===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q3 / 2024 ===== SIDA 2 ===== VÄLKOMMEN TILLWELCOME TO Vi har varit verksamma inom reproduktiv hälsa sedan 1994 och har växt genom banbrytande forskning och kliniska bevis, innovativ produktutveckling, förstklassig kvalitet och service samt strategiska förvärv. Vi stöttar kunder och deras patienter världen över – alltid med hållbarhet i åtanke. Genom ökade investeringar i vetenskap och FoU, tillsammans med förvärv som är noggrant anpassade till vår strategi, strävar vi efter att leverera en integrerad plattform av produkter och tjänster för hela resan inom reproduktiv hälsa. Vårt mål är att samarbeta med alla viktiga aktörer för att förbättra tillgången och resultaten för patienter. Vitrolife Group Internationell leverantör av medicintekniska produkter och genetiska testlösningar inom reproduktiv hälsa. Medarbetare ~1 100 Försäljning under Q3 2024 867 MSEK Global närvaro på ~125 marknader Vitrolife Group i siffror Våra varumärken Igenomix erbjuder banbrytande genetiska tester för att hjälpa personal inom reproduktiv hälsa att diagnosticera och behandla sina patienter före, under och efter deras reproduk - tiva resa. Vitrolife erbjuder en obruten kedja av innovativa högkvali - tativa produkter för att säkerställa optimal vård i varje steg av IVF-processen. Detta inkluderar system för att förebygga fel genom hela IVF-behandlingen, hantering av spermier och ägg, befruktning, utvärdering och överföring av embryon samt cryopreservation. Vision med ett syfte ”Enable people to fulfil the dream of having a healthy baby” ”Be the leading global partner in reproductive health, striving for better treatment outcomes for patients” Mission Vitrolife Group avser Vitrolife AB (publ) och dess dotterbolag, och aktien är noterad på NASDAQ Stockholm. Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 2 ===== SIDA 3 ===== Förbättrad tillväxt med solida marginaler Tredje kvartalet Tredje kvartalet • Försäljning om 867 MSEK (848), en ökning med 7 procent i lokala valutor och 2 procent i SEK. • Försäljning per region, i lokala valutor var +9 procent i EMEA, +2 procent i Americas och +9 procent i APAC. • Försäljning per affärsområde, i lokala valutor var +13 procent inom Consumables, +11 procent inom Technologies och 0 procent inom Genetics. • Bruttomarginalen ökade till 58,6 procent (55,7). • Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 289 MSEK (287), motsvarande en EBITDA- marginal om 33,4 procent (33,9). • Operativt kassaflöde minskade till 206 MSEK (214). • Nettoresultatet uppgick till 116 MSEK (122), vilket gav ett resultat per aktie om 0,85 SEK (0,90). Första nio månaderna • Försäljning om 2 650 MSEK (2 607), en ökning med 4 procent i lokala valutor och 2 procent i SEK. • Försäljning per region, i lokala valutor var +6 procent i EMEA, -2 procent i Americas och +7 procent i APAC. • Försäljning per affärsområde, i lokala valutor var +10 procent inom Consumables, +20 procent inom Technologies och -7 procent inom Genetics. • Bruttomarginalen ökade till 58,6 procent (56,1). • Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 888 MSEK (842), motsvarande en EBITDA- marginal om 33,5 procent (32,3). • Operativt kassaflöde ökade till 640 MSEK (586). • Nettoresultatet uppgick till 375 MSEK (328), vilket gav ett resultat per aktie om 2,76 SEK (2,42). Händelser efter periodens utgång Inga händelser efter periodens slut har inträffat, vilka i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finan- siella informationen i denna rapport. Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 3 ===== SIDA 4 ===== Koncernens nyckeltal Juli - september Januari - september Helåret MSEK* 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 867 848 2 650 2 607 3 512 Bruttomarginal, % 58,6 55,7 58,6 56,1 56,3 Justerad bruttomarginal, % 64,3 61,3 63,7 61,4 61,6 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 289 287 888 842 1 136 EBITDA-marginal, % 33,4 33,9 33,5 32,3 32,3 Övriga rörelsekostnader -18 -6 -25 -15 -4 328 Nettoresultat 116 122 375 328 -3 851 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. 0,8 1,1 0,8 1,1 1,0 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,85 0,90 2,76 2,42 -28,44 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,85 0,90 2,76 2,42 -28,44 Resultat per aktie 1, SEK justerad för nedskrivning - - - - 3,31 Aktiekurs på balansdagen, SEK 255,40 147,00 255,40 147,00 194,70 Börsvärde på balansdagen 34 593 19 911 34 593 19 911 26 372 Förändringar i nettoomsättning Organisk tillväxt i lokala valutor, % 7 2 4 4 4 Valutaeffekter, % -5 4 -2 6 4 Total tillväxt, % 2 6 2 10 9 * Om inget annat anges. 1 Före och efter utspädning. För definitioner, motiveringar och avstämningar, se sidorna 23-25. Nettoomsättning (rullande 12 månader) Årlig organisk tillväxt* >10% EBITDA-marginal >33 % Nettoskuld/EBITDA <3 Långsiktiga finansiella mål - 5 år Uppdaterade december 2023 * I lokala valutor Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 4 ===== SIDA 5 ===== VD-kommentar Försäljningen i Vitrolife Group under tredje kvartalet uppgick till 867 MSEK (848), en ökning med 7 procent i lokala valutor och 2 procent i SEK. Försäljningstillväxten i SEK påverkades av en starkare svenska krona gentemot vissa större valutor i APAC och Sydamerika. Bruttomar - ginalen ökade till 58,6 procent (55,7) drivet av en positiv produktmix och operationell effektivitet. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 289 (287) SEK, vilket ger en EBITDA-marginal på 33,4 procent (33,9). Det operativa kassaflödet uppgick till 206 MSEK (214) för kvartalet. Försäljningen i EMEA ökade med 9 procent*, drivet av Consumables med stark tillväxt inom media och dispo - sable devices i hela regionen. Vi fortsätter att ta mark - nadsandelar inom media och tar nu även andelar inom disposable devices, vilket har varit ett fokusområde för tillväxt. Mellanöstern, Turkiet och Sydvästeuropa preste - rar mycket bra i hela Vitrolife Groups portfölj, där det se - nare levererar tresiffrig tillväxt för kvartalet! Ökningen är en kombination av högre volym och marginal genom att vi nu har direktförsäljning på denna stora IVF marknad. I Americas ökade försäljningen med 2 procent. Den starka tillväxten i Consumables drevs av media, med tvåsiffrig tillväxt även detta kvartal och vi fortsätter att öka vår marknadsandel. Technologies levererade ännu ett starkt kvartal, särskilt i Sydamerika, då vi ser en ökad adoption och användning av EmbryoScope® i hela regionen. Ut - vecklingen inom Genetics i Americas var blandad med en god utveckling inom genetiska tester, drivet av en stark försäljning om 9 procent i Nordamerika. Kit för genetiska tester (som ingår i affärsområdet Genetics) fortsatte dock att minska. Lagerpåverkan blir mindre av en faktor ju längre året går, men vi har förlorat en stor kund i USA under övergången till EmbryoMap, vilket har haft en bety - dande inverkan på den totala tillväxten i Americas. Försäljningen i APAC ökade med 9 procent, drivet av att Consumables där media och disposable devices prestera - de bra. Technologies levererade tvåsiffrig tillväxt av Em - bryoScope® och Octax-lasrar. Japan, Sydostasien och In - dien levererade tvåsiffrig tillväxt och Kina fortsatte också att prestera starkt. I hela APAC ser vi en ökad användning av EmbryoScope®, vi tar marknadsandelar i media och vi ser en stark tvåsiffrig tillväxt inom genetiska tester i takt med att acceptansen för genetisk testning ökar. Ur ett affärsområdesperspektiv hade vi ett starkt momen - tum inom Consumables, med tvåsiffrig tillväxt inom både media och disposable devices där vi tar marknadsandelar på de flesta marknader över hela världen. De kommersi - ella teamen i regionerna har fokuserat på våra högkva - litativa pipetter och differentierade nålar för att driva tillväxten. För att upprätthålla våra höga kvalitetsnivåer, säkerställa leveranser i tid och möta framtida efterfrågan på media har vi ökat vår produktionskapacitet i vår an - läggning i Denver. Vi har även nyligen presenterat att vi kommer att investera i en ny produktionslinje för media inom vår befintliga anläggning i Göteborg. Vi har en stark underliggande tillväxt inom affärsområdet Technologies i takt med att kliniker i allt högre grad an - vänder EmbryoScope® och iDAScore® för att förbättra ef - fektiviteten i arbetsflödet och för att stödja embryoutvär - dering. Intäkten per installerad EmbryoScope® fortsätter att öka i alla regioner i takt med att klinikerna maximerar flödet. Vår Octax laser hade ett mycket starkt kvartal på flera marknader i APAC, Mellanöstern och Turkiet. Inom vårt affärsområde Genetics växte kärnverksam - heten inom genetiska tester med 5,5 procent för kvartalet, 9 procent tillväxt i Nordamerika vilket är den starkaste vi har sett på flera kvartal, och 12 procent tillväxt i APAC. Tillväxten drevs främst av PGT-A som är den största in - Förbättrad tillväxt med solida marginaler *Samtliga tillväxtsiffror avser organisk tillväxt i lokala valutor. Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 5 ===== SIDA 6 ===== täktsdrivaren i portföljen. Intäkterna från kit för genetiska tester minskade dock med 26 procent, med den minskade effekten av kundlageruppbyggnad kan vi se att vissa kunder använde övergången för att gå över till nästa ge - nerations sekvenserings utrustning. Kit för genetiska tester representerar cirka 10 procent av intäkterna för affärsom - rådet Genetics med en lägre marginalprofil, men de gör det möjligt för oss att erbjuda en genetisk testlösning till kliniker som utför testningen i egen regi. Därför har vi nu validerat våra kit för genetiska tester på de nyare sekven - seringsplattformarna, och vi tror att detta i kombination med vår nya mjukvara EmbryoMap kommer att ge oss en möjlighet att återföra verksamheten till tillväxt under de kommande kvartalen. Vi fortsätter att investera i våra pågående initiativ för operationell excellens, med fokus på att harmonisera våra laboratorier för att förbättra skalbarhet och produktivitet och optimera protokollen inom vårt affärsområde Gene - tics. Under kvartalet har jag haft förmånen att öppna två toppmoderna laboratorier och utbildningscenter i Tokyo och Miami. Detta är ett viktigt steg framåt för Vitrolife Group, för att tillhandahålla förstklassig teknologi och service till våra kunder. Under kvartalet har vi tagit betydande steg framåt i vår hållbarhetsagenda genom att inleda ett samarbete med Sedex. Samarbetet kommer att hjälpa oss att anpassa våra inköpsmetoder till våra ambitiösa hållbarhetsprin - ciper och standarder. Sedex plattformen kommer att vara avgörande för att främja ett nära samarbete med våra leverantörer, driva meningsfull påverkan i hela vår leveranskedja och tillse att vi vidhåller våra hållbarhetså - taganden. Under årets sista kvartal kommer vi att fortsätta fokusera på nyckelmarknaderna för att öka marknadsandelar och penetration. Inom affärsområdet Consumables siktar vi på att behålla vårt momentum inom media och öka vår andel inom disposable devices. Inom Technologies hade vi ett mycket starkt kvartal förra året, så vi kommer att driva förbrukningsvaror och serviceintäkter per system. eWitness har nu lanserats i hela EMEA, potentiella kunder börjar byggas upp och vi behöver nu omvandla dessa leads till försäljning. Inom Genetics ser vi att vår kärnverksamhet växer igen drivet av PGT-A och carrier screening och vi kommer också att fortsätta att fokusera på att accelerera försäljningen utanför USA. Jag firade nyligen mitt ettårsjubileum på Vitrolife Group genom att besöka Japan, Kina och USA för att träffa kollegor, kunder och partners. Jag är oerhört stolt och öd - mjuk över att vara en del av ett företag som har visionen att göra det möjligt för människor att uppfylla drömmen om att få ett friskt barn. Jag ser många framsteg i hela bolaget under de senaste 12 månaderna i vår strävan att bli den globalt ledande partnern inom reproduktiv hälsa. Bronwyn Brophy O’Connor VD och koncernchef “Vi hade ett starkt momentum inom Consumables, med tvåsiffrig tillväxt inom både media och disposable devices där vi tar marknadsandelar på de flesta marknader över hela världen.” Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 6 ===== SIDA 7 ===== Tredje kvartalet CONSUMABLES +13%* TILLVÄ XT 7% * GENETIC SERVICES NORDAMERIKA +9% * Förbättrad tillväxt En ökning med 7 % i lokala valutor. Stark tillväxt inom Consumables Accelererad tillväxt inom media och disposable devices. Genetic services tillväxt i Nordamerika 9%* * Organisk tillväxt i lokala valutor. Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 7 ===== SIDA 8 ===== 2024 Juli - september Tredje kvartalet Nettoomsättning Försäljningen under tredje kvartalet ökade till 867 MSEK (848), vilket motsvarar en ökning med 7 procent tillväxt i lokala valutor och 2 procent i SEK. Försäljning i Consumables var 345 MSEK (312), en ökning med 13 procent i lokala valutor, Technologies 152 MSEK (139), +11 procent, och Genetics 370 MSEK (397) million, 0 procent tillväxt med medelhög ensiffrig tillväxt för port - följen av genetiska tester, men negativt påverkad av den minskade försäljningen inom kit för genetiska tester. Bruttoresultatet ökade till 508 MSEK (473) med en margi - nal om 58,6 procent (55,7). Bruttoresultatet påverkades positivt av produkt/servicemix och uppnådd operativ effektivitet. Marknadsbidraget ökade till 319 MSEK (311), motsvarande en marginal om 36,8 procent (36,7). EMEA Försäljningen ökade med 9 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK till 328 MSEK (311) drivet av tillväxt i portföl - jen för Consumables, inom alla marknader. Försäljningen i Consumables ökade med 22 procent i lo - kala valutor och 17 procent i SEK. Technologies försäljning ökade med 6 procent i lokala valutor och 4 procent i SEK. Försäljningen inom Genetics minskade med 1 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK. Portföljen för genetiska tester hade en måttligt tillväxt medan kit för genetiska tester minskade. Bruttoresultatet ökade till 198 MSEK (177), med en brut - tomarginal om 60,4 procent (56,9). Marknadsbidraget uppgick till 125 MSEK (121), motsvarande en marginal om 38,1 procent (38,9)*. Americas Försäljningen ökade med 2 procent i lokala valutor och minskade med 4 procent i SEK till 273 MSEK (285). Vår portfölj för genetiska tester i Nordamerika växte med höga ensiffriga tal, men tillväxten påverkades negativt av kit för genetiska tester. Försäljning i Consumables ökade med 9 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK. Försäljningen i Technologies ökade med 11 procent i lokala valutor och 19 procent i SEK. Inom Genetics minskade försäljningen med 1 procent i lokala valutor och 9 procent i SEK, främst som ett resultat av den minskade försäljningen av kit för genetiska tester. Portföljen för genetiska tester växte drivet av PGT-A. Nettoomsättning per marknadsregion (rullande 12 månader) MSEK *Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 8 ===== SIDA 9 ===== Bruttoresultatet ökade till 144 MSEK (138), med en margi - nal om 52,7 procent (48,4). Marknadsbidraget minskade till 75 MSEK (80), motsvarande en marginal om 27,5 procent (28,1)*. APAC Försäljningen ökade med 9 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK till 266 (252) MSEK drivet av stark tillväxt inom alla affärsområden exklusive kit för genetiska tester. Inom Consumables ökade försäljningen med 8 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK. Försäljningen inom Technologies ökade med 17 procent i lokala valutor och 14 procent i SEK. Försäljning för Genetics ökade med 6 procent i lokala valutor och minskade med 2 procent i SEK, med hög tillväxt av genetiska tester men negativt påver - kad av kit för genetiska tester. Bruttoresultatet uppgick till 167 MSEK (158), med en mar - ginal om 62,8 procent (62,7). Marknadsbidraget uppgick till 119 MSEK (109), motsvarande en marginal om 44,7 procent (43,3)*. Rörelsekostnader Under tredje kvartalet ökade rörelsekostnaderna till 334 MSEK (294). Vi fortsätter att investera i marknad och för - säljning på nyckelmarknader. FoU-kostnaderna är något lägre på grund av projektfasning och kapitalisering. Övriga rörelsekostnader uppgick till 18 MSEK (6) negativt påverkad av valutaomvärdering av rörelsekapital. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 289 MSEK (287) med en EBITDA-marginal om 33,4 procent (33,9). Den minskade marginalen beror främst på våra investeringar i försäljning och marknads - föring på nyckelmarknader samt valutapåverkan. Finansnetto Under tredje kvartalet uppgick finansnettot till -18 MSEK (-26) drivet av lägre nettoskuld 995 MSEK (1 272). Rän - tekostnaderna uppgick till 25 MSEK (25). Skatter Under tredje kvartalet uppgick skatterna till -40 MSEK (-30), med en effektiv skattesats på 25,8 procent (19,7). Ökningen beror främst på ökad källskatt samt ej kapitali - serade underskottsavdrag. Justerat för dessa poster var den underliggande skattesatsen 22 procent. Nettoresultat och resultat per aktie Nettoresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 116 MSEK (122). Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,85 SEK (0,90). Kassaflöde Operativt kassaflöde för tredje kvartalet uppgick till 206 MSEK (214). Förändringar i rörelsekapital hade en negativ inverkan om 34 MSEK (17) på det operativa kassaflödet. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -46 MSEK (-35), inklusive nettoinvesteringar i anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -71 MSEK (-67). Finansiell ställning Per den 30 september, uppgick nettoskulden till 995 MSEK, och likvida medel uppgick till 925 MSEK. Under tredje kvartalet, uppgick balansomslutningen till 16 884 MSEK jämfört med 16 329 MSEK i slutet av december 2023. Eget kapital uppgick till 13 139 MSEK i slutet av september, jämfört med 12 723 MSEK i slutet av december 2023. Tillgänglig, outnyttjad, revolverande kreditfacilitet uppgick till 100 MEUR. Moderbolaget Verksamheten är inriktad på koncerngemensam förvalt - ning. I resultatet ingick fakturering av förvaltningskostna - der och övriga kostnader om 9 MSEK (6) till dotterbola - gen. Finansnettot uppgick till -8 MSEK (8). Likvida medel uppgick till 398 MSEK (345). Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 9 ===== SIDA 10 ===== Första nio månaderna 2024 Januari – september Nettoomsättning Försäljningen ökade till 2 650 MSEK (2 607), vilket mot - svarar en ökning med 4 procent i lokala valutor och 2 procent i SEK. Consumables ökade med 10 procent i lo - kala valutor och 8 procent i SEK, med en ökad försäljning i samtliga regioner men framför allt i EMEA. Technologies ökade försäljningen med 20 procent i lokala valutor och 19 procent SEK, med stark tillväxt i Americas följt av APAC, båda med tvåsiffrig tillväxt. Genetics minskade försälj - ningen med 7 procent i lokala valutor och 10 procent i SEK. Genetiska tester hade en måttlig tillväxt medan försälj - ningen av kit för genetiska tester minskade betydligt. Resultat Bruttoresultatet ökade till 1 553 MSEK (1 463), vilket mot - svarar en marginal om 58,6 procent (56,1) driven av fort - satta operationella förbättringar och produkt- och mark - nadsmix. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 888 MSEK (842), vilket motsvarar en marginal om 33,5 procent (32,3). Resultat per segment Under perioden uppgick marknadsbidraget för EMEA till 351 MSEK (358), Americas 267 MSEK (240) och APAC 380 MSEK (363). Totala marknadsbidraget uppgick till 998 MSEK (961), vilket motsvarar en marginal om 37,7 procent (36,9). Skatter Under perioden uppgick skatterna till -117 MSEK (-90), med en effektiv skattesats på 23,8 procent (21,6). Ök - ningen beror främst på ökad källskatt samt ej kapitalisera - de underskottsavdrag. Justerat för dessa poster var den underliggande skattesatsen 22,8 procent. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 640 MSEK (586). Förändringar i rörelsekapital hade en negativ inverkan om 97 MSEK (118) på det operativa kassaflödet. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -302 MSEK (-91), inklusive förvärv i dotterbolag om -111 MSEK (0), förvärv av nettotillgångar i en verksamhet om -45 MSEK (0) samt nettoinvesteringar i anläggnings - tillgångar om -123 MSEK (-80). Kassaflödet från finansie - ringsverksamheten uppgick till -273 MSEK (-302) inklusive en utdelning till aktieägarna på -135 MSEK (-115) och återbetalning av lån på -114 MSEK (-126). Likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 925 MSEK (778). Utsikter På lång sikt förväntas antalet IVF-cykler växa 5-7 procent vilket drivs av sociala faktorer, utökad offentlig och privat försäkringstäckning samt understödjande lagstiftning. För samarbetspartner till kliniker, som Vitrolife Group, är den här tillväxten hänförlig till ökad användning av genetisk testning och time-lapse, liksom av förbrukningsvaror. En osäker makroekonomisk miljö kan innebära utmaningar eftersom kostnaderna för fertilitetsbehandling är jämfö - relsevis höga i delar av världen, framför allt i USA. Men eftersom försäkrings- och ersättningssystem fortsätter att öka kommer detta att minska de egna utgifterna över tid, vilket gör branschen mindre exponerad till makroekono - miska fluktuationer. På kort sikt kan marknadsvillkoren för Vitrolife Group påverkas av allmänna marknadsvillkor såsom regleringar, handelshinder, sanktioner, kunders uppfattning med mera, vilket kan påverka delar av vår produkt- och tjänsteportfölj. Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 10 ===== SIDA 11 ===== Kort om bolaget Vision Vitrolife Groups vision är: ”to enable people to fulfil the dream of having a healthy baby.” Mission Vitrolife Groups mission är: ”to be the leading global part - ner in reproductive health, striving for better treatment outcomes for patients.” Företagsstrategi Vi fokuserar på fem strategiska prioriteringar för att driva hållbar lönsam tillväxt: • Skapa ledande produkt- och tjänsteplattform • Etablera en ledande ställning genom innovation • Accelerera tillväxt i nyckelmarknader • Optimera marknadsstrategi • Driva operativ excellens och effektivitet Till grund för dessa strategiska prioriteringar ligger vårt åtagande att säkerställa hållbarhet i allt vi gör. Se ytterligare information på www.vitrolifegroup.com. Övriga upplysningar Rättegång angående påstått patentintrång Den civilrättsliga stämningen i Tyskland om Vitrolifes påstådda intrång i två patent förliktes den 10 oktober 2024. Förlikningen möjliggör för Vitrolife att fortsätta sin försäljning i Tyskland och andra marknader. Likvidbeloppet är inte väsentligt för koncernen. Organisation och personal Under kvartalet var medelantalet anställda personer 1 086 (1 079), varav 649 (650) var kvinnor och 437 (429) var män. Av dessa var 171 (164) personer anställda i Sverige, 227 (216) i Spanien, 63 (68) i Brasilien, 190 (197) i USA, 107 (99) i Danmark, 53 (54) i Japan och 275 (281) i övriga världen. Vid periodens slut var antalet anställda i koncernen 1 111 (1 109). Information om transaktioner med närstående Vid årsstämman 2024 beslutades att införa ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram riktat till vissa medlemmar i koncernen som utgör närstående. Inga an - dra transaktioner som väsentligen påverkat resultat och finansiell ställning har genomförts med närstående parter under perioden. Riskhantering De mest väsentliga strategiska och operationella riskerna som berör Vitrolife Groups verksamhet finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2023. Dessa utgörs främst av omvärldsrisker, operationella ris - ker samt finansiella risker. Hanteringen av risker beskrivs dessutom i bolagsstyrningsrapporten i samma årsredo - visning. Riskerna, så som de beskrivs i årsredovisningen 2023, bedöms i allt väsentligt vara oförändrade. Säsongseffekter Vitrolife Groups försäljning påverkas av säsongseffekter. Före och under semesterperioder sker oftast en nedgång i beställningarna för vissa av Consumables produkter med kort hållbarhet. Technologies försäljning är beroende av möjligheterna att utföra installationer vilket påverkas av semesterperioder. Även försäljningen inom Genetic Servi - ces påverkas av semesterperioder. Under första kvartalet påverkas Vitrolife Groups för - säljning negativt av nyårshelgen, med störst påverkan inom APAC. Påskhelgen kan uppstå i första eller andra kvartalet. Det tredje kvartalet påverkas av den europeiska semesterperioden under sommaren. Fjärde kvartalet är normalt det starkaste kvartalet för Vitrolife Group i alla regioner. Sammantaget är den totala försäljningen rela - tivt jämnt fördelad mellan första och andra halvåret, med något högre försäljning under andra halvåret tack vare en hög försäljning under fjärde kvartalet och fler arbetsdagar under det andra halvåret. Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 11 ===== SIDA 12 ===== Händelser efter periodens utgång Inga händelser efter periodens slut har inträffat, vilka i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finansiella informationen i denna rapport. 24 oktober 2024 Göteborg, Sverige Bronwyn Brophy O’Connor VD och koncernchef Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Vitrolife AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i en - lighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinforma - tion utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en be - tydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisions - sed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slut - satsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kom - mit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprät - tad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredo - visningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 24 oktober 2024 Deloitte AB Harald Jagner Auktoriserad revisor Revisors granskningsrapport Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 12 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 13 Koncernens resultaträkningar Juli - september Januari - september Helåret MSEK Not 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning  4,5 867 848 2 650 2 607 3 512 Kostnad för sålda varor -359 -375 -1 097 -1 144 -1 534 Bruttoresultat 508 473 1 553 1 463 1 977 Bestående av Justerat bruttoresultat 557 520 1 688 1 600 2 162 Avskrivningar -49 -48 -135 -137 -185 Bruttoresultat 508 473 1 553 1 463 1 977 Försäljningskostnader -190 -162 -555 -502 -684 Administrationskostnader -100 -96 -335 -324 -433 Forsknings- och utvecklingskostnader -30 -31 -89 -99 -127 Övriga rörelseintäkter 3 5 10 2 5 Övriga rörelsekostnader -18 -6 -25 -15 -4 328 Rörelseresultat 174 179 558 526 -3 589 Bestående av Justerat rörelseresultat* 289 287 888 842 1 136 Nedskrivning – – – – -4 300 Avskrivningar -115 -109 -330 -316 -425 Rörelseresultat 174 179 558 526 -3 589 Finansiella intäkter och kostnader -18 -26 -67 -108 -123 Resultat efter finansiella poster 155 152 492 417 -3 712 Inkomstskatter -40 -30 -117 -90 -139 Nettoresultat 116 122 375 328 -3 851 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 116 122 374 328 -3 851 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,85 0,90 2,76 2,42 -28,44 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,85 0,90 2,76 2,42 -28,44 Genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning 135 422 622 135 394 622 135 407 066 135 394 622 135 394 622 Genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning 135 566 001 135 394 622 135 454 860 135 394 622 135 394 622 Antal aktier vid periodens slut 135 447 190 135 447 190 135 447 190 135 447 190 135 447 190 *motsvarande rörelseresultat EBITDA. Rapporter över totalresultat Juli - september Januari - september Helåret MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoresultat 116 122 375 328 -3 851 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser -80 -369 171 476 -20 Summa övrigt totalresultat -80 -369 171 476 -20 Totalresultat 36 -247 546 804 -3 872 Hänförligt till  Moderbolagets aktieägare 36 -247 545 805 -3 871 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 -1 -1 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 14 Koncernens rapporter över finansiell ställning MSEK Not 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 2 Goodwill 9 857 14 244 9 591 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 318 4 573 4 314 Materiella anläggningstillgångar 391 353 349 Övriga finansiella anläggningstillgångar 54 49 52 Uppskjutna skattefordringar 154 136 111 Summa anläggningstillgångar 14 774 19 355 14 415 Omsättningstillgångar Varulager 403 452 413 Kundfordringar 617 480 503 Aktuella skattefordringar 37 2 45 Övriga fordringar 54 53 34 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 75 60 57 Likvida medel 925 778 861 Summa omsättningstillgångar 2 110 1 825 1 914 Summa tillgångar 16 884 21 180 16 329 Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 13 137 17 430 12 722 Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 1 Summa eget kapital 13 139 17 431 12 723 Skulder Långfristiga skulder 2 Avsättningar 49 45 72 Uppskjutna skatteskulder 1 021 1 085 1 035 Upptagna lån 1 807 1 941 1 875 Leasingskulder 91 70 67 Övriga skulder 53 11 0 Summa långfristiga skulder 3 021 3 152 3 049 Kortfristiga skulder Upptagna lån 113 109 114 Leasingskulder 39 36 33 Leverantörsskulder 190 163 171 Aktuella skatteskulder 102 63 19 Övriga skulder 89 62 56 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 190 163 165 Summa kortfristiga skulder 724 596 557 Summa skulder 3 745 3 748 3 606 Summa eget kapital och skulder 16 884 21 180 16 329 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 15 Koncernens förändringar i eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat MSEK Ingående balans 2023-01-01 28 13 544 1 164 2 000 4 16 740 Årets totalresultat – – -20 -3 851 -1 -3 872 Valutaeffekt från devalvering – – – -35 – -35 Aktierelaterade ersättningar – – – 17 – 17 Utdelning (0,85 SEK per aktie) – – – -115 – -115 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – -8 -2 -10 Utgående balans 2023-12-31 28 13 544 1 144 -1 993 1 12 723 Ingående balans 2024-01-01 28 13 544 1 144 -1 993 1 12 723 Årets totalresultat – – 171 374 0 546 Aktierelaterade ersättningar – – – 12 – 12 Utdelning (1,00 SEK per aktie) – – – -135 – -135 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande* – – – -6 -1 -7 Utgående balans 2024-09-30 28 13 544 1 315 -1 749 1 13 139 *Under perioden förvärvade koncernen de återstående aktierna (0,2 procent) i Igenomix Brasil Laboratorio de medicina genética, LTDA. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 16 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Juli - september Januari - september Helåret MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Resultat efter finansiella poster 155 152 492 417 -3 712 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 129 108 359 380 4 801 Betald skatt -44 -29 -113 -93 -213 Förändring av varulager -34 -8 13 -42 -15 Förändring av rörelsefordringar -21 56 -164 -46 -95 Förändring av rörelseskulder 20 -65 54 -30 -9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 206 214 640 586 757 Förvärv av rörelse, efter avdrag för likvida medel – – -111 – – Inkråmsförvärv – – -45 – – Kassaflöde från förlust av bestämmande inflytande – – -22 – – Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -46 -32 -123 -80 -113 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – -3 – -10 -10 Kassaflöde från investeringsverksamheten -46 -35 -302 -91 -124 Amortering av låneskulder -57 -60 -114 -126 -126 Upptagna lån – – 13 – – Förändring i checkkredit/kreditlimit – 1 -3 -37 -27 Amortering av leasingskulder -15 -8 -33 -24 -31 Utbetald utdelning – – -135 -115 -115 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -71 -67 -273 -302 -300 Periodens kassaflöde 89 112 65 193 333 Likvida medel vid periodens början 853 687 861 578 578 Kursdifferens i likvida medel -17 -21 -1 7 -50 Likvida medel vid periodens slut 925 778 925 778 861 Nyckeltal Juli - september Januari - september Helåret 2024 2023 2024 2023 2023 Bruttomarginal, % 58,6 55,7 58,6 56,1 56,3 Justerad bruttomarginal, % 64,3 61,3 63,7 61,4 61,6 Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % 33,4 33,9 33,5 32,3 32,3 Rörelsemarginal (EBIT), % 20,1 21,1 21,1 20,2 -102,2 Vinstmarginal, %  13,3 14,4 14,1 12,6 -109,2 Soliditet, % 77,8 82,3 77,8 82,3 77,9 Eget kapital per aktie, SEK  96,99 128,69 96,99 128,69 93,93 Avkastning på eget kapital, % -29,2 2,3 -29,2 2,3 -23,8 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie före utspädning, SEK 1,52 1,58 4,73 4,33 5,59 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 1,52 1,58 4,72 4,33 5,59 Nettoskuld*, MSEK 995,4 1 271,9 995,4 1 271,9 1 127,8 *Negativt värde innebär nettofordran. För definitioner, motiveringar och avstämningar, se sidorna 23–24. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 17 Moderbolagets resultaträkningar Juli - september Januari - september Helåret MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 9 6 23 40 47 Administrationskostnader -8 -9 -34 -49 -64 Övriga rörelsekostnader 0 0 -1 0 -1 Rörelseresultat 1 -3 -11 -9 -17 Erhållen utdelning från koncernföretag – – 85 219 219 Resultat från andelar i koncernföretag – – – – -3 000 Finansiella intäkter och kostnader -8 8 -27 -46 -39 Resultat efter finansiella poster  -6 5 47 164 -2 837 Erhållet koncernbidrag – – – – 130 Inkomstskatter 1 -1 8 11 -15 Nettoresultat -5 4 55 176 -2 723 Av- och nedskrivningar hade en negativ påverkan om 0 MSEK (0) på resultatet under tredje kvartalet, och 0 MSEK (0) på periodens resultat. Moderbolagets balansräkningar MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Andelar i koncernföretag 12 834 15 636 12 637 Övriga finansiella anläggningstillgångar 19 17 17 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 1 399 1 423 1 374 Uppskjutna skattefordringar 12 14 5 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 249 103 119 Aktuella skattefordringar 10 – – Övriga kortfristiga fordringar 0 0 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 7 1 Likvida medel 398 345 412 Summa tillgångar 14 930 17 545 14 566 SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital 11 872 14 842 11 946 Avsättningar 25 22 22 Upplåning, långfristig del 1 799 1 941 1 875 Övriga långfristiga skulder 47 – – Aktuella skatteskulder – 7 10 Leverantörsskulder 0 1 2 Upplåning, kortfristig del 113 115 111 Kortfristiga skulder till koncernföretag 1 043 616 594 Övriga kortfristiga skulder 23 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 1 5 Summa eget kapital och skulder 14 930 17 545 14 566 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 18 Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes för upprättande av den senaste årsredovisningen. Inga standarder, ändringar eller tolkningar som träder i kraft under 2024 bedöms ha en väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Not 2. Finansiella instrument – Verkligt värde Verkligt värde har beräknats för samtliga finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 13. Verkligt värde för övriga finansiella tillgångar, övriga fordringar, kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt räntebärande skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde (upplupet anskaffningsvärde). Vitrolife Group har lån med rörliga räntor och därmed bedöms det verkliga värdet överensstämma med det bokförda värdet. Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde uppgår till 1 573 MSEK (1 287) respektive 2 339 MSEK (2 348).     Inom nivå 3 klassificeras även skulder som avser tilläggsköpe- skillingar, för vilka verkligt värde har beräknats i de fall tidpunkt för utfall med säkerhet kan fastställas samt effekten är väsentlig för koncernen. Beräkning sker genom att framtida förväntade utbetalningar diskonteras med aktuella marknadsräntor justerat för riskpremie i linje med skuldernas löptid. Not 3. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Koncernen Ställda säkerheter 52 50 50 Eventualförpliktelser 20 17 18 Moderbolaget Ställda säkerheter 19 17 17 Eventualförpliktelser 4 4 4 Ställda säkerheter avser företagsinteckningar för egna engagemang samt ställd säkerhet för kapitalförsäkringar (anskaffningsvärdet). Eventualförpliktelser avser garantier mot externa parter samt mellanskillnad mellan marknadsvärde och bokfört värde för kapitalförsäkringar. Not 4. Nettoomsättn ing och segmentsrapportering Vitrolife Group redovisar sina segment i tre geografiska regioner med nettoomsättningen och marknadsbidraget per geografiskt segment. Marknadsbidraget är definierat som bruttoresultatet minus försäljningskostnaderna per marknad. Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Administrationskostnader, forsknings- och utvecklingskostnader, övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader samt finansnetto fördelas ej per segment. Balansräkningen följs inte upp per segment. Rörelsesegmenten rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högsta verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som den verkställande direktören. Försäljningen följs också upp i de tre affärsområdena vars produkter och tjänster säljs av tre geografiska marknadsorganisationer. Nettoomsättning per segment, produkter och tjänster Vitrolife Groups försäljning utgörs av produkter och tjänster,vilka tydligt representerar separata prestationsåtaganden. Försäljning av produkter intäktsförs då risken har överförts till kunden. Tjänster intäktsförs i samband med leverans av testresultat till kund. Tjänster avser främst tjänster för genetisk testning, men även i form av eftermarknadsservice av produkter, främst inom affärsområdet Technologies. Produktområdet Genomics rapporterades tidigare i affärsområdet Consumables, men ingår numera i affärsområdet Genetic Services, vilket bytt namn till Genetics. Alla jämförelsetal har justerats därefter. Nettoomsättning för produkter och tjänster MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Helåret 2023 Produkter 496 475 1 540 1 492 2 016 Tjänster 371 373 1 110 1 115 1 495 Summa 867 848 2 650 2 607 3 512 Nettoomsättning per geografiskt segment och affärsområde EMEA Americas APAC Summa MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Consumables 139 119 70 66 135 127 345 312 Technologies 76 73 13 11 64 56 152 139 Genetics 113 120 190 208 68 69 370 397 Summa 328 311 273 285 266 252 867 848 Varav Sverige 7 4 7 4 EMEA Americas APAC Summa MSEK Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Consumables 411 375 218 199 402 378 1 030 953 Technologies 224 199 66 38 225 197 515 434 Genetics 358 368 552 632 193 220 1 104 1 220 Summa 993 943 837 869 820 795 2 650 2 607 Varav Sverige 18 15 18 15 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 19 Note 4. Fortsättning EMEA Americas APAC Summa MSEK Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Consumables 503 262 503 1 268 Technologies 285 69 285 640 Genetics 499 826 279 1 604 Summa 1 287 1 157 1 067 3 512 Varav Sverige 21 21 EMEA Americas APAC Summa MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Nettoomsättning 328 311 273 285 266 252 867 848 Bruttoresultat 198 177 144 138 167 158 508 473 Försäljningskostnader -73 -56 -69 -58 -48 -49 -190 -162 Marknadsbidrag 125 121 75 80 119 109 319 311 Administrationskostnader -100 -96 Forsknings- och utvecklingskostnader -30 -31 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -15 -4 Rörelseresultat 174 179 Finansnetto -18 -26 Resultat efter finansiella poster 155 152 EMEA Americas APAC Summa MSEK Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Nettoomsättning 993 943 837 869 820 796 2 650 2 607 Bruttoresultat 582 540 458 418 513 505 1 553 1 463 Försäljningskostnader -231 -182 -191 -178 -134 -142 -555 -502 Marknadsbidrag 351 358 267 240 380 363 998 961 Administrationskostnader -335 -324 Forsknings- och utvecklingskostnader -89 -99 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -15 -13 Rörelseresultat 558 526 Finansnetto -67 -108 Resultat efter finansiella poster 492 417 EMEA Americas APAC Summa MSEK Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Helåret 2023 Nettoomsättning 1 287 1 157 1 067 3 512 Bruttoresultat 734 562 681 1 977 Försäljningskostnader -258 -266 -161 -684 Marknadsbidrag 477 297 520 1 293 Administrationskostnader -433 Forsknings- och utvecklingskostnader -127 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -4 322 Rörelseresultat -3 589 Finansnetto -123 Resultat efter finansiella poster -3 712 ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 20 Note 4. Fortsättning Försäljningstillväxt i lokala valutor Consumables EMEA Americas APAC Summa Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 26 39 6 19 10 33 42 91 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 22% 10% 9% 10% 8% 9% 13% 10% Valutaeffekter, MSEK -5 -3 -2 -1 -2 -9 -9 -14 Valutaeffekter, % -4% -1% -3% 0% -2% -2% -3% -1% Total tillväxt, MSEK 21 36 4 18 8 23 33 77 Total tillväxt, % 17% 9% 6% 9% 6% 6% 10% 8% Technologies EMEA Americas APAC Summa Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 4 21 1 27 10 38 15 86 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 6% 10% 11% 71% 17% 19% 11% 20% Valutaeffekter, MSEK -1 4 1 1 -2 -10 -2 -5 Valutaeffekter, % -2% 2% 7% 3% -3% -5% -2% -1% Total tillväxt, MSEK 3 25 2 28 8 28 13 81 Total tillväxt, % 4% 12% 19% 74% 14% 14% 9% 19% Genetics EMEA Americas APAC Summa Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK -1 0 -2 -64 4 -16 2 -80 Organisk tillväxt i lokala valutor, % -1% 0% -1% -10% 6% -7% 0% -7% Valutaeffekter, MSEK -6 -10 -17 -16 -6 -11 -29 -37 Valutaeffekter, % -5% -3% -8% -3% -8% -5% -7% -3% Total tillväxt, MSEK -7 -10 -18 -80 -1 -27 -27 -117 Total tillväxt, % -6% -3% -9% -13% -2% -12% -7% -10% Summa Vitrolife Group EMEA Americas APAC Summa Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Jul-sep 2024 Jan-sep 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 29 59 6 -18 24 55 59 97 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 9% 6% 2% -2% 9% 7% 7% 4% Valutaeffekter, MSEK -12 -8 -18 -16 -9 -31 -39 -55 Valutaeffekter, % -4% -1% -6% -2% -4% -4% -5% -2% Total tillväxt, MSEK 17 51 -12 -33 14 24 19 42 Total tillväxt, % 6% 5% -4% -4% 6% 3% 2% 2% ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 21 Not 5. Avskrivningar MSEK Jul-sep 2024 Jul-sep 2023 Jan-sep 2024 Jan-sep 2023 Helåret 2023 Kostnad för sålda varor 49 48 135 137 185 Försäljningskostnader 52 49 147 141 188 Administrationskostnader 14 12 44 34 47 Forsknings- och utvecklingskostnader 1 0 4 4 5 Summa 115 109 330 316 425 varav förvärvsrelaterade avskrivningar Kostnad för sålda varor 21 22 63 63 84 Försäljningskostnader 47 47 137 136 181 Summa 68 69 199 198 265 Preliminär förvärvsanalys (PPA) eFertility MSEK Redovisat värde i förvärvade verksamheter Justeringar till verkligt värde Redovisat värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 1 61 62 Övriga anläggningstillgångar 2 0 2 Omsättningstillgångar exklusive likvida medel 8 0 8 Likvida medel 3 0 3 Långfristiga skulder -1 -16* -16 Kortfristiga skulder -13 0 -13 Identifierbara nettotillgångar 0 45 45 Goodwill 142 Totalt 0 45 187 Avgår: Villkorad köpeskilling ** -73 Likvida medel i förvärvade verksamheter -3 Negativ effekt på koncernens likvida medel 111 * Avser uppskjuten skatt på immateriella anläggningstillgångar. ** Earn-out räkenskapsår 2024-2026. Not 6. Förvärv Vitrolife Medical Devices Spain S.L. (inkråmsförvärv) Den 5 april 2024 förvärvade Vitrolife Group distributionsverksam - heten för medicintekniska produkter i Spanien och Portugal. Förvärvet gjordes som en nettotillgångstransaktion och Vitrolife har etablerat ett nytt distributionsbolag i Spanien, Vitrolife Medical Devices Spain S.L.     Köpeskillingen uppgick till 5 MEUR och 4 MEUR betalades under kvartalet. Säljaren får ytterligare 1 MEUR som betalas ut under 2025 om bolaget fortsätter att utvecklas positivt. De 4 MEUR har bokats som kundrelationer med en avskrivningstid på 5 år. Engångskostnader i samband med förvärvet uppgick till cirka 1 MSEK och bestod huvudsakligen av rådgivningskostnader.     eFertility Den 17 maj 2024 förvärvade Vitrolife AB (publ) samtliga aktier i det holländska bolaget STB Zorg B.V. inklusive dotterbolaget eFertility International B.V (tillsammans benämnda “eFertility”). Den initiala köpeskillingen, på nettoskuldfri basis, uppgår till 9,6 MEUR, vilken betalades vid tillträdet. Därutöver finns en tilläggsköpeskilling, över en 3-årsperiod, baserad på expansion och uppfyllelse av milstolpar för försäljningstillväxt med en maximal tilläggsköpeskilling om 8,4 MEUR. Tilläggsköpeskillingen baseras på maximalt utfall, diskonterad med aktuella marknadsräntor justerat för riskpremie.     eFertility är ett innovativt bolag som erbjuder och utvecklar banbrytande system- och mjukvarulösningar för att förbättra IVF-klinikernas processer; eWitness (system för att monitorera varje steg i IVF-processen) och eBase (ett EMR-system kompatibelt med informationssystem). eFertility har en ledande position i Nederländerna och expanderar snabbt inom Europa. År 2023 hade eFertility intäkter på 1,5 MEUR, och har en stark pipeline som visar på den ökade efterfrågan av dessa system på IVF-marknaden.     eFertility redovisas inom affärsområdet Technologies. Förvärvet har ingen väsentlig påverkan på periodens nettoomsättning. Engångskostnader i samband med förvärvet uppgick till cirka 4 MSEK och bestod huvudsakligen av rådgivningskostnader. ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 22 Koncernens resultaträkningar per kvartal Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec MSEK 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 Nettoomsättning  867 941 841 904 848 905 854 855 Kostnad för sålda varor -359 -377 -361 -390 -375 -400 -369 -392 Bruttoresultat 508 564 481 514 473 505 485 463 Försäljningskostnader -190 -196 -169 -182 -162 -175 -165 -162 Administrationskostnader -100 -118 -118 -109 -96 -107 -121 -103 Forsknings- och utvecklingskostnader -30 -27 -33 -28 -31 -33 -34 -23 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -16 -6 7 -4 309 -4 -3 -6 -6 Rörelseresultat 174 218 167 -4 115 179 188 159 168 Finansiella intäkter och kostnader -18 -25 -24 -15 -26 -53 -29 -63 Resultat efter finansiella poster 155 193 143 -4 130 152 135 130 106 Inkomstskatter -40 -49 -28 -49 -30 -29 -31 -32 Nettoresultat  116 143 115 -4 179 122 106 99 73 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 116 143 115 -4 179 122 106 100 74 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 -1 -1 Av- och nedskrivningar -115 -109 -105 -109 -109 -105 -103 -105 EBITDA-resultat 289 327 272 294 287 293 262 273 EBITDA-marginal 33,4% 34,7% 32,4% 32,5% 33,9% 32,4% 30,6% 31,9% Nyckeltal per kvartal Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 13 137 13 095 13 231 12 722 17 430 17 677 17 013 16 736 Eget kapital per aktie, SEK 96,99 96,68 97,69 93,93 128,69 130,51 125,61 123,56 Avkastning på eget kapital, % -29,2 -26,9 -25,1 -23,8 2,3 2,3 2,5 2,4 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie före utspädning, SEK  1,52 1,74 1,46 1,26 1,58 1,56 1,18 1,22 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK  1,52 1,74 1,46 1,26 1,58 1,56 1,18 1,22 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 23 Alternativa nyckeltal Denna rapport innehåller alternativa nyckeltal som ej definieras av IFRS, men som av företagsledningen anses underlätta för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella position. Investerare bör betrakta dessa alternativa nyckeltal som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell information enligt IFRS. Observera att Vitrolife Groups definitioner av dessa alternativa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Följande definitioner beskriver de nyckeltal som används, refereras till och presenteras i de finansiella rapporterna. Mått som återfinns direkt i de finansiella rapporterna och kan beräknas baserat på nedan definitioner har inte inkluderats i tabellerna på de kommande sidorna. Resultat- och avkastningsmått Bruttoresultat Definition: Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Syfte: Måttet visar koncernens resultat före påverkan av kostnader såsom försäljnings- och administrativa kostnader. Bruttomarginal, % Definition: Bruttoresultat i relation till periodens nettoomsättning. Rörelseresultat (EBIT) Definition: Nettoomsättning minus alla kostnader hänförliga till rörelsen inklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar men exklusive finansnetto och skatt. Syfte: Måttet används för att mäta operativ lönsamhet samt koncernens måluppfyllnad. Rörelsemarginal (EBIT), % Definition: Rörelseresultat (EBIT) i relation till periodens nettoomsättning. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Syfte: Måttet används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar. Bolaget har som målsättning att uppnå tillväxt under lönsamhet som följs upp genom rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA). Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), % Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar i relation till periodens nettoomsättning. Justerat brutto- och rörelseresultat Definition: Brutto- och rörelseresultat före avskrivningar. Syfte: Att kunna separera icke kassaflödes påverkande poster på Vitrolife Groups brutto- och rörelseresultat. Kapitalmått Nettoskuld Definition: Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder, justerat för IFRS 16-effekt, minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Syfte: Ett av Vitrolife Groups finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Definitionen av det här nyckeltalet har omformulerats för att återspegla införandet av IFRS 16 den 1 januari 2019, eftersom finansiella skulder kopplade till leasingavtal inte ingår i beräkningen av nettoskulden. Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. Definition: Nettoskuld i förhållande till EBITDA under en rullande 12-månadersperiod. Syfte: Ett av Vitrolife Groups finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Kopplat till detta övervakar koncernens ledning måttet netto skuld i förhållande till rullande 12 månaders rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA). Enligt Vitrolife Groups finansiella mål bör detta mått i normala fall inte överstiga tre gånger. Ledningen bedömer att detta mått ger kreditgivare och investerare betydelsefull information rörande koncernens syn på skuldsättning. Soliditet, % Definition: Eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande i relation till balansomslutningen. Syfte: Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka och används för att mäta måluppfyllnad. Rörelsekapital Definition: Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minskade med kortfristiga icke räntebärande skulder. Syfte: Måttet används för att visa hur mycket kapital som behövs för att finansiera den löpande verksamheten. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 24 Aktierelaterade mått Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie Definition: Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Syfte: Måttet används för att visa det kassaflöde som genereras av bolagets löpande verksamhet fördelat per aktie. Eget kapital per aktie Definition: Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Syfte: Måttet visar bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. Resultat per aktie (definierad av IFRS) Definition: Nettoresultat för perioden hänförligt till Vitrolife Groups ägare i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. EBITDA per aktie Definition: EBITDA i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Syfte: Måttet visar rörelseresultat per aktie genererat i verksamheten. Avkastning på eget kapital Definition: Nettoresultat i rullande 12 månadersperiod, i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Syfte: Det är Vitrolife Groups bedömning att avkastning på eget kapital är ett lämpligt mått för att illustrera för aktieägare hur effektivt koncernen investerar sitt egna kapital. MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Genomsnittligt eget kapital de senaste fyra kvartalen 13 047 17 214 16 211 Nettoresultat, rullande 12 mån. -3 805 402 -3 851 Avkastning på eget kapital, % -29,2 2,3 -23,8 Övriga mått Rullande 12 mån. Definition: Nyckeltal beräknade utifrån rullande 12-månadersvärden baseras på de fyra senaste kvartalsrapporterna och redovisningen. Syfte: Rullande 12 mån. ger en tydligare bild av försäljning eller lönsamhet och en mer rättvisande bild av nyckeltalets utveckling. Organisk tillväxt Definition: Organisk tillväxt avser försäljningstillväxt från befintlig verksamhet justerad för förvärv och avyttringar. Ett förvärv eller en försäljning inkluderas endast i beräkningen av organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall inkluderas det i beräkningen för förvärvad tillväxt. Syfte: Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Försäljningstillväxt i lokala valutor Definition: Tillväxt i lokal valuta är försäljningstillväxt justerat för valutaeffekter. Det här är beräknat som periodens försäljning i lokala valutor, omräknad med hjälp av en förutbestämd växelkurs, i relation till försäljningen under motsvarande period föregående år i lokala valutor, omräknad till samma valutakurs. Syfte: Eftersom Vitrolife Group har en stor andel försäljning i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas omsättningen inte enbart av faktisk tillväxt, utan även av valuta effekter. Måttet används för att analysera försäljning justerad för valutaeffekter. De procentuella effekterna i följande tabeller beräknas som respektive belopp i MSEK i relation till nettoomsättningen för samma period föregående år (vilket anges i not 4). Finansiella instrument MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Upplåning, långfristig del 1 807 1 941 1 875 Långfristiga leasingskulder 91 70 67 Upplåning, kortfristig del 113 109 114 Kortfristiga leasingskulder 39 36 33 Justering av leasingskulder -130 -105 -100 Likvida medel -925 -778 -861 Nettoskuld 995 1 272 1 128 Rörelseresultat, rullande 12 mån. -3 556 694 -3 589 Nedskrivning 4 300 – 4 300 Avskrivningar, rullande 12 mån. 438 421 425 Rullande 12 mån. EBITDA 1 182 1 115 1 136 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. 0,8 1,1 1,0 ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 25 Ordlista Följande förklaringar är avsedda som en hjälp för läsaren för att förstå vissa specifika termer och uttryck i Vitrolife Groups rapporter: Biologiska kvalitetstester Med hjälp av biologiska system (levande celler, organ eller djur) testa hur väl en produkt eller insatsvara fungerar i relation till en kravspecifikation. Biopsi Provtagning av en eller flera celler från levande vävnad för vidare analys. Bioteknik Kombination av biologi och teknik som i första hand innebär att använda celler eller komponenter från celler (såsom enzymer eller DNA) i tekniska tillämpningar. Klinisk studie/prövning En undersökning på friska eller sjuka människor för att studera effekten av ett läkemedel eller en behandlingsmetod. CGT Ett genetiskt test för att avgöra om ett par bär på genetiska mutationer som kan överföras till deras avkomma. Embryo Ett befruktat ägg som har blivit flercelligt. EmbryoScope® En innovativ inkubator som integrerar time-lapse-teknik. EmbryoScope+ tar bilder av alla embryon i flera fokalplan medan embryona är i en ostörd stabil miljö. Den resulterande bildsekvensen möjliggör omfattande embryoutvärdering, t.ex. genom AI-baserat beslutsstödsverktyg, iDAScore. Endometrium Endometrium är den inre slemhinnan i livmodern. Under menstruationscykeln förändras den för att ge en miljö som kan möjliggöra implantation och efterföljande utveckling av ett embryo. ERA Ett genetiskt diagnostiskt test som fastställer varje kvinnas unika personanpassade tidsfönster för embryotransfer, för att synkronisera embryotransfern med det individuella implantationsfönstret. eWitness Ett felförebyggande system för IVF- behandlingen. Spårbarhet möjliggörs genom att skanna, monitorera och validera varje åtgärd. Kit för genetiska tester Kit för laboratorier som bedömer preimplantationsembryobiopsiprover. ICSI Mikroinjektion av spermie i ägg är metoden att föra in en enda spermie i ett moget ägg för befruktning. In vitro (latin för ”i glas”) En biologisk process som utförs utanför en levande organism och i en artificiell miljö, exempelvis i ett provrör. In vivo (latin ”i livet”) Biologiska processer som uppstår i celler och vävnader i en levande organism. Inkubator Utrustning för odling av embryon i kontrollerad miljö. IVF – in vitro-fertilisering, provrörsbefruktning Föreningen av de manliga och kvinnliga könscellerna och påföljande odling av embryon utanför kroppen. Media Vätskor som används i IVF-laboratoriet för att hantera spermier, ägg och/eller odla embryon. Medicinteknik Omfattar hjälpmedel som används för att ställa diagnos på sjukdom, behandla sjukdom och för rehabilitering. Ägguttag/hämtning av ägg Förfarandet att aspirera ägg från folliklarna/äggblåsor i äggstocken. PGT-A Preimplantatorisk genetisk testning för aneuploidi (PGT-A), även kallat preimplantatorisk genetisk screening (PGS), är ett test av antal kromosomer, som kan användas vid in vitro fertilisering (IVF) för att förutse kromosomstatusen hos ett embryo från en biopsi av en eller flera celler. Resultatet av PGT-A underlättar selektion av embryon som sannolikt har ett normalt antal kromosomer (euploid) och undvika dem med ett onormalt antal kromosomer (aneuploid), vilket kan resultera i att införandet misslyckas eller i missfall. PGT-M Preimplantatorisk genetisk testning för monogena sjukdomar (PGT-M), även kallat preimplantatorisk genetisk diagnostik (PGD) är ett test för att hitta specifika ärftliga genetiska sjukdomar som orsakas av en enda gendefekt. Testet kan användas för att avgöra vilket embryo som inte har den genetiska sjukdomen för att säkerställa att barnet inte påverkas. Preklinisk studie Forskning som genomförs innan läkemedel eller behandlingsmetod är tillräckligt dokumenterat för att studeras hos människor, till exempel testning av substanser på vävnadsprov samt senare testning på försöksdjur. Time-lapse Teknik för övervakning av embryo. Bilder tas av embryots utveckling med korta tidsintervall som därefter spelas upp som en film och analyseras. Vitrifikation Process för att konvertera ett material till ett glasliknande fast tillstånd, till exempel genom snabb nedfrysning av ägg och embryon för att frysförvara dem inför framtida IVF-behandlingar. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport Q3 / 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 26 Vitrolife Groups delårsrapporter publiceras på bolagets webbplats, vitrolifegroup.com, och skickas till aktieägare som har angett att de önskar få informationen. 30 januari 2025 Bokslutskommuniké 2024 27 mars 2025 Årsredovisning och hållbarhetsrapport 2024 24 april 2025 Delårsrapport januari–mars , 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 17 juli 2025 Delårsrapport januari–juni , 2025 23 oktober 2025 Delårsrapport januari–september , 2025 29 januari 2026 Bokslutskommuniké 2025 Finansiella rapporter Den här kvartalsrapporten har granskats av koncernens revisor. Detta är en svensk översättning av en engelsk delårsrapport. Vid osäkerhet har den svenska texten företräde. Vitrolife Group avser Vitrolife AB (publ) och dess dotterbolag. Framåtblickande uttalanden Rapporten kan innehålla framåtblickande uttalanden som återspeglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning med hänsyn till marknaden, vissa framtida händelser och finansiellt resultat. Även om uttalandena bygger på uppskattningar anser företagsledningen att förväntningarna som återges i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden, och inga garantier kan ges för att förväntningarna kommer att visa sig korrekta. Framåtblickande uttalanden baseras på omständigheterna dagen för offentliggörandet och det faktiska resultatet kan vara väsentligt annor - lunda. Vitrolife Group frånsäger sig alla avsikter eller skyldigheter att uppdatera dessa framåtblick - ande uttalanden. De mest väsentliga strategiska och operativa riskerna som berör Vitrolife Groups verksamhet och bransch beskrivs i årsredovisningens förvaltningsberättelse. Dessa utgörs främst av omvärldsrisker, operationella risker samt finansiella risker. Frågor kan ställas till Patrik Tolf, CFO, tel. + 46 31 766 90 21 Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 8.00 den 24 oktober 2024. ===== SIDA 27 ===== www.vitrolifegroup.com Vitrolife AB (publ) Box 9080 SE-400 92 Göteborg Sweden Phone +46 31 721 80 00 Fax +46 31 721 80 99 investors@vitrolife.com DELÅRSRAPPORT Q3 / 2024