===== SIDA 1 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 1 Väsentligt förbättrat kassaflöde och positivt rörelseresultat FÖRSTA KVARTALET 2025 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET • Nettoomsättning ökade med 23% till 198 MSEK (161), med en organisk tillväxt om 5%. • Bruttomarginalen stärktes till 77% (74%). • Rörelseresultatet (EBIT) stärktes med 86 MSEK till 12 MSEK (-75). • Kvartalets resultat uppgick till 28 MSEK (-87). • Resultatet per aktie uppgick till 0,12 SEK (-0,82). • Fritt kassaflöde förbättrades med 101 MSEK till -14 MSEK (-115). • Kostnadsbesparingsprogrammet löper enligt plan, på väg att leverera över 200 MSEK i kassapåverkande operativa besparingar. Totala besparingar hittills uppgick till 166 MSEK. • Tobii Autosense erhöll EU-homologering för DMS i kommersiella fordon. • Vissa icke-kärnpatent avyttrades till en total köpeskilling om 15 MSEK. • Tobiis kreditfacilitet om 50 MSEK förlängdes. FINANSIELLA NYCKELTAL FÖR KONCERNEN För mer information se finansiella definitioner på sid 17-19. Kv 1 2025 Kv 1 2024 Δ Organisk Δ jan-dec 2024 Nettoomsättning, MSEK 198 161 23% 5% 857 Bruttoresultat, MSEK 152 119 33 687 Bruttomarginal, % 77% 74% - 80% Rörelseresultat (EBIT), MSEK 12 -75 86 -107 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 6% -46% - -12% Periodens resultat, MSEK 28 -87 115 -177 Resultat per aktie, SEK 0,12 -0,82 0,94 -0,89 Fritt kassaflöde, MSEK -14 -115 101 -345 ===== SIDA 2 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 2 VD-kommentar Vi gjorde betydande framsteg under första kvartalet 2025 och nådde vårt andra raka kvartal med positivt rörelseresultat. Detta speglar vårt kontinuerliga arbete mot ökad lönsamhet och tydliggör effekten av vårt kostnadsbesparingsprogram. Kassaflödet förbättrades avsevärt och vårt huvudfokus ligger fortsatt på att stärka kassapositionen, samtidigt som den strategiska översynen fortlöper. Stabilt affärsresultat Nettoomsättningen ökade med 23 procent under första kvartalet, med en organisk tillväxt på 5 procent. Vi gläds åt att kvartalet visade tydliga framsteg mot varaktig lönsamhet, vilket åter- speglas i en rörelsemarginal på 6 procent. Products & Solutions noterade en ökad efterfrågan i Asien medan Amerika påverkades av osäkerhet kring finansiering av akademisk verksamhet. Trots lägre nettoomsättning förbättrades segmentets rörelseresultat under kvartalet. Integrations-segmentet rapporterade en stark tillväxt i nettoomsättning. Variationer i orderstorlek och tidpunkt inom vår Integrations fortsätter att medföra kvartalsvisa svängningar. Intäkterna från det förvärvade bildbehandlingsrelaterade verksamheten bidrog tillfälligt till den totala nettoomsättningen. Detta bidrag förväntas upphöra efter det andra kvartalet 2025. Den organiska tillväxten uppgick till robusta 23 procent. Verksamheten inom Autosense fortsätter att utvecklas stabilt i takt med att vår lösning för DMS och OMS med en enda kamera förfinas inför OEM-produktionsstart. Vid kvartalets slut fanns vår teknologi för interior sensing i över 700 000 fordon på vägarna, vilket ytterligare stärker vår position som en ledande partner inom området. Förbättrat kassaflöde Vi anpassar vår kostnadsstruktur i takt med hur affärsverksamheten utvecklas, i syfte att stärka lönsamheten. Det kostnadsbesparingsprogram som lanserades under andra kvartalet 2024 fortlöper enligt plan och har hittills genererat sammanlagda besparingar om 166 MSEK. Programmet förväntas överträffa målet att uppnå totala besparingar om 200 MSEK under andra kvartalet 2025. Ytterligare åtgärder implementeras löpande under 2025 för att fortsatt minska våra kostnader. Vi är också glada att kunna rapportera att vårt fria kassaflöde har förbättrats avsevärt jämfört med föregående år, från -115 MSEK till -14 MSEK. Denna positiva förändring förklaras till stor del av vårt kostnadsbesparingsprogram och inledande resultat från den strategiska översynen, däribland en framgångsrik avyttring av vissa patent utanför kärnverksamheten om 15 MSEK under kvartalet. Strategiskt fokus och ökad finansiell beredskap Osäkerheten kring tullar har hittills haft begränsad påverkan på vår verksamhet, medan situationen kring finansieringen av akademisk forskning i USA har haft en mer påtaglig effekt. Det är en föränderlig situation som vi följer noggrant. Trots osäkerheter levererade vi ett starkt första kvartal där samtliga tre segment bidrog till ett förbättrat rörelseresultat, och vi fortsätter att framgångsrikt tillhandahålla vår marknadsledande teknologi till kunder inom en rad olika sektorer. Vi förväntar oss en stärkt kassaposition under det andra kvartalet, drivet av de senaste framstegen och förstärkt av förväntade avtal med större kunder om tidigarelagda order. Vi fortsätter att fokusera vår verksamhet genom kostnadsbesparingar, avyttringar och strategiska initiativ med målet att stärka vår finansiella position på medellång och lång sikt. I kombination med förbättrad organisk utveckling och stärkt likviditet har vi tillförsikt om att dessa insatser kommer att leda till tydliga framsteg mot finansiell stabilitet och långsiktig lönsamhet. Anand Srivatsa VD Anand Srivatsa VD, Tobii “Vi fortsätter att fokusera vår verksamhet genom kostnadsbesparingar, avyttringar och strategiska initiativ med målet att stärka vår finansiella position på medellång och lång sikt.” ===== SIDA 3 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 3 Finansiell utveckling KONCERNEN PRODUCTS & SOLUTIONS INTEGRATIONS AUTOSENSE MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Nettoomsättning 198 161 857 Nettoomsättning, förändring 23% - varav organisk 5% - varav valuta -1% - varav engångsintäkter* 18% Bruttoresultat 152 119 687 Bruttomarginal 77% 74% 80% Rörelseresultat (EBIT) 12 -75 -107 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) 6% -46% -12% * För mer information se nettoomsättning på sida 4. MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Nettoomsättning 104 112 455 Nettoomsättning, förändring -7% - varav organisk -8% - varav valuta 1% Bruttoresultat 64 71 300 Bruttomarginal 62% 64% 66% Rörelseresultat (EBIT) -12 -23 -40 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) -12% -21% -9% MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Nettoomsättning 80 43 353 Nettoomsättning, förändring 87% - varav organisk 23% - varav valuta -2% - varav engångsintäkter* 65% Bruttoresultat 73 41 340 Bruttomarginal 91% 96% 96% Rörelseresultat (EBIT) 48 -13 129 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) 59% -31% 37% * För mer information se nettoomsättning på sida 4. MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Nettoomsättning 14 7 49 Nettoomsättning, förändring 114% - varav organisk 114% - varav valuta 0% Bruttoresultat 14 7 47 Bruttomarginal 100% 99% 97% Rörelseresultat (EBIT) -24 -38 -197 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) -167% -571% -401% NETTOOMSÄTTNING, MSEK, OCH BRUTTOMARGINAL, % FORSKNING OCH UTVECKLING NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT KV1 2025 161 201 211 284 198 74% 79% 80% 84% 77% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 '24 '25 MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 Totala FoU-utgifter -103 -130 Aktiveringar 64 81 Av- och nedskrivningar -31 -36 FoU-kostnader i resultaträkningen -69 -86 52% 41% 7% Products & Solutions Integrations Autosense ===== SIDA 4 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 4 JANUARI-MARS NETTOOMSÄTTNING Koncernens nettoomsättning ökade med 23 procent till 198 MSEK (161). Engångsintäkter bidrog till en ökning av nettoomsättningen med 18 procent, medan valutakursförändringar hade en negativ påverkan med 1 procent. Den organiska tillväxten var 5 procent. Nettoomsättningen från Products & Solutions uppgick till 104 MSEK (112), vilket motsvarade en organisk minskning om -8 procent. Valutakursförändringar påverkade med 1 procent. Netto- omsättningen påverkades av osäkerhet relaterad till finansiering av akademisk verksamhet i Amerika. Nettoomsättningen från Integrations ökade med 87 procent till 80 MSEK (43), varav engångsintäkter från den förvärvade bildbehand- lingsverksamheten bidrog med 65 procent. Som tidigare kommunicerats kommer denna upphöra efter andra kvartalet 2025 och anses inte vara organisk. Den organiska tillväxten var 23 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -2 procent. Den organiska nettoomsättningen påverkades positivt av kvartalsvariationer. Nettoomsättningen från Autosense uppgick till 14 MSEK (7), vilket motsvarade en organisk tillväxt om 114 procent. Valutakursföränd- ringar påverkade inte nettoomsättningen. RESULTAT Bruttomarginalen uppgick till 77 procent (74). Den högre bruttomargi- nalen var en effekt av en förändrad produktmix. Bruttomarginalen för Products & Solutions var 62 procent (64). Förändringen i bruttomarginal var relaterad till förändrad produktmix och volym. Bruttomarginalen för Integrations var 91 procent (96). Den höga nivån av bruttomarginal återspeglar den mjukvaru-, tjänste- och licensbaserade produktmixen. Bruttomarginalen för Autosense var 100 procent (99). Den höga bruttomarginalen återspeglar en gynnsam intäktsmix, driven av en hög andel mjukvaruförsäljning samt ej återkommande, kundspecifika utvecklingsprojekt. De operativa kostnaderna uppgick till 140 MSEK (194). Minskningen är hänförbar till kostnadsbesparingsprogrammet som infördes föregående år och avyttringen av vissa icke-kärnpatent om 15 MSEK, vilket rapporteras som övriga rörelseintäkter. Kassapåverkande operativa kostnader, exklusive avskrivningar och inklusive FoU-investeringar, uppgick till 183 MSEK under kvartalet, justerat för avyttringen av vissa icke-kärnpatent om 15 MSEK. Kassabesparingar uppgick till 93 MSEK under kvartalet. Totala besparingar hittills var 166 MSEK lägre jämfört med basnivån på 276 MSEK under andra kvartalet 2024. Kostnadsbesparings- programmet förväntas minska kassapåverkande operativa kostnader med mer än 200 MSEK under de kommande 12 månader som följer efter det andra kvartalet 2024. Rörelseresultatet uppgick till 12 MSEK (-75) och rörelsemargi- nalen var 6 procent (-46). Det förbättrade rörelseresultatet var en effekt av ökad nettoomsättning, genomförandet av kostnads- besparande åtgärder och avyttringen av vissa icke-kärnpatent. Finansnettot uppgick till 17 MSEK (-11) och utgjordes framförallt av 29 MSEK (-1) i valutaeffekter samt -12 MSEK (-10) i räntekost- nader främst från räntebärande skulder och räntor på grund av tillfälliga covid-relaterade skattelättnader. Resultatet före skatt uppgick till 29 MSEK (-86). Resultatet för kvartalet var 28 MSEK (-87) och resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,12 SEK (-0,82). KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 45 MSEK (-29). Förändringen i rörelsekapital uppgick till 7 MSEK (2). Investeringar i immateriella, materiella och finansiella anlägg- ningstillgångar uppgick till 66 MSEK (88), varav 64 MSEK (81) avsåg aktiveringar av FoU-kostnader. Fritt kassaflöde uppgick till -14 MSEK (-115). Fritt kassaflöde påverkades av kassaflöde från den löpande verksamheten och minskade FoU-investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -8 MSEK (-9). Som tidigare kommunicerats, har Tobii beviljats en treårig återbetalningsplan för covid-relaterade skattelättnader om 161 MSEK och 68 MSEK, som ursprungligen hade förfall i februari respektive september 2024. 80,5 MSEK av 161 MSEK kommer att betalas under tredje kvartalet 2025 och återstående belopp kommer att betalas under första kvartalet 2027. Hälften av 68 MSEK kommer att betalas under första kvartalet 2026 och återstående belopp kommer att betalas under tredje kvartalet 2027. I samband med förvärvet av FotoNation Ltd under 2024 utfärdades en säljrevers om 28 MUSD med en ränta om 8 procent som kommer att betalas över tre år, med start 2027. Vid periodens slut hade koncernen 89 MSEK (107) i likvida medel. I tillägg har koncernen en outnyttjad kreditfacilitet om 50 MSEK, vilken förlängdes under kvartalet till 31 mars 2026. Koncernens nettoskuld uppgick till -321 MSEK (-305). ===== SIDA 5 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 5 Koncernen RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Nettoomsättning 198 161 857 Kostnad för sålda varor och tjänster -46 -42 -169 Bruttoresultat 152 119 687 Försäljningskostnader -67 -75 -295 Forsknings- och utvecklingskostnader -69 -86 -363 Administrationskostnader -33 -39 -149 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 29 5 13 Rörelseresultat (EBIT) 12 -75 -107 Finansiella poster 17 -11 -60 Resultat före skatt 29 -86 -167 Skatt -1 -1 -9 Periodens resultat 28 -87 -177 Övrigt totalresultat Poster som senare kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser -47 6 19 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -47 6 19 Summa totalresultat för perioden -19 -81 -158 Resultat per aktie, SEK 0,12 -0,82 -0,89 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,12 -0,82 -0,89 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 27 -87 -177 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 0 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -20 -81 -158 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 0 ===== SIDA 6 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 6 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 126 930 1 126 Materiella anläggningstillgångar 21 35 24 Nyttjanderättstillgångar 106 101 100 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 162 197 168 Summa anläggningstillgångar 1 416 1 263 1 420 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kundfordringar 84 97 120 Varulager 61 68 76 Övriga kortfristiga tillgångar 93 86 98 Likvida medel 89 107 116 Summa omsättningstillgångar 327 359 409 Summa tillgångar 1 743 1 621 1 829 EGET KAPITAL Eget kapital, moderbolagets aktieägare 656 483 676 Innehav utan bestämmande inflytande 3 2 2 Summa eget kapital 659 485 678 SKULDER LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande lån 308 309 333 Leasingskulder 71 71 65 Övriga långfristiga skulder 248 243 265 Summa långfristiga skulder 627 624 663 KORTFRISTIGA SKULDER Leasingskulder 31 32 34 Övriga kortfristiga skulder 425 480 454 Summa kortfristiga skulder 456 512 487 Summa skulder 1 083 1 136 1 151 Summa eget kapital och skulder 1 743 1 621 1 829 ===== SIDA 7 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 7 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Valuta- omräknings- reserv Balanserat resultat Totalt Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 jan 2024 1 1 994 -35 -1 398 562 2 564 Periodens totalresultat 6 -87 -81 0 -81 Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument 2 2 2 Utgående balans 31 mar 2024 1 1 994 -29 -1 483 483 2 485 Periodens totalresultat 13 -90 -76 0 -76 Nyemission 1 266 267 267 Avyttring indirekt minoritet 0 -0 0 0 -0 -0 Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument 3 3 3 Utgående balans 31 dec 2024 2 2 260 -16 -1 569 676 2 678 Ingående balans 1 jan 2025 2 2 260 -16 -1 569 676 2 678 Periodens totalresultat -47 27 -20 1 -19 Aktierelaterade ersättningar reglerat med egetkapitalinstrument 0 0 0 Utgående balans 31 mar 2025 2 2 260 -63 -1 542 656 3 659 Hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 8 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 8 RAPPORT ÖVER KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 29 -86 -167 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 19 58 211 Betalda skatter -2 -1 -6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring 45 -29 38 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet 7 2 -31 Kassaflöde från den löpande verksamheten 52 -27 7 Investeringar i materiella, immateriella och finansiella tillgångar -66 -88 -352 Kassaflöde efter löpande investeringar -14 -115 -345 Företagsförvärv och avyttringar - -6 -4 Kassaflöde efter investeringar -14 -121 -350 Räntebärande lån -1 -1 -3 Nyemission, nettat för emissionskostnader - - 267 Amortering av leasingskuld -7 -8 -35 Övrig finansiering, netto - - -2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8 -9 226 Periodens kassaflöde -22 -130 -123 Likvida medel vid periodens början 116 236 236 Valutakursomräkning likvida medel -4 1 3 Likvida medel vid periodens slut 89 107 116 ===== SIDA 9 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 9 NYCKELTAL FÖR KONCERNEN 1 Per den 31 mars 2025 var totalt 1,9 miljoner aktieoptioner och aktierätter utestående, vilket är en minskning med 0,8 miljoner sedan slutet av 2024. Under året har inga aktierätter eller aktieoptioner lösts in. Utspädningseffekten av aktieoptioner och aktierätter i alla företagets incitamentsprogram motsvarar ca 1,0 procent. Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Resultat per aktie, SEK 0,12 -0,82 -0,89 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,12 -0,82 -0,89 Eget kapital per aktie, SEK 3 5 3 EBITDA, MSEK 50 -27 62 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 12 -75 -107 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 52 -27 7 Fritt kassaflöde, MSEK -14 -115 -345 Rörelsekapital, MSEK -187 -229 -160 Balansomslutning, MSEK 1 743 1 621 1 829 Nettokassa (+)/nettoskuld (-), MSEK -321 -305 -316 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) exklusive leasing, MSEK -220 -201 -217 Eget kapital, MSEK 659 485 678 Soliditet, % 38 30 37 Skuldsättningsgrad, % 62 85 64 Bruttomarginal, % 77 74 80 EBITDA-marginal, % 25 -17 7 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 6 -46 -12 Medelantal utestående aktier 233 680 462 106 182 266 199 176 524 Medelantal utestående aktier efter utspädning 234 052 185 106 617 818 199 589 940 Antal utestående aktier vid periodens slut 233 680 462 106 182 266 233 680 462 Antal utestående aktier efter utspädning vid periodens slut 234 052 185 106 617 818 234 093 878 Medelantal anställda 521 686 666 ===== SIDA 10 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 10 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTTYP Hårdvara 94 83 361 varav Products & Solutions 72 76 320 varav Integrations 22 7 41 varav Autosense 0 0 0 Mjukvara 54 48 367 varav Products & Solutions 20 21 88 varav Integrations 26 23 258 varav Autosense 9 4 20 Tjänster 51 29 129 varav Products & Solutions 12 14 47 varav Integrations 33 13 53 varav Autosense 6 2 29 Total nettoomsättning 198 161 857 NETTOOMSÄTTNING PER TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING Vid en viss tidpunkt 197 153 834 varav Products & Solutions 102 103 432 varav Integrations 80 43 353 varav Autosense 14 7 49 Över tid 2 9 23 varav Products & Solutions 2 9 23 varav Integrations - - - varav Autosense - - - Total nettoomsättning 198 161 857 NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD EMEA 60 52 243 Amerika 75 50 360 Övriga länder 64 59 254 Total nettoomsättning 198 161 857 ===== SIDA 11 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 11 KVARTALSDATA Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Nettoomsättning, MSEK Products & Solutions 138 127 94 173 112 109 92 143 104 Integrations 30 55 53 81 43 84 108 118 80 Autosense 1 2 3 2 7 9 11 23 14 Koncernen 168 185 150 255 161 201 211 284 198 Bruttoresultat, MSEK Products & Solutions 94 90 64 117 71 72 54 102 64 Integrations 28 51 47 71 41 80 104 115 73 Autosense 1 2 2 2 7 8 11 22 14 Koncernen 122 143 113 189 119 160 169 240 152 Bruttomarginal, % Products & Solutions 68 71 68 68 64 66 59 72 62 Integrations 91 92 89 88 96 96 97 97 91 Autosense 83 97 95 97 99 91 94 99 100 Koncernen 73 77 75 74 74 79 80 84 77 EBITDA, MSEK -16 -10 -29 28 -27 -12 19 82 50 Products & Solutions -23 -26 -22 31 -12 Integrations -13 21 49 73 48 Autosense -38 -60 -44 -54 -24 Koncernen -53 -48 -69 -14 -75 -65 -17 50 12 Products & Solutions -21 -24 -24 22 -12 Integrations -31 25 45 62 59 Autosense -571 -710 -394 -238 -167 Koncernen -32 -26 -46 -6 -46 -33 -8 18 6 Resultat före skatt, MSEK -57 -37 -75 -28 -86 -78 -16 12 29 Periodens resultat, MSEK -57 -38 -74 -29 -87 -78 -17 5 28 2023 2024 2025 Rörelseresultat (EBIT), MSEK Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % ===== SIDA 12 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 12 Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick under kvartalet till 119 MSEK (94) och rörelseresultatet till -41 MSEK (-84). Vid periodens utgång hade moderbolaget 40 MSEK (62) i likvida medel. MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Nettoomsättning 119 94 475 Kostnad sålda varor och tjänster -42 -40 -159 Bruttoresultat 77 54 317 Försäljningskostnader -35 -41 -162 Forsknings- och utvecklingskostnader -68 -71 -231 Administrationskostnader -25 -30 -122 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 11 4 1 Rörelseresultat -41 -84 -198 Finansiella poster 22 -8 -45 Koncernbidrag - - 0 Resultat före skatt -18 -91 -242 Skatt - - 25 Periodens resultat -18 -91 -217 ===== SIDA 13 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 13 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 691 459 651 Materiella anläggningstillgångar 6 9 6 Finansiella anläggningstillgångar 1 042 1 036 1 094 Summa anläggningstillgångar 1 739 1 504 1 751 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kundfordringar 69 81 81 Varulager 50 62 67 Övriga kortfristiga fordringar 69 42 68 Kassa och bank 40 62 41 Summa omsättningstillgångar 228 248 257 Summa tillgångar 1 967 1 752 2 008 EGET KAPITAL 788 663 806 SKULDER LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 364 432 375 Övriga långfristiga skulder 228 223 244 Summa långfristiga skulder 592 655 619 KORTFRISTIGA SKULDER Övriga kortfristiga skulder 586 434 583 Summa kortfristiga skulder 586 434 583 Summa skulder 1 178 1 089 1 202 Summa eget kapital och skulder 1 967 1 752 2 008 ===== SIDA 14 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 14 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Kvartalsrapporten följer IAS 34 och redovisningen av moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av kvartalsrapporten. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper och beräkningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning förutom tillämpningen av nya standarder. IASB har publicerat tillägg till standarder som träder i kraft från den 1 januari 2025 och framåt. I januari 2027 ersätter den nya standarden IFRS 18 IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Ledningen utvärderar för närvarande konsekvenserna av att tillämpa den nya standarden i de finansiella rapporterna. Utöver IFRS 18 har IASB:s tillägg inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Not 2. Segment Tobii rapporterar tre segment: Products & Solutions, Integrations samt Autosense. Nettoomsättning, bruttovinst, bruttomarginal, rörelseresultat (EBIT) och rörelsemarginal (EBIT-marginal) rapporteras för varje segment, vilket motsvarar de nyckeltal som följs upp av koncernledningen. PRODUCTS & SOLUTIONS Segmentet Products & Solutions erbjuder B2B-kunder, forsk- ningskunder och konsumenter en portfölj av eyetracking-lösningar, inklusive hårdvara, mjukvara för analys och tjänster. Användnings- områdena sträcker sig från avancerad forskning och verktyg och insikter som effektiviserar verksamheten till engagerande gaming- upplevelser. Hårdvaruerbjudande innefattar eyetracking-utrustning såsom bärbara Tobii Pro Glasses 3 för beteendeforskning, Tobii Pro Spectrum, Tobii Pro Fusion och Tobii Pro Spark för forskning inom eyetracking samt Tobii Eye Tracker 5 för gaming. INTEGRATIONS Segmentet Integrations erbjuder kunderna eyetracking integrerad i XR-teknologier och intuitiva skärmbaserade enheter. Tobii erbjuder kompakta plattformar, USB-enheter och tjänster som säkerställer hållbara integrationer och driver innovation. Dessa integrationer används i olika elektroniska enheter, från speldatorer och medicin- och hjälpmedelsteknik till virtual reality-headset och smarta glasögon. Tobii erbjuder ett omfattande utbud av integrations- lösningar inklusive skärmbaserade plattformar, XR-plattformar och linsteknologi, som kombinerar mjukvara, hårdvara och IP- komponenter. AUTOSENSE Segmentet erbjuder avancerade lösningar för interior sensing, inklusive förar- och passagerarövervakningssystem (DMS och OMS) till originaltillverkare av fordon (OEM). Dessa lösningar finns i fordonsmodeller via Tier 1-leverantörer eller direkt från Tobii och implementeras både i kommersiella fordon och personbilar. Segmentet har design wins med ett antal kända OEM:er och Tier-1- underleverantörer. Not 3. Rörelseförvärv FÖRVÄRV Inga förvärv har skett under kvartalet. Den 31 januari 2024 förvärvade Tobii samtliga aktier i FotoNation Ltd, som inkluderar AutoSense verksamheten. Detta strategiska förvärv stärker Tobiis Interior Sensing erbjudanden som innefattar Driver Monitoring System (DMS) och Occupant Monitoring System (OMS). Köpeskillingen för 100 procent av aktierna i FotoNation Ltd uppgår till minst 43 MUSD, på en kontant- och skuldfri basis, varav 28 MUSD avser en säljarrevers med 8 procent ränta. Säljreversen och räntan kommer att betalas över tre år, med start 2027. En framtida betalning om 15 MUSD kommer att betalas över fyra år med start år 2028. Det utgick således inget initialt kontant- eller aktie- vederlag. Ytterligare tilläggsköpeskilling, som vid förvärvstillfället uppskattades till cirka 19 MUSD, kan genereras av Autosense segmentet vid uppfyllande av definierade volymmål, med planerad utbetalning 2031. Denna uppskattning kommer kontinuerligt utvärderas och justeras över tiden, se not 4 finansiella instrument. ===== SIDA 15 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 15 Not 4. Finansiella instrument Uppskjuten köpeskilling avser framtida betalningar som inte är villkorade till att framtida finansiella eller operationella mål uppfylls. Tobii klassificerar finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i en hierarki baserat på den information som används för att värdera varje tillgång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgångens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan Tobiis egna bedömningar tillämpas. Villkorade tilläggsköpeskillingar klassificeras till nivå 3. FÖRÄNDRING AV VILLKORADE TILLÄGGSKÖPESKILLINGAR Utöver de villkorade tilläggsköpeskillingarna innehar Tobii inga finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet. Not 5. Nedskrivning av goodwill Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill har genomförts vid utgången av räkenskapsåret 2024, utan att något nedskrivnings- behov identifierats. Not 6. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Per den 31 mars 2025, har Tobii ställda säkerheter för en upptagen kreditfacilitet om 100 (100) MSEK och för en säljrevers från Xperi Inc. om 300 (-) MSEK (från förvärvet av FotoNation Ltd.). MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Övriga finansiella fordringar 56 56 57 57 61 61 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande lån 308 308 309 309 333 333 Uppskjuten köpeskilling 105 105 103 103 113 113 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Villkorad tilläggsköpeskilling 113 113 109 109 120 120 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 MSEK Skulder Ingående balans 1 jan 2025 120 Utbetalning -0 Diskonteringseffekten redovisas i koncernens rapport över resultat 3 Valutakursdifferenser -10 Utgående balans 31 mar 2025 113 ===== SIDA 16 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 16 Övrig information RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Tobiis affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrens- situation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra immateriella tillgångar, samt regulatorisk risk. Koncernens risker och riskhantering beskrivs närmare i riskavsnittet på sidorna 33–36 samt not 3 i Tobiis års- och hållbarhetsredovisning för 2024. Tobiis uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt. Utöver dessa, har Tobiis styrelse och ledning identifierat en ökad risk relaterad till finansieringen av bolagets verksamhet till följd av en lägre nettoomsättning. För att hantera detta följer Tobii upp kassa- situationen noggrant och har implementerat ett kostnadsbesparings- program för att minska de operativa kostnaderna. Vidare, efter en strategisk översyn av sin produktportfölj, är bolaget i process att avyttra vissa tillgångar för att stärka sin kassa. SÄSONGSVARIATIONER Tobiis verksamhet och intäkter kännetecknas av variationer mellan kvartalen. De säsongsmässiga mönstren skiljer sig åt för segmenten Products & Solutions och Integrations, och det finns även regionala variationer. Det fjärde kvartalet är normalt det starkaste kvartalet intäkts- och resultatmässigt eftersom budgetåret avslutas i de flesta av Tobiis geografiska marknader. ORGANISATION Genomsnittligt antal heltidsanställda, exklusive konsulter, var 521 (686) under perioden januari-mars 2025. Minskningen var hänförlig till kostnadsbesparingsprogrammet som genomfördes under andra kvartalet 2024. FÖRÄNDRINGAR I KONCERNLEDNING Åsa Wirén kommer att tillträda rollen som interim CFO och medlem av koncernledningen. Som tidigare meddelats kommer Magdalena Rodell formellt att lämna över sin roll som CFO till Åsa i slutet av maj 2025. Åsa påbörjade sitt uppdrag den 1 april 2025. ÅRSSTÄMMA DEN 28 MAJ Tobiis årsstämma kommer att hållas tisdagen den 28 maj 2025 kl. 10:00 på bolagets huvudkontor, Karlsrovägen 2D i Danderyd. Sista datum för anmälan är den 22 maj 2025. För mer information om anmälan, deltagande och relaterade dokument, vänligen besök corporate.tobii.com. AKTIEKAPITAL OCH ÄGARE Tobii har emitterat två typer av aktier: stamaktier och C-aktier. Varje stamaktie ger rätt till en röst på bolagsstämman, medan varje C-aktie ger rätt till en röst per tio aktier. Aktierna har ett kvotvärde om 0,007256934 SEK per aktie. Det enda syftet med C-aktierna är att underlätta avräkningen av bolagets långsiktiga incitamentsprogram. C-aktierna ingår alltid i balansräkningen, och bolaget får inte utöva rösträtten för dessa aktier. I praktiken är det därför endast stamaktier som utövar sina rösträttigheter och är tillgängliga för handel. Per den 31 mars 2025 uppgick det totala antalet aktier i bolaget till 236 572 792, fördelat på 233 680 462 stamaktier och 2 892 330 C-aktier. Det totala antalet röster i bolaget uppgick till 233 969 695. Tobii hade 21 150 (21 516) aktieägare vid utgången av perioden. Bolagets största aktieägare var Avanza Pension (7.13% av kapitalet och 7,22% av rösterna), följt av bolagets tre grundare: Mårten Skogö (6,04 % av kapitalet och 6,11% av rösterna), Henrik Eskilsson (5,87% av kapitalet och 5,95 % av rösterna) samt John Elvesjö (5,52% av kapitalet och 5,59% av rösterna). För mer information om Tobiis aktie och ägarstruktur, se corporate.tobii.com/sv/investerare/aktien. FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY Den 1 februari 2024 antog styrelsen nya finansiella mål för Tobii- koncernen. Tobiis mål är att uppnå: • Positivt fritt kassaflöde för helåret 2026 • Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 10% för helåret 2026 • Rörelsemarginal (EBIT) på cirka 20% för helåret 2028 Tobii kommer att fortsätta återinvestera kassaflöden i kunderbjud- ande och värdeskapande teknologi och förväntar sig därför inte att lämna någon utdelning de kommande åren. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan Tobii och närstående som väsentligt påverkat bolagets ställning och resultat. GRANSKNING Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Rapporten har undertecknats av VD efter bemyndigande av styrelsen. Tobii AB (publ) Stockholm, 7 maj 2025 Anand Srivatsa VD ===== SIDA 17 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 17 Alternativa nyckeltal Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures) är nyckeltal som inte definieras i tillämpligt regelverk för finansiell rapportering (IFRS) eller annan lagstiftning. Dessa anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för koncernen. En avstämning av alternativa nyckeltal som inkluderas i denna delårsrapport presenteras nedan. Beräkningar MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Rörelseresultat (EBIT) 12 -75 -107 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar 27 36 120 Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar 11 12 49 varav på kostnad sålda varor och tjänster 1 2 7 varav på operativa kostnader 9 10 42 EBITDA 50 -27 62 Nettoomsättning 198 161 857 EBITDA-marginal, % 25 -17 7 Rörelseresultat (EBIT) 12 -75 -107 Nettoomsättning 198 161 857 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 6 -46 -12 Bruttoresultat 152 119 687 Nettoomsättning 198 161 857 Bruttomarginal, % 77 74 80 Likvida medel 89 107 116 Räntebärande skulder -410 -413 -432 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) -321 -305 -316 Leasingskulder 102 104 99 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) exklusive leasing -220 -201 -217 Varulager 61 68 76 Kundfordringar 84 97 120 Övriga kortfristiga tillgångar 93 86 98 Övriga kortfristiga skulder -425 -480 -454 Rörelsekapital -187 -229 -160 ===== SIDA 18 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 18 Beräkningar MSEK Kv 1 2025 Kv 1 2024 jan-dec 2024 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 656 483 676 Medelantal utestående aktier 233 680 462 106 182 266 199 176 524 Eget kapital per aktie, SEK 3 5 3 Totalt eget kapital 659 485 678 Balansomslutning 1 743 1 621 1 829 Soliditet, % 38 30 37 Räntebärande skulder 410 413 432 Totalt eget kapital 659 485 678 Skuldsättningsgrad, % 62 85 64 ===== SIDA 19 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 19 Definitioner Nyckeltal Definition Syfte Bruttomarginal Bruttoresultatet i förhållande till rörelsens netto- omsättning. Bruttomarginal används för att mäta produktionslönsamhet. EBITDA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar. EBITDA-marginal Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Rörelseresultat (EBIT) Resultatet före finansiella intäkter och kostnader, samt skatter. EBIT används för att mäta operativ lönsamhet. Rörelsemarginal (EBIT- marginal) Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning. Rörelsemarginal används för att ställa EBIT i relation till omsättningen och är ett mått på företagets lönsamhet. Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive förändring i rörelsekapital och före kassaflöde från investerings- och finansierings- verksamhet. Kassaflöde från den löpande verksamheten används som ett mått på de kassaflöden som koncernen genererar före investeringar och finansiering. Fritt kassaflöde Kassaflöde efter löpande investeringar, vilket avser kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttring av verksamhet. Fritt kassaflöde används som ett mått på det kassaflöde som genereras av den underliggande verksamheten, exklusive kassaflöde från förvärv, avyttring av verksamhet och finansieringsverk- samheten. Rörelsekapital Varulager, kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter, minus leverantörsskulder och övriga kortfristiga icke räntebärande skulder. Rörelsekapitalet är ett mått som visar företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav. Nettokassa (+)/nettoskuld (-) Likvida medel minus räntebärande skulder. Nettoskulden representerar företagets förmåga att betala av samtliga skulder om dessa förföll på balansdagen med företagets likvida medel på balansdagen. Organisk tillväxt Förändring i total omsättning för perioden, justerat för förvärv, avyttringar och valuta, jämfört med total omsättning för jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att mäta verksam- hetens underliggande tillväxt i lokala valutor. Soliditet Totalt eget kapital i procent av balansom- slutningen. Soliditet visar hur stor andel av totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med totalt eget kapital. Skuldsättningsgraden används för att mäta i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier vid periodens utgång. Eget kapital per aktie mäter koncernens netto- värde per aktie. Medelantal anställda Medelantalet tillsvidareanställda, inklusive deltidsanställda, omräknat till heltidsanställningar. Medelantal anställda är ett mått på heltids- anställda i koncernen som behövs för att generera periodens resultat. ===== SIDA 20 ===== TOBII AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 | 20 Tobii i korthet För drygt tjugo år sedan var Tobii pionjär med världens första plug & play-enhet för eyetracking. I dag är vi världsledande inom vår bransch med ett uppdrag att göra världen bättre med teknologi som förstår mänsklig uppmärksamhet och intention. VILKA VI ÄR Tobii är en ledande utvecklare, tillverkare och samarbetspartner inom eyetracking och lösningar inom attention computing för olika branscher världen över. Vår mångsidiga organisation drivs av cirka 500 engagerade Tobii- medarbetare, som tillsammans utvecklar teknologier för nästa stora steg inom interaktionen mellan människa och dator. Vi förvandlar banbrytande innovationer till verklighet. VAD VI GÖR Våra teknologier driver digital utveckling inom beteendeforskning, fordonssäkerhet, hälsovård, hjälpmedelsteknik, gaming och extended reality. De integreras i enheter som XR-headset, persondatorer, gamingtillbehör, smarta glasögon, medicinsk utrustning och fordon. Våra lösningar hjälper tusentals företag, från globala teknik- och fordonstillverkare till ledande forskningsinstitut, att förbättra sina produkter, driva innovation och fatta beslut baserade på exakta data inom en rad olika branscher. VÅR NÄRVARO Tobiis huvudkontor ligger i Stockholm och företaget är verksamt i 12 länder i Asien, Europa och Nordamerika. Vi har samarbetar direkt med våra kunder på nyckelmarknader och arbetar med återförsäljare i övriga regioner. Ledande teknologipartner på växande marknader Global närvaro i 12 länder ~500 Tobiianer Innovativa lösningar baserade på 1 000+ patent Tusentals företags- och akademiska kunder FÖR MER INFORMATON, VÄNLIGEN KONTAKTA: Magdalena Rodell Andersson, CFO +46 (0)8 663 69 90 Carolina Strömlid, Head of IR +46 (0)708 807 173, ir@tobii.com OFFENTLIGGÖRANDE Denna delårsrapport är sådan information som Tobii AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades av ovanstående kontaktpersoners försorg för offentlig- görande den 7 maj 2025 kl. 07.30 (CEST). WEBBSÄND PRESENTATION En webbsänd presentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00 (CEST). För att delta, vänligen besök: https://tobii.events.inderes.com/q1-report- 2025 Presentationsmaterialet och en inspelad version finns tillgängliga efteråt på webbsidan för investerare. FINANSIELL KALENDER Årsstämma 2025 9 maj 2025 Delårsrapport kv2 2025 28 augusti 2025 Delårsrapport kv3 2025 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 4 februari 2026 Tobii AB (publ), Org.nr. 556613-9654, Karlsrovägen 2D, 182 53 Danderyd, Sverige, tel: +46 (0)8 663 69 90, www.tobii.com