===== SIDA 1 ===== 1 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Vicore Pharma Holding AB (publ) vicorepharma.com Bokslutskommuniké Januari - December 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Innehålls- förteckning Sammanfattning av perioden ........................3 VD-ord .............................................................4 Pipeline ...........................................................5 Finansiell information ....................................6 Övrig information ...........................................8 Finansiella rapporter - Koncern .....................10 Finansiella rapporter - Moderbolag ...............12 Noter ...............................................................14 Nyckeltal .........................................................17 Kontaktinformation ........................................19 ===== SIDA 3 ===== 3 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Sammanfattning av perioden Väsentliga händelser under fjärde kvartalet I oktober meddelade Vicore utfallet av företrädes- emissionen. Emissionen var kraftigt övertecknad (med över 30%) och tillförde bolaget cirka 782 MSEK före emissionskostnader. Nuvarande specialistinvesterare, inklusive HBM, HealthCap och Invus, samt nya inves- terare, inklusive Sanofi, deltog i företrädesemissionen. Emissionen kommer att säkerställa att bolaget är fullt finansierat genom ASPIRE-studien samt en period därefter. I oktober genomförde Vicore även en riktad nyemission om cirka 100 miljoner kronor till en kurs om 9,00 kronor per ny aktie, vilket motsvarar en premie på över 18 procent jämfört med stängningskursen före tillkän- nagivandet av den riktade nyemissionen. Utöver den befintliga aktieägaren Invus deltog även Capital Group, en ny investerare i Vicore, i den riktade emissionen. Väsentliga händelser efter periodens utgång I januari meddelade Vicore att amerikanska läkeme- delsmyndigheten FDA beviljat Fast Track designation (FTD) för bolagets läkemedelskandidat buloxibutid, vilket speglar dess sjukdomsmodifierande potential för behandling av idiopatisk lungfibros (IPF). Koncernen ("Vicore") består av moderbolaget Vicore Pharma Holding AB samt dotterbolagen Vicore Pharma AB, Vicore Pharma US Inc och INIM Pharma AB. Finansiell översikt för perioden 1 oktober - 31 december 2024 Nettoomsättningen uppgick till 5,1 MSEK (0,0) Rörelseresultatet var -94,1 MSEK (-120,6) Periodens resultat efter skatt uppgick till -84,1 MSEK (-111,9) Resultat per aktie före/efter utspädning var -0,40 SEK (-0,99) Likvida medel och kortfristiga placeringar per den 31 december 2024 uppgick till 1 156,0 MSEK (482,8 MSEK per den 31 december 2023) 1 januari - 31 december 2024 Nettoomsättningen uppgick till 109,4 MSEK (0,0) Rörelseresultatet var -194,2 MSEK (-321,5) Periodens resultat efter skatt uppgick till -168,6 MSEK (-310,9) Resultat per aktie före/efter utspädning var -1,23 SEK (-3,18) Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2024 1 Ingen utspädningseffekt föreligger för potentiella stamaktier för perioder där resultatet är negativt, eller för perioder där lösenkursen för optioner eller aktierätter överstiger aktiens genomsnittliga börskurs. 2 Alternativt nyckeltal. Definieras på sidan 18. Finansiell sammanställning, koncern Belopp i MSEK 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Nettoomsättning 5,1 0,0 109,4 0,0 Rörelseresultat -94,1 -120,6 -194,2 -321,5 Resultat efter skatt -84,1 -111,9 -168,6 -310,9 Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 -0,40 -0,99 -1,23 -3,18 Forsknings- och utvecklingskostnader/ rörelsekostnader (%)2 82,2 85,8 81,7 85,4 Eget kapital vid periodens slut 1 129,3 455,4 1 129,3 455,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten -51,2 -67,5 -165,0 -249,6 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut 1 156,0 482,8 1 156,0 482,8 ===== SIDA 4 ===== 4 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Detta kommer att ytterligare etablera Vicores position inom IPF, liksom inom andra kommersiellt attraktiva indikatio- ner med stora behov. Våra ansträngningar under det sista kvartalet bygger vidare på våra aktiviteter tidigare under 2024, där vi bland annat offentliggjorde positiva resultat från Phase 2a AIR-studien. I denna studie visade buloxibutid utmärkt säkerhet, tolerabilitet och effektivitet. Under 36 veckors behandling förbätt- rade buloxibutid lungfunktionen (mätt som forcerad vital kapacitet, FVC) signifikant jämfört med den förväntade nedgången hos obehandlade patienter. Hos obehandlade patienter har en Vi är mycket nöjda med att ha genomfört framgångsrika finansierings- transaktioner vilka resulterade i att vi tog in över 880 miljoner SEK (cirka 85 miljoner USD) och nådde en finansiell ställning på 1 156 miljoner SEK (105 miljoner USD) vid slutet av 2024. Vi är tacksamma för stödet från både nya och befintliga institutionella investerare, som tillhör världsledande specialist- investerare inom hälso- och sjukvård, däribland HBM, Fjärde AP-fonden (AP4), Invus, HealthCap, Capital Group och många fler. Det är vidare med glädje som vi välkomnar Sanofi, ett av de ledande globala läkemedelsföretagen, som investerare i Vicore. VD- ord Denna nya finansiering stärker bolagets institutionella aktieägarbas och visar på det förtroende som investerarna har för Vicore och vår strategi. Emissionslikviden från denna ambitiösa finansiering ger oss en stark position inför genomförandet av vår pågående fas 2b-studie ASPIRE för att ytterligare bekräfta att buloxibutid har sjukdomsmodifierande potential vid IPF, samtidigt som bolagets kassa förlängs väl förbi slutförandet av studien. Dessutom kommer vi att kunna finansiera viktiga fas 3-förberedande aktiviteter och expandera och påskynda utvecklingen av vår angiotensin II typ 2-receptoragonist-plattform (ATRAG). ”Fjärde kvartalet var ännu en intensiv period för Vicore då bolaget framgångsrikt tog in cirka 882 Mkr i en övertecknad företrädesemission och efterföljande riktad nyemis- sion. Samtidigt trappade vi upp den globala, randomiserade fas 2b-studien ASPIRE som utvärderar buloxibutids sjukdomsmodifierande potential vid idiopatisk lungfi- bros (IPF). Som ett resultat av dessa ansträngningar har vi nu finansieringen och den kliniska strategin på plats för att fortsätta utvärdera buloxibutid i sen utvecklingsfas, vilket tar oss ett steg närmare att leverera ett innovativt behandlingsalternativ för patienter som lider av IPF”. ===== SIDA 5 ===== Molekylära terapier Substans Indikation Preklinik Fas 1 Fas 2 Fas 3 Kommentar Partnerskap Buloxibutid (C21) IPF Fas 2b-studie (NCT06588686) pågår Japan: Nya ATRAGs* Flertal indikationer Prekliniska studier Digitala terapier Program Indikation Preklinik Fas 1 Fas 2 Fas 3 Kommentar Partnerskap AlmeeTM DTx PF-ångest Pivotal studie (NCT05330312) slutförd Vicore pipeline nedgång på cirka 180 mL under 36 veckor rapporterats. I AIR-studien ökade FVC med i genomsnitt 216 mL från utgångsvärdet till vecka 36, vilket således motsvarar en skillnad på nästan 400 mL jämfört med obehandlade patienter. Med utgångspunkt i dessa ban- brytande resultat har bolaget tagit strategiskt viktiga steg för att driva utvecklingen av buloxibutid framåt genom att säkerställa regulatoriskt godkännande från den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA för att inleda fas 2b-studien ASPIRE. Denna globala 52-veckorsstudie syftar till att ytterligare utvärdera buloxibutids effekt och säkerhet vid IPF. ASPIRE kommer att inkludera 270 patienter i 14 länder, inklusive USA, och patienterna kommer att kunna fortsätta med standardbe- handling med nintedanib. Det primära effektmåttet är förändring från baslinjen i forcerad vitalkapacitet (FVC). Studiens design har tagits fram i samarbete med ledande lungläkare, patientorganisatio- ner och en rådgivande panel bestående av IPF-patienter och vårdgivare. ASPIRE-studien befinner sig i ett tidigt skede men tack vare framgångsrika kontakter med regulatoriska myn- digheter, och både entusiasm och engagemang från medverkande kliniker, fortskrider studien med rekrytering och dosering av patienter. I januari beviljade FDA buloxibutid * ATRAG - Angiotensin II typ 2-receptor agonister Fast Track designation (FTD), vilket understryker dess potential som sjuk- domsmodifierande behandling för IPF. FTD syftar till att påskynda utvecklingen av läkemedel som adresserar ej tillgodosedda medicinska behov vid allvarliga eller livshotande sjukdomar. Denna beteckning understryker potentialen hos buloxibutid att erbjuda en betydande förbättring jämfört med befintliga behandlingar, vilket tillgäng- liga kliniska och icke-kliniska data visar. Fördelarna med FTD inkluderar mer frekvent kommunikation med FDA samt möjligheten till så kallad Accelerated Approval och Priority Review. Vicore-teamet har visat på ett exceptionellt engagemang under det gångna året och det är glädjande att få erkännande för dessa insatser. Detta inkluderar att vi vann SwedenBIO Award 2024 för vår satsning på att tillgodose medicinska behov inom sällsynta sjukdomar och för att vi säkrade en av årets största finansieringar inom svensk biotech. Med den senaste kapitalanskaff- ningen och de fortsatta framstegen i fas 2b-studien ASPIRE befinner sig Vicore i en styrkeposition när vi går in i 2025. Vi har en tydlig strategi för att ta buloxibutid genom sen klinisk utveck- lingsfas och vi är alltjämt fokuserade på att genomföra denna plan. Jag vill rikta ett stort tack till hela teamet för deras engagemang och till våra investerare för deras fortsatta förtroende för vår vetenskap och vårt uppdrag. Avslut- ningsvis vill jag framföra min djupaste tacksamhet till de patienter som deltagit i våra studier och till dem som för närvarande anmäler sig till ASPIRE – dessa patienters engagemang är avgörande för att få denna potentiellt sjukdomsmodifierande behandling ut på marknaden. Ahmed Mousa För mer information om Vicores utvecklingsprogram, se www.vicorepharma.com 5 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 ===== SIDA 6 ===== 6 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Finansiell information Intäkter Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet uppgick till 5,1 MSEK (0,0) och till 109,4 MSEK (0,0) för helåret 2024. Nettoomsättningen är i sin helhet hänförlig till den engångsersättning uppgående till 10 MUSD, som Vicore erhöll när bolaget ingick licensavtalet med Nippon Shinyaku för utveckling och kommersialisering av buloxibutid i Japan, samt kostnadsersättning för tillverkningskostnader om 0,5 MUSD inom ramen för samma licensavtal. Rörelsens kostnader Rörelsens kostnader för det fjärde kvartalet uppgick till -99,3 MSEK (-121,4) och till -305,0 MSEK (-323,7) för helåret 2024. Minskningen jämfört med före- gående år är huvudsakligen hänförlig till nedskrivningen av immateriella tillgångar uppgående till totalt 62,6 MSEK för helåret 2023. Administrationskostnader Administrationskostnaderna under det fjärde kvartalet uppgick till -17,0 MSEK (-14,7) och till -50,4 MSEK (-36,9) för helåret 2024. Kostnader kopplade till aktiebaserade incitamentsprogram belastar administrationskostnaderna med -1,5 MSEK (-1,6) under det fjärde kvartalet och med -5,4 MSEK (-3,6) för helåret 2024. För mer information, se "Kostnader för aktiebaserade incita- mentsprogram". Marknads- och försäljningskostnader Marknads- och försäljningskostnaderna under det fjärde kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (-1,9) och till 0,0 MSEK (-7,7) för helåret 2024. Kostnader kopplade till aktiebaserade incitamentsprogram belastar marknads- och försäljnings- kostnaderna med 0,0 MSEK (-0,1) under det fjärde kvartalet och med 0,0 MSEK (-0,4) för helåret 2024. Forsknings- och utvecklingskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader uppgick under det fjärde kvartalet till -81,6 MSEK (-104,2) och till -249,3 MSEK (-276,3) för helåret 2024. Forsknings- och utvecklingskostnaderna under det fjärde kvartalet är i huvudsak hänförliga till den pågående kliniska fas 2b-studien med buloxibutid i IPF. Kostnader kopplade till aktiebaserade incitaments- program belastar forsknings- och utvecklingskostnaderna med -0,2 MSEK (0,2) under det fjärde kvartalet och med -2,1 MSEK (-2,9) för helåret 2024. Forsk- nings- och utvecklingskostnader som andel av totala rörelsekostnader, vilket är ett av bolagets alternativa nyckeltal, uppgick under det fjärde kvartalet till 82,2 procent (85,8) och till 81,7 procent (85,4) för helåret 2024. Övriga rörelseintäkter och kostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick under det fjärde kvartalet till -0,6 MSEK (0,3) och till -3,8 MSEK (-0,6) för helåret 2024. Övriga rörelseintäkter och kostnader utgörs i huvudsak av valutakursdifferenser på leverantörs- fakturor. Kostnader för aktiebaserade incitamentsprogram Kostnaderna för sociala avgifter avse- ende aktiebaserade incitamentspro- gram varierar från kvartal till kvartal på grund av förändringen av underliggande aktiekurs. Tillhörande avsättningar redo- visas som övriga avsättningar under långfristiga och kortfristiga skulder. De totala kostnaderna för de aktiebaserade incitamentsprogrammen, inklusive IFRS Finansiell kalendar 26 mars 2025 Årsredovisning 2024 6 maj 2025 Delårsrapport, Q1 6 maj 2025 Årsstämma 22 augusti 2025 Halvårsrapport 5 november 2025 Delårsrapport, Q3 27 februari 2026 Bokslutskommuniké 2025 Finansiella rapporter finns tillgängliga på bolagets hemsida www.vicorepharma.com från och med dagen för offentliggörandet. ===== SIDA 7 ===== 7 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 2-klassificerade lönekostnader och sociala avgifter, uppgick under fjärde kvartalet till -1,7 MSEK (-1,4) och till -7,5 MSEK (-6,7) för helåret 2024. Dessa kostnader har inte påverkat kassaflödet. Finansiella intäkter och kostnader Resultatet från finansiella poster för det fjärde kvartalet uppgick till 10,0 MSEK (8,6) och till 25,3 MSEK (10,2) för helåret 2024. Ökningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till ränteintäkter på kortfristiga placeringar samt valutakursdifferenser på likvida medel. Skatt Skatt för det fjärde kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (0,1) och till 0,3 MSEK (0,4) för helåret 2024. Skatt är i huvudsak relaterat till en förändring i uppskjuten skatteskuld hänförligt till avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar. Bolagets och koncernens ackumule- rade underskottsavdrag per den 31 december 2024 uppgick till 1 513,2 MSEK. Koncernens underskotts- avdrag har ej värderats och redovisas ej som uppskjuten skattefordran. Dessa underskottsavdrag värderas först när koncernen etablerat en resultatnivå som företagsledningen med säkerhet bedömer kommer att leda till skatte- mässiga överskott. Kassaflödet från finansieringsverk- samheten uppgick till 834,1 MSEK (0,0) för det fjärde kvartalet och till 834,1 MSEK (470,9) för helåret 2024. Under det fjärde kvartalet genomförde bolaget en företrädesemission och en riktad emission, vilka tillsammans tillförde bolaget 882 MSEK före transaktions- kostnader. Emissionerna tecknades av både nya och befintliga svenska och internationella institutionella investerare. Likvida medel uppgick per den 31 december 2024 till 1 156,0 MSEK (333,6 MSEK per den 31 december 2023). Utöver likvida medel disponerar bolaget från tid till annan över kortfristiga place- ringar som per den 31 december 2024 uppgick till 0,0 MSEK (149,1 MSEK per den 31 december 2023). Tillsammans uppgick likvida medel och kortfristiga placeringar till 1 156,0 MSEK per den 31 december 2024 (482,8 MSEK per den 31 december 2023). Eget kapital Eget kapital per den 31 december 2024 uppgick till 1 129,3 MSEK (455,4) motsvarande 4,81 SEK (4,08) per aktie. Bolagets soliditet vid periodens utgång, vilket utgör ett av bolagets alternativa nyckeltal, var 93,9 procent (91,5 procent). Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare användbar information om bolagets kapitalstruktur. Periodens resultat Resultatet för det fjärde kvartalet uppgick till -84,1 MSEK (-111,9) och till -168,6 MSEK (-310,9) för helåret 2024. Resultatet per aktie före/efter utspäd- ning uppgick för det fjärde kvartalet till -0,40 SEK (-0,99) och till -1,23 SEK (-3,18) för helåret 2024. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksam- heten för det fjärde kvartalet uppgick till -51,2 MSEK (-67,5) och till -165,0 MSEK (-249,6) för helåret 2024. Justering för poster som inte ingår i kassaflödet uppgick under det fjärde kvartalet till 1,9 MSEK (52,2) och utgörs i huvudsak av kostnader för aktiebaserade incitamentsprogram och avskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Skillnaden jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till föregående års nedskrivning av immateriella tillgångar uppgående till 50,5 MSEK för det fjärde kvartalet och till 62,6 för helåret 2023. Kassaflödet från investeringsverksam- heten uppgick till 35,2 MSEK (50,0) för det fjärde kvartalet och till 149,0 MSEK (-144,5) för helåret 2024. Skillnaden jäm- fört med föregående år är i huvudsak hänförlig till årets försäljningar av kortfristiga räntebärande placeringar. Moderbolag Koncernen ("Vicore") består av moderbolaget Vicore Pharma Holding AB samt dotterbolagen Vicore Pharma AB, Vicore Pharma US Inc och INIM Pharma AB. Moderbolagets verksamhet består främst av att tillhandahålla företagsledande och administrativa tjänster för koncernens verksamhets- bolag. Forsknings- och utvecklings- verksamheten bedrivs i huvudsak i det helägda dotterbolaget Vicore Pharma AB. I Vicore Pharma US Inc bedrivs koncerninterna tjänster inom forskning och utveckling, samt affärsstöd. Under det fjärde kvartalet uppgick moderbolagets nettoomsättning till 53,8 MSEK (38,2) och till 74,5 MSEK (55,7) för helåret 2024. Nettoomsättningen utgörs i huvudsak av ersättning för affärsstöd från koncernbolag. Adminis- trationskostnaderna under det fjärde kvartalet uppgick till -12,7 MSEK (-13,8) och till -39,9 MSEK (-35,5) för helåret 2024. Resultatet för det fjärde kvartalet uppgick till 48,0 MSEK (-85,4) och till 48,1 MSEK (-85,7) för helåret 2024. ===== SIDA 8 ===== 8 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Största aktieägare Övrig information Miljö, sociala frågor och styrning Vicore har som högsta prioritet att utveckla säkra och effektiva behand- lingar för patienter med stora medicin- ska behov, samtidigt som vi strävar efter att driva vår verksamhet på ett hållbart sätt. Det innebär att vi prioriterar hållbar användning av resurser, medvetenhet om miljölagar och miljöbestämmelser samt socialt ansvar gentemot medarbe- tare och samhälle. Våra fokusområden inkluderar: Hållbar användning av resurser: Vicore strävar efter att minimera sin miljöpåverkan genom resurseffektivitet och överensstämmelse med miljölag- stiftningen. Socialt ansvar: Vicore prioriterar medarbetarnas välbefinnande genom olika initiativ för hälsa, säkerhet och mångfald på arbetsplatsen. Vi är även engagerade i samhället genom stöd till patientorganisationer. Styrning och etik: Vicore fokuserar på att upprätthålla höga etiska standarder både internt och externt. Det inkluderar efterlevnad av uppförandekoder, etiska riktlinjer inom forskning och utveckling samt transparens i kommunikationen med intressenter. Vicore betonar även vikten av patientsäkerhet och kvalitet i våra produkter och har en stark inriktning på vetenskaplig integritet och tillsyn. Riskhantering och efterlevnad av skatteregler är andra viktiga aspekter i vår affärspraxis. Personal Per den 31 december 2024 uppgick antalet an ställda i koncernen till 29 personer, var av 19 kvinnor och 10 män. Av de anställda är 21 verksamma inom forskning och utveckling. Utöver detta anlitar koncernen konsulter frekvent för specifika arbetsuppgifter. Aktieinformation Vicores aktier är noterade på Nasdaq Stockholm under kortnamnet VICO med ISIN-kod SE0007577895. Vid årsstämman den 7 maj 2024 beslutades, i enlighet med styrelsens förslag, att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, och längst intill tiden för nästa årsstämma, besluta om att öka bolagets aktiekapital genom nyemis- sion av aktier. Antalet aktier som kan emitteras enligt bemyndigandet får inte medföra en utspädning som överstiger 20 procent av antalet aktier och röster i bolaget vid årsstämman. I maj ökade antalet aktier och röster i Vicore till följd av utnyttjande av teckningsoptioner med efterföljande leverans av aktier till en deltagare i incitamentsprogrammet Board L TIP 2023. Aktierna emitterades genom utnyttjande av 11 025 aktierätter, vilket berättigade till lika många aktier. I oktober meddelade Vicore utfallet av företrädesemissionen, som överteck- nades med ~33% och tillförde bolaget cirka 782 MSEK före emissionskost- nader. Nuvarande specialistinvesterare, inklusive HBM, HealthCap och Invus, samt nya investerare, inklusive Sanofi, deltog i företrädesemissionen. Emissionen kommer att säkerställa Aktieägare Antal aktier % HealthCap VII L.P . 26 308 369 11,2% Fjärde AP-fonden 21 172 411 9,0% HBM Healthcare Investments (Cayman) Ltd. 21 170 704 9,0% Sanofi 14 571 428 6,2% Capital 11 759 420 5,0% Unionen 8 800 000 3,8% Avanza Pension 6 979 581 3,0% C WorldWide Asset Management 6 700 000 2,9% Jesper Lyckeus 6 000 000 2,6% Handelsbanken Fonder 4 636 850 2,0% Protem 4 220 680 1,8% Tredje AP-fonden 3 902 100 1,7% Invus* 3 673 166 1,6% Orbimed* 3 200 000 1,4% Karl Perlhagen 2 747 722 1,2% Max Mitteregger 2 600 000 1,1% Nordnet Pensionsförsäkring 2 189 269 0,9% Swedbank Robur Fonder 1 707 163 0,7% Kjell Stenberg 1 694 303 0,7% Övriga 80 545 953 34,3% Totalt antal aktier 234 579 119 100,0% * Per den 24 april 2024 Källa: Monitor av Modular Finance per den 31 december 2024 Största aktieägare i Vicore per den 31 december 2024: ===== SIDA 9 ===== 9 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 27 februari 2025 att bolaget är fullt finansierat genom ASPIRE-studien samt en period därefter. I oktober genomförde Vicore även en riktad nyemission om cirka 100 miljoner kronor till en kurs om 9,00 kronor per ny aktie, vilket motsvarar en premie om cirka 18,3 procent jämfört med stängningskursen före annonseringen av den riktade nyemissionen. Utöver den befintliga aktieägaren Invus deltog även Capital Group, en ny investerare i Vicore, i den riktade emissionen. Per den 31 december 2024 uppgick det totala antalet aktier till 234 579 119 och marknadsvärdet uppgick till 1 982 MSEK. Bolagets aktier utfärdas i en klass och varje aktie medför en röst. Granskning av revisor Bokslutskommunikén för 2024 har ej granskats av bolagets revisor. Hans Schikan Styrelseordförande Jacob Gunterberg Styrelseledamot Yasir Al-Wakeel Styrelseledamot Elisabeth Björk Styrelseledamot Ann Barbier Styrelseledamot Ahmed Mousa Verkställande direktör Heidi Hunter Styrelseledamot Michael Buschle Styrelseledamot ===== SIDA 10 ===== 10 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag KSEK 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Patent, licenser och liknande rättigheter 0 2 218 Inventarier 0 25 Summa anläggningstillgångar 0 2 243 Omsättningstillgångar Övriga fordringar 14 385 3 130 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 32 722 9 699 Kortfristiga placeringar 0 149 146 Likvida medel 1 156 001 333 620 Summa omsättningstillgångar 1 203 108 495 595 SUMMA TILLGÅNGAR 1 203 108 497 838 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 129 329 455 389 SKULDER Långfristiga skulder Övriga avsättningar 556 898 Uppskjuten skatteskuld 315 593 Summa långfristiga skulder 871 1 491 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 29 966 17 916 Aktuell skatteskuld 1 932 1 132 Övriga skulder 17 714 5 088 Övriga avsättningar 328 2 177 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 968 14 645 Summa kortfristiga skulder 72 908 40 958 SUMMA SKULDER 73 779 42 449 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 203 108 497 838 Finansiella rapporter Koncern Koncernens rapport över totalresultatet KSEK 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Nettoomsättning 5 103 0 109 346 0 Bruttoresultat 5 103 0 109 346 0 Administrationskostnader -16 964 -14 723 -50 443 -36 923 Marknads- och försäljningskostnader 0 -1 853 0 -7 672 Forsknings- och utvecklingskostnader -81 597 -104 242 -249 263 -276 294 Övriga rörelseintäkter och kostnader -631 252 -3 829 -617 Rörelseresultat -94 089 -120 566 -194 189 -321 506 Finansiella intäkter 10 015 8 579 25 307 10 538 Finansiella kostnader -1 0 -8 -358 Finansnetto 10 014 8 579 25 299 10 180 Resultat efter finansiella poster -84 075 -111 987 -168 890 -311 326 Skatt 0 96 256 384 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -84 075 -111 891 -168 634 -310 942 Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat 179 -668 442 -668 Periodens övrigt totalresultat efter skatt 179 -668 442 -668 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -83 896 -112 559 -168 192 -311 610 Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 -0,40 -0,99 -1,23 -3,18 1 Genomsnittligt antal utestående aktier har justerats för fondemissionselement i nyemissioner som har riktat sig till befintliga aktieägare. Ingen utspädningseffekt föreligger för potentiella stamaktier för perioder där resultatet har varit negativt. ===== SIDA 11 ===== 11 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Koncernens kassaflödesanalysKoncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare KSEK 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Ingående eget kapital 377 737 566 490 455 389 289 083 Periodens resultat -84 075 -111 891 -168 634 -310 942 Periodens övrigt totalresultat 179 -668 442 -668 Periodens totalresultat -83 896 -112 559 -168 192 -311 610 Transaktioner med ägare: Nyemission 882 138 0 882 143 500 406 Emissionskostnader -48 080 0 -48 080 -29 488 Optionsprogram 1 430 1 458 8 069 6 998 Summa transaktioner med ägare 835 488 1 458 842 132 477 916 Utgående eget kapital 1 129 329 455 389 1 129 329 455 389 KSEK 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat -94 089 -120 566 -194 189 -321 506 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 894 52 160 10 167 72 140 Erhållen ränta 17 057 9 861 20 920 10 431 Erlagd ränta -1 0 -7 -2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -75 139 -58 545 -163 109 -238 937 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar -20 362 -3 831 -35 602 -4 284 Förändring av rörelseskulder 44 330 -5 089 33 765 -6 362 Kassaflöde från den löpande verksamheten -51 171 -67 465 -164 946 -249 583 Investeringsverksamheten Förvärv av kortfristiga placeringar 0 0 -64 810 -199 039 Försäljning av kortfristiga placeringar 35 241 50 000 213 848 54 584 Kassaflöde från investeringsverksamheten 35 241 50 000 149 038 -144 455 Finansieringsverksamheten Amortering av leasingskulder 0 0 0 -63 Nyemission 882 138 0 882 143 500 406 Emissionskostnader -48 080 0 -48 080 -29 488 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 834 058 0 834 063 470 855 Kassaflödet för perioden 818 128 -17 465 818 155 76 817 Likvida medel vid periodens början 336 623 351 085 333 620 256 803 Kursdifferens likvida medel 1 250 0 4 226 0 Likvida medel vid perioden slut 1 156 001 333 620 1 156 001 333 620 ===== SIDA 12 ===== 12 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets rapport över totalresultat Finansiella rapporter Moderbolag KSEK 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Nettoomsättning 53 820 38 175 74 516 55 675 Bruttoresultat 53 820 38 175 74 516 55 675 Administrationskostnader -12 708 -13 768 -39 923 -35 484 Forsknings- och utvecklingskostnader -393 -1 680 -1 956 -3 470 Övriga rörelseintäkter och kostnader -89 -148 -77 -150 Rörelseresultat 40 630 22 579 32 560 16 571 Resultat från andelar i koncernföretag 0 -115 140 0 -115 140 Ränteintäkter och liknande intäkter 7 327 7 116 15 522 12 917 Räntekostnader och liknande kostnader -1 0 -1 0 Finansnetto 7 326 -108 024 15 521 -102 223 Resultat efter finansiella poster 47 956 -85 445 48 081 -85 652 Skatt 0 0 0 0 Periodens resultat 47 956 -85 445 48 081 -85 652 KSEK 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Periodens resultat 47 956 -85 445 48 081 -85 652 Övrigt totalresultat 0 0 0 0 Periodens totalresultat 47 956 -85 445 48 081 -85 652 ===== SIDA 13 ===== 13 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 KSEK 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 400 242 1 197 625 Summa anläggningstillgångar 1 400 242 1 197 625 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 67 449 38 175 Övriga fordringar 508 444 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 581 822 68 538 39 441 Kortfristiga placeringar 0 149 146 Likvida medel 1 027 871 207 172 Summa omsättningstillgångar 1 096 409 395 759 SUMMA TILLGÅNGAR 2 496 651 1 593 384 Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning KSEK 2024-12-31 2023-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital 117 290 55 861 Summa bundet eget kapital 117 290 55 861 Fritt eget kapital Överkursfond 2 417 625 1 644 990 Balanserat resultat -108 164 -30 581 Årets resultat 48 081 -85 652 Summa fritt eget kapital 2 357 542 1 528 757 SUMMA EGET KAPITAL 2 474 832 1 584 618 SKULDER Avsättningar Övriga avsättningar 604 2 263 Uppskjuten skatteskuld 315 337 Summa avsättningar 919 2 600 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 649 895 Skulder till koncernföretag 678 0 Aktuell skatteskuld 763 215 Övriga skulder 15 166 2 577 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 644 2 479 Summa kortfristiga skulder 20 900 6 166 SUMMA SKULDER 21 819 8 766 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 496 651 1 593 384 ===== SIDA 14 ===== 14 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Noter Not 1 Allmän information Bokslutskommunikén omfattar det svenska moderbolaget Vicore Pharma Holding AB (publ), organisationsnum- mer 556680-3804, och dess dotterbolag Vicore Pharma AB, Vicore Pharma US Inc. och INIM Pharma AB. Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Kornhamnstorg 53, 111 27 Stockholm. Koncernens huvudsakliga verksamhet är forskning och utveckling av läkemedel. Bokslutskommunikén har godkänts för publicering den 27 februari 2025 enligt styrelsebeslut den 26 februari 2025. Not 2 Redovisnings- principer Vicores koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) såsom de antagits av Europeiska Unionen (EU). Koncernen till- lämpar dessutom Årsredovisningslagen (1995:1554) och rekommendationen från Rådet för finansiell rapportering RFR 1 ”Kompletterande redovisnings- regler för koncerner”. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper återfinns på sidorna 33-34 i årsredo- visningen för 2023. I tillägg redovisas redovisningsprinciper för intäkter från avtal med kunder nedan. Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolaget tillämpar Årsredovis- ningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A lämnas såväl i noter som på annan plats i bokslutskommunikén. Vicore tillämpar ESMA:s (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Redovisningsprinciperna har från och med 2024 uppdaterats för att inkludera intäktsredovisning i enlighet med IFRS 15. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är i övrigt oförändrade från de som tillämpades i årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2023. Intäkter från avtal med kunder Koncernens intäkter utgörs huvud- sakligen av intäkter från licens- och samarbetsavtal där intäktsströmmarna främst kommer från milstolpeersätt- ning, royaltyersättning och ersättning från samarbetsavtal gällande kostnads- täckning för koncernens forsknings- och utvecklingsverksamhet. Licens- och samarbetsavtal Intäkter från licens-och samarbetsavtal består av ersättning från forskningsav- tal, milstolpeersättningar, engångs- och licensersättningar samt royaltyersätt- ningar. Vicore kan därutöver enligt avtal ha rätt att erhålla ersättning för nedlagda kostnader. Transaktionspriset fastställs utifrån vad koncernen förväntar sig erhålla från varje avtal i utbyte mot att de avtalade varorna eller tjänsterna överförs. Intäkten redovisas antingen vid en viss tidpunkt eller över tid, när (eller om) koncernen uppfyller prestations- åtagandena genom att överföra de utlovade produkterna och tjänsterna till samarbetspartnern. Koncernen redovisar en avtalsskuld när vederlag mottagits avseende ouppfyllda prestationsåtaganden och redovisar dessa belopp som en förutbetald intäkt i balansräkningen. På samma sätt, om koncernen uppfyller ett prestationsåtagande innan vederlaget erhålls, redovisar koncernen antingen en upplupen intäkt eller en fordran i balansräkningen, beroende på om något annat än tidsaspekten är avgörande för när ersättningen förfaller. Forskningssamarbeten (ersättning från forskningsavtal) Intäktsredovisningen avspeglar intjänandet enligt de specifika avtalsvill- koren och tillämpas på varje transaktion för sig. Intäkterna redovisas över tid baserat på uppfyllande av prestations- åtaganden. Koncernen mäter förloppet mot ett fullständigt uppfyllande genom att löpande utvärdera färdigställande- graden utifrån nedlagda kostnader i forskningssamarbetena. Milstolpsersättningar Prestationsåtaganden för uppnådda milstolpar redovisas som intäkt vid viss tidpunkt. Intäkten för milstolpe- ersättningar utgörs av ett på förhand överenskommet transaktionspris Engångs- och licensersättningar Engångsersättning vid ingående av ett avtal är normalt utan återbetalningsplikt och redovisas vid viss tidpunkt. Denna ersättning avser normalt rätten att utveckla, registrera, marknadsföra och sälja Vicores patentskyddade produkter inom ett angivet geografiskt område och inom given indikation. Engångser- sättningar kan också utgöra ersättning för teknologi eller kunskapsöverföring som ska ske till samarbetspartnern eller utgöra ersättning för rättigheten att i framtiden förvärva en licens. Vid utgivning av licenser bedömer koncernen huruvida licensen är av typen “rätt att använda” eller “rätt att få åtkomst till” i enlighet med IFRS 15. I det fall licensen är av typen “rätt att använda” redovisas intäkten vid en viss tidpunkt. I det fall licensen är av typen “rätt att få åtkomst till” redovisas intäkten över tid baserat på uppfyllande av prestationsåtagandet. Koncernen mäter förloppet mot ett fullständigt uppfyllande genom att löpande utvärdera färdigställandegraden utifrån nedlagda kostnader. Royaltyintäkter Royaltyintäkter utgörs av ett på förhand överenskommet transaktionspris och uppstår normalt löpande när distribu- törer redovisar försäljning. Intäktsre- dovisning sker i samma period som motsvarande försäljning redovisats. Not 3 Information om tran- saktioner med närstående Under perioden har ersättning till kon- cernens ledande befattningshavare och styrelsen utgått enligt gällande policies. Följande koncerninterna transaktioner har skett under det fjärde kvartalet och helåret 2024: Vicore Pharma Holding AB har fakturerat dotterbolaget Vicore Pharma AB 51,1 MSEK under det fjärde kvartalet och 70,7 MSEK för helåret 2024 för tjänster kopplade till affärsstöd. Vicore Pharma Holding AB har fakture- rat dotterbolaget Vicore Pharma US Inc 2,6 MSEK under det fjärde kvartalet och 3,1 MSEK för helåret 2024 för tjänster kopplade till affärsstöd. Vicore Pharma Holding AB har fakturerat dotterbolaget INIM Pharma AB 0,5 MSEK under det fjärde kvartalet och 0,7 MSEK för helåret 2024 för tjänster kopplade till affärsstöd. Vicore Pharma US Inc har fakturerat systerbolaget Vicore Pharma AB 13,8 MSEK under det fjärde kvartalet och 13,8 MSEK för helåret 2024 för tjänster kopplade till affärsstöd. ===== SIDA 15 ===== 15 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Vicore Pharma AB har fakturerat moderbolaget Vicore Pharma Holding AB 0,5 MSEK under det fjärde kvartalet och 0,5 MSEK för helåret 2024 för vidarefakturerade kostnader. Under det fjärde kvartalet har aktie- ägartillskott uppgående till 100 MSEK lämnats från Vicore Pharma Holding AB till dotterbolaget Vicore Pharma AB. För helåret 2024 har aktieägartillskott uppgående till 200 MSEK lämnats från Vicore Pharma Holding AB till dotterbo- laget Vicore Pharma AB. Inga övriga närståendetransaktioner har skett under perioden än vad som tidigare angivits. Not 4 Risker och osäker- hetsfaktorer i koncernen och moderbolag Operativa risker Vicore är verksamt inom forskning och utveckling genom sina dotterbolag Vicore Pharma AB, Vicore Pharma US Inc och INIM Pharma AB. Forskning och utveckling medför en betydande risk och är en kapitalintensiv process. Majoriteten av alla initierade projekt i läkemedelsindustrin kommer aldrig att nå marknadsregistrering på grund av de teknologiska riskerna, såsom risken för otillräcklig effekt, oacceptabla biverkningar eller tillverkningsproblem. Bortsett från engångsersättningen från licensavtalet med Nippon Shinyaku har Vicore ännu inte genererat några betydande intäkter. Vicores expansion och utveckling relaterad till bolagets utvecklingsprojekt kan försenas och/ eller medföra större kostnader och kapitalbehov än beräknat. Förseningar kan uppstå av en rad olika anledningar, däribland till följd av svårigheter att nå överenskommelser med kliniker om deltagande under godtagbara villkor, problem att identifiera patienter till studier, att patienter inte slutför en studie eller inte återvänder för upp- följning eller andra händelser utanför Vicores kontroll. Ansökta patent kanske inte beviljas och beviljas patenten kan de utmanas vilket kan leda till förlust av patentskydd. Om konkurrerande läkemedel tar marknadsandelar eller når marknaden snabbare, eller om konkurrerande utvecklingsprojekt uppvisar en bättre läkemedelsprofil, kan det framtida värdet av produktportföljen bli lägre än väntat. Verksamheten kan också påverkas negativt av beslut från offentliga myndigheter, inklusive beslut relaterade till godkännanden, kostnads- täckning och prisändringar. Finansiella risker Vicore utsätts genom sin verksamhet för olika slags finansiella risker; kreditrisk, marknadsrisker (valutarisk, ränterisk och annan prisrisk) och likvi- ditetsrisk inklusive refinansieringsrisk. Den främsta refinansieringsrisken avser risken att inte erhålla ytterligare tillskott och investeringar från ägare och andra investerare. Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsäg- barheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. För mer information kring operativa och finansiella risker samt andra riskfaktorer se årsredovisningen för 2023 som finns tillgänglig på företagets hemsida, www.vicorepharma.com. Not 5 Finansiella instrument Vicores finansiella tillgångar och skulder består av likvida medel, kortfristiga placeringar, leverantörsskulder och upplupna kostnader. Det verkliga värdet på alla finansiella instrument överens- stämmer i allt väsentligt med deras redovisade värden. ===== SIDA 16 ===== 16 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Not 6 Avskrivningar och nedskrivningar Fördelning Avskrivningar och nedskrivningar KSEK 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -51 394 -2 242 -65 976 Summa -2 -51 394 -2 242 -65 976 Avskrivningar hänförliga till forskning- och utvecklingskostnader avser i huvudsak avskrivning av tidigare förvärvade immate- riella tillgångar. Avskrivning av huvudpatentet för buloxibutid påbörjades i september 2019 och avslutades i samband med att huvudpatentet löpte ut i USA i september 2024. Not 7 Aktierelaterade incitamentsprogram Syftet med aktiebaserade incitamentsprogram är att främja företagets långsiktiga intressen genom att motivera och belöna företagets ledning och andra medarbetare i linje med aktieägarnas intressen. Vicore har för närvarande fyra aktiva incitaments- program som omfattar ledningsgruppen, anställda och vissa styrelseledamöter. Vid årsstämman den 11 maj 2021 beslutades att anta två nya incitamentsprogram: högst 3 000 000 personaloptioner kan tilldelas ledande befattningshavare och anställda (”Co-worker L TIP 2021”), och högst 73 000 aktierätter kan tilldelas vissa styrelseledamöter (“Board L TIP 2021”). Vid årsstämman den 11 maj 2023 beslutades att anta två nya incitamentsprogram: högst 5 000 000 personaloptioner kan tilldeleas ledande befattningshavare, anställda och nyckelpersoner (”Co-worker L TIP 2023”), och högst 120 000 aktier aktierätter kan tilldelas till styrelseledamöterna (”Board L TIP 2023”). Vid årsstämman den 7 maj 2024 beslutades att anta ett nytt incitamentsprogram: högst 297 000 aktier aktierätter kan tilldelas till styrelseledamöterna (”Board L TIP 2024”). För ytterligare information om dessa program, se årsredovisningen för 2023 och bolagets hemsida, www. vicorepharma.com. Den 10 september 2024 beslutade Vicores styrelse att öka bolagets aktiekapital genom en nyemission av aktier med företrädesrätt för Vicores befintliga aktieägare. Företrädesemissionen slutfördes den 7 oktober 2024. Därför har antalet instru- ment, lösenpriset och antalet aktier varje option eller teckningsoption i bolagets incitamentsprogram berättigar till teckning av, i förekommande fall, omräknats. Inledningsvis, och enligt beslut av den berörda årsstämman, berättigade varje intjänat instrument deltagaren till en (1) aktie i Vicore. Efter omräkningen kommer varje intjänat instrument att berättiga deltagaren till 1,04 aktier i Vicore. Under antagande om fullt utnyttjande av samtliga tilldelade personaloptioner och aktierätter per 31 december 2024 samt beaktat omräkning antal aktier som varje instrument ger rätt att teckna som en följd av företrädesemissionen skulle det med- föra en maximal utspädning på 1,5 procent. Med beaktande av även icke-tilldelade personaloptioner samt teckningsoptioner avsatta för säkring av sociala avgifter uppgår per den 31 december 2024 den maximala utspädningen till 3,2 procent. I tabellen till höger följer en sammanställning över total förändring i utestående incitamentsprogram under helåret 2024. I tabellen till höger följer även en sammanställning över totalt antal aktier som tilldelade aktierätter och personaloptioner kan berättiga till per 31 december 2024. Sammanställning över antal tilldelade personaloptioner och aktierätter per 31 december 2024 Personaloptioner Co-worker L TIP 2021:1a 654 867 Co-worker L TIP 2021:1b 18 750 Co-worker L TIP 2021:2 696 000 Co-worker L TIP 2021:3 980 000 Co-worker L TIP 2023:1a 583 500 Co-worker L TIP 2023:1b 244 479 Totalt antal tilldelade personaloptioner 3 177 596 Aktierätter Board L TIP 2023 68 906 Board L TIP 2024 159 882 Totalt antal tilldelade aktierätter 228 788 Totalt antal tilldelade personaloptioner och aktierätter 3 406 384 Förändringar i utestående incitamentsprogram under helåret 2024 Ingående balans per 1 januari 2024 3 877 124 Tilldelade instrument Co-worker L TIP 2023:1b 244 479 Board L TIP 2024 159 882 Förverkade/förfallna/utnyttjade instrument Co-worker L TIP 2018:3 -531 667 Co-worker L TIP 2021:1a -65 000 Co-worker L TIP 2021:2 -133 333 Co-worker L TIP 2021:3 -50 000 Co-worker L TIP 2023:1a -29 167 Board L TIP 2021 -54 909 Board L TIP 2023 -11 025 Total förändring -470 740 Utgående balans per 31 december 2024 3 406 384 ===== SIDA 17 ===== 17 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Nyckeltal Vicore tillämpar de av ESMA (European Securities and Markets Authority) utgivna riktlinjerna för alternativa nyckel- tal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering och som är centrala för förståelsen och utvärderingen av Vicores verksamhet. Vicore redovisar i denna rapport vissa finansiella nyckeltal, inklusive två nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, nämligen soliditet och forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader. Företaget anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal, eftersom det möjliggör en bättre utvärdering av bolagets ekonomiska trender. Dessa finansiella nyckeltal ska inte betraktas enskilt eller som ett alternativ till prestationsnyck- eltal som har framtagits i enlighet med IFRS. Dessutom bör nyckeltalen, såsom företaget har definierat dem, inte jämfö- ras med andra nyckeltal med liknande namn som används av andra bolag. Detta beror på att de inte alltid definieras på samma sätt och andra bolag kan beräkna dem på ett annat sätt. Nyckeltal 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Aktiekapital vid periodens slut (KSEK) 117 290 55 861 117 290 55 861 Antal registrerade aktier vid periodens början 111 734 004 111 722 979 111 722 979 81 847 979 Antal registrerade aktier vid periodens slut 234 579 119 111 722 979 234 579 119 111 722 979 Genomsnittligt antal utestående stamaktier 216 053 016 111 722 979 137 738 047 96 558 831 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (KSEK) -84 075 -111 891 -168 634 -310 942 Resultat per aktie, före/efter utspädning (SEK)1 -0,40 -0,99 -1,23 -3,18 Soliditet vid periodens utgång (%)2 93,9 91,5 93,9 91,5 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%)3 82,2 85,8 81,7 85,4 1 Resultat per aktie före/efter utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier har justerats för fondemissionselement i nyemissioner som har riktat sig till befintliga aktieägare. Ingen utspädningseffekt föreligger för potentiella stamaktier för perioder där resultatet har varit negativt. 2 Soliditet utgör bolagets alternativa nyckeltal och definieras på nästa sida. 3 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%) utgör bolagets alternativa nyckeltal. ===== SIDA 18 ===== 18 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Sara Malcus Board member Definitioner och härledning av alternativa nyckeltal Alternativa nyckeltal Definition Motivering Soliditet Totalt eget kapital dividerat med totala tillgångar Nyckeltalet anses användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma bolagets kapitalstruktur Forsknings- och utvecklingskost- nader/rörelsekostnader (%) De totala kostnaderna hänförliga till forsk- ning och utveckling, dividerat med totala rörelsekostnader. De totala rörelsekostnaderna utgörs av posterna administrationskostnader, marknads- och försäljningskostnader, forsknings- och utvecklingskostnader samt övriga rörelse- kostnader Nyckeltalet hjälper läsare av de finansiella rapporterna attanalysera bolagets ekonomiska trend och andelen av bolagetskostnader som är hänförliga till bolagets kärnverk- samhet Härledning 2024 okt-dec 2023 okt-dec 2024 jan-dec 2023 jan-dec Soliditet vid periodens utgång (%) Totalt eget kapital vid periodens utgång (KSEK) 1 129 329 455 389 1 129 329 455 389 Totala tillgångar vid periodens utgång (KSEK) 1 203 108 497 838 1 203 108 497 838 Soliditet vid periodens utgång (%) 93,9 91,5 93,9 91,5 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%) Forsknings- och utvecklingskostnader (KSEK) -81 597 -104 242 -249 263 -276 294 Administrationskostnader (KSEK) -16 964 -14 723 -50 443 -36 923 Marknads- och försäljningskostnader 0 -1 853 0 -7 672 Övriga rörelsekostnader (KSEK) -730 -629 -5 303 -2 774 Rörelsekostnader (KSEK) -99 291 -121 447 -305 009 -323 663 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader (%) 82,2 85,8 81,7 85,4 ===== SIDA 19 ===== 19 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024 Adress Vicore Pharma Holding AB Kornhamnstorg 53 111 27 Stockholm, Sverige Kontakt- information Kontakt Ahmed Mousa, VD Tel: +1 (607) 437-0235 ahmed.mousa@vicorepharma.com Hans Jeppsson, CFO Tel: +46 (0)70 553 14 65 hans.jeppsson@vicorepharma.com Megan Richards, Investor Relations Tel: +1 (978) 269-4372 megan.richards@vicorepharma.com Tel: +46 (0)31 788 05 60 Org.nr.: 556680-3804 www.vicorepharma.com Informationen lämnades för offentliggörande den 27 februari 2025 kl. 08:00 CET. ===== SIDA 20 ===== 20 | Vicore Pharma Holding AB Bokslutskommuniké 2024Vicore Pharma Holding AB Kornhamnstorg 53, 111 27 Stockholm, Sverige | +46 (0)31-788 05 60 | vicorepharma.com