===== SIDA 1 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 1 Tobii når topp tre inom automotive interior sensing FÖRSTA KVARTALET 2024 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET • Nettoomsättning minskade med 4% till 161 MSEK (168), med en organisk tillväxt om -9%. • Bruttomarginalen var 74% (73%). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -75 MSEK (-53). • Kvartalets resultat uppgick till -89 MSEK (-57). • Resultatet per aktie uppgick till -0,84 SEK (-0,55). • Fritt kassaflöde uppgick till -126 MSEK (46). • Förvärvet av FotoNation Ltd, inklusive AutoSense, slutfördes den 31 januari. • Nya finansiella mål offentliggjordes den 1 februari. För helåret 2026 är Tobiis målsättning att uppnå ett positivt fritt kassaflöde och en rörelsemarginal på cirka 10%, följt av en rörelsemarginal på cirka 20% för 2028. • En företrädesemission slutfördes framgångsrikt den 3 april, och Tobii erhöll en total nettolikvid om 267 MSEK efter kvartalets slut. • En ny DMS design win för kommersiella fordon säkrades den 9 april. FINANSIELLA NYCKELTAL FÖR KONCERNEN För mer information se finansiella definitioner på sid 17-18. Kv 1 2024 Kv 1 2023 Δ Organisk Δ% jan-dec 2023 Nettoomsättning, MSEK 161 168 -4% -9% 758 Bruttoresultat, MSEK 119 122 -3 567 Bruttomarginal, % 74% 73% - 75% Rörelseresultat (EBIT), MSEK -75 -53 -21 -184 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % -46% -32% - -24% Periodens resultat -89 -57 -32 -198 Resultat per aktie (SEK) -0.84 -0.55 -0.29 -1.87 Fritt kassaflöde (MSEK) -126 46 -172 -119 ===== SIDA 2 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 2 VD-kommentar Nyckelkvartal med slutförande av strategiskt förvärv Under kvartalet slutförde vi förvärvet av FotoNation/Autosense och etablerade vår position som en av de tre största aktörerna på marknaden för automotive interior sensing. Vi har därefter noterat ett ökat intresse från fordons-OEM:er och tier 1-leverantörer att fördjupa sitt engage- mang med Tobii. Jag är också glad att vi tillkännagav en ny design win för förarövervaknings- system (DMS) i början av april, vilket innebär att vi har totalt nio fordons-OEM:er som kunder hittills. Under den första veckan i april genomförde vi framgångsrikt en företrädesemission vilken tillförde 267 MSEK netto för att finansiera operativa kostnader för förvärvet, inklusive affärssegmentet Autosense, under 2024 och 2025. För att stärka vårt åtagande att nå lönsamhet införde vi nya finansiella mål. Vi förväntar oss att uppnå ett positivt fritt kassaflöde och en EBIT-marginal på cirka 10 procent för helåret 2026, följt av ett EBIT-marginalmål på cirka 20 procent för 2028. Stadigt Integrations och svagt Products & Solutions Exklusive förvärvet minskade nettoomsättningen organiskt med 9 procent under kvartalet, främst på grund av fortsatt svag efterfrågan inom Products & Solutions i Asien. Å andra sidan presterade Integrations väl och uppnådde en organisk nettoomsättningstillväxt på 23 procent. Vi såg fortsatt ökat intresse för XR från en bredare kundbas. Nettoomsättningen för vårt nya segment Autosense, under tvåmånadersperioden efter förvärvet, var i linje med våra förvänt- ningar för kvartalet. Ökad segmenttransparens och fokus på lönsamhet Från och med detta kvartal ökar vi transparensen kring våra segment och kommer framöver att rapportera respektive segment på EBIT-nivå. Vårt största segment Products & Solutions stod för 69 procent av vår nettoomsättning under kvartalet och stöttar tusentals kunder med lösningar. Efter att ha gjort investeringar i vår produktportfölj under det senaste decenniet, är vårt nuvarande fokus på att förbättra kommersialiseringen och marknadspenetrationen, med målsättningen att uppnå lönsamhet. Under kvartalet levererade Products & Solutions ett EBIT-resultat på -23 MSEK. Segmentet Integrations, som representerar 27 procent av vår nettoomsättning, har betyd- ande potential för snabb expansion med höga bruttomarginaler. Dess tillväxt är beroende av på att nyckelkunder använder vår teknologi för en utbredd och storskalig marknad. Att diversifiera design wins och tillväxtmöjligheter är segmentets huvudfokus, med målet att uppnå en ökad nettoomsättning med höga licensmarginaler på kort sikt. EBIT under kvartalet uppgick till -13 MSEK. Det nyinrättade segmentet Autosense, som utgör 4 procent av nettoomsättningen, befinner sig för närvarande i en investeringsfas som påverkar både kassaflödet och EBIT i hög grad, och förväntas nå sin topp under 2024. EBIT under kvartalet var -38 MSEK. I samband med att design wins övergår till produktion under 2025 och 2026 och därmed genererar nettoomsättning med hög marginal från mjukvara, förväntas segmentet öka takten mot lönsamhet. Vi förväntar oss fortsatta fluktuationer mellan kvartalen för både Products & Solutions och Integrations, samtidigt som vi ser en mer förutsägbar utveckling för Autosense-verksamheten. Integrationssynergier och framtidsutsikter Vi har redan uppnått vissa synergier genom integrationen av vår utökade Autosense-verksam- het och förväntar oss mer betydande kostnadssynergier när denna process fortsätter in i andra halvåret av 2024. Integrationsprocessen är vårt huvudfokus och fortlöper enligt plan. Vi strävar efter att leverera marknadens mest omfattande erbjudande inom interior sensing och därmed stärka vår konkurrenskraft samtidigt som vi säkrar nya design wins som bekräftar vår ledande position. På grund av fördröjningen av slutförandet förvärvet från början av januari till den 1 februari förutser vi nu att nettoomsättningen från förvärvet för helåret 2024 kommer att landa mot den lägre nivån av det tidigare kommunicerade intervallet på 180 till 220 MSEK. Dessutom förväntar vi oss en högre andel av denna nettoomsättning under andra halvåret. Vi står fast vid vårt åtagande att förbättra lönsamheten, dra nytta av våra teknikinvesteringar och öka effektiviteten inom samtliga tre segment. Vi kommer att bygga vidare på de kostnads- besparande åtgärder som genomfördes under fjärde kvartalet 2024, vilket innebär att vi fortsätter att ytterligare minska vår kostnadsstruktur under året genom att optimera vår produkt- portfölj och realisera synergier genom integrationen av Autosense. Tobii lämnar detta kvartal som en mer kraftfull organisation på vår väg mot lönsamhet, och jag är övertygad om att vi kommer att leverera en betydande förbättring av EBIT-resultatet för helåret 2024. Anand Srivatsa VD Anand Srivatsa VD, Tobii “Vi står fast vid vårt åtagande att förbättra lönsamheten, dra nytta av våra teknikinvester- ingar och öka effektiviteten inom samtliga tre segment.” ===== SIDA 3 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 3 Finansiell utveckling KONCERNEN PRODUCTS & SOLUTIONS INTEGRATIONS AUTOSENSE MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 161 168 758 Nettoomsättning, förändring -4% - varav organisk -9% - varav valuta -2% - varav förvärv 7% Bruttoresultat 119 122 567 Bruttomarginal 74% 73% 75% Rörelseresultat (EBIT) -75 -53 -184 Rörelsemarginal -46% -32% -24% MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 112 137 532 Nettoomsättning, förändring -18% - varav organisk -15% - varav valuta -3% Bruttoresultat 71 94 365 Bruttomarginal 64% 69% 69% Rörelseresultat (EBIT) -23 Rörelsemarginal -21% MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 43 30 219 Nettoomsättning, förändring 41% - varav organisk 23% - varav valuta 1% Bruttoresultat 41 28 197 Bruttomarginal 96% 91% 90% Rörelseresultat (EBIT) -13 Rörelsemarginal -31% MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 7 1 7 Nettoomsättning, förändring 945% - varav organisk -70% - varav valuta 1% - varav förvärv 1 014% Bruttoresultat 7 1 7 Bruttomarginal 99% 83% 95% Rörelseresultat (EBIT) -38 Rörelsemarginal -571% NETTOOMSÄTTNING, MSEK, OCH BRUTTOMARGINAL, % FORSKNING OCH UTVECKLING, KV1 2024 ANDEL AV NETTOOMSÄTTNINGEN PER SEGMENT, KV1 2024 262 168 185 150 255 161 78% 73% 77% 75% 74% 74% Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 '22 '23 '24 MSEK 2024 2023 Totala FoU-utgifter -130 -91 Aktiveringar 81 54 Av- och nedskrivningar -36 -29 FoU-kostnader i resultaträkningen -86 -65 69% 27% 4% Products & Solutions Integrations Autosense ===== SIDA 4 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 4 JANUARI-MARS NETTOOMSÄTTNING Koncernens nettoomsättning minskade med 4% till 161 MSEK (168), vilket motsvarade en organisk tillväxt om -9%. Förvärv påverkade tillväxten med 7% och valutaförändringar påverkade omsättningen med -2%. Nettoomsättningen från Products & Solutions uppgick till 112 MSEK (137), vilket motsvarade en organisk tillväxt om -15%. Minskningen var främst hänförlig till minskad efterfrågan i Asien. Nettoomsättningen från Integrations uppgick till 43 MSEK (30), vilket motsvarade en organisk tillväxt om 23%. Tillväxten var driven av ett ökat intresse inom XR. Nettoomsättningen från Autosense uppgick till 7 MSEK (1), vilket var i linje med förväntningarna. Nettoomsättningen från förvärvade FotoNation/Autosense bidrog under två månader av kvartalet, då förvärvet av FotoNation/Auto- sense slutfördes den 31 januari 2024. RESULTAT Bruttomarginalen uppgick till 74% (73%). Den högre bruttomarginalen var en effekt av en förändrad produktmix. Bruttomarginalen för Products & Solutions var 64% (69%). Förändringen i bruttomarginal var relaterad till lägre volymer. Bruttomarginalen för Integrations var 96% (91%). Bruttomarginalen var fortsatt på en hög nivå, vilket speglar den allmänna trenden mot en mer mjukvaru-, tjänste- och licensbaserad produktmix. Bruttomarginalen för Autosense var 99 % (83%). Bruttomarginalen, främst från mjukvarurelaterade intäkter, förväntas ligga på höga nivåer. De operativa kostnaderna ökade till 194 MSEK (176). Utöver de besparingsåtgärder som vidtogs under fjärde kvartalet 2023, som minskade rörelsekostnaderna med mer än 10%, var ökningen hänförlig till en ökad kostnadsbas kopplad till förvärvet av Foto- Nation/Autosense. Rörelseresultatet uppgick till -75 MSEK (-53) och rörelsemargi- nalen var -46% (-32%). Finansnettot uppgick till -13 MSEK (-4) och inkluderade -6 MSEK (-1) i valutaeffekter samt -7 MSEK (-3) i räntekostnader främst från räntebärande skulder och räntor på grund av tillfälliga covid- relaterade skattelättnader. Resultatet före skatt uppgick till -88 MSEK (-57). Resultatet för kvartalet var -89 MSEK (-57) och resultatet per aktie efter utspädning uppgick till -0,84 SEK (-0,55). KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -40 MSEK (-16). Förändringen i rörelsekapital uppgick till 2 MSEK (123). Under samma kvartal föregående år påverkades rörelsekapitalet positivt av en engångs- återbetalning om 63 MSEK för tillfälliga covid-relaterade skattelätt- nader. Tobii har beviljats en treårig återbetalningsplan för skatte- lättnader om 161 MSEK, som ursprungligen hade förfall i februari 2024. Hälften av beloppet kommer att betalas under tredje kvartalet 2025 och återstående belopp kommer att betalas under första kvartalet 2027. Investeringar i immateriella, materiella och finansiella anlägg- ningstillgångar uppgick till 88 MSEK (61), varav 80 MSEK (54) avsåg aktiveringar av FoU-kostnader. Fritt kassaflöde uppgick till -126 MSEK (46). Investeringar i förvärv av FotoNation i kvartalet uppgick till 294 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 290 MSEK (-8), varav 298 MSEK är ett tillkommande räntebärande lån (säljarrevers) kopplat till förvärvet av FotoNation. Vid periodens slut hade Tobii 107 MSEK (439) i likvida medel. I tillägg har bolaget en outnyttjad kreditfacilitet om 50 MSEK. Koncernens nettoskuld uppgick till -306 MSEK (375). ===== SIDA 5 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 5 Koncernen RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 161 168 758 Kostnad för sålda varor och tjänster -42 -45 -191 Bruttoresultat 119 122 567 Försäljningskostnader -75 -79 -350 Forsknings- och utvecklingskostnader -86 -65 -278 Administrationskostnader -39 -34 -122 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 5 2 -1 Rörelseresultat (EBIT) -75 -53 -184 Finansiella poster -13 -4 -13 Resultat före skatt -88 -57 -197 Skatt -1 0 -1 Periodens resultat -89 -57 -198 Övrigt totalresultat Poster som senare kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser 10 2 4 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 10 2 4 Summa totalresultat för perioden -79 -55 -194 Resultat per aktie, SEK -0,84 -0,55 -1,87 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,84 -0,55 -1,87 Summa periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -89 -58 -199 Innehav utan bestämmande inflytande 0 1 0 Summa periodens resultat -89 -57 -198 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -79 -56 -194 Innehav utan bestämmande inflytande 0 1 0 ===== SIDA 6 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 6 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 100 449 517 Materiella anläggningstillgångar 35 14 14 Nyttjanderättstillgångar 101 49 68 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 197 71 70 Summa anläggningstillgångar 1 433 584 669 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kundfordringar 97 84 116 Varulager 68 67 70 Övriga kortfristiga fordringar 86 49 58 Likvida medel 107 439 236 Summa omsättningstillgångar 359 639 480 Summa tillgångar 1 792 1 223 1 149 EGET KAPITAL Eget kapital, moderbolagets aktieägare 485 699 562 Innehav utan bestämmande inflytande 2 3 2 Summa eget kapital 487 701 564 SKULDER LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande lån 309 15 12 Leasingskulder 71 22 43 Övriga långfristiga skulder 411 32 33 Summa långfristiga skulder 792 68 88 KORTFRISTIGA SKULDER Leasingskulder 32 27 24 Övriga kortfristiga skulder 480 426 473 Summa kortfristiga skulder 512 453 497 Summa skulder 1 304 522 585 Summa eget kapital och skulder 1 792 1 223 1 149 ===== SIDA 7 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 7 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Totalt Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 2023-01-01 1 1 996 -40 -1 205 752 2 754 Periodens totalresultat 2 -58 -56 1 -55 Nyemission 0 0 0 0 Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument 2 2 2 Utgående balans 2023-03-31 1 1 996 -38 -1 260 699 3 701 Ingående balans 2024-01-01 1 1 996 -35 -1 400 562 2 564 Periodens totalresultat 10 -89 -79 0 -79 Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument 2 2 2 Utgående balans 2024-03-31 1 1 996 -24 -1 488 485 2 487 Hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 8 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 8 RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -88 -57 -197 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 49 43 163 Betalda skatter -1 -2 -3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring -40 -16 -37 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet 2 123 132 Kassaflöde från den löpande verksamheten -38 107 95 Investeringar i materiella, immateriella och finansiella tillgångar -88 -61 -214 Kassaflöde efter löpande investeringar -126 46 -119 Företagsförvärv och avyttringar -294 - -15 Kassaflöde efter investeringar -420 46 -134 Räntebärande lån 298 -1 -3 Nyemission, nettat för emissionskostnader - 0 0 Amortering av leasingskuld IFRS16 -8 -7 -27 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 290 -8 -29 Periodens kassaflöde -130 38 -163 Likvida medel vid periodens början 236 402 402 Valutakursomräkning likvida medel 1 -1 -3 Likvida medel vid periodens slut 107 439 236 ===== SIDA 9 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 9 NYCKELTAL FÖR KONCERNEN 1 Per den 31 mars 2024 var totalt 2,6 miljoner personaloptioner och aktierätter utestående, vilket är oförändrat sedan utgången av 2023. Under året har inga personaloptioner lösts in. Utspädningseffekten av aktieoptioner och aktierätter i alla företagets incitamentsprogram samt maximal emittering av LTI 2023 motsvarar ca 2,8%. Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Resultat per aktie, SEK -0,84 -0,55 -1,87 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,84 -0,55 -1,87 Eget kapital per aktie, SEK 5 7 5 EBITDA, MSEK -27 -16 -27 Rörelseresultat (EBIT), MSEK -75 -53 -184 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK -38 107 95 Kassaflöde efter löpande investeringar, MSEK -126 46 -119 Rörelsekapital, MSEK -229 -226 -229 Balansomslutning, MSEK 1 792 1 223 1 149 Nettokassa (+)/nettoskuld (-), MSEK -306 375 157 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) exklusive IFRS 16 Leasing, MSEK -202 425 224 Eget kapital, MSEK 487 701 564 Genomsnittligt eget kapital, MSEK 525 725 645 Soliditet, % 27 57 49 Skuldsättningsgrad, % 85 9 14 Bruttomarginal, % 74 73 75 EBITDA-marginal, % -17 -10 -4 Rörelsemarginal, % -46 -32 -24 Räntabilitet på eget kapital, % -17 -8 -31 Medelantal utestående aktier 106 182 266 105 921 458 105 973 395 Medelantal utestående aktier efter utspädning 106 617 818 107 858 605 106 267 737 Antal utestående aktier vid periodens slut 106 182 266 105 925 772 106 182 266 Antal utestående aktier efter utspädning vid periodens slut 106 617 818 107 862 219 106 476 608 Medelantal anställda 686 536 541 ===== SIDA 10 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 10 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING1 1 Under 2023 har Tobii ändrat klassificeringen av vissa produkter i intäkter per produkttyp och intäkter per tidpunkt för intäk tsredovisning. Även förändring av fördelning inom geografiska marknader har skett jämfört med tidigare rapportering. Av dessa anledningar har siffrorna för jäm förelseperioderna räknats om. MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTTYP Hårdvara 83 101 439 varav Product & Solutions 76 91 366 varav Integrations 7 10 73 varav Autosense 0 0 0 Mjukvara 48 41 190 varav Product & Solutions 21 26 104 varav Integrations 23 15 82 varav Autosense 4 0 5 Tjänster 29 26 128 varav Product & Solutions 14 20 62 varav Integrations 13 5 64 varav Autosense 2 0 3 Total nettoomsättning 161 168 758 NETTOOMSÄTTNING PER TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING Vid en viss tidpunkt 153 160 728 varav Product & Solutions 103 129 502 varav Integrations 43 30 219 varav Autosense 7 1 7 Över tid 9 7 30 varav Product & Solutions 9 7 30 varav Integrations - - - varav Autosense - - - Total nettoomsättning 161 168 758 NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD EMEA 52 55 253 Amerika 50 52 251 Övriga länder 59 61 254 Total nettoomsättning 161 168 758 ===== SIDA 11 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 11 KVARTALSDATA Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Nettoomsättning, MSEK Products and Solutions 139 92 121 161 138 127 94 173 112 Integrations 32 75 55 101 30 55 53 81 43 Autosense 1 2 3 2 7 Totalt 171 167 176 262 168 185 150 255 161 Bruttomarginal, % Products and Solutions 70 67 68 72 68 71 68 68 64 Integrations 76 96 90 88 91 92 89 88 96 Autosense 83 97 95 97 99 Totalt 71 79 74 78 73 77 75 74 74 Totalt -5 -11 1 43 -16 -10 -29 28 -27 Products and Solutions -23 Integrations -13 Autosense -38 Totalt -45 -50 -36 9 -53 -48 -69 -14 -75 Products and Solutions -21 Integrations -31 Autosense -571 Totalt -27 -30 -20 3 -32 -26 -46 -6 -46 Resultat före skatt, MSEK Totalt -42 -30 -17 -9 -57 -37 -75 -28 -88 Periodens resultat, MSEK Totalt -42 -31 -17 -9 -57 -38 -74 -29 -89 2022 2023 2024 EBITDA, MSEK EBIT, MSEK Rörelsemarginal, % ===== SIDA 12 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 12 Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick under kvartalet till 94 MSEK (113) och rörelseresultatet till -84 MSEK (-69). Vid periodens utgång hade moderbolaget 62 MSEK (379) i likvida medel. Antalet anställda i moderbolaget är cirka 347 (360). MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 94 113 570 Kostnad sålda varor och tjänster -40 -43 -173 Bruttoresultat 54 70 398 Försäljningskostnader -41 -45 -179 Forsknings- och utvecklingskostnader -71 -66 -273 Administrationskostnader -30 -30 -111 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 4 2 -3 Rörelseresultat -84 -69 -168 Finansiella poster -9 -3 1 Koncernbidrag - - 0 Resultat före skatt -93 -72 -166 Skatt - - -0 Periodens resultat -93 -72 -166 ===== SIDA 13 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 13 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 459 365 418 Materiella anläggningstillgångar 9 10 10 Finansiella anläggningstillgångar 1 202 381 391 Summa anläggningstillgångar 1 670 756 818 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kundfordringar 81 67 115 Varulager 62 62 60 Övriga kortfristiga fordringar 42 63 62 Kassa och bank 62 379 194 Summa omsättningstillgångar 248 570 432 Summa tillgångar 1 918 1 327 1 251 EGET KAPITAL 661 844 751 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 433 17 24 Övriga långfristiga skulder 390 30 29 Summa långfristiga skulder 823 46 53 KORTFRISTIGA SKULDER Övriga kortfristiga skulder 434 437 447 Summa kortfristiga skulder 434 437 447 Summa skulder 1 257 483 499 Summa eget kapital och skulder 1 918 1 327 1 251 ===== SIDA 14 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 14 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Delårsrapporten följer IAS 34 och redovisningen av moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper och beräkningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning förutom tillämpningen av nya standarder. IASB har publicerat tillägg till standarder som trädde i kraft den 1 januari 2024 eller senare. Dessa tillägg har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Not 2. Segment Från och med första kvartalet 2024 rapporterar Tobii tre segment: Products & Solutions, Integrations samt Autosense. För perioder före kvartal 1 2024, rapporteras nettoomsättning, bruttovinst och bruttomarginal för varje segment. Från och med första kvartalet 2024, rapporteras varje segment på EBIT-resultatnivå. Autosense segmentet består av FotoNations Autosense verksamhet och Tobii Autosense. Tobii Autosense var tidigare inkluderat i segmentet Integrations. De tillkommande bildbehandlings- och datorseende- teknologierna som var inkluderade i förvärvet av FotoNation ingår i segmentet Integrations. PRODUCTS & SOLUTIONS Segmentets produkter omfattar hårdvaror, mjukvaror och tjänster, och kunderna omfattar både B2B-kunder och konsumenter. Hårdvarorna består av en serie eyetrackingprodukter, och inkluderar koncernens flaggskeppsprodukt i form av eyetracking-glasögonen Tobii Pro Glasses 3 samt forskningsklassade, skärmbaserade eyetrackers som Pro Spectrum och Pro Fusion, samt speltillbehöret Tobii Eye Tracker 5. Mjukvaran innefattar bland annat Tobii Pro Lab och Sticky. INTEGRATIONS Segmentet tillhandahåller Tobiis attention computing-teknik för integrering i andra tillverkares slutprodukter (ofta kallat OEM- produkter). Det erbjuder ett mångsidigt utbud av OEM-produkter, inklusive mjukvara, hårdvarukomponenter, referensdesign, tjänster och licenser för immateriella rättigheter. Dessa produkter integreras i en rad OEM-enheter, från bärbara speldatorer och medicintekniska enheter till virtual reality-headset. AUTOSENSE Segmentet tillhandahåller lösningar för interior sensing för fordonsindustrin som innefattar system för förarövervakning (driver monitoring systems, DMS) och system för passagerarövervakning (occupant monitoring system, OMS), till originaltillverkare av fordon (OEM:er). Lösningarna erbjuds antingen direkt till OEM:erna eller indirekt via Tier-1-underleverantörer och implementeras både i kommersiella fordon och personbilar. Segmentet har design wins med ett antal kända OEM:er och Tier-1-underleverantörer. Not 3. Rörelseförvärv AVVECKLAD VERKSAMHET Inga avyttringar har skett under kvartalet. FÖRVÄRV Eyevido GmbH Den 9 augusti 2023 förvärvade Tobii samtliga aktier i Eyevido GmbH. Eyevido erbjuder en molnbaserad mjukvara som används för att genomföra webbaserade användarstudier med hjälp av eye tracking. Mjukvaran kommer att komplettera och stärka erbjudandet av konsumentinsikter riktat till företagskunder. Förvärvet förväntas ha en obetydlig påverkan på Tobii's kortsiktiga finansiella resultat och ställning. Köpeskillingen för de förvärvade nettotillgångarna uppgick till 9 miljoner SEK. Eyevido GmbH konsoliderades in i Tobii koncernen från och med den 9 augusti 2023. FotoNation Ltd Förvärvet av samtliga aktier i FotoNation Ltd, som inkluderar AutoSense verksamheten slutfördes den 31 januari 2024. Detta strategiska förvärv stärker Tobiis Interior Sensing erbjudanden som innefattar Driver Monitoring System (DMS) och Occupant Monitoring System (OMS). Köpeskillingen för 100 procent av aktierna i FotoNation Ltd uppgår till minst 45 MUSD, på en kontant- och skuldfri basis, varav ungefär 30 MUSD avser en säljarrevers med 8% ränta. Säljreversen och räntan kommer att betalas över tre år, med start 2027. En framtida betalning om 15 MUSD kommer att betalas över fyra år med start år 2028. Det utgår således ingen initial kontant- eller aktievederlag. Ytterligare tilläggsköpeskilling, som vid förvärvstillfället uppskattades till cirka 19 MUSD, kan genereras av Autosense segmentet vid uppfyllande av definierade volymmål, med planerad utbetalning 2031. Denna uppskattning kommer kontinuerligt utvärderas och justeras över tiden. FotoNation Ltd konsoliderades in i Tobii koncernen från och med den 1 februari 2024. Goodwill består av marknadspositionen som en av ledarna inom Autosense med möjligheten till framtida intäktsströmmar i flera geografier. Goodwill är också hänförligt till den kompetens som många kompetenta medarbetare i nya intressanta marknader medför, och en skalbarhet avseende såväl ingenjörs- som over-head resurser med möjligheter till synergier. Sedan förvärvet har bidraget till koncernens nettoomsättning varit 12 MSEK, varav 7 MSEK inom segmentet Autosense och 5 MSEK inom segmentet Integrations, och ett rörelseresultat om -14 MSEK. Om förvärvet hade genomförts per 1 januari 2024 hade bidraget till koncernens nettoomsättning varit 44 MSEK och bidraget till rörelseresultatet 5 MSEK. Kostnaderna för förvärvet uppgick till 31 MSEK och belastade resultatet under 2023. En preliminär förvärvsanalys presenteras på nästa sida. ===== SIDA 15 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 15 Effekter av förvärv1 1 Förvärvsanalysen är preliminär. Not 4. Finansiella instrument Tobii klassificerar finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i en hierarki baserat på den information som används för att värdera varje tillgång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgångens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan Tobiis egna bedömningar tillämpas. Såväl räntebärande lån som villkorade köpeskillingar klassificeras till nivå 3. Förändring av villkorade köpeskillingar Utöver den villkorade köpeskillingen innehar Tobii inga finansiella instrument värderade till verkligt värde i resultaträkningen. NEDSKRIVNING AV GOODWILL Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill har genomförts vid utgången av räkenskapsåret 2023, utan att något nedskrivnings- behov identifierats. Not 5. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Per den 31 mars 2024, hade Tobii AB en utställd moderbolags- garanti om 0 MSEK (0) avseende det Schweiziska dotterbolaget. Tobii har ställda säkerheter för upptagen kreditfacilitet om 100 (100) MSEK samt 300 (-) MSEK, avseende säljarreversen från Xperi Inc. (från förvärvet av FotoNation Ltd.). MSEK FotoNation Ltd Eyevido GmbH Kontant betalning - 9 Säjarrevers 312 - Tilläggsköpeskilling 352 - Ersättning likvida medel 115 - Reduktion övertagna skulder -18 - Summa köpeskilling 760 9 Förändring av förvärvade tillgångar och skulder Immateriella tillgångar (exkl. goodwill) 187 12 Materiella anläggningstillgångar 58 0 Netto övriga tillgångar och skulder 84 -0 Likvida medel 115 0 Uppskjuten skatteskuld -17 -2 Netto identifierbara tillgångar och skulder 426 9 Goodwill 334 - MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Villkorade köpeskillingar 380 380 19 19 18 18 Finansiella skulder värderade till verkligt värde 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 MSEK Skulder Ingående balans 1 jan 2024 18 Årets förvärv 352 Utbetalning -0 Omräkningsdifferenser 10 Utgående balans 31 mar 2024 380 ===== SIDA 16 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 16 Övrig information RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Tobiis affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrens- situation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra immateriella tillgångar samt regulatorisk risk. Koncernens risker och riskhantering beskrivs närmare i riskavsnittet på sidorna 40–44 samt not 3 på sida 68 i Tobiis års- och hållbarhetsredovisning för 2023. Tobiis uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt. SÄSONGSVARIATIONER Tobiis verksamhet och intäkter kännetecknas av variationer mellan kvartal. De säsongsmässiga mönstren skiljer sig åt för segmenten Products & Solutions och Integrations, och det finns även regionala variationer. Det fjärde kvartalet är normalt det starkaste kvartalet intäkts- och resultatmässigt eftersom budgetåret avslutas i de flesta av Tobiis geografiska marknader. ORGANISATION Genomsnittligt antal heltidsanställda, exklusive konsulter, var 686 (536) under perioden januari-mars 2024. Ökningen var hänförlig till förvärvet att FotoNation/Autosense. FÖRVÄRV AV AUTOSENSE Den 13 december 2023 ingick Tobii ett avtal om att förvärva samtliga aktier i FotoNation Ltd, som inkluderar verksamheten AutoSense. Transaktionen slutfördes den 31 januari 2024. Detta strategiska förvärv stärker Tobii's erbjudanden inom automotive interior sensing, inklusive förarövervakningssystem (DMS) och passagerarövervak- ningssystem (OMS). AutoSense har design wins med ett antal OEM:er och design wins för fler än 100 modeller. AutoSense har cirka 250 heltidsanställda, främst baserade i Rumänien och Irland, med majoriteten inom teknikutveckling. På kort sikt kommer nettoomsättningen samt det positiva bidraget till rörelseresultat (EBIT) främst från bildbehandlings- och dator- seendeteknologierna, medan bidraget till nettoomsättning och rörelseresultat på medellång- och lång sikt kommer från automotive interior sensiong. Nettoomsättningen utanför automotive-verksam- heten förväntas minska efter 2024. För mer information, se pressmeddelande, webbsändningen och tillhörande presentationsmaterial, som finns tillgängliga på corporate.tobii.com/sv/investerare EXTRA BOLAGSSTÄMMA 4 MARS 2024 En extra bolagsstämma hölls den 4 mars 2024, som bland annat bemyndigade styrelsen att besluta om emission av stamaktier för genomförandet av den fullt garanterade företrädesemissionen om cirka 300 MSEK. FÖRETRÄDESEMISSION En nyemission om cirka 301 MSEK genomfördes i slutet av mars och avslutades den 3 april 2024. Det slutliga utfallet visade att teckning genom utnyttjande av teckningsrätter och ansökningar om för teckning stöd av teckningsrätter tillsammans motsvarade cirka 139 procent av de erbjudna aktierna. Därmed blev nyemissionen fulltecknad och inga garantiåtaganden utnyttjades. Som ett resultat av nyemissionen erhöll Tobii en total emissionslikvid netto om 267 MSEK efter kvartalets slut. AKTIEKAPITAL OCH ÄGARE Tobii har givit ut aktier av två slag; stamaktier och C-aktier. Stamaktier ger rätt till en röst per aktie vid bolagsstämman medan C-aktier ger rätt till en röst per tio aktier. Det enda syftet med C- aktierna är att underlätta avräkningen av Tobiis långsiktiga incitaments-program. C-aktierna finns alltid med i bolagets balansräkning och Tobii får inte utöva rösträtten för dessa aktier. Därför finns det i praktiken bara ett aktieslag som utövar sin rösträtt och som är tillgängligt för handel i Tobiis free float. Som ett resultat av företrädesemissionen som slutfördes efter kvartalets slut och slutligen registrerades hos Bolagsverket den 9 april 2024, ökade bolagets aktiekapital med 924 670 till 1 711 028 SEK och antalet aktier ökade med 127 418 718 till 233 600 984 stamaktier, vilket motsvarar lika många röster. Per den 30 april uppgår det totala antalet aktier i bolaget till 235 778 363, fördelat på 233 600 984 stamaktier och 2 177 379 C-aktier. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 233 818 721,9, varav stamaktierna motsvarar 233 600 984 röster och C-aktierna motsvarar 217 737,9 röster. Efter företrädesemissionen och den senaste avstämningsdatumet för registrerat aktieinnehav, den 30 april 2024, fanns det 24 132 aktieägare i bolaget. Bolagets tre största aktieägare var Mårten Skogö (6,06% kapital och 6,11% röster), Öhman Fonder (6,05% kapital och 6,11% röster) och Henrik Eskilsson (5,89% kapital och 5,95% röster). För mer information om Tobiis aktie och ägarstruktur, se https://corporate.tobii.com/sv/investerare/aktien. ÅRSSTÄMMA 23 MAJ 2024 Årstämma i Tobii kommer att hållas den 23 maj 2024, kl. 13:00 på Tobii's huvudkontor, Karlsrovägen 2D, SE-182 53 Danderyd. För mer information om anmälan och deltagande samt relaterade dokument, besök https://corporate.tobii.com/sv/investerare/finansiell- kalender/arsstamma-2024 FINANSIELLA MÅL OCH UTELNINGSPOLICY Den 1 februari 2024 antog styrelsen nya finansiella mål för Tobii- koncernen. Tobiis mål är att uppnå: • Positivt fritt kassaflöde för helåret 2026 • Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 10% för helåret 2026 • Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 20% för helåret 2028 Dessa nya mål, fokuserade på lönsamhet, ersätter de tidigare målen. Tobii kommer fortsätta att återinvestera kassaflöden i tillväxt- initiativ och förutser därför inte någon utdelning under de närmaste åren. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan Tobii och närstående som väsentligt påverkat bolagets ställning och resultat. Tobii AB (publ) Stockholm, 15 maj 2024 Anand Srivatsa VD Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 17 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 17 Alternativa resultatmått (APM) Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures) är finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt regelverk för finansiell rapportering (IFRS). Dessa anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för koncernens resultat. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De nyckeltal och andra alternativa mått som Tobii använder är definierade på nästa sida. Avstämning av alternativa nyckeltal Här presenteras endast avstämning av alternativa nyckeltal som inte går att räkna ut från informationen i finansiella rapporter i denna delårsrapport. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, EBITDA MSEK Kv 1 2024 Kv 1 2023 jan-dec 2023 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) -27 -16 -27 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar -36 -29 -125 Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar -12 -8 -32 varav på nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leasing) -8 -7 -27 Rörelseresultat (EBIT) -75 -53 -184 ===== SIDA 18 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 18 Definitioner Nyckeltal Definition Syfte Bruttomarginal Bruttoresultatet i förhållande till rörelsens netto- omsättning. Bruttomarginal används för att mäta produktionslönsamhet. EBITDA Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskriv- ningar. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar. EBITDA-marginal Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Rörelseresultat (EBIT) Resultatet före finansiella intäkter och kostnader och skatter. EBIT används för att mäta operativ lönsamhet. Rörelsemarginal (EBIT- marginal) Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning. Rörelsemarginal används för att ställa EBIT i relation till omsättningen och är ett mått på företagets lönsamhet. Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive förändring i rörelsekapital och före kassaflöde från investerings- och finansierings- verksamhet. Kassaflöde från den löpande verksamheten används som ett mått på det kassaflöde som koncernen genererar före investeringar och finansiering. Fritt kassaflöde Kassaflöde efter löpande investeringar, vilket avser kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttring av verksamhet. Fritt kassaflöde används som ett mått på det kassaflöde som genereras av den underliggande verksamheten, exkluderat kassaflöde från förvärv, avyttring av verksamhet och finansieringsverk- samheten. Rörelsekapital Lager, kundfordringar och andra kortfristiga fordringar minus leverantörsskulder och övriga kortfristiga icke räntebärande skulder. Rörelsekapitalet är ett mått som visar företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav. Nettokassa (+)/nettoskuld (-) Likvida medel minus räntebärande skulder. Nettoskulden representerar företagets förmåga att betala av samtliga skulder om dessa förföll på balansdagen med företagets likvida medel på balansdagen. Organisk tillväxt Förändring i total omsättning för perioden, justerat för förvärv, avyttringar och valuta, jämfört med total omsättning för jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att mäta verksam- hetens underliggande tillväxt i lokala valutor. Soliditet Totalt eget kapital i procent av balansom- slutningen. Soliditet visar hur stor andel av totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Skuldsättningsgraden används för att mäta i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Räntabilitet på eget kapital Resultatet efter skatt i förhållande till genomsnitt- ligt eget kapital under perioden. Räntabilitet på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier vid periodens utgång. Eget kapital per aktie mäter koncernens netto- värde per aktie. Medelantal anställda Medelantalet tillsvidareanställda, inklusive deltidsanställda omräknade till heltidsanställ- ningar. Medelantal anställda är ett mått på heltids- anställda i koncernen som behövs för att generera periodens resultat. ===== SIDA 19 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 | 19 Tobii i korthet För tjugo år sedan var Tobii pionjär med världens första plug and play-enhet för eyetracking. I dag är vi världs- ledande inom vår bransch med ett uppdrag att göra världen bättre med teknologi som förstår mänsklig uppmärksamhet och intention. Vi bygger de senaste lösningarna inom attention computing med teknologier som hjälper våra kunder att verkligen fånga människans uppmärksamhet och intention. VILKA VI ÄR Tobii är en ledande utvecklare, tillverkare och partner inom eyetracking och lösningar för attention computing inom olika branscher över hela världen. Cirka 700 engagerade Tobiianer driver vår mångsidiga organisation, utvecklar teknik för nästa språng inom interaktionen mellan människa och dator, och omvandlar banbrytande innovationer till verklighet. VAD VI GÖR Våra teknologier driver digital omvandling inom avancerad forskning, gaming, extended reality, kommunikationshjälpmedel och fordonsindustrin. Integrerade i enheter som glasögon, headset, datorer, gamingutrustning, medicinsk utrustning och fordon. De stöder tusentals företag, bland annat globala teknik- företag och OEM-tillverkare av fordon, liksom ledande forskningsinstitut över hela världen. VÅR NÄRVARO Tobiis huvudkontor ligger i Stockholm och företaget är verksamt i 13 länder i Asien, Europa och Nordamerika. Vi har direktkontakt med kunder på nyckel- marknader och samarbetar med återförsäljare på andra marknader. Stark ställning på växande marknader Global närvaro i 13 länder ~700 Tobiianer >1 000 patent Tusentals B2B- och akademiska kunder FÖR MER INFORMATON, VÄNLIGEN KONTAKTA: Magdalena Rodell Andersson, CFO +46 (0)8 663 69 90 Carolina Strömlid, Head of IR +46 (0)708 807 173 ir@tobii.com OFFENTLIGGÖRANDE Denna delårsrapport är sådan information som Tobii AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades av ovanstående kontaktpersoners försorg för offentlig- görande den 16 maj 2024 kl. 07.30 (CEST). WEBBSÄND PRESENTATION En webbsänd presentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00 (CET). För att delta, vänligen besök: https://ir.financialhearings.com/tobii-q1- report-2024 Presentationsmaterialet och en inspelad version finns tillgängliga efteråt på webbsidan för investerare. FINANSIELL KALENDER 2023/2024 Årsstämma 2024 23 maj 2024 Delårsrapport kv2 2024 19 juli 2024 Delårsrapport kv3 2024 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 4 februari 2025 Tobii AB (publ), Org.nr. 556613-9654, Karlsrovägen 2D, 182 53 Danderyd, Sverige, tel: +46 (0)8 663 69 90, www.tobii.com