===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT 2024 JANUARI – SEPTEMBER Troax Group AB (publ) Hillerstorp, 29 oktober 2024 ===== SIDA 2 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 TROAX ÄR LIKA MED SÄKERHET 2 EN SÄKER FRAMTID BÖRJAR VARJE DAG Säkerhet betyder allt för Troax. Varje dag skyddar vi människor, egendom och processer. Det är grunden i allt vi gör och själva själen i vårt företag. Troax produkter är tillverkade av högkvalitativt stål för att skydda det viktigaste för våra kunder. Troax är den globala marknadsledaren inom nätpanelslösningar för skyddad och säker förvaring, maskinskydd och lageravskiljare. Vi ser till att människor, maskiner och varor inte utsätts för fara eller skadas i allt från industrier till lagerlokaler. Troax Group AB (publ), organisationsnummer 556916–4030, har en global organisation med en stark säljstyrka samt en effektiv logistikfunktion. Detta möjliggör lokal närvaro och korta leveranstider på alla våra marknader. Vi finns representerade i 45 länder och sysselsätter ca 1 200 medarbetare. Bolagets huvudkontor är beläget i Hillerstorp, Sverige. Under 2023 uppgick Troax nettoomsättning till 264 MEUR. Var säker med Troax, idag och imorgon. troax.com troaxgroup.org ===== SIDA 3 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 JULI - SEPTEMBER • Orderingången för kvartalet ökade med 8 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 67,0 (62,3) MEUR. Justerat för valuta och förvärv minskade orderingången med 1 procent. • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 12 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 69,0 (61,4) MEUR. Justerat för valuta och förvärv ökade omsättningen med 2 procent. • Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade till 13,6 (12,8) MEUR • Rörelsemarginalen före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar (EBITA marginal) minskade till 19,7 (20,8) procent. • Finansnetto var -1,1 (-0,7) MEUR. • Resultat efter skatt var oförändrad 8,9 (8,9) MEUR. • Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,16 (0,16) EUR. • Redovisat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,15 (0,15) EUR. JANUARI - SEPTEMBER • Orderingången för perioden ökade med 6 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 208,9 (197,6) MEUR. Justerat för valuta och förvärv minskade orderingången med 4 procent. • Nettoomsättningen för perioden ökade med 7 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 211,8 (197,7) MEUR. Justerat för valuta och förvärv minskade omsättningen med 3 procent. • Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar (EBITA) minskade till 36,7 (38,5) MEUR • Rörelsemarginalen före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar (EBITA marginal) minskade till 17,3 (19,5) procent. • Finansnetto var -3,9 (-1,9) MEUR. • Resultat efter skatt minskade till 23,1 (26,9) MEUR. • Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,42 (0,47) EUR. • Redovisat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,39 (0,45) EUR. KONCERNEN I SIFFROR 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 12 Mån Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec Okt-Sep MEUR 2024 2023 2024 2023 2023 2022 2023/2024 Orderingång 67,0 62,3 208,9 197,6 258,2 272,7 269,5 Nettoomsättning 69,0 61,4 211,8 197,7 264,3 284,1 278,4 Bruttoresultat 27,1 24,4 80,0 76,0 102,0 97,3 106,0 Bruttomarginal % 39,3 39,7 37,8 38,4 38,6 34,2 38,1 Rörelseresultat före förvärvsrelaterade avskrivningar EBITA 13,6 12,8 36,7 38,5 51,9 51,1 50,1 Rörelsemarginal före förvärvsrelaterade avskrivningar EBITA % 19,7 20,8 17,3 19,5 19,6 18,0 18,0 Rörelseresultat EBIT 12,9 12,3 34,5 37,1 50,0 49,6 47,4 Rörelsemarginal EBIT % 18,7 20,0 16,3 18,8 18,9 17,5 17,0 Resultat efter skatt 8,9 8,9 23,1 26,9 35,8 36,8 32,0 EBITDA 16,6 15,4 45,5 46,0 62,2 61,2 61,7 EBITDA marginal % 24,1 25,1 21,5 23,3 23,5 21,5 22,2 Nettoupplåning / EBITDA 0,9 0,6 Justerat resultat per aktie efter utspädning i EUR 0,16 0,16 0,42 0,47 0,63 0,64 0,58 3 ===== SIDA 4 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 VD KOMMENTAR Sammanfattningsvis är jag nöjd med det tredje kvartalet, tillika mitt första hela kvartal som koncernchef och VD för Troax Group. Det har varit ett intressant och händelserikt kvartal, där vi jobbat intensivt med att staka ut vår framtida strategiska inriktning och samtidigt fokuserat på att leverera ’här och nu’. Vår försäljning växte med 12%, vår vinst ökade med 6% (EBITA) och vi levererade ett starkt kassaflöde. Under kvartalet har vi bland annat fattat ett inriktningsbeslut kring att investera i vår verksamhet i Nordamerika för att öka kapaciteten samt effektiviteten. Arbetet med att detaljera planen är nu i full gång och vi siktar på att slutföra investeringen och växla upp produktionen 2026. Vi har även officiellt invigt vår nya fabrik i Kina som kommer att vara en viktig pusselbit i att växa vår affär i Asien lönsamt. Tillväxt i ordrar, fakturering och vinst trots dämpad marknadsefterfrågan Efterfrågan fortsatte att utvecklas i likhet med det andra kvartalet med en mixad efterfrågebild mellan marknader och slutkundssegment. Troax Group växte orderingången med 8% under tredje kvartalet, där den organiska orderingången var - 1%. Utveckling fortsatte positivt i samtliga marknadsregioner utom norra Europa där marknaderna fortsätter vara mer utmanande specifikt inom lager och byggnadssegmenten. Vi noterade ett par genombrottsordrar i Nordamerika inom Aktiv säkerhet vilket är strategiskt viktigt och mycket glädjande. Vi kunde också skönja en viss generell aktivitetsökning kring automatiserade varulager vilket ger oss viss tillförsikt för 2025 och 2026. Garantell, vårt senaste förvärv, fortsatte att ta marknadsandelar i en svag efterfrågemarknad i Norra Europa. Vi fortsätter att påverkas av flera osäkerhetsfaktorer såsom politiska val och makroekonomiska faktorer. Vår fakturering växte med 12%, varav 2% organiskt trots vissa operationella utmaningar i samband med sommarens väder och översvämningar. Det är positivt att se både Nordamerika och Asien växa i det tredje kvartalet. På kostnadssidan fortsatte utvecklingen med stabila insatsvarukostnader och bruttomarginalen låg likt andra kvartalet i linje med vår interna målsättning. Arbetet med att kontinuerligt förbättra vår kostnads- och kapitaleffektivitet fortskrider. Vi fortsätter att påverkas av de relativt sett låga tillverkningsvolymerna som genererar underabsorption i våra fabriker. Våra försäljnings- och administrationskostnader har varit i linje med vår plan och vi har gjort en större genomlysning inför 2025 med målet att gradvis öka vår effektivitet. Sammantaget var vår EBITA-marginal 19.7% i det tredje kvartalet. Vår jämförbara EBITA-marginal, dvs. exklusive vårt senaste förvärv, Garantell, var 20.3%, en nivå som jag tycker är god givet marknadsförutsättningarna (20.8% Q3 2023). Starkt operationellt kassaflöde och fortsatt minskad nettoskuld Under tredje kvartalet har vi levererat ett starkt operationellt kassaflöde, och vår nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA fortsatte att minska till 0.9. Sammantaget har koncernen en stabil och stark finansiell position som ger oss möjlighet att fortsätta investera i lönsam organisk och förvärvad tillväxt. Sammanfattningsvis Tredje kvartalet går till historien som ett blandat kvartal där vi såg dämpad efterfrågesituation i Norra Europa medan andra regioner utvecklades mer positivt. Vi har gjort goda framsteg i att artikulera den strategiska vägen framåt och vi kommer oförtrutet fortsätta jobba för våra kunders säkerhet i vardagen – precis som vi gjort under nära nog 70 år. I det tredje kvartalet visade Troax Group att vi är ett väl positionerat, motståndskraftigt och växande företag, och vi kommer att fortsätta fokusera på att leverera lönsam tillväxt och aktieägarvärde. På lång sikt ger vår starka marknadsposition, exekveringsförmåga av strategin, samt vårt flexibla snabba arbetssätt en unik position för att förbättra kundernas säkerhet och samtidigt fortsätta vår lönsamma tillväxtresa! Tack för ditt förtroende för teamet på Troax Group, Martin Nyström, VD och koncernchef 4 4 4 4 ===== SIDA 5 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 KONCERNEN I SAMMANDRAG JULI - SEPTEMBER Orderingången uppgick till 67,0 (62,3) MEUR, en ökning med 8 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valuta och förvärv minskade orderingången med 1 procent. Nordamerika och Nya Marknader redovisade en ökad orderingång medan övriga regioner redovisade en minskad orderingång. Nettoomsättningen uppgick till 69,0 (61,4) MEUR, en ökning med 12 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valuta och förvärv ökade omsättningen med 2 procent. Kontinentaleuropa, Storbritannien och Nya Marknader redovisade en ökad nettoomsättning medan övriga regioner redovisade en minskad nettoomsättning. Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar (EBITA) uppgick till 13,6 (12,8) MEUR, motsvarande en EBITA marginal om 19,7 (20,8) procent. JANUARI - SEPTEMBER Orderingången uppgick till 208,9 (197,6) MEUR, en ökning med 6 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valuta och förvärv minskade orderingången med 4 procent. Storbritannien och Nya Marknader redovisade en ökad orderingång medan övriga regioner redovisade en minskad orderingång. Nettoomsättningen uppgick till 211,8 (197,7) MEUR, en ökning med 7 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valuta och förvärv minskade omsättningen med 3 procent. Kontinentaleuropa, Storbritannien och Nya Marknader ökade sin omsättning jämfört med samma period föregående år medan övriga regioner visade en minskad nettoomsättning. Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar (EBITA) uppgick till 36,7 (38,5) MEUR, motsvarande en EBITA marginal om 17,3 (19,5) procent. FINANSNETTO Under tredje kvartalet 2024 uppgick finansnettot till -1,1 (-0,7) MEUR och till -3,9 (-1,9) MEUR för de tre första kvartalen 2024. SKATT Skattekostnaden var -2,9 (-2,7) MEUR för tredje kvartalet 2024 och -7,5 (-8,3) MEUR för de tre första kvartalen 2024. NETTORESULTAT Nettoresultatet för det tredje kvartalet 2024 uppgick till 8,9 (8,9) MEUR och 23,1 (26,9) MEUR för de tre första kvartalen 2024. KASSAFLÖDE, RÖRELSEKAPITAL OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten var i det tredje kvartalet 13,7 (12,5) MEUR och 28,0 (34,9) MEUR för de tre första kvartalen 2024. Nettoskulden var vid periodens slut 56,8 (29,4) MEUR. Nettoupplåning i förhållande till EBITDA var 0,9 (0,5) att jämföra med bolagets finansiella mål på mindre än 2,5. INVESTERINGAR Under det tredje kvartalet var investeringarna 4,8 (1,6) MEUR och 9,0 (5,9) MEUR för de tre första kvartalen 2024. Investeringarna avser i huvudsak maskininvesteringar i Sverige samt förvärv av aktier i dotterföretag. 5 5 ===== SIDA 6 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 UTVECKLING PER MARKNADSREGION Troax verksamhet bedrivs och rapporteras som ett segment. Som en ytterligare upplysning rapporteras intäkter och orderingång baserat på geografisk region enligt följande: Norden – Sverige, Danmark, Norge och Finland Kontinentaleuropa – Europa exklusive Norden och Storbritannien Storbritannien – Storbritannien och Irland Nordamerika – USA och Kanada Nya marknader – övriga världen inklusive samtliga distributörer 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 12 Mån Orderingång Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec Oct-Sep MEUR 2024 2023 Diff 2024 2023 Diff 2023 2022 Diff 2023/2024 Kontinentaleuropa 29,9 31,5 -5% 96,5 100,9 -4% 132,5 135,1 -2% 128,1 Norden 6,0 7,7 -22% 22,7 29,8 -24% 37,8 41,4 -9% 30,7 Storbritannien 6,9 7,0 -1% 21,7 19,9 9% 25,0 30,9 -19% 26,8 Nordamerika 12,9 11,5 12% 32,4 33,0 -2% 40,7 45,2 -10% 40,1 Nya Marknader 6,1 4,6 33% 17,3 14,0 24% 22,3 20,1 11% 25,6 Summa exkl valuta 61,8 62,3 -1% 190,6 197,6 -4% 258,3 272,7 -5% 251,3 Valutaeffekt 0,2 0,0 0% 0,4 0,0 0% -4,8 0,0 -2% -4,4 Orderingång förvärv 5,0 0,0 8% 17,9 0,0 9% 4,7 0,0 2% 22,6 Total orderingång 67,0 62,3 8% 208,9 197,6 6% 258,2 272,7 -5% 269,5 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 12 Mån Nettoomsättning Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec Oct-Sep MEUR 2024 2023 Diff 2024 2023 Diff 2023 2022 Diff 2023/2024 Kontinentaleuropa 33,4 31,0 8% 99,9 97,0 3% 131,4 143,3 -8% 134,3 Norden 6,5 8,4 -23% 23,4 30,1 -22% 40,2 38,4 5% 33,5 Storbritannien 6,6 6,2 6% 19,8 19,2 3% 24,6 34,7 -29% 25,2 Nordamerika 9,8 10,5 -7% 30,6 36,6 -16% 46,6 49,4 -6% 40,6 Nya Marknader 6,4 5,3 21% 18,9 14,8 28% 21,8 18,3 19% 25,9 Summa exkl valuta 62,7 61,4 2% 192,6 197,7 -3% 264,6 284,1 -7% 259,5 Valutaeffekt 0,2 0,0 0% 0,4 0,0 0% -4,9 0,0 -2% -4,5 Nettoomsättning förvärv 6,1 0,0 10% 18,8 0,0 10% 4,6 0,0 2% 23,4 Total Nettoomsättning 69,0 61,4 12% 211,8 197,7 7% 264,3 284,1 -7% 278,4 * Notera att organisk tillväxt redovisas exklusive valuta effekt. 6 ===== SIDA 7 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 KONCERNEN I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 12 Mån Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec Okt-Sep MEUR 2024 2023 2024 2023 2023 2022 2023/2024 Nettoomsättning 69,0 61,4 211,8 197,7 264,3 284,1 278,4 Kostnad för sålda varor -41,9 -37,0 -131,8 -121,7 -162,3 -186,8 -172,4 Bruttoresultat 27,1 24,4 80,0 76,0 102,0 97,3 106,0 Försäljningskostnader -9,3 -7,7 -29,9 -24,5 -33,4 -30,5 -38,8 Administrativa kostnader -4,5 -3,8 -13,8 -12,3 -16,9 -15,9 -18,4 Övriga rörelseintäkter och kostnader 0,3 -0,1 0,4 -0,7 0,2 0,2 1,3 Rörelseresultat före avskrivningar från förvärv (EBITA) 13,6 12,8 36,7 38,5 51,9 51,1 50,1 Avskrivningar från förvärv -0,7 -0,5 -2,2 -1,4 -1,9 -1,5 -2,7 Rörelseresultat efter avskrivningar från förvärv (EBIT) 12,9 12,3 34,5 37,1 50,0 49,6 47,4 Finansiella intäkter och kostnader -1,1 -0,7 -3,9 -1,9 -2,6 -1,4 -4,6 Resultat före skatt 11,8 11,6 30,6 35,2 47,4 48,2 42,8 Skatt -2,9 -2,7 -7,5 -8,3 -11,6 -11,4 -10,8 Resultat efter skatt 8,9 8,9 23,1 26,9 35,8 36,8 32,0 Resultat per aktie före / efter utspädning 0,15 € 0,15 € 0,39 € 0,45 € 0,60 € 0,61 € 0,53 € Justerat resultat per aktie före / efter utspädning 0,16 € 0,16 € 0,42 € 0,47 € 0,63 € 0,64 € 0,58 € Antal snitt aktier i perioden före / efter utspädning 60 000 60 000 60 000 60 000 60 000 60 000 60 000 RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 12 Mån Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec Okt-Sep 2024 2023 2024 2023 2023 2022 2023/2024 Periodens resultat 8,9 8,9 23,1 26,9 35,8 36,8 32,0 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser 0,0 2,6 -1,1 -2,5 0,9 -7,8 2,3 Skatt på poster som kan omklassificeras 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2,6 -1,1 -2,5 0,9 -7,8 2,3 Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,2 1,3 -0,2 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,2 1,1 -0,2 Årets övriga totalresultat 0,0 2,6 -1,1 -2,5 0,7 -6,7 2,1 Årets totalresultat 8,9 11,5 22,0 24,4 36,5 30,1 34,1 Årets totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 12 Mån EBITDA Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec Okt-Sep 2024 2023 2024 2023 2023 2022 2023/2024 Redovisat rörelseresultat (EBIT) 12,9 12,3 34,5 37,1 50,0 49,6 47,4 Återföring avskrivningar från förvärv 0,7 0,5 2,2 1,4 1,9 1,5 2,7 Justerat rörelseresultat (EBITA) 13,6 12,8 36,7 38,5 51,9 51,1 50,1 Återföring övriga avskrivningar 3,0 2,6 8,8 7,5 10,3 10,1 11,6 EBITDA 16,6 15,4 45,5 46,0 62,2 61,2 61,7 7 ===== SIDA 8 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 BALANSRÄKNING KASSAFLÖDE 2024 2023 2023 2022 MEUR 30-sep 30-sep 31-dec 31-dec Tillgångar Immateriella tillgångar 116,9 95,7 115,2 98,6 Materiella tillgångar 79,1 59,1 82,1 60,0 Finansiella tillgångar 10,3 6,1 6,9 6,3 Summa anläggningstillgångar 206,3 160,9 204,2 164,9 Varulager 29,0 28,0 30,8 32,3 Kortfristiga fordringar 59,9 58,1 55,9 55,4 Likvida medel 23,8 33,9 33,2 37,5 Summa omsättningstillgångar 112,7 120,0 119,9 125,2 SUMMA TILLGÅNGAR 319,0 280,9 324,1 290,1 Eget kapital och skulder Eget kapital 172,2 160,2 172,3 154,9 Långfristiga skulder 99,3 76,9 99,2 89,4 Kortfristiga skulder 47,5 43,8 52,6 45,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 319,0 280,9 324,1 290,1 Nettoskuld 56,8 29,4 53,4 38,2 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL 2024 2023 2023 2022 TO THE PARENT COMPANY'S SHAREHOLDERS 30-sep 30-sep 31-dec 31-dec Ingående eget kapital 172,3 154,9 154,9 142,6 Aktieutdelning -20,3 -19,3 -19,3 -18,0 Inbetalda optionspremier 0,2 0,2 0,2 0,2 Återköp av aktier -2,0 0,0 0,0 0,0 Årets totalresultat 22,0 24,4 36,5 30,1 Utgående eget kapital 172,2 160,2 172,3 154,9 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 2024 2023 2024 2023 2023 2022 MEUR 30-sep 30-sep 30-sep 30-sep 31-dec 31-dec Rörelseresultat före avskrivningar från förvärv (EBITA) 13,6 12,8 36,7 38,5 51,9 51,1 Avskrivingar, betald och erhållen ränta, skatt samt justeringar -0,9 -0,1 -1,5 -3,2 -9,4 -6,8 Förändring av rörelsekapital 1,0 -0,2 -7,2 -0,4 7,8 5,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 13,7 12,5 28,0 34,9 50,3 49,9 Investeringar -4,8 -1,6 -9,0 -5,9 -41,1 -14,4 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 8,9 10,9 19,0 29,0 9,2 35,5 Kassaflöden från finansieringsverksamheten -1,1 -1,1 -28,4 -32,6 -13,7 -32,5 Periodens kassaflöde 7,8 9,8 -9,4 -3,6 -4,5 3,0 Likvida medel vid periodens början 16,0 24,1 33,2 37,5 37,5 35,2 Omräkningsdifferenser på likvida medel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 -0,7 Likvida medel vid periodens slut 23,8 33,9 23,8 33,9 33,2 37,5 8 8 ===== SIDA 9 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 MODERBOLAGET I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec MEUR 2024 2023 2024 2023 2023 2022 Nettoomsättning 0,3 0,3 0,8 0,8 1,0 0,9 Kostnad för sålda varor 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Bruttoresultat 0,3 0,3 0,8 0,8 1,0 0,9 Administrativa kostnader -0,9 -0,7 -3,0 -2,7 -3,7 -2,2 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 0,1 -0,1 -0,1 0,0 0,1 -0,3 Rörelseresultat -0,5 -0,5 -2,3 -1,9 -2,6 -1,6 Finansiella intäkter och kostnader -1,5 0,6 -1,7 24,8 29,7 28,0 Resultat efter finansiella intäkter -2,0 0,1 -4,0 22,9 27,1 26,4 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 1,3 Resultat före skatt -2,0 0,1 -4,0 22,9 27,7 27,7 Skatt 0,4 0,0 0,8 0,4 -0,6 -3,4 Resultat efter skatt -1,6 0,1 -3,2 23,3 27,1 24,3 RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT Periodens resultat -1,6 0,1 -3,2 23,3 27,1 24,3 Övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets Totalresultat -1,6 0,1 -3,2 23,3 27,1 24,3 BALANSRÄKNING 30-sep 30-sep 31-dec 31-dec MEUR 2024 2023 2023 2022 Tillgångar Andelar i koncernföretag 87,7 87,7 87,7 87,7 Fordringar hos koncernföretag 23,3 24,6 23,6 24,4 Övriga långfristiga fordringar 0,8 0,8 0,8 0,8 Summa anläggningstillgångar 111,8 113,1 112,1 112,9 Fordringar hos koncernföretag 0,0 0,0 18,6 5,4 Kortfristiga fordringar 0,8 0,0 2,6 0,0 Likvida medel 0,0 7,2 11,2 9,8 Summa omsättningstillgångar 0,8 7,2 32,4 15,2 SUMMA TILLGÅNGAR 112,6 120,3 144,5 128,1 Eget kapital och skulder Eget kapital 28,2 49,8 53,5 45,6 Obeskattade reserver 5,1 5,7 5,1 5,7 Långfristiga skulder 70,9 50,0 70,9 60,7 Kortfristiga skulder 8,4 14,8 15,0 16,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 112,6 120,3 144,5 128,1 KASSAFLÖDE 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån 2024 2023 2024 2023 2023 2022 MEUR 30-sep 30-sep 30-sep 30-sep 31-dec 31-dec Rörelseresultat -0,5 -0,5 -2,3 -1,9 -2,6 -1,6 Betalad och erhållen ränta, skatt, justeringar -1,3 -0,5 -1,8 23,5 20,5 23,5 Förändring av rörelsekapital 1,5 -0,5 15,2 5,1 -7,2 3,1 Kassa flöde från den löpande verksamheten -0,3 -1,5 11,1 26,7 10,7 25,0 Investeringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kassa flöde efter investeringsverksamheten -0,3 -1,5 11,1 26,7 10,7 25,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0 -22,3 -29,3 -9,3 -28,0 Periodens kassaflöde -0,3 -1,5 -11,2 -2,6 1,4 -3,0 Likvida medel vid periodens början 0,3 8,7 11,2 9,8 9,8 12,8 Omräkningsdifferenser 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 0,0 7,2 0,0 7,2 11,2 9,8 9 ===== SIDA 10 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 FINANSIELLA MÅL Bolaget har antagit finansiella mål, vilka presenteras nedan, som är kopplade till Troax strategiska initiativ. Alla uttalanden i detta avsnitt är framåtriktade uttalanden. Försäljningstillväxt Troax mål är att överträffa tillväxten inom Bolagets befintliga marknader genom organisk tillväxt, kompletterat med selektiva förvärv. Lönsamhet Troax mål är att ha en rörelsemarginal (EBITA) som överstiger 20 procent. Kapitalstruktur Nettoskulden i relation till EBITDA, exklusive tillfälliga avvikelser, ska inte överstiga 2,5 gånger. Utdelningspolicy Troax mål är att betala cirka 50 procent av nettovinsten i utdelning. Utdelningsförslaget ska beakta Troax långsiktiga utvecklingspotential, finansiella position samt investeringsbehov. De finansiella målen representerar framåtriktad information. Framåtriktad information ska inte betraktas som garantier för framtida resultat eller utveckling och de faktiska resultaten kan skilja sig väsentligt från det som uttrycks i den framåtriktade informationen. ÖVRIG INFORMATION REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2023 vilken finns tillgänglig på www.troax.com ALTERNATIVA NYCKELTAL Troax presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte definieras av IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används i andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. Troax använder följande alternativa nyckeltal: Organisk tillväxt Då en stor andel av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapporteringsvalutan (Euro), utvärderas koncernens försäljning på basis av dess organiska försäljningstillväxt, vilket möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv / avyttringar samt kursförändringar. Rörelseresultat (EBITA) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Justerat resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt exklusive avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster i förhållande till vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Inga av koncernens utestående köpoptionsprogram bedöms kunna medföra väsentlig framtida utspädning. 3 Mån 3 Mån 9 Mån 9 Mån 12 Mån 12 Mån Nettoomsättning Jul-Sep Jul-Sep Jan-Sep Jan-Sep Jan-Dec Jan-Dec MEUR 2024 2023 Diff 2024 2023 Diff 2023 2022 Diff Organisk försäljning / tillväxt 62,7 61,4 2% 192,6 197,7 -3% 264,6 284,1 -7% Valutaeffekt 0,2 0,0 0% 0,4 0,0 0% -4,9 0,0 -2% Nettoomsättning från förvärv 6,1 0,0 10% 18,8 0,0 10% 4,6 0,0 2% Total Nettoomsättning 69,0 61,4 12% 211,8 197,7 7% 264,3 284,1 -7% 10 10 ===== SIDA 11 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 ÖVRIG INFORMATION (FORTS.) Nettoskuld / EBITDA Troax definition av nettoskuld är summan av räntebärande skulder (inklusive leasingskulder enligt IFRS 16 men exklusive pensionsskulder) minus likvida medel. Nettoskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansieringsbehov. Nettoskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. RISKER OCH RISKHANTERING Exponering för risker är en naturlig del av affärsverksamhet och detta återspeglar Troax inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan. För vidare information se förvaltningsberättelsen samt not 27 i årsredovisningen för 2023. SÄSONGSVARIATIONER Troax verksamhet är i viss utsträckning föremål för säsongsvariationer. Troax försäljning är i allmänhet stabil från det ena kvartalet till det andra, men kan fluktuera månadsvis inom kvartalen. Försäljningen kan vara något lägre under semestermånaderna (juli-augusti) och från december till januari. Under perioder med hög produktion binder Troax i normalfallet upp rörelsekapital. Likvida medel frigörs från rörelsekapitalet efter högsäsongen, då de producerade varorna har installerats i kundernas anläggningar och fakturorna har betalats. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under perioden. KÖPOPTIONSPROGRAM RIKTAT TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Utestående incitamentsprogram för VD, ledande befattningshavare och vissa andra nyckelpersoner inom koncernen, framgår av not 1 av årsredovisningen för 2023. Vid bolagsstämman för 2024 gavs styrelsen i uppdrag att utställa ytterligare köpoptioner motsvarande maximalt 300 000 aktier, motsvarande maximalt 0,5 procent av totalt antalet aktier och röster i bolaget. Erbjudande om tecknande av köpoptioner skedde under det tredje kvartalet 2024 varvid 91 765 optioner tecknades till optionspremien 21:50 SEK och till en teckningskurs uppgående till 281:22 SEK per aktie EGNA AKTIER Per den 30 september 2024 ägde Troax Group AB (publ) 154.668 egna aktier. ANSTÄLLDA Vid utgången av kvartalet hade Troaxkoncernen 1 217 (1 103) anställda. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens slut. UTVECKLING I MODERBOLAGET Inga väsentliga händelser har skett i moderbolaget under kvartalet. REVISORSGRANSKNING Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. 30-sep 30-sep 31-dec 31-dec MEUR 2024 2023 2023 2022 Kortfristiga räntebärande lån 1,0 0,0 4,0 0,0 Långfristiga räntebärande lån 70,0 50,0 70,0 60,0 Leasingskulder (IFRS 16) 9,7 13,3 12,6 15,8 Totala räntebärande skulder 80,7 63,3 86,6 75,8 Likvida medel 23,9 33,9 33,2 37,5 Nettoskuld inkl. IFRS 16 56,8 29,4 53,4 38,3 12 månaders rullande EBITDA inkl IFRS 16 61,9 59,8 62,2 61,2 Nettoskuld / EBITDA inkl. IFRS 16 0,9 0,5 0,9 0,6 11 ===== SIDA 12 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 ÖVRIG INFORMATION (FORTS.) KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLE Bokslutskommuniké Q4 2024, 7 februari 2025 Delårsrapport Q1 2025, 23 april 2025 Delårsrapport Q2 2025, 18 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025, 29 oktober 2025 Bokslutskommuniké Q4 2025, 5 februari 2026 VALBEREDNING Baserat på aktieägarstatistik per den 31 augusti 2024 har följande valberedning utsetts: Ossian Ekdahl (ordförande) – Investmentaktiebolaget Latour Pär Andersson – Spiltan Fonder Christian Lindström – SEB Asset Management Anders Mörck (adjungerad) – styrelsens ordförande Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen kan göra detta till adressen Troax Group AB (publ), Att: Valberedningen Ossian Ekdahl, Box 89, 335 04 Hillerstorp. TEAMS WEBINAR Inbjudan – presentation av resultatet för senaste kvartalet: Martin Nyström, VD och koncernchef, samt Anders Eklöf, CFO, presenterar resultatet vid ett teams webinar 29 oktober 2024, kl. 12:30 CET. Konferensen kommer hållas på engelska. För att delta i konferensen se mer information på https://troax.com/sv/investerare/pressmeddelande/ 12 ===== SIDA 13 ===== TROAX GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 Denna information är sådan information som Troax Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 oktober 2024, kl. 08:30 CET. Int. huvudkontor: Troax AB Box 89, 335 04 Hillerstorp Telefon: 0370-828 00 Fax 0370-824 86 www.troax.com Troax Group AB (publ) Hillerstorp, 29 oktober 2024 MARTIN NYSTRÖM VD och koncernchef Tel 0370-828 31 martin.nystrom@troax.com ANDERS EKLÖF CFO Tel 0370-828 25 anders.eklof@troax.com 13 DELÅRSAPPORT 2024 JANUARI – SEPTEMBER ===== SIDA 14 ===== Revisorns granskningsrapport Troax Group AB (publ) org nr 556916-4030 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Troax Group AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 29 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor