===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 Q3 2023 Fokus på lönsam tillväxt har givit resultat EBIT ökade med 38 procent i det tredje kvartalet 1 JULI –30 SEPTEMBER 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 450 MSEK (1 319), en ökning med 9,9 procent. Organisk tillväxt uppgick till 7,0 procent (9,6) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 13,7 procent (23,4) • Bruttomarginalen ökade till 74,9 procent (73,8) • EBITDA1 ökade till 373 MSEK (303) och EBITDA- marginalen uppgick till 25,2 procent (22,7) • EBITA ökade till 222 MSEK (169) och EBITA- marginalen uppgick till 15,0 procent (12,7) • EBIT ökade till 184 MSEK (133) och EBIT- marginalen uppgick till 12,4 procent (9,9) • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 104 MSEK (214) • Nettoskulden uppgick till 2 953 MSEK (2 864) vid periodens utgång, jämfört med 2 969 MSEK vid årsskiftet 2022 • Resultat efter skatt ökade till 90 MSEK (80) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, ökade till 0,61 SEK (0,53) 1 JANUARI –30 SEPTEMBER 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 4 427 MSEK (3 904), en ökning med 13,4 procent. Organisk tillväxt uppgick till 11,4 procent (11,9) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 18,1 procent (22,8) • Bruttomarginalen uppgick till 75,1 procent (75,4) • EBITDA1 ökade till 1 092 MSEK (944) och EBITDA- marginalen uppgick till 24,3 procent (23,9) • EBITA ökade till 650 MSEK (571) och EBITA- marginalen uppgick till 14,5 procent (14,4) • EBIT ökade till 535 MSEK (462) och EBIT- marginalen uppgick till 11,9 procent (11,7) • Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 746 MSEK (505) • Resultat efter skatt uppgick till 249 MSEK (277) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 1,67 SEK (1,84) 1Då inga jämförelsestörande poster finns i kvartalet, niomånadersperioden eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. Organisk tillväxt, kvartalet EBITDA-marginal, kvartalet1 Organisk tillväxt, LTM EBITDA-marginal, LTM1 +7,0% +25,2% +10,2% +23,2% ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 2 (43) FINA NSIELLA NYCKELTAL NETTOOMSÄTTNING OCH JUSTERAD EBITDA -MARGINAL PER KVARTAL 1 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. okt-sep jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning 1 450 1 319 9,9 4 427 3 904 13,4 5 800 5 277 Organisk tillväxt, %¹ 7,0 9,6 11,4 11,9 10,2 10,6 Bruttomarginal, %¹ 74,9 73,8 75,1 75,4 75,5 75,8 Resultat (EBITDA)¹ 373 303 23,3 1 092 944 15,8 1 366 1 217 EBITDA-marginal, %¹ 25,2 22,7 24,3 23,9 23,2 22,8 Resultat (EBITA)¹ 222 169 31,5 650 571 13,9 777 698 EBITA-marginal, %¹ 15,0 12,7 14,5 14,4 13,2 13,1 Rörelseresultat, EBIT 184 133 38,5 535 462 15,8 625 552 EBIT-marginal, % 12,4 9,9 11,9 11,7 10,6 10,3 Resultat efter skatt 90 80 12,9 249 277 -9,8 301 328 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK² 0,61 0,53 15,2 1,67 1,84 2,02 2,19 Kassaflöde från den löpande verksamheten 104 214 -51,7 746 505 47,6 931 690 Kassaflöde från den löpande verksamheten/ EBITDA, %¹ 27,7 70,7 68,3 53,6 68,1 56,7 Nettoskuld/ Justerad EBITDA¹ n/a n/a 2,16 2,24 2,16 2,44 Q3 jan-sep ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av dessa alternativa nyckeltal på sidorna 32-38. Nyckeltalet nettoskuld / Justerad EBITDA är beräknat på rullande 12 månader för perioden januari - september. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 31. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 1 100 1 200 1 300 1 400 1 500 1 600 1 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 3 (43) I det tredje kvartalet 2023 har Synsam ett förbättrat resultat i tre av fyra marknader, vilket är tillfredsställande. Kostnadsprogrammet har också givit effekt och följer plan. I det tredje kvartalet är resultatet förbättrat i hela resultaträkningen ner till periodens resultat, och är en fortsättning på den förbättrade resultatutveckling som vi haft från det andra kvartalet. EBITDA har ökat med 23,3 procent och EBIT har ökat med 38,5 procent. EBITDA- marginalen och EBIT-marginalen har också förbättrats betydligt jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 25,2 procent (22,7) respektive 12,4 procent (9,9). EBITDA- resultatet för niomånadersperioden ökade till 1 092 MSEK (944). Även bruttomarginalen har förbättrats jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Även i detta kvartal har vi flyttat fram våra marknadspositioner, i tre av fyra länder. Nettoomsättningen ökade med 10 procent i kvartalet och den organiska tillväxten uppgick till 7 procent. Vår strategi ger resultat, med rätt typ av etableringar, fokus på Synsam Lifestyle, och ett starkt serviceerbjudande. Konsumenterna prioriterar ögonhälsa även i tuffare tider och behovet är starkt trots lågkonjunktur. Fortsatt framgång för abonnemangsmodellen Synsams abonnemangsaffär för glasögon, Synsam Lifestyle, hade en omsättningsökning på 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den aktiva kundbasen ökade med 24 tusen kunder i kvartalet, en något lägre ökning än tidigare kvartal, som en följd av optikerkapacitet. Churn har varit fortsatt låg i kvartalet och uppgick till 2,04 procent. Affären tillför mervärde till våra kunder, särskilt i dessa tider med ekonomisk osäkerhet, då tjänsten ger kunden valmöjligheter i flera prisnivåer, samt ger förutsägbarhet avseende månatliga utgifter, där kostnader sprids ut över tiden. Även Synsam Groups linsabonnemang har varit framgångsrikt med en hög tillväxt och en nettoomsättning på 106 MSEK (64). Fortsatt stark utveckling i tre av fyra segment. Åtgärder vidtas i Danmark Lönsamheten, EBITDA, ökade i tre av Synsams fyra segment i det tredje kvartalet. I Sverige ökade Synsam sin marknadsandel ytterligare med en organisk tillväxt på 10 procent samtidigt som EBITDA-marginalen stärktes. Norge visar på en fortsatt förbättrad utveckling, med en organisk tillväxt på 8 procent och med stärkt EBITDA-marginal. Synsams starka tillväxt i Finland har fortsatt samtidigt som lönsamheten förbättrades. Synsams koncept är framgångsrikt och uppskattas av kunderna vilket är grunden för den starka organiska tillväxten i Finland där vi tar betydande marknadsandelar. Den danska marknaden fortsätter att vara hårt konkurrensutsatt och utmanande vilket har påverkat Synsam Danmark i kvartalet, med en negativ organisk tillväxt på 10 procent och lägre EBITDA- marginal. Kreditlagstiftningen i Danmark förändrades också i det tredje kvartalet, med påverkan på kreditvärdighetsbedömningen för kunder till det danska Lifestyle-erbjudandet. Åtgärder vidtas. Vd-ord Fortsatt förbättrad lönsamhet. Kostnadsprogrammet ger effekt. ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 4 (43) Kostnads- och omstruktureringsprogrammet fas 1 ger effekt enligt plan. Kostnads- och omstruktureringsprogram fas 2 med effekt från år 2024 är under genomförande. Högt innovationstempo Etableringstakten ligger i linje med fastlagda planer. Optikerkapaciteten har varit en begränsande faktor för tillväxten i vår bransch. Genom införandet av Synsam EyeView i Synsams butiker skapas förutsättningar för vidare tillväxt och ökad tillgänglighet samt nöjdare kunder. Synsam EyeView är en kombination av nya innovativa teknologilösningar och förändrade processer och arbetssätt, som leder till att optikerkapaciteten ökas, samtidigt som behovet av konsulter och därmed kostnaderna reduceras. Synsam EyeView möjliggör också att vi kan fortsätta expandera på orter där avsaknaden av optiker tidigare inte har tillåtit en butiksetablering. Projektet att införa Synsam EyeView har pågått under hela året och framgången i detta projekt har tydligt visat sig i de butiker där denna lösning införts. Målsättningen är att samtliga butiker i Sverige och Norge skall använda Synsam EyeView. Implementering kommer också att påbörjas i Danmark. Produktionsanläggningen i på Frösön i Östersund utvecklas enligt plan och det är med stor glädje och stolthet vi nu har lanserat en ny kollektion i våra butiker, Oscar Eide, vår andra kollektion som producerats i denna anläggning. Kollektionen innebär att vi nu kan erbjuda ännu fler närproducerade bågar till våra kunder på den nordiska marknaden. Att flytta produktionen från Asien till närmare slutkund är en viktig del i Synsam hållbarhetsstrategi, samtidigt som det kortar ledtiderna vilket ökar möjligheten att snabbare tillgodose kundernas behov och efterfrågan. I det tredje kvartalet 2023 uppfyllde vi vårt lönsamhetsmål på medellång sikt att nå en EBITDA- marginal på 25 procent eller högre, vilket är en fortsättning på den förbättrade resultatutveckling som vi haft från det andra kvartalet. Vårt fokus på att tillgodose våra kunders behov är grunden till vår framgång och tack vare våra medarbetares starka insats stärker Synsam sin position på marknaden. Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 5 (43) Finansiell utveckling Koncernens nettoomsättning 1 JULI –30 SEPTEMBER 2023 Nettoomsättningen ökade med 9,9 procent till 1 450 MSEK (1 319). Organisk tillväxt uppgick till 7,0 procent (9,6) och like-for-like tillväxten uppgick till 3,9 procent (5,5). Förvärv har påverkat omsättningen under kvartalet med 3 MSEK (-). Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen positivt med 36 MSEK (35), motsvarande 2,7 procentenheter (3,0). Den aktiva kundbasen inom Synsam Lifestyle abonnemang ökade med 25 procent till 595 tusen abonnemang (478 tusen) jämfört med föregående år och har ökat 17 procent sedan årsskiftet 2022. Synsam Group kvartalsvis churn – Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Tredje kvartalet sjönk churn till 2,04 procent (2,17). Årlig churn för 2022 uppgick till 9,45 procent. Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 14 procent till 729 MSEK (641), där samtliga segment bidrog till ökningen. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade i det tredje kvartalet 2023 till 106 MSEK (64), motsvarande 66 procent. Införandet av kontaktlinsabonnemanget i Danmark påverkar tillväxten positivt. Den aktiva kundbasen den 30 september 2023 uppgick till 173 tusen kunder (123 tusen), en ökning med 41 procent (129 tusen kunder per den 31 december 2022). Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning i det tredje kvartalet 2023 uppgick till 41 MSEK (42), motsvarande -3 procent. 1 JANUARI –30 SEPTEMBER 2023 Nettoomsättningen ökade med 13,4 procent till 4 427 MSEK (3 904). Organisk tillväxt var 11,4 procent (11,9) och like-for-like tillväxten var 8,1 procent (7,7). Nettoeffekt av förvärv bedöms ha påverkat omsättningen med 6 MSEK (2), motsvarande 0,1 procentenheter (0,0). Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen positivt med 74 MSEK (88), motsvarande 1,9 procentenheter (2,6). Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 18 procent till 2 228 MSEK (1 887), där ökningen är hänförlig till samtliga segment. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade till 276 MSEK (166), motsvarande en tillväxt om 67 procent. Införandet av kontaktlinsabonnemanget i Danmark påverkar tillväxten positivt. Synsam Groups linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast en vecka innan nästkommande leverans. Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning ökade till 138 MSEK (122), motsvarande 13 procent. Andel nettoomsättning per segment samt Övriga & Centrala funktioner i kvartalet Aktiv kundbas Synsam Lifestyle (tusental), vid periodens utgång Andel nettoomsättning Synsam Lifestyle av totala nettoomsättningen LTM Q3 2023 Sverige 46,6% Danmark 19,6% Norge 21,2% Finland 10,7% Övriga & Centrala funktioner 1,9% 308 336 361 393 419 449 478 511 542 572 595 0 100 200 300 400 500 600 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 56 48 47 49 51 0% 20% 40% 60% 80% 100% SE DK NO FI Total Synsam Lifestyle ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 6 (43) Total nettoomsättning Extern nettoomsättning, per segment samt Övriga & Centrala funktioner Like-for-like tillväxt1 Tillväxt1 jan-dec Fördelning, MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 2022 Synsam Sverige 676 610 10,8 2 097 1 852 13,2 2 534 Synsam Danmark 284 283 0,3 904 826 9,4 1 093 Synsam Norge 308 292 5,6 898 844 6,4 1 128 Synsam Finland 155 104 48,7 436 285 52,9 393 Övriga & Centrala funktioner 27 30 -9,9 91 96 -4,9 129 Totalt koncernen 1 450 1 319 9,9 4 427 3 904 13,4 5 277 Q3 jan-sep Procent Sverige Danmark Norge Finland Koncern jul-sep 2023 8,0 -9,7 5,2 17,6 3,9 jan-sep 2023 10,1 0,4 7,5 23,5 8,1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 32-38. 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 7,0 92 11,4 443 Förvärv 0,2 3 0,1 6 Valuta 2,7 36 1,9 74 Franchise 0,0 0 0,0 0 Total tillväxt 9,9 131 13,4 523 jan-sep ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 32-38. Q3 Organisk tillväxt (%) per kvartal1 1Organisk tillväxt är mätt mot motsvarande period föregående år. År 2021 är exkluderat i diagrammet då jämförelsen i det första halvåret 2021 blir starkt påverkad av Coronapandemins effekter motsvarande period år 2020. Organisk tillväxt 2021: Q1 17%, Q2 44%, Q3 21% och Q4 14%. 0% 5% 10% 15% 20% 25% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 Finansiellt mål (8-12%) ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 7 (43) Koncernens resultat 1 JULI –30 SEPTEMBER 2023 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade med 70 MSEK till 373 MSEK (303), motsvarande en EBITDA-marginal om 25,2 procent (22,7). Resultatökningen förklaras till stor del av den ökade omsättningen och den förbättrade bruttomarginalen. Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle bidrog positivt till omsättningsökningen. Resultatet har också påverkats positivt av det pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammet. Inkörningsfasen av produktionen i Synsam Groups produktions- och innovationscenter i Östersund har haft en negativ effekt på EBITDA uppgående till 11 MSEK (20). Bruttoresultat Bruttomarginalen ökade till 74,9 procent (73,8) i det tredje kvartalet, trots hög inflation. Åtgärder som vidtagits sedan hösten 2022 har bidragit till denna ökning. Bruttomarginalen har också påverkats positivt av förändrad försäljningsmix i kvartalet. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA ökade till 222 MSEK (169) och EBITA-marginalen uppgick till 15,0 procent (12,7). Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 184 MSEK (133), som en följd av de effekter som påverkat EBITDA, vilket till viss del har motverkats av högre avskrivningar som en följd av ackumulerat högre investeringar de senaste åren. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 115 MSEK (98) och resultatet efter skatt uppgick till 90 MSEK (80). Finansnettot uppgick till -68 MSEK (-34) i det tredje kvartalet, och har påverkats positivt av valutakursförändringar med 3 MSEK (15). Koncernen redovisar valutakursjusteringar avseende kundfordringar och leverantörsskulder i finansnettot och för tredje kvartalet var dessa negativa och uppgick till -1 MSEK (7), vilka ingår i de totala 3 MSEK (15). Ränteintäkter från Synsam Lifestyle uppgick till 62 MSEK (34) och kreditkostnader kopplade till Synsam Lifestyle uppgick till 88 MSEK (53). Räntekostnader (inklusive låneupptagningskostnader) på banklån uppgick till 43 MSEK (21) och räntekostnader kopplat till leasingskulden uppgick i kvartalet till 10 MSEK (13). Koncernens kostnad för inkomstskatt uppgick till 25 MSEK (18), motsvarande en effektiv skattesats om 21 procent (18). ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 8 (43) 1 JANUARI –30 SEPTEMBER 2023 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade till 1 092 MSEK (944) och EBITDA-marginalen uppgick till 24,3 procent (23,9). Resultatökningen förklaras till stor del av ökad omsättning där Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle bidrog positivt till ökningen. Bruttomarginalen är något lägre jämfört med föregående år bland annat som en effekt av ökade inköpspriser. Resultatet har påverkats positivt av det pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammet. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA uppgick till 650 MSEK (571), motsvarande en EBITA-marginal om 14,5 procent (14,4). Resultatökningen har sin grund i de effekter som påverkat EBITDA vilket till viss del har motverkats av högre avskrivningar som en följd ackumulerat högre investeringar de senaste åren. Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade under niomånadsperioden 2023 till 535 MSEK (462). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 324 MSEK (356) och resultatet efter skatt uppgick till 249 MSEK (277), varav skatt uppgick till -74 MSEK (-79) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23 procent (22). Finansnettot uppgick till -212 MSEK (-106) i niomånadersperioden. Valutakursförändringar har påverkat finansnettot negativt med -9 MSEK (29). Koncernen redovisar valutakursjusteringar för kundfordringar och leverantörsskulder i finansnettot och för niomånadersperioden 2023 uppgick dessa till -43 MSEK (11), vilka ingår i de totala -9 MSEK (29). jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 2022 EBITDA per segment Synsam Sverige 223 191 16,5 643 545 18,0 758 Synsam Danmark 69 80 -13,1 230 218 5,1 277 Synsam Norge 61 55 9,3 188 186 1,1 239 Synsam Finland 25 14 82,2 60 30 101,9 35 Övriga & Centrala funktioner -5 -38 87,3 -29 -36 19,6 -92 Summa EBITDA 373 303 23,3 1 092 944 15,8 1 217 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -151 -134 -442 -373 -519 Summa EBITA 222 169 31,5 650 571 13,9 698 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -39 -36 -115 -108 -146 Rörelseresultat (EBIT) 184 133 38,5 535 462 15,8 552 Finansnetto -68 -34 -212 -106 -137 Resultat före skatt 115 98 324 356 415 Skatt -25 -18 -74 -79 -87 PERIODENS RESULTAT 90 80 249 277 328 Q3 jan-sep Resultat per aktie per kvartal, SEK -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 9 (43) Ränteintäkter från Synsam Lifestyle uppgick till 181 MSEK (89) och relaterade kreditkostnader uppgick till 256 MSEK (138). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal per kvartal1 Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Måttet anger antal avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. För definition se sida 41. Under tredje kvartalet reducerades churn till 2,04 procent (2,17). Årlig churn för 2022 uppgick till 9,45 procent. Churn har varit stabil under de senaste 15 kvartalen. 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle 2,20% 2,12% 2,17% 2,11% 2,17% 1,86% 2,04% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 10 (43) Kassaflöde LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 104 MSEK (214) för tredje kvartalet och för niomånadersperioden till 746 (505). Betald skatt i kvartalet uppgick till 18 MSEK (15) och för niomånadersperioden till 113 MSEK (161). INVESTERINGSVERKSAMHETEN Under det tredje kvartalet uppgick investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 48 MSEK (49) och för niomånadersperioden till 173 MSEK (276). Se även sida 30 "Övrig finansiell information" samt ”Brygga alternativa nyckeltal” sidorna 32– 38. FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Likvida medel uppgick till 446 MSEK (508) vid tredje kvartalets utgång. Kursdifferens i likvida medel uppgick till 5 MSEK (6) i kvartalet. Likvida medel vid årsskiftet 31 december 2022 uppgick till 444 MSEK. Befintliga banklån, som togs upp i samband med koncernens refinansiering i det fjärde kvartalet 2021, är amorteringsfria och löper på tre respektive fem år. Inga nya banklån har tagits upp och ingen amortering har skett under niomånadersperioden 2023. Under niomånadersperioden 2023 har en utdelning till Synsams aktieägare utbetalats om 253 MSEK (255). Finansiell ställning Skulder till kreditinstitut uppgick till 2 520 MSEK (2 471) per den 30 september 2023 jämfört med 2 488 MSEK vid årsskiftet 2022. Det outnyttjade kreditutrymmet uppgick till 940 MSEK (940). Leasingskulder uppgick till 865 MSEK (886) vid utgången av tredje kvartalet 2023 jämfört med 909 MSEK per den 31 december 2022. Nettoskulden vid kvartalets utgång uppgick till 2 953 MSEK (2 864) och vid årsskiftet 2 969 MSEK. Nettoskulden har även påverkats negativt i niomånadersperioden 2023 av utdelning till Synsams aktieägare om 253 MSEK. Om nettoskulden hade beräknats utan hänsyn till IFRS 16 hade den uppgått till 2 101 MSEK (1 990) och vid årsskiftet 31 december 2022 till 2 073 MSEK. ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 11 (43) Förvärv och etableringar TREDJE KVARTALET Synsam Sverige har under kvartalet öppnat två nya butiker, Synsam Hyllinge och Synsam Giraffen, Kalmar. Synsam Giraffen är den första kombinerade Synsambutiken med Synsam Recycling Outlet. I Synsam Danmark har franchisebutiken Profil Optik Akureyri stängt. I Synsam Norge har en ny butik öppnats under tredje kvartalet, i Egersund. Synsam Finland har öppnat två nya butiker i kvartalet, Synsam Maxinge i Åbo och Synsam Skanssi i Jomala på Åland. I Övriga och Centrala funktioner har två nya audionomkliniker öppnats i Sverige, en i Östersund och en i Luleå. ANDRA KVARTALET Synsam har den 1 april 2023 förvärvat verksamheten från en tidigare franchisetagare, Synsambutiken på Järntorget i Göteborg. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat en ny butik i Tidaholm. Samtidigt som Synsam Helsingborg Söder och Synsam Uppsala Trend har slagits samman med varsin butik i respektive ort. Synsam Finland har öppnat en ny butik, Synsam Kaari. I Övriga och Centrala funktioner har en Ai-butik i Sverige slagits samman med en annan Synsam butik. Det förvärv som har gjorts har en marginell effekt på koncernens omsättning och resultat. FÖRSTA KVARTALET Under det första kvartalet har fem egna butiker öppnats, samtidigt som fyra butiker har slagits samman med andra butiker och en butik har omvandlats från konceptet Synsam Recycling Outlet till regular store. Synsam Sverige har under första kvartalet öppnat en ny butik i Söderköping. Samtidigt som två butiker har slagits samman med andra butiker, i Hallunda Centrum samt Synsam Recycling Outlet Drottninggatan i Stockholm. I Synsam Norge har två nya butiker öppnats under första kvartalet, en i Trondheim (Sirkus) samt en butik i Molde. 1 Händelser efter periodens utgång, se sidan 19. I Synsam Finland har två nya butiker öppnats, en i Järvenpää och den andra i Riihimiäki. Synsam Erottaja slogs samman med en annan butik i början av året, samtidigt som butiken Synsam Ideapark Lempäälä har omvandlats från konceptet Synsam Recycling Outlet till regular store. I Övriga och Centrala funktioner har en Ai-butik i Sverige slagits samman med en annan butik. I Synsam Danmark har inga förändringar i butiksbeståndet skett under första kvartalet. För information om antal butiker, se sidan 27 och sidan 31. Antal butiker och omni-koncept Det totala antalet butiker vid kvartalets utgång var 542 (520), varav antal egna butiker 511 (487). Synsam har skapat ett integrerat omni-koncept som väver samman Synsams digitala och fysiska sälj- och servicekanaler för att ge bästa produkt- och tjänste- erbjudande samt köp- och serviceupplevelse till kunderna. Viktiga händelser under året1 TREDJE KVARTALET • Deltagande i LTIP 2023 tecknades den 26 september 2023. Ingen kostnad avseende programmet har belastat det tredje kvartalet 2023. I syfte att säkerställa leverans av aktier till deltagare i programmet kommer förvärv av egna aktier att ske under det fjärde kvartalet 2023. • Under det tredje kvartalet 2023 har Malcolm Lidbeck lämnat koncernledningen. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 12 (43) ANDRA KVARTALET • Synsams årsstämma hölls den 25 april 2023. Årsstämman beslutade om omval av Peter Törnquist, Kenneth Bengtsson, Ann Hellenius, Helena Johnson, Terje List, Håkan Lundstedt, Gustaf Martin-Löf och Christoffer Sjøqvist, samt nyval av Anna Omstedt. Philip Røpcke hade avböjt omval. Peter Törnquist omvaldes även till styrelsens ordförande. Deloitte AB valdes som ny revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med huvudansvarig revisor Johan Telander. Vidare beslutades om en aktieutdelning motsvarande 1,70 SEK per aktie. Årsstämman beslutade även att inrätta ytterligare ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023) för bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner i enlighet med styrelsens förslag. Ingen kostnad avseende LTIP 2023 har belastat det andra kvartalet 2023. För övriga beslut och dokumentation från årsstämman 2023, se Synsam Groups hemsida www.synsamgroup.com. • Synsam vinner priset ”Årets butikssäljare 2023”. Retail Awards är galan för hela handeln i Sverige och har skapats för att främja enskilda insatser som ger resultat för företaget och för att lyfta fram goda föredömen inom branschen. Det är Lova Lindgren, butikssäljare på Synsam Recycling Outlet i Umeå som får Retail Awards guldmedalj. Lova premieras för sitt framgångsrika säljresultat i kombination med ett kundbemötande som bidragit till företagets positiva utveckling. FÖRSTA KVARTALET • Synsam höll en kapitalmarknadsdag den 20 januari 2023 där huvudbudskapet var att Synsam står fast vid sina finansiella mål och satsar på innovation och ökad effektivitet. • Synsam Group utsågs till ”Årets Business Wellness företag” 2023. Juryn framhåller Synsams innovativa kraft, utveckling av nya affärsmodeller och kunderbjudanden samt förmågan att balansera de kommersiella drivkrafterna med de hållbara målen. ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 13 (43) Utveckling per segment Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som t ex vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 14 (43) Synsam Sverige Synsam har en stark varumärkes- och marknadsposition i Sverige, vilket har stärkts ytterligare under 2023. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Bruttomarginalen är något lägre under kvartalet bland annat som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket motverkats till viss del av positiv mixeffekt. Ökad effektivitet har reducerat personalkostnaderna som andel av omsättningen, vilket motverkats till viss del av kostnader för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt. Fokus på att reducera de övriga operativa kostnaderna, inklusive lägre marknadsförings- kostnader tack vare mer effektiv mediaallokering, har ytterligare reducerat den totala kostnadsmassan som andel av omsättningen, samt att EBITDA- marginalen har stärkts. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,81 procent (1,69). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 10,8 procent. Organisk tillväxt var 10,4 procent (10,7) och like-for-like tillväxten var 8,0 procent (7,2). EBITDA ökade till 223 MSEK (191). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Sverige Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 10,4 63 12,9 238 Förvärv 0,5 3 0,3 6 Valuta - - - - Franchise 0,0 0 0,0 1 Total tillväxt 10,8 66 13,2 245 Q3 jan-sep okt-sep jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 370 321 1 151 978 1 547 1 374 Nettoomsättning, övrig 306 288 946 874 1 232 1 160 Nettoomsättning, extern 676 610 10,8 2 097 1 852 13,2 2 779 2 534 Organisk tillväxt, % 10,4 10,7 12,9 12,7 11,8 11,6 Bruttovinst 518 473 9,5 1 614 1 427 13,1 2 164 1 977 Bruttomarginal, % 76,3 77,1 76,6 76,5 77,5 77,5 Resultat (EBITDA) 223 191 16,5 643 545 18,0 856 758 EBITDA-marginal, % 32,8 31,2 30,5 29,3 30,7 29,8 Antal butiker / varav egna 246 / 219 238 / 210 246 / 219 238 / 210 246 / 219 246 / 218 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 192 193 195 201 203 210 210 218 217 217 219 27 28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 15 (43) Synsam Danmark Den organiska tillväxten var negativ i det tredje kvartalet 2023, i en hårt konkurrensutsatt och svagare konsumentmarknad. Under kvartalet har också kreditlagstiftningen förändrats med påverkan på kreditvärdighetsbedömningen för kunder till det danska Lifestyle-erbjudandet. Andelen Synsam Lifestyle av total försäljning ökade jämfört med föregående år. Bruttomarginalen stärktes i det tredje kvartalet 2023. De operativa kostnaderna som andel av omsättningen har ökat i det tredje kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år, som en effekt av den negativa organiska tillväxten. Åtgärder vidtas, som syftar till att ge effekt på kort såväl som lång sikt. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,90 procent (3,72). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 0,3 procent. Organisk tillväxt var -9,6 procent (3,2) och like-for-like tillväxten var -9,7 procent (2,4). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot DKK var positiv och uppgick till 28 MSEK (11) under kvartalet. EBITDA för kvartalet uppgick till 69 MSEK (80). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Danmark Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt -9,6 -27 0,5 4 Förvärv - - - - Valuta 10,0 28 8,9 74 Franchise 0,0 0 0,0 0 Total tillväxt 0,3 1 9,4 78 Q3 jan-sep okt-sep jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 133 125 435 369 561 495 Nettoomsättning, övrig 150 157 469 457 609 598 Nettoomsättning, extern 284 283 0,3 904 826 9,4 1 171 1 093 Organisk tillväxt, % -9,6 3,2 0,5 7,1 -0,9 3,9 Bruttovinst 214 213 0,5 684 631 8,3 888 835 Bruttomarginal, % 75,2 74,9 75,6 76,3 75,7 76,3 Resultat (EBITDA) 69 80 -13,1 230 218 5,1 288 277 EBITDA-marginal, % 24,5 28,2 25,4 26,4 24,6 25,3 Antal butiker / varav egna 115 / 113 116 / 113 115 / 113 116 / 113 115 / 113 116 / 113 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 111 112 112 112 113 113 113 113 113 113 113 9 9 9 3 3 3 3 3 3 3 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 16 (43) Synsam Norge Den starka försäljningsökningen från de två första kvartalen 2023 har fortsatt, om än något långsammare, in i det tredje kvartalet med en organisk tillväxt på 8,1 procent. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Bruttomarginalen i det tredje kvartalet 2023 är lägre än föregående år som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet, vilket har drivit ökad försäljning. Ökad effektivitet har reducerat personalkostnaderna som andel av omsättningen, vilket motverkats till viss del av kostnader för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt. Fokus på att reducera de övriga operativa kostnaderna, inklusive lägre marknadsförings- kostnader tack vare mer effektiv mediaallokering, har ytterligare reducerat den totala kostnadsmassan som andel av omsättningen, samt att EBITDA- marginalen har stärkts. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,04 procent (2,12). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 5,6 procent. Organisk tillväxt uppgick till 8,1 procent (3,6) och like-for-like tillväxten var 5,2 procent (2,2). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot NOK var negativ och uppgick till -7 MSEK (19) under kvartalet. EBITDA ökade till 61 MSEK (55). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Norge Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 8,1 24 10,6 90 Förvärv - - - - Valuta -2,5 -7 -4,2 -36 Franchise -0,1 0 0,0 0 Total tillväxt 5,6 16 6,4 54 Q3 jan-sep okt-sep jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 142 131 407 363 550 507 Nettoomsättning, övrig 166 161 491 481 632 622 Nettoomsättning, extern 308 292 5,6 898 844 6,4 1 182 1 128 Organisk tillväxt, % 8,1 3,6 10,6 4,6 9,4 4,9 Bruttovinst 227 219 3,5 651 624 4,4 875 848 Bruttomarginal, % 73,6 74,8 72,3 73,6 73,8 74,8 Resultat (EBITDA) 61 55 9,3 188 186 1,1 241 239 EBITDA-marginal, % 19,6 18,9 20,9 22,0 20,3 21,1 Antal butiker / varav egna 119 / 117 113 / 111 119 / 117 113 / 111 119 / 117 116 / 114 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 108 109 110 110 110 112 111 114 116 116 117 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 Egenägda Franchise 2 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 17 (43) Synsam Finland Finlands starka tillväxt har fortsatt i det tredje kvartalet 2023 med en organisk tillväxt på 34,2 procent. Efter att i 2022 ha nått fjärdeplatsen i den finska marknaden har Synsam Finland fortsatt att ta betydande marknadsandelar i 2023. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Butiksexpansion under 2022 och nyetablering av fem nya butiker under 2023 har medfört en högre kostnadsbas. Den ökade försäljningen har dock inneburit skalfördelar vilket medfört en ökad EBITDA-marginal jämför med föregående år. Bruttomarginalen har i det tredje kvartalet 2023 stärkts jämfört med föregående år främst som en effekt av försäljningsmix. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,73 procent (1,81). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 48,7 procent. Organisk tillväxt var 34,2 procent (43,9). Like-for-like tillväxten i kvartalet uppgick till 17,6 procent (11,1). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot EUR var positiv och uppgick till 15 MSEK (4) under kvartalet. EBITDA ökade till 25 MSEK (14). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Finland Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 34,2 36 40,3 115 Förvärv - - - - Valuta 14,5 15 12,6 36 Franchise - - - - Total tillväxt 48,7 51 52,9 151 Q3 jan-sep okt-sep jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% 22/23 2022 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 79 52 211 131 266 187 Nettoomsättning, övrig 76 53 226 154 278 206 Nettoomsättning, extern 155 104 48,7 436 285 52,9 544 393 Organisk tillväxt, % 34,2 43,9 40,3 44,3 38,6 41,0 Bruttovinst 108 72 50,3 300 198 51,3 377 275 Bruttomarginal, % 69,9 69,1 68,7 69,4 69,3 70,0 Resultat (EBITDA) 25 14 82,2 60 30 101,9 65 35 EBITDA-marginal, % 16,4 13,4 13,8 10,5 12,0 8,9 Antal butiker / varav egna 54 / 54 45 / 45 54 / 54 45 / 45 54 / 54 50 / 50 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 31 31 33 37 43 45 45 50 51 52 54 0 10 20 30 40 50 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 18 (43) Övrig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhets- faktorer som presenterats i årsredovisningen för 2022. För en fullständig redogörelse av de risker som ansetts påverka koncernen hänvisas till årsredovisningen 2022. RISKER GÄLLANDE DEN NUVARANDE GEOPOLITISKA SITUATIONEN Synsam har ingen direkt eller indirekt exponering mot Ryssland och Ukraina. Utöver hur kriget påverkar omvärldssituationen i stort har det inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Synsam. Synsam bevakar den geopolitiska och säkerhetspolitiska situationen. INFLATION Inflationen som ökat i omvärlden påverkar Synsam i form av högre kostnader. Synsam fortsätter agera för att säkra lönsamheten. Moderbolaget Synsam AB (publ) med organisationsnummer 556946-3358 är moderbolag i koncernen. Moderbolagets verksamhet består i att äga och förvalta aktier i dotterföretag samt bedriva viss verksamhet inom management. Moderbolagets intäkter uppgick under det tredje kvartalet till 4 MSEK (3). Resultat efter finansnetto uppgick till -31 MSEK (-43) i kvartalet. Övriga & Centrala funktioner Den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner utgörs i huvudsak av försäljning i Ai-webshop, Synsam Hörselbutiker, centrallagrets försäljning av varor till Synsams franchisebutiker samt en central komponent av omsättningen för Synsam Lifestyle. För det tredje kvartalet var den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner 27 MSEK (30). För Övriga & Centrala funktioner uppgick EBITDA för kvartalet till -5 MSEK (-38). Internvinst i lager för centrallagret och produktionsenheten redovisas inom Övriga & Centrala funktioner och har påverkat EBITDA negativt i kvartalet med 19 MSEK (2). Se redovisningsprinciper för ytterligare information kring redovisning av centrallagret respektive segmenten. ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 19 (43) Finansiella mål • Tillväxt – Synsam Groups mål är att ha en årlig organisk tillväxt på 8–12% på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Lönsamhet – Synsam Groups mål är att ha en årlig justerad EBITDA-marginal på 25% eller mer på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Kapitalstruktur – Synsam Groups mål är att nettoskuld / justerad EBITDA skall vara 2.5x, exkluderat tillfälliga avvikelser • Utdelningspolicy – Synsam Groups mål är att betala en utdelning på 40%-60% av årets nettovinst Medarbetare Medelantalet heltidsanställda under kvartalet var 3 476, varav 2 829 kvinnor (3 253 varav 2 621 kvinnor). För helåret 2022 uppgick motsvarande till 3 145, varav 2 539 kvinnor. Händelser efter periodens utgång • Styrelsen för Synsam AB (publ) har beslutat, med stöd av det bemyndigande som lämnades av årsstämman den 25 april 2023, om förvärv av egna aktier i Synsam för att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023. Sammanlagt får högst 1 455 000 egna aktier förvärvas. • Under det fjärde kvartalet 2023 har Ingrid Holm, sedan tidigare medlem i koncernledningen, utsetts till Managing Director för Synsam Norge. • Under det fjärde kvartalet 2023 har Martin Daniels lämnat koncernledningen. • Synsam vinner priset Market Awards 2023. Detaljhandelns nyhetskanal Market uppmärksammar årligen handelns främsta företag genom utmärkelsen Market Awards. De mest framstående detaljhandelsföretagen i Sverige lyfts fram i tio olika kategorier. Synsam vann första pris i kategorin Optiker & accessoarer med följande motivering: ”Årets vinnare har fortsatt att bygga ut med nya butiker, nya innovativa grepp och en förstklassig service till kunderna. Resultatet av det ambitiösa och målmedvetna arbetet avspeglas i nyckeltal som imponerar i en för handeln turbulent tid. Grattis Synsam!” Stockholm den 17 november 2023 Synsam AB (publ) 556946-3358 Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 20 (43) Till styrelsen i Synsam AB (publ) Org. Nr 556946-3358 Revisors granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Synsam AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 november 2023 Deloitte AB Johan Telander Auktoriserad revisor ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 21 (43) Finansiella rapporter Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 1 450 1 319 4 427 3 904 5 277 Övriga rörelseintäkter 29 16 61 51 72 Summa intäkter 1 479 1 335 4 487 3 954 5 349 Handelsvaror -364 -345 -1 102 -960 -1 279 Övriga externa kostnader -164 -168 -509 -489 -667 Personalkostnader -577 -520 -1 785 -1 562 -2 186 EBITDA 373 303 1 092 944 1 217 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -151 -134 -442 -373 -519 EBITA 222 169 650 571 698 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -39 -36 -115 -108 -146 Rörelseresultat (EBIT) 184 133 535 462 552 Finansiella intäkter 69 52 198 124 184 Finansiella kostnader -137 -87 -409 -231 -322 Resultat före skatt 115 98 324 356 415 Skatt -25 -18 -74 -79 -87 PERIODENS RESULTAT 90 80 249 277 328 Övrigt totalresultat: Poster som omförts eller kan komma att omföras till periodens resultat: - Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -10 24 -17 51 75 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 81 104 232 328 402 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 90 80 249 277 328 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 81 104 232 328 402 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK¹ 0,61 0,53 1,67 1,84 2,19 Q3 jan-sep ¹För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 31. ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 22 (43) Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 31 dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4 652 4 695 4 712 Materiella anläggningstillgångar 681 651 699 Nyttjanderättstillgångar 823 848 878 Finansiella anläggningstillgångar 35 26 27 Uppskjuten skattefordran 70 60 60 Summa anläggningstillgångar 6 262 6 280 6 375 Varulager 719 595 597 Kundfordringar 446 385 414 Kortfristiga fordringar 210 188 189 Likvida medel 446 508 444 Summa omsättningstillgångar 1 822 1 677 1 644 SUMMA TILLGÅNGAR 8 084 7 957 8 019 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital¹ 2 558 2 553 2 584 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 520 2 471 2 488 Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar 518 584 592 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 44 32 41 Uppskjuten skatteskuld 498 498 514 Långfristiga skulder, icke räntebärande 6 7 6 Summa långfristiga skulder 3 586 3 591 3 641 Leasingskulder hänförliga till nyttjanderättstillgångar 346 303 317 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 0 1 1 Leverantörsskulder 781 793 728 Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande 812 716 748 Summa kortfristiga skulder 1 940 1 812 1 794 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 084 7 957 8 019 30 sep 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Eget kapital vid årets ingång 2 584 2 479 2 479 Utdelning -253 -255 -255 Aktiesparprogram 7 2 5 Återköp av egna aktier - - -47 Omräkning IFRS 16 -12 - - Periodens totalresultat 232 328 402 EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG¹ 2 558 2 553 2 584 ¹Vid rapportperiodens utgång per den 30 september 2023 uppgår aktiekapitalet till 1 MSEK (1), övrigt tillskjutet kapital till 4 306 MSEK (4 306), omräkningsreserv till 173 MSEK (167) samt balanserade förluster inklusive periodens resultat till -1 922 MSEK (-1 920). Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 30 sep ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 23 (43) Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 115 98 324 356 415 Just. för övriga poster som inte ingår i kassaflödet -7 -18 62 -30 -34 Avskrivningar 190 170 557 481 665 Betald skatt -18 -15 -113 -161 -153 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändring i rörelsekapital 280 236 830 646 893 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring av varulager -20 -32 -119 -150 -148 Förändring av rörelsefordringar 2 38 -59 0 20 Förändring av rörelseskulder -158 -28 93 9 -75 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital -176 -22 -84 -141 -203 Kassaflöde från den löpande verksamheten 104 214 746 505 690 Investeringar av immateriella anläggningstillgångar -8 -3 -24 -19 -30 Investeringar av materiella anläggningstillgångar -40 -47 -149 -256 -352 Övrig investeringsverksamhet 1 -2 -19 -3 -3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -47 -51 -192 -278 -385 Återköp av egna aktier - - - - -47 Amortering av leasingskulder -94 -83 -279 -228 -328 Utdelning - - -253 -255 -255 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -94 -83 -533 -483 -631 PERIODENS KASSAFLÖDE -38 80 22 -256 -326 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 479 423 444 755 755 Kursdifferens i likvida medel 5 6 -19 9 14 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 446 508 446 508 444 Q3 jan-sep ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 24 (43) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelsens intäkter 4 3 10 8 15 Rörelsens kostnader -10 -6 -25 -24 -36 Rörelseresultat (EBIT) -6 -3 -14 -15 -21 Finansiella poster -25 -41 -140 -109 -155 Resultat efter finansiella poster -31 -43 -154 -124 -177 Bokslutsdispositioner - - - 2 100 Resultat före skatt -31 -43 -154 -122 -77 Skatt - - - 0 -1 PERIODENS RESULTAT -31 -43 -154 -122 -78 Q3 jan-sep jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Periodens resultat -31 -43 -154 -122 -78 PERIODENS TOTALRESULTAT -31 -43 -154 -122 -78 Q3 jan-sep 31 dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 6 927 6 927 6 927 Kortfristiga fordringar 18 8 111 Likvida medel 0 0 0 SUMMA TILLGÅNGAR 6 945 6 935 7 038 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 1 1 1 Fritt eget kapital 3 503 3 903 3 903 Summa eget kapital 3 504 3 904 3 904 Obeskattade reserver 3 1 3 Långfristiga skulder 2 923 2 863 2 886 Övriga kortfristiga skulder 503 159 229 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12 8 16 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 945 6 935 7 038 30 sep ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 25 (43) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Synsam Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av den senaste årsredovisningen 2022 har tillämpats. Inga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder med tillämpning från den 1 januari 2023 har bedömts ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning. Denna delårsrapport består av sidorna 1–43 och ska läsas i sin helhet. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget tillämpar ej IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget i RFR 2. Förtydligande avseende redovisning av Synsam Lifestyle abonnemang Intäkter från Synsam Lifestyle nuvärdesberäknas och intäktsförs efter avtalets ingående, i samband med att kunden erhållit sina beställda glasögon. Redovisningen av Synsam Lifestyle innebär att den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden redovisas när kunden erhåller sina glasögon. I det fall kunden hämtar sina beställda glasögon vid flera tillfällen tas den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden för respektive par, allteftersom kunden erhåller dessa. Synsam har ingått avtal med externa kreditföretag om att sälja de fordringar på kund som uppstår till följd av avtalen. Kontrakt som sålts till externt kreditföretag finns inte upptagna i egna böcker, efter att betalning erhållits. Linsabonnemang kan inkluderas som en produkt i Synsam Lifestyle, detta linsabonnemang hanteras redovisningsmässigt som linsabonnemang, dvs intäkten redovisas vid leverans av linser, vilket sker över tid. Intäkter från linsabonnemang inkluderas ej i intäkter från Synsam Lifestyle. För ytterligare information hänvisas till Synsam ABs (publ) senaste årsredovisning 2022, not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper. Förtydligande av redovisning mellan segment och Övriga & Centrala funktioner Synsam Group har byggt upp en centrallagerverksamhet sedan början av 2018. Merparten av koncernens inköp av bågar görs av centrallagret, varifrån försäljning därefter sker till samtliga butiker i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Centrallagret är en del av Övriga & Centrala funktioner. Segmenten tar löpande del av cirka 96 procent av centrallagrets vinst som reducerad kostnad för handelsvaror baserat på segmentens faktiska inköpsvolymer under perioden. Den internvinst i lager som uppkommer vid försäljningen till butikerna redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Centrallagret bedrivs som en egen resultatenhet dock ej väsentligt att presentera som ett eget segment i de finansiella rapporterna och följs heller inte upp löpande av högsta beslutsfattare. Not 2 Segmentsinformation Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som till exempel vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 26 (43) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER MSEK Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 NETTOOMSÄTTNING Synsam Sverige 676 751 670 2 534 682 610 681 561 2 266 622 551 585 508 Synsam Danmark 284 322 298 1 093 267 283 286 257 1 018 261 268 273 216 Synsam Norge 308 307 284 1 128 284 292 295 257 1 020 259 263 267 231 Synsam Finland 155 156 125 393 108 104 100 81 266 75 70 64 58 Övr. & Centrala funktioner 27 30 34 129 33 30 36 30 98 28 25 25 21 KONCERNEN 1 450 1 566 1 411 5 277 1 373 1 319 1 399 1 186 4 669 1 245 1 176 1 213 1 034 Varav Synsam Lifestyle Synsam Sverige 370 403 378 1 374 396 321 359 298 1 120 315 257 282 265 Synsam Danmark 133 150 152 495 126 125 125 118 430 112 117 106 94 Synsam Norge 142 130 135 507 143 131 121 111 409 116 100 97 96 Synsam Finland 79 70 62 187 55 52 43 37 121 40 31 27 23 Övr. & Centrala funktioner 4 8 12 52 6 12 18 16 56 16 14 13 12 KONCERNEN 729 760 739 2 614 728 641 666 580 2 136 600 520 526 491 EBITDA Synsam Sverige 223 224 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 69 81 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 61 83 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 25 22 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -5 -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 -161 -57 -45 -18 -41 Summa EBITDA 373 401 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -190 -183 -185 -665 -183 -170 -159 -152 -555 -145 -142 -137 -132 Rörelseresultat (EBIT) 184 218 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat före skatt 115 164 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 2021 2022 2023 ===== SIDA 27 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 27 (43) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER FORT. Not 3 Finansiella instrument Upplysningar om finansiella instrument som värderats till verkligt värde Synsamkoncernens finansiella instrument redovisas och värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via resultaträkningen. Värdering till verkligt värde görs genom att dela in värderingarna i tre nivåer, vilka beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. Bolagets finansiella instrument som värderas till verkligt värde ingår i Nivå 3 och avser villkorad köpeskilling. Vid det tredje kvartalets utgång 2023 uppgick dessa till -1 MSEK (-5), och avser förvärv som tillkommit under 2021. De metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. De befintliga finansiella instrumenten är av samma typer som beskrivits i årsredovisningen 2022. Verkligt värde på finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde då de antingen har korta löptider samt att de med längre löptider ha r en rörlig ränta eller villkor i övrigt som medför att återbetalning av skuld kan ske utan tillkommande avgifter. Ingen säkringsredovisning förekommer. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skul der utgör en rimlig approximation av verkligt värde. MSEK Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 EBITDA-marginal, % Synsam Sverige 32,8 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 24,5 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 19,6 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 16,4 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 Justerad EBITDA Synsam Sverige 223 224 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 69 81 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 61 83 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 25 22 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -5 -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 -76 -19 -22 -3 -31 KONCERNEN 373 401 318 1 217 273 303 347 293 1 274 333 337 356 248 Justerad EBITDA- marginal, % Synsam Sverige 32,8 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 24,5 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 19,6 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 16,4 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 26,9 26,5 28,3 28,9 23,7 Antal butiker per kvartal, koncernen Egenägda butiker 511 504 504 503 487 487 476 467 456 451 446 Franchisebutiker 31 32 33 33 33 33 33 33 39 39 38 Summa 542 536 537 536 520 520 509 500 495 490 484 För ytterligare information om segmenten, se sidorna 13-17. 2023 2022 2021 ===== SIDA 28 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 28 (43) FÖRÄNDRING NIVÅ 3 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 30 SEPTEMBER 2023 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 30 SEPTEMBER 2022 MSEK 2023 2022 2022 VILLKORAD KÖPESKILLING Ingående balans 3 8 8 Reglerade skulder -3 - - Återförda 0 -3 -5 SUMMA 1 5 3 30 sep 31 dec MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 35 35 Kundfordringar 446 446 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 10 10 Likvida medel 446 446 SUMMA 938 - - 938 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 038 3 038 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - - Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 346 346 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 781 1 782 SUMMA 4 166 1 - 4 166 ¹Inkluderar 865 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 26 26 Kundfordringar 385 385 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 13 13 Likvida medel 508 508 SUMMA 933 - - 933 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 054 3 054 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 2 2 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 303 303 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 793 3 796 SUMMA 4 151 5 - 4 155 ¹Inkluderar 886 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument, redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 29 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2023 29 (43) KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 DECEMBER 2022 Not 4 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och belopp i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för 2022. Not 5 Händelser efter periodens utgång För information om händelser efter periodens utgång, se sidan 19. Not 6 Förvärv och etableringar För information om förvärv och etableringar under perioden, se sidan 11. Not 7 Reserv avseende skattetvist Ett av dotterföretagen inom koncernen har en pågående skattetvist med svenska Skatteverket gällande avdragsrätt för koncerninterna räntor för 2014 och 2015 års inkomstdeklarationer. Vid ingången av 2023 fanns en reservering motsvarande omprövningsbeslut på totalt 52,8 MSEK med tillägg för dröjsmålsränta. Rättsprocessen pågår och Synsams bedömning är att tvisten är fullt ut reserverad och den kvarvarande risken avser ett eventuellt likvidflöde i det fall dotterbolaget förlorar skattetvisten. Koncernen är också föremål för en skattetvist i Finland avseende mervärdesskatt och dröjsmålsavgifter på ca 2,8 MSEK för beskattningsåren 2015 och 2016. Det finska dotterbolaget överklagade den finska skattemyndighetens beslut till förvaltningsdomstol, men överklagandet avslogs den 9 juni 2021. Ansökan om prövningstillstånd samt överklagan gavs sedan in till Högsta Förvaltningsdomstolen den 5 augusti 2021. I november 2022 meddelade Högsta Förvaltningsdomstolen dom i ärendet och med anledning av domen tillställde Skatteverket Synsam i december 2022 frågor som bolaget ombads besvara. Synsam sände i januari 2023 in svar till Skatteverket. Synsam har i mars 2023 fått ett förslag på beslut från Skatteverket där Synsam till viss del får gehör för sin argumentation. Synsam sände i maj 2023 in svar till Skatteverket. Samma månad erhöll Synsam ett beslut från Skatteverket som inte skiljer sig från deras förslag till beslut. Detta beslut innebär att exponeringen under det andra kvartalet 2023 har minskat. Under juli 2023 skickade Synsam in en överklagan av beslutet till Skatteverket. Koncernen har gjort en avsättning om 2,2 MSEK i redovisningen avseende 2015 och 2016, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Därutöver har koncernen gjort en avsättning om 0,8 MSEK i redovisningen avseende 2017 och framåt, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Det finska dotterbolaget har korrigerat sin momsredovisning för åren 2017 och framåt enligt MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 27 27 Kundfordringar 414 414 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 17 17 Likvida medel 444 444 SUMMA 902 - - 902 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 080 3 080 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 1 1 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 317 317 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 728 3 731 SUMMA 4 125 3 - 4 129 ¹Inkluderar 909 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 30 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 30 (43) Koncernens tolkning av skattemyndighetens nya riktlinjer som gällde frågan för momsgranskningen av räkenskapsåren 2015 och 2016. Dotterbolagets korrigering är i linje med ställningstaganden från branschföreningen för syn och ögonhälsa i Finland (NÄE ry). Om dotterbolaget skulle korrigera sin momsredovisning för 2017 och framåt enligt skattemyndighetens tolkning av dessa riktlinjer, exempelvis som en följd av ett ogynnsamt lagakraftvunnet utfall i skattetvisten i Finland som beskrivs ovan, skulle detta leda till en möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning uppgående till 1,5 MSEK. Total möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning, inklusive perioden 2015 och 2016, uppgår till 2,1 MSEK. Övrig finansiell information KVARTALSDATA MSEK Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Totala intäkter 1 479 1 584 1 425 5 349 1 395 1 335 1 415 1 204 4 728 1 260 1 191 1 231 1 045 EBITDA 373 401 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 EBITA 222 257 171 698 127 169 224 178 773 186 206 238 143 Rörelseresultat, EBIT 184 218 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat efter finansiella poster 115 164 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 Skatt -25 -24 -25 -87 -8 -18 -31 -30 -112 -44 -29 -25 -15 Periodens resultat 90 140 19 328 51 80 97 99 51 47 2 14 -12 EBITDA-marginal, % 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 EBITA-marginal, % 15,0 16,2 12,0 13,1 9,1 12,7 15,8 14,7 16,3 14,8 17,3 19,4 13,6 EBIT-marginal, % 12,4 13,8 9,4 10,3 6,5 9,9 13,3 11,8 13,4 12,0 14,4 16,5 10,3 Investeringar, exklusive förvärv ¹ 49 54 79 389 110 51 132 96 275 114 59 60 43 Underhållsinvesteringar 24 45 50 194 61 39 49 44 166 70 30 37 30 Expansionsinvesteringar 20 6 24 128 43 14 33 39 89 37 21 20 11 Strategiska investeringar 5 3 5 66 6 -2 49 12 21 7 8 4 2 Resultat per aktie, SEK ² 0,61 0,94 0,13 2,19 0,34 0,53 0,65 0,66 0,60 0,38 0,02 0,19 -0,17 2023 2022 2021 ¹Investeringar i denna tabell inkluderar leasingavtal avseende materiella anläggningstillgångar, som till exempel bilar och optikerutrustning, dessa har dock inte inkluderats i koncernens kassaflöde som kassaflöde från investeringsverksamheten. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se efterföljande tabell ”Nyckeltal”. ===== SIDA 31 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 31 (43) NYCKELTAL ANTAL BUTIKER MEDELANTAL ANSTÄLLDA jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Försäljningsmått Nettoomsättning 1 450 1 319 4 427 3 904 5 277 Tillväxt nettoomsättning, % 9,9 12,2 13,4 14,0 13,0 Organisk tillväxt, % 7,0 9,6 11,4 11,9 10,6 Resultatmått Rörelseresultat, EBIT 184 133 535 462 552 EBITA 222 169 650 571 698 EBITDA 373 303 1 092 944 1 217 Marginalmått Bruttomarginal, % 74,9 73,8 75,1 75,4 75,8 EBIT-marginal, % 12,4 9,9 11,9 11,7 10,3 EBITDA-marginal, % 25,2 22,7 24,3 23,9 22,8 EBITA-marginal, % 15,0 12,7 14,5 14,4 13,1 Kassaflödesmått Kassaflöde från den löpande verksamheten 104 214 746 505 690 Kassaflöde från den löpande verksamheten / EBITDA, % 27,7 70,7 68,3 53,6 56,7 Kapitalstruktur Nettoskuld 2 953 2 864 2 953 2 864 2 969 Nettoskuld / EBITDA ¹ n/a n/a 2,16 2,24 2,44 Soliditet, % 31,6 32,1 31,6 32,1 32,2 Avkastning Avkastning på eget kapital, % n/a n/a 9,8 n/a 12,9 Aktien Antal utestående aktier vid periodens utgång ² 149 055 000 150 000 000 149 055 000 150 000 000 149 055 000 Genomsnittligt antal aktier under perioden ² 149 055 000 150 000 000 149 055 000 150 000 000 149 834 372 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK ² 0,61 0,53 1,67 1,84 2,19 Q3 jan-sep ²Totalt antal aktier uppgår till 150 000 000, varav 945 000 är aktier i eget förvar vid periodens utgång. Återköp av 945 000 egna aktier skedde under det fjärde kvartalet 2022 i syfte att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2022. ¹Nyckeltalet nettoskuld / EBITDA är beräknat på rullande 12 månader för perioden januari - september och för jämförelseperioden är nyckeltalet nettoskuld / Justerad EBITDA. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Egenägda 219 210 113 113 117 111 54 45 8 8 511 487 Franchise 27 28 2 3 2 2 - - - - 31 33 Summa 246 238 115 116 119 113 54 45 8 8 542 520 Koncern 30 sep Finland Övrigt 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep Sverige Danmark Norge 2023 varav kvinnor 2022 varav kvinnor Synsam Sverige 1 682 1 442 1 598 1 346 Synsam Danmark 572 461 580 460 Synsam Norge 674 533 651 511 Synsam Finland 296 253 226 189 Övriga & Centrala funktioner 252 141 198 115 Summa 3 476 2 829 3 253 2 621 Genomsnittligt antal anställda under perioden, heltidsekvivalenter (FTE). Q3 Q3 ===== SIDA 32 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 32 (43) Brygga alternativa nyckeltal Synsam tillämpar riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Organisk tillväxt, Like-for-like tillväxt, EBITDA, justerad EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA-marginal, EBITA, justerad EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA-marginal, Bruttovinst, Bruttomarginal, Churn-Synsam Lifestyle, Nettoskuld samt Investeringar är så kallade alternativa nyckeltal för vilka detaljerade beräkningar återfinns nedan. De alternativa nyckeltalen används av ledningen för att följa upp verksamheten. Synsam anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. EBIT innehåller information om rörelsens operativa resultat. EBITDA och EBITA innehåller också information om rörelsens operativa resultat men före ej kassaflödespåverkande avskrivningar på materiella- och immateriella anläggningstillgångar avseende EBITDA och före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar avseende EBITA. Justerad EBITDA och justerad EBITA innehåller bättre information om koncernens kapacitet att generera vinst än EBITDA och EBITA, då de justerade måtten är rensade för jämförelsestörande poster. Bruttovinst är ett resultatmått som visar vinsten i form av totala intäkter minskat med kostnader för handelsvaror. Organisk tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i sina koncept, rensat för förvärv, valutaeffekter och franchiseomsättning, men där öppning av nya butiker ingår. Like-for-like tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i jämförbara butiker. Churn - Synsam Lifestyle är ett viktigt mått för att mäta kundlojaliteten i abonnemangsaffären. Nettoskulden ger den mest relevanta informationen om koncernens finansiella position samt ingår även som en komponent i koncernens finansiella mål. Investeringar ger information om vilken typ av investeringar koncernen gör samt en avstämning mot kassaflödet. Organisk tillväxt, % jul-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 9,9 10,8 0,3 5,6 48,7 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,5 - - - Valuta -2,7 - -10,0 2,5 -14,5 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,1 - Organisk tillväxt 7,0 10,4 -9,6 8,1 34,2 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,4 13,2 9,4 6,4 52,9 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 -0,3 - - - Valuta -1,9 - -8,9 4,2 -12,6 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,0 - Organisk tillväxt 11,4 12,9 0,5 10,6 40,3 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jul-sep 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 12,2 10,7 5,4 11,0 49,9 Nettoeffekt av förvärv ¹ - - - - - Valuta -3,0 - -4,2 -7,3 -6,0 Franchisebutiker 0,5 -0,1 2,1 0,0 - Organisk tillväxt 9,6 10,7 3,2 3,6 43,9 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 33 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 33 (43) Organisk tillväxt, % jan-sep 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 14,0 12,7 9,0 11,0 49,6 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,0 - - - - Valuta -2,6 - -3,9 -6,3 -5,4 Franchisebutiker 0,5 0,1 1,9 0,0 - Organisk tillväxt 11,9 12,7 7,1 4,6 44,3 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,0 11,8 7,3 10,6 47,7 Nettoeffekt av förvärv ¹ 0,0 - - - - Valuta -2,7 - -4,9 -5,7 -6,8 Franchisebutiker 0,3 -0,2 1,5 0,0 - Organisk tillväxt 10,6 11,6 3,9 4,9 41,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jul-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 9,9 10,8 0,3 5,6 48,7 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,5 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,1 -2,4 0,0 -2,9 -16,7 Valuta -2,7 - -10,0 2,5 -14,5 Like-for-like tillväxt 3,9 8,0 -9,7 5,2 17,6 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,4 13,2 9,4 6,4 52,9 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 -0,3 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,2 -2,8 -0,1 -3,1 -16,8 Valuta -1,9 - -8,9 4,2 -12,6 Like-for-like tillväxt 8,1 10,1 0,4 7,5 23,5 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jul-sep 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 12,2 10,7 5,4 11,0 49,9 Franchisebutiker 0,5 -0,1 2,1 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ - - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -4,1 -3,4 -0,8 -1,5 -32,9 Valuta -3,0 - -4,2 -7,3 -6,0 Like-for-like tillväxt 5,5 7,2 2,4 2,2 11,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-sep 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 14,0 12,7 9,0 11,0 49,6 Franchisebutiker 0,5 0,1 1,9 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ 0,0 - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -4,2 -3,6 -1,3 -1,3 -32,9 Valuta -2,6 - -3,9 -6,3 -5,4 Like-for-like tillväxt 7,7 9,2 5,8 3,4 11,4 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 34 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 34 (43) Like-for-like tillväxt, % jan-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,0 11,8 7,3 10,6 47,7 Franchisebutiker 0,3 -0,2 1,5 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ 0,0 - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,8 -3,1 -1,1 -1,3 -30,0 Valuta -2,7 - -4,9 -5,7 -6,8 Like-for-like tillväxt 6,7 8,5 2,8 3,6 11,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. EBITDA jul-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 184 159 43 33 -1 -52 Avskrivning på immateriella tillgångar -39 -1 0 0 0 -37 Avskrivning på materiella tillgångar -151 -62 -26 -27 -26 -10 EBITDA 373 223 69 61 25 -5 Övriga & Centrala funktioner EBITA jul-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 184 159 43 33 -1 -52 Avskrivning på immateriella tillgångar -39 -1 0 0 0 -37 EBITA 222 160 44 34 -1 -14 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jul-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 12,4 23,5 15,3 10,8 -0,5 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,2 -9,2 -9,1 -8,8 -16,8 EBITDA-marginal 25,2 32,8 24,5 19,6 16,4 EBITA-marginal jul-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 12,4 23,5 15,3 10,8 -0,5 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 15,0 23,6 15,4 10,9 -0,4 Bruttovinst jul-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 450 676 284 308 155 27 Övriga rörelseintäkter 29 3 0 1 0 25 Totala intäkter 1 479 678 284 309 155 53 Handelsvaror -364 -160 -70 -81 -47 -6 Bruttovinst 1 114 518 214 227 108 47 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jul-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 450 676 284 308 155 27 Handelsvaror, MSEK -364 -160 -70 -81 -47 -6 Summa, MSEK 1 085 515 213 227 108 22 Bruttomarginal 74,9 76,3 75,2 73,6 69,9 79,7 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 35 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 35 (43) EBITDA jul-sep 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 133 133 56 27 -4 -80 Avskrivning på immateriella tillgångar -36 -1 0 0 0 -35 Avskrivning på materiella tillgångar -134 -56 -24 -28 -18 -8 EBITDA 303 191 80 55 14 -38 Övriga & Centrala funktioner EBITA jul-sep 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 133 133 56 27 -4 -80 Avskrivning på immateriella tillgångar -36 -1 0 0 0 -35 EBITA 169 135 56 28 -4 -45 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jul-sep 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 9,9 21,8 19,8 9,4 -4,2 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,0 -9,2 -8,3 -9,5 -17,5 EBITDA-marginal 22,7 31,2 28,2 18,9 13,4 EBITA-marginal jul-sep 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 9,9 21,8 19,8 9,4 -4,2 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 12,7 22,0 19,9 9,4 -4,1 Bruttovinst jul-sep 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 319 610 283 292 104 30 Övriga rörelseintäkter 16 3 1 1 0 11 Totala intäkter 1 335 613 284 293 104 42 Handelsvaror -345 -139 -71 -74 -32 -29 Bruttovinst 990 473 213 219 72 13 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jul-sep 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 319 610 283 292 104 30 Handelsvaror, MSEK -345 -139 -71 -74 -32 -29 Summa, MSEK 974 470 212 218 72 1 Bruttomarginal 73,8 77,1 74,9 74,8 69,1 4,4 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 535 454 151 107 -11 -166 Avskrivning på immateriella tillgångar -115 -3 -1 -1 0 -110 Avskrivning på materiella tillgångar -442 -186 -78 -81 -71 -27 EBITDA 1 092 643 230 188 60 -29 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 535 454 151 107 -11 -166 Avskrivning på immateriella tillgångar -115 -3 -1 -1 0 -110 EBITA 650 458 152 107 -11 -56 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 36 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 36 (43) EBITDA-marginal jan-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,9 21,6 16,7 11,9 -2,6 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,9 -8,8 -8,6 -9,0 -16,3 EBITDA-marginal 24,3 30,5 25,4 20,9 13,8 EBITA-marginal jan-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,9 21,6 16,7 11,9 -2,6 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,5 21,7 16,8 11,9 -2,5 Bruttovinst jan-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 4 427 2 097 904 898 436 91 Övriga rörelseintäkter 61 8 1 2 0 50 Totala intäkter 4 487 2 105 904 900 436 141 Handelsvaror -1 102 -492 -221 -249 -136 -4 Bruttovinst 3 386 1 614 684 651 300 137 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 4 427 2 097 904 898 436 91 Handelsvaror, MSEK -1 102 -492 -221 -249 -136 -4 Summa, MSEK 3 325 1 605 683 649 300 87 Bruttomarginal 75,1 76,6 75,6 72,3 68,7 95,7 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-sep 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 462 380 152 108 -18 -159 Avskrivning på immateriella tillgångar -108 -3 -1 -1 0 -104 Avskrivning på materiella tillgångar -373 -161 -66 -78 -48 -20 EBITDA 944 545 218 186 30 -36 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-sep 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 462 380 152 108 -18 -159 Avskrivning på immateriella tillgångar -108 -3 -1 -1 0 -104 EBITA 571 384 152 108 -18 -56 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-sep 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,7 20,4 18,3 12,7 -6,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,4 -8,7 -8,0 -9,2 -16,8 EBITDA-marginal 23,9 29,3 26,4 22,0 10,5 EBITA-marginal jan-sep 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,7 20,4 18,3 12,7 -6,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,4 20,6 18,4 12,8 -6,4 ===== SIDA 37 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 37 (43) Bruttovinst jan-sep 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 3 904 1 852 826 844 285 96 Övriga rörelseintäkter 51 9 1 3 0 37 Totala intäkter 3 954 1 861 827 847 285 133 Handelsvaror -960 -435 -196 -223 -87 -19 Bruttovinst 2 995 1 427 631 624 198 115 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-sep 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 3 904 1 852 826 844 285 96 Handelsvaror, MSEK -960 -435 -196 -223 -87 -19 Summa, MSEK 2 944 1 418 630 621 198 77 Bruttomarginal 75,4 76,5 76,3 73,6 69,4 80,6 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 552 528 186 133 -35 -261 Avskrivning på immateriella tillgångar -146 -4 -1 -1 0 -139 Avskrivning på materiella tillgångar -519 -226 -90 -105 -69 -29 EBITDA 1 217 758 277 239 35 -92 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 552 528 186 133 -35 -261 Avskrivning på immateriella tillgångar -146 -4 -1 -1 0 -139 EBITA 698 533 187 134 -34 -121 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,3 20,7 17,0 11,7 -8,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,7 -8,9 -8,2 -9,3 -17,6 EBITDA-marginal 22,8 29,8 25,3 21,1 8,9 EBITA-marginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,3 20,7 17,0 11,7 -8,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 13,1 20,9 17,1 11,8 -8,7 Bruttovinst jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 5 277 2 534 1 093 1 128 393 129 Övriga intäkter 72 12 2 4 0 54 Totala intäkter 5 349 2 546 1 095 1 132 393 183 Handelsvaror -1 279 -569 -259 -284 -118 -49 Bruttovinst 4 070 1 977 835 848 275 135 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 5 277 2 534 1 093 1 128 393 129 Handelsvaror, MSEK -1 279 -569 -259 -284 -118 -49 Summa, MSEK 3 998 1 965 833 844 275 81 Bruttomarginal 75,8 77,5 76,3 74,8 70,0 62,4 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 38 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 38 (43) Churn jan-dec Procent 2023 2022 2022 Aktiv kundbas, vid ingången av perioden, tusental 572 449 393 Kunder som lämnat, tusental 12 10 37 Churn, procent 2,04 2,17 9,45 Q3 Nettoskuld 31 dec MSEK 2023 2022 2022 Skulder till kreditinstitut 2 520 2 471 2 488 + Leasingskulder 865 886 909 + Bankgarantier 15 16 16 - Likvida medel -446 -508 -444 Nettoskuld 2 953 2 864 2 969 Q3 Investeringar jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Underhållsinvesteringar 24 39 119 133 194 Expansionsinvesteringar 20 14 50 86 128 Strategiska investeringar 5 -2 13 60 66 Summa investeringar, exklusive förvärv 49 51 182 279 389 Leasing av materiella anläggningstillgångar, ej kassaflödespåverkande -1 -1 -10 -3 -7 Summa investeringar, immateriella och materiella anläggningstillgångar 48 49 173 276 382 Övrig investeringsverksamhet, finansiella anläggningstillgångar inklusive förvärv -1 2 19 3 3 Summa totala investeringar, kassaflödespåverkande 47 51 192 278 385 Q3 jan-sep ===== SIDA 39 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 39 (43) Definitioner Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital1 Bruttomarginal1 Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som summan av eget kapital för de fem senaste kvartalen dividerat med fem. Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror i procent av nettoomsättningen. Bruttovinst1 Intäkter minus kostnaden för handelsvaror. EBIT-marginal1 Rörelseresultat (EBIT) i procent av rörelsens intäkter. EBITA1 Rörelseresultat efter avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, men före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITA1 EBITA justerat för jämförelsestörande poster. EBITA-marginal1 EBITA i procent av rörelsens intäkter. EBITDA1 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, och immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITDA1 EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal1 EBITDA i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie Eget kapital i relation till antal aktier i slutet av perioden. Nettoskuld1 Skulder till kreditinstitut plus leasingskulder plus bankgarantier minus aktiverade lånekostnader minus likvida medel. Jämförelsestörande poster1 I syfte att förbättra jämförbarheten och tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten mellan åren presenteras olika resultatmått exklusive jämförelsestörande poster. Med jämförelsestörande poster avses större poster som stör jämförelsen såtillvida att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster. I dessa större poster ingår exempelvis omstruktureringskostnader på grund av större omställning av verksamheten, transaktions- och tillhörande kostnader i samband med förvärv, avyttring eller ägarförändring samt nedskrivningar av anläggningstillgångar. Därutöver har ägarrelaterade kostnader vilka ej skulle finnas i en ny ägarstruktur redovisats som jämförelsestörande sedan 2014. Kostnader för omstrukturering eller omställning av verksamheten kan omfatta en period över flera år förutsatt att dessa ingår i ett väl definierat projekt med start och slutdatum. Like-for-like tillväxt1 Tillväxt i nettoomsättning justerat för, i koncernen, nystartade butikers omsättning innevarande år för de månader som dessa inte haft öppet föregående år, valuta, franchisebutiker och förvärv. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa och banktillgodohavanden. Organisk tillväxt1 Organisk tillväxt i egna butiker: Tillväxt i nettoomsättning justerat för nettoeffekt av förvärv, valuta, franchisebutiker och jämförelsestörande poster som påverkat nettoomsättningen. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 40 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 40 (43) Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden. Soliditet1 Eget kapital i procent av balansomslutningen. 1 Alternativa nyckeltal. Företagsspecifik ordlista och definitioner Ackumulerat antal beställda Lifestyle abonnemang Ackumulerat antal beställda Lifestyleabonnemang sedan Lifestyleerbjudandet startade. Detta mått är ett bruttomått och inkluderar ej effekt av uppsagda abonne- mang, dock avses unika kunder det vill säga personer som avslutat och sedan beställt igen dubbelräknas ej. Ai Ai kompletterar Synsams nuvarande kunderbjudande genom att tydligt rikta sig mot en yngre målgrupp med höga krav på flexibilitet, tillgänglighet och valmöjlighet. Aktiv kundbas Antalet Lifestyle abonnemangskunder inklusive Lifestyle abonnemangskunder i franchisebutiker, rensat för borttagna ordrar, kunder som avslutat och tecknat igen och kunder som avslutat inom 30 dagar (ångerrätt). Bågar Synsam EyeView Glasögonbågar till glasögon och solglasögon. Mjuk- och hårdvara, kombinerat med förändrade processer och arbetssätt, för genomförandet av synundersökningar, vilket ökar optikerkapaciteten och förbättrar kundtillgängligheten. Facing fee Facing fee är en ersättning från vissa varuleverantörer för de produkter som ingår i Synsam Groups centrala sortiment och som därmed har en plats i butikernas hylla. Flagship Stores Flagship Stores är Synsams största butiker. De ligger centralt och attraktivt placerade i så kallade AAA-lägen i en storstad. De har butiksyta på minst 400 kvadratmeter, erbjuder cirka 3 000–5 000 olika produkter och är modernt utrustade ögonhälsocenter. I Flagship Stores finns utbud av mer exklusiva produkter som inte går att finna i andra Synsambutiker. Här finner kunden ett komplett utbud för såväl optik som ögonhälsa. Franchisebutiker Butiker som inte är egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varu- märken/butikskoncept. Glas Glaset till glasögon eller solglasögon, med eller utan slipning. House Brands Egendesignade varumärken. Investeringar1 Investeringar, exklusive förvärv, delas upp i Underhållsinvesteringar, Strategiska investeringar och Expansionsinvesteringar där Underhållsinvesteringar avser investeringar relaterade till underhåll av den löpande verksamheten och inkluderar även investeringar relaterade till flytt av butiker. Med strategiska investeringar avses investeringar relaterade till strategiska initiativ inklusive men inte begränsat till ombyggnation av majoriteten av butikerna till nytt koncept, investeringar i nya IT System för att stödja den strategiska planen. Expansionsinvesteringar avser investeringar relaterade till etablering av nya butiker, så kallade greenfields. Linsabonnemang Linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast 1 vecka innan nästkommande leverans. Linser Kontaktlinser som fästs direkt på ögat. ===== SIDA 41 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 41 (43) LTIP Långsiktigt incitamentsprogram som ger möjlighet för medlemmar i bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner att bygga upp ett aktieägande i Synsam. Marknadsandelar Andelar av marknaden för optical retail, avseende Sverige baserat på extern mark- nadsinformation och för övriga länder baserat på ledningens bedömning. Onlineförsäljning Försäljning till slutkund som genomförs helt och hållet online där leverans sker direkt till slutkund. Försäljning online av linsabonnemang kategoriseras dock som linsabonnemang, det vill säga ej som onlineförsäljning. Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Lifestyle Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. Synsam Group årsvis churn Synsam Lifestyle Synsam Hörsel Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under året dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av året. Synsam Hörsel omfattar hörseltest och utprovning av hörapparater i utvalda butiker. Synsam Lifestyle Glasögonabonnemang med kringtjänster, inkluderar såväl Synsam Lifestyle som Profil Optik Lifestyle. Synsam Megastores Synsam Megastore är till storleken ett steg mindre än en Flagship Store men större än en ordinarie butik. En Megastore ligger i ett mycket attraktivt läge, ett så kallat AA-läge, för en optikbutik i den lokala marknaden. En Megastore har ett bredare sortiment, cirka 2 700 olika produkter, jämfört med ordinarie butiker som har cirka 1 000 olika produkter, samt har ytterligare rum för synundersökningar. Synsam Recycling Outlets Synsam Recycling Outlets är ett mindre och enklare affärskoncept. Butikerna utgör en del av Synsams hållbarhetssträvanden och erbjuder främst begagnade och återvunna glasögon hämtade från Synsams Lifestyleabonnemang och återvinningslådor. Synundersökningar Undersökningar av kunders syn för att upptäcka eventuella synfel, ändringar av synfel eller ögonsjukdomar. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 42 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 42 (43) Synsam Groups House Brands ===== SIDA 43 ===== DELÅRS RAPPORT Q 3 202 3 43 (43) WEBBSÄNDNING Synsam presenterar kvartalsrapporten i en webbsändning som publiceras den 17 november, klockan 07:30 (CET) på www.synsamgroup.com. KONTAKT För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, Vd och koncernchef Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Per Hedblom, CFO Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Frida Leim, Head of Investor Relations Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Information Period Datum Bokslutskommuniké januari - december 2023 2024-02-21 Delårsrapport januari - mars 2024 2024-05-17 Delårsrapport januari - juni 2024 2024-08-23 Delårsrapport januari - september 2024 2024-11-19 Bokslutskommuniké januari - december 2024 2025-02-21 ÅRSSTÄMMA Årsstämman för 2023 kommer hållas den 26 april 2024 i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras i god tid för årsstämman. Årsredovisningen för verksamhetsåret 2023 kommer finnas tillgänglig genom publicering på Synsam Groups hemsida senast den 28 mars 2024. VALBEREDNING I enlighet med de riktlinjer som fastställdes på årsstämman den 25 april 2023 har Synsam etablerat en valberedning. Valberedningen skall bereda och till årsstämman 2024 lämna förslag till val av ordförande vid årsstämman, val av styrelseordförande och övriga ledamöter till bolagets styrelse, styrelsearvode samt ersättning för utskottsarbete, val av och arvodering till revisor, samt instruktion för valberedning. Valberedningen inför årsstämman 2024 utgörs av Tomas Ekman, ordförande i valberedningen och utsedd av CVC/Theia Holdings S.à r.l., Karin Eliasson, utsedd av Handelsbanken Fonder, Lovisa Runge, utsedd av Fjärde AP-fonden, Henrik Söderberg utsedd av C WorldWide Asset Management samt Peter Törnquist, styrelsens ordförande. SYNSAM GROUP I KORTHET Synsam är ett ledande och lönsamt livsstilsföretag inom optik och ögonhälsa i Norden, sett till justerad EBITDA-marginal. Koncernen bedriver verksamhet i lokala butiker i Sverige, Danmark, Norge, Finland samt e-handel /omnichannel i respektive land. Butiker drivs både i egen regi och av franchisetagare, vilka även förekommer på Island samt Färöarna. Butikerna i Sverige, Norge och Finland drivs under varumärket Synsam och i Danmark och Island under varumärket Profil Optik, förutom Synsam Recycling Outlets som alltid bedrivs under varumärket Synsam. Synsam har ett unikt erbjudande av synundersökningar, glasögon, solglasögon, sportglasögon, linser och tillbehör inom optik samt glasögonabonnemang med kringtjänster under namnet Synsam Lifestyle. Synsam erbjuder en mix av välkända externa varumärken samt House Brands. VISION Vi är det ledande och mest hållbara livsstilsföretaget inom optik och ögonhälsa. AFFÄRSIDÉ Vi är ett kunddrivet och hållbart livsstilsföretag som erbjuder prisvärda lösningar för syn, utseende och ögonhälsa för hela familjen genom unika och innovativa koncept för varje tillfälle i livet. Synsam AB (publ) Postadress: Box 30153 SE-104 25 Stockholm Besöksadress: S:t Eriksgatan 60, Stockholm Tel: +46 (0) 8 619 28 60 E-post: info@synsam.com www.synsamgroup.com Denna information är sådan information som Synsam AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 november 2023 klockan 07.30. Delårsrapporten publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska.