 -914 3 132 Nyckeltal Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 22,9 22,2 17,2 22,2 2,3 15,2 K/I-tal 0,34 0,35 0,39 0,43 0,60 0,00 0,36 Kreditförlustnivå, % 0,06 0,01 -0,07 0,01 -0,03 0,00 0,00 Lån till kunder/inlåning från kunder, % 178 68 172 172 4 0 138 Utlåning till allmänheten, steg 3, mdkr 4 1 5 0 0 0 11 Lån till kunder, total, mdkr 835 289 557 137 1 0 1 817 Reserveringar för lån till kunder, total, mdkr 2 1 3 0 0 0 6 Inlåning från kunder, mdkr 468 427 324 80 16 0 1 314 Riskexponeringsbelopp, mdkr 301 194 324 42 26 0 889 Heltidstjänster 2 121 4 722 1 799 597 7 552 0 16 792 Genomsnittligt allokerat eget kapital, mdkr 54 39 48 7 64 0 212 1) Övriga intäkter i tabellen ovan inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga intäkter från koncernens resultaträkning. 2) Övriga provisionsintäkter inkluderar Kundkoncept, Försäkring, Värdepapper och corporate finance samt Övrigt, se not 6. ===== SIDA 24 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│24 Svensk Baltisk Koncern- Januari-juni 2024 bank- bank- Företag och Premium and funktioner Elim- mkr verksamhet verksamhet Institutioner Private Banking och Övrigt inering Totalt Resultaträkning Räntenetto 9 016 9 145 6 619 908 -969 45 24 764 Provisionsnetto 3 644 1 682 1 986 930 -100 1 8 145 Nettoresultat finansiella poster 133 271 987 15 188 0 1 593 Övriga intäkter¹ 652 339 61 11 1 960 -1 202 1 822 Summa intäkter 13 445 11 438 9 653 1 864 1 079 -1 155 36 324 Personalkostnader 998 1 003 1 130 293 3 718 -9 7 133 Rörliga personalkostnader 30 62 66 8 185 0 351 Övriga kostnader 3 302 1 983 1 992 345 -2 376 -1 147 4 101 Avskrivningar av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 8 87 11 0 959 -0 1 065 Summa kostnader 4 338 3 136 3 199 646 2 487 -1 155 12 650 Resultat före nedskrivningar, bankskatter och resolutionsavgifter 9 108 8 302 6 454 1 218 -1 408 -0 23 674 Nedskrivning av materiella tillgångar och immateriella anläggningstillgångar 0 32 32 Kreditförluster -70 -9 -31 -31 -3 -0 -145 Bankskatter och resolutionsavgifter 427 1 179 481 63 -0 2 149 Resultat före skatt 8 751 7 132 6 005 1 187 -1 437 0 21 637 Skatt 1 628 1 450 1 214 247 75 4 614 Periodens resultat 7 123 5 682 4 791 940 -1 513 0 17 023 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 7 122 5 682 4 791 940 -1 513 0 17 022 Minoriteten 0 0 Provisionsnetto Provisionsintäkter Betalningsförmedling 226 319 475 5 222 -8 1 238 Kort 1 083 1 104 1 596 19 -333 0 3 468 Kapitalförvaltning och depå² 2 947 323 1 191 976 -2 -176 5 260 Utlåning 47 110 445 2 0 -4 600 Övriga provisionsintäkter²˒³ 679 337 758 252 26 -8 2 043 Summa 4 981 2 192 4 464 1 254 -87 -196 12 609 Provisionskostnader 1 337 510 2 478 323 13 -197 4 464 Provisionsnetto 3 644 1 682 1 986 930 -100 1 8 145 Balansräkning, mdkr Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 0 4 2 311 0 317 Utlåning till kreditinstitut 5 1 144 0,0002 272 -375 47 Utlåning till allmänheten 850 268 639 130 11 -1 1 897 Räntebärande värdepapper 2 114 199 -8 307 Finansiella tillgångar där kunder bär placeringsrisken 294 2 30 48 375 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures 6 2 8 Derivat 0 96 79 -151 24 Materiella och immateriella anläggningstillgångar 2 13 -0 0,00003 12 -0,00000 26 Övriga tillgångar 19 154 29 3 333 -471 67 Summa tillgångar 1 177 444 1 054 181 1 218 -1 006 3 068 Skulder till kreditinstitut 5 0 359 0 93 -365 93 In- och upplåning från allmänheten 460 403 352 78 7 -10 1 289 Emitterade värdepapper -0 2 1 818 -8 813 Finansiella skulder där kunder bär placeringsrisken 295 2 30 49 376 Derivat 0 103 80 -151 33 Övriga skulder 365 163 49 0 -472 106 Seniora icke-prioriterade skulder -0 119 0,00000 119 Efterställda skulder -0,0000 41 41 Summa skulder 1 125 407 1 008 175 1 159 -1 006 2 868 Allokerat eget kapital 52 36 46 6 59 200 Summa skulder och eget kapital 1 177 444 1 054 181 1 218 -1 006 3 068 Nyckeltal Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 26,6 32,2 20,2 30,3 -5,4 0,0 17,1 K/I-tal 0,32 0,27 0,33 0,35 2,30 0,00 0,35 Kreditförlustnivå, % -0,02 -0,01 -0,01 -0,05 -0,01 0,00 -0,01 Lån till kunder/inlåning från kunder, % 185 66 164 168 15 0 140 Utlåning till allmänheten, steg 3, mdkr (brutto) 4 1 4 0 10 Lån till kunder, total, mdkr 850 268 551 130 1 1 799 Reserveringar för lån till kunder, total, mdkr 1 1 4 0 0 7 Inlåning från kunder, mdkr 460 403 336 78 7 0 1282 Riskexponeringsbelopp, mdkr 294 196 291 37 30 0 848 Heltidstjänster 2 559 4 766 1 803 599 7 811 0 17 538 Genomsnittligt allokerat eget kapital, mdkr 54 35 47 6 56 0 199 Under andra kvartalet 2025 uppdaterades en allokeringsmodell avseende fondsparande mellan Svensk bankverksamhet och Premium and Private Banking, varför jämförelsetal har räknats om. Förändringen har påverkat provisionsnetto, övriga kostnader och skatt. 1) Övriga intäkter i tabellen ovan inkluderar raderna Försäkringsnetto, Andel av intresseföretags och joint ventures resultat samt Övriga intäkter från koncernens resultaträkning. 2) En omklassificering har skett av provisionsintäkter från raden Kapitalförvaltning och depå till Försäkring inom raden Övriga provisionsintäkter. Ovanstående belopp har räknats om. 3) Övriga provisionsintäkter inkluderar Kundkoncept, Försäkring, Värdepapper och corporate finance samt Övrigt, se not 6. ===== SIDA 25 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│25 Rörelsesegmentens redovisningsprinciper Rörelsesegmentsrapporteringen bygger på Swedbanks redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsesegmenten, medan alla kostnader för koncernfunktioner samt koncernstaber överförs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsesegmenten. För gränsöverskridande tjänster sker fakturering enligt OECD:s riktlinjer för internprissättning. Koncernens eget kapital tillhörande aktieägarna allokeras till respektive rörelsesegment med hänsyn till kapitaltäckningsreglerna och bedömt ianspråktaget kapital baserat på bankens interna kapitalutvärdering (”IKU”). Räntabilitet på allokerat eget kapital för rörelsesegmenten beräknas på periodens resultat hänförligt till aktieägarna för rörelsesegmenten i relation till genomsnittligt månadsvis allokerat eget kapital för rörelsesegmenten. För perioder kortare än ett år räknas nyckeltalet upp på årsbasis. Under första halvåret 2025 genomfördes inga organisationsförändringar mellan rörelsesegmenten. ===== SIDA 26 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│26 Not 5 Räntenetto Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Ränteintäkter Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 2 637 3 214 4 122 5 851 8 129 Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. 1 067 1 163 1 996 2 230 4 042 Utlåning till kreditinstitut 528 519 770 1 047 1 605 Utlåning till allmänheten 18 127 18 866 23 391 36 993 46 466 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 521 431 595 952 1 147 Derivat¹ 276 1 252 -364 1 528 -1 409 Övriga tillgångar 0 14 -10 14 -11 Summa 23 156 25 459 30 500 48 615 59 970 Överföring av handelsrelaterade räntor till Nettoresultat finansiella poster 2 063 2 842 2 030 4 905 3 292 Summa ränteintäkter 21 093 22 617 28 469 43 710 56 678 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut -1 051 -817 -1 194 -1 868 -2 474 In- och upplåning från allmänheten -4 332 -4 998 -8 345 -9 330 -16 727 varav insättningsgarantiavgifter -176 -178 -151 -354 -300 Emitterade värdepapper -6 255 -6 508 -7 335 -12 763 -14 230 Seniora icke-prioriterade skulder -1 138 -1 103 -1 045 -2 241 -1 967 Efterställda skulder -488 -528 -607 -1 015 -1 143 Derivat¹ 1 153 822 -209 1 975 -82 Övriga skulder -16 -20 -23 -37 -47 Summa -12 128 -13 153 -18 757 -25 281 -36 669 Överföring av handelsrelaterade räntor till Nettoresultat finansiella poster -1 952 -2 025 -2 453 -3 977 -4 755 Summa räntekostnader -10 176 -11 128 -16 304 -21 304 -31 914 Räntenetto 10 917 11 489 12 165 22 406 24 764 Räntenettomarginal² 1,55 1,61 1,70 1,58 1,75 Genomsnittliga totala tillgångar exklusive handelsrelaterade tillgångar 2 817 249 2 853 143 2 864 492 2 844 455 2 822 163 Ränteintäkter på finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde 20 850 22 434 28 337 43 285 56 355 Räntekostnader på finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde 12 933 13 549 17 639 26 482 34 806 1) Raderna avseende derivat inkluderar räntenetto från derivat som säkrar tillgångar och skulder i balansräkningen. Dessa kan ha både positiv och negativ inverkan på ränteintäkter och räntekostnader. 2) Från och med 2025 presenteras det nya nyckeltalet räntenettomarginal. ===== SIDA 27 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│27 Not 6 Provisionsnetto Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Provisionsintäkter Betalningsförmedling 595 584 618 1 179 1 238 Kort 1 789 1 591 1 827 3 381 3 468 Kundkoncept 474 476 450 951 870 Kapitalförvaltning och depå¹ 2 600 2 825 2 720 5 425 5 260 varav försäkringsverksamhet 324 346 341 670 656 Försäkring¹ 168 197 171 365 361 Värdepapper och corporate finance 206 249 205 455 404 Utlåning 291 308 298 599 600 Övrigt 222 260 207 482 409 Summa provisionsintäkter 6 346 6 492 6 496 12 838 12 609 Provisionskostnader Betalningsförmedling -421 -427 -395 -848 -776 Kort -900 -825 -834 -1 725 -1 596 Kundkoncept -47 -48 -46 -96 -96 Kapitalförvaltning och depå¹ -829 -851 -819 -1 680 -1 558 varav försäkringsverksamhet -65 -67 -64 -132 -118 Försäkring¹ -35 -36 -34 -70 -65 Värdepapper och corporate finance -89 -100 -94 -189 -193 Utlåning -40 -41 -39 -82 -63 Övrigt -82 -113 -66 -195 -117 Summa provisionskostnader -2 444 -2 440 -2 326 -4 884 -4 464 Provisionsnetto Betalningsförmedling 174 158 223 331 463 Kort 889 766 993 1 655 1 872 Kundkoncept 427 428 403 855 774 Kapitalförvaltning och depå 1 771 1 975 1 901 3 745 3 702 varav försäkringsverksamhet 260 279 277 539 538 Försäkring 133 162 137 295 296 Värdepapper och corporate finance 117 149 111 266 211 Utlåning 251 267 259 518 537 Övrigt 140 147 141 287 291 Summa provisionsnetto 3 902 4 052 4 169 7 954 8 145 1) En omklassificering har skett från raden Kapitalförvaltning och depå till raden Försäkring. Jämförelsetal för 2024 har räk nats om. ===== SIDA 28 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│28 Not 7 Nettoresultat finansiella poster Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Verkligt värde via resultaträkningen Aktier och aktierelaterade derivat 325 302 286 627 657 varav utdelning 129 96 65 225 224 Räntebärande värdepapper och ränterelaterade derivat 124 -645 697 -521 1 798 Finansiella skulder -4 0 -2 -3 -1 Finansiella tillgångar och skulder där kunden bär placeringsrisken, netto -5 9 1 5 14 Andra finansiella instrument 0 1 0 1 0 Summa verkligt värde via resultaträkningen 441 -333 983 108 2 468 Säkringsredovisning Ineffektivitet, ett till ett verkligt värdesäkringar 10 -96 -53 -86 -50 varav säkringsinstrument 5 481 457 2 000 5 938 -1 215 varav säkrade poster -5 471 -553 -2 053 -6 024 1 164 Ineffektivitet, portfölj verkligt värdesäkringar 21 3 58 24 52 varav säkringsinstrument -2 180 -295 -2 326 -2 475 -2 582 varav säkrade poster 2 201 298 2 384 2 499 2 635 Ineffektivitet, kassaflödessäkringar -2 -2 20 -4 18 Summa säkringsredovisning 29 -95 25 -66 20 Upplupet anskaffningsvärde Vinster och förluster vid bortbokning av finansiella tillgångar 23 25 25 48 28 Vinster och förluster vid bortbokning av finansiella skulder 63 -3 -103 60 -5 Summa upplupet anskaffningsvärde 86 22 -78 108 23 Handelsrelaterade räntor Ränteintäkter 2 063 2 842 2 030 4 905 3 292 Räntekostnader -1 952 -2 025 -2 453 -3 977 -4 755 Summa handelsrelaterade räntor 111 817 -423 928 -1 463 Valutakursförändringar 188 130 405 318 546 Summa 856 541 911 1 398 1 593 ===== SIDA 29 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│29 Not 8 Försäkringsnetto Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Försäkringsintäkter 1 273 1 331 1 202 2 604 2 412 Försäkringskostnader -751 -798 -791 -1 548 -1 735 Resultat från försäkringstjänster 523 533 411 1 056 678 Resultat från innehavda återförsäkringsavtal -16 -21 -20 -37 -19 Finansiella intäkter och kostnader från försäkringsavtal -602 982 -646 381 -2 163 Försäkringsresultat -95 1 494 -255 1 400 -1 504 Avkastning från bakomliggande finansiella tillgångar till försäkringsavtal med resultatandel 618 -1 025 547 -406 2 062 Summa 523 470 291 993 558 Not 9 Övriga allmänna administrationskostnader Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Fastighets- och lokalkostnader 103 97 97 200 194 IT-kostnader 946 892 934 1 838 1 770 Tele, porto 30 34 28 64 65 Konsulter 158 108 267 266 553 Ersättning till sparbanker 51 51 53 102 106 Övriga köpta tjänster 364 353 345 718 670 Resor 41 31 40 72 66 Representation 8 8 11 16 16 Materialkostnader 13 8 18 21 33 Reklam, PR, marknadsföring 79 185 175 264 246 Värdetransport, larm 22 20 17 41 38 Reparation och underhåll 41 42 41 83 79 Sanktionsavgift 13 0 0 13 0 Övriga administrationskostnader¹ -75 -73 102 -148 222 Övriga rörelsekostnader 17 12 18 29 42 Summa 1 811 1 770 2 144 3 581 4 101 1) De negativa beloppen inkluderar återbetalningar av moms med 205 mkr i Q1 och 174 mkr i Q2, som tidigare kostnadsförts. ===== SIDA 30 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│30 Not 10 Kreditförluster Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Kreditförluster avseende lån till upplupet anskaffningsvärde Kreditförluster - steg 1 68 98 -33 166 -200 Kreditförluster - steg 2 -167 -217 -379 -384 -402 Kreditförluster - steg 3 120 96 -329 215 -69 Summa 20 -24 -742 -3 -671 Bortskrivningar 159 85 617 245 722 Återvinningar -22 -25 -182 -47 -236 Summa 137 60 435 197 486 Summa - kreditförluster avseende lån till upplupet anskaffningsvärde 158 36 -307 194 -185 Kreditförluster avseende lånelöften och garantiavtal Kreditförluster - steg 1 4 -23 -51 -19 -45 Kreditförluster - steg 2 -35 -69 63 -103 11 Kreditförluster - steg 3 24 -86 6 -62 74 Summa - kreditförluster avseende lånelöften och garantier -7 -177 18 -185 40 Summa kreditförluster 150 -141 -289 9 -145 Kreditförlustnivå, % 0,03 -0,03 -0,06 0,00 -0,01 Beräkning av kreditförlustreserveringar Värdering av förväntade kreditförluster beskrivs i not K3 avsnitt 3.1 Kreditrisk på sidorna 244 - 249 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2024. Värdering av 12 månaders och återstående löptids förväntade kreditförluster Geopolitiska spänningar, störningar i leveranskedjor och ökade globala tullar leder till osäkerhet om potentiella försämringar av kreditkvaliteten, utöver det som fångas i de kvantitativa riskmodellerna. Därför har expertjusteringarna behållits för att fånga ökad kreditrisk, såsom potentiella framtida rating- och stegmigrationer. Expertjusteringarna som ökar kreditförlust- reserveringarna uppgick till 594 mkr (715 mkr per 31 mars 2025, 720 mkr per 31 december 2024) och är fördelade med 365 mkr i steg 1 och 229 mkr i steg 2 (400 mkr i steg 1 och 315 mkr i steg 2 per 31 mars 2025). Kunder och branscher analyseras med hänsyn tagen till den nuvarande situationen, särskilt inom mer utsatta sektorer. Under andra kvartalet återfördes expertjusteringar av kreditförluster mestadels i branschen fastighetsförvaltning, där riskerna alltmer fångas i de makroekonomiska scenarierna och de kvantitativa riskmodellerna. Per 30 juni 2025 finns de mest betydande expertjusteringarna inom tillverkningsindustri, fastighetsförvaltning och jordbruk, skogsbruk och fiske. ===== SIDA 31 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│31 Efterföljande tabeller visar de kvantitativa tröskelvärden som används av koncernen för att fastställa en betydande ökning i kreditrisk: • Förändringar i sannolikhet för fallissemang (PD) inom de kommande 12 månaderna samt intern riskklassificering, som har tillämpats för den portfölj av lån som utgivits före den 1 januari 2018. Till exempel, för kreditexponeringar utgivna med riskklass 0 till 5 bedöms en nedgradering i riskklass med 1 enhet från det första redovisningstillfället som en betydande ökning i kreditrisk. Om en kreditexponering som utgivits med riskklass 18 till 21, nedgraderas med 5 till 8 enheter från det första redovisningstillfället, anses det som en betydande ökning i kreditrisk. Intern riskklassificering hanteras inom ramen för intern riskhantering, som beskrivs i noten K3 Risker i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2024. • Förändringar i sannolikhet för fallissemang under hela löptiden, vilka har tillämpats för den portfölj av lån som utgivits från och med den 1 januari 2018. Till exempel, för kreditexponeringar utgivna med riskklass 0 till 5, bedöms en ökning i sannolikhet för fallissemang med 50 procent från det första redovisningstillfället som en betydande ökning i kreditrisk. Alternativt, för kreditexponeringar utgivna med riskklass 18 till 21, anses en ökning med 200- 300 procent från det första redovisningstillfället som betydande med undantag för svenska bolån där också ett absolut 12-månaders PD tröskelvärde appliceras. Dessa tröskelvärden återspeglar en lägre känslighet för förändring på skalans lågriskdel och en högre känslighet på skalans högriskdel. Koncernen har genomfört en känslighetsanalys för hur kreditförlustreserveringar skulle ändras om tröskelvärdena skulle öka eller minska. En lägre tröskel skulle öka antalet lån som överförs från steg 1 till steg 2 och också öka beräknade kreditförlustreserveringar. En högre tröskel skulle ha motsatt effekt. Tabellen nedan visar effekterna av denna känslighetsanalys för kreditförlustreserveringarna. Positiva belopp utgör ökade kreditförlustreserveringar som skulle ha redovisats. Betydande ökning av kreditrisk - finansiella instrument med första redovisningstillfälle före den 1 januari 2018 Betydande ökning av kreditrisk - finansiella instrument med första redovisningstillfälle från och med den 1 januari 2018 ===== SIDA 32 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│32 Beaktande av framåtblickande makroekonomiska scenarier Swedbank Economic Outlook publicerades den 6 maj 2025 och en uppdatering av basscenariot gjordes per den 10 juni 2025 av Swedbank Macro Research. Basscenariot med tilldelad sannolikhetsvikt på 66,6 procent är förankrat i den publicerade prognosen och innehåller uppdaterade observerade utfall och datapunkter. De uppdaterade alternativscenarierna utgår från basscenariot, med åsatta sannolikhetsvikter på 16,7 procent på både positivt och negativt scenario. Tabellen nedan visar de viktigaste antagandena för scenarierna per den 30 juni 2025. 30 juni 2025 Positivt scenario Basscenario Negativt scenario 2025 2026 2027 2025 2026 2027 2025 2026 2027 Sverige BNP (årlig % utveckling) 1,2 3,4 2,6 1,1 2,5 2,4 -1,3 -4,3 2,4 Arbetslöshet (årlig %) 8,7 8,3 7,9 8,7 8,5 8,0 9,0 10,7 11,0 Husprisutveckling (årlig % utveckling) 2,8 5,1 4,7 2,7 4,5 4,2 0,0 -5,8 3,0 Stibor 3m (%) 2,26 2,14 2,17 2,13 1,91 2,10 1,96 0,31 0,30 Estland BNP (årlig % utveckling) 1,4 3,4 2,1 0,8 2,0 2,3 -1,9 -8,3 0,7 Arbetslöshet (årlig %) 7,7 6,4 5,2 7,8 6,9 5,6 8,3 12,1 15,1 Husprisutveckling (årlig % utveckling) 2,3 7,5 5,1 2,1 4,8 4,9 -5,9 -25,1 -6,6 KPI (årlig % utveckling) 5,7 4,3 2,6 5,5 3,8 2,5 4,8 0,9 1,5 Lettland BNP (årlig % utveckling) 1,8 3,4 2,6 1,5 2,5 2,6 -1,0 -5,6 1,5 Arbetslöshet (årlig %) 6,6 5,8 5,7 6,7 6,2 6,0 7,4 11,0 14,8 Husprisutveckling (årlig % utveckling) 6,2 7,7 4,5 5,4 5,3 5,3 -4,6 -31,2 -13,6 KPI (årlig % utveckling) 3,3 3,3 2,7 3,1 2,7 2,6 2,3 -0,6 1,9 Litauen BNP (årlig % utveckling) 2,9 4,3 3,1 2,6 2,2 2,5 0,1 -6,7 2,4 Arbetslöshet (årlig %) 6,8 6,3 5,6 7,0 7,1 6,7 7,5 11,9 15,2 Husprisutveckling (årlig % utveckling) 7,2 8,4 5,4 6,1 4,9 4,9 -4,5 -27,7 -9,5 KPI (årlig % utveckling) 3,8 2,9 2,7 3,7 2,3 2,5 3,1 -0,5 1,4 Globala indikatorer US BNP (årlig %) 1,2 1,8 2,0 1,0 1,2 1,9 0,1 -3,6 0,7 EU BNP (årlig %) 1,2 1,7 1,2 0,9 0,8 1,3 -0,3 -5,2 0,4 Brent oljepris (USD/fat) 67,1 64,8 64,8 65,8 62,2 63,5 55,0 31,7 46,9 Euribor 6m (%) 1,99 1,67 1,66 1,94 1,54 1,54 1,90 0,53 0,00 USA:s tullar och den relaterade osäkerheten kring politiken väntas främst slå mot den amerikanska ekonomin, men tynger också global ekonomi. Vi räknar med att osäkerheten minskar mot slutet av året. Den europeiska ekonomin hålls samtidigt uppe av ökade satsningar på försvar och infrastruktur. I Kina är konsumenternas förtroende fortsatt dämpat, trots olika stimulansåtgärder, och de ekonomiska utsikterna ser svaga ut. Tillväxten i USA har börjat dämpas men inflationen kommer troligen att stiga när tullarna höjs. Det sätter Federal Reserve i en besvärlig situation och sänkningar av styrräntan fördröjs. Kapitalflöden från USA som en följd av osäkerhet kring den ekonomiska politiken har tyngt dollarn under året och vi tror att den utvecklingen fortsätter. I euroområdet har inflationen kommit ner till målet och ECB fortsätter att sänka styrräntan efter sommaren. Återhämtningen i svensk ekonomi tar en paus. Tillväxten blev åter negativ under första kvartalet 2025 och indikatorer tyder på fortsatt svag tillväxt de närmaste kvartalen. När väl osäkerheten om amerikansk handelspolitik mildras räknar vi med att högre realinkomster för hushållen och lägre räntor kommer att bidra till högre tillväxt av inhemsk efterfrågan. Inflationen har dämpats och vi tror att Riksbanken sänker styrräntan till 1,75 procent i höst. Arbetsmarknadsläget börjar förbättras tydligt först nästa år. Trots starka eller uppåtgående trender i de flesta branscher i de baltiska ekonomierna försämras utsikterna av tullarna. Inget av länderna är särskilt beroende av direktexport till USA, men ökad konkurrens på andra marknader kan dämpa återhämtningen för tillverkningsindustrin. Lägre räntor, tillsammans med en stöttande finanspolitik, väntas bidra till ökade privata och offentliga investeringar. Alla tre baltiska länder planerar att öka försvarsutgifterna till 4–5 procent av BNP år 2026. ===== SIDA 33 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│33 Känslighetsanalys Tabellen nedan redovisar kreditförlustreserveringar som skulle uppstått vid ett negativt respektive positivt scenario, där sannolikheten för att de skulle inträffa bedöms som rimlig, skulle tilldelas en sannolikhetsvikt om 100 procent. Expertjusteringar av kreditförlustreserveringar antas vara konstanta i resultaten. Not 11 Bankskatter och resolutionsavgifter Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Svensk bankskatt 273 273 277 547 553 Litauisk bankskatt 35 203 438 238 946 Lettisk bankskatt 167 252 111 419 218 Resolutionsavgifter 201 201 219 402 432 Summa 677 929 1 045 1 606 2 149 Den svenska riskskatten tas ut av stora kreditinstitut med 0,06 procent på deras totala justerade skulder vid ingången av året. Den litauiska bankskatten är tillfällig för perioden maj 2023 - december 2025. Den tas ut med 60 procent på den del av periodens justerade räntenetto som överstiger det genomsnittliga räntenettot för åren 2019–2022 med mer än 50 procent. Nedgången i bankskatten förklaras av lägre justerat räntenetto under perioden jämfört med det genomsnittliga räntenettot under jämförelseperioden. Den tillfälliga lettiska bolåneskatten som gällde 2024 ersattes 2025 av en ny lettisk bankskatt. Den nya lettiska bankskatten tas ut med 60 procent på den del av periodens justerade räntenetto som överstiger det genomsnittliga räntenettot för åren 2018-2022 med mer än 50 procent. ===== SIDA 34 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│34 Not 12 Utlåning Nedan redovisas utlåning till allmänheten och kreditinstitut till upplupet anskaffningsvärde fördelat per sektor/bransch, nyckeltal för utlåning och reserveringar för förväntade kreditförluster. ===== SIDA 35 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│35 Not 13 Kreditförlustreserveringar Nedan redovisas en sammanställning av kreditförlustreserveringar för finansiella instrument som omfattas av reserveringar för förväntade kreditförluster. Nedan redovisas redovisat värde brutto respektive nominella belopp per steg för finansiella instrument som omfattas av reserveringar för förväntade kreditförluster. ===== SIDA 36 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│36 Förändring av kreditförlustreserveringar för lån Nedan redovisas en avstämning av reserveringar för förväntade kreditförluster avseende utlåning till allmänheten och kreditinstitut värderade till upplupet anskaffningsvärde. Under andra kvartalet implementerades IFRS 9-modelluppdateringar för de baltiska segmenten som en del av hanteringen av modellens livscykel och rutinunderhåll. Modelluppdateringarna resulterade i ökade kreditförluster om 74 mkr. ===== SIDA 37 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│37 Lånelöften och finansiella garantier Nedan redovisas en avstämning av reserveringar för förväntade kreditförluster avseende lånelöften och finansiella garantier. Not 14 Kreditriskexponeringar 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 325 020 325 604 316 886 Räntebärande värdepapper 252 322 239 996 307 264 Utlåning till kreditinstitut 35 404 34 068 46 523 Utlåning till allmänheten 1 969 522 1 882 244 1 896 756 Derivat 26 141 37 595 23 973 Övriga finansiella tillgångar 44 794 8 296 19 865 Summa tillgångar 2 653 203 2 527 802 2 611 268 Eventualförpliktelser och åtaganden Garantier 38 387 44 037 42 702 Lånelöften 263 279 266 011 258 737 Summa eventualförpliktelser och åtaganden 301 667 310 048 301 439 Summa 2 954 870 2 837 850 2 912 707 ===== SIDA 38 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│38 Not 15 Immateriella anläggningstillgångar Obestämbar period Bestämbar period Summa Goodwill & Varumärke Andra immateriella anläggningstillgångar Jan-jun Helår Jan-jun Jan-jun Helår Jan-jun Jan-jun Helår Jan-jun mkr 2025 2024 2024 2025 2024 2024 2025 2024 2024 Ingående balans 14 250 13 861 13 861 6 621 6 580 6 580 20 871 20 440 20 440 Nyanskaffningar 7 0 802 1 676 717 802 1 683 717 Periodens avskrivningar -398 -858 -412 -398 -858 -412 Periodens nedskrivningar 0 0 -789 -32 -789 -32 Avyttringar och utrangeringar 0 0 0 12 0 0 12 0 Valutakursdifferenser -345 381 249 -3 0 0 -348 383 249 Utgående balans 13 904 14 250 14 110 7 022 6 621 6 852 20 927 20 871 20 962 Per 30 juni 2025 fanns inga indikatorer på nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Under 2024 gjordes nedskrivningar av internt utvecklad programvara som inte längre kommer att användas med 789 mkr. Under 2024 förvärvades det estniska företaget Paywerk AS och Swedbank erhöll en goodwill om 7 mkr. Not 16 Skulder till kreditinstitut 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 Centralbanker 16 384 2 256 13 984 Banker 93 376 50 744 62 304 Övriga kreditinstitut 6 850 7 189 6 521 Återköpsavtal 10 276 4 311 9 779 Summa 126 886 64 500 92 587 Not 17 In- och upplåning från allmänheten 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 Privatpersoner 765 712 746 177 728 085 Företag 548 485 538 389 554 076 Summa inlåning från kunder 1 314 197 1 284 566 1 282 162 Erhållna kontantsäkerheter 1 893 3 338 3 094 Riksgälden 129 126 114 Återköpsavtal - Riksgälden 0 0 1 Återköpsavtal 8 676 578 3 835 Summa upplåning 10 698 4 043 7 044 In- och upplåning från allmänheten 1 324 895 1 288 609 1 289 206 ===== SIDA 39 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│39 Not 18 Emitterade värdepapper, seniora icke-prioriterade skulder och efterställda skulder 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 Certifikat och kuponginstrument med ursprunglig löptid kortare än 1 år 299 320 265 526 322 497 Säkerställda obligationer 358 906 353 430 369 045 Seniora icke säkerställda obligationer 118 409 139 113 120 570 Strukturerade privatobligationer 1 129 526 Summa emitterade värdepapper 776 636 758 199 812 638 Seniora icke prioriterade skulder 130 466 121 204 119 174 Efterställda skulder 34 240 36 609 40 843 Summa 941 342 916 012 972 655 Jan-jun Helår Jan-jun Omsättning 2025 2024 2024 Ingående balans 916 012 866 217 866 217 Emitterat 364 319 739 932 376 625 Återköpt -11 527 -27 593 -6 131 Återbetalt -276 446 -733 227 -297 690 Ränta, förändring av marknadsvärde eller av säkrad post i säkringsredovisning till verkligt värde och valutakursförändringar -51 016 70 683 33 634 Utgående balans 941 342 916 012 972 655 Not 19 Derivat Nominella belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 2025 2024 2024 2025 2024 2024 Derivat i säkringsredovisning Ett till ett verkligt värdesäkringar¹ 587 506 598 513 612 108 10 619 8 696 4 531 5 779 8 931 15 489 Portfölj verkligt värdesäkringar¹ 305 303 334 142 333 826 2 291 3 923 6 810 2 578 1 485 1 113 Kassaflödessäkringar² 8 215 8 466 8 369 608 858 768 Summa 901 024 941 120 954 303 13 518 13 477 12 109 8 357 10 415 16 602 Derivat ej i säkringsredovisning 35 058 944 36 112 482 35 087 320 613 570 726 136 883 110 626 454 728 025 895 096 Bruttobelopp 35 959 968 37 053 602 36 041 622 627 088 739 612 895 219 634 811 738 441 911 698 Kvittade belopp -600 947 -702 017 -871 246 -603 755 -703 167 -879 141 Summa 26 141 37 595 23 973 31 055 35 274 32 557 1) Ränteswappar 2) Valutabasisswappar Koncernen handlar med derivat i den normala affärsverksamheten samt i syfte att säkra vissa positioner som är exponerade mot aktie-, ränte-, kredit- och valutarisker. Samtliga derivats redovisade värden avser verkligt värde inklusive upplupen ränta. I det kvittade beloppet för finansiella tillgångar ingår kvittade kontantsäkerheter om 1 328 mkr (6 327) vilka härrör från balansräkningsposten Skulder till kreditinstitut. I det kvittade beloppet för finansiella skulder ingår kvittade kontantsäkerheter om 4 136 mkr (7 522) vilka härrör från balansräkningsposten Utlåning till kreditinstitut. ===== SIDA 40 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│40 Not 20 Värderingskategorier för finansiella instrument Nedan redovisas redovisat värde samt verkligt värde för finansiella tillgångar och finansiella skulder enligt värderingskategori. Metoderna för fastställandet av verkligt värde beskrivs i Års- och hållbarhets- redovisningen för 2024, not K47 Verkligt värde för finansiella instrument. ===== SIDA 41 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│41 ===== SIDA 42 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│42 Not 21 Finansiella instrument redovisade till verkligt värde Fastställandet av verkligt värde, värderingshierarkin samt processen för värdering till verkligt värde i nivå 3 beskrivs i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2024, not K47 Verkligt värde för finansiella instrument. De finansiella instrumenten delas upp i tre nivåer beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen samt aktiviteten på marknaden. • Nivå 1: Ojusterat noterat pris på en aktiv marknad. • Nivå 2: Justerat noterat pris eller värderingsmodell med värderingsparametrar härledda från en aktiv marknad. • Nivå 3: Värderingsmodell där de betydande värderingsparametrarna är icke observerbara och därav baseras på interna antaganden. Efterföljande tabeller redovisar verkligt värde fördelat på de tre olika värderingsnivåerna avseende finansiella instrument som redovisas till verkligt värde. Överföringar mellan nivåerna sker till verkligt värde per balansdagen. Under perioden förekom det inte några överföringar av finansiella instrument mellan värderingsnivå 1 och 2. Finansiella instrument överförs till eller från nivå 3 beroende på om betydelsen av ej observerbara indata har ändrat signifikans i värderingen. Nivå 3 tillgångar utgörs främst av strategiska onoterade aktieinnehav. Bland dessa finns aktier i Visa Inc. C som är föremål för försäljningsrestriktioner till juni 2028, ===== SIDA 43 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│43 vilka också under vissa förutsättningar, kan behöva återlämnas. Då likvida noteringar saknas för dessa aktier har dess aktiepris fastställts med betydande inslag av Swedbanks egna interna antaganden. Redovisat värde för aktierna i Visa Inc. C uppgick per 30 juni 2025 till 350 mkr (344 mkr 31 december 2024). Under kvartalet såldes aktier i Kepler Cheuvreux för 223 mkr. I koncernens försäkringsverksamhet innehas fondandelar som kunder valt att investera sitt försäkringssparande i. Innehaven redovisas i balansräkningen som finansiella tillgångar där kunder bär placeringsrisken och värderas normalt till verkligt värde enligt nivå 1, då andelarna handlas på en aktiv marknad. Koncernens skuld till försäkringsspararna redovisas som finansiella skulder där kunder bär placeringsrisken eftersom kunderna bär tillgångarnas hela marknadsvärdeförändring. Skulderna värderas normalt till verkligt värde enligt nivå 2, och då baserat på tillgångarnas värde. Under första kvartalet 2022 stängdes handeln helt eller delvis i fonder inriktade mot Ryssland och Östeuropa. Kvarvarande fondandelsinnehav, vilka enbart avser Rysslandsfonden, och relaterade skulder till försäkringsspararna, har värderats till verkligt värde enligt nivå 3 och åsatts värdet 0. Not 22 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser/-tillgångar och åtaganden 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 Lånefordringar utnyttjade för säkerställda obligationer¹ 406 904 374 936 397 653 För försäkringstagares räkning registerförda tillgångar 413 463 411 120 390 723 Övriga ställda säkerheter, egna skulder 111 008 124 731 122 793 Övriga ställda säkerheter 12 705 12 244 17 223 Ställda säkerheter 944 079 923 031 928 393 Nominella belopp Garantier 38 387 44 037 42 702 Övrigt 78 89 107 Eventualförpliktelser 38 466 44 126 42 808 Nominella belopp Beviljade ej utnyttjade krediter 210 368 210 575 204 165 Beviljade ej utnyttjade räkningskrediter 52 912 55 435 54 572 Åtaganden 263 279 266 011 258 737 1) Säkerhetsmassan anges som låntagarens nominella kapitalskuld inklusive upplupen ränta och avser de lånefordringar av den totala tillgängliga säkerhetsmassan som utnyttjas vid var tidpunkt. Swedbank samarbetar med myndigheter i USA, vilka utreder Swedbanks historiska regelefterlevnad inom AML-området samt koncernens agerande i relaterade frågor såsom koncernens kontroller mot penningtvätt samt vissa personer och företag som kan ha varit kunder till Swedbank. Utredningarna som utförs av Department of Justice (DoJ), Securities and Exchange Commission (SEC) och Department of Financial Services i New York (DFS) pågår fortfarande. Det är fortfarande inte känt när utredningarna väntas vara klara och utfallen av dessa är oklara. Det är därför inte möjligt att ge en tillförlitlig uppskattning av eventuell påföljd eller sanktionsavgift som skulle kunna bli materiell. Den 20 december 2024 lämnade Pensionsmyndigheten in en stämningsansökan till Stockholms tingsrätt med ett krav på Swedbank om 2 790 mkr. Stämningen gäller Swedbanks roll som förvaringsinstitut under perioden 2012–2015 för fonden Optimus High Yield. Swedbank bestrider Pensionsmyndighetens krav och har inte gjort några reserveringar med anledning av Pensions- myndighetens stämning. Swedbank har ansökt om att få moms återbetald för åren 2016 samt 2019-2023 då Skatteverket godkänt en ny metod för beräkning av avdragsgill moms efter ändrad rättspraxis från Högsta förvaltningsdomstolen år 2023. Swedbank har ännu inte erhållit något svar. ===== SIDA 44 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│44 Not 23 Kvittning av finansiella tillgångar och skulder Nedan redovisas finansiella instrument som har kvittats i balansräkningen i enlighet med IAS 32 och de som omfattas av rättsligt bindande ramavtal avseende nettning eller liknande avtal som inte har kvalificerat för kvittning. De finansiella instrumenten avser derivat, återköpsavtal och omvända återköpsavtal, fondlikvidfordringar och fondlikvidskulder, värdepappersinlåning och värdepappersutlåning. Säkerheter avser finansiella instrument eller kontanter som erhållits eller lämnats för transaktioner som omfattas av rättsligt bindande avtal om nettning eller liknande avtal, vilka tillåter nettning av förpliktelser emot motparter vid fallissemang. Säkerheternas värde är begränsade till det redovisade värdet på de underliggande instrumenten och därför är säkerheternas övervärden inte inkluderade. Belopp som inte kvittats i balansräkningen presenteras som en reducering av det redovisade värdet för finansiella tillgångar och skulder för att upplysa om tillgångens och skuldens nettoexponering. Finansiella tillgångar Finansiella skulder 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 2025 2024 2024 Finansiella tillgångar och skulder som är föremål för kvittning eller nettningsavtal Bruttobelopp 817 043 884 796 1 059 921 689 153 810 229 999 225 Kvittade belopp -636 424 -769 213 -944 414 -639 232 -770 363 -952 309 Redovisat värde i balansräkningen 180 619 115 582 115 507 49 920 39 867 46 916 Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal 21 180 17 015 24 278 21 180 17 015 14 236 Finansiella instrument, säkerheter 148 410 81 897 81 621 13 640 7 406 10 609 Kontanter, säkerheter 5 496 13 389 4 660 11 269 11 273 11 456 Summa av belopp som inte har kvittats i balansräkningen 175 087 112 300 110 559 46 088 35 694 36 300 Nettobelopp 5 532 3 282 4 949 3 832 4 172 10 615 I det kvittade beloppet för finansiella tillgångar ingår kvittade kontantsäkerheter om 1 328 mkr (6 327) vilka härrör från balansräkningsposten Skulder till kreditinstitut. I det kvittade beloppet för finansiella skulder ingår kvittade kontantsäkerheter om 4 136 mkr (7 522) vilka härrör från balansräkningsposten Utlåning till kreditinstitut. ===== SIDA 45 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│45 Not 24 Kapitaltäckning konsoliderad situation Noten innehåller den information som ska offentliggöras enligt Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:25). Ytterligare periodisk information enligt Europa-parlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för kreditinstitut samt Kommissionens genomförandeförordning (EU) nr 2024/3172 återfinns på Swedbanks webbplats: www.swedbank.com/sv/investor-relations/rapporter- och-presentationer/riskrapporter. I den konsoliderade situationen redovisas koncernens försäkringsföretag enligt kapitalandelsmetoden i stället för genom fullständig konsolidering. Joint venture bolagen EnterCard Group AB, Invidem AB, P27 Nordic Payments Platform AB, Tibern AB och Svenska e-fakturabolaget AB konsolideras genom klyvningsmetod i stället för att redovisas med kapitalandelsmetod. I övrigt tillämpas samma principer vid konsolidering som för koncernen. 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun Konsoliderad situation, mkr 2025 2025 2024 2024 2024 Tillgänglig kapitalbas Kärnprimärkapital 175 081 172 843 172 620 174 816 170 511 Primärkapital 190 658 188 906 189 809 191 178 192 269 Totalt kapital 209 222 207 271 209 547 211 344 212 259 Riskvägda exponeringsbelopp Totalt riskvägt exponeringsbelopp 888 540 876 721 871 902 857 827 847 922 Justerat golvvärde för riskvägt exponeringsbelopp 888 540 876 721 0 0 0 Kapitalrelationer som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Kärnprimärkapitalrelation 19,7 19,7 19,8 20,4 20,1 Justerat golvvärde för kärnprimärkapitalrelation 19,7 19,7 0,0 0,0 0,0 Primärkapitalrelation 21,5 21,5 21,8 22,3 22,7 Justerat golvvärde för primärkapitalrelation 21,5 21,5 0,0 0,0 0,0 Total kapitalrelation 23,5 23,6 24,0 24,6 25,0 Justerat golvvärde för total kapitalrelation 23,5 23,6 0,0 0,0 0,0 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 2,8 2,8 2,8 2,8 2,7 varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 1,9 1,9 1,9 1,9 1,8 varav: ska utgöras av primärkapital 2,2 2,2 2,2 2,2 2,1 Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 10,8 10,8 10,8 10,8 10,7 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 1,8 1,8 1,7 1,7 1,7 Systemriskbuffert 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 Buffert för globalt systemviktigt institut Buffert för andra systemviktiga institut 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Kombinerat buffertkrav 8,4 8,3 8,3 8,3 8,3 Samlade kapitalkrav 19,1 19,1 19,1 19,1 19,0 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns - och utvärderingsprocessen 12,8 12,9 13,2 15,0 13,8 Bruttosoliditetsgrad Totalt exponeringsmått 2 853 641 2 843 931 2 790 854 2 994 068 2 874 539 Bruttosoliditetsgrad, % 6,7 6,6 6,8 6,4 6,7 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet som en procentandel av det totala exponeringsmåttet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet varav: ska utgöras av kärnprimärkapital Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns - och utvärderingsprocessen 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav som en procentandel av det totala exponeringsmåttet Krav på bruttosoliditetsbuffert 0 Samlat bruttosoliditetskrav 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot¹² Totala högkvalitativa likvida tillgångar, genomsnittligt viktat värde 694 115 698 231 692 476 679 483 676 585 Likviditetsutflöden, totalt viktat värde 475 527 472 004 467 304 471 365 480 805 Likviditetsinflöden, totalt viktat värde 63 226 58 994 56 180 57 712 56 832 Totala nettolikviditetsutflöden, justerat värde 412 302 413 010 411 124 413 654 423 974 Likviditetstäckningskvot, % 169,4 170,3 169,7 165,2 160,9 Stabil nettofinansieringskvot Total tillgänglig stabil finansiering 1 828 265 1 774 805 1 795 743 1 790 578 1 748 751 Totalt behov av stabil finansiering 1 424 320 1 409 373 1 418 861 1 421 457 1 413 022 Stabil nettofinansieringskvot, % 128,4 125,9 126,6 126,0 123,8 1) Likviditetstäckningskvoten (LCR) har räknats om och värden före 2024 har justerats. 2) Högkvalitativa likvida tillgångar och kassaflöden avser medelvärdet av observationer vid varje månadsslut under de senaste 12 månaderna. Kvoten är beräknad som ett medelvärde av de 12 senaste månatliga observationerna. ===== SIDA 46 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│46 Kärnprimärkapital 30 jun 31 dec 30 jun Konsoliderad situation, mkr 2025 2024 2024 Eget kapital enligt koncernbalansräkning 208 681 218 874 199 612 Beräknad utdelning -11 262 -24 396 -8 511 Förändringar i värdet på egna skulder -74 -106 -113 Kassaflödessäkringar -6 -9 -9 Ytterligare värdejusteringar -393 -415 -461 Goodwill -13 916 -14 262 -14 123 Uppskjuten skattefordran 0 -2 -15 Immateriella tillgångar -4 596 -3 764 -3 663 Otillräcklig täckning för nödlidande exponeringar -132 -114 -58 Avdrag från kärnprimärkapital på grund av Artikel 3 CRR -143 -158 -139 Avdrag för aktier, kärnprimärkapital -58 -49 -49 Förmånsbestämda pensionsplaner -2 493 -3 010 -1 961 Reserveringsnetto för IRK rapporterade kreditexponeringar -559 0 0 Övrigt 30 30 0 Summa 175 081 172 620 170 511 Riskexponeringsbelopp 30 jun 31 dec 30 jun Konsoliderad situation, mkr 2025 2024 2024 Kreditrisker enligt schablonmetoden 60 691 62 639 59 299 Kreditrisker enligt IRK 471 896 425 897 403 161 Obeståndsfond 252 266 350 Avvecklingsrisker 0 0 0 Marknadsrisker 16 408 13 482 17 242 Kreditvärdighetsjustering 3 674 1 085 1 609 Operativ risk 135 852 112 018 96 123 Ytterligare riskexponeringsbelopp enligt Artikel 3 CRR 6 308 7 256 17 320 Ytterligare riskexponeringsbelopp enligt Artikel 458 CRR 193 459 249 259 252 817 Summa 888 540 871 902 847 922 mkr % Kapitalkrav¹ 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun Konsoliderad situation, mkr / % 2025 2024 2024 2025 2024 2024 Kapitalkrav pelare 1 145 323 142 157 138 061 16,4 16,3 16,3 varav buffertkrav² 74 240 72 405 70 227 8,4 8,3 8,3 Kapitalkrav pelare 2³ 24 790 24 326 22 640 2,8 2,8 2,7 Pelare 2-vägledning 4 443 4 360 4 240 0,5 0,5 0,5 Totalt kapitalkrav inklusive pelare 2-vägledning 174 556 170 842 164 940 19,6 19,6 19,5 Kapitalbas 209 222 209 547 212 259 1) Swedbanks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade kapitalbaskrav, inklusive pelare 2-krav och pelare 2-vägledning. 2) Buffertkraven inkluderar systemriskbuffert, kapitalkonserveringsbuffert, kontracyklisk buffert och buffert för övriga syst emviktiga institut. 3) Individuellt pelare 2-krav enligt gällande beslut från Finansinspektionens SREP 2024. mkr % Bruttosoliditetskrav¹ 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun Konsoliderad situation, mkr / % 2025 2024 2024 2025 2024 2024 Bruttosoliditetskrav pelare 1 85 609 83 726 86 236 3,0 3,0 3,0 Pelare 2-vägledning 14 268 13 954 14 373 0,5 0,5 0,5 Totalt bruttosoliditetskrav inklusive pelare 2- vägledning 99 877 97 680 100 609 3,5 3,5 3,5 Primärkapital 190 658 189 809 192 269 1) Swedbanks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade bruttosoliditetskrav, inklusive pelare 2 -krav och pelare 2-vägledning. ===== SIDA 47 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│47 Not 25 Internt kapitalbehov I denna not lämnas information om det internt bedömda kapitalbehovet enligt 8 kap. 5 § Finansinspektionens föreskrifter (2014:12) om tillsynskrav och kapital- buffertar. Det internt bedömda kapitalbehovet ska publiceras i delårsrapporten enligt 8 kap. 4 § Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. En bank ska identifiera, mäta och ha kontroll över de risker som dess rörelse är förknippad med samt ha tillräckligt med kapital för att täcka dessa risker. Den interna kapitalutvärderingen (IKU) syftar till att säkerställa att banken är tillräckligt kapitaliserad för att täcka sina risker samt bedriva och utveckla verksamheten. Swedbank tillämpar egna modeller och processer för att utvärdera sitt kapitalbehov för alla relevanta risker. Modellerna som utgör grunden vid den interna kapitalbedömningen bedömer behovet av s.k. ekonomiskt kapital (Economic Capital) över ett års tidshorisont på 99,9 procent konfidensnivå för respektive riskslag. Diversifieringseffekter mellan riskslagen tas inte i beaktande vid beräkningen av ekonomiskt kapital. Som ett komplement till beräkningen av ekonomiskt kapital genomförs scenariobaserade simuleringar och stresstester minst årligen. Analyserna ger en helhetsbild över de viktigaste riskerna Swedbank är exponerat mot genom att kvantifiera inverkan på resultat- och balansräkning samt kapitalbas och riskvägda tillgångar. Syftet är att säkerställa en effektiv kapitalanvändning och metodiken utgör underlag för en proaktiv risk- och kapitalhantering. Per den 30 juni 2025 uppgick det internt bedömda kapitalbehovet för Swedbanks konsoliderade situation till 62,2 mdkr (65,5 mdkr 31 december 2024). Swedbanks interna bedömning av kapitalbehovet med egna modeller är inte jämförbart med det uppskattade kapitalbehovet som Finansinspektionen kommer att offentliggöra kvartalsvis och är presenterad utan riskviktsgolvet för svenska bolån. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport beskrivs riskhantering och kapitaltäckning enligt Basel III-ramverket mer utförligt i Swedbanks Års- och hållbarhetsredovisning för 2024 samt i Swedbanks årliga rapport ”Risk och kapitaltäckning”, tillgänglig på www.swedbank.com Not 26 Risker och osäkerhetsfaktorer Swedbanks resultat påverkas av omvärldsförändringar som företaget självt inte råder över. Bland annat påverkas koncernens resultatutveckling av makroekonomiska förändringar, såsom BNP utveckling, tillgångspriser och arbetslöshet, samt förändringar av det allmänna ränteläget liksom börs- och valutakurser. Geopolitiska läget Det geopolitiska läget är fortsatt osäkert i och med oroligheterna i Mellanöstern, det pågående ryska anfallskriget i Ukraina och en alltmer protektionistisk handelspolitik. Swedbank har låga till negligerbara direkta exponeringar mot motparter i de krigförande länderna och bedöms ha god förmåga att hantera de indirekta riskerna som kan uppstå till följd av den förhöjda geopolitiska osäkerheten. Handelsrestriktioner såsom tullar och andra handelsbegränsningar har betydande effekter, både direkta och indirekta, på ekonomin i våra hemmamarknader och därmed på Swedbanks kunder. Ekonomiska utsikter Den ekonomiska tillväxten i Norden och Baltikum visar tecken på återhämtning, även om omsvängningen av den globala handelspolitiken och diverse geopolitiska spänningar ökar riskerna på nedsidan. Ränteutveckling och penningpolitik Den globala inflationen minskar, och flera centralbanker, inklusive Riksbanken och den Europeiska centralbanken (ECB), har börjat sänka styrräntorna. Samtidigt har ökad osäkerhet till följd av nya handelstullar och orolig- heterna i Mellanöstern försvårat för centralbanker och skapat osäkerhet kring den framtida ekonomiska utvecklingen. Utmaningar och risker med digitalisering Under det andra kvartalet 2025 påverkades tillgängligheten för Swedbanks, samt andra finansiella institutioners, tjänster negativt främst till följd av störningar hos tredje part. Detta ledde till flera IT- incidenter som orsakade avbrott i kanaler och betaltjänster. Swedbank arbetar kontinuerligt för att säkerställa en hög tillgänglighet. Cyberrisker är ett betydande samhällsproblem och Swedbank fortsätter att prioritera aktiviteter som stärker den digitala operativa motståndskraften, med särskilt fokus på cyberrisker och externa bedrägeririsker. Swedbank övervakar noggrant dessa risker och har en hög kapacitet att proaktivt hantera dem. Åtgärder mot penningtvätt och terroristfinansiering För risker relaterade till pågående utredningar av Swedbank av myndigheterna i USA angående historisk regelefterlevnad inom penningtvättsområdet, samt agerande i relaterade frågor såsom kontroller mot penningtvätt, hänvisas till not 22 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden. Skatt Skatteområdet är komplext och kan ge utrymme för olika tolkningar. Det ligger i skatteområdets natur att praxis och tolkningar av gällande lag kan ändras, ibland retroaktivt. I det fall att skattemyndigheter och i förekommande fall skattedomstolar beslutar om en ===== SIDA 48 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│48 annan tolkning än den som Swedbank initialt gjort, kan det komma att påverka koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Utöver det som framgår av denna delårsrapport finns utförliga beskrivningar i Swedbanks Års- och hållbarhetsredovisning för 2024 samt i Swedbanks rapporter ”Risk och kapitaltäckning” avseende riskhantering och kapitaltäckning tillgängliga på http://www.swedbank.com. Värdeförändring om räntan stiger med en procentenhet Påverkan på nettovärdet av tillgångar och skulder, inklusive derivat, i mkr om marknadsräntorna höjs med en procentenhet. 30 juni 2025 <5 år 5-10 år >10 år Totalt Svenska kronor -418 1 028 596 1 206 Utländska valutor 543 1 479 425 2 447 Summa 125 2 507 1 021 3 653 31 december 2024 Svenska kronor 99 1 103 480 1 682 Utländska valutor 446 1 898 379 2 723 Summa 545 3 001 859 4 405 Påverkan på nettovärdet av tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen i mkr om marknadsräntorna höjs med en procentenhet. 30 juni 2025 <5 år 5-10 år >10 år Totalt Svenska kronor 609 -545 213 277 Utländska valutor -590 -71 -35 -696 Summa 19 -616 178 -419 31 december 2024 Svenska kronor 578 -505 54 127 Utländska valutor -1 036 444 -58 -650 Summa -458 -61 -4 -523 Not 27 Transaktioner med närstående Under perioden har normala affärstransaktioner skett mellan företag ingående i koncernen inklusive andra närstående, såsom intresseföretag och joint ventures. Viktiga intresseföretag är delägda sparbanker. ===== SIDA 49 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│49 Not 28 Swedbanks aktie 30 jun 31 dec 30 jun Antal utestående stamaktier 2025 2024 2024 Utfärdade aktier SWED A 1 132 005 722 1 132 005 722 1 132 005 722 Återköpta aktier SWED A -7 780 212 -6 686 779 -6 687 262 Antal utestående stamaktier på balansdagen 1 124 225 510 1 125 318 943 1 125 318 460 SWED A Senast betalt, kr 250,50 218,30 218,10 Börsvärde, mkr 281 618 245 657 245 431 Inom ramen för aktierelaterade ersättningsprogram har Swedbank AB under 2025 vederlagsfritt överlåtit 1 206 567 aktier till anställda. Under februari 2025 återköptes 2 300 000 aktier till ett genomsnittligt pris om 249,62 kr per aktie. Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun Resultat per aktie 2025 2025 2024 2025 2024 Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier före utspädning 1 124 169 606 1 125 318 943 1 125 014 707 1 124 372 846 1 125 157 676 Vägt genomsnittligt antal aktier för potentiella stamaktier som ger upphov till utspädningseffekt till följd av aktierelaterade ersättningsprogram 4 951 936 4 585 103 3 121 382 5 378 176 3 638 487 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 129 121 542 1 129 904 046 1 128 136 089 1 129 751 022 1 128 796 163 Resultat, mkr Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare 7 889 8 469 8 428 16 089 17 022 Resultat använt vid beräkning av resultat per aktie 7 889 8 469 8 428 16 089 17 022 Resultat per aktie, kr Resultat per aktie före utspädning 7,02 7,53 7,49 14,31 15,13 Resultat per aktie efter utspädning 6,99 7,50 7,47 14,24 15,08 ===== SIDA 50 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│50 Finansiella rapporter - Swedbank AB Resultaträkning i sammandrag Moderbolaget Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Ränteintäkter 16 924 18 169 22 675 35 093 44 950 Räntekostnader -9 993 -11 019 -16 825 -21 012 -33 437 Räntenetto 6 931 7 150 5 849 14 081 11 513 Erhållna utdelningar 1 737 14 896 3 394 16 633 9 021 Provisionsnetto 1 707 1 788 1 812 3 495 3 575 Nettoresultat av finansiella transaktioner 310 -902 1 013 -592 1 279 Övriga intäkter 1 283 1 328 1 199 2 611 2 295 Summa intäkter 11 967 24 261 13 267 36 228 27 683 Personalkostnader 3 174 3 240 3 156 6 414 6 259 Övriga allmänna administrationskostnader 1 723 1 606 1 939 3 329 3 768 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 1 359 1 350 1 320 2 708 2 624 Summa kostnader 6 256 6 196 6 415 12 452 12 651 Resultat före nedskrivningar, svensk bankskatt och resolutionsavgifter 5 711 18 065 6 852 23 776 15 032 Kreditförluster, netto 49 -155 -287 -106 -178 Svensk bankskatt och resolutionsavgifter 327 325 335 652 672 Rörelseresultat 5 335 17 896 6 804 23 230 14 538 Bokslutsdispositioner Skatt 1 154 1 152 1 365 2 305 2 316 Periodens resultat 4 181 16 744 5 439 20 925 12 222 Rapport över totalresultat i sammandrag Moderbolaget Kv2 Kv1 Kv2 Jan-jun Jan-jun mkr 2025 2025 2024 2025 2024 Periodens resultat redovisat över resultaträkningen 4 181 16 744 5 439 20 925 12 222 Periodens totalresultat 4 181 16 744 5 439 20 925 12 222 ===== SIDA 51 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│51 Balansräkning i sammandrag Moderbolaget 30 jun 31 dec 30 jun mkr 2025 2024 2024 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 198 450 141 168 166 061 Utlåning till kreditinstitut 770 358 797 216 832 628 Utlåning till allmänheten 543 728 454 838 486 027 Räntebärande värdepapper 248 468 243 588 310 985 Aktier och andelar 83 446 88 218 86 993 Derivat 31 669 42 639 31 988 Övriga tillgångar 69 725 41 994 44 700 Summa tillgångar 1 945 845 1 809 661 1 959 381 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 208 302 135 106 218 516 In- och upplåning från allmänheten 919 754 880 069 908 818 Värdeförändring på räntesäkrade skulder i portföljsäkringar 324 220 188 Emitterade värdepapper 415 269 399 842 439 087 Derivat 45 277 53 289 49 655 Övriga skulder och avsättningar 56 621 43 933 56 999 Seniora icke prioriterade skulder 130 466 121 204 119 174 Efterställda skulder 34 240 36 609 40 843 Obeskattade reserver 18 988 18 988 12 362 Eget kapital 116 605 120 400 113 740 Summa skulder och eget kapital 1 945 845 1 809 661 1 959 381 För egna skulder ställda panter 110 895 124 533 122 577 Övriga ställda panter 12 705 12 244 17 223 Eventualförpliktelser 71 211 79 698 76 107 Åtaganden 232 983 251 955 243 095 ===== SIDA 52 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│52 Förändringar i eget kapital i sammandrag Moderbolaget mkr Bundet eget kapital Fritt eget kapital Januari-juni 2025 Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserad vinst Summa Ingående balans 1 januari 2025 24 904 5 968 13 206 76 322 120 400 Utdelning -24 392 -24 392 Återköp egna aktier -574 -574 Aktierelaterade ersättningar till anställda 246 246 Periodens totalresultat 20 925 20 925 Utgående balans 30 juni 2025 24 904 5 968 13 206 72 527 116 605 Januari-december 2024 Ingående balans 1 januari 2024 24 904 5 968 13 206 74 281 118 359 Utdelning -17 048 -17 048 Aktierelaterade ersättningar till anställda 425 425 Periodens totalresultat 18 665 18 665 Utgående balans 31 december 2024 24 904 5 968 13 206 76 322 120 400 Januari-juni 2024 Ingående balans 1 januari 2024 24 904 5 968 13 206 74 281 118 359 Utdelning -17 048 -17 048 Aktierelaterade ersättningar till anställda 207 207 Periodens totalresultat 12 222 12 222 Utgående balans 30 juni 2024 24 904 5 968 13 206 69 662 113 740 Kassaflödesanalys i sammandrag Moderbolaget Jan-jun Helår Jan-jun mkr 2025 2024 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten 47 287 29 122 39 043 Kassaflöde från investeringsverksamheten 22 018 7 236 11 325 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -12 023 -11 737 -854 Periodens kassaflöde 57 282 24 621 49 514 Likvida medel vid periodens början 141 168 116 547 116 547 Periodens kassaflöde 57 282 24 621 49 514 Likvida medel vid periodens slut 198 450 141 168 166 061 ===== SIDA 53 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│53 Kapitaltäckning 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun Moderbolaget, mkr 2025 2025 2024 2024 2024 Tillgänglig kapitalbas Kärnprimärkapital 118 791 119 964 109 312 112 655 113 273 Primärkapital 134 368 136 027 126 502 129 018 135 032 Totalt kapital 153 318 154 774 146 716 149 125 154 670 Riskvägda exponeringsbelopp Totalt riskvägt exponeringsbelopp¹ 589 957 592 917 447 318 446 344 441 696 Kapitalrelationer som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Kärnprimärkapitalrelation¹ 20,1 20,2 24,4 25,2 25,6 Primärkapitalrelation¹ 22,8 22,9 28,3 28,9 30,6 Total kapitalrelation¹ 26,0 26,1 32,8 33,4 35,0 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för alltför låg bruttosoliditet 1,5 1,5 1,5 1,5 1,2 varav: ska utgöras av kärnprimärkapital 0,9 0,9 0,9 0,9 0,8 varav: ska utgöras av primärkapital 1,1 1,1 1,1 1,1 0,9 Totala kapitalbaskrav för översyns- och utvärderingsprocessen 9,5 9,5 9,5 9,5 9,2 Kombinerat buffertkrav och samlat kapitalkrav som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 Konserveringsbuffert på grund av makrotillsynsrisker eller systemrisker identifierade på medlemsstatsnivå Institutspecifik kontracyklisk kapitalbuffert 1,8 1,6 1,7 1,7 1,7 Systemriskbuffert Buffert för globalt systemviktigt institut Buffert för andra systemviktiga institut Kombinerat buffertkrav 4,3 4,1 4,2 4,2 4,2 Samlade kapitalkrav¹ 13,7 13,6 13,7 13,6 13,4 Tillgängligt kärnprimärkapital efter uppfyllande av de totala kapitalbaskraven för översyns- och utvärderingsprocessen 14,8 17,4 19,1 19,9 20,4 Bruttosoliditetsgrad Totalt exponeringsmått¹ 1 451 659 1 444 042 1 342 959 1 597 786 1 459 154 Bruttosoliditetsgrad, % 9,3 9,4 9,4 8,1 9,3 Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet som en procentandel av det totala exponeringsmåttet Ytterligare kapitalbaskrav för att hantera risken för alltför låg bruttosoliditet varav: ska utgöras av kärnprimärkapital Totala krav avseende bruttosoliditetsgrad för översyns- och utvärderingsprocessen 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Bruttosoliditetsbuffert och samlat bruttosoliditetskrav som en procentandel av det totala exponeringsmåttet Krav på bruttosoliditetsbuffert Samlat bruttosoliditetskrav 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Likviditetstäckningskvot² ³ Totala högkvalitativa likvida tillgångar, genomsnittligt viktat värde 550 129 549 016 547 516 544 134 550 102 Likviditetsutflöden, totalt viktat värde 486 179 483 550 472 061 479 220 489 366 Likviditetsinflöden, totalt viktat värde 57 235 52 727 49 325 50 917 50 064 Totala nettolikviditetsutflöden, justerat värde 428 944 430 823 422 736 428 303 439 302 Likviditetstäckningskvot, % 128,9 128,0 130,1 127,6 125,9 Stabil nettofinansieringskvot Total tillgänglig stabil finansiering 1 077 542 1 085 750 1 063 545 1 060 008 1 057 450 Totalt behov av stabil finansiering 604 092 614 740 614 294 622 675 623 768 Stabil nettofinansieringskvot, % 178,4 176,6 173,1 170,2 169,5 1) Totalt riskvägt exponeringsbelopp och kapitalrelationerna har uppdaterats per Q1. 2) Likviditetstäckningskvoten (LCR) har räknats om och värden före 2024 har justerats. 3) Högkvalitativa likvida tillgångar och kassaflöden avser medelvärdet av observationer vid varje månadsslut under de senaste 12 månaderna. Kvoten är beräknad som ett medelvärde av de 12 senaste månatliga observationerna. ===== SIDA 54 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│54 Riskexponeringsbelopp 30 jun 31 dec 30 jun Moderbolaget, mkr 2025 2024 2024 Kreditrisker enligt schablonmetoden 229 539 133 188 130 835 Kreditrisker enligt IRK 240 388 206 977 204 306 Obeståndsfond 252 266 350 Avvecklingsrisker 0 0 0 Marknadsrisker 16 423 13 382 17 149 Kreditvärdighetsjustering 3 640 1 033 1 575 Operativ risk 88 944 57 758 50 860 Ytterligare riskexponeringsbelopp enligt Artikel 3 CRR 200 200 200 Ytterligare riskexponeringsbelopp enligt Artikel 458 CRR 10 571 34 514 36 423 Summa 589 957 447 318 441 696 mkr % Kapitalkrav¹ 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun Moderbolaget, mkr / % 2025 2024 2024 2025 2024 2024 Kapitalkrav pelare 1 72 397 54 648 53 705 12,3 12,2 12,2 varav buffertkrav² 25 200 18 862 18 369 4,3 4,2 4,2 Kapitalkrav pelare 2³ 8 613 6 531 5 433 1,5 1,5 1,2 Totalt kapitalkrav inklusive pelare 2-vägledning 81 010 61 179 59 138 13,7 13,7 13,4 Kapitalbas 153 318 146 716 154 670 0 0 0 1) Swedbanks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade kapitalbaskrav, inklusive pelare 2-krav och pelare 2-vägledning. 2) Buffertkraven inkluderar kapitalkonserveringsbuffert och kontracyklisk buffert. 3) Individuellt pelare 2-krav enligt gällande beslut från Finansinspektionens SREP 2024. mkr % Bruttosoliditetskrav¹ 30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun Moderbolaget, mkr / % 2025 2024 2024 2025 2024 2024 Bruttosoliditetskrav pelare 1 43 550 40 289 43 775 3,0 3,0 3,0 Totalt bruttosoliditetskrav inklusive pelare 2-vägledning 43 550 40 289 43 775 3,0 3,0 3,0 Primärkapital 134 368 126 502 135 032 0 0 0 1) Swedbanks beräkning baserad på Finansinspektionens annonserade bruttosoliditetskrav, inklusive pelare 2-krav och pelare 2-vägledning. ===== SIDA 55 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│55 Alternativa nyckeltal Swedbank upprättar de finansiella rapporterna enligt av EU antagna internationella IFRS redovisningsstandarder, såsom anges i not 1. Delårsrapporten innehåller ett antal alternativa nyckeltal, vilka exkluderar vissa poster som koncern- ledningen anser inte är representativa för resultatet av den underliggande/löpande verksamheten. Därför ger de alternativa nyckeltalen en mer jämförbar information mellan perioder. Koncernledningen bedömer att införandet av dessa nyckeltal ger information till läsaren som möjliggör jämförbarhet mellan perioderna. Nyckeltal och definitioner Syfte Räntenettomarginal Beräknad som räntenettot i relation till genomsnittliga totala tillgångar exklusive handelsrelaterade tillgångar. Genomsnittet är beräknat utifrån värdet vid varje månadsbokslut1, inklusive föregående årsbokslut. Det närmaste IFRS-måttet är räntenetto. Avstämningen redovisas i not 5. Nyckeltalet ersätter det tidigare rapporterade nyckeltalet placeringsmarginal före avdrag för handelsrelaterade räntor. Det tidigare rapporterade nyckeltalet inkluderade handelsrelaterade räntor som redovisas inom Nettoresultat finansiella transaktioner i resultaträkningen. Räntenettomarginalen anses vara ett mer relevant nyckeltal framöver eftersom det bara reflekterar redovisat räntenetto i resultaträkningen. Uttrycker skillnaden, marginalen, mellan procentuell avkastning på icke handelsrelaterade räntebärande tillgångar och kostnader för finansiering. Allokerat eget kapital Allokerat eget kapital är ett mått för allokering av eget kapital till de olika rörelsesegmenten och är inte ett mått som är direkt reglerat i IFRS. Koncernens eget kapital tillhörande aktieägarna allokeras till respektive rörelsesegment med hänsyn till kapitaltäckningsreglerna och bedömt ianspråktaget kapital baserat på bankens interna kapitalutvärdering (”IKU”). Det allokerade egna kapitalet per rörelsesegment är avstämt mot koncernens totala egna kapital, det närmaste IFRS-måttet, i not 4. Används av koncernledningen i den interna styrningen och uppföljningen av de olika rörelsesegmenten. Räntabilitet på allokerat eget kapital Beräknas på periodens resultat (årligt) hänförligt till aktieägarna för rörelsesegmenten i relation till genomsnittligt allokerat eget kapital för rörelsesegmenten. Genomsnittet är beräknat utifrån värdet vid varje månadsbokslut 1, inklusive föregående årsbokslut. Det allokerade egna kapitalet per rörelsesegment är avstämt mot koncernens totala egna kapital, det närmaste IFRS-måttet, i not 4. Används av koncernledningen i den interna styrningen och uppföljningen av de olika rörelsesegmenten. Övriga alternativa nyckeltal Dessa nyckeltal definieras i Faktaboken på sidan 77 och beräknas från rapporter och noter utan någon justering.  Andel lån i steg 1, brutto  Andel lån i steg 2, brutto  Andel lån i steg 3, brutto  Eget kapital per aktie  K/I-tal  Kreditförlustnivå  Lån till kunder/inlåning från kunder  Reserveringsgrad för lån i steg 1  Reserveringsgrad för lån i steg 2  Reserveringsgrad för lån i steg 3  Räntabilitet (Avkastning) på eget kapital1  Total reserveringsgrad för lån Används av koncernledningen i den interna styrningen och uppföljningen av de olika rörelsesegmenten. 1) Värdet vid varje månadsbokslut som används för beräkningen av genomsnitt kan hittas på sidan 71 i faktaboken. ===== SIDA 56 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│56 Styrelsens och verkställande direktörens underskrifter Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten för januari-juni 2025 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 16 juli 2025 Göran Persson Biörn Riese Ordförande Vice ordförande Göran Bengtsson Annika Creutzer Hans Eckerström Ledamot Ledamot Ledamot Kerstin Hermansson Helena Liljedahl Anna Mossberg Ledamot Ledamot Ledamot Per Olof Nyman Biljana Pehrsson Rasmus Roos Ledamot Ledamot Ledamot Roger Ljung Åke Skoglund Ledamot Ledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Jens Henriksson Vd och koncernchef ===== SIDA 57 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│57 Revisors granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Swedbank AB (publ) per 30 juni 2025 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Stockholm den 17 juli 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Anneli Granqvist Martin By Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig ===== SIDA 58 ===== Swedbank –Delårsrapport Andra kvartalet│2025│58 Publicering av ekonomisk information Koncernens ekonomiska rapporter kan hämtas på www.swedbank.com/ir Finansiell kalender 2025 Delårsrapport för tredje kvartalet 2025 23 oktober 2025 För ytterligare information kontakta: Jens Henriksson Verkställande direktör och koncernchef Telefon 08 - 585 934 82 Jon Lidefelt Ekonomi- och finansdirektör Telefon 08 - 585 939 45 Maria Caneman Chef Investor Relations Telefon 072 – 238 32 10 Erik Ljungberg Kommunikationsdirektör och chef för Group Brand, Communication och Sustainability Telefon 073 - 988 35 57 Se även www.swedbank.com för information om bland annat strategi, värderingar och Swedbanks aktie. Swedbank AB (publ) Organisationsnummer 502017-7753 Huvudkontor Besöksadress: Landsvägen 40 172 63 Sundbyberg Postadress: Swedbank AB 105 34 Stockholm Telefon 08 - 585 900 00 www.swedbank.com