===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari-juni 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 Det här är Vitec Vitec är ledande inom Vertical Software och har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastig- heter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Våra medarbetares expertis, i kom- bination med vår gemensamma företagskultur och affärsmodell, möjliggör fortsatt förädling och innovation. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. TILLVÄXT – FÖRÄDLA OCH FÖRVÄRVA Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Genom ett starkt kassaflöde kan vi både återinvestera i produkter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden. REPETITIVA INTÄKTER Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt. Koncernen blir också min - dre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter . VÄRDERINGSSTYRD VERKSAMHET I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång. Våra vär- deringar, vårt varumärkeslöfte och uppförandekod utgör de tre grundpe- larna i företagskulturen. Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur. VÅR VISION Shaping a wiser and more sustainable future. VÅRA VÄRDERINGAR Produkterna är vår grund Vertical Market Software Gör det enkelt Enkla lösningar vinner i längden Öppenhet och förtroende Samarbete och ansvar ger framgång VITECS VARUMÄRKESLÖFTE To rely on – today and tomorrow VITECS AFFÄRSIDÉ Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksam- hetskritisk programvara. HÅLLBARHET Hållbarhet är integrerat i vår affärsmo- dell och kultur. För att strukturera vårt arbete har vi definierat fyra fokusområ- den; Responsible growth, Enabling pro- ducts, Empowered people och Reduced footprint . Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld, samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad. Läs mer i årsredovisningens hållbarhetsrapport. Snabba fakta 24 600 84 % 3811 kunder proforma repetitiva intäkter, ARR affärsenheterländer 1 400 medarbetare 2 664 Mkr proforma nettoomsättning Vitec Software Group har sitt ursprung och huvud- kontor i Umeå. Här hålls forum för nätverkande och kunskapsdelning inom koncernen. ===== SIDA 3 ===== 3 SAMMANFATTNING AV PERIODEN APRIL - JUNI 2023 • Nettoomsättning 724 Mkr (449) ökning 61 % • Repetitiva intäkter 612 Mkr (384) ökning 59 % • EBITA 226 Mkr (120) ökning 89 % • EBITA marginal 31 % (27) • Rörelseresultat 164 Mkr (74) ökning 121 % • Rörelsemarginal 23 % (17) • Vinst per aktie före utspädning 2,59 kr (1,52) • Kassaflöde från den löpande verksamheten 79 Mkr (-43) • Förvärv av DL Systems AB och Entry Event Sweden AB SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - JUNI 2023 • Nettoomsättning 1 336 Mkr (895) ökning 49 % • Repetitiva intäkter 1 121 Mkr (763) ökning 47 % • EBITA 412 Mkr (250) ökning 65 % • EBITA marginal 31 % (28) • Rörelseresultat 286 Mkr (158) ökning 81 % • Rörelsemarginal 21 % (18) • Vinst per aktie före utspädning 4,66 kr (3,28) • Kassaflöde från den löpande verksamheten 569 Mkr (402) 1 400 2 664 Mkr proforma nettoomsättning ===== SIDA 4 ===== 4 Vd har ordet Vitec levererar ett rekordkvartal både volym- och resultatmässigt Vitec levererar ett rekordkvartal både volym- och resultatmässigt. Totala intäkter ökade med hela 61 % till 724 Mkr jämfört med samma period ifjol. Motsvarande siffror för första halvåret är 49 % och 1 336 Mkr. Våra abon- nemangsbaserade repetitiva intäkter ökade organiskt med 13 %. Tillväxten förklaras delvis av några större förvärv men även av en stabil organisk volym- och marginaltillväxt. Vi ser nu också effekten av ökade transaktionsbaserade intäkter från våra mervärdeskapande tjänster, bland annat från förvärvet av Enova. Kvartalets EBITA resultat uppgick till 226 Mkr, en ökning med 89 % och EBITA-marginalen uppgick till 31 % jämfört med 27 % . Trots högre ränteläge och ökade skattekostnader som belastar ökar vårt nettoresultat med 82 %. Årets kassaflöde följer det förvänta- de mönstret då en stor del av våra abonnemangsintäkter inkommer under det första kvartalet, vilket bidrar till vår stabila intjäning och finansiella styrka. Förvärven för perioden har som vanligt finansierats av en mix av internt gene- rerat kassaflöde, utnyttjade krediter och tilläggsköpeskillingar. Vi har genom- fört två förvärv som kompletterat oss väl inom besöksnäringarna i Sverige där vi blivit än starkare. Ytterligare ett spännande förvärv inom hälsosektorn avtalades om under juni och för slutfö- randet inväntar vi en ägarprövning från myndigheterna. Totalt har vi skrivit avtal om fyra förvärv hittills i år. Vår finansiella ställning är stark och vi ser goda möjligheter till vidare förvärv även om konkurrensen är fortsatt hård om de fina vertikala programvarubolag som passar in på våra förvärvs kriterier. Dessa kriterier kombinerade med en disciplinerad och långsiktigt hållbar syn på bolagsvärderingar är en strategi som tagit oss dit vi är idag och kom- mer fortsätta tjäna oss väl framöver. Bolagen och medarbetarna som kommit att ingå i vår koncern utvecklas väl och varje tillskott bidrar med kunskap och engagemang som gör oss lite bättre för varje dag. Vår syn på omvärlden och våra kunders beteende har inte förändrats sedan förra kvartalets bedömning, det är fort- farande en blandad bild med både stark utveckling för vissa och lite trögare vad gäller nyförsäljning för andra, men överlag en stabilitet i kundvolymen över alla affärsenheter. Jag vill passa på att önska alla kunder, medarbetare och partners en skön sommar och tack för ett bra första halvår 2023. Olle Backman, CEO Vitec Software Group Olle Backman vid Vitec Software Groups årsstämma i Umeå. ===== SIDA 5 ===== 5 ”Våra förvärvs kriterier kombinerade med en disciplinerad och långsik- tigt hållbar syn på bolagsvärde- ringar är en strategi som tagit oss dit vi är idag och kommer fortsätta tjäna oss väl framöver.” ===== SIDA 6 ===== 6 Koncernens finansiella information NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT April - juni 2023 Intäkter Nettoomsättningen för perioden upp- gick till 723,7 Mkr (448,6) och fördela- des på repetitiva intäkter 612,4 Mkr (384,5), licensintäkter 14,3 Mkr (5,3), tjänsteintäkter 84,8 Mkr (50,1) och övri- ga intäkter 12,2 Mkr (8,8). De repetitiva intäkterna består av abonnemangsba- serade intäkter 460,4 Mkr (339,9) och transaktionsbaserade intäkter 152,0 Mkr (44,6). Kommentarer till intäkter Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 61 % och de repetitiva intäkterna ökade med 59 %. Den orga- niska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande 12 månader är 13 %. Vi bedömer att cirka 4 procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter. Övriga intäkter uppgick till 12,2 Mkr vilket är en ökning med 39 % jämfört med motsvarande period förra året. Licenserna ökade med 171 %, ökningen kommer främst från nyligen förvärvade bolag. Tjänsteintäkterna ökade med 69 % jämfört med samma period 2022. An- delen repetitiva intäkter uppgick till 85 % av nettoomsättningen jämfört med 86 % motsvarande period 2022. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 112,7 Mkr. Resultat EBITA uppgick till 226,2 Mkr (119,6) med en EBITA marginal om 31,3 % (26,7). Rörelseresultatet uppgick till 163,9 Mkr (74,3) med en rörelsemargi- nal om 22,6 % (16,6). Resultatet efter skatt uppgick till 96,9 Mkr (53,3). Vinst per aktie före utspädning blev 2,59 kr (1,52). Kommentarer till resultat EBITA resultat ökade med 89 % jämfört med samma period 2022. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 17 Mkr (12), och i avskrivningar till -14 Mkr (-12). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anlägg- ningstillgångar har påverkat rörelsere- sultatet negativt med -10,0 Mkr jämfört med -7,0 Mkr motsvarande period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -1,4 Mkr (-3,6). Finansnettot uppgår till -35,2 Mkr (-4,8). Posterna består av räntenetto -21,0 Mkr (-4,8) samt omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -14,2 Mkr (0). Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv. Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för fastighetsbolag i Sverige, Norge, Danmark och Nederländerna. ===== SIDA 7 ===== 7 2023 apr-jun 2022 apr-jun Förändring 2023 jan-jun 2022 jan-jun Förändring Nettoomsättning, Mkr 724 449 61 % 1 336 895 49 % Repetitiv andel, % 85 % 86 % 84 % 85 % EBITA, Mkr 226 120 89 % 412 250 65 % EBITA marginal % 31 % 27 % 31 % 28 % Rörelseresultat, Mkr 164 74 121 % 286 158 82 % Rörelsemarginal % 23 % 17 % 21 % 18 % Periodens resultat, Mkr 97 53 82 % 174 115 51 % Vinst per aktie, kr 2,59 1,52 4,66 3,28 Januari - juni 2023 Intäkter Nettoomsättningen för perioden upp- gick till 1 336,3 Mkr (895,2) och förde- lades på repetitiva intäkter 1 121,5 Mkr (762,7), licensintäkter 24,8 Mkr (12,7), tjänsteintäkter 171,5 Mkr (102,1) och övriga intäkter 18,5 Mkr (17,7). De repetitiva intäkterna består av abon- nemangsbaserade intäkter 901,5 Mkr (672,1) och transaktionsbaserade intäk- ter 220,0 Mkr (90,6). Kommentarer till intäkter Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 49 % och de repetitiva intäkterna ökade med 47 %. Den orga- niska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande 12 månader är 13 %. Vi bedömer att cirka 4 procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter. Övriga intäkter uppgick till 18,5 Mkr vilket är en ökning med 4,5 % jämfört med motsvarande period förra året. Licenserna ökade med 95 %, ökningen kommer främst från nyligen förvärvade bolag. Tjänsteintäkterna ökade med 68 % jämfört med samma period 2022. An- delen repetitiva intäkter uppgick till 84 % av nettoomsättningen jämfört med 85 % motsvarande period 2022. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 131,3 Mkr. Resultat EBITA uppgick till 411,6 Mkr (250,0) med en EBITA marginal om 30,8 % (28,0). Rörelseresultatet uppgick till 286,5 Mkr (157,7) med en rörelsemar- ginal om 21,4 % (17,6). Resultatet efter skatt uppgick till 174,0 Mkr (115,1). Vinst per aktie före utspädning blev 4,66 kr (3,28). Kommentarer till resultat EBITA resultat ökade med 65 % jämfört med samma period 2022. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 30,2 Mkr (23,9), och i avskrivningar till -26,6 Mkr (-22,9). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateri- ella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet negativt med -4,6 Mkr jämfört med -6,2 Mkr motsvarande period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -11,4 Mkr (-9,1). Finansnettot uppgår till -56,5 Mkr (-9,7). Posterna består av räntenetto -37,2 Mkr (-9,1) samt omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -19,3 Mkr (0). Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv. 1 336 Mkr nettoomsättning januari-juni ===== SIDA 8 ===== 8 Omsättning per kvartal EBITA och EBITA marginal per kvartal 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q2-23Q2-22Q2-21Q2-20 Mkr 0 50 100 150 200 250 Q2-23Q2-22Q2-21Q2-20 0 5 10 15 20 25 30 35 Mkr % Diagram över koncernens utveckling 0 500 1000 1500 2000 2022202120202019201820172016201520142013 Mkr 0 100 200 300 400 500 600 2022202120202019201820172016201520142013 Mkr % 0 5 10 15 20 25 30 Omsättning EBITA och EBITA marginal ===== SIDA 9 ===== 9 /uni0030 /uni0031/uni0030/uni0030 /uni0032/uni0030/uni0030 /uni0033/uni0030/uni0030 /uni0034/uni0030/uni0030 /uni0035/uni0030/uni0030 /uni0036/uni0030/uni0030 /uni0037/uni0030/uni0030 /uni0038/uni0030/uni0030 /uni0051/uni0032/uni002D.case/uni0032/uni0033/uni0051/uni0031/uni002D.case/uni0032/uni0033/uni0051/uni0034/uni002D.case/uni0032/uni0032/uni0051/uni0033/uni002D.case/uni0032/uni0032/uni0051/uni0032/uni002D.case/uni0032/uni0032/uni0051/uni0031/uni002D.case/uni0032/uni0032/uni0051/uni0034/uni002D.case/uni0032/uni0031/uni0051/uni0033/uni002D.case/uni0032/uni0031/uni0051/uni0032/uni002D.case/uni0032/uni0031/uni0051/uni0031/uni002D.case/uni0032/uni0031/uni0051/uni0034/uni002D.case/uni0032/uni0030/uni0051/uni0033/uni002D.case/uni0032/uni0030/uni0051/uni0032/uni002D.case/uni0032/uni0030 ÖvrigtLicenser TjänsterRepetitiva 1 %2 % 13 % 84 % 5 % 8 % 14 % 14 % 16 % 19 % 25 % Övriga NorgeFinlandSverige Nederländerna USA Danmark Transaktionsbaserade intäkter 10 % 12 % 10 % 12 % 11 % 11 % 9 % 10 % 10 % 8 % 7 % 11 % 21 % Abonnemangsbaserade intäkter 73 % 75 % 68 % 72 % 71 % 77 % 74 % 74 % 76 % 75 % 71 % 72 % 64 % Total andel repetitiva intäkter 83 % 86 % 79 % 84 % 82 % 88 % 83 % 85 % 86 % 83 % 78 % 83 % 85 % Omsättning per marknad januari-juni 2023 Intäktsfördelning januari-juni 2023 Fördelning av repetitiva intäkter drSffugzGU ===== SIDA 10 ===== 10 Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god fördel- ning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden. Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver densamma: vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror. En del är heltäckande affärssystem och andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet. Ingen enskild kund står för mer än 1,7 % av koncernens totala intäkter. I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag, räknar vi med att riskfördelningen kommer att fortsätta i en positiv riktning. Resterande 37 affärsenheter Största affärsenheten 12 % av omsättningen Resterande kunder 10 största kunderna 9 % av omsättningen OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING Vår omsättning är jämnt fördelad på våra 38 affärsenheter. Ingen affärsen- het står för mer än 12 % av koncernens omsättning. KUNDER Vi har cirka 24 600 kunder. Koncernens tio största mjukvarukunder represen- terar cirka 9 % av omsättningen. Den enskilt största mjukvarukunden står för cirka 1,7 % av omsättningen. 24 600 kunder ▼ Vitec har verksamhet i 11 länder ===== SIDA 11 ===== 11 24 600 kunder Våra affärsenheter Vi bedriver vår verksamhet genom våra 38 självständiga affärsenheter. Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastig- heter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effekti- vitet för våra kunder och värdeskapan- de samhällsnytta. ===== SIDA 12 ===== 12 AFFÄRSENHETER Affärsenhet Programvaror för: Säte Förvärvs- år Årsomsättning 2022, Mkr Repetitiv andel 2022 ABS Laundry Business Solutions Den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin. NL 2022 257 41 % Enova Energistyrning samt nätbalanseringstjänster i Nederländerna. NL 2023 309 100 % Vabi Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Nederländerna. NL 2021 82 99 % Vitec Actor Smartbook Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt övriga be- söksanläggningar i Norge och Sverige. SE 2018 31 84 % Vitec Acute Sjukvårdsföretag i Finland. FI 2013 80 91 % Vitec Agrando Administration inom kyrklig verksamhet i Norge. NO 2018 38 93 % Vitec ALMA Informationshantering inom processindustri och energibolag i Finland. FI 2020 40 56 % Vitec Aloc Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa. DK 2014 126 84 % Vitec Appva Vård- och omsorgssektorn i Sverige. SE 2020 46 94 % Vitec Autosystemer Fordons-, transport- och maskinbranschen i Norge. NO 2015 52 93 % Vitec Avoine Lokala föreningar, nationella organisationer samt golfanläggnignar i Finland. FI 2019 48 88 % Vitec Bygg & Fastighet Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige. SE 1985 216 76 % Vitec Capitex Finans- system Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss eta- blering i Norge och Finland. SE 2010 29 90 % Vitec Cito Apoteksmarknaden i Danmark. DK 2018 45 71 % Vitec Datamann Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark. DK 2015 56 83 % Vitec DL Systems Verksamhetssystem till anläggningar inom besöksnäringen. SE 2023 8 87 % Vitec DocuBizz Fordonsbranschen i norra Europa och USA. DK 2022 32 94 % Vitec Energy Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka 25 olika länder. SE 1998 39 89 % Vitec Entry Event Verksamhetssystem till anläggningar inom besöksnäringen. SE 2023 14 75 % ===== SIDA 13 ===== 13 Affärsenhet Programvaror för: Säte Förvärvs- år Årsomsättning 2022, Mkr Repetitiv andel 2022 Vitec Fixit Frisör- och skönhetssalonger i Norge. NO 2019 69 90 % Vitec Futursoft Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige. FI 2016 95 91 % Vitec HK data Välfärds- och hälsosektorn i Norge. NO 2019 18 84 % Vitec Hotelinx Hotell och besöksnäring i Finland FI 2022 21 86 % Vitec Katrina Administration inom kyrklig verksamhet i Finland. FI 2019 24 86 % Vitec Megler Fastighetsmäklare i Norge. NO 2012 97 94 % Vitec MV Utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. DK 2017 44 95 % Vitec Mäklarsystem Fastighetsmäklare i Sverige. SE 2010 87 96 % Vitec Nice Skadeförsäkringsbolag i Norge och Sverige. NO 2015 16 58 % Vitec Nordman Dagligvaruhandel i Sverige. SE 2021 21 90 % Vitec Plania Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge. NO 2016 40 73 % Vitec Raisoft Vård- och omsorgsföretag i Finland och Schweiz. FI 2022 66 73 % Vitec Samfundssystem Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige. SE 2018 46 77 % Vitec Scanrate Obligationsmarknaden i Danmark. DK 2022 57 86 % Vitec Tietomitta Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland. FI 2016 61 93 % Vitec Travelize Researrangörer främst i Skandinavien. SE 2021 22 84 % Vitec Unikum Handel och tillverkningsindustri i Sverige. SE 2021 109 81 % Vitec Visiolink Mediebolag i Europa. DK 2020 69 74 % Vitec WIMS Försäkringsbolag i Norge. NO 2019 33 71 % ===== SIDA 14 ===== 14 Balansräkningar och kassaflöde LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 396,6 Mkr (184,3). Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på 125,0 Mkr samt 934 Mkr i outnyttjad del av kreditfacilite- ten, vilken totalt uppgår till 2 500 Mkr. Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner, så kallade covenan- ter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet. Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2023 till 1 785,8 Mkr (760,4) fördelat på långfristiga ränte- bärande skulder 1 751,0 Mkr (746,9) samt kortfristiga räntebärande skulder 34,8 Mkr (13,5). Långfristiga räntebä- rande skulder består av banklån på 1 597,0 Mkr, samt konvertibla förlagslån 151,4 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 2,8 Mkr samt konvertibla förlagslån på 32,0 Mkr. Räntebärande nettoskuld uppgår till 1 389,2 Mkr (567,2). Konvertibellånen består dels av kon- vertibla förlagslån tecknade i samband med förvärv, dels av personalkonver- tibler som beslutats på de senaste årsstämmorna. Under perioden har konvertibellån 2101 samt 2102 delkonverterats, vilket har minskat finansiella skulder med 13,5 Mkr. Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med 47,3 Mkr och i övriga kortfristiga skulder med 40,1 Mkr. Totala tilläggsköpeskillingar uppgick per den 30 juni till 825,9 Mkr, där långfristig del uppgick till 715,1 Mkr och kortfristig del uppgick till 110,8 Mkr. KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Under perioden har finansiering skett genom att 552,1 Mkr använts ur kredit- faciliteten. Återbetalning till faciliteten uppgick till 334,3 Mkr, amorteringar på banklån uppgick till 1,4 Mkr och amorteringar avseende nyttjanderätts- tillgångar uppgick till 30,2 Mkr. Kassa- flödet från den löpande verksamheten blev 568,5 Mkr (402,2). Investeringarna uppgick till 170,7 Mkr i aktiverat arbete, 0,8 Mkr i övriga immateriella anlägg- ningstillgångar och 10,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Ej kassaflöde- spåverkande investeringar i nyttjan- derättstillgångar uppgick till 21,4 Mkr. Genom förvärv investerades 1 185,3 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill. Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret 2021 var den 30 mars 2023 där 18,7 Mkr betalades ut. Första utbetalningen av utdelning avseende räkenskapsåret 2022 skedde den 30 juni där 21,3 Mkr betalades ut. EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till Vitecs ak- tieägare uppgick till 3 489,6 Mkr (2 110,9). Soliditeten uppgår till 47 % (54). Årsstämman den 25 april beslutade om utdelning 2,28 kr per aktie, totalt max- imalt 91,5 Mkr. Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen; den 30 juni, den 30 september, den 30 december och den 30 mars 2024. Under perioden har konvertibellån 2101 och 2102 konverterats. Konvertering- arna innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 36 478 stycken och att aktiekapitalet ökat med 3 647,8 kr. An- talet aktier i Vitec uppgår efter konver- teringarna till 37 365 017 stycken varav 2 650 000 utgör A-aktier. SKATTER Aktuell skatt för perioden uppgick till 33,8 Mkr (31,7). Uppskjuten skatt uppgick till 22,2 Mkr (1,2). Årets skat- tekostnad motsvarar en genomsnittlig skattesats på 24 % (22 %). ===== SIDA 15 ===== 15 Teckningsoptioner Antal optioner Tilldelningsdatum Förfallodatum Lösenpris, kr Max ökning aktiekapital Utspädning kapital Utspädning röster TO 2020:1 251 000 2020-09-16 2023-09-01-- 2023-09-15 333 0,025 0,7% 0,4% TO 2021:1 263 000 2021-06-15 2024-06-03-- 2024-06-14 463 0,026 0,7% 0,4% TO 2022:1 129 800 2022-05-23 2025-06-03-- 2025-06-14 579 0,013 0,3% 0,2% TO 2022:1 52 500 2022-07-20 2025-06-03-- 2025-06-14 579 0,005 0,1% 0,1% Antal optioner 696 300 0,070 1,9% 1,1% Utestående teckningsoptionsprogram: Konvertibla förlagslån Bokfört värde, Mkr Löptid Konverterings- tid Konverte- ringskurs, kr Max ökning aktiekapital, Mkr Utspädning kapital Utspädning röster Lån 2101 5,5 2021-01-04-- 2023-12-30 2023-01-01-- 2023-12-30 373 0,004 0,0% 0,0% Lån 2102 3,4 2021-02-03-- 2023-12-30 2023-01-01-- 2023-12-30 362 0,002 0,0% 0,0% Lån 2104 2,4 2021-04-26-- 2024-06-30 2024-01-01-- 2024-06-30 468 0,001 0,0% 0,0% Lån 2201 4,9 2022-01-21-- 2025-01-31 2024-08-01-- 2025-01-31 565 0,001 0,0% 0,0% Lån 22/25:4 103,6 2022-07-06-- 2025-06-30 2024-07-01-- 2025-06-30 549 0,019 0,5% 0,3% Lån 22/25:4 18,0 2022-09-07-- 2025-06-30 2024-07-01-- 2025-06-30 481 0,004 0,1% 0,1% Lån 22/25:5 15,5 2022-10-05-- 2025-09-30 2024-10-01-- 2025-09-30 399 0,005 0,1% 0,1% Lån 23/26:1 2,9 2023-06-12-- 2026-06-30 2025-07-01-- 2026-06-30 652 0,000 0,0% 0,0% Lån 2009 Konvertibelprogram personal 12,6 2020-09-01-- 2023-09-30 2023-09-01-- 2023-09-30 333 0,004 0,1% 0,1% Lån 2021:1 Konvertibelprogram personal 8,2 2021-06-01-- 2024-06-30 2024-06-01-- 2024-06-30 463 0,002 0,1% 0,0% Lån 2022:1 Konvertibelprogram personal 6,5 2022-06-01-- 2025-06-30 2025-06-01-- 2025-06-30 579 0,001 0,0% 0,0% Total skuld 183,5 0,038 1,0% 0,6% Konvertibla förlagslån: ===== SIDA 16 ===== 16 Tillväxt – förädla och förvärva Vitec är en industriell spelare med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Vår affärsmodell byg- ger på att skapa en hög andel repeti- tiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt där vi både kan återinvestera i produk- ter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden. FÖRVÄRV UNDER PERIODEN Under perioden slutfördes tre förvärv; Enova Holding B.V., DL Systems AB och Entry Event Sweden AB. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni har de förvärvade bolagen bidragit med 131,1 Mkr i omsättning och 41,8 Mkr i resultat före skatt. Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare ca 52,8 Mkr i omsättning och 17,4 Mkr i resultat före skatt. De förvärvsrelaterade kostna- derna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 10,7 Mkr. I rörelseresultatet finns även 0,7 Mkr i förvärvsrelatera- de kostnader avseende förvärv från tidigare år. Goodwillposterna är ej skattemässigt avdragsgilla och bedöms vara hänförliga till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Genom förvärven tillfördes 26,6 Mkr i produkträttigheter, 25,0 Mkr i varu- märken, 469,0 Mkr i kundavtal och 664,7 Mkr i goodwill. Skuldförda delar av villkorade köpeskillingar uppgår till diskonterat värde 513,8 Mkr och är beroende av bruttomarginalförbättringar och EBIT-förbättringar de närmaste åren. Villkorade köpeskillingar är värderade till maximalt utfall. Förvärv Enova Holding B.V. Den 23 februari förvärvades samtliga aktier i det nederländska programva- rubolaget Enova Holding B.V. Enova är specialiserat på att utveckla, leverera och underhålla programvara för energi- styrning till stora företag i Nederländer- na, samt att tillhandahålla nätbalanse- ringstjänster. Enovas omsättning uppgick i genom- snitt till 28 miljoner euro under räken- skapsåren 2021 och 2022. Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Konsolidering sker från och med förvärvsdagen. Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling. Förvärv DL Systems AB Den 15 maj förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget DL Systems AB. DL Systems utvecklar och levererar ett komplett bokningssystem till anläggningar inom besöksnäringen. Bolaget omsatte 8 Mkr för det brutna räkenskapsåret 2022. Förvärvet förvän- tas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Konsolidering sker från och med förvärvsdagen. Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling. Förvärv Entry Event Sweden AB Den 12 juni förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Entry Event Sweden AB. Entry Event utvecklar och levererar ett komplett verksamhets- system för besöksnäringen. Bolagets omsättning uppgick till 14 Mkr under det brutna räkenskapsåret 2022. Under perioden förvärvades bolag inom besöksnäringen. ===== SIDA 17 ===== 17 Under perioden förvärvades bolag inom besöksnäringen. 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2023202220212020201920182017201620152014 Mkr 2 4 3 1 4 5 5 5 5 3Antalet förvärv per år Förvärvad omsättning Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Konsolidering sker från och med för- värvsdagen. Betalning skedde kontant med avdrag för ett innehållet belopp som utbe- talas 30 juni 2024 och 30 juni 2025. Betalning skedde även med en kon- vertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyn- digande från årsstämma 2023-04-25. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet under 0,1 %. Förvärv Neagen Oy Den 13 juni skrevs avtal om att förvärva samtliga aktier i det finska programva- rubolaget Neagen Oy. Neagen utvecklar och levererar medicinska bildlagrings- och visningslösningar och har en mark- nadsledande position i Finland. Bolaget omsatte ca 5 miljoner euro under räkenskapsåret 2022. Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Betalning kommer att ske kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman 2023-04-25. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på mindre än 0,1 %. Innan förvärvet slutförs måste det god- kännas av finska Arbets- och närings- ministeriet under lagen om tillsyn över utlänningars företagsköp i Finland. ORGANISK TILLVÄXT Mkr R12 2023-06 R12 2022-06 Tillväxt Rapporterade abonnemangsbaserade repetitiva intäkter 1 690 1 279 Effekt av förvärvade enheter 49 256 Proforma abonnemangsbaserade repetitiva intäkter 1 740 1 535 13% Rapporterade transaktionsbaserade repetitiva intäkter 300 169 Effekt av förvärvade enheter 186 275 Proforma transaktionsbaserade repetitiva intäkter 485 444 9% Rapporterade repetitiva intäkter 1 990 1 448 Effekt av förvärvade enheter 235 531 Proforma repetitiva intäkter 2 225 1 980 12% Rapporterad nettoomsättning 2 419 1 697 43% Effekt av förvärvade enheter 245 712 Proforma nettoomsättning 2 664 2 409 11% ===== SIDA 18 ===== 18 INVESTERINGAR: DELÄGANDE Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas. Investering i Precisely AB Den 3 mars utökade Malmkroppen sin ägarandel i det svenska programvaru- bolaget Precisely AB. Precisely levererar programvara för att effektivisera företag och organisationers kontraktshantering. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 5,7 %. Investering i Predge AB Den 23 mars utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubo- laget Predge AB. Predge tillhandahåller beslutsstöd för övergång från reaktivt till prediktivt underhåll och långsiktigt hållbar drift. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 10,0 %. Investering i Indico Technologies AB Den 31 mars investerade Malmkrop- pen i det svenska programvarubolaget Indico Technologies AB. Indico levererar prognosverktyg som kan tolka stora mängder data till företag där prognos- noggrannhet har direkt inverkan på marginal och resultat. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 3,5 %. Investering i Voxo AB Den 5 april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvaru- bolaget Voxo AB. Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 11,2 %. Investering i Tempus Information Systems AB Den 14 april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvaru- bolaget Tempus Information Systems AB. Tempus utvecklar programvara för resursplanering och schemaläggning åt förskolor i Sverige. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 32,8 %. Investering i Pinpointest AB Den 14 juni utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubola- get Pinpointest AB. Pinpointest erbjuder en öppen, oberoende och gratis platt- form som sammanställer uppskattningar före boksluts- och delårsrapporter från ett stort antal investerare och erbjuder breda marknadsförväntningar för börs- noterade bolag. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 13,6 %. Årsstämman i Umeå. ===== SIDA 19 ===== 19 Övriga väsentliga händelser under perioden 25 APRIL: KOMMUNIKÉ FRÅN ÅRSTÄMMA Årsstämma i Vitec Software Group hölls den 25 april 2023, på Clarion Hotel i Umeå. Aktieägare inbjöds att delta i stämman fysiskt, genom ombud eller genom poströstning. Både aktieägare och andra erbjöds möjlighet att följa årsstämman via webbsändning. Stämman beslutade om omval av styrel- seledamöterna Lars Stenlund, Anna Val- tonen, Birgitta Johansson-Hedberg, Jan Friedman och Kaj Sandart samt att välja Malin Ruijsenaars till ny styrelseledamot. Till styrelsens ordförande omvaldes Lars Stenlund. Stämman beslutade dessutom att införa ett långsiktigt aktiesparprogram för nuvarande och framtida anställda i koncernen. Risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2022 under av- snittet ”Risker och osäkerhetsfaktorer” på sidorna 82-86, i not 1 under avsnit- tet ”Bedömningar och uppskattningar” på sidan 112, samt i not 10 ”Finansiella risker och hantering av kapital” på sidor- na 134-135. Inga väsentliga förändring- ar har uppkommit därefter. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 43,4 Mkr (64,8) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till -83,0 Mkr (23,7). Resultatet i moderbo- laget har belastats med orealiserade va- lutakursdifferenser uppgående till -88,3 Mkr (-9,4). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhets- faktorer. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden. Ordförande Lars Stenlund i samtal vid årsstämman. ===== SIDA 20 ===== 20 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovis- ningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningsla- gen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med 2023 som förväntas påverka koncernens redovisning. RÖRELSESEGMENT Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högsta verkställande beslutsfat- taren. I Vitec-koncernen har Vd och koncernchef identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren som utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar beslut om resursallokering. Rörelsesegment utgör den operativa strukturen för intern styrning, uppföljning och rapportering. Koncernchefen analyserar och följer upp verksamhetens omsättning och resultat utifrån den totala konsoliderade verksamheten. Bedömningen är således att koncernens verksamhet består av ett segment. INCITAMENTSPROGRAM Det finns pågående konvertibelpro- gram riktad till all personal i form av konvertibla förlagslån. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning. Det finns även tre pågående delägar- program i form av teckningsoptioner som riktar sig till cirka 45 personer. Emissionerna har genomförts på mark- nadsmässiga villkor. Verkligt värde på tilldelade optioner beräknas med hjälp av en anpassad version av Black-Scho- les värderingsmodell. Värdet av options- premierna redovisas som aktierelaterad ersättning enligt IFRS2. FINANSIELLA INSTRUMENT Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansi- ellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella tillgångar värderade till verkligt värde, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värdera- de till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder värderade till verk- ligt värde Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finan- siell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet. De av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser långfristiga värdepappersinnehav samt villkorade tilläggsköpeskillingar. Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni 2023, tkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Bokfört värde Långfristiga värdepappersinnehav 47 607 47 607 Summa tillgångar 47 607 47 607 Tilläggsköpeskillingar, med förfall inom 1 år 110 838 110 838 Tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 1 år men inom 3 år 111 366 111 366 Tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 3 år men inom 5 år 545 946 545 946 Summa skulder 768 150 768 150 ===== SIDA 21 ===== 21 Underskrift STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Umeå den 14 juli 2023 Lars Stenlund Styrelsens ordförande Anna Valtonen Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot Jan Friedman Styrelseledamot Kaj Sandart Styrelseledamot Malin Ruijsenaars Styrelseledamot Olle Backman Verkställande direktör ===== SIDA 22 ===== 22 Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen TKR 2023 apr-jun 2022 apr-jun 2023 jan-jun 2022 jan-jun 2022 jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Repetitiva intäkter 612 416 384 472 1 121 474 762 729 1 631 256 Licensintäkter 14 306 5 282 24 812 12 660 54 483 Tjänsteintäkter 84 772 50 102 171 454 102 119 253 629 Övriga intäkter 12 157 8 760 18 531 17 741 38 823 NETTOOMSÄTTNING 723 652 448 616 1 336 271 895 249 1 978 191 Återförd tilläggsköpeskilling - 0 0 3 402 3 402 SUMMA INTÄKTER 723 652 448 616 1 336 271 898 651 1 981 593 Aktiverat arbete för egen räkning 82 767 58 143 170 681 122 870 265 351 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror -11 587 -7 319 -21 287 -15 320 -40 002 Främmande arbeten och abonnemang -118 989 -51 036 -183 858 -99 915 -196 381 Övriga externa kostnader -73 588 -61 188 -150 742 -111 500 -248 896 Personalkostnader -323 640 -229 127 -639 189 -464 376 -1 010 353 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -19 049 -15 678 -36 469 -31 436 -67 854 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -31 878 -23 472 -61 497 -45 750 -98 765 Nedskrivning immateriella tillgångar - - - -3 402 -3 402 Orealiserade valutakursdifferenser (netto) -1 530 653 -2 293 179 278 SUMMA KOSTNADER -580 261 -387 167 -1 095 334 -771 520 -1 665 375 EBITA 226 158 119 593 411 617 250 001 581 569 Förvärvsrelaterade kostnader -1 395 -3 594 -11 372 -9 071 -40 285 Förvärvsrelaterade avskrivningar -60 890 -41 708 -113 763 -83 278 -185 443 RÖRELSERESULTAT 163 873 74 291 286 482 157 653 355 841 Finansiella intäkter 924 30 4 095 49 2 596 Finansiella kostnader -21 880 -4 856 -41 275 -9 788 -46 272 Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar -14 208 - -19 280 - - SUMMA FINANSIELLA POSTER -35 164 -4 826 -56 460 -9 739 -43 676 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 128 709 69 465 230 022 147 914 312 165 Skatt -31 839 -16 164 -56 009 -32 797 -67 298 PERIODENS RESULTAT 96 870 53 301 174 013 115 117 244 866 ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSI- FICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkrings- redovisning av densamma 175 038 26 757 183 398 68 983 198 105 PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT 175 038 26 757 183 398 68 983 198 105 PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT 271 908 80 058 357 411 184 100 442 971 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare 96 870 53 300 174 013 115 117 244 866 PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare 271 908 80 057 357 411 184 100 442 971 ===== SIDA 23 ===== 23 Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen TKR 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill 3 688 591 1 785 311 2 900 642 Övriga immateriella anläggningstillgångar 2 815 005 1 520 363 2 163 031 Materiella anläggningstillgångar 154 152 147 249 155 987 Finansiella anläggningstillgångar 55 943 30 880 38 811 Uppskjuten skattefordran 16 444 8 313 13 483 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 6 730 135 3 492 116 5 271 954 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 3 227 3 600 2 825 Kortfristiga fordringar 366 928 243 744 430 258 Likvida medel 396 584 184 299 615 787 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 766 738 431 643 1 048 870 SUMMA TILLGÅNGAR 7 496 874 3 923 759 6 320 824 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 3 489 560 2 110 877 3 209 758 Långfristiga räntebärande skulder 1 751 014 757 697 1 493 776 Uppskjuten skatteskuld 528 268 307 323 407 697 Övriga långfristiga skulder 813 119 83 169 249 156 SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 3 092 401 1 148 189 2 150 629 Leverantörsskulder 36 767 48 494 56 696 Kortfristig del av räntebärande skulder 34 793 2 779 37 784 Övriga kortfristiga skulder 244 598 201 212 461 282 Upplupna kostnader 267 049 136 999 165 700 Förutbetalda repetitiva intäkter 331 706 275 209 238 975 SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 914 913 664 693 960 437 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 496 874 3 923 759 6 320 824 ===== SIDA 24 ===== 24 Rapport över förändring i eget kapital sammandrag, koncernen TKR 2023 apr-jun 2022 apr-jun 2023 jan-jun 2022 jan-jun 2022 jan-dec EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Vid periodens början 3 295 492 2 093 376 3 209 758 1 989 104 1 989 104 Rättelse av fel hänförligt till tidigare år - - 50 - - Optionselement konvertibelt skuldebrev 133 264 133 494 6 369 Konvertering skuldebrev 13 476 7 665 13 476 7 665 18 354 Nyemission - - - - 833 800 Emissionskostnader - - - - -14 394 Inbetalda optionspremier - 4 118 - 4 118 5 483 Optionspremier beräknade till verkligt värde - 685 - 685 685 Reserverad utdelning -70 152 -60 919 -51 307 -57 748 -4 477 Utbetald utdelning -21 298 -14 369 -39 962 -17 540 -68 137 Summa totalresultat 271 908 80 058 357 411 184 100 442 971 VID PERIODENS SLUT 3 489 560 2 110 877 3 489 560 2 110 877 3 209 758 ===== SIDA 25 ===== 25 Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen TKR 2023 apr-jun 2022 apr-jun 2023 jan-jun 2022 jan-jun 2022 jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 163 873 74 290 286 482 157 653 355 841 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - - - - - Övriga rörelseintäkter - - - -3 402 -3 402 Av- och nedskrivningar 111 816 80 859 211 729 163 866 355 464 Orealiserade valutakursdifferenser 1 530 -653 2 293 -179 -278 Aktierelaterade ersättningar - 685 - 685 685 277 219 155 181 500 504 318 623 708 310 Erhållen ränta 924 31 4 095 49 2 596 Erlagd ränta -21 537 -4 141 -40 180 -8 328 -42 128 Betald inkomstskatt -9 272 -19 265 -42 495 -40 277 -72 012 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL 247 334 131 806 421 924 270 066 596 766 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 226 600 471 -812 -26 Ökning/minskning av kundfordringar 3 043 -13 369 141 267 118 748 -2 064 Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar 8 248 -24 643 -66 328 -44 141 -22 068 Ökning/minskning av leverantörsskulder -3 937 10 720 -21 376 805 -2 611 Ökning/minskning av övriga rörelseskulder -175 277 -148 123 92 582 57 526 -6 629 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 79 637 -43 009 568 539 402 192 563 369 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av aktier och andelar -7 274 -5 000 -15 902 -5 000 -10 000 Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan) -15 367 -40 049 -529 805 -84 302 -1 143 823 Utbetalda tilläggsköpeskillingar -227 508 -52 831 -247 027 -85 831 -85 831 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete -83 176 -58 787 -171 456 -124 026 -267 390 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -6 442 -732 -10 375 -5 847 -17 957 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -339 767 -157 399 -974 565 -305 006 -1 439 169 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning betald till moderbolagets aktieägare -21 298 -17 540 -39 962 -31 909 -68 137 Upptagna lån - 6 750 552 110 6 750 1 326 598 Amortering av lån -152 972 -688 -335 652 -1 376 -687 752 Amortering av leasingskulder -16 640 -11 950 -30 229 -23 900 -51 062 Nyemission - - - - 833 800 Emissionskostnader - - - - -14 394 Inbetalda optionspremier - 4 118 - 4 118 5 483 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -190 910 -19 309 146 266 -46 317 1 344 535 PERIODENS KASSAFLÖDE -451 040 -219 719 -259 760 50 867 468 735 LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN 822 784 400 582 615 787 119 858 119 858 Valutakursförändring likvida medel 24 842 3 440 40 557 13 575 27 196 LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT 396 584 184 299 396 584 184 299 615 787 ===== SIDA 26 ===== 26 Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat. Balansräkning i sammandrag, moderbolaget TKR 2023 apr-jun 2022 apr-jun 2023 jan-jun 2022 jan-jun 2022 jan-dec Rörelsens intäkter 43 356 33 258 83 578 64 832 141 647 Rörelsens kostnader -39 009 -30 204 -74 817 -59 493 -132 711 Orealiserade valutakursdifferenser (netto) -88 289 -1 278 -122 206 -9 385 -43 808 RÖRELSERESULTAT -83 942 1 776 -113 445 -4 046 -34 872 Resultat från andelar i koncernföretag - 33 539 - 33 539 295 284 Ränteintäkter 922 78 3 893 169 2 467 Räntekostnader -21 354 -4 078 -39 925 -8 378 -42 656 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -104 374 31 315 -149 477 21 284 220 223 Bokslutsdispositioner - - - - 58 886 RESULTAT FÖRE SKATT -104 374 31 315 -149 477 21 284 279 109 Skatt 21 379 428 31 093 2 460 -392 PERIODENS RESULTAT -82 995 31 743 -118 384 23 744 278 717 TKR 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 112 1 396 1 860 Materiella anläggningstillgångar 10 588 11 670 11 157 Finansiella anläggningstillgångar 6 344 182 3 320 297 5 147 910 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 6 356 881 3 333 363 5 160 927 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar 82 700 67 181 387 223 Likvida medel 0 109 741 226 879 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 82 700 176 922 614 102 SUMMA TILLGÅNGAR 6 439 581 3 510 285 5 775 029 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 801 978 1 932 034 3 029 477 Obeskattade reserver 1 686 1 772 1 686 Övriga avsättningar 517 - - Checkräkningskredit 4 457 - - Långfristiga skulder 2 568 335 773 573 1 716 176 Kortfristiga skulder 1 062 608 802 906 1 027 689 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 439 581 3 510 285 5 775 029 ===== SIDA 27 ===== 27 Förvärvade tillgångar och skulder 2023 Under perioden slutfördes tre förvärv; Enova, DL Systems AB och Entry Event Sweden AB. Det finns poster i förvärvsanalyser- na som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid. Detta gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalanserna, men främst varu- märken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalyserna preliminära fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. Förvärvade tillgångar och skulder, årets förvärv, Tkr Bokfört värde Verkligt värde justering Verkligt värde redovisat i koncernen Goodwill - 662 249 662 249 Immateriella anläggningstillgångar - 520 595 520 595 Materiella anläggningstillgångar 2 706 - 2 706 Finansiella anläggningstillgångar 550 - 550 Varulager 872 - 872 Kortfristiga fordringar 13 270 - 13 270 Likvida medel 68 381 - 68 381 Uppskjutna skatteskulder - -104 251 -104 251 Leverantörsskulder -1 457 - -1 457 Övriga kortfristiga skulder -47 927 - -47 927 Totalt 36 395 1 078 593 1 114 988 Förvärvens effekt på kassaflödet, Tkr Koncernens anskaffningsvärde -1 114 988 Skuldförd del av köpeskillingar 513 801 Konvertibla skuldebrev 3 000 Förvärvade likvida medel 68 381 Netto kassautflöde -529 805 Omvärdering tidigare förvärvade tillgångar och skulder Slutlig förvärvsanalys ABS Laundry Business Solutions Den 6 juli 2022 förvärvades 100 % av aktierna i programvarukoncernen ABS Laundry Business Solutions. Slutlig värdering av förvärvade tillgångar och skulder har skett. Värdet av produkt- rättigheter har värderats högre och goodwill har minskat i motsvarande mån. Dessutom har slutlig värdering av förvärvsanlyserna för DocuBizz och Hotellinx skett. Omvärdering förvärvsanalys ABS Inledande värdering Omvärdering Slutlig värdering Goodwill 667 786 -20 688 647 098 Immateriella tillgångar 272 776 25 860 298 636 Uppskjuten skatteskuld -54 555 -5 172 -59 727 Övriga nettotillgångar 373 045 373 045 Totalt 1 259 052 0 1 259 052 Omvärdering förvärvsanalys övriga förvärv Inledande värdering Omvärdering Slutlig värdering Goodwill 48 865 -4 412 44 453 Immateriella tillgångar 26 827 5 656 32 483 Uppskjuten skatteskuld -5 902 -1 244 -7 146 Övriga nettotillgångar 790 790 Totalt 70 580 0 70 580 ===== SIDA 28 ===== 28 Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning, Mkr 2023 apr-jun 2022 apr-jun 2023 jan-jun 2022 jan-jun 2022 jan-dec Abonnemangsbaserade intäkter 544,3 339,8 901,4 672,1 1 461,2 Transaktionsbaserade intäkter 68,1 44,7 220,0 90,6 170,1 Övriga intäkter 111,2 64,1 214,8 132,5 346,9 Nettoomsättning 723,7 448,6 1 336,3 895,2 1 978,2 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänster överförda till kund över tid, jämn fördelning 460,4 339,9 901,4 672,1 1 461,1 Tjänster överförda till kund över tid, i takt med förbrukning 236,8 94,6 391,5 192,7 423,7 Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt 26,4 14,0 43,3 30,4 93,3 723,7 448,6 1 336,3 895,2 1 978,2 ===== SIDA 29 ===== 29 ===== SIDA 30 ===== 30 ===== SIDA 31 ===== 31 Aktieägarinformation OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarkna- den. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 juli 2023 klockan 08:00 (CET). Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. FINANSIELL INFORMATION Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet. Det går också att kontakta oss via följande kanaler: Brev: Vitec Software Group, Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00 Vitecs årsredovisning för 2022 finns tillgänglig på vitecsoftware.com ORGANISATIONSNUMMER Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804 Olle Backman CEO +46 70 632 89 93 olle.backman@vitecsoftware.com Sara Nilsson CFO +46 70 966 00 71 sara.nilsson@vitecsoftware.com Patrik Fransson Investor Relations +46 76 942 85 97 patrik.fransson@vitecsoftware.com FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari-juni 2023-07-14 kl 08.00 Delårsrapport januari-september 2023-10-19 kl 08.00 Bokslutskommuniké januari-december 2024-02-01 kl 08.00 ===== SIDA 32 ===== 32 Nyckeltalsdefinitioner I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definie- ras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärs- verksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande: ICKE IFRS NYCKELTAL DEFINITION ANVÄNDNING Repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex- isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden. Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. Abonnemangsbaserade repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade repetitiva intäkter för alla typer av abonnemang och molntjänster. Intäkten är jämnt fördelad över avtalsperioden. Används till att följa företagets repetitiva intäkter. Transaktionsbaserade repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade repetitiva transaktions- baserade intäkter. Intäkten är starkt kopplad till volym och varierar utifrån volym. Används till att följa företagets repetitiva intäkter. Andel repetitiva intäkter Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. Tillväxt Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Tillväxt i repetitiva intäkter Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Organisk tillväxt i repetitiva intäkter Utveckling av företagets repetitiva intäkter senaste 12 månaderna, inklusive uppgifter för förvärvade bolag, i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Proforma nettoomsättning rullande 12 Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs- datum. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. ARR, Proforma repetitiva intäkter rullande 12 ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Bruttoresultat Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han- delsvaror och främmande arbeten och abonnemang. Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader. EBITA Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt. Visar företagets rörelseresul- tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar. EBITDA Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. Visar företagets rörelseresul- tat före avskrivningar. Förvärvsrelaterade kostnader Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt. Används för att särredovisa jämförelsestörande poster. Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal. Används för att särredovisa jämförelsestörande poster. EBITA marginal Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål- lande till nettoomsättning Används till att följa företagets vinstutveckling. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Används till att följa företagets vinstutveckling. ===== SIDA 33 ===== 33 Vinstmarginal Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto- omsättning. Används till att följa företa- gets vinstutveckling. Soliditet Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans- omslutningen. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Soliditet efter full konvertering Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Räntebärande nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Skuldsättningsgrad Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Genomsnittligt eget kapital Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till mo- derbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte- kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt ka- pital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital. Avkastning på eget kapital Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom- snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä- gare. Måttet visar företagets lön- samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning. Omsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda. Används för att bedöma före- tagets effektivitet. Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso- nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. Används för att bedöma före- tagets effektivitet. Personalkostnad per anställd Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställ- da. Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten. Medelantal anställda Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perio- den. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. JEK (Justerat eget kapital per aktie) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för- hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd- ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie. Antal aktier efter utspädning Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler och optioner. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. IFRS NYCKELTAL DEFINITION ANVÄNDNING Vinst per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. IFRS-nyckeltal Vinst per aktie efter utspädning Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä- gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning. IFRS-nyckeltal ===== SIDA 34 ===== 34 Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för kyrkor och samfund i Sverige, Norge och Finland. ===== SIDA 35 ===== 35 Nyckeltal 2023 jan-jun 2022 jan-jun 2 0 2 2 jan - dec Nettoomsättning (tkr) 1 336 271 895 249 1 978 191 Repetitiva intäkter (tkr) 1 121 474 762 729 1 631 256 Repetitiv andel av nettoomsättning ( %) 84 % 85 % 82 % Tillväxt nettoomsättning ( %) 49 % 16 % 26 % EBITA (tkr) 411 617 250 001 581 569 EBITA marginal ( %) 31 % 28 % 29 % Tillväxt EBITA ( %) 65 % 15 % 32 % Rörelseresultat (EBIT) (tkr) 286 482 157 653 355 841 Rörelsemarginal ( %) 21 % 18 % 18 % Resultat efter finansiella poster (tkr) 230 022 147 914 312 165 Resultat efter skatt (tkr) 174 013 115 117 244 866 Vinstmarginal ( %) 13 % 13 % 12 % Balansomslutning (tkr) 7 496 874 3 923 759 6 320 824 Soliditet ( %) 47 % 54 % 51 % Soliditet efter full konvertering ( %) 49 % 55 % 54 % Räntebärande nettoskuld (tkr) 1 389 223 576 177 915 773 Skuldsättningsgrad (ggr) 1,04 1,26 0,94 Avkastning på sysselsatt kapital ( %) 14 % 16 % 10 % Avkastning på eget kapital ( %) 13 % 18 % 9 % Omsättning per anställd (tkr) 966 858 1 692 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 830 758 1 504 Personalkostnad per anställd (tkr) 462 445 864 Medelantal anställda (pers) 1 383 1 044 1 169 JEK per aktie (kr) 93,39 60,17 85,99 Vinst per aktie (kr) 4,66 3,28 6,92 Vinst per aktie efter utspädning (kr) 4,60 3,23 6,90 Beslutad aktieutdelning per aktie (kr) 2,28 2,00 2,00 Kassaflöde per aktie (kr) 11,30 7,71 16,86 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) 174 013 115 117 244 866 Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) 421 924 270 066 596 766 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (tusen st) 37 338 35 049 35 393 Antal aktier efter utspädning (tusen st) 38 418 35 745 35 970 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (tusen st) 37 365 35 079 37 329 Börskurs vid respektive periods slut (kr) 542,00 443,40 418,20 ===== SIDA 36 ===== 36