===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ / 2024 ===== SIDA 2 ===== VÄLKOMMEN TILLWELCOME TO Vi har varit verksamma inom reproduktiv hälsa sedan 1994 och har växt genom banbrytande forskning och kliniska bevis, innovativ produktutveckling, förstklassig kvalitet och service samt strategiska förvärv. Vi stöttar kunder och deras patienter världen över – alltid med hållbarhet i åtanke. Genom ökade investeringar i vetenskap och FoU, tillsammans med förvärv som är noggrant anpassade till vår strategi, strävar vi efter att leverera en integrerad plattform av produkter och tjänster för hela resan inom reproduktiv hälsa. Vårt mål är att samarbeta med alla viktiga aktörer för att förbättra tillgången och resultaten för patienter. Vitrolife Group Internationell leverantör av medicintekniska produkter och genetiska testlösningar inom reproduktiv hälsa. Medarbetare ~1 100 Försäljning under Q4 2024 959 MSEK Global närvaro på ~125 marknader Vitrolife Group i siffror Våra varumärken Igenomix erbjuder banbrytande genetiska tester för att hjälpa personal inom reproduktiv hälsa att diagnosticera och behandla sina patienter före, under och efter deras reproduk - tiva resa. Vitrolife erbjuder en obruten kedja av innovativa högkvali - tativa produkter för att säkerställa optimal vård i varje steg av IVF-processen. Detta inkluderar system för att förebygga fel genom hela IVF-behandlingen, hantering av spermier och ägg, befruktning, utvärdering och överföring av embryon samt cryopreservation. Vision med ett syfte ”Enable people to fulfil the dream of having a healthy baby” ”Be the leading global partner in reproductive health, striving for better treatment outcomes for patients” Mission Vitrolife Group avser Vitrolife AB (publ) och dess dotterbolag, och aktien är noterad på NASDAQ Stockholm. Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 2 ===== SIDA 3 ===== En stark avslutning på året Fjärde kvartalet Fjärde kvartalet • Försäljning om 959 MSEK (904), en ökning med 6 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK. • Försäljningen per region, i lokala valutor var +10 procent i EMEA, +9 procent i Americas och -2 procent i APAC. • Försäljningen per affärsområde, i lokala valutor var +12 procent inom Consumables, +9 procent inom Technologies och 0 procent inom Genetics. • Bruttomarginalen ökade till 61,1 procent (56,9). • Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 337 MSEK (294), motsvarande en EBITDA- marginal om 35,1 procent (32,5). • Operativt kassaflöde ökade till 268 MSEK (171). • Nettoresultatet uppgick till 139 MSEK (-4 179), vilket gav ett resultat per aktie före utspädning om 1,03 SEK (-30,86) och efter utspädning om 1,02 SEK (-30,86). • Helena Wennerström utsågs till tillförordnad CFO för Vitrolife AB (publ) och tillträdde tjänsten den 3 december 2024. Helåret • Försäljning om 3 609 MSEK (3 512), en ökning med 4 procent i lokala valutor och 3 procent i SEK. • Försäljningen per region, i lokala valutor var +7 procent i EMEA, +1 procent i Americas och +5 procent i APAC. • Försäljningen per affärsområde, i lokala valutor var +10 procent inom Consumables, +16 procent inom Technologies och -5 procent inom Genetics. • Bruttomarginalen ökade till 59,3 procent (56,3). • Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 1 225 MSEK (1 136), motsvarande en EBITDA- marginal om 34,0 procent (32,3). • Operativt kassaflöde ökade till 907 MSEK (757). • Nettoresultatet uppgick till 514 MSEK (-3 851), vilket gav ett resultat per aktie före utspädning om 3,79 SEK (-28,44) och efter utspädning om 3,78 SEK (-28,44). Utdelning • Styrelsens avser att föreslå årsstämman en utdelning om 149 MSEK (135), vilket motsvarar 1,10 SEK (1,00) per aktie. Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 3 ===== SIDA 4 ===== Koncernens nyckeltal Oktober - december Januari - december MSEK* 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 959 904 3 609 3 512 Bruttomarginal, % 61,1 56,9 59,3 56,3 Justerad bruttomarginal, % 65,7 62,1 64,2 61,6 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 337 294 1 225 1 136 EBITDA-marginal, % 35,1 32,5 34,0 32,3 Nedskrivning - -4 300 - -4 300 Nettoresultat 139 -4 179 514 -3 851 Nettoresultat, justerat för nedskrivning 139 121 514 449 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. 0,7 1,0 0,7 1,0 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,03 -30,86 3,79 -28,44 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,02 -30,86 3,78 -28,44 Resultat per aktie 1, SEK justerad för nedskrivning - 0,89 - 3,31 Aktiekurs på balansdagen, SEK 215,00 194,70 215,00 194,70 Börsvärde på balansdagen 29 121 26 372 29 121 26 372 Förändringar i nettoomsättning Organisk tillväxt i lokala valutor, % 6 5 4 4 Valutaeffekter, % 0 1 -2 4 Total tillväxt, % 6 6 3 9 * Om inget annat anges. 1 Före och efter utspädning. För definitioner, motiveringar och avstämningar, se sidorna 23-25. Nettoomsättning (rullande 12 månader) Årlig organisk tillväxt* >10% EBITDA-marginal >33 % Nettoskuld/EBITDA <3 Långsiktiga finansiella mål - 5 år Uppdaterade december 2023 * I lokala valutor Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 4 ===== SIDA 5 ===== VD-kommentar Försäljningen under fjärde kvartalet uppgick till rekord - höga 959 MSEK (904), en ökning med 6 procent i lokala valutor och 6 procent i SEK, jämfört med ett mycket starkt fjärde kvartal 2023. Bruttomarginalen ökade till 61,1 procent (56,9), främst drivet av den höga intäktssiffran och operationell effektivisering primärt inom affärsområ - det Genetics. Rörelseresultatet före av- och nedskriv - ningar (EBITDA) ökade till 337 (294) SEK, vilket gav en EBITDA-marginal på 35,1 procent (32,5). Under kvartalet ökade vi det operativa kassaflödet till 268 MSEK (171). Försäljningen i EMEA ökade med 10 procent*, drivet av stark tillväxt inom hela portföljen för Consumables där vi fortsätter att ta marknadsandelar och även inom Techno - logies där vi ökar vår penetration av time-lapse och laser. Syd- och Västeuropa bibehöll det starka momentum som vi har sett under hela året tack vare en kombination av ökade volymer och övergång till Vitrolife Groups försälj - ningsmodell i Iberien. I Americas ökade försäljningen med 9 procent*, med tillväxt inom alla affärsområden. Consumables fortsatte att utvecklas starkt i takt med att vi fortsätter att ta marknadsandelar inom media. Sydamerika levererade ett mycket starkt kvartal inom hela portföljen och vi ser en accelererad användning av EmbryoScope®. Genetics hade ett bra kvartal trots ett svagare resultat inom kit för genetiska tester i Nordamerika. Försäljningen i APAC minskade med 2 procent* i förhål - lande till det sista kvartalet 2023 som var exceptionellt starkt inom Consumables och hög kapitalförsäljning inom Technologies i Kina samt Syd- och Ostasien. Consumables och Genetics hade en blygsam tillväxt medan Technolo - gies minskade i kapitalförsäljning. Vi upplevde en stark återhämtning av kit för genetiska tester i hela regionen. Ur ett affärsområdesperspektiv växte Consumables med 12 procent* med stark tillväxt inom hela portföljen. Jag är mycket stolt över att teamet nådde en ny milstolpe med rekordhög försäljning av media för helåret 2024. Disposable devices, som har varit ett fokusområde för verksamheten, uppnådde också en stark tillväxt, främst driven av Americas och EMEA. Affärsområdet Technologies växte med 9 procent* och levererade rekordhög försäljning i kvartalet om 215 MSEK, vilket överträffade det tidigare försäljningsrekordet i Q4 2023. Fler och fler kliniker använder EmbryoScope® och iDAScore®, vilket förbättrar effektiviteten i arbetsflö - det och stödet för embryoutvärdering, och vi fortsätter att se att intäkterna per installerat EmbryoScope® ökar globalt. Försäljningen och leadsgenereringen av vårt eWitness-system ökar på viktiga fokusmarknader. Affärsområdet Genetics hade 0 procent* tillväxt under kvartalet, med en blygsam tillväxt inom Genetic services och en liten nedgång inom våra kit för genetiska tester. Detta är främst ett resultat av fasning mellan kvartalen. Tillväxten av kit för genetiska tester var fortfarande något negativ men vi ser nu att lageruppbyggnaden hos våra kunder har bottnat ut. Affärsområdet levererade bety - dande förbättringar av bruttomarginalen som ett resultat av vårt program för effektivisering av verksamheten. Under kvartalet anslöt vi oss officiellt till Science Based Targets initiative (SBTi). Vi arbetar nu med att vidareut - veckla våra utsläppsminskningsmål i linje med SBTi-kri - terierna och planerar att utveckla en plan för minskade koldioxidutsläpp under det kommande året. De förödande översvämningarna i Valencia i Spanien, där vi har vårt flaggskeppslaboratorium, var ytterligare en påminnelse om hur viktigt det är att begränsa klimatförändringarna En stark avslutning på året *Samtliga tillväxtsiffror avser organisk tillväxt i lokala valutor. Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 5 ===== SIDA 6 ===== för att bygga en mer hållbar framtid. Tack och lov var alla våra kollegor oskadda och översvämningen påverkade inte vår verksamhet. Under årets sista kvartal har vi stärkt vår koncernled - ning ytterligare. Vår nya tillförordnade CFO, Helena Wennerström, tillträdde rollen i början av december och tillför omfattande kompetens inom finans, ekonomi och företagsledning. Dessutom välkomnade vi vår nya VP Strategy & Sustainability, Marcos Fernandez, som har djup erfarenhet av M&A och företagsstrategi inom MedTech- och Life Sciences-branscherna. Sammanfattningsvis var 2024 ett år med rekordintäk - ter inom Consumables och Technologies. Vi levererade accelererad tillväxt, förbättrad EBITDA-marginal och starkt kassaflöde. Som en del av vår kontinuerliga risk - bedömning och för att säkerställa att vi fortsätter följa alla tillämpliga internationella sanktioner har vi beslutat att avveckla vissa marknader, vilket motsvarar mindre än 3 procent av våra årliga intäkter. Vi är nu ett år in i genomförandet av vår företagsstrategi för Vitrolife Group och är övertygade om att den fort - farande är relevant och i slutändan kommer att leda till att vi uppnår vår mission och våra långsiktiga finansiella mål. När vi reflekterar över var och en av våra strategiska pelare kan vi tydligt se framsteg inom ett antal områden. • Vi har kompletterat vår interna utveckling med förvärvet av det innovativa mjukvaruföretaget eFertility relaterat till “own the platform connecting products and services” . • Ökade investeringar i viktiga strategiska FoU program, har förbättrat och påskyndat vår lanseringsplan för nya produkter och tjänster. • Ur ett geografiskt perspektiv har vi ökat våra inves - teringar på våra fokusmarknader USA och Kina, vilket resulterat i ökade marknadsandelar inom hela portföljen. Vi förväntar oss att denna trend kommer att fortsätta under 2025. • Fokus för vår fjärde strategiska pelare ”optimise go-to- market model” har tidigare varit att utnyttja bredden inom Vitrolife Groups portfölj. År 2025 kommer vi att bredda omfattningen till att även omfatta kvalitet och differentiering av vår portfölj. • Vårt program för operationell effektivisering, särskilt inom genetiska tester, har förbättrat marginalerna. Från och med 2025 kommer vi också att fokusera på de områden som stöder tillväxten. • Vi fortsätter vår resa för att stärka våra värderingar: integrity, quality, innovation och collaboration i bolaget. Slutligen vill jag tacka alla våra kollegor runt om i världen för deras arbete och engagemang under 2024. Våra re - sultat vittnar om vad vi gör för att säkerställa att vi stöder våra kunder och deras patienter på bästa möjliga sätt. Till våra kunder och aktieägare vill jag rikta ett stort tack för det förtroende ni ger Vitrolife Group. Bronwyn Brophy O’Connor VD och koncernchef “Sammanfattningsvis var 2024 ett år med rekordintäkter inom Consumables och Technologies. Vi levererade accelererad tillväxt, förbättrad EBITDA- marginal och starkt kassaflöde.” Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 6 ===== SIDA 7 ===== Fjärde kvartalet * Organisk tillväxt i lokala valutor. TILLVÄ XT 6%* EBITDA-MARGINAL 35,1% TECHNOLOGIES 215 MSEK Rekordhög försäljning inom Technologies Technologies levererade en rekordhög försäljning om 215 MSEK i kvartalet. En stark avslutning på året Försäljningen under fjärde kvartalet ökade till 959 MSEK (904), vilket motsvarar en ökning med 6 procent tillväxt i lokala valutor och 6 procent i SEK. Förbättrad marginal Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 337 MSEK (294) med en EBITDA-marginal om 35,1 procent (32,5). Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 7 ===== SIDA 8 ===== 2024 Oktober - december Fjärde kvartalet Nettoomsättning Försäljningen under fjärde kvartalet ökade till 959 MSEK (904), vilket motsvarar en ökning med 6 procent tillväxt i lokala valutor och 6 procent i SEK. Försäljning i Consumables var 353 MSEK (315), en ökning med 12 procent i lokala valutor, Technologies 215 MSEK (206), 9 procent i lokala valutor och Genetics 391 MSEK (383) million, 0 procent tillväxt i lokala valutor med blygsam tillväxt för portföljen av genetiska tester, men negativt påverkad av den minskade försäljningen inom kit för genetiska tester. Bruttoresultatet ökade till 586 MSEK (514) med en margi - nal om 61,1 procent (56,9). Bruttoresultatet påverkades positivt av högre försäljning. Marknadsbidraget ökade till 388 MSEK (332), motsvarande en marginal om 40,5 procent (36,7). EMEA Försäljningen ökade med 10 procent i lokala valutor och 11 procent i SEK till 383 MSEK (345) drivet av stark tillväxt inom Consumables och Technologies. Försäljningen i Consumables ökade med 14 procent i lokala valutor och 16 procent i SEK. Technologies försäljning ökade med 30 procent i lokala valutor och 24 procent i SEK med stark tillväxt i norra, centrala och östra Europa. Försäljningen inom Genetics minskade med 7 procent i lokala valutor och minskade med 2 procent i SEK, negativt påverkad av kit för genetiska tester. Bruttoresultatet ökade till 245 MSEK (194), med en brut - tomarginal om 64,0 procent (56,2). Marknadsbidraget uppgick till 162 MSEK (126), motsvarande en marginal om 42,3 procent (36,5)*. Americas Försäljningen ökade med 9 procent i lokala valutor och 8 procent i SEK till 311 MSEK (287) med tillväxt inom alla affärsområden. Försäljning i Consumables ökade med 24 procent i lokala valutor och 23 procent i SEK. Försäljningen i Technologi - es ökade med 2 procent i lokala valutor och 5 procent i SEK. Inom Genetics ökade försäljningen med 5 procent i lokala valutor och 4 procent i SEK. Genetics hade ett bra kvartal trots svagare kvartal inom kit för genetiska tester i Nordamerika. Nettoomsättning per marknadsregion (rullande 12 månader) MSEK *Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 8 ===== SIDA 9 ===== Bruttoresultatet ökade till 171 MSEK (144), med en marginal om 55,0 procent (50,2). Marknadsbidraget ökade till 95 MSEK (71), motsvarande en marginal om 30,5 procent (24,7)*. APAC Försäljningen minskade med 2 procent i lokala valutor och minskade med 3 procent i SEK till 265 (272) MSEK på grund av att det sista kvartalet 2023 var exceptionellt starkt. Inom Consumables ökade försäljningen med 3 procent i lokala valutor och 2 procent i SEK. Försäljningen i Techno - logies minskade med 10 procent i lokala valutor och mins - kade med 15 procent i SEK. Försäljning i Genetics ökade med 1 procent i lokala valutor och 5 procent i SEK. Bruttoresultatet uppgick till 170 MSEK (176), med en mar - ginal om 64,2 procent (64,7). Marknadsbidraget uppgick till 130 MSEK (134), motsvarande en marginal om 49,1 procent (49,3)*. Rörelsekostnader Under fjärde kvartalet ökade rörelsekostnaderna till 370 MSEK (329). Vi fortsätter att investera i marknad och för - säljning på nyckelmarknader. Administrationskostnaderna ökade främst på grund av högre bonuskostnader givet ett bättre resultat för kvartalet och året. FoU-kostnader är på samma nivå som föregående år. Övriga rörelsekostnader minskade till 1 MSEK (13) på grund av omräkningseffekter i samband med omvärdering av rörelsekapital till årets stängningskurs. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 337 MSEK (294) med en EBITDA-marginal om 35,1 procent (32,5). Marginalökningen är främst driven av den högre försäljningen och operativa effektiviseringar. Finansnetto Under fjärde kvartalet uppgick finansnettot till -43 MSEK (-15) negativt påverkad av valutaomvärdering av finan - siella poster. Räntekostnaderna uppgick till 20 MSEK (23). Skatter Under fjärde kvartalet uppgick skatterna till -43 MSEK (-49), med en effektiv skattesats på 23,7 procent (28,7). Nettoresultat och resultat per aktie Nettoresultatet för det fjärde kvartalet ökade till 139 (-4 179) MSEK. Nettoresultatet för det fjärde kvartalet 2023, före nedskrivning av goodwill på 4 300 MSEK, uppgick till 121 MSEK. Resultat per aktie, före utspädning uppgick till 1,03 SEK (-30,86) och efter utspädning till 1,02 SEK (-30,86). Resultat per aktie för det fjärde kvartalet 2023, justerad för nedskrivning, uppgick till 0,89 SEK. Kassaflöde Operativt kassaflöde för fjärde kvartalet uppgick till 268 MSEK (171). Förändringar i rörelsekapital hade en positiv inverkan om 29 MSEK (0) på det operativa kassaflödet. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -75 MSEK (-33), inklusive nettoinvesteringar i anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -13 MSEK (2). Finansiell ställning Per den 31 december 2024, uppgick nettoskulden till 817 MSEK (1 128), och likvida medel uppgick till 1 135 MSEK (861). Under fjärde kvartalet, uppgick balansomslutningen till 17 446 MSEK jämfört med 16 329 MSEK i slutet av de - cember 2023. Eget kapital uppgick till 13 641 MSEK i slutet av december 2024, jämfört med 12 723 MSEK i slutet av december 2023. Tillgänglig, outnyttjad, revolveran - de kreditfacilitet uppgick till 100 MEUR (100) per den 31 december 2024. Moderbolaget Verksamheten är inriktad på koncerngemensam förvalt - ning. I resultatet ingick fakturering av förvaltningskostna - der och övriga kostnader om 2 MSEK (7) till dotterbolagen. Finansnettot uppgick till -11 MSEK (-2 993). Finansnettot för det fjärde kvartalet 2023 påverkades av en nedskriv - ning av aktier om 3 000 MSEK till följd av koncernens nedskrivning av Genetic Services. Likvida medel uppgick till 521 MSEK (412). *Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 9 ===== SIDA 10 ===== Helåret 2024 Januari – december Nettoomsättning Försäljningen ökade till 3 609 MSEK (3 512), vilket mot - svarar en ökning med 4 procent i lokala valutor och 3 procent i SEK. Consumables ökade med 10 procent i lo - kala valutor och 9 procent i SEK, med en ökad försäljning i samtliga regioner men framför allt i Americas. Technologi - es ökade försäljningen med 16 procent i lokala valutor och 14 procent SEK, med stark tillväxt i Americas följt av EMEA. Genetics minskade försäljningen med 5 procent i lokala valutor och minskade med 7 procent i SEK. Genetiska tester hade en blygsam tillväxt medan försäljningen av kit för genetiska tester minskade betydligt. Resultat Bruttoresultatet ökade till 2 139 MSEK (1 977), vilket mot - svarar en marginal om 59,3 procent (56,3) driven av fort - satta operationella förbättringar och produkt- och mark - nadsmix. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) ökade till 1 225 MSEK (1 136), vilket motsvarar en marginal om 34,0 procent (32,3). Resultat per segment Under perioden uppgick marknadsbidraget för EMEA till 497 MSEK (473), Americas 366 MSEK (313) och APAC 523 MSEK (507)*. Totala marknadsbidraget uppgick till 1 385 MSEK (1 293), vilket motsvarar en marginal om 38,4 procent (36,8). Skatter Under perioden uppgick skatterna till -160 MSEK (-139), med en effektiv skattesats på 23,8 procent (23,6). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 907 MSEK (757). Förändringar i rörelsekapital hade en negativ inverkan om 68 MSEK (-119) på det operativa kassaflödet. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -377 MSEK (-124), inklusive förvärv i dotterbolag om -112 MSEK (0), förvärv av nettotillgångar i en verksamhet om -45 MSEK (0) samt nettoinvesteringar i anläggnings - tillgångar om -197 MSEK (-113). Kassaflödet från finansie - ringsverksamheten uppgick till -286 MSEK (-300) inklusive en utdelning till aktieägarna på -135 MSEK (-115) och återbetalning av lån på -114 MSEK (-126). Likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 1 135 MSEK (861). Utsikter På lång sikt förväntas antalet IVF-cykler växa med medel - höga ensiffriga tal vilket drivs av sociala faktorer, utökad offentlig och privat försäkringstäckning samt understöd - jande lagstiftning. För samarbetspartner till kliniker, som Vitrolife Group, är den här tillväxten hänförlig till ökad användning av genetisk testning och time-lapse, liksom av förbrukningsvaror. En osäker makroekonomisk miljö kan innebära utmaningar eftersom kostnaderna för fertilitetsbehandling är jämfö - relsevis höga i delar av världen, framför allt i USA. Men eftersom försäkrings- och ersättningssystem fortsätter att öka kommer detta att minska de egna utgifterna över tid, vilket gör branschen mindre exponerad till makroekono - miska fluktuationer. På kort sikt kan marknadsvillkoren för Vitrolife Group påverkas av allmänna marknadsvillkor såsom regleringar, handelshinder, sanktioner, kunders uppfattning med mera, vilket kan påverka delar av vår produkt- och tjänsteportfölj. *Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 10 ===== SIDA 11 ===== Kort om bolaget Vision Vitrolife Groups vision är: ”to enable people to fulfil the dream of having a healthy baby.” Mission Vitrolife Groups mission är: ”to be the leading global part - ner in reproductive health, striving for better treatment outcomes for patients.” Företagsstrategi Vi fokuserar på fem strategiska prioriteringar för att driva hållbar lönsam tillväxt: • Skapa ledande produkt- och tjänsteplattform • Etablera en ledande ställning genom innovation • Accelerera tillväxt i nyckelmarknader • Optimera marknadsstrategi • Driva operativ excellens och effektivitet Till grund för dessa strategiska prioriteringar ligger vårt åtagande att säkerställa hållbarhet i allt vi gör. Se ytterligare information på www.vitrolifegroup.com. Övriga upplysningar Organisation och personal Under kvartalet var medelantalet anställda personer 1 071 (1 084), varav 637 (652) var kvinnor och 434 (432) var män. Av dessa var 167 (165) personer anställda i Sverige, 231 (217) i Spanien, 59 (68) i Brasilien, 199 (197) i USA, 110 (100) i Danmark, 49 (55) i Japan och 256 (282) i övriga världen. Vid periodens slut var antalet anställda i koncer - nen 1 120 (1 123). Information om transaktioner med närstående Vid årsstämman 2024 beslutades att införa ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram riktat till vissa medlemmar i koncernen som utgör närstående. Inga an - dra transaktioner som väsentligen påverkat resultat och finansiell ställning har genomförts med närstående parter under perioden. Riskhantering De mest väsentliga strategiska och operationella riskerna som berör Vitrolife Groups verksamhet finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2023. Dessa utgörs främst av omvärldsrisker, operationella ris - ker samt finansiella risker. Hanteringen av risker beskrivs dessutom i bolagsstyrningsrapporten i samma årsredo - visning. Riskerna, så som de beskrivs i årsredovisningen 2023, bedöms i allt väsentligt vara oförändrade. Säsongseffekter Vitrolife Groups försäljning påverkas av säsongseffekter. Före och under semesterperioder sker oftast en nedgång i beställningarna för vissa av Consumables produkter med kort hållbarhet. Technologies försäljning är beroende av möjligheterna att utföra installationer vilket påverkas av semesterperioder. Även försäljningen inom Genetic Servi - ces påverkas av semesterperioder. Under första kvartalet påverkas Vitrolife Groups för - säljning negativt av nyårshelgen, med störst påverkan inom APAC. Påskhelgen kan uppstå i första eller andra kvartalet. Det tredje kvartalet påverkas av den europeiska semesterperioden under sommaren. Fjärde kvartalet är normalt det starkaste kvartalet för Vitrolife Group i alla regioner. Sammantaget är den totala försäljningen rela - tivt jämnt fördelad mellan första och andra halvåret, med något högre försäljning under andra halvåret tack vare en hög försäljning under fjärde kvartalet och fler arbetsdagar under det andra halvåret. Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 11 ===== SIDA 12 ===== Utdelning I enlighet med utdelningspolicyn i Vitrolife AB (publ) ska en årlig utdelning eller en annan likvärdig form av utskiftning föreslås varje år som i genomsnitt över tid motsvarar 30 procent av årets nettovinst efter betald skatt. Det är därför styrelsens intention att föreslå årsstämman en utdelning om 149 MSEK (135), vilket motsvarar 1,10 SEK (1,00) per aktie. Valberedning Följande personer har utsetts att ingå i Vitrolife AB:s valberedning inför årsstämman 2025: Niels Jacobsen, utsedd av William Demant Invest A/S Patrik Tigerschiöld, utsedd av Bure Equity AB Patricia Hedelius, utsedd av AMF Fonder & Pension Jón Sigurdsson, styrelsens ordförande Utnämningarna har skett i enlighet med instruktionerna gällande principer för utnämning av valberedning i bolaget som fastställdes vid årsstämman i Vitrolife AB (publ) den 25 april 2024. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman kan begära detta hos styrelsen. En sådan begäran om behandling av ett ärende skickas till Vitrolife AB (publ), Att: Styrelsens ordförande, Box 9080, 400 92 Göteborg, och måste inkomma till styrelsen senast sju veckor före stämman eller i vart fall i så god tid att ärendet, om så krävs, kan upptas i kallelsen till stämman. Årsstämma och årsredovisning Årsstämman kommer att hållas den 29 april 2025 i Göteborg. Aktieägare kommer att kallas genom kungörelse i Post- och Inrikes Tidningar och genom upplysning i Dagens Industri, tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Vitrolife Groups årsredovisning för 2024 beräknas finnas tillgänglig på www.vitrolifegroup.com den 27 mars 2025. Händelser efter periodens utgång Inga händelser efter periodens slut har inträffat, vilka i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finansiella informationen i denna rapport. 30 januari 2025 Göteborg, Sverige Bronwyn Brophy O’Connor VD och koncernchef Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 12 ===== SIDA 13 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 13 Koncernens resultaträkningar Oktober - december Januari - december MSEK Not 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning  4,5 959 904 3 609 3 512 Kostnad för sålda varor -373 -390 -1 470 -1 534 Bruttoresultat 586 514 2 139 1 977 Bestående av Justerat bruttoresultat 630 562 2 318 2 162 Avskrivningar -44 -48 -179 -185 Bruttoresultat 586 514 2 139 1 977 Försäljningskostnader -199 -182 -754 -684 Administrationskostnader -142 -109 -478 -433 Forsknings- och utvecklingskostnader -28 -28 -117 -127 Övriga rörelseintäkter 9 4 11 5 Övriga rörelsekostnader -1 -4 313 -18 -4 328 Rörelseresultat 225 -4 115 783 -3 589 Bestående av Justerat rörelseresultat* 337 294 1 225 1 136 Nedskrivning – -4 300 – -4 300 Avskrivningar -112 -109 -442 -425 Rörelseresultat 225 -4 115 783 -3 589 Finansiella intäkter och kostnader -43 -15 -109 -123 Resultat efter finansiella poster 182 -4 130 674 -3 712 Inkomstskatter -43 -49 -160 -139 Nettoresultat 139 -4 179 514 -3 851 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 139 -4 179 513 -3 851 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 1 0 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,03 -30,86 3,79 -28,44 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,02 -30,86 3,78 -28,44 Genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning 135 422 622 135 394 622 135 410 955 135 394 622 Genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning 135 709 381 135 394 622 135 518 490 135 394 622 Antal aktier vid periodens slut 135 447 190 135 447 190 135 447 190 135 447 190 *motsvarande rörelseresultat EBITDA. Rapporter över totalresultat Oktober - december Januari - december MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoresultat 139 -4 179 514 -3 851 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser 361 -497 532 -20 Summa övrigt totalresultat 361 -497 532 -20 Totalresultat 500 -4 676 1 046 -3 872 Hänförligt till  Moderbolagets aktieägare 500 -4 676 1 045 -3 871 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 1 -1 ===== SIDA 14 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 14 Koncernens rapporter över finansiell ställning MSEK Not 2024-12-31 2023-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 2 Goodwill 10 121 9 591 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 342 4 314 Materiella anläggningstillgångar 428 349 Övriga finansiella anläggningstillgångar 54 50 Uppskjutna skattefordringar 144 111 Summa anläggningstillgångar 15 089 14 415 Omsättningstillgångar Varulager 422 413 Kundfordringar 648 503 Aktuella skattefordringar 33 45 Övriga fordringar 53 34 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 66 57 Likvida medel 1 135 861 Summa omsättningstillgångar 2 357 1 914 Summa tillgångar 17 446 16 329 Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 13 639 12 722 Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 Summa eget kapital 13 641 12 723 Skulder Långfristiga skulder 2 Avsättningar 50 72 Uppskjutna skatteskulder 1 056 1 035 Upptagna lån 1 837 1 875 Leasingskulder 92 67 Övriga skulder 65 0 Summa långfristiga skulder 3 100 3 049 Kortfristiga skulder Upptagna lån 115 114 Leasingskulder 45 33 Leverantörsskulder 203 171 Aktuella skatteskulder 26 19 Övriga skulder 100 56 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 216 165 Summa kortfristiga skulder 705 557 Summa skulder 3 805 3 606 Summa eget kapital och skulder 17 446 16 329 ===== SIDA 15 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 15 Koncernens förändringar i eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat MSEK Ingående balans 2023-01-01 28 13 544 1 164 2 000 4 16 740 Årets totalresultat – – -20 -3 851 -1 -3 872 Valutaeffekt från devalvering – – – -35 – -35 Aktierelaterade ersättningar – – – 17 – 17 Utdelning (0,85 SEK per aktie) – – – -115 – -115 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – -8 -2 -10 Utgående balans 2023-12-31 28 13 544 1 144 -1 993 1 12 723 Ingående balans 2024-01-01 28 13 544 1 144 -1 993 1 12 723 Årets totalresultat – – 532 513 1 1 046 Aktierelaterade ersättningar – – – 14 – 14 Utdelning (1,00 SEK per aktie) – – – -135 – -135 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande* – – – -6 -1 -7 Utgående balans 2024-12-31 28 13 544 1 676 -1 608 2 13 641 *Under perioden förvärvade koncernen de återstående aktierna (0,2 procent) i Igenomix Brasil Laboratorio de medicina genética, LTDA. ===== SIDA 16 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 16 Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Oktober - december Januari - december MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat efter finansiella poster 182 -4 130 674 -3 712 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 151 4 422 509 4 801 Betald skatt -94 -120 -208 -213 Förändring av varulager -11 27 2 -15 Förändring av rörelsefordringar -10 -48 -174 -95 Förändring av rörelseskulder 50 21 104 -9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 268 171 907 757 Förvärv av rörelse, efter avdrag för likvida medel – – -112 – Inkråmsförvärv – – -45 – Kassaflöde från förlust av bestämmande inflytande – – -22 – Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -75 -33 -197 -113 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande – – – -10 Kassaflöde från investeringsverksamheten -75 -33 -377 -124 Amortering av låneskulder – – -114 -126 Upptagna lån – – 13 – Förändring i checkkredit/kreditlimit – 10 -3 -27 Amortering av leasingskulder -13 -7 -46 -31 Utbetald utdelning – – -135 -115 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -13 2 -286 -300 Periodens kassaflöde 180 140 245 333 Likvida medel vid periodens början 925 778 861 578 Kursdifferens i likvida medel 30 -57 29 -50 Likvida medel vid periodens slut 1 135 861 1 135 861 Nyckeltal Oktober - december Januari - december 2024 2023 2024 2023 Bruttomarginal, % 61,1 56,9 59,3 56,3 Justerad bruttomarginal, % 65,7 62,1 64,2 61,6 Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % 35,1 32,5 34,0 32,3 Rörelsemarginal (EBIT), % 23,5 -455,0 21,7 -102,2 Vinstmarginal, %  14,5 -460,2 14,2 -109,2 Soliditet, % 78,2 77,9 78,2 77,9 Eget kapital per aktie, SEK  100,70 93,93 100,70 93,93 Avkastning på eget kapital, % 3,9 -23,8 3,9 -23,8 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie före utspädning, SEK 1,98 1,26 6,70 5,59 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 1,97 1,26 6,70 5,59 Nettoskuld*, MSEK 817,1 1 127,8 817,1 1 127,8 *Negativt värde innebär nettofordran. För definitioner, motiveringar och avstämningar, se sidorna 23–24. ===== SIDA 17 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 17 Moderbolagets resultaträkningar Oktober - december Januari - december MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 2 7 25 47 Administrationskostnader -14 -15 -48 -64 Övriga rörelseintäkter 1 – 2 – Övriga rörelsekostnader – -1 -1 -1 Rörelseresultat -11 -9 -22 -17 Erhållen utdelning från koncernföretag – – 85 219 Resultat från andelar i koncernföretag – -3 000 – -3 000 Finansiella intäkter och kostnader -11 7 -38 -39 Resultat efter finansiella poster  -22 -3 002 25 -2 837 Erhållet koncernbidrag 130 130 130 130 Inkomstskatter -22 -27 -15 -15 Nettoresultat 86 -2 898 140 -2 723 Av- och nedskrivningar hade en negativ påverkan om 0 MSEK (0) på resultatet under fjärde kvartalet, och 0 MSEK (0) på periodens resultat. Moderbolagets balansräkningar MSEK 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Övriga immateriella anläggningstillgångar 12 – Materiella anläggningstillgångar 0 0 Andelar i koncernföretag 12 841 12 637 Övriga finansiella anläggningstillgångar 20 17 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 1 422 1 374 Uppskjutna skattefordringar 5 5 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 259 119 Aktuella skattefordringar – – Övriga kortfristiga fordringar 0 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 Likvida medel 521 412 Summa tillgångar 15 082 14 565 SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital 11 962 11 946 Avsättningar 26 22 Upplåning, långfristig del 1 830 1 875 Övriga långfristiga skulder 48 – Aktuella skatteskulder 2 10 Leverantörsskulder 1 2 Upplåning, kortfristig del 115 111 Kortfristiga skulder till koncernföretag 1 065 594 Övriga kortfristiga skulder 23 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 5 Summa eget kapital och skulder 15 082 14 565 ===== SIDA 18 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 18 Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes för upprättande av den senaste årsredovisningen. Inga standarder, ändringar eller tolkningar som träder i kraft under 2024 bedöms ha en väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Not 2. Finansiella instrument – Verkligt värde Verkligt värde har beräknats för samtliga finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 13. Verkligt värde för övriga finansiella tillgångar, övriga fordringar, kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt räntebärande skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde (upplupet anskaffningsvärde). Vitrolife Group har lån med rörliga räntor och därmed bedöms det verkliga värdet överensstämma med det bokförda värdet. Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde uppgår till 1 812 MSEK (1 393) respektive 2 401 MSEK (2 276).     Inom nivå 3 klassificeras även skulder som avser tilläggsköpe- skillingar, för vilka verkligt värde har beräknats i de fall tidpunkt för utfall med säkerhet kan fastställas samt effekten är väsentlig för koncernen. Beräkning sker genom att framtida förväntade utbetalningar diskonteras med aktuella marknadsräntor justerat för riskpremie i linje med skuldernas löptid. Not 3. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser MSEK 2024-12-31 2023-12-31 Koncernen Ställda säkerheter 54 50 Eventualförpliktelser 22 18 Moderbolaget Ställda säkerheter 20 17 Eventualförpliktelser 5 4 Ställda säkerheter avser företagsinteckningar för egna engagemang samt ställd säkerhet för kapitalförsäkringar (anskaffningsvärdet). Eventualförpliktelser avser garantier mot externa parter samt mellanskillnad mellan marknadsvärde och bokfört värde för kapitalförsäkringar. Not 4. Nettoomsättn ing och segmentsrapportering Vitrolife Group redovisar sina segment i tre geografiska regioner med nettoomsättningen och marknadsbidraget per geografiskt segment. Marknadsbidraget är definierat som bruttoresultatet minus försäljningskostnaderna per marknad. Jämförelsesiffror för marknadsbidraget har justerats på grund av ändrad fördelning av kostnader mellan regionerna. Administrationskostnader, forsknings- och utvecklingskostnader, övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader samt finansnetto fördelas ej per segment. Balansräkningen följs inte upp per segment. Rörelsesegmenten rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högsta verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som den verkställande direktören. Försäljningen följs också upp i de tre affärsområdena vars produkter och tjänster säljs av tre geografiska marknadsorganisationer. Nettoomsättning per segment, produkter och tjänster Vitrolife Groups försäljning utgörs av produkter och tjänster,vilka tydligt representerar separata prestationsåtaganden. Försäljning av produkter intäktsförs då risken har överförts till kunden. Tjänster intäktsförs i samband med leverans av testresultat till kund. Tjänster avser främst tjänster för genetisk testning, men även i form av eftermarknadsservice av produkter, främst inom affärsområdet Technologies. Produktområdet Genomics rapporterades tidigare i affärsområdet Consumables, men ingår numera i affärsområdet Genetic Services, vilket bytt namn till Genetics. Alla jämförelsetal har justerats därefter. Nettoomsättning för produkter och tjänster MSEK Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Produkter 561 524 2 100 2 016 Tjänster 398 380 1 509 1 495 Summa 959 904 3 609 3 512 Nettoomsättning per geografiskt segment och affärsområde EMEA Americas APAC Summa MSEK Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Consumables 148 128 77 62 128 125 353 315 Technologies 107 86 33 31 76 89 215 206 Genetics 128 131 201 193 62 59 391 383 Summa 383 345 311 287 265 272 959 904 Varav Sverige 5 6 5 6 EMEA Americas APAC Summa MSEK Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Consumables 559 503 295 262 530 503 1 384 1 268 Technologies 330 285 99 69 300 285 730 640 Genetics 487 499 754 826 255 279 1 495 1 604 Summa 1 376 1 287 1 148 1 157 1 085 1 067 3 609 3 512 Varav Sverige 23 21 23 21 ===== SIDA 19 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 19 Note 4. Fortsättning EMEA Americas APAC Summa MSEK Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Nettoomsättning 383 345 311 287 265 272 959 904 Bruttoresultat 245 194 171 144 170 176 586 514 Försäljningskostnader -82 -68 -76 -73 -40 -42 -199 -182 Marknadsbidrag 162 126 95 71 130 134 388 332 Administrationskostnader -142 -109 Forsknings- och utvecklingskostnader -28 -28 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 8 -4 309 Rörelseresultat 225 -4 115 Finansnetto -43 -15 Resultat efter finansiella poster 182 -4 130 EMEA Americas APAC Summa MSEK Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Nettoomsättning 1 376 1 287 1 148 1 157 1 085 1 067 3 609 3 512 Bruttoresultat 826 734 629 562 684 681 2 139 1 977 Försäljningskostnader -329 -261 -263 -249 -161 -174 -754 -684 Marknadsbidrag 497 473 366 313 523 507 1 385 1 293 Administrationskostnader -478 -433 Forsknings- och utvecklingskostnader -117 -127 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -7 -4 322 Rörelseresultat 783 3 589 Finansnetto -109 -123 Resultat efter finansiella poster 674 -3 712 ===== SIDA 20 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 20 Note 4. Fortsättning Försäljningstillväxt i lokala valutor Consumables EMEA Americas APAC Summa Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 18 56 15 34 4 37 37 128 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 14% 11% 24% 13% 3% 7% 12% 10% Valutaeffekter, MSEK 3 0 0 -1 -1 -10 2 -12 Valutaeffekter, % 2% 0% -1% -1% -1% -2% 1% -1% Total tillväxt, MSEK 21 56 15 33 3 27 38 116 Total tillväxt, % 16% 11% 23% 13% 2% 5% 12% 9% Technologies EMEA Americas APAC Summa Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 26 47 1 28 -9 29 18 104 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 30% 16% 2% 40% -10% 10% 9% 16% Valutaeffekter, MSEK -6 -1 1 2 -4 -14 -9 -14 Valutaeffekter, % -6% -1% 3% 3% -5% -5% -4% -2% Total tillväxt, MSEK 20 45 2 30 -13 15 9 90 Total tillväxt, % 24% 16% 5% 43% -15% 5% 4% 14% Genetics EMEA Americas APAC Summa Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK -9 -9 9 -55 0 -16 1 -79 Organisk tillväxt i lokala valutor, % -7% -2% 5% -7% 1% -6% 0% -5% Valutaeffekter, MSEK 6 -4 -1 -17 2 -8 7 -29 Valutaeffekter, % 5% -1% -1% -2% 4% -3% 2% -2% Total tillväxt, MSEK -3 -12 8 -72 3 -24 8 -108 Total tillväxt, % -2% -2% 4% -9% 5% -9% 2% -7% Summa Vitrolife Group EMEA Americas APAC Summa Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Okt-dec 2024 Jan-dec 2024 Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK 35 94 25 7 -5 50 55 152 Organisk tillväxt i lokala valutor, % 10% 7% 9% 1% -2% 5% 6% 4% Valutaeffekter, MSEK 3 -5 -1 -17 -2 -33 0 -55 Valutaeffekter, % 1% 0% 0% -1% -1% -3% 0% -2% Total tillväxt, MSEK 38 89 24 -10 -7 18 55 97 Total tillväxt, % 11% 7% 8% -1% -3% 2% 6% 3% ===== SIDA 21 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 21 Not 5. Avskrivningar MSEK Okt-dec 2024 Okt-dec 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Kostnad för sålda varor 44 48 179 185 Försäljningskostnader 54 48 201 188 Administrationskostnader 14 13 58 47 Forsknings- och utvecklingskostnader 0 1 4 5 Summa 112 109 442 425 varav förvärvsrelaterade avskrivningar Kostnad för sålda varor 21 21 84 84 Försäljningskostnader 47 46 183 181 Summa 68 67 267 265 Preliminär förvärvsanalys (PPA) eFertility MSEK Redovisat värde i förvärvade verksamheter Justeringar till verkligt värde Redovisat värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 1 61 62 Övriga anläggningstillgångar 2 0 2 Omsättningstillgångar exklusive likvida medel 8 0 8 Likvida medel 3 0 3 Långfristiga skulder -1 -16* -16 Kortfristiga skulder -13 0 -13 Identifierbara nettotillgångar 0 45 45 Goodwill 142 Totalt 0 45 187 Avgår: Villkorad köpeskilling ** -73 Likvida medel i förvärvade verksamheter -3 Negativ effekt på koncernens likvida medel 111 * Avser uppskjuten skatt på immateriella anläggningstillgångar. ** Earn-out räkenskapsår 2024-2026. Not 6. Förvärv Vitrolife Medical Devices Spain S.L. (inkråmsförvärv) Den 5 april 2024 förvärvade Vitrolife Group distributionsverksam - heten för medicintekniska produkter i Spanien och Portugal. Förvärvet gjordes som en nettotillgångstransaktion och Vitrolife har etablerat ett nytt distributionsbolag i Spanien, Vitrolife Medical Devices Spain S.L.     Köpeskillingen uppgick till 5 MEUR och 4 MEUR betalades under kvartalet. Säljaren får ytterligare 1 MEUR som betalas ut under 2025 om bolaget fortsätter att utvecklas positivt. De 4 MEUR har bokats som kundrelationer med en avskrivningstid på 5 år. Engångskostnader i samband med förvärvet uppgick till cirka 1 MSEK och bestod huvudsakligen av rådgivningskostnader.     eFertility Den 17 maj 2024 förvärvade Vitrolife AB (publ) samtliga aktier i det holländska bolaget STB Zorg B.V. inklusive dotterbolaget eFertility International B.V (tillsammans benämnda “eFertility”). Den initiala köpeskillingen, på nettoskuldfri basis, uppgår till 9,6 MEUR, vilken betalades vid tillträdet. Därutöver finns en tilläggsköpeskilling, över en 3-årsperiod, baserad på expansion och uppfyllelse av milstolpar för försäljningstillväxt med en maximal tilläggsköpeskilling om 8,4 MEUR. Tilläggsköpeskillingen baseras på maximalt utfall, diskonterad med aktuella marknadsräntor justerat för riskpremie.     eFertility är ett innovativt bolag som erbjuder och utvecklar banbrytande system- och mjukvarulösningar för att förbättra IVF-klinikernas processer; eWitness (system för att monitorera varje steg i IVF-processen) och eBase (ett EMR-system kompatibelt med informationssystem). eFertility har en ledande position i Nederländerna och expanderar snabbt inom Europa. År 2023 hade eFertility intäkter på 1,5 MEUR, och har en stark pipeline som visar på den ökade efterfrågan av dessa system på IVF-marknaden.     eFertility redovisas inom affärsområdet Technologies. Förvärvet har ingen väsentlig påverkan på periodens nettoomsättning. Engångskostnader i samband med förvärvet uppgick till cirka 4 MSEK och bestod huvudsakligen av rådgivningskostnader. ===== SIDA 22 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 22 Koncernens resultaträkningar per kvartal Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar MSEK 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Nettoomsättning  959 867 941 841 904 848 905 854 Kostnad för sålda varor -373 -359 -377 -361 -390 -375 -400 -369 Bruttoresultat 586 508 564 481 514 473 505 485 Försäljningskostnader -199 -190 -196 -169 -182 -162 -175 -165 Administrationskostnader -142 -100 -118 -118 -109 -96 -107 -121 Forsknings- och utvecklingskostnader -28 -30 -27 -33 -28 -31 -33 -34 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 8 -16 -6 7 -4 309 -4 -3 -6 Rörelseresultat 225 174 218 167 -4 115 179 188 159 Finansiella intäkter och kostnader -43 -18 -25 -24 -15 -26 -53 -29 Resultat efter finansiella poster 182 155 193 143 -4 130 152 135 130 Inkomstskatter -43 -40 -49 -28 -49 -30 -29 -31 Nettoresultat  139 116 143 115 -4 179 122 106 99 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 139 116 143 115 -4 179 122 106 100 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 0 -1 Av- och nedskrivningar -112 -115 -109 -105 -109 -109 -105 -103 EBITDA-resultat 337 289 327 272 294 287 293 262 EBITDA-marginal 35,1% 33,4% 34,7% 32,4% 32,5% 33,9% 32,4% 30,6% Nyckeltal per kvartal Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023 Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 13 639 13 137 13 095 13 231 12 722 17 430 17 677 17 013 Eget kapital per aktie, SEK 100,70 96,99 96,68 97,69 93,93 128,69 130,51 125,61 Avkastning på eget kapital, % 3,9 -29,2 -26,9 -25,1 -23,8 2,3 2,3 2,5 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie före utspädning, SEK  1,98 1,52 1,74 1,46 1,26 1,58 1,56 1,18 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK  1,97 1,52 1,74 1,46 1,26 1,58 1,56 1,18 ===== SIDA 23 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 23 Alternativa nyckeltal Denna rapport innehåller alternativa nyckeltal som ej definieras av IFRS, men som av företagsledningen anses underlätta för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella position. Investerare bör betrakta dessa alternativa nyckeltal som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell information enligt IFRS. Observera att Vitrolife Groups definitioner av dessa alternativa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Följande definitioner beskriver de nyckeltal som används, refereras till och presenteras i de finansiella rapporterna. Mått som återfinns direkt i de finansiella rapporterna och kan beräknas baserat på nedan definitioner har inte inkluderats i tabellerna på de kommande sidorna. Resultat- och avkastningsmått Bruttoresultat Definition: Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Syfte: Måttet visar koncernens resultat före påverkan av kostnader såsom försäljnings- och administrativa kostnader. Bruttomarginal, % Definition: Bruttoresultat i relation till periodens nettoomsättning. Rörelseresultat (EBIT) Definition: Nettoomsättning minus alla kostnader hänförliga till rörelsen inklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar men exklusive finansnetto och skatt. Syfte: Måttet används för att mäta operativ lönsamhet samt koncernens måluppfyllnad. Rörelsemarginal (EBIT), % Definition: Rörelseresultat (EBIT) i relation till periodens nettoomsättning. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Syfte: Måttet används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar. Bolaget har som målsättning att uppnå tillväxt under lönsamhet som följs upp genom rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA). Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), % Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar i relation till periodens nettoomsättning. Justerat brutto- och rörelseresultat Definition: Brutto- och rörelseresultat före avskrivningar. Syfte: Att kunna separera icke kassaflödes påverkande poster på Vitrolife Groups brutto- och rörelseresultat. Kapitalmått Nettoskuld Definition: Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder, justerat för IFRS 16-effekt, minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Syfte: Ett av Vitrolife Groups finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Definitionen av det här nyckeltalet har omformulerats för att återspegla införandet av IFRS 16 den 1 januari 2019, eftersom finansiella skulder kopplade till leasingavtal inte ingår i beräkningen av nettoskulden. Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. Definition: Nettoskuld i förhållande till EBITDA under en rullande 12-månadersperiod. Syfte: Ett av Vitrolife Groups finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Kopplat till detta övervakar koncernens ledning måttet netto skuld i förhållande till rullande 12 månaders rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA). Enligt Vitrolife Groups finansiella mål bör detta mått i normala fall inte överstiga tre gånger. Ledningen bedömer att detta mått ger kreditgivare och investerare betydelsefull information rörande koncernens syn på skuldsättning. Soliditet, % Definition: Eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande i relation till balansomslutningen. Syfte: Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka och används för att mäta måluppfyllnad. Rörelsekapital Definition: Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minskade med kortfristiga icke räntebärande skulder. Syfte: Måttet används för att visa hur mycket kapital som behövs för att finansiera den löpande verksamheten. ===== SIDA 24 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 24 Aktierelaterade mått Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie Definition: Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Syfte: Måttet används för att visa det kassaflöde som genereras av bolagets löpande verksamhet fördelat per aktie. Eget kapital per aktie Definition: Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Syfte: Måttet visar bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. Resultat per aktie (definierad av IFRS) Definition: Nettoresultat för perioden hänförligt till Vitrolife Groups ägare i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. EBITDA per aktie Definition: EBITDA i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Syfte: Måttet visar rörelseresultat per aktie genererat i verksamheten. Avkastning på eget kapital Definition: Nettoresultat i rullande 12 månadersperiod, i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Syfte: Det är Vitrolife Groups bedömning att avkastning på eget kapital är ett lämpligt mått för att illustrera för aktieägare hur effektivt koncernen investerar sitt egna kapital. MSEK 2024-12-31 2023-12-31 Genomsnittligt eget kapital de senaste fyra kvartalen 13 276 16 211 Nettoresultat, rullande 12 mån. 513 -3 851 Avkastning på eget kapital, % 3,9 -23,8 Övriga mått Rullande 12 mån. Definition: Nyckeltal beräknade utifrån rullande 12-månadersvärden baseras på de fyra senaste kvartalsrapporterna och redovisningen. Syfte: Rullande 12 mån. ger en tydligare bild av försäljning eller lönsamhet och en mer rättvisande bild av nyckeltalets utveckling. Organisk tillväxt Definition: Organisk tillväxt avser försäljningstillväxt från befintlig verksamhet justerad för förvärv och avyttringar. Ett förvärv eller en försäljning inkluderas endast i beräkningen av organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall inkluderas det i beräkningen för förvärvad tillväxt. Syfte: Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Försäljningstillväxt i lokala valutor Definition: Tillväxt i lokal valuta är försäljningstillväxt justerat för valutaeffekter. Det här är beräknat som periodens försäljning i lokala valutor, omräknad med hjälp av en förutbestämd växelkurs, i relation till försäljningen under motsvarande period föregående år i lokala valutor, omräknad till samma valutakurs. Syfte: Eftersom Vitrolife Group har en stor andel försäljning i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas omsättningen inte enbart av faktisk tillväxt, utan även av valuta effekter. Måttet används för att analysera försäljning justerad för valutaeffekter. De procentuella effekterna i följande tabeller beräknas som respektive belopp i MSEK i relation till nettoomsättningen för samma period föregående år (vilket anges i not 4). Finansiella instrument MSEK 2024-12-31 2023-12-31 Upplåning, långfristig del 1 837 1 875 Långfristiga leasingskulder 92 67 Upplåning, kortfristig del 115 114 Kortfristiga leasingskulder 45 33 Justering av leasingskulder -137 -100 Likvida medel -1 135 -861 Nettoskuld 817 1 128 Rörelseresultat, rullande 12 mån. 783 -3 589 Nedskrivning – 4 300 Avskrivningar, rullande 12 mån. 442 425 Rullande 12 mån. EBITDA 1 225 1 136 Nettoskuld/EBITDA rullande 12 mån. 0,7 1,0 ===== SIDA 25 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 25 Ordlista Följande förklaringar är avsedda som en hjälp för läsaren för att förstå vissa specifika termer och uttryck i Vitrolife Groups rapporter: Biologiska kvalitetstester Med hjälp av biologiska system (levande celler, organ eller djur) testa hur väl en produkt eller insatsvara fungerar i relation till en kravspecifikation. Biopsi Provtagning av en eller flera celler från levande vävnad för vidare analys. Bioteknik Kombination av biologi och teknik som i första hand innebär att använda celler eller komponenter från celler (såsom enzymer eller DNA) i tekniska tillämpningar. Klinisk studie/prövning En undersökning på friska eller sjuka människor för att studera effekten av ett läkemedel eller en behandlingsmetod. CGT Ett genetiskt test för att avgöra om ett par bär på genetiska mutationer som kan överföras till deras avkomma. Embryo Ett befruktat ägg som har blivit flercelligt. EmbryoScope® En innovativ inkubator som integrerar time-lapse-teknik. EmbryoScope+ tar bilder av alla embryon i flera fokalplan medan embryona är i en ostörd stabil miljö. Den resulterande bildsekvensen möjliggör omfattande embryoutvärdering, t.ex. genom AI-baserat beslutsstödsverktyg, iDAScore. Endometrium Endometrium är den inre slemhinnan i livmodern. Under menstruationscykeln förändras den för att ge en miljö som kan möjliggöra implantation och efterföljande utveckling av ett embryo. ERA Ett genetiskt diagnostiskt test som fastställer varje kvinnas unika personanpassade tidsfönster för embryotransfer, för att synkronisera embryotransfern med det individuella implantationsfönstret. eWitness Ett felförebyggande system för IVF- behandlingen. Spårbarhet möjliggörs genom att skanna, monitorera och validera varje åtgärd. Kit för genetiska tester Kit för laboratorier som bedömer preimplantationsembryobiopsiprover. ICSI Mikroinjektion av spermie i ägg är metoden att föra in en enda spermie i ett moget ägg för befruktning. In vitro (latin för ”i glas”) En biologisk process som utförs utanför en levande organism och i en artificiell miljö, exempelvis i ett provrör. In vivo (latin ”i livet”) Biologiska processer som uppstår i celler och vävnader i en levande organism. Inkubator Utrustning för odling av embryon i kontrollerad miljö. IVF – in vitro-fertilisering, provrörsbefruktning Föreningen av de manliga och kvinnliga könscellerna och påföljande odling av embryon utanför kroppen. Media Vätskor som används i IVF-laboratoriet för att hantera spermier, ägg och/eller odla embryon. Medicinteknik Omfattar hjälpmedel som används för att ställa diagnos på sjukdom, behandla sjukdom och för rehabilitering. Ägguttag/hämtning av ägg Förfarandet att aspirera ägg från folliklarna/äggblåsor i äggstocken. PGT-A Preimplantatorisk genetisk testning för aneuploidi (PGT-A), även kallat preimplantatorisk genetisk screening (PGS), är ett test av antal kromosomer, som kan användas vid in vitro fertilisering (IVF) för att förutse kromosomstatusen hos ett embryo från en biopsi av en eller flera celler. Resultatet av PGT-A underlättar selektion av embryon som sannolikt har ett normalt antal kromosomer (euploid) och undvika dem med ett onormalt antal kromosomer (aneuploid), vilket kan resultera i att införandet misslyckas eller i missfall. PGT-M Preimplantatorisk genetisk testning för monogena sjukdomar (PGT-M), även kallat preimplantatorisk genetisk diagnostik (PGD) är ett test för att hitta specifika ärftliga genetiska sjukdomar som orsakas av en enda gendefekt. Testet kan användas för att avgöra vilket embryo som inte har den genetiska sjukdomen för att säkerställa att barnet inte påverkas. Preklinisk studie Forskning som genomförs innan läkemedel eller behandlingsmetod är tillräckligt dokumenterat för att studeras hos människor, till exempel testning av substanser på vävnadsprov samt senare testning på försöksdjur. Time-lapse Teknik för övervakning av embryo. Bilder tas av embryots utveckling med korta tidsintervall som därefter spelas upp som en film och analyseras. Vitrifikation Process för att konvertera ett material till ett glasliknande fast tillstånd, till exempel genom snabb nedfrysning av ägg och embryon för att frysförvara dem inför framtida IVF-behandlingar. ===== SIDA 26 ===== Bokslutskommuniké 2024 Vitrolife AB (publ), organisationsnummer 556354-3452 26 Vitrolife Groups delårsrapporter publiceras på bolagets webbplats, vitrolifegroup.com, och skickas till aktieägare som har angett att de önskar få informationen. 27 mars 2025 Årsredovisning och hållbarhetsrapport 2024 24 april 2025 Delårsrapport januari–mars , 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 17 juli 2025 Delårsrapport januari–juni , 2025 23 oktober 2025 Delårsrapport januari–september , 2025 29 januari 2026 Bokslutskommuniké 2025 Finansiella rapporter Den här kvartalsrapporten har inte granskats av koncernens revisor. Detta är en svensk översättning av en engelsk delårsrapport. Vid osäkerhet har den svenska texten företräde. Vitrolife Group avser Vitrolife AB (publ) och dess dotterbolag. Framåtblickande uttalanden Rapporten kan innehålla framåtblickande uttalanden som återspeglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning med hänsyn till marknaden, vissa framtida händelser och finansiellt resultat. Även om uttalandena bygger på uppskattningar anser företagsledningen att förväntningarna som återges i dessa framåtblickande uttalanden bygger på rimliga antaganden, och inga garantier kan ges för att förväntningarna kommer att visa sig korrekta. Framåtblickande uttalanden baseras på omständigheterna dagen för offentliggörandet och det faktiska resultatet kan vara väsentligt annor - lunda. Vitrolife Group frånsäger sig alla avsikter eller skyldigheter att uppdatera dessa framåtblick - ande uttalanden. De mest väsentliga strategiska och operativa riskerna som berör Vitrolife Groups verksamhet och bransch beskrivs i årsredovisningens förvaltningsberättelse. Dessa utgörs främst av omvärldsrisker, operationella risker samt finansiella risker. Frågor kan ställas till Helena Wennerström, Tillförordnad CFO, tel. +4670 822 80 86 Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 8.00 den 30 januari 2025. ===== SIDA 27 ===== www.vitrolifegroup.com Vitrolife AB (publ) Box 9080 SE-400 92 Göteborg Sweden Phone +46 31 721 80 00 Fax +46 31 721 80 99 investors@vitrolife.com BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2024