===== SIDA 1 ===== Q4 2024 Bokslutskommuniké januari - december ===== SIDA 2 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 2 Bokslutskommuniké januari - december 2024 Rekordstark försäljning avslutar ett händelserikt år Fjärde kvartalet 2024 ▪ Nettoomsättningen ökade med 27 procent till 104,9 MEUR (82,5) med organisk tillväxt om 15 procent ▪ Rörelseresultat (EBIT) om 12,5 MEUR (2,7) ▪ Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) om 18,3 MEUR (8,4), inklusive jämförelsestörande poster om -6,2 MEUR (-14,3). Justerad EBITA ökade med 9 procent till 24,6 MEUR (22,6) med en marginal om 23,4 procent (27,5) ▪ Periodens resultat 12,5 MEUR (-6,3), positivt påverkat av orealiserad valutakurspåverkan i finansnettot om 3,4 MEUR och resultat per aktie, före och efter utspädning, 0,02 EUR (-0,01) ▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten 24,4 MEUR (17,2) Helår 2024 ▪ Nettoomsättningen ökade med 13 procent till 374,8 MEUR (331,7) med organisk tillväxt om 9 procent ▪ Rörelseresultat (EBIT) om 49,2 MEUR (41,3) ▪ Rörelseresultat före avskrivningar (EBITA) 71,6 MEUR (63,5), inklusive jämförelsestörande poster om -23,7 MEUR (-23,8). Justerad EBITA ökade med 9 procent till 95,2 MEUR (87,3) med en marginal om 25,4 procent (26,3) ▪ Periodens resultat 19,3 MEUR (10,5) och resultat per aktie, före och efter utspädning, 0,04 EUR (0,02) ▪ Kassaflöde från den löpande verksamheten 58,1 MEUR (-28,6) ▪ Styrelsen föreslår till årsstämman i april 2025 att ingen utdelning ska lämnas för 2024 Väsentliga händelser under det fjärde kvartalet ▪ Den 1 oktober förvärvade Vimian 100 procent av iM3 Dental Limited på Irland och 80 procent av iM3 Pty Ltd i Australien, en global och ledande leverantör av veterinärmedicinsk tandvårdsutrustning och produkter. Köpeskilling vid förvärvet uppgick till 87,5 MEUR med en kassaflödeseffekt om -60,5 MEUR. Förvärvet konsoliderades den 1 oktober 2024. Väsentliga händelser efter det fjärde kvartalet ▪ Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen som förväntas ha en signifikant påverkan på Vimian-koncernens finansiella rapporter. Finansiella nyckeltal 1 Se avsnittet alternativa nyckeltal för mer information. 2 Se not 3 och avsnittet jämförelsestörande poster för mer information . 3 Förlikningsbetalning på 65,7 MEUR relaterat till patenttvisten i USA under andra kvartalet 2023, påverkar 2023 . MEUR, Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec om ej annat anges 2024 2023 Δ% 2024 2023 Δ% Nettoomsättning 104,9 82,5 27% 374,8 331,7 13% Organisk tillväxt (%)¹ 15% 7% 9% 11% EBITA 18,3 8,4 119% 71,6 63,5 13% EBITA marginal (%) 17,5% 10,2% 7,3 pp 19,1% 19,1% -0,1 pp Justerad EBITA¹ 24,6 22,6 9% 95,2 87,3 9% Justerad EBITA marginal (%)¹ 23,4% 27,5% -4,1 pp 25,4% 26,3% -0,9 pp Rörelseresultat (EBIT) 12,5 2,7 364% 49,2 41,3 19% Periodens resultat 12,5 -6,3 300% 19,3 10,5 84% Jämförelsestörande poster² -6,2 -14,3 -23,7 -23,8 Resultat per aktie före utspädning (EUR) 0,02 -0,01 0,04 0,02 Resultat per aktie efter utspädning (EUR) 0,02 -0,01 0,04 0,02 Kassaflöde från den löpande verksamheten³ 24,4 17,2 42% 58,1 -28,6 303% ===== SIDA 3 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 3 VD har ordet Rekordstark försäljning avslutar ett händelserikt år Vimian avslutade ett händelserikt år med rekordstark försäljning för det fjärde kvartalet om 104,9 MEUR. Under 2024 har vi levererat starka resultat och uppnått flera viktiga milstolpar, inklusive nya finansiella mål, en framgångsrik nyemission och inträdet i en ny snabbväxande marknadsnisch inom veterinärmedicinsk tandvård. Under det fjärde kvartalet så fortsatte vi att växa snabbare än marknaden och den organiska tillväxten uppgick till 15 procent, med mycket stark utveckling i Specialty Pharma. För helåret levererade vi 9 procent organisk tillväxt, trots en utmanande marknad för MedTech segmentets ortopediverksamhet i USA under det andra halvåret. Justerad EBITA växte med 9 procent jämfört med fjärde kvartalet 2023 där resultatet, som tidigare kommunicerat, påverkades positivt av 1,5 MEUR i R&D kapitalisering hänförligt till Q1-Q3 2023. Den underliggande justerade EBITA-tillväxten var 17 procent, exkluderat kapitaliseringseffekterna. Den justerade EBITA marginalen för kvartalet uppgick till 23,4 (27,5) procent. Förändringen jämfört med föregående år beror på kapitaliseringseffekterna i det fjärde kvartalet 2023, investeringar för att ta marknadsandelar inom ortopedi i USA, och konsolideringen av tandvårdsföretaget iM3. För helåret växte justerad EBITA med 9 procent och den justerade EBITA marginalen uppgick till 25,4 (26,3) procent. Starkt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 24,4 MEUR i kvartalet, drivet av ett högre rörelseresultat och förbättrad hantering av rörelsekapitalet. För helåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 58,1 MEUR, en betydande ökning jämfört med 2023. Specialty Pharma – stark avslutning på året Specialty Pharma levererade 22 procent organisk tillväxt i det fjärde kvartalet drivet av korsförsäljningsaktiviteter och exceptionell tillväxt i Specialised Nutrition. För helåret var Specialty Pharmas totala omsättningstillväxt 17 procent och segmentet utgjorde 46 procent av Vimians omsättning. MedTech – en utmanande kirurgimarknad i USA MedTech levererade 4 procent organisk tillväxt i kvartalet i en fortsatt svag marknad för kirurgi i USA. Det första kvartalet 2025 kommer påverkas negativt av att vi, i linje med vår strategi, ytterligare reducerar vårt ”Annual Ordering Program” i USA för att fullt ut utjämna försäljningen över året. Den 1 oktober konsoliderade vi tandvårdsföretaget iM3 till vårt MedTech segment. Det är glädjande att se att iM3 fått en positiv start som del av Vimian med god tillväxt, och att den finansiella integrationen fungerat väl. För helåret var MedTechs totala omsättningstillväxt 9 procent och segmentet utgjorde 33 procent av Vimians omsättning. Veterinary Services – fortsatt god utveckling Veterinary Services fortsatte att leverera starka resultat med 16 procent organisk tillväxt i kvartalet, med stöd av vår starka position som ledande global serviceplattform med mycket nöjda medlemmar. För helåret uppgick Veterinary Services totala omsättningstillväxt till 17 procent och segmentet utgjorde 15 procent av Vimians omsättning. Diagnostics – återgår till tillväxt Diagnostics återgick till organisk tillväxt om 12 procent i kvartalet, i en fortsatt oförutsägbar marknad inom diagnostik för produktionsdjur. För helåret minskade Diagnostics totala omsättning med 3 procent och segmentet utgjorde 6 procent av Vimians omsättning. Väl positionerade för att accelerera tillväxten När vi nu lägger 2024 bakom oss så är jag nöjd över att vi har etablerat en stark plattform för nästa fas av vår tillväxtresa. Nu i inledningen av 2025 ser vi att den globala djurhälsomarknaden fortsätter växa drivet av humaniseringen av sällskapsdjur, förbättrad diagnostik och behandlingar, en åldrande djurpopulation och ett betydande antal obehandlade djur som representerar långsiktiga tillväxtmöjligheter. Det geopolitiska läget fortsätter att vara osäkert och vi måste förbli flexibla i hur vi responderar på marknadsutvecklingen. Vi förbereder oss för listbyte till Stockholmsbörsens huvudlista, och jag har stor tilltro till vår strategi att fortsätta driva stark organisk tillväxt genom att adressera stora medicinska behov i våra utvalda marknadsnischer, genomföra operationella förbättringar och värdeskapande förvärv. Vi fortsätter driva vår hållbarhetsagenda där vi strävar efter att förbättra djurhälsan, minska våra koldioxidutsläpp och erbjuda en engagerande arbetsplats med lika möjligheter för alla våra medarbetare. Patrik Eriksson CEO of Vimian Group AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 4 Finansiell översikt Fjärde kvartalet 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 27 procent till 104,9 MEUR (82,5). Organisk tillväxt var 15 procent med stark tillväxt inom Specialty Pharma 22 procent och Veterinary Services 16 procent. MedTech växte med 41 procent inklusive förvärvet av iM3, organisk tillväxt var 4 procent i en svagare amerikansk kirurgimarknad. Diagnostics rapporterade en organisk tillväxt om 12 procent. Förvärv bidrog till tillväxten med 12 procent och valutakursförändringar hade en svagt positiv påverkan (1) procent under kvartalet. Rörelseresultat (EBIT) EBIT uppgick till 12,5 MEUR (2,7) motsvarande en marginal om 12,0 procent (3,3). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om -6,2 MEUR (-14,3). För jämförelsestörande poster avser -2,8 MEUR Specialty Pharma, varav -2,5 MEUR är relaterade till förvärv i form av stay-on bonusar till ledande befattningshavare i förvärvade bolag som redovisas som personalkostnader. I MedTech uppgår posterna till -2,4 MEUR och av dessa är -1,8 MEUR legala kostnader relaterade till patenttvisten i USA och -0,6 MEUR är förvärvskostnader relaterade till förvärvet av iM3. I Veterinary Services avser -0,4 MEUR retroaktiva korrigeringar av danska skattemyndighetens förändrade tolkning av avdragsrätten för moms. För ytterligare information om jämförelsestörande poster, se not 3. EBITA EBITA ökade med 119 procent till 18,3 MEUR (8,4) motsvarande en marginal om 17,5 procent (10,1). Justerad EBITA Justerad EBITA ökade 9 procent till 24,6 MEUR (22,6) motsvarande en marginal om 23,4 procent (27,5). Marginalförsämring med 4,0pp drivet av lägre marginal i Specialty Pharma där fjärde kvartalet förra året gynnades av helårseffekten av 2,0 MEUR högre FoU- kapitalisering. Justerat för förmånen hänförlig till de första nio månaderna var marginalen 25,6 procent förra året. MedTech bidrog också till marginalminskningen under kvartalet på grund av konsolideringen av iM3 som har en annan finansiell profil, samt investeringar för att ta marknadsandelar inom ortopedi i USA. Finansnetto Finansiella poster uppgick till 2,5 MEUR (-9,1). Detta består av tre delar, finansieringskostnader på -4,2 MEUR med en genomsnittlig ränta på 5,3 procent under kvartalet, vilket uppvägdes av ränteintäkter på likvida medel om 0,6 MEUR. För villkorade köpeskillingar uppgick den kvartalsvisa diskonteringseffekten till -1,9 MEUR, och 4,5 MEUR är effekt från sannolikhetsjusteringar, i huvudsak en positiv påverkan från en återbetalningsmekanism för prisjustering för förvärvet av Viking Blues Pty Ltd (Bova Australien). Positiv påverkan från valutakursförändringar om 3,4 MEUR relaterat till omvärdering av skuld. Skatt Skatten för perioden uppgick till -2,4 MEUR (0,1) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 16 procent. Skattekostnaden som procent av resultatet före skatt påverkas av icke skattepliktiga sannolikhetsjusteringar och tillämpning av koncernbidrag vid årets slut. Periodens resultat Resultat för det fjärde kvartalet uppgick till 12,5 MEUR (-6,3), positivt påverkat av valutaförändringar i finansiella poster om 3,4 MEUR. samt den positiva sannolikhetsjusteringen på villkorade köpeskillingar om 4,5 MEUR. Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,02 E UR (- 0,01). Nettoomsättning per kvartal Justerad EBITA per kvartal - 20 40 60 80 100 120 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% - 5 10 15 20 25 30 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 5 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 5 Januari till december 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 13 procent till 374,8 MEUR (331,7). Organisk tillväxt uppgick till 9 procent med stark tillväxt inom Specialty Pharma 15 procent och Veterinary Services 16 procent. Tillväxten i MedTech uppgick till 9 procent inklusive förvärvet av iM3, ingen organisk tillväxt i en svagare amerikansk kirurgimarknad. Förvärv bidrog med 4 procent tillväxt och det var ingen påverkan från valutakursförändringar. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 49,2 MEUR (41,3) motsvarande en marginal om 13,1 procent (12,4). Detta inkluderar jämförelsestörande poster om -23,7m (-23,8). EBITA EBITA om 71,6 MEUR (63,5) motsvarande en marginal om 19,1 procent (19,1). Justerad EBITA Justerad EBITA ökade 9 procent till 95,2 MEUR (87,3), vilket motsvarade en minskning av den justerade EBITA marginalen till 25,4 procent (26,3). Det återspeglar investeringar för att öka marknadsandelar inom US MedTech, betydande investeringar i segment Diagnostics inom sällskapsdjur och konsolidering av iM3. Finansnetto Finansiella poster uppgick till -20,3 MEUR (-20,9). Detta består av tre delar, finansieringskostnader på -19,5 MEUR med en genomsnittlig ränta på 6,1 procent, vilket delvis uppvägdes av ränteintäkter på likvida medel om 2,0 MEUR. För villkorade köpeskillingar uppgick diskonteringseffekten för året till -6,4 MEUR och positiv påverkan från sannolikhetsjusteringar om 1,5 MEUR, vilket återspeglar stark utveckling inom GlobalOne Pet Products och VerticalVet, uppvägd av en positiv effekt från en prisjusteringsmekanism för återbetalning i förvärvet av Viking Blues Pty Ltd (Bova Australien). Positiv påverkan från valutakursförändringar om 2,0 MEUR relaterat till omvärdering av skuld. Skatt Skatten för året uppgick till -9,5 MEUR (-9,0) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 33 procent. Skattekostnaden som procent av resultatet före skatt drivs upp av skatteförluster utan redovisning av uppskjutna skattefordringar och icke avdragsgilla kostnader, främst orealiserade valutaeffekter redovisade i de finansiella posterna och sannolikhetsjusteringar av villkorade köpeskillingar. Periodens resultat Resultat för året uppgick till 19,3 MEUR (10,5). Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,04 EUR (0,02). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 58,1 MEUR (- 28,6 / 37,1 exklusive förlikningsbetalningar). Kassaflödet från investeringsverksamheten om -76,0 MEUR (-77,7) återspeglar främst finansieringen av iM3 och betalning av villkorade köpeskillingar. Kassaflöde från finansieringsverksamheten om 44,8 MEUR (100,5) där likviden från företrädesemissionen på 142,7 MEUR har använts för att återbetala 172,9 MEUR av skulden, delvis motverkat av nya lån om 80,4 MEUR främst för att finansiera förvärvet av IM3. Rörelsekapital Rörelsekapitalet uppgick till 100,1 MEUR (71,1) i slutet av december, vilket motsvarar 25 procent (21) av intäkterna, en ökning från 80,8 MEUR i slutet av september (23 procent av intäkterna). Jämfört med den sista september 2024 ökade rörelsekapitalet med 13,9 MEUR genom förvärvet av iM3. Minskning av rörelseskulder förklarar stor del av den resterande av ökningen. Investeringar Investeringarna uppgick till -14,2 MEUR (-14,9). Detta är uppdelat på -7,9 MEUR investeringar i immateriella tillgångar (intern FoU, mjukvaruutveckling och FoU partnerskap) och -6,3 MEUR investeringar i fastigheter, anläggningar och utrustning (huvudsakliga relaterat till utbyggnad av laboratoriekapacitet inom Specialty Pharmaceuticals i Storbritannien och Australien). Investeringarna om -14,2 MEUR motsvarar 3,8 procent av försäljningen, jämfört med 4,5 procent för samma period föregående år. Minskningen av investeringar som andel av försäljningen beror främst på lägre investeringar i byggnader & maskiner. Investeringar i immateriella tillgångar och aktiverad FoU är i stort sett oförändrade från år till år. Observera att definitionen av investeringar har ändrats jämfört med föregående år. Koncernen inkluderar nu investeringar i byggnader och internt genererade immateriella tillgångar, eftersom detta ger en bättre förståelse för verksamheten. Finansiell ställning I slutet av perioden uppgick nettoskulden till 221,9 MEUR (285,6), en ökning från 140,3 MEUR per den 30 september 2024 till följd av iM3 förvärvet. Likvida medel uppgick till 64,8 MEUR (37,5) en ökning jämfört med 39,2 MEUR i slutet av september. Extern belåning om 215,9 MEUR (302,0). Per den 31 december var skuldsättningsgraden, nettoskulden i förhållande till pro-forma justerad EBITDA under den senaste 12-månadersperioden 2,0x, jämfört med 1,3x per den 30 september 2024. Centrala kostnader Centrala kostnader under det fjärde kvartalet uppgick till -2,4 MEUR (-1,7), en ökning med 0,5 MEUR jämfört med tredje kvartalet 2024. Ökningen drivs av investeringar i koncernens infrastruktur inom M&A, business intelligence och informationssäkerhet samt ej periodiserade kostnader för året. Som beskrevs i delårsrapporten för tredje kvartalet ingår nu kostnader som relaterar till 2024 LTI (personaloptioner) om -0,2 MEUR. Detta är ej kassaflödespåverkande IFRS-kostnader som kommer att återkomma under det treåriga programmets varaktighet. De totala kostnaderna för året uppgick till -7,4 MEUR (-6,5). Årets ökning avser investeringar i koncernens infrastruktur och 2024 LTI. Centrala funktioner omfattar främst koncernledning, finans, IT, HR, juridik och ESG. ===== SIDA 6 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 6 Segmentsrapportering Fjärde kvartalet 2024 Vimian är verksamt inom fyra segment: Specialty Pharma, MedTech, Veterinary Services och Diagnostics. Nettoomsättning Justerad EBITA Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Specialty Pharma 45,2 36,6 23% 172,0 147,4 17% MedTech 38,4 27,3 41% 123,9 113,5 9% Veterinary Services 15,4 13,3 16% 58,0 49,4 17% Diagnostics 5,9 5,3 11% 20,9 21,4 -3% Koncernen 104,9 82,5 27% 374,8 331,7 13% Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Specialty Pharma 13,3 13,0 2% 49,2 42,2 17% MedTech 8,0 6,8 18% 3 4,3 34,4 -0% Veterinary Services 5,0 3,7 35% 16,9 12,9 31% Diagnostics 0,6 0,8 -23% 2,3 4,3 -47% Koncernfunktioner -2,4 -2,0 17% -7,4 -6,5 15% Koncernen 24,6 22,6 9% 95,2 87,3 9% Nettoomsättning per segment, Fjärde kvartalet 2024 Justerad EBITA per segment, Fjärde kvartalet 20241 1 Justerad EBITA före centrala kostnader. 43% 37% 15% 6% Specialty Pharma MedTech Veterinary Services Diagnostics 49% 30% 19% 2% Specialty Pharma MedTech Veterinary Services Diagnostics ===== SIDA 7 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 7 Segment – Specialty Pharma Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet ökade med 23 procent till 45,2 MEUR (36,6). Organisk tillväxt om 22 procent, bidrag från förvärv 0 procent och påverkan från valutakursförändringar om 1 procent. Tillväxt inom alla terapeutiska områden och tvåsiffrig tillväxt inom tre av fyra terapeutiska områden, med betydande bidrag från Specialty Pharmaceuticals och Specialised Nutrition, där en nationell försäljningskampanj i USA stödde intäktsökning. Under fjärde kvartalet lanserades 10 nya produkter, vilket för hela året uppgick till 64 nya produkter. Nettoomsättningen för året växte med 17 procent till 172,0 MEUR (147,4). Organisk tillväxt om 15 procent, bidrag från förvärv 2 procent och påverkan från valutakursförändringar om 0 procent. Segmentets korsförsäljnings- och internationaliseringsinitiativ bidrog till en tredjedel av den organiska tillväxten 2024. Justerad EBITA Justerad EBITA för det fjärde kvartalet ökade med 2 procent till 13,3 MEUR (13,0) med en marginal om 29,4 procent (35,5), detta inkluderar FoU kapitalisering om 0,3 MEUR (0). Marginalen påverkades negativt med -1,6 procentenheter av avskrivning av kundfordringar hänförliga till en kund. Den underliggande marginalen exklusive avskrivningen var 31,0 procent. Fjärde kvartalet 2023 inkluderade helårseffekten av FoU-aktivering på 2,0 miljoner euro. Justerat för Q1-Q3 delen var marginalen 31,2 procent under fjärde kvartalet förra året. Justerad EBITA för året ökade med 17 procent till 49,2 MEUR (42,2) med en marginal om 28,6 procent (28,6), detta inkluderar FoU kapitalisering om 1,3 MEUR (2,0). Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 45,2 36,6 23% 172,0 147,4 17% Organisk tillväxt (%) 22% 1 0% 12 pp 15% 14% 1 pp EBITA 10,4 10,4 1% 42,2 35,7 18% EBITA marginal (%) 23,1% 28,3% -5,2 pp 24,5% 24,2% 0,3 pp Justerad EBITA 13,3 13,0 2% 49,2 42,2 17% Justerad EBITA marginal (%) 29,4% 35,5% -6,1 pp 28,6% 28,6% -0,0 pp Nettoomsättning per kvartal Specialty Pharma Justerad EBITA per kvartal Specialty Pharma - 10 20 30 40 50 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% 40% - 4 8 12 16 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 8 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 8 Segment – MedTech Nettoomsättning Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet växte med 41 procent till 38,4 MEUR (27,3). Organisk tillväxt om 4 procent, bidrag från förvärv 37 procent och påverkan från valutakursförändringar uppgick till 0 procent. Nordamerika levererade 5 procent organisk tillväxt på en fortsatt svag kirurgimarknad i USA. Europa och APAC levererade låg ensiffrig tillväxt under kvartalet. Tandvårdsföretaget iM3, konsoliderat från 1 oktober, bidrog med intäkter om 10,1 MEUR. Nettoomsättningen för året uppgick till 123,9 MEUR, 9 procent högre än motsvarande period föregående år (113,5). Organisk tillväxt om 0 procent, bidrag från förvärv 9 procent och påverkan från valutakursförändringar uppgick till 0 procent. Justerad EBITA Justerad EBITA under det fjärde kvartalet växte till 8,0 MEUR (6,8) med en marginal om 20,9 procent (25,1). Marginalen påverkades av investeringar i marknadsföring och försäljning för att ta marknadsandelar på en svag kirurgimarknad i USA och konsolideringen av iM3 som har en annan finansiell profil. Justerad EBITA för året uppgick till 34,3 MEUR (34,4) med en marginal om 27,7 procent (30,3). Marginalminskningen återspeglar investeringarna för att ta marknadsandelar i den amerikanska ortopediverksamheten och konsolideringen av iM3. EBITA under kvartalet påverkas av jämförelsestörande poster om - 2,4 MEUR, främst advokatkostnader för patenttvisten i USA och förvärvsrelaterade kostnader för förvärvet av iM3. Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 38,4 27,3 41% 123,9 113,5 9% Organisk tillväxt (%) 4% 1% 3 pp 0% 10% -9 pp EBITA 5,6 -3,0 289% 20,0 21,3 -6% EBITA marginal (%) 14,6% -10,8% 25,4 pp 16,2% 18,8% -2,6 pp Justerad EBITA 8,0 6,8 18% 34,3 34,4 -0% Justerad EBITA marginal (%) 20,9% 25,1% -4,2 pp 27,7% 30,3% -2,6 pp Nettoomsättning per kvartal MedTech Justerad EBITA per kvartal MedTech - 10 20 30 40 50 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% 40% 50% - 3 6 9 12 15 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 9 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 9 Segment – Veterinary Services Nettoomsättning Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet ökade med 16 procent till 15,4 MEUR (13,3). Organisk tillväxt om 16 procent, inget bidrag från förvärv och ingen påverkan från valutakursförändringar. Fortsatt stark takt i medlemsrekryteringen och segmentet nådde 8 400 medlemmar i slutet av 2024. Nya medlemmar och uppgradering av befintliga medlemmar till högre medlemsnivåer, tillsammans med kontinuerlig utveckling av tjänsteutbudet, underbygger en stark organisk tillväxt. Delägda kliniker står för ungefär en tredjedel av segmentets omsättning och levererade låga ensiffriga tillväxttal under det fjärde kvartalet. Nettoomsättningen för året ökade 17 procent till 58,0 MEUR (49,4). Organisk tillväxt om 16 procent, 1 procent bidrag från förvärv och ingen påverkan (0) från valutakursförändringar. Justerad EBITA Justerad EBITA ökade i fjärde kvartalet med 35 procent till 5,0 MEUR (3,7) med en marginal om 32,5 procent (27,8). Den höga marginalen under fjärde kvartalet gynnas av stark intäktstillväxt, positiv geografisk mixeffekt och en gynnsam valutaeffekt (SEK). Justerad EBITA för året ökade med 31 procent till 16,9 MEUR (12,9) med en marginal om 29,2 procent (26,2). Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 15,4 13,3 16% 58,0 49,4 17% Organisk tillväxt (%) 16% 14 % 1 pp 16% 15% 1 pp EBITA 4,5 3,5 28% 15,8 12,2 30% EBITA marginal (%) 29,4% 26,6% 2,8 pp 27,3% 24,6% 2,7 pp Justerad EBITA 5,0 3,7 35% 16,9 12,9 31% Justerad EBITA marginal (%) 32,5% 27,8% 4,7 pp 29,2% 26,2% 3,0 pp Nettoomsättning per kvartal Veterinary Services Justerad EBITA per kvartal Veterinary Services - 5 10 15 20 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% 40% - 2 4 6 8 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 10 ===== Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 10 Segment – Diagnostics Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 5,9 MEUR (5,3). Organisk tillväxt med 12 procent, 0 procent bidrag från förvärv och -1 procent påverkan av valutakursförändringar. Nyligen lanserade produkter och plattformar bidrog till tillväxten. Trenderna på marknaden för diagnostik för produktionsdjur är oförändrade med utbrottsdrivna fluktuationer i efterfrågan. Nettoomsättningen för året minskade 3 procent till 20,9 MEUR (21,4). Organisk nedgång om 2 procent och 0 procent påverkan från valutakursförändringar. Inget bidrag från förvärv. Justerad EBITA Justerad EBITA minskade i fjärde kvartalet med 23 procent till 0,6 MEUR (0,8) med en marginal om 10,4 procent (14,9). Den lägre lönsamheten återspeglar fortsatta investeringar för att diversifiera erbjudandet mot diagnostik för sällskapsdjur. Justerad EBITA för året minskade med 47 procent till 2,3 MEUR (4,3) med en marginal om 10,8 procent (20,0). Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 5,9 5,3 11% 20,9 21,4 -3% Organisk tillväxt (%) 12 % - 5% 16 pp - 2% - 2% -1 pp EBITA 0,6 0,4 36% 2,2 3,3 -34% EBITA marginal (%) 9,6% 7,8% 1,7 pp 10,4% 15,3% -4,9 pp Justerad EBITA 0,6 0,8 -23% 2,3 4,3 -47% Justerad EBITA marginal (%) 10,4% 14,9% -4,6 pp 10,8% 20,0% -9,2 pp Nettoomsättning per kvartal Diagnostics Justerad EBITA per kvartal Diagnostics - 2 4 6 8 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR 0% 10% 20% 30% - 0,5 1,0 1,5 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 MEUR Justerad EBITA Justerad EBITA marginal (%) ===== SIDA 11 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 11 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och de företag som ingår i koncernen. Stockholm, 13 februari 2025 Magnus Welander Styrelseordförande Gabriel Fitzgerald Frida Westerberg Petra Rumpf Theodor Bonnier Robert Belkic Patrik Eriksson VD Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Denna information utgjorde före offentliggörandet insiderinformation som Vimian Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 13 februari 2025 kl. 07:45 CET. Webbsänd telefonkonferens den 13 februari 2025: I samband med delårsrapporten kommer Vimian att hålla en webbsänd telefonkonferens på engelska kl. 09:00 CET. Vimian representeras av VD Patrik Eriksson och CFO Carl-Johan Zetterberg Boudrie, som presenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Information om telefonnummer finns på www.vimian.com/investors. Presentationen kommer att finnas tillgänglig på www.vimian.com/investors efter det att delårsrapporten har offentliggjorts. Webbsändningen kommer att finnas tillgänglig på samma adress efter direktsändningen. ===== SIDA 12 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 12 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 1 Utspädningseffekten avser utestående teckningsoptioner relaterade L TI 2022 och LTI 2023. Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR om inte annat anges Not 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning från avtal med kunder 3, 4 104,9 82,5 374,8 331,7 Nettoomsättning 104,9 82,5 374,8 331,7 Övriga rörelseintäkter 0,1 -0,4 -0,1 0,1 Råmaterial och handelsvaror -35,2 -24,4 -116,5 -102,3 Övriga externa kostnader -22,3 -23,5 -79,2 -68,5 Personalkostnader -25,7 -22,2 -94,9 -85,4 Avskrivningar -8,7 -8,4 -33,7 -32,0 Övriga rörelsekostnader -0,5 -0,9 -1,3 -2,3 Rörelseresultat 12,5 2,7 49,2 41,3 Finansiella intäkter och kostnader 2,5 -9,1 -20,3 -20,9 Resultat från andelar i intressebolag - 0,0 0,0 -0,9 Resultat före skatt 14,9 -6,4 28,9 19,4 Skatt -2,4 0,1 -9,5 -9,0 Årets resultat 12,5 -6,3 19,3 10,5 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 12,2 -6,5 18,5 9,8 Innehav utan bestämmande inflytande 0,3 0,2 0,8 0,6 Resultat per aktie, före utspädning (EUR) 0,02 -0,01 0,04 0,02 Resultat per aktie, efter utspädning (EUR) 0,02 -0,01 0,04 0,02 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning (tusental) 523 891,1 472 203,0 503 822,7 468 463,0 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning (tusental)¹ 524 564,1 472 203,0 504 495,7 468 463,0 Antal aktier vid periodens slut (tusental) 523 891,1 472 203,0 523 891,1 472 203,0 Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR Not 2024 2023 2024 2023 Årets resultat 12,5 -6,3 19,3 10,5 Övrigt totalresultat Poster som kan omklassificeras till resultatet (efter skatt) Omräkningsdifferens 13,5 -3,5 7,2 -0,3 Poster som inte kan omklassificeras till resultatet (efter skatt) Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - -0,0 0,0 0,1 Summa övrigt totalresultat för året, efter skatt 13,5 -3,6 7,2 -0,2 Årets totalresultat, efter skatt 26,0 -9,8 26,5 10,3 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 25,6 -10,0 26,6 9,7 Innehav utan bestämmande inflytande 0,4 0,2 -0,1 0,6 ===== SIDA 13 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 13 KONCERNENS BALANSRÄKNING MEUR Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 576,5 505,6 Immateriella tillgångar 226,3 213,5 Materiella anläggningstillgångar 28,6 24,2 Nyttjanderättstillgångar 17,4 11,4 A ndelar i intresseföretag 9,1 8,0 Finansiella anläggningstillgångar 28,1 49,5 Uppskjuten skattefordran 1,0 2,4 Summa anläggningstillgångar 887,1 814,7 Omsättningstillgångar Varulager 78,4 60,3 Kundfordringar 55,2 46,1 Aktuell skattefordran 2,5 1,9 Övriga fordringar 11,7 4,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10,0 9,1 Likvida medel 64,8 37,5 Summa omsättningstillgångar 222,7 158,9 SUMMA TILLGÅNGAR 1 109,8 973,7 MEUR Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Eget kapital Aktiekapital 0,1 0,1 Övrigt tillskjutet kapital 614,8 467,9 Reserver 3,5 -4,6 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 81 ,5 63,1 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 699,9 526,4 Innehav utan bestämmande inflytande 6,6 0,3 Summa eget kapital 706,5 526,7 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 215,9 302,0 Leasingskulder 13,0 8,3 Uppskjuten skatteskuld 29,4 27,4 Övriga långfristiga skulder 5 33,8 34,3 Långfristiga avsättningar 1,2 0,1 Summa långfristiga skulder 293,4 372,1 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0,0 0,0 Leasingskulder 4,7 3,5 Leverantörsskulder 21,8 19,7 Aktuella skatteskulder 6,8 8,1 Övriga kortfristiga skulder 5 58,3 27,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18,1 15,6 Avsättningar 0,2 0,1 Summa kortfristiga skulder 109,9 74,9 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 109,8 973,7 ===== SIDA 14 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 14 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL MEUR Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2023 0,1 433,0 -4,5 53,2 481,8 -0,3 481,5 Årets resultat - - - 9,8 9,8 0,6 10,5 Årets övriga totalresultat - - -0,2 - -0,2 0,0 -0,2 Årets totalresultat - - -0,2 9,8 9,7 0,7 10,3 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 0,0 34,5 - - 34,5 - 34,5 Optionsprogram - 0,4 - - 0,4 - 0,4 Summa 0,0 34,9 - - 34,9 - 34,9 Utgående eget kapital 31 december 2023 0,1 467,9 -4,6 63,1 526,4 0,3 526,7 - - - - - - - Ingående eget kapital 1 januari 2024 0,1 467,9 -4,6 63,1 526,4 0,3 526,7 Årets resultat - - - 18,5 18,5 0,8 19,3 Årets övriga totalresultat - - 8,1 - 8,1 -0,9 7,2 Årets totalresultat - - 8,1 18,5 26,6 -0,1 26,5 Transaktioner med koncernens ägare Nyemission 0,0 148,6 - - 148,6 - 148,6 Transaktionskostnader - -1,7 - - -1,7 - -1,7 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande - - - - - 6,3 6,3 Summa 0,0 146,9 - - 147,0 6,3 153,3 Utgående eget kapital 31 december 2024 0,1 614,8 3,5 81,5 699,9 6,6 706,5 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 15 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 15 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN 1 Beloppet för helåret 2023 inkluderar förlikningsbetalningen Q2 2023 relaterat till patenttvisten i USA om 65,7 MEUR Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MEUR 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 12,5 2,7 49,2 41,3 Justering för poster som inte ingår i kassaflöder 12,1 11,8 44,2 36,8 Erhållen ränta 0,7 0,2 2,0 0,5 Erlagd ränta -5,1 -6,2 -20,4 -18,9 Betald skatt -3,3 -0,1 -15,1 -9,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 17,0 8,3 60,0 50,3 Förändring av varulager 2,8 6,7 -0,3 0,5 Förändringar av rörelsefordringar 4,9 7,8 -9,2 -8,2 Förändringar av rörelseskulder¹ -0,2 -5,6 7,6 -71,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 24,4 17,2 58,1 -28,6 Investeringsverksamheten Rörelseförvärv -65,1 -2,6 -81,3 -61,6 Investeringar i intressebolag -0,0 - -1,2 - Förvärv av immateriella tillgångar -3,4 -3,9 -7,9 -7,0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2,3 -2,8 -6,3 -7,9 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0,0 -0,0 0,1 0,0 Förvärv / försäljning av finansiella anläggningstillgångar 101,4 0,2 20,7 -1,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten 30,5 -9,1 -76,0 -77,7 Finansieringsverksamheten Nyemission - - 142,7 - Teckningsoptioner -0,0 0,0 0,0 0,4 Transaktionskostnader 0,0 -0,0 -1,7 -0,0 Upptagna lån 1,9 0,0 80,4 164,7 Amortering av lån -30,5 -18,5 -172,9 -60,2 Amortering av leasingskuld -1,2 -1,4 -3,7 -4,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -29,8 -19,8 44,8 100,5 Årets kassaflöde 25,1 -11,7 26,9 -5,7 Likvida medel vid årets början 39,2 49,3 37,5 42,2 Valutakursdifferenser i likvida medel 0,2 -0,1 0,2 1,0 Likvida medel vid årets slut 64,8 37,5 64,8 37,5 ===== SIDA 16 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 16 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 1 Finansiella intäkter och kostnader för året inkluderar ränteintäkter om 397.9 MSEK (347.5), räntekostnader (inklusive bankavgifter) om -210.8 MSEK (-231.6) och valutakursdifferenser om 184.8 MSEK (-45.7). Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 12,8 5,8 52,3 30,2 Övriga rörelseintäkter - - - - Summa rörelsens intäkter 12,8 5,8 52,3 30,2 Övrig aexterna kostnader -14,3 -8,2 -43,2 -51,1 Personalkostnader -15,2 -21,5 -51,4 -43,3 Avskrivningar -0,7 -0,0 -0,8 -0,1 Övriga rörelsekostnader -0,2 -0,8 -2,5 -2,0 Rörelseresultat -17,7 -24,8 -45,6 -66,3 -95,0 95,3 -95,0 95,3 Finansiella intäkter och kostnader 223,8 -65,3 371,7 70,2 Resultat efter finansiella kostnader 111,2 5,2 231,1 99,1 Skatt - - - - Årets resultat 111,2 5,2 231,1 99,1 MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 13,1 13,8 Materiella anläggningstillgångar 0,3 0,4 Andelar i koncernbolag 6 246,4 6 169,3 Andra långsiktiga fordringar i koncernbolag 6 936,9 5 706,1 Övriga långfristiga tillgångar - - Summa anläggningstillgångar 13 196,7 11 889,6 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernbolag 107,0 139,7 Övriga kortfristiga fordringar 10,6 9,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2,1 2,9 Summa omsättningstillgångar 119,7 152,4 SUMMA TILLGÅNGAR 13 316,4 12 042,1 Eget kapital Aktiekapital 0,9 0,8 Fond för utvecklingsutgifter 13,1 13,8 Överkursfond 8 264,7 6 564,7 Balanserad vinst eller förlust 1 839,8 1 754,2 Årets resultat 231,1 99,1 Summa eget kapital 10 349,6 8 432,6 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 475,4 3 345,7 Långfristiga skulder till koncernbolag 0,6 - Summa långfristiga skulder 2 475,9 3 345,7 Kortfristiga skulder Skulder till koncernbolag 471,0 243,9 Leverantörsskulder 4,4 3,1 Andra kortfristiga skulder 1,8 2,0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13,7 14,6 Summa kortfristiga skulder 490,9 263,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 13 316,4 12 042,1 ===== SIDA 17 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 17 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Not 1. Väsentliga redovisningsprinciper Denna koncernredovisning omfattar det svenska moderföretaget Vimian Group AB (publ) med organisationsnummer 559234-8923 och dess dotterföretag. Koncernens huvudsakliga verksamhet är att erbjuda produkter och tjänster för hälso- och sjukvård till husdjur och boskapsdjur runt om i världen. Koncernen erbjuder varor och tjänster inom läkemedel, diagnostik, medicinsk teknik samt tjänster och rådgivning till veterinärer. Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm i Sverige. Adressen till huvudkontoret är Riddargatan 19, 114 57 Stockholm. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) och tolkningar som utfärdats av IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) såsom de antagits av Europeiska unionen (EU). Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar av Årsredovisningslagen (1995:1554). Moderbolagets delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kap Delårsrapportering samt rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och antaganden som de som tillämpas i koncernredovisningen för Vimian Group AB per den 31 december 2023 och för det räkenskapsår som slutade per detta datum. För en fullständig beskrivning av koncernens och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper, se not 1 i Vimian Group AB:s koncernredovisning per och för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023. Upplysningar enligt IAS 34 presenteras i de finansiella rapporterna samt motsvarande noter på sidorna 22-38, vilka är en integrerad del av de finansiella rapporterna för koncernen i sammandrag. Alla belopp anges i miljontals euro ("MEUR"), om inte annat anges. Not 2. Bedömningar och antaganden Vid upprättandet av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra vissa bedömningar och antaganden som påverkar redovisade värden för tillgångs- och skuldposter, intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Dessa bedömningar baseras på erfarenheter och de antaganden som koncernledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Det faktiska utfallet kan sedan skilja sig från dessa bedömningar om andra förhållanden inträffar. De viktigaste uppskattningarna och antagandena motsvarar de som beskrivs i koncernredovisningen för Vimian Group AB per och för räkenskapsåret som avslutades den 31 december 2023. Väsentliga uppskattningar under räkenskapsåret 2024 avser värdet av den långfristiga fordran hänförlig till patenttvisten i USA. Den 4 april 2023 ingick Vimians dotterbolag Veterinary Orthopedic Implants LLC ("VOI") ett förlikningsavtal med DePuy Synthes Products, Inc. och DePuy Synthes Sales, Inc. som löste patenttvisten mellan parterna. Enligt villkoren i avtalet betalade Vimian 70 MUSD under det andra kvartalet 2023. Vimian Group AB (publ):s dotterbolag Veterinary Orthopedic Implants LLC ("VOI"), som ingår i Vimians MedTech-segment, har i patenttvisten med VOI-säljarna nått tre förlikningsavtal under 2024, den 26 februari, 3 maj och 11 juni 2024. Var och en av de tre säljarna har gått med på att kompensera Vimian för hela sin pro rata-andel av förlikningsbetalningen om 70 miljoner USD till DePuy Synthes. Det totala värdet av de tre förlikningarna uppgår till cirka 32 MUSD, varav cirka 9 MUSD har tillförts genom uppsägning av den villkorade slutlikviden från förvärvet av VOI. Två av säljarna har helt betalat sina avräkningar per den 31 december 2024. Den återstående säljaren betalar enligt sitt avtal. Den totala fordran avseende tvisten per den 30 december 2024 uppgår till 28,7 MEUR, varav 1,3 MEUR är reglerade. Ett belopp om 1,3 MEUR klassificeras som kortfristigt i linje med betalningsåtagandena. Resterande del ingår i de finansiella anläggningstillgångarna. Det har inte skett några förändringar i antaganden relaterade till tvisten jämfört med 2023. ===== SIDA 18 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 18 Not 3. Resultat per segment 1 Inom Inom Specialty Pharma är 936 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. Inom MedTech avser merparten av de förvärvsrelaterade kostnaderna förvärvet av IM3, avslutat under Q4. 2 De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA och kostnader relaterade till listbyte till Nasdaq Stockholm Main Market. 1 Inom Specialty Pharma är 1 007 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA. MEUR Okt-dec 2024 Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 45,2 38,4 5,9 15,4 1 04,9 - - 104,9 Nettoomsättning från interna kunder 0,0 0,0 - 0,1 0,1 - 0,0 -0,1 - Summa Nettomsättning 45,2 38,4 5,9 15,5 1 05,0 -0,0 -0,1 104,9 Justerad EBITA 13,3 8,0 0,6 5,0 26 ,9 -2,4 - 24,6 Jämförelsestörande poster -2,8 -2,4 -0,0 -0,5 - 5,8 -0,4 - -6,2 EBITA 10,4 5,6 0,6 4,5 21 ,1 -2,8 - 18,3 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -3,1 -1,7 -0,2 -0,7 -5,8 - - - 5,8 Finansiella intäkter och kostnader -2,9 -9,4 -0,3 -2,1 - 14,7 17,1 - 2,5 Resultat från andelar i intressebolag - - - - - - - - Resultat före skatt 6,7 -1,6 0,0 3,5 8, 6 6,3 - 14,9 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 2,5 0,6 0,0 - 0,0 3,1 - - 3,1 Systemuppdatering - 0,0 - 0,0 0,0 - - 0,0 Omstruktureringskostnader 0,3 - -0,0 -0,0 0,3 - - 0,3 kostnader - - 0,0 - 0,0 0,4 - 0,4 Övrigt² 0,0 1,8 0,0 0,5 2 ,3 0,0 - 2,3 Summa jämförelsestörande poster 2,8 2,4 0,0 0,5 5, 8 0,4 - 6,2 Övriga upplysningar Investeringar 2,4 1,9 0,9 0,5 5 ,7 - - 5,7 Summa tillgångar 487,9 397,6 52,3 154,1 1 0 91,9 17,9 -0,0 1 109,8 Summa skulder 65,9 73,1 6,0 37,7 1 82,7 225,6 -5,0 403,3 MedTech Specialty Pharma Diagnostics Group totalt Elimineringa r Koncern- funktioner Segment totalt Veterinary Services MEUR Okt-dec 2023 Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 36,6 27,3 5,3 13,3 82 ,5 - - 82,5 Nettoomsättning från interna kunder 0,0 0,0 -0,0 0,0 0,0 - - 0,0 - Summa Nettomsättning 36,6 27,3 5,3 13,3 8 2,5 - -0,0 82,5 Justerad EBITA 13,0 6,8 0,8 3,7 2 4,3 -1,7 - 22,6 Jämförelsestörande poster -2,6 -9,8 -0,4 -0,2 - 13,0 1,3 - -14,3 EBITA 10,4 -3,0 0,4 3,5 11, 4 -3,0 - 8,4 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -3,1 -1,5 -0,2 -0,8 -5,7 - - - 5,7 Finansiella intäkter och kostnader -7,8 -1,8 0,1 2,0 - 7,6 -1,5 - -9,1 Resultat från andelar i intressebolag - - - 0,0 0,0 - - 0,0 Resultat före skatt -0,6 -6,3 0,3 4,7 -1 ,9 -4,5 - -6,4 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 2,6 - 0,0 0,1 2 ,7 - - 2,7 Systemuppdatering - - - - - 0,1 - 0,1 Omstruktureringskostnader -0,0 - 0,4 0,0 0,4 - - 0,4 kostnader - - - - - 0,1 - 0,1 Övrigt² 0,1 9,8 - 0,0 9 ,9 1,0 - 10,9 Summa jämförelsestörande poster 2,6 9,8 0,4 0,2 1 3,0 1,3 - 14,3 Övriga upplysningar Investeringar 2,6 1,4 0,2 0,4 4 ,7 - - 4,7 Summa tillgångar 491,6 270,2 49,3 152,3 963, 5 10,2 -0,0 973,7 Summa skulder 69,7 26,9 8,9 41,2 14 6,7 313,5 -13,2 447,0 Segment totalt Koncern- funktioner Elimineringa r Group totalt Veterinary Services Specialty Pharma MedTech Diagnostics ===== SIDA 19 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 19 1 Inom Specialty Pharma är 3 859 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA och kostnader relaterade till listbyte till Nasdaq Stockholm Main Market. 1 Inom Specialty Pharma är 3 776 TEUR av de förvärvsrelaterade kostnaderna bonusar, redovisade som personalkostnader under perioden, till nyckelpersoner inom vissa förvärvade bolag. ² De viktigaste posterna i övrigt är juridiska avgifter relaterade till patenttvisten i USA. MEUR Jan-dec 2024 Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 172,0 123,9 20,9 58,0 374,8 - - 374,8 Nettoomsättning från interna kunder 0,0 0,0 - 0,2 0,3 - -0,3 - Summa Nettomsättning 172,0 123,9 20,9 58,2 375,1 - -0,3 374,8 Justerad EBITA 49,2 34,3 2,3 16,9 102,7 -7,4 0,0 95,2 Jämförelsestörande poster -7,0 -14,3 -0,1 -1,1 -22,5 -1,2 - -23,7 EBITA 42,2 20,0 2,2 15,8 80,2 -8,6 0,0 71,6 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -12,5 -6,0 -0,9 -3,0 -22,3 - - -22,3 Finansiella intäkter och kostnader -24,1 -17,3 -1,6 -11,0 -54,0 33,6 - -20,3 Resultat före skatt 7,9 0,6 -0,3 3,7 11,9 17,0 -0,0 28,9 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 5,4 3,0 0,0 0,5 9,0 - - 9,0 Systemuppdatering - 1,1 - 0,1 1,2 - - 1,2 Omstruktureringskostnader 1,2 - 0,0 0,0 1,3 - - 1,3 kostnader - - 0,0 - 0,0 0,5 - 0,5 Övrigt² 0,3 10,2 0,0 0,5 11,0 0,7 - 11,6 Summa jämförelsestörande poster 7,0 14,3 0,1 1,1 22,5 1,2 - 23,7 Övriga upplysningar Investeringar 6,6 3,8 2,1 1,7 14,2 - - 14,2 Summa tillgångar 525,7 421,4 54,9 166,1 1 168,1 658,9 -717,2 1 109,8 Summa skulder 363,1 281,5 36,6 137,5 818,7 301,8 -717,2 403,3 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Segment totalt Koncern- funktioner Elimineringa r Group totalt MEUR Jan-dec 2023 Nettoomsättning Nettoomsättning från externa kunder 147,4 113,5 21,4 49,4 331, 7 - - 331,7 Nettoomsättning från interna kunder 0,0 0,1 0,0 0,1 0,2 - - 0,2 - Summa Nettomsättning 147,4 113,6 21,5 49,5 331 ,9 - -0,2 331,7 Justerad EBITA 42,2 34,4 4,3 12,9 9 3,8 -6,5 - 87,3 Jämförelsestörande poster -6,5 -13,1 -1,0 -0,8 - 21,4 -2,5 - -23,8 EBITA 35,7 21,3 3,3 12,2 72 ,4 -8,9 - 63,5 Avskrivningar förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -11,8 -6,2 -0,9 -3,4 -22,2 - - - 22,2 Finansiella intäkter och kostnader -9,3 -21,3 0,4 -5,9 - 36,0 15,1 - -20,9 Resultat från andelar i intressebolag - - - -0,9 - 0,9 - - -0,9 Resultat före skatt 14,6 -6,2 2,8 2,0 1 3,2 6,2 -0,0 19,4 Specifikation av jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader¹ 5,8 0,6 0,0 0,5 6 ,9 0,0 - 6,9 Systemuppdatering - 0,0 - - 0,0 0,9 - 0,9 Omstruktureringskostnader - - 1,0 0,2 1 ,2 - - 1,2 kostnader - - - - - 0,3 - 0,3 Övrigt² 0,7 12,6 - 0,0 13, 3 1,2 - 14,5 Summa jämförelsestörande poster 6,5 13,1 1,0 0,8 21 ,4 2,5 - 23,8 Övriga upplysningar Investeringar 4,3 3,3 0,8 0,7 9 ,0 - - 9,0 Summa tillgångar 491,6 270,2 49,3 152,3 963, 5 10,2 -0,0 973,7 Summa skulder 69,7 26,9 8,9 41,2 14 6,7 313,5 -13,2 447,0 Koncern- funktioner Elimineringa r Group totalt Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Segment totalt ===== SIDA 20 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 20 Not 4. Nettoomsättning från kontrakt med externa kunder Koncernen har en betydande exponering mot marknaderna i USA (38 procent) och Storbritannien (12 procent). Alla övriga marknader representerar var för sig mindre än 10 procent av nettoomsättningen. Nettoomsättningen från externa kunder i Sverige uppgick till 16,0 MEUR (18,6) under 2024. Ingen enskild kund står för mer än 10 procent av koncernens nettoomsättning. På koncernnivå genererades 79 procent av nettoomsättningen under fjärde kvartalet från sålda produkter medan 21 procent av nettoomsättningen genererades från tjänster. Merparten av försäljningen inom Specialty Pharma, MedTech och Diagnostics består av sålda produkter, med undantag för utbildningar, tester och reparationer som räknas som tjänster (under fjärde kvartalet uppgick intäkterna från tjänster till 15 procent för Specialty Pharma, 1 procent för MedTech och 2 procent för Diagnostics). Merparten av försäljningen inom Veterinary Services består av tjänster, men 7 procent av segmentets intäkter kommer från produkter som säljs via de samägda veterinärklinikerna. MEUR Okt-dec 2024 Geografisk region Europa 22,8 12,1 3,7 11,7 50,3 Nordamerika 18,4 20,1 1,2 2,8 42,4 Övriga världen 3,6 6,2 1,0 0,9 11,8 Nettoomsättning från avtal med kunder 44,8 38,4 5,9 15,4 104,5 Group totalt Veterinary Services Diagnostics MedTech Specialty Pharma MEUR Okt-dec 2023 Geografisk region Europa 19,7 6,7 3,4 10,9 40,8 Nordamerika 13,6 15,9 0,7 1,8 31,9 Övriga världen 3,3 4,7 1,2 0,6 9,7 Nettoomsättning från avtal med kunder 36,6 27,3 5,3 13,3 82,5 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group totalt MEUR Jan-dec 2024 Geografisk region Europa 92,0 31,7 12,7 45,7 182,1 Nordamerika 67,4 72,2 3,6 9,4 152,7 Övriga världen 12,2 20,0 4,6 2,9 39,7 Nettoomsättning från avtal med kunder 171,6 123,9 20,9 58,0 374,4 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group totalt MEUR Jan-dec 2023 Geografisk region Europa 79,7 24,8 13,0 40,2 157,6 Nordamerika 57,7 71,5 3,3 6,8 139,4 Övriga världen 10,1 17,2 5,1 2,4 34,8 Nettoomsättning från avtal med kunder 147,4 113,5 21,4 49,4 331,7 Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group totalt ===== SIDA 21 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 21 Justering av nettoomsättning per region för MedTech-segmentet På grund av en felaktig redovisning i tidigare perioder har nettoomsättningen per region för MedTech-segmentet justerats för 2023. Detta avser endast en förflyttning mellan regioner och har ingen påverkan på rapporterad total nettoomsättning för segmentet eller koncernen. Denna justering publicerades i rapporten för andra kvartalet 2024. Tabellen nedan visar den korrekta fördelningen av nettoomsättning per region per kvartal för MedTech-segmentet. Not 5. Finansiella instrument Det redovisade värdet av koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser villkorade köpeskillingar (se nedan). Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder bedöms vara en god bedömning av det verkliga värdet. Villkorade tilläggsköpeskillingar I vissa av koncernens rörelseförvärv har del av köpeskillingen utgjorts av villkorade köpeskillingar. De villkorade köpeskillingarna är beroende av de förvärvade bolagens framtida resultat eller försäljning. De villkorade tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant. De villkorade köpeskillingarna ingår i följande poster i rapporten över finansiell ställning: övriga långfristiga skulder 28,3 MEUR Q4 2024 (26,6 MEUR Q4 2023) och övriga kortfristiga skulder 35,3 MEUR Q4 2024 (21,1 MEUR Q4 2023). De villkorade köpeskillingarna värderas till verkligt värde genom att diskontera de förväntade kassaflödena med en riskjusterad diskonteringsränta. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som nivå 3 i hierarkin för verkligt värde. De villkorade köpeskillingarna består av avtal om tilläggsköpeskillingar i rörelseförvärv. Tilläggsköpeskillingarna är vanligtvis kopplade till försäljnings- eller EBITDA-mål för perioder på 1–5 år efter förvärvsdatumet. Tilläggsköpeskillingarna diskonteras och omvärderas löpande, baserat på nuvarande resultat och prognostiserade siffror för de förvärvade bolagen. Det finns för närvarande 31 separata åtaganden, alla med sina egna mål, varav 30 har begränsats till ett maximalt belopp. Tilläggsköpeskillingar som inte är begränsade kan värderas med rimlig noggrannhet och utgör inte någon betydande risk för en justering av verkligt värde. Det maximala belopp som ska betalas om alla förvärv skulle nå sina maxbelopp är 147,9 MEUR. En ökning med 10% av det underliggande nyckeltalet (försäljning eller EBITDA) för samtliga förvärv jämfört med nuvarande antaganden skulle leda till en ökning av den villkorade köpeskillingen med 14,3 MEUR. Justering av MedTech nettoomsättning per region, MEUR jan-mar 2023 apr-jun 2023 jul-sep 2023 oct-dec 2023 jan-dec 2023 Region Europa 6,3 6,1 5,7 6,7 24,8 Nordamerika 26,2 14,8 14,6 15,9 71,5 Övriga världen 4,0 4,2 4,3 4,7 17,2 Nettoomsättning från avtal med kunder 36,5 25,1 24,6 27,3 113,5 Villkorad tillägsköpeskilling, MEUR Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Ingående balans 48 75 Rörelseförvärv 20 18 Utbetalt -14 -44 Värdeförändring redovisad i resultatet 10 11 Sannolikhetsjusteringar inkluderade i resultaträkningen -2 -10 Omräkningsdifferens 1 -1 Utgående balans 64 48 ===== SIDA 22 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 22 Not 6. Förvärvade bolag Följande förvärv har genomförts under perioden januari till december 2024: Veterinary Transplant Services (VTS) Den 2 februari 2024 förvärvade koncernen Veterinary Transplant Services Inc ”VTS” genom en inkråmsaffär. VTS är den ledande leverantören av allotransplantat från ben, mjukvävnad och hornhinna i USA. Koncernen förvärvade huvudsakligen tillverkningsteknik från VTS som kan utnyttjas genom de befintliga försäljningskanalerna. Förvärvet av VTS gav upphov till goodwill på 2,8 MEUR i form av en skillnad mellan överförd ersättning och det verkliga värdet på de förvärvade nettotillgångarna. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 0,2 MEUR. iM3 Den 1 oktober 2024 förvärvade koncernen 100% av aktierna i IM3 Dental Limited "IM3 North" och 79,72% av aktierna i IM3 PTY limited "IM3 South". IM3 är en ledande global leverantör av veterinärmedicinsk tandvårdsutrustning och produkter. Genom detta förvärv gick koncernen in i en ny marknadsnisch inom medicinteknik. Koncernen avser replikera sin framgång inom ortopedi genom att utnyttja sitt befintliga nätverk. Även om förvärvet formellt består av två separata aktieköp presenteras rörelseförvärvet som ett. Eftersom IM3 är ett gemensamt varumärke och affären förhandlades centralt ger detta en bättre representation av köpeskillingen och förvärvade tillgångar. Förvärvet av IM3 gav upphov till en goodwill på 64,3 MEUR i form av en skillnad mellan det överförda vederlaget och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 2,3 MEUR. Preliminära förvärvsanalyser per segment under perioden januari till december 2024: Förvärvskalkylerna för Veterinary Transplant Services, IM3 Dental Limited and IM3 PTY Limited är preliminära då köpeskilllingsjusteringar och /eller ingående balanser inte är slutförda. Koncernen förväntar sig inga väsentliga justeringar av beloppen. MEUR Förvärv Förvärv % Säte Segment Konsoliderings- månad Årlig försäljning Goodwill Transaktions- kostnader Veterinary Transplant Services Inc Asset 100% United States Medtech Feb 1,5 2,8 0,2 iM3 Share 100/80% Ireland/Australia Medtech Oct 35,9 64,3 2,3 Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten baserat på preliminära förvärvsanalyser, MEUR Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group totalt Immateriella tillgångar - 30 - - 30 Materiella anläggningstillgångar - 3 - - 3 Nyttjanderättstillgångar - 3 - - 3 Finansiella anläggningstillgångar - 0 - - 0 Uppskjuten skattefordran - - - - - Varulager - 16 - - 16 Kunfordringar och övriga fordringar - 10 - - 10 Likvida medel - 17 - - 17 Räntebärande skulder - - - - - Leasingskulder - -3 - - -3 Uppskjuten skatteskuld - -6 - - -6 Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder - -2 - - -2 Identifierade nettotillgångar - 67 - - 67 - Innehav utan bestämmande inflytande värderat till verkligt värde - -10 - - -10 Goodwill - 66 - - 66 Total köpeskilling - 123 - - 123 - Köpeskillingen består av: - Kontanter - 84 - - 84 Eget kapitalinstrument - 6 - - 6 Villkorad tillägsköpeskilling - 34 - - 34 Total köpeskilling - 123 - - 123 Förvärvens påverkan på koncernens kassaflöde, MEUR Specialty Pharma MedTech Diagnostics Veterinary Services Group totalt Kontant del av köpeskilling - -84 - - -84 Förvärvad kassa - 21 - - 21 Summa - -63 - - -63 Förvärvsrelaterade kostnader - -2 - - -2 Nettokassautflöde - -65 - - -65 ===== SIDA 23 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 23 För de förvärv som slutfördes under perioden januari till december 2024 är beloppet för nettosättning och resultat före skatt som ingår i koncernens rapport över totalresultat för rapporteringsperioden per segment: MedTech intäkter 10,1 MEUR, resultat före skatt -2,1 MEUR. På proformabasis om alla förvärv hade slutförts den 1 januari 2024 skulle förvärven bidraget till MedTech med nettoomsättning om 37,1 MEUR, resultat före skatt 2,3 MEUR för året. Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten baserat på preliminära förvärvsanalyser, MEUR iM3 Immateriella tillgångar 28,5 Materiella anläggningstillgångar 3,1 Nyttjanderättstillgångar 2,6 Finansiella anläggningstillgångar 0,0 Uppskjuten skattefordran - Varulager 15,9 Kunfordringar och övriga fordringar 9,8 Likvida medel 16,7 Räntebärande skulder - Leasingskulder -2,6 Uppskjuten skatteskuld -6,1 Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder -2,2 Identifierade nettotillgångar 65,8 värde -9,8 Goodwill 64,3 Total köpeskilling 120,4 Köpeskillingen består av: Kontanter 81,5 Eget kapitalinstrument 6,0 Villkorad tillägsköpeskilling 32,9 Total köpeskilling 120,4 Förvärvens påverkan på koncernens kassaflöde Kontant del av köpeskilling -81,5 Förvärvad kassa 21,0 Summa -60,5 Förvärvsrelaterade kostnader -2,3 Nettokassautflöde -62,8 ===== SIDA 24 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 24 Not 7. Transaktioner med närstående parter Det har inte skett några väsentliga förändringar i relationerna med närstående för koncernen eller moderbolaget jämfört med informationen i årsredovisningen för 2023. Alla transaktioner är på armlängds avstånd. Under perioden januari till december 2024 har Fidelio Capital fakturerat Vimian 250 TSEK per kvartal för M&A arbete, detta kommer att debiteras kvartalsvis som en del av serviceavtalet mellan de två företagen. För perioden januari till december uppgår transaktioner med minoritetsintressen inom diagnostiksegmentet uppgick till 4,5 MEUR, vilket är en kapitalökning på 1,4 MEUR och försäljning av produkter värd 3,1 MEUR. Hittills i år har ett belopp om 9,4 MEUR i licensintäkter fakturerats till en enhet som ägs av Nick Bova, chef inom segmentet Specialty Pharma, som äger apotekslicenser som en del av regulatoriska restriktioner. Övriga transaktioner med närstående inkluderar hyres- och avgiftsbetalningar till tidigare ägare av förvärvade verksamheter. De belopp som betalas i dessa transaktioner är obetydliga både individuellt och som helhet. Dessutom har företaget fått flera avräkningsbetalningar från säljarna av VOI, totalt 2,3 MEUR. Not 8. Väsentliga händelser Inga väsentliga händelser efter balansdagen. Not 9. Säsongseffekter och väsentliga risker Säsongseffekter På konsoliderad nivå finns ingen tydlig säsongseffekt för gruppens nettoomsättning och justerad EBITA. De fyra segmenten ser varierande men begränsade säsongsvarieringar. Den tydligaste variationen ses i MedTech segmentet där AOP historisk sett har skiftat försäljning till det första kvartalet. Under 2024 och 2025 arbetar Vimian med att reducera AOP och jämna ut försäljning över året. För alla segment är försäljningsvolymerna något lägre under storhelger och semesterperioder. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Information om identifierade risker samt arbete med riskmitigering för koncernen och Vimian Group AB’s moderbolag finns på sidorna 47 till 54 i årsredovisningen för 2023 publicerad på www.vimian.com . Koncernen har begränsad exponering mot den nuvarande geopolitiska miljön, främst genom den internationella leveranskedjan för både färdiga produkter och råvaror. I händelse av tullar eller konflikter kan detta skada gruppens konkurrensfördelar i vissa företag. För att mildra dessa risker diversifierar koncernen sina leveranskedjor och implementerar beredskapsplaner. ===== SIDA 25 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 25 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller kassaflöden och som inte definieras i IFRS. Vimian använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande resultatmått som används i andra företag. Nyckeltal Definition Motiv för användning Organisk tillväxt Förändring i intäkter jämfört med jämförelseperioden justerad för effekter av förvärv och avyttringar. Rörelseförvärv inkluderas i organisk tillväxt efter att de har varit del av koncernen i 12 månader. Valutakurseffekten beräknas genom att räkna om dotterföretagens rapporterade intäkter för år N-1 som har en funktionell valuta som skiljer sig mot koncernens valuta med N valutakurs. Organisk tillväxt används för att följa upp den underliggande omsättningsutvecklingen mellan olika perioder i samma valuta och exkluderat påverkan av eventuella förvärv och/eller avyttringar. EBIT Rörelseresultat såsom rapporterad i koncernens rapport över resultatet, dvs. periodens resultat exklusive finansiella intäkter, finansiella kostnader, resultat från andelar i intresseföretag och skatt. Resultatmåttet visar lönsamheten från moderbolagets och dess dotterbolags verksamhet. EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar av immateriella tillgångar som ursprungligen redovisades i samband med rörelseförvärv. Resultatmåttet mäter verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförbarhet av lönsamhet över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. EBITDA Rörelsevinst exklusive av- och nedskrivning av immateriella och materiella tillgångar. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivning av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och finansieringsupplägg. Justerad EBITA EBITA justerad för jämförelsestörande poster. Resultatmåttet återspeglar verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Justerad EBITA marginal EBITA justerad för jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättningen. Resultatmåttet återspeglar verksamhetens operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid, oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Justerad EBITDA EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA i förhållande till intäkter. Resultatmåttet mäter företagets operationella lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamheten över tid oberoende av avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar samt skatter och Koncernens finansieringsupplägg. Resultatmåttet är även justerat för jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Jämförelsestörande poster Intäkts- och kostnadsposter som anses viktiga att specificera för användare av de finansiella rapporterna eftersom de påverkar jämförbarheten. En separat upplysning av jämförelsestörande poster är relevant för användarna av den finansiella informationen för att ge ytterligare förståelse för det finansiella resultatet vid jämförelse av det finansiella resultatet mellan perioder. Allmänt accepterade jämförelsestörande poster inkluderar förvärvs- och integrationsrelaterade kostnader, kostnader relaterade till tvister om dessa är väsentliga, betydande omstruktureringskostnader, kostnader relaterade till projekt såsom börsintroduktion. ===== SIDA 26 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 26 Nyckeltal Definition Motiv för användning Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivning av immateriella tillgångar som uppkom i samband med rörelseförvärv. Specifikation på avskrivningar i olika kategorier eftersom ledningen särskiljer olika typer av avskrivningar på immateriella tillgångar vid beräkning av EBITA. Nettoskuld Likvida medel minus skulder till kreditinstitut, leasingskulder, övriga långfristiga skulder och särskilda poster inkluderade i övriga kortfristiga skulder (villkorad tilläggsköpeskilling, uppskjutna betalningar, säljreverser och aktieägarlån hänförliga till rörelseförvärv). Nettoskuld är ett mått som används för att följa utvecklingen av skulder och storleken på refinansieringsbehovet. Eftersom likvida medel kan användas för att betala av skulder med kort varsel används nettoskulden i stället för bruttoskulden som ett mått på den totala lånefinansieringen. Nettoskuld / Justerad EBITDA (proforma) Nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA (proforma). Resultatmåttet är ett skuldsättningsmått som indikerar hur många år det skulle ta att betala tillbaka Företagets skulder förutsatt att nettoskuld och justerad EBITDA är konstanta och utan att beakta kassaflöden från räntor, skatter och investeringar. Rörelsekapital Varulager, kundfordringar, kortfristiga skattefordringar, övriga kortfristiga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter minus leverantörsskulder, kortfristiga skatteskulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter, avsättningar och övriga kortfristiga skulder (exklusive villkorade tilläggsköpeskillingar, uppskjutna betalningar, säljreverser och aktieägarlån hänförliga till rörelseförvärv). Rörelsekapital är ett mått på Företagets kortsiktiga finansiella status. Investeringar Kassaflöden från investeringar i Materiella och immateriella tillgångar, inklusive investeringar i internt upparbetade immateriella tillgångar. Investeringar är ett mått på Koncernens historiska investeringar och används som input för att beräkna fritt kassaflöde och cash conversion. Proforma nettoomsättning Rapporterad nettoomsättning plus nettoomsättning för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Detta mått återspeglar en rättvisande bild av företagets nettoomsättning för en rullande tolvmånadersperiod inklusive full påverkan från förvärv. Justerad EBITA, Proforma Rapporterad justerad EBITA plus justerad EBITA för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Måttet speglar verksamhetens operativa lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett av- och avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter och Bolagets finansieringsstruktur. Måttet justeras för effekten av jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tiden. Måttet speglar också alla avslutade förvärv som om de konsoliderades för hela perioden. Justerad EBITDA, Proforma Rapporterad justerad EBITDA plus justerad EBITDA för alla avslutade förvärv som om de hade konsoliderats från första dagen av rapporteringsperioden. Måttet speglar verksamhetens operativa lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett av- och avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter och Bolagets finansieringsstruktur. Måttet justeras för effekten av jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tiden. Måttet speglar också alla avslutade förvärv som om de konsoliderades för hela perioden. Justerad EBITA och EBITDA marginal, Proforma Justerad proforma EBITA eller EBITDA i förhållande till proforma nettoomsättning. Måttet speglar verksamhetens operativa lönsamhet och möjliggör jämförelse av lönsamhet över tid, oavsett av- och avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar samt oberoende av skatter och Bolagets finansieringsstruktur. Åtgärden är en viktig komponent, tillsammans med intäktstillväxt, för att följa Bolagets värdeskapande. Måttet justeras även för effekten av jämförelsestörande poster för att öka jämförbarheten över tid. Måttet speglar också alla avslutade förvärv som om de konsoliderades för hela perioden. Förvärvsrelaterade kostnader Kostnader relaterade till juridisk och ekonomisk due diligence samt i vissa fall bonusar till nyckelpersoner. Om specifika initiala integrationskostnader krävs, och överenskomna under förvärvsprocessen, kan detta betraktas som förvärvsrelaterade utgifter. ===== SIDA 27 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 27 Nyckeltal Definition Motiv för användning Omstruktureringskostnader Kostnader relaterade till betydande förändring av affärsmodell eller operativ struktur. Möjligen kopplat till integration mellan tidigare och förvärvade verksamheter. Det viktigaste omstruktureringsprojektet hittills är konsolideringen av production footprint inom Diagnostics från fyra till två produktionsanläggningar. ===== SIDA 28 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 28 Alternativa nyckeltal ej definierade enligt IFRS – baserade på rapporterade siffror 1 Definitionen av investeringar har ändrats till att inkludera totala investeringar i immateriella och materiella tillgångar som redovisas i kassaflödet, detta inkluderar investeringar i internt genererade tillgångar 2 K assaflödet från den löpande verksamheten för 2023 inkluderar förlikningsbetalningen i patenttvisten i USA under det andra kvartalet 2023. Alternativa nyckeltal ej definierade enligt IFRS – baserade på rapporterade siffror MEUR (om inte annat anges) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättningstillväxt (%) 27% 13% 13% 21% Organisk nettomsättningstillväxt (%) 15% 7% 9% 11% Nettoomsättning 104,9 82,5 374,8 331,7 EBITDA 21,3 11,2 82,9 73,3 EBITDA marginal (%) 20,3% 13,6% 22,1% 22,1% Jämförelsestörande poster 6,2 14,4 23,7 23,8 Justerad EBITDA 27,5 25,4 106,6 97,2 Justerad EBITDA marginal (%) 26,2% 30,9% 28,4% 29,3% EBITA 18,3 8,4 71,6 63,5 EBITA marginal (%) 17,5% 10,2% 19,1% 19,1% Justerad EBITA 24,6 22,6 95,2 87,3 Justerad EBITA marginal (%) 23,4% 27,5% 25,4% 26,3% Rörelseresultat 12,5 2,7 49,2 41,3 Rörelsemarginal (%) 12,0% 3,3% 13,1% 12,4% Investeringar¹ -5,7 -4,7 -14,2 -9,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten² 24,4 17,2 58,1 -28,6 1 Okt-31 dec 1 Jan-31 dec 1 Jan - 31 dec MEUR (om inte annat anges) LTM Proforma nettoomsättning 402,0 Justerad EBITDA, Proforma 112,4 Justerad EBITDA marginal, Proforma 28,0% Nettoskuld 221,9 Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma (x) 2,0x ===== SIDA 29 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 29 Avstämning av koncernens alternativa nyckeltal som inte definieras i enlighet med IFRS Vissa uttalanden och analyser som presenteras inkluderar alternativa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Företaget anser att denna information tillsammans med jämförbara IFRS mått är användbara för investerare eftersom den ger en utgångspunkt för att mäta rörelsens resultat och koncernens möjlighet att återbetala skulder samt investera i rörelsen. Ledningen använder dessa nyckeltal tillsammans med de mest jämförbara finansiella resultatmått som anges i IFRS för att utvärdera verksamhetens resultat och värdeskapande. Alternativa nyckeltal ska inte utvärderas enskilt eller som ersättning för finansiell information som presenteras i de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltal som presenteras är inte nödvändigtvis jämförbara med liknande resultatmått som används av andra företag. Avstämningarna presenteras i tabellerna nedan. 1 Aktieägarlån, uppskjutna betalningar, säljarreverser och villkorade köpeskillingar som ingår i övriga kortfristiga skulder 2 Långfristig fordran relaterad till patenttvisten i USA 3 Övriga kortfristiga skulder enligt rapporten över finansiell ställning minus aktieägarlån, uppskjutna betalningar, säljarreverser och villkorade köpeskillingar relaterade till rörelseförvärv MEUR (om inte annat anges) 2024 2023 2024 2023 EBITA/EBITDA och justerad EBITA/EBITDA Nettoomsättning 104,9 82,5 374,8 331,7 EBIT 12,5 2,7 49,2 41,3 Avskrivning immateriella tillgångar från förvärv 5,8 5,7 22,3 22,2 EBITA 18,3 8,4 71,6 63,5 Övriga avskrivningar 2,9 2,8 11,3 9,8 EBITDA 21,3 11,2 82,9 73,3 Jämförelsestörande poster 6,2 14,3 23,7 23,8 Justerad EBITA 24,6 22,6 95,2 87,3 Justerad EBITDA 27,5 25,4 106,6 97,2 EBITA marginal (%) 17,5% 10,2% 19,1% 19,1% EBITDA marginal (%) 20,3% 13,6% 22,1% 22,1% Justerad EBITA marginal (%) 23,4% 27,5% 25,4% 26,3% Justerad EBITDA marginal (%) 26,2% 30,9% 28,4% 29,3% 1 Okt-31 dec 1 Jan-31 dec MEUR (om inte annat anges) 2024 2023 Nettoskuld Skulder till kreditinstitut (långfristiga) 215,9 302,0 Leasingskulder (långfristiga) 13,0 8,3 Övriga långfristiga skulder 33,8 34,3 Skulder till kreditinstitut (kortfristiga) 0,0 0,0 Leasingskulder (kortfristiga) 4,7 3,5 Övriga poster¹ 47,4 21,1 Likvida medel -64,8 -37,5 Övriga långsiktiga fordringar² -28,1 -46,2 Nettoskuld 221,9 285,6 31 dec MEUR (om inte annat anges) 2024 2023 Rörelsekapital Varulager 78,4 60,3 Kundfordringar 55,2 46,1 Kortfristiga skattefordringar 2,5 1,9 Övriga kortfristiga fordringar 11,7 4,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10,0 9,1 Leverantörsskulder -21,8 -19,7 Kortfristiga skatteskulder -6,8 -8,1 Övriga kortfristiga skulder³ -11,0 -6,7 Avsättningar -0,2 -0,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -18,1 -15,6 Rörelsekapital 100,1 71,1 31 dec ===== SIDA 30 ===== Finansiell rapport Koncernen Bokslutskommuniké januari - december 2024 | 30 1 Jan - 31 dec 1 Jan-31 dec MEUR (om inte annat anges) LTM (2023/2024) 2023 Proforma nettoomsättning Rapporterad nettoomsättning 374,8 331,7 Periodens proforma nettoomsättning 27,2 3,8 Proforma nettoomsättning 402,0 335,5 Adjusted EBITA, Proforma Reported Adjusted EBITA (12 months) 95,2 87,3 Proforma period Adjusted EBITA 5,5 1,4 Adjusted EBITA, Proforma 100,7 88,8 Justerad EBITA marginal, Proforma Proforma nettoomsättning 402,0 335,5 Justerad EBITA, Proforma 100,7 88,8 Justerad EBITA marginal, Proforma 25,0% 26,5% Justerad EBITDA, Proforma Rapporterad justerad EBITDA (12 månader) 106,6 97,2 Periodens justerade EBITDA, proforma 5,8 1,4 Justerad EBITDA, Proforma 112,4 98,6 Justerad EBITDA marginal, Proforma Proforma nettoomsättning 402,0 335,5 Justerad EBITDA, Proforma 112,4 98,6 Justerad EBITDA marginal, Proforma 28,0% 29,4% Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma Nettoskuld 221,9 285,6 Justerad EBITDA, Proforma 112,4 98,6 Nettoskuld / Justerad EBITDA, Proforma (x) 2,0x 2,9x ===== SIDA 31 ===== Finansiell kalender 14 mars 2025 Årsredovisning 2024 29 april 2025 Delårsrapport första kvartalet 2025 18 juli 2024 Delårsrapport andra kvartalet 2025 22 oktober 2025 Delårsrapport tredje kvartalet 2025 För mer information, vänligen kontakta Carl-Johan Zetterberg Boudrie CFO carl-johan.zetterberg@vimian.com +46 703 35 84 49 Maria Dahllöf Tullberg Head of IR, Communications & ESG maria.tullberg@vimian.com +46 736 26 88 86 Vimian Group AB (publ) Reg. no. 559234-8923 Riddargatan 19 114 57 Stockholm Sweden www.vimian.com