===== SIDA 1 ===== 1 Delårsrapport första kvartalet, januari-mars 2023 ▪ Nettoomsättning för kvartalet uppgick till 2 226 Mkr (3 034) vilket motsvarar en minskning med 26,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade försäljningen med 31,4 procent. ▪ Rörelseresultat uppgick till 382 Mkr (692), vilket motsvarar en marginal om 17,2 procent (22,8). Justerat för valutakursförändringar minskade rörelsemarginalen med 5,5 procentenheter. ▪ Nettoresultat uppgick till 275 Mkr (527). ▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten var 19 Mkr (-526). ▪ Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,63 kr (5,04). jan-mar jan-mar Helår 2023 2022 % R12 2022 % Nettoomsättning, Mkr 2 226 3 034 -26,6 9 330 10 138 -8,0 Rörelseresultat (EBIT), Mkr 382 692 -44,8 1 396 1 706 -18,2 Nettoresultat, Mkr 275 527 -47,9 1 022 1 275 -19,8 Resultat per aktie, kr 2,63 5,04 -47,9 - 12,19 - Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 19 -526 n/a 1 160 616 +88,4 0 1 500 3 000 4 500 6 000 7 500 9 000 10 500 12 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 MkrMkr Nettoomsättning Nettoomsättning R12 0 500 1000 1500 2000 2500 0 200 400 600 800 1 000 MkrMkr Rörelseresultat Rörelseresultat R12 ===== SIDA 2 ===== 2 Vd har ordet Försäljningen i kvartalet var lägre än föregående år, men på en förväntad nivå och med god lönsamhet Försäljningen i första kvartalet var 31 procent lägre, valutajusterat, än motsvarande kvartal föregående år som var ett exceptionellt starkt första kvartal. Huvudskälet till den lägre omsättningen i årets första kvartal var en lägre försäljning av cykelrelaterade produkter till våra återförsäljare, som fortsatte sänka sina lagernivåer. Detta ska jämföras med samma period föregående år då samma återförsäljare var i en aggressiv fas av lageruppbyggnad. Koncernens lager minskade i kvartalet med 158 Mkr, vilket var i linje med våra planer. Under första kvartalet ökar vi normalt lagernivåerna betydligt inför högsäsong. Föregående år ökade lagret med 469 Mkr under första kvartalet. Den betydligt lägre produktionen innebar negativa effekter på utnyttjandegraden av koncernens produktionsenheter. Vid kvartalets utgång var hela 900 färre personer verksamma inom tillverkningen än vid samma tidpunkt 2022. Vår beprövade modell för att säkerställa flexibilitet och anpassning till olika produktionsvolymer fungerar väl. Trots en ofördelaktig produktmix, underutnyttjad produktionskapacitet, fortsatt generellt sett höga materialkostnadsnivåer, samt ambitiösa satsningar på framtida tillväxt uppnådde vi en EBIT-marginal om 17,2 procent i kvartalet. Detta uppnåddes tack vare prisökningar som genomfördes sommaren 2022, minskade fraktkostnader samt minskade försäljningskostnader. Sen start på vårförsäljningen i Europa I kvartalet minskade försäljningen i regionen med 25,6 procent, valutajusterat, jämfört med föregående år. Den lägre försäljningen berodde framförallt på lägre försäljning av cykelrelaterade produkter, som motsvarande kvartal föregående år hade exceptionellt stark försäljning inför högsäsongen. Vi upplevde även generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter, med en ovanligt sen start på flera våraktiviteter. De marknader som utmärkte sig positivt var Sydostasien, Japan samt Kina, där försäljningen av framförallt väskor ökade jämfört med ett svagt föregående år. Även till våra kunder i länder nära Ukraina såg vi ökad försäljning under kvartalet. I mars föregående år avstannade denna från mitten av februari på grund av Rysslands invasion av Ukraina. Från ett produktperspektiv växte kategorierna RV Products samt Packs, Bags & Luggage. Svagt kvartal i Region Americas jämfört med exceptionellt föregående år I kvartalet minskade försäljningen i regionen med 45,2 procent, valutajusterat, jämfört med föregående år. Även här såg vi en markant minskad försäljning av cykelrelaterade produkter, jämfört med det första kvartalet föregående år. Likt Region Europe & RoW såg vi en ökad försäljning inom kategorin Packs, Bags & Luggage, drivet av framgångsrika lanseringar, samt ett ökat resande till och från arbetsplatser såväl som för nöje. Även geografiskt såg vi liknande mönster, med starkare försäljning på södra halvklotet där flertalet av våra latinamerikanska marknader växte. Stor uppdatering av thule.com, koncernens viktigaste globala kontaktyta mot konsumenter I mars lanserades en uppdaterad thule.com-hemsida. Uppdateringen stöder varumärkets livsstilspositionering och innehåller förbättringar från ett användarperspektiv. Mer logisk och lättanvänd köphjälp för mer komplexa kategorier, förbättrade tillbehörsfunktioner för att skapa adderad försäljning och vårt breda produktutbud presenterat med fokus på aktiviteter istället för den enskilda produkten är några exempel. Hemsidan kommer att driva försäljning i alla kanaler, men är speciellt viktig i den fortsatta ambitionen att öka andelen försäljning som görs direkt till konsument. Kortsiktiga utmaningar under våren, men stark tro till vår strategi och kommande produktlanseringar Cykelbranschen har generellt börjat minska sina höga lagernivåer, men vi ser fortsatt i april att nivåerna hos många återförsäljare är högre än vad de önskar. Kombinerat med en utmanande marknad med osäkerhet i konsumenternas efterfrågan i en orolig värld, gör att vi förväntar oss en svag början på det andra kvartalet. Vi har dock fortsatt en orubbad tro på vår tillväxtstrategi och är övertygade om att trenden att leva aktiva liv kommer att vara fortsatt långsiktigt stark. I linje med vår offensiva strategi lanserar vi under våren en mängd nya produkter till konsument. Under vår och sommar visar vi utöver detta flera nya produkter för våra återförsäljare för försäljning i butik nästa vår. Som kommunicerades under kvartalet kommer jag i augusti lämna över VD-skapet till nuvarande styrelsemedlemmen Mattias Ankarberg. Vårt gemensamma arbete, tillsammans med övriga i företagets ledning, för att säkerställa en smidig överlämning löper mycket väl. Magnus Welander, Vd och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 Finansiell översikt Utveckling första kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen första kvartalet 2023 uppgick till 2 226 Mkr (3 034) vilket motsvarar en minskning med 26,6 procent. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen för koncernen med 31,4 procent. Nettoomsättningen inom Region Europe & RoW uppgick till 1 698 Mkr (2 158), en minskning om 21,3 procent och 25,6 procent valutajusterat. Inom Region Americas uppgick nettoomsättningen till 528 Mkr (876), en minskning med 39,7 procent och 45,2 procent valutajusterat jämfört med första kvartalet 2022. Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick i kvartalet till 916 Mkr (1 215), vilket motsvarar en bruttomarginal om 41,2 procent (40,0). Valutajusterat förbättrades marginalen med 1,5 procentenheter. Bruttoresultatet har påverkats positivt av prisökningar till våra kunder och av betydligt lägre fraktkostnader jämfört med första kvartalet 2022, men samtidigt påverkas bruttoresultatet av den lägre försäljningen med en ofördelaktig produktmix och underutnyttjad produktionskapacitet. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 382 Mkr (692), vilket motsvarar en marginal på 17,2 procent (22,8). Valutajusterat är rörelsemarginalen 5,5 procentenheter lägre än motsvarande period föregående år. Lägre försäljningsrelaterade omkostnader i kvartalet, men fortsatt höga kostnader för att hantera de högre lagernivåerna och stora satsningar på produktutveckling har påverkat marginalen i kvartalet. Finansnetto Finansnettot för kvartalet uppgick till -24 Mkr (-11). Valutakursdifferenser på lån och likvida medel uppgick till 4 Mkr (1). Räntekostnader för upptagna lån uppgick till -27 Mkr (-12). Skatter Den effektiva skattesatsen för perioden januari – mars 2023 uppgick till 23,3 procent. Den effektiva skattesatsen för motsvarande period 2022 uppgick till 22,7 procent. Inga större händelser som påverkar koncernens effektiva skattesats har förekommit under kvartalet. jan-mar Förändring i nettoomsättning 2023 Valutakursförändringar 4,8% Strukturella förändringar 0,0% Organisk tillväxt -31,4% Totalt -26,6% jan-mar Förändring i rörelsemarginal 2023 Rörelseresultat 2023 382 Rörelsemarginal 2023 17,2% Rörelseresultat 2022 692 Rörelsemarginal 2022 22,8% Rörelseresultat 2022, valutajusterad 735 Rörelsemarginal 2022, valutajusterad 22,7% Förändring i rörelsemarginal, valutajusterad -5,5% ===== SIDA 4 ===== 4 Periodens resultat Nettoresultatet för första kvartalet uppgick till 275 Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 2,63 kr före utspädning och 2,62 kr efter utspädning. För motsvarande period föregående år uppgick nettoresultatet till 527 Mkr, vilket motsvarade ett resultat per aktie på 5,04 före utspädning och 4,99 kr efter utspädning. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 19 Mkr (-526). Jämfört med motsvarande period föregående år är det den lägre försäljningen, med lägre utestående kundfordringar, och ett minskat lager efter den betydande lageruppbyggnaden under första kvartalet 2022, som har påverkat på rörelsekapitalet positivt. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick netto till 59 Mkr (148). Finansiell ställning Koncernens eget kapital uppgick per den 31 mars 2023 till 6 842 Mkr (6 458). Soliditeten uppgick till 57,0 procent (54,0). Nettoskulden uppgick per den 31 mars 2023 till 2 964 Mkr (2 169). Den totala långfristiga upplåningen uppgick till 3 005 Mkr (2 466) och bestod av lån från kreditinstitut om brutto 2 830 Mkr (2 331), långfristig leasingskuld 177 Mkr (138), aktiverade finansieringskostnader om -3 Mkr (-3), samt långfristig del av finansiella derivatinstrument 1 Mkr (0). Totala kortfristiga finansiella skulder uppgick till 118 Mkr (91) och bestod av kortfristig del av finansiella derivat- instrument och leasingskuld. Goodwill per den 31 mars 2023 uppgick till 4 983 Mkr (4 576). Ökningen avsåg i sin helhet valutaeffekter. Varulager per den 31 mars 2023 uppgick till 2 999 Mkr (3 022). Jämfört med motsvarande period föregående år har lagervärdet minskat med 23 Mkr, beaktas valutaeffekter har lagret minskat med 201 Mkr. Uppskjutna skattefordringar uppgick per den 31 mars 2023 till 328 Mkr (352) varav 140 Mkr (121) avser uppskjuten skatt hänförligt till aktiverade förlustavdrag. Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Långfristiga lån, brutto 3 007 2 468 2 986 Finansiell derivatskuld, långfristig 1 0 1 Kortfristiga lån, brutto 87 71 79 Finansiell derivatskuld, kortfristig 31 19 28 Checkräkningskredit 0 0 0 Aktiverade finansieringskostnader -3 -3 -3 Upplupen ränta 0 0 2 Bruttoskuld 3 123 2 557 3 092 Finansiell derivattillgång -46 -27 -48 Likvida medel -114 -361 -176 Nettoskuld 2 964 2 169 2 868 ===== SIDA 5 ===== 5 Övriga upplysningar Väsentliga händelser Som kommunicerades i bokslutskommunikén den 10 februari beslöt Thule Groups styrelse den 9 februari att tillsätta Mattias Ankarberg som ny vd och koncernchef för bolaget. För att säkerställa en smidig överlämning kvarstår Magnus Welander i sin roll till dess Mattias Ankarberg avslutat sin nuvarande anställning i början av augusti. Säsongsvariationer Thule Groups försäljning och rörelseresultat påverkas delvis av säsongsmässiga variationer under ett normalt år. Försäljningen under det första kvartalet påverkas främst inom Sport&Cargo Carriers-kategorin (skidboxar, skidhållare, etc.) av hur vintern varit. Andra och tredje kvartalet påverkas framförallt av hur tidigt våren och sommaren inträffar. Under det fjärde kvartalet är säsongsvariationerna främst hänförliga till försäljningen av vinterrelaterade produkter (skidboxar, skidhållare, skidryggsäckar, etc.), samt produkter inom väskkategorin inför storhelgerna. Thule Group har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer. Anställda Medelantalet anställda, inklusive externt inhyrd personal inom tillverkningen, uppgick under första kvartalet till 2 632 (3 670). Vid slutet av första kvartalet var antalet anställda 2 645 personer, varav 2 574 anställda samt 71 personer externt inhyrd personal inom tillverkning. Detta innebär en ökning med 58 personer jämfört med slutet av fjärde kvartalet 2022 (2 566 anställda samt 21 personer externt inhyrd personal inom tillverkning), samt en minskning med 909 personer jämfört med vid första kvartalet 2022 (2 960 anställda samt 594 personer externt inhyrd personal inom tillverkning). Minskningen relaterar framför allt till avslutade korttidskontrakt samt externt inhyrd personal, inom tillverkning. Thule Groups aktie Thule Group AB’s aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista. Per den 31 mars 2023 uppgick antalet aktier till 104 562 436. Föreslagen utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 9,20 kr per aktie, vilket motsvarar 962 Mkr beräknat på antalet utestående aktier den 10 februari 2023. Föreslagen utdelning utgör 75 procent av 2022 års resultat per aktie. Det föreslås att utdelningen ska utbetalas i två delbetalningar för en bättre anpassning till koncernens kassaflödesprofil. Föreslagen avstämningsdag för den första utbetalningen om totalt 4,60 kr per aktie är den 2 maj 2023 och föreslagen avstämningsdag för den andra utbetalningen om 4,60 kr per aktie är den 5 oktober 2023. Årsstämma och aktieägare Thule Groups årsstämma kommer att hållas den 27 april 2023 i Malmö. Den 31 mars 2023 hade Thule Group AB 30 744 kända aktieägare. De största aktieägarna vid detta tillfälle var AMF Försäkringar & Fonder (15 procent av kapitalet och rösterna), Handelsbanken Fonder (6,1 procent av kapitalet och rösterna), Swedbank Robur Fonder (5,8 procent av kapitalet och rösterna) och Nordea Fonder (5,0 procent av kapitalet och rösterna). Se www.thulegroup.com för ytterligare information om Thule Groups aktieägare. Moderbolaget Thule Group AB´s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2023. Moderbolaget fakturerar sina kostnader till koncernbolagen. Moderbolagets nettoresultat uppgick till -10 Mkr (-8). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Långfristiga skulder till kreditinstitut uppgick till 2 827 Mkr (2 328). Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotterbolagens finansiella ställning och utveckling. Moderbolaget påverkas därmed indirekt av de risker som beskrivs i Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer. ===== SIDA 6 ===== 6 Försäljningsutveckling per region Region Europe & RoW I det första kvartalet minskade försäljningen i regionen med 25,6 procent, valutajusterat, jämfört med ett starkt första kvartal föregående år, där första kvartalet 2022 växte med 8,8 procent valutajusterat jämfört med samma period 2021. Huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet var en mycket skarp inbromsning i försäljningen av cykelrelaterade produkter till återförsäljare i samtliga våra marknader. Deras ambition att avsevärt minska sina lager efter allt för stora beställningar och lagernivåer var den samma i samtliga regionens marknader. Vi upplevde även generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter, med en ovanligt sen start på våraktiviteter. I Europa uppnådde vi god tillväxt i vår försäljning direkt till konsument (DTC) i alla de 7 marknader detta är implementerat. I denna kanal påverkades vi, av naturliga skäl, inte av någon negativ lagereffekt och försäljningen ökade inom alla produktkategorier. Även i länderna i närheten av Ukraina ökade försäljningen, här var skälet framför allt att dessa marknader i år hade en mer normal utveckling medan försäljningen i slutet av första kvartalet föregående år avstannade helt från mitten av februari på grund av Rysslands invasion av sitt grannland. Övriga marknader som utmärkte sig positivt var Sydostasien, Japan samt Kina, där försäljningen av framförallt väskor ökade mot ett svagt föregående år, då det fortsatt vid den tiden i dessa marknader fortsatt fanns pandemirelaterade reserestriktioner. Från ett produktperspektiv var det kategorierna RV Products och Packs, Bags & Luggage som växte, vilket även innebar en viss negativ produktmix på lönsamheten. Region Americas I första kvartalet minskade försäljningen i regionen med 45,2 procent, valutajusterat, jämfört med ett exceptionellt starkt första kvartal föregående år, där första kvartalet 2022 växte med 26,8 procent valutajusterat jämfört med samma period 2021. Likt i Region Europe & RoW var huvudskälet till den lägre omsättningen under kvartalet en mycket skarp inbromsning i försäljningen av cykelrelaterade produkter till återförsäljare i samtliga våra marknader. Deras ambition att avsevärt minska sina lager efter allt för stora beställningar och lagernivåer var den samma i samtliga regionens marknader. Vi upplevde även här generellt ett försiktigt återförsäljarled vad gällde koncernens övriga sport och fritidsprodukter, med en ovanligt sen start på våraktiviteter, speciellt på den amerikanska östkusten. Likt Region Europe & RoW var kategorin Packs, Bags & Luggage, den starkaste med ökad försäljning av vardagsryggsäckar, duffel- och kabinväskor. Tillväxten drevs av framgångsrika lanseringar av nya kollektioner, samt ett ökat resande till och från arbetsplatser och för nöje. Försäljning på södra halvklotet var god, där flertalet av våra latinamerikanska marknader växte, medan de två stora nordamerikanska marknaderna hade ett svagt första kvartal. Helår Mkr 2023 2022 Rapp. Just.1 R12 2022 Nettoomsättning 2 226 3 034 -26,6% -31,4% 9 330 10 138 - Region Europe & RoW 1 698 2 158 -21,3% -25,6% 6 631 7 091 - Region Americas 528 876 -39,7% -45,2% 2 699 3 047 1 Justerat för förändringar av valutakurser jan-mar Förändring ===== SIDA 7 ===== 7 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. 27 april, 2023 Styrelsen Revisorsgranskning Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. ===== SIDA 8 ===== 8 Ett urval av viktiga händelser att nämna Thule.com uppdatering lanseras – I mars lanserades en komplett uppdaterad thule.com hemsida. Uppdateringen är i linje med varumärkets livsstilspositionering och innehåller även ett antal större förbättringar från ett användarperspektiv. Mer logisk och lättanvänd köphjälp för mer komplexa kategorier, förbättrad tillbehörsfunktion för att skapa adderad försäljning och det breda produkterbjudande presenterat aktivitetsbaserat är några exempel. Den dragkroksmonterad lastboxen Thule Arcos lanseras – Med den aerodynamiska dragkroksmonterade lastboxen får konsumenter med sig allt de behöver utan att behöva tumma på sin elbils räckvidd. Interna och externa tester visar att boxen faktiskt minskar energiförbrukning jämfört med att ha samma mängd last inne i bilen. ===== SIDA 9 ===== 9 Finansiella rapporter (Alla belopp i Mkr, om inget annat anges) Koncernens resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag Helår Not 2023 2022 R12 2022 Nettoomsättning 2 2 226 3 034 9 330 10 138 Kostnad sålda varor -1 310 -1 819 -5 769 -6 279 Bruttoresultat 916 1 215 3 561 3 859 Försäljningskostnader -430 -429 -1 769 -1 768 Administrationskostnader -104 -93 -396 -385 Rörelseresultat 2 382 692 1 396 1 706 Finansnetto -24 -11 -72 -59 Resultat före skatt 358 682 1 324 1 647 Skatt -84 -155 -302 -373 Nettoresultat 275 527 1 022 1 275 Nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 275 527 1 022 1 275 Nettoresultat 275 527 1 022 1 275 Resultat per aktie, kronor före utspädning 2,63 5,04 12,19 Resultat per aktie, kronor efter utspädning 2,62 4,99 12,12 Antal aktier genomsnitt (miljoner) 104,6 104,6 104,6 jan - mar Helår 2023 2022 R12 2022 Nettoresultat 275 527 1 022 1 275 Poster som har omförts eller kan omföras till nettoresultatet Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 37 111 752 827 Kassaflödessäkringar -9 5 1 14 Säkring av nettoinvesteringar -15 -9 -93 -87 Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat 3 -2 -1 -5 Poster som inte kan omföras till nettoresultatet Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner -3 14 81 98 Skatt hänförligt till poster som inte kan omföras till nettoresultat 1 -3 -16 -20 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 14 116 724 826 Koncernens totalresultat 289 643 1 746 2 101 Koncernens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 289 643 1 746 2 101 Koncernens totalresultat 289 643 1 746 2 101 jan - mar ===== SIDA 10 ===== 10 Koncernens balansräkning i sammandrag 31 mar ’31 mar ’31 dec 2023 2022 2022 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 018 4 613 4 999 Materiella anläggningstillgångar 2 058 1 616 2 007 Långfristiga fordringar 7 7 8 Uppskjutna skattefordringar 328 352 320 Anläggningstillgångar 7 410 6 589 7 334 Varulager 2 999 3 022 3 129 Skattefordringar 83 6 22 Kundfordringar 1 085 1 616 723 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 132 93 108 Övriga fordringar 182 284 187 Likvida medel 114 361 176 Omsättningstillgångar 4 595 5 381 4 345 Summa tillgångar 12 006 11 970 11 679 Eget kapital och skulder Eget kapital 6 842 6 458 6 553 Långfristiga räntebärande skulder 3 005 2 466 2 983 Avsättningar till pensioner 162 240 156 Uppskjutna skatteskulder 394 374 393 Summa långfristiga skulder 3 560 3 079 3 533 Kortfristiga räntebärande skulder 118 91 107 Leverantörsskulder 666 1 178 576 Skatteskulder 81 260 114 Övriga skulder 65 84 71 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 596 726 631 Avsättningar 78 93 93 Summa kortfristiga skulder 1 603 2 432 1 593 Summa skulder 5 163 5 512 5 126 Summa eget kapital och skulder 12 006 11 970 11 679 ===== SIDA 11 ===== 11 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Kassaflödesanalys för koncernen 31 mar ’31 mar 31 dec 2023 2022 2022 Ingående eget kapital den 1 januari 6 553 5 815 5 815 Nettoresultat 275 527 1 275 Övrigt totalresultat 14 116 826 Koncernens totalresultat 289 643 2 101 Transaktioner med koncernens ägare: Utdelning - - -1 359 Optioner - - -4 Utgående kapital 6 842 6 458 6 553 Helår 2023 2022 2022 Resultat före skatt 358 682 1 647 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 32 61 261 Betald skatt -184 -83 -410 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital 207 660 1 498 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/ Minskning (+) av varulager 158 -469 -412 Ökning(-)/ Minskning (+) av rörelsefordringar -382 -838 218 Ökning(+)/ Minskning (-) av rörelseskulder 36 121 -689 Kassaflöde från den löpande verksamheten 19 -526 616 Investeringsverksamheten Förvärv dotterbolag - - -20 Förvärv/avyttringar av anläggningstillgångar -59 -148 -443 Kassaflöde från investeringsverksamheten -59 -148 -464 Finansieringsverksamheten Optioner - - -4 Utdelning - - -1 359 Amortering/upptag av lån -23 881 1 227 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -23 881 -136 Periodens kassaflöde -63 207 16 Likvida medel vid periodens början 176 149 149 Valutakursdifferens i likvida medel 1 5 11 Likvida medel vid periodens slut 114 361 176 jan - mar ===== SIDA 12 ===== 12 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Helår 2023 2022 2022 Övriga rörelseintäkter 5 5 21 Administrationskostnader -16 -14 -46 Rörelseresultat -10 -9 -24 Resultat från andelar i koncernföretag - - 650 Ränteintäkter- och kostnader -2 -2 -18 Resultat efter finansiella poster -12 -10 608 Bokslutsdispositioner 0 0 85 Resultat före skatt -12 -10 693 Skatt 2 2 -9 Nettoresultat -10 -8 684 jan - mar 31 mar 31 mar 31 dec 2023 2022 2022 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 5 453 4 451 5 438 Summa anläggningstillgångar 5 453 4 451 5 438 Fordringar hos koncernbolag 651 1 400 736 Övriga kortfristiga fordringar 8 13 13 Kassa och bank 0 0 0 Summa omsättningstillgångar 658 1 413 748 Summa tillgångar 6 112 5 864 6 186 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 777 2 458 1 786 Övriga avsättningar 30 25 28 Skulder till kreditinstitut 2 827 2 328 2 812 Skulder till koncernbolag 0 368 0 Summa långfristiga skulder 2 857 2 721 2 841 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 Skulder till koncernbolag 1 458 661 1 540 Övriga kortfristiga skulder 20 25 20 Summa kortfristiga skulder 1 478 685 1 559 Summa eget kapital och skulder 6 112 5 864 6 186 ===== SIDA 13 ===== 13 Upplysningar, redovisningsprinciper och riskfaktorer Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Ändrade standarder med ikraftträdande 2023 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning. Not 2 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter Thule Group utgör ett segment. Koncernen har gemensamma globala processer för produktutveckling, inköp, tillverkning, logistik och marknadsföring, men försäljningen styrs i två regioner, Region Europe & RoW och Region Americas. Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, utöver geografisk information för försäljning, som presenteras på andra nivåer än koncernen som helhet. Alla intäkter redovisas vid en tidpunkt. Helår 2023 2022 R12 2022 Nettoomsättning från externa kunder 2 226 3 034 9 330 10 138 - Region Europe & RoW 1 698 2 158 6 631 7 091 - Region Americas 528 876 2 699 3 047 EBITDA 441 738 1 610 1 906 Av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar -59 -46 -213 -200 EBIT/Rörelseresultat 382 692 1 396 1 706 Finansnetto -24 -11 -72 -59 Skatt -84 -155 -302 -373 Nettoresultat 275 527 1 022 1 275 jan - mar ===== SIDA 14 ===== 14 Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument Redovisat värde är en approximation av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Koncernens långfristiga skulder löper med rörlig ränta, vilket innebär att förändringar i basräntan inte väsentligt påverkar det verkliga värdet av skulderna. Enligt bolagets bedömning har det inte heller förekommit någon förändring i kreditmarginaler som på ett väsentligt sätt skulle påverka skuldernas verkliga värde. De finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument som innehas i syfte att säkra koncernens exponering för ränte-, valuta- och råvarupriser. Samtliga derivat tillhör nivå 2. Not 4 Risker och osäkerhetsfaktorer Thule Group är ett internationellt företag och verksamheten kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade, hållbarhetsrelaterade och finansiella risker. För en närmare beskrivning av relevanta riskfaktorer hänvisas till Thule Groups årsredovisning. Det nuvarande makroekonomiska läget, den stigande inflationen liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet som gör det svårt att förutse hur efterfrågan och kostnadsbas kommer att påverkas. 31 mar 31 mar 2023 2022 Finansiella tillgångar Valutaterminer 8 18 Valutaswappar 8 3 Ränteswappar 30 6 Summa finansiella tillgångar 46 27 Finansiella skulder Valutaterminer -29 -16 Valutaswappar -3 -3 Ränteswappar 0 -1 Summa finansiella skulder -32 -20 Verkligt värde ===== SIDA 15 ===== 15 Nyckeltal Alternativa nyckeltal och andra finansiella definitioner Alternativa nyckeltal används för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Dessa är inte definierade utifrån IFRS regelverk men de överensstämmer med hur koncernledning och styrelse mäter bolagets finansiella utveckling. Dessa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Se definitioner av alternativa nyckeltal inklusive beräkningstabeller samt andra finansiella definitioner nedan. Helår 2023 2022 R12 2022 Nettoomsättning, Mkr 2 226 3 034 9 330 10 138 Nettoomsättning tillväxt, % -26,6% 19,5% - -2,4% Nettoomsättning tillväxt, justerat %1 -31,4% 13,4% - -9,7% Bruttomarginal, % 41,2% 40,0% 38,2% 38,1% Rörelseresultat (EBIT), Mkr 382 692 1 396 1 706 Rörelsemarginal, % 17,2% 22,8% 15,0% 16,8% Resultat per aktie, kr 2,63 5,04 - 12,19 Soliditet, % 57,0% 54,0% 57,0% 56,1% Skuldsättningsgrad 1,8 0,8 1,8 1,5 1 Justerat för förändringar i valutakurser jan - mar Bruttomarginal Organisk tillväxt, valutajusterad R12 Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Förändring i nettoomsättning för perioden Rullande 12-månaders. justerad för strukturella förändringar och Bruttoresultat valutaeffekter. Resultat per aktie Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Periodens nettoresultat i relation till Organisk tillväxt exkluderar effekterna genomsnittligt antal aktier under perioden. CAGR (Compounded Annual Growth Rate) av strukturella förändringar i koncernens Mått på den tillväxttakt som uppnåddes över en viss struktur och valutakurser, vilket möjliggör Skuldsättningsgrad tidsperiod om den tillväxttakten var den samma varje en jämförelse av nettoomsättningen över Nettoskuld dividerat med EBITDA (R12). år under den givna tidsperiod (uttryckt i procent). tid utan påverkan av exempelvis förvärv. Nyckeltalet är en skuldkvot som visar hur EBIT-marginal/Rörelsemarginal Nettoomsättning tillväxt, valutajusterad många år det skulle ta att betala bolagets EBIT i procent av nettoomsättningen/ Förändring i nettoomsättning för perioden skuld, förutsatt att dess nettoskuld och Rörelseresultat i % av nettoomsättningen. justerad för valutaeffekter. EBITDA är konstanta och utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt EBIT – Rörelseresultat Nettoskuld och investeringar. Resultat före finansnetto och skatter Bruttoskuld minus likvida medel. Bruttoskuld är total lång- och kortfristig Soliditet EBITDA – Rörelseresultat före upplåning, derivatinstrument, aktiverade Eget kapital i procent av balansomslutningen. av- och nedskrivningar transaktionskostnader och upplupna räntor. Resultat före finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar på materiella och immateriella Måttet nettoskuld används för att följa anläggningstillgångar. skuldutvecklingen och storleken på finansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skuld med kort varsel, används nettoskuld istället för bruttoskuld som mått på den totala lånefinansieringen. ===== SIDA 16 ===== 16 Beräkningstabell alternativa nyckeltal 2023 2022 Organisk tillväxt, valutajusterad Förändring i nettoomsättning, % -26,6 19,5 Valutakursförändringar, % -4,8 -6,1 Nettoomsättning, valutajusterad tillväxt, % -31,4 13,4 Strukturella förändringar, % - - Organisk tillväxt, % -31,4 13,4 EBITDA Rörelseresultat (EBIT), Mkr 382 692 Återföring avskrivningar och nedskrivningar, Mkr 59 46 EBITDA, Mkr 441 738 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder, brutto, Mkr 3 007 2 468 Derivatskuld, långfristig, Mkr 1 0 Kortfristiga räntebärande skulder, Mkr 87 71 Derivatskuld, kortfristig, Mkr 31 19 Aktiverade finansieringskostnader, Mkr -3 -3 Upplupen ränta, Mkr 0 0 Bruttoskuld, Mkr 3 123 2 557 Derivattillgång, Mkr -46 -27 Likvida medel, Mkr -114 -361 Nettoskuld, Mkr 2 964 2 169 Skuldsättningsgrad Nettoskuld, Mkr 2 964 2 169 EBITDA R12, Mkr 1 610 2 603 Skuldsättningsgrad, X 1,8 0,8 Soliditet Eget kapital, Mkr 6 842 6 458 Balansomslutning, Mkr 12 006 11 970 Soliditet, % 57,0 54,0 jan - mar ===== SIDA 17 ===== 17 Finansiell kalender Thule Group årsstämma, Malmö 27 april, 2023 Delårsrapport april – juni 2023 19 juli, 2023 Delårsrapport juli – september 2023 27 oktober, 2023 Delårsrapport oktober – december 2023 9 februari, 2024 Kontakter Fredrik Erlandsson, informationsdirektör och investor relations Tel: 070 - 309 00 21, e-post: fredrik.erlandsson@thule.com Jonas Lindqvist, finansdirektör Tel: 0736 - 65 45 75, e-post: jonas.lindqvist@thule.com Om Thule Group Thule Group är ett globalt sport- och fritidsföretag. Vi erbjuder produkter av hög kvalitet, med smarta funktioner och hållbar design som gör det lätt för människor världen över att leva ett aktivt liv. Under mottot Active Life, Simplified. och med ett fokus på konsumentdriven innovation och ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv utvecklar, tillverkar och marknadsför vi produkter inom produktkategorierna Sport&Cargo Carriers (t.ex. takräcken, takboxar, hållare för cykel-, vatten- och vintersporter, taktält som monteras på bil), Juvenile & Pet Products (t.ex. barnvagnar, cykelvagnar, cykelbarnstolar), RV Products (t.ex. markiser, cykelhållare och tält för husbilar och husvagnar) och Packs, Bags & Luggage (t.ex. vandringsryggsäckar, resväskor och kameraväskor). Thule Group har cirka 2 600 anställda vid 9 produktionsanläggningar och 35 försäljningskontor över hela världen. Produkterna säljs på 138 marknader och försäljningen under 2022 uppgick till 10,1 miljarder kronor. www.thulegroup.com. Thule Group AB (publ) Fosievägen 13 214 31 Malmö Org.nr. 556770-6311 www.thulegroup.com