===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Q1 2024 Fortsatt stark tillväxt och ytterligare förbättring av lönsamheten Förstärkta rörelsemarginaler i en utmanande konjunktur 1 JANUARI –31 MARS 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 1 521 MSEK (1 411), en ökning med 7,8 procent. Organisk tillväxt uppgick till 7,7 procent (17,5) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 11,6 procent (27,5) • Bruttomarginalen uppgick till 75,7 procent (76,6) • EBITDA1 ökade till 358 MSEK (318) och EBITDA- marginalen uppgick till 23,3 procent (22,3) • EBITA ökade till 205 MSEK (171) och EBITA- marginalen uppgick till 13,4 procent (12,0) • EBIT ökade till 171 MSEK (133) och EBIT- marginalen uppgick till 11,1 procent (9,4) • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 218 MSEK (257) • Nettoskulden uppgick till 2 756 MSEK (2 919) vid periodens utgång, jämfört med 2 720 MSEK vid årsskiftet 2023 • Resultat efter skatt ökade till 56 MSEK (19) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, ökade till 0,38 SEK (0,13) 1Då inga jämförelsestörande poster finns 2024 eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. 2Se koncernens finansiella mål på sida 16. Organisk tillväxt, kvartalet2 EBITDA-marginal, kvartalet1,2 Organisk tillväxt, LTM2 EBITDA-marginal, LTM1,2 +7,7% +23,3% +8,1% +24,3% ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 2 (36) FINA NSIELLA NYCKELTAL NETTOOMSÄTTNING OCH JUSTERAD EBITDA -MARGINAL PER KVARTAL apr-mar jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning 1 521 1 411 7,8 6 016 5 905 Organisk tillväxt, %¹ 7,7 17,5 8,1 10,3 Bruttomarginal, %¹ 75,7 76,6 75,3 75,5 Resultat (EBITDA)¹ 358 318 12,7 1 481 1 440 EBITDA-marginal, %¹ 23,3 22,3 24,3 24,1 Resultat (EBITA)¹ 205 171 20,3 884 850 EBITA-marginal, %¹ 13,4 12,0 14,5 14,2 Rörelseresultat, EBIT 171 133 28,1 733 696 EBIT-marginal, % 11,1 9,4 12,0 11,6 Resultat efter skatt 56 19 190,2 347 311 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK² 0,38 0,13 192,8 2,34 2,08 Kassaflöde från den löpande verksamheten 218 257 -15,2 1 111 1 150 Kassaflöde från den löpande verksamheten/ EBITDA, %¹ 60,7 80,7 75,0 79,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA¹ 1,86 2,35 1,86 1,89 Q1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av dessa alternativa nyckeltal på sidorna 28-32. Nyckeltalet nettoskuld/Justerad EBITDA är beräknat på rullande 12 månader för Q1. Då inga jämförelsestörande poster finns 2024 eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 26-27. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 1 100 1 200 1 300 1 400 1 500 1 600 1 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 3 (36) Vår strategi, med rätt typ av etableringar, fokus på Synsam Lifestyle, en effektiv organisation, hög innovationskraft och ett starkt serviceerbjudande har bidragit till ett starkt första kvartal 2024, med ökad lönsamhet och god tillväxt, i en marknad som präglas av en utmanande konjunktur. Den organiska tillväxten ökade med 8 procent i det första kvartalet 2024, trots negativ påverkan av påsken, och EBITDA-marginalen samt EBIT-marginalen har förbättrats betydligt. Den ökade lönsamheten är ett tydligt resultat av de två kostnads- och omstruktureringsprogram som tidigare lanserats, samt Synsams starka kundfokus och innovationskraft. Fortsatt stark ökning av antalet abonnemangskunder Synsams abonnemangsaffär för glasögon, Synsam Lifestyle, har en fortsatt stark utveckling med en ökning av den aktiva kundbasen med cirka 25 000 kunder i det första kvartalet. Vi ser också att omsättning från förlängningar av abonnemanget blir alltmer viktig, jämfört med omsättning från nyförsäljning. Med cirka 645 000 Synsam Lifestyle- kunder har vi en betydande fördel. Dessa kunder återkommer årligen vid byte av båge och därmed förlängning, vilket inte är fallet vid kassaförsäljning. Churn har varit låg i det första kvartalet och uppgick till 2,33 procent. Abonnemangsaffären tillför mervärde till våra kunder, särskilt i dessa tider med ekonomisk osäkerhet. Även Synsam Groups linsabonnemang har varit framgångsrikt med en hög tillväxt i det första kvartalet. Synsams målsättning är att det totala antalet abonnemangskunder, det vill säga kunder som antingen har ett Lifestyle abonnemang eller som abonnerar löpande enbart på linser ska uppgå till 1 miljon kunder i slutet av 2025. Per den sista mars 2024 var antalet cirka 774 000. Fortsatt hög etableringstakt Målsättningen för åren 2024–2026 är att etablera 90 nya butiker och Synsam har under det första kvartalet 2024 etablerat 9 nya butiker. Våra etableringar blir snabbt lönsamma tack vare våra starka koncept och välutvecklade analys och metod för etableringar. Med vårt fokus att i högre grad etablera oss i mindre orter, uppnår vi också en mycket stark efterfrågan direkt samt drar fördel av lägre hyror. Synsam kommer i det andra kvartalet 2024 att etablera mellan 12 och 14 nya butiker, inklusive nya hörselenheter. Vårt arbete med uppgraderingar och flyttningar är dessutom en väsentlig del av vår etableringsstrategi. Mycket stark försäljningsutveckling i Sverige och Finland. Framförallt Norge påverkas negativt av tidpunkten för påsken. Fortsatta åtgärder i Danmark. I Sverige ökade Synsam sin marknadsandel ytterligare med en organisk tillväxt på 11 procent i det första kvartalet 2024 samtidigt som EBITDA- marginalen stärktes betydligt. Synsams starka tillväxt i Finland har fortsatt i det första kvartalet, med stabil EBITDA. EBITDA- marginalen påverkades något av etablering av nya butiker. Synsams koncept är framgångsrikt och uppskattas av kunderna vilket är grunden för den Vd-ord Fortsatt lönsam tillväxt och hög innovationskraft i det första kvartalet 2024 ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 4 (36) starka organiska tillväxten i Finland där vi tar betydande marknadsandelar. Norge påverkades negativt, mest av de fyra segmenten, av att påsken inföll i det första kvartalet 2024 och den organiska tillväxten uppgick till 4 procent. Kostnadsprogrammen som pågått sedan 2023 har givit positiv effekt, vilket stärkt EBITDA- marginalen, trots en lägre bruttomarginal i det första kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den organiska tillväxten i Danmark var negativ i det första kvartalet, i en hårt konkurrensutsatt och svagare konsumentmarknad. I det tredje kvartalet 2023 förändrades kreditlagstiftningen, vilket haft direkta såväl som indirekta negativa effekter på omsättningen, i jämförelse med det första kvartalet föregående år. Som en följd av den svagare försäljningsutvecklingen, i kombination med inflationsdrivna kostnadsökningar, var EBITDA- marginalen lägre. Åtgärder har vidtagits, som börjat påverka Danmark positivt. Dessa är exempelvis införandet av Lifestyle Cash, där kunden erhåller innehållet i Lifestyle-lösningen, men utan delbetalning. Ökning av optikerkapaciteten – Synsam EyeView Optikerkapaciteten har varit en begränsande faktor för tillväxten och tillgängligheten i vår industri under lång tid. Genom införandet av Synsam EyeView i Synsams butiker skapas förutsättningar för vidare tillväxt och ökad tillgänglighet samt nöjdare kunder. Framgången i detta projekt har tydligt visat sig i de butiker där denna lösning införts, där det mottagits mycket positivt av våra kunder. Utöver den implementering som drivs med full kraft i Sverige och Norge, genomförs pilottester i Danmark och Finland. Synsam EyeView har introducerats i cirka 200 av våra butiker. Arbetet med att öka andelen EyeView-undersökningar i dessa, samt att expandera Synsam EyeView till fler butiker, fortgår. Vi uppnår lönsam tillväxt genom innovativa och effektiva lösningar och genom att möta våra kunders behov. Synsam har stärkt sin position ytterligare i Norden under det första kvartalet och har betydande potential för fortsatt lönsam tillväxt. Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 5 (36) Finansiell utveckling Koncernens nettoomsättning 1 JANUARI –31 MARS 2024 Nettoomsättningen ökade med 7,8 procent till 1 521 MSEK (1 411). Organisk tillväxt uppgick till 7,7 procent (17,5) och like-for-like tillväxten uppgick till 5,1 procent (14,0). Förvärv har påverkat omsättningen under kvartalet med 8 MSEK (-), motsvarande 0,5 procentenheter (-). Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen med -7 MSEK (17), motsvarande -0,5 procentenheter (1,4). Den aktiva kundbasen inom Synsam Lifestyle abonnemang ökade med cirka 25 000 abonnemang i kvartalet till cirka 645 000 abonnemang (cirka 542 000), en ökning med 19 procent jämfört med föregående år och en ökning med 4 procent sedan årsskiftet 2023. Synsam Group kvartalsvis churn – Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Första kvartalet uppgick churn till 2,33 procent (2,17). Årlig churn för 2023 uppgick till 9,09 procent. Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 11,6 procent till 824 MSEK (739), där ökningen avser segment Sverige, Norge och Finland. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade i det första kvartalet 2024 till 104 MSEK (78), motsvarande 33 procent, med en aktiv kundbas den 31 mars 2024 på cirka 187 000 kunder (cirka 146 000), en ökning med 28 procent. Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning i det första kvartalet ökade till 41 MSEK (32), motsvarande 29 procent. Total nettoomsättning Extern nettoomsättning, per segment samt Övriga & Centrala funktioner Like-for-like tillväxt1 jan-dec Fördelning, MSEK 2024 2023 Δ% 2023 Synsam Sverige 750 670 11,9 2 835 Synsam Danmark 292 298 -2,1 1 181 Synsam Norge 287 284 1,0 1 175 Synsam Finland 154 125 22,7 590 Övriga & Centrala funktioner 39 34 16,6 124 Totalt koncernen 1 521 1 411 7,8 5 905 Q1 Procent Sverige Danmark Norge Finland Koncern jan-mar 2024 8,7 -2,6 2,3 8,0 5,1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 28-32. Andel nettoomsättning per segment samt Övriga & Centrala funktioner i kvartalet Aktiv kundbas Synsam Lifestyle (tusental), vid periodens utgång Andel nettoomsättning Synsam Lifestyle av totala nettoomsättningen LTM Q1 2024 Sverige 49,3% Danmark 19,2% Norge 18,8% Finland 10,1% Övriga & Centrala funktioner 2,6% 419 449 478 511 542 572 595 620 645 0 100 200 300 400 500 600 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 57 47 47 50 51 0% 20% 40% 60% 80% 100% SE DK NO FI Total Synsam Lifestyle ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 6 (36) Tillväxt1 Koncernens resultat 1 JANUARI –31 MARS 2024 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade med 40 MSEK till 358 MSEK (318), motsvarande en EBITDA-marginal om 23,3 procent (22,3). Resultatökningen förklaras till stor del av den ökade omsättningen. Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle bidrog positivt till omsättningsökningen. Resultatet har också påverkats positivt av de pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammen fas 1 och 2. Bruttoresultat Bruttomarginalen uppgick till 75,7 procent (76,6) i det första kvartalet, som en effekt av ökade finansavgifter med påverkan på bruttomarginalen på Synsam Lifestyle, mixeffekter av ökad omsättning av linsabonnemang och onlineförsäljning samt kampanjer. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA ökade till 205 MSEK (171) och EBITA-marginalen uppgick till 13,4 procent (12,0). Resultatökningen har sin grund i de effekter som påverkat EBITDA. Avskrivningarna för kvartalet har ökat något som en effekt av högre etableringstakt av butiker. Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 171 MSEK (133), som en följd av de effekter som påverkat EBITDA. Resultatet före skatt ökade till 77 MSEK (45) och resultatet efter skatt ökade till 56 MSEK (19). Finansnettot uppgick till -93 MSEK (-89) i det första kvartalet. För ytterligare information om finansnettot se not 3 Finansiella intäkter och kostnader på sid 23. Koncernens kostnad för skatt uppgick till -21 MSEK (-25), motsvarande en effektiv skattesats om 28 procent (57). Ej avdragsgilla räntekostnader samt ej aktiverade förlustavdrag påverkar skatten i kvartalet negativt. Under det första kvartalet 2024 var effekten av ej aktiverade förlustavdrag lägre än motsvarande period föregående år. 2024 % MSEK Organisk tillväxt 7,7 109 Förvärv 0,5 8 Valuta -0,5 -7 Franchise 0,0 0 Total tillväxt 7,8 110 Q1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 28-32. Lifestyle sales (%-andel) per kvartal Organisk tillväxt (%) per kvartal 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 2024 Förlängning Evergreen Nyförsäljning Lifestyle Cash Övrigt 0% 5% 10% 15% 20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 Organisk tillväxt i egna butiker Finansiellt mål (8-12%) Organisk tillväxt LTM ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 7 (36) Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal per kvartal jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 2023 EBITDA per segment Synsam Sverige 257 196 30,7 895 Synsam Danmark 70 79 -11,6 281 Synsam Norge 47 45 5,5 236 Synsam Finland 13 13 -1,8 75 Övriga & Centrala funktioner -28 -15 -83,2 -46 Summa EBITDA 358 318 12,7 1 440 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -153 -147 -591 Summa EBITA 205 171 20,3 850 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -35 -38 -154 Rörelseresultat (EBIT) 171 133 28,1 696 Finansnetto -93 -89 -281 Resultat före skatt 77 45 73,4 415 Skatt -21 -25 -105 PERIODENS RESULTAT 56 19 190,2 311 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % Resultat per aktie per kvartal, SEK 0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80 0,90 1,00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 8 (36) Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Måttet anger antal avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. För definition se sida 34. Under första kvartalet uppgick churn till 2,33 procent (2,17). Årlig churn för 2023 uppgick till 9,09 procent (9,45). Kassaflöde LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 218 MSEK (257) för första kvartalet. Betald skatt i kvartalet uppgick till -55 MSEK (-69). INVESTERINGSVERKSAMHETEN Under det första kvartalet uppgick investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 72 MSEK (72). Se även sida 26 "Övrig finansiell information" samt ”Brygga alternativa nyckeltal” sidorna 28–32. Förvärv av verksamheter har skett om totalt 8 MSEK (3), se vidare avsnitt Förvärv och etableringar samt Not 4 Finansiella instrument. FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Likvida medel uppgick till 568 MSEK (502) vid periodens utgång. Likvida medel vid årsskiftet 31 december 2023 uppgick till 582 MSEK. Kursdifferens i likvida medel uppgick till -10 MSEK (-29). Befintliga banklån, som togs upp i samband med koncernens refinansiering i det fjärde kvartalet 2021, är amorteringsfria och löper på tre respektive fem år. Inga nya banklån har tagits upp och ingen amortering har skett under det första kvartalet. I första kvartalet har återköp av egna aktier skett om 36 MSEK (-). FINANSIELL STÄLLNING Skulder till kreditinstitut uppgick till 2 526 MSEK (2 500), varav 470 MSEK (-) var kortfristiga skulder, jämfört med 2 493 MSEK, varav 464 MSEK var kortfristiga skulder, per den 31 december 2023. Det outnyttjade kreditutrymmet uppgick till 940 MSEK (940). Leasingskulder uppgick till 787 MSEK (906) per den 31 mars 2024 jämfört med 762 MSEK per den 31 december 2023. Nettoskulden vid periodens utgång uppgick till 2 756 MSEK (2 919) och vid årsskiftet 2 720 MSEK. Återköp av aktier om 36 MSEK (-) har skett under kvartalet utan påverkan på nettoskulden på grund av att motsvarande belopp var pantsatt och återlagt i beräkningen av nettoskulden per 31 december 2023. Valutaeffekt på skulder till kreditinstitut har påverkat nettoskulden negativt om -31 MSEK (-11) under kvartalet. Om nettoskulden hade beräknats utan hänsyn till IFRS 16 hade den uppgått till 1 980 MSEK (2 028) och vid årsskiftet 31 december 2023 till 1 971 MSEK. Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle 2,20% 2,12% 2,17% 2,11% 2,17% 1,86% 2,04% 2,28% 2,33% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 9 (36) Förvärv och etableringar FÖRSTA KVARTALET Under det första kvartalet har nio egna butiker öppnats, förvärv av verksamheten från en tidigare franchisetagare har skett, två franchisebutiker avslutats samtidigt som en butik har slagits samman med en annan butik och en butik har omvandlats från konceptet Synsam Outlet till regular store. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat fyra nya butiker, Synsam Fagersta, Synsam Malung, Synsam Barkaby och Synsam Vara. Den tidigare franchisebutiken Synsam Örnsköldsvik har genom uppköp blivit en helägd Synsam butik under kvartalet. En butik slogs samman med Synsam Odenplan, som samtidigt omvandlades från konceptet Synsam Outlet till regular store. Franchisebutikerna i Fagersta och Malung har avslutats. I Synsam Norge har en ny butik öppnats i Porsgrunn under första kvartalet. I Synsam Finland har fyra nya butiker öppnats, i Lahtis, Vanda, Salo och Kouvola. I Övriga & Centrala funktioner och i Synsam Danmark har inga förändringar i butiksbeståndet skett under första kvartalet. Förvärvet i kvartalet har enbart en marginell effekt på koncernens omsättning och resultat. För information om antal butiker per segment, se sidan 22 och sidan 27. Antal butiker och omni-koncept Det totala antalet butiker vid kvartalets utgång var 553 (537), varav antal egna butiker 526 (504). Synsam har skapat ett integrerat omni-koncept som väver samman Synsams digitala och fysiska sälj- och servicekanaler för att ge bästa produkt- och tjänste- erbjudande samt köp- och serviceupplevelse till kunderna. Viktiga händelser under året1 FÖRSTA KVARTALET • Svenska konsumenter uppfattar Synsam som Sveriges mest hållbara varumärke i optikbranschen enligt Sustainable Brand Index™ årliga varumärkesundersökning. • Kårade av kunderna till Danmarks bästa butiksmedarbetare i Retail Institutes kåring af Medarbejderprisen i Danmark. • I enlighet med styrelsen för Synsam AB (publ) beslut, med stöd av det bemyndigande som lämnades av årsstämman den 25 april 2023, har 768 677 egna aktier förvärvats i Synsam för att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023. Återköp av egna aktier har skett på Nasdaq Stockholm under perioden 2–17 januari 2024 till ett belopp om 36 MSEK. 1 Händelser efter periodens utgång, se sidan 16. ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 10 (36) Utveckling per segment Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som t ex vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 11 (36) Synsam Sverige Synsam har en stark varumärkes- och marknadsposition i Sverige, vilken stärkts ytterligare under det första kvartalet 2024. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Även en ökning av antalet nya butiker samt förvärvade franchisebutiker har bidragit till tillväxten. Bruttomarginalen är i linje med föregående år för det första kvartalet. Kostnadsprogrammen som pågått sedan 2023 har givit positiv effekt och ökad effektivitet har reducerat de operativa kostnaderna som andel av omsättningen. Detta har motverkats till viss del av kostnader för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt, där implementeringen av Synsam EyeView är en viktig faktor för att säkra optikerkapacitet. Synsam EyeView har introducerats i cirka en tredjedel av Synsam Sveriges butiker. EBITDA-marginalen har stärkts i det första kvartalet. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,15 procent (1,95). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 11,9 procent. Organisk tillväxt var 10,8 procent (19,4) och like-for-like tillväxten var 8,7 procent (16,2). EBITDA ökade till 257 MSEK (196). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Sverige Tillväxt 2024 % MSEK Organisk tillväxt 10,8 72 Förvärv 1,1 8 Valuta - - Franchise 0,0 0 Total tillväxt 11,9 80 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 452 378 1 659 1 586 Nettoomsättning, övrig 298 292 1 256 1 250 Nettoomsättning, extern 750 670 11,9 2 915 2 835 Organisk tillväxt, % 10,8 19,4 9,6 11,5 Bruttovinst 588 525 11,9 2 256 2 194 Bruttomarginal, % 78,0 78,0 77,0 77,0 Resultat (EBITDA) 257 196 30,7 956 895 EBITDA-marginal, % 34,1 29,2 32,7 31,5 Antal butiker / varav egna 251 / 228 245 / 217 251 / 228 250 / 224 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 203 210 210 218 217 217 219 224 228 28 28 28 28 28 27 27 26 23 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 12 (36) Synsam Danmark Den organiska tillväxten var fortsatt negativ i det första kvartalet, i en hårt konkurrensutsatt och svagare konsumentmarknad. 1 juli 2023 förändrades kreditlagstiftningen, med påverkan på kreditvärdighetsbedömningen för kunder till det danska Lifestyle-erbjudandet, vilket haft direkta såväl som indirekta negativa effekter på omsättningen sedan det andra halvåret 2023. Bruttomarginalen är något under föregående år för det första kvartalet som en effekt av hårdare konkurrens. Som en följd av den svagare försäljningsutvecklingen, i kombination med inflationsdrivna kostnadsökningar, var EBITDA- marginalen lägre i det första kvartalet 2024 jämfört med motsvarande period föregående år. Åtgärder har vidtagits, som syftar till att ge effekt på kort såväl som lång sikt. En av dessa åtgärder är införandet under det andra halvåret 2023 av Lifestyle Cash, där kunden erhåller innehållet i Lifestyle- lösningen, men utan delbetalning. Lifestyle Cash har tagits emot väl av den danska marknaden och 3 procent av koncernens Lifestyleomsättning kommer från Lifestyle Cash i Q1 2024. En pilottest av Synsam EyeView i Danmark som påbörjades i 2023 har utökats i det första kvartalet. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 3,30 procent (3,09). Nettoomsättningen för kvartalet minskade med -2,1 procent. Organisk tillväxt var -2,6 procent (8,6) och like-for-like tillväxten var -2,6 procent (8,3). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot DKK var positiv och uppgick till 2 MSEK (19) under kvartalet. EBITDA för kvartalet uppgick till 70 MSEK (79). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Danmark Tillväxt 2024 % MSEK Organisk tillväxt -2,6 -8 Förvärv - - Valuta 0,5 2 Franchise 0,0 0 Total tillväxt -2,1 -6 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 141 152 547 558 Nettoomsättning, övrig 151 146 627 623 Nettoomsättning, extern 292 298 -2,1 1 175 1 181 Organisk tillväxt, % -2,6 8,6 -2,4 0,3 Bruttovinst 225 230 -2,1 888 892 Bruttomarginal, % 77,0 77,3 75,4 75,5 Resultat (EBITDA) 70 79 -11,6 271 281 EBITDA-marginal, % 23,9 26,5 23,1 23,7 Antal butiker / varav egna 114 / 112 116 / 113 114 / 112 114 / 112 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 113 113 113 113 113 113 113 112 112 3 3 3 3 3 3 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 13 (36) Synsam Norge Den organiska tillväxten var lägre i det första kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år, bland annat på grund av att påsken inföll i mars i år, med negativ effekt på försäljningen under större delen av påskveckan. Kostnadsprogrammen som pågått sedan 2023 har givit positiv effekt och ökad effektivitet har reducerat de operativa kostnaderna som andel av omsättningen, vilket stärkt EBITDA-marginalen, trots en lägre bruttomarginal i det första kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Införandet av Synsam EyeView drivs vidare, med syftet att stärka tillväxten, genom ökad optikerkapacitet. Synsam EyeView har introducerats i majoriteten av Synsam Norges butiker. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,31 procent (2,15). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 1,0 procent. Organisk tillväxt uppgick till 4,2 procent (14,1) och like-for-like tillväxten var 2,3 procent (10,4). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot NOK var negativ och uppgick till -9 MSEK (-10) under kvartalet. EBITDA ökade till 47 MSEK (45). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Norge Tillväxt 2024 % MSEK Organisk tillväxt 4,2 12 Förvärv - - Valuta -3,3 -9 Franchise 0,0 0 Total tillväxt 1,0 3 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 143 135 554 546 Nettoomsättning, övrig 144 149 624 629 Nettoomsättning, extern 287 284 1,0 1 177 1 175 Organisk tillväxt, % 4,2 14,1 6,6 8,9 Bruttovinst 211 215 -2,1 857 861 Bruttomarginal, % 73,6 75,6 72,6 73,1 Resultat (EBITDA) 47 45 5,5 239 236 EBITDA-marginal, % 16,5 15,7 20,2 20,1 Antal butiker / varav egna 121 / 119 118 / 116 121 / 119 120 / 118 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 110 112 111 114 116 116 117 118 119 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 14 (36) Synsam Finland Finland har haft en fortsatt mycket stark tillväxt i det första kvartalet och har tagit betydande marknadsandelar. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Butiksexpansion med nyetableringar under 2023 och det första kvartalet 2024 har medfört en högre kostnadsbas, vilket medfört en lägre EBITDA- marginal jämför med föregående år. Under det första kvartalet har fyra nya butiker öppnats i Finland. Bruttomarginalen har varit stabil under det första kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I det första kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,61 procent (1,66). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 22,7 procent. Organisk tillväxt var 21,8 procent (44,5). Like-for-like tillväxten i kvartalet uppgick till 8,0 procent (28,0). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot EUR var positiv och uppgick till 1 MSEK (8) under kvartalet. EBITDA uppgick till 13 MSEK (13). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Finland Tillväxt 2024 % MSEK Organisk tillväxt 21,8 27 Förvärv - - Valuta 0,9 1 Franchise - - Total tillväxt 22,7 28 Q1 apr-mar jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 78 62 306 290 Nettoomsättning, övrig 76 64 312 299 Nettoomsättning, extern 154 125 22,7 618 590 Organisk tillväxt, % 21,8 44,5 33,3 39,1 Bruttovinst 108 88 22,6 428 408 Bruttomarginal, % 70,4 70,4 69,2 69,1 Resultat (EBITDA) 13 13 -1,8 74 75 EBITDA-marginal, % 8,3 10,4 12,0 12,6 Antal butiker / varav egna 59 / 59 51 / 51 59 / 59 55 / 55 Q1 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 43 45 45 50 51 52 54 55 59 0 10 20 30 40 50 60 70 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 15 (36) Övrig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhets- faktorer som presenterats i årsredovisningen för 2023. För en fullständig redogörelse av de risker som ansetts påverka koncernen hänvisas till årsredovisningen 2023. RISKER GÄLLANDE DEN NUVARANDE GEOPOLITISKA SITUATIONEN Synsam har ingen direkt eller indirekt exponering mot Ryssland och Ukraina. Den pågående konflikten i Röda havet påverkar inte heller Synsam direkt. Utöver hur dessa konflikter påverkar omvärldssituationen i stort har de inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Synsam. Synsam bevakar den geopolitiska och säkerhetspolitiska situationen. INFLATION Inflationen som ökat i omvärlden påverkar Synsam i form av högre kostnader. Synsam fortsätter agera för att säkra lönsamheten. Moderbolaget Synsam AB (publ) med organisationsnummer 556946-3358 är moderbolag i koncernen. Moderbolagets verksamhet består i att äga och förvalta aktier i dotterföretag samt bedriva viss verksamhet inom management. Moderbolagets intäkter uppgick under det första kvartalet till 5 MSEK (3). Resultat efter finansnetto uppgick till -85 MSEK (-34) i kvartalet. Finansnettot har under det första kvartalet 2024 påverkats negativt av valutakurseffekter om 33 MSEK (positivt 4). Övriga & Centrala funktioner Den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner utgörs i huvudsak av försäljning i Ai-webshop, Synsam Hörselbutiker, centrallagrets försäljning av varor till Synsams franchisebutiker samt en central komponent av omsättningen för Synsam Lifestyle. För det första kvartalet var den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner 39 MSEK (34). För Övriga & Centrala funktioner uppgick EBITDA för kvartalet till -28 MSEK (-15). EBITDA- försämringen inom Övriga & Centrala funktioner för kvartalet är främst driven av lägre bruttomarginal på internförsäljning samt något ökade kostnader för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTIPs). Internvinst i lager för centrallagret och produktionsenheten redovisas inom Övriga & Centrala funktioner och har därutöver påverkat EBITDA negativt i kvartalet med -11 MSEK (-13). ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 16 (36) Finansiella mål • Tillväxt – Synsam Groups mål är att ha en årlig organisk tillväxt på 8–12% på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Lönsamhet – Synsam Groups mål är att ha en årlig justerad EBITDA-marginal på 25% eller mer på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Kapitalstruktur – Synsam Groups mål är att nettoskuld / justerad EBITDA skall vara 2.5x, exkluderat tillfälliga avvikelser • Utdelningspolicy – Synsam Groups mål är att betala en utdelning på 40%-60% av årets nettovinst Medarbetare Medelantalet heltidsanställda under kvartalet var 3 521, varav 2 868 kvinnor (3 309 varav 2 678 kvinnor). För helåret 2023 uppgick motsvarande till 3 413, varav 2 776 kvinnor. Stockholm den 17 maj 2024 Synsam AB (publ) 556946-3358 Håkan Lundstedt Vd och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Händelser efter periodens utgång • Synsams årsstämma hölls den 26 april 2024. Årsstämman beslutade om omval av Peter Törnquist, Håkan Lundstedt, Kenneth Bengtsson, Ann Hellenius, Terje List, Gustaf Martin-Löf, Christoffer Sjøqvist och Anna Omstedt, samt om nyval av Petra Axdorff. Helena Johnson hade avböjt omval. Peter Törnquist omvaldes även till styrelsens ordförande och Deloitte AB omvaldes som revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Vidare beslutades om en aktieutdelning motsvarande 1,80 SEK per aktie. Årsstämman beslutade även att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2024) för bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner i enlighet med styrelsens förslag. ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 17 (36) Finansiella rapporter Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Nettoomsättning 1 521 1 411 5 905 Övriga rörelseintäkter 15 14 79 Summa intäkter 1 536 1 425 5 985 Handelsvaror -369 -331 -1 447 Övriga externa kostnader -174 -176 -682 Personalkostnader -634 -600 -2 415 EBITDA 358 318 1 440 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -153 -147 -591 EBITA 205 171 850 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -35 -38 -154 Rörelseresultat (EBIT) 171 133 696 Finansiella intäkter 79 60 273 Finansiella kostnader -172 -149 -554 Resultat före skatt 77 45 415 Skatt -21 -25 -105 PERIODENS RESULTAT 56 19 311 Övrigt totalresultat: Poster som omförts eller kan komma att omföras till periodens resultat: - Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 36 -49 -95 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 92 -30 215 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 56 19 311 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 92 -30 215 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK¹ 0,38 0,13 2,08 Q1 ¹För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 26-27. ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 18 (36) Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4 581 4 647 4 541 Materiella anläggningstillgångar 695 703 680 Nyttjanderättstillgångar 812 875 779 Finansiella anläggningstillgångar 35 30 32 Uppskjuten skattefordran 76 61 72 Summa anläggningstillgångar 6 199 6 316 6 104 Varulager 773 676 707 Kundfordringar 561 539 486 Kortfristiga fordringar 206 203 158 Likvida medel 568 502 582 Summa omsättningstillgångar 2 108 1 920 1 932 SUMMA TILLGÅNGAR 8 307 8 235 8 036 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital¹ 2 577 2 556 2 516 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 056 2 500 2 029 Långfristiga leasingskulder 440 576 440 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 46 42 44 Uppskjuten skatteskuld 512 504 513 Långfristiga skulder, icke räntebärande 7 7 6 Summa långfristiga skulder 3 060 3 629 3 032 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 470 - 464 Kortfristiga leasingskulder 348 330 322 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 0 1 0 Leverantörsskulder 966 943 892 Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande 886 777 811 Summa kortfristiga skulder 2 670 2 051 2 489 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 307 8 235 8 036 31 mar 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Eget kapital vid årets ingång 2 516 2 584 2 584 Utdelning - - -253 Aktiesparprogram 5 2 11 Återköp av egna aktier -36 - -30 Omräkning IFRS 16 - - -12 Periodens totalresultat 92 -30 215 EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG¹ 2 577 2 556 2 516 ¹Vid rapportperiodens utgång per den 31 mars 2024 uppgår aktiekapitalet till 1 MSEK (1), övrigt tillskjutet kapital till 4 306 MSEK (4 306), omräkningsreserv till 131 MSEK (142) samt balanserade förluster inklusive periodens resultat till -1 861 MSEK (-1 893). Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 31 mar ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 19 (36) Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 77 45 415 Just. för övriga poster som inte ingår i kassaflödet 34 70 60 Avskrivningar 188 185 744 Betald skatt -55 -69 -144 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändring i rörelsekapital 245 231 1 076 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring av varulager -56 -82 -118 Förändring av rörelsefordringar -118 -206 -53 Förändring av rörelseskulder 147 315 246 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital -27 26 74 Kassaflöde från den löpande verksamheten 218 257 1 150 Investeringar av immateriella anläggningstillgångar -9 -8 -32 Investeringar av materiella anläggningstillgångar -63 -64 -216 Övrig investeringsverksamhet -10 -5 -23 Kassaflöde från investeringsverksamheten -82 -77 -270 Återköp av egna aktier -36 - -30 Amortering av leasingskulder -105 -92 -429 Utdelning - - -253 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -140 -92 -712 PERIODENS KASSAFLÖDE -4 87 168 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 582 444 444 Kursdifferens i likvida medel -10 -29 -30 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 568 502 582 Q1 ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 20 (36) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Rörelsens intäkter 5 3 16 Rörelsens kostnader -11 -7 -35 Rörelseresultat (EBIT) -6 -4 -19 Finansiella poster -79 -30 -147 Resultat efter finansiella poster -85 -34 -166 Bokslutsdispositioner - - 21 Resultat före skatt -85 -34 -145 Skatt - - -4 PERIODENS RESULTAT -85 -34 -149 Q1 jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Periodens resultat -85 -34 -149 PERIODENS TOTALRESULTAT -85 -34 -149 Q1 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 6 927 6 927 6 927 Kortfristiga fordringar 52 109 48 Likvida medel 0 0 37 SUMMA TILLGÅNGAR 6 979 7 036 7 012 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 1 1 1 Fritt eget kapital 3 367 3 870 3 483 Summa eget kapital 3 368 3 871 3 484 Obeskattade reserver 9 3 9 Långfristiga skulder 2 461 2 888 2 429 Övriga kortfristiga skulder 1 130 263 1 074 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 12 16 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 979 7 036 7 012 31 mar ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 21 (36) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Synsam Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av den senaste årsredovisningen 2023 har tillämpats. Inga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder med tillämpning från den 1 januari 2024 har bedömts ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning. Denna delårsrapport består av sidorna 1–36 och ska läsas i sin helhet. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget tillämpar ej IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget i RFR 2. Not 2 Segmentsinformation Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som till exempel vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 22 (36) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER MSEK Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 NETTOOMSÄTTNING Synsam Sverige 750 2 835 739 676 751 670 2 534 682 610 681 561 Synsam Danmark 292 1 181 277 284 322 298 1 093 267 283 286 257 Synsam Norge 287 1 175 276 308 307 284 1 128 284 292 295 257 Synsam Finland 154 590 154 155 156 125 393 108 104 100 81 Övr. & Centrala funktioner 39 124 33 27 30 34 129 33 30 36 30 KONCERNEN 1 521 5 905 1 479 1 450 1 566 1 411 5 277 1 373 1 319 1 399 1 186 Varav Synsam Lifestyle Synsam Sverige 452 1 586 435 370 403 378 1 374 396 321 359 298 Synsam Danmark 141 558 123 133 150 152 495 126 125 125 118 Synsam Norge 143 546 139 142 130 135 507 143 131 121 111 Synsam Finland 78 290 80 79 70 62 187 55 52 43 37 Övr. & Centrala funktioner 12 28 4 4 8 12 52 6 12 18 16 KONCERNEN 824 3 008 780 729 760 739 2 614 728 641 666 580 EBITDA Synsam Sverige 257 895 252 223 224 196 758 213 191 202 152 Synsam Danmark 70 281 51 69 81 79 277 58 80 78 61 Synsam Norge 47 236 48 61 83 45 239 53 55 79 52 Synsam Finland 13 75 14 25 22 13 35 5 14 8 8 Övr. & Centrala funktioner -28 -46 -18 -5 -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 Summa EBITDA 358 1 440 348 373 401 318 1 217 273 303 347 293 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -188 -744 -187 -190 -183 -185 -665 -183 -170 -159 -152 Rörelseresultat (EBIT) 171 696 161 184 218 133 552 90 133 188 142 Finansnetto -93 -281 -69 -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 Resultat före skatt 77 415 92 115 164 45 415 59 98 129 129 2022 2023 2024 MSEK Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 EBITDA-marginal, % Synsam Sverige 34,1 31,5 34,1 32,8 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 Synsam Danmark 23,9 23,7 18,3 24,5 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 Synsam Norge 16,5 20,1 17,4 19,6 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 Synsam Finland 8,3 12,6 9,2 16,4 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 KONCERNEN 23,3 24,1 23,2 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 Antal butiker per kvartal, koncernen Egenägda butiker 526 517 511 504 504 503 487 487 476 Franchisebutiker 27 30 31 32 33 33 33 33 33 Summa 553 547 542 536 537 536 520 520 509 För ytterligare information om segmenten, se sidorna 10-14. 2024 2023 2022 ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 23 (36) Not 3 Finansiella intäkter och kostnader Not 4 Finansiella instrument Upplysningar om finansiella instrument som värderats till verkligt värde. Synsamkoncernens finansiella instrument redovisas och värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via resultaträkningen. Värdering till verkligt värde görs genom att dela in värderingarna i tre nivåer, vilka beskrivs i årsredovisningen 2023, Not 16. Bolagets finansiella instrument som värderas till verkligt värde ingår i Nivå 3 och avser villkorad köpeskilling. Vid kvartalets uppgick dessa till 0 MSEK (-1), och avser förvärv som tillkommit under 2021. De metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument beskrivs i årsredovisningen 2023, Not 16. De befintliga finansiella instrumenten är av samma typer som beskrivits i årsredovisningen 2023. Verkligt värde på finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde då de antingen har korta löptider samt att de med längre löptider har en rörlig ränta eller villkor i övrigt som medför att återbetalning av skuld kan ske utan tillkommande avgifter. Ingen säkringsredovisning förekommer. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga s kulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. FÖRÄNDRING NIVÅ 3 jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Finansiella intäkter Ränteintäkter, Synsam Lifestyle Leasing 71 57 249 Ränteintäkter, övriga externa 9 4 25 Summa 79 60 273 Finansiella kostnader Valutakursförluster¹ -19 -25 -2 Ränte- och låneupptagningskostnader, kreditinstitut -41 -29 -149 Kreditkostnader, Synsam Lifestyle Leasing -99 -80 -352 Räntekostnader, IFRS 16 Leasingavtal -10 -11 -38 Övriga finansiella kostnader -3 -3 -14 Summa -172 -149 -554 Summa finansnetto -93 -89 -281 ¹Koncernens valutakursdifferenser avseende kundfordringar och leverantörsskulder redovisas i finansnettot. Q1 MSEK 2024 2023 2023 VILLKORAD KÖPESKILLING Ingående balans 0 3 3 Reglerade skulder - -3 -3 Återförda - - 0 SUMMA 0 1 0 31 mar 31 dec ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 24 (36) KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 MARS 2024 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 MARS 2023 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 DECEMBER 2023 MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 35 35 Kundfordringar 561 561 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 25 25 Likvida medel 568 568 SUMMA 1 189 - - 1 189 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 2 495 2 495 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 818 818 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 966 - 966 SUMMA 4 279 - - 4 279 ¹Inkluderar 787 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 30 30 Kundfordringar 539 539 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 17 17 Likvida medel 502 502 SUMMA 1 087 - - 1 087 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 076 3 076 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 1 1 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 331 331 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 943 943 SUMMA 4 350 1 - 4 351 ¹Inkluderar 906 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument, redovisas som finansiell skuld. MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 32 32 Kundfordringar 486 486 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 23 23 Likvida medel 582 582 SUMMA 1 123 - - 1 123 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 2 469 2 469 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 786 786 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 892 0 893 SUMMA 4 147 0 - 4 147 ¹Inkluderar 762 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 25 (36) Not 5 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och omfattning i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för 2023. Not 6 Händelser efter periodens utgång För information om händelser efter periodens utgång, se sidan 16. Not 7 Förvärv och etableringar För information om förvärv och etableringar under perioden, se sidan 9. Not 8 Reserv avseende skattetvist Ett av dotterföretagen inom koncernen har en pågående skattetvist med svenska Skatteverket gällande avdragsrätt för koncerninterna räntor för 2014 och 2015 års inkomstdeklarationer. Vid utgången av det första kvartalet 2024 fanns en reservering motsvarande ompröv ningsbeslut på totalt 52,8 MSEK med tillägg för dröjsmålsränta. Rättsprocessen pågår och Synsams bedömning är att tvisten är fullt ut reserverad och den kvarvarande risken avser ett eventuellt likvidflöde i det fall dotterbolaget förlorar skattetvisten. Koncernen är också föremål för en skattetvist i Finland avseende mervärdesskatt och dröjsmålsavgifter på ca 2,8 MSEK för beskattningsåren 2015 och 2016. Det finska dotterbolaget överklagade den finska skattemyndighetens beslut till förvaltningsdomstol, men överklagandet avslogs den 9 juni 2021. Ansökan om prövningstillstånd samt överklagan gavs sedan in till Högsta Förvaltningsdomstolen den 5 augusti 2021. I november 2022 meddelade Högsta Förvaltningsdomstolen dom i ärendet och med anledning av domen tillställde Skatteverket Synsam i december 202 2 frågor som bolaget ombads besvara. Synsam sände i januari 2023 in svar till Skatteverket. Synsam har i mars 2023 fått ett förslag på beslut från Skatteverket där Synsam till viss del får gehör för sin argumentation. Synsam sände i maj 2023 in svar till S katteverket. Samma månad erhöll Synsam ett beslut från Skatteverket som inte skiljer sig från deras förslag till beslut. Detta beslut innebär att exponeringen under det andra kvartalet 2023 har minskat. Under juli 2023 skickade Synsam in en överklagan av b eslutet till Skatteverket. Koncernen har gjort en avsättning om 2,2 MSEK i redovisningen avseende 2015 och 2016, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Därutöver har koncernen gjort en avsättning om 0,8 MSEK i redovisningen avseende 2017 och framåt, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Det finska dotterbolaget har korrigerat sin momsredovisning för åren 2017 och framåt enligt Koncernens tolkning a v skattemyndighetens nya riktlinjer som gällde frågan för momsgranskningen av räkenskapsåren 2015 och 2016. Dotterbolagets korrigering är i linje med ställningstaganden från branschföreningen för syn och ögonhälsa i Finland (NÄE ry). Om dotterbolaget skull e korrigera sin momsredovisning för 2017 och framåt enligt skattemyndighetens tolkning av dessa riktlinjer, exempelvis som en följd av ett ogynnsamt lagakraftvunnet utfall i skattetvisten i Finland som beskrivs ovan, skulle detta leda till en möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning uppgående till 1,1 MSEK. Total möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning, inklusive perioden 2015 och 2016, uppgår till 1,8 MSEK. ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 26 (36) Övrig finansiell information KVARTALSDATA MSEK Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Totala intäkter 1 536 5 985 1 497 1 479 1 584 1 425 5 349 1 395 1 335 1 415 1 204 EBITDA 358 1 440 348 373 401 318 1 217 273 303 347 293 EBITA 205 850 200 222 257 171 698 127 169 224 178 Rörelseresultat, EBIT 171 696 161 184 218 133 552 90 133 188 142 Finansnetto -93 -281 -69 -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 Resultat före skatt 77 415 92 115 164 45 415 59 98 129 129 Skatt -21 -105 -30 -25 -24 -25 -87 -8 -18 -31 -30 Periodens resultat 56 311 61 90 140 19 328 51 80 97 99 EBITDA-marginal, % 23,3 24,1 23,2 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 EBITA-marginal, % 13,4 14,2 13,3 15,0 16,2 12,0 13,1 9,1 12,7 15,8 14,7 EBIT-marginal, % 11,1 11,6 10,7 12,4 13,8 9,4 10,3 6,5 9,9 13,3 11,8 Investeringar, exklusive förvärv ¹ 73 259 76 49 54 79 389 110 51 132 96 Underhållsinvesteringar 37 166 48 24 45 50 194 61 39 49 44 Expansionsinvesteringar 31 75 25 20 6 24 128 43 14 33 39 Strategiska investeringar 4 18 4 5 3 5 66 6 -2 49 12 Resultat per aktie, SEK ² 0,38 2,08 0,41 0,61 0,94 0,13 2,19 0,34 0,53 0,65 0,66 2024 2023 2022 ¹Investeringar i denna tabell inkluderar leasingavtal avseende materiella anläggningstillgångar, som till exempel bilar och optikerutrustning, dessa har dock inte inkluderats i koncernens kassaflöde som kassaflöde från investeringsverksamheten. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se efterföljande tabell ”Nyckeltal”. ===== SIDA 27 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 27 (36) NYCKELTAL ANTAL BUTIKER MEDELANTAL ANSTÄLLDA jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Försäljningsmått Nettoomsättning 1 521 1 411 5 905 Tillväxt nettoomsättning, % 7,8 19,0 11,9 Organisk tillväxt, % 7,7 17,5 10,3 Resultatmått Rörelseresultat, EBIT 171 133 696 EBITA 205 171 850 EBITDA 358 318 1 440 Marginalmått Bruttomarginal, % 75,7 76,6 75,5 EBIT-marginal, % 11,1 9,4 11,6 EBITDA-marginal, % 23,3 22,3 24,1 EBITA-marginal, % 13,4 12,0 14,2 Kassaflödesmått Kassaflöde från den löpande verksamheten 218 257 1 150 Kassaflöde från den löpande verksamheten / EBITDA, % 60,7 80,7 79,9 Kapitalstruktur Nettoskuld 2 756 2 919 2 720 Nettoskuld / Justerad EBITDA ² 1,86 2,35 1,89 Soliditet, % 31,0 31,0 31,3 Avkastning Avkastning på eget kapital, % n/a n/a 12,2 Aktien Antal utestående aktier vid periodens utgång ¹ 147 600 000 149 055 000 148 368 677 Genomsnittligt antal aktier under perioden ¹ 147 731 415 149 055 000 149 027 561 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK ¹ 0,38 0,13 2,08 Q1 ²Nyckeltalet nettoskuld/ Justerad EBITDA är beräknat på rullande 12 månader för Q1.Då inga jämförelsestörande poster finns 2024 eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA. ¹Totalt antal aktier vid periodens utgång uppgår till 150 000 000, varav 2 400 000 är återköpta aktier i eget förvar i syfte att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023 samt LTIP 2022. 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Egenägda 228 217 112 113 119 116 59 51 8 7 526 504 Franchise 23 28 2 3 2 2 - - - - 27 33 Summa 251 245 114 116 121 118 59 51 8 7 553 537 Koncern 31 mar Finland Övrigt 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar Sverige Danmark Norge 2024 varav kvinnor 2023 varav kvinnor Synsam Sverige 1 701 1 448 1 587 1 348 Synsam Danmark 549 441 572 458 Synsam Norge 663 533 656 515 Synsam Finland 351 303 275 235 Övriga & Centrala funktioner 257 144 219 121 Summa 3 521 2 868 3 309 2 678 Genomsnittligt antal anställda under perioden, heltidsekvivalenter (FTE). Q1 Q1 ===== SIDA 28 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 28 (36) Brygga alternativa nyckeltal Synsam tillämpar riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Organisk tillväxt, Like-for-like tillväxt, EBITDA, justerad EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA-marginal, EBITA, justerad EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA-marginal, Bruttovinst, Bruttomarginal, Churn-Synsam Lifestyle, Nettoskuld samt Investeringar är så kallade alternativa nyckeltal för vilka detaljerade beräkningar återfinns nedan. De alternativa nyckeltalen används av ledningen för att följa upp verksamheten. Synsam anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. EBIT innehåller information om rörelsens operativa resultat. EBITDA och EBITA innehåller också information om rörelsens operativa resultat men före ej kassaflödespåverkande avskrivningar på materiella- och immateriella anläggningstillgångar avseende EBITDA och före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar avseende EBITA. Justerad EBITDA och justerad EBITA innehåller bättre information om koncernens kapacitet att generera vinst än EBITDA och EBITA, då de justerade måtten är rensade för jämförelsestörande poster. Bruttovinst är ett resultatmått som visar vinsten i form av totala intäkter minskat med kostnader för handelsvaror. Organisk tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i sina koncept, rensat för förvärv, valutaeffekter och franchiseomsättning, men där öppning av nya butiker ingår. Like-for-like tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i jämförbara butiker. Churn - Synsam Lifestyle är ett viktigt mått för att mäta kundlojaliteten i abonnemangsaffären. Nettoskulden ger den mest relevanta informationen om koncernens finansiella position samt ingår även som en komponent i koncernens finansiella mål. Investeringar ger information om vilken typ av investeringar koncernen gör samt en avstämning mot kassaflödet. Organisk tillväxt, % jan-mar 2024 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 7,8 11,9 -2,1 1,0 22,7 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,5 -1,1 - - - Valuta 0,5 - -0,5 3,3 -0,9 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,0 - Organisk tillväxt 7,7 10,8 -2,6 4,2 21,8 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-mar 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 19,0 19,4 16,1 10,2 54,4 Valuta -1,4 - -7,4 3,9 -9,8 Franchisebutiker 0,0 0,0 -0,1 -0,1 - Organisk tillväxt 17,5 19,4 8,6 14,1 44,5 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 11,9 11,9 8,1 4,1 50,2 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Valuta -1,4 - -7,8 4,9 -11,1 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 -0,1 - Organisk tillväxt 10,3 11,5 0,3 8,9 39,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 29 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 29 (36) Like-for-like tillväxt, % jan-mar 2024 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 7,8 11,9 -2,1 1,0 22,7 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,5 -1,1 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -2,7 -2,1 - -2,0 -13,8 Valuta -0,5 - -0,5 3,3 -0,9 Like-for-like tillväxt 5,1 8,7 -2,6 2,3 8,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-mar 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 19,0 19,4 16,1 10,2 54,4 Franchisebutiker 0,0 0,0 -0,1 -0,1 - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,5 -3,2 -0,2 -3,7 -16,6 Valuta -1,4 - -7,4 3,9 -9,8 Like-for-like tillväxt 14,0 16,2 8,3 10,4 28,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 11,9 11,9 8,1 4,1 50,2 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 -0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,2 -2,6 -0,1 -3,0 -16,8 Valuta -1,4 - -7,8 4,9 -11,1 Like-for-like tillväxt 7,1 8,9 0,2 5,9 22,3 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. EBITDA jan-mar 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 171 191 45 20 -15 -71 Avskrivning på immateriella tillgångar -35 -1 0 0 0 -33 Avskrivning på materiella tillgångar -153 -65 -25 -27 -28 -9 EBITDA 358 257 70 47 13 -28 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-mar 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,1 25,4 15,5 7,1 -9,7 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,3 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,0 -8,6 -8,4 -9,3 -17,9 EBITDA-marginal 23,3 34,1 23,9 16,5 8,3 EBITA jan-mar 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 171 191 45 20 -15 -71 Avskrivning på immateriella tillgångar -35 -1 0 0 0 -33 EBITA 205 192 45 21 -15 -38 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jan-mar 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,1 25,4 15,5 7,1 -9,7 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,3 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 13,4 25,5 15,5 7,2 -9,6 ===== SIDA 30 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 30 (36) Bruttovinst jan-mar 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 521 750 292 287 154 39 Övriga rörelseintäkter 15 2 1 0 - 11 Totala intäkter 1 536 752 292 287 154 51 Handelsvaror -369 -165 -67 -76 -45 -17 Bruttovinst 1 166 588 225 211 108 34 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-mar 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 521 750 292 287 154 39 Handelsvaror, MSEK -369 -165 -67 -76 -45 -17 Summa, MSEK 1 152 585 225 211 108 23 Bruttomarginal 75,7 78,0 77,0 73,6 70,4 57,6 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-mar 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 133 133 52 17 -9 -60 Avskrivning på immateriella tillgångar -38 -1 0 0 0 -36 Avskrivning på materiella tillgångar -147 -62 -26 -28 -22 -9 EBITDA 318 196 79 45 13 -15 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-mar 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 9,4 19,8 17,6 6,0 -7,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,3 -9,2 -8,9 -9,7 -17,7 EBITDA-marginal 22,3 29,2 26,5 15,7 10,4 EBITA jan-mar 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 133 133 52 17 -9 -60 Avskrivning på immateriella tillgångar -38 -1 0 0 0 -36 EBITA 171 135 53 17 -9 -24 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jan-mar 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 9,4 19,8 17,6 6,0 -7,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 12,0 20,0 17,6 6,1 -7,3 Bruttovinst jan-mar 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 411 670 298 284 125 34 Övriga rörelseintäkter 14 2 0 1 0 11 Totala intäkter 1 425 673 298 285 125 44 Handelsvaror -331 -147 -68 -69 -37 -9 Bruttovinst 1 094 525 230 215 88 35 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-mar 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 411 670 298 284 125 34 Handelsvaror, MSEK -331 -147 -68 -69 -37 -9 Summa, MSEK 1 080 523 230 215 88 24 Bruttomarginal 76,6 78,0 77,3 75,6 70,4 71,9 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 31 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 31 (36) EBITDA jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 696 644 177 129 -24 -231 Avskrivning på immateriella tillgångar -154 -4 -1 -1 0 -148 Avskrivning på materiella tillgångar -591 -247 -103 -106 -98 -37 EBITDA 1 440 895 281 236 75 -46 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,6 22,6 15,0 11,0 -4,1 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,9 -8,7 -8,7 -9,0 -16,7 EBITDA-marginal 24,1 31,5 23,7 20,1 12,6 EBITA jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 696 644 177 129 -24 -231 Avskrivning på immateriella tillgångar -154 -4 -1 -1 0 -148 EBITA 850 648 178 130 -24 -83 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,6 22,6 15,0 11,0 -4,1 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,2 22,8 15,1 11,0 -4,0 Bruttovinst jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 5 905 2 835 1 181 1 175 590 124 Övriga intäkter 79 11 1 2 0 65 Totala intäkter 5 985 2 846 1 182 1 177 590 190 Handelsvaror -1 447 -652 -290 -316 -182 -7 Bruttovinst 4 538 2 194 892 861 408 182 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 5 905 2 835 1 181 1 175 590 124 Handelsvaror, MSEK -1 447 -652 -290 -316 -182 -7 Summa, MSEK 4 458 2 183 891 859 408 117 Bruttomarginal 75,5 77,0 75,5 73,1 69,1 94,2 Övriga & Centrala funktioner Churn jan-dec Procent 2024 2023 2023 Aktiv kundbas, vid ingången av perioden, tusental 620 511 511 Kunder som lämnat, tusental 14 11 46 Churn, procent 2,33 2,17 9,09 Q1 Nettoskuld 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Skulder till kreditinstitut 2 526 2 500 2 493 + Leasingskulder 787 906 762 + Bankgarantier 11 15 11 - Likvida medel -568 -502 -582 + Pantsatta likvida medel¹ - - 37 Nettoskuld 2 756 2 919 2 720 ¹Likvida medel kopplat till depåkonto hos kreditinstitut för återköp av aktier som säkerhet för LTIP 2023 var per 2023-12-31 pantsatta och återlades därför i beräkningen av nettoskulden. 31 mar ===== SIDA 32 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 32 (36) Definitioner Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital1 Bruttomarginal1 Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som summan av eget kapital för de fem senaste kvartalen dividerat med fem. Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror i procent av nettoomsättningen. Bruttovinst1 Intäkter minus kostnaden för handelsvaror. EBIT-marginal1 Rörelseresultat (EBIT) i procent av rörelsens intäkter. EBITA1 Rörelseresultat efter avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, men före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITA1 EBITA justerat för jämförelsestörande poster. EBITA-marginal1 EBITA i procent av rörelsens intäkter. EBITDA1 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, och immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITDA1 EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal1 EBITDA i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie1 Eget kapital i relation till antal aktier i slutet av perioden. Nettoskuld1 Skulder till kreditinstitut plus leasingskulder plus bankgarantier minus aktiverade lånekostnader minus likvida medel plus eventuella pantsatta likvida medel. Jämförelsestörande poster1 I syfte att förbättra jämförbarheten och tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten mellan åren presenteras olika resultatmått exklusive jämförelsestörande poster. Med jämförelsestörande poster avses större poster som stör jämförelsen såtillvida att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster. I dessa större poster ingår exempelvis omstruktureringskostnader på grund av större omställning av verksamheten, transaktions- och tillhörande kostnader i samband med förvärv, avyttring eller ägarförändring samt nedskrivningar av anläggningstillgångar. Därutöver har ägarrelaterade kostnader vilka ej skulle finnas i en ny ägarstruktur redovisats som jämförelsestörande sedan 2014. Kostnader för omstrukturering eller omställning av verksamheten kan omfatta en period över flera år förutsatt att dessa ingår i ett väl definierat projekt med start och slutdatum. Investeringar jan-dec MSEK 2024 2023 2023 Underhållsinvesteringar 37 50 166 Expansionsinvesteringar 31 24 75 Strategiska investeringar 4 5 18 Summa investeringar, exklusive förvärv 73 79 259 Leasing av materiella anläggningstillgångar, ej kassaflödespåverkande -1 -6 -11 Summa investeringar, immateriella och materiella anläggningstillgångar 72 72 247 Övrig investeringsverksamhet, finansiella anläggningstillgångar inklusive förvärv 10 5 23 Summa totala investeringar, kassaflödespåverkande 82 77 270 Q1 ===== SIDA 33 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 33 (36) Like-for-like tillväxt1 Tillväxt i nettoomsättning justerat för, i koncernen, nystartade butikers omsättning innevarande år för de månader som dessa inte haft öppet föregående år, valuta, franchisebutiker och förvärv. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa och banktillgodohavanden. Organisk tillväxt1 Organisk tillväxt i egna butiker: Tillväxt i nettoomsättning justerat för nettoeffekt av förvärv, valuta, franchisebutiker och jämförelsestörande poster som påverkat nettoomsättningen. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden. Soliditet1 Eget kapital i procent av balansomslutningen. 1 Alternativa nyckeltal. Företagsspecifik ordlista och definitioner Ackumulerat antal beställda Lifestyle abonnemang Ackumulerat antal beställda Lifestyleabonnemang sedan Lifestyleerbjudandet startade. Detta mått är ett bruttomått och inkluderar ej effekt av uppsagda abonne- mang, dock avses unika kunder det vill säga personer som avslutat och sedan beställt igen dubbelräknas ej. Ai Ai kompletterar Synsams nuvarande kunderbjudande genom att tydligt rikta sig mot en yngre målgrupp med höga krav på flexibilitet, tillgänglighet och valmöjlighet. Aktiv kundbas Antalet Lifestyle abonnemangskunder inklusive Lifestyle abonnemangskunder i franchisebutiker, rensat för borttagna ordrar, kunder som avslutat och tecknat igen och kunder som avslutat inom 30 dagar (ångerrätt). Bågar Synsam EyeView Glasögonbågar till glasögon och solglasögon. Mjuk- och hårdvara, kombinerat med förändrade processer och arbetssätt, för genomförandet av synundersökningar, vilket ökar optikerkapaciteten och förbättrar kundtillgängligheten. Facing fee Facing fee är en ersättning från vissa varuleverantörer för de produkter som ingår i Synsam Groups centrala sortiment och som därmed har en plats i butikernas hylla. Flagship Stores Flagship Stores är Synsams största butiker. De ligger centralt och attraktivt placerade i så kallade AAA-lägen i en storstad. De har butiksyta på minst 400 kvadratmeter, erbjuder cirka 3 000–5 000 olika produkter och är modernt utrustade ögonhälsocenter. I Flagship Stores finns utbud av mer exklusiva produkter som inte går att finna i andra Synsambutiker. Här finner kunden ett komplett utbud för såväl optik som ögonhälsa. Franchisebutiker Butiker som inte är egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varu- märken/butikskoncept. Glas Glaset till glasögon eller solglasögon, med eller utan slipning. House Brands Egendesignade varumärken. Investeringar1 Investeringar, exklusive förvärv, delas upp i Underhållsinvesteringar, Strategiska investeringar och Expansionsinvesteringar där Underhållsinvesteringar avser investeringar relaterade till underhåll av den löpande verksamheten och inkluderar även investeringar relaterade till flytt av butiker. Med strategiska investeringar avses investeringar relaterade till strategiska initiativ inklusive men inte begränsat till ombyggnation av majoriteten av butikerna till nytt koncept, investeringar i nya IT System för att stödja den strategiska planen. Expansionsinvesteringar avser investeringar relaterade till etablering av nya butiker, så kallade greenfields. ===== SIDA 34 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 34 (36) Lifestyle cash Synsam Lifestyle abonnemang i Danmark som säljs utan avbetalning. Intäkter från Lifestyle Cash intäktsförs som en normal varuförsäljning. Linsabonnemang Linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast 1 vecka innan nästkommande leverans. Linser LTIP Kontaktlinser som fästs direkt på ögat. Långsiktigt incitamentsprogram som ger möjlighet för medlemmar i bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner att bygga upp ett aktieägande i Synsam. Marknadsandelar Andelar av marknaden för optical retail, avseende Sverige baserat på extern mark- nadsinformation och för övriga länder baserat på ledningens bedömning. Onlineförsäljning Försäljning till slutkund som genomförs helt och hållet online där leverans sker direkt till slutkund. Försäljning online av linsabonnemang kategoriseras dock som linsabonnemang, det vill säga ej som onlineförsäljning. Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Lifestyle1 Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. Synsam Group årsvis churn Synsam Lifestyle1 Synsam Hörsel Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under året dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av året. Synsam Hörsel omfattar hörseltest och utprovning av hörapparater i utvalda butiker. Synsam Lifestyle Glasögonabonnemang med kringtjänster, inkluderar såväl Synsam Lifestyle som Profil Optik Lifestyle. Synsam Megastores Synsam Megastore är till storleken ett steg mindre än en Flagship Store men större än en ordinarie butik. En Megastore ligger i ett mycket attraktivt läge, ett så kallat AA-läge, för en optikbutik i den lokala marknaden. En Megastore har ett bredare sortiment, cirka 2 700 olika produkter, jämfört med ordinarie butiker som har cirka 1 000 olika produkter, samt har ytterligare rum för synundersökningar. Synsam Outlet Synsam Outlet är ett mindre och enklare affärskoncept. Butikerna utgör en del av Synsams hållbarhetssträvanden och erbjuder främst begagnade och återvunna glasögon hämtade från Synsams Lifestyleabonnemang och återvinningslådor. Synundersökningar Undersökningar av kunders syn för att upptäcka eventuella synfel, ändringar av synfel eller ögonsjukdomar. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 35 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 35 (36) Synsam Groups House Brands ===== SIDA 36 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2024 36 (36) WEBBSÄNDNING Synsam presenterar kvartalsrapporten i en webbsändning som publiceras den 17 maj, klockan 07:30 (CEST) på www.synsamgroup.com. KONTAKT För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, Vd och koncernchef Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Per Hedblom, CFO Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Frida Leim, Head of Investor Relations Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Information Period Datum Delårsrapport januari - juni 2024 2024-08-23 Delårsrapport januari - september 2024 2024-11-19 Bokslutskommuniké januari - december 2024 2025-02-21 SYNSAM GROUP I KORTHET Synsam är ett ledande och lönsamt livsstilsföretag inom optik och ögonhälsa i Norden, sett till justerad EBITDA-marginal. Koncernen bedriver verksamhet i lokala butiker i Sverige, Danmark, Norge, Finland samt e-handel /omnichannel i respektive land. Butiker drivs både i egen regi och av franchisetagare, vilka även förekommer på Island samt Färöarna. Butikerna i Sverige, Norge och Finland drivs under varumärket Synsam och i Danmark och Island under varumärket Profil Optik, förutom Synsam Outlet som alltid bedrivs under varumärket Synsam. Synsam har ett unikt erbjudande av synundersökningar, glasögon, solglasögon, sportglasögon, linser och tillbehör inom optik samt glasögonabonnemang med kringtjänster under namnet Synsam Lifestyle. Synsam erbjuder en mix av välkända externa varumärken samt House Brands. VISION Vi är det ledande och mest hållbara livsstilsföretaget inom optik och ögonhälsa. AFFÄRSIDÉ Vi är ett kunddrivet och hållbart livsstilsföretag som erbjuder prisvärda lösningar för syn, utseende och ögonhälsa för hela familjen genom unika och innovativa koncept för varje tillfälle i livet. Synsam AB (publ) Postadress: Box 30153 SE-104 25 Stockholm Besöksadress: S:t Eriksgatan 60, Stockholm Tel: +46 (0) 8 619 28 60 E-post: info@synsam.com www.synsamgroup.com Denna information är sådan information som Synsam AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 maj 2024 klockan 07.30. Delårsrapporten publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska.