===== SIDA 1 ===== Q3 Delårsrapport januari - september 20 24 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 2 Delårsrapport januari - september 2024 Fortsatt tvåsiffrig tillväxt och marginalexpansion Tredje kvartalet 2024 ▪ Nettoomsättning ökade med 10 procent till 87,6 MEUR (79,9) med organisk tillväxt om 10 procent ▪ Rörelseresultat (EBIT) ökade 2 procent till 10,1 MEUR (9,9) ▪ Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) om 15,4 MEUR (15,7), justerat för jämförelsestörande poster om -6,5 MEUR (-2,6) uppgick EBITA till 21,9 MEUR (18,3) med en marginal om 25,0 procent (22,9) ▪ Periodens resultat -1,9 MEUR (7,6), negativt påverkat av orealiserad valutakurspåverkan i finansnettot om 5,0 MEUR och resultat per aktie, före och efter utspädning, -0,00 EUR (0,02) ▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,7 MEUR (11,6) Första nio månaderna ▪ Nettoomsättning ökade med 8 procent till 269,9 MEUR (249,3) med organisk tillväxt om 7 procent ▪ Rörelseresultat (EBIT) om 36,7 MEUR (38,6) ▪ Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 53,2 MEUR (55,1), justerat för jämförelsestörande poster om -17,4 MEUR (-9,6) uppgick EBITA till 70,7 MEUR (64,7) med en marginal om 26,2 procent (26,0) ▪ Periodens resultat 6,8 MEUR (16,3) och resultat per aktie, före och efter utspädning, 0,01 EUR (0,03) ▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten 33,7 MEUR (-45,8) De senaste tolv månaderna proforma ▪ Proforma nettoomsättning inklusive alla förvärv som tillträtts under perioden 1 oktober 2023 till 30 september 2024, som om Vimian hade ägt dem under hela perioden, 353,0 MEUR (rapporterat 352,4 MEUR) ▪ Proforma justerad EBITA 93,2 MEUR med marginal 26,4 procent (rapporterat 93,0 MEUR 26,4 procent) ▪ Nettoskulden reducerad till 140,3 MEUR med en pro-forma skuldsättningsgrad på 1,3x (144,1 MEUR och 1,4x skuldsättningsgrad per den 30 juni) Väsentliga händelser under det tredje kvartalet ▪ D en 6 september, tecknade Vimian ett avtal om att förvärva 100 procent av iM3 Dental Limited på Irland och 80 procent av iM3 Pty Ltd i Australien, en global och ledande aktör inom veterinärmedicinsk tandvårdsutrustning och produkter. Förvärvet konsoliderades den 1 oktober 2024. Finansiella nyckeltal 1 Se avsnittet alternativa nyckeltal för mer information. 2 Se not 3 och avsnittet jämförelsestörande poster för mer information . 3 Förlikningsbetalning på 65,7 MEUR relaterat till patenttvisten i USA under andra kvartalet 2023, påverkar 2023 . MEUR, Q3 Q3 YTD YTD R12 Helår om ej annat anges 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% 23/24 2023 Nettoomsättning 87,6 79,9 10% 269,9 249,3 8% 352,4 331,7 Organisk tillväxt (%)¹ 10% 12% -2 pp 7% 13% -6 pp 11% Rörelseresultat (EBIT) 10,1 9,9 2% 36,7 38,6 -5% 39,4 41,3 Justerad EBITA¹ 21,9 18,3 20% 70,7 64,7 9% 93,0 87,3 Justerad EBITA marginal (%)¹ 25,0% 22,9% 2,1 pp 26,2% 26,0% 0,2 pp 26,4% 26,3% Periodens resultat -1,9 7,6 -126% 6,8 16,3 -58% 0,5 10,5 Jämförelsestörande poster² -6,5 -2,6 151% -17,4 -9,6 82% -31,5 -23,8 Resultat per aktie före utspädning (EUR) -0,00 0,02 0,01 0,03 -64% -0,00 0,02 Resultat per aktie efter utspädning (EUR) -0,00 0,02 0,01 0,03 -64% -0,00 0,02 Kassaflöde från den löpande verksamheten³ 16,7 11,6 44% 33,7 -45,8 50,9 -28,6 Q3 2024 +10% Nettoomsättningstillväxt +10% Organisk tillväxt -2% EBITA nedgång +20% Justerad EBITA tillväxt Finansiell kalender 13 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024 14 mars 2025 Årsredovisning 2024 29 april 2025 Delårsrapport första kvartalet 2025 18 juli 2024 Delårsrapport andra kvartalet 2025 22 oktober 2025 Delårsrapport tredje kvartalet 2025 För mer information, vänligen kontakta Carl-Johan Zetterberg Boudrie CFO carl-johan.zetterberg@vimian.com +46 703 35 84 49 Maria Dahllöf Tullberg Head of IR, Communications & ESG maria.tullberg@vimian.com +46 736 26 88 86 ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 3 VD har ordet Fortsatt tvåsiffrig tillväxt och marginalexpansion Vi levererar ytterligare ett kvartal med tvåsiffrig organisk tillväxt och marginalexpansion. Under kvartalet uppnådde vi en viktig strategisk milstolpe med förvärvet av det globala tandvårdsföretaget iM3, som innebär att vi går in i en ny MedTech nisch. Vår organiska tillväxt uppgick till 10 procent. Våra tre största segment inom marknaden för sällskapsdjur visade tillväxt, med starkast organisk tillväxt inom Veterinary Services (+17 procent). Justerad EBITA uppgick till 21,9 MEUR (18,3) i kvartalet, motsvarande en tillväxt om 20 procent. Den justerade EBITA marginalen förbättrades till 25,0 (22,9) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 10,1 MEUR, inklusive jämförelsestörande poster om 6,5 MEUR, primärt kostnader för förvärvet av iM3 och advokatkostnader i skadeståndsprocessen efter den amerikanska patenttvisten. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 16,7 MEUR, en förbättring jämfört med 5,9 MEUR i det andra kvartalet. Som kommunicerat ser vi möjligheter att gradvis stärka kassagenereringen över tid, och under kvartalet vidareutvecklade vi våra processer för lagerhantering i koncernen. Specialty Pharma – bra momentum Specialty Pharma fortsätter att leverera stark organisk tillväxt om 13 procent med bra momentum i alla terapeutiska områden. Våra korsförsäljningsinitiativ fortsätter att utvecklas väl och en tredjedel av segmentets tillväxt hittills i år kommer från detta initiativ. Lönsamheten i kvartalet förbättrades från 25,6 till 28,0 procent drivet av vårt integrationsarbete. MedTech – expanderar utanför ortopedi MedTech levererade 4 procent organisk tillväxt i kvartalet. EMEA och APAC, som utgör en tredjedel av vårt MedTech segment, bidrog med höga ensiffriga tillväxttal i kvartalet. Däremot fortsätter den amerikanska kirurgimarknaden att utvecklas svagt utan tecken på återhämtning i närtid. Den justerade EBITA marginalen för MedTech uppgick till 27,4 (23,8) procent. I oktober slutförde vi förvärvet av iM3, en global och ledande aktör inom veterinärmedicinsk tandvårdsutrustning och produkter. Över tid har iM3 växt till att bli den enda globala specialisten inom veterinärmedicinsk tandvård med en komplett produktportfölj och försäljning i över 40 länder. Förvärvet är i linje med vår strategi att expandera inom nya MedTech kategorier vid sidan av ortopedi, och innebär att vi får tillgång till en snabbväxande nisch med stora ouppfyllda medicinska behov. Vårt långsiktiga fokus kommer vara att accelerera organisk tillväxt och stärka marginalerna. Entreprenören och VD för iM3, Lehman Bloom, kommer att fortsätta i det integrerade iM3 som del av Vimian och vårt MedTech segment, och är ett bevis på att vår modell fungerar där entreprenörer inom djurhälsa ser Vimian som en naturlig hamn för att bygga starka, globala bolag. Veterinary Services – ännu ett starkt kvartal Veterinary Services fortsätter att prestera bättre än marknaden med 17 procent organisk tillväxt i kvartalet. Lönsamheten förbättrades från 21,7 till 30,9 procent drivet av skalfördelar och positiv mix. Diagnostics – fortsatt utmanande marknad Marknadsförhållandena för vårt diagnostiksegment är fortsatt utmanande och den organiska nedgången i kvartalet var 5 procent. Vår marginal minskade från 20,2 till 7,8 procent, drivet av våra strategiska investeringar i att diversifiera erbjudandet mot marknaden för sällskapsdjur. Starka strukturella drivkrafter Medan den amerikanska kirurgimarknaden fortsätter att utvecklas svagt, visar den globala djurhälsomarknaden god tillväxt under det andra halvåret i år och de strukturella, långsiktiga drivkrafterna med humaniseringen av sällskapsdjur och en åldrande husdjurspopulation är fortsatta starka. Jag är övertygad om att vi har en attraktiv strategi där vi adresserar globala nischer i marknaden med ouppfyllda medicinska behov. Vi fortsätter fokusera på att driva stark organisk tillväxt tillsammans med operationella förbättringar, utvecklar vår förvärvs- pipeline samt skapar den bästa arbetsplatsen. Patrik Eriksson CEO of Vimian Group AB (publ) “ Vi levererar ännu ett kvartal med god organisk tillväxt och förbättrad marginal ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 4 Finansiell översikt Tredje kvartalet 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 87,6 MEUR (79,9). Organisk tillväxt var 10 procent med stark tillväxt inom Veterinary Services 17 procent, och Specialty Pharma 13 procent. MedTech växte med 4 procent i en svagare amerikansk kirurgimarknad. Diagnostik rapporterar -5 procent organisk nedgång. Valutakursförändringar hade en svagt negativ påverkan om (0) procent under kvartalet, inget bidrag från förvärv. Nettoomsättning per segment, Q3 2024 Rörelseresultat (EBIT) EBIT uppgick till 10,1 MEUR (9,9) motsvarande en marginal om 11,5 procent (12,4). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om -6,5 MEUR (-2,6). För jämförelsestörande poster avser -4,9 MEUR MedTech. Av dessa är -2,5 MEUR legala kostnader relaterade till patenttvisten i USA och -2,1 MEUR är förvärvskostnader relaterade till förvärvet av iM3. -1,0 MEUR inom Specialty Pharma relaterar till förvärv och är stay-on bonus till ledande befattningshavare i förvärvade bolag som redovisas som personalkostnader. För ytterligare information om jämförelsestörande poster, se not 3. EBITA EBITA minskade med -2 procent till 15,4 MEUR (15,7) motsvarande en marginal om 17,6 procent (19,7). Justerad EBITA Justerad EBITA ökade 20 procent till 21,9 MEUR (18,3) motsvarande en marginal om 25,0 procent (22,9). Solid marginalförbättring på 2,1 procentenheter, driven av stark marginalutveckling inom Specialty Pharma, Veterinary Services och MedTech där det normaliserade försäljningsmönstret också leder till en jämnare marginalprofil under året. Justerad EBITA per segment, Q3 20241 1 Justerad EBITA före centrala kostnader. Finansnetto Finansiella poster uppgick till -9,3 MEUR (-0,1). Detta består av tre delar, finansieringskostnader på -3,8 MEUR med en genomsnittlig ränta på 6,0 procent under kvartalet, vilket uppvägdes av ränteintäkter på likvida medel om 0,5 MEUR. För villkorade köpeskillingar uppgick den kvartalsvisa diskonteringseffekten till -1,2 MEUR, och 0,1 MEUR är effekt från sannolikhetsjusteringar. Negativ påverkan från valutakursförändringar om -5,0 MEUR relaterat till omvärdering av skuld. Skatt Skatten för perioden uppgick till -2,7 MEUR (-2,2). Skattekostnaden som procent av resultatet före skatt påverkas av skatteförluster utan redovisning av uppskjutna skattefordringar och icke avdragsgilla kostnader, främst orealiserade valutaeffekter redovisade i de finansiella posterna. Periodens resultat Resultat för det tredje kvartalet uppgick till -1,9 MEUR (7,6), negativt påverkat av valuta- förändringar i finansiella poster om 5,0 MEUR. Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,00 EUR (0,02). 49% 29% 16% 6% Specialty Pharma MedTech Veterinary Services Diagnostics 50% 29% 19% 2% Specialty Pharma MedTech Veterinary Services Diagnostics “ 10 procent organisk tillväxt med bra momentum i Specialty Pharma och Veterinary Services ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 5 Januari till september 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 269,9 MEUR (249,3). Organisk tillväxt uppgick till 7 procent med stark tillväxt inom Veterinary Services 16 procent och Specialty Pharma 12 procent. Jämfört med samma period föregående år är tillväxten inom MedTech segmentet fortsatt påverkad av det reducerade årliga orderprogrammet, där försäljningen nu är mer jämnt fördelad över året. Förvärv bidrog med 1 procent tillväxt och det var ingen påverkan från valutakursförändringar under perioden januari till september. Rörelseresultat (EBIT) EBIT uppgick till 36,7 MEUR (38,6) motsvarande en marginal om 13,6 procent (15,5). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om -17,4 MEUR (-9,6). EBITA EBITA om 53,2 MEUR (55,1) motsvarande en marginal om 19,7 procent (22,1). Justerad EBITA Justerad EBITA ökade 9 procent till 70,7 MEUR (64,7) med en viss förbättring i den justerade EBITA marginalen till 26,2 procent (26,0). Finansnetto Finansiella poster uppgick till -22,7 MEUR (-11,8). Detta består av tre delar, finansieringskostnader på -15,3 MEUR med en genomsnittlig ränta på 6,3 procent, vilket delvis uppvägdes av ränteintäkter på likvida medel om 1,4 MEUR. För villkorade köpeskillingar uppgick diskonteringseffekten för perioden januari till september till -4,5 MEUR samt en negativ effekt från sannolikhetsjusteringar om - 2,9 MEUR drivet av stark utveckling i Global One Pet Products och VerticalVet. Negativ påverkan från valutakursförändringar om 1,4 MEUR relaterat till omvärdering av skuld. Skatt Skatten för perioden uppgick till -7,1 MEUR (-9,5) vilket motsvarar en skattesats (beräknad som skatt för perioden delat på resultat före skatt, ej effektiv skattesats) om 51 procent. Skattekostnaden som procent av resultatet före skatt drivs upp av skatteförluster utan redovisning av uppskjutna skattefordringar och icke avdragsgilla kostnader, främst orealiserade valutaeffekter redovisade i de finansiella posterna och nedskrivningar av villkorade köpeskillingar. Periodens resultat Resultat för perioden januari till september uppgick till 6,8 MEUR (16,3). Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,01 EUR (0,03). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33,7 MEUR (-45,8). Kassaflödet från investeringsverksamheten om -106,5 MEUR (-68,6) återspeglar främst finansieringen av iM3 förvärvet som betalades den 1 oktober. Kassaflöde från finansieringsverksamheten om 74,6 MEUR (120,4) där likviden från företrädesemissionen på 142,7 MEUR har använts för att återbetala 142.4 MEUR av skulden. Delvis motverkat av nya lån om 78,5 MEUR främst för att finansiera förvärvet av IM3. Rörelsekapital Rörelsekapitalet uppgick till 80,8 MEUR (77,0) i slutet av september, vilket motsvarar 23 procent (24) av intäkterna, en minskning från 82,0 MEUR i slutet av september (24 procent av intäkterna). Jämfört med den sista juni 2024 minskade rörelsekapitalet med 1,1 MEUR. Varulagret minskade med 1,1 MEUR drivet av MedTech segmentet. Totala kundfordringar och leverantörsskulder i stort sett oförändrade. Kundfordringarna fortsatte att minska i takt med att AOP-kunder inom MedTech betalar sina månatliga delbetalningar, vilket motverkades av lägre leverantörsskulder. Investeringar Investeringarna för perioden januari till september uppgick till -8,5 MEUR (-8,2). Detta är uppdelat på - 4,5 MEUR investeringar i immateriella tillgångar (intern FoU, mjukvaruutveckling och FoU partnerskap) och -4,0 MEUR investeringar i fastigheter, anläggningar och utrustning (huvudsakliga relaterat till utbyggnad av laboratoriekapacitet inom Specialty Pharmaceuticals i Storbritannien och Australien). För de senaste tolv månaderna summerar investeringar till -13,2 MEUR vilket motsvarar 3,7 procent av försäljningen, jämfört med 2,2 procent för samma period föregående år. Ökningen i investeringar i förhållande till försäljningen beror främst på högre nivåer av FoU-kapitalisering under de fjärde kvartalet 2023 i samband med införandet av samma redovisningsprinciper i alla enheter. Observera att definitionen av investeringar har ändrats jämfört med föregående år. Finansiell ställning I slutet av perioden uppgick nettoskulden till 140,3 MEUR (287,9), ned från 144,1 MEUR per den 30 juni 2024. Likvida medel uppgick till 39,2 MEUR (49,3) i slutet av perioden, något lägre än 41,2 MEUR i ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 6 slutet av juni. Extern belåning om 240,1 MEUR (324,7). Per den 30 september var skuldsättningsgraden, nettoskulden i förhållande till pro-forma justerad EBITDA under den senaste 12-månadersperioden 1,3x, jämfört med 1,4x per den 30 juni 2024. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 7 Resultat per segment Tredje kvartalet 2024 Vimian är verksamt inom fyra segment: Specialty Pharma, MedTech, Veterinary Services and Diagnostics Segment – Specialty Pharma Nettoomsättning Nettoomsättningen under tredje kvartalet ökade med 13 procent till 42,9 MEUR (37,8). Stark organisk tillväxt om 13 procent, bidrag från förvärv 0 procent och påverkan från valutakursförändringar om 0 procent. Stark organisk tillväxt i alla terapeutiska områden, med tvåsiffrig tillväxt i Specialty Pharmaceuticals, Allergy och Specialised Nutrition. Under det tredje kvartalet lanserades fler än 20 nya produkter. Nettoomsättningen januari till september växte med 14 procent till 126,8 MEUR (110,8). Stark organisk tillväxt om 12 procent, bidrag från förvärv 2 procent och påverkan från valutakursförändringar om 0 procent. Ett viktigt strategiskt fokusområde, korsförsäljning och internationalisering, fortsätter att generera goda resultat. En tredjedel av den organiska tillväxten sedan årsskiftet genererades av detta initiativ. Under kvartalet har Specialty Pharmaceuticals produkter kommersialiserats i USA. Justerad EBITA Justerad EBITA för det tredje kvartalet ökade med 24 procent till 12,0 MEUR (9,7) med en marginal om 28,0 procent (25,6), detta inkluderar FoU kapitalisering om 0,3 MEUR (0). Marginalen påverkades positivt av integrationsarbete och optimeringar tvärs segmentet, samt en positiv mixeffekt i kvartalet. Justerad EBITA för perioden januari till september ökade med 23 procent till 35,9 MEUR (29,2) med en marginal om 28,3 procent (26,3), detta inkluderar FoU kapitalisering om 1,0 MEUR (0). Q3 Q3 YTD YTD R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 42 854 37 791 13% 126 837 110 800 14% 163 417 147 380 EBITA 10 981 8 398 31% 31 739 25 347 25% 42 091 35 699 EBITA marginal (%) 25,6% 22,2% 3,4 pp 25,0% 22,9% 2 pp 25,8% 24,2% Justerad EBITA 11 990 9 658 24% 35 875 29 183 23% 48 853 42 160 Justerad EBITA marginal (%) 28,0% 25,6% 2,4 pp 28,3% 26,3% 2 pp 29,9% 28,6% Q3 2024 +13% Nettoomsättningstillväxt +13% Organisk tillväxt +31% EBITA tillväxt +24% Justerad EBITA tillväxt Nettoomsättning per kvartal Specialty Pharma Justerad EBITA per kvartal Specialty Pharma - 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% 40% - 4 8 12 16 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 8 Segment – MedTech Nettoomsättning Nettoomsättningen under det tredje kvartalet växte med 4 procent till 25,0 MEUR (24,6). Organisk tillväxt om 4 procent, bidrag från förvärv 0 procent och negativ påverkan från valutakursförändringar uppgick till -1 procent under kvartalet. Den amerikanska kirurgimarknaden fortsatte vara svag under det tredje kvartalet. Vimians MedTech segment visade 1 procent organisk tillväxt i Nordamerika. Fortsatt hög ensiffrig tillväxt i Europa och APAC under det tredje kvartalet. Nettoomsättningen för perioden januari till september uppgick till 85,5 MEUR, 1 procent lägre än motsvarande period föregående år (86,2) på grund av det mindre årliga orderprogrammet. Negativ organisk tillväxt om -1 procent och inget bidrag från förvärv eller valutakursförändringar Justerad EBITA Justerad EBITA under det tredje kvartalet växte till 7,0 MEUR (5,8) med en marginal om 27,4 procent (23,8). Förbättrad marginal mot föregående år drivet av normaliserat försäljningsmönster som leder till en jämnare marginalprofil över året. Justerad EBITA perioden januari till september minskade med 5 procent till 26,3 MEUR (27,6) med en marginal om 30,8 procent (32,0). Nedgången reflekterar det mindre årliga orderprogrammet som innebär att försäljning av högmarginalprodukter sprids jämnare över året. EBITA under kvartalet påverkas av jämförelsestörande poster om -4,9 MEUR, främst advokatkostnader för patenttvisten i USA och förvärvsrelaterade kostnader för förvärvet av iM3. Q3 Q3 YTD YTD R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 25 476 24 603 4% 85 458 86 233 -1% 112 727 113 502 EBITA 2 089 5 167 -60% 14 415 24 246 -41% 11 719 21 288 EBITA marginal (%) 8,2% 21,0% -12,8 pp 16,9% 28,1% -11 pp 10,4% 18,8% Justerad EBITA 6 986 5 849 19% 26 283 27 592 -5% 33 150 34 427 Justerad EBITA marginal (%) 27,4% 23,8% 3,7 pp 30,8% 32,0% -1 pp 29,4% 30,3% Q3 2024 +4% Nettoomsättningstillväxt +4% Organisk tillväxt -60% EBITA nedgång +19% Justerad EBITA tillväxt Nettoomsättning per kvartal MedTech Justerad EBITA per kvartal MedTech - 5 10 15 20 25 30 35 40 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% 40% 50% - 4 8 12 16 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 9 Segment – Veterinary Services Nettoomsättning Nettoomsättningen för det tredje kvartalet ökade med 18 procent till 14,3 MEUR (12,2). Stark organisk tillväxt om 17 procent, bidrag från förvärv 0 procent och ingen påverkan från valutakursförändringar. Fortsatt hög rekryteringstakt med 250 nya medlemskliniker under kvartalet, till totalt 8 200 medlemmar i slutet av perioden. Nya medlemmar, konvertering till högre medlemsnivåer och fortsatta förbättringar av serviceerbjudandet stödjer den starka tillväxten. Delägda kliniker står för ungefär en tredjedel av segmentets omsättning och levererar medelhöga ensiffriga tillväxttal under det tredje kvartalet. Nettoomsättningen för perioden januari till september ökade 18 procent till 42,6 MEUR (36,1). Stark organisk tillväxt om 16 procent, 1 procent bidrag från förvärv och en liten positiv påverkan (0) från valutakursförändringar. Justerad EBITA Justerad EBITA ökade med 34 procent till 4,4 MEUR (3,3) med en marginal om 30,9 procent (27,1). Bättre serviceutnyttjande hos medlemskliniker, skalfördelar och förbättrad lönsamhet i delägda kliniker bidrog till marginalförbättringen jämfört med föregående år. Justerad EBITA för perioden januari till september ökade med 29 procent till 11,9 MEUR (9,2) med en marginal om 28,0 procent (25,6). Q3 Q3 YTD YTD R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 14 319 12 180 18% 42 594 36 074 18% 55 922 49 402 EBITA 4 425 3 217 38% 11 291 8 606 31% 14 479 12 151 EBITA marginal (%) 30,9% 26,4% 4,5 pp 26,5% 23,9% 3 pp 25,9% 24,6% Justerad EBITA 4 430 3 304 34% 11 932 9 234 29% 15 292 12 938 Justerad EBITA marginal (%) 30,9% 27,1% 3,8 pp 28,0% 25,6% 2 pp 27,3% 26,2% Q3 2024 +18% Nettoomsättningstillväxt +17% Organisk tillväxt +38% EBITA tillväxt +34% Justerad EBITA tillväxt Nettoomsättning per kvartal Veterinary Services Justerad EBITA per kvartal Veterinary Services - 2 4 6 8 10 12 14 16 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% 40% - 2 4 6 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 10 Segment – Diagnostics Nettoomsättning Nettoomsättningen minskade med 6 procent till 5,0 MEUR (5,3). Organisk nedgång med 5 procent, 0 procent bidrag från förvärv och -1 procent påverkan av valutakursförändringar. Trenderna i diagnostikmarknaden för produktionsdjur är oförändrade. Nettoomsättningen för perioden januari till september minskade 7 procent till 15,0 MEUR (16,2). Organisk nedgång om 7 procent och inget bidrag från förvärv eller valutakursförändringar. Justerad EBITA Justerad EBITA minskade med 64 procent till 0,4 MEUR (1,1) med en marginal om 7,8 procent (20,2). Som tidigare kommunicerat beror den lägre lönsamheten på fortsatta investeringar i utbyggnaden av erbjudandet inom diagnostik för sällskapsdjur. Justerad EBITA för perioden januari till september minskade med 53 procent till 1,6 MEUR (3,5) med en marginal om 10,9 procent (21,6). Q3 Q3 YTD YTD R12 Helår TEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ 23/24 2023 Nettoomsättning 4 997 5 303 -6% 15 048 16 166 -7% 20 328 21 446 EBITA 365 795 -54% 1 616 2 869 -44% 2 033 3 283 EBITA marginal (%) 7,3% 15,0% -7,7 pp 10,7% 17,7% -7 pp 10,0% 15,3% Justerad EBITA 389 1 072 -64% 1 646 3 498 -53% 2 438 4 287 Justerad EBITA marginal (%) 7,8% 20,2% -12,4 pp 10,9% 21,6% -11 pp 12,0% 20,0% Q3 2024 -6% Minskning av nettoomsättning -5% Organisk nedgång -54% EBITA nedgång -64% Justerad EBITA nedgång Nettoomsättning per kvartal Diagnostics Justerad EBITA per kvartal Diagnostics 4 5 5 5 5 5 6 6 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% - 1 1 2 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari - september 2024 | 11 Centrala kostnader Centrala kostnader under det tredje kvartalet uppgick till -1,9 MEUR (-1,6) negativt påverkat av - 0,2 MEUR, kostnader som relaterar till 2024 LTI (personaloptioner). Detta är ej kassaflödespåverkande IFRS-kostnader som kommer att återkomma under det treåriga programmets varaktighet. De totala kostnaderna för de första nio månaderna uppgick till -5,1 miljoner euro (-4,4). Centrala funktioner omfattar främst koncernledning, finans, IT, HR, juridik och ESG. Säsongseffekter På konsoliderad nivå finns ingen tydlig säsongseffekt för gruppens nettoomsättning och justerad EBITA. De fyra segmenten ser varierande men begränsade säsongsvarieringar. Den tydligaste variationen ses i MedTech segmentet där AOP historisk sett har skiftat försäljning till det första kvartalet. Under 2024 och 2025 arbetar Vimian med att reducera AOP och jämna ut försäljning över året. För alla segment är försäljningsvolymerna något lägre under storhelger och semesterperioder. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Information om identifierade risker samt arbete med riskmitigering för koncernen och Vimian Group AB’s moderbolag finns på sidorna 47 till 54 i årsredovisningen för 2023 publicerad på www.vimian.com . Ägarstruktur 30 september 2024 Namn Kapital Röster Fidelio Capital 56,9% 57,4% Handelsbanken Fonder 3,8% 3,8% PRG Investment Holdings 3,4% 3,6% Capital Group 2 ,4% 2,4% Swedbank Robur Fonder 1,9% 1,9% Finn Pharmaceuticals Trust 1,7% 1,7% SEB Investment Management 1,5% 1,5% Avanza Pension 1,2% 1,2% Investering & Tryghed A/S 1,2% 1,2% Fourth Swedish National Pension Fund 1,2% 1,2% Topp 10 75,0% 75,9% Övriga 25,0% 24,1% Totalt 100,0% 100,0% ===== SIDA 12 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 12 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och de företag som ingår i koncernen. Stockholm, 24 oktober 2024 Magnus Welander Styrelseordförande Gabriel Fitzgerald Frida Westerberg Petra Rumpf Theodor Bonnier Robert Belkic Patrik Eriksson VD Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation som Vimian Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2024 kl. 07:45 CEST. Webbsänd telefonkonferens den 24 oktober 2024: I samband med delårsrapporten kommer Vimian att hålla en webbsänd telefonkonferens på engelska kl. 09:00 CEST. Vimian representeras av VD Patrik Eriksson och CFO Carl-Johan Zetterberg Boudrie, som presenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Information om telefonnummer finns på www.vimian.com/investors. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på www.vimian.com/investors efter det att delårsrapporten har offentliggjorts. Webbsändningen kommer att finnas tillgänglig på samma adress efter direktsändningen. ===== SIDA 13 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 13 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår TEUR om inte annat anges Not 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning från avtal med kunder 3, 4 87 646 79 878 269 937 249 274 331 730 Nettoomsättning 87 646 79 878 269 937 249 274 331 730 Övriga rörelseintäkter -78 321 -229 457 61 Råmaterial och handelsvaror -26 427 -25 983 -81 308 -77 939 -102 304 Övriga externa kostnader -18 974 -14 253 -56 880 -45 075 -68 546 Personalkostnader -23 474 -21 293 -69 139 -63 132 -85 368 Avskrivningar -8 329 -8 279 -24 919 -23 627 -32 032 Övriga rörelsekostnader -274 -479 -781 -1 385 -2 271 Rörelseresultat 10 090 9 912 36 681 38 572 41 271 Finansiella intäkter och kostnader -9 345 -124 -22 748 -11 844 -20 900 Resultat från andelar i intressebolag - 12 2 -923 -923 Resultat före skatt 743 9 800 13 933 25 805 19 448 Skatt -2 684 -2 212 -7 149 -9 507 -8 963 Årets resultat -1 942 7 588 6 784 16 298 10 484 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -2 126 7 432 6 247 15 831 9 840 Innehav utan bestämmande inflytande 184 156 537 467 644 Resultat per aktie, före utspädning (EUR) -0,00 0,02 0,01 0,03 0,02 Resultat per aktie, efter utspädning (EUR) -0,00 0,02 0,01 0,03 0,02 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning (tusental) 522 420 472 208 497 065 467 202 468 463 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning (tusental) 522 718 472 208 497 363 467 202 468 463 Antal aktier vid periodens slut (tusental) 522 420 472 203 522 420 472 203 472 203 Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår TEUR Not 2024 2023 2024 2023 2023 Årets resultat -1 942 7 588 6 784 16 298 10 484 Övrigt totalresultat skatt) Omräkningsdifferens -5 214 4 816 -6 279 3 275 -261 (efter skatt) Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 -26 7 104 95 Summa övrigt totalresultat för året, efter skatt -5 208 4 790 -6 272 3 379 -166 Årets totalresultat, efter skatt -7 149 12 378 512 19 677 10 318 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -7 272 12 219 150 19 212 9 665 Innehav utan bestämmande inflytande 122 159 362 465 654 ===== SIDA 14 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 14 KONCERNENS BALANSRÄKNING Not: Övriga fordringar inkluderar medel för finansiering av förvärvet av iM3 som betalades den 1 oktober. TEUR Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 506 550 509 080 505 577 Immateriella tillgångar 199 646 214 955 213 550 Materiella anläggningstillgångar 2 4 033 24 274 24 237 Nyttjanderättstillgångar 10 931 12 291 11 419 Andelar i intresseföretag 9 134 7 399 8 030 Finansiella anläggningstillgångar 38 501 60 330 49 539 Uppskjuten skattefordran 1 885 2 670 2 396 Summa anläggningstillgångar 790 681 830 998 814 747 Omsättningstillgångar Varulager 63 197 68 223 60 291 Kundfordringar 53 771 50 591 46 116 Aktuell skattefordran 2 873 80 1 892 Övriga fordringar 96 916 3 992 3 997 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 437 11 016 9 139 Likvida medel 39 166 49 339 37 500 Summa omsättningstillgångar 267 359 183 241 158 936 SUMMA TILLGÅNGAR 1 058 040 1 014 239 973 684 TEUR Not 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Eget kapital Aktiekapital 84 74 74 Övrigt tillskjutet kapital 608 892 467 450 464 878 Reserver -10 732 -1 187 -4 635 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 69 303 69 047 63 056 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 667 546 535 788 526 373 Innehav utan bestämmande inflytande 700 -154 338 Summa eget kapital 668 246 535 942 526 711 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 240 117 324 704 302 042 Leasingskulder 8 069 8 999 8 269 Uppskjuten skatteskuld 26 223 27 795 27 362 Övriga långfristiga skulder 5 20 724 35 341 34 300 Långfristiga avsättningar 1 066 140 109 Summa långfristiga skulder 296 199 396 981 372 081 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 10 281 27 Leasingskulder 3 234 3 590 3 463 Leverantörsskulder 23 679 25 576 19 747 Aktuella skatteskulder 7 090 8 361 8 050 Övriga kortfristiga skulder 5 43 472 28 136 27 915 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 16 111 15 373 15 618 Avsättningar - - 72 Summa kortfristiga skulder 93 595 81 317 74 892 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 058 040 1 014 239 973 684 ===== SIDA 15 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 15 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL EURt Aktiek apital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings reserv Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmand e inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2023 72 4 32 985 -4 461 53 216 481 812 -315 481 497 Årets resultat - - - 15 831 15 831 467 16 298 Årets övriga totalresultat - - 3 275 - 3 2 75 2 3 277 Årets totalresultat - - 3 275 1 5 831 19 106 469 19 575 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 2 34 494 - - 34 496 - 34 496 Transaktionskostnader - -40 - - -4 0 - -40 Optionsprogram - 413 - - 4 13 - 413 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - - Summa 2 34 868 - - 3 4 870 - 34 870 Utgående eget kapital 30 september 2023 74 467 853 -1 186 69 047 53 5 788 154 535 942 Ingående eget kapital 1 januari 2024 74 4 67 878 -4 635 63 056 526 372 338 526 711 Årets resultat 6 247 6 247 537 6 784 Årets övriga totalresultat -6 097 -6 097 -175 - 6 272 Årets totalresultat - - -6 097 6 247 150 362 512 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 10 142 703 142 712 14 2 712 Transaktionskostnader -1 718 -1 718 -1 718 Teckningsoptioner 29 29 29 Summa 10 141 014 - - 14 1 023 - 141 023 Utgående eget kapital 30 september 2024 84 608 892 -10 732 69 303 667 545 700 668 246 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 16 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 16 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN 1 Beloppet för helåret och januari till september 2023 inkluderar förlikningsbetalningen Q2 2023 relaterat till patenttvisten i USA om 65,7 MEUR Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår TEUR 2024 2023 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 10 090 9 912 36 681 38 572 41 271 Justering för poster som inte ingår i kassaflöder 15 105 8 773 32 096 24 997 36 793 Erhållen ränta 940 301 1 351 352 549 Erlagd ränta -3 372 -5 923 -15 290 -12 700 -18 927 Betald skatt -4 478 -1 321 -11 774 -9 264 -9 401 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 18 285 11 742 43 064 41 957 50 285 Förändring av varulager -184 524 -3 099 -6 189 542 Förändringar av rörelsefordringar 471 3 549 -14 047 -16 002 -8 248 Förändringar av rörelseskulder¹ -1 888 -4 183 7 817 -65 552 -71 154 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 684 11 632 33 734 -45 787 -28 576 Investeringsverksamheten Rörelseförvärv -1 470 -5 691 -16 221 -59 020 -61 583 Investeringar i intressebolag 183 - -1 230 - - Försäljning av intressebolag -29 - -29 - - Utdelning från intressebolag - - - - - Förvärv av immateriella tillgångar -1 402 -841 -4 471 -3 078 -6 979 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 234 -1 217 -4 051 -5 135 -7 926 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 7 -19 118 24 23 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -85 252 -1 437 -80 642 -1 365 -1 212 Försäljning av finansiella anläggningstillgångar - - - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -89 196 -9 205 -106 528 -68 575 -77 677 Finansieringsverksamheten Nyemission -0 - 142 712 - - Teckningsoptioner -1 413 27 413 443 Aktieägartillskott - - - - - Transaktionskostnader -1 108 -40 -1 702 -40 -44 Upptagna lån 78 545 7 511 78 537 164 683 164 697 Amortering av lån -5 947 -12 742 -142 419 -41 766 -60 242 Amortering av leasingskuld -788 -1 001 -2 537 -2 937 -4 309 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande - - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 70 700 -5 857 74 619 120 353 100 544 Årets kassaflöde -1 812 -3 430 1 825 5 992 -5 709 Likvida medel vid årets början 41 241 50 786 37 500 42 194 42 194 Valutakursdifferenser i likvida medel -263 1 983 -159 1 153 1 014 Likvida medel vid årets slut 39 166 49 339 39 166 49 339 37 499 ===== SIDA 17 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 17 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Q3 Q3 jan-sep jan-sep Helår TSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 13 236 9 292 39 533 24 414 30 185 Övriga rörelseintäkter -0 -0 -0 0 - Summa rörelsens intäkter 13 236 9 292 39 533 24 414 30 185 Övrig aexterna kostnader -8 127 -12 985 -28 918 -42 905 -51 145 Personalkostnader -15 990 -6 457 -36 392 -21 787 -43 282 Avskrivningar -33 -33 -99 -99 -132 Övriga rörelsekostnader -866 -930 -2 307 -1 172 -1 969 Rörelseresultat -11 780 -11 113 -28 184 -41 550 -66 342 -0 - - - 95 268 Finansiella intäkter och kostnader -25 716 6 924 147 833 135 522 70 221 Resultat efter finansiella kostnader -37 496 -4 190 119 650 93 972 99 148 Skatt - 0 - 0 - Årets resultat -37 496 -4 190 119 650 93 972 99 148 TSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 13 780 13 780 13 780 Materiella anläggningstillgångar 327 459 426 Andelar i koncernbolag 6 169 308 6 169 308 6 169 308 Andra långsiktiga fordringar i koncernbolag 6 828 248 6 031 497 5 706 129 Övriga långfristiga tillgångar - 2 605 - Summa anläggningstillgångar 13 011 663 12 217 650 11 889 644 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernbolag 105 410 - 139 660 Övriga kortfristiga fordringar 13 882 10 260 9 843 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 545 3 339 2 910 Summa omsättningstillgångar 121 837 13 599 152 413 SUMMA TILLGÅNGAR 13 133 500 12 231 249 12 042 057 Eget kapital Aktiekapital 871 941 762 Fond för utvecklingsutgifter - - 13 780 Överkursfond 8 188 184 5 372 128 6 564 700 Balanserad vinst eller förlust 1 859 959 2 959 984 1 754 233 Årets resultat 116 720 96 710 99 148 Summa eget kapital 10 165 734 8 429 763 8 432 624 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 708 418 3 723 938 3 345 750 Långfristiga skulder till koncernbolag 1 528 1 546 - Summa långfristiga skulder 2 709 945 3 725 484 3 345 750 Kortfristiga skulder Skulder till koncernbolag 246 608 69 532 243 877 Leverantörsskulder 1 962 3 124 3 148 Andra kortfristiga skulder 1 725 452 2 013 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 525 2 894 14 646 Summa kortfristiga skulder 257 821 76 002 263 684 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 13 133 500 12 231 249 12 042 057 ===== SIDA 18 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 18 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Not 1. Väsentliga redovisningsprinciper Denna koncernredovisning omfattar det svenska moderföretaget Vimian Group AB (publ) med organisationsnummer 559234-8923 och dess dotterföretag. Koncernens huvudsakliga verksamhet är att erbjuda produkter och tjänster för hälso- och sjukvård till husdjur och boskapsdjur runt om i världen. Koncernen erbjuder varor och tjänster inom läkemedel, diagnostik, medicinsk teknik samt tjänster och rådgivning till veterinärer. Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm i Sverige. Adressen till huvudkontoret är Riddargatan 19, 114 57 Stockholm. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) och tolkningar som utfärdats av IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) såsom de antagits av Europeiska unionen (EU). Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar av Årsredovisningslagen (1995:1554). Moderbolagets delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kap Delårsrapportering samt rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och antaganden som de som tillämpas i koncernredovisningen för Vimian Group AB per den 31 december 2023 och för det räkenskapsår som slutade per detta datum. För en fullständig beskrivning av koncernens och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper, se not 1 i Vimian Group AB:s koncernredovisning per och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023. Upplysningar enligt IAS 34 presenteras i de finansiella rapporterna samt motsvarande noter på sidorna 22-38, vilka är en integrerad del av de finansiella rapporterna för koncernen i sammandrag. Alla belopp anges i tusentals euro ("TEUR"), om inte annat anges. Not 2. Bedömningar och antaganden Vid upprättandet av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra vissa bedömningar och antaganden som påverkar redovisade värden för tillgångs- och skuldposter, intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Dessa bedömningar baseras på erfarenheter och de antaganden som koncernledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Det faktiska utfallet kan sedan skilja sig från dessa bedömningar om andra förhållanden inträffar. De viktigaste uppskattningarna och antagandena motsvarar de som beskrivs i koncernredovisningen för Vimian Group AB per och för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2023. Väsentliga uppskattningar under räkenskapsåret 2024 avser värdet av den långfristiga fordran hänförlig till patenttvisten i USA. Den 4 april 2023 ingick Vimians dotterbolag Veterinary Orthopedic Implants LLC ("VOI") ett förlikningsavtal med DePuy Synthes Products, Inc. och DePuy Synthes Sales, Inc. som löste patenttvisten mellan parterna. Enligt villkoren i avtalet betalade Vimian 70 MUSD under det andra kvartalet 2023. Vimian Group AB (publ):s dotterbolag Veterinary Orthopedic Implants LLC ("VOI"), som ingår i Vimians MedTech- segment, har i patenttvisten med VOI-säljarna nått tre förlikningsavtal under 2024, den 26 februari, 3 maj och 11 juni 2024. Var och en av de tre säljarna har gått med på att kompensera Vimian för hela sin pro rata-andel av förlikningsbetalningen om 70 miljoner USD till DePuy Synthes. Det totala värdet av de tre förlikningarna uppgår till cirka 32 MUSD, varav cirka 9 MUSD har tillförts genom uppsägning av den villkorade slutlikviden från förvärvet av VOI. Den totala fordran avseende tvisten per den 30 september 2024 uppgår till 40,5 miljoner euro, varav 15,0 miljoner euro är reglerade. Ett belopp om 4,8 miljoner euro klassificeras som kortfristigt i linje med betalningsåtagandena. Resterande del ingår i de finansiella anläggningstillgångarna. Det har inte skett några förändringar i antaganden avseende rättstvisten. ===== SIDA 19 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 19 Not 3. Resultat per segment 1 Inom Specialty Pharma är 909 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. Inom Medtech avser merparten av de förvärvsrelaterade kostnaderna förvärvet av IM3, avslutat under Q4. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA och kostnader relaterade till listbyte till Nasdaq Stockholm Main Market. jul-sep 2024 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Total segments Group functions Eliminations Group total Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 42 854 25 476 4 997 14 319 87 646 - - 87 646 Nettoomsättning från interna kunder 10 7 - 45 62 0 -62 - Summa Nettomsättning 42 864 25 484 4 997 14 364 87 708 0 -62 87 646 Justerad EBITA 11 990 6 986 389 4 430 23 796 -1 878 0 21 918 Jämförelsestörande poster 1 009 4 897 24 5 5 935 592 - 6 528 EBITA 10 981 2 089 365 4 425 17 860 -2 470 0 15 390 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -3 122 -1 239 -229 -711 -5 300 - - -5 300 Finansiella intäkter och kostnader -6 341 -3 045 14 -1 128 -10 501 1 101 - -9 399 Resultat från andelar i intressebolag - - - - - - - - Resultat före skatt 1 582 -2 196 140 2 586 2 112 -1 369 0 743 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 909 2 077 0 -24 2 962 - - 2 962 Systemuppdatering - 286 - 19 305 - - 305 Omstruktureringskostnader 99 - -0 8 107 - - 107 finansiella kostnader - - - - - 114 - 114 Övrigt² 1 2 534 24 2 2 561 478 - 3 039 Summa jämförelsestörande poster 1 009 4 897 24 5 5 935 592 - 6 528 Övriga upplysningar Investeringar 1 512 450 355 318 2 636 - - 2 636 Summa tillgångar 490 150 347 506 52 779 152 290 1 042 725 15 671 -356 1 058 040 Summa skulder 71 219 33 578 8 660 46 297 159 754 239 405 -9 365 389 794 ===== SIDA 20 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 20 1 Inom Specialty Pharma är 918 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA. jul-sep 2023 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Total segments Group functions Eliminations Group total Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 37 791 24 603 5 303 12 180 79 878 - - 79 878 Nettoomsättning från interna kunder 9 45 3 18 76 - -76 - Summa Nettomsättning 37 800 24 648 5 307 12 198 79 954 - -76 79 878 Justerad EBITA 9 658 5 849 1 072 3 304 19 883 -1 582 - 18 301 Jämförelsestörande poster 1 260 682 277 87 2 306 296 - 2 602 EBITA 8 398 5 167 795 3 217 17 577 -1 878 - 15 699 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -3 103 -1 504 -228 -954 -5 789 - - -5 789 Finansiella intäkter och kostnader 6 829 -5 305 -307 -1 801 -583 459 - -124 Resultat från andelar i intressebolag - - - 12 12 - - 12 Resultat före skatt 12 124 -1 641 260 476 11 218 -1 418 - 9 800 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 1 232 15 - 12 1 259 - - 1 259 Systemuppdatering - - - - - 63 - 63 Omstruktureringskostnader - - 277 74 351 - - 351 finansiella kostnader - - - - - 87 - 87 Övrigt² 27 668 - 1 - 146 - 842 Summa jämförelsestörande poster 1 260 682 277 87 2 306 296 - 2 602 Övriga upplysningar Investeringar 978 749 269 51 2 049 9 - 2 058 Summa tillgångar 498 370 296 706 49 939 156 935 1 001 950 12 291 -2 1 014 239 Summa skulder 73 291 31 908 8 319 40 913 154 430 347 353 -23 485 478 298 ===== SIDA 21 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 21 1 Inom Specialty Pharma är 2 922 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA och kostnader relaterade till listbyte till Nasdaq Stockholm Main Market. jan-sep 2024 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Total segments Group functions Eliminations Group total Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 126 837 85 458 15 048 42 594 269 937 - - 269 937 Nettoomsättning från interna kunder 26 18 - 169 212 0 -212 - Summa Nettomsättning 126 863 85 476 15 048 42 763 270 149 0 -212 269 937 Justerad EBITA 35 875 26 283 1 646 11 932 75 736 -5 055 -0 70 681 Jämförelsestörande poster 4 136 11 868 30 641 16 675 771 - 17 445 EBITA 31 739 14 415 1 616 11 291 59 061 -5 826 -0 53 235 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -9 357 -4 279 -681 -2 238 -16 554 - - -16 554 Finansiella intäkter och kostnader -21 240 -7 949 -1 290 -8 829 -39 308 16 506 - -22 802 Resultat från andelar i intressebolag - - - 2 2 - - 2 Resultat före skatt 1 206 2 187 -366 225 3 253 10 681 -0 13 933 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 2 922 2 385 4 543 5 854 - - 5 854 Systemuppdatering - 1 113 - 70 1 183 - - 1 183 Omstruktureringskostnader 959 - 2 22 983 - - 983 finansiella kostnader - - - - - 114 - 114 Övrigt² 254 8 370 24 7 8 655 656 - 9 311 Summa jämförelsestörande poster 4 136 11 868 30 641 16 675 771 - 17 445 Övriga upplysningar Investeringar 4 238 1 942 1 225 1 117 8 523 - - 8 523 Summa tillgångar 521 698 368 288 53 511 162 316 1 105 813 657 799 -705 572 1 058 040 Summa skulder 363 812 249 442 35 955 144 729 793 938 301 428 -705 572 389 794 ===== SIDA 22 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 22 1 Inom Specialty Pharma är 2 768 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA. jan-sep 2023 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Total segments Group functions Eliminations Group total Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 110 800 86 233 16 166 36 074 249 274 - - 249 274 Nettoomsättning från interna kunder 23 55 23 65 167 - -167 - Summa Nettomsättning 110 823 86 288 16 190 36 139 249 440 - -167 249 274 Justerad EBITA 29 183 27 592 3 498 9 234 69 506 -4 817 - 64 689 Jämförelsestörande poster 3 836 3 346 629 628 8 438 1 137 - 9 575 EBITA 25 347 24 246 2 869 8 606 61 068 -5 954 - 55 115 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 8 684 4 664 680 2 514 16 542 - - 16 542 Finansiella intäkter och kostnader -1 470 -19 510 321 -7 816 -28 476 16 631 - -11 844 Resultat från andelar i intressebolag - - - -923 -923 - - -923 Resultat före skatt 15 193 73 2 506 -2 644 15 127 10 678 - 25 805 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 3 203 550 75 415 4 243 5 - 4 247 Systemuppdatering - 21 - - 21 728 - 749 Omstruktureringskostnader - - 554 207 761 - - 761 finansiella kostnader - - - - - - - 199 Övrigt² 633 2 775 - 5 3 413 199 - 3 618 Summa jämförelsestörande poster 3 836 3 346 629 628 8 438 1 137 - 9 575 Övriga upplysningar Investeringar 3 302 2 672 1 126 1 103 8 204 9 - 8 213 Summa tillgångar 498 370 296 706 49 939 156 935 1 001 950 12 291 -2 1 014 239 Summa skulder 73 291 31 908 8 139 40 913 154 430 347 353 -23 485 478 298 ===== SIDA 23 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 23 Not 4. Nettoomsättning från kontrakt med externa kunder Koncernen har en betydande exponering mot marknaderna i USA (37 procent) och Storbritannien (13 procent). Alla övriga marknader representerar var för sig mindre än 10 procent av nettoomsättningen. Nettoomsättningen från externa kunder i Sverige uppgick till 13,4 MEUR (14,0) under perioden januari till september 2024. Ingen enskild kund står för mer än 10 procent av koncernens nettoomsättning. På koncernnivå genererades 77 procent av nettoomsättningen under tredje kvartalet från sålda produkter medan 23 procent av nettoomsättningen genererades från tjänster. Merparten av försäljningen inom Specialty Pharma, MedTech och Diagnostics består av sålda produkter, med undantag för utbildningar, tester och reparationer som räknas som tjänster (under tredje kvartalet uppgick intäkterna från tjänster till 15 procent för Specialty Pharma, 2 procent för Medtech och 2 procent för Diagnostics). Merparten av försäljningen inom Veterinary Services består av tjänster, men 6 procent av segmentets intäkter kommer från produkter som säljs via de samägda veterinärklinikerna. jul-sep 2024 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Geografisk region Europa 23 614 6 007 3 235 11 251 44 106 Nordamerika 16 281 14 753 815 2 261 34 110 Övriga världen 2 959 4 716 946 808 9 430 Nettoomsättning från avtal med kunder 42 854 25 476 4 997 14 319 87 646 jul-sep 2023 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Geografisk region Europa 20 785 5 672 2 997 9 963 39 417 Nordamerika 14 064 14 623 1 048 1 680 31 415 Övriga världen 2 942 4 308 1 258 538 9 046 Nettoomsättning från avtal med kunder 37 791 24 603 5 303 12 180 79 878 jan-sep 2024 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Geografisk region Europa 69 184 19 537 9 039 34 013 131 773 Nordamerika 49 020 52 149 2 406 6 633 110 209 Övriga världen 8 632 13 772 3 603 1 947 27 955 Nettoomsättning från avtal med kunder 126 837 85 458 15 048 42 594 269 937 jan-sep 2023 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Geografisk region Europa 59 938 18 073 9 591 29 222 116 825 Nordamerika 44 044 55 606 2 655 5 073 107 378 Övriga världen 6 818 12 554 3 920 1 779 25 071 Nettoomsättning från avtal med kunder 110 800 86 233 16 166 36 074 249 274 ===== SIDA 24 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 24 Justering av nettoomsättning per region för MedTech-segmentet På grund av en felaktig redovisning i tidigare perioder har nettoomsättningen per region för MedTech-segmentet justerats för 2023. Detta avser endast en förflyttning mellan regioner och har ingen påverkan på rapporterad total nettoomsättning för segmentet eller koncernen. Denna justering publicerades i rapporten för andra kvartalet 2024. Tabellen nedan visar den korrekta fördelningen av nettoomsättning per region per kvartal för MedTech-segmentet. Not 5. Finansiella instrument Det redovisade värdet av koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser villkorade köpeskillingar (se nedan). Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder bedöms vara en god bedömning av det verkliga värdet. Villkorade tilläggsköpeskillingar I vissa av koncernens rörelseförvärv har del av köpeskillingen utgjorts av villkorade köpeskillingar. De villkorade köpeskillingarna är beroende av de förvärvade bolagens framtida resultat eller försäljning. De villkorade tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant. De villkorade köpeskillingarna ingår i följande poster i rapporten över finansiell ställning: övriga långfristiga skulder 11 867 TEUR Q3 2024 (27 887 TEUR Q3 2023) och övriga kortfristiga skulder 33 347 TEUR Q3 2024 (20 557 TEUR Q3 2023). De villkorade köpeskillingarna värderas till verkligt värde genom att diskontera de förväntade kassaflödena med en riskjusterad diskonteringsränta. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. De villkorade köpeskillingarna består av avtal om tilläggsköpeskillingar i rörelseförvärv. Tilläggsköpeskillingarna är vanligtvis kopplade till försäljnings- eller EBITDA-mål för perioder på 1-5 år efter förvärvsdatumet. Tilläggsköpeskillingarna diskonteras och omvärderas löpande, baserat på nuvarande resultat och prognostiserade siffror för de förvärvade bolagen. Det finns för närvarande 36 separata åtaganden, alla med sina egna mål, varav 35 har begränsats till ett maximalt belopp. Det maximala belopp som ska betalas om alla förvärv skulle nå sina maxbelopp är 94 927 TEUR. En ökning med 10% av det underliggande nyckeltalet (försäljning eller EBITDA) för samtliga förvärv jämfört med nuvarande antaganden skulle leda till en ökning av den villkorade köpeskillingen med 5 100 TEUR. Justering av MedTech nettoomsättning per region jan-mar 2023 apr-jun 2023 jul-sep 2023 oct-dec 2023 jan-dec 2023 Region Europa 6 307 6 094 5 672 6 684 24 757 Nordamerika 26 159 14 824 14 623 15 916 71 522 Övriga världen 4 029 4 217 4 308 4 669 17 223 Nettoomsättning från avtal med kunder 36 495 25 135 24 603 27 269 113 502 Villkorad tillägsköpeskilling Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Jan - Dec 2023 Ingående balans 47 725 74 591 74 591 Rörelseförvärv 659 17 268 17 696 Utbetalt -13 839 -44 476 -44 476 Värdeförändring redovisad i resultatet 7 228 8 752 10 586 Sannolikhetsjusteringar inkluderade i resultaträkningen 2 943 -7 938 -10 029 Omräkningsdifferens 498 247 -643 Utgående balans 45 214 48 444 47 725 ===== SIDA 25 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 25 Not 6. Förvärvade bolag Följande förvärv har genomförts under perioden januari till september 2024: Veterinary Transplant Services (VTS) Den 2 februari 2024 förvärvade koncernen Veterinary Transplant Services Inc ”VTS” genom en inkråmsaffär. VTS är den ledande leverantören av allotransplantat från ben, mjukvävnad och hornhinna i USA. Koncernen förvärvade huvudsakligen tillverkningsteknik från VTS som kan utnyttjas genom de befintliga försäljningskanalerna. Förvärvet av VTS gav upphov till goodwill på 2,8 MEUR i form av en skillnad mellan överförd ersättning och det verkliga värdet på de förvärvade nettotillgångarna. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 0,2 MEUR. Preliminära förvärvsanalyser per segment under perioden januari till september 2024: För de förvärv som slutfördes under perioden januari till september 2024 är beloppet för intäkter och resultat före skatt som ingår i koncernens rapport över totalresultat för rapporteringsperioden per segment: MedTech intäkter 156 TEUR. På proformabasis om alla förvärv hade slutförts den 1 januari 2024 skulle detta ha varit MedTech intäkter 281 TEUR. Förvärv % acquired Säte Segment Konsoliderings månad Årlig försäljning Goodwill Transaktion skostnader Veterinary Transplant Services Inc Asset United States Medtech Feb 1,5 2,8 0,2 Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten baserat på preliminära förvärvsanalyser Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Immateriella tillgångar - - - - - Materiella anläggningstillgångar - 83 - - 83 Nyttjanderättstillgångar - - - - - Finansiella anläggningstillgångar - - - - - Uppskjuten skattefordran - - - - - Varulager - 158 - - 15 8 Kunfordringar och övriga fordringar - - - - - Likvida medel - - - - - Räntebärande skulder - - - - - Leasingskulder - - - - - Uppskjuten skatteskuld - - - - - Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder - - - - - Identifierade nettotillgångar - 241 - - 2 41 värde - - - - - Goodwill - 2 800 - - 2 800 Total köpeskilling - 3 041 - - 3 041 Köpeskillingen består av: Kontanter - 2 381 - - 2 381 Eget kapitalinstrument - - - - - Villkorad tillägsköpeskilling - 659 - - 65 9 Total köpeskilling - 3 041 - - 3 041 Förvärvens påverkan på koncernens kassaflöde Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group total Kontant del av köpeskilling - -2 381 - - -2 381 Förvärvad kassa - - - - - Summa - -2 381 - - -2 381 Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - Nettokassautflöde - -2 381 - - -2 381 ===== SIDA 26 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 26 Not 7. Transaktioner med närstående parter Det har inte skett några väsentliga förändringar i relationerna med närstående för koncernen eller moderbolaget jämfört med informationen i årsredovisningen för 2023. Under perioden januari till september 2024 har Fidelio Capital fakturerat Vimian 250 TSEK per kvartal för pågående arbete, detta kommer att debiteras kvartalsvis som en del av serviceavtalet mellan de två företagen. För perioden januari till september uppgår transaktioner med minoritetsintressen inom diagnostiksegmentet uppgick till 4,3 MEUR, vilket är en kapitalökning på 1,2 mEUR och försäljning av produkter värd 3,1 MEUR. Hittills i år har ett belopp om 6,8 mEUR i licensintäkter fakturerats till en enhet som ägs av Nick Bova, chef inom Specialty Pharma-segmentet, som äger apotekslicenser som en del av regulatoriska restriktioner. Övriga transaktioner med närstående inkluderar hyres- och avgiftsbetalningar till tidigare ägare av förvärvade verksamheter. De belopp som betalas i dessa transaktioner är på armslängds avstånd och är obetydliga både individuellt och som helhet. Not 8. Väsentliga händelser Inga väsentliga händelser efter balansdagen. ===== SIDA 27 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 27 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller kassaflöden och som inte definieras i IFRS. Vimian använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande resultatmått som används i andra företag. Nyckeltal Definition Motiv för användning Organisk tillväxt Förändring i intäkter jämfört med jämförelseperioden justerad för effekter av förvärv och avyttringar. Rörelseförvärv inkluderas i organisk tillväxt efter att de har varit del av koncernen i 12 månader. Valutakurseffekten beräknas genom att räkna om dotterföretagens rapporterade intäkter för år N-1 som har en funktionell valuta som skiljer sig mot koncernens valuta med N valutakurs. Organisk tillväxt används för att följa upp den underliggande omsättningsutvecklingen mellan olika perioder i samma valuta och exkluderat påverkan av eventuella förvärv och/eller avyttringar. EBIT Rörelseresultat såsom rapporterad i koncernens rapport över resultatet, dvs. periodens resultat exklusive finansiella intäkter, finansiella kostnader, resultat från andelar i intresseföretag och skatt. Resultatmåttet visar lönsamheten från moderbolagets och dess dotterbolags verksamhet. EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar av immateriella tillgångar som ursprungligen redovisades i samband med rörelseförvärv. Resultatmåttet mäter verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförbarhet av lönsamhet över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. EBITDA Rörelsevinst exklusive av- och nedskrivning av immateriella och materiella tillgångar. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivning av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och finansieringsupplägg. Justerad EBITA EBITA justerad för jämförelsestörande poster. Resultatmåttet återspeglar verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Justerad EBITA marginal EBITA justerad för jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättningen. Resultatmåttet återspeglar verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Justerad EBITDA EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. ===== SIDA 28 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 28 Nyckeltal Definition Motiv för användning Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA i förhållande till intäkter. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Jämförelsestörande poster Intäkts- och kostnadsposter som anses viktiga att specificera för användare av de finansiella rapporterna eftersom de påverkar jämförbarheten. En separat upplysning av jämförelsestörande poster är relevant för användarna av den finansiella informationen för att ge ytterligare förståelse för det finansiella resultatet vid jämförelse av det finansiella resultatet mellan perioder. Allmänt accepterade jämförelsestörande poster inkluderar förvärvs- och integrationsrelaterade kostnader, kostnader relaterade till tvister om dessa är väsentliga, betydande omstruktureringskostnader, kostnader relaterade till projekt såsom börsintroduktion . Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivning av immateriella tillgångar som uppkom i samband med rörelseförvärv. Specifikation på avskrivningar i olika kategorier eftersom ledningen särskiljer olika typer av avskrivningar på immateriella tillgångar vid beräkning av EBITA. Nettoskuld Likvida medel minus skulder till kreditinstitut, leasingskulder, övriga långfristiga skulder och särskilda poster inkluderade i övriga kortfristiga skulder (villkorad tilläggsköpeskilling, uppskjutna betalningar, säljreverser och aktieägarlån hänförliga till rörelseförvärv). Nettoskuld är ett mått som används för att följa utvecklingen av skulder och storleken på refinansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skulder med kort varsel används nettoskulden i stället för bruttoskulden som ett mått på den totala lånefinansieringen. Nettoskuld / Justerad EBITDA (proforma) Nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA (proforma). Resultatmåttet är ett skuldsättningsmått som indikerar hur många år det skulle ta att betala tillbaka Företagets skulder förutsatt att nettoskuld och justerad EBITDA är konstanta och utan att beakta kassaflöden från räntor, skatter och investeringar. Rörelsekapital Varulager, kundfordringar, kortfristiga skattefordringar, övriga kortfristiga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter minus leverantörsskulder, kortfristiga skatteskulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter, avsättningar och övriga kortfristiga skulder (exklusive villkorade tilläggsköpeskillingar, uppskjutna betalningar, säljreverser och aktieägarlån hänförliga till rörelseförvärv). Rörelsekapital är ett mått på Företagets kortsiktiga finansiella status. Investeringar Kassaflöden från investeringar i Materiella och immateriella tillgångar, inklusive investeringar i internt upparbetade immateriella tillgångar. Investeringar är ett mått på Koncernens historiska investeringar och används som input för att beräkna fritt kassaflöde och cash conversion. Proforma nettoomsättning Rapporterad nettoomsättning plus nettoomsättning för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Detta mått återspeglar en rättvisande bild av företagets nettoomsättning för en rullande tolvmånadersperiod inklusive full påverkan från förvärv. Justerad EBITA, Proforma Rapporterad justerad EBITA plus justerad EBITA för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Detta mått återspeglar en rättvisande bild av företagets justerade EBITA för en rullande tolvmånadersperiod inklusive full påverkan från förvärv. Justerad EBITDA, Proforma Rapporterad justerad EBITDA plus justerad EBITDA för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Detta mått återspeglar en rättvisande bild av företagets justerade EBITDA för en rullande tolvmånadersperiod inklusive full påverkan från förvärv. Justerad EBITA och EBITDA marginal, Proforma Justerad proforma EBITA eller EBITDA i förhållande till proforma nettoomsättning. Förvärvsrelaterade kostnader Kostnader relaterade till operationell och finansiell due diligence samt integrationskostnader. Omstruktureringskost nader Kostnader för integration och synergirealisering mellan äldre och förvärvade entiteter ===== SIDA 29 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 29 Alternativa nyckeltal ej definierade enligt IFRS – baserade på rapporterade siffror 1 Definitionen av investeringar har ändrats till att inkludera totala investeringar i immateriella och materiella tillgångar som redovisas i kassaflödet, detta inkluderar investeringar i internt genererade tillgångar 2 Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2023 inkluderar förlikningsbetalningen i patenttvisten i USA under det andra kvartalet 2023. Alternativa nyckeltal ej definierade enligt IFRS – baserade på proforma siffror 1 jan-31 dec MEUR (om inte annat anges) 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättningstillväxt (%) 10% 13% 8% 21% 18% Organisk nettomsättningstillväxt (%) 10% 12% 7% 13% 11% Nettoomsättning 87 646 79 878 269 937 249 274 331 730 EBITDA 18 418 18 128 61 600 62 136 73 312 EBITDA marginal (%) 21,0% 22,7% 22,8% 24,9% 22,1% Jämförelsestörande poster 6 528 2 602 17 445 -9 575 37 580 Justerad EBITDA 24 946 20 729 79 045 71 711 97 153 Justerad EBITDA marginal (%) 28,5% 26,0% 29,3% 28,8% 29,3% EBITA 15 390 15 699 53 235 55 115 63 495 EBITA marginal (%) 17,6% 19,7% 19,7% 22,1% 19,1% Justerad EBITA 21 918 18 301 70 681 64 689 87 336 Justerad EBITA marginal (%) 25,0% 22,9% 26,2% 26,0% 26,3% Rörelseresultat 10 090 9 912 36 681 38 572 41 271 Rörelsemarginal (%) 11,5% 12,4% 13,6% 15,5% 12,4% Investeringar¹ -2 636 -8 213 -8 523 -8 213 -9 034 Kassaflöde från den löpande verksamheten² 16 684 11 632 33 734 -45 787 -28 576 1 jul-30 sep 1 jan-30 sep 1 okt - 30 sep MEUR LTM Proforma nettoomsättning 353 009 Justerad EBITDA, Proforma 104 368 Justerad EBITDA marginal, Proforma 29,6% Nettoskuld 140 331 Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma (x) 1,3x ===== SIDA 30 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 30 Avstämning av koncernens alternativa nyckeltal som inte definieras i enlighet med IFRS Vissa uttalanden och analyser som presenteras inkluderar alternativa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Företaget anser att denna information tillsammans med jämförbara IFRS mått är användbara för investerare eftersom den ger en utgångspunkt för att mäta rörelsens resultat och koncernens möjlighet att återbetala skulder samt investera i rörelsen. Ledningen använder dessa nyckeltal tillsammans med de mest jämförbara finansiella resultatmått som anges i IFRS för att utvärdera verksamhetens resultat och värdeskapande. Alternativa nyckeltal ska inte utvärderas enskilt eller som ersättning för finansiell information som presenteras i de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltal som presenteras är inte nödvändigtvis jämförbara med liknande resultatmått som används av andra företag. Avstämningarna presenteras i tabellerna nedan. 1 Aktieägarlån, uppskjutna betalningar, säljarreverser och villkorade köpeskillingar som ingår i övriga kortfristiga skulder 2 L ångfristig fordran relaterad till patenttvisten i USA och dragna medel för att finansiera förvärvet av iM3 3 Övriga kortfristiga skulder enligt rapporten över finansiell ställning minus aktieägarlån, uppskjutna betalningar, säljarreve rser och villkorade köpeskillingar relaterade till rörelseförvärv 1 jan-31 dec (TEUR, om inget annat anges) 2024 2023 2024 2023 2023 Justerad EBITA och EBITDA Nettoomsättning 87 646 79 878 269 937 249 274 331 730 EBITA 15 390 15 699 53 235 55 115 63 497 EBITDA 18 418 18 128 61 600 62 136 73 312 Jämförelsestörande poster 6 528 2 602 17 445 9 575 23 841 Justerad EBITA 21 918 18 301 70 681 64 689 87 337 Justerad EBITDA 24 946 20 729 79 045 71 711 97 153 Justerad EBITA marginal (%) 25,0% 22,9% 26,2% 26,0% 26,3% Justerad EBITDA marginal (%) 28,5% 26,0% 29,3% 28,8% 29,3% 1 jul-30 sep 1 jan-30 sep 31 dec (TEUR, om inget annat anges) 2024 2023 2023 Nettoskuld Skulder till kreditinstitut (långfristiga) 240 117 324 704 302 042 Leasingskulder (långfristiga) 8 069 8 999 8 269 Övriga långfristiga skulder 20 724 35 341 34 300 Skulder till kreditinstitut (kortfristiga) 10 281 27 Leasingskulder (kortfristiga) 3 234 3 590 3 463 Övriga poster¹ 30 583 20 556 21 146 Likvida medel -39 166 -49 339 -37 500 Övriga långsiktiga fordringar² -123 240 -56 254 -46 172 Nettoskuld 140 331 287 879 285 575 30 sep 31 dec (TEUR, om inget annat anges) 2024 2023 2023 Rörelsekapital Varulager 63 197 68 223 60 291 Kundfordringar 53 771 50 591 46 116 Kortfristiga skattefordringar 2 873 80 1 892 Övriga kortfristiga fordringar 9 332 3 992 3 997 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 437 11 016 9 139 Leverantörsskulder -23 679 -25 576 -19 747 Kortfristiga skatteskulder -7 090 -8 361 -8 050 Övriga kortfristiga skulder³ -12 889 -7 580 -6 700 Avsättningar - - -180 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -16 111 -15 373 -15 618 Rörelsekapital 80 841 77 012 71 141 30 sep ===== SIDA 31 ===== Finansiell rapport Koncernen Delårsrapport januari - september 2024 | 31 1 okt - 30 sep 1 jan-31 dec (TEUR, om inget annat anges) LTM (2023/2024) 2023 Proforma nettoomsättning Rapporterad nettoomsättning 352 393 331 730 Periodens proforma nettoomsättning 616 3 802 Proforma nettoomsättning 353 009 335 532 Adjusted EBITA, Proforma Reported Adjusted EBITA (12 months) 93 021 87 337 Proforma period Adjusted EBITA 164 1 424 Adjusted EBITA, Proforma 93 185 88 761 Justerad EBITA marginal, Proforma Proforma nettoomsättning 353 009 335 532 Justerad EBITA, Proforma 93 185 88 761 Justerad EBITA marginal, Proforma 26,4% 26,5% Justerad EBITDA, Proforma Rapporterad justerad EBITDA (12 månader) 104 199 97 153 Periodens justerade EBITDA, proforma 169 1 436 Justerad EBITDA, Proforma 104 368 98 589 Justerad EBITDA marginal, Proforma Proforma nettoomsättning 353 009 335 532 Justerad EBITDA, Proforma 104 368 98 589 Justerad EBITDA marginal, Proforma 29,6% 29,4% Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma Nettoskuld 140 331 285 575 Justerad EBITDA, Proforma 104 368 98 589 Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma (x) 1,3x 2,9x ===== SIDA 32 ===== Vimian Group AB (publ) Reg. no. 559234-8923 Riddargatan 19 114 57 Stockholm Sweden www.vimian.com