===== SIDA 1 ===== 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 aug-okt aug-okt maj-okt maj-okt maj-apr 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Nettoomsättning, Mkr 3 186,1 3 036,7 6 361,0 5 885,6 12 057,9 Tillväxt, % 4,9 26,3 8,1 25,4 25,2 Rörelseresultat, Mkr 322,1 119,8 657,0 389,4 1 401,4 Rörelsemarginal, % 10,1 3,9 10,3 6,6 11,6 Resultat efter skatt, Mkr 246,0 39,4 488,3 256,5 1 044,7 Resultat per aktie före utspädning, Kr 1) 1,18 0,21 2,35 1,25 5,00 Resultat per aktie efter utspädning, Kr 1) 1,18 0,21 2,35 1,25 5,00 Operativt kassaflöde per aktie före utspädning, Kr 1) 2,08 0,98 3,55 0,67 2,83 Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning, Kr 1) 2,08 0,98 3,55 0,67 2,82 1) Systemair AB har ställt ut 1 456 240 teckningsoptioner till personer med ledande befattningar inom bolaget. Systemair AB (publ) Delårsrapport 1 maj – 31 oktober 2023 EBIT Q2 322 Mkr Nettoomsättning Q2 3 186 Mkr Viktiga händelser under och efter delårs- perioden ◼ Efter delårsperioden meddelades beslutet att flytta Menergas produktion till Maribor, Slo- venien. ◼ I juni tillträdde Martin Dahlgren den nya tjäns- ten Vice President Products and Technologies som även ingår i koncernledningen. ◼ I maj 2023 förvärvades det slovenska sälj- och servicebolaget Menerga d.o.o. Bolagets omsättning uppgår till cirka 3 miljoner euro och har 24 anställda. Andra kvartalet, augusti – oktober 2023 ◼ Nettoomsättningen ökade med 4,9 procent till 3 186 Mkr (3 037) trots den tidigare avyttringen av luftkonditioneringsverksamheten vilken omsatte 166,5 Mkr motsvarande period föregående år. ◼ Den organiska tillväxten uppgick till +5,1 procent (+14,8). ◼ Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 322 Mkr (120). ◼ Rörelsemarginalen uppgick till 10,1 procent (3,9). Föregående års rörelse- resultat inkluderade bland annat nedskrivning av den ryska verksamheten om totalt -168 Mkr. Justerat för nedskrivningen så uppgick rörelsemargina- len förra året till 9,5 procent. ◼ Resultat efter skatt uppgick till 246 Mkr (39). ◼ Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,18 kr (0,21). ◼ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till +433 Mkr (203). Första halvåret, maj – oktober 2023 ◼ Nettoomsättningen ökade med 8,1 procent till 6 361 Mkr (5 886). ◼ Den organiska tillväxten uppgick till +7,8 procent (+14,5). ◼ Justerat rörelseresultat uppgick till 660 Mkr (560). Rörelseresultatet (EBIT), uppgick till 657 Mkr (389). Föregående års rörelseresultat inkluderar ned- skrivningar om totalt -170 Mkr. ◼ Justerad rörelsemarginal uppgick till 10,4 procent (9,5). ◼ Resultat efter skatt uppgick till 488 Mkr (257). ◼ Resultat per aktie uppgick till 2,35 kr (1,25). ◼ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till +739 Mkr (+138). ===== SIDA 2 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 2(20) Fortsatt tillväxt och bra resultat Systemairs andra kvartal visar på fortsatt tillväxt där omsättningen ökade med 4,9 procent. Justerat för förgående års avyttrade luftkonditionerings- verksamhet och förvärv så uppgick tillväxten till 5,1 procent i kvartalet. Rörelseresultatet i perioden förbättrades med 12 procent till 322 Mkr (288). Marknaden Efterfrågan under andra kvartalet var fortsatt god med en organisk tillväxt om 5,1 procent (14,8). Alla regioner förutom den nordiska uppvisar tillväxt i perioden, den starkaste tillväxten noterades i Östeuropa till följd av större projektleveranser. Efterfrågan på mer energief- fektiva ventilationslösningar är fortsatt god och behovet av ökad energieffektivisering av fastigheter borgar för fortsatt god efterfrågan på våra produkter. Omsättningen på den nordiska marknaden minskade fortsatt i perioden. Det är främst försäljning av bostads- ventilation som försvagas vilket står för mindre än fem procent av omsättningen. En ökande renoveringsmark- nad och investeringar i kommersiella fastigheter kom- penserar till viss del. Förvärv och investeringar För närvarande pågår ett flertal aktiviteter för optime- ring och utveckling av befintlig verksamhet, i synnerhet med fokus på organisk tillväxt. Investeringar pågår i bland annat Litauen, Tyskland och Kanada, främst för att effektivisera produktionen och öka kapaciteten. Även beslutet att flytta Menergas produktion i Tyskland, som meddelades efter delårsperioden, kommer framöver bi- dra med ökad effektivitet och lönsamhet då produkt- ionen överförs till vår befintliga fabrik i Maribor, Slove- nien. Systemairs balansräkning är stark vilket ger utrymme för ytterligare investeringar och strategiska förvärv framöver. Vi har kraftigt minskat vår skuldsättning, vilket även avsevärt minskar våra räntekostnader. Hållbarhet Vi fortsätter att konsekvent utveckla vårt hållbarhetsar- bete inom alla våra verksamhetsområden. Varje kvartal rapporterar vi utvecklingen inom tre prioriterade områ- den; arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro, andel kvinnliga ledare samt utsläpp inom scope 1 och 2. Vi fortsätter att minska våra utsläpp, bland annat genom energiuppgraderingar av våra produktionsanläggningar. Många långsiktiga aktiviteter pågår parallellt för att vårt hållbarhetsarbete ska fortsatt utvecklas positivt. Energi- besparing och energieffektivitet är alltjämt i fokus, speci- ellt inom vår produktutveckling. Goda framtidsutsikter Problemen med komponentbrister har i princip upphört. Vi är försiktigt optimistiska till vår fortsatta utveckling under resten av räkenskapsåret då vi ser att aktivite- terna i konsultledet och hos ventilationsentreprenörerna ökar igen. Med våra 26 välinvesterade produktionsanläggningar i 18 länder och marknadens mest kompletta produktpro- gram för energieffektiv ventilation är vi väl rustade för fortsatt långsiktig och lönsam tillväxt. Roland Kasper VD och Koncernchef ===== SIDA 3 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 3(20) Omsättning och marknader Koncernens omsättning för andra kvartalet räkenskaps- året 2023/24 uppgick till 3 186,1 Mkr (3 036,7) vilket motsvarar en ökning med 4,9 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade nettoomsättningen med 5,1 procent. Tillväxten relaterad till förvärv och avyttringar var nega- tiv om -3,4 procent till följd av den avyttrade luftkondit- ioneringsverksamheten som ingick under föregående år. Valutaeffekter ökade omsättningen med 3,2 procent un- der kvartalet. Nettoomsättningen för delårsperioden maj till okto- ber 2023 uppgick till 6 361,0 Mkr (5 885,6) vilket mots- varar en ökning med 8,1 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för såväl valutaeffekter som förvärv och avyttringar ökade nettoomsättningen med 7,8 procent. Tillväxten relaterad till förvärv och avyttringar var -3,4 procent och valutaeffekter ökade omsättningen med 3,7 procent under delårsperioden. Omsättning - geografisk fördelning Q2 Norden Försäljningen i Norden minskade under andra kvartalet med 3,2 procent jämfört med föregående år. Den danska marknaden visade en positiv utveckling under kvartalet medan de svenska och norska marknadernas omsättning minskade. I Finland var marknaden i stort sett oförändrad. Justerat för valutaeffekter och förvärv minskade försäljningen med 4,3 procent att jämföra med en minskning om -9,3 procent under första kvartalet. Västeuropa Försäljningsutvecklingen på den västeuropeiska mark- naden var fortsatt god under kvartalet med en ökning om 5,9 procent jämfört med motsvarande period före- gående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade försäljningen med 3,4 procent. I synnerhet Storbritan- nien, Spanien och Frankrike visade god tillväxt under kvartalet, medan omsättningen i Tyskland och Italien minskade. Östeuropa och OSS Tillväxten inom regionen, exklusive Ryssland, uppgick till 30,7 procent. Andra större marknader inom regionen vi- sade god tillväxt som Ungern, Slovenien, Polen och Li- tauen. Försäljningen i Östeuropa och OSS ökade under kvartalet med 22,2 procent. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade försäljningen med 23,2 procent. Nordamerika Försäljningen i Nordamerika ökade med 2,2 procent un- der kvartalet jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter ökade försäljningen med 1,7 procent. Framför allt den kanadensiska marknaden upp- visade tillväxt under kvartalet, medan den amerikanska marknaden var i stort sett oförändrad. 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 aug-okt aug-okt Omsättnings- Varav maj-okt maj-okt Omsättnings- Varav 3 mån 3 mån förändring organiskt 6 mån 6 mån förändring organiskt Norden 566,6 585,1 -3,2% -4,3% 1 010,3 1 072,3 -5,8% -6,6% Västeuropa 1 435,4 1 355,2 5,9% 3,4% 2 899,5 2 657,7 9,1% 6,4% Östeuropa & OSS 388,3 317,8 22,2% 23,2% 795,8 698,3 14,0% 12,0% Nordamerika 333,6 326,3 2,2% 1,7% 746,1 652,1 14,4% 12,4% Mellanöstern, Asien, Austra- lien och Afrika 462,2 452,3 2,2% 12,2% 909,3 805,2 12,9% 24,4% Totalt 3 186,1 3 036,7 4,9% 5,1% 6 361,0 5 885,6 8,1% 7,8% (Omsättningssiffrorna är baserade på kundernas geografiska hemvist.) 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 2 750 3 000 3 250 3 500 Q3 nov-jan Q4 feb-apr Q1 maj-jul Q2 aug-okt Mkr Nettoomsättning per kvartal jämfört med samma period tidigare år 2021/22 2022/23 2023/24 Tillväxt: +33,6% +17,6% +11,4% +4,9% 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 11 000 12 000 13 000 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2Mkr Nettoomsättning Kvartal Rullande 12 2020/21 2022/232021/22 2023/24 ===== SIDA 4 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 4(20) Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika Försäljningen i Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika ökade med 2,2 procent jämfört med samma period före- gående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade försäljningen med 12,2 procent. Indien och delar av mel- lanöstern visade god tillväxt under perioden. Marknadsfördelning 6 mån 2023/24 (2022/23) Resultat för andra kvartalet Bruttovinsten för andra kvartalet uppgick till 1 078,5 Mkr (1 010,0) vilket är en ökning med 6,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomargina- len förbättrades till 33,9 procent (33,3). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 322,1 Mkr (119,8) vilket är en ökning med 168,9 pro- cent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 10,1 procent (3,9). Före- gående års rörelseresultat inkluderade bland annat ned- skrivningar av den ryska verksamheten om totalt -168,2 Mkr. Justerad rörelsemarginal uppgick till 9,5 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna för kvartalet uppgick till 796,6 Mkr (749,3), en ökning med 47,3 Mkr eller 6,3 procent. Förvärvade företag bidrar med 8,1 Mkr av kostnadsökningen och avyttrade före- tag ingår i jämförelsesiffrorna med 35,6 Mkr. Försälj- nings- och administrationskostnaderna i jämförbara en- heter har ökat med 74,8 Mkr. Försäljningskostnaderna har inte belastats med några förväntade kreditförluster (6,6). Resultatet har inte be- lastats med några förvärvsrelaterade kostnader under kvartalet. Föregående år så uppgick dessa till 0,8 Mkr för kvartalet. Finansnettot för andra kvartalet uppgick till -15,4 Mkr (-10,3). Valutaeffekter på långfristiga fordringar, lån och banktillgodohavanden uppgick till ett netto om +17,9 Mkr (+8,0). Räntekostnaderna för kvartalet upp- gick till -32,2 Mkr (-17,1). Resultatet för delårsperioden Rörelseresultatet för delårsperioden maj till oktober 2023 uppgick till 657,0 Mkr (389,4). Rörelsemarginalen uppgick till 10,3 procent (6,6). Rörelseresultatet inklude- rar en nedskrivning av goodwill i Menerga Polen om 3,2 Mkr. Justerat rörelseresultat uppgick till 660,2 Mkr (559,9). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 10,4 procent (9,5). Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 1 585,1 Mkr (1 452,1), en ökning med 133,0 Mkr. Förvärvade företag bidrar med 24,2 Mkr av kostnadsök- ningen och avyttrade företag ingår i jämförelsesiffrorna med 74,4 Mkr. Försäljnings- och administrationskostna- derna i jämförbara enheter har därmed ökat med 183,2 Mkr. Försäljningskostnaderna har belastats med 5,1 Mkr (10,8) avseende förväntade kundförluster. Den sammanlagda effekten från hyperinflationsju- steringen i Turkiet på delårsperiodens rörelseresultatet uppgår till -9,1 Mkr (-9,1). Finansnettot uppgick till -33,4 Mkr (-14,1) varav rän- tekostnaderna uppgick till -52,3 Mkr (-27,5). Skattekostnad Beräknad skatt för kvartalet uppgick till -60,7 Mkr (-70,1). Det motsvarar en skattebelastning om 19,8 pro- cent beräknat på resultat efter finansiella poster. Före- gående års skattebelastning beräknat på justerat resultat efter finansiella poster uppgick till 25,2 procent. Årets lägre skattebelastning beror på erhållna skattelättnader 16% (18) 46% (45) 12% (12) 12% (11) 14% (14) Norden Västeuropa Östeuropa och OSS Nordamerika Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika 0 100 200 300 400 Q3 nov-jan Q4 feb-apr Q1 maj-jul Q2 aug-oktMKR Justerat rörelseresultat per kvartal jämfört med samma period tidigare år 2021/22 2022/23 2023/24 0% 5% 10% 15% Q3 nov-jan Q4 feb-apr Q1 maj-jul Q2 aug-okt Justerad rörelsemarginal per kvartal jämfört med samma period tidigare år 2021/22 2022/23 2023/24 ===== SIDA 5 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 5(20) om cirka 15 Mkr till följd av investeringar. Beräknad skatt för delårsperioden uppgick till -135,3 Mkr (-118,8), vilket motsvarar en skattebelastning på 21,6 procent (21,8) beräknat på justerat resultat efter fi- nansnetto. Förvärv och etableringar Den 2 maj 2023 förvärvade Systemairs dotterbolag i Slovenien samtliga aktier i det slovenska säljbolaget Menerga d.o.o. Bolagets omsättning uppgår till cirka 3 miljoner euro med 24 anställda. Mer information avseende förvärv och dess påver- kan på koncernens likvida medel framgår av not 3 i denna rapport. Investeringar och avskrivningar Kvartalets investeringar, exklusive avyttringar, uppgick till 90,3 Mkr (96,9), varav investeringar i nybyggnationer och maskiner 85,8 Mkr (69,3). Investeringarna avser bland annat kapacitetshöjande åtgärder vid produktionsanläggningarna i Kanada och Litauen. Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar uppgick till 112,4 Mkr (273,5). Föregående år inkluderar nedskriv- ningar av den ryska verksamheten om totalt -168,2 Mkr. Delårsperiodens totala investeringar, exklusive avytt- ringar, uppgick till 262,5 Mkr (510,1). Bruttoinveste- ringar, exklusive avyttringar, i nybyggnationer och ma- skiner uppgick till 215,2 Mkr (160,9). Förvärv och tidi- gare innehållna köpeskillingar uppgick till 37,7 (320,4). Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar uppgick till 217,1 Mkr (376,7). Personal Medeltalet anställda i koncernen uppgick till 6 370 (6 471). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 6 588 (6 889), en minskning med 301 anställda jäm- fört med föregående år. Förvärvade bolag har tillfört to- talt 80 anställda och avyttrade företag har reducerat an- tal anställda med 371. Nyanställningar har främst skett i Indien (94), Sydafrika (32) och Turkiet (18). Neddrag- ningar av personal har främst skett hos Systemair i Sve- rige (-44), Ryssland (-36) samt Menerga i Tyskland (-34). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före föränd- ring av rörelsekapital under kvartalet uppgick till 317,0 Mkr (275,1). Förändringar i rörelsekapitalet, främst bero- ende av minskade lager, påverkade kassaflödet med +115,7 Mkr (-72,0). Kassaflödet från finansieringsverk- samheten uppgick till netto -362,6 Mkr (-114,3) främst till följd av minskad nettoupplåning. Nettoskuldsätt- ningen vid periodens utgång uppgick till 1 456,8 Mkr (2 793,5). Skuldsättningsgraden uppgick till 0,69 (2,05). Justerad skuldsättningsgrad, beräknad på justerat EBITDA, uppgår till 0,89. Koncernens soliditet uppgick till 55,6 procent (43,8) vid utgången av delårsperioden. Teckningsoptioner Den 31 augusti 2023 beslutade årsstämman i Systemair AB om utställande av teckningsoptioner inom ramen för incitamentsprogrammet LTIP 2023. Under räkenskaps- året utfärdade Systemair AB totalt 362 500 tecknings- optioner avseende Systemairaktier till ledande befatt- ningar inom bolaget. Överlåtelse av teckningsoptionerna till deltagarna har gjorts till ett pris motsvarande deras marknadsvärde enligt extern oberoende värdering med tillämpning av vedertagen värderingsmodell (Black- Sjukhuset i Albacete, Spanien Systemair i Spanien kommer att leverera 63 hygien- certifierade Geniox luftbehandlingsaggregat till Alba- cete University Hospital i Spanien. Enheterna kommer att installeras i operationssalar och gemensamma av- delningar. Leveranserna förväntas ske från december 2023 till maj 2024. När utbyggnaden och renoveringen av Albacete University Hospital är klar kommer sjukhuset att ha ökat med totalt 696 bäddar och 29 operationssalar. ===== SIDA 6 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 6(20) Scholes). Programmet löper över fyra år och sista dag för teckning är 30 september 2027. Under 2021 ställdes även 592 500 teckningsoptioner ut till ledande befatt- ningshavare inom ramen för LTIP 2021 och under 2022 ställdes 520 740 teckningsoptioner utom inom LTIP 2022. Även dessa program löper över fyra år och sista dag för teckning är 30 september 2025 respektive 2026. Under året har 19 500 teckningsoptioner åter- köpts från anställda som avslutat sin anställning. Finansiella mål Systemair har följande finansiella mål. ◼ Den genomsnittliga årliga omsättningstillväxten över en konjunkturcykel ska uppgå till minst 10 pro- cent. ◼ Den genomsnittliga rörelsemarginalen över en kon- junkturcykel ska uppgå till minst 10 procent. ◼ Soliditeten ska inte understiga 30 procent. ◼ Utdelningen ska uppgå till cirka 40 procent av resul- tatet efter skatt. Hållbarhetsarbete Hållbarhetsfrågor är en central och naturlig del inom Systemair. Vikten av bra inomhusluft ökar i betydelse och samhället är beroende av hälsosam och bra luft ge- nom energi- och resurseffektiva lösningar för ventilat- ion, värme och kyla. Våra lösningar spelar en viktig roll i vårt engagemang för att bidra till en mer hållbar planet. Hållbarhet är en del av vår strategi och alltmer inte- grerad i vår verksamhet. Vårt hållbarhetsramverk foku- serar på fyra områden som bidrar till tio av de globala hållbarhetsmålen. Hållbarhetsrapportering Systemair rapporterar årligen sitt hållbarhetsarbete i års- redovisningen. För att förbättra styrningen och uppfölj- ningen samt för ökad transparens samlar Systemair in utvalda hållbarhetsdata kvartalsvis. Nedan presenteras tre nyckeltal från rapporteringen. Arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro Systemair strävar efter att inga arbetsrelaterade skador ska ske och särskilt inte de som leder till sjukfrånvaro. Vi har som mål att minska våra arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro med 15% per år, enligt LTIFR. Hittills i år har LTIFR minskat med 43% gentemot utfallet för hela 2022/23. Minskningen har främst skett genom ett konsekvent och strukturerat arbete inom utbildning samt förebyggande åtgärder och investeringar. Kvinnliga ledare Att öka andelen kvinnliga ledare är ett strategiskt mål och till 2025/26 ska minst 25 procent av Systemairs le- dare vara kvinnor. Ledare definieras som att personen är med i den lokala ledningsgruppen och/eller har direkt- rapporterande anställda. Andelen kvinnliga ledare gick upp något jämfört föregående kvartal till 24,0%. Mäte- talet är volatilt på kort sikt, Systemair arbetar med olika åtgärder och program för att förstärka grunden för en långsiktigt positiv utveckling på området. Utsläpp (CO2e) inom scope 1 och 2 Systemair har satt mål för att halvera sin utsläppsinten- sitet till 2030/31, med basår 2019/20. Uträkningen är baserad på market-based metoden för utsläpp av köpt el för alla år. Under kvartalet har beviskravet på specifik utsläppsfaktor för el från våra respektive dotterbolag skärpts, historiska utsläpp har uppdaterats därefter. Ack- umulerad utsläppsintensitet hittills i år är 1,83 – en mycket lägre faktor än motsvarande period föregående år med ett utfall på 2,24. Utsläppsintensiteten kommer att gå upp för helåret 2023/24 eftersom kvartal 3 och 4 är kallare och kräver mer energi för uppvärmning. Ökad Kostnad för sålda varor (KSV) på grund av inflation bidrar till minskningen över tid. 23,9 17,2 14,8 8,5 0 5 10 15 20 25 30 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24, Q1&Q2 Arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro, LTIFR 20,8% 23,5% 24,1% 23,8% 24,0% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 26% 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24, Q1 2023/24, Q2 Andel kvinnliga ledare ===== SIDA 7 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 7(20) Våra investeringar i solcellsanläggningar bidrar till lägre utsläpp, hittills i år har de producerat 714 000 kWh. Händelser efter rapportperiodens utgång I november meddelades beslutet att flytta Menergas produktion i Muelheim an der Ruhr i Tyskland till Maribor i Slovenien. Flytten medför en engångskostnad om 125 Mkr vilken kommer att redovisas under tredje kvartalet. Avvecklingen beräknas ge en årsvis besparing om 70 Mkr med full effekt från 2025. Likviditetsgaranti I och med Carnegie Investment Bank AB’s förvärv av Erik Penser har Systemairs likviditetsgaranti för bolagets ak- tier på Nasdaq Stockholm överförts till Carnegie. Exponering mot Ryssland, Ukraina och Belarus Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet anställda i Ryssland, Ukraina och Belarus till 187 personer. System- airs omsättning i regionen utgör 1,1 procent av koncer- nens totala omsättning för delårsperioden. I Ryssland finns 12 lokala säljkontor med tillhörande lager. I Moskva finns en produktionsanläggning med till- hörande mark som efter nedskrivning är bokförd till 50,9 Mkr. Goodwill och övriga anläggningstillgångar är fullt nedskrivna. Rörelsekapital främst i varulager samt kassa uppgår till 90,4 Mkr. För närvarande är det inte möjligt att föra ut dessa pengar ur Ryssland. Bolagets kostnader har löpande anpassats efter den vikande försäljningsvo- lymen. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Systemair har valt att dela in sin riskhantering i fyra olika kategorier, strategiska, operationella, finansiella och re- gulatoriska risker. De strategiska riskerna omfattar till exempel makroekonomisk utveckling inom konjunktur- känslig byggbransch, geopolitik och varumärkesrelate- rade risker. Exempel på operationella riskfaktorer är pro- dukttillgänglighet och kompetensförsörjning. De finansi- ella risker som Systemair identifierat i sin verksamhet omfattar valutarisk, belånings- och ränterisk samt kredit- och likviditetsrisk. Slutligen så omfattar regulatoriska ris- ker till exempel korruption och produktkrav. Systemairs väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs när- mare i årsredovisningen för 2022/23. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden. Närståendetransaktioner för rä- kenskapsår 2022/23 beskrivs utförligt i not 40 i årsredo- visningen. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för delårsperioden var 98,1 Mkr (90,1). Rörelseresultatet uppgick till -84,7 Mkr (-74,3). Antalet anställda i Moderbolaget uppgick till 59 personer (57). Moderbolagets huvudsakliga verksamhet består av koncerninterna tjänster. Systemair i korthet Systemair är ett ledande ventilationsföretag med verk- samhet i 51 länder i Europa, Nordamerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika. Bolaget omsatte 12,1 miljarder kronor räkenskapsåret 2022/23 och har idag cirka 6 600 anställda. Sedan grundandet av Systemair 1974 har bolaget uppvisat positiva rörelseresultat. Under de senaste 10 åren har den genomsnittliga tillväxten uppgått till 10,5 procent. Systemair bidrar till att för- bättra inomhusklimatet med hjälp av energieffektiva och hållbara produkter som minskar koldioxidutsläppen. Systemair har en väletablerad verksamhet på till- växtmarknader. Koncernens produkter marknadsförs under varumärkena Systemair, Frico, Fantech och Menerga. Systemair är sedan oktober 2007 noterat på Nasdaq OMX Nordiska börs i Stockholm, idag på listan för stora bolag. Koncernen omfattar ett 90-tal bolag. Om Systemair Bolaget startade sin verksamhet 1974 med en produktidé, den runda kanalfläkten, vilket gjorde att in- stallationen blev betydligt enklare. Vårt motto blev ”Den raka vägen”, som har utvecklats från en produktidé till en affärsfilosofi. Vårt sortiment har vuxit kraftigt till att omfatta ett brett produktsortiment av fläktar, ventilationsaggregat, produkter för luftdistribution, luftkonditionering, luftridåer och värmeprodukter. Affärsidé Vår affärsidé är att med enkelhet och pålitlighet som kärnvärden utveckla, tillverka och marknadsföra energi- 3,25 3,29 3,00 2,35 1,83 0 1 2 3 4 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24, Q1&Q2 Utsläppsintensitet scope 1 & 2 (Ton CO2e/Mkr KSV) ===== SIDA 8 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 8(20) effektiva ventilationsprodukter av hög kvalitet. Med af- färsidén som bas och våra kunder i fokus ska vi uppfatt- tas som ett företag att lita på, med fokus på leveranssä- kerhet, tillgänglighet, hållbarhet och kvalitet. Affärsmodell Tillgänglighet är en viktig parameter för vår konkurrens- kraft och vi säkerställer en bra kontroll över varuflödet med egna produktionsenheter och centrala lager samt ett effektivt gemensamt affärssystem. Vi har moderna produktionsanläggningar och egna säljbolag runt om i världen och når därigenom direkt ut till våra kunder. Affärsmodellen bidrar till stabilitet och utveckling och vi är idag en ledande producent och leverantör av venti- lationsprodukter med egen produktion och egna säljbo- lag. Strategier Systemairs uppdrag är att skapa bättre luft varje dag världen över. Genom energieffektiva och hållbara pro- dukter minskar vi koldioxidutsläppen och energianvänd- ningen och vi tar tillvara marknadens starka drivkrafter för att nå våra mål. Strategiska prioriteringar: ◼ Vi ska tillhandahålla en attraktiv arbetsplats med en inkluderande kultur där medarbetarutveckling och entreprenörsanda främjas. Den här interna styrkan ger oss förutsättning till att bygga starka relationer med expertis och tillit som grund. ◼ Vi tillhandahåller ett brett utbud av kvalitetsproduk- ter, baserade på standardiserade plattformar med energieffektivitet och inomhusluftkvalitet som led- stjärnor. Våra produkter ska möjliggöra uppkopplade och smarta lösningar. ◼ Vi ska förbättra vår lönsamhet genom stordriftsför- delar samt en effektiv produktutveckling som har standardisering i fokus. Stark lokal närvaro där be- slutsfattandet är decentraliserat för agilitet stärkt av gemensamma processer. ◼ Vi är framåtblickande för att kunna möta morgonda- gens krav. Hållbara produkter är en del av det, där vi tittar på produktens hela livscykel för att förbättra resurseffektivitet och klimatavtrycket. Vår service- verksamhet ska förstärkas då den spelar en viktig roll i att optimera produkten i drift. Överlag står Sys- temair för långsiktighet och ska verka för det ge- nom hållbara och ansvarsfulla beslut. ◼ Vi ska fortsatt upprätthålla en global och diversifie- rad kundbas. Det ger oss en stabil grund för lönsam tillväxt genom organiska investeringar och en aktiv förvärvsagenda. Systemair är vårt huvudvarumärke och andra varumärken används endast när det finns en tydlig affärsfördel. Övrigt Informationen i denna delårsrapport är sådan som Sys- temair ska offentliggöra enligt lagen om värdepappers- marknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnas för offentliggörande den 7 december 2023 kl. 08.00. Undertecknade försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver vä- sentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbola- get och de företag som ingår i koncernen står inför. Skinnskatteberg den 7 december 2023 Systemair AB (publ) Roland Kasper Gerald Engström Verkställande Direktör Styrelseordförande Patrik Nolåker Carina Andersson Vice ordförande Styrelseledamot Gunilla Spongh Niklas Engström Styrelseledamot Styrelseledamot Ricky Sten Daniel Wilhelmsson Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant ===== SIDA 9 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 9(20) Kalendarium Delårsrapport Q3, 2023/24 5 mars 2024, kl 08.00 Delårsrapport Q4, 2023/24 4 juni 2024, kl 08.00 Delårsrapport Q1, 2024/25 29 augusti 2024, kl 13.00 Kontakt Koncernchef Roland Kasper Telefon: 073-094 40 13 E-post: roland.kasper@systemair.com CFO Anders Ulff Telefon: 070-577 40 09 E-post: anders.ulff@systemair.com Systemair AB (publ) Org.nr. 556160-4108 739 30 Skinnskatteberg Telefon: 0222-440 00 info@systemair.se www.systemair.se ===== SIDA 10 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 10(20) Revisors granskningsrapport Systemair AB (publ), org.nr 556160-4108 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Syste- mair AB (publ) per 31 oktober 2023 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verk- ställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och års- redovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Över- siktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra ana- lytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Stan- dards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säker- het att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Ernst & Young AB Johan Holmberg Auktoriserad revisor ===== SIDA 11 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 11(20) Resultaträkning i sammandrag Koncernen Moderbolaget 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 2022/23 2023/24 2022/23 aug-okt aug-okt maj-okt maj-okt nov-okt maj-apr maj-okt maj-okt Mkr 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån rull 12 12 mån 6 mån 6 mån Nettoomsättning 3 186,1 3 036,7 6 361,0 5 885,6 12 533,3 12 057,9 98,1 90,1 Kostnad för sålda varor -2 107,6 -2 026,7 -4 183,7 -3 889,7 -8 242,5 -7 948,5 - - Bruttoresultat 1 078,5 1 010,0 2 177,3 1 995,9 4 290,8 4 109,4 98,1 90,1 Övriga rörelseintäkter 80,6 81,6 174,3 133,7 745,4 704,8 9,9 3,4 Försäljningskostnader -653,7 -613,8 -1 286,4 -1 183,7 -2 562,5 -2 459,8 -62,1 -43,1 Administrationskostnader -142,9 -135,5 -298,7 -268,4 -605,7 -575,4 -67,4 -69,9 Övriga rörelsekostnader -74,3 -256,2 -151,9 -321,8 -249,2 -419,1 -63,2 -54,8 Nettovinst på monetära poster 33,9 33,7 42,4 33,7 50,2 41,5 - - Rörelseresultat 322,1 119,8 657,0 389,4 1 669,0 1 401,4 -84,7 -74,3 Finansnetto -15,4 -10,3 -33,4 -14,1 -125,8 -106,5 380,1 675,8 Resultat efter finansiella poster 306,7 109,5 623,6 375,3 1 543,2 1 294,9 295,4 601,5 Bokslutsdispositioner - - - - - - -0,6 -1,4 Skatt på periodens resultat -60,7 -70,1 -135,3 -118,8 -266,7 -250,2 4,4 9,8 Periodens resultat 246,0 39,4 488,3 256,5 1 276,5 1 044,7 299,2 609,9 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 244,7 43,2 488,5 259,6 1 268,5 1 039,6 - - Innehavare utan bestämmande infly- tande 1,3 -3,8 -0,2 -3,1 8,0 5,1 - - Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,18 0,21 2,35 1,25 6,10 5,00 - - Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,18 0,21 2,35 1,25 6,10 5,00 - - Rapport över totalresultat Periodens resultat 246,0 39,4 488,3 256,5 1 276,5 1 044,7 299,2 609,9 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller senare kan omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser 57,1 477,7 136,8 551,1 191,7 606,0 - - Poster som inte kan omföras till pe- riodens resultat: Omvärdering av förmånsbestämda pensioner, netto efter skatt - -6,0 - -6,0 6,3 0,3 - - Övrigt totalresultat 57,1 471,7 136,8 545,1 198,0 606,3 - - Summa totalresultat för perioden 303,1 511,1 625,1 801,6 1 474,5 1 651,0 299,2 609,9 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 301,8 514,9 625,3 804,7 1 466,5 1 645,9 - - Innehavare utan bestämmande infly- tande 1,3 -3,8 -0,2 -3,1 8,0 5,1 - - 1) Systemair AB har ställt ut 1 456 240 teckningsoptioner till personer med ledande befattningar inom bolaget. ===== SIDA 12 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 12(20) Balansrapport i sammandrag Koncernen Moderbolaget Mkr 2023-10-31 2022-10-31 2023-04-30 2023-10-31 2022-10-31 TILLGÅNGAR Goodwill 1 027,6 924,3 988,6 - - Övriga immateriella anläggningstillgångar 295,4 296,1 291,3 22,7 31,6 Materiella anläggningstillgångar 2 740,9 2 476,7 2 526,0 26,3 15,0 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 209,4 211,2 179,9 3 048,8 3 493,1 Summa anläggningstillgångar 4 273,3 3 908,3 3 985,8 3 097,8 3 539,7 Varulager 2 411,7 2 527,5 2 459,2 - - Kortfristiga fordringar 2 962,5 2 610,5 2 848,2 1 346,7 1 812,6 Likvida medel 428,7 332,2 339,9 - - Summa omsättningstillgångar 5 802,9 5 470,2 5 647,3 1 346,7 1 812,6 Tillgångar som innehas för försäljning - 832,9 - - - SUMMA TILLGÅNGAR 10 076,2 10 211,4 9 633,1 4 444,5 5 352,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 605,2 4 467,8 5 272,5 2 124,5 1 977,2 Obeskattade reserver - - - 1,3 1,3 Långfristiga skulder, ej räntebärande 317,1 299,9 258,5 - - Långfristiga skulder, räntebärande 765,7 1 640,9 671,6 1 426,5 2 114,5 Summa långfristiga skulder 1 082,8 1 940,8 930,1 1 426,5 2 114,5 Kortfristiga skulder, räntebärande 1 099,4 1 378,0 1 170,7 773,0 1 143,7 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 2 288,8 2 197,3 2 259,8 119,2 115,6 Summa kortfristiga skulder 3 388,2 3 575,3 3 430,5 892,2 1 259,3 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning - 227,5 - - SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 076,2 10 211,4 9 633,1 4 444,5 5 352,3 ===== SIDA 13 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 13(20) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 aug-okt aug-okt maj-okt maj-okt maj-apr Mkr 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Rörelseresultat 322,1 119,8 657,0 389,4 1 401,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 90,5 221,9 216,0 328,2 113,4 Finansiella poster -30,1 -18,2 -52,6 -29,6 -77,7 Betald inkomstskatt -65,5 -48,4 -114,8 -103,9 -214,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 317,0 275,1 705,6 584,1 1 222,6 Förändring av rörelsekapital 115,7 -72,0 33,8 -445,8 -634,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 432,7 203,1 739,4 138,3 587,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -84,8 -92,6 -251,7 -500,0 318,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -362,6 -114,3 -433,2 315,5 -959,5 Periodens kassaflöde -14,7 -3,8 54,5 -46,2 -53,2 Likvida medel vid periodens början 429,1 311,3 339,9 335,9 335,9 Omräkningsdifferenser i likvida medel 14,3 30,4 34,3 48,2 57,2 Likvida medel som innehas för försäljning - -5,7 - -5,7 - Likvida medel vid periodens slut 428,7 332,2 428,7 332,2 339,9 Förändring av eget kapital, koncernen 2023/24 maj-okt 2022/23 maj-okt 2022/23 maj-apr Mkr Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Belopp vid årets ingång 5 265,7 6,8 5 272,5 3 815,1 38,4 3 853,5 3 815,1 38,4 3 853,5 Utdelning -228,8 -2,0 -230,8 -187,2 -1,5 -188,7 -187,2 -1,5 -188,7 Andel av förvärv hänförligt till innehav utan bestämmande in- flytande - - - - 1,5 1,5 - -33,7 -33,7 Emission av teckningsoptioner 2,5 - 2,5 1,7 - 1,7 3,4 - 3,4 Omvärdering av förvärvsoption -65,7 1,6 -64,1 -3,3 1,5 -1,8 -11,5 -1,5 -13,0 Totalresultat 625,3 -0,2 625,1 804,7 -3,1 801,6 1 645,9 5,1 1 651,0 Belopp vid periodens utgång 5 599,0 6,2 5 605,2 4 431,0 36,8 4 467,8 5 265,7 6,8 5 272,5 ===== SIDA 14 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 14(20) Koncernens nyckeltal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 aug-okt aug-okt maj-okt maj-okt maj-apr 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Nettoomsättning Mkr 3 186,1 3 036,7 6 361,0 5 885,6 12 057,9 Tillväxt % 4,9 26,3 8,1 25,4 25,2 Rörelseresultat Mkr 322,1 119,8 657,0 389,4 1 401,4 Rörelsemarginal % 10,1 3,9 10,3 6,6 11,6 Justerad rörelsemarginal % 10,1 9,5 10,4 9,5 9,0 Resultat e. fin. Netto Mkr 306,7 109,5 623,6 375,3 1 294,9 Vinstmarginal % 9,6 3,6 9,8 6,4 10,7 Justerad vinstmarginal % 9,6 9,1 9,9 9,3 8,1 Avkastning på sysselsatt kapital % 23,4 12,4 23,4 12,4 20,1 Justerad avkastning på sysselsatt kapital % 16,7 15,6 16,7 15,6 15,7 Avkastning på eget kapital % 24,2 12,2 24,2 12,2 22,6 Justerad avkastning på eget kapital % 15,0 17,4 15,0 17,4 15,8 Soliditet % 55,6 43,8 55,6 43,8 54,7 Investeringar Mkr -84,8 -92,6 -251,7 -500,0 318,6 Av- och nedskrivningar Mkr 112,4 273,5 217,1 376,7 568,3 Nyckeltal per aktie Resultat per aktie före utspädning Kr 1,18 0,21 2,35 1,25 5,00 Resultat per aktie efter utspädning Kr 1,18 0,21 2,35 1,25 5,00 Justerat resultat per aktie före utspädning Kr 1,18 1,02 2,36 2,07 3,48 Justerat resultat per aktie efter utspädning Kr 1,18 1,02 2,36 2,07 3,48 Eget kapital per aktie före utspädning Kr 26,92 21,30 26,92 21,30 25,32 Eget kapital per aktie efter utspädning Kr 26,90 21,30 26,90 21,30 25,31 Operativt kassaflöde per aktie före utspädning Kr 2,08 0,98 3,55 0,67 2,83 Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning Kr 2,08 0,98 3,55 0,67 2,82 Genomsnittligt antal aktier under perioden före Utspädning St 208 000 000 208 000 000 208 000 000 208 000 000 208 000 000 Genomsnittligt antal aktier under perioden efter Utspädning St 208 065 000 208 000 000 208 110 000 208 000 000 208 063 000 ===== SIDA 15 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 15(20) Koncernens nyckeltal kvartalsvis 2023/24 2022/23 2021/22 aug-okt maj-jul feb-apr nov-jan aug-okt maj-jul feb-apr nov-jan aug-okt Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Nettoomsättning Mkr 3 186,1 3 174,9 3 128,8 3 043,5 3 036,7 2 848,9 2 661,6 2 278,1 2 404,2 Tillväxt % 4,9 11,4 17,6 33,6 26,3 24,4 20,5 13,7 8,9 Bruttomarginal % 33,9 34,6 34,2 34,2 33,3 34,6 34,1 33,3 35,6 Rörelseresultat Mkr 322,1 334,9 734,5 277,5 119,8 269,6 191,4 131,3 237,5 Rörelsemarginal % 10,1 10,5 23,5 9,1 3,9 9,5 7,2 5,8 9,9 Justerad rörelsemarginal % 10,1 10,6 7,9 9,1 9,5 9,5 8,6 5,8 10,4 Avkastning på sysselsatt kapital % 23,4 20,9 20,1 13,3 12,4 14,7 14,5 14,9 14,2 Justerad avkastning på syssel- satt kapital % 16,7 16,6 15,7 16,1 15,6 15,5 15,4 15,1 14,4 Avkastning på eget kapital % 24,2 21,4 22,6 13,3 12,2 16,1 15,1 15,0 14,9 Justerad avkastning på eget kapital % 15,0 15,1 15,8 17,9 17,4 17,4 16,5 15,4 15,2 Soliditet % 55,6 56,8 54,7 46,5 43,8 44,0 45,5 47,2 45,7 Eget kapital per aktie före utspädning Kr 26,92 26,86 25,32 22,51 21,30 19,73 18,34 17,69 16,45 Eget kapital per aktie efter utspädning Kr 26,90 26,84 25,31 22,51 21,30 19,73 18,34 17,69 16,45 Resultat per aktie före utspäd- ning Kr 1,18 1,17 2,96 0,79 0,21 1,04 0,66 0,47 0,74 Resultat per aktie efter utspäd- ning Kr 1,18 1,17 2,96 0,79 0,21 1,04 0,66 0,47 0,74 Justerat resultat per aktie före utspädning Kr 1,18 1,19 0,63 0,79 1,02 1,05 0,85 0,47 0,80 Justerat resultat per aktie efter utspädning Kr 1,18 1,19 0,63 0,79 1,02 1,05 0,85 0,47 0,80 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning Kr 2,08 1,47 0,82 1,34 0,98 -0,31 -0,15 0,13 0,39 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning Kr 2,08 1,47 0,82 1,34 0,98 -0,31 -0,15 0,13 0,39 ===== SIDA 16 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 16(20) Not 1 Redovisningsprinciper Systemair tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, Rådet för finansiell rapporterings RFR 1 samt IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen har samma redovisningsprinciper som beskrivits i årsredovisningen för 2022/23. Inga övriga nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effekt på koncernen. Not 2 – Intäkternas fördelning Koncernens intäkter genereras i huvudsak av tillverkning och försäljning av ventilationsprodukter samt service av ventilat- ionsprodukter. Totala intäkter för kvartalet uppgick till 3 186,1 Mkr (3 036,7) varav service av ventilationsprodukter ut- gjorde 144,8 Mkr (119,0). 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 aug-okt aug-okt maj-okt maj-okt maj-apr Mkr 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Europa Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt 2 211,2 2 168,8 4 387,0 4 211,3 8 594,0 Varuförsäljning redovisade över tid 23,9 9,0 43,5 42,0 124,2 Service redovisad vid en viss tidpunkt 72,3 61,9 144,8 108,0 238,8 Service redovisad över tid 66,6 50,6 126,8 96,1 206,2 2 374,0 2 290,3 4 702,1 4 457,4 9 163,2 Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt 734,8 693,7 1 512,4 1 331,7 2 664,2 Varuförsäljning redovisade över tid 71,4 46,2 136,3 81,8 200,3 Service redovisad vid en viss tidpunkt 0,6 2,3 2,3 3,1 5,5 Service redovisad över tid 5,3 4,2 7,9 11,6 24,7 812,1 746,4 1 658,9 1 428,2 2 894,7 Totalt Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt 2 946,0 2 862,5 5 899,4 5 543,0 11 258,2 Varuförsäljning redovisade över tid 95,3 55,2 179,8 123,8 324,5 Service redovisad vid en viss tidpunkt 72,9 64,2 147,1 111,1 244,3 Service redovisad över tid 71,9 54,8 134,7 107,7 230,9 3 186,1 3 036,7 6 361,0 5 885,6 12 057,9 ===== SIDA 17 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 17(20) Not 3 – Förvärvade bolag Förvärvade bolag Köpeskillingen för Menerga d.o.o. i Slovenien kan fördelas enligt följande: Menerga d.o.o Totalt anskaffningsvärde exkl. förvärvskostnader 14,0 Förvärvade tillgångar Verkligt värde övertagna nettotillgångar 8,2 Goodwill 5,8 Identifierbara nettotillgångar Varumärken och kundrelationer 2,3 Maskiner och inventarier 0,6 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 0,2 Varulager 6,5 Kundfordringar 10,0 Övriga omsättningstillgångar 1,2 Likvida medel 1,8 Räntefria skulder -0,4 Övriga rörelseskulder -14,0 8,2 Förvärvet förskottsbetalades i april 2023. Den totala kassaflödeseffekten för förvärv och tidigare innehållna köpeskillingar uppgår till -37,7 Mkr. Utbetalda tidi- gare innehållna köpeskillingar hänförs till förvärven av Sagicofim och SCS. Inga transaktionskostnader i samband med för- värven har belastat resultatet. Kundrelationer har värderats till det diskonterade nuvärdet av framtida betalningsströmmar. Nyttjandeperioden har bedömts till 5 år. Förvärvsgoodwill är hänförlig till de förvärvade bolagens starka marknadsposition, förväntade synergieffekter som för- väntas uppstå efter förvärvet samt bolagets bedömda framtida intjäningsförmåga. Det förvärvade bolagets nettoomsättning från förvärvstidpunkt till delårsperiodens utgång uppgår till 21,8 Mkr. Rörel- seresultatet för motsvarande period uppgår till 2,6 Mkr. Not 4 – Finansiella instrument Systemairs finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leveran- törskostnader, räntebärande skulder, förvärvsoptioner och tilläggsköpeskillingar. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta eller i vissa fall med kort bindningstid. Derivat värderas till verkligt värde via resultaträkningen baserat på indata motsvarande nivå 2 enligt IFRS 13. Förvärvsoptioner och tilläggsköpeskillingar värderas motsvarande nivå 3 enligt IFRS 13. Beräkningen av optionen att köpa resterande 10 procent av aktierna i Systemair HSK, Turkiet, är beroende av förväntat resultat före avskrivningar och skatt (EBITDA) för räkenskapsåren fram till 2024/25, samt värdeutvecklingen för marken och byggnad där den turkiska produktionsanläggningen är placerad. En ökning av förväntat resultat efter skatt tillsammans med en värdeökning på mar- ken innebär en högre skuld för optionen. Inget tak för förväntad skuld är reglerad i avtalet. En förändring av beräknad skuld förs över koncernens eget kapital. För delårsperioden maj – oktober 2023 har skulden värderats upp med 66,6 Mkr och är nu värderad till 87,0 Mkr. Beräkningen av optionen att köpa resterande 40 procent av aktierna i Frico A/S, Dan- mark, är beroende av förväntat rörelseresultat (EBIT) för räkenskapsåren 2023/24 och 2024/25. En ökning av förväntat resultat efter skatt innebär en högre skuld för optionen. Inget tak för förväntad skuld är reglerad i avtalet. En förändring av beräknad skuld förs över koncernens eget kapital. För delårsperioden maj – oktober 2023 har skulden värderats ner med 2,5 Mkr och är nu värderad till 9,5 Mkr. Skuld för förvärvsoptionerna redovisas som Långfristiga skulder, ej räntebärande i balansräkningen. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härav bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. Systemair har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder. ===== SIDA 18 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 18(20) Not 5 - Rapportering per segment Koncernens verksamhet indelas geografiskt och Systemair gör sammanslagningar till segmenten Europa samt till Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika. Marknadssegmentet Europa står för den största delen av Systemairs verksam- het. Totalt består Europa av ett stort antal marknader. De legala enheterna inom Europa samverkar med varandra vad gäl- ler tillverkning och försäljning. I allt väsentligt bedömer bolaget också att det föreligger likartade ekonomiska förhållanden inom området varför sammanslagning av de legala enheterna inom området skett. Systemair anser att en redovisning för de sammanslagna segmenten Europa samt Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika dessutom blir mer över- skådlig. Moderbolaget redovisas i ett separat segment, Koncerngemensamt. Basen för sammanslagningen är dotterbola- gens legala hemvist och konsolidering sker enligt samma principer som för koncernen totalt. 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 aug-okt aug-okt maj-okt maj-okt maj-apr Mkr 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Europa Nettoomsättning, extern 2 374,0 2 290,3 4 702,1 4 457,4 9 163,2 Nettoomsättning, intern 43,2 63,7 81,3 126,8 225,4 Rörelseresultat 297,5 111,6 576,9 370,0 1 384,7 Rörelsemarginal, % 12,5 4,9 12,3 8,3 15,1 Resultat e. fin. Netto 288,8 -222,9 665,2 49,3 986,2 Vinstmarginal, % 12,2 -9,7 14,1 1,1 10,8 Tillgångar 6 251,1 5 769,9 6 251,1 5 769,9 6 049,5 Investeringar -69,7 -49,2 -143,8 -120,5 -146,7 Av- och nedskrivningar 92,6 250,5 172,1 332,9 479,3 Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika Nettoomsättning, extern 812,1 746,4 1 658,9 1 428,2 2 894,7 Nettoomsättning, intern 5,1 7,9 9,6 17,2 36,8 Rörelseresultat 68,2 46,2 164,8 92,8 186,0 Rörelsemarginal, % 8,4 6,2 9,9 6,5 6,4 Resultat e. fin. netto 44,2 31,5 95,7 61,5 102,9 Vinstmarginal, % 5,4 4,2 5,8 4,3 3,6 Tillgångar 2 419,2 2 321,5 2 419,2 2 321,5 2 328,2 Investeringar -10,4 -15,2 -56,3 -29,2 -76,3 Av- och nedskrivningar 18,1 14,7 36,2 28,9 58,3 Koncerngemensamt Nettoomsättning, intern 52,1 44,3 98,1 90,1 181,9 Rörelseresultat -43,6 -38,0 -84,7 -73,4 -169,3 Resultat e. fin. netto -26,3 300,9 -137,3 264,5 205,8 Tillgångar 4 454,5 5 361,8 4 454,5 5 361,8 4 688,4 Investeringar -4,7 -28,2 -51,6 -350,3 541,6 Av- och nedskrivningar 1,7 8,3 8,8 14,9 30,7 Elimineringar Nettoomsättning, intern -100,4 -115,9 -189,0 -234,1 -444,1 Tillgångar -3 048,6 -3 241,8 -3 048,6 -3 241,8 -3 433,0 ===== SIDA 19 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 19(20) 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 aug-okt aug-okt maj-okt maj-okt maj-apr Mkr 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Totalt Nettoomsättning, extern 3 186,1 3 036,7 6 361,0 5 885,6 12 057,9 Rörelseresultat 322,1 119,8 657,0 389,4 1 401,4 Rörelsemarginal, % 10,1 3,9 10,3 6,6 11,6 Resultat e. fin. netto 306,7 109,5 623,6 375,3 1 294,9 Vinstmarginal, % 9,6 3,6 9,8 6,4 10,7 Tillgångar 10 076,2 10 211,4 10 076,2 10 211,4 9 633,1 Investeringar -84,8 -92,6 -251,7 -500,0 318,6 Av- och nedskrivningar 112,4 273,5 217,1 376,7 568,3 ===== SIDA 20 ===== Systemair AB Delårsrapport Q2 2023/24 20(20) Alternativa nyckeltal Systemair presenterar i rapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare och bolagets led- ning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärs- möjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal. För fler nyckeltal och beräkning av dessa hänvisas till Systemairs hemsida: group.systemair.com/sv/investerare/fi- nansiell-information/finansiella-data/ Definitioner av nyckeltal Rörelseresultat (EBIT) Resultat före finansiella poster och skatt. Tillväxt Tillväxten är förändringen av nettoomsättningen i förhållande till föregå- ende periods nettoomsättning. Organisk tillväxt Förändring av omsättning i jämförbara enheter efter justering för förvärv och valutakurseffekter. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, nedskrivningar, ju- steringar relaterat till hyperinflation samt andra jämförelsestörande pos- ter. Rörelsemarginal Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster dividerat med nettoomsättning. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella intäkter, beräknat på rullande 12-månadersba- sis, dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA). Justerad nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till justerat rörelseresultat före av- och nedskriv- ningar (justerat EBITDA). Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt före minoritetsandel, beräknat på rullande 12 -måna- dersbasis, dividerat med genomsnittligt eget kapital exkl minoritetsandel. Antalet anställda Antalet anställda vid slutet av rapportperioden. Nyanställda, avslutade anställningar, deltidsanställda respektive betalt övertidsarbete omräknas till heltidstjänster. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Operativt kassaflöde per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ge- nomsnittligt antal aktier under perioden. Soliditet Justerat eget kapital dividerat med balansomslutningen. Eget kapital per aktie Eget kapital exklusive minoritet dividerat med antal aktier vid periodens slut. LTIFR Lost Time Injury Frequency Rate. Antalet arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro per 1 miljon arbetade timmar. Utsläppsintensitet Beräknas som de totala utsläppen inom scope 1 och 2 dividerat med Kostnad för sålda varor (KSV). Eventuella avyttrade verksamheter tas bort för både utsläpp och KSV för alla år, på samma sätt läggs eventuella för- värvade verksamheter till.