===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 Q2 2023 Rekord i resultat och omsättning för ett enskilt kvartal Stark lönsamhet i samtliga segment 1 APRIL –30 JUNI 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 566 MSEK (1 399), en ökning med 12,0 procent. Organisk tillväxt uppgick till 10,2 procent (13,7) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 14,2 procent (26,7) • Bruttomarginalen ökade till 74,0 procent (73,7) • EBITDA1 ökade till 401 MSEK (347) och EBITDA- marginalen uppgick till 25,3 procent (24,5) • EBITA ökade till 257 MSEK (224) och EBITA- marginalen uppgick till 16,2 procent (15,8) • EBIT ökade till 218 MSEK (188) och EBIT- marginalen uppgick till 13,8 procent (13,3) • Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 386 MSEK (345) • Nettoskulden uppgick till 2 985 MSEK (2 931) vid periodens utgång, jämfört med 2 969 MSEK vid årsskiftet 2022 • Resultat efter skatt ökade till 140 MSEK (97) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, ökade till 0,94 SEK (0,65) 1 JANUARI –30 JUNI 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 2 977 MSEK (2 585), en ökning med 15,2 procent. Organisk tillväxt ökade till 13,6 procent (13,1) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 20,4 procent (22,5) • Bruttomarginalen uppgick till 75,2 procent (76,2) • EBITDA1 ökade till 719 MSEK (641) och EBITDA- marginalen uppgick till 23,9 procent (24,5) • EBITA ökade till 428 MSEK (401) och EBITA- marginalen uppgick till 14,2 procent (15,3) • EBIT ökade till 352 MSEK (330) och EBIT- marginalen uppgick till 11,7 procent (12,6) • Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 642 MSEK (291) • Resultat efter skatt uppgick till 159 MSEK (196) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 1,07 SEK (1,31) 1Då inga jämförelsestörande poster finns i kvartalet, första halvåret eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. Organisk tillväxt, kvartalet EBITDA-marginal, kvartalet1 Organisk tillväxt, LTM EBITDA-marginal, LTM1 +10,2% +25,3% +10,9% +22,6% ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 2 (43) FINA NSIELLA NYCKELTAL NETTOOMSÄTTNING OCH JUSTERAD EBITDA -MARGINAL PER KVARTAL 1 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning 1 566 1 399 12,0 2 977 2 585 15,2 5 669 5 277 Organisk tillväxt, %¹ 10,2 13,7 13,6 13,1 10,9 10,6 Bruttomarginal, %¹ 74,0 73,7 75,2 76,2 75,3 75,8 Resultat (EBITDA)¹ 401 347 15,5 719 641 12,2 1 295 1 217 EBITDA-marginal, %¹ 25,3 24,5 23,9 24,5 22,6 22,8 Resultat (EBITA)¹ 257 224 14,7 428 401 6,5 724 698 EBITA-marginal, %¹ 16,2 15,8 14,2 15,3 12,6 13,1 Rörelseresultat, EBIT 218 188 16,2 352 330 6,7 574 552 EBIT-marginal, % 13,8 13,3 11,7 12,6 10,0 10,3 Resultat efter skatt 140 97 43,3 159 196 290 328 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK² 0,94 0,65 43,6 1,07 1,31 1,94 2,19 Kassaflöde från den löpande verksamheten 386 345 11,9 642 291 120,5 1 041 690 Kassaflöde från den löpande verksamheten/ Justerad EBITDA, %¹ 96,1 99,3 89,3 45,5 80,4 56,7 Nettoskuld/ Justerad EBITDA¹ n/a n/a 2,30 2,24 2,30 2,44 Q2 jan-jun ¹Nyckeltalet nettoskuld / Justerad EBITDA är beräknat på rullande 12 månader för perioden januari - juni. Alternativa nyckeltal, se beräkning av dessa alternativa nyckeltal på sidorna 32-38. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 31. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 1 100 1 200 1 300 1 400 1 500 1 600 1 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 3 (43) Synsam rapporterar den högsta omsättningen någonsin i ett enskilt kvartal. Nettoomsättningen ökade med 12 procent i det andra kvartalet 2023, den organiska tillväxten uppgick till 10 procent och like-for-like-tillväxten uppgick till 7 procent. Samtidigt har EBITDA-marginalen och EBITA- marginalen förbättrats jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 25,3 procent (24,5) respektive 16,2 procent (15,8). Även bruttomarginalen har förbättrats jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Synsams abonnemangsaffär för glasögon, Synsam Lifestyle, är fortsatt vinnare i marknaden med en omsättningsökning på 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Samtidigt har churn reducerats och uppgick till 1,86 procent i det andra kvartalet, vilket är den lägsta nivån sedan det tredje kvartalet 2020. Affären tillför mervärde till våra kunder, särskilt i dessa tider med ekonomisk osäkerhet, då tjänsten ger kunden valmöjligheter i flera prisnivåer, samt ger förutsägbarhet avseende månatliga utgifter, där konsumenterna sprider ut sina kostnader över tiden. Synsam Lifestyle är ett unikt CRM-verktyg som skapar långsiktiga kundrelationer samt frekventa kundmöten då kunderna varje år kallas till synundersökning samt ges en möjlighet att byta ut bågar. Även Synsam Groups linsabonnemang har varit framgångsrikt med en nettoomsättning på 92 MSEK (56) i det andra kvartalet. Lönsamheten, EBITDA, ökade i samtliga Synsams fyra segment i det andra kvartalet. I Sverige ökade Synsam sin marknadsandel ytterligare med en organisk tillväxt på 10 procent samtidigt som EBITDA-marginalen stärktes. Norge är på rätt väg och rapporterade en förbättrad utveckling, med en organisk tillväxt på 10 procent och med stärkt EBITDA-marginal. Kostnads- och omstruktureringsprogrammet 1.0 går enligt plan och har störst effekt på Sverige och Norge. Kostnads- och omstruktureringsprogram 2.0 med effekt från år 2024 har påbörjats. Den danska marknaden fortsätter att vara hårt konkurrensutsatt och utmanande och det är glädjande att kunna konstatera att Synsam Danmark har kunnat upprätthålla en fortsatt stabil utveckling och god lönsamhet. Synsams starka tillväxt i Finland har fortsatt och Synsam Finland ökade sina marknadsandelar i kvartalet samtidigt som lönsamheten förbättrades. Synsams erbjudande är attraktivt för kunderna även i tider med ekonomisk osäkerhet och Synsams satsning på lägre prispunkter och prisgaranti är framgångsrik. Arbetet med att etablera nya innovativa teknologilösningar för ökad affärsnytta, Synsam EyeView, skapar förutsättningar för vidare tillväxt och ökad tillgänglighet samt nöjdare kunder. Genom nya innovativa teknologilösningar och förändrade Vd-ord Utvecklingen av vår affärsmodell och kostnadsprogrammet har givit fortsatta effekter med ett rekordresultat i det andra kvartalet ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 4 (43) processer och arbetssätt ökas optikerkapaciteten, samtidigt som behovet av konsulter och därmed kostnaderna reduceras. Synsam EyeView möjliggör också att vi kan fortsätta expandera på orter där avsaknaden av optiker tidigare inte har tillåtit en butiksetablering. Liksom i det första kvartalet har investeringstakten varit lägre i det andra kvartalet jämfört med föregående år. Under år 2022 skapades goda tillväxtmöjligheter för Synsam att expandera verksamheten på platser som tidigare saknat attraktiva butikslägen och Synsam etablerade 37 butiker. Under det första halvåret 2023 har vi valt att reducera etableringstakten för att i stället fokusera på uppgraderingar och flyttningar av befintliga butiker. Detta i kombination med lägre investeringstakt i produktionsanläggningen i Östersund, jämfört med 2022, innebär att investeringarna i kvartalet och för det första halvåret var lägre och kassaflödet förbättrat jämfört med föregående år. Målet att under åren 2024–2026 etablera ytterligare 90 nya butiker står fast. Produktionsanläggningen i Östersund utvecklas enligt plan och efter den framgångsrika lanseringen av den första kollektionen, Jämtö, i slutet av 2022, kommer ytterligare en kollektion att lanseras under hösten 2023. I det andra kvartalet 2023 uppfyllde vi både vårt tillväxtmål på medellång sikt, att nå en organisk tillväxt på 8–12 procent, och vårt lönsamhetsmål att nå en EBITDA-marginal på 25 procent eller högre. Jag vill även i detta kvartal tacka våra medarbetare för starka insatser i mötet med våra kunder och i att framgångsrikt tillgodose våra kunders behov. Synsams position på marknaden har aldrig varit starkare, men vi vidtar ytterligare åtgärder för att fortsätta stärka vår position. Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 5 (43) Finansiell utveckling Koncernens nettoomsättning 1 APRIL –30 JUNI 2023 Nettoomsättningen ökade med 12,0 procent till 1 566 MSEK (1 399). Organisk tillväxt uppgick till 10,2 procent (13,7) och like-for-like tillväxten uppgick till 7,0 procent (9,5). Förvärv har påverkat omsättningen under kvartalet med 3 MSEK (-). Valutaomräknings- effekter påverkade nettoomsättningen positivt med 22 MSEK (24), motsvarande 1,5 procentenheter (2,0). Den aktiva kundbasen inom Synsam Lifestyle abonnemang ökade med 27 procent till 572 tusen abonnemang (449 tusen) jämfört med föregående år och har ökat 12 procent sedan årsskiftet 2022. Synsam Group kvartalsvis churn – Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Andra kvartalet sjönk churn till 1,86 procent (2,12). Årlig churn för 2022 uppgick till 9,45 procent. Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 14 procent till 760 MSEK (666), där samtliga segment bidrog till ökningen. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade i det andra kvartalet 2023 till 92 MSEK (56), motsvarande 65 procent, med en aktiv kundbas den 30 juni 2023 på 163 tusen kunder (116 tusen), en ökning med 41 procent (129 tusen kunder per den 31 december 2022). Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning i det andra kvartalet 2023 ökade till 65 MSEK (51), motsvarande 27 procent. 1 JANUARI –30 JUNI 2023 Nettoomsättningen ökade med 15,2 procent till 2 977 MSEK (2 585). Organisk tillväxt var 13,6 procent (13,1) och like-for-like tillväxten var 10,2 procent (8,9). Nettoeffekt av förvärv bedöms ha påverkat omsättningen med 3 MSEK (2), motsvarande 0,1 procentenheter (0,1). Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen positivt med 39 MSEK (53), motsvarande 1,5 procentenheter (2,3). Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 20 procent till 1 499 MSEK (1 245), där ökningen är hänförlig till samtliga segment. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade till 170 MSEK (102), motsvarande en tillväxt om 68 procent. Synsam Groups linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast en vecka innan nästkommande leverans. Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning ökade till 97 MSEK (80), motsvarande 21 procent. Andel nettoomsättning per segment samt Övriga & Centrala funktioner i kvartalet Aktiv kundbas Synsam Lifestyle (tusental), vid periodens utgång Andel nettoomsättning Synsam Lifestyle av totala nettoomsättningen LTM Q2 2023 Sverige 48,0% Danmark 20,6% Norge 19,6% Finland 10,0% Övriga & Centrala funktioner 1,9% 308 336 361 393 419 449 478 511 542 572 0 100 200 300 400 500 600 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 55 47 46 48 51 0% 20% 40% 60% 80% 100% SE DK NO FI Total Synsam Lifestyle ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 6 (43) Total nettoomsättning Extern nettoomsättning, per segment samt Övriga & Centrala funktioner Like-for-like tillväxt1 Tillväxt1 jan-dec Fördelning, MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 2022 Synsam Sverige 751 681 10,2 1 421 1 242 14,4 2 534 Synsam Danmark 322 286 12,4 620 543 14,2 1 093 Synsam Norge 307 295 3,9 590 552 6,9 1 128 Synsam Finland 156 100 56,1 281 181 55,3 393 Övriga & Centrala funktioner 30 36 -16,2 64 66 -2,6 129 Totalt koncernen 1 566 1 399 12,0 2 977 2 585 15,2 5 277 Q2 jan-jun Procent Sverige Danmark Norge Finland Koncern apr-jun 2023 6,9 3,1 7,3 26,1 7,0 jan-jun 2023 11,1 5,6 8,7 26,9 10,2 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 32-38. 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 10,2 143 13,6 350 Förvärv 0,2 3 0,1 3 Valuta 1,5 22 1,5 39 Franchise 0,0 0 0,0 0 Total tillväxt 12,0 167 15,2 392 jan-jun ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 32-38. Q2 Organisk tillväxt (%) per kvartal1 1Organisk tillväxt är mätt mot motsvarande period föregående år. År 2021 är exkluderat i diagrammet då jämförelsen i det första halvåret 2021 blir starkt påverkad av Coronapandemins effekter motsvarande period år 2020. Organisk tillväxt 2021: Q1 17%, Q2 44%, Q3 21% och Q4 14%. 0% 5% 10% 15% 20% 25% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 Finansiellt mål (8-12%) ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 7 (43) Koncernens resultat 1 APRIL –30 JUNI 2023 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade med 54 MSEK till 401 MSEK (347), motsvarande en EBITDA-marginal om 25,3 procent (24,5). Resultatökningen förklaras av den ökade omsättningen där Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle som bidrog positivt till ökningen. Resultatet har samtidigt belastats av högre operativa kostnader så som bland annat expansion av nya butiker under 2022. Resultatet har påverkats positivt av det pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammet. Bruttoresultat Bruttomarginalen ökade till 74,0 procent (73,7) i det andra kvartalet, tack vare åtgärder som vidtagits sedan hösten 2022. Bruttomarginalen har påverkats negativt av ökade inköpskostnader jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Trots hög inflation och negativ effekt av förändrad försäljningsmix har koncernen påvisat en bruttomarginal under det andra kvartalet i linje med motsvarande period föregående år. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA ökade till 257 MSEK (224) och EBITA-marginalen uppgick till 16,2 procent (15,8). Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 218 MSEK (188). Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar och abonnemangsaffären Synsam Lifestyle har påverkat resultatet positivt. Dessa effekter har motverkats av högre operativa kostnader, i och med expansion av nya butiker under 2022, ökad optikerkapacitet samt generella kostnadsökningar. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 164 MSEK (129) och resultatet efter skatt uppgick till 140 MSEK (97). Finansnettot uppgår till -55 MSEK (-59) och har i andra kvartalet påverkats positivt av valutakursförändringar med 14 MSEK (-12). Koncernen redovisar valutakursjusteringar avseende kundfordringar och leverantörsskulder i finansnettot och för andra kvartalet var dessa positiva och uppgick till 1 MSEK (5), vilka ingår i de totala 14 MSEK (-12). Ränteintäkter från Synsam Lifestyle uppgick till 63 MSEK (29) i perioden och kreditkostnader kopplade till Synsam Lifestyle uppgick till 89 MSEK (45). Räntekostnader (inklusive låneupptagningskostnader) på banklån uppgick till 41 MSEK (18) och räntekostnader kopplat till leasingskulden uppgick i kvartalet till 8 MSEK (15). Koncernens kostnad för inkomstskatt uppgick till -24 MSEK (-31). Under kvartalet har skattemässiga underskottsavdrag avseende år 2023 aktiverats vilket påverkat skatten positivt. ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 8 (43) 1 JANUARI –30 JUNI 2023 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade till 719 MSEK (641) och EBITDA-marginalen uppgick till 23,9 procent (24,5). Resultatökningen förklaras av ökad omsättning där Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle bidrog positivt till ökningen. Bruttomarginalen är lägre jämfört med föregående år bland annat som en effekt av förändrad försäljningsmix samt ökade inköpspriser. Resultatet har belastats av högre operativa kostnader samtidigt som det pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammet har påverkat resultatet positivt. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA uppgick till 428 MSEK (401), motsvarande en EBITA-marginal om 14,2 procent (15,3). Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) har för första halvåret ökat med 22 MSEK till 352 MSEK (330). Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar och abonnemangsaffären Synsam Lifestyle har påverkat resultatet positivt. Dessa effekter har motverkats av något lägre bruttomarginal jämfört med motsvarande period föregående år, ökade operativa kostnader som en effekt av planerade satsningar på etableringar under 2022, ökad optikerkapacitet samt generella kostnadsökningar. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 208 MSEK (258) och resultatet efter skatt uppgick till 159 MSEK (196), varav skatt uppgick till -49 MSEK (-61). jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 2022 EBITDA per segment Synsam Sverige 224 202 10,9 421 354 18,8 758 Synsam Danmark 81 78 4,5 160 138 15,7 277 Synsam Norge 83 79 4,6 127 131 -2,4 239 Synsam Finland 22 8 164,7 35 16 119,1 35 Övriga & Centrala funktioner -8 -20 57,1 -24 2 1 332,6 -92 Summa EBITDA 401 347 15,5 719 641 12,2 1 217 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -144 -123 -291 -239 -519 Summa EBITA 257 224 14,7 428 401 6,5 698 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -38 -36 -76 -72 -146 Rörelseresultat (EBIT) 218 188 16,2 352 330 6,7 552 Finansnetto -55 -59 -143 -72 -137 Resultat före skatt 164 129 208 258 415 Skatt -24 -31 -49 -61 -87 PERIODENS RESULTAT 140 97 159 196 328 Q2 jan-jun Resultat per aktie per kvartal, SEK -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 9 (43) Valutakursförändringar har påverkat finansnettot negativt med -12 MSEK (14). Koncernen redovisar valutakursjusteringar för kundfordringar och leverantörsskulder i finansnettot och för första halvåret 2023 uppgick dessa till -43 MSEK (4), vilka ingår i de totala -12 MSEK (14). Finansnettot har för första halvåret 2023 påverkats positivt av ränteintäkter från Synsam Lifestyle med 120 MSEK (55) och relaterade kreditkostnader uppgick till 169 MSEK (85). En upplösning av reservering för skattetvist har gett en positiv resultateffekt om 2 MSEK på koncernens inkomstskatt. Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal per kvartal1 Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Måttet anger antal avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. För definition se sida 41. Under andra kvartalet reducerades churn till 1,86 procent (2,12). Årlig churn för 2022 uppgick till 9,45 procent. Churn har varit stabil under de senaste 14 kvartalen. 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle 2,20% 2,12% 2,17% 2,11% 2,17% 1,86% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2023 ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 10 (43) Kassaflöde LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 386 MSEK (345) för andra kvartalet, främst drivet av starkt kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital. Betald skatt i kvartalet uppgick till -26 MSEK (-56) och för första halvåret till -95 MSEK (-146). INVESTERINGSVERKSAMHETEN Under det andra kvartalet uppgick investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 52 MSEK (131) och för första halvåret till 125 MSEK (226). Se även sida 30 "Övrig finansiell information" samt ”Brygga alternativa nyckeltal” sidorna 32–38. FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Likvida medel uppgick till 479 MSEK (423) vid andra kvartalets utgång. Kursdifferens i likvida medel uppgick till 5 MSEK (-23) i kvartalet. Likvida medel vid årsskiftet 31 december 2022 uppgick till 444 MSEK. Befintliga banklån, som togs upp i samband med koncernens refinansiering i det fjärde kvartalet 2021, är amorteringsfria och löper på tre respektive fem år. Inga nya banklån har tagits upp och ingen amortering har skett under första halvåret 2023. Under det andra kvartalet 2023 har utdelning till Synsams aktieägare utbetalats om 253 MSEK (255). Finansiell ställning Skulder till kreditinstitut uppgick till 2 539 MSEK (2 452) per den 30 juni 2023 jämfört med 2 488 MSEK vid årsskiftet 2022. Det outnyttjade kreditutrymmet uppgick till 940 MSEK (940). Leasingskulder uppgick till 909 MSEK (885) per den 30 juni 2023 jämfört med 909 MSEK per den 31 december 2022. Nettoskulden vid kvartalets utgång uppgick till 2 985 MSEK (2 931) och vid årsskiftet 2 969 MSEK. Nettoskulden har även påverkats negativt i det andra kvartalet av utdelning till Synsams aktieägare om 253 MSEK. Om nettoskulden hade beräknats utan hänsyn till IFRS 16 hade den uppgått till 2 090 MSEK (2 059) och vid årsskiftet 31 december 2022 till 2 073 MSEK. ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 11 (43) Förvärv och etableringar ANDRA KVARTALET Synsam har den 1 april 2023 förvärvat verksamheten från en tidigare franchisetagare, Synsambutiken på Järntorget i Göteborg. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat en ny butik i Tidaholm. Samtidigt som Synsam Helsingborg Söder och Synsam Uppsala Trend har slagits samman med varsin butik i respektive ort. Synsam Finland har öppnat en ny butik, Synsam Kaari. I Övriga och Centrala funktioner har en Ai-butik i Sverige slagits samman med en annan Synsam butik. Det förvärv som har gjorts har en marginell effekt på koncernens omsättning och resultat. TIDIGARE UNDER ÅRET Under det första kvartalet har fem egna butiker öppnats, samtidigt som fyra butiker har slagits samman med andra butiker och en butik har omvandlats från konceptet Synsam Recycling Outlet till regular store. Synsam Sverige har under första kvartalet öppnat en ny butik i Söderköping. Samtidigt som två butiker har slagits samman med andra butiker, i Hallunda Centrum samt Synsam Recycling Outlet Drottninggatan i Stockholm. I Synsam Norge har två nya butiker öppnats under första kvartalet, en i Trondheim (Sirkus) samt en butik i Molde. I Synsam Finland har två nya butiker öppnats, en i Järvenpää och den andra i Riihimiäki. Synsam Erottaja slogs samman med en annan butik i början av året, samtidigt som butiken Synsam Ideapark Lempäälä har omvandlats från konceptet Synsam Recycling Outlet till regular store. I Övriga och Centrala funktioner har en Ai-butik i Sverige slagits samman med en annan butik. I Synsam Danmark har inga förändringar i butiksbeståndet skett under första kvartalet. För information om antal butiker, se sidan 27 och sidan 31. 1 Händelser efter periodens utgång, se sidan 19. Antal butiker och omni-koncept Det totala antalet butiker vid kvartalets utgång var 536 (520), varav antal egna butiker 504 (487). Synsam har skapat ett integrerat omni-koncept som väver samman Synsams digitala och fysiska sälj- och servicekanaler för att ge bästa produkt- och tjänste- erbjudande samt köp- och serviceupplevelse till kunderna. Viktiga händelser under året1 ANDRA KVARTALET • Synsams årsstämma hölls den 25 april 2023. Årsstämman beslutade om omval av Peter Törnquist, Kenneth Bengtsson, Ann Hellenius, Helena Johnson, Terje List, Håkan Lundstedt, Gustaf Martin-Löf och Christoffer Sjøqvist, samt om nyval av Anna Omstedt. Philip Røpcke hade avböjt omval. Peter Törnquist omvaldes även till styrelsens ordförande. Deloitte AB valdes som ny revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med huvudansvarig revisor Johan Telander. Vidare beslutades om en aktieutdelning motsvarande 1,70 SEK per aktie. Årsstämman beslutade även att inrätta ytterligare ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023) för bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner i enlighet med styrelsens förslag. Ingen kostnad avseende LTIP 2023 har belastat det andra kvartalet 2023. För övriga beslut och dokumentation från årsstämman 2023, se Synsam Groups hemsida www.synsamgroup.com. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 12 (43) • Synsam vinner priset ”Årets butikssäljare 2023”. Retail Awards är galan för hela handeln i Sverige och har skapats för att främja enskilda insatser som ger resultat för företaget och för att lyfta fram goda föredömen inom branschen. Det är Lova Lindgren, butikssäljare på Synsam Recycling Outlet i Umeå som får Retail Awards guldmedalj. Lova premieras för sitt framgångsrika säljresultat i kombination med ett kundbemötande som bidragit till företagets positiva utveckling. FÖRSTA KVARTALET • Synsam höll en kapitalmarknadsdag den 20 januari 2023 där huvudbudskapet var att Synsam står fast vid sina finansiella mål och satsar på innovation och ökad effektivitet. • Synsam Group utsågs till ”Årets Business Wellness-företag” 2023. Juryn framhåller Synsams innovativa kraft, utveckling av nya affärsmodeller och kunderbjudanden samt förmågan att balansera de kommersiella drivkrafterna med de hållbara målen. ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 13 (43) Utveckling per segment Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som t ex vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 14 (43) Synsam Sverige Synsam har en stark varumärkes- och marknadsposition i Sverige, vilken stärkts ytterligare under det andra kvartalet 2023. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Bruttomarginalen har stärkts, tack vare åtgärder som vidtagits sedan hösten 2022. Sverige har i Q2 erhållit elstöd om cirka 2 MSEK som givit en positiv påverkan på EBITDA-marginalen. Åtgärder för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt har fortsatt att belasta personalkostnaderna. Däremot har fokus på att reducera de operativa kostnaderna, inklusive lägre marknadsföringskostnader tack vare mer effektiv mediaallokering, till viss del motverkat dessa effekter. Införandet av teknologilösningar förväntas reducera optikerkonsultkostnader under 2023. I det andra kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,87 procent (1,78). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 10,2 procent. Organisk tillväxt var 9,7 procent (16,6) och like-for-like tillväxten var 6,9 procent (13,1). EBITDA ökade till 224 MSEK (202). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Sverige Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 9,7 66 14,1 175 Förvärv 0,4 3 0,2 3 Valuta - - - - Franchise 0,1 1 0,1 1 Total tillväxt 10,2 70 14,4 179 Q2 jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 403 359 781 657 1 498 1 374 Nettoomsättning, övrig 348 323 641 586 1 215 1 160 Nettoomsättning, extern 751 681 10,2 1 421 1 242 14,4 2 713 2 534 Organisk tillväxt, % 9,7 16,6 14,1 13,8 11,9 11,6 Bruttovinst 570 510 11,9 1 095 953 14,9 2 119 1 977 Bruttomarginal, % 75,5 74,4 76,7 76,2 77,7 77,5 Resultat (EBITDA) 224 202 10,9 421 354 18,8 825 758 EBITDA-marginal, % 29,7 29,5 29,5 28,3 30,3 29,8 Antal butiker / varav egna 244 / 217 238 / 210 244 / 217 238 / 210 244 / 217 246 / 218 Q2 jan-jun 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 192 193 195 201 203 210 210 218 217 217 27 28 28 28 28 28 28 28 28 27 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 15 (43) Synsam Danmark Efter en stark tillväxt i det första kvartalet har den organiska tillväxten varit lägre i det andra kvartalet 2023, i en hårt konkurrensutsatt marknad. Andelen Synsam Lifestyle av total försäljning har fortsatt att öka under kvartalet. Bruttomarginalen i det andra kvartalet 2023 är lägre än föregående år som en effekt av mix, samt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. God kostnadskontroll har bidragit till att de operativa kostnaderna som andel av omsättningen har reducerats i det andra kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år. I det andra kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,96 procent (3,38). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 12,4 procent. Organisk tillväxt var 3,1 procent (3,2) och like-for-like tillväxten var 3,1 procent (2,3). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot DKK var positiv och uppgick till 27 MSEK (9) under kvartalet. EBITDA för kvartalet ökade till 81 MSEK (78). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Danmark Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 3,1 9 5,7 31 Förvärv - - - - Valuta 9,4 27 8,4 46 Franchise -0,1 0 0,0 0 Total tillväxt 12,4 36 14,2 77 Q2 jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 150 125 302 243 553 495 Nettoomsättning, övrig 172 161 318 300 616 598 Nettoomsättning, extern 322 286 12,4 620 543 14,2 1 170 1 093 Organisk tillväxt, % 3,1 3,2 5,7 9,2 2,4 3,9 Bruttovinst 240 222 8,2 470 419 12,3 887 835 Bruttomarginal, % 74,4 77,3 75,8 77,0 75,7 76,3 Resultat (EBITDA) 81 78 4,5 160 138 15,7 298 277 EBITDA-marginal, % 25,1 27,1 25,8 25,5 25,5 25,3 Antal butiker / varav egna 116 / 113 116 / 113 116 / 113 116 / 113 116 / 113 116 / 113 Q2 jan-jun 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 111 112 112 112 113 113 113 113 113 113 9 9 9 3 3 3 3 3 3 3 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 16 (43) Synsam Norge Den starka försäljningsökningen från det första kvartalet 2023 har fortsatt in i det andra kvartalet med en organisk tillväxt på 10,1 procent. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Bruttomarginalen i det andra kvartalet 2023 är lägre än föregående år som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. Åtgärder för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt har fortsatt att påverka personalkostnaderna men införandet av teknologilösningar förväntas efterhand reducera konsultkostnader. Det åtgärdsprogram som inleddes under början av 2023 har dock bidragit till att de operativa kostnaderna som andel av omsättningen har reducerats i det andra kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år samt att EBITDA-marginalen har stärkts. I det andra kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,92 procent (1,96). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 3,9 procent. Organisk tillväxt uppgick till 10,1 procent (6,1) och like-for-like tillväxten var 7,3 procent (4,8). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot NOK var negativ och uppgick till -18 MSEK (12) under kvartalet. EBITDA ökade till 83 MSEK (79). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Norge Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 10,1 30 11,9 66 Förvärv - - - - Valuta -6,2 -18 -5,1 -28 Franchise 0,0 0 0,0 0 Total tillväxt 3,9 12 6,9 38 Q2 jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 130 121 265 232 539 507 Nettoomsättning, övrig 177 174 326 320 627 622 Nettoomsättning, extern 307 295 3,9 590 552 6,9 1 166 1 128 Organisk tillväxt, % 10,1 6,1 11,9 5,2 8,3 4,9 Bruttovinst 209 208 0,4 424 404 4,9 867 848 Bruttomarginal, % 67,9 70,1 71,6 72,9 74,1 74,8 Resultat (EBITDA) 83 79 4,6 127 131 -2,4 236 239 EBITDA-marginal, % 26,9 26,7 21,5 23,6 20,1 21,1 Antal butiker / varav egna 118 / 116 114 / 112 118 / 116 114 / 112 118 / 116 116 / 114 Q2 jan-jun 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 108 109 110 110 110 112 111 114 116 116 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 17 (43) Synsam Finland Finlands starka tillväxt har fortsatt i det andra kvartalet 2023 med en organisk tillväxt på 43,1 procent. Efter att i 2022 ha nått fjärdeplatsen i den finska marknaden har Synsam Finland fortsatt att ta betydande marknadsandelar i 2023. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Butiksexpansion under 2022 och nyetablering av en butik i andra kvartalet 2023 har medfört en högre kostnadsbas. Den ökade försäljningen har dock inneburit skalfördelar vilket medfört en ökad EBITDA-marginal jämför med föregående år. Bruttomarginalen i det andra kvartalet 2023 är lägre än föregående år som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. I det andra kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,42 procent (1,56). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 56,1 procent. Organisk tillväxt var 43,1 procent (52,1). Like-for-like tillväxten i kvartalet uppgick till 26,1 procent (13,0). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot EUR var positiv och uppgick till 13 MSEK (3) under kvartalet. EBITDA ökade till 22 MSEK (8). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Finland Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 43,1 43 43,7 79 Förvärv - - - - Valuta 13,0 13 11,6 21 Franchise - - - - Total tillväxt 56,1 56 55,3 100 Q2 jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 70 43 132 80 239 187 Nettoomsättning, övrig 86 57 150 101 254 206 Nettoomsättning, extern 156 100 56,1 281 181 55,3 493 393 Organisk tillväxt, % 43,1 52,1 43,7 44,5 41,2 41,0 Bruttovinst 103 67 54,0 192 126 51,9 341 275 Bruttomarginal, % 66,2 67,1 68,1 69,6 69,1 70,0 Resultat (EBITDA) 22 8 164,7 35 16 119,1 54 35 EBITDA-marginal, % 14,0 8,3 12,4 8,8 10,9 8,9 Antal butiker / varav egna 52 / 52 45 / 45 52 / 52 45 / 45 52 / 52 50 / 50 Q2 jan-jun 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 31 31 33 37 43 45 45 50 51 52 0 10 20 30 40 50 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 18 (43) Övrig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhets- faktorer som presenterats i årsredovisningen för 2022. För en fullständig redogörelse av de risker som ansetts påverka koncernen hänvisas till årsredovisningen 2022. RISKER GÄLLANDE DEN NUVARANDE GEOPOLITISKA SITUATIONEN Synsam har ingen direkt eller indirekt exponering mot Ryssland och Ukraina. Utöver hur kriget påverkar omvärldssituationen i stort har det inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Synsam. Synsam bevakar den geopolitiska och säkerhetspolitiska situationen. INFLATION Inflationen som ökat i omvärlden påverkar Synsam i form av högre kostnader. Synsam fortsätter agera för att säkra lönsamheten. Moderbolaget Synsam AB (publ) med organisationsnummer 556946-3358 är moderbolag i koncernen. Moderbolagets verksamhet består i att äga och förvalta aktier i dotterföretag samt bedriva viss verksamhet inom management. Moderbolagets intäkter uppgick under det andra kvartalet till 3 MSEK (3). Resultat efter finansnetto uppgick till -88 MSEK (-37) i kvartalet. Övriga & Centrala funktioner Den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner utgörs i huvudsak av försäljning i Ai-webshop, Synsam Hörselbutiker, centrallagrets försäljning av varor till Synsams franchisebutiker samt en central komponent av omsättningen för Synsam Lifestyle. För det andra kvartalet var den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner 30 MSEK (36). För Övriga & Centrala funktioner uppgick EBITDA för kvartalet till -8 MSEK (-20). Internvinst i lager för centrallagret och produktionsenheten redovisas inom Övriga & Centrala funktioner och har påverkat EBITDA negativt i kvartalet med 6 MSEK (1). Se redovisningsprinciper för ytterligare information kring redovisning av centrallagret respektive segmenten. ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 19 (43) Finansiella mål • Tillväxt – Synsam Groups mål är att ha en årlig organisk tillväxt på 8–12% på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Lönsamhet – Synsam Groups mål är att ha en årlig justerad EBITDA-marginal på 25% eller mer på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Kapitalstruktur – Synsam Groups mål är att nettoskuld / justerad EBITDA skall vara 2.5x, exkluderat tillfälliga avvikelser • Utdelningspolicy – Synsam Groups mål är att betala en utdelning på 40%-60% av årets nettovinst Medarbetare Medelantalet heltidsanställda under kvartalet var 3 400, varav 2 766 kvinnor (3 088 varav 2 498 kvinnor). För helåret 2022 uppgick motsvarande till 3 145, varav 2 539 kvinnor. Händelser efter periodens utgång Kreditlagstiftningen i Danmark (”kreditaftaleloven”) förändrades per den 1 juli 2023, med påverkan på kreditvärdighetsbedömningen för kunder till det danska Lifestyle-erbjudandet. ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 20 (43) Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 21 augusti 2023 Synsam AB (publ) 556946-3358 Peter Törnquist Håkan Lundstedt Kenneth Bengtsson Styrelseordförande Vd och koncernchef Ledamot Ann Hellenius Helena Johnson Terje List Ledamot Ledamot Ledamot Gustaf Martin-Löf Anna Omstedt Christoffer Sjøqvist Ledamot Ledamot Ledamot Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 21 (43) Finansiella rapporter Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 1 566 1 399 2 977 2 585 5 277 Övriga rörelseintäkter 18 16 32 34 72 Summa intäkter 1 584 1 415 3 009 2 619 5 349 Handelsvaror -407 -368 -737 -614 -1 279 Övriga externa kostnader -169 -168 -345 -321 -667 Personalkostnader -607 -531 -1 207 -1 043 -2 186 EBITDA 401 347 719 641 1 217 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -144 -123 -291 -239 -519 EBITA 257 224 428 401 698 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -38 -36 -76 -72 -146 Rörelseresultat (EBIT) 218 188 352 330 552 Finansiella intäkter 69 19 129 72 184 Finansiella kostnader -124 -79 -273 -144 -322 Resultat före skatt 164 129 208 258 415 Skatt -24 -31 -49 -61 -87 PERIODENS RESULTAT 140 97 159 196 328 Övrigt totalresultat: Poster som omförts eller kan komma att omföras till periodens resultat: - Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 42 -23 -7,5 27 75 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 182 74 151 223 402 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 140 97 159 196 328 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 182 74 151 223 402 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK¹ 0,94 0,65 1,07 1,31 2,19 Q2 jan-jun ¹För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 31. ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 22 (43) Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 31 dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4 719 4 683 4 712 Materiella anläggningstillgångar 703 646 699 Nyttjanderättstillgångar 867 850 878 Finansiella anläggningstillgångar 31 24 27 Uppskjuten skattefordran 72 59 60 Summa anläggningstillgångar 6 392 6 262 6 375 Varulager 705 557 597 Kundfordringar 482 376 414 Kortfristiga fordringar 213 189 189 Likvida medel 479 423 444 Summa omsättningstillgångar 1 879 1 546 1 644 SUMMA TILLGÅNGAR 8 270 7 808 8 019 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital¹ 2 474 2 447 2 584 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 539 2 452 2 488 Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar 561 590 592 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 45 31 41 Uppskjuten skatteskuld 506 500 514 Långfristiga skulder, icke räntebärande 7 6 6 Summa långfristiga skulder 3 658 3 579 3 641 Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar 348 295 317 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 1 0 1 Leverantörsskulder 974 803 728 Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande 816 684 748 Summa kortfristiga skulder 2 138 1 782 1 794 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 270 7 808 8 019 30 jun 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Eget kapital vid årets ingång 2 584 2 479 2 479 Utdelning -253 -255 -255 Aktiesparprogram 4 - 5 Återköp av egna aktier - - -47 Omräkning IFRS 16 -13 - - Periodens totalresultat 151 223 402 EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG¹ 2 474 2 447 2 584 ¹Vid rapportperiodens utgång per den 30 juni 2023 uppgår aktiekapitalet till 1 MSEK (1), övrigt tillskjutet kapital till 4 306 MSEK (4 306), omräkningsreserv till 184 MSEK (143) samt balanserade förluster inklusive periodens resultat till -2 017 MSEK (-2 002). Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 30 jun ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 23 (43) Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 164 129 208 258 415 Just. för övriga poster som inte ingår i kassaflödet -1 12 69 -12 -34 Avskrivningar 183 159 367 311 665 Betald skatt -26 -56 -95 -146 -153 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändring i rörelsekapital 319 244 550 411 893 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring av varulager -16 -16 -98 -118 -148 Förändring av rörelsefordringar 146 104 -61 -38 20 Förändring av rörelseskulder -64 13 251 37 -75 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital 66 100 92 -119 -203 Kassaflöde från den löpande verksamheten 386 345 642 291 690 Investeringar av immateriella anläggningstillgångar -8 -9 -16 -17 -30 Investeringar av materiella anläggningstillgångar -44 -122 -108 -210 -352 Övrig investeringsverksamhet -15 -1 -19 -1 -3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -67 -132 -144 -228 -385 Återköp av egna aktier - - - - -47 Amortering av leasingskulder -93 -73 -185 -146 -328 Utdelning -253 -255 -253 -255 -255 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -346 -328 -438 -401 -631 PERIODENS KASSAFLÖDE -28 -115 60 -337 -326 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 502 560 444 755 755 Kursdifferens i likvida medel 5 -23 -24 4 14 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 479 423 479 423 444 Q2 jan-jun ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 24 (43) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelsens intäkter 3 3 6 5 15 Rörelsens kostnader -7 -8 -14 -18 -36 Rörelseresultat (EBIT) -4 -5 -8 -12 -21 Finansiella poster -84 -32 -114 -68 -155 Resultat efter finansiella poster -88 -37 -123 -81 -177 Bokslutsdispositioner - 2 - 2 100 Resultat före skatt -88 -34 -123 -79 -77 Skatt - - - 0 -1 PERIODENS RESULTAT -88 -34 -123 -79 -78 Q2 jan-jun jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Periodens resultat -88 -34 -123 -79 -78 PERIODENS TOTALRESULTAT -88 -34 -123 -79 -78 Q2 jan-jun 31 dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 6 927 6 927 6 927 Kortfristiga fordringar 111 75 111 Likvida medel 0 0 0 SUMMA TILLGÅNGAR 7 038 7 002 7 038 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 1 1 1 Fritt eget kapital 3 531 3 945 3 903 Summa eget kapital 3 532 3 946 3 904 Obeskattade reserver 3 1 3 Långfristiga skulder 2 935 2 839 2 886 Övriga kortfristiga skulder 561 209 229 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 8 16 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 038 7 002 7 038 30 jun ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 25 (43) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Synsam Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av den senaste årsredovisningen 2022 har tillämpats. Inga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder med tillämpning från den 1 januari 2023 har bedömts ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning. Denna delårsrapport består av sidorna 1–43 och ska läsas i sin helhet. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget tillämpar ej IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget i RFR 2. Förtydligande avseende redovisning av Synsam Lifestyle abonnemang Intäkter från Synsam Lifestyle nuvärdesberäknas och intäktsförs efter avtalets ingående, i samband med att kunden erhållit sina beställda glasögon. Redovisningen av Synsam Lifestyle innebär att den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden redovisas när kunden erhåller sina glasögon. I det fall kunden hämtar sina beställda glasögon vid flera tillfällen tas den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden för respektive par, allteftersom kunden erhåller dessa. Synsam har ingått avtal med externa kreditföretag om att sälja de fordringar på kund som uppstår till följd av avtalen. Kontrakt som sålts till externt kreditföretag finns inte upptagna i egna böcker, efter att betalning erhållits. Linsabonnemang kan inkluderas som en produkt i Synsam Lifestyle, detta linsabonnemang hanteras redovisningsmässigt som linsabonnemang, dvs intäkten redovisas vid leverans av linser, vilket sker över tid. Intäkter från linsabonnemang inkluderas ej i intäkter från Synsam Lifestyle. För ytterligare information hänvisas till Synsam ABs (publ) senaste årsredovisning 2022, not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper. Förtydligande av redovisning mellan segment och Övriga & Centrala funktioner Synsam Group har byggt upp en centrallagerverksamhet sedan början av 2018. Merparten av koncernens inköp av bågar görs av centrallagret, varifrån försäljning därefter sker till samtliga butiker i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Centrallagret är en del av Övriga & Centrala funktioner. Segmenten tar löpande del av cirka 96 procent av centrallagrets vinst som reducerad kostnad för handelsvaror baserat på segmentens faktiska inköpsvolymer under perioden. Den internvinst i lager som uppkommer vid försäljningen till butikerna redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Centrallagret bedrivs som en egen resultatenhet dock ej väsentligt att presentera som ett eget segment i de finansiella rapporterna och följs heller inte upp löpande av högsta beslutsfattare. Not 2 Segmentsinformation Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som till exempel vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 26 (43) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER MSEK Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 NETTOOMSÄTTNING Synsam Sverige 751 670 2 534 682 610 681 561 2 266 622 551 585 508 Synsam Danmark 322 298 1 093 267 283 286 257 1 018 261 268 273 216 Synsam Norge 307 284 1 128 284 292 295 257 1 020 259 263 267 231 Synsam Finland 156 125 393 108 104 100 81 266 75 70 64 58 Övr. & Centrala funktioner 30 34 129 33 30 36 30 98 28 25 25 21 KONCERNEN 1 566 1 411 5 277 1 373 1 319 1 399 1 186 4 669 1 245 1 176 1 213 1 034 Varav Synsam Lifestyle Synsam Sverige 403 378 1 374 396 321 359 298 1 120 315 257 282 265 Synsam Danmark 150 152 495 126 125 125 118 430 112 117 106 94 Synsam Norge 130 135 507 143 131 121 111 409 116 100 97 96 Synsam Finland 70 62 187 55 52 43 37 121 40 31 27 23 Övr. & Centrala funktioner 8 12 52 6 12 18 16 56 16 14 13 12 KONCERNEN 760 739 2 614 728 641 666 580 2 136 600 520 526 491 EBITDA Synsam Sverige 224 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 81 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 83 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 22 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 -161 -57 -45 -18 -41 Summa EBITDA 401 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -183 -185 -665 -183 -170 -159 -152 -555 -145 -142 -137 -132 Rörelseresultat (EBIT) 218 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat före skatt 164 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 2021 2022 2023 ===== SIDA 27 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 27 (43) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER FORT. Not 3 Finansiella instrument Upplysningar om finansiella instrument som värderats till verkligt värde Synsamkoncernens finansiella instrument redovisas och värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via resultaträkningen. Värdering till verkligt värde görs genom att dela in värderingarna i tre nivåer, vilka beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. Bolagets finansiella instrument ingår i Nivå 3 som avser villkorad köpeskilling. Vid det andra kvartalets utgång 2023 uppgick dessa till -1 MSEK (-5), och avser förvärv som tillkommit under 2021. De metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. De befintliga finansiella instrumenten är av samma typer som beskrivits i årsredovisningen 2022. Verkligt värde på finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde då de antingen har korta löptider samt att de med längre löptider har en rörlig ränta eller villkor i övrigt som medför att återbetalning av skuld kan ske utan tillkommande avgifter. Ingen säkringsredovisning förekommer. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. MSEK Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 EBITDA-marginal, % Synsam Sverige 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 Justerad EBITDA Synsam Sverige 224 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 81 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 83 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 22 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 -76 -19 -22 -3 -31 KONCERNEN 401 318 1 217 273 303 347 293 1 274 333 337 356 248 Justerad EBITDA- marginal, % Synsam Sverige 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 26,9 26,5 28,3 28,9 23,7 Antal butiker per kvartal, koncernen Egenägda butiker 504 504 503 487 487 476 467 456 451 446 Franchisebutiker 32 33 33 33 33 33 33 39 39 38 Summa 536 537 536 520 520 509 500 495 490 484 För ytterligare information om segmenten, se sidorna 13-17. 2023 2022 2021 ===== SIDA 28 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 28 (43) FÖRÄNDRING NIVÅ 3 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 30 JUNI 2023 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 30 JUNI 2022 MSEK 2023 2022 2022 VILLKORAD KÖPESKILLING Ingående balans 3 8 8 Tillkommande - - - Reglerade skulder -3 - - Återförda 0 -3 -5 SUMMA 1 5 3 30 jun 31 dec MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 31 31 Kundfordringar 482 482 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 19 19 Likvida medel 479 479 SUMMA 1 011 - - 1 011 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 101 3 101 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 1 1 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 349 349 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 974 974 SUMMA 4 423 1 - 4 424 ¹Inkluderar 909 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 24 24 Kundfordringar 376 376 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 16 16 Likvida medel 423 423 SUMMA 839 - - 839 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 042 3 042 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 2 2 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 295 295 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 803 3 806 SUMMA 4 140 5 - 4 144 ¹Inkluderar 885 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument, redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 29 ===== DELÅRSRAPPORT Q2 2023 29 (43) KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 DECEMBER 2022 Not 4 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och belopp i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för 2022. Not 5 Händelser efter periodens utgång För information om händelser efter periodens utgång, se sidan 19. Not 6 Förvärv och etableringar För information om förvärv och etableringar under perioden, se sidan 11. Rörelseförvärv Under det andra kvartalet 2023 har koncernen gjort ett mindre förvärv. Synsam har den 1 april 2023 förvärvat verksamheten från en tidigare franchisetagare, Synsambutiken på Järntorget i Göteborg. Not 7 Reserv avseende skattetvist Ett av dotterföretagen inom koncernen har en pågående skattetvist med svenska Skatte verket gällande avdragsrätt för koncerninterna räntor för 2014 och 2015 års inkomstdeklarationer. Vid ingången av 2023 fanns en reservering motsvarande omprövningsbeslut på totalt 52,8 MSEK med tillägg för dröjsmålsränta. Rättsprocessen pågår och Synsams b edömning är att tvisten är fullt ut reserverad och den kvarvarande risken avser ett eventuellt likvidflöde i det fall dotterbolaget förlorar skattetvisten. Koncernen är också föremål för en skattetvist i Finland avseende mervärdesskatt och dröjsmålsavgifter på ca 2,9 MSEK för beskattningsåren 2015 och 2016. Det finska dotterbolaget överklagade den finska skattemyndighetens beslut till förvaltningsdomstol, men överklagandet avslogs den 9 juni 2021. Ansökan om prövningstillstånd samt överklagan gavs sedan in till Högsta Förvaltningsdomstolen den 5 augusti 2021. I november 2022 meddelade Högsta Förvaltningsdomstolen dom i ärendet och med anledning av domen tillställde Skatteverket Synsam i december 2022 frågor som bolaget ombads besvara. Synsam sände i januari 2023 in svar till Skatteverket. Synsam har i mars 2023 fått ett förslag på beslut från Skatteverket där Synsam till viss del får gehör för sin argumentatio n. Synsam sände i maj 2023 in svar till Skatteverket. Samma månad erhöll Synsam ett beslut från Skatteverket som inte skiljer sig från deras förslag till beslut. Detta beslut innebär att exponeringen under det andra kvartalet 2023 har minskat. Under juli 2023 skickade Synsam in en överklagan av beslutet till Skatteverket. Koncernen har gjort en avsättning om 2,3 MSEK i redovisningen avseende 2015 och 2016, inkluderande ränta på förfallna betalningar. MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 27 27 Kundfordringar 414 414 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 17 17 Likvida medel 444 444 SUMMA 902 - - 902 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 080 3 080 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 1 1 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 317 317 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 728 3 731 SUMMA 4 125 3 - 4 129 ¹Inkluderar 909 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 30 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 30 (43) Därutöver har koncernen gjort en avsättning om 0,8 MSEK i redovisningen avseende 2017 och framåt, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Det finska dotterbolaget har korrigerat sin momsredovisning för åren 2017 och framåt enligt Koncernens tolkning av skattemyndighetens nya riktlinjer som gällde frågan för momsgranskningen av räkenskapsåren 2015 och 2016. Dotterbolagets korrigering är i linje med ställningstaganden från branschföreningen för syn och ögonhälsa i Finland (NÄE ry). Om dotterbolaget skulle korrigera sin momsredovisning för 2017 och framåt enligt skattemyndighetens tolkning av dessa riktlinjer, exempelvis som en följd av ett ogynnsamt lagakraftvunnet utfall i skattetvisten i Finland som beskrivs ovan, skulle detta leda till en möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning uppgående till 1,4 MSEK. Total möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning, inklusive perioden 2015 och 2016, uppgår till 2,0 MSEK. Övrig finansiell information KVARTALSDATA MSEK Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Totala intäkter 1 584 1 425 5 349 1 395 1 335 1 415 1 204 4 728 1 260 1 191 1 231 1 045 EBITDA 401 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 EBITA 257 171 698 127 169 224 178 773 186 206 238 143 Rörelseresultat, EBIT 218 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat efter finansiella poster 164 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 Skatt -24 -25 -87 -8 -18 -31 -30 -112 -44 -29 -25 -15 Periodens resultat 140 19 328 51 80 97 99 51 47 2 14 -12 EBITDA-marginal, % 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 EBITA-marginal, % 16,2 12,0 13,1 9,1 12,7 15,8 14,7 16,3 14,8 17,3 19,4 13,6 EBIT-marginal, % 13,8 9,4 10,3 6,5 9,9 13,3 11,8 13,4 12,0 14,4 16,5 10,3 Investeringar, exklusive förvärv ¹ 54 79 389 110 51 132 96 275 114 59 60 43 Underhållsinvesteringar 45 50 194 61 39 49 44 166 70 30 37 30 Expansionsinvesteringar 6 24 128 43 14 33 39 89 37 21 20 11 Strategiska investeringar 3 5 66 6 -2 49 12 21 7 8 4 2 Resultat per aktie, SEK ² 0,94 0,13 2,19 0,34 0,53 0,65 0,66 0,60 0,38 0,02 0,19 -0,17 2023 2022 2021 ¹Investeringar i denna tabell inkluderar leasingavtal avseende materiella anläggningstillgångar, som till exempel bilar och optikerutrustning, dessa har dock inte inkluderats i koncernens kassaflöde som kassaflöde från investeringsverksamheten. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se efterföljande tabell ”Nyckeltal”. ===== SIDA 31 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 31 (43) NYCKELTAL ANTAL BUTIKER MEDELANTAL ANSTÄLLDA jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Försäljningsmått Nettoomsättning 1 566 1 399 2 977 2 585 5 277 Tillväxt nettoomsättning, % 12,0 15,3 15,2 15,0 13,0 Organisk tillväxt, % 10,2 13,7 13,6 13,1 10,6 Resultatmått Rörelseresultat, EBIT 218 188 352 330 552 EBITA 257 224 428 401 698 EBITDA 401 347 719 641 1 217 Marginalmått Bruttomarginal, % 74,0 73,7 75,2 76,2 75,8 EBIT-marginal, % 13,8 13,3 11,7 12,6 10,3 EBITDA-marginal, % 25,3 24,5 23,9 24,5 22,8 EBITA-marginal, % 16,2 15,8 14,2 15,3 13,1 Kassaflödesmått Kassaflöde från den löpande verksamheten 386 345 642 291 690 Kassaflöde från den löpande verksamheten / EBITDA, % 96,1 99,3 89,3 45,5 56,7 Kapitalstruktur Nettoskuld 2 985 2 931 2 985 2 931 2 969 Nettoskuld / EBITDA ¹ n/a n/a 2,30 2,24 2,44 Soliditet, % 29,9 31,3 29,9 31,3 32,2 Avkastning Avkastning på eget kapital, % n/a n/a n/a n/a 12,9 Aktien Antal utestående aktier vid periodens utgång ² 149 055 000 150 000 000 149 055 000 150 000 000 149 055 000 Genomsnittligt antal aktier under perioden ² 149 055 000 150 000 000 149 055 000 150 000 000 149 834 372 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK ² 0,94 0,65 1,07 1,31 2,19 Q2 jan-jun ²Totalt antal aktier uppgår till 150 000 000, varav 945 000 är aktier i eget förvar vid periodens utgång. Återköp av 945 000 egna aktier skedde under det fjärde kvartalet 2022 i syfte att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2022. ¹Nyckeltalet nettoskuld / EBITDA är beräknat på rullande 12 månader för perioden januari - juni. För jämförelseperioden är nyckeltalet nettoskuld / Justerad EBITDA. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Egenägda 217 210 113 113 116 112 52 45 6 7 504 487 Franchise 27 28 3 3 2 2 - - - - 32 33 Summa 244 238 116 116 118 114 52 45 6 7 536 520 30 jun 30 jun 30 jun Sverige Danmark Norge Koncern 30 jun Finland Övrigt 30 jun 30 jun 2023 varav kvinnor 2022 varav kvinnor Synsam Sverige 1 647 1 409 1 502 1 273 Synsam Danmark 566 458 554 441 Synsam Norge 662 519 624 494 Synsam Finland 298 255 224 186 Övriga & Centrala funktioner 226 125 184 104 Summa 3 400 2 766 3 088 2 498 Genomsnittligt antal anställda under perioden, heltidsekvivalenter (FTE). Q2 Q2 ===== SIDA 32 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 32 (43) Brygga alternativa nyckeltal Synsam tillämpar riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Organisk tillväxt, Like-for-like tillväxt, EBITDA, justerad EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA-marginal, EBITA, justerad EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA-marginal, Bruttovinst, Bruttomarginal, Churn-Synsam Lifestyle, Nettoskuld samt Investeringar är så kallade alternativa nyckeltal för vilka detaljerade beräkningar återfinns nedan. De alternativa nyckeltalen används av ledningen för att följa upp verksamheten. Synsam anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. EBIT innehåller information om rörelsens operativa resultat. EBITDA och EBITA innehåller också information om rörelsens operativa resultat men före ej kassaflödespåverkande avskrivningar på materiella- och immateriella anläggningstillgångar avseende EBITDA och före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar avseende EBITA. Justerad EBITDA och justerad EBITA innehåller bättre information om koncernens kapacitet att generera vinst än EBITDA och EBITA, då de justerade måtten är rensade för jämförelsestörande poster. Bruttovinst är ett resultatmått som visar vinsten i form av totala intäkter minskat med kostnader för handelsvaror. Organisk tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i sina koncept, rensat för förvärv, valutaeffekter och franchiseomsättning, men där öppning av nya butiker ingår. Like-for-like tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i jämförbara butiker. Churn - Synsam Lifestyle är ett viktigt mått för att mäta kundlojaliteten i abonnemangsaffären. Nettoskulden ger den mest relevanta informationen om koncernens finansiella position samt ingår även som en komponent i koncernens finansiella mål. Investeringar ger information om vilken typ av investeringar koncernen gör samt en avstämning mot kassaflödet. Organisk tillväxt, % apr-jun 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 12,0 10,2 12,4 3,9 56,1 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Valuta -1,5 - -9,4 6,2 -13,0 Franchisebutiker 0,0 -0,1 0,1 0,0 - Organisk tillväxt 10,2 9,7 3,1 10,1 43,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-jun 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 15,2 14,4 14,2 6,9 55,3 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 -0,2 - - - Valuta -1,5 - -8,4 5,1 -11,6 Franchisebutiker 0,0 -0,1 -0,0 0,0 - Organisk tillväxt 13,6 14,1 5,7 11,9 43,7 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % apr-jun 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 15,3 16,5 4,8 10,6 57,1 Nettoeffekt av förvärv ¹ - - - - - Valuta -2,0 - -3,3 -4,4 -5,1 Franchisebutiker 0,4 0,1 1,7 -0,1 - Organisk tillväxt 13,7 16,6 3,2 6,1 52,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 33 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 33 (43) Organisk tillväxt, % jan-jun 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 15,0 13,7 11,0 10,9 49,5 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 - - - - Valuta -2,3 - -3,7 -5,8 -5,0 Franchisebutiker 0,5 0,1 1,9 0,0 - Organisk tillväxt 13,1 13,8 9,2 5,2 44,5 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,0 11,8 7,3 10,6 47,7 Nettoeffekt av förvärv ¹ 0,0 - - - - Valuta -2,7 - -4,9 -5,7 -6,8 Franchisebutiker 0,3 -0,2 1,5 0,0 - Organisk tillväxt 10,6 11,6 3,9 4,9 41,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % apr-jun 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 12,0 10,2 12,4 3,9 56,1 Franchisebutiker 0,0 -0,1 0,1 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,2 -2,9 -0,0 -2,8 -17,0 Valuta -1,5 - -9,4 6,2 -13,0 Like-for-like tillväxt 7,0 6,9 3,1 7,3 26,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-jun 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 15,2 14,4 14,2 6,9 55,3 Franchisebutiker 0,0 -0,1 -0,0 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 -0,2 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,3 -3,0 -0,1 -3,2 -16,8 Valuta -1,5 - -8,4 5,1 -11,6 Like-for-like tillväxt 10,2 11,1 5,6 8,7 26,9 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % apr-jun 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 15,3 16,5 4,8 10,6 57,1 Franchisebutiker 0,4 0,1 1,7 -0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ - - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -4,3 -3,5 -0,8 -1,3 -39,0 Valuta -2,0 - -3,3 -4,4 -5,1 Like-for-like tillväxt 9,5 13,1 2,3 4,8 13,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-jun 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 15,0 13,7 11,0 10,9 49,5 Franchisebutiker 0,5 0,1 1,9 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -4,2 -3,7 -1,5 -1,1 -33,0 Valuta -2,3 - -3,7 -5,8 -5,0 Like-for-like tillväxt 8,9 10,1 7,7 4,0 11,5 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 34 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 34 (43) Like-for-like tillväxt, % jan-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,0 11,8 7,3 10,6 47,7 Franchisebutiker 0,3 -0,2 1,5 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ 0,0 - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,8 -3,1 -1,1 -1,3 -30,0 Valuta -2,7 - -4,9 -5,7 -6,8 Like-for-like tillväxt 6,7 8,5 2,8 3,6 11,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. EBITDA apr-jun 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 218 162 56 56 -1 -54 Avskrivning på immateriella tillgångar -38 -1 0 0 0 -37 Avskrivning på materiella tillgångar -144 -61 -25 -26 -23 -9 EBITDA 401 224 81 83 22 -8 Övriga & Centrala funktioner EBITA apr-jun 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 218 162 56 56 -1 -54 Avskrivning på immateriella tillgångar -38 -1 0 0 0 -37 EBITA 257 163 56 56 -1 -17 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal apr-jun 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 13,8 21,4 17,2 18,3 -0,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,4 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,1 -8,1 -7,9 -8,5 -14,8 EBITDA-marginal 25,3 29,7 25,1 26,9 14,0 EBITA-marginal apr-jun 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 13,8 21,4 17,2 18,3 -0,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,4 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 16,2 21,6 17,3 18,4 -0,8 Bruttovinst apr-jun 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 566 751 322 307 156 30 Övriga rörelseintäkter 18 3 0 0 0 14 Totala intäkter 1 584 754 322 307 156 44 Handelsvaror -407 -184 -82 -98 -53 11 Bruttovinst 1 177 570 240 209 103 55 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal apr-jun 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 566 751 322 307 156 30 Handelsvaror, MSEK -407 -184 -82 -98 -53 11 Summa, MSEK 1 159 567 240 208 103 41 Bruttomarginal 74,0 75,5 74,4 67,9 66,2 136,8 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 35 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 35 (43) EBITDA apr-jun 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 188 147 55 54 -8 -60 Avskrivning på immateriella tillgångar -36 -1 0 0 0 -34 Avskrivning på materiella tillgångar -123 -54 -22 -25 -16 -7 EBITDA 347 202 78 79 8 -20 Övriga & Centrala funktioner EBITA apr-jun 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 188 147 55 54 -8 -60 Avskrivning på immateriella tillgångar -36 -1 0 0 0 -34 EBITA 224 148 56 54 -8 -26 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal apr-jun 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 13,3 21,5 19,3 18,1 -7,9 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,5 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -8,7 -7,8 -7,7 -8,5 -16,1 EBITDA-marginal 24,5 29,5 27,1 26,7 8,3 EBITA-marginal apr-jun 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 13,3 21,5 19,3 18,1 -7,9 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,5 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 15,8 21,7 19,4 18,2 -7,8 Bruttovinst apr-jun 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 399 681 286 295 100 36 Övriga rörelseintäkter 16 3 0 1 0 12 Totala intäkter 1 415 684 287 296 100 48 Handelsvaror -368 -175 -65 -88 -33 -8 Bruttovinst 1 047 510 222 208 67 41 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal apr-jun 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 399 681 286 295 100 36 Handelsvaror, MSEK -368 -175 -65 -88 -33 -8 Summa, MSEK 1 030 507 221 207 67 28 Bruttomarginal 73,7 74,4 77,3 70,1 67,1 78,7 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-jun 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 352 295 108 73 -11 -114 Avskrivning på immateriella tillgångar -76 -2 -0 -0 -0 -73 Avskrivning på materiella tillgångar -291 -123 -52 -54 -45 -18 EBITDA 719 421 160 127 35 -24 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-jun 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 352 295 108 73 -11 -114 Avskrivning på immateriella tillgångar -76 -2 -0 -0 -0 -73 EBITA 428 297 108 74 -10 -41 Jämförelsestörande poster ¹ - - - - - - Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 36 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 36 (43) EBITDA-marginal jan-jun 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,7 20,7 17,4 12,4 -3,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,5 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,7 -8,6 -8,4 -9,1 -16,1 EBITDA-marginal 23,9 29,5 25,8 21,5 12,4 EBITA-marginal jan-jun 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,7 20,7 17,4 12,4 -3,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,5 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,2 20,8 17,5 12,5 -3,7 Bruttovinst jan-jun 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 2 977 1 421 620 590 281 64 Övriga rörelseintäkter 32 5 0 1 0 25 Totala intäkter 3 009 1 427 620 592 282 88 Handelsvaror -737 -331 -150 -168 -90 2 Bruttovinst 2 271 1 095 470 424 192 90 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-jun 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 2 977 1 421 620 590 281 64 Handelsvaror, MSEK -737 -331 -150 -168 -90 2 Summa, MSEK 2 239 1 090 470 423 192 65 Bruttomarginal 75,2 76,7 75,8 71,6 68,1 102,6 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-jun 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 330 247 95 80 -14 -79 Avskrivning på immateriella tillgångar -72 -2 0 0 0 -69 Avskrivning på materiella tillgångar -239 -105 -43 -50 -30 -12 EBITDA 641 354 138 131 16 2 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-jun 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 330 247 95 80 -14 -79 Avskrivning på immateriella tillgångar -72 -2 0 0 0 -69 EBITA 401 249 96 81 -14 -10 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-jun 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 12,6 19,8 17,6 14,5 -7,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,1 -8,4 -7,8 -9,0 -16,5 EBITDA-marginal 24,5 28,3 25,5 23,6 8,8 EBITA-marginal jan-jun 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 12,6 19,8 17,6 14,5 -7,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 15,3 20,0 17,6 14,6 -7,7 ===== SIDA 37 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 37 (43) Bruttovinst jan-jun 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 2 585 1 242 543 552 181 66 Övriga rörelseintäkter 34 6 1 1 0 26 Totala intäkter 2 619 1 249 544 554 181 92 Handelsvaror -614 -295 -125 -150 -55 10 Bruttovinst 2 005 953 419 404 126 102 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-jun 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 2 585 1 242 543 552 181 66 Handelsvaror, MSEK -614 -295 -125 -150 -55 10 Summa, MSEK 1 970 947 418 403 126 76 Bruttomarginal 76,2 76,2 77,0 72,9 69,6 116,0 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 552 528 186 133 -35 -261 Avskrivning på immateriella tillgångar -146 -4 -1 -1 0 -139 Avskrivning på materiella tillgångar -519 -226 -90 -105 -69 -29 EBITDA 1 217 758 277 239 35 -92 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 552 528 186 133 -35 -261 Avskrivning på immateriella tillgångar -146 -4 -1 -1 0 -139 EBITA 698 533 187 134 -34 -121 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,3 20,7 17,0 11,7 -8,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,7 -8,9 -8,2 -9,3 -17,6 EBITDA-marginal 22,8 29,8 25,3 21,1 8,9 EBITA-marginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,3 20,7 17,0 11,7 -8,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 13,1 20,9 17,1 11,8 -8,7 Bruttovinst jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 5 277 2 534 1 093 1 128 393 129 Övriga intäkter 72 12 2 4 0 54 Totala intäkter 5 349 2 546 1 095 1 132 393 183 Handelsvaror -1 279 -569 -259 -284 -118 -49 Bruttovinst 4 070 1 977 835 848 275 135 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 5 277 2 534 1 093 1 128 393 129 Handelsvaror, MSEK -1 279 -569 -259 -284 -118 -49 Summa, MSEK 3 998 1 965 833 844 275 81 Bruttomarginal 75,8 77,5 76,3 74,8 70,0 62,4 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 38 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 38 (43) Churn jan-dec Procent 2023 2022 2022 Aktiv kundbas, vid ingången av perioden, tusental 542 419 393 Kunder som lämnat, tusental 10 9 37 Churn, procent 1,86 2,12 9,45 Q2 Nettoskuld 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Skulder till kreditinstitut 2 539 2 452 2 488 + Leasingskulder 909 885 909 + Bankgarantier 15 16 16 - Likvida medel -479 -423 -444 Nettoskuld 2 985 2 931 2 969 30 juni ===== SIDA 39 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 39 (43) Definitioner Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital1 Bruttomarginal1 Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som summan av eget kapital för de fem senaste kvartalen dividerat med fem. Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror i procent av nettoomsättningen. Bruttovinst1 Intäkter minus kostnaden för handelsvaror. EBIT-marginal1 Rörelseresultat (EBIT) i procent av rörelsens intäkter. EBITA1 Rörelseresultat efter avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, men före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITA1 EBITA justerat för jämförelsestörande poster. EBITA-marginal1 EBITA i procent av rörelsens intäkter. EBITDA1 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, och immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITDA1 EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal1 EBITDA i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie Eget kapital i relation till antal aktier i slutet av perioden. Nettoskuld1 Skulder till kreditinstitut plus leasingskulder plus bankgarantier minus aktiverade lånekostnader minus likvida medel. Jämförelsestörande poster1 I syfte att förbättra jämförbarheten och tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten mellan åren presenteras olika resultatmått exklusive jämförelsestörande poster. Med jämförelsestörande poster avses större poster som stör jämförelsen såtillvida att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster. I dessa större poster ingår exempelvis omstruktureringskostnader på grund av större omställning av verksamheten, transaktions- och tillhörande kostnader i samband med förvärv, avyttring eller ägarförändring samt nedskrivningar av anläggningstillgångar. Därutöver har ägarrelaterade kostnader vilka ej skulle finnas i en ny ägarstruktur redovisats som jämförelsestörande sedan 2014. Kostnader för omstrukturering eller omställning av verksamheten kan omfatta en period över flera år förutsatt att dessa ingår i ett väl definierat projekt med start och slutdatum. Like-for-like tillväxt1 Tillväxt i nettoomsättning justerat för, i koncernen, nystartade butikers omsättning innevarande år för de månader som dessa inte haft öppet föregående år, valuta, franchisebutiker och förvärv. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa och banktillgodohavanden. Organisk tillväxt1 Organisk tillväxt i egna butiker: Tillväxt i nettoomsättning justerat för nettoeffekt av förvärv, valuta, franchisebutiker och jämförelsestörande poster som påverkat nettoomsättningen. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 40 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 40 (43) Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden. Soliditet1 Eget kapital i procent av balansomslutningen. 1 Alternativa nyckeltal. Företagsspecifik ordlista och definitioner Ackumulerat antal beställda Lifestyle abonnemang Ackumulerat antal beställda Lifestyleabonnemang sedan Lifestyleerbjudandet startade. Detta mått är ett bruttomått och inkluderar ej effekt av uppsagda abonne- mang, dock avses unika kunder det vill säga personer som avslutat och sedan beställt igen dubbelräknas ej. Ai Ai kompletterar Synsams nuvarande kunderbjudande genom att tydligt rikta sig mot en yngre målgrupp med höga krav på flexibilitet, tillgänglighet och valmöjlighet. Aktiv kundbas Antalet Lifestyle abonnemangskunder inklusive Lifestyle abonnemangskunder i franchisebutiker, rensat för borttagna ordrar, kunder som avslutat och tecknat igen och kunder som avslutat inom 30 dagar (ångerrätt). Bågar Synsam EyeView Glasögonbågar till glasögon och solglasögon. Mjuk- och hårdvara, kombinerat med förändrade processer och arbetssätt, för genomförandet av synundersökningar, vilket ökar optikerkapaciteten och förbättrar kundtillgängligheten. Facing fee Facing fee är en ersättning från vissa varuleverantörer för de produkter som ingår i Synsam Groups centrala sortiment och som därmed har en plats i butikernas hylla. Flagship Stores Flagship Stores är Synsams största butiker. De ligger centralt och attraktivt placerade i så kallade AAA-lägen i en storstad. De har butiksyta på minst 400 kvadratmeter, erbjuder cirka 3 000–5 000 olika produkter och är modernt utrustade ögonhälsocenter. I Flagship Stores finns utbud av mer exklusiva produkter som inte går att finna i andra Synsambutiker. Här finner kunden ett komplett utbud för såväl optik som ögonhälsa. Franchisebutiker Butiker som inte är egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varu- märken/butikskoncept. Glas Glaset till glasögon eller solglasögon, med eller utan slipning. House Brands Egendesignade varumärken. Investeringar1 Investeringar, exklusive förvärv, delas upp i Underhållsinvesteringar, Strategiska investeringar och Expansionsinvesteringar där Underhållsinvesteringar avser investeringar relaterade till underhåll av den löpande verksamheten och inkluderar även investeringar relaterade till flytt av butiker. Med strategiska investeringar avses investeringar relaterade till strategiska initiativ inklusive men inte begränsat till ombyggnation av majoriteten av butikerna till nytt koncept, investeringar i nya IT System för att stödja den strategiska planen. Expansionsinvesteringar avser investeringar relaterade till etablering av nya butiker, så kallade greenfields. Linsabonnemang Linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast 1 vecka innan nästkommande leverans. Linser Kontaktlinser som fästs direkt på ögat. ===== SIDA 41 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 41 (43) LTIP Långsiktigt incitamentsprogram som ger möjlighet för medlemmar i bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner att bygga upp ett aktieägande i Synsam. Marknadsandelar Andelar av marknaden för optical retail, avseende Sverige baserat på extern mark- nadsinformation och för övriga länder baserat på ledningens bedömning. Onlineförsäljning Försäljning till slutkund som genomförs helt och hållet online där leverans sker direkt till slutkund. Försäljning online av linsabonnemang kategoriseras dock som linsabonnemang, det vill säga ej som onlineförsäljning. Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Lifestyle Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. Synsam Group årsvis churn Synsam Lifestyle Synsam Hörsel Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under året dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av året. Synsam Hörsel omfattar hörseltest och utprovning av hörapparater i utvalda butiker. Synsam Lifestyle Glasögonabonnemang med kringtjänster, inkluderar såväl Synsam Lifestyle som Profil Optik Lifestyle. Synsam Megastores Synsam Megastore är till storleken ett steg mindre än en Flagship Store men större än en ordinarie butik. En Megastore ligger i ett mycket attraktivt läge, ett så kallat AA-läge, för en optikbutik i den lokala marknaden. En Megastore har ett bredare sortiment, cirka 2 700 olika produkter, jämfört med ordinarie butiker som har cirka 1 000 olika produkter, samt har ytterligare rum för synundersökningar. Synsam Recycling Outlets Synsam Recycling Outlets är ett mindre och enklare affärskoncept. Butikerna utgör en del av Synsams hållbarhetssträvanden och erbjuder främst begagnade och återvunna glasögon hämtade från Synsams Lifestyleabonnemang och återvinningslådor. Synundersökningar Undersökningar av kunders syn för att upptäcka eventuella synfel, ändringar av synfel eller ögonsjukdomar. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 42 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 42 (43) Synsam Groups House Brands ===== SIDA 43 ===== DELÅRS RAPPORT Q 2 202 3 43 (43) TELEFONKONFERENS Synsam presenterar kvartalsrapporten vid en telefonkonferens som äger rum den 22 augusti, klockan 09:00 (CEST). KONTAKT För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, Vd och koncernchef Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Per Hedblom, CFO Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Information Period Datum Delårsrapport januari - september 2023 2023-11-17 Bokslutskommuniké januari - december 2023 2024-02-21 Delårsrapport januari - mars 2024 2024-05-17 Delårsrapport januari - juni 2024 2024-08-23 Delårsrapport januari - september 2024 2024-11-19 Bokslutskommuniké januari - december 2024 2025-02-21 SYNSAM GROUP I KORTHET Synsam är ett ledande och lönsamt livsstilsföretag inom optik och ögonhälsa i Norden, sett till justerad EBITDA-marginal. Koncernen bedriver verksamhet i lokala butiker i Sverige, Danmark, Norge, Finland samt e-handel /omnichannel i respektive land. Butiker drivs både i egen regi och av franchisetagare, vilka även förekommer på Island samt Färöarna. Butikerna i Sverige, Norge och Finland drivs under varumärket Synsam och i Danmark och Island under varumärket Profil Optik, förutom Synsam Recycling Outlets som alltid bedrivs under varumärket Synsam. Synsam har ett unikt erbjudande av synundersökningar, glasögon, solglasögon, sportglasögon, linser och tillbehör inom optik samt glasögonabonnemang med kringtjänster under namnet Synsam Lifestyle. Synsam erbjuder en mix av välkända externa varumärken samt House Brands. Vision Vi är det ledande och mest hållbara livsstilsföretaget inom optik och ögonhälsa. Affärsidé Vi är ett kunddrivet och hållbart livsstilsföretag som erbjuder prisvärda lösningar för syn, utseende och ögonhälsa för hela familjen genom unika och innovativa koncept för varje tillfälle i livet. Synsam AB (publ) Postadress: Box 30153 SE-104 25 Stockholm Besöksadress: S:t Eriksgatan 60, Stockholm Tel: +46 (0) 8 619 28 60 E-post: info@synsam.com www.synsamgroup.com Denna information är sådan information som Synsam AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 augusti 2023 klockan 07.30. Delårsrapporten publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska.