===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 Ytterligare ett kvartal med ökade marknads- andelar i Norden – stärkt marginal i Viva eCom JULI - SEPTEMBER 2023 • Nettoomsättningen ökade med 5,6 % till 952 (902) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 4,5 % (-4,9). • EBITA, justerad, minskade till 77 (87) MSEK. EBITA- marginalen, justerad, uppgick till 8,1 % (9,6). Förändringen förklaras huvudsakligen av negativa valutaeffekter. • Kassaflöde från den löpande verksamheten minskade till 14 (68) MSEK. • Rörelseresultatet minskade till 45 (116) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 4,8 % (12,8). Stor del av skillnaden kan härledas till positiva engångseffekter från försäljning av lagerfastighet i Q3 2022. • Marknadsandelen 1) ökade i Sverige till 26,3 % (25,3) i Finland till 19,2 % (15,9) och i Norge till 5,8 % (5,0). • Vinst per aktie uppgick till 0,43 (0,96) SEK. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET • Viva eCom började leverera från sitt nya centraliserade e-handelslager utanför Mainz, Tyskland. • Viva Wine Group AB utsåg ABG Sundal Collier (ABGSC) som likviditetsgarant för företagets aktier som är noterade på Nasdaq Stockholm. JANUARI – SEPTEMBER 2023 • Nettoomsättningen ökade med 4,0 % till 2 882 (2 772) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 2,9 % (-5,0). • EBITA, justerad, minskade till 222 (278) MSEK. EBITA-marginalen, justerad, uppgick till 7,7 % (10,0). Förändringen förklaras huvudsakligen av negativa valutaeffekter. • Kassaflöde från den löpande verksamheten minskade till 120 (221) MSEK. • Rörelseresultatet minskade till 130 (249) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 4,5 % (9,0). • Marknadsandelen 1) ökade i Sverige till 26,3 % (25,4) i Finland till 18,9 % (16,1) och i Norge till 5,8 % (5,2). • Vinst per aktie för perioden uppgick till 1,19 (2,34) SEK. FINANSIELL SAMMANSTÄLLNING, KONCERN Kvartal Period Helår jul-sep Förändr jan-sep Förändr MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % RTM 2022 Nettoomsättning 952 902 5,6 2 882 2 772 4,0 3 935 3 825 Bruttomarginal (%) 2) 18,7 21,3 19,8 23,3 23,5 23,0 EBITA 2) 73 150 -51,3 210 333 -37,1 309 433 EBITA-marginal (%) 2) 7,6 16,6 7,3 12,0 7,9 11,3 EBITA, justerad 2) 77 87 -11,1 222 278 -20,1 321 377 EBITA-marginal, justerad (%) 2) 8,1 9,6 7,7 10,0 8,2 9,8 Rörelseresultat (EBIT) 2) 45 116 -60,8 130 249 -47,8 191 310 Rörelsemarginal (%) 2) 4,8 12,8 4,5 9,0 4,9 8,1 Nettoresultat 43 94 -53,7 114 227 -49,9 165 278 Nettoskuld 2) 567 545 492 Soliditet (%)2) 50,3 48,9 47,7 Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK 0,43 0,96 1,19 2,34 1,71 2,86 Genomsnittligt antal anställda 302 345 333 1) Mätt i liter. 2) APM, Alternativt prestationsmått, se Nyckeltal definitioner sid 23. ===== SIDA 2 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 2 Vår plattform för europeisk e-handel är nu konsoliderad efter att det nya lagret i Tyskland har tagits i drift. Vi är därmed väl positionerade för fortsatt expansion i Europa. Samtidigt fortsätter vi öka marknadsandelarna på alla våra nordiska marknader. FÖRSÄLJNINGSÖKNING TROTS SVAG MARKNAD Under tredje kvartalet ökade vi försäljningen på samtliga marknader, trots utmanande marknadsförutsättningar och fortsatt svagt konsumentsentiment. I Norden har vi fortsatt starkt momentum med höga volymökningar. Totalt ökade nettoomsättningen med 5,6 procent i kvartalet. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 8,1 procent, en försvagning mot föregående år. Vårt hårda arbete att balan- sera valutaeffekter med strikt kostnadskontroll och avvägda prisjusteringar, har i ljuset av en starkt ofördelaktig växelkurs resulterat i en tillfredställande marginal. STARK VOLYMTILLVÄXT I NORDEN Vi fortsätter vår starka tillväxt på de nordiska marknaderna. Återigen bevisar vi att vår affärsmodell fungerar. Vi vet vad kunderna vill ha och är snabba till marknaden. I Finland och Norge nådde volymtillväxten återigen rekordni- våer vilket är resultatet av en långsiktig satsning för att stärka sortimentet inom vita viner, roséviner och mousserande. I Finland ökade vår sålda volym med hela 16,9 procent medan marknaden backade med 2,9 procent. Även Norge presterade över förväntan, med en volymökning på 15,8 procent i en marknad som minskade med 1,1 procent. STÄRKT MARGINAL I ECOM Viva eCom levererade en stabil nettoomsättning i kvartalet och stärkte den justerade EBITA-marginalen något till 10,3 procent. Vi ser tecken på att marknaden har bottnat och vår bedömning är att vi framöver kommer att se en ljusning i vår e-handelsaffär. SYNERGIER SOM FÖRENKLAR FORTSATT EXPANSION I Viva eCom har vi lagt sista byggstenen i vårt synergiarbete. Vårt nya centraliserade nav för e-handelslogistik har under kvartalet tagits i drift. Det togs i drift enligt tidplan och i god tid inför det viktiga fjärde kvartalet med både ”black week” och julhandel. Det nya lagret ger oss även ett kapacitetstill- skott inför vår planerade tillväxt i Europa. Under kvartalet har vi etablerat vårt e-handelskoncept Weinfürst på två nya marknader, Rumänien och Schweiz, och planerar för ytterli- gare marknadsexpansion framöver. Vår nya e-handelshub ger oss inte bara goda förutsättningar att växa organiskt utan ger även en plattform för att snabbt kunna få utväxling på potentiella framtida förvärv. Utöver sökandet efter större förvärvskandidater ser vi även potential i tilläggsförvärv som kan komplettera vår europeiska verk - samhet. Under kvartalet har vi framgångsrikt refinansierat vår skuld samt lagt till en revolverande kreditfacilitet som ytterligare stärker vår förvärvskapacitet. FOKUS PÅ TILLVÄXT I ÖSTEUROPA Efter Högsta domstolens beslut i juli där distanshandel till Sverige från andra europeiska länder bekräftades laglig, har vi analyserat vad detta innebär för Viva. Vi har som del i detta utvärderat potentialen i relation till andra europeiska e-handelsmarknader, inte minst i östra Europa. Vi fortsätter givetvis bevaka den svenska e-handelsmarknaden men foku- serar i dagsläget på fortsatt e-handelsexpansion i östeuropa. Samtidigt välkomnar vi att Systembolaget stärker sitt e-han- delserbjudande till svenska konsumenter, vilket är viktigt för vår svenska affär. FRAMSTEG INOM HÅLLBARHET Under kvartalet fortsatte utrullningen av vår koncerngemen- samma hållbarhetsplattform i hela vårt nordiska affärs - segment. Som del av denna utrullning och förberedelser inför kommande EU direktiv kring hållbarhetsrapportering, implementeras en uppgraderad mjukvarulösning för effektiv insamling av klimatdata. Med detta stärker vi våra rutiner för att mäta och följa upp klimatpåverkan från verksamhet och vårt leverantörsled ytterligare. EN ROBUST AFFÄRSMODELL Vi lever i en utmanande tid där stora händelser påverkar världsekonomin. Det känner vi alla av, både som konsumenter och företag. Inflation och stigande räntor urholkar köpkraft och efterfrågan och växelkursen slår hårt mot valutaexpone - rade bolag som Viva Wine Group. Det är lätt att lyckas i medvind. Att leverera i motvind är svårare. Därför är jag otroligt stolt att vi kan visa en god till- växt och ta marknadsandelar i dagens marknadsklimat. Vi har en fantastisk organisation med förmågan att snabbt anpassa vårt erbjudande till nya förutsättningar och förändrad efter - frågan – en affärsmodell som levererar även i tuffare tider. Emil Sallnäs, VD Viva Wine Group Stockholm, november 2023 VD-ORD Fortsatt stark tillväxt i Norden och väl positionerade för expansion i Europa ===== SIDA 3 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 3 Koncernens utveckling MARKNAD Det tredje kvartalet 2023 innebar fortsatt negativa valutaeffekter, ihållande hög inflation, ökande kostnader och stigande räntor på Viva Wine Groups marknader. Det har inneburit utmanande förutsättningar för många konsumenter i både Europa och Norden, vilket fortsätter att påverka konsumentsentimentet. Under tredje kvartalet minskade den totala försälj- ningsvolymen på alla nordiska monopolmarknader jämfört med 2022, medan Viva Wine Groups försälj- ning ökade, med ökade marknadsandelar som följd. Både vår finska och vår norska verksamhet visade i kvartalet kraftigt ökad försäljning trots backande totalvolymer på de lokala marknaderna. På de europeiska marknaderna ser vi, trots infla- tion och ökande räntor, tecken på att marknaden har bottnat och vår bedömning är att vi framöver kommer att se en ljusning i vår e-handelsaffär. Under kvartalet visade Viva eCom en svag ökning i nettoomsättningen jämfört med samma kvartal 2022. FINANSIELLA MÅL Viva Wine Group har finansiella mål för tillväxt, lönsamhet och skuldsättning. Målen är satta på medellång sikt. • Tillväxt: För segmentet Norden ska den genomsnittliga årliga organiska tillväxten uppgå till minst 4 procent på medellång sikt. För segmentet Viva eCom ska den genomsnittliga organiska tillväxten uppgå till 10-15 procent på medellång sikt. I tillägg avser Viva Wine Group att växa genom förvärv. • Lönsamhet: Den justerade EBITA-marginalen ska på medellång sikt uppgå till 10-12 procent. • Skuldsättning: Nettoskulden i förhållande till EBITDA ska ej överstiga 2,5x. Nettoskulden i förhållande till EBITDA kan emellertid överstiga 2,5x temporärt, exempelvis i samband med förvärv. • Utdelningspolicy: Med hänsyn tagen till företagets långsiktiga finansiella stabilitet, tillväxtmöjligheter och strategiska initiativ är intentionen att dela ut 50–70 procent av den årliga nettovinsten till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 4 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 4 NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Kvartal Period Helår jul-sep Förändr jan-sep Förändr 2023 2022 % 2023 2022 % RTM 2022 Norden 781 733 6,6 2 346 2 194 6,9 3 181 3 029 eCom 169 166 1,9 528 560 -5,9 742 775 Övrigt 3 4 -25,6 11 19 -43,5 15 24 Elimineringar -1 -1 10,3 -2 -2 5,2 -3 -3 Totalt 952 902 5,6 2 882 2 772 4,0 3 936 3 825 ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT (MSEK) jul-sep jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 RTM 2022 Nettoomsättning 952 902 2 882 2 772 3 935 3 825 Förvärvad/avyttrad nettoomsättning 10 -104 31 -569 25 -575 Valutaeffekt från omräkning till jämförelseperiodens valutakurs -20 -7 -60 -17 -84 -41 Organisk nettoomsättning 943 790 2 853 2 186 3 876 3 208 Jämförelseperiodens omsättning 902 831 2 772 2 300 3 803 3 331 Organisk omsättningstillväxt (%) 4,5 -4,9 2,9 -5,0 1,9 -3,7 NETTOOMSÄTTNING Kvartalet I tredje kvartalet ökade Viva Wine Groups nettoomsättning med 51 MSEK till 952 (902) MSEK, jämfört med motsvarande kvartal 2022. Monopolmarknaderna i Norden stod för majoriteten av ökningen och förklaras av prishöjningar samt lyckade produktlanseringar. Segment eCom ökade omsättningen med 1,9 procent till 169 MSEK. Den organiska omsättningstillväxten ökade med 4,5 procent under kvartalet för koncernen jämfört med minskning om 4,9 procent under 2022. Segment Norden fortsätter att både öka sin organiska tillväxt och vinna marknadsandelar. Segment eCom hade under kvartalet en minskning om 0,4 procent under 2023 vilket är en förbättring mot föregående års minskning om 21,2 procent. Perioden Under de första nio månaderna 2023 ökade nettoomsättningen med 4,0 procent till 2 882 (2 772) MSEK. Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 2,9 (-5,0) procent, framför allt till följd av ökad nettoomsättning i Norden. NETTOOMSÄTTNING ANDEL %, SENASTE KVARTAL ÖvrigteComNorden 82,0 % 17,8 % 0,2 % 0 200 400 600 800 1000 1200 MSEK 831 1 031 871 999 902 1 053 883 1 047 952 ÖvrigteComNorden Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL ===== SIDA 5 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 5 RÖRELSERESULTAT Kvartalet Koncernens rörelseresultat under tredje kvartalet uppgick till 45 (116) MSEK vilket delvis förklaras av de positiva engångseffekter som uppstod i Q3 2022 som följd av försäljning av lagerfastighet. Jämförelsestörande poster under tredje kvartalet 2023 uppgick till -4 MSEK och består av bonusar till grundarna i förvärvad e-handelsverksam- het. Justerad EBITA uppgick till 77 (87) MSEK. Minskningen från föregående år kommer framför allt från en ofördelaktig valutakurs gentemot EUR i den svenska och norska verksamheten. Segment eCom ökade justerad EBITA mot föregående år till följd av stabila bruttomarginaler och god kostnadskontroll. Perioden Rörelseresultatet för de första nio månaderna 2023 minskade till 130 (249) MSEK. Jämförelsestörande poster under perioden uppgick till -12 MSEK och består av bonusar till grundarna i förvärvad e-han- delsverksamhet. Justerad EBITA uppgick till 222 (278) MSEK. Största delen av minskningen jämfört med föregående år kommer precis som för kvartalet från den ofördelaktiga valutakursen gentemot EUR i den svenska och norska verksamheten. NETTORESULTAT Kvartalet Nettoresultat för tredje kvartalet 2023 uppgick till 43 (94) MSEK. Finansnetto uppgick till -20 MSEK jämfört med 6 MSEK 2022. Föregående år påverkades starkt positivt av valutakurseffekter. Från och med 1 oktober 2022 tillämpar koncernen säkringsredovisning, kassaflödessäkring, av inköp i utländsk valuta. Värdeförändring på effektiv del av valutaterminerna redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven i eget kapi- tal. Belopp i säkringsreserven inkluderas därefter RÖRELSERESULTAT (EBIT) Kvartal Period Helår jul-sep Förändr jan-sep Förändr MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % RTM 2022 Norden 52 59 -12,5 148 202 -26,6 222 276 eCom -5 55 -109,9 -13 50 -126,9 -17 47 Övrigt -1 2 -180,6 -5 -3 -54,7 -14 -12 Elimineringar − − − − − − − − Totalt 45 116 -60,8 130 249 -47,8 191 310 EBITA, JUSTERAD Kvartal Period Helår jul-sep Förändr jan-sep Förändr MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % RTM 2022 Norden 59 67 -11,5 169 222 -23,8 251 304 eCom 17 16 6,0 53 54 -1,9 77 78 Övrigt 0 3 -87,8 0 2 -96,5 -7 -5 Elimineringar − − − − − − − − Totalt 77 87 -11,1 222 278 -20,1 321 377 i anskaffningsvärdet på varulager och påverkar härmed resultatposten Handelsvaror. Under 2023 har räntekostnader om 11 (4) MSEK belastat kvar- talet. Uppskjuten skatt hänförlig till övervärden i Tyskland har under perioden justerats till följd av att den lokala skattesatsen har minskat. Detta har gett en positiv effekt på resultatposten Skatt. Perioden Nettoresultat för de första nio månaderna 2023 uppgick till 114 (227) MSEK. Finansnetto uppgick till -18 MSEK jämfört med 42 MSEK 2022. PERIODENS RESULTAT (MSEK) 0 40 80 120 160 0 4 8 12 16 EBITA-marginal, justerad Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 EBITA justerad %MSEK ===== SIDA 6 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 6 FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2023 till 1 740 (1 806) MSEK. Soliditeten uppgick till 50,3 (48,9) procent. Under tredje kvartalet omförhandlade Viva Wine Group proaktivt finansieringen, vilket säkrat en solid finansiell position för att stödja strategin för framtida tillväxt. Det tidigare s.k. term loan på 66 MEUR återbetalades och ett nytt term loan på 50 MEUR etablerades i slutet av september. Samtidigt etablerades en ny revolverande kredit- facilitet (RCF) på 40 MEUR. Båda via ett bank- konsortium bestående av SEB och Danske Bank. Checkkrediten på 150 MSEK ökades till 200 MSEK. Refinansieringen skapar en förbättrad likviditets - hantering för koncernen. Både checkkredit och RCF var outnyttjade per 2023-09-30. Likvida medel uppgick den 30 september 2023 till 43 (302) MSEK. Därutöver fanns vid kvartalets utgång outnyttjade kreditlöften om 200 MSEK samt outnyttjad RCF om 40 MEUR. Koncernens nettoskuld, inklusive leasingskulder enligt IFRS 16, ökade jämfört med tredje kvartalet föregående år med 23 MSEK till 567 MSEK. Nettoskuld/EBITDA, för den senaste tolvmånadersperioden, uppgick till 1,7 (1,1). KASSAFLÖDE Kvartalet Kassaflödet för tredje kvartalet uppgick till -176 (128) MSEK. Kassaflödet från den löpande verk - samheten före förändringar av rörelsekapital uppgick under tredje kvartalet till 41 (89) MSEK. Kassaflödet från förändring av rörelsekapital uppgick till -26 (-21) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 1 (108) MSEK, under kvartalet föregå- ende år avyttrades en lagerfastighet i Tyskland som gav en kassaflödespåverkande effekt om 111 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksam- heten uppgick till totalt -191 (-48) MSEK. Refinansieringen som gjordes under kvartalet hade en kassaflödespåverkan om - 187 MSEK. Refinansieringen kommer ha en positiv effekt på kassaflödet kommande kvartal. Perioden Kassaflödet för perioden uppgick till -297 (-38) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksam- heten före förändringar av rörelsekapital uppgick under årets första nio månader till 109 (235) MSEK. Kassaflödet från förändring av rörelsekapital uppgick till 11 (-14) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -15 (-4) MSEK, under de första nio månaderna har skatt på vinst vid försäljningen av lagerfastigheten som avyttrades i Tyskland under 2022 om 12 MSEK reglerats. Kassaflödet från finansieringsverksam- heten uppgick till totalt -402 (-255) MSEK. Refinansieringen som gjordes under kvartalet hade en negativ kassaflödespåverkan om 187 MSEK. Återbetalning av lån från kreditinstitut utöver refi- nansieringen skett om -43 (-84) MSEK. Under året har -160 (-155) MSEK delats ut varav -138 (-133) MSEK till moderföretagets aktieägare. EGET KAPITAL Viva Wine Groups egna kapital ökade under kvar - talet med 40 MSEK till 1 740 MSEK. Förändringen bestod fram för allt av periodens resultat under kvartalet. ===== SIDA 7 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 7 SEGMENT Norden Under kvartalet har vår position i Norden stärkts ytterligare. Återigen presterade Viva Wine Group bättre än marknaden och ökade marknadsandelarna i samtliga nordiska länder. I Finland nådde vi rekordhöga marknadsandelar – trots ett fortsatt svagare konsumentsentiment. De nordiska monopolens totala försäljningsvolym minskade med 2,3 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022. Samtidigt ökade Viva Wine Group försälj- ningen med 4,0 procent, räknat i volym. Detta ledde till att vår totala marknadsan- del på de nordiska monopolmarknaderna vid kvartalets slut uppgick till 20,8 procent, en ökning med 1,2 procentenheter jämfört med tredje kvartalet 2022. I Sverige ökade Viva Wine Groups försäljningsvolym med 1,4 procent, vilket är bättre än marknaden i stort som minskade med 2,5 procent. Marknadsandelen ökade till 26,3 (25,3) procent, en ökning med 1,0 procentenheter från föregående år. Vår position som största leverantör stärks därmed ytterligare. I Finland ökade försäljningsvolymen med hela 16,9 procent vilket är väsentligt bättre än den finska marknaden, som minskade med 2,9 procent. Viva Wine Groups marknadsandel ökade därmed med 3,2 procentenheter till rekordhöga 19,2 (15,9) procent. Även i Norge ökade Viva Wine Groups försäljningsvolym i kvartalet väsentligt, med hela 15,8 procent, samtidigt som den norska monopolmarknaden minskade med 1,1 procent. Detta resulterade i att marknadsandelen steg till 5,8 (5,0) procent. OMSÄTTNING Den totala nettoomsättningen för segment Norden ökade under tredje kvartalet med 6,6 procent till 781 (733) MSEK och den organiska tillväxten uppgick till 5,8 (-1,2) procent. Omsättningsökningen beror fortsatt på vår välfungerande prissättningsstrategi i kombination med en lyckad produktmix - ett resultat från långsiktig satsning i framför allt Finland och Norge att stärka sortimentet inom vita viner, roséviner och mousserande. jul-sep Förändr jan-sep Förändr Helår MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % RTM 2022 Nettoomsättning 781 733 6,6 2 346 2 194 6,9 3 181 3 029 EBITA 59 67 -11,5 169 222 -23,8 251 304 EBITA justerad 59 67 -11,5 169 222 -23,8 251 304 EBITA-marginal, justerad (%) 7,6 9,1 7,2 10,1 7,9 10,0 Rörelseresultat (EBIT) 52 59 -12,5 148 202 -26,6 222 276 Rörelsemarginal (%) 6,7 8,1 6,3 9,2 7,0 9,1 jul-sep jan-sep Helår Organisk omsättningstillväxt (MSEK) 2023 2022 2023 2022 RTM 2022 Nettoomsättning 781 733 2 346 2 194 3 181 3 029 Förvärvad/avyttrad nettoomsättning − -67 -2 -213 -25 -237 Valutaeffekt från omräkning till jämförelseperiodens valutakurs -6 -3 -17 -9 -29 -21 Organisk nettoomsättning 775 662 2 328 1 972 3 126 2 771 Jämförelseperiodens omsättning 733 671 2 194 2 000 2 970 2 776 Organisk omsättningstillväxt (%) 5,8 -1,2 6,1 -1,4 5,3 -0,2 VIVA WINE GROUPS MARKNADS- ANDEL I SVERIGE I KVARTALET SEGMENT NORDEN ANDEL AV NETTOOMSÄTTNING I KVARTALET VIVA WINE GROUPS MARKNADS- ANDEL I FINLAND I KVARTALET VIVA WINE GROUPS MARKNADS- ANDEL I NORGE I KVARTALET NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 MSEK 698 867 781 671 773 656 805 733 835 ===== SIDA 8 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 8 SEGMENT Norden (forts) JUSTERAD EBITA OCH JUSTERAD EBITA-MARGINAL 0 13 26 39 52 65 78 91 104 117 130 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 EBITA-marginal, justerad Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 %MSEK EBITA justerad RESULTAT Under det tredje kvartalet uppgick justerad EBITA till 59 (67) MSEK och den justerade EBITA-marginalen landade på 7,6 (9,1) procent. I Sverige försämrades justerad EBITA med 5 MSEK under kvartalet. Även i Norge försämrades justerad EBITA med 5 MSEK. Detta förklaras till stor del av den ofördelaktiga valutakursen gentemot EUR, men är även ett resultat av ökade kostnader för frakt och distribu- tion. Till viss del har detta kunnat dämpas av vår goda kostnadskontroll. I vår finska verksamhet stärktes justerad EBITA under kvartalet med 3 MSEK jämfört med föregående år, främst på grund av ökad försäljning. ===== SIDA 9 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 9 SEGMENT Viva eCom E-handelsmarknaden i Europa är fortfarande svagare än de toppar som vi såg under pandemiåren. Vi ser dock tecken på att markna- den har bottnat och vår bedömning är att vi framöver kommer se en ljusning i vår e-handelsaffär. Både försäljning och bruttomarginal ökade något under kvartalet, vilket är ett resultat av vårt aktiva arbete med genomsnittliga ordervärden och produktmix. Inflationen påverkar fortsatt både konsumentsentiment och köpkraft, vilket skapar utmanande marknadsförutsättningar. För att möta detta följer vi fortsatt vår stra- tegi att balansera tillväxt och lönsamhet. OMSÄTTNING Under kvartalet ökade Viva eComs nettoomsättning med 1,9 procent till 169 (166) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till -0,4 (-21,2) procent. jul-sep Förändr jan-sep Förändr Helår MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % RTM 2022 Nettoomsättning 169 166 1,9 528 560 -5,9 742 775 EBITA 13 79 -83,4 40 109 -63,0 66 134 EBITA justerad 17 16 6,0 53 54 -1,9 77 78 EBITA-marginal, justerad (%) 10,3 9,9 10,0 9,6 10,4 10,1 Rörelseresultat (EBIT) -5 55 -109,9 -13 50 -126,9 -17 47 Rörelsemarginal (%) -3,2 32,8 -2,5 8,9 -2,2 6,0 jul-sep jan-sep Helår Organisk omsättningstillväxt (MSEK) 2023 2022 2023 2022 RTM 2022 Nettoomsättning 169 166 528 560 742 775 Förvärvad/avyttrad nettoomsättning 10 -49 24 -371 24 -371 Valutaeffekt från omräkning till jämförelseperiodens valutakurs -14 -4 -43 -7 -54 -18 Organisk nettoomsättning 165 112 509 183 711 385 Jämförelseperiodens omsättning 166 143 560 249 798 486 Organisk omsättningstillväxt (%) -0,4 -21,2 -9,2 -26,5 -10,9 -20,7 SEGMENT E-HANDELS ANDEL AV NETTOOMSÄTTNING I KVARTALET NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL 0 50 100 150 200 250 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 MSEK 182 176 169 143 205 189 166 214 237 JUSTERAD EBITA OCH JUSTERAD EBITA-MARGINAL 0 5 10 15 20 25 30 35 0 5 10 15 20 25 30 35 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 EBITA-marginal, justeradEBITA justerad %MSEK%MSEK%MSEK ===== SIDA 10 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 10 SEGMENT Viva eCom (forts) RESULTAT Viva eComs justerade EBITA för tredje kvartalet uppgick till 17 (16) MSEK. Resultatet påverkades positivt av den något högre nettoomsättningen, stabila brutt omar ginaler samt vår goda kostnadskontroll. Den justerade EBITA-marginalen för segment eCom landade på 10,3 (9,9) procent under kvartalet. Antal ordrar och antal förstagångsordrar (det vill säga antal nya kunder) minskade jämfört med motsvarande kvartal 2022 på grund av de yttre förutsättningar som nämns ovan. Omsättningen från återkommande kunder fortsatte dock att öka. Antal aktiva kunder minskade jämfört med föregående år, medan antalet ordrar per aktiv kund var fortsatt stabilt. Det genomsnittliga ordervärdet ökade i kvartalet, vilket delvis beror på en valutaeffekt men framför allt är ett resultat av framgångsrikt strategiskt arbete. jul-sep Förändr jan-sep Förändr Helår Orderöversikt eCom 2023 2022 % 2023 2022 % RTM 2022 Antal order (tusentals) 176 189 -6,8 558 653 -14,6 786 882 Antal förstagångsordrar (tusentals) 36 40 -9,6 111 158 -29,6 171 217 Antal aktiva kunder* (tusentals) 393 466 -15,7 393 466 -15,7 393 451 Antal order per aktiv kund 2,0 2,0 -0,6 2,0 2,0 -0,6 2,0 2,0 Andel av omsättning från återkommande kunder (%) 84,9 83,6 85,0 81,2 83,5 80,9 Genomsnittligt ordervärde, SEK 947 857 10,5 926 840 10,3 929 853 *Antal kunder som genomfört minst en order under de senaste 12 månaderna ANTAL ORDRAR (TUSENTAL) 0 50 100 150 200 250 300 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 ANTAL ===== SIDA 11 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 11 SÄSONGSVARIATIONER Det finns betydande säsongsvariationer i konsumtionen av alkoholhaltiga drycker som påverkar nettoomsättningen och kassaflödet för Viva Wine Group. Vanligtvis genereras störst intäkter under andra och fjärde kvartalet medan intäkter- na under årets första och tredje kvartal normalt är lägre. Sommarmånadernas försäljning är också delvis väderbero- ende, där soligt och vackert sommarväder är försäljningsdri- vande på de nordiska monopolmarknaderna, framför allt för produktsegmentet rosévin. Den europeiska e-handeln påver- kas däremot negativt av alltför bra sommarväder, då konsu- ment istället söker sig till uteserveringar och restaurang. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Verksamheten påverkas under året även av valutarisker, hänförliga till växelkurser, och råvarurisker, hänförliga till skörd. Koncernen utsätts även genom sin verksamhet för olika slags finansiella risker; kreditrisk, ränterisk, likviditetsrisk samt refinansieringsrisk. Det förekommer även politiska och fiskala risker där det över årens lopp ibland sker punktskatte- höjningar. Effekter av punktskattehöjningar är ofta tillfälliga, där försäljningen återhämtar sig inom några kvartal och däref- ter fortsätter öka. För en komplett redogörelse av riskerna, se Viva Wine Group Års- och hållbarhetsredovisning 2022. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående innefattade transaktioner med intressebolag och joint venture samt ersättning till ledande befattningshavare tillika delägare i form av lön och pension. Se mer i not 7. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET OCH EFTER KVARTALETS SLUT Viva Wine Group har utsett ABG Sundal Collier till likviditets- garant för bolagets aktier noterade på Nasdaq Stockholm i syfte att förbättra aktiens likviditet och minska spreaden. Uppdraget påbörjades den 5 september 2023. Viva eCom Group, e-handelssegmentet till Viva Wine Group, har under kvartalet slutfört sin plan att centralisera sin euro- peiska e-handelslogistik i ett nytt, modernt och specialbyggt e-handelslager i Hochheim, Tyskland. Invigningen av det nya lagret markerar det sista steget i Viva eComs strategi att samla sina olika plattformar till ett huvudkontor, ett lager och ett integrerat team. Inga väsentliga händelser har skett efter kvartalets slut. HÅLLBARHET Hållbarhet utgör en av Viva Wine Groups främsta drivkrafter och framgångsfaktorer. Koncernen är nordisk marknads- ledare på ekologiskt och etiskt certifierat vin och utvecklar tillsammans med partners klimateffektiva transporter och förpackningar. Under kvartalet fortsatte utrullning av vår koncerngemensam- ma hållbarhetsplattform i hela vårt nordiska affärssegment. Som del av denna utrullning och förberedelser inför komman- de EU direktiv kring hållbarhetsrapportering (CSRD), imple- menteras en uppgraderad mjukvarulösning för effektiv CO 2 och hållbarhetsdatainsamling. MEDARBETARE P er 30 september uppgick medelantalet anställda till 302 personer, en minskning jämfört mot föregående års 345 anställda. Minskningen beror främst på avyttringen av verk- samheten i Kina samt omstruktureringen i segment eCom. MODERBOLAGET Moderbolagets eget kapital ökade under perioden med 57 MSEK till 1 802 MSEK vilket är hänförligt till periodens resultat. Under perioden har moderbolaget genomfört utdel- ning om 138 MSEK. Under det tredje kvartalet omförhandlade koncernen sin externa finansiering vilket medförde att moder- bolaget amorterade det tidigare lånet till fullo om 758 MSEK, refinansieringen resulterade i nytt lån som uppgår per 30 september till 572 MSEK. Balansomslutningen minskade under årets första nio månader med 112 MSEK och uppgick till 2 487 MSEK. ===== SIDA 12 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 12 Anders Moberg Styrelseordförande Mikael Aru Styrelseledamot Lars Ljungälv Styrelseledamot Emil Sallnäs VD Anne Thorstvedt Sjöberg Styrelseledamot John W istedt Styrelseledamot S TYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Stockholm den 21 november 2023 Delårsrapporten har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. OFFENTLIGGÖRANDE OCH PRESENTATION V iva Wine Groups delårsrapport för Q3 2023 offentlig- görs den 22 november 2023 kl 08.00. Samma dag kl 11.00 hålls en videokonferens med VD Emil Sallnäs och CFO Linn Gäfvert. Videokonferensen nås på följande länk: https://financialhearings.com/event/45873. Presentationen görs även tillgänglig på https://investors.vivagroup.se/. FINANSIELL KALENDER 2023-2024 Delårsrapport Q3 2023, publicerades 22 november 2023 Delårsrapport Q4 2023, publiceras 22 februari 2024 Delårsrapport Q1 2024, publiceras 16 maj 2024 Årsstämma, genomförs 25 maj 2024 Delårsrapport Q2 2024, publiceras 28 augusti 2024 Delårsrapport Q3 2024, publiceras 20 november 2024 KONTAKT Emil Sallnäs, VD, emil.sallnas@vivagroup.se, +46 (0)70-956 58 72 Linn Gäfvert, CFO, linn.gafvert@vivagroup.se, +46 (0)73-086 89 90 Mikael Sundström, Director Sustainability, Corporate Communications & Investor Relations, mikael.sundstrom@vivagroup.se, +46 (0)70-943 22 26 Denna information är sådan information som Viva Wine Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämna- des, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 22 november 2023 kl. 08.00 CET. ===== SIDA 13 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 13 Revisors granskningsrapport Viva Wine Group AB (publ), org.nr 559178-4953 INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Viva Wine Group AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovis¬ningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk gransk¬ning och att vidta andra översikt- liga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfatt¬ning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig gransk- ning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säker- het att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprät- tad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredo- visningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 21 november 2023 Ernst & Young AB Andreas Nyberg Selvring Auktoriserad revisor ===== SIDA 14 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 14 BELOPP I MSEK NOT 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3,4,7 952 902 2 882 2 772 3 825 Övriga rörelseintäkter 2 72 6 77 81 Rörelsens intäkter 954 974 2 888 2 849 3 905 Rörelsens kostnader Handelsvaror 7 -774 -710 -2 310 -2 127 -2 945 Övriga externa kostnader -49 -58 -173 -200 -271 Personalkostnader -55 -52 -187 -180 -243 Av- och nedskrivningar -32 -39 -94 -100 -143 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 2 1 7 7 8 Övriga rörelsekostnader -1 -0 -1 -0 -0 Rörelseresultat 4 45 116 130 249 310 Finansiella intäkter 0 23 53 96 128 Finansiella kostnader -20 -17 -70 -54 -79 Resultat efter finansiella poster 4 26 122 112 291 359 Skatt 18 -28 2 -64 -81 Periodens resultat 43 94 114 227 278 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 38 85 105 208 254 Innehav utan bestämmande inflytande 5 8 8 19 24 Resultat per aktie Resultat per aktie före/efter utspädning (SEK) 6 0,43 0,96 1,19 2,34 2,86 BELOPP I MSEK NOT 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022 Periodens resultat 43 94 114 227 278 Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferens 1 9 -16 17 22 Kassaflödessäkring, netto av skatt -8 − 1 − 6 Öv rigt totalresultat för perioden -7 9 -14 17 28 Totalresultat för perioden 37 103 99 243 305 Periodens totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 40 89 87 210 264 Innehav utan bestämmande inflytande -3 14 12 33 41 Koncernens rapport över resultatet i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag ===== SIDA 15 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 15 BELOPP I MSEK NOT 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 964 940 951 Övriga immateriella tillgångar 1 121 1 202 1 186 Materiella anläggningstillgångar 7 9 10 Nyttjanderättstillgångar 47 60 53 Finansiella anläggingstillgångar 92 83 82 Uppskjuten skattefordran 10 8 8 Summa anläggningstillgångar 2 241 2 302 2 290 Omsättningstillgångar Varulager 577 556 535 Kundfordringar 473 428 670 Aktuell skattefordran 33 15 0 Derivatinstrument 5 1 20 8 Övriga kortfristiga fordringar 7 92 71 62 Likvida medel 43 302 339 Summa omsättningstillgångar 1 218 1 391 1 616 SUMMA TILLGÅNGAR 3 459 3 693 3 905 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 1 655 1 720 1 770 Innehav utan bestämmande inflytande 85 85 95 Summa eget kapital 1 740 1 806 1 865 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 270 316 310 Övriga avsättningar - 19 19 Långfristiga icke räntebärande skulder 56 1 3 Långfristiga räntebärande skulder 5 515 697 689 Leasingskulder 31 43 37 Summa långfristiga skulder 872 1 075 1 057 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 5 56 88 89 Leverantörsskulder 431 375 427 Aktuella skatteskulder 4 26 33 Leasingskulder 17 17 16 Derivatinstrument 5 12 1 1 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 7 327 305 418 Summa kortfristiga skulder 847 812 984 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 459 3 693 3 905 ===== SIDA 16 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 16 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag BELOPP I MSEK NOT 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan–sep 2022 jan-sep Helår 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 26 122 112 291 359 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 42 -9 87 42 107 Utdelning från intressebolag - - 1 0 2 Betald skatt -27 -24 -91 -97 -106 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 41 89 109 235 362 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager -32 -61 -38 -103 -63 Förändringar av rörelsefordringar 156 190 172 243 54 Förändringar av rörelseskulder -150 -150 -123 -154 -67 Kassaflöde från den löpande verksamheten 14 68 120 221 286 Investeringsverksamheten Rörelseförvärv − − − -119 -119 Avyttring av dotterföretag − − − 9 9 Investeringar/avyttringar immateriella anläggningstillgångar − -0 -1 -1 -1 Investeringar/avyttringar materiella anläggningstillgångar 1 108 -11 108 107 Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar − − -3 -0 -0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 108 -15 -4 -5 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare − − -138 -133 -133 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande − − -23 -21 -21 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande − -1 − -1 -1 Förändring checkräkningskredit − -1 − -0 -1 Upptagna lån 572 − 572 − − Amor tering av skuld -759 -41 -801 -85 -105 Amortering av leasingskuld -4 -4 -12 -14 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -191 -48 -402 -255 -281 Periodens kassaflöde -176 128 -297 -38 1 Likvida medel vid periodens början 219 169 339 331 331 Periodens kassaflöde -176 128 -297 -38 1 Kursdifferens i likvida medel -0 4 1 8 7 Likvida medel vid periodens slut 43 302 43 302 339 Erhållna räntor 2 1 6 1 2 Betalda räntor -11 -4 -28 -13 -19 Poster som inte ingår i kassaflödet Av- och nedskrivningar 32 39 94 100 143 Vinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar 0 -69 0 -70 -70 Valutakurseffekter -2 16 -19 50 63 Förändring marknadsvärde derivat 8 6 6 -11 1 Förändring avsättningar 3 2 10 9 6 Resultatandelar från intresseföretag -2 -1 -7 -7 -8 Övrigt 1 -3 2 -30 -29 SUMMA 42 -9 87 42 107 ===== SIDA 17 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 17 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag BELOPP I MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Säkrings- reserv Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital INGÅENDE EGET KAPITAL 2022-01-01 1 1 376 − 4 281 1 662 75 1 736 Periodens resultat − − − − 208 208 19 227 Periodens övrigt totalresultat − − − 2 − 2 14 17 Periodens totalresultat − − − 2 208 210 33 243 Transaktioner med koncernens ägare Utdelning − − − − -133 -133 -21 -155 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande − -0 − − -18 -18 -1 -20 Summa − -0 − − -151 -151 -23 -174 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-09-30 1 1 376 − 6 338 1 720 85 1 806 INGÅENDE EGET KAPITAL 2023-01-01 1 1 376 4 8 382 1 770 95 1 865 Periodens resultat − − − − 105 105 8 114 Periodens övrigt totalresultat − − 1 -20 − -19 4 -14 Periodens totalresultat − − 1 -20 105 87 12 99 Överföring av kassaflödessäkrings - r eserv till varulager samt skatt åter- förd till resultatet − − -11 − − -11 1 -10 Transaktioner med koncernens ägare Utdelning − − − − -138 -138 -23 -160 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande − -0 − − -53 -54 -1 -54 Summa − -0 − − -191 -191 -23 -215 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-09-30 1 1 376 -6 -12 297 1 655 85 1 740 ===== SIDA 18 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 18 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moder bolagets balansräkning i sammandrag 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning − − − − − Övriga rörelseintäkter 3 2 8 5 7 Summa intäkter 3 2 8 5 7 Övriga externa kostnader -5 -4 -15 -13 -18 Personalkostnader -1 -2 -6 -5 -7 Rörelseresultat -3 -4 -12 -14 -19 Resultat från finansiella poster -6 10 214 175 188 Resultat före skatt -9 6 202 161 170 Bokslutsdispositioner -1 − -2 − -6 Skatt 2 -1 -5 -3 -4 Periodens resultat -8 5 195 158 161 BELOPP I MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 933 990 989 Omsättningstillgångar 1 539 1 459 1 366 Likvida medel 15 151 245 SUMMA TILLGÅNGAR 2 487 2 600 2 599 EGE T KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 802 1 742 1 745 Obeskattade reserver 6 − 6 Långfristiga skulder 515 698 689 Kortfristiga skulder 164 159 160 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 487 2 600 2 599 ===== SIDA 19 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 19 Noter Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Viva Wine Group AB, organisationsnummer 559178-4953, och dess dotterbolag. Koncernens huvudsakliga verksamhet är att bedriva handel med alkoholhaltiga drycker. Viva Wine Group utvecklar, importerar, marknadsför och säljer både egna och partnervarumärken på över 10 växande marknader i världen. Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Blasieholmsgatan 4A, 111 48 Stockholm. V iva Wine Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningsla- gen (1995:1554). Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i senaste årsredovisningen. En mer utförlig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper, samt nya och kommande standarder åter- finns i senast publicerade årsredovisning. U pplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporter- na och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Viva Wine Group är en internationell koncern med stor geografisk spridning, vilket innebär en exponering för olika former av såväl politiska, regulatoriska som finansiella risker. Alkoholmarknaden, inte minst i Norden, är reglerad och beskattad. Förutsägbarhet, likvärdighet och enhetlighet i regleringar och beskattningar är en förutsättning för en välfungerande marknad. Som vid all internationell handel finns även en påtaglig valutarisk, där framförallt den volatila svenska kronan kan ha betydande påverkan på koncernens resultat. Koncernen säkrar löpande inköp i utländsk valuta, främst i EUR, målet är att minimera volatiliteten i kostnaden för mycket sannolika varuinköp. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 25 april 2023, har koncernens riskprofil inte förändrats väsentligt. Not 3 Intäkter från kunder Koncernens nettoomsättning fördelas på följande geografiska marknader, baserat på var kunden finns: NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD; jul-sep jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Sverige 600 582 1 809 1 731 2 343 Tyskland 130 133 413 450 619 Finland 106 83 311 249 374 Norge 74 66 222 208 304 Övrigt 42 38 127 134 184 Totalt 952 902 2 882 2 772 3 825 Samtliga intäkter redovisas vid ett tillfälle, i samband med att varan levererats till kunden. ===== SIDA 20 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 20 Not 4 Rörelsesegment Koncernen har, för redovisning och uppföljning, delat upp sin verksamhet i tre segment. Segmenten utgörs av Norden, eCom och Övrigt. Indelningen baseras på geografisk hemvist samt intäktsflöde. Segmentsredovisningen bygger på den struktur som ledningen följer. Transaktioner mellan segmenten görs enligt samma villkor som till externa kunder. Koncernen har tre kunder som står för mer än 10 procent av omsättningen; Systembolaget i Sverige och dess motsvarighet i Finland, Alko samt Vinmonopolet i Norge. Från och med den 1 april 2023 har Sverige och Norden slagits samman i segmentsredovisning. Historiska siffror räknats om som om förändringen skett per den 1 januari 2022. Förändringen har inte haft någon påverkan på koncernens totala finansiella rapporter. jul-sep 2023 Norden eCom Övrigt Summa segment Elimineringar Koncernen Nettoomsättning, extern 781 169 2 952 − 952 Nettoomsättning, koncernintern − − 1 1 -1 - Nettoomsättning 781 169 3 953 -1 952 Organisk tillväxt (%) 5,8 -0,4 4,5 Bruttoresultat 107 69 2 178 − 178 Bruttomarginal (%) 13,7 40,8 68,6 18,7 18,7 Rörelseresultat (EBIT) 52 -5 -1 45 − 45 EBITDA 61 15 2 78 − 78 EBITA 59 13 0 73 − 73 Bonus eCom förvärv − 4 - 4 − 4 Justerad EBITA 59 17 0 77 − 77 Justerad EBITA-marginal (%) 7,6 10,3 14,9 8,1 8,1 Resultat efter finansiella poster 57 -24 -8 26 − 26 Goodwill 310 654 − 964 − 964 Summa tillgångar 916 1 546 2 596 5 058 -1 599 3 459 Summa skulder 940 1 615 763 3 318 -1 599 1 719 jul-sep 2022 Norden eCom Övrigt Summa segment Elimineringar Koncernen Nettoomsättning, extern 733 166 3 902 − 902 Nettoomsättning, koncernintern -0 − 1 1 -1 − Nettoomsättning 733 166 4 902 -1 902 Organisk tillväxt (%) -1,2 -21,2 -4,9 Bruttoresultat 122 67 3 192 − 192 Bruttomarginal (%) 16,7 40,2 85,2 21,3 21,3 Rörelseresultat (EBIT) 59 55 2 116 − 116 EBITDA 68 82 5 155 − 155 EBITA 67 79 3 150 − 150 Avyttring lagerfastighet − -65 − -65 − -65 Bonus eCom förvärv − 2 − 2 − 2 Justerad EBITA 67 16 3 87 − 87 Justerad EBITA-marginal (%) 9,1 9,9 90,7 9,6 9,6 Resultat efter finansiella poster 65 49 8 122 − 122 Goodwill 315 626 − 940 − 940 Summa tillgångar 923 1 603 2 661 5 188 -1 495 3 693 Summa skulder 854 1 639 889 3 382 -1 495 1 887 ===== SIDA 21 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 21 Not 4 Rörelsesegment (forts.) jan-sep 2022 Norden eCom Övrigt Summa segment Elimineringar Koncernen Nettoomsättning, extern 2 194 560 17 2 772 − 2 772 Nettoomsättning, koncernintern -0 − 2 2 -2 − Nettoomsättning 2 194 560 19 2 774 -2 2 772 Organisk tillväxt (%) -1,4 -26,5 -5,0 Bruttoresultat 412 222 11 645 − 645 Bruttomarginal (%) 18,8 39,6 55,1 23,3 23,3 Rörelseresultat (EBIT) 202 50 -3 249 − 249 EBITDA 226 116 7 349 − 349 EBITA 222 109 2 333 − 333 Avyttring lagerfastighet − -65 − -65 − -65 Bonus eCom förvärv − 10 − 10 − 10 Justerad EBITA 222 54 2 278 − 278 Justerad EBITA-marginal (%) 10,1 9,6 9,5 10,0 10,0 Resultat efter finansiella poster 232 34 25 291 − 291 jan-dec 2022 Norden eCom Övrigt Summa segment Elimineringar Koncernen Nettoomsättning, extern 3 029 775 21 3 825 − 3 825 Nettoomsättning, koncernintern - - 3 3 -3 - Nettoomsättning 3 029 775 24 3 827 -3 3 825 Organisk tillväxt (%) -0,2 -20,7 -3,7 Bruttoresultat 556 309 14 880 − 880 Bruttomarginal (%) 18,4 39,9 58,5 23,0 23,0 Rörelseresultat (EBIT) 276 47 -12 310 − 310 EBITDA 308 144 2 454 − 454 EBITA 304 134 -5 433 − 433 Avyttring lagerfastighet − -65 − -65 − -65 Bonus eCom förvärv − 9 − 9 − 9 Justerad EBITA 304 78 -5 377 − 377 Justerad EBITA-marginal (%) 10,0 10,1 -22,9 9,8 9,8 Resultat efter finansiella poster 305 25 29 359 − 359 Goodwill 318 633 − 951 − 951 Summa tillgångar 1 116 1 533 2 660 5 309 -1 403 3 905 Summa skulder 978 1 581 885 3 444 -1 403 2 041 jan-sep 2023 Norden eCom Övrigt Summa segment Elimineringar Koncernen Nettoomsättning, extern 2 346 528 9 2 882 − 2 882 Nettoomsättning, koncernintern 0 − 2 2 -2 − Nettoomsättning 2 346 528 11 2 884 -2 2 882 Organisk tillväxt (%) 6,1 -9,2 2,9 Bruttoresultat 351 213 8 572 − 572 Bruttomarginal (%) 15,0 40,3 77,2 19,8 19,8 Rörelseresultat (EBIT) 148 -13 -5 130 − 130 EBITDA 173 45 6 224 − 224 EBITA 169 40 0 210 − 210 Bonus eCom förvärv − 12 − 12 − 12 Justerad EBITA 169 53 0 222 − 222 Justerad EBITA-marginal (%) 7,2 10,0 0,6 7,7 7,7 Resultat efter finansiella poster 140 -60 32 112 − 112 ===== SIDA 22 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 22 Not 5 Verkligt värde av finansiella instrument Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella instrument, så som de beskrivs i års- och hållbarhetsredovisning 2022 i not 16 har tillämpats konsekvent under rapportperioden. Finansiella instrument värderade till verkligt värde över övrigt total resultat, utgörs av valutaderivat (nivå 2) där säkringsredovisning tillämpas enligt IFRS 9. I det fall säkringsredovisning inte tillämpas redovisas derivatens förändring i verkligt värde i resultaträkningen inom finansiella poster. Derivatkontrakt med positiva verkliga värden uppgick till 1 (20) MSEK och derivatkontrakt med negativa verkliga värden uppgick till 12 (1) MSEK per 30 september 2023. Ingångna derivattransaktioner redovisas brutto. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde, redovi- sade som lång- och kortfristiga skulder till kreditinstitut, uppgick till 571 (785) MSEK i redovisat värde vilket motsvarade verkligt värde. Not 6 Antal aktier och Resultat per aktie RESULTAT PER AKTIE jul-sep jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Moderbolagets ägare Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,43 0,96 1,19 2,34 2,86 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,43 0,96 1,19 2,34 2,86 Resultat för perioden (MSEK) 38 85 105 208 254 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning (tusental) 88 832 88 832 88 832 88 832 88 832 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning (tusental) 88 832 88 832 88 832 88 832 88 832 Not 7 Transaktioner med närstående Koncernens transaktioner med närstående utgörs av inköp från och försäljning till intresseföretag och joint venture, samt kostnader för lön och pensions - er sättning till ledande befattningshavare samt styrelse. INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURE jul- sep jan-sep Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Försäljning av varor/ tjänster 1 1 2 2 2 Inköp av varor/ tjänster 83 84 256 210 283 INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURE 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Fordran på balansdagen 9 13 5 Skuld på balansdagen 54 35 44 ===== SIDA 23 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 23 Nyckeltal Definitioner I enlighet med riktlinjer från ESMA (European Securities and Markets Authority), avseende redovisning av alternativa nyckeltal redovisas här definition och avstämning av alternativa nyckeltal för Viva Wine Group AB. Riktlinjerna innebär utökade upplys- ningar avseende de finansiella mått som inte definieras av IFRS. De nyckeltal som framgår nedan är redovisade i delårsrappor- ten. De används för intern styrning och uppföljning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. BRUTTOMARGINAL Nettoomsättning reducerat med kostnader för Handelsvaror, i relation till nettoomsättningen. Måttet används för att belysa lönsamhet i form av marginal på under perioden sålda varor. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Måttet används för att analysera lönsamheten i verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-MARGINAL, % EBITDA i procent av nettoomsättning. EBITDA-marginal används för att visa den operativa verksamhetens lönsamhetsgrad. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. Måttet används för att analysera lönsamheten i verksamheten, oberoende av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar vilket huvudsakligen utgörs av övervärden från gjorda förvärv. EBITA-MARGINAL, % EBITA i procent av nettoomsättning. EBITA-marginal används för att visa den operativa verksamhetens lönsamhetsgrad. 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan–sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK Nettoomsättning 952 902 2 882 2 772 3 825 Handelsvaror -774 -710 -2 310 -2 127 -2 945 Bruttoresultat 178 192 572 645 880 Bruttomarginal (%) 18,7 21,3 19,8 23,3 23,0 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan–sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK Rörelseresultat (EBIT) 45 116 130 249 310 Av- och nedskrivningar -32 -39 -94 -100 -143 EBITDA 78 155 224 349 454 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK EBITDA 78 155 224 349 454 Nettoomsättning 952 902 2 882 2 772 3 825 EBITDA-marginal (%) 8,1 17,2 7,8 12,6 11,92023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK Rörelseresultat (EBIT) 45 116 130 249 310 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -27 -34 -80 -85 -122 EBITA 73 150 210 333 433 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK EBITA 73 150 210 333 433 Nettoomsättning 952 902 2 882 2 772 3 825 EBITA-marginal (%) 7,6 16,6 7,3 12,0 11,3 ===== SIDA 24 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 24 EBITA-JUSTERAD EBITA justerat för poster av engångskaraktär som inte har direkt samband med den planerade framtida verksamheten. Justerad EBITA är ett mått som används för att bibehålla överskådlighet och jämförbarhet i resultat för den operativa verksamheten exklusive jämförelsestörande poster över tid. RÖRELSEMARGINAL (EBIT-MARGINAL), % EBIT i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal används för att visa hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörel- sens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. EBITA-MARGINAL, JUSTERAD % Jus terad EBITA i procent av nettoomsättning. Justerad EBITA-marginal används för att analysera lönsamhetsgraden för den operativa verksamheten, exklusive jämförelsestörande poster. SOLIDITET, % Totalt eget kapital i procent av balansomslutning. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. NETTOSKULD Räntebärande skulder (inklusive leasingskulder) minus likvida medel vid periodens utgång exklusive köp/säljoption avseende innehav utan bestämmande inflytande. Nettoskuld är ett nyckeltal som visar bolagets totala nettoskuldsättning. 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK EBITA 73 150 210 333 433 Jämförelsestörande poster 4 -63 12 -55 -56 EBITA, justerad 77 87 222 278 377 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK EBITA, justerad 77 87 222 278 377 Nettoomsättning 952 902 2 882 2 772 3 825 EBITA-marginal, justerad (%) 8,1 9,6 7,7 10,0 9,8 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK Rörelseresultat (EBIT) 45 116 130 249 310 Nettoomsättning 952 902 2 882 2 772 3 825 EBITA-marginal, justerad (%) 4,8 12,8 4,5 9,0 8,130 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022BELOPP I MSEK Eget kapital 1 740 1 806 1 865 Tillgångar 3 459 3 693 3 905 Soliditet (%) 50,3 48,9 47,730 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022BELOPP I MSEK Långfristiga räntebärande skulder 546 740 726 Kortfristiga räntebärande skulder 73 107 105 Kortfristiga räntebärande fordringar 9 − − Likvida medel 43 302 339 Nettoskuld 567 545 492 JUSTERAT FÖR JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Mått eller belopp justerat för poster av engångskaraktär som inte har direkt samband med den planerade framtida verksam- heten. Måttet används för att analysera lönsamhet för den operativa verksamheten exklusive jämförelsestörande poster. 2023 jul-sep 2022 jul-sep 2023 jan-sep 2022 jan-sep Helår 2022BELOPP I MSEK Avyttring lagerfastighet − -65 − -65 -65 Bonus eCom förvärv 4 2 12 10 9 Jämförelsestörande poster 4 -63 12 -55 -56 ===== SIDA 25 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 25 KASSALIKVIDITET, % Likvida medel i förhållande till de kortfristiga skulderna. Mäts som (Omsättningstillgångar − varulager och pågående arbeten) i procent av kortfristiga skulder. Måttet visar bolagets betalningsförmåga på kort sikt. ORGANISK TILLVÄXT Förändringar i nettoomsättning exklusive valuta-, förvärvs- och avyttringseffekter, jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att anlaysera bolagets underliggande nettoomsättningstillväxt. 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022BELOPP I MSEK Omsättningstillgångar 1 218 1 391 1 616 Varulager 577 556 535 Kortfristiga skulder 847 812 984 Kassalikviditet (%) 75,7 102,9 109,8 EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av antalet aktier vid periodens utgång. Mäter nettovärde per aktie och visar om bolaget ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022BELOPP I MSEK Eget kapital hänförligt till moderbolaget ägare 1 655 1 720 1 770 Genomsnittligt antal aktier, före/efter utspädning 88 831 884 88 831 884 88 831 884 Eget kapital per aktie 18,6 19,4 19,9 NETTOSKULD/EBITDA, FÖR DEN SENASTE TOLVMÅNADERSPERIODEN Nettoskuld i relation till EBITDA senaste 12 månaderna. Måttet visar hur stor nettoskulden är mot bolagets resultat och används för att bedöma bolagets skuldsättning och förmåga att betala tillbaka sina lån. 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022BELOPP I MSEK Nettoskuld 567 545 492 EBITDA (senaste tolvmånadersperioden) 329 674 454 Nettoskuld/EBITDA 1,7 0,8 1,1 ===== SIDA 26 ===== VIVA WINE GROUP |DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2023 26 Viva Wine Group i korthet Viva Wine Group är en vinkoncern med en mark- nadsledande position i Norden och en stark och växande position på den europeiska e-handels- marknaden för vin. Vi utvecklar, marknadsför och säljer både egna och andras varumärken på över tio växande marknader i världen. Koncernen består av flera entreprenörsdrivna verksamheter som delar en plattform för stordriftsfördelar och värdeskapande. VÅR VERKSAMHET Våra varumärken inkluderar allt från prisade konsu- mentfavoriter till erkända prestigemärken och våra producenter tillhör de främsta i världen och repre- senterar allt från stora vinkoncerner till medlems - ä gda kooperativ och små familjeproducenter. Vi är måna om hur våra produkter tillverkas och är särskilt stolta över våra satsningar på hållbarhet. VÅRA MARKNADER Vi utvecklar, marknadsför och säljer både egna och partners varumärken på flertalet växande mark nader . Bolaget säljer prisvärda kvalitetsviner från hela världen till konsumenter i bland annat Norden, Tyskland, Schweiz, Österrike, Frankrike, Nederländerna och Tjeckien. Bolagets verksamhet drivs av tio entreprenörsledda bolag baserade i sex länder. Det nordiska marknadssegmentet, utgörs av Sverige, Finland och Norge och är vårt största marknadssegment. Den svenska marknaden är vår största marknad inom det nordiska segmentet. Den svenska marknaden för alkohol är reglerad och försäljning till konsument sker genom det statliga detaljhandelsmonopolet Systembolaget. I Sverige drivs vår verksamhet genom dotterbolagen Giertz Vinimport, Wineteam Global, Chris Wine & Spirits, Iconic Wines, Winemarket Nordic och Tryffelsvinet. Den finska och norska marknaden för alkohol är likt den svenska reglerad med liknande statliga detaljhandelsmonopol. I Finland drivs vår verk- samhet av Cisa Group och i Norge av Norwegian Beverage Group. Marknadssegmentet Viva eCom är vårt näst största segment och hanterar e-handel med vin mot konsumenter i framför allt Tyskland, Schweiz, Österrike, Frankrike, Nederländerna och Tjeckien. Verksamheten utgörs av plattformarna Wine in Black, Vicampo och Weinfürst. VÅRT ANSVAR Hållbarhet är en av våra främsta drivkrafter och framgångsfaktorer. Vi integrerar hållbarhet genomgående i värdekedjan med fokus på hållbar odling och produktion, hållbara förpackningar och transporter, hållbara lokalsamhällen och ansvars- full konsumtion. Vi är pionjärer och marknadsledare på ekologiskt och etiskt certifierat vin. Vi samdistribuerar och har ställt om merparten av våra transporter i Europa till tåg. En betydande del av våra produkter erbjuds i klimatsmarta förpackningar. Vi klimatkompenserar för utsläpp från transporter och tunga förpackning- ar och alla våra transporter till Sverige klimat- neutrala. Vi värnar inte bara våra producenter utan även våra konsumenter, varför vi främjar ansvars- full marknadsföring och konsumtion av våra produkter. Vi vill att vår verksamhet ska bidra till en hållbar planet och till människors livskvalitet.