===== SIDA 1 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 Omsättning, MSEK 1 440 Rörelseresultat (EBITA), MSEK 226 Q3 ===== SIDA 2 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 1 Delårsrapport Tredje kvartalet 2023 Nio månader 2023 Koncernen, MSEK Q3 2023 Q3 2022 9 mån 2023 9 mån 2022 Rullande 12 mån Helår 2022 Nettoomsättning 1 439,8 1 091,6 4 289,9 3 388,5 5 481,4 4 580,0 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 256,0 149,9 730,1 501,3 892,4 663,6 Rörelseresultat före immateriella avskrivningar (EBITA) 225,7 111,7 640,5 422,8 775,2 557,5 Rörelseresultat (EBIT) 217,1 104,6 616,0 400,3 742,9 527,2 Rörelseresultat efter finansiella poster (EBT) 216,9 101,4 578,5 382,2 684,0 487,8 Resultat efter skatt 158,9 62,7 439,1 277,6 529,7 368,3 Vinst per aktie, SEK 6,35 2,51 17,56 11,10 21,19 14,73 Kassaflöde från den löpande verksamheten 268,7 18,3 542,5 144,3 710,8 312,6 ROE (ackumulerat), % 16,7 12,4 16,7 12,4 15,8 11,4 ROCE (ackumulerat), % 18,4 12,8 18,4 12,8 17,1 11,6 Soliditet, % 58,7 56,1 58,7 56,1 62,9 60,8 Räntebärande nettoslåneskuld/EBITDA n/a n/a 0,45 1,37 1,09 1,09 Medelantal anställda 1 837 1 712 1 837 1 712 1 856 1 731 Antal utestående aktier (’000) 25 004 25 004 25 004 25 004 25 004 25 004 NYCKELTAL  Koncernens omsättning ökade med 31,9 procent till 1 439,8 MSEK (1 091,6).  Den organisk tillväxten uppgick till 24,9 procent, med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren.  Koncernens rörelseresultat (EBITA) uppgick till 225,7 MSEK (111,7), med en rörelsemarginal (EBITA) om 15,7 procent (10,2).  Resultat efter finansiella poster uppgick till 216,9 MSEK (101,4).  Vinst per aktie uppgick till 6,35 SEK (2,51) före/efter utspädning.  Koncernens omsättning ökade med 26,6 procent till 4 289,9 MSEK (3 388,5).  Den organisk tillväxten uppgick till 19,2 procent, med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren.  Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 640,5 MSEK (422,8), med en rörelsemarginal (EBITA) om 14,9 procent (12,5).  Resultat efter finansiella poster ökade till 578,5 MSEK (382,2).  Vinst per aktie uppgick till 17,56 SEK (11,10). ===== SIDA 3 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 2 Detta är VBG Group VBG Group är en långsiktig aktiv ägare av framgångsrika industriföretag och varumärken. Utifrån industriell kompetens, starka värderingar och finansiell stabilitet styrs koncernens tre divisioner, verksamma i 14 länder med cirka 1 800 medarbetare. People Våra kunder transporterar varje dag tusentals männ - iskor som exempelvis ska till jobbet eller till skolan. De automatiska snökedjor och klimatsystem som vi tillhandahåller gör att detta kan ske på ett trafiksäkert sätt och i ett behagligt klimat. Goods Våra lösningar för lastbilar, trailers och tåg inkluderar produkter såsom dragstänger, underkörningsskydd och skjutbara tak, vilka möjliggör att våra kunder dagligen kan transportera sina varor säkert, effektivt och hållbart. VERKSAMHETSOMRÅDEN Offroad Våra lösningar för anläggnings-, skogs- och försvarsfordon, bidrar till en säkrare arbetsmiljö för användarna av dessa fordon. Våra klimatsystem förbättrar miljön för förare och bidrar med nya lösningar som stöttar elek - trifieringen av branschen. Industrial Våra friktionsfjädrar säkrar infrastruktur i samhället i allt från hissar till att dämpa chockvågor i byggnader som skydd vid jordbävningar. Där- utöver erbjuder vi kopplingar för mekanisk kraftöverföring inom godshantering, gruv - näring, energiproduktion samt i livsmedels-, förpacknings- och automationsindustrin. Vi skapar ett säkrare samhälle Ledande industrilösningar Koncernens divisioner erbjuder kunder och slutanvändare ledande industrilösningar som bidrar till en säkrare värld. Vårt utbud av produkter och tjänster vänder sig till en bred bas av branscher och kunder, där kontinuerlig produkt - utveckling, effektiva inköps- och leveransprocesser bidrar till ett konkurrenskraftigt och kostnadseffektivt erbjudande. Hög servicenivå VBG Group har ett stort fokus på service, vilket genomsyrar hela vår värdekedja och kundens användarresa. Vår efter- marknadsaffär står för 25 procent av koncernens omsättning. Koncernledningen stödjer divisionerna i arbetet med att skapa största möjliga värde för kund, från utveckling till eftermarknad. Stark internationell position och närvaro VBG Group har genom de tre divisionerna med tillhörande distributionsnätverk en stark internationell position och när - varo. Vår tillväxtagenda framåt är inriktad på fortsatt expan - sion och globalisering av koncernen. Bred portfölj av varumärken i attraktiva nischer Koncernens aktiva förvärvs- och tillväxtstrategi har över tid bidragit till en bred och konkurrenskraftig varumärkesportfölj. VBG, Onspot, Edscha Trailer Systems, Mobile Climate Control, Bus Climate Control, Henfel, Carlyle Johnson och Ringfeder har alla världs ledande positioner inom sina respektive indu - striella nischer. Långsiktig finansiell styrka VBG Groups ägarmodell, med en solid bas av långsiktiga och stabila ägare, tillsammans med en god resultatutveckling har bidragit till koncernens finansiella stabilitet med hög soliditet. Vår starka finansiella ställning skapar förutsättningar för förvärv och investeringar även under perioder med svag konjunktur. Gedigen erfarenhet och industriell kompetens VBG Groups affärsidé bygger på förvärv, långsiktigt ägande och strategisk styrning av industriföretag inom business-to- business. Den solida industriella kompetens som har byggts upp sedan koncernens grundande 1951, är en fördel såväl i vår förvärvsprocess som i den strategiska styrningen och operativa utvecklingen av våra divisioner. ===== SIDA 4 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 3 GLOBAL NÄRVARO 34 HELÄGDA BOLAG 1 837 MEDELTAL ANSTÄLLDA 14 LÄNDER VBG Group tredje kvartalet Omsättning 222 MSEK Rörelseresultat (EBITA) 40 MSEK Rörelsemarginal (EBITA) 18 % Omsättning 382 MSEK Rörelseresultat (EBITA) 81 MSEK Rörelsemarginal (EBITA) 21 % Medeltal anställda 382 Medeltal anställda 1 106 Medeltal anställda 338 TRUCK & TRAILER EQUIPMENT RINGFEDER POWER TRANSMISSION Omsättning 836 MSEK Rörelseresultat (EBITA) 107 MSEK Rörelsemarginal (EBITA) 13 % MOBILE THERMAL SOLUTIONS VÅRA DIVISIONER Importörer/agenter Egna bolag Truck & Trailer Equipment Mobile Thermal Solutions Ringfeder Power Transmission ===== SIDA 5 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 4 Under tredje kvartalet 2023 ökade VBG Group nettoomsättningen med 32 procent och nådde 1 440 MSEK (1 092). EBITA-resultatet ökade till rekordhöga 226 MSEK (112) och EBITA-margina- len uppgick till 15,7 procent (10,2), vilket är högre än VBG Groups målsättning om 15 procent. Vinst per aktie ökade med 153 procent jämfört med tredje kvartalet 2022 och uppgick till 6,35 SEK. VBG Group är en balanserad industrigrupp och trots det geo- politiska läget och en makroekonomisk motvind, speciellt i Europa, med inflation och stigande räntor så fortsätter koncer- nen att stärka både tillväxt och resultat för samtliga divisioner. Förklaringen till detta är en hög efterfrågan på våra produkter främst i Nordamerika, genomförda prisökningar och valutaef- fekt samt tidigare initierade åtgärdsprogram. Valutarensat var tillväxten 25 procent för kvartalet. Förvärv i Indien Ringfeder Power Transmission ökade sin omsättning under kvartalet till 222 MSEK (137) och stärkte lönsamheten. Divisio- nen redovisar sitt enskilt bästa kvartal, både avseende försälj- ning och EBITA. Rörelsemarginalen uppgick till 18 procent (12). Under tredje kvartalet ingick VBG Group avtal om att för - värva samtliga aktier i indiska Rathi Transpower Pvt. Limited, inklusive dotterbolag i Australien och Tyskland. Bolaget grundades 1965 och ingår i den familjeägda företagsgrup - pen Rathi Group. I förvärvet ingår bolagets två produktions - anläggningar i Pune och Kolhapur i Indien. Det indiska bolaget kommer ingå i divisionen Ringfeder Power Transmission, som genom förvärvet förstärker sin position på den asiatiska marknaden. Positivt är också att Rathi Transpower har ett kompletterande produktsortiment som Ringfeder Power Transmission kommer kunna utveckla och sälja globalt. Förvärvet är strategiskt viktigt för VBG Group. Indien är en växande marknad och genom att äga lokala produktionsen - heter får divisionen rätt förutsättningar att expandera. Vidare får även övriga divisioner genom förvärvet tillgång till en till - växtplattform som de kan använda för fortsatt affärsutveck - ling i Indien och övriga Asien. Stark tillväxt med rekordresultat Gynnsam finansiell position ===== SIDA 6 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 5 Hög efterfrågan i Nordamerika Mobile Thermal Solutions redovisade i tredje kvartalet 2023 det historiskt bästa enskilda kvartalet, både vad gäller försälj - ning och EBITA. Nettoomsättningen steg med 52 procent och nådde 836 MSEK. Lönsamheten inom divisionen förstärktes och uppgick i tredje kvartalet till 12,8 procent (7,7). Under kvartalet har vi sett en fortsatt mycket hög efterfrå - gan på divisionens produkter framför allt i Nordamerika. De tidigare initierade åtgärdsprogrammen för bussverksamhe - ten har fortsatt bidragit positivt till lönsamheten. Fortsatt hög lönsamhet Truck & Trailer Equipment nådde en försäljning om 382 MSEK, vilket är den högsta för ett tredje kvartal. Ett högt kapacitetsutnyttjande i produktionsenheterna samt genom - förda prisökningar medförde även att lönsamheten blev his - toriskt hög för ett tredje kvartal. EBITA-marginalen landade på 21,3 procent (14,5). Efterfrågan på lösningar för kommersiella fordon har under kvartalet varit fortsatt diversifierad. Behovet av lastbilsutrust - ning var och är fortsatt högt med långa orderböcker, medan efterfrågan på trailers upplever en nedgång. Hållbarhet Under tredje kvartalet har vi fortsatt våra förberedelser för att möta nya regelverk och krav såsom CSRD. Vi har påbörjat arbetet med en dubbel väsentlighetsanalys och intressentdialog. Vi har arbetat aktivt med att utbilda alla medarbetare inom hållbarhet både genom en serie e-utbild - ningar, lärarledda utbildningar samt workshops. Framtid Vi följer upp ett starkt första halvår 2023 med ett tredje kvar - tal präglat av en stabil tillväxt och ett rekordhögt resultat. Vi har ett bra kassaflöde och en stark balansräkning. Ser vi till orderingången så är denna också fortsatt god. Orderin - gången ökade med 24 procent de första nio månaderna, jämfört med samma period 2022. Sammantaget sätter detta VBG Group i en gynnsam finan - siell position med ett stort manöverutrymme för framtiden. Jag ser att vi kan fortsätta vår tillväxtresa, både organiskt, men framför allt via kompletterande förvärv. Jag ser därmed positivt på framtiden. VBG Group är en balanserad industrigrupp som verkar inom olika industriseg - ment och på flera geografiska marknader, vilket minskar sår- barheten för omvärldstrender. Vi ser en vikande efterfrågan i Europa, men denna vägs upp av en mycket hög efterfrågan på våra produkter i Nordamerika. Vi fortsätter framåt att fokusera på att nå våra mål och skapa en lönsam, hållbar tillväxt. Jag vill tacka alla medarbe - tare och partners för ett mycket väl genomfört kvartal. Till - sammans skapar vi ett säkrare samhälle. Anders Erkén Vd och koncernchef, VBG Group ===== SIDA 7 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 6 Koncernens utveckling NETTOOMSÄTTNING, MSEK RÖRELSERESULTAT EBITA, MSEK 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 0 0 50 150 100 250 200 200 400 800 600 Kvartalsutfall Rullande 12 mån 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 Kvartalsutfall Rullande 12 mån 00 600 300 900 1 200 1 500 1 000 2 000 6 000 5 000 3 000 4 000 OMSÄTTNING/RESULTAT MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Nettoomsättning 4 289,9 1 439,8 1 450,2 1 399,9 5 481,4 4 580,0 1 191,5 3 388,5 1 091,6 1 141,3 1 155,5 3 611,2 936,0 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 730,1 256,0 242,2 232,0 892,4 663,6 162,3 501,3 149,9 167,7 183,6 562,4 100,8 Rörelseresultat före immateriella avskrivningar (EBITA) 640,5 225,7 212,2 202,7 775,2 557,5 134,7 422,8 111,7 147,1 164,1 484,1 79,4 Rörelsemarginal (EBITA), % 14,9 15,7 14,6 14,5 14,1 12,2 11,3 12,5 10,2 12,9 14,2 13,4 8,5 Rörelseresultat (EBIT) 616,0 217,1 204,1 194,9 742,9 527,2 127,0 400,3 104,6 139,2 156,4 456,0 72,1 Rörelsemarginal (EBIT), % 14,4 15,1 14,1 13,9 13,6 11,5 10,7 11,8 9,6 12,2 13,5 12,6 7,7 Rörelseresultat efter finansiella poster (EBT) 578,5 216,9 181,2 180,4 684,0 487,8 105,6 382,2 101,4 132,9 147,9 441,4 71,6 Resultat efter skatt 439,1 158,9 138,2 142,1 529,7 368,3 90,6 277,6 62,7 100,5 114,4 337,1 58,0 Vinst per aktie, SEK 17,56 6,35 5,53 5,68 21,19 14,73 3,62 11,10 2,51 4,02 4,58 13,48 2,32 Kassaflöde från den löpande verksamheten 542,5 268,7 128,9 145,0 710,8 312,6 168,3 144,3 18,3 46,3 79,7 187,3 37,1 ROE (ackumulerat), % 16,7 16,7 15,9 16,8 16,7 11,4 11,4 12,4 12,4 14,3 15,9 12,2 12,2 ROCE (ackumulerat), % 18,4 18,4 17,5 17,4 18,4 11,6 11,6 12,8 12,8 14,6 15,3 12,2 12,2 Soliditet, % 58,7 58,7 62,4 64,2 58,7 60,8 60,8 56,1 56,1 58,7 59,3 59,9 59,9 OMSÄTTNING PER MARKNAD MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Sverige 244,2 56,9 87,3 100,1 327,5 323,8 83,3 240,6 64,9 87,5 88,1 285,7 76,7 Övriga Norden 203,9 59,4 69,2 75,3 263,6 248,3 59,7 188,6 60,2 62,8 65,7 212,6 58,4 Tyskland 431,6 132,9 133,2 165,5 578,1 589,3 146,5 442,8 136,9 146,0 159,9 535,9 137,7 Övriga Europa 715,6 227,0 237,6 251,0 925,6 782,0 210,1 572,0 179,8 186,5 205,7 597,5 136,3 USA 1 889,1 671,0 643,0 575,1 2 365,0 1 839,7 476,0 1 363,7 446,8 458,9 458,1 1 369,2 356,6 Övriga Nordamerika 450,6 159,9 158,6 132,1 536,7 366,9 86,1 280,8 101,0 90,3 89,5 275,6 73,4 Brasilien 108,5 40,3 39,0 29,2 137,9 121,1 29,4 91,6 30,9 34,7 26,1 89,0 27,0 Australien/Nya Zeeland 106,6 39,1 35,9 31,6 151,3 123,5 44,8 78,8 22,6 29,0 27,3 108,6 26,6 Kina 43,4 18,6 14,3 10,5 69,0 69,7 25,5 44,2 20,5 12,9 10,8 48,8 18,3 Övriga världen 96,4 34,7 32,2 29,0 126,6 115,6 30,2 85,4 28,1 32,8 24,5 88,3 25,1 Koncernen 4 289,9 1 439,8 1 450,2 1 399,9 5 481,4 4 580,0 1 191,5 3 388,5 1 091,6 1 141,3 1 155,5 3 611,2 936,0 ===== SIDA 8 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 7 Omsättning och resultat Tredje kvartalet 2023 Omsättningen ökade till 1 439,8 MSEK (1 091,6) och var 31,9 procent högre jämfört med tredje kvartalet 2022. Med hänsyn tagen till valutakursförändringar så uppgick den organiska tillväxten till 24,9 procent (14,1). Efterfrågan på koncernens produkter var fortsatt hög under tredje kvartalet 2023, framför allt för Mobile Thermal Solutions. Truck & Trailer Equipment hade en organisk till - växt om -1,8 procent, Mobile Thermal Solutions organiska tillväxt uppgick till 49,1 procent och Ringfeder Power Trans - missions organiska tillväxt uppgick till 5,0 procent. Koncernens rörelseresultat (EBITA) ökade till 225,7 MSEK (111,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 15,7 procent (10,2). Den ökade lönsamheten är ett resultat av en klar för - bättring av situationen i Mobile Thermal Solutions bussverk - samhet i USA, att eftersläpande prisökningar har gett effekt samt högt kapacitetsutnyttjande i våra produktionsanlägg - ningar. Truck & Trailer Equipments rörelsemarginal (EBITA) ökade till 21,3 procent (14,5). Mobile Thermal Solutions rörelsemarginal (EBITA) uppgick till 12,8 procent (7,7). Rörel - semarginalen inom Mobile Thermal Solutions påverkades positivt av stabiliseringen och förbättringen av produktivite - ten i bussverksamheten i USA. En hög efterfrågan på både offroad- och bussprodukter har även haft en positiv inverkan. Under tredje kvartalet 2022 belastades resultatet med kost - nader om 12,6 MSEK för flytt av verksamhet. Ringfeder Power Transmissions rörelsemarginal (EBITA) ökade till 18,0 procent (11,8) i kvartalet. Rörelsemarginalen för Ringfeder Power Transmission påverkas positivt av genomförda prisförändringar. Koncernens räntenetto tredje kvartalet blev –8,0 MSEK (–6,3) och kvartalets valutaeffekt på finansiella skulder i utländsk valuta uppgick till 13,5 MSEK (2,3). Räntenettot påverkades negativt av de stigande marknadsräntorna. Övriga finansiella kostnader uppgick till –5,6 MSEK (0,9). De ökade kostnaderna hänför sig till större delen av rådgiv - ningskostnader avseende förvärvet i Indien. Resultatet efter finansiella poster ökade till 216,9 MSEK (101,4) och rörelse - resultat efter skatt ökade till 158,9 MSEK (62,7). Resultatet per aktie uppgick till 6,35 SEK (2,51) före/efter utspädning. VBG Group har under tredje kvartalet ingått avtal om att förvärva samtliga aktier i indiska Rathi Transpower Pvt. Limited inklusive dotterbolag i Australien och Tyskland. Bola - get omsätter 150 MSEK och har en justerad EBITDA-marginal om cirka 17% för räkenskapsåret 2022/2023. Företaget har totalt 246 fast anställda och drygt 200 inhyrda medarbetare. Köpeskillingen uppskattas uppgå till 300 MSEK. Köpe - skillingen inkluderar även förvärv av marken där fabriken i Alandi, Pune är belägen, samt en tilläggsköpeskilling om uppskattat 23 MSEK, som baseras på utfallet av EBITDA för räkenskapsåret 2023/2024. Tillträdet av aktierna, vilket förväntas ske under fjärde kvartalet, är föremål för villkor avseende överlåtelse av mark. Förvärvet kommer ha en begränsad påverkan på VBG Groups resultat för 2023. Det förväntade förvärvet finansie - ras genom befintliga kreditfaciliteter. Nio månader 2023 Omsättningen uppgick till 4 289,9 MSEK (3 388,5) och var 26,6 procent högre än första nio månaderna 2022. Med hän - syn taget till valutakursförändringar mellan perioderna var den organiska tillväxten 19,2 procent. Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 640,5 MSEK (422,8) vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBITA) på 14,9 procent (12,5). Den ökade lönsamheten är ett resultat av en klar förbättring av situatio - nen i Mobile Thermal Solutions bussverksamhet i USA, att eftersläpande prisökningar har gett effekt samt högt kapaci - tetsutnyttjande i våra produktionsanläggningar. Resultatet för de första nio månaderna 2022 belastades med 24,4 MSEK i kostnader för flytten av bussverksamheten inom Mobile Thermal Solutions i USA. Resultatet 2022 påverkades också positivt med 18,8 MSEK i reavinst för försäljningen av fastig - heten i Indiana som skedde under andra kvartalet. Koncernens räntenetto de första nio månaderna blev –27,2 MSEK (–14,2) och valutaeffekt på tillgångar och skulder i utländsk valuta uppgick till –3,4 MSEK (–4,4). Räntenettot har försämrats som ett resultat av successivt ökade marknads- räntor samt helårseffekt av under 2022 ingångna leasing - åttaganden. Sammantaget innebar detta ett finansnetto på –37,5 MSEK (–18,0). Resultatet efter finansiella poster blev därmed 578,5 MSEK (382,2), resultatet efter skatt blev 439,1 MSEK (277,6) och vinsten per aktie 17,56 SEK (11,10). ===== SIDA 9 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 8 Investeringar och avskrivningar Koncernens nyinvesteringar under tredje kvartalet uppgick till 31,1 MSEK (308,6) där orsaken till minskningen i år är en större investering avseende leasing under perioden ifjol. Totalt för de första nio månaderna var nyinvesteringarna 89,1 MSEK (372,0). Den högre nivån 2022 förklaras av investe - ringarna i Mobile Thermal Solutions nya produktionsan - läggningen i York, Pennsylvania. Avskrivningar under tredje kvartalet var totalt 38,9 MSEK (45,3) och totalt för de första nio månaderna var avskrivningarna 114,1 MSEK (101,0). Finansiell ställning Resultatet efter skatt för perioden ökade till 439,1 MSEK (277,6) och övrigt totalresultat, vilket avser omräkningsdiffe - renser i utländsk valuta och omvärdering av pensionsplaner, uppgick till 85,0 MSEK (210,2), vilket innebar att periodens totalresultat blev 524,1 MSEK (487,8). Utbetald utdelning 2023 uppgick till 137,5 MSEK (125,1). Koncernens eget kapi- tal har därmed ökat under 2023 till 3 674,8 MSEK (3 288,3 vid årsskiftet). Soliditeten ökade under perioden till 58,7 procent (56,1). Likvida medel, inklusive valutaförändring, ökade under perio - den med 556,4 MSEK (-57,6) på grund av hög lönsamhet från den löpande verksamheten samt nyupplåning under kreditfaciliteten. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 1 055,2 MSEK (498,8 vid årsskiftet). Därutöver fanns out - nyttjad checkkredit om 100,0 MSEK (100,0), vilket innebar att koncernen vid september månads utgång hade en till - gänglig likviditet, exkluderat utrymme under kreditavtal, på 1 155,2 MSEK (598,8 vid årsskiftet). Koncernens räntebärande nettolåneskuld minskade under året med 322,1 MSEK och uppgick vid periodens slut till 399,9 MSEK (722,1 vid årsskiftet). Koncernens räntebärande nettolåneskuld i förhållande till eget kapital den 30 september 2023 var 0,11 (0,22 per 31 december 2022) och räntebärande nettolåneskuldens för - hållande till koncernens rörelseresultat före av- och ned - skrivningar (EBITDA rullande fyra kvartal) var 0,45 (1,09 vid årsskiftet). Koncernens goodwill ökade som en följd av valutaföränd - ringar med 17,8 MSEK och uppgick vid periodens utgång till 1 244,6 MSEK (1 226,8 vid årsskiftet), vilket i förhållande till eget kapital var 0,34 (0,62 vid årsskiftet). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade jämfört med samma period föregående år och uppgick till 542,5 MSEK (144,3). Ökningen i förhållande till föregående år är framför allt hänförlig till ett ökat underliggande resultat och lägre rörelsekapitaluppbyggnad i framför allt varulager. Under perioden uppgick genomförda investeringar till 91,5 MSEK (62,0). Koncernens totala låneskuld ökade under första nio månaderna med 271,9 MSEK (-2,9) efter nyupptagning av lån, leasingskulden minskade med 37,9 MSEK (-33,5) och att utdelningen som betalades ut i maj uppgick till 137,5 MSEK (125,1) vilket gör att periodens kassaflöde uppgår till 547,5 MSEK (–79,1). Personal Den 30 september 2023 var 1 816 (1 773 vid årsskiftet) anställda i VBG Group varav 227 (223) i Sverige. Under de första nio månaderna 2023 sysselsatte koncernen i genom - snitt 1 837 personer (1 712 samma period föregående år). Av dessa var 222 (229) verksamma i Sverige. Kostnaden för löner och sociala avgifter uppgick för de första nio måna - derna till 864,7 MSEK (805,3). Aktiedata Vinst per aktie för uppgick till 17,56 SEK (11,10). Eget kapital per aktie var 143,1 SEK den 30 september 2023, jämfört med 126,2 SEK vid samma tidpunkt föregående år. Aktiekursen var vid kvartalets utgång 191,60 SEK, vilket motsvarade ett börsvärde på 4 791 MSEK, jämfört med tredje kvartalet 2022 då kursen var 118,00 SEK vilket gav ett börsvärde på 2 950 MSEK. Antalet aktieägare ökade med 3 314 under de första nio månaderna och uppgick till 10 138 (6 824 vid årsskiftet). ===== SIDA 10 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 9 OMSÄTTNING/RESULTAT MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Nettoomsättning 1 315,3 381,7 437,9 495,7 1 758,6 1 628,8 443,2 1 185,5 362,4 388,3 434,8 1 327,9 350,3 Rörelseresultat (EBITDA) 310,5 89,9 97,6 123,0 409,4 341,3 98,9 242,4 61,5 79,4 101,5 282,2 63,1 Rörelseresultat (EBITA) 284,5 81,2 88,6 114,7 376,9 307,6 92,5 215,1 52,6 69,1 93,4 251,4 54,9 Rörelsemarginal (EBITA), % 21,6 21,3 20,2 23,1 21,4 18,9 20,9 18,1 14,5 17,8 21,5 18,9 15,7 Rörelseresultat (EBIT) 280,0 79,4 87,3 113,3 371,1 302,6 91,1 211,5 51,4 67,9 92,2 248,0 53,7 Rörelsemarginal (EBIT), % 21,3 20,8 19,9 22,9 21,1 18,6 20,6 17,8 14,2 17,5 21,2 18,7 15,3 ROOC, % 65,1 65,1 61,8 60,3 65,1 57,3 57,3 53,2 53,2 53,7 56,5 58,3 58,3 OMSÄTTNING PER MARKNAD MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Sverige 205,5 46,5 74,8 84,1 275,1 271,1 69,7 201,4 52,2 72,9 76,2 240,1 65,3 Övriga Norden 161,6 45,6 55,4 60,5 210,0 194,4 48,5 145,9 45,1 48,7 52,1 164,7 44,4 Tyskland 255,2 75,9 74,7 104,6 350,0 373,3 94,8 278,5 84,2 91,8 102,5 343,6 87,6 Övriga Europa 456,7 135,0 152,1 169,5 587,3 495,4 130,6 364,8 117,1 111,6 136,1 363,9 82,3 USA 110,5 33,4 33,3 43,8 155,9 136,9 45,4 91,5 33,0 24,1 34,4 87,8 34,0 Övriga Nordamerika 15,7 6,7 5,6 3,3 19,2 11,4 3,5 7,9 3,0 2,4 2,6 7,7 3,0 Australien/Nya Zeeland 86,3 29,7 31,9 24,7 126,6 105,3 40,3 64,9 19,0 24,5 21,4 87,1 23,3 Kina 0,2 0,0 0,0 0,2 2,0 4,9 1,7 3,2 1,2 1,9 0,1 1,6 1,1 Övriga världen 23,8 8,8 10,0 5,1 32,5 36,2 8,7 27,4 7,7 10,4 9,4 31,5 9,2 Truck & Trailer Equipment 1 315,3 381,7 437,9 495,7 1 758,6 1 628,8 443,2 1 185,5 362,4 388,3 434,8 1 327,9 350,3 Truck & Trailer Equipment TREDJE KVARTALET 2023 • Omsättningen ökade med 5,3 procent till 381,7 MSEK (362,4). • Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till –1,8 procent. • Under tredje kvartalet erhöll den svenska delen av Truck & Trailer Equipment elstöd om 3,5 MSEK, vilket påverkat resultatet i tredje kvartalet. • Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 81,2 MSEK (52,6) med en rörelsemarginal (EBITA) på 21,3 procent (14,5). NIO MÅNADER 2023 • Omsättningen ökade med 10,9 procent till 1 315,3 MSEK (1 185,5). • Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till 4,9 procent. • Under tredje kvartalet erhöll den svenska delen av Truck & Trailer Equipment elstöd om 3,5 MSEK. • Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 284,5 MSEK (215,1) med en rörelsemarginal (EBITA) på 21,6 procent (18,1). ===== SIDA 11 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 10 Omsättning och resultat Tredje kvartalet 2023 Omsättningen för kvartalet ökade med 5,3 procent, jämfört med föregående år, till 381,7 MSEK (362,4). Beaktat valuta - kursförändringar där genomsnittskursen mellan kvartalen för USD stärkts med 2,5 procent, och den för divisionen större valutan, EUR, stärkts med 10,7 procent, så blev den orga - niska tillväxten –1,8 procent. Rörelseresultatet (EBITA) för Truck & Trailer Equipment ökade under tredje kvartalet jämfört med föregående år till 81,2 MSEK (52,6) med en rörelsemarginal (EBITA) på 21,3 procent (14,5). Under tredje kvartalet erhöll den svenska delen av Truck & Trailer Equipment elstöd om 3,5 MSEK. Efterfrågan har varit fortsatt hög och de eftersläpningar på prisökningar som varit under 2022 tas i kapp mer och mer. Nio månader 2023 Omsättningen för de första nio månaderna ökade med 10,9 procent, jämfört med föregående år, till 1 315,3 MSEK (1 185,5). Beaktat valutakursförändringar, där genomsnitts - kursen mellan perioderna för USD stärkts med 6,9 procent, och den för divisionen större valutan, EUR, stärkts med 9,0 procent, så blev den organiska tillväxten 8,0 procent. EBITA för Truck & Trailer Equipment ökade jämfört med föregående år till 284,5 MSEK (215,1) med en EBITA-marginal om 21,6 procent (18,1). Under tredje kvartalet erhöll den svenska delen av Truck & Trailer Equipment elstöd om 3,5 MSEK. Efterfrågan har varit fortsatt hög och de eftersläpningar på prisökningar som varit under 2022 tas i kapp mer och mer. Under de första nio månaderna ökade divisionens rörelse - kapital med 20,8 MSEK till 418,9 MSEK (398,1 vid årsskiftet) som en följd av ökad försäljning, högre råvarupriser, valuta - kursförändring samt ansträngda leverantörskedjor. Med til l- lägg för materiella anläggningstillgångar på 223,6 MSEK, uppgick det operativa kapitalet vid september månads utgång till 642,5 MSEK (599,8 vid årsskiftet). Divisionens avkastning på operativt kapital (ROOC), uppgick till 65,1 procent (57,3 vid årsskiftet). Investeringar och avskrivningar Truck & Trailer Equipments investeringar under tredje kvar - talet uppgick totalt till 14,6 MSEK (7,9). Totalt för de första nio månaderna var nyinvesteringarna 48,4 MSEK (27,2). Den högre investeringsnivån avser framför allt utbyggnad av pro - duktionsanläggningen och maskininvesteringar i Vänersborg. Avskrivningar under tredje kvartalet var totalt 10,5 MSEK (10,1) och totalt för de första nio månaderna 30,5 MSEK (30,9). Personal Den 30 september 2023 var 384 personer anställda i divisio - nen (382 vid årsskiftet). Under de första nio månaderna sysselsatte Truck & Trailer Equipment i genomsnitt 382 per - soner (393 samma period föregående år). Personalkostnaden för de första nio månaderna uppgick till 239,1 MSEK (224,1) vilket innebar en kostnad per anställd på 625,9 TSEK (570,3). 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 0 Kvartalsutfall Rullande 12 mån 600 300 900 1 500 1 200 1 800 0 100 200 300 400 500 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 0 100 200 400 300 0 20 40 60 120 100 80 Kvartalsutfall Rullande 12 mån NETTOOMSÄTTNING, MSEK RÖRELSERESULTAT EBITA, MSEK ===== SIDA 12 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 11 Mobile Thermal Solutions OMSÄTTNING/RESULTAT MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Nettoomsättning 2 366,9 835,7 820,4 710,8 2 925,7 2 234,5 558,8 1 675,7 549,1 574,6 552,0 1 762,7 450,3 Rörelseresultat (EBITDA) 329,3 123,0 116,3 90,0 357,6 212,5 28,3 184,3 67,4 62,8 54,1 188,2 24,0 Rörelseresultat (EBITA) 281,9 106,7 100,6 74,6 293,8 158,5 12,0 146,5 42,2 56,9 47,3 156,8 14,8 Rörelsemarginal (EBITA), % 11,9 12,8 12,3 10,5 10,0 7,1 2,1 8,7 7,7 9,9 8,6 8,9 3,3 Rörelseresultat (EBIT) 265,9 101,2 95,2 69,5 272,6 137,8 6,7 131,1 37,1 51,8 42,2 136,2 9,6 Rörelsemarginal (EBIT), % 11,2 12,1 11,6 9,8 9,3 6,2 1,2 7,8 6,8 9,0 7,6 7,7 2,1 ROOC, % 25,9 25,9 22,1 20,1 25,9 19,1 19,1 21,5 21,5 24,4 25,8 27,0 27,0 OMSÄTTNING PER MARKNAD MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Sverige 35,9 9,5 11,5 15,0 48,7 48,7 12,7 36,0 11,6 13,4 11,0 42,2 10,8 Övriga Norden 38,9 12,6 12,9 13,3 49,2 50,7 10,3 40,4 14,2 13,3 12,9 44,1 12,6 Tyskland 26,4 8,2 9,2 9,0 31,7 25,9 5,2 20,7 6,4 7,5 6,8 21,4 6,1 Övriga Europa 173,9 53,6 60,7 59,6 225,7 204,4 51,7 152,6 44,9 55,7 52,0 177,6 42,1 USA 1 624,7 585,7 560,9 478,1 2 013,3 1 514,5 388,6 1 125,8 365,2 386,8 373,8 1 181,6 299,1 Övriga Nordamerika 427,8 150,8 150,8 126,1 508,4 349,6 80,6 269,0 96,7 86,8 85,4 263,3 69,1 Kina 20,8 8,2 7,6 5,0 25,7 21,1 5,0 16,2 5,7 4,7 5,8 19,0 6,5 Övriga världen 18,5 7,1 6,9 4,6 23,1 19,6 4,5 15,1 4,4 6,3 4,3 13,4 3,9 Mobile Thermal Solutions 2 366,9 835,7 820,4 710,8 2 925,7 2 234,5 558,8 1 675,7 549,1 574,6 552,0 1 762,7 450,3 TREDJE KVARTALET 2023 • Omsättningen ökade med 52,2 procent till 835,7 MSEK (549,1). • Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till 49,1 procent. • Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 106,7 MSEK (42,2) med en rörelsemarginal (EBITA) på 12,8 procent (7,7). • Ökad produktivitet i den nya produktionsanläggningen i USA under tredje kvartalet påverkar resultatet positivt. NIO MÅNADER 2023 • Omsättningen ökade med 41,2 procent till 2 366,9 MSEK (1 675,7). • Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till 34,9 procent. • Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 281,9 MSEK (146,5) med en rörelsemarginal (EBITA) på 11,9 procent (8,7). • Ökad produktivitet i jämförelse med föregående år i den nya produktionsanläggningen i USA under de första nio månaderna påverkar resultatet positivt. ===== SIDA 13 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 12 Omsättning och resultat Tredje kvartalet 2023 Omsättningen för tredje kvartalet ökade med 52,2 procent, jämfört med föregående år, till 835,7 MSEK (549,1) där Nord- amerika och Sydamerika stod för den största ökningen. Beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen för USD stärkts med 2,5 procent jämfört med andra kvartalet föregående år och CAD har försvagats med 0,2 procent, var den organiska tillväxten 49,1 procent. Rörelseresultatet (EBITA) för Mobile Thermal Solutions uppgick till 281,9 MSEK (42,2) och rörelsemarginalen (EBITA) ökade till 12,8 procent (7,7). En stabilisering och ökad pro - duktivitet i den nya produktionsanläggningen i USA i kombi - nation med rekordhög efterfrågan på både offroad- och buss produkter bidrar till högre rörelseresultat (EBITA) och bättre rörelsemarginal (EBITA). Nio månader 2023 Mobile Thermal Solutions redovisade för de första nio måna - derna en omsättningstillväxt med 41,2 procent, jämfört med föregående år. Omsättningen uppgick till 2 366,9 MSEK (1 675,7). Beaktat valutakursförändringar, där genomsnitts - kursen för USD stärkts med 6,9 procent jämfört med före - gående år och CAD har stärkts med 2,0 procent, var den organiska tillväxten 34,9 procent. EBITA för Mobile Thermal Solutions ökade jämfört med föregående år till 281,9 MSEK (146,5) med en EBITA-marginal på 11,9 procent (8,7). En ökad produktivitet i verksamheten i USA under första nio månaderna i kombination med en rekordhög efterfrågan på Mobile Thermal Solutions produk - ter bidrar till en kraftig resultatförbättring och stärkt rörelse - marginal (EBITA). Under första nio månaderna 2022 togs kostnader om 24,4 MSEK relaterat till flytten av bussverk - samheten från Indiana till Pennsylvania i USA. Rörelseresul - tatet (EBITA) påverkas även positivt med 18,8 MSEK i rea - vinst från försäljningen av fastigheten i Indiana under 2022. Under de första nio månaderna ökade divisionens rörelse - kapital med 116,3 MSEK till 901,9 MSEK (785,6 vid årsskiftet), som en konsekvens av högre försäljning och valutakursför - ändring. Med tillägg för materiella anläggningstillgångar på 516,6 MSEK, uppgick det operativa kapitalet vid september månads utgång till 1 418,6 MSEK (1 327,7 vid årsskiftet). Divisionens avkastning på operativt kapital (ROOC) för perioden uppgick till 25,9 procent (19,1 vid årsskiftet). Investeringar och avskrivningar Mobile Thermal Solutions investeringar under tredje kvartalet uppgick totalt till 13,4 MSEK (297,8). Totalt för de första nio månaderna var nyinvesteringarna 21,1 MSEK (335,6). Den högre nivån 2022 förklaras av investeringarna i den nya pro - duktionsanläggningen i York Pennsylvania USA. Avskriv - ningar under tredje kvartalet var totalt 21,7 MSEK (30,3) och totalt för de första nio månaderna 63,3 MSEK (53,2). Personal Den 30 september 2023 var 1 057 personer anställda i divi - sionen (1 007 vid årsskiftet). Under de första nio månaderna sysselsatte Mobile Thermal Solutions i genomsnitt 1 070 personer (934 samma period föregående år). Personalkost - naden under de första nio månaderna uppgick till 473,3 MSEK (401,5) vilket innebar en kostnad per anställd på 442,3 TSEK (429,9). 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 0 1 000 500 1 500 2 000 3 000 2 500 0 200 400 600 1 000 800 Kvartalsutfall Rullande 12 mån 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 0 100 50 150 200 300 250 0 40 20 60 80 120 100 Kvartalsutfall Rullande 12 mån NETTOOMSÄTTNING, MSEK RÖRELSERESULTAT EBITA, MSEK ===== SIDA 14 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 13 Ringfeder Power Transmission OMSÄTTNING/RESULTAT MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Nettoomsättning 607,6 222,4 191,9 193,4 797,1 716,7 189,5 527,2 180,0 178,3 168,9 520,5 135,4 Rörelseresultat (EBITDA) 108,8 45,0 36,2 27,6 153,0 129,8 44,1 85,7 24,8 29,6 31,3 110,2 20,4 Rörelseresultat (EBITA) 93,8 40,0 31,3 22,5 133,6 113,7 39,8 73,9 21,2 25,6 27,2 96,3 17,0 Rörelsemarginal (EBITA), % 15,4 18,0 16,3 11,6 16,8 15,9 21,0 14,0 11,8 14,4 16,1 18,5 12,5 Rörelseresultat (EBIT) 89,6 38,6 29,9 21,1 128,3 109,1 38,7 70,4 20,5 24,1 25,8 92,3 16,0 Rörelsemarginal (EBIT), % 14,8 17,3 15,6 10,9 16,1 15,2 20,4 13,4 11,4 13,5 15,3 17,7 11,8 ROOC, % 32,5 32,5 29,3 29,7 32,5 32,2 32,2 27,9 27,9 33,0 35,1 38,5 38,5 OMSÄTTNING PER MARKNAD MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Rullande 12 mån Helår 2022 Q4 2022 9 mån 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Helår 2021 Q4 2021 Sverige 2,8 0,8 1,0 1,0 3,7 4,1 0,9 3,2 1,1 1,2 0,9 3,4 0,5 Övriga Norden 3,5 1,1 0,8 1,5 4,4 3,2 0,9 2,3 0,9 0,7 0,7 3,9 1,3 Tyskland 150,0 48,8 49,3 51,8 196,4 190,1 46,5 143,6 46,3 46,6 50,7 170,9 44,0 Övriga Europa 85,0 38,4 24,7 21,9 112,7 82,3 27,8 54,6 17,7 19,1 17,7 56,0 11,8 USA 153,8 51,8 48,9 53,2 195,8 188,4 42,0 146,4 48,6 47,9 49,9 99,8 23,5 Övriga Nordamerika 7,2 2,3 2,2 2,7 9,1 5,8 1,9 3,9 1,3 1,1 1,4 4,6 1,2 Brasilien 101,5 38,3 35,9 27,3 127,6 106,3 26,1 80,2 28,4 30,7 21,1 77,0 23,3 Australien/Nya Zeeland 18,7 8,9 3,3 6,5 22,7 17,0 4,0 13,0 3,4 4,1 5,4 20,5 4,1 Kina 22,4 10,4 6,6 5,4 41,3 43,7 18,8 24,9 13,6 6,4 4,9 28,3 10,8 Övriga världen 62,7 21,5 19,1 22,2 83,3 75,8 20,6 55,8 18,7 20,4 16,1 56,2 14,9 Ringfeder Power Transmission 607,6 222,4 191,9 193,4 797,1 716,7 189,5 527,2 180,0 178,3 168,9 520,5 135,4 TREDJE KVARTALET 2023 • Omsättningen ökade med 23,5 procent till 222,4 MSEK (180,0). • Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till 5,0 procent. • Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 40,0 MSEK (21,2) med en rörelsemarginal (EBITA) på 18,0 procent (11,8). NIO MÅNADER 2023 • Omsättningen ökade med 15,2 procent till 607,6 MSEK (527,2). • Med hänsyn taget till valutakursförändringar mellan åren uppgick den organiska tillväxten till 1,8 procent. • Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 93,8 MSEK (73,9) med en rörelsemarginal (EBITA) på 15,4 procent (14,0). ===== SIDA 15 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 14 Omsättning och resultat Tredje kvartalet 2023 Omsättningen för tredje kvartalet ökade med 23,5 procent jämfört med föregående år till 222,4 MSEK (180,0) och beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen för USD stärkts med 2,5 procent, BRL stärkts med 10,2 procent och EUR stärkts med 10,7 procent, uppgick den organiska tillväxten 5,0 procent. Rörelseresultatet (EBITA) för Ringfeder Power Transmis - sion uppgick till 40,0 MSEK (21,2) och rörelsemarginalen (EBITA) uppgick till 18,0 procent (11,8). EBITA-marginalen ökar, som en effekt av genomförda prisökningar samt stabilisering av Carlyle Johnsson Machines affär, trots högre priskonkurrens och lägre efterfrågan på den europeiska marknaden. Nio månader 2023 Omsättningen för de första nio månaderna ökade med 15,2 procent, jämfört med föregående år, till 607,6 MSEK (527,2) och beaktat valutakursförändringar, där genomsnittskursen för USD stärkts med 6,9 procent, BRL stärkts med 9,5 pro - cent, och EUR stärkts med 9,0 procent, jämfört med de för - sta nio månaderna föregående år, uppgick den organiska tillväxten till 1,8 procent. EBITA för Ringfeder Power Transmission ökar jämfört med föregående år till 93,8 MSEK (73,9) och EBITA-marginalen uppgick till 15,4 procent (14,0). Förändring av produktmix, högre priskänslighet hos kunder i Europa, högre råvarupriser och störningar i leverantörskedjan påverkar EBITA-marginalen negativt mot jämförbar period föregående år. Carlyle Johnson Machine bidrar negativt till EBITA-marginalen under första nio månaderna, även om situationen i verksamheten har stabiliserats och visar positivt resultat under andra och tredje kvartalet. Under perioden ökade divisionens rörelsekapital med 44,3 MSEK till 328,1 MSEK (283,8 vid årsskiftet). Med tillägg för materiella anläggningstillgångar 151,9 MSEK, uppgick det operativa kapitalet vid september månads utgång till 480,0 MSEK (426,3 vid årsskiftet). Divisionens avkastning på operativt kapital (ROOC) för perioden uppgick till 32,5 procent (32,2 vid årsskiftet). Investeringar och avskrivningar Ringfeder Power Transmissions investeringar under tredje kvartalet uppgick totalt till 3,1 MSEK (2,9). Totalt för de första nio månaderna var nyinvesteringarna 19,4 MSEK (8,3). Avskrivningar under tredje kvartalet var totalt 6,4 MSEK (4,3) och totalt för de första nio månaderna 19,2 MSEK (15,3). Personal Den 30 september 2023 var 368 personer anställda i divi - sionen (375 vid årsskiftet). Under de första nio månaderna sysselsatte Ringfeder Power Transmission i genomsnitt 377 personer (376 samma period föregående år). Personalkost - naden under de första nio månaderna uppgick till 169,1 MSEK (155,3), vilket innebar en kostnad per anställd på 448,5 TSEK (413,0). 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 0 0 200 400 800 600 40 160 120 80 200 240 Kvartalsutfall Rullande 12 mån 2021 2022 20232020 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3Q2Q1 Q2 Q3 Q1Q4 0 40 20 60 80 140 120 100 0 10 30 40 20 Kvartalsutfall Rullande 12 mån NETTOOMSÄTTNING, MSEK RÖRELSERESULTAT EBITA, MSEK ===== SIDA 16 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 15 Övrig informationÖvrig information Moderbolaget VBG Group AB:s verksamhet är inriktad på att övergripande leda, utveckla och samordna koncernen. Tillgångarna i moderbolaget består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt varumärken. Målsättningen är att koncernens väsent - liga immateriella tillgångar i form av varumärken och andra rättigheter ska samlas direkt i moderbolaget. VBG Group AB fokuserar på att vidmakthålla och säkra koncernens samtliga varumärken och rättigheter. Moderbolagets nettoomsättning avser företrädesvis kon - cerninterna tjänster och licensintäkter som under perioden uppgick till 0,0 MSEK (5,8). Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till –51,7 MSEK (–39,6). Resultatet efter utdelningar från koncernföretag, finansnetto och skatt blev –35,5 MSEK (–41,8). Redovisningsprinciper VBG Group följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Delårsrapporten har för koncernen upprättats enligt årsredovisningslagen och IAS 34 Delårs - rapportering, och för moderbolaget i enlighet med årsredo - visningslagen och RFR 2. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredo - visningen. Det kan i denna rapport förekomma avrundningsdifferenser. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhets- faktorer inkluderar strategiska, operationella, efter levnads- samt finansiella risker, där de finansiella riskerna består av finansierings- och likviditetsrisk, ränterisk, kredit risk samt valutarisk. Vi kan se en ökad geopolitisk osäkerhet och makroekono - misk motivind, speciellt i Europa med inflation och stigande räntor. Trots dessa orosmoln så fortsätter koncernen att öka omsättningen och förbättra resultatet. För utförligare beskrivning av koncernens risker och risk - hantering se VBG Group AB:s årsredovisning för 2022. Utsikter 2023 Företaget lämnar ingen prognos. Rapporteringstillfällen 2023/2024 Bokslutskommuniké 2023 den 20 februari 2024 Delårsrapport 3 mån 2024 den 25 april 2024 Årsstämma 2024 den 2 maj 2024 Delårsrapport 6 mån 2024 den 19 juli 2024 Delårsrapport 9 mån 2024 den 23 oktober 2024 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående, som väsentligt påverkat före - tagets ställning och resultat, har inte förekommit under 2023. Transaktioner med närstående under 2022 finns redovisade i Not 6 i årsredovisningen för 2022. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Händelser efter rapportperiodens slut Under oktober har Ringfeder Power Transmission sålt en fastighet i Greenville, Rhode Island, USA för ca 1,5 MUSD, realisationsvinsten förväntas att uppgå till 0,4 MUSD. Verk - samheten i Greenville konsolideras till verksamheten i Bol - ton, Connecticut. ===== SIDA 17 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 16 För ytterligare information, kontakta Anders Erkén, vd och koncernchef Telefon: 0521–27 77 88 E-post: anders.erken@vbggroup.com Fredrik Jignéus, CFO Telefon: 0521–27 77 53 E-post: fredrik.jigneus@vbggroup.com Revisors granskningsrapport VBG Group AB (publ) org.nr 556069-0751 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella del - årsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för VBG Group AB (publ) per 30 september 2023 och den niomåna - dersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slut - sats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Inter - national Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Interna - tional Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständig- heter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slut - sats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för kon - cernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisnings - lagen. Göteborg den 24 oktober 2023 Ernst & Young AB Andreas Mast Auktoriserad revisor Notera Informationen lämnades för offentliggörande den 24 oktober klockan 09:30. Pressreleaser under tredje kvartalet 2023 Delårsrapport januari-juni 2023 20 juli 2023 VBG Group ingår avtal om att förvärva Rahti Transpower PVt.Limited 13 september 2023 VBG Group lanserar ny webbplats 28 september 2023 Vänersborg den 24 oktober 2023 VBG Group AB (publ) Anders Erkén Verkställande direktör ===== SIDA 18 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 17 Koncernresultaträkning och rapport över övrigt totalresultat i sammandrag MSEK Q3 2023 Q3 2022 9 mån 2023 9 mån 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 1 439,8 1 091,6 4 289,9 3 388,5 4 580,0 Kostnad för sålda varor –1 002,2 –787,1 –2 968,2 –2 388,0 –3 232,7 Bruttoresultat 437,6 304,6 1 321,7 1 000,5 1 347,3 Försäljningskostnader –102,9 – 97,8 –310,6 –289,7 –392,5 Administrationskostnader –80,2 –81,4 –267,9 –244,7 –336,7 Forsknings- och utvecklingskostnader –35,8 –33,2 –107,5 –99,9 –134,4 Övriga rörelseintäkter/kostnader –1,7 12,4 –19,7 34,0 43,5 –220,5 –200,0 –705,7 –600,3 –820,1 Rörelseresultat 217,1 104,6 616,0 400,3 527,2 Valutakurseffekter, netto 13,5 2,3 –3,4 –4,4 –10,7 Ränteintäkter 10,4 2,2 23,4 3,3 8,3 Räntekostnader –18,4 –8,5 –50,6 –17,5 –37,4 Övriga finansiella intäkter/kostnader –5,6 0,9 –6,9 0,6 0,4 Summa finansiella poster –0,2 –3,2 –37,5 –18,0 –39,4 Resultat efter finansiella poster 216,9 101,4 578,5 382,2 487,8 Inkomstskatt –58,0 –38,7 –139,4 –104,6 –119,5 Periodens resultat 158,9 62,7 439,1 277,6 368,3 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 158,9 62,7 439,1 277,6 368,3 Övrigt totalresultat Periodens resultat 158,9 62,7 439,1 277,6 368,3 Poster som inte skall återföras i resultaträkningen Effekt vid omräkning av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt 11,0 3,6 11,0 12,1 50,9 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet –70,6 50,2 73,9 198,1 200,6 Övrigt totalresultat, netto efter skatt –59,6 53,9 85,0 210,2 251,5 Periodens totalresultat 99,2 116,6 524,1 487,8 619,8 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 99,2 116,6 524,1 487,8 619,8 Vinst per aktie för/efter utspädning, SEK 6,35 2,51 17,56 11,10 14,73 ===== SIDA 19 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 18 Omsättning och resultat per segment MSEK Truck & Trailer Equipment Mobile Thermal Solutions Ringfeder Power Transmission Koncern- gemensamt Koncernen Q3 2023 Nettoomsättning 381,7 835,7 222,4 1 439,8 Rörelseresultat 79,4 101,2 38,6 –2,2 217,1 Rörelsemarginal, % 20,8 12,1 17,3 15,1 Finansnetto –0,2 –0,2 Resultat efter finansiella poster 216,9 9 mån 2023 Nettoomsättning 1 315,3 2 366,9 607,6 4 289,9 Rörelseresultat 280,0 265,9 89,6 –19,6 616,0 Rörelsemarginal, % 21,3 11,2 14,8 14,4 Finansnetto –37,5 –37,5 Resultat efter finansiella poster 578,5 Q3 2022 Nettoomsättning 362,4 549,1 180,0 1 091,6 Rörelseresultat 51,4 37,1 20,5 –4,4 104,6 Rörelsemarginal, % 14,2 6,8 11,4 9,6 Finansnetto –3,2 –3,2 Resultat efter finansiella poster 101,4 9 mån 2022 Nettoomsättning 1 185,5 1 675,7 527,2 3 388,5 Rörelseresultat 211,5 131,1 70,4 –12,7 400,3 Rörelsemarginal, % 17,8 7,8 13,4 11,8 Finansnetto –17,3 –18,0 Resultat efter finansiella poster 382,2 ===== SIDA 20 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 Koncernbalansräkning MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Varumärken, kundrelationer och övriga immateriella rättigheter 802,0 821,0 821,1 Goodwill 1 244,6 1 229,8 1 226,8 2 046,6 2 050,8 2 047,9 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 223,9 181,8 198,3 Maskiner och andra tekniska anläggningar 157,5 131,2 134,5 Inventarier, verktyg och installationer 76,5 71,8 96,3 Pågående nyanläggningar 49,6 50,4 29,6 Nyttjanderätt 386,3 370,4 430,2 893,8 805,7 888,9 Uppskjuten skattefordran 22,7 55,0 24,3 Summa anläggningstillgångar 2 963,1 2 911,4 2 961,1 Omsättningstillgångar Varulager Råvaror och förnödenheter 622,4 674,5 628,1 Varor under tillverkning 155,1 141,5 123,9 Färdiga varor och handelsvaror 363,5 346,3 358,5 1 141,0 1 162,4 1 110,5 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 932,0 776,9 673,1 Aktuella skattefordringar 41,8 48,3 27,8 Övriga fordringar 87,2 73,9 98,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 39,4 40,3 42,1 1 100,5 939,4 841,6 Likvida medel Kassa och bank 1 055,2 609,8 498,8 Summa omsättningstillgångar 3 296,7 2 711,7 2 451,0 Summa tillgångar 6 259,7 5 623,4 5 412,0 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 65,5 65,5 65,5 Övrigt tillskjutet kapital 781,3 781,3 781,3 Reserver 362,0 285,1 288,0 Balanserade vinstmedel inklusive årets vinst 2 466,1 2 024,1 2 153,5 Summa eget kapital 3 674,8 3 156,0 3 288,3 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 184,9 251,0 196,9 Uppskjuten skatteskuld 207,8 256,7 213,4 Övriga avsättningar 89,6 66,2 61,0 Leasingskuld 363,7 334,4 399,0 Skulder till kreditinstitut 859,2 807,0 576,0 Övriga långfristiga skulder 23,9 24,4 23,1 Summa långfristiga skulder 1 728,9 1 739,7 1 469,3 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 411,5 371,8 323,3 Aktuella skatteskulder 120,1 56,4 49,8 Övriga skulder 38,8 40,0 39,2 Leasingskuld 47,4 43,7 49,1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 238,1 215,9 193,1 Summa kortfristiga skulder 856,0 727,8 654,4 Summa eget kapital och skulder 6 259,7 5 623,4 5 412,0 ===== SIDA 21 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 20 Förändringar i koncernens eget kapital MSEK 9 mån 2023 9 mån 2022 Helår 2022 Ingående eget kapital enligt balansräkning per 31 december 3 288,3 2 793,5 2 793,5 Summa totalresultat för perioden 524,1 487,8 619,8 Utdelning –137,5 –125,0 –125,0 Eget kapital vid periodens utgång 3 674,8 3 156,0 3 288,3 Kassaflödesanalys för koncernen MSEK 9 mån 2023 9 mån 2022 Helår 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 616,0 400,3 527,2 Avskrivningar 114,1 101,0 136,3 Övriga ej likviditetspåverkande poster 18,3 42,2 45,1 Erhållen ränta m m 25,1 5,5 11,3 Erlagd ränta –45,8 –14,5 –24,3 Betald skatt –104,5 –85,7 –99,8 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital 623,2 448,8 595,8 Minskning/ökning (–) av varulager 22,9 –219,8 –201,4 Minskning/ökning (–) av kundfordringar –225,2 –157,9 –83,3 Minskning/ökning (–) av övriga kortfristiga fordringar 18,6 – 40,1 –65,0 Ökning/minskning (–) av leverantörsskulder 64,3 81,4 54,6 Ökning/minskning (–) av övriga kortfristiga skulder 38,7 31,9 11,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 542,5 144,2 312,6 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar –4,2 –1,3 –4,6 Investeringar i materiella anläggningstillgångar – 87,3 –60,7 –113,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten –91,5 –63,4 –118,1 Finansieringsverksamheten Amortering av lån –137,9 — –212,5 Upptagna lån samt förändring av befintliga lån 409,8 –2,9 1,3 Amortering av leasingskuld –37,9 –33,5 –41,7 Utbetald utdelning –137,5 –125,0 –125,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 96,5 –161,4 –377,9 Årets kassaflöde 547,5 –79,1 –183,5 Likvida medel vid årets början 498,8 667,4 667,4 Omräkningsdifferens likvida medel 8,9 21,5 14,9 Likvida medel vid årets slut 1 055,2 609,8 498,8 Outnyttjad checkräkningskredit 100,0 100,0 100,0 Summa disponibla likvida medel 1 155,2 709,8 598,8 ===== SIDA 22 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 21 Moderbolagets balansräkning MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Materiella tillgångar 1,2 1,5 1,3 Finansiella tillgångar 1 994,1 2 046,5 2 016,7 Summa anläggningstillgångar 1 995,3 2 048,0 2 018,0 Fordringar 149,2 267,9 329,8 Kassa och bank 776,8 443,8 277,5 Summa omsättningstillgångar 926,0 711,7 607,3 Summa tillgångar 2 921,3 2 759,7 2 625,3 Eget Kapital 1 244,7 1 369,2 1 417,8 Obeskattade reserver 18,8 21,8 18,8 Avsättningar 17,4 15,3 15,4 Långfristiga skulder 858,6 807,0 575,5 Kortfristiga skulder 781,6 546,4 597,8 Summa skulder och eget kapital 2 921,1 2 759,7 2 625,3 Moderbolagets resultaträkning MSEK 9 mån 2023 9 mån 2022 Helår 2022 Nettoomsättning — 5,8 56,7 Administrationskostnader –51,7 –45,4 –60,3 Rörelseresultat –51,7 –39,6 –3,6 Finansnetto 16,2 –2,2 –7,0 Resultat efter finansiella poster –35,5 –41,8 –10,6 Bokslutsdispositioner — — 18,5 Skatt — — –1,2 Periodens resultat –35,5 –41,8 6,7 ===== SIDA 23 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 22 Alternativa nyckeltal Avstämning mellan IFRS och använda nyckeltalsbegrepp Vissa uppgifter i denna rapport som koncernledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Koncernledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning förfinansiell redovisning enligt IFRS. ORGANISK TILLVÄXT Nettoomsättning exklusive effekt av strukturförändringar, dvs förvärvade eller avyttrade verksamheter, samt valutaeffekt. MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Koncernen Nettoomsättning 4 289,9 1 439,8 3 388,5 1 091,6 4 580,0 Förvärvad volym — — – 57,7 –21,3 –78,0 Valutaeffekt –250,1 –76,2 –280,4 –102,5 – 407,7 Nettoomsättning rensad från förvärv och valuta 4 039,8 1 363,6 3 050,4 967,8 4 094,2 Faktisk organisk tillväxt 651,3 272,0 375,2 119,5 483,0 Organisk tillväxt, % 19,2 24,9 14,0 14,1 13,4 Truck & Trailer Equipment Nettoomsättning 1 315,3 381,7 1 185,5 362,4 1 628,8 Valutaeffekt –72,1 –26,0 – 47,3 –15,9 –76,6 Nettoomsättning rensad från förvärv och valuta 1 243,2 355,7 1 138,3 346,5 1 552,1 Faktisk organisk tillväxt 57,7 –6,7 160,7 65,5 224,2 Organisk tillväxt, % 4,9 –1,8 16,4 23,3 16,9 Mobile Thermal Solutions Nettoomsättning 2 366,9 835,7 1 675,7 549,1 2 234,5 Valutaeffekt –107,0 –16,7 –190,6 –72,3 –260,7 Nettoomsättning rensad från förvärv och valuta 2 259,9 818,9 1 485,2 476,8 1 973,8 Faktisk organisk tillväxt 584,2 269,8 172,7 46,4 211,1 Organisk tillväxt, % 34,9 49,1 13,2 10,8 12,0 Ringfeder Power Transmission Nettoomsättning 607,6 222,4 527,2 180,0 716,7 Förvärvad volym — — – 57,7 –21,3 –78,0 Valutaeffekt –71,0 –33,4 –42,6 –14,3 –70,4 Nettoomsättning rensad från förvärv och valuta 536,6 189,0 427,0 144,4 568,3 Faktisk organisk tillväxt 9,4 9,0 41,8 7,6 47,8 Organisk tillväxt, % 1,8 5,0 10,9 5,6 9,2 Nyckeltal för koncernen MSEK 9 mån 2023 9 mån 2022 Helår 2022 Rörelsemarginal (EBITA), % 14,9 12,5 12,2 Rörelsemarginal (EBIT), % 14,4 11,8 11,5 Vinstmarginal (ROS), % 13,5 11,3 10,7 Avkastning på eget kapital (ROE), % 16,7 12,4 11,4 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 18,4 12,8 11,6 Soliditet, % 58,7 56,1 60,8 Räntebärande nettolåneskuld/EBITDA 0,45 1,37 1,09 Eget kapital per utestående aktie vid periodens slut, SEK 146,97 126,22 131,51 Kassaflöde från den löpande verksamheten, per genomsnittligt utestående aktie, SEK 21,70 5,77 12,46 Vinst per genomsnittligt utestående aktie under perioden, SEK 17,56 11,10 14,73 Börskurs periodslut, SEK 191,60 118,00 140,00 Antal sysselsatta, genomsnitt 1 837 1 712 1 731 Antal utestående aktier vid perioden slut (´000) 25 004 25 004 25 004 Antal egna aktier vid periodens slut (´000) 1 192 1 192 1 192 ===== SIDA 24 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 23 Rörelseresultat EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Rörelseresultat EBIT 616,0 217,1 400,3 104,6 527,2 Avskrivningar 114,1 38,9 101,0 45,3 136,3 Rörelseresultat EBITDA 730,1 256,0 501,3 149,9 663,6 Rörelsemarginal EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättning. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 4 289,9 1 439,8 3 388,5 1 091,6 4 580,0 Rörelseresultat EBIT 616,0 217,1 400,3 104,6 527,2 Avskrivningar 114,1 38,9 101,0 45,3 136,3 Rörelsemarginal EBITDA, % 17,0 17,8 14,8 13,7 14,5 Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat före immateriella avskrivningar och nedskrivningar. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Rörelseresultat EBIT 616,0 217,1 400,3 104,6 527,2 Avskrivningar immateriella tillgångar 24,5 8,6 22,6 7,0 30,3 Rörelseresultat EBITA 640,5 225,7 422,8 111,7 557,5 Rörelsemarginal EBITA Rörelseresultat före immateriella avskrivningar och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättning. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 4 289,9 1 439,8 3 388,5 1 091,6 4 580,0 Rörelseresultat EBIT 616,0 217,1 400,3 104,6 527,2 Avskrivningar immateriella tillgångar 24,5 8,6 22,6 7,0 30,3 Rörelsemarginal EBITA, % 14,9 15,7 12,5 10,2 12,2 Bruttovinstmarginal Resultat före finansnetto i förhållande till nettoomsättningen. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 4 289,9 1 439,8 3 388,5 1 091,6 4 580,0 Bruttoresultat 1 321,7 437,6 1 000,5 304,6 1 347,3 Bruttovinstmarginal, % 30,8 30,4 29,5 27,9 29,4 Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 4 289,9 1 439,8 3 388,5 1 091,6 4 580,0 Resultat efter finansiella poster 578,5 216,9 382,2 101,4 487,8 Vinstmarginal, % 13,5 15,1 11,3 9,3 10,7 Räntebärande nettolåneskuld Räntebärande låneskuld och avsättningar minskat med likvida medel. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Avsättning för pensioner 184,9 251,0 196,9 Lån 859,2 807,0 576,0 Leasingskuld 411,1 378,1 448,0 Banktillgodohavande –1 055,2 –609,8 –498,8 Räntebärande nettolåneskuld 399,9 n/a 826,2 n/a 722,1 Räntebärande nettolåneskuld/EBITDA Räntebärande låneskuld i förhållande till rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 Q3 2023 9 mån 2022 Q3 2022 Helår 2022 Räntebärande nettolåneskuld 399,9 826,2 722,1 EBITDA rullande 4 kvartal 892,4 602,1 663,6 Räntebärande nettolåneskuld/EBITDA 0,45 n/a 1,37 n/a 1,09 ===== SIDA 25 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 24 ROOC PER DIVISION EBITDA i förhållande till det operativa kapitalet enligt nedan. Koncernen, MSEK 9 mån 2023 9 mån 2022 Helår 2022 Koncernen Varulager 1 141,0 1 162,4 1 110,5 Kundfordringar 932,0 776,9 673,1 Leverantörsskulder – 411,5 –371,8 –323,3 Rörelsekapital 1 661,5 1 567,4 1 460,3 Materiella anläggningstillgångar 893,8 980,1 888,9 Operativt kapital 2 555,3 2 547,5 2 349,2 EBITDA, rullande 12 månader 892,4 602,1 663,6 Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal 2 480,0 1 966,2 2 108,8 ROOC, % 36,0 30,6 31,5 Truck & Trailer Equipment Varulager 252,6 272,1 258,4 Kundfordringar 259,2 228,7 219,4 Leverantörsskulder –92,9 –104,0 –79,8 Rörelsekapital 418,9 396,7 398,1 Materiella anläggningstillgångar 223,6 196,1 201,7 Operativt kapital 642,5 592,8 599,8 EBITDA, rullande 12 månader 409,4 305,5 341,3 Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal 629,1 574,3 595,6 ROOC, % 65,1 53,2 57,3 Mobile Thermal Solutions Varulager 680,8 707,2 671,5 Kundfordringar 516,3 419,3 329,0 Leverantörsskulder –295,2 –235,4 –214,9 Rörelsekapital 901,9 891,0 785,6 Materiella anläggningstillgångar 516,6 477,6 542,1 Operativt kapital 1 418,6 1 368,6 1 327,7 EBITDA, rullande 12 månader 357,6 208,2 212,5 Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal 1 381,0 969,9 1 112,8 ROOC, % 25,9 21,5 19,1 Ringfeder Power Transmission Varulager 207,6 183,2 180,6 Kundfordringar 141,5 128,9 124,7 Leverantörsskulder –21,0 –29,2 –21,5 Rörelsekapital 328,1 282,9 283,8 Materiella anläggningstillgångar 151,9 129,0 142,6 Operativt kapital 480,0 411,9 426,3 EBITDA, rullande 12 månader 153,0 106,1 129,8 Genomsnittligt operativt kapital 4 kvartal 470,6 380,1 403,5 ROOC, % 32,5 27,9 32,2 ===== SIDA 26 ===== VBG Group delårsrapport januari–september 2023 25 Truck & Trailer Equipment Sverige VBG Group Truck Equipment AB Box 1216 SE-462 28 Vänersborg Tel +46 521 27 77 00 Tyskland VBG Group Truck Equipment GmbH Postfach 13 06 55 DE-47758 Krefeld Tel +49 2151 835-0 European Trailer Systems GmbH Im Moerser Feld 1f DE-47441 Moers Tel +49 2841 6070 700 Danmark VBG Group Sales A/S Industribuen 20–22 DK-5592 Ejby Tel +45 64 46 19 19 Norge VBG Group Sales AS Postboks 94 Leirdal NO-1009 Oslo Tel +47 23 14 16 60 Storbritannien VBG Group Sales Ltd Unit 7, Gemini8 Business Park Apollo Park, Charon Way Warrington. WA5 7AE UK Tel +44 1925 23 41 11 Belgien VBG Group Truck Equipment NV Industrie Zuid Zone 2.2 Lochtemanweg 50 BE-3580 Beringen Tel +32 11 60 90 90 Tjeckien European Trailer Systems s.r.o Ke Gabrielce 786 CZ-39470 Kamenice nad Lipou Tel +420 565 422 402 USA Onspot of North America, Inc. 1075 Rodgers Park Dr North Vernon, IN 47265-5603 Tel +1 800 224 2467 VBG Group Sverige VBG Group AB (publ) Kungsgatan 57 SE-461 34 Trollhättan Tel +46 521 27 77 00 www.vbggroup.com Mobile Thermal Solutions Sverige Mobile Climate Control Group Holding AB Kungsgatan 57 SE-461 34 Trollhättan Tel +46 521-27 77 00 Mobile Climate Control Sverige AB Sikvägen 9 SE-761 21 Norrtälje Tel +46 521-27 77 00 Tyskland Mobile Climate Control GmbH Jägerstraße 33 DE-712 72 Renningen Tel +49 0715 993 087-0 Kanada Mobile Climate Control Inc. 7540 Jane St. Vaughan, ON L4K 0A6 Tel +1 905 482-2750 Mobile Climate Control Inc. 6659 Ordan Drive Mississauga, ON L5T 1K6 Tel +1 905 482-2750 USA Mobile Climate Control Corp. 400 S Salem Church Road York, PA 17408 Tel +1 717 767-6531 Polen Mobile Climate Control Sp. z o.o. Ul. Szwedzka 1 PL-55-200 Oława Tel +48 71 3013 701 Kina Mobile Climate Control Manufacturing/Trading Co Ltd No.88 Jinchuan Rd. Zhenhai, Ningbo, 315221 Tel +86 574-863 085 77 Sydafrika Mobile Climate Control Africa (PTY) Ltd Unit 7B, Rinaldo Industrial Park 50 Moreland Drive, Red Hill 4071 Durban Tel +27 31 569 3971 Indien Mobile Climate Control Thermal Systems India Pvt Ltd Plot No. 4B Road No.2, Phase-I KIADB Industrial Area Narasapura Kolar – 56313, Karnataka Ringfeder Power Transmission Tyskland Ringfeder Power Transmission GmbH Werner-Heisenberg-Straße 18 DE-64823 Groß-Umstadt Tel +49 6078-9385-0 Ringfeder Power Transmission GmbH Zweibrücker Strasse 104 DE-66521 Neunkirchen Tel +49 6821 866 0 Tjeckien Ringfeder Power Transmission s.r.o Oty Kovala 1172 CZ-33441 Dobrany Tel +420 377 201 511 USA Ringfeder Power Transmission USA Corp. 201 Boston Turnpike Bolton, CT 06043 Tel: +1 860-643-1531 Carlyle Johnson Machine, Co.LLC 201 Boston Turnpike Bolton, CT 06043 Tel: +1 860-643-1531 Indien Ringfeder Power Transmission India Private Ltd Plot No. 4, Door No. 220 Mount Poonamallee High Road Kattuppakkam Chennai-600056 Tel +91 44 2679 1411 Kina Kunshan Ringfeder Power Transmission Co., Ltd No. 406, Jiande Road Zhangpu 215321 Kunshan, Jiangsu Province Tel +86 512 5745 3960 Brasilien Henfel Industria Metalurgica Ltda. Major Hilario Tavares Pinheiro, 3447 Cep 14871 – 300 Jaboticabal, SP Tel +55 16 3209 3422 Polen Ringfeder Power Transmission Sp. z o.o. ul. Szyby Rycerskie 641-909 Bytom Tel: +48 32 301 53 00 ADRESSER