===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 Q4 2023 Rekord i försäljning och rörelseresultat under 2023 Avsevärd ökning i rörelsemarginalen 1 OKTOBER –31 DECEMBER 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 479 MSEK (1 373), en ökning med 7,7 procent. Organisk tillväxt uppgick till 7,4 procent (6,8) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 7,2 procent (21,3) • Bruttomarginalen uppgick till 76,6 procent (76,7) • EBITDA1 ökade till 348 MSEK (273) och EBITDA- marginalen uppgick till 23,2 procent (19,6) • EBITA ökade till 200 MSEK (127) och EBITA- marginalen uppgick till 13,3 procent (9,1) • EBIT ökade till 161 MSEK (90) och EBIT- marginalen uppgick till 10,7 procent (6,5) • Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 404 MSEK (185) • Nettoskulden uppgick till 2 720 MSEK vid periodens utgång, jämfört med 2 969 MSEK vid årsskiftet 2022 • Resultat efter skatt ökade till 61 MSEK (51) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, ökade till 0,41 SEK (0,34) 1 JANUARI –31 DECEMBER 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 5 905 MSEK (5 277), en ökning med 11,9 procent. Organisk tillväxt uppgick till 10,3 procent (10,6) • Nettoomsättning från glasögonabonnemang ökade med 15,1 procent (22,4) • Bruttomarginalen uppgick till 75,5 procent (75,8) • EBITDA1 ökade till 1 440 MSEK (1 217) och EBITDA- marginalen uppgick till 24,1 procent (22,8) • EBITA ökade till 850 MSEK (698) och EBITA- marginalen uppgick till 14,2 procent (13,1) • EBIT ökade till 696 MSEK (552) och EBIT- marginalen uppgick till 11,6 procent (10,3) • Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 1 150 MSEK (690) • Resultat efter skatt uppgick till 311 MSEK (328) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 2,08 SEK (2,19) • Styrelsen föreslår en aktieutdelning om 1,80 SEK (1,70) per aktie 1Då inga jämförelsestörande poster finns 2023 eller föregående år är justerad EBITDA detsamma som EBITDA, tillika tillhörande marginaler. Organisk tillväxt, kvartalet EBITDA-marginal, kvartalet1 Organisk tillväxt, helåret EBITDA-marginal, helåret1 +7,4% +23,2% +10,3% +24,1% ===== SIDA 2 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 2 (40) FINA NSIELLA NYCKELTAL NETTOOMSÄTTNING OCH JUSTERAD EBITDA -MARGINAL PER KVARTAL 1 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning 1 479 1 373 7,7 5 905 5 277 11,9 Organisk tillväxt, %¹ 7,4 6,8 10,3 10,6 Bruttomarginal, %¹ 76,6 76,7 75,5 75,8 Resultat (EBITDA)¹ 348 273 27,3 1 440 1 217 18,4 EBITDA-marginal, %¹ 23,2 19,6 24,1 22,8 Resultat (EBITA)¹ 200 127 56,5 850 698 21,7 EBITA-marginal, %¹ 13,3 9,1 14,2 13,1 Rörelseresultat, EBIT 161 90 78,6 696 552 26,0 EBIT-marginal, % 10,7 6,5 11,6 10,3 Resultat efter skatt 61 51 19,3 311 328 -5,3 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK² 0,41 0,34 19,6 2,08 2,19 -4,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten 404 185 118,9 1 150 690 66,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten/ EBITDA, %¹ 116,2 67,6 79,9 56,7 Nettoskuld/ Justerad EBITDA¹ n/a n/a 1,89 2,44 Q4 jan-dec ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av dessa alternativa nyckeltal på sidorna 31-36. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 30. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 1 100 1 200 1 300 1 400 1 500 1 600 1 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % ===== SIDA 3 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 3 (40) 2023 har varit ett rekordår för Synsam med en stark tillväxt och ökad lönsamhet och där vi har stärkt vår marknadsposition. Under 2023 har Synsam genererat en organisk tillväxt på 10 procent och like- for-like tillväxt på 7 procent, i en marknad där konsumenterna generellt hållit igen på utgifterna. Under 2023 har resultatet förbättrats, EBITDA har ökat med 18 procent och EBIT har ökat med 26 procent. EBITDA-marginalen och EBIT-marginalen har också förbättrats betydligt och uppgick till 24,1 procent (22,8) respektive 11,6 procent (10,3). I det fjärde kvartalet ökade EBITDA med 27 procent och EBIT ökade betydligt mer än omsättningstillväxten såväl för helåret 2023 som för det fjärde kvartalet. Vår strategi ger resultat, med rätt typ av etableringar, fokus på Synsam Lifestyle, en effektiv organisation och ett starkt serviceerbjudande. Abonnemangsaffären nådde 3 miljarder SEK i omsättning Synsams abonnemangsaffär för glasögon, Synsam Lifestyle, hade i 2023 en omsättningsökning på 15 procent och nådde 3 miljarder SEK omsättning. Den aktiva kundbasen ökade med 109 tusen kunder under året och med 24 tusen kunder i det fjärde kvartalet. Vi ser också att omsättning från förlängningar av abonnemanget blir alltmer viktig, jämfört med omsättning från nyförsäljning. Churn (ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget) har varit stabil i det fjärde kvartalet och uppgick till 2,28 procent. Affären tillför mervärde till våra kunder, särskilt i dessa tider med ekonomisk osäkerhet, då tjänsten ger kunden valmöjligheter i flera prisnivåer, och ger förutsägbarhet avseende månatliga utgifter, där kostnader sprids ut över tiden. Även Synsam Groups linsabonnemang har varit framgångsrikt med en hög tillväxt och en nettoomsättning 2023 på 375 MSEK (223). Synsams målsättning är att det totala antalet abonnemangskunder, det vill säga kunder som antingen har ett Lifestyle abonnemang eller som abonnerar löpande enbart på linser ska uppgå till 1 miljon kunder i slutet av 2025. Per den sista december 2023 var antalet cirka 745 tusen. Hög etableringstakt Synsam har under 2023 etablerat 22 nya butiker och har därmed under perioden 2021–2023 etablerat 85 nya butiker, i linje med kommunicerad målsättning. Våra etableringar blir snabbt lönsamma tack vare våra starka koncept och välutvecklade analys och metod för etableringar. Vi har också under det fjärde kvartalet 2023 och under helåret sett en ökad trafik av kunder till våra butiker. Synsam hade 547 butiker per den 31 december 2023. Synsam kommer i det första kvartalet 2024 att etablera mellan 8 och 10 nya butiker och målet är att etablera 90 nya butiker under åren 2024–2026. Synsam ser en betydande potential att fortsätta öka antalet butiker på befintliga marknader i Norden, innefattande också en fortsatt satsning på hörselområdet med mer än 10 nya pilotenheter under 2024, i vår fortsatta utvärdering av denna affär som en komplettering till optikaffären. Vd-ord Stark tillväxt och ökad lönsamhet. Fortsatt effektivitet och kundfokus. ===== SIDA 4 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 4 (40) Fortsatt stark utveckling i Sverige och Finland. Ny ledning i Norge och vi börjar se resultat. Åtgärder vidtas i Danmark. I Sverige ökade Synsam sin marknadsandel ytterligare med en organisk tillväxt på 11 procent under 2023 samtidigt som EBITDA-marginalen stärktes. Synsams starka tillväxt i Finland har fortsatt i 2023 samtidigt som lönsamheten förbättrades. Under 2021–2023 har 26 nya butiker etablerats i Finland. Synsams koncept är framgångsrikt och uppskattas av kunderna vilket är grunden för den starka organiska tillväxten i Finland där vi tar betydande marknadsandelar. Norge hade under 2023 en organisk tillväxt på 9 procent, men där EBITDA-marginalen var lägre 2023 på grund av lägre bruttomarginal. Vi har stärkt vår marknadsposition under 2023 och nu ökar fokus på att stärka effektiviteten. En ny ledning är på plats sedan ett år och vi börjar se resultatet av detta. Den organiska tillväxten i Danmark var negativ i det fjärde kvartalet, i en hårt konkurrensutsatt och svagare konsumentmarknad. I det tredje kvartalet förändrades kreditlagstiftningen, med påverkan på kreditvärdighetsbedömningen för kunder till det danska Lifestyle-erbjudandet, vilket haft direkta såväl som indirekta negativa effekter på omsättningen under det andra halvåret 2023. Som en följd av den svagare försäljningsutvecklingen, i kombination med inflationsdrivna kostnadsökningar, var EBITDA-marginalen lägre. Åtgärder har vidtagits, som syftar till att ge effekt på kort såväl som lång sikt, exempelvis införandet av Lifestyle Cash, där kunden erhåller innehållet i Lifestyle-lösningen, men utan delbetalning. Åtgärderna som har vidtagits har börjat påverka Danmark positivt. Starkt kunderbjudande I våra butiker skall kunderna alltid kunna hitta de bågar som passar för sitt utseende och stil. Vi utvecklar ständigt våra butiker och koncept för att förbättra tillgängligheten och servicen för våra kunder. Här har också Synsams egna House Brands en viktig roll i att differentiera och stärka kunderbjudandet, locka nya kunder med unika produkter, skapa attraktiva priser i olika prispunkter samt bidra till en ökad lönsamhet och konvertering till Synsam Lifestyle-abonnemangsaffär. Sedan 2022 har vi dessutom egen tillverkning i Sverige av vissa House Brand bågar, Jämtö och Oscar Eide, vilket innebär att vi kan erbjuda närproducerade bågar till våra kunder på den nordiska marknaden. Att på detta sätt flytta delar av produktionen från Asien till närmare slutkund är en viktig del i Synsams hållbarhetsstrategi, samtidigt som det kortar ledtiderna vilket ökar möjligheten att snabbare tillgodose kundernas behov och efterfrågan. Fortsatt effektivitetsfokus En orsak till den stärkta EBITDA-marginalen, trots fortsatt kostnadsinflation, är det kostnads- och omstruktureringsprogram som initierades inför 2023. Som tidigare meddelat var målsättningen med detta program att minska kostnadsbasen för de operativa kostnaderna med 102 MSEK under 2023 och med 129 MSEK 2024 jämfört med 2022. Ett nytt kostnadsprogram genomförs nu med beräknad ytterligare årlig effekt 106 MSEK, varav 94 MSEK effekt på helåret 2024, i syfte att motverka inflationsdrivna kostnadsökningar. I det fjärde kvartalet 2023 har EBITDA belastats med 10 MSEK extra kostnader för att genomföra detta nya kostnadsprogram. Ökning av optikerkapaciteten – Synsam EyeView Optikerkapaciteten har varit en begränsande faktor för tillväxten och tillgängligheten i vår industri under lång tid. Genom införandet av Synsam EyeView i Synsams butiker skapas förutsättningar för vidare tillväxt och ökad tillgänglighet samt nöjdare kunder. Projektet att införa Synsam EyeView har pågått under 2023 och framgången i detta projekt har tydligt visat sig i de butiker där denna lösning införts, där det mottagits mycket positivt av våra kunder. Under 2023 uppfyllde vi vårt tillväxtmål och närmade oss vårt lönsamhetsmål på medellång sikt att nå en EBITDA-marginal på 25 procent eller högre. Vi är aldrig nöjda och har fokus på att skapa lönsam tillväxt genom innovativa lösningar och möta våra kunders behov samtidigt som vi säkerställer effektivitet. Tack vare våra medarbetares starka insats stärker Synsam sin position på marknaden. Håkan Lundstedt Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 5 (40) Finansiell utveckling Koncernens nettoomsättning 1 OKTOBER –31 DECEMBER 2023 Nettoomsättningen ökade med 7,7 procent till 1 479 MSEK (1 373). Organisk tillväxt uppgick till 7,4 procent (6,8) och like-for-like tillväxten uppgick till 4,3 procent (4,0). Förvärv har påverkat omsättningen under kvartalet med 6 MSEK (-). Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen med 0 MSEK (38), motsvarande 0,0 procentenheter (3,1). Den aktiva kundbasen inom Synsam Lifestyle abonnemang ökade med 24 tusen abonnemang i kvartalet. Synsam Group kvartalsvis churn – Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Fjärde kvartalet uppgick churn till 2,28 procent (2,11). Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 7,2 procent till 780 MSEK (728), där ökningen avser segment Sverige och Finland och i lokal valuta även Norge. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade i det fjärde kvartalet 2023 till 99 MSEK (57), motsvarande 73 procent, med en aktiv kundbas den 31 december 2023 på 182 tusen kunder (129 tusen), en ökning med 40 procent. Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning i det fjärde kvartalet 2023 ökade till 36 MSEK (27), motsvarande 34 procent. 1 JANUARI –31 DECEMBER 2023 Nettoomsättningen ökade med 11,9 procent till 5 905 MSEK (5 277). Organisk tillväxt var 10,3 procent (10,6) och like-for-like tillväxten var 7,1 procent (6,7). Nettoeffekt av förvärv bedöms ha påverkat omsättningen med 11 MSEK (2), motsvarande 0,2 procentenheter (0,0). Valutaomräkningseffekter påverkade nettoomsättningen positivt med 74 MSEK (126), motsvarande 1,4 procentenheter (2,7). Den aktiva kundbasen inom Synsam Lifestyle abonnemang ökade med 21 procent till 620 tusen abonnemang (511 tusen) jämfört med den 31 december 2022. Årlig churn för 2023 sjönk till 9,09 procent (9,45). Nettoomsättningen från glasögonabonnemang ökade med 15,1 procent till 3 008 MSEK (2 614), där ökningen är hänförlig till samtliga segment. Nettoomsättningen från Synsam Groups linsabonnemang ökade till 375 MSEK (223), motsvarande en tillväxt om 68 procent. Införandet av kontaktlinsabonnemanget i Danmark påverkar tillväxten positivt. Synsam Groups linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast en vecka innan nästkommande leverans. Nettoomsättningen från Synsam Groups onlineförsäljning ökade till 174 MSEK (149), motsvarande 17 procent. Andel nettoomsättning per segment samt Övriga & Centrala funktioner i kvartalet Aktiv kundbas Synsam Lifestyle (tusental), vid periodens utgång Andel nettoomsättning Synsam Lifestyle av totala nettoomsättningen 2023 Sverige 49,9% Danmark 18,8% Norge 18,7% Finland 10,4% Övriga & Centrala funktioner 2,2% 308 336 361 393 419 449 478 511 542 572 595 620 0 100 200 300 400 500 600 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 56 47 46 49 51 0% 20% 40% 60% 80% 100% SE DK NO FI Total Synsam Lifestyle ===== SIDA 6 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 6 (40) Total nettoomsättning Extern nettoomsättning, per segment samt Övriga & Centrala funktioner Like-for-like tillväxt1 Tillväxt1 Fördelning, MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Synsam Sverige 739 682 8,3 2 835 2 534 11,9 Synsam Danmark 277 267 3,9 1 181 1 093 8,1 Synsam Norge 276 284 -2,7 1 175 1 128 4,1 Synsam Finland 154 108 42,9 590 393 50,2 Övriga & Centrala funktioner 33 33 -1,0 124 129 -3,9 Totalt koncernen 1 479 1 373 7,7 5 905 5 277 11,9 Q4 jan-dec Procent Sverige Danmark Norge Finland Koncern okt-dec 2023 5,6 -0,4 1,2 18,9 4,3 jan-dec 2023 8,9 0,2 5,9 22,3 7,1 ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 31-36. 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 7,4 101 10,3 544 Förvärv 0,4 6 0,2 11 Valuta 0,0 0 1,4 74 Franchise -0,1 -1 0,0 -1 Total tillväxt 7,7 105 11,9 628 jan-dec ¹Alternativa nyckeltal, se beräkning av alternativa nyckeltal på sidorna 31-36. Q4 Lifestyle sales (% andel) per kvartal Organisk tillväxt (%) per kvartal1 1Organisk tillväxt är mätt mot motsvarande period föregående år. År 2021 är exkluderat i diagrammet då jämförelsen i det första halvåret 2021 blir starkt påverkad av Coronapandemins effekter motsvarande period år 2020. Organisk tillväxt 2021:Q1 17%, Q2 44%, Q3 21% och Q4 14%. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 Förlängning Nyförsäljning Evergreen Lifestyle Cash Övrigt 0% 5% 10% 15% 20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 Finansiellt mål (8-12%) ===== SIDA 7 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 7 (40) Koncernens resultat 1 OKTOBER –31 DECEMBER 2023 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade med 75 MSEK till 348 MSEK (273), motsvarande en EBITDA-marginal om 23,2 procent (19,6). Resultatökningen förklaras till stor del av den ökade omsättningen. Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle bidrog positivt till omsättningsökningen. Resultatet har också påverkats positivt av det pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammet fas 1. Bruttoresultat Bruttomarginalen uppgick till 76,6 procent (76,7) i det fjärde kvartalet, trots hög inflation. Åtgärder som vidtagits sedan hösten 2022 har bidragit till att bruttomarginalen är i linje med motsvarande period föregående år. Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA ökade till 200 MSEK (127) och EBITA-marginalen uppgick till 13,3 procent (9,1). Resultatökningen har sin grund i de effekter som påverkat EBITDA. Avskrivningarna för kvartalet har stabiliserats som en effekt av lägre investeringstakt 2023 jämfört med 2022. Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 161 MSEK (90), som en följd av de effekter som påverkat EBITDA. Resultatet före skatt ökade till 92 MSEK (59) och resultatet efter skatt ökade till 61 MSEK (51). Finansnettot uppgick till -69 MSEK (-31) i det fjärde kvartalet, och har påverkats positivt av valutakursförändringar med 7 MSEK (9). Koncernen redovisar valutakursjusteringar avseende kundfordringar och leverantörsskulder i finansnettot. Ränteintäkter från Synsam Lifestyle uppgick till 67 MSEK (46) och kreditkostnader kopplade till Synsam Lifestyle uppgick till 95 MSEK (68). Räntekostnader (inklusive låneupptagningskostnader) på banklån uppgick till 47 MSEK (27) och räntekostnader kopplat till leasingskulden uppgick i kvartalet till 9 MSEK (-4). Koncernens kostnad för inkomstskatt uppgick till 30 MSEK (8), motsvarande en effektiv skattesats om 33 procent (13). Under kvartalet har beslut från Skatteverket gett en positiv resultateffekt på skatt om 5 MSEK (15). Ej avdragsgilla räntekostnader påverkar skatten i kvartalet negativt. ===== SIDA 8 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 8 (40) 1 JANUARI –31 DECEMBER 2023 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar (EBITDA) EBITDA ökade till 1 440 MSEK (1 217) och EBITDA-marginalen uppgick till 24,1 procent (22,8). Resultatökningen förklaras till stor del av ökad omsättning där Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle bidrog positivt till ökningen. Bruttomarginalen är något lägre jämfört med föregående år bland annat som en effekt av ökade inköpspriser. Resultatet har påverkats positivt av det pågående kostnads- och omstruktureringsprogrammet fas 1. Inkörningsfasen av produktionen i Synsam Groups produktions- och innovationscenter i Östersund har haft en negativ effekt på EBITDA uppgående till 19 MSEK (27). Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) EBITA ökade till 850 MSEK (698), motsvarande en EBITA-marginal om 14,2 procent (13,1). Resultatökningen har sin grund i de effekter som påverkat EBITDA vilket till viss del har motverkats av högre avskrivningar som en följd ackumulerat högre investeringar de senaste åren. Resultatet i övrigt Rörelseresultatet (EBIT) ökade under helåret 2023 till 696 MSEK (552). Resultatet före skatt uppgick till 415 MSEK (415) och resultatet efter skatt uppgick till 311 MSEK (328), varav skatt uppgick till -105 MSEK (-87) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 25 procent (21). Beslut från Skatteverket har gett en positiv resultateffekt på skatt om 7 MSEK (15). Ej avdragsgilla räntekostnader påverkar skatten negativt. Finansnettot uppgick till -281 MSEK (-137) för helåret. Valutakursförändringar har påverkat finansnettot med -2 MSEK jämfört med 38 MSEK för motsvarande period föregående år. Koncernen redovisar valutakursjusteringar för kundfordringar och leverantörsskulder i finansnettot. Ränteintäkter från Synsam Lifestyle MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% EBITDA per segment Synsam Sverige 252 213 18,3 895 758 18,1 Synsam Danmark 51 58 -12,7 281 277 1,4 Synsam Norge 48 53 -8,9 236 239 -1,1 Synsam Finland 14 5 176,1 75 35 112,7 Övriga & Centrala funktioner -18 -56 68,7 -46 -92 49,7 Summa EBITDA 348 273 27,3 1 440 1 217 18,4 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -148 -146 -591 -519 Summa EBITA 200 127 56,5 850 698 21,7 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -39 -37 -154 -146 Rörelseresultat (EBIT) 161 90 78,6 696 552 26,0 Finansnetto -69 -31 -281 -137 Resultat före skatt 92 59 55,5 415 415 0,1 Skatt -30 -8 -105 -87 PERIODENS RESULTAT 61 51 19,3 311 328 -5,3 Q4 jan-dec Resultat per aktie per kvartal, SEK -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 ===== SIDA 9 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 9 (40) uppgick till 249 MSEK (135) och relaterade kreditkostnader uppgick till 352 MSEK (206). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal per kvartal1 Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle, är ett mått på hur stor andel av kunderna som lämnar glasögonabonnemanget. Måttet anger antal avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. För definition se sida 38. Under fjärde kvartalet uppgick churn till 2,28 procent (2,11). Årlig churn för 2023 reducerades till 9,09 procent (9,45). 1 Den justerade EBITDA-marginalen har för samtliga kvartal från och med 2019 påverkats av implementeringen av IFRS 16 Leasingavtal. Tidigare jämförelsekvartal har ej omräknats. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % Synsam Group kvartalsvis churn - Synsam Lifestyle 2,20% 2,12% 2,17% 2,11% 2,17% 1,86% 2,04% 2,28% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 ===== SIDA 10 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 10 (40) Kassaflöde LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 404 MSEK (185) för fjärde kvartalet och för helåret till 1 150 (690). Betald skatt i kvartalet uppgick till -31 MSEK (8) och för helåret till -144 MSEK (-153). INVESTERINGSVERKSAMHETEN Under det fjärde kvartalet uppgick investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 74 MSEK (106) och för helåret till 247 MSEK (382). Se även sida 29 "Övrig finansiell information" samt ”Brygga alternativa nyckeltal” sidorna 31–36. FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Likvida medel uppgick till 582 MSEK (444) vid årets utgång. Kursdifferens i likvida medel uppgick till -11 MSEK (4) i kvartalet och för helåret -30 MSEK (14). Befintliga banklån, som togs upp i samband med koncernens refinansiering i det fjärde kvartalet 2021, är amorteringsfria och löper på tre respektive fem år. Inga nya banklån har tagits upp och ingen amortering har skett under året. Under 2023 har en utdelning till Synsams aktieägare utbetalats om 253 MSEK (255). I fjärde kvartalet har återköp av egna aktier skett om 30 MSEK (47). Finansiell ställning Skulder till kreditinstitut uppgick till 2 493 MSEK (2 488), varav 464 MSEK (-) var kortfristiga skulder, per den 31 december 2023. Det outnyttjade kreditutrymmet uppgick till 940 MSEK (940). Leasingskulder uppgick till 762 MSEK (909) per den 31 december 2023. Nettoskulden vid årets utgång uppgick till 2 720 MSEK1 (2 969). En utdelning till Synsams aktieägare om 253 MSEK (255) har skett under helåret 2023 vilket påverkat nettoskulden negativt. Även återköp av aktier om 30 MSEK (47) har påverkat nettoskulden negativt medan valutaeffekt på skulder till kreditinstitut på grund av att vissa lån är upptagna i annan valuta än SEK varit positiv i år om 2 MSEK (-65). Om nettoskulden hade beräknats utan hänsyn till IFRS 16 hade den vid årsskiftet 31 december 2023 uppgått till 1 971 MSEK1 (2 073). 1 Likvida medel kopplat till depåkonto hos kreditinstitut för återköp av aktier som säkerhet för LTIP 2023, är per balansdagen pantsatta om 37 MSEK (-) och återläggs därför i beräkningen av nettoskulden. ===== SIDA 11 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 11 (40) Förvärv och etableringar FJÄRDE KVARTALET Synsam Sverige har under kvartalet öppnat fyra nya butiker, Synsam Frösön, Synsam Sigtuna, Synsam Åre och Synsam Askersund. Den tidigare franchisebutiken Synsam Lysekil har genom uppköp blivit en helägd Synsam butik under kvartalet. I Synsam Danmark har Profil Optik Kolding slagits samman med Profil Optik Optikjær. I Synsam Norge har två nya butiker öppnats under det fjärde kvartalet, i Kristiansund och i Narvik. Synsam Alta Brillehuset har slagits samman med Synsam Alta. Synsam Finland har öppnat två nya butiker i det fjärde kvartalet, Synsam Myyrmanni i Helsingfors och Synsam Zeppelin i Uleåborg. Samtidigt som Synsam Outlet Itis har slagits samman med Synsam Optilook Itäkeskus. I Övriga och Centrala funktioner har inga förändringar skett i kvartalet. Ett mindre förvärv har gjorts, dock enbart en marginell effekt på koncernens omsättning och resultat. TREDJE KVARTALET Synsam Sverige har under kvartalet öppnat två nya butiker, Synsam Hyllinge och Synsam Giraffen, Kalmar. Synsam Giraffen är den första Synsambutiken som utöver det ordinarie Synsamsortimentet också erbjuder ett Synsam Outletsortiment. I Synsam Danmark har franchisebutiken Profil Optik Akureyri stängt. I Synsam Norge har en ny butik öppnats under tredje kvartalet, i Egersund. Synsam Finland har öppnat två nya butiker i kvartalet, Synsam Maxinge i Åbo och Synsam Skanssi i Jomala på Åland. I Övriga och Centrala funktioner har två nya audionomkliniker öppnats i Sverige, en i Östersund och en i Luleå. ANDRA KVARTALET Synsam har den 1 april 2023 förvärvat verksamheten från en tidigare franchisetagare, Synsambutiken på Järntorget i Göteborg. Synsam Sverige har under kvartalet öppnat en ny butik i Tidaholm. Samtidigt som Synsam Helsingborg Söder och Synsam Uppsala Trend har slagits samman med varsin butik i respektive ort. Synsam Finland har öppnat en ny butik, Synsam Kaari. I Övriga och Centrala funktioner har en Ai-butik i Sverige slagits samman med en annan Synsam butik. Det förvärv som har gjorts har en marginell effekt på koncernens omsättning och resultat. FÖRSTA KVARTALET Under det första kvartalet har fem egna butiker öppnats, samtidigt som fyra butiker har slagits samman med andra butiker och en butik har omvandlats från konceptet Synsam Outlet till regular store. Synsam Sverige har under första kvartalet öppnat en ny butik i Söderköping. Samtidigt som två butiker har slagits samman med andra butiker, i Hallunda Centrum samt Synsam Outlet Drottninggatan i Stockholm. I Synsam Norge har två nya butiker öppnats under första kvartalet, en i Trondheim (Sirkus) samt en butik i Molde. I Synsam Finland har två nya butiker öppnats, en i Järvenpää och den andra i Riihimiäki. Synsam Erottaja slogs samman med en annan butik i början av året, samtidigt som butiken Synsam Ideapark Lempäälä har omvandlats från konceptet Synsam Outlet till regular store. I Övriga och Centrala funktioner har en Ai-butik i Sverige slagits samman med en annan butik. I Synsam Danmark har inga förändringar i butiksbeståndet skett under första kvartalet. För information om antal butiker, se sidan 26 och sidan 30. ===== SIDA 12 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 12 (40) Antal butiker och omni-koncept Det totala antalet butiker vid kvartalets utgång var 547 (536), varav antal egna butiker 517 (503). Under 2023 har Synsam öppnat totalt 22 nya butiker och under treårsperioden 2021–2023 har Synsam öppnat totalt 85 nya butiker. Synsam har skapat ett integrerat omni-koncept som väver samman Synsams digitala och fysiska sälj- och servicekanaler för att ge bästa produkt- och tjänste- erbjudande samt köp- och serviceupplevelse till kunderna. Viktiga händelser under året1 FJÄRDE KVARTALET • I enlighet med styrelsen för Synsam AB (publ) beslut, med stöd av det bemyndigande som lämnades av årsstämman den 25 april 2023, har 686 323 egna aktier förvärvats i Synsam för att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023. Återköp av egna aktier har skett på Nasdaq Stockholm under perioden 15–29 december 2023 till ett belopp om 30 MSEK. • Lansering av produktionsanläggningens andra kollektion, Oscar Eide, för försäljning i butikerna, ett närproducerat alternativ som erbjuds kunderna på den nordiska marknaden. • I oktober vann Synsam kategorin ”Optiker & Accessoarer” i Market Awards för andra året i rad! Juryns motivering ”Årets vinnare har fortsatt att bygga ut med nya butiker, nya innovativa grepp och en förstklassig service till kunderna. Resultatet av det ambitiösa och målmedvetna arbetet avspeglas i nyckeltal som imponerar i en för handeln turbulent tid. Grattis Synsam!” TREDJE KVARTALET • Deltagande i LTIP 2023 tecknades den 26 september 2023. Ingen kostnad avseende programmet har belastat det tredje kvartalet 2023. I syfte att säkerställa leverans av aktier till deltagare i programmet kommer förvärv av egna aktier att ske under det fjärde kvartalet 2023. ANDRA KVARTALET • Synsams årsstämma hölls den 25 april 2023. Årsstämman beslutade om omval av Peter Törnquist, Kenneth Bengtsson, Ann Hellenius, Helena Johnson, Terje List, Håkan Lundstedt, 1 Händelser efter periodens utgång, se sidan 19. Gustaf Martin-Löf och Christoffer Sjøqvist, samt nyval av Anna Omstedt. Philip Røpcke hade avböjt omval. Peter Törnquist omvaldes även till styrelsens ordförande. Deloitte AB valdes som ny revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med huvudansvarig revisor Johan Telander. • Vidare beslutades om en aktieutdelning motsvarande 1,70 SEK per aktie. Årsstämman beslutade även att inrätta ytterligare ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023) för bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner i enlighet med styrelsens förslag. Ingen kostnad avseende LTIP 2023 har belastat det andra kvartalet 2023. För övriga beslut och dokumentation från årsstämman 2023, se Synsam Groups hemsida www.synsamgroup.com. • Synsam vinner priset ”Årets butikssäljare 2023”. Retail Awards är galan för hela handeln i Sverige och har skapats för att främja enskilda insatser som ger resultat för företaget och för att lyfta fram goda föredömen inom branschen. Det är Lova Lindgren, butikssäljare på Synsam Outlet i Umeå som får Retail Awards guldmedalj. Lova premieras för sitt framgångsrika säljresultat i kombination med ett kundbemötande som bidragit till företagets positiva utveckling. FÖRSTA KVARTALET • Synsam höll en kapitalmarknadsdag den 20 januari 2023 där huvudbudskapet var att Synsam står fast vid sina finansiella mål och satsar på innovation och ökad effektivitet. Synsam Group utsågs till ”Årets Business Wellness företag” 2023. Juryn framhåller Synsams innovativa kraft, utveckling av nya affärsmodeller och kunderbjudanden samt förmågan att balansera de kommersiella drivkrafterna med de hållbara målen. ===== SIDA 13 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 13 (40) Utveckling per segment Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som t ex vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 14 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 14 (40) Synsam Sverige Synsam har en stark varumärkes- och marknadsposition i Sverige, vilket har stärkts betydligt under 2023. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Även en ökning av antalet nya butiker har bidragit till tillväxten. Bruttomarginalen är något under föregående år för det fjärde kvartalet och helåret bland annat som en effekt av åtgärder för att säkerställa prisvärdhet. Mixeffekten vad gäller bruttomarginal påverkas positivt av högre andel förlängningar av Synsam Lifestyle abonnemang men negativt av högre andel onlineförsäljning. Kostnadsprogrammet som pågått under 2023 har givit positiv effekt och ökad effektivitet har reducerat personalkostnaderna som andel av omsättningen. Detta har motverkats till viss del av kostnader för att säkra optikerkapacitet på såväl kort som lång sikt, där Synsam EyeView har införts i mer än en tredjedel av Synsam Sveriges butiker. EBITDA-marginalen har stärkts i det fjärde kvartalet och i helåret 2023. I det fjärde kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,08 procent (1,91) och årsvis churn var 8,36 procent (8,13). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 8,3 procent. Organisk tillväxt var 7,8 procent (8,7) och like-for-like tillväxten var 5,6 procent (6,7). EBITDA ökade till 252 MSEK (213). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Sverige Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 7,8 53 11,5 291 Förvärv 0,8 6 0,4 11 Valuta - - - - Franchise 0,2 -2 0,0 -1 Total tillväxt 8,3 57 11,9 302 Q4 jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 435 396 1 586 1 374 Nettoomsättning, övrig 304 286 1 250 1 160 Nettoomsättning, extern 739 682 8,3 2 835 2 534 11,9 Organisk tillväxt, % 7,8 8,7 11,5 11,6 Bruttovinst 580 550 5,5 2 194 1 977 11,0 Bruttomarginal, % 78,2 80,3 77,0 77,5 Resultat (EBITDA) 252 213 18,3 895 758 18,1 EBITDA-marginal, % 34,1 31,2 31,5 29,8 Antal butiker / varav egna 250 / 224 246 / 218 250 / 224 246 / 218 Q4 jan-dec 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 192 193 195 201 203 210 210 218 217 217 219 224 27 28 28 28 28 28 28 28 28 27 27 26 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 15 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 15 (40) Synsam Danmark Den organiska tillväxten var negativ i det fjärde kvartalet, i en hårt konkurrensutsatt och svagare konsumentmarknad. 1 juli 2023 förändrades kreditlagstiftningen, med påverkan på kreditvärdighetsbedömningen för kunder till det danska Lifestyle-erbjudandet, vilket haft direkta såväl som indirekta negativa effekter på omsättningen under det andra halvåret 2023. Bruttomarginalen är under föregående år för det fjärde kvartalet och helåret som en effekt av hårdare konkurrens. Som en följd av den svagare försäljningsutvecklingen, i kombination med inflationsdrivna kostnadsökningar, var EBITDA- marginalen lägre i det fjärde kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år samt för helåret. Åtgärder har vidtagits, som syftar till att ge effekt på kort såväl som lång sikt. En av dessa åtgärder är införandet under det andra halvåret av Lifestyle Cash, där kunden erhåller innehållet i Lifestyle-lösningen, men utan delbetalning. En pilottest av Synsam EyeView i Danmark har påbörjats. I det fjärde kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 3,28 procent (2,99) och årsvis churn var 11,96 procent (13,82). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 3,9 procent. Organisk tillväxt var -0,4 procent (-5,3) och like-for-like tillväxten var -0,4 procent (-5,9). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot DKK var positiv och uppgick till 12 MSEK (20) under kvartalet. EBITDA för kvartalet uppgick till 51 MSEK (58). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Danmark Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt -0,4 -1 0,3 3 Förvärv - - - - Valuta 4,4 12 7,8 85 Franchise 0,0 0 0,0 0 Total tillväxt 3,9 11 8,1 88 Q4 jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 123 126 558 495 Nettoomsättning, övrig 154 140 623 598 Nettoomsättning, extern 277 267 3,9 1 181 1 093 8,1 Organisk tillväxt, % -0,4 -5,3 0,3 3,9 Bruttovinst 209 204 2,1 892 835 6,8 Bruttomarginal, % 75,1 76,3 75,5 76,3 Resultat (EBITDA) 51 58 -12,7 281 277 1,4 EBITDA-marginal, % 18,3 21,8 23,7 25,3 Antal butiker / varav egna 114 / 112 116 / 113 114 / 112 116 / 113 Q4 jan-dec 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 111 112 112 112 113 113 113 113 113 113 113 112 9 9 9 3 3 3 3 3 3 3 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 16 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 16 (40) Synsam Norge Försäljningsökningen var svagare i det fjärde kvartalet än under de tidigare kvartalen, men var stark för helåret 2023. Det åtgärdsprogram som inleddes under början av 2023 har bidragit till att de operativa kostnaderna som andel av omsättningen har reducerats i det fjärde kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år samt för helåret 2023. En lägre bruttomarginal har dock medfört en lägre EBITDA-marginal för det fjärde kvartalet och för helåret. Marknadspositionen har stärkts under 2023 och i 2024 är fokus att stärka effektiviteten. En ny ledning är på plats sedan ett år vilket börjar ge effekt på resultatet. Införandet av Synsam EyeView syftar också till att stärka tillväxten, genom ökad optikerkapacitet. I det fjärde kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 2,22 procent (2,01) och årsvis churn var 9,05 procent (9,06). Nettoomsättningen för kvartalet minskade med -2,7 procent. Organisk tillväxt uppgick till 3,8 procent (5,6) och like-for-like tillväxten var 1,2 procent (4,2). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot NOK var negativ och uppgick till -19 MSEK (10) under kvartalet. EBITDA uppgick till 48 MSEK (53). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Norge Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 3,8 11 8,9 101 Förvärv - - - - Valuta -6,7 -19 -4,9 -55 Franchise 0,2 1 0,1 1 Total tillväxt -2,7 -8 4,1 46 Q4 jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 139 143 546 507 Nettoomsättning, övrig 137 141 629 622 Nettoomsättning, extern 276 284 -2,7 1 175 1 128 4,1 Organisk tillväxt, % 3,8 5,6 8,9 4,9 Bruttovinst 210 224 -6,3 861 848 1,6 Bruttomarginal, % 75,8 78,4 73,1 74,8 Resultat (EBITDA) 48 53 -8,9 236 239 -1,1 EBITDA-marginal, % 17,4 18,5 20,1 21,1 Antal butiker / varav egna 120 / 118 116 / 114 120 / 118 116 / 114 Q4 jan-dec 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 108 109 110 110 110 112 111 114 116 116 117 118 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 Egenägda Franchise 2 ===== SIDA 17 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 17 (40) Synsam Finland Synsam Finland har haft en mycket stark tillväxt under 2023 liksom i det fjärde kvartalet och har under året tagit betydande marknadsandelar. Efter att i 2022 ha nått fjärdeplatsen i den finska marknaden har Synsam Finland fortsatt att ta betydande marknadsandelar i 2023. Omsättningsökningen förklaras av Synsams helhetserbjudande innefattande attraktiva butikskoncept, egna House Brands, digitala lösningar samt abonnemangsaffären Synsam Lifestyle. Butiksexpansion under 2022 och nyetableringar under 2023 har medfört en högre kostnadsbas. Den ökade försäljningen har dock inneburit skalfördelar vilket medfört en ökad EBITDA-marginal jämför med föregående år. I det fjärde kvartalet uppgick Churn Synsam Lifestyle till 1,67 procent (1,53) och årsvis churn var 7,64 procent (7,82). Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 42,9 procent. Organisk tillväxt var 35,9 procent (32,6). Like-for-like tillväxten i kvartalet uppgick till 18,9 procent (10,1). Valutaeffekten på nettoomsättningen mot EUR var positiv och uppgick till 8 MSEK (8) under kvartalet. EBITDA ökade till 14 MSEK (5). Nettoomsättning och justerad EBITDA-marginal Antal butiker per kvartal Finland Tillväxt 2023 % MSEK % MSEK Organisk tillväxt 35,9 39 39,1 154 Förvärv - - - - Valuta 7,0 8 11,1 43 Franchise - - - - Total tillväxt 42,9 46 50,2 197 Q4 jan-dec MSEK 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning, Synsam Lifestyle 80 55 290 187 Nettoomsättning, övrig 74 52 299 206 Nettoomsättning, extern 154 108 42,9 590 393 50,2 Organisk tillväxt, % 35,9 32,6 39,1 41,0 Bruttovinst 108 77 40,0 408 275 48,1 Bruttomarginal, % 70,3 71,7 69,1 70,0 Resultat (EBITDA) 14 5 176,1 75 35 112,7 EBITDA-marginal, % 9,2 4,8 12,6 8,9 Antal butiker / varav egna 55 / 55 50 / 50 55 / 55 50 / 50 Q4 jan-dec 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Q1 Q2Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Justerad EBITDA-marginal, % 31 31 33 37 43 45 45 50 51 52 54 55 0 10 20 30 40 50 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 Egenägda Franchise ===== SIDA 18 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 18 (40) Övrig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhets- faktorer som presenterats i årsredovisningen för 2022. För en fullständig redogörelse av de risker som ansetts påverka koncernen hänvisas till årsredovisningen 2022. RISKER GÄLLANDE DEN NUVARANDE GEOPOLITISKA SITUATIONEN Synsam har ingen direkt eller indirekt exponering mot Ryssland och Ukraina. Utöver hur kriget påverkar omvärldssituationen i stort har det inte haft någon väsentlig finansiell påverkan på Synsam. Synsam bevakar den geopolitiska och säkerhetspolitiska situationen. Den pågående konflikten i Röda havet påverkar inte väsentligt Synsam på kort- och medellång sikt. INFLATION Inflationen som ökat i omvärlden påverkar Synsam i form av högre kostnader. Synsam fortsätter agera för att säkra lönsamheten. Moderbolaget Synsam AB (publ) med organisationsnummer 556946-3358 är moderbolag i koncernen. Moderbolagets verksamhet består i att äga och förvalta aktier i dotterföretag samt bedriva viss verksamhet inom management. Moderbolagets intäkter uppgick under det fjärde kvartalet till 6 MSEK (6). Resultat efter finansnetto uppgick till -12 MSEK (-53) i kvartalet. För helåret 2023 uppgick intäkterna till 16 MSEK (15) och resultat efter finansnettot uppgick till -166 MSEK (-177). Finansnettot har under 2023 belastats med högre räntekostnader jämfört med föregående år, vilket samtidigt uppvägts av positiva valutaeffekter. Övriga & Centrala funktioner Den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner utgörs i huvudsak av försäljning i Ai-webshop, Synsam Hörselbutiker, centrallagrets försäljning av varor till Synsams franchisebutiker samt en central komponent av omsättningen för Synsam Lifestyle. För det fjärde kvartalet var den externa nettoomsättningen för Övriga & Centrala funktioner 33 MSEK (33) och för helåret 124 MSEK (129). För Övriga & Centrala funktioner uppgick EBITDA för kvartalet till -18 MSEK (-56) och för helåret 2023 uppgick EBITDA till -46 MSEK (-92). EBITDA- förbättringen inom Övriga & Centrala funktioner för helåret 2023 förklaras till nästan lika stora delar av dels effektivitetsförbättringar, dels ökad kostnadstäckning för centrala tjänster gentemot segmenten. Internvinst i lager för centrallagret och produktionsenheten redovisas inom Övriga & Centrala funktioner och har därutöver påverkat EBITDA negativt i kvartalet med 2 MSEK (8) och negativt på helåret med 40 MSEK (14). Se redovisningsprinciper för ytterligare information kring redovisning av centrallagret respektive segmenten. ===== SIDA 19 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 19 (40) Finansiella mål • Tillväxt – Synsam Groups mål är att ha en årlig organisk tillväxt på 8–12% på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Lönsamhet – Synsam Groups mål är att ha en årlig justerad EBITDA-marginal på 25% eller mer på medellång sikt, beroende på etableringstakt av nya butiker • Kapitalstruktur – Synsam Groups mål är att nettoskuld / justerad EBITDA skall vara 2.5x, exkluderat tillfälliga avvikelser • Utdelningspolicy – Synsam Groups mål är att betala en utdelning på 40%-60% av årets nettovinst Medarbetare Medelantalet heltidsanställda under kvartalet var 3 466, varav 2 831 kvinnor (3 262 varav 2 629 kvinnor). För helåret 2023 uppgick motsvarande till 3 413, varav 2 776 kvinnor (3 145, varav 2 539 kvinnor). Stockholm den 21 februari 2024 Synsam AB (publ) 556946-3358 Håkan Lundstedt Vd och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Händelser efter periodens utgång I enlighet med styrelsen för Synsam AB (publ) beslut, med stöd av det bemyndigande som lämnades av årsstämman den 25 april 2023, har 768 677 egna aktier förvärvats i Synsam för att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023. Återköp av egna aktier har skett på Nasdaq Stockholm under perioden 2–17 januari 2024 till ett belopp om 36 MSEK. Utdelning Styrelsen föreslår en aktieutdelning om 1,80 SEK (1,70) per aktie. ===== SIDA 20 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 20 (40) Finansiella rapporter Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 479 1 373 5 905 5 277 Övriga rörelseintäkter 18 21 79 72 Summa intäkter 1 497 1 395 5 985 5 349 Handelsvaror -345 -319 -1 447 -1 279 Övriga externa kostnader -173 -179 -682 -667 Personalkostnader -631 -624 -2 415 -2 186 EBITDA 348 273 1 440 1 217 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -148 -146 -591 -519 EBITA 200 127 850 698 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -39 -37 -154 -146 Rörelseresultat (EBIT) 161 90 696 552 Finansiella intäkter 75 60 273 184 Finansiella kostnader -144 -91 -554 -322 Resultat före skatt 92 59 415 415 Skatt -30 -8 -105 -87 PERIODENS RESULTAT 61 51 311 328 Övrigt totalresultat: Poster som omförts eller kan komma att omföras till periodens resultat: - Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -78 24 -95 75 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -17 75 215 402 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 61 51 311 328 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -17 75 215 402 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK¹ 0,41 0,34 2,08 2,19 Q4 jan-dec ¹För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se avsnitt "Övrig finansiell information" på sidan 30. ===== SIDA 21 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 21 (40) Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK 2023 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 4 541 4 712 Materiella anläggningstillgångar 680 699 Nyttjanderättstillgångar 779 878 Finansiella anläggningstillgångar 32 27 Uppskjuten skattefordran 72 60 Summa anläggningstillgångar 6 104 6 375 Varulager 707 597 Kundfordringar 486 414 Kortfristiga fordringar 158 189 Likvida medel 582 444 Summa omsättningstillgångar 1 932 1 644 SUMMA TILLGÅNGAR 8 036 8 019 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital¹ 2 516 2 584 Långfristiga skulder till kreditinstitut 2 029 2 488 Långfristiga leasingskulder 440 592 Övriga långfristiga skulder, räntebärande 44 41 Uppskjuten skatteskuld 513 514 Långfristiga skulder, icke räntebärande 6 6 Summa långfristiga skulder 3 032 3 641 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 464 - Kortfristiga leasingskulder 322 317 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 0 1 Leverantörsskulder 892 728 Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande 811 748 Summa kortfristiga skulder 2 489 1 794 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 036 8 019 31 dec MSEK 2023 2022 Eget kapital vid årets ingång 2 584 2 479 Utdelning -253 -255 Aktiesparprogram 11 5 Återköp av egna aktier -30 -47 Omräkning IFRS 16 -12 - Periodens totalresultat 215 402 EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG¹ 2 516 2 584 ¹Vid rapportperiodens utgång per den 31 december 2023 uppgår aktiekapitalet till 1 MSEK (1), övrigt tillskjutet kapital till 4 306 MSEK (4 306), omräkningsreserv till 95 MSEK (191) samt balanserade förluster inklusive periodens resultat till -1 886 MSEK (-1 913). Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 31 dec ===== SIDA 22 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 22 (40) Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 92 59 415 415 Just. för övriga poster som inte ingår i kassaflödet -2 -4 60 -34 Avskrivningar 187 183 744 665 Betald skatt -31 8 -144 -153 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändring i rörelsekapital 246 246 1 076 893 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital: Förändring av varulager 0 3 -118 -148 Förändring av rörelsefordringar 6 21 -53 20 Förändring av rörelseskulder 153 -85 246 -75 Ökad (-) / Minskad (+) bindning i rörelsekapital 158 -61 74 -203 Kassaflöde från den löpande verksamheten 404 185 1 150 690 Investeringar av immateriella anläggningstillgångar -7 -11 -32 -30 Investeringar av materiella anläggningstillgångar -67 -96 -216 -352 Övrig investeringsverksamhet -4 0 -23 -3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 -107 -270 -385 Återköp av egna aktier -30 -47 -30 -47 Amortering av leasingskulder -149 -100 -429 -328 Utdelning - - -253 -255 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -179 -147 -712 -631 PERIODENS KASSAFLÖDE 147 -69 168 -326 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN 446 508 444 755 Kursdifferens i likvida medel -11 4 -30 14 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 582 444 582 444 Q4 jan-dec ===== SIDA 23 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 23 (40) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 Rörelsens intäkter 6 6 16 15 Rörelsens kostnader -10 -13 -35 -36 Rörelseresultat (EBIT) -5 -6 -19 -21 Finansiella poster -7 -46 -147 -155 Resultat efter finansiella poster -12 -53 -166 -177 Bokslutsdispositioner 21 98 21 100 Resultat före skatt 9 45 -145 -77 Skatt -4 -1 -4 -1 PERIODENS RESULTAT 5 44 -149 -78 Q4 jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 Periodens resultat 5 44 -149 -78 PERIODENS TOTALRESULTAT 5 44 -149 -78 Q4 jan-dec MSEK 2023 2022 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 6 927 6 927 Kortfristiga fordringar 48 111 Likvida medel 37 0 SUMMA TILLGÅNGAR 7 012 7 038 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 1 1 Fritt eget kapital 3 483 3 903 Summa eget kapital 3 484 3 904 Obeskattade reserver 9 3 Långfristiga skulder 2 429 2 886 Övriga kortfristiga skulder 1 074 229 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 16 16 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 012 7 038 31 dec ===== SIDA 24 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 24 (40) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Synsam Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av den senaste årsredovisningen 2022 har tillämpats. Inga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder med tillämpning från den 1 januari 2023 har bedömts ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning. Denna bokslutskommuniké består av sidorna 1–40 och ska läsas i sin helhet. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget tillämpar ej IFRS 16 Leasingavtal i enlighet med undantaget i RFR 2. Förtydligande avseende redovisning av Synsam Lifestyle abonnemang Intäkter från Synsam Lifestyle nuvärdesberäknas och intäktsförs efter avtalets ingående, i samband med att kunden erhållit sina beställda glasögon. Redovisningen av Synsam Lifestyle innebär att den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden redovisas när kunden erhåller sina glasögon. I det fall kunden hämtar sina beställda glasögon vid flera tillfällen tas den nuvärdesberäknade intäkten för hela avtalsperioden för respektive par, allteftersom kunden erhåller dessa. Synsam har ingått avtal med externa kreditföretag om att sälja de fordringar på kund som uppstår till följd av avtalen. Kontrakt som sålts till externt kreditföretag finns inte upptagna i egna böcker, efter att betalning erhållits. Linsabonnemang kan inkluderas som en produkt i Synsam Lifestyle, detta linsabonnemang hanteras redovisningsmässigt som linsabonnemang, dvs intäkten redovisas vid leverans av linser, vilket sker över tid. Intäkter från linsabonnemang inkluderas ej i intäkter från Synsam Lifestyle. För ytterligare information hänvisas till Synsam ABs (publ) senaste årsredovisning 2022, not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper. Lifestyle Cash Sedan den 1 juli 2023 säljs även Synsam Lifestyle abonnemang i Danmark utan avbetalning, så kallad ”Lifestyle Cash”. Intäkter från Lifestyle Cash intäktsförs som en normal varuförsäljning. Förtydligande av redovisning mellan segment och Övriga & Centrala funktioner Synsam Group har byggt upp en centrallagerverksamhet sedan början av 2018. Merparten av koncernens inköp av bågar görs av centrallagret, varifrån försäljning därefter sker till samtliga butiker i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Centrallagret är en del av Övriga & Centrala funktioner. Segmenten tar löpande del av cirka 96 procent av centrallagrets vinst som reducerad kostnad för handelsvaror baserat på segmentens faktiska inköpsvolymer under perioden. Den internvinst i lager som uppkommer vid försäljningen till butikerna redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Centrallagret bedrivs som en egen resultatenhet dock ej väsentligt att presentera som ett eget segment i de finansiella rapporterna och följs heller inte upp löpande av högsta beslutsfattare. Not 2 Segmentsinformation Inom Synsam Group finns fyra segment, Sverige, Danmark, Norge och Finland. Till segmenten räknas de olika geografiska marknadernas omsättning, förutom den omsättning som hör till Övriga & Centrala funktioner, och de kostnader som kan hänföras direkt till omsättningen. Vissa kostnader är beslutade på koncernnivå och ingår därmed inte i respektive segment, som till exempel vissa marknadsföringskostnader samt andra centrala aktiviteter och funktioner såsom treasury-, ekonomi- och IT-funktioner. Dessa kostnader redovisas inom Övriga & Centrala funktioner. Nettoomsättning från externa kunder kommer från försäljning av varor (framför allt av glasögon, solglasögon och kontaktlinser) samt synundersökningar (tjänster) och intäkter från Synsam Lifestyle. Nettoomsättningen i segmenten följs även specifikt upp avseende Synsam Lifestyle. ===== SIDA 25 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 25 (40) KVATALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER MSEK Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 NETTOOMSÄTTNING Synsam Sverige 2 835 739 676 751 670 2 534 682 610 681 561 2 266 622 551 585 508 Synsam Danmark 1 181 277 284 322 298 1 093 267 283 286 257 1 018 261 268 273 216 Synsam Norge 1 175 276 308 307 284 1 128 284 292 295 257 1 020 259 263 267 231 Synsam Finland 590 154 155 156 125 393 108 104 100 81 266 75 70 64 58 Övr. & Centrala funktioner 124 33 27 30 34 129 33 30 36 30 98 28 25 25 21 KONCERNEN 5 905 1 479 1 450 1 566 1 411 5 277 1 373 1 319 1 399 1 186 4 669 1 245 1 176 1 213 1 034 Varav Synsam Lifestyle Synsam Sverige 1 586 435 370 403 378 1 374 396 321 359 298 1 120 315 257 282 265 Synsam Danmark 558 123 133 150 152 495 126 125 125 118 430 112 117 106 94 Synsam Norge 546 139 142 130 135 507 143 131 121 111 409 116 100 97 96 Synsam Finland 290 80 79 70 62 187 55 52 43 37 121 40 31 27 23 Övr. & Centrala funktioner 28 4 4 8 12 52 6 12 18 16 56 16 14 13 12 KONCERNEN 3 008 780 729 760 739 2 614 728 641 666 580 2 136 600 520 526 491 EBITDA Synsam Sverige 895 252 223 224 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 281 51 69 81 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 236 48 61 83 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 75 14 25 22 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -46 -18 -5 -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 -161 -57 -45 -18 -41 Summa EBITDA 1 440 348 373 401 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -744 -187 -190 -183 -185 -665 -183 -170 -159 -152 -555 -145 -142 -137 -132 Rörelseresultat (EBIT) 696 161 184 218 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -281 -69 -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat före skatt 415 92 115 164 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 2021 2022 2023 ===== SIDA 26 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 26 (40) KVATALSDATA, SEGMENT SAMT ÖVRIGA & CENTRALA FUNKTIONER FORT. Not 3 Finansiella instrument Upplysningar om finansiella instrument som värderats till verkligt värde Synsamkoncernens finansiella instrument redovisas och värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via resultaträkningen. Värdering till verkligt värde görs genom att dela in värderingarna i tre nivåer, vilka beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. Bolagets finansiella instrument som värderas till verkligt värde ingår i Nivå 3 och avser villkorad köpeskilling. Vid det fjärde kvartalets utgång 2023 uppgick dessa till 0 MSEK (-3), och avser förvärv som tillkommit under 2021. De metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på finansiella instrument beskrivs i årsredovisningen 2022, Not 17. De befintliga finansiella instrumenten är av samma typer som beskrivits i årsredovisningen 2022. Verkligt värde på finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde då de antingen har korta löptider samt att de med längre löptider har en rörlig ränta eller villkor i övrigt som medför att återbetalning av skuld kan ske utan tillkommande avgifter. Ingen säkringsredovisning förekommer. Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga s kulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. MSEK Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 EBITDA-marginal, % Synsam Sverige 31,5 34,1 32,8 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 23,7 18,3 24,5 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 20,1 17,4 19,6 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 12,6 9,2 16,4 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 24,1 23,2 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 Justerad EBITDA Synsam Sverige 895 252 223 224 196 758 213 191 202 152 758 209 202 179 168 Synsam Danmark 281 51 69 81 79 277 58 80 78 61 280 74 78 80 48 Synsam Norge 236 48 61 83 45 239 53 55 79 52 274 62 67 90 54 Synsam Finland 75 14 25 22 13 35 5 14 8 8 37 7 12 9 9 Övr. & Centrala funktioner -46 -18 -5 -8 -15 -92 -56 -38 -20 21 -76 -19 -22 -3 -31 KONCERNEN 1 440 348 373 401 318 1 217 273 303 347 293 1 274 333 337 356 248 Justerad EBITDA- marginal, % Synsam Sverige 31,5 34,1 32,8 29,7 29,2 29,8 31,2 31,2 29,5 26,9 33,3 33,5 36,5 30,4 32,9 Synsam Danmark 23,7 18,3 24,5 25,1 26,5 25,3 21,8 28,2 27,1 23,7 27,5 28,3 29,0 29,3 22,3 Synsam Norge 20,1 17,4 19,6 26,9 15,7 21,1 18,5 18,9 26,7 20,0 26,8 24,0 25,6 33,7 23,4 Synsam Finland 12,6 9,2 16,4 14,0 10,4 8,9 4,8 13,4 8,3 9,5 14,0 9,8 16,6 14,8 15,7 KONCERNEN 24,1 23,2 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 26,9 26,5 28,3 28,9 23,7 Antal butiker per kvartal, koncernen Egenägda butiker 517 511 504 504 503 487 487 476 467 456 451 446 Franchisebutiker 30 31 32 33 33 33 33 33 33 39 39 38 Summa 547 542 536 537 536 520 520 509 500 495 490 484 För ytterligare information om segmenten, se sidorna 13-17. 2023 2022 2021 ===== SIDA 27 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 27 (40) FÖRÄNDRING NIVÅ 3 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 DECEMBER 2023 KONCERNENS FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER VÄRDERINGSKATEGORI 31 DECE MBER 2022 Not 4 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående under perioden är till karaktär och belopp i linje med de transaktioner som beskrivs i årsredovisningen för 2022. Not 5 Händelser efter periodens utgång För information om händelser efter periodens utgång, se sidan 19. MSEK 2023 2022 VILLKORAD KÖPESKILLING Ingående balans 3 8 Reglerade skulder -3 - Återförda 0 -5 SUMMA 0 3 31 dec MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 32 32 Kundfordringar 486 486 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 23 23 Likvida medel 582 582 SUMMA 1 123 - - 1 123 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 2 469 2 469 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 786 786 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 892 0 893 SUMMA 4 147 0 - 4 147 ¹Inkluderar 762 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument. Redovisas som finansiell skuld. MSEK Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde via resultaträkningen Verkligt värde via övrigt totalresultat Summa redovisat värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 27 27 Kundfordringar 414 414 Fordringar för levererade ej fakturerade varor 17 17 Likvida medel 444 444 SUMMA 902 - - 902 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga skulder, räntebärande¹ 3 080 3 080 Långfristiga skulder, icke-räntebärande - 1 1 Kortfristiga skulder, räntebärande¹ 317 317 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 728 3 731 SUMMA 4 125 3 - 4 129 ¹Inkluderar 909 MSEK i leasingskulder som redovisas enligt IFRS 16 Leasingavtal och inte enligt IFRS 9 Finansiella instrument, redovisas som finansiell skuld. ===== SIDA 28 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 28 (40) Not 6 Förvärv och etableringar För information om förvärv och etableringar under perioden, se sidan 11. Not 7 Reserv avseende skattetvist Ett av dotterföretagen inom koncernen har en pågående skattetvist med svenska Skatteverket gällande avdragsrätt för koncerninterna räntor för 2014 och 2015 års inkomstdeklarationer. Vid utgången av 2023 fanns en reservering motsvarande omprövningsbeslut på totalt 52,8 MSEK med tillägg för dröjsmålsränta. Rättsprocessen pågår och Synsams bedömning är att tvisten är fullt ut reserverad och den kvarvarande risken avser ett eventuellt likvidflöde i det fall dotterbolaget förlorar skattetvisten. Koncernen är också föremål för en skattetvist i Finland avseende mervärdesskatt och dröjsmålsavgifter på ca 2,7 MSEK för beskattningsåren 2015 och 2016. Det finska dotterbolaget överklagade den finska skattemyndighetens beslut till förvaltningsdomstol, men överklagandet avslogs den 9 juni 2021. Ansökan om prövningstillstånd samt överklagan gavs sedan in till Högsta Förvaltningsdomstolen den 5 augusti 2021. I november 2022 meddelade Högsta Förvaltningsdomstolen dom i ärendet och med anledning av domen tillställde Skatteverket Synsam i december 202 2 frågor som bolaget ombads besvara. Synsam sände i januari 2023 in svar till Skatteverket. Synsam har i mars 2023 fått ett förslag på beslut från Skatteverket där Synsam till viss del får gehör för sin argumentation. Synsam sände i maj 2023 in svar till S katteverket. Samma månad erhöll Synsam ett beslut från Skatteverket som inte skiljer sig från deras förslag till beslut. Detta beslut innebär att exponeringen under det andra kvartalet 2023 har minskat. Under juli 2023 skickade Synsam in en överklagan av b eslutet till Skatteverket. Koncernen har gjort en avsättning om 2,1 MSEK i redovisningen avseende 2015 och 2016, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Därutöver har koncernen gjort en avsättning om 0,7 MSEK i redovisningen avseende 2017 och framåt, inkluderande ränta på förfallna betalningar. Det finska dotterbolaget har korrigerat sin momsredovisning för åren 2017 och framåt enligt Koncernens tolkning a v skattemyndighetens nya riktlinjer som gällde frågan för momsgranskningen av räkenskapsåren 2015 och 2016. Dotterbolagets korrigering är i linje med ställningstaganden från branschföreningen för syn och ögonhälsa i Finland (NÄE ry). Om dotterbolaget skull e korrigera sin momsredovisning för 2017 och framåt enligt skattemyndighetens tolkning av dessa riktlinjer, exempelvis som en följd av ett ogynnsamt lagakraftvunnet utfall i skattetvisten i Finland som beskrivs ovan, skulle detta leda till en möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning uppgående till 1,1 MSEK. Total möjlig negativ effekt på Koncernens resultaträkning, inklusive perioden 2015 och 2016, uppgår till 1,7 MSEK. ===== SIDA 29 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 29 (40) Övrig finansiell information KVARTALSDATA MSEK Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Totala intäkter 5 985 1 497 1 479 1 584 1 425 5 349 1 395 1 335 1 415 1 204 4 728 1 260 1 191 1 231 1 045 EBITDA 1 440 348 373 401 318 1 217 273 303 347 293 1 189 296 314 340 239 EBITA 850 200 222 257 171 698 127 169 224 178 773 186 206 238 143 Rörelseresultat, EBIT 696 161 184 218 133 552 90 133 188 142 633 151 171 203 107 Finansnetto -281 -69 -68 -55 -89 -137 -31 -34 -59 -13 -470 -60 -141 -165 -104 Resultat före skatt 415 92 115 164 45 415 59 98 129 129 163 91 31 39 3 Skatt -105 -30 -25 -24 -25 -87 -8 -18 -31 -30 -112 -44 -29 -25 -15 Periodens resultat 311 61 90 140 19 328 51 80 97 99 51 47 2 14 -12 EBITDA-marginal, % 24,1 23,2 25,2 25,3 22,3 22,8 19,6 22,7 24,5 24,4 25,1 23,5 26,3 27,6 22,8 EBITA-marginal, % 14,2 13,3 15,0 16,2 12,0 13,1 9,1 12,7 15,8 14,7 16,3 14,8 17,3 19,4 13,6 EBIT-marginal, % 11,6 10,7 12,4 13,8 9,4 10,3 6,5 9,9 13,3 11,8 13,4 12,0 14,4 16,5 10,3 Investeringar, exklusive förvärv ¹ 259 76 49 54 79 389 110 51 132 96 275 114 59 60 43 Underhållsinvesteringar 166 48 24 45 50 194 61 39 49 44 166 70 30 37 30 Expansionsinvesteringar 75 25 20 6 24 128 43 14 33 39 89 37 21 20 11 Strategiska investeringar 18 4 5 3 5 66 6 -2 49 12 21 7 8 4 2 Resultat per aktie, SEK ² 2,08 0,41 0,61 0,94 0,13 2,19 0,34 0,53 0,65 0,66 0,60 0,38 0,02 0,19 -0,17 2023 2022 2021 ¹Investeringar i denna tabell inkluderar leasingavtal avseende materiella anläggningstillgångar, som till exempel bilar och optikerutrustning, dessa har dock inte inkluderats i koncernens kassaflöde som kassaflöde från investeringsverksamheten. ²För information om förändring av antal aktier samt genomsnittligt antal aktier, se efterföljande tabell ”Nyckeltal”. ===== SIDA 30 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 30 (40) NYCKELTAL ANTAL BUTIKER MEDELANTAL ANSTÄLLDA MSEK 2023 2022 2023 2022 Försäljningsmått Nettoomsättning 1 479 1 373 5 905 5 277 Tillväxt nettoomsättning, % 7,7 10,3 11,9 13,0 Organisk tillväxt, % 7,4 6,8 10,3 10,6 Resultatmått Rörelseresultat, EBIT 161 90 696 552 EBITA 200 127 850 698 EBITDA 348 273 1 440 1 217 Marginalmått Bruttomarginal, % 76,6 76,7 75,5 75,8 EBIT-marginal, % 10,7 6,5 11,6 10,3 EBITDA-marginal, % 23,2 19,6 24,1 22,8 EBITA-marginal, % 13,3 9,1 14,2 13,1 Kassaflödesmått Kassaflöde från den löpande verksamheten 404 185 1 150 690 Kassaflöde från den löpande verksamheten / EBITDA, % 116,2 67,6 79,9 56,7 Kapitalstruktur Nettoskuld² 2 720 2 969 2 720 2 969 Nettoskuld / EBITDA ² n/a n/a 1,89 2,44 Soliditet, % 31,3 32,2 31,3 32,2 Avkastning Avkastning på eget kapital, % n/a n/a 12,2 12,9 Aktien Antal utestående aktier vid periodens utgång ¹ 148 368 677 149 055 000 148 368 677 149 055 000 Genomsnittligt antal aktier under perioden ¹ 148 946 139 149 342 888 149 027 561 149 834 372 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK ¹ 0,41 0,34 2,08 2,19 Q4 jan-dec ²Likvida medel kopplat till depåkonto hos kreditinstitut för återköp av aktier som säkerhet för LTIP 2023, är per balansdagen pantsatta och återläggs därför i beräkningen av nettoskulden. ¹Totalt antal aktier uppgår till 150 000 000, varav 1 631 323 aktier är i eget förvar vid periodens utgång. Återköp av 686 323 egna aktier skedde under det fjärde kvartalet 2023 och återköp av 945 000 egna aktier skedde under det fjärde kvartalet 2022 i syfte att säkerställa leverans av aktier under LTIP 2023 samt LTIP 2022. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Egenägda 224 218 112 113 118 114 55 50 8 8 517 503 Franchise 26 28 2 3 2 2 - - - - 30 33 Summa 250 246 114 116 120 116 55 50 8 8 547 536 31 dec 31 dec 31 dec Sverige Danmark Norge Koncern 31 dec Finland Övrigt 31 dec 31 dec 2023 varav kvinnor 2022 varav kvinnor 2023 varav kvinnor 2022 varav kvinnor Synsam Sverige 1 669 1 428 1 593 1 339 1 646 1 407 1 533 1 295 Synsam Danmark 566 456 578 455 569 458 564 448 Synsam Norge 656 527 642 504 662 524 632 499 Synsam Finland 322 277 259 221 298 255 228 191 Övriga & Centrala funktioner 254 142 190 109 238 132 187 107 Summa 3 466 2 831 3 262 2 629 3 413 2 776 3 145 2 539 jan-dec jan-dec Genomsnittligt antal anställda under perioden, heltidsekvivalenter (FTE). Q4 Q4 ===== SIDA 31 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 31 (40) Brygga alternativa nyckeltal Synsam tillämpar riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Organisk tillväxt, Like-for-like tillväxt, EBITDA, justerad EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA-marginal, EBITA, justerad EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA-marginal, Bruttovinst, Bruttomarginal, Churn-Synsam Lifestyle, Nettoskuld samt Investeringar är så kallade alternativa nyckeltal för vilka detaljerade beräkningar återfinns nedan. De alternativa nyckeltalen används av ledningen för att följa upp verksamheten. Synsam anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. EBIT innehåller information om rörelsens operativa resultat. EBITDA och EBITA innehåller också information om rörelsens operativa resultat men före ej kassaflödespåverkande avskrivningar på materiella- och immateriella anläggningstillgångar avseende EBITDA och före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar avseende EBITA. Justerad EBITDA och justerad EBITA innehåller bättre information om koncernens kapacitet att generera vinst än EBITDA och EBITA, då de justerade måtten är rensade för jämförelsestörande poster. Bruttovinst är ett resultatmått som visar vinsten i form av totala intäkter minskat med kostnader för handelsvaror. Organisk tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i sina koncept, rensat för förvärv, valutaeffekter och franchiseomsättning, men där öppning av nya butiker ingår. Like-for-like tillväxt ger information om koncernens förmåga att skapa tillväxt i jämförbara butiker. Churn - Synsam Lifestyle är ett viktigt mått för att mäta kundlojaliteten i abonnemangsaffären. Nettoskulden ger den mest relevanta informationen om koncernens finansiella position samt ingår även som en komponent i koncernens finansiella mål. Investeringar ger information om vilken typ av investeringar koncernen gör samt en avstämning mot kassaflödet. Organisk tillväxt, % okt-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 7,7 8,3 3,9 -2,7 42,9 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,4 -0,8 - - - Valuta -0,0 - -4,4 6,7 -7,0 Franchisebutiker 0,1 0,2 0,0 -0,2 - Organisk tillväxt 7,4 7,8 -0,4 3,8 35,9 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % jan-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 11,9 11,9 8,1 4,1 50,2 Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Valuta -1,4 - -7,8 4,9 -11,1 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 -0,1 - Organisk tillväxt 10,3 11,5 0,3 8,9 39,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Organisk tillväxt, % okt-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 10,3 9,6 2,4 9,5 42,9 Valuta -3,1 - -7,8 -3,8 -10,3 Franchisebutiker -0,4 -0,9 0,2 -0,1 - Organisk tillväxt 6,8 8,7 -5,3 5,6 32,6 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. ===== SIDA 32 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 32 (40) Organisk tillväxt, % jan-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,0 11,8 7,3 10,6 47,7 Nettoeffekt av förvärv ¹ 0,0 - - - - Valuta -2,7 - -4,9 -5,7 -6,8 Franchisebutiker 0,3 -0,2 1,5 0,0 - Organisk tillväxt 10,6 11,6 3,9 4,9 41,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % okt-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 7,7 8,3 3,9 -2,7 42,9 Franchisebutiker 0,1 0,2 0,0 -0,2 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,4 -0,8 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,1 -2,2 0,0 -2,6 -17,1 Valuta 0,0 - -4,4 6,7 -7,0 Like-for-like tillväxt 4,3 5,6 -0,4 1,2 18,9 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-dec 2023 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 11,9 11,9 8,1 4,1 50,2 Franchisebutiker 0,0 0,0 0,0 -0,1 - Nettoeffekt av förvärv ¹ -0,2 -0,4 - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,2 -2,6 -0,1 -3,0 -16,8 Valuta -1,4 - -7,8 4,9 -11,1 Like-for-like tillväxt 7,1 8,9 0,2 5,9 22,3 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % okt-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 10,3 9,6 2,4 9,5 42,9 Franchisebutiker -0,4 -0,9 0,2 -0,1 - Justering för butiker ej öppet 12 månader -2,8 -2,0 -0,7 -1,4 -22,4 Valuta -3,1 - -7,8 -3,8 -10,3 Like-for-like tillväxt 4,0 6,7 -5,9 4,2 10,1 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. Like-for-like tillväxt, % jan-dec 2022 Koncern Sverige Danmark Norge Finland Tillväxt nettoomsättning 13,0 11,8 7,3 10,6 47,7 Franchisebutiker 0,3 -0,2 1,5 0,0 - Nettoeffekt av förvärv ¹ 0,0 - - - - Justering för butiker ej öppet 12 månader -3,8 -3,1 -1,1 -1,3 -30,0 Valuta -2,7 - -4,9 -5,7 -6,8 Like-for-like tillväxt 6,7 8,5 2,8 3,6 11,0 ¹Justering för förvärv där de aktuella förvärvens omsättning reduceras från innevarande års omsättning. EBITDA okt-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 161 190 26 23 -13 -65 Avskrivning på immateriella tillgångar -39 -1 0 0 0 -37 Avskrivning på materiella tillgångar -148 -61 -25 -25 -27 -10 EBITDA 348 252 51 48 14 -18 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 33 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 33 (40) EBITDA-marginal okt-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,7 25,6 9,3 8,1 -8,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,9 -8,3 -8,9 -9,2 -17,6 EBITDA-marginal 23,2 34,1 18,3 17,4 9,2 EBITA okt-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 161 190 26 23 -13 -65 Avskrivning på immateriella tillgångar -39 -1 0 0 0 -37 EBITA 200 191 26 23 -13 -27 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal okt-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,7 25,6 9,3 8,1 -8,4 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 13,3 25,8 9,4 8,2 -8,4 Bruttovinst okt-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 479 739 277 276 154 33 Övriga rörelseintäkter 18 2 0 0 0 15 Totala intäkter 1 497 741 278 277 154 48 Handelsvaror -345 -161 -69 -67 -46 -3 Bruttovinst 1 152 580 209 210 108 45 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal okt-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 479 739 277 276 154 33 Handelsvaror, MSEK -345 -161 -69 -67 -46 -3 Summa, MSEK 1 134 578 208 210 108 30 Bruttomarginal 76,6 78,2 75,1 75,8 70,3 90,1 Övriga & Centrala funktioner EBITDA okt-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 90 148 35 25 -16 -101 Avskrivning på immateriella tillgångar -37 -1 0 0 0 -36 Avskrivning på materiella tillgångar -146 -64 -23 -28 -21 -9 EBITDA 273 213 58 53 5 -56 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal okt-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 6,5 21,6 13,0 8,8 -15,0 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -10,5 -9,4 -8,8 -9,7 -19,7 EBITDA-marginal 19,6 31,2 21,8 18,5 4,8 EBITA okt-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 90 148 35 25 -16 -101 Avskrivning på immateriella tillgångar -37 -1 0 0 0 -36 EBITA 127 149 35 25 -16 -65 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 34 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 34 (40) EBITA-marginal okt-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 6,5 21,6 13,0 8,8 -15,0 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 9,1 21,7 13,0 8,9 -14,9 Bruttovinst okt-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 1 373 682 267 284 108 33 Övriga rörelseintäkter 21 3 1 1 0 17 Totala intäkter 1 395 684 268 285 108 50 Handelsvaror -319 -134 -63 -61 -30 -30 Bruttovinst 1 075 550 204 224 77 20 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal okt-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 1 373 682 267 284 108 33 Handelsvaror, MSEK -319 -134 -63 -61 -30 -30 Summa, MSEK 1 054 547 203 223 77 3 Bruttomarginal 76,7 80,3 76,3 78,4 71,7 9,9 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 696 644 177 129 -24 -231 Avskrivning på immateriella tillgångar -154 -4 -1 -1 0 -148 Avskrivning på materiella tillgångar -591 -247 -103 -106 -98 -37 EBITDA 1 440 895 281 236 75 -46 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,6 22,6 15,0 11,0 -4,1 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,9 -8,7 -8,7 -9,0 -16,7 EBITDA-marginal 24,1 31,5 23,7 20,1 12,6 EBITA jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 696 644 177 129 -24 -231 Avskrivning på immateriella tillgångar -154 -4 -1 -1 0 -148 EBITA 850 648 178 130 -24 -83 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 11,6 22,6 15,0 11,0 -4,1 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,6 -0,1 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 14,2 22,8 15,1 11,0 -4,0 Bruttovinst jan-dec 2023, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 5 905 2 835 1 181 1 175 590 124 Övriga rörelseintäkter 79 11 1 2 0 65 Totala intäkter 5 985 2 846 1 182 1 177 590 190 Handelsvaror -1 447 -652 -290 -316 -182 -7 Bruttovinst 4 538 2 194 892 861 408 182 Övriga & Centrala funktioner ===== SIDA 35 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 35 (40) Bruttomarginal jan-dec 2023, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 5 905 2 835 1 181 1 175 590 124 Handelsvaror, MSEK -1 447 -652 -290 -316 -182 -7 Summa, MSEK 4 458 2 183 891 859 408 117 Bruttomarginal 75,5 77,0 75,5 73,1 69,1 94,2 Övriga & Centrala funktioner EBITDA jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 552 528 186 133 -35 -261 Avskrivning på immateriella tillgångar -146 -4 -1 -1 0 -139 Avskrivning på materiella tillgångar -519 -226 -90 -105 -69 -29 EBITDA 1 217 758 277 239 35 -92 Övriga & Centrala funktioner EBITDA-marginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,3 20,7 17,0 11,7 -8,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 Avskrivning på materiella tillgångar -9,7 -8,9 -8,2 -9,3 -17,6 EBITDA-marginal 22,8 29,8 25,3 21,1 8,9 EBITA jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Rörelseresultat, EBIT 552 528 186 133 -35 -261 Avskrivning på immateriella tillgångar -146 -4 -1 -1 0 -139 EBITA 698 533 187 134 -34 -121 Övriga & Centrala funktioner EBITA-marginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland EBIT-marginal 10,3 20,7 17,0 11,7 -8,8 Avskrivning på immateriella tillgångar -2,7 -0,2 -0,1 -0,1 -0,1 EBITA-marginal 13,1 20,9 17,1 11,8 -8,7 Bruttovinst jan-dec 2022, MSEK Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning 5 277 2 534 1 093 1 128 393 129 Övriga rörelseintäkter 72 12 2 4 0 54 Totala intäkter 5 349 2 546 1 095 1 132 393 183 Handelsvaror -1 279 -569 -259 -284 -118 -49 Bruttovinst 4 070 1 977 835 848 275 135 Övriga & Centrala funktioner Bruttomarginal jan-dec 2022, % Koncern Sverige Danmark Norge Finland Nettoomsättning, MSEK 5 277 2 534 1 093 1 128 393 129 Handelsvaror, MSEK -1 279 -569 -259 -284 -118 -49 Summa, MSEK 3 998 1 965 833 844 275 81 Bruttomarginal 75,8 77,5 76,3 74,8 70,0 62,4 Övriga & Centrala funktioner Churn jan-dec Procent 2023 2022 2023 2022 Aktiv kundbas, vid ingången av perioden, tusental 595 478 511 393 Kunder som lämnat, tusental 14 10 46 37 Churn, procent 2,28 2,11 9,09 9,45 Q4 jan-dec ===== SIDA 36 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 36 (40) Definitioner Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital1 Bruttomarginal1 Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som summan av eget kapital för de fem senaste kvartalen dividerat med fem. Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror i procent av nettoomsättningen. Bruttovinst1 Intäkter minus kostnaden för handelsvaror. EBIT-marginal1 Rörelseresultat (EBIT) i procent av rörelsens intäkter. EBITA1 Rörelseresultat efter avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, men före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITA1 EBITA justerat för jämförelsestörande poster. EBITA-marginal1 EBITA i procent av rörelsens intäkter. EBITDA1 Rörelseresultat före avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar, och immateriella anläggningstillgångar. Justerad EBITDA1 EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal1 EBITDA i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie1 Eget kapital i relation till antal aktier i slutet av perioden. Nettoskuld MSEK 2023 2022 Skulder till kreditinstitut 2 493 2 488 + Leasingskulder 762 909 + Bankgarantier 11 16 - Likvida medel -582 -444 + Pantsatta likvida medel¹ 37 - Nettoskuld 2 720 2 969 ¹Likvida medel kopplat till depåkonto hos kreditinstitut för återköp av aktier som säkerhet för LTIP 2023, är per balansdagen pantsatta och återläggs därför i beräkningen av nettoskulden. 31 dec Investeringar MSEK 2023 2022 2023 2022 Underhållsinvesteringar 48 61 166 194 Expansionsinvesteringar 25 43 75 128 Strategiska investeringar 4 6 18 66 Summa investeringar, exklusive förvärv 76 110 259 389 Leasing av materiella anläggningstillgångar, ej kassaflödespåverkande -2 -4 -11 -7 Summa investeringar, immateriella och materiella anläggningstillgångar 74 106 247 382 Övrig investeringsverksamhet, finansiella anläggningstillgångar inklusive förvärv 4 0 23 3 Summa totala investeringar, kassaflödespåverkande 79 107 270 385 Q4 jan-dec ===== SIDA 37 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 37 (40) Nettoskuld1 Skulder till kreditinstitut plus leasingskulder plus bankgarantier minus aktiverade lånekostnader minus likvida medel plus eventuella pantsatta likvida medel. Jämförelsestörande poster1 I syfte att förbättra jämförbarheten och tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten mellan åren presenteras olika resultatmått exklusive jämförelsestörande poster. Med jämförelsestörande poster avses större poster som stör jämförelsen såtillvida att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster. I dessa större poster ingår exempelvis omstruktureringskostnader på grund av större omställning av verksamheten, transaktions- och tillhörande kostnader i samband med förvärv, avyttring eller ägarförändring samt nedskrivningar av anläggningstillgångar. Därutöver har ägarrelaterade kostnader vilka ej skulle finnas i en ny ägarstruktur redovisats som jämförelsestörande sedan 2014. Kostnader för omstrukturering eller omställning av verksamheten kan omfatta en period över flera år förutsatt att dessa ingår i ett väl definierat projekt med start och slutdatum. Like-for-like tillväxt1 Tillväxt i nettoomsättning justerat för, i koncernen, nystartade butikers omsättning innevarande år för de månader som dessa inte haft öppet föregående år, valuta, franchisebutiker och förvärv. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa och banktillgodohavanden. Organisk tillväxt1 Organisk tillväxt i egna butiker: Tillväxt i nettoomsättning justerat för nettoeffekt av förvärv, valuta, franchisebutiker och jämförelsestörande poster som påverkat nettoomsättningen. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier beräknas som antalet aktier vid periodens slut multiplicerat med de antal dagar detta antal funnits under perioden och adderat med eventuellt annat antal aktier under perioden multiplicerat med de antal dagar detta eller dessa antal funnits under perioden, summan divideras med antal dagar under perioden. Soliditet1 Eget kapital i procent av balansomslutningen. 1 Alternativa nyckeltal. Företagsspecifik ordlista och definitioner Ackumulerat antal beställda Lifestyle abonnemang Ackumulerat antal beställda Lifestyleabonnemang sedan Lifestyleerbjudandet startade. Detta mått är ett bruttomått och inkluderar ej effekt av uppsagda abonne- mang, dock avses unika kunder det vill säga personer som avslutat och sedan beställt igen dubbelräknas ej. Ai Ai kompletterar Synsams nuvarande kunderbjudande genom att tydligt rikta sig mot en yngre målgrupp med höga krav på flexibilitet, tillgänglighet och valmöjlighet. Aktiv kundbas Antalet Lifestyle abonnemangskunder inklusive Lifestyle abonnemangskunder i franchisebutiker, rensat för borttagna ordrar, kunder som avslutat och tecknat igen och kunder som avslutat inom 30 dagar (ångerrätt). Bågar Synsam EyeView Glasögonbågar till glasögon och solglasögon. Mjuk- och hårdvara, kombinerat med förändrade processer och arbetssätt, för genomförandet av synundersökningar, vilket ökar optikerkapaciteten och förbättrar kundtillgängligheten. Facing fee Facing fee är en ersättning från vissa varuleverantörer för de produkter som ingår i Synsam Groups centrala sortiment och som därmed har en plats i butikernas hylla. Flagship Stores Flagship Stores är Synsams största butiker. De ligger centralt och attraktivt placerade i så kallade AAA-lägen i en storstad. De har butiksyta på minst 400 kvadratmeter, erbjuder cirka 3 000–5 000 olika produkter och är modernt utrustade ögonhälsocenter. I Flagship Stores finns utbud av mer exklusiva produkter som inte går att finna i andra Synsambutiker. Här finner kunden ett komplett utbud för såväl optik som ögonhälsa. ===== SIDA 38 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 38 (40) Franchisebutiker Butiker som inte är egenägda, men bedriver verksamhet under koncernens varu- märken/butikskoncept. Glas Glaset till glasögon eller solglasögon, med eller utan slipning. House Brands Egendesignade varumärken. Investeringar1 Investeringar, exklusive förvärv, delas upp i Underhållsinvesteringar, Strategiska investeringar och Expansionsinvesteringar där Underhållsinvesteringar avser investeringar relaterade till underhåll av den löpande verksamheten och inkluderar även investeringar relaterade till flytt av butiker. Med strategiska investeringar avses investeringar relaterade till strategiska initiativ inklusive men inte begränsat till ombyggnation av majoriteten av butikerna till nytt koncept, investeringar i nya IT System för att stödja den strategiska planen. Expansionsinvesteringar avser investeringar relaterade till etablering av nya butiker, så kallade greenfields. Lifestyle cash Synsam Lifestyle abonnemang i Danmark som säljs utan avbetalning. Intäkter från Lifestyle Cash intäktsförs som en normal varuförsäljning. Linsabonnemang Linsabonnemang är ett avtal med återkommande köp med uppsägningsrätt senast 1 vecka innan nästkommande leverans. Linser LTIP Kontaktlinser som fästs direkt på ögat. Långsiktigt incitamentsprogram som ger möjlighet för medlemmar i bolagets koncernledning och andra utvalda nyckelpersoner att bygga upp ett aktieägande i Synsam. Marknadsandelar Andelar av marknaden för optical retail, avseende Sverige baserat på extern mark- nadsinformation och för övriga länder baserat på ledningens bedömning. Onlineförsäljning Försäljning till slutkund som genomförs helt och hållet online där leverans sker direkt till slutkund. Försäljning online av linsabonnemang kategoriseras dock som linsabonnemang, det vill säga ej som onlineförsäljning. Synsam Group kvartalsvis churn Synsam Lifestyle1 Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under kvartalet dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av kvartalet. Synsam Group årsvis churn Synsam Lifestyle1 Synsam Hörsel Antal Avslutade Lifestyle abonnemangskunder i Synsam Group under året dividerat med Aktiv kundbas i Synsam Group vid ingången av året. Synsam Hörsel omfattar hörseltest och utprovning av hörapparater i utvalda butiker. Synsam Lifestyle Glasögonabonnemang med kringtjänster, inkluderar såväl Synsam Lifestyle som Profil Optik Lifestyle. Synsam Megastores Synsam Megastore är till storleken ett steg mindre än en Flagship Store men större än en ordinarie butik. En Megastore ligger i ett mycket attraktivt läge, ett så kallat AA-läge, för en optikbutik i den lokala marknaden. En Megastore har ett bredare sortiment, cirka 2 700 olika produkter, jämfört med ordinarie butiker som har cirka 1 000 olika produkter, samt har ytterligare rum för synundersökningar. Synsam Outlet Synsam Outlet är ett mindre och enklare affärskoncept. Butikerna utgör en del av Synsams hållbarhetssträvanden och erbjuder främst begagnade och återvunna glasögon hämtade från Synsams Lifestyleabonnemang och återvinningslådor. Synundersökningar Undersökningar av kunders syn för att upptäcka eventuella synfel, ändringar av synfel eller ögonsjukdomar. 1 Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 39 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 39 (40) Synsam Groups House Brands ===== SIDA 40 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 40 (40) WEBBSÄNDNING Synsam presenterar bokslutskommunikén i en webbsändning som publiceras den 21 februari, klockan 07:30 (CET) på www.synsamgroup.com. KONTAKT För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, Vd och koncernchef Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Per Hedblom, CFO Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 Frida Leim, Head of Investor Relations Synsam AB (publ), tel +46 8-619 28 60 TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION Information Period Datum Delårsrapport januari - mars 2024 2024-05-17 Delårsrapport januari - juni 2024 2024-08-23 Delårsrapport januari - september 2024 2024-11-19 Bokslutskommuniké januari - december 2024 2025-02-21 ÅRSSTÄMMA Årsstämman för 2023 kommer hållas den 26 april 2024 i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras i god tid för årsstämman. Årsredovisningen för verksamhetsåret 2023 kommer finnas tillgänglig genom publicering på Synsam Groups hemsida senast den 28 mars 2024. VALBEREDNING I enlighet med de riktlinjer som fastställdes på årsstämman den 25 april 2023 har Synsam etablerat en valberedning. Valberedningen skall bereda och till årsstämman 2024 lämna förslag till val av ordförande vid årsstämman, val av styrelseordförande och övriga ledamöter till bolagets styrelse, styrelsearvode samt ersättning för utskottsarbete, val av och arvodering till revisor, samt instruktion för valberedning. Valberedningen inför årsstämman 2024 utgörs av Tomas Ekman, ordförande i valberedningen och utsedd av CVC/Theia Holdings S.à r.l., Karin Eliasson, utsedd av Handelsbanken Fonder, Lovisa Runge, utsedd av Fjärde AP-fonden, Henrik Söderberg utsedd av C WorldWide Asset Management samt Peter Törnquist, styrelsens ordförande. SYNSAM GROUP I KORTHET Synsam är ett ledande och lönsamt livsstilsföretag inom optik och ögonhälsa i Norden, sett till justerad EBITDA-marginal. Koncernen bedriver verksamhet i lokala butiker i Sverige, Danmark, Norge, Finland samt e-handel /omnichannel i respektive land. Butiker drivs både i egen regi och av franchisetagare, vilka även förekommer på Island samt Färöarna. Butikerna i Sverige, Norge och Finland drivs under varumärket Synsam och i Danmark och Island under varumärket Profil Optik, förutom Synsam Outlet som alltid bedrivs under varumärket Synsam. Synsam har ett unikt erbjudande av synundersökningar, glasögon, solglasögon, sportglasögon, linser och tillbehör inom optik samt glasögonabonnemang med kringtjänster under namnet Synsam Lifestyle. Synsam erbjuder en mix av välkända externa varumärken samt House Brands. VISION Vi är det ledande och mest hållbara livsstilsföretaget inom optik och ögonhälsa. AFFÄRSIDÉ Vi är ett kunddrivet och hållbart livsstilsföretag som erbjuder prisvärda lösningar för syn, utseende och ögonhälsa för hela familjen genom unika och innovativa koncept för varje tillfälle i livet. Synsam AB (publ) Postadress: Box 30153 SE-104 25 Stockholm Besöksadress: S:t Eriksgatan 60, Stockholm Tel: +46 (0) 8 619 28 60 E-post: info@synsam.com www.synsamgroup.com Denna information är sådan information som Synsam AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 februari 2024 klockan 07.30. Bokslutskommunikén publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska.