===== SIDA 1 ===== Q1 Delårsrapport januari - mars 20 24 ===== SIDA 2 ===== Interim report januari - mars 2024 | 2 Delårsrapport januari - mars 2024 Normalisering av försäljningsmönstret i MedTech Första kvartalet 2024 ▪ Nettoomsättning ökade med 4 procent till 91,3 MEUR (88,1) med organisk tillväxt om 1 procent ▪ Rörelseresultat (EBIT) om 13,4 MEUR (18,5) ▪ Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) om 18,9 MEUR (23,5), justerat för jämförelsestörande poster om -5,1 MEUR (-2,6) uppgick EBITA till 24,1 MEUR (26,1) med en marginal om 26,3 procent (29,6) ▪ Periodens resultat 3,7 MEUR (5,5) och resultat per aktie, före och efter utspädning, 0,01 EUR (0,01) ▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,2 MEUR (1,1) De senaste tolv månaderna 1 april 2023 till 31 mars 2024 proforma ▪ Proforma nettoomsättning inkluderar alla förvärv som tillträtts under perioden 1 april 2023 till 31 mars 2024, som om Vimian hade ägt dem under hela perioden, 336,6 MEUR (rapporterat 334,9 MEUR) ▪ Proforma justerad EBITA 85,8 MEUR motsvarar en marginal om 25,5 procent (rapporterat 85,3 MEUR med en marginal om 25,5 procent) ▪ Nettoskulden ökade med 1,8 MEUR till 287,4 MEUR med en skuldsättningsgrad på 3,0x (2,9x per den 31 december) Väsentliga händelser under det första kvartalet ▪ Den 26 februari ingick Vimian Group AB (publ):s dotterbolag Veterinary Orthopedic Implants LLC (“VOI”), inom MedTech-segmentet, ett förlikningsavtal med Dr. Brian Beale, en av de fyra säljarna av "VOI". Dr. Beale kommer att kompensera Vimian för hela sin pro rata-andel, som uppgår till fem procent, av förlikningsbetalningen på 70 miljoner USD till DePuy Synthes. ▪ Den 28 februari föreslog valberedningen att Magnus Welander utses till ny styrelseordförande vid årsstämman i maj 2024, samt att nuvarande styrelseordförande Gabriel Fitzgerald väljs till ordinarie styrelseledamot. ▪ Den 8 mars antog styrelsen nya finansiella mål om att nå en justerad EBITA på 300 MEUR under 2030 samt att bibehålla en nettoskuld i förhållande till proforma justerad LTM EBITDA på 3,0x, med förbehåll för flexibilitet för att finansiera förvärv. ▪ Den 8 mars beslutade Vimian om en företrädesemission om upp till 1 633 MSEK. Syftet med emissionen är att stärka bolagets finansiella ställning och kunna agera på värdeskapande förvärv. ▪ Den 8 mars tillkännagav Vimian sin avsikt att flytta till Nasdaq Stockholms huvudlista inom tolv månader. Finansiella nyckeltal 1 Se not 9 och avsnittet alternativa nyckeltal för mer information. 2 Se not 3 och avsnittet jämförelsestörande poster för mer information. 3 Förlikningsbetalning på 65,7 MEUR relaterat till patenttvisten i USA under andra kvartalet 2023, påverkar 2023. Q1 Q1 R12 Helår MEUR, om inget annat anges 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning 91,3 88,1 4% 334,9 331,7 Organisk tillväxt (%)¹ 1% 13% -12 pp 11% Rörelseresultat (EBIT) 13,4 18,5 -28% 36,1 41,3 Justerad EBITA¹ 24,1 26,1 -8% 85,3 87,3 Justerad EBITA marginal (%)¹ 26,3% 29,6% -3,3 pp 25,5% 26,3% Periodens resultat 3,7 5,5 -33% 8,7 10,5 Jämförelsestörande poster² -5,1 -2,6 97% -26,3 -23,8 Resultat per aktie före utspädning (EUR) 0,01 0,01 -23% 0,00 0,02 Resultat per aktie efter utspädning (EUR) 0,01 0,01 -23% 0,00 0,02 Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,2 1,1 915% -23,8 -28,6 Q1 2024 4% Nettoomsättningstillväxt 1% Organisk tillväxt -19% EBITA minskning -8% Justerad EBITA minskning Finansiell kalender 15 augusti 2024 Delårsrapport andra kvartalet 2024 24 oktober 2024 Delårsrapport tredje kvartalet 2024 13 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024 För mer information, vänligen kontakta Carl-Johan Zetterberg Boudrie CFO carl-johan.zetterberg@vimian.com +46(0)703 35 84 49 Maria Dahllöf Tullberg Head of IR, Communications & ESG maria.tullberg@vimian.com +46 736 26 88 86 ===== SIDA 3 ===== Interim report januari - mars 2024 | 3 VD har ordet Normalisering av försäljningsmönstret i MedTech Den organiska tillväxten uppgick till 1 procent och påverkades kortsiktigt negativt av vårt beslut att reducera det årliga beställningsprogrammet inom MedTech för att bättre jämna ut försäljningen över året. Specialty Pharma och Veterinary Services fortsatte att leverera en stark organisk tillväxt om 11 respektive 15 procent. Koncernens justerade EBITA marginal om 26,3 (29,6) per cent speglar det mindre årliga beställningsprogrammet i MedTech. Nettoresultatet uppgick till 3,7 MEUR och kassaflödet från den löpande verksamheten till 11,2 MEUR. MedTech – Ett mindre årligt beställningsprogram Nettoomsättningen under det första kvartalet minskade med 12 procent till 32,0 MEUR. Vårt arbete för att bättre matcha vår försäljning med kundernas förbrukning över året gick fortare än planerat och resulterade i ett betydligt mindre årligt beställningsprogram. Vi förväntar oss att intäkterna kommer att vara mer jämnt fördelade över kvartalen, utan någon påverkan på helåret. Övriga MedTech-regioner Europa, Kanada och APAC fortsätter att leverera hög ensiffrig tillväxt under kvartalet. Specialty Pharma – God organisk tillväxt Nettoomsättningen under första kvartalet ökade med 17 procent till 40,3 MEUR. Vår organiska tillväxt var 11 procent, främst driven av Specialnutrition i USA och Allergi i Europa. Vårt arbete med korsförsäljning inom segmentet har utvecklats väl och bidrog positivt till den organiska tillväxten under kvartalet. Vet Services – Högre tillväxt än marknaden Nettoomsättningen för det första kvartalet ökade med 19 procent till 13,8 MEUR. Den organiska intäktstillväxten var 15 procent, högre än marknadstillväxten, tack vare en hög rekryteringstakt av nya medlemmar och konvertering till högre medlemsnivåer. Diagnostik – Fortfarande en utmanande marknad Nettoomsättningen i vårt minsta segment minskade med 6 procent till 5,2 MEUR. De trender som sågs under 2023 fortsätter, med färre sjukdomsutbrott. Segmentet fortsätter att bygga ut sitt erbjudande inom diagnostik för sällskapsdjur för att diversifiera portföljen. Framgångsrik nyemission och nya finansiella mål I mars genomförde vi en kapitalresning på över 1,6 BSEK för att kunna agera på värdeskapande förvärv. Vår ambition är att expandera till nya områden inom MedTech och stärka våra erbjudanden inom Specialty Pharma och Veterinary Services. Jag vill tacka alla våra aktieägare för ert stöd i emissionen. Vi presenterade också nya finansiella mål att nå en justerad EBITA över 300 MEUR år 2030, med en skuldsättning under 3x. Detta reflekterar vår långsiktiga syn på värdeskapande och vårt åtagande att driva en stark vinsttillväxt. Målet är inte beroende av ytterligare kapitaltillskott och mer än hälften av tillväxten ska vara organisk. Dessutom meddelade vi vår avsikt att flytta till Nasdaq Stockholms huvudlista inom tolv månader. Förbättrad ESG-rankning I april publicerade vi vår hållbarhetsredovisning för 2023. Under året satte vi en plan för att minska koldioxidutsläpp, integrerade hållbarhetskriterier i due diligence-processer, lanserade vår första koncernövergripande medarbetarundersökning och etikutbildningar, samt stärkte processerna för leverantörsgranskning. För första gången rapporterade vi också våra scope 3-utsläpp. Som ett kvitto på de framsteg som gjorts fick vi en förbättrad rating, till ”A”, av MSCI. Vi har nu en bra plattform för hållbar utveckling och är fast beslutna att fortsätta driva positiv förändring för våra medarbetare, djuren och för miljön. En stark position i en växande marknad Efter att ha tillbringat några månader i verksamheten är jag övertygad om att det finns potential att få ut mer värde av vår verksamhet. Till att börja med implementerar vi ett tydligt ramverk för värdeskapande baserat på utvalda centrala nyckeltal och börjar arbeta med ett tankesätt som bygger på ständiga förbättringar. Jag är glad över att vara på plats på Vimian och leda vår resa där vi bygger starka globala marknadspositioner inom utvalda, snabbväxande nischer på den globala djurhälsomarknaden. Stockholm, maj 2024 Patrik Eriksson VD Vimian Group AB (publ) “ Det första kvartalet påverkas av normaliseringen av försäljningsmönstret inom MedTech ===== SIDA 4 ===== Interim report januari - mars 2024 | 4 Finansiell översikt Första kvartalet 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 91,3 MEUR (88,1). Organisk tillväxt var 1 procent med högst tillväxt inom Veterinary Services 15 procent och Specialty Pharma 11 procent. Inom MedTech så reflekterar den negativa försäljningsutvecklingen det reducerade AOP. Inom Diagnostik för boskapsdjur så är det fortsatt utmanande marknadsförhållanden. Förvärv bidrog till en tillväxt om 3 procent och valutakursförändringar hade en påverkan om 0 procent under kvartalet. Nettoomsättning per segment, Q1 2024 Rörelseresultat (EBIT) EBIT uppgick till 13,4 MEUR (18,5) motsvarande en marginal om 14,6 procent (21,0). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om -5,1 MEUR (-2,6). För jämförelsestörande poster avser -1,5 MEUR Specialty Pharma, främst relaterade till förvärv, varav -0,9 MEUR är bonusar till individer på ledande positioner i förvärvade bolag som redovisas som personalkostnader. -3,4 MEUR avser MedTech, främst kostnader relaterade till patenttvisten i USA. För ytterligare information om jämförelsestörande poster, se not 3. EBITA EBITA minskade 19 procent till 18,9 MEUR (23,5) motsvarande en marginal om 20,7 procent (26,6). Justerad EBITA Justerad EBITA minskade 8 procent till 24,1 MEUR (26,1) motsvarande en marginal om 26,3 procent (29,6). Marginalen påverkas negativt av det reducerade AOP. Justerad EBITA per segment, Q1 2024 1 1 Justerad EBITA före centrala kostnader. Finansnetto Finansiella poster uppgick till -7,9 MEUR (-8,5). Detta består av tre delar, finansieringskostnader på -6,5 MEUR med en genomsnittlig ränta på 6,7 procent under kvartalet. För villkorade köpeskillingar uppgick den kvartalsvisa diskonteringseffekten till -1,8 MEUR. Den negativa effekten från sannolikhetsjusteringar uppgick till - 3,0 MEUR euro drivet av stark utveckling för Global One Pet Products och Vertical Vet. Positiv påverkan från valutakursförändringar om 3,4 MEUR. Skatt Skatten för perioden uppgick till -1,8 MEUR (-3,6) vilket motsvarar en skattesats (beräknad som skatt för perioden delat på resultat före skatt, ej effektiv skattesats) om 33 procent (40). Periodens resultat Resultat för det första kvartalet uppgick till 3,7 MEUR (5,5). Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,01 EUR (0,01). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 11,2 MEUR (1,1) under första kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten om -6,1 MEUR (-17,2) återspeglar främst investeringar om - 3,9 MEUR och förvärv om -2,6 MEUR (VTS). Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4,1 MEUR (19,5) återspeglar främst återbetalning av skulder om -3 MEUR. Rörelsekapital Rörelsekapitalet uppgick till 75,3 MEUR (72,9) i slutet av mars, vilket motsvarar 22 procent (24) av 44% 35% 15% 6% Specialty Pharma MedTech Veterinary Services Diagnostics 42% 41% 14% 3% Specialty Pharma MedTech Veterinary Services Diagnostics “ Lägre organisk tillväxt reflekterar ett mindre AOP i MedTech i USA ===== SIDA 5 ===== Interim report januari - mars 2024 | 5 intäkterna, en ökning från 71,1 MEUR i slutet av december (21 procent av intäkterna). Jämfört med den sista december 2023 minskade varulagret med -0,6 MEUR drivet av fortsatt lagerminskning inom MedTech. Kundfordringarna ökade med 11 MEUR eftersom AOP-intäkterna betalas i delbetalningar under året och US Specialised Nutrition byggde upp kundfordringar efter en mycket hög tillväxt i mars. Leverantörsskulderna ökade med 6,8 MEUR. Investeringar Investeringarna under kvartalet uppgick till -3,9 MEUR (-3,0). Detta är uppdelat på -2,5 MEUR investeringar i immateriella tillgångar och -1,4 MEUR investeringar i fastigheter, anläggningar och utrustning. De huvudsakliga investeringsområdena är inom Specialty Pharma -1,6 MEUR, främst kapitalisering av FoU och uppbyggnad av laboratoriekapacitet inom Specialty Pharmaceuticals. Ytterligare -0,9 MEUR vardera inom MedTech, investeringar i tillverkningskapacitet, och Veterinary Services, främst utvecklingskostnader relaterade till VetFamily-plattformen. Över de senaste tolv månaderna summerar investeringar till -15,8 MEUR vilket motsvarar 4,7 procent av försäljningen, jämfört med 3,2 procent för samma period föregående år. Ökningen i investeringar i förhållande till försäljningen beror främst på högre nivåer av FoU-kapitalisering. Observera att definitionen av investeringar har ändrats jämfört med föregående år och nu omfattar samtliga investeringar i immateriella och materiella tillgångar, inklusive investeringar i internt genererade tillgångar. Rapporterade investeringar enligt den tidigare definitionen var -0,7 MEUR under det första kvartalet 2023. Finansiell ställning I slutet av perioden uppgick nettoskulden till 287,4 MEUR (292,8), en ökning från 285,6 MEUR per den 31 december 2023. Likvida medel uppgick till 38,1 MEUR (45,9) i slutet av perioden, något högre än 37,5 MEUR i slutet av december. Extern utlåning om 301 MEUR är i linje med 302 MEUR per den sista december då återbetalning av 3 MEUR motverkades av valutaförändringar. Per den 31 mars var nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA proforma under den senaste 12- månadersperioden 3,0x, jämfört med 2,9x per den 31 december 2023. Skuldsättningsgraden har sjunkit till 1,5x då medel från kapitalanskaffningen erhölls i april. Nettoomsättning per kvartal för Vimian Group Justerad EBITA per kvartal för Vimian Group - 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% - 5 10 15 20 25 30 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 6 ===== Interim report januari - mars 2024 | 6 Resultat per segment Första kvartalet 2024 Vimian är verksamt genom fyra segment: Specialty Pharma, MedTech, Veterinary Services and Diagnostics Segment – Specialty Pharma Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet ökade med 17 procent till 40,3 MEUR (34,5). God organisk tillväxt på 11 procent, bidrag från förvärv 7 procent och påverkan från valutakursförändringar om 0 procent. Den organiska omsättningstillväxten under kvartalet drevs främst av Specialnutrition i USA och Allergi i Europa, medan Allergi i USA är fortsatt svagt. Dermatologi och Specialläkemedel fortsatte att växa under kvartalet, men något långsammare än under tidigare kvartal. Arbetet med korsförsäljning inom segmentet har bidragit positivt till den organiska tillväxten under kvartalet i takt med att produkterna görs tillgängliga i fler länder och kanaler. De viktigaste geografiska marknaderna USA, Storbritannien och Skandinavien levererar tvåsiffrig tillväxt medan Italien och Spanien visar en långsammare tillväxt under kvartalet. Fortsatt stark tillväxt i online kanalen direkt till konsument. Segmentet påbörjade vetenskapliga studier på kundägda hundar som nästa steg i utvecklingen av nästa generations allergivacciner, och lanserade 13 nya produkter under det första kvartalet. Justerad EBITA Justerad EBITA ökade med 17 procent till 10,9 MEUR (9,3) med en marginal på 27,0 procent (27,1). Jämfört med samma kvartal föregående år så gynnas första kvartalet 2024 av 0,3 (0,0) MEUR kapitalisering av FoU. Detta motverkas av mixpåverkan från snabb tillväxt inom Specialnutrition i USA och kostnader relaterade till omorganisering i Italien. Q1 Q1 R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 40 340 34 517 17% 153 203 147 380 EBITA 9 406 7 918 19% 37 187 35 699 EBITA marginal (%) 23,3% 22,9% 0,4 pp 24,3% 24,2% Justerad EBITA 10 910 9 345 17% 43 725 42 160 Justerad EBITA marginal (%) 27,0% 27,1% -0,0 pp 28,5% 28,6% Q1 2024 17% Nettoomsättningstillväxt 11% Organisk tillväxt 19% EBITA tillväxt 17% Justerad EBITA tillväxt Nettoomsättning per kvartal Specialty Pharma Justerad EBITA per kvartal Specialty Pharma - 5 10 15 20 25 30 35 40 45 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% - 2 4 6 8 10 12 14 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 7 ===== Interim report januari - mars 2024 | 7 Segment – MedTech Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet minskade med 12 procent till 32,0 MEUR (36,5). Negativ organisk tillväxt på -12 procent, bidrag från förvärv och valutakursförändringar uppgick till 0 procent under kvartalet. Försäljningen under första kvartalet var 4,5 MEUR lägre än under första kvartalet förra året då vi reducerade det årliga orderprogrammet (AOP). Fortsatt positiv underliggande utveckling, med tvåsiffrig tillväxt för icke-AOP-kunder. Hög ensiffrig organisk tillväxt för Europa, Kanada och APAC. Segmentet har under det första kvartalet byggt upp 0,9 MEUR i rest-ordrar relaterade till ett leverantörsbyte. Justerad EBITA Justerad EBITA minskade till 10,4 MEUR (14,6) med en marginal på 32,6 procent (40,0). Marginalen är lägre jämfört med samma kvartal föregående år på grund av det mindre årliga orderprogrammet, men visar en sekventiell förbättring jämfört med kvartal två till fyra 2023. Segmentet fortsätter att arbeta aktivt med integration av förvärvade enheter och realisering av synergier. Q1 Q1 R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 31 954 36 487 -12% 108 969 113 502 EBITA 7 026 14 238 -51% 14 076 21 288 EBITA marginal (%) 22,0% 39,0% -17,0 pp 12,9% 18,8% Justerad EBITA 10 430 14 608 -29% 30 248 34 427 Justerad EBITA marginal (%) 32,6% 40,0% -7,4 pp 27,8% 30,3% Q1 2024 -12% Minskning av nettoomsättning -12% Organisk nedgång -51% EBITA nedgång -29% Justerad EBITA nedgång Nettoomsättning per kvartal MedTech Justerad EBITA per kvartal MedTech - 5 10 15 20 25 30 35 40 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% 40% 50% - 2 4 6 8 10 12 14 16 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 8 ===== Interim report januari - mars 2024 | 8 Segment – Veterinary Services Nettoomsättning Nettoomsättningen för det första kvartalet ökade med 19 procent till 13,8 MEUR (11,6). Organisk omsättningstillväxt på 15 procent, bidrag från förvärv 6 procent och negativ påverkan från valutakursförändringar på 1 procent. Fortsatt hög rekryteringstakt med 350 nya medlemskliniker under kvartalet, drivet av Brasilien, Frankrike och Spanien, till 7 550 medlemmar i slutet av perioden. Aktiv konvertering till högre medlemsnivåer i kombination med tillväxt av nya medlemmar stödjer en god organisk tillväxt som är starkare än djurhälsomarknaden i stort. Delägda kliniker står för ~40 procent av segmentets intäkter och levererar en hög ensiffrig intäktstillväxt under det första kvartalet, vilket är högre än marknadstillväxten för veterinärkliniker. Justerad EBITA Justerad EBITA ökade till 3,5 MEUR (2,7) med en marginal på 25,4 procent (23,6). Marginalförbättring jämfört med samma period föregående år, något lägre än det fjärde kvartalet till följd av accelererade investeringar i utrullningen av den digitala plattformen under första halvåret 2024. Q1 Q1 R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 13 778 11 573 19% 51 601 49 402 EBITA 3 451 2 628 31% 12 974 12 151 EBITA marginal (%) 25,0% 22,7% 2,3 pp 25,1% 24,6% Justerad EBITA 3 502 2 729 28% 13 711 12 938 Justerad EBITA marginal (%) 25,4% 23,6% 1,8 pp 26,6% 26,2% Q1 2024 19% Nettoomsättningstillväxt 15% Organisk tillväxt 31% EBITA tillväxt 28% Justerad EBITA tillväxt Nettoomsättning per kvartal Veterinary Services Justerad EBITA per kvartal Veterinary Services - 2 4 6 8 10 12 14 16 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% - 1 1 2 2 3 3 4 4 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 9 ===== Interim report januari - mars 2024 | 9 Segment – Diagnostics Nettoomsättning Nettoomsättningen minskade med 6 procent till 5,2 MEUR (5,5). Organisk nedgång med 6 procent, valutakursförändringar och förvärv bidrog med 0 procent under kvartalet. Den organiska nedgången under det första kvartalet återspeglar liknande trender som under andra halvåret 2023 med färre sjukdomsutbrott. Segmentet fortsätter att bygga ut sitt erbjudande inom diagnostik för sällskapsdjur och lanserade den nya AI-baserade parasitologiplattformen Ovacyte för sällskapsdjur under andra kvartalet. Justerad EBITA Justerad EBITA uppgick till 0,9 MEUR (1,1) med en marginal på 16,6 procent (20,4). Den lägre marginalen jämfört med samma kvartal föregående år återspeglar investeringar i uppbyggnaden av erbjudandet för diagnostik av sällskapsdjur. Sekventiellt visar marginalen en liten förbättring jämfört med det fjärde kvartalet 2023, över de kommande kvartalen kommer vi accelerera investeringar i utbyggnaden av erbjudandet av diagnostik för sällskapsdjur. Q1 Q1 R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 5 165 5 495 -6% 21 117 21 446 EBITA 852 956 -11% 3 175 3 283 EBITA marginal (%) 16,5% 17,4% -0,9 pp 15,0% 15,3% Justerad EBITA 858 1 122 -24% 4 050 4 287 Justerad EBITA marginal (%) 16,6% 20,4% -3,8 pp 19,2% 20,0% Q1 2024 -6% Minskning av nettoomsättning -6% Organisk nedgång -11% EBITA nedgång -24% Justerad EBITA nedgång Nettoomsättning per kvartal Diagnostics Justerad EBITA per kvartal Diagnostics - 1 2 3 4 5 6 7 8 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% - 1 1 2 2 3 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 10 ===== Interim report januari - mars 2024 | 10 Centrala kostnader Centrala kostnader under första kvartalet uppgick till -1,6 MEUR (-1,7), vilket återspeglar stabiliseringen av de centrala funktionerna och teamuppbyggnaden. Centrala funktioner omfattar främst koncernledning, finans, IT, HR, juridik och ESG. Säsongseffekter På konsoliderad nivå finns ingen tydlig säsongseffekt för gruppens nettoomsättning och justerad EBITA. De fyra segmenten ser varierande men begränsade säsongsvarieringar. Den tydligaste variationen ses i MedTech segmentet där AOP historisk sett har skiftat försäljning till det första kvartalet. Under 2024 och 2025 arbetar Vimian med att reducera AOP och jämna ut försäljning över året. För alla segment är försäljningsvolymerna något lägre under storhelger och semesterperioder. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Information om identifierade risker samt arbete med riskmitigering för koncernen och Vimian Group AB’s moderbolag finns på sidorna 47 till 54 i årsredovisningen för 2024 publicerad på www.vimian.com. Ägarstruktur 31 mars 2024 Namn Kapital Röster Fidelio Capital 55,3% 56,8% Handelsbanken Fonder 4,7% 4,8% PRG Investment Holdings 3,9% 3,6% Finn Pharmaceuticals Trust 3,0% 3,1% Danica Pension 2,5% 2,6% Swedbank Robur Fonder 2,0% 2,0% SEB Fonder 1,7% 1,7% Avanza Pension 1,6% 1,7% Investering & Tryghed A/S 1,6% 1,7% Mikael Sjögren 1,4% 1,0% Topp 10 77,8% 79,0% Övriga 22,2% 21,0% Totalt 100,0% 100,0% ===== SIDA 11 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 11 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och de företag som ingår i koncernen. Stockholm, 2 maj 2024 Gabriel Fitzgerald Styrelseordförande Frida Westerberg Martin Erleman Mikael Dolsten Petra Rumpf Theodor Bonnier Robert Belkic Patrik Eriksson VD Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation som Vimian Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2 maj 2024 kl. 07:45 CEST. Webbsänd telefonkonferens den 2 maj 2024: I samband med delårsrapporten kommer Vimian att hålla en webbsänd telefonkonferens på engelska kl. 09:00 CEST. Vimian representeras av VD Patrik Eriksson, CFO Carl-Johan Zetterberg Boudrie och VetFamily’s VD Ali Tajbakhsh, som presenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Information om telefonnummer finns på www.vimian.com/investors. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på www.vimian.com/investors efter det att delårsrapporten har offentliggjorts. Webbsändningen kommer att finnas tillgänglig på samma adress efter direktsändningen. ===== SIDA 12 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 12 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q1 Q1 Helår TEUR Not 2024 2023 2023 Nettoomsättning från avtal med kunder 3, 4 91 299 88 084 331 730 Nettoomsättning 91 299 88 084 331 730 Övriga rörelseintäkter 917 738 61 Råmaterial och handelsvaror -28 056 -27 202 -102 304 Övriga externa kostnader -19 739 -15 533 -68 546 Personalkostnader -22 706 -20 052 -85 368 Avskrivningar -8 187 -7 068 -32 032 Övriga rörelsekostnader -161 -443 -2 271 Rörelseresultat 13 367 18 524 41 271 Finansiella intäkter och kostnader -7 902 -8 505 -20 900 Resultat från andelar i intressebolag - -935 -923 Resultat före skatt 5 466 9 085 19 448 Skatt -1 808 -3 601 -8 963 Årets resultat 3 658 5 484 10 484 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 502 5 406 9 840 Innehav utan bestämmande inflytande 156 79 644 Resultat per aktie, före utspädning (EUR) 0,01 0,01 0,02 Resultat per aktie, efter utspädning (EUR) 0,01 0,01 0,02 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning (tusental) 457 118 442 500 453 497 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning (tusental) 457 118 442 500 453 497 Antal aktier vid periodens slut (tusental) 457 118 456 625 457 118 Q1 Q1 Helår TEUR Not 2024 2023 2023 Årets resultat 3 658 5 484 10 484 Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras till resultatet (efter skatt) Omräkningsdifferens -5 182 5 177 -270 Poster som inte kan omklassificeras till resultatet (efter skatt) Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - 150 95 Summa övrigt totalresultat för året, efter skatt -5 182 5 327 -175 Årets totalresultat, efter skatt -1 524 10 811 10 309 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1 680 10 707 9 600 Innehav utan bestämmande inflytande 156 104 649 ===== SIDA 13 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 13 KONCERNENS BALANSRÄKNING TEUR Not 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 508 891 502 432 505 577 Immateriella tillgångar 209 225 221 664 213 550 Materiella anläggningstillgångar 24 008 22 535 24 237 Nyttjanderättstillgångar 10 497 14 269 11 419 Andelar i intresseföretag 8 767 9 807 8 030 Finansiella anläggningstillgångar 46 726 3 214 49 539 Uppskjuten skattefordran 1 957 1 833 2 396 Summa anläggningstillgångar 810 071 775 753 814 747 Omsättningstillgångar Varulager 59 663 64 525 60 291 Kundfordringar 57 626 60 193 46 116 Aktuell skattefordran 1 874 474 1 892 Övriga fordringar 9 322 59 093 3 997 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 465 5 514 9 139 Likvida medel 38 106 45 879 37 500 Summa omsättningstillgångar 176 056 235 678 158 936 SUMMA TILLGÅNGAR 986 127 1 011 432 973 684 TEUR Not 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Eget kapital Aktiekapital 74 74 74 Övrigt tillskjutet kapital 467 578 466 391 467 878 Reserver -9 817 -8 247 -4 635 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 66 558 58 621 63 056 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 524 392 516 839 526 373 Innehav utan bestämmande inflytande 494 -318 338 Summa eget kapital 524 886 516 521 526 711 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 301 229 223 633 302 042 Leasingskulder 7 914 10 637 8 269 Uppskjuten skatteskuld 26 291 29 282 27 362 Övriga långfristiga skulder 5 26 969 52 785 34 300 Långfristiga avsättningar 1 085 160 109 Summa långfristiga skulder 363 488 316 497 372 081 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 21 0 27 Leasingskulder 2 963 4 106 3 463 Leverantörsskulder 26 530 24 706 19 747 Aktuella skatteskulder 9 458 9 013 8 050 Övriga kortfristiga skulder 5 43 940 120 677 27 915 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 842 19 913 15 618 Avsättningar 0 - 72 Summa kortfristiga skulder 97 753 178 414 74 892 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 986 127 1 011 432 973 684 ===== SIDA 14 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 14 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL EURt Aktiek apital Övrigt tillskjutet kapital Omräkning sreserv Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmand e inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2023 72 432 985 -4 461 53 216 481 812 -315 481 497 Årets resultat 5 405 5 405 79 5 484 Årets övriga totalresultat -3 786 -3 786 25 -3 760 Årets totalresultat - - -3 786 5 405 1 619 104 1 723 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 2 33 405 33 408 - 33 408 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande - - -107 -107 Summa 2 33 405 - - 33 408 -107 33 300 Utgående eget kapital 31 mars 2023 74 466 391 -8 246 58 621 516 839 -318 516 521 Ingående eget kapital 1 januari 2024 74 467 878 -4 635 63 056 526 372 338 526 711 Årets resultat 3 502 3 502 156 3 658 Årets övriga totalresultat -5 182 -5 182 -5 182 Årets totalresultat - - -5 182 3 502 -1 680 156 -1 524 Transaktioner med koncernens ägare Transaktionskostnader -328 -328 -328 Teckningsoptioner 28 28 28 Summa - -299 - - -299 - -299 Utgående eget kapital 31 mars 2024 74 467 579 -9 817 66 558 524 392 494 524 886 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 15 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 15 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN 1 Beloppet för helåret 2023 inkluderar förlikningsbetalningen under Q2 2023 relaterat till patenttvisten i USA om 65,7 MEUR Q1 Q1 Helår TEUR 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 13 367 18 524 41 271 Justering för poster som inte ingår i kassaflöder 8 020 8 336 36 793 Erhållen ränta 189 31 549 Erlagd ränta -6 759 -2 929 -18 927 Betald skatt -1 656 -2 673 -9 401 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 13 162 21 290 50 285 Förändring av varulager 1 123 -2 765 542 Förändringar av rörelsefordringar -15 455 -20 153 -8 248 Förändringar av rörelseskulder¹ 12 339 2 711 -71 154 Kassaflöde från den löpande verksamheten 11 168 1 082 -28 576 Investeringsverksamheten Rörelseförvärv -2 584 -14 122 -61 583 Investeringar i intressebolag -1 177 - - Försäljning av intressebolag -0 - - Utdelning från intressebolag - - - Förvärv av immateriella tillgångar -2 454 -1 829 -6 979 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 420 -1 218 -7 926 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 110 - 23 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 1 434 - -1 212 Försäljning av finansiella anläggningstillgångar - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 091 -17 169 -77 677 Finansieringsverksamheten Nyemission - - - Teckningsoptioner 28 - 443 Aktieägartillskott - - - Transaktionskostnader -328 - -44 Upptagna lån 1 20 201 164 697 Amortering av lån -2 965 - -60 242 Amortering av leasingskuld -811 -710 -4 309 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4 075 19 491 100 544 Årets kassaflöde 1 003 3 405 -5 709 Likvida medel vid årets början 37 500 42 194 42 194 Valutakursdifferenser i likvida medel -397 281 1 014 Likvida medel vid årets slut 38 106 45 879 37 500 ===== SIDA 16 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Q1 Q1 Helår TSEK 2024 2023 2023 Nettoomsättning - - - Övriga rörelseintäkter 14 863 7 166 30 185 Summa rörelsens intäkter 14 863 7 166 30 185 Övrig aexterna kostnader -11 356 -19 055 -51 145 Personalkostnader -9 468 -5 970 -43 282 Avskrivningar -33 -33 -132 Övriga rörelsekostnader -415 -83 -1 969 Rörelseresultat -6 409 -17 975 -66 342 95 268 Finansiella intäkter och kostnader 121 715 6 889 70 221 Resultat efter finansiella kostnader 115 306 -11 086 99 148 Skatt - - 0 Årets resultat 115 306 -11 086 99 148 TSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 13 780 13 674 13 780 Materiella anläggningstillgångar 393 525 426 Andelar i koncernbolag 6 169 308 6 169 308 6 169 308 Andra långsiktiga fordringar i koncernbolag 5 885 852 4 635 155 5 706 129 Övriga långfristiga tillgångar - - 0 Summa anläggningstillgångar 12 069 333 10 818 663 11 889 644 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernbolag -0 -0 139 660 Övriga kortfristiga fordringar 10 028 11 268 9 843 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 914 1 783 2 910 Summa omsättningstillgångar 12 942 13 051 152 413 SUMMA TILLGÅNGAR 12 082 275 10 831 714 12 042 057 Eget kapital Aktiekapital 762 761 762 Fond för utvecklingsutgifter 13 780 16 875 13 780 Överkursfond 6 547 470 6 530 163 6 564 700 Balanserad vinst eller förlust 1 867 160 1 768 013 1 754 233 Årets resultat 115 306 -11 087 99 148 Summa eget kapital 8 544 478 8 304 726 8 432 623 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 3 465 912 2 512 646 3 345 750 Långfristiga skulder till koncernbolag -0 0 0 Summa långfristiga skulder 3 465 912 2 512 646 3 345 750 Kortfristiga skulder Skulder till koncernbolag 53 137 6 207 243 877 Leverantörsskulder 3 152 2 869 3 148 Andra kortfristiga skulder 1 559 1 419 2 013 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 036 3 847 14 646 Summa kortfristiga skulder 71 885 14 342 263 684 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 12 082 275 10 831 714 12 042 057 ===== SIDA 17 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 17 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Not 1. Väsentliga redovisningsprinciper Denna koncernredovisning omfattar det svenska moderföretaget Vimian Group AB (publ) med organisationsnummer 559234-8923 och dess dotterföretag. Koncernens huvudsakliga verksamhet är att erbjuda produkter och tjänster för hälso- och sjukvård till husdjur och boskapsdjur runt om i världen. Koncernen erbjuder varor och tjänster inom läkemedel, diagnostik, medicinsk teknik samt tjänster och rådgivning till veterinärer. Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm i Sverige. Adressen till huvudkontoret är Riddargatan 19, 114 57 Stockholm. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) och tolkningar som utfärdats av IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) såsom de antagits av Europeiska unionen (EU). Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar av Årsredovisningslagen (1995:1554). Moderbolagets delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kap Delårsrapportering samt rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och antaganden som de som tillämpas i koncernredovisningen för Vimian Group AB per den 31 december 2023 och för det räkenskapsår som slutade per detta datum. För en fullständig beskrivning av koncernens och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper, se not 1 i Vimian Group AB:s koncernredovisning per och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023. Upplysningar enligt IAS 34 presenteras i de finansiella rapporterna samt motsvarande noter på sidorna 22-38, vilka är en integrerad del av de finansiella rapporterna för koncernen i sammandrag. Alla belopp anges i tusentals euro ("TEUR"), om inte annat anges. Not 2. Bedömningar och antaganden Vid upprättandet av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra vissa bedömningar och antaganden som påverkar redovisade värden för tillgångs- och skuldposter, intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Dessa bedömningar baseras på erfarenheter och de antaganden som koncernledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Det faktiska utfallet kan sedan skilja sig från dessa bedömningar om andra förhållanden inträffar. De viktigaste uppskattningarna och antagandena motsvarar de som beskrivs i koncernredovisningen för Vimian Group AB per och för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2023. Väsentliga uppskattningar under räkenskapsåret 2023 avser värdet av den långfristiga fordran relaterad till den amerikanska patenttvisten. Den 4 april 2023 ingick Vimians dotterbolag Veterinary Orthopedic Implants LLC (”VOI”) ett förlikningsavtal med DePuy Synthes Products, Inc. och DePuy Synthes Sales, Inc. som löste patenttvisten mellan parterna. Enligt villkoren i avtalet betalade Vimian 70 miljoner USD under det andra kvartalet. Vimian bokförde ursprungligen en motsvarande fordran på 59 miljoner USD (70 miljoner USD minus 20 miljoner USD som hölls inne vid förvärvet plus 9 miljoner USD i juridiska kostnader) gentemot säljarna av VOI som en ”långfristig fordran”. Per den 31 december har värderingen av den långfristiga fordran justerats ned med 8,6 MUSD (8 MEUR) för att säkerställa en försiktig redovisningsmetod. Fordringsbeloppet har dragits av från nettoskulden. Vi kan inte spekulera i tidpunkt eller resultat av processen men kommer att ge information till marknaden när den är klar. Den 26 februari 2024 ingick Vimian Group AB (publ):s dotterbolag Veterinary Orthopedic Implants LLC (”VOI”), som ingår i Vimians MedTech-segment, ett förlikningsavtal med Dr. Brian Beale, en av de fyra säljarna av Veterinary Orthopedic Implants, LLC (”VOI”). Dr. Beale kommer att kompensera Vimian för hela sin pro rata-andel, som uppgår till fem procent, av förlikningsbetalningen på 70 miljoner USD till DePuy Synthes. Observera att det per den 31 mars 2024 inte finns några förändringar i antaganden jämfört med den 31 december 2023. ===== SIDA 18 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 18 Not 3. Resultat per segment 1 Inom Specialty Pharma är 921 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA. jan-mar 2024 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Total segments Group functions Eliminations Group total Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 40 340 31 954 5 165 13 778 91 237 - 62 91 299 Nettoomsättning från interna kunder 2 8 - 62 72 - -72 -0 Summa Nettomsättning 40 343 31 961 5 165 13 840 91 309 - -10 91 299 Justerad EBITA 10 910 10 430 858 3 502 25 700 -1 644 0 24 056 Jämförelsestörande poster 1 505 3 403 6 51 4 965 158 - 5 123 EBITA 9 406 7 026 852 3 451 20 735 -1 802 0 18 933 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -3 111 -1 415 -226 -814 -5 566 - - -5 566 Finansiella intäkter och kostnader -8 536 -2 541 -1 308 -5 819 -18 204 10 303 - -7 902 Resultat från andelar i intressebolag - - - - - - - - Resultat före skatt -2 242 3 071 -682 -3 182 -3 035 8 500 0 5 466 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 921 265 4 23 1 213 - - 1 213 Systemuppdatering - 354 - 19 373 102 - 475 Omstruktureringskostnader 394 - 2 7 403 - - 403 Börsnotering och relaterade finansiella kostnader - - - - - - - - Övrigt² 190 2 784 - 2 2 976 56 - 3 032 Summa jämförelsestörande poster 1 505 3 403 6 51 4 965 158 - 5 123 Övriga upplysningar Investeringar 1 631 895 450 898 3 874 - - 3 874 Summa tillgångar 495 707 277 583 51 012 150 936 975 238 10 923 -34 986 127 Summa skulder 80 344 31 632 8 677 49 165 169 819 315 178 -23 756 461 241 ===== SIDA 19 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 19 1 Inom Specialty Pharma är 931 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. jan-mar 2023 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Total segments Group functions Eliminations Group total Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 34 522 36 495 5 495 11 573 88 084 - - 88 084 Nettoomsättning från interna kunder -30 - - 121 91 - -91 - Summa Nettomsättning 34 491 36 495 5 495 11 694 88 175 - -91 88 084 Justerad EBITA 9 345 14 608 1 122 2 729 27 805 -1 708 0 26 096 Jämförelsestörande poster -1 427 -370 -166 -101 -2 065 -574 - -2 638 EBITA 7 918 14 238 956 2 628 25 740 -2 282 0 23 458 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -2 451 -1 504 -222 -756 -4 933 - - -4 933 Finansiella intäkter och kostnader -1 351 -14 263 569 -2 331 -17 376 8 871 - -8 505 Resultat från andelar i intressebolag - - - -935 -935 - - -935 Resultat före skatt 4 116 -1 529 1 303 -1 394 2 496 6 589 - 9 085 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 931 36 - 22 990 - - 990 Systemuppdatering - 21 - - 21 479 - 501 Omstruktureringskostnader - - 166 79 245 - - 245 Börsnotering och relaterade finansiella kostnader - - - - - 94 - 94 Övrigt 496 313 - - 809 - - 809 Summa jämförelsestörande poster 1 427 370 166 101 2 065 574 - 2 638 Övriga upplysningar Investeringar 390 174 97 43 705 - - 705 Summa tillgångar 511 087 294 425 51 495 156 413 1 013 419 7 544 -9 531 1 011 432 Summa skulder 94 019 129 824 9 986 39 986 273 815 218 189 -2 591 489 413 ===== SIDA 20 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 20 Not 4. Nettoomsättning från kontrakt med externa kunder Koncernen har en betydande exponering mot marknaderna USA (39,7%) och Storbritannien (11,7%). Alla andra marknader representerar individuellt mindre än 7% av nettoomsättningen. Nettoomsättningen från externa kunder i Sverige uppgick till 3,5 MEUR (3,8) under perioden januari till mars 2024. Ingen enskild kund står för mer än 10% av koncernens nettoomsättning. jan-mar 2024 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Geografisk region Europa 21 041 6 558 3 386 11 241 42 290 Nordamerika 16 641 20 952 474 1 975 40 042 Övriga världen 2 657 4 444 1 304 562 8 968 Nettoomsättning från avtal med kunder 40 340 31 954 5 165 13 778 91 299 jan-mar 2023 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Geografisk region Europa 19 059 6 218 3 201 9 521 37 999 Nordamerika 14 619 26 192 890 1 671 43 372 Övriga världen 844 4 085 1 403 381 6 713 Nettoomsättning från avtal med kunder 34 522 36 495 5 494 11 573 88 084 ===== SIDA 21 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 21 Not 5. Finansiella instrument Det redovisade värdet av koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser villkorade köpeskillingar (se nedan). Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder bedöms vara en god bedömning av det verkliga värdet. Villkorade tilläggsköpeskillingar I vissa av koncernens rörelseförvärv har del av köpeskillingen utgjorts av villkorade köpeskillingar. De villkorade köpeskillingarna är beroende av de förvärvade bolagens framtida resultat eller försäljning. De villkorade tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant. De villkorade köpeskillingarna ingår i följande poster i rapporten över finansiell ställning: övriga långfristiga skulder 21 327 TEUR Q1 2024 (45 099 TEUR Q1 2023) och övriga kortfristiga skulder 32 553 TEUR Q1 2024 (47 515 TEUR Q1 2023). De villkorade köpeskillingarna värderas till verkligt värde genom att diskontera de förväntade kassaflödena med en riskjusterad diskonteringsränta. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. Not 6. Förvärvade bolag Följande förvärv har genomförts under perioden januari till mars 2024: Veterinary Transplant Services (VTS) Den 2 februari 2024 förvärvade koncernen Veterinary Transplant Services Inc ”VTS” genom en inkråmsaffär. VTS är den ledande leverantören av allotransplantat från ben, mjukvävnad och hornhinna i USA. Koncernen förvärvade huvudsakligen tillverkningsteknik från VTS som kan utnyttjas genom de befintliga försäljningskanalerna. Förvärvet av VTS gav upphov till goodwill på 2,8 MEUR i form av en skillnad mellan överförd ersättning och det verkliga värdet på de förvärvade nettotillgångarna. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 0,2 MEUR. Villkorad tillägsköpeskilling Jan - Mar 2024 Jan - Mar 2023 Jan - Dec 2022 Ingående balans 47 725 74 591 74 591 Rörelseförvärv 659 14 769 17 696 Utbetalt -174 - -44 476 Värdeförändring redovisad i resultatet 2 556 2 060 10 586 Probability adjustments recognised in the P&L 3 008 1 966 -10 029 Omräkningsdifferens 105 -772 -643 Utgående balans 53 879 92 614 47 725 Förvärv % acquired Säte Segment Konsoliderings månad Årlig försäljning Goodwill Transaktion skostnader Veterinary Transplant Services Inc Asset United States Medtech Feb 1,5 2,8 0,2 ===== SIDA 22 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 22 Preliminära förvärvsanalyser per segment under perioden januari till mars 2024: För de förvärv som slutfördes under perioden januari till mars 2024 är beloppet för intäkter och resultat före skatt som ingår i koncernens rapport över totalresultat för rapporteringsperioden per segment: MedTech intäkter 130 TEUR resultat före skatt 19 TEUR. På proformabasis om alla förvärv hade slutförts den 1 april 2023 skulle detta ha varit MedTech intäkter 255 TEUR, resultat före skatt 35 TEUR. Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten baserat på preliminära förvärvsanalyser Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Immateriella tillgångar - - - - - Materiella anläggningstillgångar - 83 - - 83 Nyttjanderättstillgångar - - - - - Finansiella anläggningstillgångar - - - - - Uppskjuten skattefordran - - - - - Varulager - 158 - - 158 Kunfordringar och övriga fordringar - - - - - Likvida medel - - - - - Räntebärande skulder - - - - - Leasingskulder - - - - - Uppskjuten skatteskuld - - - - - Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder - - - - - Identifierade nettotillgångar - 241 - - 241 värde - - - - - Goodwill - 2 800 - - 2 800 Total köpeskilling - 3 041 - - 3 041 Köpeskillingen består av: Kontanter - 2 381 - - 2 381 Eget kapitalinstrument - - - - - Villkorad tillägsköpeskilling - 659 - - 659 Total köpeskilling - 3 041 - - 3 041 Förvärvens påverkan på koncernens kassaflöde Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Kontant del av köpeskilling - -2 381 - - -2 381 Förvärvad kassa - - - - - Summa - -2 381 - - -2 381 Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - Nettokassautflöde - -2 381 - - -2 381 ===== SIDA 23 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 23 Not 7. Transaktioner med närstående parter Det har inte skett några väsentliga förändringar i relationerna med närstående för koncernen eller moderbolaget jämfört med informationen i årsredovisningen för 2023. Under första kvartalet 2024 fakturerade Fidelio kapital Vimian 250 TSEK för pågående arbete, detta kommer att debiteras kvartalsvis som en del av serviceavtalet mellan de två företagen. Transaktioner med minoritetsintressen inom diagnostiksegmentet uppgick till 2,1 MEUR, vilket är en kapitalökning på 1,1 mEUR och försäljning av produkter värd 1 MEUR. Övriga transaktioner med närstående inkluderar hyres- och avgiftsbetalningar till tidigare ägare av förvärvade verksamheter. De belopp som betalas i dessa transaktioner är på armslängds avstånd och är obetydliga både individuellt och som helhet. Not 8. Väsentliga händelser Den 5 april offentliggjorde Vimian utfallet av Företrädesemissionen genom vilken Vimian kommer att tillföras cirka 1 633 MSEK före emissionskostnader och öka sitt aktiekapital med 108 902,337580 kronor genom utgivande av 65 302 624 nya stamaktier. Antalet aktier i Vimian efter Företrädesemissionen kommer att uppgå till 522 420 998 (varav 509 542 790 stamaktier och 12 878 208 C-aktier). ===== SIDA 24 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 24 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller kassaflöden och som inte definieras i IFRS. Vimian använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande resultatmått som används i andra företag. Nyckeltal Definition Motiv för användning Organisk tillväxt Förändring i intäkter jämfört med jämförelseperioden justerad för effekter av förvärv och avyttringar. Rörelseförvärv inkluderas i organisk tillväxt efter att de har varit del av koncernen i 12 månader. Valutakurseffekten beräknas genom att räkna om dotterföretagens rapporterade intäkter för år N-1 som har en funktionell valuta som skiljer sig mot koncernens valuta med N valutakurs. Organisk tillväxt används för att följa upp den underliggande omsättningsutvecklingen mellan olika perioder i samma valuta och exkluderat påverkan av eventuella förvärv och/eller avyttringar. EBIT Rörelseresultat såsom rapporterad i koncernens rapport över resultatet, dvs. periodens resultat exklusive finansiella intäkter, finansiella kostnader, resultat från andelar i intresseföretag och skatt. Resultatmåttet visar lönsamheten från moderbolagets och dess dotterbolags verksamhet. EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar av immateriella tillgångar som ursprungligen redovisades i samband med rörelseförvärv. Resultatmåttet mäter verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförbarhet av lönsamhet över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. EBITDA Rörelsevinst exklusive av- och nedskrivning av immateriella och materiella tillgångar. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivning av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och finansieringsupplägg. Justerad EBITA EBITA justerad för jämförelsestörande poster. Resultatmåttet återspeglar verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Justerad EBITA marginal EBITA justerad för jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättningen. Resultatmåttet återspeglar verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Justerad EBITDA EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. ===== SIDA 25 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 25 Nyckeltal Definition Motiv för användning Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA i förhållande till intäkter. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Jämförelsestörande poster Intäkts- och kostnadsposter som anses viktiga att specificera för användare av de finansiella rapporterna eftersom de påverkar jämförbarheten. En separat upplysning av jämförelsestörande poster är relevant för användarna av den finansiella informationen för att ge ytterligare förståelse för det finansiella resultatet vid jämförelse av det finansiella resultatet mellan perioder. Allmänt accepterade jämförelsestörande poster inkluderar förvärvs- och integrationsrelaterade kostnader, kostnader relaterade till tvister om dessa är väsentliga, betydande omstruktureringskostnader, kostnader relaterade till projekt såsom börsintroduktion. Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivning av immateriella tillgångar som uppkom i samband med rörelseförvärv. Specifikation på avskrivningar i olika kategorier eftersom ledningen särskiljer olika typer av avskrivningar på immateriella tillgångar vid beräkning av EBITA. Nettoskuld Likvida medel minus skulder till kreditinstitut, leasingskulder, övriga långfristiga skulder och särskilda poster inkluderade i övriga kortfristiga skulder (villkorad tilläggsköpeskilling, uppskjutna betalningar, säljreverser och aktieägarlån hänförliga till rörelseförvärv). Nettoskuld är ett mått som används för att följa utvecklingen av skulder och storleken på refinansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skulder med kort varsel används nettoskulden i stället för bruttoskulden som ett mått på den totala lånefinansieringen. Nettoskuld / Justerad EBITDA (proforma) Nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA (proforma). Resultatmåttet är ett skuldsättningsmått som indikerar hur många år det skulle ta att betala tillbaka Företagets skulder förutsatt att nettoskuld och justerad EBITDA är konstanta och utan att beakta kassaflöden från räntor, skatter och investeringar. Rörelsekapital Varulager, kundfordringar, kortfristiga skattefordringar, övriga kortfristiga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter minus leverantörsskulder, kortfristiga skatteskulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter, avsättningar och övriga kortfristiga skulder (exklusive villkorade tilläggsköpeskillingar, uppskjutna betalningar, säljreverser och aktieägarlån hänförliga till rörelseförvärv). Rörelsekapital är ett mått på Företagets kortsiktiga finansiella status. Investeringar Kassaflöden från investeringar i Materiella och immateriella tillgångar, inklusive investeringar i internt upparbetade immateriella tillgångar. Investeringar är ett mått på Koncernens historiska investeringar och används som input för att beräkna fritt kassaflöde och cash conversion. Proforma nettoomsättning Rapporterad nettoomsättning plus nettoomsättning för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Detta mått återspeglar en rättvisande bild av företagets nettoomsättning för en rullande tolvmånadersperiod inklusive full påverkan från förvärv. Justerad EBITA, Proforma Rapporterad justerad EBITA plus justerad EBITA för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Detta mått återspeglar en rättvisande bild av företagets justerade EBITA för en rullande tolvmånadersperiod inklusive full påverkan från förvärv. Justerad EBITDA, Proforma Rapporterad justerad EBITDA plus justerad EBITDA för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Detta mått återspeglar en rättvisande bild av företagets justerade EBITDA för en rullande tolvmånadersperiod inklusive full påverkan från förvärv. Justerad EBITA och EBITDA marginal, Proforma Justerad proforma EBITA eller EBITDA i förhållande till proforma nettoomsättning. ===== SIDA 26 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 26 Nyckeltal Definition Motiv för användning Förvärvsrelaterade kostnader Kostnader relaterade till operationell och finansiell due diligence samt integrationskostnader. Omstruktureringskost nader Kostnader för integration och synergirealisering mellan äldre och förvärvade entiteter Alternativa nyckeltal ej definierade enligt IFRS – baserade på rapporterade siffror 1 Definitionen av investeringar har ändrats till att inkludera totala investeringar i immateriella och materiella tillgångar som redovisas i kassaflödet, detta inkluderar investeringar i internt genererade tillgångar 2 Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2023 inkluderar förlikningsbetalningen i patenttvisten i USA under det andra kvartalet 2023. Alternativa nyckeltal ej definierade enligt IFRS – baserade på proforma siffror 1 jan-31 dec MEUR (om inte annat anges) 2024 2023 2023 Nettoomsättningstillväxt (%) 4% 30% 18% Organisk nettomsättningstillväxt (%) 1% 13% 11% Nettoomsättning 91 299 88 084 331 730 EBITDA 21 554 25 592 73 312 EBITDA marginal (%) 23,6% 29,1% 22,1% Jämförelsestörande poster 5 123 2 638 23 841 Justerad EBITDA 26 677 28 230 97 153 Justerad EBITDA marginal (%) 29,2% 32,0% 29,3% EBITA 18 933 23 457 63 495 EBITA marginal (%) 20,7% 26,6% 19,1% Justerad EBITA 24 056 26 095 87 337 Justerad EBITA marginal (%) 26,3% 29,6% 26,3% Rörelseresultat 13 367 18 524 41 271 Rörelsemarginal (%) 14,6% 21,0% 12,4% Investeringar¹ -3 874 -3 047 -14 905 Kassaflöde från den löpande verksamheten² 11 168 1 082 -28 576 1 jan-31 mar 1 apr - 31 mar MEUR LTM Proforma nettoomsättning 336 585 Justerad EBITDA, Proforma 96 090 Justerad EBITDA marginal, Proforma 28,5% Nettoskuld 287 395 Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma (x) 3,0x ===== SIDA 27 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 27 Avstämning av koncernens alternativa nyckeltal som inte definieras i enlighet med IFRS Vissa uttalanden och analyser som presenteras inkluderar alternativa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Företaget anser att denna information tillsammans med jämförbara IFRS mått är användbara för investerare eftersom den ger en utgångspunkt för att mäta rörelsens resultat och koncernens möjlighet att återbetala skulder samt investera i rörelsen. Ledningen använder dessa nyckeltal tillsammans med de mest jämförbara finansiella resultatmått som anges i IFRS för att utvärdera verksamhetens resultat och värdeskapande. Alternativa nyckeltal ska inte utvärderas enskilt eller som ersättning för finansiell information som presenteras i de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltal som presenteras är inte nödvändigtvis jämförbara med liknande resultatmått som används av andra företag. Avstämningarna presenteras i tabellerna nedan. 1 Aktieägarlån, uppskjutna betalningar, säljarreverser och villkorade köpeskillingar som ingår i övriga kortfristiga skulder 2 Långfristig fordran relaterad till patenttvisten i USA 3 Övriga kortfristiga skulder enligt rapporten över finansiell ställning minus aktieägarlån, uppskjutna betalningar, säljarreverser och villkorade köpeskillingar relaterade till rörelseförvärv 1 jan-31 dec (TEUR, om inget annat anges) 2024 2023 2023 Justerad EBITA och EBITDA Nettoomsättning 91 299 88 084 331 730 EBITA 18 933 23 457 63 497 EBITDA 21 554 25 592 73 312 Jämförelsestörande poster 5 123 2 638 23 841 Justerad EBITA 24 056 26 095 87 337 Justerad EBITDA 26 677 28 230 97 153 Justerad EBITA marginal (%) 26,3% 29,6% 26,3% Justerad EBITDA marginal (%) 29,2% 32,0% 29,3% 1 jan-31 mar 1 jan-31 dec (TEUR, om inget annat anges) 2024 2023 2023 Nettoskuld Skulder till kreditinstitut (långfristiga) 301 229 223 633 302 042 Leasingskulder (långfristiga) 7 914 10 637 8 269 Övriga långfristiga skulder 26 969 52 785 34 300 Skulder till kreditinstitut (kortfristiga) 21 0 27 Leasingskulder (kortfristiga) 2 963 4 106 3 463 Övriga poster¹ 33 413 47 515 21 146 Likvida medel -38 106 -45 879 -37 500 Övriga långsiktiga fordringar² -47 008 - -46 172 Nettoskuld 287 395 292 797 285 575 1 jan-31 mar 31 dec (TEUR, om inget annat anges) 2024 2023 2023 Rörelsekapital Varulager 59 663 64 525 60 291 Kundfordringar 57 626 60 193 46 116 Kortfristiga skattefordringar 1 874 474 1 892 Övriga kortfristiga fordringar 8 030 4 841 3 997 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 465 5 514 9 139 Leverantörsskulder -26 530 -24 706 -19 747 Kortfristiga skatteskulder -9 458 -9 013 -8 050 Övriga kortfristiga skulder³ -10 527 -8 887 -6 700 Avsättningar -0 -160 -180 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -14 842 -19 913 -15 618 Rörelsekapital 75 301 72 869 71 141 31 mar ===== SIDA 28 ===== Finansiell rapport Koncernen Interim report januari - mars 2024 | 28 1 apr - 31 mar 1 jan-31 dec (TEUR, om inget annat anges) LTM (2023/2024) 2023 Proforma nettoomsättning Rapporterad nettoomsättning 334 945 331 730 Periodens proforma nettoomsättning 1 641 3 802 Proforma nettoomsättning 336 585 335 532 Adjusted EBITA, Proforma Reported Adjusted EBITA (12 months) 85 297 87 337 Proforma period Adjusted EBITA 483 1 424 Adjusted EBITA, Proforma 85 779 88 761 Justerad EBITA marginal, Proforma Proforma nettoomsättning 336 585 335 532 Justerad EBITA, Proforma 85 779 88 761 Justerad EBITA marginal, Proforma 25,5% 26,5% Justerad EBITDA, Proforma Rapporterad justerad EBITDA (12 månader) 95 599 97 153 Periodens justerade EBITDA, proforma 491 1 436 Justerad EBITDA, Proforma 96 090 98 589 Justerad EBITDA marginal, Proforma Proforma nettoomsättning 336 585 335 532 Justerad EBITDA, Proforma 96 090 98 589 Justerad EBITDA marginal, Proforma 28,5% 29,4% Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma Nettoskuld 287 395 285 575 Justerad EBITDA, Proforma 96 090 98 589 Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma (x) 3,0x 2,9x ===== SIDA 29 ===== Vimian Group AB (publ) Reg. no. 559234-8923 Riddargatan 19 114 57 Stockholm Sweden www.vimian.com