===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 Q1 2023 Starkare organisk tillväxt (17,5 %) och förbättrad EBITDA-marginal jämfört med Q4 2022 ”Kostnadsprogrammet börjar ge effekt enligt plan” 1 JANAURI –31 MARS 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 411 MSEK (1 186), en ökning med 19,0 procent. Organisk tillväxt uppgick till 17,5 procent (12,3) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 27 procent (18) • Bruttomarginalen uppgick till 76,6 procent (79,3) • EBITDA1 ökade till 318 MSEK (293) och EBITDA-marginalen uppgick till 22,3 procent (24,4) • EBITA uppgick till 171 MSEK (178) och EBITA- marginalen uppgick till 12,0 procent (14,7) • EBIT uppgick till 133 MSEK (142) och EBIT- marginalen uppgick till 9,4 procent (11,8) • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 257 MSEK (-53) • Nettoskulden uppgick till 2 919 MSEK (2 635) vid periodens utgång, jämfört med 2 969 MSEK vid årsskiftet 2022 • Resultat efter skatt uppgick till 19 MSEK (99) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,13 SEK (0,66) 1Då inga jämförelsestörande poster finns i kvartalet eller föregående år är justerad-EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. Organisk tillväxt, kvartalet EBITDA-marginal, kvartalet1 Organisk tillväxt, LTM EBITDA-marginal, LTM1 +17,5% +22,3% +11,9% +22,3% ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 2 (36) FINA NSIELLA NYCKELTAL NETTOOMSÄTTNING OCH JUSTERAD EBITDA -MARGINAL PER KVARTAL 1 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Lea singavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. apr-mar jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning 1 411 1 186 19,0 5 502 5 277 Organisk tillväxt, %¹ 17,5 12,3 11,9 10,6 Bruttomarginal, %¹ 76,6 79,3 75,2 75,8 Resultat (EBITDA)¹ 318 293 8,3 1 241 1 217 EBITDA-marginal, %¹ 22,3 24,4 22,3 22,8 Resultat (EBITA)¹ 171 178 -3,8 691 698 EBITA-marginal, %¹ 12,0 14,7 12,4 13,1 Rörelseresultat, EBIT 133 142 -6,0 544 552 Resultat efter skatt 19 99 -80,5 248 328 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK² 0,13 0,66 -80,5 1,66 2,19 Kassaflöde från den löpande verksamheten 257 -53 n/a 1 000 690 Kassaflöde från den löpande verksamheten/ Justerad EBITDA, %¹ 80,7 -18,2 80,6 56,7 Nettoskuld/ Justerad EBITDA¹ n/a n/a 2,35 2,44 Q1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av dessa alternativa nyckeltal på sidorna 29-32. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 28. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 1 100 1 200 1 300 1 400 1 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 3 (36) Tillväxten har varit den starkaste någonsin för Synsam i ett första kvartal. Nettoomsättningen ökade med 19 procent i det första kvartalet 2023, den organiska tillväxten uppgick till 18 procent och like-for-like-tillväxten uppgick till 14 procent. Vårt attraktiva kunderbjudande, med kvalitativa produkter till ett attraktivt pris, ett fördelaktigt ögonhälsoerbjudande, vårt fortsatt förstärkta butiksnätverk och omni-erbjudande samt fokus på lönsam hållbarhet, har bidragit till att vi ytterligare flyttat fram vår marknadsposition i Norden. En viktig tillväxtdrivare är Synsams abonnemangsaffär för glasögon, och omsättningsökningen för Synsam Lifestyle var 27 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Samtidigt har churn varit låg och uppgick till 2,17 procent i det första kvartalet. Affären tillför mervärde till våra kunder, i dessa tider med ekonomisk osäkerhet, genom valmöjligheter i flera prisnivåer, och ger förutsägbarhet avseende månatliga utgifter, där konsumenterna sprider ut sina kostnader över tiden. Synsam Lifestyle är ett unikt CRM-verktyg som skapar långsiktiga kundrelationer samt frekventa kundmöten då kunderna varje år kallas till synundersökning samt ges en möjlighet att byta ut bågar. Lönsamheten, EBITDA, ökar i tre av Synsams fyra segment i det första kvartalet. I Sverige, Danmark och Finland har vårt fokus på att öka EBITDA-marginalen varit framgångsrikt samtidigt som tillväxten har varit stark. Särskilt glädjande är Danmark, som i det första kvartalet uppvisar en organisk tillväxt på 9 procent och en EBITDA- marginal på 27 procent, i en mycket konkurrensutsatt marknad. Synsam Sverige har i det första kvartalet haft en stark organisk tillväxt på 19 procent och en EBITDA-marginal på 29 procent. Finland har en fortsatt mycket stark organisk tillväxt, vilken uppgick till 45 procent i det första kvartalet, samtidigt som EBITDA-marginalen ökade till 10 procent. Norges organiska tillväxt var 14 procent, samtidigt som EBITDA-marginalen blev lägre och uppgick till 16 procent i det första kvartalet. I Norge har förändringar i ledningsgruppen genomförts och ett åtgärdsprogram har inletts med syfte att stärka EBITDA-marginalen. EBITDA-marginalen för Synsam Group som helhet ökade jämfört med det fjärde kvartalet 2022. Kostnads- och omstruktureringsprogrammet, vilket enligt plan skall reducera kostnadsbasen för de operativa kostnaderna med 102 MSEK under år 2023 och med 129 MSEK år 2024 jämfört med år 2022, genomförs enligt plan. Syftet är att generera en fortsatt stark tillväxt och samtidigt stärka EBITDA- marginalen i linje med Synsams finansiella mål. Arbetet med att etablera nya innovativa teknologilösningar för ökad affärsnytta, Synsam EyeView, fortsätter. Dessa består av ny mjuk- och hårdvara, för genomförandet av synundersökningar, vilket i kombination med förändrade processer och arbetssätt kommer öka optikerkapaciteten och förbättra kundtillgängligheten, samt reducera behovet av och kostnader för konsulter. Genom en ökad kapacitet kommer vi i större utsträckning kunna möta våra kunders efterfrågan vilket bidrar till tillväxt samt nöjdare kunder. Vidare kommer utrullningen av Synsam EyeView möjliggöra att vi kan fortsätta expandera på orter där avsaknaden av optiker tidigare inte har tillåtit en butiksetablering. Vd–ord Mycket stark tillväxt och ökat EBITDA-resultat ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 4 (36) Trots det höga inflationstrycket är bruttomarginalen stabil i koncernen, vilket visar på kvalitén i den underliggande verksamheten gällande de produkter och tjänster som ingår i vårt kundlöfte. Åtgärder vidtogs under hösten 2022 för att stärka bruttomarginalen, vilket givit effekt från och med det fjärde kvartalet 2022. Bruttomarginalen i det första kvartalet är högre än såväl den senaste 12-månadersperioden som helåret 2022. Samtidigt säkerställer vi att våra erbjudanden är prisvärda, vilket innebär att vi inte når samma bruttomarginal som motsvarande kvartal föregående år, men vilket däremot är en bidragande faktor till vår starka försäljningsökning. Att vi erbjuder prisvärda lösningar är samtidigt extra viktigt i denna marknad och vår prisgaranti gör att kunderna känner sig trygga. Investeringstakten blir något lägre. Under år 2022 etablerade Synsam 37 butiker, för att ta tillvara på de möjligheter som öppnades upp på platser där vi haft som mål att etablera butiker. Vårt mål om att etablera 90 nya butiker under åren 2021–2023 står fast. Däremot har vi valt att reducera etableringstakten under det första halvåret 2023 för att i stället fokusera på uppgraderingar och flyttningar. Detta i kombination med lägre investeringstakt i produktionsanläggningen i Östersund, som en följd av att de huvudsakliga investeringarna genomfördes 2022, innebär att investeringarna totalt blir lägre och kassaflödet förbättrat jämfört med föregående år. I det första kvartalet 2023 överträffar vi vårt tillväxtmål på medellång sikt, att nå en organisk tillväxt på 8–12 procent, och med de åtgärder som vi vidtar strävar vi efter att även nå målsättningen för EBITDA-marginalen på 25 procent eller högre. Jag vill också tacka våra medarbetare för starka insatser under det första kvartalet, där vi fortsatt framgångsrikt möter våra kunders behov. Synsam står starkare än någonsin. Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 5 (36) Finansiell utveckling Koncernens nettoomsättning 1 JANUARI –31 MARS 2023 Nettoomsättningen ökade med 19,0 procent till 1 411 MSEK (1 186). Organisk tillväxt uppgick till 17,5 procent (12,3) och like-for-like tillväxten uppgick till 14,0 procent (8,1). Förvärv har inte påverkat omsättningen under kvartalet (2 MSEK, 0,2 procentenheter). Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen positivt med 17 MSEK (29), motsvarande 1,4 procentenheter (2,8). Den aktiva kundbasen inom Synsam Lifestyle abonnemang ökade med 29 procent till 542 tusen abonnemang (419 tusen) jämfört med föregående år och har ökat 6 procent sedan årsskiftet 2022. Synsam Group kvartalsvis churn – Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Första kvartalet uppgick denna churn till 2,17 procent (2,20). Årlig churn för 2022 uppgick till 9,45 procent (9,33). Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 27 procent till 739 MSEK (580), där samtliga segment bidrog till ökningen. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade i det första kvartalet 2023 till 78 MSEK (46), motsvarande 70,8 procent, med en aktiv kundbas den 31 mars 2023 på 146 tusen kunder (107 tusen), en ökning med 37 procent. Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning i det första kvartalet 2023 ökade till 32 MSEK (29), motsvarande 10,3 procent. Total nettoomsättning Extern nettoomsättning, per segment samt Övriga & Centrala funktioner Like-for-like tillväxt1 jan-dec Fördelning, MSEK 2023 2022 Δ% 2022 Synsam Sverige 670 561 19,4 2 534 Synsam Danmark 298 257 16,1 1 093 Synsam Norge 284 257 10,2 1 128 Synsam Finland 125 81 54,4 393 Övriga & Centrala funktioner 34 30 14,0 129 Totalt koncernen 1 411 1 186 19,0 5 277 Q1 Procent Sverige Danmark Norge Finland Koncern jan-mar 2023 16,2 8,3 10,4 28,0 14,0 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 29-32. Andel nettoomsättning per segment samt Övriga & Centrala funktioner i kvartalet Aktiv kundbas Synsam Lifestyle (tusental), vid periodens utgång Andel nettoomsättning Synsam Lifestyle av totala nettoomsättningen i det första kvartalet 2023 Sverige 47,5% Danmark 21,1% Norge 20,1% Finland 8,9% Övriga & Centrala funktioner 2,4% 308 336 361 393 419 449 478 511 542 0 100 200 300 400 500 600 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 56 51 48 49 52 0% 20% 40% 60% 80% 100% SE DK NO FI Total Synsam Lifestyle ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 6 (36) Tillväxt1 Koncernens resultat 1 JANUARI –31 MARS 2023 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade till 318 MSEK (293), motsvarande en EBITDA-marginal om 22,3 procent (24,4). Resultatet har belastats av högre operativa kostnader så som bland annat expansion av nya butiker under 2022. Den fortsatta inkörnings- och upptrappningsfasen i Synsam Groups produktions- och innovationscenter i Östersund har haft en negativ effekt på EBITDA i det första kvartalet på 6 MSEK (2). Resultatet har påverkats positivt av det pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammet. Bruttoresultat Bruttomarginalen uppgick till 76,6 procent (79,3) i det första kvartalet. Bruttomarginalen har påverkats negativt av ökade inköpskostnader jämfört med motsvarande kvartal föregående år, men stärkts jämfört med såväl den senaste 12-månadersperioden som med helåret 2022. Trots hög inflation har koncernen påvisat en stabil bruttomarginal i det första kvartalet, jämfört med det fjärde kvartalet 2022. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA uppgick till 171 MSEK (178) och EBITA-marginalen uppgick till 12,0 procent (14,7). Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 133 MSEK (142). Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar och abonnemangsaffären Synsam Lifestyle har påverkat resultatet positivt. Dessa effekter har motverkats av lägre bruttomarginal, jämfört med motsvarande kvartal föregående år och ökade operativa kostnader, som en effekt av planerade satsningar på etableringar under 2022, ökad optikerkapacitet samt generella kostnadsökningar. Den fortsatta inkörnings- och upptrappningsfasen i Synsam Groups produktions- och innovationscenter i Östersund har haft en negativ effekt på EBIT i det första kvartalet på 8 MSEK (2). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 45 MSEK (129) och resultatet efter skatt uppgick till 19 MSEK (99). Finansnettot uppgår till -89 MSEK (-13) och har i första kvartalet Organisk tillväxt (%) per kvartal1 1Organisk tillväxt är mätt mot motsvarande period föregående år. År 2021 är exkluderat i diagrammet då jämförelsen i det första halvåret 2021 blir starkt påverkad av Coronapandemins effekter motsvarande period år 2020. Organisk tillväxt 2021: Q1 17%, Q2 44%, Q3 21% och Q4 14%. 0% 5% 10% 15% 20% 25% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 Finansiellt mål (8-12%) 2023 % MSEK Organisk tillväxt 17,5 208 Förvärv - - Valuta 1,4 17 Franchise 0,0 0,4 Total tillväxt 19,0 225 Q1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 29-32. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 7 (36) påverkats negativt av valutakursförändringar med -25 MSEK (finansiella kostnader), att jämföra med positiv påverkan om 26 MSEK (finansiella intäkter) för motsvarande period föregående år. Koncernen redovisar valutakursjusteringar avseende kundfordringar och leverantörsskulder i finansnettot och för första kvartalet var dessa negativa och uppgick till -44 MSEK (-1), vilka ingår i de totala -25 MSEK (26). Ränteintäkter från Synsam Lifestyle uppgick till 57 MSEK (25) i perioden och kreditkostnader kopplade till Synsam Lifestyle uppgick till 80 MSEK (40). Räntekostnader (inklusive låneupptagningskostnader) på banklån uppgick till 32 MSEK (16) och räntekostnader kopplat till leasingskulden uppgick i kvartalet till 11 MSEK (10). Koncernens kostnad för inkomstskatt uppgick till -25 MSEK (-30). En upplösning av reservering för skattetvist har gett en positiv resultateffekt om 2 MSEK i första kvartalet. Ej avdragsgilla räntekostnader påverkar skatten i kvartalet negativt. jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2022 EBITDA per segment Synsam Sverige 196 152 29,4 758 Synsam Danmark 79 61 29,9 277 Synsam Norge 45 52 -13,2 239 Synsam Finland 13 8 69,9 35 Övriga & Centrala funktioner -15 21 172,2 -92 Summa EBITDA 318 293 8,3 1 217 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -147 -116 -519 Summa EBITA 171 178 -3,8 698 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -38 -36 -146 Rörelseresultat (EBIT) 133 142 -6,0 552 Finansnetto -89 -13 -137 Resultat före skatt 45 129 415 Skatt -25 -30 -87 PERIODENS RESULTAT 19 99 328 Q1 Resultat per aktie per kvartal, SEK -0,30 -0,20 -0,10 0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 8 (36) Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal per kvartal1 Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Måttet anger antal avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. För definition se sidorna 33–34. Under första kvartalet uppgick denna churn till 2,17 procent (2,20). Årlig churn för 2022 uppgick till 9,45 procent (9,33). Churn har varit stabil under de senaste 13 kvartalen. 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle 2,20% 2,12% 2,17% 2,11% 2,17% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 9 (36) Kassaflöde LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 257 MSEK (-53) för första kvartalet, främst drivet av starkt kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital samt en viss positiv effekt av förändringar i rörelsekapital. Betald skatt i kvartalet uppgick till -69 MSEK (-90). INVESTERINGSVERKSAMHETEN Under det första kvartalet uppgick investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 72 MSEK (95). Se även "Övrig finansiell information" sida 27 samt ”Brygga alternativa nyckeltal” sidorna 29–32. FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Likvida medel uppgick till 502 MSEK (560) vid periodens utgång. Kursdifferens i likvida medel var negativ 29 MSEK (positiv 26). Likvida medel vid årsskiftet 31 december 2022 uppgick till 444 MSEK. Befintliga banklån, som togs upp i samband med koncernens refinansiering i det fjärde kvartalet 2021, är amorteringsfria och löper på tre respektive fem år. Inga nya banklån har tagits upp och ingen amortering har skett under första kvartalet 2023. Finansiell ställning Skulder till kreditinstitut uppgick till 2 500 MSEK (2 425) per den 31 mars 2023 jämfört med 2 488 MSEK vid årsskiftet 2022. Det outnyttjade kreditutrymmet uppgick till 940 MSEK (940). Leasingskulder uppgick till 906 MSEK (752) per den 31 mars 2023 jämfört med 909 MSEK per den 31 december 2022. Nettoskulden vid periodens utgång uppgick till 2 919 MSEK (2 635) och vid årsskiftet 2 969 MSEK. Nettoskulden påverkas bland annat av hyresavtal med tillhörande leasingskulder, som ökar när antalet butiker ökar. Leasingskulderna har ökat med 153 MSEK sedan motsvarande period föregående år. Om nettoskulden hade beräknats utan hänsyn till IFRS 16 hade den uppgått till 2 028 MSEK (1 898) och vid årsskiftet 31 december 2022 till 2 073 MSEK. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 10 (36) Förvärv och etableringar FÖRSTA KVARTALET Under det första kvartalet har fem egna butiker öppnats, samtidigt som fyra butiker har slagits samman med andra butiker och en butik har omvandlats från konceptet Synsam Recycling Outlet till regular store. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat en ny butik i Söderköping. Samtidigt som två butiker har slagits samman med andra butiker, i Hallunda Centrum samt Synsam Recycling Outlet Drottninggatan i Stockholm. I Synsam Norge har två nya butiker öppnats under kvartalet, en i Trondheim (Sirkus) samt en butik i Molde. I Synsam Finland har två nya butiker öppnats, en i Järvenpää och den andra i Riihimiäki. Synsam Erottaja slogs samman med en annan butik i början av året, samtidigt som butiken Synsam Ideapark Lempäälä har omvandlats från konceptet Synsam Recycling Outlet till regular store. I Övriga och Centrala funktioner har en Ai-butik i Sverige slagits samman med en annan butik. I Synsam Danmark har inga förändringar i butiksbeståndet skett under kvartalet. 1 Händelser efter periodens utgång, se sidan 17. Antal butiker och omni-koncept Det totala antalet butiker vid kvartalets utgång var 537 (509), varav antal egna butiker 504 (476). Synsam har skapat ett integrerat omni-koncept som väver samman Synsams digitala och fysiska sälj- och servicekanaler för att ge bästa produkt- och tjänste- erbjudande samt köp- och serviceupplevelse till kunderna. Viktiga händelser under året1 FÖRSTA KVARTALET • Synsam höll en kapitalmarknadsdag den 20 januari 2023 där huvudbudskapet var att Synsam står fast vid sina finansiella mål och satsar på innovation och ökad effektivitet. • Synsam Group utsågs till ”Årets Business Wellness-företag” 2023. Juryn framhåller Synsams innovativa kraft, utveckling av nya affärsmodeller och kunderbjudanden samt förmågan att balansera de kommersiella drivkrafterna med de hållbara målen. ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 11 (36) Utveckling per segment Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som t ex vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 12 (36) Synsam Sverige Synsam har en stark varumärkes- och marknadsposition i Sverige, vilken stärkts ytterligare under det första kvartalet 2023. Skaleffekter tack vare den starka tillväxten samt effekter av kostnadsprogrammet har bidragit till den ökade EBITDA-marginalen. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Även en ökning av antalet nya butiker under 2022 bidrog till tillväxten. Dessa nya butiker har medfört en ökning av kostnadsmassan i förhållande till försäljningen. Åtgärder för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt har fortsatt att belasta personalkostnaderna. Däremot har fokus på att reducera de operativa kostnaderna, inklusive lägre marknadsföringskostnader, motverkat dessa effekter. Införandet av teknologilösningar förväntas reducera optikerkonsultkostnader under 2023. Bruttomarginalen har stabiliserats, tack vare åtgärder som vidtagits under hösten 2022, men är något lägre än det fjärde kvartalet 2022 och det första kvartalet 2022, bland annat som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,95 procent (1,91). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 19,4 procent. Organisk tillväxt var 19,4 procent (10,6) och like-for-like tillväxten var 16,2 procent (6,8). EBITDA uppgick till 196 MSEK (152). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Sverige Tillväxt 2023 % MSEK Organisk tillväxt 19,4 109 Förvärv - - Valuta - - Franchise 0,0 0 Total tillväxt 19,4 109 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 378 298 1 454 1 374 Nettoomsättning, övrig 292 263 1 189 1 160 Nettoomsättning, extern 670 561 19,4 2 643 2 534 Organisk tillväxt, % 19,4 10,6 13,7 11,6 Bruttovinst 525 444 18,4 2 058 1 977 Bruttomarginal, % 78,0 78,5 77,5 77,5 Resultat (EBITDA) 196 152 29,4 803 758 EBITDA-marginal, % 29,2 26,9 30,2 29,8 Antal butiker / varav egna 245 / 217 231 / 203 245 / 217 246 / 218 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 192 193 195 201 203 210 210 218 217 27 28 28 28 28 28 28 28 28 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 13 (36) Synsam Danmark Synsam Danmark har stärkt positionerna under det första kvartalet 2023 med en organisk tillväxt på 8,6 procent. Andelen Synsam Lifestyle av total försäljning har fortsatt att öka under kvartalet. EBITDA-marginalen har samtidigt stärkts betydligt. EBITDA-marginalen har ökat i Danmark som en konsekvens av organisk tillväxt, uppdaterade och därmed mer attraktiva butiker samt en uppgradering av delar av erbjudandet i Danmark. Bruttomarginalen i det första kvartalet 2023 är något över föregående år. Samtidigt har åtgärder vidtagits för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 3,09 procent (3,30). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 16,1 procent. Organisk tillväxt var 8,6 procent (16,8) och like-for-like tillväxten var 8,3 procent (14,4). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot DKK var positiv och uppgick till 19 MSEK (9) under kvartalet. EBITDA för kvartalet ökade till 79 MSEK (61). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Danmark Tillväxt 2023 % MSEK Organisk tillväxt 8,6 22 Förvärv - - Valuta 7,4 19 Franchise 0,1 0 Total tillväxt 16,1 41 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 152 118 529 495 Nettoomsättning, övrig 146 139 605 598 Nettoomsättning, extern 298 257 16,1 1 134 1 093 Organisk tillväxt, % 8,6 16,8 2,4 3,9 Bruttovinst 230 197 17,0 869 835 Bruttomarginal, % 77,3 76,6 76,5 76,3 Resultat (EBITDA) 79 61 29,9 295 277 EBITDA-marginal, % 26,5 23,7 26,0 25,3 Antal butiker / varav egna 116 / 113 116 / 113 116 / 113 116 / 113 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 111 112 112 112 113 113 113 113 113 9 9 9 3 3 3 3 3 3 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 14 (36) Synsam Norge Efter ett svagare 2022 har den organiska tillväxten ökat betydligt i det första kvartalet 2023. EBITDA- marginalen är lägre än motsvarande period föregående år och i Norge har förändringar i ledningsgruppen genomförts och ett åtgärdsprogram har inletts med syfte att stärka EBITDA-marginalen. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Även en ökning av antalet nya butiker under 2022 bidrog till tillväxten. Dessa nya butiker har medfört en ökning av kostnadsmassan i förhållande till försäljningen. Åtgärder för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt har fortsatt att påverka personalkostnaderna men införandet av teknologilösningar förväntas efterhand reducera konsultkostnader. Lägre marknadsföringskostnader har i viss utsträckning motverkat effekterna av kostnadsökningar i det första kvartalet 2023. Bruttomarginalen har stabiliserats, tack vare åtgärder som vidtagits under hösten 2022, men är lägre än det fjärde kvartalet 2022 och det första kvartalet 2022, bland annat som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,15 procent (2,05). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 10,2 procent. Organisk tillväxt uppgick till 14,1 procent (4,1) och like-for-like tillväxten var 10,4 procent (3,1). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot NOK var negativ och uppgick till -10 MSEK (17) under kvartalet. EBITDA uppgick till 45 MSEK (52). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Norge Tillväxt 2023 % MSEK Organisk tillväxt 14,1 36 Förvärv - - Valuta -3,9 -10 Franchise 0,1 0 Total tillväxt 10,2 26 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 135 111 530 507 Nettoomsättning, övrig 149 146 624 622 Nettoomsättning, extern 284 257 10,2 1 155 1 128 Organisk tillväxt, % 14,1 4,1 7,2 4,9 Bruttovinst 215 197 9,6 867 848 Bruttomarginal, % 75,6 76,1 74,7 74,8 Resultat (EBITDA) 45 52 -13,2 232 239 EBITDA-marginal, % 15,7 20,0 20,0 21,1 Antal butiker / varav egna 118 / 116 112 / 110 118 / 116 116 / 114 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 108 109 110 110 110 112 111 114 116 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 15 (36) Synsam Finland Finland har haft en mycket stark tillväxt i det första kvartalet och har fortsatt att ta betydande marknadsandelar, efter att i 2022 ha nått fjärdeplatsen i den finska marknaden. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. I det första kvartalet har två butiker öppnats och en butik har slagits samman med en annan butik. I kombination med nya butiker under 2022 har detta medfört en ökning av kostnadsmassan i förhållande till försäljningen. Dock har den ökade försäljningen inte lett till ökade kostnader i samma omfattning, vilket medfört en ökad EBITDA-marginal jämfört med det första kvartalet 2022. Bruttomarginalen har stabiliserats, tack vare åtgärder som vidtagits under hösten 2022, men är något lägre än det fjärde kvartalet 2022 och det första kvartalet 2022, bland annat som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,66 procent (1,55). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 54,4 procent. Organisk tillväxt var 44,5 procent (36,1). Like-for-like tillväxten i kvartalet uppgick till 28,0 procent (9,9). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot EUR var positiv och uppgick till 8 MSEK (3) under kvartalet. EBITDA uppgick till 13 MSEK (8). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Finland Tillväxt 2023 % MSEK Organisk tillväxt 44,5 36 Förvärv - - Valuta 9,8 8 Franchise - - Total tillväxt 54,4 44 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 62 37 211 187 Nettoomsättning, övrig 64 44 226 206 Nettoomsättning, extern 125 81 54,4 437 393 Organisk tillväxt, % 44,5 36,1 42,9 41,0 Bruttovinst 88 59 49,6 305 275 Bruttomarginal, % 70,4 72,7 69,7 70,0 Resultat (EBITDA) 13 8 69,9 40 35 EBITDA-marginal, % 10,4 9,5 9,2 8,9 Antal butiker / varav egna 51 / 51 43 / 43 51 / 51 50 / 50 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 31 31 33 37 43 45 45 50 51 0 10 20 30 40 50 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 16 (36) Övrig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhets- faktorer som presenterats i årsredovisningen för 2022. För en fullständig redogörelse av de risker som ansetts påverka koncernen hänvisas till årsredovisningen 2022. RISKER GÄLLANDE DEN NUVARANDE GEOPOLITISKA SITUATIONEN Synsam har ingen direkt eller indirekt exponering mot Ryssland och Ukraina. Utöver hur kriget påverkar omvärldssituationen i stort har det inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Synsam. Synsam bevakar den geopolitiska och säkerhetspolitiska situationen. INFLATION Inflationen som ökat i omvärlden påverkar Synsam i form av högre kostnader. Synsam fortsätter agera för att säkra lönsamheten. Moderbolaget Synsam AB (publ) med organisationsnummer 556946-3358 är moderbolag i koncernen. Moderbolagets verksamhet består i att äga och förvalta aktier i dotterföretag samt bedriva viss verksamhet inom management. Moderbolagets intäkter uppgick under det första kvartalet till 3 MSEK (2). Resultat efter finansnetto uppgick till -34 MSEK (-44). Övriga & Centrala funktioner Den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner utgörs i huvudsak av försäljning i Ai-butiken och Ai-webshop, Synsam Hörselbutiker, centrallagrets försäljning av varor till Synsams franchisebutiker samt en central komponent av omsättningen för Synsam Lifestyle. För det första kvartalet var den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner 34 MSEK (30). För Övriga & Centrala funktioner uppgick EBITDA för kvartalet till -15 MSEK (21). Internvinst i lager för centrallagret och produktionsenheten redovisas inom Övriga & Centrala funktioner och har påverkat EBITDA negativt i kvartalet med 13 MSEK (3). Den fortsatta inkörnings- och upptrappningsfasen i Synsam Groups produktions- och innovationscenter i Östersund har haft en negativ effekt på EBITDA i det första kvartalet på 6 MSEK (2). Se redovisningsprinciper för ytterligare information kring redovisning av centrallagret respektive segmenten. ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 17 (36) Finansiella mål • Tillväxt – Synsam Groups mål är att ha en årlig organisk tillväxt på 8–12% på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Lönsamhet – Synsam Groups mål är att ha en årlig justerad EBITDA-marginal på 25% eller mer på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Kapitalstruktur – Synsam Groups mål är att nettoskuld / justerad EBITDA skall vara 2.5x, exkluderat tillfälliga avvikelser • Utdelningspolicy – Synsam Groups mål är att betala en utdelning på 40%-60% av årets nettovinst Medarbetare Medelantalet heltidsanställda under kvartalet var 3 309, varav 2 678 kvinnor (2 976 varav 2 410 kvinnor). För helåret 2022 uppgick motsvarande till 3 145, varav 2 539 kvinnor. Händelser efter periodens utgång • Synsams årsstämma hölls den 25 april 2023. Årsstämman beslutade om omval av Peter Törnquist, Kenneth Bengtsson, Ann Hellenius, Helena Johnson, Terje List, Håkan Lundstedt, Gustaf Martin-Löf och Christoffer Sjøqvist, samt om nyval av Anna Omstedt. Philip Røpcke hade avböjt omval. Peter Törnquist omvaldes även till styrelsens ordförande. Deloitte AB valdes som ny revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med huvudansvarig revisor Johan Telander. Vidare beslutades om en aktieutdelning motsvarande 1,70 SEK per aktie. Årsstämman beslutade även att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023) för bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner i enlighet med styrelsens förslag. • Synsam har den 1 april 2023 förvärvat verksamheten från en tidigare franchisetagare, Synsambutiken på Järntorget i Göteborg. Stockholm den 16 maj 2023 Synsam AB (publ) 556946-3358 Håkan Lundstedt Vd och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 18 (36) Finansiella rapporter Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2022 Nettoomsättning 1 411 1 186 5 277 Övriga rörelseintäkter 14 18 72 Summa intäkter 1 425 1 204 5 349 Handelsvaror -331 -246 -1 279 Övriga externa kostnader -176 -153 -667 Personalkostnader -600 -512 -2 186 EBITDA 318 293 1 217 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -147 -116 -519 EBITA 171 178 698 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -38 -36 -146 Rörelseresultat (EBIT) 133 142 552 Finansiella intäkter 60 53 184 Finansiella kostnader -149 -66 -322 Resultat före skatt 45 129 415 Skatt -25 -30 -87 PERIODENS RESULTAT 19 99 328 Övrigt totalresultat: Poster som omförts eller kan komma att omföras till periodens resultat: - Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -49 50 75 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -30 149 402 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 19 99 328 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -30 149 402 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK¹ 0,13 0,66 2,19 Q1 ¹För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 28. ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 19 (36) Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 31 dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4 647 4 697 4 712 Materiella anläggningstillgångar 703 569 699 Nyttjanderättstillgångar 875 723 878 Finansiella anläggningstillgångar 30 24 27 Uppskjuten skattefordran 61 58 60 Summa anläggningstillgångar 6 316 6 071 6 375 Varulager 676 537 597 Kundfordringar 539 509 414 Kortfristiga fordringar 203 169 189 Likvida medel 502 560 444 Summa omsättningstillgångar 1 920 1 775 1 644 SUMMA TILLGÅNGAR 8 235 7 846 8 019 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital¹ 2 556 2 628 2 584 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 500 2 425 2 488 Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar 576 470 592 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 42 30 41 Uppskjuten skatteskuld 504 505 514 Långfristiga skulder, icke räntebärande 7 10 6 Summa långfristiga skulder 3 629 3 440 3 641 Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar 330 283 317 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 1 0 1 Leverantörsskulder 943 732 728 Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande 777 764 748 Summa kortfristiga skulder 2 051 1 779 1 794 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 235 7 846 8 019 31 mar 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Eget kapital vid årets ingång 2 584 2 479 2 479 Utdelning - -255 Aktiesparprogram 2 - 5 Återköp av egna aktier - -47 Periodens totalresultat -30 149 402 EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG¹ 2 556 2 628 2 584 ¹Vid rapportperiodens utgång per den 31 mars 2023 uppgår aktiekapitalet till 1 MSEK (1), övrigt tillskjutet kapital till 4 306 MSEK (4 305), omräkningsreserv till 142 MSEK (166) samt balanserade förluster inklusive periodens resultat till -1 893 MSEK (-1 845). Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 31 mar - - ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 20 (36) Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 45 129 415 Just. för övriga poster som inte ingår i kassaflödet 70 -24 -34 Avskrivningar 185 152 665 Betald skatt -69 -90 -153 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändring i rörelsekapital 231 166 893 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring av varulager -82 -102 -148 Förändring av rörelsefordringar -206 -142 20 Förändring av rörelseskulder 315 25 -75 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital 26 -220 -203 Kassaflöde från den löpande verksamheten 257 -53 690 Investeringar av immateriella anläggningstillgångar -8 -7 -30 Investeringar av materiella anläggningstillgångar -64 -88 -352 Övrig investeringsverksamhet -5 -1 -3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -77 -96 -385 Återköp av egna aktier - - -47 Amortering av leasingskulder -92 -72 -328 Utdelning - - -255 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -92 -72 -631 PERIODENS KASSAFLÖDE 87 -222 -326 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 444 755 755 Kursdifferens i likvida medel -29 26 14 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 502 560 444 Q1 ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 21 (36) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2022 Rörelsens intäkter 3 2 15 Rörelsens kostnader -7 -10 -36 Rörelseresultat (EBIT) -4 -7 -21 Finansiella poster -30 -37 -155 Resultat efter finansiella poster -34 -44 -177 Bokslutsdispositioner - - 100 Resultat före skatt -34 -44 -77 Skatt - -0 -1 PERIODENS RESULTAT -34 -44 -78 Q1 jan-dec MSEK 2023 2022 2022 Periodens resultat -34 -44 -78 PERIODENS TOTALRESULTAT -34 -44 -78 Q1 31 dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 6 927 6 927 6 927 Kortfristiga fordringar 109 176 111 Likvida medel 0 - 0 SUMMA TILLGÅNGAR 7 036 7 103 7 038 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 1 1 1 Fritt eget kapital 3 870 4 234 3 903 Summa eget kapital 3 871 4 235 3 904 Obeskattade reserver 3 1 3 Långfristiga skulder 2 888 2 821 2 886 Övriga kortfristiga skulder 263 36 229 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12 10 16 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 036 7 103 7 038 31 mar ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 22 (36) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Synsam Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av den senaste årsredovisningen 2022 har tillämpats. Inga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder med tillämpning från den 1 januari 2023 har bedömts ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning. Denna delårsrapport består av sidorna 1–36 och ska läsas i sin helhet. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget tillämpar ej IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget i RFR 2. Förtydligande avseende redovisning av Synsam Lifestyle abonnemang Intäkter från Synsam Lifestyle nuvärdesberäknas och intäktsförs efter avtalets ingående, i samband med att kunden erhållit sina beställda glasögon. Redovisningen av Synsam Lifestyle innebär att den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden redovisas när kunden erhåller sina glasögon. I det fall kunden hämtar sina beställda glasögon vid flera tillfällen tas den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden för respektive par, allteftersom kunden erhåller dessa. Synsam har ingått avtal med externa kreditföretag om att sälja de fordringar på kund som uppstår till följd av avtalen. Kontrakt som sålts till externt kreditföretag finns inte upptagna i egna böcker, efter att betalning erhållits. Linsabonnemang kan inkluderas som en produkt i Synsam Lifestyle, detta linsabonnemang hanteras redovisningsmässigt som linsabonnemang, dvs intäkten redovisas vid leverans av linser, vilket sker över tid. Intäkter från linsabonnemang inkluderas ej i intäkter från Synsam Lifestyle. För ytterligare information hänvisas till Synsam ABs (publ) senaste årsredovisning 2022, not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper. Förtydligande av redovisning mellan segment och Övriga & Centrala funktioner Synsam Group har byggt upp en centrallagerverksamhet sedan början av 2018. Merparten av koncernens inköp av bågar görs av centrallagret, varifrån försäljning därefter sker till samtliga butiker i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Centrallagret är en del av Övriga & Centrala funktioner. Segmenten tar löpande del av cirka 96 procent av centrallagrets vinst som reducerad kostnad för handelsvaror baserat på segmentens faktiska inköpsvolymer under perioden. Den internvinst i lager som uppkommer vid försäljningen till butikerna redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Centrallagret bedrivs som en egen resultatenhet dock ej väsentligt att presentera som ett eget segment i de finansiella rapporterna och följs heller inte upp löpande av högsta beslutsfattare. Not 2 Segmentsinformation Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som till exempel vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 23 (36) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER MSEK Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 NETTOOMSÄTTNING Synsam Sverige 670 2 534 682 610 681 561 2 266 622 551 585 508 Synsam Danmark 298 1 093 267 283 286 257 1 018 261 268 273 216 Synsam Norge 284 1 128 284 292 295 257 1 020 259 263 267 231 Synsam Finland 125 393 108 104 100 81 266 75 70 64 58 Övr. & Centrala funktioner 34 129 33 30 36 30 98 28 25 25 21 KONCERNEN 1 411 5 277 1 373 1 319 1 399 1 186 4 669 1 245 1 176 1 213 1 034 Varav Synsam Lifestyle Synsam Sverige 378 1 374 396 321 359 298 1 120 315 257 282 265 Synsam Danmark 152 495 126 125 125 118 430 112 117 106 94 Synsam Norge 135 507 143 131 121 111 409 116 100 97 96 Synsam Finland 62 187 55 52 43 37 121 40 31 27 23 Övr. & Centrala funktioner 12 52 6 12 18 16 56 16 14 13 12 KONCERNEN 739 2 614 728 641 666 580 2 136 600 520 526 491 EBITDA Synsam Sverige 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -15 -92 -56 -38 -20 21 -161 -57 -45 -18 -41 Summa EBITDA 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -185 -665 -183 -170 -159 -152 -555 -145 -142 -137 -132 Rörelseresultat (EBIT) 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat före skatt 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 2021 2022 2023 ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 24 (36) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER FORT. Not 3 Finansiella instrument Upplysningar om finansiella instrument som värderats till verkligt värde Synsamkoncernens finansiella instrument redovisas och värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via resultaträkningen. Värdering till verkligt värde görs genom att dela in värderingarna i tre nivåer, vilka beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. Bolagets finansiella instrument ingår i Nivå 3 som avser villkorad köpeskilling. Vid det första kvartalets utgång 2023 uppgick dessa till -1 MSEK (-8), och avser förvärv som tillkommit under 2021. De metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. De befintliga finansiella instrumenten är av samma typer som beskrivits i årsredovisningen 2022. Verkligt värde på finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde då de antingen har korta löptider samt att de med längre löptider har en rörlig ränta eller villkor i övrigt som medför att återbetalning av skuld kan ske utan tillkommande avgifter. Ingen säkringsredovisning förekommer. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. MSEK Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 EBITDA-marginal, % Synsam Sverige 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 Justerad EBITDA Synsam Sverige 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -15 -92 -56 -38 -20 21 -76 -19 -22 -3 -31 KONCERNEN 318 1 217 273 303 347 293 1 274 333 337 356 248 Justerad EBITDA- marginal, % Synsam Sverige 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 26,9 26,5 28,3 28,9 23,7 Antal butiker per kvartal, koncernen Egenägda butiker 504 503 487 487 476 467 456 451 446 Franchisebutiker 33 33 33 33 33 33 39 39 38 Summa 537 536 520 520 509 500 495 490 484 För ytterligare information om segmenten, se sidorna 11-15. 2023 2022 2021 ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 25 (36) FÖRÄNDRING NIVÅ 3 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 MARS 2023 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 MARS 2022 MSEK 2023 2022 VILLKORAD KÖPESKILLING Ingående balans 3 8 Tillkommande - - Reglerade skulder -3 - Återförda - - SUMMA 1 8 31 mar MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 30 30 Kundfordringar 539 539 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 17 17 Likvida medel 502 502 SUMMA 1 087 - - 1 087 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 076 3 076 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 1 1 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 331 331 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 943 943 SUMMA 4 350 1 - 4 351 ¹Inkluderar 906 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 24 24 Kundfordringar 509 509 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 15 15 Likvida medel 560 560 SUMMA 1 108 - - 1 108 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 2 895 2 895 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 5 5 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 283 283 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 732 3 735 SUMMA 3 910 8 - 3 918 ¹Inkluderar 752 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument, redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023 26 (36) KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 DECEMBER 2022 Not 4 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och belopp i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för 2022. Not 5 Händelser efter periodens utgång För information om händelser efter periodens utgång, se sidan 17. Not 6 Förvärv och etableringar För information om förvärv och etableringar under perioden, se sidan 10. Not 7 Reserv avseende skattetvist Ett av dotterföretagen inom koncernen har en pågående skattetvist med svenska Skatteverket gällande avdragsrätt för koncerninterna räntor för 2014 och 2015 års inkomstdeklarationer. Vid ingången av 2023 fanns en reservering motsvarande omprövningsbeslut på totalt 55,0 MSEK med tillägg för dröjsmålsränta. Under Q1 2023 har, efter beslut av Skatteverket, en del av reserveringen lösts upp och gett en positiv resultateffekt med totalt 2,4 MSEK, varav 2,2 MSEK redovisas som minskade kostnader för Skatt och 0,2 MSEK redovisas som minskade Finansiella kostnader. Rättsprocessen pågår och Synsams bedömning är att tvisten är fullt ut reserverad och den kvarvarande risken avser ett eventuellt likvidflöde i det fall dotterbolaget förlorar skattetvisten. Koncernen är också föremål för en skattetvist i Finland avseende mervärdesskatt och dröjsmålsavgifter på ca 4,8 MSEK för beskattningsåren 2015 och 2016. Det finska dotterbolaget överklagade den finska skattemyndighetens beslut till förvaltningsdomstol, men överklagandet avslogs den 9 juni 2021. Ansökan om prövningstillstånd samt överklagan gavs sedan in till Högsta Förvaltningsdomstolen den 5 augusti 2021. I november 2022 meddelade Högsta Förvaltningsdomstolen dom i ärendet och med anledning av domen tillställde Skatteverket Synsam i december 2022 frågor som bolaget ombads besvara. Synsam sände i januari 2023 in svar till Skatteverket. Synsam har i mars 2023 fått ett förslag på beslut från Skatteverket där Synsam till viss del får gehör för sin argumentation. Synsam sände i maj 2023 in svar till Skatteverket. Koncernen har gjort en avsättning om 2,9 MSEK i redovisningen, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Det finska dotterbolaget har korrigerat sin momsredovisning för åren 2017 och framåt enligt Koncernens tolkning av skattemyndighetens nya MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 27 27 Kundfordringar 414 414 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 17 17 Likvida medel 444 444 SUMMA 902 - - 902 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 080 3 080 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 1 1 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 317 317 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 728 3 731 SUMMA 4 125 3 - 4 129 ¹Inkluderar 909 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 27 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 27 (36) riktlinjer som gällde frågan för momsgranskningen av räkenskapsåren 2015 och 2016. Dotterbolagets korrigering är i linje med ställningstaganden från branschföreningen för syn och ögonhälsa i Finland (NÄE ry). Om dotterbolaget skulle korrigera sin momsredovisning för 2015 och framåt enligt skattemyndighetens tolkning av dessa riktlinjer, exempelvis som en följd av ett ogynnsamt lagakraftvunnet utfall i skattetvisten i Finland som beskrivs ovan, skulle detta leda till en möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning uppgående till 7,4 MSEK. Övrig finansiell information KVARTALSDATA MSEK Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Totala intäkter 1 425 5 349 1 395 1 335 1 415 1 204 4 728 1 260 1 191 1 231 1 045 EBITDA 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 EBITA 171 698 127 169 224 178 773 186 206 238 143 Rörelseresultat, EBIT 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat efter finansiella poster 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 Skatt -25 -87 -8 -18 -31 -30 -112 -44 -29 -25 -15 Periodens resultat 19 328 51 80 97 99 51 47 2 14 -12 EBITDA-marginal, % 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 EBITA-marginal, % 12,0 13,1 9,1 12,7 15,8 14,7 16,3 14,8 17,3 19,4 13,6 EBIT-marginal, % 9,4 10,3 6,5 9,9 13,3 11,8 13,4 12,0 14,4 16,5 10,3 Investeringar, exklusive förvärv ¹ 79 389 110 51 132 96 275 114 59 60 43 Underhållsinvesteringar 50 194 61 39 49 44 166 70 30 37 30 Expansionsinvesteringar 24 128 43 14 33 39 89 37 21 20 11 Strategiska investeringar 5 66 6 -2 49 12 21 7 8 4 2 Resultat per aktie, SEK ² 0,13 2,19 0,34 0,53 0,65 0,66 0,60 0,38 0,02 0,19 -0,17 2023 2022 2021 ¹Investeringar i denna tabell inkluderar leasingavtal avseende materiella anläggningstillgångar, som till exempel bilar och optikerutrustning, dessa har dock inte inkluderats i koncernens kassaflöde som kassaflöde från investeringsverksamheten. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se efterföljande tabell ”Nyckeltal”. ===== SIDA 28 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 28 (36) NYCKELTAL ANTAL BUTIKER MEDELANTAL ANSTÄLLDA jan-dec MSEK 2023 2022 2022 Försäljningsmått Nettoomsättning 1 411 1 186 5 277 Tillväxt nettoomsättning, % 19,0 14,7 13,0 Organisk tillväxt, % 17,5 12,3 10,6 Resultatmått Rörelseresultat, EBIT 133 142 552 EBITA 171 178 698 EBITDA 318 293 1 217 Marginalmått Bruttomarginal, % 76,6 79,3 75,8 EBIT-marginal, % 9,4 11,8 10,3 EBITDA-marginal, % 22,3 24,4 22,8 EBITA-marginal, % 12,0 14,7 13,1 Kassaflödesmått Kassaflöde från den löpande verksamheten 257 -53 690 Kassaflöde från den löpande verksamheten / EBITDA, % 80,7 -18,2 56,7 Kapitalstruktur Nettoskuld 2 919 2 635 2 969 Nettoskuld / EBITDA n/a n/a 2,44 Soliditet, % 31,0 33,5 32,2 Avkastning Avkastning på eget kapital, % n/a n/a 12,9 Aktien Antal utestående aktier vid periodens utgång ¹ 149 055 000 150 000 000 149 055 000 Genomsnittligt antal aktier under perioden ¹ 149 055 000 150 000 000 149 834 372 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK ¹ 0,13 0,66 2,19 Q1 ¹Totalt antal aktier uppgår till 150 000 000, varav 945 000 är aktier i eget förvar vid periodens utgång. Återköp av 945 000 egna aktier skedde under det fjärde kvartalet 2022 i syfte att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2022. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Egenägda 217 203 113 113 116 110 51 43 7 7 504 476 Franchise 28 28 3 3 2 2 - - - - 33 33 Summa 245 231 116 116 118 112 51 43 7 7 537 509 31 mar 31 mar 31 mar Sverige Danmark Norge Koncern 31 mar Finland Övrigt 31 mar 31 mar 2023 varav kvinnor 2022 varav kvinnor Synsam Sverige 1 587 1 348 1 438 1 221 Synsam Danmark 572 458 546 434 Synsam Norge 656 515 611 486 Synsam Finland 275 235 204 168 Övriga & Centrala funktioner 219 121 177 101 Summa 3 309 2 678 2 976 2 410 Genomsnittligt antal anställda under perioden, heltidsekvivalenter (FTE). Q1 Q1 ===== SIDA 29 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 29 (36) Brygga alternativa nyckeltal Synsam tillämpar riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Organisk tillväxt, Like-for-like tillväxt, EBITDA, justerad EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA-marginal, EBITA, justerad EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA-marginal, Bruttovinst, Bruttomarginal och Nettoskuld är så kallade alternativa nyckeltal för vilka detaljerade beräkningar återfinns nedan. De alternativa nyckeltalen används av ledningen för att följa upp verksamheten. Synsam anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. EBIT innehåller information om rörelsens operativa resultat. EBITDA och EBITA innehåller också information om rörelsens operativa resultat men före ej kassaflödespåverkande avskrivningar på materiella- och immateriella anläggningstillgångar avseende EBITDA och före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar avseende EBITA. Justerad EBITDA och justerad EBITA innehåller bättre information om koncernens kapacitet att generera vinst än EBITDA och EBITA, då de justerade måtten är rensade för jämförelsestörande poster. Bruttovinst är ett resultatmått som visar vinsten i form av totala intäkter minskat med kostnader för handelsvaror. Organisk tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i sina koncept, rensat för förvärv, valutaeffekter och franchiseomsättning, men där öppning av nya butiker ingår. Like-for-like tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i jämförbara butiker. Churn - Synsam Lifestyle är ett viktigt mått för att mäta kundlojaliteten i abonnemangsaffären. Nettoskulden ger den mest relevanta informationen om koncernens finansiella position samt ingår även som en komponent i koncernens finansiella mål. Investeringar ger information av vilken typ av investeringar koncernen gör samt en avstämning mot kassaflödet. Organisk tillväxt, % jan-mar 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 19,0 19,4 16,1 10,2 54,4 Nettoeffekt av förvärv ¹ - - - - - Valuta -1,4 - -7,4 3,9 -9,8 Franchisebutiker 0,0 0,0 -0,1 -0,1 - Organisk tillväxt 17,5 19,4 8,6 14,1 44,5 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-mar 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 14,7 10,4 18,8 11,3 41,1 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 - - - - Valuta -2,8 - -4,1 -7,4 -4,9 Franchisebutiker 0,6 0,2 2,1 0,1 - Organisk tillväxt 12,3 10,6 16,8 4,1 36,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-mar 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 19,0 19,4 16,1 10,2 54,4 Franchisebutiker 0,0 0,0 -0,1 -0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ - - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,5 -3,2 -0,2 -3,7 -16,6 Valuta -1,4 - -7,4 3,9 -9,8 Like-for-like tillväxt 14,0 16,2 8,3 10,4 28,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 30 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 30 (36) Like-for-like tillväxt, % jan-mar 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 14,7 10,4 18,8 11,3 41,1 Franchisebutiker 0,6 0,2 2,1 0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -4,2 -3,8 -2,4 -1,0 -26,3 Valuta -2,8 - -4,1 -7,4 -4,9 Like-for-like tillväxt 8,1 6,8 14,4 3,1 9,9 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. EBITDA jan-mar 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 133 133 52 17 -9 -60 Avskrivning på immateriella tillgångar -38 -1 0 0 0 -36 Avskrivning på materiella tillgångar -147 -62 -26 -28 -22 -9 EBITDA 318 196 79 45 13 -15 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-mar 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 133 133 52 17 -9 -60 Avskrivning på immateriella tillgångar -38 -1 0 0 0 -36 EBITA 171 135 53 17 -9 -24 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-mar 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 9,4 19,8 17,6 6,0 -7,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,3 -9,2 -8,9 -9,7 -17,7 EBITDA-marginal 22,3 29,2 26,5 15,7 10,4 EBITA-marginal jan-mar 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 9,4 19,8 17,6 6,0 -7,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 12,0 20,0 17,6 6,1 -7,3 Bruttovinst jan-mar 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 411 670 298 284 125 34 Övriga rörelseintäkter 14 2 0 1 0 11 Totala intäkter 1 425 673 298 285 125 44 Handelsvaror -331 -147 -68 -69 -37 -9 Bruttovinst 1 094 525 230 215 88 35 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-mar 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 411 670 298 284 125 34 Handelsvaror, MSEK -331 -147 -68 -69 -37 -9 Summa, MSEK 1 080 523 230 215 88 24 Bruttomarginal 76,6 78,0 77,3 75,6 70,4 71,9 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 31 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 31 (36) EBITDA jan-mar 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 142 100 40 27 -6 -19 Avskrivning på immateriella tillgångar -36 -1 0 0 0 -34 Avskrivning på materiella tillgångar -116 -51 -21 -25 -14 -6 EBITDA 293 152 61 52 8 21 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-mar 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 142 100 40 27 -6 -19 Avskrivning på immateriella tillgångar -36 -1 0 0 0 -34 EBITA 178 101 40 27 -6 16 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-mar 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,8 17,7 15,6 10,4 -7,5 Avskrivning på immateriella tillgångar -3,0 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,6 -9,0 -8,0 -9,6 -16,9 EBITDA-marginal 24,4 26,9 23,7 20,0 9,5 EBITA-marginal jan-mar 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,8 17,7 15,6 10,4 -7,5 Avskrivning på immateriella tillgångar -3,0 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,7 17,9 15,6 10,4 -7,4 Bruttovinst jan-mar 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 186 561 257 257 81 30 Övriga rörelseintäkter 18 3 0 0 0 14 Totala intäkter 1 204 564 257 258 81 43 Handelsvaror -246 -120 -60 -61 -22 18 Bruttovinst 958 444 197 197 59 62 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-mar 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 186 561 257 257 81 30 Handelsvaror, MSEK -246 -120 -60 -61 -22 18 Summa, MSEK 940 441 197 196 59 48 Bruttomarginal 79,3 78,5 76,6 76,1 72,7 161,4 Övriga & Centrala funktioner Churn jan-dec Procent 2023 2022 2022 Aktiv kundbas, vid ingången av perioden, tusental 511 393 393 Kunder som lämnat, tusental 11 9 37 Churn, procent 2,17 2,20 9,45 Q1 Nettoskuld 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Skulder till kreditinstitut 2 500 2 425 2 488 + Leasingskulder 906 752 909 + Bankgarantier 15 18 16 - Likvida medel -502 -560 -444 Nettoskuld 2 919 2 635 2 969 31 mar ===== SIDA 32 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 32 (36) Definitioner Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital1 Bruttomarginal1 Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som summan av eget kapital för de fem senaste kvartalen dividerat med fem. Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror i procent av nettoomsättningen. Bruttovinst1 Intäkter minus kostnaden för handelsvaror. EBIT-marginal1 Rörelseresultat (EBIT) i procent av rörelsens intäkter. EBITA1 Rörelseresultat efter avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, men före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITA1 EBITA justerat för jämförelsestörande poster. EBITA-marginal1 EBITA i procent av rörelsens intäkter. EBITDA1 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, och immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITDA1 EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal1 EBITDA i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie Eget kapital i relation till antal aktier i slutet av perioden. Nettoskuld1 Skulder till kreditinstitut plus leasingskulder plus bankgarantier minus aktiverade lånekostnader minus likvida medel. Jämförelsestörande poster1 I syfte att förbättra jämförbarheten och tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten mellan åren presenteras olika resultatmått exklusive jämförelsestörande poster. Med jämförelsestörande poster avses större poster som stör jämförelsen såtillvida att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster. I dessa större poster ingår exempelvis omstruktureringskostnader på grund av större omställning av verksamheten, transaktions- och tillhörande 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 33 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 33 (36) kostnader i samband med förvärv, avyttring eller ägarförändring samt nedskrivningar av anläggningstillgångar. Därutöver har ägarrelaterade kostnader vilka ej skulle finnas i en ny ägarstruktur redovisats som jämförelsestörande sedan 2014. Kostnader för omstrukturering eller omställning av verksamheten kan omfatta en period över flera år förutsatt att dessa ingår i ett väl definierat projekt med start och slutdatum. Like-for-like tillväxt1 Tillväxt i nettoomsättning justerat för, i koncernen, nystartade butikers omsättning innevarande år för de månader som dessa inte haft öppet föregående år, valuta, franchisebutiker och förvärv. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa och banktillgodohavanden. Organisk tillväxt1 Organisk tillväxt i egna butiker: Tillväxt i nettoomsättning justerat för nettoeffekt av förvärv, valuta, franchisebutiker och jämförelsestörande poster som påverkat nettoomsättningen. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden. Soliditet1 Eget kapital i procent av balansomslutningen. 1 Alternativa nyckeltal. Företagsspecifik ordlista och definitioner Ackumulerat antal beställda Lifestyle abonnemang Ackumulerat antal beställda Lifestyleabonnemang sedan Lifestyleerbjudandet startade. Detta mått är ett bruttomått och inkluderar ej effekt av uppsagda abonne- mang, dock avses unika kunder det vill säga personer som avslutat och sedan beställt igen dubbelräknas ej. Ai Ai kompletterar Synsams nuvarande kunderbjudande genom att tydligt rikta sig mot en yngre målgrupp med höga krav på flexibilitet, tillgänglighet och valmöjlighet. Aktiv kundbas Antalet Lifestyle abonnemangskunder inklusive Lifestyle abonnemangskunder i franchisebutiker, rensat för borttagna ordrar, kunder som avslutat och tecknat igen och kunder som avslutat inom 30 dagar (ångerrätt). Bågar Synsam EyeView Glasögonbågar till glasögon och solglasögon. Mjuk- och hårdvara, kombinerat med förändrade processer och arbetssätt, för genomförandet av synundersökningar, vilket ökar optikerkapaciteten och förbättrar kundtillgängligheten. Facing fee Facing fee är en ersättning från vissa varuleverantörer för de produkter som ingår i Synsam Groups centrala sortiment och som därmed har en plats i butikernas hylla. Flagship Stores Flagship Stores är Synsams största butiker. De ligger centralt och attraktivt placerade i så kallade AAA-lägen i en storstad. De har butiksyta på minst 400 kvadratmeter, erbjuder cirka 3 000–5 000 olika produkter och är modernt utrustade ögonhälsocenter. I Flagship Stores finns utbud av mer exklusiva produkter som inte går att finna i andra Synsambutiker. Här finner kunden ett komplett utbud för såväl optik som ögonhälsa. Franchisebutiker Butiker som inte är egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varu- märken/butikskoncept. ===== SIDA 34 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 34 (36) Glas Glaset till glasögon eller solglasögon, med eller utan slipning. House Brands Egendesignade varumärken. Investeringar1 Investeringar, exklusive förvärv, delas upp i Underhållsinvesteringar, Strategiska investeringar och Expansionsinvesteringar där Underhållsinvesteringar avser investeringar relaterade till underhåll av den löpande verksamheten och inkluderar även investeringar relaterade till flytt av butiker. Med strategiska investeringar avses investeringar relaterade till strategiska initiativ inklusive men inte begränsat till ombyggnation av majoriteten av butikerna till nytt koncept, investeringar i nya IT System för att stödja den strategiska planen. Expansionsinvesteringar avser investeringar relaterade till etablering av nya butiker, så kallade greenfields. Linsabonnemang Linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast 1 vecka innan nästkommande leverans. Linser LTIP Kontaktlinser som fästs direkt på ögat. Långsiktigt incitamentsprogram som ger möjlighet för medlemmar i bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner att bygga upp ett aktieägande i Synsam. Marknadsandelar Andelar av marknaden för optical retail, avseende Sverige baserat på extern mark- nadsinformation och för övriga länder baserat på ledningens bedömning. Onlineförsäljning Försäljning till slutkund som genomförs helt och hållet online där leverans sker direkt till slutkund. Försäljning online av linsabonnemang kategoriseras dock som linsabonnemang, det vill säga ej som onlineförsäljning. Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Lifestyle Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. Synsam Group årsvis churn Synsam Lifestyle Synsam Hörsel Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under året dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av året. Synsam Hörsel omfattar hörseltest och utprovning av hörapparater i utvalda butiker. Synsam Lifestyle Glasögonabonnemang med kringtjänster, inkluderar såväl Synsam Lifestyle som Profil Optik Lifestyle. Synsam Megastores Synsam Megastore är till storleken ett steg mindre än en Flagship Store men större än en ordinarie butik. En Megastore ligger i ett mycket attraktivt läge, ett så kallat AA-läge, för en optikbutik i den lokala marknaden. En Megastore har ett bredare sortiment, cirka 2 700 olika produkter, jämfört med ordinarie butiker som har cirka 1 000 olika produkter, samt har ytterligare rum för synundersökningar. Synsam Recycling Outlets Synsam Recycling Outlets är ett mindre och enklare affärskoncept. Butikerna utgör en del av Synsams hållbarhetssträvanden och erbjuder främst begagnade och återvunna glasögon hämtade från Synsams Lifestyleabonnemang och återvinningslådor. Synundersökningar Undersökningar av kunders syn för att upptäcka eventuella synfel, ändringar av synfel eller ögonsjukdomar. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 35 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 35 (36) Synsam Groups House Brands ===== SIDA 36 ===== DELÅRS RAPPORT Q1 202 3 36 (36) TELEFONKONFERENS Synsam presenterar kvartalsrapporten vid en telefonkonferens som äger rum den 16 maj, klockan 09:00 (CEST). KONTAKT För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, Vd och koncernchef Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Per Hedblom, CFO Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Information Period Datum Delårsrapport januari – juni 2023 2023-08-22 Delårsrapport januari – september 2023 2023-11-17 Bokslutskommuniké januari – december 2023 2024-02-21 SYNSAM GROUP I KORTHET Synsam är ett ledande och lönsamt livsstilsföretag inom optik och ögonhälsa i Norden, sett till justerad EBITDA-marginal. Koncernen bedriver verksamhet i lokala butiker i Sverige, Danmark, Norge, Finland samt e-handel /omnichannel i respektive land. Butiker drivs både i egen regi och av franchisetagare, vilka även förekommer på Island samt Färöarna. Butikerna i Sverige, Norge och Finland drivs under varumärket Synsam och i Danmark och Island under varumärket Profil Optik, förutom Synsam Recycling Outlets som alltid bedrivs under varumärket Synsam. Synsam har ett unikt erbjudande av synundersökningar, glasögon, solglasögon, sportglasögon, linser och tillbehör inom optik samt glasögonabonnemang med kringtjänster under namnet Synsam Lifestyle. Synsam erbjuder en mix av välkända externa varumärken samt House Brands. Vision Vi är det ledande och mest hållbara livsstilsföretaget inom optik och ögonhälsa. Affärsidé Vi är ett kunddrivet och hållbart livsstilsföretag som erbjuder prisvärda lösningar för syn, utseende och ögonhälsa för hela familjen genom unika och innovativa koncept för varje tillfälle i livet. Synsam AB (publ) Postadress: Box 30153 SE-104 25 Stockholm Besöksadress: S:t Eriksgatan 60, Stockholm Tel: +46 (0) 8 619 28 60 E-post: info@synsam.com www.synsamgroup.com Denna information är sådan information som Synsam AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 maj 2023 klockan 07.30. Delårsrapporten publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska.