===== SIDA 1 ===== KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Målen för 2025 upprepas. Fortsatt fokus på resultatförbättring, monetarisering och kostnadskontroll Finansiell sammanfattning av fjärde kvartalet > Totalt rapporterad nettoomsättning om 4 837 (4 903) Mkr och rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster uppgick till 174 (-230) Mkr > 5% organisk försäljningstillväxt för kärnverksamheten (Norden, Nederländerna och Viaplay Select) med en försäljning på 4 638 (4 566) Mkr och rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster om 210 (16) Mkr > Rapporterat rörelseresultat uppgick till -92 (-2 863) Mkr inklusive 38 (15) Mkr i resultat från intressebolag och -304 (-2 648) Mkr i jämförelsestörande poster1 > Periodens resultat uppgick till -230 (-2 881) Mkr, och resultat per aktie till -0,05 (-36,83) kr. > Koncernens fria kassaflöde uppgick till 384 Mkr (-1 640) och finansiell nettoskuld uppgick till 829 Mkr (1 113 Mkr nettoskuld) > Kärnverksamhetens finansiella målsättning för 2025 om en årlig försäljningstillväxt inom ett lågt till medelhögt ensiffrigt procentintervall och positivt fritt kassaflöde är oförändrat Finansiellt sammandrag Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 4 837 4 903 18 490 18 567 Nettoomsättning, kärnverksamheten 4 638 4 566 17 598 17 332 Organisk försäljningstillväxt för kärnverksamheten 4,7% 1,6% 4,7% 10,6% Rapporterad försäljningstillväxt för kärnverksamheten 1,6% 2,2% 1,5% 13,5% Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster 174 -230 -269 -1 115 Kärnverksamhetens rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster 210 16 -181 89 Resultat från intressebolag 38 15 151 63 Jämförelsestörande poster1 -304 -2 648 -439 -9 224 Rörelseresultat -92 -2 863 -558 -10 276 Periodens resultat -230 -2 881 106 -9 747 Resultat per aktie (kr) -0,05 -36,83 0,03 -124,61 1) Jämförelsestörande poster för kvartal 4 2024 innehöll kursdifferenser hänförliga till tidigare avsättningar för innehåll, kursdifferenser som en effekt av koncernens begränsade möjligheter att valutasäkra, nedskrivning av tillgångar och ytterligare uppsägningskostnader. F ör helåret 2024 ingick även reavinst från avyttringar och kostnader i samband med rekapitaliseringen . Se sidan 22 för detaljer om jämförelsestörande poster. Förklaring och avstämning av alternativa nyckeltal i denna rapport återfinns på sidorna 19–24. 2024 Kv4 ===== SIDA 2 ===== 2 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Några ord från vår VD och Koncernchef Vårt resultat för det fjärde kvartalet och helåret är i linje med vår guidning och vi upprepar målen för 2025. Målsättning - arna om en årlig försäljning stillväxt inom e tt låg t till medelhögt ensiffrigt procentintervall och positivt fritt kassaflöde för kärnverksamheten speglar vårt fortsatta fokus på att öka effektiviteten, maximera avkastningen på våra investeringar, motverka värdeförluster och bibehålla en strikt kostnadskontroll. Vi har gjort framsteg under 2024, och mycket återstår att göra när vi fortsätter arbetet med att transformera Viaplay Group till ett starkt och hållbart företag till förmån för alla våra intressenter. Sport har en enastående förmåga att föra människor samman, skapa minnesvärda ögonblick och fascinera publiken över generationer. Vi fortsätter att leverera först - klassig bevakning från några av de största idrottsevenema - ngen, så att fans kan uppleva spänningen i realtid. Vår sport- tablå innehåller ett starkt utbud av prestigefyllda evene - mang som lockar miljontals tittare på våra marknader. Det in- kluderar Premier League, Handbolls -VM och Champions Leagues slutspelsrundor, samt de pågående FIS -vinter- sporttävlingarna. Allt detta leder fram till den efterlängtade starten av Formel 1 -säsongen 2025 med Australiens Grand Prix i mars. Samtidigt som vi skapar oförglömliga idrotts - ögonblick för vår publik, fortsätter vi att maximera värdet av våra innehållsrättigheter genom innovativ distri bution och partnerskap. Vår reviderade innehållsstrategi, med ett ökat fokus på icke- manusbaserade format, fortsätter att driva högre engage - mang på flera plattformar och bidrar till ett starkare, mer relevant erbjudande och förbättrad avkastning på inve - steringar. Under kvartalet engagerade en bred mix av realityformat publiken på våra kärnmarknader. Framöver har vi en stark lineup med nya säsonger av populära format som ‘Paradise Hotel’, ‘Robinson Ekspeditionen’ och ‘Lyxfällan’ samt nya titlar som ‘B ättre Sex’, ‘Elbæks – Real Es tate for Millions’ och ‘Tobias & Patricia: Love in Chaos’ tillsammans med ‘Borgs 24/7’, som båda bygger på populariteten hos kända influencers med bred räckvidd över flera marknader. Vårt utbud av sport i världsklass och relevanta lokala format är unikt, och både data och extern a undersökningar bekräftar att publiken värderar vårt innehåll högt. Under året har vi vidtagit viktiga åtgärder för att ytterligare monetarise- ra detta innehåll, vilket inkluderar lanseringen av vårt HVOD- abonnemang och åtgärder för att begränsa kontodelning på Viaplay, samt försäljning av sport- och icke-sportinnehåll. Vi kommer att fortsätta att transformera, utveckla och förfina vårt erbjudande för våra abonnenter, leverantörer och partners för att säkerställa att det fullt ut återspeglar dess relevans, påverkan och det värde det genererar. HVOD-abonnemanget på Viaplay, som inkluderar reklam, har fortsatt att attrahera och engagera nya abonnenter i Norden. Vi har nyligen lanserat HVOD samt introducerat nya linjära kanaler tillsammans med lokala partners i Neder - länderna för att ytterligare stärka vår reklamverksamhet, ge ökad tillgång till vårt premium sporterbjudande och addera värde för både abonnenter och partners. Den organiska försäljningstillväxten i det fjärde kvartalet om 5% för kärnverksamheten drevs av positiv utveckling inom alla områden förutom reklam, vilken minskade organiskt med 3%, som följd av att tillväxten inom radio och digitala kanaler motverkades av den strukturella minskningen inom linjär Tv- reklam. Vi fortsätter att fokusera på att öka vårt digitala reklamlager, som växte med 36% under kvartalet tack vare HVOD-lanseringen på samtliga marknader i Norden. Den organiska försäljningstillväxten om 5% inom Viaplay streamingabonnemang drevs av prisjusteringar på samtliga marknader i kombination med en gynnsam mixeffekt genom en växande D2C-abonnentbas, främst driven av sportpaket. Viaplay’s genomsnittliga intäkt per abonnent (ARPU) inom D2C för kärnverksamheten fortsatte att utvecklas positivt, både sekventiellt och jämfört med föregående år. Den organiska försäljningstillväxten i nom Linjära kanal - abonnemang uppgick till 9% och drevs av prishöjningar och nya distributionsavtal med nyckelpartners . Vidarelicensi - ering av sport och nya partnerskapsavtal bidrog till en organisk tillväxt på 13% inom Sublicensiering och övrigt. Lägre rörelsekostnader och försäljningstillväxt bidrog till att kärnverksamhetens rörelseresultat före jämförelsestörande poster och resultat från intressebolag, uppgick till 210 Mkr. Precis som i tidigare kvartal var den underliggande förbättringen ännu starkare när hänsyn tas till negativa valutaförändringar. Vid årets slut uppgick den finansiella nettoskulden till 829 Mkr, och verksamheten genererade ett positivt fritt kassa - flöde på 384 Mkr under kvartalet. Det fria kassaflödet för helåret uppgick till -2,0 miljarder kronor, varav -1,2 miljarder kronor från kärnverksamheten och -0,8 miljarder kronor från icke-kärnverksamheten – helt i linje med vår guidning. ”Vi kommer att fortsätta transformera, utveckla och förfina vårt erbjudande för våra abonnenter, leverantörer och partners för att säkerställa att det fullt ut återspeglar dess relevans och påverkan samt det värde det genererar.” För 2025 vidhåller vi vår målsättning om en årlig försäljnings- tillväxt inom ett lågt till medelhögt ensiffrigt procentintervall och positivt fritt kassaflöde för vår kärnverksamhet . Sam- tidigt förblir vårt fokus att transformera Viaplay Group till ett stark och hållbar t företag. Vi kommer att fortsätta att ut - veckla och leverera engagerande och relevanta berättelser och rätt prissatta produkter för abonnenter, som efter vår utveckling inom kontodelning, använder dem som avsett. Vi kommer att vidhålla en strikt kostnadskontroll för att säkerställa att utgifter na är i linje med intäkter na och genererar rätt avkastning. Dessutom kommer vi att noggrant balansera risker och möjligheter samtidigt som vi upprätt - håller en disciplinerad likviditetshantering för att stärka vår finansiella position. Det finns fortsatt arbete kvar att göra, och vi är fullt fokuserade på att genomföra vår strategi med disciplin och beslutsamhet för att skapa långsiktigt värde för alla våra intressenter. Jørgen Madsen Lindemann VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Koncernens resultat Försäljning Nettoomsättningen uppgick till 4 837 (4 903) Mkr. Kärnverksamhetens (Norden, Nederländerna och Viaplay Select) organiska försäljningstillväxt uppgick till 5% och nettoomsättningen uppgick till 4 638 (4 566) Mkr. Den organiska försäljningstillväxten dre vs av en positiv utveckling för samtliga områden förutom försäljning av reklam. Icke- kärnverksamhetens nettoomsättning uppgick till 198 (337) Mkr. Se sidan 20–21 för avstämning av kärnverksamhetens organiska och rapporterade försäljningstillväxt. Rörelseresultat Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster uppgick till 174 (-230) Mkr, varav rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster för kärnverksamheten uppgick till 210 (16) Mkr och -36 (-246) Mkr för icke-kärnverksamheten. Jämförelsestörande poster uppgick till -304 (-2 648 ) Mkr . Koncernens begränsade möjlighet att säkra valutaexponering har resulterat i valutaomräkningseffekter relate rade till avsättningar för förvärvat innehåll och US-dollarexponering. Dessa effekter kommer att rapporteras som jämförelsestörande poster tills koncernen kan säkra denna exponering. Jämförelsestörande poster innehåller även kursdifferenser relaterade till tidigare avsättningar avseende innehåll. Totalt uppgick dessa kursdifferenser till -144 Mkr. Jämförelsestörande poster inkluderar även nedskrivningar av tillgångar på -143 Mkr och ytterligare uppsägningskostnader om -20 Mkr. Resultat från intressebolag uppgick till 38 (15) Mkr vilket främst var hänförlig t till koncernens ägarandel om 50% i Allente . Rörelseresultatet uppgick därmed till -92 (-2 863) Mkr. Se sida 22 för detaljer om jämförelsestörande poster och not 3 på sida 15 för mer information om Allentes finansiella utveckling och ställning. Finansnetto och periodens resultat Koncernens finansnetto uppgick till -100 (-103) Mkr. Räntenettot uppgick till -75 (-93) Mkr, varav -6 (-4) Mkr var hänförligt till leasingskulder netto. Övriga finansiella poster uppgick till -25 (-10) Mkr och bestod främst av avgifter för faciliteter samt effekter från valutakursförändringar från omvärderingar av finansiella poster. Periodens skatt uppgick till -38 (85) Mkr. Periodens resultat uppgick till -230 (-2 881) Mkr och resultat per aktie till - 0,05 (-36,83) kr. Kassaflöde Kassaflöde från verksamheten, exklusive förändringar i rörelsekapital , uppgick till -4 (-401) Mkr. Förändringar i rörelsekapital uppgick till 392 (-1 224) Mkr och reflekterade förbättringar och förändringar i betalningsvillkoren med partners samt lägre betalningar avseende manusbaserat innehåll. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 388 (-1 625) Mkr. Kassaflödet relaterat till investeringsverksamheten uppgick till 2 (-10) Mkr och innehöll investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -8 (-21) Mkr samt avyttringar och övriga investeringsaktiviteter om 10 (11) Mkr. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -412 (2 500) Mkr och speglade utnyttjandet av koncernens revolverande kreditfacilitet (RCF). Nettoförändringen i likvida medel uppgick till -22 (865) Mkr. Koncernens fria kassaflöde (kassaflöde från den löpande verksamheten plus kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar av verksamheter) uppgick till 384 (-1 640) Mkr, varav 845 Mkr avser kärnverksamheten och -462 Mkr avser icke-kärnverksamheten. ===== SIDA 4 ===== 4 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Finansiell ställning Koncernen hade vid periodens slut en nettoskuld om 1 113 (4 976) Mkr. Den finansiella nettoskulden vilken exkluderar leasingskulder netto om 284 (295) Mkr, uppgick till 829 (4 681) Mkr. Likvida medel uppgick till 1 040 (2 569) Mkr och koncernens totala upplåning uppgick till 2 058 (7 250) Mkr. Vid periodens slut hade koncernen utnyttjat 200 MSEK av sin revolverande kreditfacilitet (RCF) om 3 392 Mkr. Rekapitaliseringsprogrammet som slutfördes den 9 februari 2024 genererade 3 604 Mkr netto efter transaktionskostnader om 3 96 Mkr. Rekapitaliseringsprogrammet innefatta de en skuldnedskrivning om 2 000 Mkr varav 500 Mkr i utbyte mot aktier. Aktiernas värde uppgick till 810 Mkr när skulden skrevs ned och redovisas inom eget kapital, medan 1 190 Mkr redovisades som övriga finansiella intäkter i koncernens finansnetto i första kvartalet 2024. Rekapitaliseringsprogrammet inkludera de ändring och f örlängning av befintliga bank - och obligationsåtaganden till 2028. Åtagandena är föremål för finansiella kovenanter med ställda säkerheter i Viaplay Group’s tillgångar. ===== SIDA 5 ===== 5 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Resultat per rörelsesegment Kärnverksamheten Rapporterad Organisk Kv4 Kv4 förändring försäljnings- Helår Helår (Mkr) 2024 2023 % tillväxt, % 2024 2023 Viaplay streamingabonnemang 2 056 1 956 5,1% 5,1% 7 930 7 998 Linjära kanalabonnemang 1 181 1 082 9,1% 9,0% 4 747 4 531 Reklam 1 009 1 043 -3,3% -3,0% 3 491 3 552 Sublisenciering & övrigt 393 485 -19,0% 13,0% 1 430 1 251 Nettoomsättning 4 638 4 566 1,6% 4,7% 17 598 17 332 Rörelsekostnader före intressebolag och jämförelsestörande poster -4 428 -4 550 2,7% -17 779 -17 243 Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster 210 16 n.a -181 89 Rörelsemarginal före intressebolag och jämförelsestörande poster(%) 4,5% 0,4% -1,0% 0,5% Viaplay abonnenter ('000) 4 757 4 843 -1,8% 4 757 4 843 Försäljningen av Viaplays streamingabonnemang ökade med 5% på organisk basis jämfört med föregående år och stod för 44% av kärnverksamhetens nettoomsättning. Utvecklingen speglade positiva mixeffekter och prishöjningar som införts under året på samtliga marknader, vilket motverkades av en nedgång i abonnentbasen. Kvartalsutveck - lingen återspeglade en nedgång i B2B-abonnemang, medan D2C-abonnemang utvecklades positivt både sekventi- ellt och jämfört med föregående år. Den genomsnittliga intäkten per abonnent (ARPU) för D2C ökade både jämfört med föregående år och föregående kvartal, till följd av prishöjningar och koncernens fokus på värde framför volym. Försäljningen inom Linjära kanalabonnemang, som består av avgifter från distributörer för att inkludera koncernens linjära kanaler i sina TV -paket, växte organiskt med 9% jämfört med föregående år och stod för 25% av kärnverksamhetens nettoomsättning. Tillväxten drevs främst av prishöjningar och nya avtal. Koncernens reklamförsäljning minskade med 3% på organisk basis jämfört med föregående år, då tillväxten inom radio- och digitalreklam inte fullt ut kunde kompensera för den strukturella nedgången i linjär TV-reklam. TV-reklam- marknaden i Norge uppskattas ha vuxit, delvis på grund av att digital reklam till viss del integrerats i marknadsdata för linjär TV, medan TV-reklammarknaderna i Danmark och Sverige bedöms ha minskat under kvartalet. Koncernens digitala reklamlager ökade med 36% jämfört med föregående år, vilket även påverkades positivt av den pan-nordiska lanseringen av Viaplays HVOD -abonnemangstjänst, som inkluderar reklam. Koncernens andel av målgruppen för radio minskade i Norge oc h ökade i Sverige, medan radioreklammarknaden uppskattas ha vuxit i båda länderna. Reklamintäkterna stod för 22% av kärnverksamhetens nettoomsättning. Sublicensiering och övrig försäljning, som främst består av sublicensiering av sport - och icke-sportinnehåll till tredje part, samt försäljning inom Viaplay Studios under tidigare perioder, ökade med 13% på organisk basis jämfört med föregående år och stod för 9% av kärnverksamhetens nettoomsättning. Tillväxten drevs främst av ökad vidarelicens- iering av sportinnehåll. De rapporterade rörelsekostnaderna minskade jämfört med föregående år, till följd av lägre kostnader inom icke- sportinnehåll. Dessa motverkades delvis av högre SG&A -kostnader, då hela kostnaden för koncernens centrala funktioner allokerades till kärnverksamheten under 2024. Segmentets rörelseresultat före ACI och IAC uppgick till 210 (16) Mkr, och segmentets fria kassaflöde uppgick till 845 Mkr. Den underliggande förbättringen i rörelsemarginalen år över år var till och med bättre om man exkluderar de väsentligt negativa valutakurseffekter hänförliga till försäljning i utländsk valuta och negativa valutakurseffekter på innehållskostnader. ===== SIDA 6 ===== 6 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Icke-kärnverksamheten Rapporterad Kv4 Kv4 förändring Helår Helår (Mkr) 2024 2023 % 2024 2023 Nettoomsättning 198 337 -41,2% 892 1 235 Rörelsekostnader före intressebolag och jämförelsestörande poster -234 -583 59,9% -980 -2 439 Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster -36 -246 n.a -88 -1 204 Rörelsemarginal före intressebolag och jämförelsestörande poster(%) n.a n.a n.a n.a Viaplay abonnenter ('000) 1 590 1 659 -4,2% 1 590 1 659 Den lägre netto omsättningen jämfört med föregående år, reflekterar försäljningen av den brittiska verksamheten och utträdet ur Baltikum . Rörelseresultatet för icke -kärnverksamheten före intressebolag och jämförelsestörande poster uppgick till -36 (-246) Mkr och fritt kassaflöde uppgick till -462 Mkr. ===== SIDA 7 ===== 7 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Moderbolaget Viaplay Group AB är moderbolag i koncernen med ansvar för den koncernövergripande styrningen, administrationen och finansieringen. Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 84 (70) Mkr. Resultat före skatt uppgick till -891 (48) Mkr. Periodens resultat uppgick till -889 (96) Mkr. Moderbolaget har lämnat koncernbidrag på 1 078 Mkr i kvartalet. Moderbolagets resultat- och balansräkning presenteras på sidan 12. Hållbarhet Koncernens hållbarhetsarbete och hantering av väsentliga ESG -risker har uppmärksammats genom inkluderingen i ’S&P Global Sustainability Yearbook 2025 ’, vilket bekräftar en hög placering inom media-, film- & underhållnings- sektorn. Detta baseras på poängsättningen i ’S&P Global 2024 Corporate Sustainability Assessment ’. Utöver detta har koncernen behållit sina branschledande ESG -betyg i flera rankingar, inklusive ’Morningstar Sustainalytics’, där den rankades på en åttonde plats inom mediebranschen, samt ’Morgan Stanley Capital International ESG Ratings ’, där den behöll sitt AA-betyg. Koncernen deltog i ett branschinitiativ tillsammans med filminstitut från samtliga nordiska marknader, public service- bolag och andra aktörer, med syfte att skapa en gemensam ’Nordic Echological Production Standard’ . Denna standard ska vara relevant för både produktionsfinansiärer och Tv-bolag som beställer innehåll, och kommer därför att gälla för samtliga produktionsbolag som producerar film och T v i Norden. Som en ledande förespråkare för kommersiella Tv-bolag inom den nordiska icke manusbaserade produktionssektorn, är koncernen fortsatt engagerad i att främja hållbara produktionsmetoder genom hela sin värdekedja. I linje med detta arbetar koncernen aktivt för att säkerställa att branschinitiativ et inte begränsar tillgången till statlig finansiering för kommersiella icke manusbaserade produktioner i framtiden. Som en del av arbetet med att stärka sitt åtagande för ansvarsfulla affärsmetoder, har koncernen lanserat ett nytt initiativ för att ytterligare förbättra processerna för att skydda konsumenters dataskyddsrättigheter. Genom att automatisera processer som gör det möjligt för användare att utöva sina dataskyddsrättigheter direkt på Viaplay Groups plattformar, kommer initiativet a tt förbättra användarupplevelsen avseende hanteringen av deras data. Förbättringen förväntas också öka konsumenternas förtroende för koncernen. Finansiella mål Viaplay Group uppdaterade sina operativa och finansiella mål avseende 2025 i samband med offentliggörandet av prospektet relaterad till nyemissionerna den 16 januari 2024. Dessa mål är oförändrade och visas nedan: Helåret 2025 Nettoomsättningstillväxt för kärnverksamheterna (Norden, Nederländerna och Viaplay Select) Inom ett lågt till medelhögt ensiffrigt procentintervall Fritt kassaflöde, kärnverksamheten1) Positivt 1) Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exkluderat för förvärv och avyttringar av verksamheter . ===== SIDA 8 ===== 8 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Risker och osäkerheter Koncernen och moderbolaget är utsatta för väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer vilka beskrivs i koncernens Års- & hållbarhetsredovisning 202 3 på sidorna 2 1–26. Dessa faktorer inkluderar till exempel den rådande ekonomiska - och affärsmiljö på var och en av koncernens marknader i kombination med åtaganden om innehållskostnader; innehåll och sporträttigheters attraktionskraft ; politiska och regulatoriska risker hänförliga till förändringar i regler och förordningar i de olika territorier där koncernen är verksam; exponering för valutakursförändringar och nuvarande begränsade valutasäkring; f örändringar i möjligheterna att erhålla tillgång till kapi talmarknader och finansiering; uppfyllande av finansiella kovenanter; det framgångsrika genomförandet av den nya strategin och planen inklusive förnya avtal med affärspartners under rimliga finansiella villkor; samt konkurrensen om abonnenter, publik, innehåll och talanger. Den ökande omställningen till konsumtion av digitalt innehåll gör koncernen till ett möjligt mål för cyberattacker, intrång, störningar eller avbrott i våra tjänster. Viaplay Group övervakar var och en av dessa situationer noga och agerar därefter. Övrig information Väsentliga händelser under och efter kvartalet > 8 januari - Viaplay Group säkrar rättigheterna till Fis vintersport i Norden till 2030 En fullständig förteckning över pressreleaser och rapporter kan hittas på www.viaplaygroup.com Stockholm, 20 februari 2025 Jørgen Madsen Lindemann VD och koncernchef Denna rapport har inte granskats av koncernens revisorer. ===== SIDA 9 ===== 9 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 4 837 4 903 18 490 18 567 Kostnad för försäljning -4 055 -4 601 -16 459 -17 265 Bruttoresultat 782 302 2 031 1 302 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -271 -250 -969 -1 094 Administrationskostnader -346 -389 -1 376 -1 545 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 9 107 44 222 Resultatandelar från intressebolag och joint ventures 38 15 151 63 Jämförelsestörande poster -304 -2 648 -439 -9 224 Rörelseresultat -92 -2 863 -558 -10 276 Finansnetto -100 -103 766 -247 Resultat före skatt -192 -2 966 208 -10 523 Skatt -38 85 -102 776 Periodens resultat -230 -2 881 106 -9 747 Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat efter skatt Omräkningsdifferenser 30 -79 -49 -83 Kassaflödessäkringar 12 -149 33 -174 Övrigt totalresultat för perioden 42 -228 -16 -257 Summa totalresultat för perioden -188 -3 109 90 -10 004 Resultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -230 -2 881 106 -9 747 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -188 -3 109 90 -10 004 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (kr) -0,05 -36,83 0,03 -124,61 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,05 -36,83 0,03 -124,61 Antal aktier Utestående aktier vid periodens slut 4 578 225 962 78 225 962 4 578 225 962 78 225 962 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 4 578 225 962 78 225 962 4 110 047 635 78 225 962 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 4 578 225 962 78 225 962 4 110 047 635 78 225 962 ===== SIDA 10 ===== 10 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Koncernens balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec (Mkr) 2024 2023 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 635 1 711 Maskiner, utrustning och installationer 133 158 Nyttjanderättstillgångar 237 251 Aktier och andelar 1 124 1 204 Långfristiga leasingfordringar 57 78 Uppskjutna skattefordringar 974 972 Övriga långfristiga fordringar 141 21 Summa anläggningstillgångar 4 301 4 395 Omsättningstillgångar Varulager 2 244 2 911 Kundfordringar 1 216 1 084 Kortfristiga leasingfordringar 35 32 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 754 7 799 Övriga kortfristiga fordringar 264 344 Likvida medel 1 040 2 542 Tillgångar som innehas för försäljning - 610 Summa omsättningstillgångar 12 553 15 322 Summa tillgångar 16 854 19 717 Eget kapital Eget kapital 3 677 -1 090 Summa eget kapital 3 677 -1 090 Långfristiga skulder Långfristiga lån 1 858 2 550 Långfristiga leasingskulder 280 308 Långfristiga avsättningar 1 954 3 235 Uppskjutna skatteskulder 205 195 Övriga långfristiga skulder 188 15 Summa långfristiga skulder 4 485 6 303 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 200 4 700 Kortfristiga leasingskulder 96 93 Kortfristiga avsättningar 1 072 797 Övriga kortfristiga skulder 7 324 8 467 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning - 447 Summa kortfristiga skulder 8 692 14 504 Summa skulder 13 177 20 807 Summa eget kapital och skulder 16 854 19 717 ===== SIDA 11 ===== 11 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Löpande verksamheten Periodens resultat -230 -2 881 106 -9 747 Utdelning från intressebolag och joint ventures 1 - 101 100 Avskrivningar och nedskrivningar 48 74 201 301 Övriga justeringar inkl uppskjuten skatt 177 2 406 -1 327 7 904 Kassaflöde från verksamheten, exklusive förändringar av rörelsekapital -4 -401 -919 -1 442 Förändringar i rörelsekapital 392 -1 224 -1 080 -1 906 Kassaflöde från den löpande verksamheten 388 -1 625 -1 999 -3 348 Investeringsverksamheten Avyttringar av verksamheter 6 5 132 5 Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -8 -21 -43 -159 Övrigt kassaflöde från investeringsaktiviteter 4 6 16 17 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 -10 105 -137 Finansieringsverksamheten Nya lån - - - 985 Amortering av lån - - - -1 635 Nettoförändring revolverande kreditfaciliteten -400 2 500 -3 192 4 000 Nettoförändring av leasing -12 -15 -60 -82 Nyemission - - 4 000 - Transaktionskostnader, total rekapitalisering - - -396 - Övrigt kassaflöde från finansieringsaktiviteter - 15 - 21 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -412 2 500 352 3 289 Förändring i likvida medel för perioden -22 865 -1 542 -196 Likvida medel vid periodens början 1 046 1 724 2 569 2 775 Kursdifferens i likvida medel 16 -20 13 -10 Likvida medel vid periodens slut 1 040 2 569 1 040 2 569 Likvida medel inklusive tillgångar som innehas för försäljning - -27 - -27 Likvida medel vid periodens slut, kvarvarande verksamhet 1 040 2 542 1 040 2 542 Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 3 866 2 014 -1 090 8 911 Periodens resultat -230 -2 881 106 -9 747 Övrigt totalresultat för perioden 42 -228 -16 -257 Summa totalresultat för perioden -188 -3 109 90 -10 004 Nyemission - - 4 000 - Skuldemission - - 810 - Emissionskostnader - - -125 - Effekter av aktiebaserade ersättningar -1 5 -8 3 Utgående balans 3 677 -1 090 3 677 -1 090 ===== SIDA 12 ===== 12 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 84 70 108 96 Administrationskostnader -55 -62 -201 -182 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 3 - 5 1 Jämförelsestörande poster -3 3 -37 -67 Rörelseresultat 29 11 -125 -152 Finansnetto 158 37 1 528 280 Resultat före skatt och bokslutsdispositioner 187 48 1 403 128 Koncernbidrag -1 078 - -1 078 - Resultat före skatt -891 48 325 128 Skatt 2 48 2 31 Periodens resultat -889 96 327 159 Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan omföras till årets resultat efter skatt Kassaflödessäkringar 2 -10 1 -2 Övrigt totalresultat för perioden 2 -10 1 -2 Summa totalresultat för perioden -887 86 328 157 Moderbolagets balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec (Mkr) 2024 2023 Anläggningstillgångar Aktier och andelar i dotterbolag 9 225 5 925 Långfristiga fordringar hos dotterbolag 2 115 3 005 Övriga långfristiga fordringar 210 74 Summa anläggningstillgångar 11 550 9 004 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar hos dotterbolag 4 090 6 968 Övriga kortfristiga fordringar 72 205 Kassa och bank 935 2 428 Summa omsättningstillgångar 5 097 9 601 Summa tillgångar 16 647 18 605 Eget kapital Bundet eget kapital 275 158 Fritt eget kapital 11 526 6 638 Summa eget kapital 11 801 6 796 Avsättningar Avsättningar 7 19 Summa avsättningar 7 19 Långfristiga skulder Långfristiga lån 1 858 2 550 Övriga långfristiga skulder 28 14 Summa långfristiga skulder 1 886 2 564 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 200 4 700 Skulder till dotterbolag 2 596 4 240 Övriga kortfristiga skulder 157 286 Summa kortfristiga skulder 2 953 9 226 Summa eget kapital och skulder 16 647 18 605 ===== SIDA 13 ===== 13 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Noter Not 1 – Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisnings lagens 9e kapitel Delårsrapport. Koncernens finansiella rapporter och moderbolagets räkningar har upprättats i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats vid upprättande av Års- & hållbarhetsredovisningen för 2023. Upplysningar enligt IAS 34.16A presenteras förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Upprättandet av del årsrapporten kr äver att Viaplay Group uppdaterar bedömningar, uppskattningar och antaganden som p åverkar till ämpningen av redovisningsprinciper och de redovisade beloppen för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader, där underliggande risker är beskrivna på sidan 8 i denna del årsrapport. Det faktiska utfallet kan skilja sig fr ån dessa uppskattningar och bed ömningar. De viktiga antaganden samt källor till os äkerhet i uppskattningar är i stort sett de samma som de beskrivs i not 2 i Års- & hållbarhetsredovisningen för 2023. Koncernen har från den 1 januari 2024 ändrat sin segmentsrapportering för att återspegla koncernens nya strategi och operativa struktur. K ärnverksamheten består av koncernens Nordiska , Nederländ ska och Viaplay Select marknader. Icke-kärnverksamheten består av de internationella marknader som koncernen beslutat att lämna. Resultat från tidigare år har omräknats i enlighet med ovan. Not 2 – Rörelsesegment Koncernens rapportering av två rörelsesegment, kärnverksamheten och icke-kärnverksamheten, baseras i första hand på kundens geografiska hemvist . Rapporteringen speglar koncernens operativa struktur och hur resultatet i koncernen internt styrs, rapporteras och följs upp av den högste verkställande beslutsfattaren, Chief Operating Decision Maker (CODM). VD är identifierad som koncernens CODM. Kärnverksamheten Kärnverksamheten omfattar koncernens verksamheter relaterade till streamingtjänsten Viaplay som är tillgänglig i alla nordiska länder och Nederländerna, betal -TV-kanaler i alla nordiska länder utom Island, kommersiella fri -TV- kanaler i Sverige, Danmark och Norge samt kommersiella radionät och streamingtjänster för ljud i Sverige och Norge. Segmentet inkluderar även Viaplay Select verksamheten. Icke-kärnverksamheten Icke-kärnverksamheten omfattar de internationella marknader som koncernen lämnar. Från och med den 1 februari 2024 har Viaplays hela portfölj av livesporttjänster i Baltikum sublicensierats till en tredje part, och Viaplays abonnenter i de tre länderna har överförts under mars månad. Den brittiska Premier Sports -verksamheten såldes i början av april 2024 och den nordamerikanska D2C -verksamheten har avvecklats under första kvartalet 2024. Viaplay Group kommer att lämna den Polska marknaden under 2025. ===== SIDA 14 ===== 14 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Avstämning segmentsrapportering Kärnverksamheten Icke- kärnverksamheten Totalt koncernen Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 (Mkr) 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 4 638 4 566 198 337 4 837 4 903 Rörelsekostnader före intressebolag och jämförelsestörande poster -4 428 -4 550 -234 -583 -4 662 -5 133 Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster 210 16 -36 -246 174 -230 Resultat från intressebolag 38 15 Jämförelsestörande poster -304 -2 648 Rörelseresultat -92 -2 863 Finansnetto -100 -103 Skatt -38 85 Periodens resultat -230 -2 881 Kärnverksamheten Icke- kärnverksamheten Totalt koncernen Helår Helår Helår Helår Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 17 598 17 332 892 1 235 18 490 18 567 Rörelsekostnader före intressebolag och jämförelsestörande poster -17 779 -17 243 -980 -2 439 -18 759 -19 682 Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster -181 89 -88 -1 204 -269 -1 115 Resultat från intressebolag 151 63 Jämförelsestörande poster -439 -9 224 Rörelseresultat -558 -10 276 Finansnetto 766 -247 Skatt -102 776 Periodens resultat 106 -9 747 Försäljning per kategori Som ett resultat av den nya strategin har koncernen introducerat en ny f örsäljningskategori - Sublicensiering & övrigt. Denna kategori inkluderar f örsäljning från varumärkeskonceptet Viaplay Select och annan sublicensiering samt extern försäljning genererad av koncernens inneh ållsproduktionsverksamhet som tidigare rapporterats inom Linjära abonnemangsintäkter. Den tidigare intäkts strömmen Produktionsintäkter är inkluderad i Sublicensiering & övrigt eftersom verksamheten inom Viaplay Studios ska säljas eller är i process att upphöra. Historiska siffror har justerats i enlighet med detta. Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Viaplay streamingabonnemang 2 254 2 293 8 822 9 234 Linjära kanalabonnemang 1 181 1 082 4 747 4 531 Reklam 1 009 1 043 3 491 3 552 Sublicensiering & övrigt 393 485 1 430 1 251 Totalt 4 837 4 903 18 490 18 567 ===== SIDA 15 ===== 15 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Not 3 – Resultat från intressebolag, Allente Allentes nettoomsättning, rörelseresultat och abonnentbas minskade i kvartalet. Periodens avskrivningar inkluderade förvärvsrelaterade avskrivningar om 114 (107) Mkr. Viaplay Groups andel på 50% av Allentes nettoresultat om 76 Mkr uppgick till 38 Mkr. Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 1 598 1 643 6 548 6 610 EBITDA före jämförelsestörande poster 219 242 996 874 Avskrivningar -132 -127 -510 -513 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 87 115 486 361 Jämförelsestörande poster - - -17 -30 Rörelseresultat 87 115 469 331 Finansiella poster -17 -48 -105 -128 Skatt 6 -40 -60 -69 Periodens resultat 76 28 305 134 Viaplay Groups andel (50%) av periodens resultat 38 14 152 67 Nettoskuld 807 1 626 807 1 626 Abonnenter (tusental) 884 993 884 993 Not 4 – Avyttrade verksamheter Avyttringen av Paprika Holding AB, inklu sive direkt och indirekt ägda dotterbolag i Central- och Östeuropa, slutfördes den 19 januari 2024. Den total a köpeskillingen uppgick till ungefär 62 Mkr på kassa - och skuldfri basis. Förlusten från försäljningen uppgick till -1 Mkr och redovisas inom jämförelsestörande poster. Avyttringen av den brittiska verksamheten (tidigare Premier Sport) slutfördes den 4 april 2024. Den totala köpeskillingen uppgick till ungefär 64 Mkr på kassa - och skuldfri basis och vinsten på försäljningen uppgick till 7 1 Mkr och redovisas inom jämförelsestörande poster. Avyttringen av intressebolaget NSR Scandinavia AB slutfördes i december 2024, den totala köpeskillingen uppgick till 6 Mkr och vinsten för försäljningen uppgick till 3 Mkr och redovisas inom jämförelsestörande poster. Not 5 – Tillgångar som innehas för försäljning Per den 31 december 2023 presenterades den brittiska verksamheten och Paprika koncernen som tillgångar som innehas för försäljning. 31 dec 31 dec Mkr 2024 2023 Anläggningstillgångar - 58 Kundfordringar och andra fordringar - 525 Likvida medel - 27 Tillgångar som innehas för försäljning - 610 Räntebärande skulder - -1 Leverantörsskulder och andra skulder - -446 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning - -447 Nettotillgångar - 163 ===== SIDA 16 ===== 16 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Not 6 – Förändring i eget kapital och antal aktier Den riktade nyemissionen, företrädesemissionen och skuldkonverteringsemissionen som godkändes vid Viaplay Groups extra bolagsstämma den 10 januari 2024 och slutfördes den 9 februari 2024, inbringade 3 604 Mkr netto efter transaktionskostnade r. Totala transaktionskostnader uppgick till 3 96 Mkr, varav 12 5 Mkr var hänförliga till nyemissionen och redovisades i koncernens eget kapital. Återstoden av transaktionskostnaderna, 2 71 Mkr, avsåg refinansieringen av skulder i koncernen och redovisas delvis som förutbetalda lånekostnader (244 Mkr) samt som en del av lånen (27 Mkr) och kommer att kostnadsföras över skuldfinansieringens löptid. Rekapitaliseringsprogrammet inkluderade nedskrivning av befintliga skuldförbindelser om 2 000 Mkr i utbyte mot 0,5 miljarder aktier. Aktiernas värde vid tidpunkten för skuldnedskrivningen uppgick till 810 Mkr och redovisas i koncernens eget kapital och 1 190 Mkr redovisas som övriga finansiella intäkter inom finansnettot i koncernens resultaträkning. Viaplay Group AB hade vid periodens slut totalt 4 579 122 244 aktier varav 531 536 A-aktier med 10 rösträtter, 4 577 701 208 är B-aktier med en rösträtt och 889 500 är C-aktier med en rösträtt. Viaplay Group har 6 782 B-aktier och 889 500 C-aktier i eget förvar. Totalt antal rösträtter i Viaplay Group uppg ick till 4 583 906 068. Totalt antal röster exklusive 6 782 B-aktier och 889 500 C-aktier i eget förvar uppgick till 4 583 009 786. Moderbolaget A-aktier B-aktier C-aktier Totalt Antal aktier 31 december 2023 531 536 77 701 208 889 500 79 122 244 Emissioner(riktad emission, företrädesemission och skuldemission) - 4 500 000 000 - 4 500 000 000 Antal aktier 31 december 2024 531 536 4 577 701 208 889 500 4 579 122 244 Varav aktier i eget förvar - -6 782 -889 500 -896 282 Antal aktier exklusive aktier i eget förvar, 31 december 2024 531 536 4 577 694 426 - 4 578 225 962 Not 7 - Avsättningar Totala avsättningar uppgick till 3 026 (4 031) Mkr varav 2 820 (3 486) Mkr avser avsättningar för förlustkontrakt, 46 (80) Mkr avsättningar för omstrukturering och 159 (465) Mkr avser musikroyalties och övriga avsättningar. 31 dec 2024 Mkr Omstrukturering Förlust- kontrakt Royalties och övrigt Totalt Ingående balans 1 januari 2024 80 3 486 465 4 031 Avsättningar under året 100 - 145 245 Utnyttjat under året -114 -816 -443 -1 373 Återfört under året -21 - -9 -30 Förändringen i nuvärdet - 15 - 15 Omräkningsdifferenser 1 135 1 137 Utgående balans 31 december 2024 46 2 820 159 3 026 varav långfristiga - 1 882 71 1 954 varav kortfristiga 46 938 88 1 072 ===== SIDA 17 ===== 17 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B 31 dec 2023 Mkr Omstrukturering Förlust- kontrakt Royalties och övrigt Totalt Ingående balans 1 januari 2023 28 - 170 198 Avsättningar under året 295 4 048 629 4 972 Utnyttjat under året -233 -186 -318 -737 Återfört under året -9 - -12 -21 Omvärdering under året - -287 19 -268 Omräkningsdifferenser -1 -89 -23 -113 Utgående balans 31 december 2023 80 3 486 465 4 031 varav långfristiga 1 3 051 182 3 234 varav kortfristiga 79 435 283 797 Not 8 – Transaktioner med närstående Koncernen har närståenderelationer mellan sina ägare, dotterbolag, intressebolag och joint ventures. Alla närstående transaktioner genomförs på marknadsmässiga villkor och förhandlas på armlängds avstånd. Paprika Holding och dess dotterbolag såldes i januari till nyckelpersoner i ledningen för Paprika Holding AB koncernen i enlighet med godkännande på den extra bolagsstämman den 10 januari 2024. Den 9 februari 2024 slutf örde koncernen ett rekapitaliseringsprogram, innehållande en riktad emission om 3,1 miljarder kronor och en företrädesemission om 0,9 miljarder kronor. I samband med slutförandet av rekapitaliseringsprogrammet blev PPF Cyprus Management Limited och Group Canal+ SA koncernens största aktieägare, med ett innehav på 29% vardera. Därmed betraktas samtliga dotterbolag till PPF och Canal+ som närstående parter. Under 2024 har koncernen, i den ordinarie verksamheten, redovisat intäkter från Canal+. ===== SIDA 18 ===== 18 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Nyckeltal Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår (Mkr) 2023 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 2024 Viaplay streamingabonnemang 2 040 2 014 1 987 1 956 7 998 1 964 1 996 1 913 2 056 7 930 Linjära kanalabonnemang 1 148 1 125 1 175 1 082 4 531 1 182 1 202 1 183 1 181 4 747 Reklam 872 857 780 1 043 3 552 834 901 748 1 009 3 491 Sublicensiering & övrigt 219 285 264 485 1 251 479 193 365 393 1 430 Kärnverksamhetens nettoomsättning 4 279 4 282 4 206 4 566 17 332 4 459 4 292 4 209 4 638 17 598 Icke-kärnverksamhetens nettoomsättning 258 309 330 337 1 235 298 193 203 198 892 Nettoomsättning 4 537 4 591 4 536 4 903 18 567 4 757 4 485 4 412 4 837 18 490 Kärnverksamhetens organiska försäljningstillväxt 27,3% 12,6% 5,2% 1,6% 10,6% 5,6% 2,6% 5,9% 4,7% 4,7% Kärnverksamhetens rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster 103 82 -112 16 89 -270 -72 -49 210 -181 Icke-kärnverksamhetens rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster -394 -355 -209 -246 -1 204 -47 2 -7 -36 -88 Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster -291 -273 -321 -230 -1 115 -317 -70 -56 174 -269 Resultat från intressebolag 10 2 36 15 63 32 28 52 38 151 Jämförelsestörande poster -44 -6 279 -253 -2 648 -9 224 -188 48 5 -304 -439 Rörelseresultat -325 -6 551 -538 -2 863 -10 276 -473 7 2 -92 -558 Periodens resultat -288 -5 886 -693 -2 881 -9 747 605 -120 -148 -230 106 Resultat per aktie före utspädning (kr) -3,68 -75,24 -8,85 -36,83 -124,61 0,23 -0,03 -0,03 -0,05 0,03 Kärnverksamhet rörelsemarginal före intressebolag och jämförelsestörande poster 2,4% 1,9% -2,7% 0,4% 0,5% -6,1% -1,7% -1,2% 4,5% -1,0% Rörelsemarginal före intressebolag och jämförelsestörande poster -6,4% -5,9% -7,1% -4,7% -6,0% -6,7% -1,6% -1,3% 3,6% -1,5% Rörelsemarginal -7,2% -142,7% -11,9% -58,4% -55,3% -9,9% 0,2% 0,0% -1,9% -3,0% Nettoskuld 2 516 2 229 3 328 4 976 4 976 549 -96 1 465 1 113 1 113 Nettoskuld / EBITDA före jämförelsestörande poster -24,4 -3,9 -4,5 -6,6 -6,6 -0,7 0,2 -4,6 13,6 13,6 Kärnverksamhetens abonnenter (tusental) 6 022 4 952 5 013 4 843 - 4 850 4 710 4 764 4 757 - Icke-kärnverksamhetens abonnenter (tusental) 1 621 1 679 1 651 1 659 - 1 624 1 484 1 545 1 590 - Totalt Viaplay abonnenter (tusental) 7 643 6 631 6 664 6 502 - 6 475 6 194 6 309 6 347 - CSOV Sverige (30-64) 24,6% 19,8% 25,5% 22,4% 23,1% 23,3% 21,4% 18,1% 21,6% 21,3% CSOV Norge (30-69) 20,3% 16,9% 17,1% 22,2% 19,4% 21,6% 15,6% 16,1% 20,5% 18,8% CSOV Danmark (30-60) 20,2% 22,0% 20,8% 21,9% 21,2% 18,9% 20,5% 16,4% 20,8% 19,2% CSOL Sverige (12-79) 44,7% 43,3% 44,2% 39,1% 42,8% 42,2% 42,2% 41,1% 46,3% 43,0% CSOL Norge (10+) 66,0% 65,3% 67,3% 65,8% 66,2% 65,0% 66,0% 66,9% 62,1% 65,0% ===== SIDA 19 ===== 19 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Alternativa nyckeltal Nedan presenteras så kallade alternativa nyckeltal, det vill säga finansiella nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS. Viaplay Group anser att dessa alternativa nyckeltal i kombination med nyckeltal definierade enligt IFRS bidrar till en förståelse f ör trenderna avseende finansiellt resultat, avkastning och skuldsättning och utgör användbar information för investerarna. Med ett alternativt nyckeltal avses ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöden. Det är inte ett sådant finansiellt mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering och bör inte betraktas isolerat från eller som ett substitut till nyckeltal som definierats eller specificerats enligt IFRS. De alternativa nyckeltal som presenteras och definierats av Viaplay Group är kanske inte jämförbara med nyckeltal med liknande benämningar som används av andra bolag. Som ett resultat av den nya strategin och operativa fokus är måttet Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) justerad % inte relevant f ör koncernen och redovisas d ärför inte l ängre som ett alternativt nyckeltal. Detsamma g äller f ör rapporterad och organisk f örsäljning för totala koncernen. Detta m ått är inte l ängre ett meningsfullt resultatm ått eftersom koncernen lämnar de marknader som ingår i icke-kärnverksamheten. Detta nyckeltal är fortsatt relevant för kärnverksamheten och rapporteras och stäms av nedan. Viaplay Group använder följande alternativa nyckeltal: > Rapporterad försäljningstillväxt och organisk försäljningstillväxt, kärnverksamheten > Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster > Rörelseresultat före jämförelsestörande poster > Nettoskuld och Nettoskuld / EBITDA före jämförelsestörande poster > Fritt kassaflöde I följande tabeller presenteras förklaring till användning och avstämning av alternativa nyckeltal. Avstämning av rapporterad försäljningstillväxt och organisk försäljningstillväxt, kärnverksamheten Eftersom kärnverksamhetens försäljning sker i andra valutor än rapporteringsvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rörliga och eftersom koncernen historiskt har gjort flera förvärv och avyttringar, utvärderas koncernens försäljning och utveckling på basis av dess organiska försäljningstillväxt inom kärnverksamheten. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning i svenska kronor och möjliggör separata utvärderingar kring effekte n av förvärv/avyttringar och kursförändringar. Organisk försäljningstillväxt för kärnverksamheten , dvs . nettoomsättning justerad för förvärv/avyttringar och valutakurseffekter, uppgick under fjärde kvartalet 2024 till 4,7%. ===== SIDA 20 ===== 20 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Rapporterad försäljningstillväxt och organisk försäljningstillväxt, kärnverksamheten Förvärv/ avyttringar Nettoomsättning justerad för förvärv/ avyttringar Valutakurseffekter Nettoomsättning justerad för förvärv/ avyttringar och valutakurseffekter (organisk försäljning) Kv4 (Mkr) Nettoomsättning Viaplay streamingabonnemang 2024 2 056 - 2 056 -1 2 056 2023 1 956 - 1 956 - 1 956 Tillväxt 100 100 100 Tillväxt % 5,1% 5,1% 5,1% Linjära kanalabonnemang 2024 1 181 - 1 181 -1 1 180 2023 1 082 - 1 082 - 1 082 Tillväxt 99 99 98 Tillväxt % 9,1% 9,1% 9,0% Reklam 2024 1 009 - 1 009 4 1 013 2023 1 043 - 1 043 - 1 043 Tillväxt -34 -34 -30 Tillväxt % -3,3% -3,3% -3,0% Sublisenciering & övrigt 2024 393 - 393 -4 390 2023 485 -140 345 - 345 Tillväxt -92 49 45 Tillväxt % -19,0% 14,0% 13,0% Totalt, kärnverksamheten 2024 4 638 - 4 638 -2 4 636 2023 4 566 -140 4 426 - 4 426 Tillväxt, kärnverksamheten 72 212 209 Tillväxt % 1,6% 4,8% 4,7% ===== SIDA 21 ===== 21 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Förvärv/ avyttringar Nettoomsättning justerad för förvärv/ avyttringar Valutakurseffekter Nettoomsättning justerad för förvärv/ avyttringar och valutakurseffekter (organisk försäljning) Helår (Mkr) Nettoomsättning Viaplay streamingabonnemang 2024 7 930 - 7 930 49 7 979 2023 7 998 - 7 998 - 7 998 Tillväxt -68 -68 -20 Tillväxt % -0,9% -0,9% -0,2% Linjära kanalabonnemang 2024 4 747 - 4 747 28 4 775 2023 4 531 - 4 531 - 4 531 Tillväxt 216 216 244 Tillväxt % 4,8% 4,8% 5,4% Reklam 2024 3 491 - 3 491 30 3 521 2023 3 552 - 3 552 - 3 552 Tillväxt -61 -61 -31 Tillväxt % -1,7% -1,7% -0,9% Sublisenciering & övrigt 2024 1 430 - 1 430 7 1 437 2023 1 251 -417 834 - 834 Tillväxt 179 596 603 Tillväxt % 14,3% 71,5% 72,3% Totalt, kärnverksamheten 2024 17 598 - 17 598 114 17 712 2023 17 332 -417 16 915 - 16 915 Tillväxt, kärnverksamheten 266 683 797 Tillväxt % 1,5% 4,0% 4,7% ===== SIDA 22 ===== 22 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Avstämning av rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återl äggning av koncernens andel av intressebolags och joint ventures resultat för perioden samt återl agda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat -92 -2 863 -558 -10 276 Jämförelsestörande poster (-) -304 -2 648 -439 -9 224 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 212 -215 -119 -1 052 Resultat från intressebolag (-) 38 15 151 63 Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster 174 -230 -269 -1 115 Jämförelsestörande poster Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Exit marknader - sportinnehåll (icke-kärnverksamheten) - -2 110 - -2 650 Nedskrivning och avsättning - icke-sportinnehåll (icke-kärnverksamheten) - -77 - -1 484 Nedskrivning av goodwill och övriga tillgångar -116 -129 -116 -641 Nedskrivning och avsättning - icke-sportinnehåll (kärnverksamheten) -27 -35 -27 -2 268 Nedskrivning och avsättning - sportinnehåll (kärnverksamheten) - -283 - -1 855 Omstrukturerings- och uppsägningskostnader -20 -14 -96 -300 Förvärv och avyttringar 3 - 73 -3 Rådgivningskostnader och rekapitaliseringskostnader - - -38 -23 Kursdifferenser1 -144 - -234 - Totalt -304 -2 648 -439 -9 224 Jämförelsestörande poster klassificerade per funktion Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Kostnad för försäljning -27 -2 539 -25 -8 302 Administrationskostnader (+) -20 -3 -141 -299 Övriga rörelseintäkter och kostnader (+) -256 -106 -274 -623 Totalt -304 -2 648 -439 -9 224 1) Efter rekapitaliseringsprocessen har koncernen inte kunnat ingå valutaforwardkontrakt med våra finansiella motparter, vilket har lett till en större andel osäkrad valutaexponering, vilket i sin tur har resulterat i stora avvikelser avseende förvärvat inn ehåll och exponering mot US -dollarn i fjärde kvartalet 2024 . Koncernen redovisar dessa valutaeffekter som jämförelsestörande poster tills koncernen åter kan säkra exponering en. Koncernen redovisar även valutadifferenser som härrör till de avsättningar som gjordes 2023 relaterade till förlustkontrakt som jämförelsestörande poster. ===== SIDA 23 ===== 23 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Avstämning av nettoskuld/EBITDA före jämförelsestörande poster Nettoskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansieringsbehov. Nettoskuld jämfört med EBITDA före jämförelsestörande poster ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till underliggande kassagenererande resultat från rörelsen, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. Förutbetalda lånekostnader redovisade i samband med rekapitaliseringen 9 februari 2024 redovisas som del av nettoskulden. Nettoskuld 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec (Mkr) 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 Kortfristiga lån 950 997 2 200 4 700 - - 600 200 Långfristiga lån (+) 3 250 2 550 2 550 2 550 1 863 1 870 1 878 1 8581) Total finansiell upplåning 4 200 3 547 4 750 7 250 1 863 1 870 2 478 2 058 Räntebärande fordringar (-) 20 20 20 - - - - - Förutbetald lånekostnad (-) - - - - 255 246 230 1891) Kortfristig placering (-) - - - - - - - - Likvida medel (-) 2 007 1 648 1 724 2 542 1 287 1 996 1 046 1 040 Likvida medel som ingår i tillgångar som innehas för försäljning (-) - - - 27 48 - - - Finansiell nettoskuld 2 173 1 879 3 006 4 681 273 -372 1 202 829 Leasingskulder (+) 483 483 453 401 393 376 357 376 Leasingskulder som ingår i skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning (+) - - - 4 - - - - Leasingfordringar (-) 140 133 131 110 117 100 94 92 Summa leasingskulder netto 343 350 322 295 276 276 263 284 Nettoskuld 2 516 2 229 3 328 4 976 549 -96 1 465 1 113 Nettoskuld/EBITDA före jämförelsestörande poster Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 (Mkr) 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2024 2024 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, kvarvarande verksamheter -384 -860 -1 045 -1 051 -1 056 -826 -545 -119 Avskrivningar, kvarvarande verksamheter2) 281 291 301 301 279 254 227 201 EBITDA före jämförelsestörande poster senaste 12 månaderna -103 -569 -744 -750 -777 -572 -318 82 Nettoskuld 2 516 2 229 3 328 4 976 549 -96 1 465 1 113 Totalt nettoskuld / EBITDA före jämförelsestörande poster -24,4 -3,9 -4,5 -6,6 -0,7 0,2 -4,6 13,6 1) De återstående transaktionskostnaderna den 31 december 2024 om 216 Mkr hänförliga till refinansieringen av koncernen redovisas delvis som förutbetalda lånekostnader (189 Mkr) samt som en del av upplåningen (27 Mkr) och kommer att kostnadsföras över lånefinansieringens löptid. 2) Avser endast anläggningstillgångar. ===== SIDA 24 ===== 24 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Avstämning av fritt kassaflöde Fritt kassaflöde avser summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar av verksamheter. Måttet används för att följa och analysera kassaflödet för hela koncernen. Måttet är också viktig för upp följning av kassaflödet för icke- kärnverksamheten. Fritt kassaflöde Kv4 Kv4 Helår Helår (Mkr) 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten 388 -1 625 -1 999 -3 348 Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -8 -21 -43 -159 Övrigt kassaflöde från investeringsaktiviteter 4 6 16 17 Fritt kassaflöde - koncernen 384 -1 640 -2 026 -3 490 Fritt kassaflöde för icke-kärnverksamheten uppgick till -462 Mkr för fjärde kvartalet 2024 och -799 Mkr för helåret 2024. K ärnverksamhetens fria kassafl öde för fjärde kvartalet 2024 , inklusive investeringar i materiella och immateriella tillgångar och övriga kassaflöden fr ån investeringsverksamheten p å -4 Mkr, uppgick till 845 Mkr för fjärde kvartalet. Kärnverksamhetens fria kassafl öde för helåret 2024, inklusive investeringar i materiella och immateriella tillgångar och övriga kassaflöden från investeringsverksamheten på -27 Mkr, uppgick till -1,227 Mkr. ===== SIDA 25 ===== 25 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Definitioner CSOL, Commercial Share of Listening CSOL består av Viaplay Groups uppskattade andel av kommersiellt radiolyssnande i ålderskategorin 10+ år i Norge och 12-79 år i Sverige. CSOV, Commercial Share of Viewing CSOV består av Viaplay Groups uppskattade andel av kommersiellt TV -tittande, inklusive tredje -parts kanaler koncernen representerar, i ålderskategorin 30-64 år i Sverige, 30-69 år i Norge och 30-60 år i Danmark. EBITDA EBITDA är periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. EBITDA före jämförelsestörande poster EBITDA efter återläggning av jämförelsestörande poster. EBITDA före intressebolag och jämförelsestörande poster EBITDA efter återläggning av resultat från intressebolag och jämförelsestörande poster. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde avser summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar av verksamheter. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis. Nettoskuld Finansiell nettoskuld är summan av kort - och långfristiga lån , samt beslutad men ej betald utdelning minus likvida medel, förutbetalda lånekostnader, kortfristiga placeringar, räntebärande fordringar och fordran utdelning. I nettoskuld ingår även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyrning (subleasar) . En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa. Nettoskuld/EBITDA före jämförelsestörande poster Nettoskuld i förhållande till EBITDA före jämförelsestörande poster för de senaste 12 månaderna. Organisk försäljnings tillväxt Organisk försäljningstillväxt är förändringen i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaomräkning och transaktionseffekter. Rapporterad försäljningstillväxt Förändring i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år uttryckt i procent. Resultat från intressebolag Resultat från intressebolag är koncernens andel av intressebolags eller joint ventures resultat för perioden. Ett intressebol ag (exklusive joint venture) är ett bolag där koncernen har en rösträtt på minst 20% men inte mer än 50%. Ett joint venture är ett samarbetsarrangemang där parterna som har gemensamt bestämmande inflytande har rätt till arrangemangets nettotillgångar. Rörelseresultat Rörelseresultat är periodens resultat före finansnetto och skatt, också kallat EBIT (Earnings Before Interest and Taxes). Rörelseresultat före intressebolag och jämförelsestörande poster Rörelseresultat efter återläggning av resultat från intressebolag och jämförelsestörande poster. Rörelseresultat före jämförelsestörande poster Rörelseresultat efter återläggning av jämförelsestörande poster. ===== SIDA 26 ===== 26 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal före intressebolag och jämförelsestörande poster Rörelseresultat efter återläggning av resultat från intressebolag och jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättning. Viaplay -abonnent er En Viaplay abonnent definieras som en kund som har tillgång till Viaplay och för vilken en betalningsmetod har tillhandahållits. Viaplay Group rapporterar endast betalda abonnemang där en betalning har mottagits direkt från slutkund eller från en partnerorganisation. ===== SIDA 27 ===== 27 | KV 4 202 4 V I A P L A Y G R O U P A B Aktieägarinformation Årsstämman 2025 Årsstämman 202 5 kommer att hållas tisdagen den 13 maj 2025 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med skriftligt förslag till agm@viaplaygroup.com eller till Bolagssekreteraren, Viaplay Group AB, Box 17104, 104 62 Stockholm, Sverige, senast sju veckor före årsstämman, för att ärendet ska kunna inkluderas i kallelsen till årsstämman. Information om hur och när registrering skall ske kommer att offentliggöras före årsstämman. Styrelsen kommer att föreslå bolagsstämman att ingen kontantutdelning görs för 2024. Finansiell kalender Publicering av 2024 Års- och hållbarhetsredovisning Vecka 13 Publicering av Kv1 2025 24 april 2025 Årsstämma 13 maj 2025 Publicering av Kv2 2025 17 juli 2025 Kontakta oss press@viaplaygroup.com / investors@viaplaygroup.com eller +46 73 699 21 48 Följ oss: viaplaygroup.com / LinkedIn / Telefonkonferens En telefonkonferens hålls idag torsdag 20 februari klockan 09.00 lokal tid Stockholm, 08.00 lokal tid London och 03.00 lokal tid New York. Presentationen kommer att webbsändas på https://edge.media-server.com/mmc/p/q7j5pzyf Anmäl om du istället vill delta via telefon på https://register.vevent.com/register/BI87f12ecdd6734c34a13a4bd78720db2c ===== SIDA 28 ===== Viaplay Group UK www.viaplaygroup.com @viaplaygroup +44 (0)20 8742 5100 Company no: 2228654 Denna information är sådan information som Viaplay Group AB ( publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 februari 2025 kl. 07:30 CET. Viaplay Group AB (publ) är Nordens ledande underhållningsleverantör. Vår streamingtjänst Viaplay är tillgänglig i varje nordiskt land, samt i Nederländerna och Polen, och vårt innehållskoncept Viaplay Select finns på partnerplattformar världen över. Vi har även TV-kanaler på de flesta av våra marknader, och radiostationer i Norge och Sverige. Våra talangfulla medarbetare kommer till jobbet varje dag med en passion och ett tydligt uppdrag att underhålla miljontals människor med vårt unika erbjudande av lokalt relevant berättande, vilket inkluderar direktsänd premiumsport, filmer, serier och musik. Vårt syfte är att växa vår affär på ett lönsamt och ansvarsfullt sätt, och att leverera hållbart värde för alla våra intressenter. Viaplay Group är noterad på Nasdaq Stockholm (`VPLAY B'). Denna delårsrapport innehåller uttalanden om bland annat Viaplay Groups finansiella ställning och resultat som är av framåtblickande karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Viaplay Groups framtida förväntningar. Viaplay Group anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots det finns inneboende risker och osäkerheter i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda till att de faktiska resultaten eller utfallen avviker väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden. Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av Viaplay Groups marknadsställning, tillväxt i streaming-industrin samt effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar verksamheten i Viaplay Group, dess koncernbolag och streaming -industrin som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, åtar sig Viaplay Group inte något ansvar för att uppdatera några av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. Viaplay Group Ringvägen 52, Box 17104 104 62 Stockholm, Sverige viaplaygroup.com @viaplaygroup