===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 SAMMANFATTNING AV PERIODEN APRIL - JUNI 2024 • Nettoomsättning 882 Mkr (724) ökning 22 % • Repetitiva intäkter 775 Mkr (612) ökning 27 % • EBITA 264 Mkr (226) ökning 17 % • EBITA-marginal 30 % (31) • Rörelseresultat 196 Mkr (164) ökning 20 % • Rörelsemarginal 22 % (23) • Vinst per aktie före utspädning 3,18 kr (2,59) • Kassaflöde från den löpande verksamheten 89 Mkr (80) • Förvärv av Bidtheatre SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - JUNI 2024 • Nettoomsättning 1 598 Mkr (1 336) ökning 20 % • Repetitiva intäkter 1 391 Mkr (1 121) ökning 24 % • EBITA 484 Mkr (412) ökning 18 % • EBITA-marginal 30 % (31) • Rörelseresultat 349 Mkr (286) ökning 22 % • Rörelsemarginal 22 % (21) • Vinst per aktie före utspädning 5,46 kr (4,66) • Kassaflöde från den löpande verksamheten 783 Mkr (569) Snabba fakta 24 600 86 % 4011 kunder proforma repetitiva intäkter, ARR affärsenheterländer 1 550 medarbetare 3 197 Mkr proforma nettoomsättning Vitec Software Group har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå. Här hålls forum för nätverkande och kunskapsdelning inom koncernen. ===== SIDA 3 ===== 3 Det här är Vitec Vitec är ledande inom Vertical Software och har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som energi, försäkring, handel, hotell, kyrkor och sjukvård. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värde- skapande samhällsnytta. Våra medarbetares expertis, i kombination med vår gemen- samma företagskultur och affärsmodell, möjliggör fortsatt förädling och innovation. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. TILLVÄXT – FÖRÄDLA OCH FÖRVÄRVA Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Genom ett starkt kassaflöde kan vi både återinvestera i produkter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden. REPETITIVA INTÄKTER Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt. Koncernen blir också min - dre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter . VÄRDERINGSSTYRD VERKSAMHET I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång. Våra värderingar, vårt varumärkeslöfte och vår uppfö- randekod utgör de tre grundpelarna i företagskulturen. Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för med- arbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur. HÅLLBARHET I AFFÄRSMODELLEN Hållbarhet är integrerat i vår affärsmo- dell och kultur. För att strukturera vårt arbete har vi definierat fyra fokusom- råden; Responsible growth, Enabling products, Empowered people och Re- duced footprint . Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld, samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad. Läs mer på sida 11 samt i årsredovisningen. VÅR VISION Shaping a wiser and more sustainable future VÅRA VÄRDERINGAR Produkterna är vår grund Vertical Market Software Gör det enkelt Enkla lösningar vinner i längden Öppenhet och förtroende Samarbete och ansvar ger framgång VÅRT VARUMÄRKESLÖFTE To rely on – today and tomorrow VÅR AFFÄRSIDÉ Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksam- hetskritisk programvara. /uni0048/uni0075/uni0072/uni0020/uni0056/uni0069/uni0074/uni0065/uni0063 /uni0073/uni006B/uni0061/uni0070/uni0061/uni0072/uni0020/uni0076/uni00E4/uni0072/uni0064/uni0065 Ökad effektivitet & konkurrenskraft för våra kunder Professionell utveckling & balans i livetAvkastning på kapital Kassaflöde & externt kapital Teknologi & processer Produkter & innovation för hållbar utveckling Medarbetare & kompetens Arbetstillfällen & skatteintäkter Affärsmodell Vitecs ===== SIDA 4 ===== 4 Vitec fortsätter sin tillväxtresa – en mix av organisk och förvärvad tillväxt. Andra kvartalet 2024 uppvisade en ökning i omsättning om totalt 22 % och för det första halvåret ökade samma siffra med 20 %. Detta i linje med vår genomsnitt- liga årliga tillväxt om 22 %, de senaste tio åren. Vi följer den organiska tillväxten noga genom att analysera vår proforma rullande 12 månaders intäkt. Detta är ett mått som både ger en god finger- visning om vår nuvarande årstakt samt dess tillväxt, eftersom våra affärsenhe- ter säljer och utvecklar verksamhetskri- tiska programvaror på stabila marknader med långsiktiga kundrelationer. Generellt upplever vi inga större förändringar bland våra kunder under inledningen av 2024. Nyförsäljningen är något avvaktande men vi uppvisar rela- tivt bra siffror vad gäller merförsäljning till befintliga kunder. Detta kvartal har vår affärsenhet Enova, som erbjuder balanseringstjänster på den nederländska energimarknaden, skapat stora volymer. Dessa volymer styrs helt av marknadens dagliga behov – ju mer förnyelsebara energislag som finns med i energimixen desto större behov för balanskraft. Under somma- ren är det en hög andel förnyelsebart i energimixen och därav även stora volymer vilka kommer våra kunder till godo. Detta syns tydligt på ökningen av de transaktionsbaserade repetitiva intäkterna där dessa volymer ingår. EBITA-resultatet för perioden ökade med 17 % och uppgick till 264 Mkr, motsvarande en marginal om 30 %. Även kassaflödet från den löpande verksamheten ökade mot samma period i fjol och är under det första halvåret markant bättre. Detta i kombination med en sund nivå för vår skuldsättning och tillgängliga krediter gör att beredskapen för ytterligare förvärv är god. Under andra kvartalet förvärvade vi Bidtheatre, ett fint vertikalt program- varubolag primärt inriktat mot medie- byråer i Sverige. I inledningen av juli presenterades ytterligare ett förvärv, svenska Taxiteknik, med innovativa lösningar för taxibranschen. Därmed har vi välkomnat totalt tre förvärv hittills i år och vi utvärderar kontinuerligt fler möjligheter. Vi har under perioden även slagit ihop ett antal affärsenheter där vi sett tydliga fördelar med gemensam organisation och kunderbjudande, därav att vi nu presenterar 40 affärsenheter. Avslutningsvis vill jag önska alla kunder, medarbetare och andra intressenter en riktigt trevlig sommar! Olle Backman, CEO och koncernchef Vitec Software Group Vd har ordet Vitec fortsätter sin tillväxtresa med stark marginal ===== SIDA 5 ===== 5 ”Kassaflödet från den löpande verk- samheten ökade mot samma period i fjol och är under det första halvåret markant bättre. Detta i kombination med en sund nivå för vår skuldsättning och tillgängliga krediter gör att bered- skapen för ytterligare förvärv är god.” I juni förvärvades programvarubolaget Bidtheatre, som utvecklar och levererar programvara för programmatisk annonsering – målgruppsanpassad annonsering i digitala kanaler – i Sverige och Norge. ===== SIDA 6 ===== 6 Koncernens finansiella information NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT April-juni 2024 Intäkter Nettoomsättningen för perioden upp- gick till 882,2 Mkr (723,7) och fördela- des på repetitiva intäkter 774,5 Mkr (612,4), licensintäkter 9,2 Mkr (14,3), tjänsteintäkter 84,5 Mkr (84,8) och övriga intäkter 13,9 Mkr (12,2). De repetitiva intäkterna består av abon- nemangsbaserade intäkter 519,7 Mkr (460,4) och transaktionsbaserade intäkter 254,8 Mkr (152,0). Ökningen i transaktionsbaserade intäkter är främst hänförlig till ökade volymer. Kommentarer till intäkter Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 22 % och de repetitiva intäkterna ökade med 27 %. Övriga intäkter uppgick till 13,9 Mkr vilket är en ökning med 14 % jämfört med motsvarande period förra året. Licensintäkterna minskade med 36 % jämfört med motsvarande period förra året. Tjänsteintäkterna var oförändrade jämfört med samma period 2023. Ande- len repetitiva intäkter uppgick till 88 % av nettoomsättningen jämfört med 85 % motsvarande period 2023. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 17,7 Mkr. Resultat EBITA uppgick till 264,4 Mkr (226,2) med en EBITA-marginal om 30,0 % (31,3). Rörelseresultatet uppgick till 196,2 Mkr (163,9) med en rörelsemar- ginal om 22,2 % (22,6). Resultatet efter skatt uppgick till 119,5 Mkr (96,9). Vinst per aktie före utspädning blev 3,18 kr (2,59). Kommentarer till resultat EBITA-resultat ökade med 17 % jämfört med samma period 2023. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 18,1 Mkr (16,6), och i avskrivningar till -17,5 Mkr (-13,6). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning, avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvs- relaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med -13,8 Mkr jämfört med -10,0 Mkr motsvaran- de period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -0,5 Mkr (-1,4). Finansnettot uppgår till -42,8 Mkr (-35,2). Posterna består av räntenetto -30,9 Mkr (-21,0) samt icke kassa- påverkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -9,2 Mkr (-14,2) respektive långfristiga värde- pappersinnehav -2,7 Mkr (0,0). Det ne- gativa räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv. Vitec Software Group utvecklar och tillhanda- håller programvara bland annat för fastighets- mäklare i Norge och Sverige. ===== SIDA 7 ===== 7 1 598 Mkr nettoomsättning januari-juni 2024 apr-jun 2023 apr-jun Förändring 2024 jan-jun 2023 jan-jun Förändring Nettoomsättning, Mkr 882 724 22% 1 598 1 336 20% Repetitiv andel, % 88% 85% 87% 84% EBITA, Mkr 264 226 17% 484 412 18% EBITA marginal % 30% 31% 30% 31% Rörelseresultat, Mkr 196 164 20% 349 286 22% Rörelsemarginal % 22% 23% 22% 21% Periodens resultat, Mkr 119 97 23% 205 174 18% Vinst per aktie, kr 3,18 2,59 5,46 4,66 Januari-juni 2024 Intäkter Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 598,2 Mkr (1 336,3) och fördelades på repetitiva intäkter 1 390,8 Mkr (1 121,5), licensintäkter 17,4 Mkr (24,8), tjänsteintäkter 170,5 Mkr (171,5) och övriga intäkter 19,6 Mkr (18,5). De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäkter 1 023,0 Mkr (901,5) och transaktionsba- serade intäkter 367,8 Mkr (220,0). Ök- ningen i transaktionsbaserade intäkter är främst hänförlig till ökade volymer. Kommentarer till intäkter Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 20 % och de repetitiva intäkterna ökade med 24 %. Övriga intäkter uppgick till 19,6 Mkr vilket är en ökning med 6 % jämfört med motsvarande period förra året. Licens- intäkterna minskade med 30 % jämfört med motsvarande period förra året. Tjänsteintäkterna minskade med 1 % jämfört med samma period 2023. Ande- len repetitiva intäkter uppgick till 87 % av nettoomsättningen jämfört med 84 % motsvarande period 2023. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 22,1 Mkr. Resultat EBITA uppgick till 484,5 Mkr (411,6) med en EBITA-marginal om 30,3 % (30,8). Rörelseresultatet uppgick till 349,2 Mkr (286,5) med en rörelsemar- ginal om 21,8 % (21,4). Resultatet efter skatt uppgick till 205,0 Mkr (174,0). Vinst per aktie före utspädning blev 5,46 kr (4,66). Kommentarer till resultat EBITA-resultat ökade med 18 % jämfört med samma period 2023. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 36,1 Mkr (30,2), och i avskrivningar till -34,9 Mkr (-26,6). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning, avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvs- relaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med -20,1 Mkr jämfört med -4,6 Mkr motsvarande period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -1,9 Mkr (-11,4). Finansnettot uppgår till -80,4 Mkr (-56,5). Posterna består av räntenetto -61,2 Mkr (-37,2) samt icke kassapå- verkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -16,5 Mkr (-19,3) respektive långfristiga värde- pappersinnehav -2,7 Mkr (0,0). Det ne- gativa räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv. ===== SIDA 8 ===== 8 ORGANISK TILLVÄXT Mkr R12 2024-06 R12 2023-06 Tillväxt Rapporterade abonnemangsbaserade repetitiva intäkter 1 994 1 690 Effekt av förvärvade enheter 26 121 Proforma abonnemangsbaserade repetitiva intäkter 2 020 1 811 12% Rapporterade transaktionsbaserade repetitiva intäkter 621 300 Effekt av förvärvade enheter 123 335 Proforma transaktionsbaserade repetitiva intäkter 744 635 17% Rapporterade repetitiva intäkter 2 615 1 990 Effekt av förvärvade enheter 149 456 Proforma repetitiva intäkter 2 764 2 446 13% Rapporterad nettoomsättning 3 040 2 419 Effekt av förvärvade enheter 157 504 Proforma nettoomsättning 3 197 2 923 9% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 R 12202320222021 % -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 R 12202320222021 % -2 Organisk tillväxt abonnemangs- baserade repetitiva intäkter Organisk tillväxt nettoomsättning Rullande 12, juli 2023-juni 2024 Repetitiva intäkter beräknat på rullande tolv månader inklusive intäkter från för- värvade enheter uppgick till 2 764 Mkr. Jämfört med samma period föregående år inklusive intäkter från förvärvade enheter är ökningen 13 %. Vi delar in våra repetitiva intäkter i abonnemangsbaserade repetitiva intäk- ter och transaktionsbaserade repetitiva intäkter. Den organiska tillväxten i våra abonnemangsbaserade repetitiva in- täkter är 12 %, den organiska tillväxten i transaktionsbaserade repetitiva intäkter är 17 %. Nettoomsättningen beräknat på rull- lande tolv månader inklusive omsättning från förvärvade enheter uppgick till 3 197 Mkr. Jämfört med samma period föregående år inklusive omsättning från förvärvade enheter är ökningen 9 %. Vi bedömer att ca 2 % av tillväxten är positiva valutaeffekter. Organisk tillväxt abonnemangs- baserade repetitiva intäkter Varav valutaeffekt Organisk tillväxt nettoomsättning Varav valutaeffekt ===== SIDA 9 ===== 9 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Q2-24Q2-23Q2-22Q2-21 Mkr 0 50 100 150 200 250 300 Q2-24Q2-23Q2-22Q2-21 0 5 10 15 20 25 30 35 Mkr % ÖvrigtLicenser TjänsterRepetitiva 11 % 87 % Diagram över koncernens utveckling 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2023202220212020201920182017201620152014 Mkr 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2023202220212020201920182017201620152014 Mkr % 0 5 10 15 20 25 30 35 Omsättning EBITA och EBITA marginal Omsättning per kvartal EBITA och EBITA-marginal per kvartal Intäktsfördelning januari-juni 2024 Fördelning av repetitiva intäkter Q2 2021-Q2 2024 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Q2-24Q2-23Q2-22Q2-21 Mkr 1111 9 11 10 8 7 11 21 19 17 16 Siffrorna i staplarna avser % 7771 74 74 76 75 71 72 64 69 66 70 29 59 Mkr 1 % 1 % Transaktionsbaserade intäkter Abonnemangsbaserade intäkter ===== SIDA 10 ===== 10 Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god fördel- ning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden. Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver densamma: vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror. En del är heltäckande affärssystem och andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet. I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag, räknar vi med att riskfördelningen kom- mer att fortsätta i en positiv riktning. VITEC I VÄRLDEN Omsättning per marknad januari-juni 2024 OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING Vår omsättning är jämnt fördelad på våra 40 affärsenheter. Ingen affärsen- het står för mer än 11 % av koncernens omsättning. Omsättningens fördelning bland våra affärsenheter KUNDER Vi har cirka 24 600 kunder. Koncernens tio största programvarukunder repre- senterar cirka 7 % av omsättningen. Den enskilt största programvarukunden står för cirka 1,4 % av omsättningen. Omsättningens fördelning bland våra kunder 89 % 11 % Resterande affärsenheter Största affärsenheten 11 % av omsättningen Resterande kunder 10 största kunderna 8 % av omsättningen /uni0039/uni0033/uni0020/uni0025 /uni0037/uni0020/uni0025 Vitec har verksamhet i 11 länder. 24 600 kunder 3 % 7 % 11 % 14 % 20 % 21 % 24 % Övriga Europa och världen DanmarkFinland Sverige Norge USA Nederländerna ===== SIDA 11 ===== 11 24 600 kunder Hållbarhet i affärsmodellen Hållbarhet är en del av hela värdekedjan från utveckling och användning av våra produkter till hur vi driver vår verksam- het och hur vi gör affärer. Arbetet är en kontinuerlig resa tillsammans med våra kunder, partners och andra intressenter. VÅRA FOKUSOMRÅDEN För att strukturera arbetet och tydliggö- ra dess inriktning har vi definierat fyra fokusområden. Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld, samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad. Detta gäller även i valet av de Globala målen kopplade till respektive fokusområde. RESPONSIBLE GROWTH Vi arbetar kontinuerligt med att förbätt- ra och stärka vår verksamhet och våra arbetssätt, baserat på förtroende, trans- parens, integritet och faktasökande. Det gemensamma varumärket Vitec, vår affärsmodell och fokus på långsiktig tillväxt ger stabilitet och möjliggör håll- bara investeringar i våra produkter. Lika viktig för att upprätthålla en ansvarsfull tillväxt är vår decentraliserade modell för hur vi arbetar, styr, följer upp och hanterar risker i vår verksamhet. Vårt varumärkeslöfte To rely on – today and tomorrow, våra värderingar och uppfö- randekod ger oss värdefull vägledning i att agera på ett etiskt och hållbart sätt. Vi väljer leverantörer som agerar profes- sionellt och korrekt. Vår långsiktighet vid förvärv bidrar också till vårt samhälls- ansvar, eftersom vi förvärvar välskötta bolag vars verksamhet och produkter framtidssäkras när bolaget blir en del av Vitec-koncernen. Här stödjer vi främst de globala målen 8,16 och 17. ENABLING PRODUCTS Vi utvecklar och tillhandahåller pro- gramvara för att möjliggöra ett mer effektivt, hållbart, motståndskraftigt och inkluderande samhälle. Där är säker och tillförlitlig drift med höga krav på datae- tik en avgörande faktor. Vi hjälper våra kunder att förverkliga sina ambitioner genom nära samarbeten, innovationer och fortlöpande investeringar. Här stödjer vi främst det globala målet 9. EMPOWERED PEOPLE För att nå framgång är Vitec beroende av motiverade och delaktiga medarbe- tare med de kunskaper och färdigheter som krävs för att ständigt utveckla verksamheten – medarbetare som kan vara stolta över hur deras arbete bidrar till samhällsnytta. Vi tror på korta beslutsvägar, frihet under ansvar och kontinuerlig kompetensutveckling för att möjliggöra för varje individ att nå sin fulla potential. Mångfald, lagarbete och sund arbetsmiljö tror vi ger ökad arbets- glädje och goda resultat. Här stödjer vi främst de globala målen 3, 5 och 10. REDUCED FOOTPRINT Vi är fast beslutna att minimera vår negativa miljöpåverkan, och denna inställning genomsyrar alla våra beslut. Vi åstadkommer detta genom att hela tiden öka resurseffektiviteten, minska avfallet och göra klimat- och miljö- vänliga inköp. Vi ersätter också fossila bränslen med bränslen från förnybara energikällor och optimerar vårt resande. Här stödjer vi främst de globala målen 7,12 och 13. HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE JÄMSTÄLLDHET HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION BEKÄMP A KLIMA T- FÖRÄNDRINGARNA ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EK ONOMISK TILLVÄXT ===== SIDA 12 ===== 12 Våra affärsenheter Vi bedriver vår verksamhet genom våra 40 självständiga affärsenheter. Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som energi, försäkring, handel, hotell, kyrkor och sjukvård. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. ===== SIDA 13 ===== 13 AFFÄRSENHETER Affärsenhet Programvaror för: Säte Förvärvs- år Årsomsättning 2023, Mkr Repetitiv andel 2023 ABS Laundry Business Solutions Den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin. NL 2022 252 46 % Vitec Actor Smartbook Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt besöks- anläggningar i Norge och Sverige. SE 2018 55 84 % Vitec Acute Sjukvårdsföretag i Finland. FI 2013 92 89 % Vitec Agrando Administration inom kyrklig verksamhet i Norge. NO 2018 40 94 % Vitec ALMA Informationshantering inom processindustri och energibolag i Finland. FI 2020 51 59 % Vitec Aloc Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa. DK 2014 143 87 % Vitec Appva Vård- och omsorgssektorn i Sverige. SE 2020 51 97 % Vitec Autosystemer Fordons-, transport- och maskinbranschen i Norge. NO 2014 53 94 % Vitec Avoine Lokala föreningar, nationella organisationer samt golfanläggningar i Finland. FI 2019 55 87 % Vitec Bidtheatre Mediebyråer i Sverige och Norge. SE 2024 113 100 % Vitec Capitex Finanssystem Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss eta- blering i Norge och Finland. SE 2010 30 92 % Vitec Cito Apoteksmarknaden i Danmark. DK 2018 46 78 % Vitec Codea Blåljusverksamhet och fältledning av utryckningsfordon i Fin- land. FI 2023 19 75 % Vitec Datamann Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark. DK 2015 71 84 % Vitec DocuBizz Fordonsbranschen i norra Europa och USA. DK 2022 36 95 % Vitec Energy Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka 25 olika länder. SE 1998 47 90 % Vitec Enova Energistyrning samt nätbalanseringstjänster i Nederländerna. NL 2023 335 100 % Vitec Fastighet Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige. SE 1985 254 77 % Vitec Fixit Frisör- och skönhetssalonger i Norge. NO 2019 66 97 % Vitec Forsikring Försäkringsbolag i Norge och Sverige. NO 2015 46 71 % Vitec Futursoft Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige. FI 2016 115 89 % ===== SIDA 14 ===== 14 Affärsenhet Programvaror för: Säte Förvärvs- år Årsomsättning 2023, Mkr Repetitiv andel 2023 Vitec HK data Välfärds- och hälsosektorn i Norge. NO 2019 21 84 % Vitec Hotelinx Hotell och besöksnäring i Finland FI 2022 21 91 % Vitec Katrina Administration inom kyrklig verksamhet i Finland. FI 2019 30 88 % Vitec LDC Karriär- och personalutveckling, omskolning och utbildning i Nederländerna. NL 2024 22 92 % Vitec Megler Fastighetsmäklare i Norge. NO 2011 123 94 % Vitec Memorix Arkiv, digitalt kulturarv och samlingar i Benelux-regionen. NL 2023 47 82 % Vitec MV Utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. DK 2017 44 95 % Vitec Mäklarsystem Fastighetsmäklare i Sverige. SE 2010 85 98 % Vitec Neagen Sjukvårdssektorn i Finland. FI 2023 48 61 % Vitec Nordman Dagligvaruhandel i Sverige. SE 2021 20 96 % Vitec Plania Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge. NO 2016 39 78 % Vitec Raisoft Vård- och omsorgsföretag i Finland och Schweiz. FI 2022 86 78 % Vitec Samfundssystem Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige. SE 2018 46 83 % Vitec Scanrate Obligationsmarknaden i Danmark. DK 2022 64 96 % Vitec Tietomitta Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland. FI 2016 86 91 % Vitec Travelize Researrangörer främst i Danmark, Norge och Sverige. SE 2021 23 89 % Vitec Unikum Handel och tillverkningsindustri i Sverige. SE 2021 112 85 % Vitec Vabi Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Nederländerna. NL 2021 98 99 % Vitec Visiolink Mediebolag i Europa. DK 2020 73 77 % Under perioden har Vitec Nice och Vitec WIMS slagits samman, affärsenheten heter numera Vitec Forsikring. Vitec DL System är numera en del av Vitec Actor Smartbook och är från och med andra kvartalet 2024 inte en egen affärsenhet. ===== SIDA 15 ===== 15 Balansräkningar och kassaflöde LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 276,3 Mkr (396,6). Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på 125,0 Mkr samt 1016,0 Mkr i outnyttjad del av kreditfacilite- ten, vilken totalt uppgår till 3 000 Mkr. Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner, så kallade covenan- ter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet. Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2024 till 2 207,3 Mkr (1 785,8). Långfristiga räntebärande skul- der består av banklån på 1 995,1 Mkr, samt konvertibla förlagslån 66,2 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 1,4 Mkr samt konvertibla förlagslån på 144,6 Mkr. Räntebärande nettoskuld uppgår till 1 931,1 Mkr (1 389,2). Konvertibellånen består dels av konver- tibla förlagslån tecknade i samband med förvärv, dels av personalkonvertibler. Den maximala potentiella utspädningen från dessa konvertibellån uppgår till 1,0 % av kapitalet och 0,6 % av rösterna. Under perioden har ett konvertibellån konverterats, vilket har minskat finan- siella skulder med 2,4 Mkr. Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med 29,8 Mkr och i övriga kortfristiga skulder med 50,5 Mkr. Totala villkorade tilläggsköpeskillingar uppgick per den 30 juni till 710,5 Mkr, där långfristig del uppgick till 424,6 Mkr och kortfristig del uppgick till 285,9 Mkr. KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Koncernen har inte nyttjat kredifaci- liteten för några investeringar under 2024. Under året har inte heller någon återbetalning gjorts till faciliteten. Amorteringar på banklån uppgick till 1,4 Mkr och amorteringar avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 36,1 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 782,8 Mkr (568,5). Investeringarna uppgick till 193,0 Mkr i aktiverat arbete, 5,3 Mkr i övriga im- materiella anläggningstillgångar och 3,8 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Ej kassaflödespåverkande investeringar i nyttjanderättstillgångar uppgick till 17,2 Mkr. Genom förvärv investerades 202,7 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill. Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret 2022 var den 28 mars 2024 där 21,4 Mkr betalades ut. Första utbetalningen av utdelning avseende räkenskapsåret 2023 skedde den 30 juni där 28,1 Mkr betalades ut. EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till Vitecs ak- tieägare uppgick till 3 570,7 Mkr (3 489,6). Soliditeten uppgår till 44 % (47). Årsstämman den 23 april beslutade om utdelning 3,00 kr per aktie, totalt maxi- malt 121,6 Mkr. Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen; den 30 juni, den 30 september, den 30 december och den 30 mars 2025. Per den 30 juni fanns två utestående teckningsoptionsprogram. Den maxima- la potentiella utspädningen från teck- ningsoptionsprogrammen uppgår till 0,6 % av kapitalet och 0,4 % av rösterna. Det finns även ett långsiktigt aktiespar- program, ESSP 2023, som erbjudits alla anställda. Under förutsättning att den anställde har gjort en egen investering i aktier i bolaget (sparaktier), har den anställde tilldelats motsvarande antal matchningsaktierätter. Kostnaden för matchningsrätterna uppgår under perioden till 5,1 Mkr, vilket har redovi- sats som personalkostnad och mot eget kapital. Under perioden har 37 392 aktier av se- rie B återköpts från marknaden. Dessa aktier ska användas som matchnings- aktier. Inköpsbeloppet 21,3 Mkr har redovisats i eget kapital. SK AT TER Aktuell skatt för perioden uppgick till -53,3 Mkr (-33,8). Uppskjuten skatt uppgick till -10,5 Mkr (-22,2). Resultat före skatt uppgår till 268,8 Mkr (230,0). Ej avdragsgilla kostnader och ej skattepliktiga intäkter uppgår till 15,4 Mkr (12,5), vilket ger ett skattemäs- sigt resultat uppgående till 284,2 Mkr (242,5). Årets skattekostnad motsvarar en ge- nomsnittlig skattesats på 22,5 % (23,1). ===== SIDA 16 ===== 16 Tillväxt genom förvärv FÖRVÄRV UNDER PERIODEN Under första halvåret 2024 har två förvärv slutförts; LDC I-talent Solutions B.V. samt Bidtheatre AB. Från förvärvs- datum och till och med 30 juni har de förvärvade bolagen bidragit med 22,1 Mkr i omsättning och 6,1 Mkr i EBI- TA. Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare ca 60,5 Mkr i omsättning och 10,4 Mkr i EBITA. De förvärvsrelaterade kostnaderna redovisas i rörelseresulta- tet och uppgår till 1,9 Mkr. Goodwillposterna är ej skattemässigt avdragsgilla och bedöms vara hänförliga till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Genom förvärven tillfördes 16,7 Mkr i produkträttigheter, 7,3 Mkr i varumär- ken, 68,2 Mkr i kundavtal och 106,9 Mkr i goodwill. Skuldförd del av villkorad köpeskilling uppgår totalt till ett diskon- terat värde av 45,1 Mkr och är beroen- de av bruttomarginalförbättringar och EBIT-förbättringar de närmaste åren. Villkorad köpeskilling är värderade till diskonterat värde av maximalt utfall. Förvärv Bidtheatre AB Den 3 juni förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Bid- theatre AB. Bidtheatre utvecklar och levererar en Demand Side Platform (DSP) för programmatisk annonsering. Det är en programvara för annonsinköp i en rad digitala kanaler som banners, audio, vi- deo, native-annonser och digitala skär- mar utanför hemmet, med välutvecklade funktioner för målgruppsanpassning. Bolaget omsatte 113 Mkr under räken- skapsåret 2023. Förvärvet bedöms ge en omedelbar ökning av vinst per aktie. Betalning sker kontant och med en konvertibel, med avvikelse från aktie- ägarnas företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman den 23 april 2024. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädningseffekt på kapitalet om mindre än 0,1 %. Konsolidering kommer att påbörjas från och med förvärvstidpunkten. INVESTERINGAR: DELÄGANDE Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas. Investering i Voxo AB Den 12 april utökade Malmkroppen sin ägarandel i det svenska programvaru- bolaget Voxo AB. Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 13,8 %. Förvärvad årsomsättning 0 100 200 300 400 500 2024202320222021202020192018201720162015 Mkr 4 3 1 4 5 5 5 5 6Antalet förvärv per år 2 Vitec Management Conference är ett tillfälle för ledare i hela koncernen att träffas och utbyta erfarenheter. Konferensen äger rum vartannat år, och i maj i år hade vi glädjen att välkomna alla till Umeå. ===== SIDA 17 ===== 17 Övriga väsentliga händelser under perioden KOMMUNIKÉ FRÅN ÅRSSTÄMMAN Årsstämma i Vitec Software Group AB (publ), org.nr 556258-4804, hölls den 23 april 2024, på Universum i Umeå. Aktieägare inbjöds att delta i stämman fysiskt, genom ombud eller genom poströstning. Både aktieägare och andra erbjöds möjlighet att följa års- stämman via webbsändning. Stämman beslutade om omval av sty- relseledamöterna Lars Stenlund, Anna Valtonen, Birgitta Johansson-Hedberg, Jan Friedman, Kaj Sandart och Malin Ruijsenaars. Till styrelsens ordförande omvaldes Lars Stenlund. Stämman beslutade att, för tiden intill slutet av nästa årsstämma, välja det auktoriserade revisionsbolaget Deloitte AB som nya revisorer. Stämman beslutade dessutom att införa en ny programperiod för det långsiktiga aktiesparprogrammet för nuvarande och framtida anställda i koncernen och att införa ett långsiktigt prestationsba- serat aktiesparprogram för den högsta ledningen i Vitec-koncernen. ORGANISATIONSFÖRÄNDRING Under perioden beslutades att förstärka Vitecs finansorganisation genom att rekrytera Peter Lidström som ny CFO. Peter kommer att börja den 1 septem- ber och har en bred bakgrund som både VD och CFO för bolag inom IT- och mjukvarubranchen. Peter kommer i sin roll som CFO att ingå i företagsledningen. Peter ersätter Sara Nilsson som kommer att fortsätta som Head of Group Reporting & Controlling på Vitec. Väsentliga händelser efter perioden VITEC FÖRVÄRVAR PROGRAMVARU - BOLAGET TAXITEKNIK NORDIC AB Vitec Software Group AB (publ) förstär- ker sin position inom Vertical Market Software, genom att den 9 juli förvärva majoriteten av aktierna i det svenska programvarubolaget Taxiteknik Nordic AB (Taxiteknik). Bolaget omsätter drygt 20 miljoner SEK på årsbasis. Programvarubolaget Taxiteknik utveck- lar och levererar ett komplett affärssys- tem för taxibolag. Betalning sker kontant. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Innan förvär- vet slutförs måste det godkännas av Inspektionen för strategiska produkter enligt Lagen om granskning av utländ- ska direktinvesteringar. Vid tidpunkten för denna rapports of- fentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en mer detaljerad beskrivning av förvärvet. Av denna anledning lämnas ingen informa- tion om förvärvade tillgångars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder. Tillkommande poster i en de- taljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, kundavtal, varu- märken och goodwill. Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av ge- mensam utveckling av våra produkter. Risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2023 under av- snittet ”Risker och osäkerhetsfaktorer” på sidorna 68-74, i not 1 under avsnit- tet ”Viktiga uppskattningar och bedöm- ningar” på sidorna 117-118, samt i not 15 ”Finansiella risker och hantering av kapital” på sidorna 139-140. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 94,1 Mkr (83,6) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till -75,1 Mkr (-118,4). Resultatet i moder- bolaget har belastats med orealiserade valutakursdifferenser uppgående till -62,0 Mkr (-122,2). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet ”Risker och osäkerhets- faktorer”. ===== SIDA 18 ===== 18 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovis- ningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningsla- gen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med 2024 som förväntas påverka koncernens redovisning. Upplysningar enligt IAS 34.16A fram- kommer förutom i de finansiella rappor- terna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. RÖRELSESEGMENT Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högsta verkställande beslutsfat- taren. I Vitec-koncernen har Vd och koncernchef identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren som utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar beslut om resursallokering. Rörelsesegment utgör den operativa strukturen för intern styrning, uppföljning och rapportering. Koncernchefen analyserar och följer upp verksamhetens omsättning och resultat utifrån den totala konsoliderade verksamheten. Bedömningen är således att koncernens verksamhet består av ett segment. INCITAMENTSPROGRAM Det finns pågående konvertibelpro- gram riktad till all personal i form av konvertibla förlagslån. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning. Det finns även pågående delägarpro- gram i form av teckningsoptioner som riktar sig till cirka 45 personer. Emis- sionerna har genomförts på marknads- mässiga villkor. Verkligt värde på till- delade optioner beräknas med hjälp av en anpassad version av Black-Scholes värderingsmodell. Värdet av options- premierna redovisas som aktierelaterad ersättning. Från och med tredje kvartalet 2023 finns ett långsiktigt aktiesparprogram som riktar sig till all personal. Om villkoren uppfylls erhåller deltagarna matchningsaktier. Värdet av match- ningsaktierna redovisas som aktierela- terad ersättning. FINANSIELLA INSTRUMENT Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansi- ellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella tillgångar värderade till verkligt värde, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värdera- de till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder värderade till verkligt värde Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finan- siell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet. De av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser långfristiga värdepappersinnehav samt villkorade tilläggsköpeskillingar. Långfristiga värdepappersinnehav vär- deras till bedömt verkligt värde, eventu- ell justering sker över resultaträkningen. Villkorade tilläggsköpeskillingar uppgå- ende till väsentliga belopp värderas till bedömt verkligt värde, eventuell juste- ring sker över resultaträkningen. Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni 2024, tkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Bokfört värde Långfristiga värdepappersinnehav 38 086 38 086 Summa tillgångar 38 086 38 086 Villkorade tilläggsköpeskillingar, med förfall inom 1 år 285 894 285 894 Villkorade tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 1 år men inom 3 år 424 618 424 618 Villkorade tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 3 år men inom 5 år - - Summa skulder 710 512 710 512 ===== SIDA 19 ===== 19 Underskrift STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisan- de översikt av koncernens och mo- derbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbola- get och de bolag som ingår i koncernen står inför. Vitec Software Group utvecklar och tillhan- dahåller programvara bland annat för fastig- hets- och anläggningsförvaltning i Danmark, Norge, Nederländerna och Sverige. Umeå den 12 juli 2024 Lars Stenlund Styrelsens ordförande Jan Friedman Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot Malin Ruijsenaars Styrelseledamot Kaj Sandart Styrelseledamot Anna Valtonen Styrelseledamot Olle Backman CEO och koncernchef ===== SIDA 20 ===== 20 Rapport över resultat, koncernen TKR 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Repetitiva intäkter 774 512 612 416 1 390 816 1 121 474 2 346 036 Licensintäkter 9 231 14 306 17 412 24 812 46 861 Tjänsteintäkter 84 532 84 772 170 460 171 454 343 270 Övriga intäkter 13 923 12 157 19 558 18 531 41 398 NETTOOMSÄTTNING 882 199 723 652 1 598 245 1 336 271 2 777 565 SUMMA INTÄKTER 882 199 723 652 1 598 245 1 336 271 2 777 565 Aktiverat arbete för egen räkning 95 239 82 767 193 048 170 681 348 412 RÖRELSENS KOSTNADER Inköp av varor och tjänster -211 123 -130 576 -315 164 -205 144 -436 593 Övriga externa kostnader -78 402 -73 588 -152 208 -150 742 -291 553 Personalkostnader -359 269 -323 640 -714 233 -639 189 -1 294 192 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -22 908 -19 049 -45 269 -36 469 -88 239 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -41 310 -31 878 -79 740 -61 497 -137 394 Orealiserade valutakursdifferenser (netto) -40 -1 530 -222 -2 293 -1 896 SUMMA KOSTNADER -713 053 -580 261 -1 306 835 -1 095 334 -2 249 867 EBITA 264 385 226 158 484 458 411 617 876 110 Förvärvsrelaterade kostnader -466 -1 395 -1 875 -11 372 -38 040 Förvärvsrelaterade avskrivningar -67 734 -60 890 -133 403 -113 763 -247 953 RÖRELSERESULTAT 196 184 163 873 349 180 286 482 590 117 Finansiella intäkter 2 464 924 5 275 4 095 6 051 Finansiella kostnader -33 355 -21 880 -66 510 -41 275 -99 195 Övriga finansiella intäkter och kostnader -11 862 -14 208 -19 147 -19 280 -29 161 SUMMA FINANSIELLA POSTER -42 753 -35 164 -80 382 -56 460 -122 305 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 153 431 128 709 268 798 230 022 467 812 Skatt -33 982 -31 839 -63 804 -56 009 -128 629 PERIODENS RESULTAT 119 450 96 870 204 994 174 013 339 183 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 119 450 96 870 204 994 174 013 339 183 VINST PER AKTIE (SEK) Vinst per aktie före utspädning (SEK) 3,18 2,59 5,46 4,66 9,07 Vinst per aktie efter utspädning (SEK) 3,18 2,30 5,46 4,60 9,07 ===== SIDA 21 ===== 21 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec ÅRETS RESULTAT 119 450 96 870 204 994 174 013 339 183 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter -84 603 245 264 140 654 279 524 -107 827 Säkring av nettoinvestering I utlandsverksamheter 35 092 -88 446 -62 044 -121 065 41 429 Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter -7 229 18 220 12 781 24 939 -8 534 Summa poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat -56 740 175 038 91 391 183 398 -74 932 SUMMA ÖVRIGT TOTALRESULTAT -56 740 175 038 91 391 183 398 -74 932 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 62 710 271 908 296 385 357 411 264 251 Summa totalresultat hänförligt till: -Moderbolagets aktieägare 62 710 271 908 296 385 357 411 264 251 Rapport över totalresultat, koncernen ===== SIDA 22 ===== 22 Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen TKR 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill 4 153 267 3 688 591 3 962 672 Övriga immateriella anläggningstillgångar 3 044 682 2 815 005 2 915 147 Materiella anläggningstillgångar 146 815 154 152 162 687 Finansiella anläggningstillgångar 48 920 55 943 43 590 Uppskjuten skattefordran 8 137 16 444 7 320 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 7 401 820 6 730 135 7 091 416 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 3 903 3 227 4 645 Kortfristiga fordringar 489 943 366 928 561 432 Likvida medel 276 271 396 584 171 851 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 770 117 766 738 737 928 SUMMA TILLGÅNGAR 8 171 937 7 496 874 7 829 344 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 3 570 714 3 489 560 3 407 634 Långfristig del av räntebärande skulder 2 061 280 1 751 014 2 148 936 Uppskjuten skatteskuld 611 637 528 268 584 977 Övriga långfristiga skulder 674 433 813 119 657 758 SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 3 347 350 3 092 401 3 391 671 Leverantörsskulder 72 277 36 767 57 274 Kortfristig del av räntebärande skulder 146 056 34 793 13 363 Övriga kortfristiga skulder 380 430 244 598 498 336 Upplupna kostnader 290 401 267 049 191 955 Förutbetalda repetitiva intäkter 364 709 331 706 269 111 SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 1 253 874 914 913 1 030 039 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 171 937 7 496 874 7 829 344 ===== SIDA 23 ===== 23 Rapport över förändring i eget kapital sammandrag, koncernen TKR 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Vid periodens början 3 624 496 3 295 492 3 407 634 3 209 758 3 209 758 Rättelse av fel hänförligt till tidigare år - - - 50 -13 409 Optionselement konvertibelt skuldebrev 276 133 527 133 1 195 Konvertering skuldebrev 2 430 13 476 2 430 13 476 34 982 Emissionskostnader -80 - -80 - -273 Inbetalda optionspremier - - - - 21 Långsiktigt incitamentsprogram 2 372 - 5 057 - 5 357 Återköp av egna aktier - - -21 260 - -7 527 Reserverad utdelning -93 416 -70 152 -70 510 -51 307 -4 060 Utbetald utdelning -28 074 -21 298 -49 469 -39 962 -82 661 Summa totalresultat 62 710 271 908 296 385 357 411 264 251 VID PERIODENS SLUT 3 570 714 3 489 560 3 570 714 3 489 560 3 407 634 ===== SIDA 24 ===== 24 Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen TKR 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 196 184 163 873 349 180 286 482 590 117 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Av- och nedskrivningar 131 952 111 816 258 411 211 729 473 586 Orealiserade valutakursdifferenser 40 1 530 222 2 293 1 896 328 176 277 219 607 813 500 504 1 065 599 Erhållen ränta 2 464 924 5 275 4 095 6 051 Erlagd ränta -30 089 -21 537 -59 969 -40 180 -93 969 Betald inkomstskatt -27 726 -9 272 -64 581 -42 495 -109 795 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄND- RINGAR AV RÖRELSEKAPITAL 272 825 247 334 488 538 421 924 867 886 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 666 226 784 471 -947 Ökning/minskning av kundfordringar 27 819 3 043 202 915 141 267 -81 596 Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar -74 343 8 248 -109 299 -66 328 31 463 Ökning/minskning av leverantörsskulder 5 751 -3 937 7 543 -21 376 -10 075 Ökning/minskning av övriga rörelseskulder -143 841 -175 277 192 282 92 582 -88 320 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 88 877 79 637 782 763 568 539 718 411 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av aktier och andelar -1 782 -7 274 -5 013 -15 902 -15 902 Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan) -56 686 -15 367 -98 928 -529 805 -1 038 680 Utbetalda tilläggsköpeskillingar -229 129 -227 508 -229 129 -247 027 -247 027 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete -96 337 -83 176 -198 300 -171 456 -351 132 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 168 -6 442 -3 829 -10 375 -25 827 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -385 102 -339 767 -535 199 -974 565 -1 678 568 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning betald till moderbolagets aktieägare -28 074 -21 298 -49 469 -39 962 -82 661 Upptagna lån - - - 552 110 984 652 Amortering av lån -688 -152 972 -1 376 -335 652 -337 028 Amortering av leasingskulder -18 128 -16 640 -36 086 -30 229 -67 270 Emissionskostnader -80 - -80 - -273 Förvärv av egna aktier - - -21 260 - -7 527 Inbetalda optionspremier - - - - 11 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -46 970 -190 910 -108 271 146 266 489 904 PERIODENS KASSAFLÖDE -343 195 -451 040 139 293 -259 760 -470 255 LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIO- DENS BÖRJAN 639 987 822 784 171 851 615 787 615 787 Valutakursförändring likvida medel -20 521 24 842 -34 873 40 557 26 319 LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERI- ODENS SLUT 276 271 396 584 276 271 396 584 171 851 ===== SIDA 25 ===== 25 Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat. Balansräkning i sammandrag, moderbolaget TKR 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec Rörelsens intäkter 49 014 43 356 94 058 83 578 177 820 Rörelsens kostnader -38 629 -39 009 -73 140 -74 817 -146 232 Orealiserade valutakursdifferenser (netto) 35 090 -88 289 -62 036 -122 206 39 729 RÖRELSERESULTAT 45 475 -83 942 -41 118 -113 445 71 316 Resultat från andelar i koncernföretag 5 867 - 5 867 - 320 430 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2 356 922 5 034 3 893 5 635 Räntekostnader och liknande resultatposter -32 927 -21 354 -65 608 -39 925 -96 646 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 20 771 -104 374 -95 825 -149 477 300 734 Bokslutsdispositioner - - - - 79 048 RESULTAT FÖRE SKATT 20 771 -104 374 -95 825 -149 477 379 782 Skatt -3 141 21 379 20 749 31 093 -24 942 PERIODENS RESULTAT 17 630 -82 995 -75 076 -118 384 354 840 TKR 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 1 889 2 112 2 141 Materiella anläggningstillgångar 10 385 10 588 10 646 Finansiella anläggningstillgångar 7 367 908 6 344 181 7 158 901 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 7 380 182 6 356 881 7 171 687 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar 116 688 82 700 369 951 Likvida medel 71 467 - - SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 188 155 82 700 369 951 SUMMA TILLGÅNGAR 7 568 337 6 439 581 7 541 638 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 100 891 2 801 978 3 331 352 Obeskattade reserver 1 638 1 686 1 638 Övriga avsättningar 665 517 684 Checkräkningskredit - 4 457 - Långfristiga skulder 2 757 266 2 568 335 2 834 654 Kortfristiga skulder 1 707 877 1 062 608 1 373 309 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 568 337 6 439 581 7 541 638 ===== SIDA 26 ===== 26 Förvärvade tillgångar och skulder 2024 Under första halvåret 2024 har två förvärv slutförts; LDC I-talent Solutions B.V. samt Bidtheatre AB. Det finns poster i förvärvsanalysen som kan kom- ma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid. Detta gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalan- serna, men främst varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärv- sanalyserna preliminära fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. Förvärvade tillgångar och skulder, årets förvärv, Tkr Bokfört värde Verkligt värde justering Verkligt värde redovisat i koncernen Goodwill - 106 854 106 854 Immateriella anläggningstillgångar 3 622 92 233 95 855 Materiella anläggningstillgångar 277 - 277 Finansiella anläggningstillgångar - - - Varulager 34 - 34 Kortfristiga fordringar 22 126 - 22 126 Likvida medel 35 966 - 35 966 Uppskjutna skatteskulder - -21 492 -21 492 Leverantörsskulder -7 460 - -7 460 Övriga kortfristiga skulder -35 187 - -35 187 Totalt 19 378 177 595 196 973 Förvärvens effekt på kassaflödet, Tkr Koncernens anskaffningsvärde -196 973 Skuldförd del av köpeskillingar 55 801 Konvertibla skuldebrev 14 313 Förvärvade likvida medel 35 966 Netto kassautflöde -90 893 Omvärdering förvärvsanalyer, tkr Inledande värdering Omvärdering Slutlig värde- ring Goodwill 322 470 8 032 330 502 Immateriella tillgångar 156 953 156 953 Uppskjuten skatteskuld -31 391 -31 391 Övriga nettotillgångar 102 224 102 224 Totalt 550 257 8 032 558 288 Omvärderingens effekt på årets kassaflöde, tkr Koncernens anskaffningsvärde -8 032 Skuldförd del av köpeskillingar - Konvertibla skuldebrev - Förvärvade likvida medel - Årets kassaflöde -8 032 Förvärvade tillgångar och skulder, omvärderingar av tidigare års förvärv inom 12 mån ===== SIDA 27 ===== 27 Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning, Mkr 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-juni 2023 jan-dec Abonnemangsbaserade intäkter 519,7 544,3 1 023,0 901,4 1 872,5 Transaktionsbaserade intäkter 254,8 68,1 367,8 220,0 473,5 Övriga intäkter 107,7 111,2 207,4 214,9 431,6 Nettoomsättning 882,2 723,6 1 598,2 1 336,3 2 777,6 Tidpunkt för intäktsredovisning Tjänster överförda till kund över tid, jämn fördelning 519,7 460,4 1 023,0 901,4 1 872,5 Tjänster överförda till kund över tid, i takt med förbrukning 339,3 236,8 538,2 391,5 816,8 Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt 23,2 26,4 37,0 43,4 88,3 Nettoomsättning 882,2 723,6 1 598,2 1 336,3 2 777,6 Omvärdering förvärvsanalyer, tkr Inledande värdering Omvärdering Slutlig värde- ring Goodwill 322 470 8 032 330 502 Immateriella tillgångar 156 953 156 953 Uppskjuten skatteskuld -31 391 -31 391 Övriga nettotillgångar 102 224 102 224 Totalt 550 257 8 032 558 288 Omvärderingens effekt på årets kassaflöde, tkr Koncernens anskaffningsvärde -8 032 Skuldförd del av köpeskillingar - Konvertibla skuldebrev - Förvärvade likvida medel - Årets kassaflöde -8 032 ===== SIDA 28 ===== 28 Aktieägarinformation OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarkna- den. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 8.00 (CET). Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. FINANSIELL INFORMATION Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet. Det går också att kontakta oss via följande kanaler: Brev: Vitec Software Group, Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00 Vitecs årsredovisning för 2023 finns tillgänglig på vitecsoftware.com ORGANISATIONSNUMMER Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804 Olle Backman CEO +46 70 632 89 93 olle.backman@vitecsoftware.com Sara Nilsson CFO +46 70 966 00 71 sara.nilsson@vitecsoftware.com Patrik Fransson Investor Relations +46 76 942 85 97 patrik.fransson@vitecsoftware.com FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari-september 2024 2024-10-17 kl. 8.00 Bokslutskommuniké 2025-02-05 kl. 8.00 januari-december 2024 ===== SIDA 29 ===== 29 Nyckeltalsdefinitioner I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definie- ras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärs- verksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande: ICKE IFRS NYCKEL TAL DEFINITION ANVÄNDNING Repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex- isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden. Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. Abonnemangsbaserade repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade repetitiva intäkter för alla typer av abonnemang och molntjänster. Intäkten är jämnt fördelad över avtalsperioden. Används till att följa företagets repetitiva intäkter. Transaktionsbaserade repetitiva intäkter Återkommande, avtalsbaserade repetitiva transaktions- baserade intäkter. Intäkten är starkt kopplad till volym och varierar utifrån volym. Används till att följa företagets repetitiva intäkter. Andel repetitiva intäkter Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning. Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. Tillväxt Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Tillväxt i repetitiva intäkter Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Organisk tillväxt i repetitiva intäkter Utveckling av företagets repetitiva intäkter senaste 12 månaderna, inklusive uppgifter för förvärvade bolag, i förhållande till samma period föregående år. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Proforma nettoomsättning rullande 12 Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs- datum. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. ARR, Proforma repetitiva intäkter rullande 12 ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum. Används till att följa företagets omsättningsutveckling. Bruttoresultat Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han- delsvaror och främmande arbeten och abonnemang. Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader. EBITA Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt. Visar företagets rörelseresul- tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar. EBITDA Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. Visar företagets rörelseresul- tat före avskrivningar. Förvärvsrelaterade kostnader Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt. Används för att särredovisa jämförelsestörande poster. Förvärvsrelaterade avskrivningar Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal. Används för att särredovisa jämförelsestörande poster. EBITA-marginal Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål- lande till nettoomsättning Används till att följa företagets vinstutveckling. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Används till att följa företagets vinstutveckling. ===== SIDA 30 ===== 30 ICKE IFRS NYCKEL TAL DEFINITION ANVÄNDNING Vinstmarginal Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto- omsättning. Används till att följa företa- gets vinstutveckling. Soliditet Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans- omslutningen. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Soliditet efter full konvertering Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Räntebärande nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Skuldsättningsgrad Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. Måttet visar företagets finan- siella stabilitet. Genomsnittligt eget kapital Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte- kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansom- slutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital. Avkastning på eget kapital Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom- snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktie- ägare. Måttet visar företagets lön- samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning. Omsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda. Används för att bedöma före- tagets effektivitet. Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso- nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. Används för att bedöma före- tagets effektivitet. Personalkostnad per anställd Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten. Medelantal anställda Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perioden. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. JEK (Justerat eget kapital per aktie) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för- hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd- ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie. Antal aktier efter utspädning Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler och optioner. Underliggande mått som an- vänds för beräkning av andra nyckeltal. IFRS NYCKEL TAL DEFINITION ANVÄNDNING Vinst per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. IFRS-nyckeltal Vinst per aktie efter utspädning Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä- gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning, med undantag om vinst per aktie efter utspädning överstiger vinst per aktie. IFRS-nyckeltal ===== SIDA 31 ===== 31 Nyckeltal 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec Nettoomsättning (tkr) 1 598 245 1 336 271 2 777 565 Repetitiva intäkter (tkr) 1 390 816 1 121 474 2 346 036 Repetitiv andel av nettoomsättning (%) 87% 84% 84% Tillväxt nettoomsättning (%) 20% 49% 40% EBITA (tkr) 484 458 411 617 876 110 EBITA marginal (%) 30% 31% 32% Tillväxt EBITA (%) 18% 65% 51% Rörelseresultat (EBIT) (tkr) 349 180 286 482 590 117 Rörelsemarginal (%) 22% 21% 21% Resultat efter finansiella poster (tkr) 268 798 230 022 467 812 Resultat efter skatt (tkr) 204 994 174 013 339 183 Vinstmarginal (%) 13% 13% 12% Balansomslutning (tkr) 8 171 937 7 496 874 7 829 344 Soliditet (%) 44% 47% 44% Soliditet efter full konvertering (%) 46% 49% 46% Räntebärande nettoskuld (tkr) 1 931 065 1 389 223 1 990 448 Skuldsättningsgrad (ggr) 1,22 1,04 1,14 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 11% 14% 12% Avkastning på eget kapital (%) 10% 13% 10% Omsättning per anställd (tkr) 1 052 966 1 963 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 871 830 1 693 Personalkostnad per anställd (tkr) 470 462 915 Medelantal anställda (pers) 1 519 1 383 1 415 JEK per aktie (kr) 95,12 93,39 90,78 Vinst per aktie (kr) 5,46 4,66 9,07 Vinst per aktie efter utspädning (kr) 5,46 4,60 9,07 Beslutad aktieutdelning per aktie (kr) 3,00 2,28 2,28 Kassaflöde per aktie (kr) 13,01 11,30 23,21 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) 204 994 174 013 339 183 Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) 488 538 421 924 867 886 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (tusen st) 37 538 37 338 37 389 Antal aktier efter utspädning (tusen st) 38 364 38 418 38 170 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (tusen st) 37 541 37 365 37 535 Börskurs vid respektive periods slut (kr) 550,00 542,00 585,50 ===== SIDA 32 ===== 32 Omslag: Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för dagligvaruhandeln i Sverige.