===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 Q3 2024 Fortsatt organisk tillväxt genom konsekvent genomförande av strategin 1 JULI –30 SEPTEMBER 2024 • Nettoomsättningen ökade till 1 559 MSEK (1 450), en ökning med 7,6 procent. Organisk tillväxt uppgick till 9,5 procent (7,0) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 11,0 procent (13,7) • Bruttomarginalen uppgick till 73,9 procent (74,9) • EBITDA1 ökade till 381 MSEK (373) och EBITDA- marginalen uppgick till 24,1 procent (25,2) • EBITA uppgick till 220 MSEK (222) och EBITA- marginalen uppgick till 13,9 procent (15,0) • EBIT ökade till 187 MSEK (184) och EBIT- marginalen uppgick till 11,8 procent (12,4) • Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 238 MSEK (104) • Nettoskulden uppgick till 2 733 MSEK (2 953) vid periodens utgång, jämfört med 2 720 MSEK vid årsskiftet 2023 • Resultat efter skatt uppgick till 66 MSEK (90) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,44 SEK (0,61) 1 JANUARI –30 SEPTEMBER 2024 • Nettoomsättningen ökade till 4 804 MSEK (4 427), en ökning med 8,5 procent. Organisk tillväxt uppgick till 8,9 procent (11,4) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 12,6 procent (18,1) • Bruttomarginalen uppgick till 74,6 procent (75,1) • EBITDA1 ökade till 1 208 MSEK (1 092) och EBITDA-marginalen ökade till 24,9 procent (24,3) • EBITA ökade till 738 MSEK (650) och EBITA- marginalen ökade till 15,2 procent (14,5) • EBIT ökade till 633 MSEK (535) och EBIT- marginalen ökade till 13,0 procent (11,9) • Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 890 MSEK (746) • Resultat efter skatt ökade till 290 MSEK (249) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, ökade till 1,96 SEK (1,67) 1 Se koncernens finansiella mål på sida 19. Då inga jämförelsestörande poster finns 2024 eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. Organisk tillväxt, kvartalet1 EBITDA-marginal, kvartalet1 Organisk tillväxt, LTM1 EBITDA-marginal, LTM1 +9,5% +24,1% +8,6% +24,5% ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 2 (41) FINA NSIELLA NYCKELTAL NETTOOMSÄ TTNING OCH JUSTERAD EBITDA -MARGINAL PER KVARTAL okt-sep jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning 1 559 1 450 7,6 4 804 4 427 8,5 6 283 5 905 Organisk tillväxt, %¹ 9,5 7,0 8,9 11,4 8,6 10,3 Bruttomarginal, %¹ 73,9 74,9 74,6 75,1 75,1 75,5 Resultat (EBITDA)¹ 381 373 2,1 1 208 1 092 10,6 1 556 1 440 EBITDA-marginal, %¹ 24,1 25,2 24,9 24,3 24,5 24,1 Resultat (EBITA)¹ 220 222 -0,9 738 650 13,5 938 850 EBITA-marginal, %¹ 13,9 15,0 15,2 14,5 14,7 14,2 Rörelseresultat, EBIT 187 184 1,8 633 535 18,2 793 696 EBIT-marginal, % 11,8 12,4 13,0 11,9 12,5 11,6 Resultat efter skatt 66 90 -27,5 290 249 16,2 351 311 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK² 0,44 0,61 -26,9 1,96 1,67 17,2 2,37 2,08 Kassaflöde från den löpande verksamheten 238 104 129,7 890 746 19,4 1 295 1 150 Kassaflöde från den löpande verksamheten/ EBITDA, %¹ 62,4 27,7 73,7 68,3 83,2 79,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA¹ n/a n/a 1,76 2,16 1,76 1,89 Q3 jan-sep ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av dessa alternativa nyckeltal på sidorna 31-37. Nyckeltalet nettoskuld/Justerad EBITDA är beräknat på rullande 12 månader för perioden januari-september. Då inga jämförelsestörande poster finns 2024 eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 29-30. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 1 100 1 200 1 300 1 400 1 500 1 600 1 700 1 800 1 900 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 3 (41) De senaste åren har hushållens köpkraft försämrats avsevärt, och även om konsumenterna nu ser något mer positivt på framtiden präglas deras köpbeteenden fortfarande av en stor försiktighet. Vi ser dessutom att konkurrensen om konsumenterna generellt sett är mer utmanande samtidigt som marknaden för optik och ögonhälsa i Norden fortsätter att vara konkurrensutsatt och kampanjdriven. I denna utmanande marknad, genomför vi konsekvent vår strategi och gör taktiska val, också vad gäller etableringstakt, för att driva tillväxt. I det här kvartalet har våra taktiska val påverkat bruttomarginalen negativt och även omkostnader kortsiktigt, med negativ påverkan på EBITDA- marginalen. Men vår stärkta marknadsposition och vår växande kundbas kommer framöver att ge positiva effekter. Tack vare vår strategi och aktiviteter så nådde Synsam en organisk tillväxt på 9,5 procent i det tredje kvartalet, trots det rådande marknadsläget, och därmed en fortsatt positiv kundtillströmning. I denna marknad har pris varit en viktig faktor för kunden och kampanjer för att driva tillväxt har reducerat bruttomarginalen i kvartalet. EBITDA ökade till 381 MSEK (373) i kvartalet och EBITDA- marginalen uppgick till 24,1 procent (25,2) och där högre etableringstakt har påverkat marginalen. För niomånadersperioden ökade EBITDA till 1 208 MSEK (1 092) och EBITDA-marginalen ökade till 24,9 procent (24,3). Fortsatt positiv utveckling för abonnemang Nettoomsättningen från glasögonabonnemang, Synsam Lifestyle, ökade i kvartalet med 11 procent till 809 MSEK (729). Churn har varit fortsatt stabil och uppgick till 2,60 procent, att jämföras med 2,51 procent föregående kvartal och antalet Lifestyle- kunder uppgick i slutet av kvartalet till cirka 683 000 (cirka 595 000). Totala antalet abonnemangskunder, det vill säga kunder som antingen har ett Lifestyle abonnemang eller som har ett linsabonnemang uppgick per den sista september 2024 till cirka 817 000, nettoomsättningen från kontantaffären ökade i kvartalet med 4 procent till 750 MSEK (721). Hög etableringstakt. Planen för 2024-2026 står fast Målsättningen för åren 2024–2026 är att etablera 90 nya butiker och Synsam har under de första nio månaderna 2024 etablerat 32 nya butiker, varav 10 nya butiker i kvartalet. I det fjärde kvartalet kommer mellan 14 och 16 nya butiker att etableras, vilket innebär att under 2024 kommer mellan 46 och 48 nya butiker att ha etablerats, vilket gör att vi medvetet ligger före plan. Lågkonjunkturen har öppnat upp för fler etableringsmöjligheter som vi har agerat på i 2024. Våra nya butiker når snabbt lönsamhet tack vare våra starka koncept och välutvecklade analys och metod för etableringar. Med vårt fokus att i högre grad etablera oss på mindre orter, uppnår vi också en stark efterfrågan direkt samt drar fördel av lägre hyror. Vd-ord Stärkt marknadsposition tack vare fokus på tillväxt ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 4 (41) Vårt arbete med uppgraderingar och flyttningar är dessutom en väsentlig del av vår etableringsstrategi, där vi exempelvis i det tredje kvartalet har invigt Sveriges första glasögoncenter i Westfield Mall of Scandinavia i Solna utanför Stockholm. Butiken är en destination för ögonhälsa med full tillgång till kliniska tjänster från tidig morgon till sent på kvällen. Butiken är först i Sverige med att erbjuda synundersökningar fram till klockan 21. Bra utveckling i Danmark. Svagare resultatutveckling i Sverige. Stabil organisk tillväxt i Norge och Finland Danmark fortsätter att påvisa en positiv utveckling och hade i kvartalet en organisk tillväxt på 5,6 procent och en stärkt bruttomarginal och EBITDA- marginal. Åtgärderna som har vidtagits har påverkat Danmark positivt. Sverige har i kvartalet en något lägre organisk tillväxt än tidigare kvartal, men har ytterligare stärkt marknadsandelarna, och Norge har i jämförelse en högre tillväxt. I både Sverige och Norge har abonnemangsaffären varit den viktigaste tillväxtdrivaren. Finland har en fortsatt stark organisk tillväxt i en hårt konkurrensutsatt marknad. EBITDA-marginalen i samtliga länder utom Danmark har påverkats negativt av reducerad bruttomarginal som en följd av planerade kampanjer för att driva tillväxt, påverkan av nyetableringar, samt kostnader för utrullning av Synsam EyeView i Sverige och Norge. Fortsatt kostnadsfokus Kostnadsprogrammen som pågått sedan 2023 har givit positiv effekt och ett tredje kostnadsprogram lanseras nu, med målsättningen att minska kostnadsbasen för de operativa kostnaderna och med syfte att motverka eventuellt inflationsdrivna kostnadsökningar. Total årlig effekt uppgår till 75 MSEK, varav huvuddelen skall vara realiserat under 2025. Strategin står stadigt Vår strategi, med rätt typ av etableringar, fokus på Synsam Lifestyle, en effektiv organisation med kostnadsfokus, hög innovationskraft och ett starkt serviceerbjudande har stärkt Synsams position. Under kvartalet har vi fortsatt våra investeringar i nyetableringar, utrullning av Synsam EyeView och träningsprogram samt tagit beslut om fortsatt kostnadsprogram för att säkra våra marginaler för framtiden. Vi ser också att såväl Synsam som vår bransch kommer att påverkas positivt av kommande räntesänkningar, vilket leder till att konsumenter i högre grad kommer att välja högre prispunkter. Förutom att vi blir äldre och lever längre, ser vi också en tydlig trend där synfel blir allt vanligare bland yngre människor. Vi har därför en viktig roll att stödja och förbättra ögonhälsan, inte bara för att säkerställa att människor kan se bra, utan också se bra ut. Med Synsams strategi, som fokuserar på att öka tillgängligheten genom våra butiker och att integrera tekniska hjälpmedel, är vi väl rustade för att möta dessa utmaningar. Vår strävan är att öka medvetenheten om ögonhälsa och att erbjuda lösningar som förbättrar livskvaliteten för alla, oavsett ålder. Genom att göra det enklare för människor att få tillgång till ögonvård och kvalitetsprodukter, säkerställer vi en lönsam tillväxt för många år framöver. Synsams resa har bara börjat. Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 5 (41) Finansiell utveckling Koncernens nettoomsättning 1 JULI –30 SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen ökade med 7,6 procent till 1 559 MSEK (1 450). Organisk tillväxt uppgick till 9,5 procent (7,0) och like-for-like tillväxten uppgick till 6,3 procent (3,9). Förvärv har påverkat omsättningen under kvartalet med 7 MSEK, motsvarande 0,4 procentenheter. Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -34 MSEK, motsvarande -2,3 procentenheter. Den aktiva kundbasen inom Synsam Lifestyle abonnemang ökade med cirka 16 000 abonnemang i kvartalet till cirka 683 000 abonnemang (cirka 595 000), en ökning med 15 procent jämfört med föregående år och en ökning med 10 procent sedan årsskiftet 2023. Synsam Group kvartalsvis churn – Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Tredje kvartalet uppgick churn till 2,60 procent (2,04). Nettoomsättningen från glasögonabonnemang, Synsam Lifestyle, ökade med 11 procent till 809 MSEK (729), där ökningen avser samtliga segment. Nettoomsättning från kontantaffären ökade med 4 procent till 750 MSEK (721), varav nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang uppgick till 106 MSEK (106) och nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning ökade till 55 MSEK (41). Aktiv kundbas för Synsam Groups linsabonnemang uppgick per den 30 september 2024 till cirka 197 000 kunder (cirka 173 000), en ökning med 14 procent. 1 JANUARI –30 SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen ökade med 8,5 procent till 4 804 MSEK (4 427). Organisk tillväxt var 8,9 procent (11,4) och like-for-like tillväxten var 6,1 procent (8,1). Nettoeffekt av förvärv bedöms ha påverkat omsättningen med 21 MSEK, motsvarande 0,5 procentenheter. Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -36 MSEK, motsvarande -0,8 procentenheter. Nettoomsättningen från glasögonabonnemang, Synsam Lifestyle, ökade med 13 procent till 2 508 MSEK (2 228), där ökningen avser segment Sverige, Norge och Finland. Nettoomsättning från kontantaffären ökade med 4 procent till 2 295 MSEK (2 199), varav nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade till 317 MSEK (276) och nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning ökade till 173 MSEK (138). Andel nettoomsättning per segment samt Övriga & Centrala funktioner i kvartalet Aktiv kundbas Synsam Lifestyle (tusental), vid periodens utgång Andel nettoomsättning Synsam Lifestyle av totala nettoomsättningen LTM Q3 2024 Sverige 45,8% Danmark 18,6% Norge 20,3% Finland 11,6% Övriga & Centrala funktioner 3,7% 308 336 361393 419 449 478 511 542572595 620 645 667 683 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 2024 58 46 49 49 52 0% 20% 40% 60% 80% 100% SE DK NO FI Total Synsam Lifestyle ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 6 (41) Total nettoomsättning Extern nettoomsättning, per segment samt Övriga & Centrala funktioner Like-for-like tillväxt1 Tillväxt1 jan-dec Fördelning, MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 2023 Synsam Sverige 715 676 5,8 2 284 2 097 8,9 2 835 Synsam Danmark 290 284 2,2 911 904 0,8 1 181 Synsam Norge 316 308 2,7 944 898 5,1 1 175 Synsam Finland 180 155 16,4 529 436 21,3 590 Övriga & Centrala funktioner 58 27 111,5 136 91 48,7 124 Totalt koncernen 1 559 1 450 7,6 4 804 4 427 8,5 5 905 Q3 jan-sep Procent Sverige Danmark Norge Finland Koncern jul-sep 2024 2,3 5,1 6,3 8,4 6,3 jan-sep 2024 5,8 1,3 5,9 9,3 6,1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 31-37. 2024 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 9,5 138 8,9 395 Förvärv 0,4 7 0,5 21 Valuta -2,3 -34 -0,8 -36 Franchise -0,1 -1 -0,1 -4 Total tillväxt 7,6 110 8,5 377 jan-sep ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 31-37. Q3 Lifestyle sales (%-andel) per kvartal Organisk tillväxt (%) per kvartal 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3 2021 2022 2023 2024 Förlängning Evergreen Nyförsäljning Lifestyle Cash Övrigt 0% 5% 10% 15% 20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Organisk tillväxt i egna butiker Finansiellt mål (8-12%) Organisk tillväxt LTM ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 7 (41) Koncernens resultat 1 JULI –30 SEPTEMBER 2024 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade med 8 MSEK till 381 MSEK (373), motsvarande en EBITDA-marginal om 24,1 procent (25,2). Resultatutvecklingen i kvartalet har sin grund i de effekter som påverkat bruttomarginalen och av ett stort antal nyetableringar. Bruttoresultat Bruttomarginalen uppgick till 73,9 procent (74,9) i det tredje kvartalet. Bruttomarginalen har reducerats under det tredje kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år, som en effekt av bland annat en effektiv kampanjstrategi och försäljningsmix. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA uppgick till 220 MSEK (222) och EBITA-marginalen uppgick till 13,9 procent (15,0). Resultatförsämringen har sin grund i de effekter som påverkat EBITDA. Avskrivningarna för kvartalet har ökat något som en effekt av högre etableringstakt av butiker. Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 187 MSEK (184), som en följd av de effekter som påverkat EBITA. EBIT-marginalen uppgick till 11,8 procent (12,4). Resultatet före skatt uppgick till 91 MSEK (115) och resultatet efter skatt uppgick till 66 MSEK (90). Finansnettot uppgick till -96 MSEK (-68) i det tredje kvartalet. För ytterligare information om finansnettot se not 3 Finansiella intäkter och kostnader på sid 26. Koncernens kostnad för skatt uppgick till -26 MSEK (-25), motsvarande en effektiv skattesats om 28 procent (21). Ej aktiverade förlustavdrag samt ej avdragsgilla räntekostnader påverkar skatten i kvartalet negativt. 1 JANUARI –30 SEPTEMBER 2024 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade med 116 MSEK till 1 208 MSEK (1 092), motsvarande en EBITDA-marginal om 24,9 procent (24,3). Resultatökningen förklaras till stor del av den ökade omsättningen och kostnadsprogrammen. Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle bidrog positivt till omsättningsökningen. Resultatet har också påverkats positivt av de pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammen fas 1 och 2. Resultat per aktie per kvartal, SEK 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 8 (41) Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA ökade till 738 MSEK (650) och EBITA-marginalen ökade till 15,2 procent (14,5). Resultatökningen har sin grund i de effekter som påverkat EBITDA. Avskrivningarna har ökat något som en effekt av högre etableringstakt av butiker. Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 633 MSEK (535), som en följd av de effekter som påverkat EBITA. EBIT-marginalen ökade till 13,0 procent (11,9). Resultatet före skatt ökade till 381 MSEK (324) och resultatet efter skatt ökade till 290 MSEK (249). Finansnettot uppgick till -252 MSEK (-212). För ytterligare information om finansnettot se not 3 Finansiella intäkter och kostnader på sid 26. Koncernens kostnad för skatt uppgick till -91 MSEK (-74), motsvarande en effektiv skattesats om 24 procent (23). Ej aktiverade förlustavdrag samt ej avdragsgilla räntekostnader påverkar skatten negativt. jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 2023 EBITDA per segment Synsam Sverige 222 223 0,0 720 643 12,0 895 Synsam Danmark 74 69 6,5 233 230 1,6 281 Synsam Norge 53 61 -12,7 193 188 2,5 236 Synsam Finland 20 25 -19,5 62 60 2,5 75 Övriga & Centrala funktioner 11 -5 333,3 0 -29 101,2 -46 Summa EBITDA 381 373 2,1 1 208 1 092 10,6 1 440 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -161 -151 -470 -442 -591 Summa EBITA 220 222 -0,9 738 650 13,5 850 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -33 -39 -105 -115 -154 Rörelseresultat (EBIT) 187 184 1,8 633 535 18,2 696 Finansnetto -96 -68 -252 -212 -281 Resultat före skatt 91 115 -20,7 381 324 17,7 415 Skatt -26 -25 -91 -74 -105 PERIODENS RESULTAT 66 90 -27,5 290 249 16,2 311 Q3 jan-sep ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 9 (41) Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal per kvartal Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Måttet anger antal avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. För definition se sida 39. Under tredje kvartalet uppgick churn till 2,60 procent (2,04). Årlig churn för 2023 uppgick till 9,09 procent (9,45). 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle 1,87% 1,87% 2,06% 2,26% 2,20% 2,12% 2,17% 2,11% 2,17% 1,86% 2,04% 2,28% 2,33% 2,51% 2,60% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3 2021 2022 2023 2024 ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 10 (41) Kassaflöde LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 238 MSEK (104) för tredje kvartalet och för niomånadersperioden till 890 MSEK (746). Betald skatt i kvartalet uppgick till -17 MSEK (-18) och för niomånadersperioden till -90 MSEK (-113). INVESTERINGSVERKSAMHETEN Under det tredje kvartalet uppgick investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 92 MSEK (48) och för niomånadersperioden till 267 MSEK (173). Ökningen av investeringar i tredje kvartalet beror främst på högre etableringstakt av butiker jämfört med motsvarande period föregående år. Se även sida 29 "Övrig finansiell information" samt ”Brygga alternativa nyckeltal” sidorna 31– 37. Förvärv av verksamheter har i kvartalet skett om totalt - MSEK (0) och för niomånadersperioden om totalt 8 MSEK (17), se vidare avsnitt Förvärv och etableringar. FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Likvida medel uppgick till 567 MSEK (446) vid periodens utgång. Likvida medel vid årsskiftet 31 december 2023 uppgick till 582 MSEK. Kursdifferens i likvida medel uppgick till -23 MSEK (5) i kvartalet. Befintliga banklån, som togs upp i samband med koncernens refinansiering i det fjärde kvartalet 2021, är amorteringsfria och löper på tre respektive fem år. Inga nya banklån har tagits upp och ingen amortering har skett under niomånadersperioden. Under niomånadersperioden har återköp av egna aktier skett om 36 MSEK (-) och utdelning till Synsams aktieägare har utbetalats om 266 MSEK (253). FINANSIELL STÄLLNING Skulder till kreditinstitut uppgick till 2 513 MSEK (2 520), varav 468 MSEK (-) var kortfristiga skulder, jämfört med 2 493 MSEK, varav 464 MSEK var kortfristiga skulder, per den 31 december 2023. Det outnyttjade kreditutrymmet uppgick till 940 MSEK (940). Leasingskulder uppgick till 778 MSEK (865) per den 30 september 2024 jämfört med 762 MSEK per den 31 december 2023. Nettoskulden vid periodens utgång uppgick till 2 733 MSEK (2 953) och vid årsskiftet 2 720 MSEK. Återköp av aktier om 36 MSEK (-) har skett under niomånaders- perioden utan påverkan på nettoskulden på grund av att motsvarande belopp var pantsatt och återlagt i beräkningen av nettoskulden per 31 december 2023. Valutaeffekt på skulder till kreditinstitut har påverkat nettoskulden positivt om 4 MSEK (22) under kvartalet. Nettoskulden har även påverkats negativt i niomånadersperioden av utdelning till Synsams aktieägare om 266 MSEK (253). Om nettoskulden hade beräknats utan hänsyn till IFRS 16 Leasing hade den uppgått till 1 967 MSEK (2 101) och vid årsskiftet 31 december 2023 till 1 971 MSEK. ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 11 (41) Förvärv och etableringar TREDJE KVARTALET Under det tredje kvartalet har 10 egna butiker öppnats. Under perioden har det även skett en sammanslagning av två butiker. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat två nya butiker, Synsam Hemse och Synsam Sunne. Samtidigt har Kista Outlet slagits samman med Kista Mega store. I Synsam Danmark har en ny butik öppnats i Svedborg under tredje kvartalet. Synsam Norge har under kvartalet öppnat fem nya butiker, Synsam Bergen Laksevåg, Synsam Sortland, Synsam Os, Synsam Arendal och Synsam Løren. I Synsam Finland har två nya butiker öppnats, en i Jakobstad och en i Jyväskylä. I Övriga & Centrala funktioner har inga förändringar i butiksbeståndet skett under tredje kvartalet. ANDRA KVARTALET Under det andra kvartalet har 13 egna butiker öppnats, varav två audionomkliniker. Under perioden har det även skett en sammanslagning av två butiker. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat sju nya butiker, Synsam Mariefred, Synsam Hammarby Sjöstad, Synsam Norra Djurgårdsstaden, Synsam Alvik, Synsam Hultsfred, Synsam Skurup och Synsam Växjö Outlet. Samtidigt har två mindre butiker i Växjö slagits samman till en stor megabutik. I Synsam Norge har en ny butik öppnats i Hønefoss under andra kvartalet. I Synsam Finland har tre nya butiker öppnats, i Jyväskylä, Ekenäs och Imatra. I Synsam Danmark har inga förändringar i butiksbeståndet skett under kvartalet. I Övriga & Centrala funktioner har två audionomkliniker öppnats, i Falun och i Visby. FÖRSTA KVARTALET Under det första kvartalet har nio egna butiker öppnats, förvärv av verksamheten från en tidigare franchisetagare har skett, två franchisebutiker avslutats samtidigt som en butik har slagits samman med en annan butik och en butik har omvandlats från konceptet Synsam Outlet till regular store. 1 Händelser efter periodens utgång, se sidan 19. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat fyra nya butiker, Synsam Fagersta, Synsam Malung, Synsam Barkaby och Synsam Vara. Den tidigare franchisebutiken Synsam Örnsköldsvik har genom uppköp blivit en helägd Synsam butik under kvartalet. En butik slogs samman med Synsam Odenplan, som samtidigt omvandlades från konceptet Synsam Outlet till regular store. Franchisebutikerna i Fagersta och Malung har avslutats. I Synsam Norge har en ny butik öppnats i Porsgrunn under första kvartalet. I Synsam Finland har fyra nya butiker öppnats, i Lahtis, Vanda, Salo och Kouvola. I Övriga & Centrala funktioner och i Synsam Danmark har inga förändringar i butiksbeståndet skett under första kvartalet. Förvärvet i första kvartalet har enbart en marginell effekt på koncernens omsättning och resultat. För information om antal butiker per segment, se sidan 26 och sidan 30. Antal butiker och omni-koncept Det totala antalet butiker vid kvartalets utgång var 574 (542), varav antal egna butiker 547 (511). Synsam har skapat ett integrerat omni-koncept som väver samman Synsams digitala och fysiska sälj- och servicekanaler för att ge bästa produkt- och tjänste- erbjudande samt köp- och serviceupplevelse till kunderna. Viktiga händelser under året1 TREDJE KVARTALET • Den 4 juli invigdes Synsams nya innovativa koncept, Sveriges första glasögoncenter i Westfield Mall of Scandinavia (MOS) i Solna. Med en butik på över 600 kvadratmeter, med fler än 5 000 unika glasögonbågar och marknadens senaste tekniska utrustning för synkorrigering välkomnar Synsam nu kunderna till en helt ny upplevelse. Butiken är också först i Sverige med att erbjuda synundersökningar fram till klockan 21. ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 12 (41) ANDRA KVARTALET • Den före detta ishockeystjärnan Peter Forsberg lanserade sin första egna glasögonkollektion tillsammans med Synsam under namnet Peter Forsberg™. Här utlovas en stilren design som alltid är rätt i tiden, och som framför allt ska tilltala män som bär glasögon. • Synsams årsstämma hölls den 26 april 2024. Årsstämman beslutade om omval av Peter Törnquist, Kenneth Bengtsson, Ann Hellenius, Terje List, Håkan Lundstedt, Gustaf Martin-Löf, Christoffer Sjøqvist och Anna Omstedt, samt ny val av Petra Axdorff som ny styrelseledamot i bolaget. Helena Johnson hade avböjt omval. Peter Törnquist omvaldes även till styrelsens ordförande. Stämman beslutade, i enlighet med valberedningens förslag och revisionsutskottets tillstyrkande, om omval av Deloitte AB som revisor i bolaget. Vidare beslutades om en aktieutdelning motsvarande 1,80 SEK per aktie. Årsstämman beslutade även att inrätta ytterligare ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2024) för bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner i enlighet med styrelsens förslag. För övriga beslut och dokumentation från årsstämman 2024, se www.synsamgroup.com. • Tilldelning av aktier för LTIP 2022 har skett med 223 748 aktier den 10 juni 2024. FÖRSTA KVARTALET • Svenska konsumenter uppfattar Synsam som Sveriges mest hållbara varumärke i optikbranschen enligt Sustainable Brand Index™ årliga varumärkesundersökning. • Kårade av kunderna till Danmarks bästa butiksmedarbetare i Retail Institutes kåring af Medarbejderprisen i Danmark. • I enlighet med styrelsen för Synsam AB (publ) beslut, med stöd av det bemyndigande som lämnades av årsstämman den 25 april 2023, har 768 677 egna aktier förvärvats i Synsam för att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023. Återköp av egna aktier har skett på Nasdaq Stockholm under perioden 2–17 januari 2024 till ett belopp om 36 MSEK. ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 13 (41) Utveckling per segment Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som t ex vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 14 (41) Synsam Sverige Omsättningsökningen förklaras i det tredje kvartalet huvudsakligen av abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Synsam Sverige har ytterligare stärkt marknadsandelarna. Två nya butiker har etablerats i Sverige under det tredje kvartalet och 13 nya butiker har etablerats under perioden januari – september. Bruttomarginalen har reducerats något under det tredje kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år, som en effekt av bland annat förstärkta kampanjer och försäljningsmix. EBITDA- marginalen har påverkats negativt av den reducerade bruttomarginalen och av nyetableringar hittills i år. Införandet av teknologilösningar, Synsam EyeView, har medfört kostnader som ännu inte motverkas av reducerade optikerkonsultkostnader. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,37 procent (1,81). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 5,8 procent. Organisk tillväxt var 5,0 procent (10,4) och like-for-like tillväxten var 2,3 procent (8,0). EBITDA uppgick till 222 MSEK (223). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Sverige Tillväxt 2024 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 5,0 34 8,1 169 Förvärv 1,0 7 1,0 21 Valuta - - - - Franchise -0,2 -1 -0,2 -3 Total tillväxt 5,8 39 8,9 187 Q3 jan-sep okt-sep jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 395 370 1 315 1 151 1 750 1 586 Nettoomsättning, Kontant 320 306 970 946 1 273 1 250 Nettoomsättning, extern 715 676 5,8 2 284 2 097 8,9 3 023 2 835 Organisk tillväxt, % 5,0 10,4 8,1 12,9 8,0 11,5 Bruttovinst 543 518 4,9 1 735 1 614 7,5 2 316 2 194 Bruttomarginal, % 75,0 76,3 75,4 76,6 76,1 77,0 Resultat (EBITDA) 222 223 0,0 720 643 12,0 973 895 EBITDA-marginal, % 30,8 32,8 31,4 30,5 32,0 31,5 Antal butiker / varav egna 258 / 235 246 / 219 258 / 235 246 / 219 258 / 235 250 / 224 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 203 210 210 218 217 217 219 224 228 234 235 28 28 28 28 28 27 27 26 23 23 23 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 15 (41) Synsam Danmark Omsättningsökningen förklaras i det tredje kvartalet huvudsakligen av abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Den organiska tillväxten var positiv i det tredje kvartalet, i jämförelse med det tredje kvartalet föregående år. Denna tillväxt har genererats i en hårt konkurrensutsatt och svagare konsumentmarknad. Den 1 juli 2023 förändrades kreditlagstiftningen, med påverkan på kreditvärdighetsbedömningen för kunder till det danska Lifestyle-erbjudandet, vilket haft direkta såväl som indirekta negativa effekter på omsättningen sedan det andra halvåret 2023. Åtgärder har vidtagits, som har givit effekter. En av dessa åtgärder är införandet under det andra halvåret 2023 av Lifestyle Cash, där kunden erhåller innehållet i Lifestyle-lösningen, men utan delbetalning. Bruttomarginalen har stärkts något under kvartalet, som en effekt av bland annat försäljningsmix. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 3,78 procent (2,90). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 2,2 procent. Organisk tillväxt uppgick till 5,6 procent (-9,6) och like-for-like tillväxten var 5,1 procent (-9,7). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot DKK var negativ och uppgick till -10 MSEK under kvartalet. EBITDA för kvartalet ökade till 74 MSEK (69). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Danmark Tillväxt 2024 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 5,6 16 1,5 13 Förvärv - - - - Valuta -3,4 -10 -0,7 -6 Franchise 0,0 0 0,0 0 Total tillväxt 2,2 6 0,8 7 Q3 jan-sep okt-sep jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 139 133 424 435 546 558 Nettoomsättning, Kontant 152 150 487 469 641 623 Nettoomsättning, extern 290 284 2,2 911 904 0,8 1 188 1 181 Organisk tillväxt, % 5,6 -9,6 1,5 0,5 1,0 0,3 Bruttovinst 219 214 2,5 688 684 0,6 897 892 Bruttomarginal, % 75,5 75,2 75,4 75,6 75,4 75,5 Resultat (EBITDA) 74 69 6,5 233 230 1,6 284 281 EBITDA-marginal, % 25,5 24,5 25,6 25,4 23,9 23,7 Antal butiker / varav egna 115 / 113 115 / 113 115 / 113 115 / 113 115 / 113 114 / 112 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 113 113 113 113 113 113 113 112 112 112 113 3 3 3 3 3 3 2 2 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 16 (41) Synsam Norge Omsättningsökningen förklaras i det tredje kvartalet av abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Även en ökning av antalet nya butiker har bidragit till tillväxten, där fem nya butiker har etablerats i Norge under det tredje kvartalet och sju nya butiker har etablerats under perioden januari – september. Bruttomarginalen har reducerats något under det tredje kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år, som en effekt av bland annat förstärkta kampanjer och försäljningsmix. EBITDA-marginalen har påverkats negativt av den reducerade bruttomarginalen och av nyetableringar hittills i år. Införandet av teknologilösningar, Synsam EyeView, har medfört kostnader som ännu inte motverkas av reducerade optikerkonsultkostnader. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,51 procent (2,04). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 2,7 procent. Organisk tillväxt uppgick till 8,8 procent (8,1) och like-for-like tillväxten var 6,3 procent (5,2). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot NOK var negativ och uppgick till -19 MSEK under kvartalet. EBITDA uppgick till 53 MSEK (61). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Norge Tillväxt 2024 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 8,8 27 8,0 72 Förvärv - - - - Valuta -6,2 -19 -2,9 -26 Franchise 0,1 0 0,0 0 Total tillväxt 2,7 8 5,1 46 Q3 jan-sep okt-sep jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 152 142 454 407 593 546 Nettoomsättning, Kontant 164 166 490 491 627 629 Nettoomsättning, extern 316 308 2,7 944 898 5,1 1 221 1 175 Organisk tillväxt, % 8,8 8,1 8,0 10,6 7,0 8,9 Bruttovinst 229 227 1,0 677 651 4,0 887 861 Bruttomarginal, % 71,9 73,6 71,5 72,3 72,5 73,1 Resultat (EBITDA) 53 61 -12,7 193 188 2,5 241 236 EBITDA-marginal, % 16,6 19,6 20,4 20,9 19,7 20,1 Antal butiker / varav egna 127 / 125 119 / 117 127 / 125 119 / 117 127 / 125 120 / 118 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 110 112 111 114 116 116 117 118 119 120 125 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 17 (41) Synsam Finland Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Två nya butiker har öppnats i kvartalet och nio nya butiker har etablerats under perioden januari – september. Bruttomarginalen har reducerats under det tredje kvartalet 2024 jämfört med motsvarande kvartal föregående år, som en effekt av bland annat förstärkta kampanjer samt försäljningsmix i kvartalet. EBITDA-marginalen har påverkats negativt av den reducerade bruttomarginalen och av nyetableringar hittills i år. I det tredje kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,11 procent (1,73). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 16,4 procent. Organisk tillväxt var 19,6 procent (34,2). Like-for-like tillväxten i kvartalet uppgick till 8,4 procent (17,6). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot EUR var negativ och uppgick till -5 MSEK under kvartalet. EBITDA uppgick till 20 MSEK (25). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Finland Tillväxt 2024 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 19,6 30 21,9 96 Förvärv - - - - Valuta -3,2 -5 -0,7 -3 Franchise - - - - Total tillväxt 16,4 25 21,3 93 jan-sep Q3 okt-sep jan-dec MSEK 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 88 79 255 211 334 290 Nettoomsättning, Kontant 93 76 274 226 348 299 Nettoomsättning, extern 180 155 16,4 529 436 21,3 683 590 Organisk tillväxt, % 19,6 34,2 21,9 40,3 24,8 39,1 Bruttovinst 120 108 10,5 358 300 19,3 466 408 Bruttomarginal, % 65,6 69,9 67,5 68,7 68,1 69,1 Resultat (EBITDA) 20 25 -19,5 62 60 2,5 76 75 EBITDA-marginal, % 11,3 16,4 11,7 13,8 11,1 12,6 Antal butiker / varav egna 64 / 64 54 / 54 64 / 64 54 / 54 64 / 64 55 / 55 Q3 jan-sep 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 43 45 45 50 51 52 54 55 59 62 64 0 10 20 30 40 50 60 70 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2022 2023 2024 Egenägda Franchise ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 18 (41) Övrig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhets- faktorer som presenterats i årsredovisningen för 2023. För en fullständig redogörelse av de risker som ansetts påverka koncernen hänvisas till årsredovisningen 2023. RISKER GÄLLANDE DEN NUVARANDE GEOPOLITISKA SITUATIONEN Synsam har ingen direkt eller indirekt exponering mot Ryssland och Ukraina. Utöver hur denna konflikt påverkar omvärldssituationen i stort har den inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Synsam. Synsam bevakar den geopolitiska och säkerhetspolitiska situationen. INFLATION Inflationen som ökat i omvärlden påverkar Synsam i form av högre kostnader. Synsam fortsätter agera för att säkra lönsamheten. Moderbolaget Synsam AB (publ) med organisationsnummer 556946-3358 är moderbolag i koncernen. Moderbolagets verksamhet består i att äga och förvalta aktier i dotterföretag samt bedriva viss verksamhet inom management. Moderbolagets intäkter uppgick under det tredje kvartalet till 3 MSEK (4). Resultat efter finansnetto uppgick till -35 MSEK (-31) i kvartalet. Övriga & Centrala funktioner Den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner utgörs i huvudsak av försäljning i Ai-webshop, Synsam Hörselbutiker, centrallagrets försäljning av varor till Synsams franchisebutiker samt en central komponent av omsättningen för Synsam Lifestyle. För det tredje kvartalet var den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner 58 MSEK (27). För Övriga & Centrala funktioner uppgick EBITDA för kvartalet till 11 MSEK (-5). Internvinst i lager för centrallagret och produktionsenheten redovisas inom Övriga & Centrala funktioner och har påverkat EBITDA i kvartalet med 0 MSEK (-19). ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 19 (41) Finansiella mål • Tillväxt – Synsam Groups mål är att ha en årlig organisk tillväxt på 8–12% på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Lönsamhet – Synsam Groups mål är att ha en årlig justerad EBITDA-marginal på 25% eller mer på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Kapitalstruktur – Synsam Groups mål är att nettoskuld / justerad EBITDA skall vara 2.5x, exkluderat tillfälliga avvikelser • Utdelningspolicy – Synsam Groups mål är att betala en utdelning på 40%-60% av årets nettovinst Medarbetare Medelantalet heltidsanställda under kvartalet var 3 819, varav 3 125 kvinnor (3 476, varav 2 829 kvinnor). För helåret 2023 uppgick motsvarande till 3 413, varav 2 776 kvinnor. Händelser efter periodens utgång • För tredje året i rad har Synsam vunnit guldmedaljen i kategorin "Optiker & Accessoarer" vid den prestigefyllda Market Awards, som arrangeras av Tidningen Market i samarbete med Center for Retailing vid Handelshögskolan i Stockholm. • I november 2024 har de banklån som togs upp vid refinansieringen år 2021 med tre års löptid återbetalats, 470 MSEK. Samtidigt har bolagets långfristiga revolving credit facility utnyttjats med i stort sett motsvarande belopp. Stockholm den 19 november 2024 Synsam AB (publ) 556946-3358 Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 20 (41) Till styrelsen i Synsam AB (publ) Org. Nr 556946-3358 Revisors granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Synsam AB (publ) per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 19 november 2024 Deloitte AB Johan Telander Auktoriserad revisor ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 21 (41) Finansiella rapporter Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 1 559 1 450 4 804 4 427 5 905 Övriga rörelseintäkter 24 29 59 61 79 Summa intäkter 1 583 1 479 4 863 4 487 5 985 Handelsvaror -407 -364 -1 220 -1 102 -1 447 Övriga externa kostnader -174 -164 -525 -509 -682 Personalkostnader -621 -577 -1 909 -1 785 -2 415 EBITDA 381 373 1 208 1 092 1 440 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -161 -151 -470 -442 -591 EBITA 220 222 738 650 850 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -33 -39 -105 -115 -154 Rörelseresultat (EBIT) 187 184 633 535 696 Finansiella intäkter 77 69 240 198 273 Finansiella kostnader -172 -137 -492 -409 -554 Resultat före skatt 91 115 381 324 415 Skatt -26 -25 -91 -74 -105 PERIODENS RESULTAT 66 90 290 249 311 Övrigt totalresultat: Poster som omförts eller kan komma att omföras till periodens resultat: - Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -39 -10 -8 -17 -95 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 26 81 282 232 215 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 66 90 290 249 311 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 26 81 282 232 215 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK¹ 0,44 0,61 1,96 1,67 2,08 Q3 jan-sep ¹För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 29-30. ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 22 (41) Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4 482 4 652 4 541 Materiella anläggningstillgångar 743 681 680 Nyttjanderättstillgångar 797 823 779 Finansiella anläggningstillgångar 36 35 32 Uppskjuten skattefordran 73 70 72 Summa anläggningstillgångar 6 131 6 262 6 104 Varulager 768 719 707 Kundfordringar 495 446 486 Kortfristiga fordringar 182 210 158 Likvida medel 567 446 582 Summa omsättningstillgångar 2 012 1 822 1 932 SUMMA TILLGÅNGAR 8 143 8 084 8 036 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital¹ 2 507 2 558 2 516 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 046 2 520 2 029 Långfristiga leasingskulder 418 518 440 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 45 44 44 Uppskjuten skatteskuld 499 498 513 Långfristiga skulder, icke räntebärande 10 6 6 Summa långfristiga skulder 3 018 3 586 3 032 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 468 - 464 Kortfristiga leasingskulder 360 346 322 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 0 0 0 Leverantörsskulder 960 781 892 Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande 830 812 811 Summa kortfristiga skulder 2 619 1 940 2 489 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 143 8 084 8 036 30 sep 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Eget kapital vid årets ingång 2 516 2 584 2 584 Utdelning -266 -253 -253 Aktiesparprogram 10 7 11 Återköp av egna aktier -36 - -30 Omräkning IFRS 16 - -12 -12 Periodens totalresultat 282 232 215 EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG¹ 2 507 2 558 2 516 ¹Vid rapportperiodens utgång per den 30 september 2024 uppgår aktiekapitalet till 1 MSEK (1), övrigt tillskjutet kapital till 4 306 MSEK (4 306), omräkningsreserv till 88 MSEK (173) samt balanserade förluster inklusive periodens resultat till -1 887 MSEK (-1 922). Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 30 sep ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 23 (41) Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 91 115 381 324 415 Just. för övriga poster som inte ingår i kassaflödet 30 -7 52 62 60 Avskrivningar 194 190 576 557 744 Betald skatt -17 -18 -90 -113 -144 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändring i rörelsekapital 298 280 918 830 1 076 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring av varulager 10 -20 -60 -119 -118 Förändring av rörelsefordringar 35 2 -32 -59 -53 Förändring av rörelseskulder -106 -158 64 93 246 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital -61 -176 -28 -84 74 Kassaflöde från den löpande verksamheten 238 104 890 746 1 150 Investeringar av immateriella anläggningstillgångar -5 -8 -32 -24 -32 Investeringar av materiella anläggningstillgångar -87 -40 -235 -149 -216 Övrig investeringsverksamhet -3 1 -14 -19 -23 Kassaflöde från investeringsverksamheten -95 -47 -282 -192 -270 Återköp av egna aktier - - -36 - -30 Amortering av leasingskulder -95 -94 -300 -279 -429 Utdelning - - -266 -253 -253 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -95 -94 -602 -533 -712 PERIODENS KASSAFLÖDE 47 -38 7 22 168 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 543 479 582 444 444 Kursdifferens i likvida medel -23 5 -22 -19 -30 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 567 446 567 446 582 Q3 jan-sep ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 24 (41) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Rörelsens intäkter 3 4 12 10 16 Rörelsens kostnader -7 -10 -26 -25 -35 Rörelseresultat (EBIT) -4 -6 -14 -14 -19 Finansiella poster -31 -25 -146 -140 -147 Resultat efter finansiella poster -35 -31 -161 -154 -166 Bokslutsdispositioner - - - - 21 Resultat före skatt -35 -31 -161 -154 -145 Skatt - - - - -4 PERIODENS RESULTAT -35 -31 -161 -154 -149 Q3 jan-sep jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Periodens resultat -35 -31 -161 -154 -149 PERIODENS TOTALRESULTAT -35 -31 -161 -154 -149 Q3 jan-sep 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 6 927 6 927 6 927 Kortfristiga fordringar 17 18 48 Likvida medel 0 0 37 SUMMA TILLGÅNGAR 6 944 6 945 7 012 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 1 1 1 Fritt eget kapital 3 031 3 503 3 483 Summa eget kapital 3 032 3 504 3 484 Obeskattade reserver 9 3 9 Långfristiga skulder 2 456 2 923 2 429 Övriga kortfristiga skulder 1 436 503 1 074 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 12 16 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 944 6 945 7 012 30 sep ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 25 (41) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Synsam Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av den senaste årsredovisningen 2023 har tillämpats. Inga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder med tillämpning från den 1 januari 2024 har bedömts ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning. Denna delårsrapport består av sidorna 1–41 och ska läsas i sin helhet. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget tillämpar ej IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget i RFR 2. Not 2 Segmentsinformation KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER MSEK Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 NETTOOMSÄTTNING Synsam Sverige 715 820 750 2 835 739 676 751 670 2 534 682 610 681 561 Synsam Danmark 290 329 292 1 181 277 284 322 298 1 093 267 283 286 257 Synsam Norge 316 342 287 1 175 276 308 307 284 1 128 284 292 295 257 Synsam Finland 180 195 154 590 154 155 156 125 393 108 104 100 81 Övr. & Centrala funktioner 58 38 39 124 33 27 30 34 129 33 30 36 30 KONCERNEN 1 559 1 723 1 521 5 905 1 479 1 450 1 566 1 411 5 277 1 373 1 319 1 399 1 186 Varav Synsam Lifestyle Synsam Sverige 395 468 452 1 586 435 370 403 378 1 374 396 321 359 298 Synsam Danmark 139 144 141 558 123 133 150 152 495 126 125 125 118 Synsam Norge 152 159 143 546 139 142 130 135 507 143 131 121 111 Synsam Finland 88 89 78 290 80 79 70 62 187 55 52 43 37 Övr. & Centrala funktioner 36 14 12 28 4 4 8 12 52 6 12 18 16 KONCERNEN 809 875 824 3 008 780 729 760 739 2 614 728 641 666 580 EBITDA Synsam Sverige 222 241 257 895 252 223 224 196 758 213 191 202 152 Synsam Danmark 74 89 70 281 51 69 81 79 277 58 80 78 61 Synsam Norge 53 92 47 236 48 61 83 45 239 53 55 79 52 Synsam Finland 20 29 13 75 14 25 22 13 35 5 14 8 8 Övr. & Centrala funktioner 11 18 -28 -46 -18 -5 -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 Summa EBITDA 381 469 358 1 440 348 373 401 318 1 217 273 303 347 293 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -194 -194 -188 -744 -187 -190 -183 -185 -665 -183 -170 -159 -152 Rörelseresultat (EBIT) 187 275 171 696 161 184 218 133 552 90 133 188 142 Finansnetto -96 -63 -93 -281 -69 -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 Resultat före skatt 91 212 77 415 92 115 164 45 415 59 98 129 129 2022 2023 2024 ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 26 (41) KVARTALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER FORTS. Not 3 Finansiella intäkter och kostnader Not 4 Finansiella instrument Upplysningar om finansiella instrument som värderats till verkligt värde. Synsamkoncernens finansiella instrument redovisas och värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via resultaträkningen. Värdering till verkligt värde görs genom att dela in värderingarna i tre nivåer, vilka beskrivs i årsredovisningen 2023, Not 16. Bolagets finansiella instrument som värderas till verkligt värde ingår i Nivå 3 och avser villkorad köpeskilling. Vid det tredje kvartalets utgång uppgick dessa till - MSEK (-1). De metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument beskrivs i årsredovisningen 2023, Not 16. De befintliga finansiella instrumenten är av samma typer som beskrivits i årsredovisningen 2023. Verkligt värde på finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde då de antingen har korta löptider samt att de med längre löptider har en rörlig ränta eller villkor i övrigt som medför att återbetalning av skuld kan ske utan tillkommande avgifter. Ingen säkringsredovisning förekommer. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga s kulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. MSEK Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 EBITDA-marginal, % Synsam Sverige 30,8 29,4 34,1 31,5 34,1 32,8 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 Synsam Danmark 25,5 27,1 23,9 23,7 18,3 24,5 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 Synsam Norge 16,6 27,1 16,5 20,1 17,4 19,6 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 Synsam Finland 11,3 14,7 8,3 12,6 9,2 16,4 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 KONCERNEN 24,1 26,9 23,3 24,1 23,2 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 Antal butiker per kvartal, koncernen Egenägda butiker 547 538 526 517 511 504 504 503 487 487 476 Franchisebutiker 27 27 27 30 31 32 33 33 33 33 33 Summa 574 565 553 547 542 536 537 536 520 520 509 För ytterligare information om segmenten, se sidorna 13-17. 2024 2023 2022 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Finansiella intäkter Valutakursvinster¹ - 3 - - - Ränteintäkter, Synsam Lifestyle Leasing 66 62 211 181 249 Ränteintäkter, övriga externa 10 7 29 16 25 Summa 77 72 240 198 273 Finansiella kostnader Valutakursförluster¹ -25 - -29 -9 -2 Räntekostnader, kreditinstitut -42 -39 -127 -105 -149 Kreditkostnader, Synsam Lifestyle Leasing -92 -88 -296 -256 -352 Räntekostnader, IFRS 16 Leasingavtal -10 -10 -30 -29 -38 Övriga finansiella kostnader -3 -4 -10 -10 -14 Summa -172 -140 -492 -409 -554 Summa finansnetto -96 -68 -252 -212 -281 ¹Koncernens valutakursdifferenser avseende kundfordringar och leverantörsskulder redovisas i finansnettot. Q3 jan-sep ===== SIDA 27 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 27 (41) FÖRÄNDRING NIVÅ 3 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 30 SEPTEMBER 2024 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 30 SEPTEMBER 2023 MSEK 2024 2023 2023 VILLKORAD KÖPESKILLING Ingående balans 0 3 3 Reglerade skulder 0 -3 -3 Återförda - 0 0 SUMMA - 1 0 30 sep 31 dec MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 36 36 Kundfordringar 495 495 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 26 26 Likvida medel 567 567 SUMMA 1 125 - - 1 125 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 2 463 2 463 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 829 829 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 960 - 960 SUMMA 4 252 - - 4 252 ¹Inkluderar 778 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 35 35 Kundfordringar 446 446 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 10 10 Likvida medel 446 446 SUMMA 938 - - 938 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 038 3 038 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - - Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 346 346 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 781 1 782 SUMMA 4 166 1 - 4 166 ¹Inkluderar 865 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument, redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 28 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 28 (41) KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 DECEMBER 2023 Not 5 Transaktioner med närstående Det under 2024 inrättade långsiktiga incitaments- programmet (LTIP 2024) har villkor som i allt väsentligt överensstämmer med tidigare program. Även övriga transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och omfattning i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen 2023. Not 6 Händelser efter periodens utgång För information om händelser efter periodens utgång, se sidan 19. Not 7 Förvärv och etableringar För information om förvärv och etableringar under perioden, se sidan 11. Not 8 Reserv avseende skattetvist Ett av dotterföretagen inom koncernen har en pågående skattetvist med svenska Skatteverket gällande avdragsrätt för koncerninterna räntor för 2014 och 2015 års inkomstdeklarationer. Vid utgången av det tredje kvartalet 2024 fanns en reservering motsvarande omprövningsbeslut på totalt 52,8 MSEK med tillägg för dröjsmålsränta. Rättsprocessen pågår och Synsams bedömning är att tvisten är fullt ut reserverad och den kvarvarande risken avser ett eventuellt likvidflöde i det fall dotterbolaget förlorar skattetvisten. Koncernen är också föremål för en skattetvist i Finland avseende mervärdesskatt och dröjsmålsavgifter på ca 2,8 MSEK för beskattningsåren 2015 och 2016. Det finska dotterbolaget överklagade den finska skattemyndighetens beslut till förvaltningsdomstol, men överklagandet avslogs den 9 juni 2021. Ansökan om prövningstillstånd samt överklagan gavs sedan in till Högsta Förvaltningsdomstolen den 5 augusti 2021. I november 2022 meddelade Högsta Förvaltningsdomstolen dom i ärendet och med anledning av domen tillställde Skatteverket Synsam i december 2022 frågor som bolaget ombads besvara. Synsam sände i januari 2023 in svar till Skatteverket. Synsam fick i mars 2023 ett förslag på beslut från Skatteverket där Synsam till viss del får gehör för sin argumentation. Synsam sände i maj 2023 in svar till Skatteverket. Samma månad erhöll Synsam ett beslut från Skatteverket som inte skiljer sig från deras förslag till beslut. Detta beslut innebär att exponeringen under det andra kvartalet 2023 minskade. Under juli 2023 skickade Synsam in en överklagan av beslutet till Skatteverket. Koncernen har gjort en avsättning om 2,2 MSEK i redovisningen avseende 2015 och 2016, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Därutöver har koncernen gjort en avsättning om 0,7 MSEK i redovisningen avseende 2017 och framåt, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Det finska dotterbolaget har korrigerat sin momsredovisning för åren 2017 och framåt enligt Koncernens tolkning a v skattemyndighetens nya riktlinjer som gällde frågan för momsgranskningen MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 32 32 Kundfordringar 486 486 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 23 23 Likvida medel 582 582 SUMMA 1 123 - - 1 123 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 2 469 2 469 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 786 786 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 892 0 893 SUMMA 4 147 0 - 4 147 ¹Inkluderar 762 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 29 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 29 (41) av räkenskapsåren 2015 och 2016. Dotterbolagets korrigering är i linje med ställningstaganden från branschföreningen för syn och ögonhälsa i Finland (NÄE ry). Om dotterbolaget skulle korrigera sin momsredovisning för 2017 och framåt enligt skattemyndighetens tolkning av dessa riktlinjer, exempelvis som en följd av ett ogynnsamt lagakraftvunnet utfall i skattetvisten i Finland som beskrivs ovan, skulle detta leda till en möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning uppgående till 1,2 MSEK. Total möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning, inklusive perioden 2015 och 2016, uppgår till 1,8 MSEK. Övrig finansiell information KVARTALSDATA MSEK Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Totala intäkter 1 583 1 744 1 536 5 985 1 497 1 479 1 584 1 425 5 349 1 395 1 335 1 415 1 204 EBITDA 381 469 358 1 440 348 373 401 318 1 217 273 303 347 293 EBITA 220 312 205 850 200 222 257 171 698 127 169 224 178 Rörelseresultat, EBIT 187 275 171 696 161 184 218 133 552 90 133 188 142 Finansnetto -96 -63 -93 -281 -69 -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 Resultat före skatt 91 212 77 415 92 115 164 45 415 59 98 129 129 Skatt -26 -44 -21 -105 -30 -25 -24 -25 -87 -8 -18 -31 -30 Periodens resultat 66 168 56 311 61 90 140 19 328 51 80 97 99 EBITDA-marginal, % 24,1 26,9 23,3 24,1 23,2 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 EBITA-marginal, % 13,9 17,9 13,4 14,2 13,3 15,0 16,2 12,0 13,1 9,1 12,7 15,8 14,7 EBIT-marginal, % 11,8 15,8 11,1 11,6 10,7 12,4 13,8 9,4 10,3 6,5 9,9 13,3 11,8 Investeringar, exklusive förvärv ¹ 94 106 73 259 76 49 54 79 389 110 51 132 96 Underhållsinvesteringar 52 54 37 166 48 24 45 50 194 61 39 49 44 Expansionsinvesteringar 40 38 31 75 25 20 6 24 128 43 14 33 39 Strategiska investeringar 1 13 4 18 4 5 3 5 66 6 -2 49 12 Resultat per aktie, SEK ² 0,44 1,14 0,38 2,08 0,41 0,61 0,94 0,13 2,19 0,34 0,53 0,65 0,66 2024 2023 2022 ¹Investeringar i denna tabell inkluderar leasingavtal avseende materiella anläggningstillgångar, som till exempel bilar och optikerutrustning, dessa har dock inte inkluderats i koncernens kassaflöde som kassaflöde från investeringsverksamheten. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se efterföljande tabell ”Nyckeltal”. ===== SIDA 30 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 30 (41) NYCKELT AL ANTAL BUTIKER MEDELANTAL ANSTÄLLDA jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Försäljningsmått Nettoomsättning 1,559 1,450 4,804 4,427 5,905 Tillväxt nettoomsättning, % 7.6 9.9 8.5 13.4 11.9 Organisk tillväxt, % 9.5 7.0 8.9 11.4 10.3 Resultatmått Rörelseresultat, EBIT 187 184 633 535 696 EBITA 220 222 738 650 850 EBITDA 381 373 1,208 1,092 1,440 Marginalmått Bruttomarginal, % 73.9 74.9 74.6 75.1 75.5 EBIT-marginal, % 11.8 12.4 13.0 11.9 11.6 EBITDA-marginal, % 24.1 25.2 24.9 24.3 24.1 EBITA-marginal, % 13.9 15.0 15.2 14.5 14.2 Kassaflödesmått Kassaflöde från den löpande verksamheten 238 104 890 746 1,150 Kassaflöde från den löpande verksamheten / EBITDA, % 62.4 27.7 73.7 68.3 79.9 Kapitalstruktur Nettoskuld 2,733 2,953 2,733 2,953 2,720 Nettoskuld / Justerad EBITDA ² n/a n/a 1.76 2.16 1.89 Soliditet, % 30.8 31.6 30.8 31.6 31.3 Avkastning Avkastning på eget kapital, %² n/a n/a 13.9 11.8 12.2 Aktien Antal utestående aktier vid periodens utgång ¹ 147,823,748 149,055,000 147,823,748 149,055,000 148,368,677 Genomsnittligt antal aktier under perioden ¹ 147,823,748 149,055,000 147,735,921 149,055,000 149,027,561 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK ¹ 0.44 0.61 1.96 1.67 2.08 Q3 jan-sep ²Nyckeltalen nettoskuld/Justerad EBITDA och avkastning på eget kapital % är beräknat på rullande 12 månader för perioden januari-september. Då inga jämförelsestörande poster finns 2024 eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA. ¹Totalt antal aktier vid periodens utgång uppgår till 150 000 000, varav 2 176 252 är återköpta aktier i eget förvar, varav 1 455 000 återköpta aktier är i syfte att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023. Tilldelning av 223 748 aktier för LTIP 2022 har skett under Q2 2024. 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Egenägda 235 219 113 113 125 117 64 54 10 8 547 511 Franchise 23 27 2 2 2 2 - - - - 27 31 Summa 258 246 115 115 127 119 64 54 10 8 574 542 Koncern 30 sep Finland Övrigt 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep 30 sep Sverige Danmark Norge 2024 varav kvinnor 2023 varav kvinnor Synsam Sverige 1 848 1 570 1 682 1 442 Synsam Danmark 564 455 572 461 Synsam Norge 775 627 674 533 Synsam Finland 358 310 296 253 Övriga & Centrala funktioner 274 162 252 141 Summa 3 819 3 125 3 476 2 829 Genomsnittligt antal anställda under perioden, heltidsekvivalenter (FTE). Q3 Q3 ===== SIDA 31 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 31 (41) Brygga alternativa nyckeltal Synsam tillämpar riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Organisk tillväxt, Like-for-like tillväxt, EBITDA, justerad EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA-marginal, EBITA, justerad EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA-marginal, Bruttovinst, Bruttomarginal, Churn-Synsam Lifestyle, Nettoskuld samt Investeringar är så kallade alternativa nyckeltal för vilka detaljerade beräkningar återfinns nedan. De alternativa nyckeltalen används av ledningen för att följa upp verksamheten. Synsam anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. EBIT innehåller information om rörelsens operativa resultat. EBITDA och EBITA innehåller också information om rörelsens operativa resultat men före ej kassaflödespåverkande avskrivningar på materiella- och immateriella anläggningstillgångar avseende EBITDA och före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar avseende EBITA. Justerad EBITDA och justerad EBITA innehåller bättre information om koncernens kapacitet att generera vinst än EBITDA och EBITA, då de justerade måtten är rensade för jämförelsestörande poster. Bruttovinst är ett resultatmått som visar vinsten i form av totala intäkter minskat med kostnader för handelsvaror. Organisk tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i sina koncept, rensat för förvärv, valutaeffekter och franchiseomsättning, men där öppning av nya butiker ingår. Like-for-like tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i jämförbara butiker. Churn - Synsam Lifestyle är ett viktigt mått för att mäta kundlojaliteten i abonnemangsaffären. Nettoskulden ger den mest relevanta informationen om koncernens finansiella position samt ingår även som en komponent i koncernens finansiella mål. Investeringar ger information om vilken typ av investeringar koncernen gör samt en avstämning mot kassaflödet. Organisk tillväxt, % jul-sep 2024 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 7,6 5,8 2,2 2,7 16,4 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,4 -1,0 - - - Valuta 2,3 - 3,4 6,2 3,2 Franchisebutiker 0,1 0,2 0,0 -0,1 - Organisk tillväxt 9,5 5,0 5,6 8,8 19,6 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-sep 2024 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 8,5 8,9 0,8 5,1 21,3 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,5 -1,0 - - - Valuta 0,8 - 0,7 2,9 0,7 Franchisebutiker 0,1 0,2 0,0 0,0 - Organisk tillväxt 8,9 8,1 1,5 8,0 21,9 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jul-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 9,9 10,8 0,3 5,6 48,7 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,5 - - - Valuta -2,7 - -10,0 2,5 -14,5 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,1 - Organisk tillväxt 7,0 10,4 -9,6 8,1 34,2 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 32 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 32 (41) Organisk tillväxt, % jan-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,4 13,2 9,4 6,4 52,9 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 -0,3 - - - Valuta -1,9 - -8,9 4,2 -12,6 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,0 - Organisk tillväxt 11,4 12,9 0,5 10,6 40,3 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 11,9 11,9 8,1 4,1 50,2 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Valuta -1,4 - -7,8 4,9 -11,1 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 -0,1 - Organisk tillväxt 10,3 11,5 0,3 8,9 39,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jul-sep 2024 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 7,6 5,8 2,2 2,7 16,4 Franchisebutiker 0,1 0,2 0,0 -0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,4 -1,0 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,2 -2,7 -0,5 -2,5 -11,2 Valuta 2,3 - 3,4 6,2 3,2 Like-for-like tillväxt 6,3 2,3 5,1 6,3 8,4 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-sep 2024 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 8,5 8,9 0,8 5,1 21,3 Franchisebutiker 0,1 0,2 0,0 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,5 -1,0 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -2,9 -2,2 -0,2 -2,1 -12,7 Valuta 0,8 - 0,7 2,9 0,7 Like-for-like tillväxt 6,1 5,8 1,3 5,9 9,3 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jul-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 9,9 10,8 0,3 5,6 48,7 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,5 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,1 -2,4 0,0 -2,9 -16,7 Valuta -2,7 - -10,0 2,5 -14,5 Like-for-like tillväxt 3,9 8,0 -9,7 5,2 17,6 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-sep 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,4 13,2 9,4 6,4 52,9 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,1 -0,3 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,2 -2,8 -0,1 -3,1 -16,8 Valuta -1,9 - -8,9 4,2 -12,6 Like-for-like tillväxt 8,1 10,1 0,4 7,5 23,5 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 33 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 33 (41) Like-for-like tillväxt, % jan-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 11,9 11,9 8,1 4,1 50,2 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 -0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,2 -2,6 -0,1 -3,0 -16,8 Valuta -1,4 - -7,8 4,9 -11,1 Like-for-like tillväxt 7,1 8,9 0,2 5,9 22,3 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. EBITDA jul-sep 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 187 155 48 25 -11 -30 Avskrivning på immateriella tillgångar -33 -1 0 0 0 -32 Avskrivning på materiella tillgångar -161 -67 -26 -27 -32 -9 EBITDA 381 222 74 53 20 11 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jul-sep 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,8 21,4 16,6 8,0 -6,3 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,1 -0,1 0,0 0,0 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,1 -9,3 -8,8 -8,6 -17,4 EBITDA-marginal 24,1 30,8 25,5 16,6 11,3 EBITA jul-sep 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 187 155 48 25 -11 -30 Avskrivning på immateriella tillgångar -33 -1 0 0 0 -32 EBITA 220 156 48 26 -11 2 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jul-sep 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,8 21,4 16,6 8,0 -6,3 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,1 -0,1 0,0 0,0 -0,1 EBITA-marginal 13,9 21,5 16,7 8,0 -6,2 Bruttovinst jul-sep 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 559 715 290 316 180 58 Övriga rörelseintäkter 24 8 0 2 1 13 Totala intäkter 1 583 722 290 318 182 71 Handelsvaror -407 -179 -71 -89 -62 -6 Bruttovinst 1 176 543 219 229 120 65 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jul-sep 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 559 715 290 316 180 58 Handelsvaror, MSEK -407 -179 -71 -89 -62 -6 Summa, MSEK 1 152 536 219 227 118 52 Bruttomarginal 73,9 75,0 75,5 71,9 65,6 89,1 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jul-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 184 159 43 33 -1 -52 Avskrivning på immateriella tillgångar -39 -1 0 0 0 -37 Avskrivning på materiella tillgångar -151 -62 -26 -27 -26 -10 EBITDA 373 223 69 61 25 -5 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 34 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 34 (41) EBITDA-marginal jul-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 12,4 23,5 15,3 10,8 -0,5 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,2 -9,2 -9,1 -8,8 -16,8 EBITDA-marginal 25,2 32,8 24,5 19,6 16,4 EBITA jul-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 184 159 43 33 -1 -52 Avskrivning på immateriella tillgångar -39 -1 0 0 0 -37 EBITA 222 160 44 34 -1 -14 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jul-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 12,4 23,5 15,3 10,8 -0,5 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 15,0 23,6 15,4 10,9 -0,4 Bruttovinst jul-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 450 676 284 308 155 27 Övriga rörelseintäkter 29 3 0 1 0 25 Totala intäkter 1 479 678 284 309 155 53 Handelsvaror -364 -160 -70 -81 -47 -6 Bruttovinst 1 114 518 214 227 108 47 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jul-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 450 676 284 308 155 27 Handelsvaror, MSEK -364 -160 -70 -81 -47 -6 Summa, MSEK 1 085 515 213 227 108 22 Bruttomarginal 74,9 76,3 75,2 73,6 69,9 79,7 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-sep 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 633 521 158 111 -28 -129 Avskrivning på immateriella tillgångar -105 -3 0 0 0 -101 Avskrivning på materiella tillgångar -470 -196 -75 -81 -90 -28 EBITDA 1,208 720 233 193 62 0 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-sep 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 13,0 22,7 17,3 11,7 -5,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,2 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,7 -8,6 -8,2 -8,6 -17,0 EBITDA-marginal 24,9 31,4 25,6 20,4 11,7 EBITA jan-sep 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 633 521 158 111 -28 -129 Avskrivning på immateriella tillgångar -105 -3 0 0 0 -101 EBITA 738 524 158 112 -28 -28 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 35 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 35 (41) EBITA-marginal jan-sep 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 13,0 22,7 17,3 11,7 -5,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,2 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 15,2 22,8 17,4 11,8 -5,3 Bruttovinst jan-sep 2024, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 4,804 2,284 911 944 529 136 Övriga rörelseintäkter 59 12 1 2 1 43 Totala intäkter 4,863 2,296 912 946 530 178 Handelsvaror -1,220 -561 -224 -269 -172 6 Bruttovinst 3,643 1,735 688 677 358 184 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-sep 2024, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 4,804 2,284 911 944 529 136 Handelsvaror, MSEK -1,220 -561 -224 -269 -172 6 Summa, MSEK 3,584 1,723 687 675 357 142 Bruttomarginal 74.6 75.4 75.4 71.5 67.5 104.4 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 535 454 151 107 -11 -166 Avskrivning på immateriella tillgångar -115 -3 -1 -1 0 -110 Avskrivning på materiella tillgångar -442 -186 -78 -81 -71 -27 EBITDA 1,092 643 230 188 60 -29 Övriga & Centrala funktioner EBITA jan-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 535 454 151 107 -11 -166 Avskrivning på immateriella tillgångar -115 -3 -1 -1 0 -110 EBITA 650 458 152 107 -11 -56 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,9 21,6 16,7 11,9 -2,6 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,9 -8,8 -8,6 -9,0 -16,3 EBITDA-marginal 24,3 30,5 25,4 20,9 13,8 EBITA-marginal jan-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,9 21,6 16,7 11,9 -2,6 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,5 21,7 16,8 11,9 -2,5 Bruttovinst jan-sep 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 4,427 2,097 904 898 436 91 Övriga rörelseintäkter 61 8 1 2 0 50 Totala intäkter 4,487 2,105 904 900 436 141 Handelsvaror -1,102 -492 -221 -249 -136 -4 Bruttovinst 3,386 1,614 684 651 300 137 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 36 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 36 (41) Bruttomarginal jan-sep 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 4,427 2,097 904 898 436 91 Handelsvaror, MSEK -1,102 -492 -221 -249 -136 -4 Summa, MSEK 3,325 1,605 683 649 300 87 Bruttomarginal 75.1 76.6 75.6 72.3 68.7 95.7 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 696 644 177 129 -24 -231 Avskrivning på immateriella tillgångar -154 -4 -1 -1 0 -148 Avskrivning på materiella tillgångar -591 -247 -103 -106 -98 -37 EBITDA 1,440 895 281 236 75 -46 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,6 22,6 15,0 11,0 -4,1 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,9 -8,7 -8,7 -9,0 -16,7 EBITDA-marginal 24,1 31,5 23,7 20,1 12,6 EBITA jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 696 644 177 129 -24 -231 Avskrivning på immateriella tillgångar -154 -4 -1 -1 0 -148 EBITA 850 648 178 130 -24 -83 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,6 22,6 15,0 11,0 -4,1 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,2 22,8 15,1 11,0 -4,0 Bruttovinst jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 5,905 2,835 1,181 1,175 590 124 Övriga intäkter 79 11 1 2 0 65 Totala intäkter 5,985 2,846 1,182 1,177 590 190 Handelsvaror -1,447 -652 -290 -316 -182 -7 Bruttovinst 4,538 2,194 892 861 408 182 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 5,905 2,835 1,181 1,175 590 124 Handelsvaror, MSEK -1,447 -652 -290 -316 -182 -7 Summa, MSEK 4,458 2,183 891 859 408 117 Bruttomarginal 75.5 77.0 75.5 73.1 69.1 94.2 Övriga & Centrala funktioner Churn jan-dec Procent 2024 2023 2023 Aktiv kundbas, vid ingången av perioden, tusental 667 572 511 Kunder som lämnat, tusental 17 12 46 Churn, procent 2,60 2,04 9,09 Q3 ===== SIDA 37 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 37 (41) Definitioner Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital1 Bruttomarginal1 Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som summan av eget kapital för de fem senaste kvartalen dividerat med fem. Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror i procent av nettoomsättningen. Bruttovinst1 Intäkter minus kostnaden för handelsvaror. EBIT-marginal1 Rörelseresultat (EBIT) i procent av rörelsens intäkter. EBITA1 Rörelseresultat efter avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, men före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITA1 EBITA justerat för jämförelsestörande poster. EBITA-marginal1 EBITA i procent av rörelsens intäkter. EBITDA1 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, och immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITDA1 EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal1 EBITDA i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie1 Eget kapital i relation till antal aktier i slutet av perioden. Nettoskuld1 Skulder till kreditinstitut plus leasingskulder plus bankgarantier minus aktiverade lånekostnader minus likvida medel plus eventuella pantsatta likvida medel. Jämförelsestörande poster1 I syfte att förbättra jämförbarheten och tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten mellan åren presenteras olika resultatmått exklusive Nettoskuld 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Skulder till kreditinstitut 2 513 2 520 2 493 + Leasingskulder 778 865 762 + Bankgarantier 9 15 11 - Likvida medel -567 -446 -582 + Pantsatta likvida medel¹ - - 37 Nettoskuld 2 733 2 953 2 720 ¹Likvida medel kopplat till depåkonto hos kreditinstitut för återköp av aktier som säkerhet för LTIP 2023 var per 2023-12-31 pantsatta och återlades därför i beräkningen av nettoskulden. Q3 Investeringar jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Underhållsinvesteringar 52 24 143 119 166 Expansionsinvesteringar 40 20 110 50 75 Strategiska investeringar 1 5 19 13 18 Summa investeringar, exklusive förvärv 94 49 272 182 259 Leasing av materiella anläggningstillgångar, ej kassaflödespåverkande -2 -1 -5 -10 -11 Summa investeringar, immateriella och materiella anläggningstillgångar 92 48 267 173 247 Övrig investeringsverksamhet, finansiella anläggningstillgångar inklusive förvärv 3 -1 14 19 23 Summa totala investeringar, kassaflödespåverkande 95 47 282 192 270 Q3 jan-sep ===== SIDA 38 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 38 (41) jämförelsestörande poster. Med jämförelsestörande poster avses större poster som stör jämförelsen såtillvida att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster. I dessa större poster ingår exempelvis omstruktureringskostnader på grund av större omställning av verksamheten, transaktions- och tillhörande kostnader i samband med förvärv, avyttring eller ägarförändring samt nedskrivningar av anläggningstillgångar. Därutöver har ägarrelaterade kostnader vilka ej skulle finnas i en ny ägarstruktur redovisats som jämförelsestörande sedan 2014. Kostnader för omstrukturering eller omställning av verksamheten kan omfatta en period över flera år förutsatt att dessa ingår i ett väl definierat projekt med start och slutdatum. Like-for-like tillväxt1 Tillväxt i nettoomsättning justerat för, i koncernen, nystartade butikers omsättning innevarande år för de månader som dessa inte haft öppet föregående år, valuta, franchisebutiker och förvärv. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa och banktillgodohavanden. Organisk tillväxt1 Organisk tillväxt i egna butiker: Tillväxt i nettoomsättning justerat för nettoeffekt av förvärv, valuta, franchisebutiker och jämförelsestörande poster som påverkat nettoomsättningen. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden. Soliditet1 Eget kapital i procent av balansomslutningen. 1 Alternativa nyckeltal. Företagsspecifik ordlista och definitioner Ackumulerat antal beställda Lifestyle abonnemang Ackumulerat antal beställda Lifestyleabonnemang sedan Lifestyleerbjudandet startade. Detta mått är ett bruttomått och inkluderar ej effekt av uppsagda abonne- mang, dock avses unika kunder det vill säga personer som avslutat och sedan beställt igen dubbelräknas ej. Ai Ai kompletterar Synsams nuvarande kunderbjudande genom att tydligt rikta sig mot en yngre målgrupp med höga krav på flexibilitet, tillgänglighet och valmöjlighet. Aktiv kundbas Antalet Lifestyle abonnemangskunder inklusive Lifestyle abonnemangskunder i franchisebutiker, rensat för borttagna ordrar, kunder som avslutat och tecknat igen och kunder som avslutat inom 30 dagar (ångerrätt). Bågar Synsam EyeView Glasögonbågar till glasögon och solglasögon. Mjuk- och hårdvara, kombinerat med förändrade processer och arbetssätt, för genomförandet av synundersökningar, vilket ökar optikerkapaciteten och förbättrar kundtillgängligheten. Facing fee Facing fee är en ersättning från vissa varuleverantörer för de produkter som ingår i Synsam Groups centrala sortiment och som därmed har en plats i butikernas hylla. Flagship Stores Flagship Stores är Synsams största butiker. De ligger centralt och attraktivt placerade i så kallade AAA-lägen i en storstad. De har butiksyta på minst 400 kvadratmeter, erbjuder cirka 3 000–5 000 olika produkter och är modernt utrustade ögonhälsocenter. I Flagship Stores finns utbud av mer exklusiva produkter som inte går att finna i andra Synsambutiker. Här finner kunden ett komplett utbud för såväl optik som ögonhälsa. Franchisebutiker Butiker som inte är egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varu- märken/butikskoncept. Glas Glaset till glasögon eller solglasögon, med eller utan slipning. ===== SIDA 39 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 39 (41) House Brands Egendesignade varumärken. Investeringar1 Investeringar, exklusive förvärv, delas upp i Underhållsinvesteringar, Strategiska investeringar och Expansionsinvesteringar där Underhållsinvesteringar avser investeringar relaterade till underhåll av den löpande verksamheten och inkluderar även investeringar relaterade till flytt av butiker. Med strategiska investeringar avses investeringar relaterade till strategiska initiativ inklusive men inte begränsat till ombyggnation av majoriteten av butikerna till nytt koncept, investeringar i nya IT System för att stödja den strategiska planen. Expansionsinvesteringar avser investeringar relaterade till etablering av nya butiker, så kallade greenfields. Lifestyle Cash Synsam Lifestyle abonnemang i Danmark som säljs utan avbetalning. Intäkter från Lifestyle Cash intäktsförs som en normal varuförsäljning. Linsabonnemang Linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast 1 vecka innan nästkommande leverans. Linser LTIP Kontaktlinser som fästs direkt på ögat. Långsiktigt incitamentsprogram som ger möjlighet för medlemmar i bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner att bygga upp ett aktieägande i Synsam. Marknadsandelar Andelar av marknaden för optical retail, avseende Sverige baserat på extern mark- nadsinformation och för övriga länder baserat på ledningens bedömning. Nettoomsättning, Kontant Kontant innefattar nettoomsättning från försäljningskategorierna kassaförsäljning, linsabonnemang och online, det vill säga all nettoomsättning förutom Synsam Lifestyle glasögonabonnemang. Onlineförsäljning Försäljning till slutkund som genomförs helt och hållet online där leverans sker direkt till slutkund. Försäljning online av linsabonnemang kategoriseras dock som linsabonnemang, det vill säga ej som onlineförsäljning. Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Lifestyle1 Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. Synsam Group årsvis churn Synsam Lifestyle1 Synsam Hörsel Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under året dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av året. Synsam Hörsel omfattar hörseltest och utprovning av hörapparater i utvalda butiker. Synsam Lifestyle Glasögonabonnemang med kringtjänster, inkluderar såväl Synsam Lifestyle som Profil Optik Lifestyle. Synsam Megastores Synsam Megastore är till storleken ett steg mindre än en Flagship Store men större än en ordinarie butik. En Megastore ligger i ett mycket attraktivt läge, ett så kallat AA-läge, för en optikbutik i den lokala marknaden. En Megastore har ett bredare sortiment, cirka 2 700 olika produkter, jämfört med ordinarie butiker som har cirka 1 000 olika produkter, samt har ytterligare rum för synundersökningar. Synsam Outlet Synsam Outlet är ett mindre och enklare affärskoncept. Butikerna utgör en del av Synsams hållbarhetssträvanden och erbjuder främst begagnade och återvunna glasögon hämtade från Synsams Lifestyleabonnemang och återvinningslådor. Synundersökningar Undersökningar av kunders syn för att upptäcka eventuella synfel, ändringar av synfel eller ögonsjukdomar. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 40 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 40 (41) Synsam Groups House Brands ===== SIDA 41 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 2024 41 (41) WEBBSÄNDNING Synsam presenterar kvartalsrapporten i en webbsändning som publiceras den 19 november, klockan 07:30 (CET) på www.synsamgroup.com. KONTAKT För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, Vd och koncernchef Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Per Hedblom, CFO Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Frida Leim, Head of Investor Relations Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Information Period Datum Bokslutskommuniké januari - december 2024 2025-02-21 Delårsrapport januari - mars 2025 2025-05-16 Delårsrapport januari - juni 2025 2025-08-22 Delårsrapport januari - september 2025 2025-11-18 Bokslutskommuniké januari - december 2025 2026-02-20 ÅRSSTÄMMA Årsstämman för 2024 kommer hållas den 23 april 2025 i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras i god tid för årsstämman. Årsredovisningen för verksamhetsåret 2024 kommer finnas tillgänglig genom publicering på Synsam Groups hemsida senast den 28 mars 2025. VALBEREDNING I enlighet med de riktlinjer som fastställdes på årsstämman den 26 april 2024 har Synsam etablerat en valberedning. Valberedningen skall bereda och till årsstämman 2025 lämna förslag till val av ordförande vid årsstämman, val av styrelseordförande och övriga ledamöter till bolagets styrelse, styrelsearvode samt ersättning för utskottsarbete, val av och arvodering till revisor, samt instruktion för valberedning. Valberedningen har nu etablerats inför årsstämman 2025 och utgörs av Tomas Ekman, utsedd av CVC/Theia Holdings, Isak Lenholm, utsedd av Carnegie Fonder, Karin Eliasson, utsedd av Handelsbanken Fonder, Lovisa Runge, utsedd av Fjärde AP-fonden, samt Peter Törnquist, styrelsens ordförande. SYNSAM GROUP I KORTHET Synsam är ett ledande och lönsamt livsstilsföretag inom optik och ögonhälsa i Norden, sett till justerad EBITDA-marginal. Koncernen bedriver verksamhet i lokala butiker i Sverige, Danmark, Norge, Finland samt e-handel /omnichannel i respektive land. Butiker drivs både i egen regi och av franchisetagare, vilka även förekommer på Island samt Färöarna. Butikerna i Sverige, Norge och Finland drivs under varumärket Synsam och i Danmark och Island under varumärket Profil Optik, förutom Synsam Outlet som alltid bedrivs under varumärket Synsam. Synsam har ett unikt erbjudande av synundersökningar, glasögon, solglasögon, sportglasögon, linser och tillbehör inom optik samt glasögonabonnemang med kringtjänster under namnet Synsam Lifestyle. Synsam erbjuder en mix av välkända externa varumärken samt House Brands. VISION Vi är det ledande och mest hållbara livsstilsföretaget inom optik och ögonhälsa. AFFÄRSIDÉ Vi är ett kunddrivet och hållbart livsstilsföretag som erbjuder prisvärda lösningar för syn, utseende och ögonhälsa för hela familjen genom unika och innovativa koncept för varje tillfälle i livet. Synsam AB (publ) Postadress: Box 30153 SE-104 25 Stockholm Besöksadress: S:t Eriksgatan 60, Stockholm Tel: +46 (0) 8 619 28 60 E-post: info@synsam.com www.synsamgroup.com Denna information är sådan information som Synsam AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 november 2024 klockan 07.30. Delårsrapporten publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska.